EUR/USD. Итоги недели. «Чёрная полоса» для доллара, ястребиный протокол ЕЦБ и боевой настрой ФРС

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,1227, одновременно отражая ослабление гринбека и усиление единой валюты. «Пятничный фактор» не помог медведям eur/usd: несмотря на фиксацию прибыли по лонгам, пара не откатилась вниз, а застыла на месте, посередине внутридневного ценового диапазона (хай пятницы был зафиксирован на отметке 1,1245, лоу – на уровне 1,1205). Холодный душ для долларовых быков В целом за неделю цена поднялась более чем на 250 пунктов, обновив 16-месячный максимум и продемонстрировав импульсный рост. И здесь необходимо ещё раз отметить важный нюанс – марш-бросок на север был обусловлен не только ослаблением американской валюты, но и усилением евро. Такое сочетание сигнализирует об устойчивости восходящего движения, хотя здесь многое будет зависеть от итогов июльских заседаний ФРС и ЕЦБ, которые состоятся в конце месяца. На данный момент на стороне покупателей eur/usd – слабый рост июньской инфляции в США и ястребиный протокол июньского заседания ЕЦБ. Этого оказалось вполне достаточно, чтобы трейдеры пары смогли занять новый ценовой эшелон, границы которого обозначены рамками 1,1050 – 1,1250. Но для дальнейшего роста, с конечной остановкой в районе 15-й фигуры, нужны дополнительные информационные импульсы – как со стороны Федрезерва, так и со стороны Европейского Центробанка. Итак, на этой неделе в Штатах были опубликованы важнейшие инфляционные отчёты. Мы узнали динамику роста индекса потребительских цен, индекса цен производителей, индекса цен на импорт. Все три отчёта вышли в «красной зоне», отражая замедление инфляции в США. Например, общий индекс цен производителей в годовом выражении рухнул до отметки 0,1% - это самый слабый темп роста с августа 2020 года. Обнародованный вчера индекс цен на импорт также обновил двухлетний минимум, оказавшись на отметке -6,1% (минимальное значение с мая 2020 года). Индекс цен на экспорт рухнул до -12,0%. На фоне таких результатов в экспертной среде задумались над перспективами ужесточения монетарной политики ФРС в этом году. С одной стороны, никто не сомневается в том, что Федрезерв увеличит ставку на 25 пунктов на июльском заседании (вероятность этого сценария составляет 93%, согласно инструменту CME FedWatch Tool). С другой стороны, рынок сомневается в том, что регулятор решится на ещё одно повышение в этом году (да и в целом в рамках текущего цикла). Вышеуказанные инфляционные отчёты лишь усилили эти сомнения: например, вероятность повышения ставки в сентябре составляет на данный момент всего 11%. На волнах этих сомнений и растёт пара eur/usd. Все против гринбека Инфляционные релизы разрушили прогнозную конструкцию, возведённую, по сути, Джеромом Пауэллом. Глава Федрезерва в течение июня озвучивал достаточно ястребиную риторику, усилив тем самым ястребиные ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС. «Холодный душ» в виде CPI и PPI отрезвил долларовых быков, после чего гринбек оказался под значительным давлением (индекс доллара США впервые с апреля нырнул в область 99-й фигуры). Не помогли американской валюте и заявления некоторых представителей Федрезерва, риторика которых носила неожиданно ястребиный характер. В частности, Кристофер Уоллер и Мэри Дейли в унисон заявили о том, что ещё рано говорить о победе над инфляцией – для этого ФРС понадобится дополнительно ужесточить ДКП. Но трейдеры фактически проигнорировали данные сигналы вербального характера. Во-первых, июльское повышение уже отыграно рынком, поэтому дополнительные намёки об этом со стороны Федрезерва «не работают». Уоллер и Дейли ограничились общими фразами, не уточняя при этом количество необходимых (на их взгляд) повышений. Тем временем многие эксперты (в частности, аналитики Commerzbank) уверены в том, что текущий цикл повышения скоро завершится – июльский раунд станет «последним аккордом». Во-вторых, на фоне замедления инфляции в США на рынке задались вопросом – насколько долго ставка продержится на достигнутом уровне? В частности, валютные стратеги упомянутого выше Commerzbank предупредили, что на фоне активного снижения инфляции и ослабления экономических данных рынок может все больше рассчитывать на то, что ключевые ставки не останутся на высоких уровнях «в течение длительного времени». Более того, по их мнению, снижение ставки до конца года и в начале следующего – «становится все более вероятным». Другими словами, рыночный настрой скептического характера контрастирует с ястребиным настроем Уоллера и Дейли. Другие представители Федрезерва пока что не прокомментировали инфляционные отчёты, но судя по динамике гринбека, соответствующие выводы уже сделаны – и эти выводы не в пользу американской валюты. На фоне ослабления гринбека, евро чувствует себя достаточно уверенно, о чём свидетельствуют основные кросс-пары с его участием. Протокол июньского заседания ЕЦБ, который был опубликован на прошлой неделе, оказал поддержку единой валюте. Из текста документа следует, что намеченное на 27 июля очередное повышение ставок (девятое по счёту с лета прошлого года) окажется, вероятней всего, не последним. В протоколе указано, что Совет управляющих может рассмотреть возможность повышения процентных ставок «и после июля», если это будет необходимо. Напомню, что в ходе своего последнего выступления (на форуме ЕЦБ в Синтре), Кристин Лагард поставила под сомнение дальнейшие шаги в сторону ужесточения ДКП после июльского заседания. Как видим, общий настрой Европейского Центробанка остаётся ястребиным. Данный факт оказал дополнительную поддержку евро. Выводы Безусловными бенефициарами событий прошедшей недели стали покупатели пары eur/usd. В основном – за счёт ослабления гринбека. Однако на фоне ястребиного протокола ЕЦБ евро также усилил свои позиции. Доллар в свою очередь утратил важный фундаментальный козырь, причём эта потеря не тактического, а стратегического характера. Резкое снижение инфляционных показателей ещё «аукнется» долларовым быкам в конце месяца, когда американский регулятор огласит свой вердикт. Июльские заседания ФРС и ЕЦБ состоятся 25-26 и 27 июля, поэтому на следующей неделе покупатели и продавцы eur/usd будут вести себя более осторожно. Вероятно, пара заляжет в дрейф, в ожидании ключевых событий месяца. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 10 – 14 июля по паре GBP/USD. Отчет COT. Доллар продолжает свободное падение.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 260 пунктов. В статье по EUR/USD мы ставили под сомнение обоснованность роста европейской валюты, так как, по сути, единственным важным отчетом на неделе был отчет по инфляции в США, а доллар падал 4 дня из 5. В ситуации с фунтом стерлингов картина еще удивительнее и парадоксальнее. Если даже закрыть глаза на пресловутый отчет по инфляции, в Великобритании было достаточно много статистики на этой неделе. И большая ее часть оказалась провальной для британской валюты и экономики. Тем не менее, фунт никакого внимания на сей печальный факт не обратил и продолжал расти вплоть до пятницы. И даже в пятницу ощутимой коррекции мы не увидели. Скорее, пара простояла весь день на одном месте... Таким образом, ситуация по фунту, который вырос уже на 2800 пунктов за 10 месяцев, еще более парадоксальная, чем по евро. Да, Банк Англии продолжает ужесточение монетарной политики, но все последние 10 месяцев продолжается ужесточение и в США. Геополитический конфликт в Европе, на основании которого доллар мог расти в прошлом году, никуда не делся. Макроэкономическая статистика из-за океана поступает, как минимум, не слабее, чем с Туманного Альбиона. Рынок труда и экономика гораздо сильнее в Штатах, чем в Великобритании. И, тем не менее, фунт продолжает расти, как на дрожжах и даже толком скорректироваться не может, что отлично видно на иллюстрации выше. Поэтому с технической точки зрения все просто замечательно. В распоряжении трейдеров есть сильный восходящий тренд. А тренд всегда лучше, чем флэт. Казалось бы, остается только радоваться и получать прибыль каждый день. Но в этом случае нужно полностью закрыть глаза на фундамент и макроэкономику, которые практически никакого влияния на настроение рынка сейчас не оказывают. Анализ COT. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 15,2 тысячи контрактов BUY и 7,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 7,8 тысячи контрактов, и в целом продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 10 месяцев стабильно рос, рос и британский фунт. В данное время мы подходим к тому моменту, когда нетто-позиция выросла слишком сильно, чтобы рассчитывать на продолжение роста пары. Мы считаем, что должно начаться длительное и затяжное падение фунта. Отчеты COT допускают еще небольшое укрепление британской валюты, но верить в него с каждым днем все сложнее и сложнее. На основании чего рынок может продолжать покупать, очень сложно сказать. Правда, и технических сигналов на продажу пока нет ни одного. Британская валюта выросла уже суммарно на 2800 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Однако логики в движениях пары нет уже давно. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 111,6 тысячи контрактов на покупку и 53,6 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, но рынок продолжает покупать, а пара продолжает расти. Такое себе движение в стиле биткоина. Анализ фундаментальных событий. Важных макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было немного, но отчетов было достаточное количество. Уровень безработицы вырос сильнее, чем прогнозировалось, количество заявок на пособия по безработице превысило прогноз на 48 тысяч, ВВП сократился в мае на 0,1%, промышленное производство упало на 0,6%. Как при такой статистике фунт показал рост почти на 300 пунктов, сказать очень сложно. Если бы в течение недели были хотя бы сильные выступления Эндрю Бейли или Джерома Пауэлла, или новости мирового масштаба, можно было бы понять такое движение пары. Но ничего подобного не было. Если раньше мы неоднократно говорили о необоснованности роста фунта, то сейчас она доведена до апогея. После сильного роста на неделе в пятницу цена даже коррекцию не смогла начать. А это значит, что и на следующей неделе рост британской валюты может продолжиться, вне зависимости от фундаментального и макроэкономического фона. Торговый план на неделю 17 – 21 июля: 1) Пара фунт/доллар попыталась в очередной раз начать коррекцию, но даже ниже критической линии закрепиться не смогла. Каждая следующая попытка скорректироваться выглядит уже просто жалко. Цена располагается в данное время выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому формально можно рассматривать длинные позиции. Рост может быть сумбурный, слабый, инерционный или алогичный. Цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330. 2) Что касается продаж, то в данное время нет технических оснований для них. Поэтому нужно, как минимум, ждать закрепления ниже линии Киджун-сен, что в ближайшее время вряд ли случится. Продавать на таком сильном тренде опасно и просто глупо, но и покупать, не понимая почему фунт растет и когда его сказка завершится, тоже сомнительное удовольствие. Ситуация нестандартная и откровенно патовая. На 4-часовом ТФ можно покупать при расположении цены выше мувинга. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 10 – 14 июля по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта делает рывок вверх и завершает консолидацию.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала рост «всего лишь» на 250 пунктов. На первый взгляд может показаться, что это не так уж много, но на самом деле пара росла всю неделю, практически каждый день. Но самое удивительное не это. Пара шесть месяцев находилась в области консолидации 1,05-1,11$. Резонно было бы предположить, что выберется она из этого диапазона в случае резкой смены фундаментального фона, после какого-либо глобального события. Но вместо этого пара просто начала расти в понедельник и росла всю неделю. На этой неделе не было резонансных выступлений Джерома Пауэлла или Кристин Лагард, не было резонансных заявлений и от других представителей ФРС или ЕЦБ. По сути, из важных событий был только отчет по инфляции в США. Но он был опубликован в среду во второй половине дня, а доллар начал падать еще в понедельник и преспокойно продолжал падение даже в четверг. Чисто теоретически рынок мог все это время реагировать на сильный отчет по инфляции. Напомним, что чем сильнее и быстрее падает инфляция, тем выше вероятность отказа ФРС от дальнейшего ужесточения монетарной политики. Однако рынок, как всегда, увидел негатив для доллара, а на позитив закрыл глаза. Напомним, что тех 1-2 повышений ФРС вообще не должно было быть. Пару месяцев назад рынок был уверен, что майское ужесточение станет последним. Лишь после выступления Пауэлла в Конгрессе стало ясно, что ФРС готовится повысить ключевую ставку еще один-два раза. Поэтому сначала было усиление «ястребиных» ожиданий, а потом ослабление. Однако на усилении доллар не вырос, а на ослаблении упал. Инфляция по итогам июня снизилась до 3%, что лишь на 0,1% ниже, чем прогнозировалось. Получается, что в среду и четверг рынок отрабатывал несоответствие прогнозу на 0,1%? Не слишком ли много четыре дня на отработку одного отчета? Мы считаем, что рынок просто перешел в новую «бычью» фазу, а фундаментальный фон тут практически не при чем. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT за 11 июля. В последние 10 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В последние месяцев 5 нетто-позиция уже не растет, но евровалюта остается очень высоко. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается сильной, а европейская валюта продолжает дорожать по отношению к доллару. Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 3,0 тысячи, а количество шортов – на 5,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция сократилась на 2,7 тысячи контрактов. Нетто-позиция падает, евро растет, даже тут присутствует алогичность. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 140 тысяч, а это очень большой разрыв, разница – почти трехкратная. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна снижаться, но рынок по-прежнему не спешит с продажами. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Евросоюзе практически не было важных событий. Индексы экономических ожиданий от института ZEW, промышленное производство, выступление Филиппа Лейна, все. Все три отчета оказались слабее прогнозов, но никакого влияния на рост евровалюты не оказали. Выступление Лейна было максимально пресным. Факторов поддержки евровалюты из Евросоюза попросту не было. Опять-таки приходится говорить об одном-единственном отчете по инфляции в США, но нам сложно поверить в то, что рынок 4 дня отрабатывал только его. Перед началом недели ожидать сильных движений можно было лишь в среду. Макроэкономический фон был слабым, но именно в это время евровалюта показала чуть ли не самый сильный рост за последние 6 месяцев. Мы не раз отмечали некоторую алогичность в движениях пары, сейчас она достигает своего апогея. Торговый план на неделю 17 – 21 июля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара резко и неожиданно возобновила восходящий тренд, который находился на паузе полгода. Пара преодолела уровень 50,0% по Фибоначчи 1,0940 и получила возможность продолжать рост вплоть до уровня 61,8% по Фибоначчи 1,1270. Поэтому покупки сейчас более актуальны, а по поводу фундаментальных оснований такого движения – судите сами, мы считаем, что их нет. Евровалюта выросла уже на 1700 пунктов за неполный год, в течение которого ФРС поднимает ставку сильнее и быстрее, нежели ЕЦБ. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно открывать после преодоления линии Киджун-сен. Евровалюта остается перекупленной, поэтому падение – более вероятный вариант, но рынок продолжает формирование инерционного восходящего тренда. Фундамент и макроэкономика вторичны в данное время. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Доллар попал в инфляционную ловушку. Евро и фунт находятся в состоянии благосостояния

Евро прожил великолепную неделю. В пятницу курс EUR/USD составил на пике 1,1244, недельный прирост составил 2,13%. Это самый высокий уровень с февраля 2012 года. Восходящий тренд продолжается. Что ждать от евро на следующей неделе? Доллар США продолжил свое свободное падение в четверг по отношению ко всем другим основным валютам. Было совершено очередное резкое падение после того, как новые данные по США укрепили мнение о том, что ФРС, возможно, ближе к завершению крестового похода по ужесточению, чем предполагалось ранее. По крайней мере все показатели, опубликованные на неделе подтвердили такой сценарий. Вслед за опубликованным в среду индексом потребительских цен США отчет PPI за июнь показал, что цены производителей в июне почти не выросли, а общий показатель снизился до 0,1% в годовом исчислении с 0,9% в мае. Вишенкой на торте могли стать потребительские ожидания, но не все так просто. В итоге показатель подскочил до самого высокого уровня почти за два года. Потребительские настроения Мичиганского университета в США выросли второй месяц подряд до 72,6 в июле, что является самым высоким уровнем с сентября 2021 года, и значительно выше прогнозов в 65,5. Об этом свидетельствуют предварительные данные. Как текущие экономические условия (77,5 против 69), так и потребительские ожидания (69,4 против 61,5) улучшились, что в значительной степени объясняется продолжающимся замедлением инфляции наряду со стабильностью на рынках труда. Тем не менее, инфляционные ожидания немного выросли на предстоящий год (3,4% против 3,3%) и пятилетний прогноз (3,1% против 3%). По занавес недели доллар приостановил падение и демонстрировал консолидацию в районе минимумов. Однако ничего позитивного в его адрес сказать сейчас невозможно. Если ФРС и правда прекратит повышение ставок после июля, а к концу года приступит к смягчению монетарной политики, то доллару одна дорога – вниз, причем крутая. Естественно доллар и фунт на этом выиграют. Эти валюты и сейчас практически в шоколаде. Кстати, кратковременная позитивная реакция доллара наблюдалась после того, как Минтруда сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице неожиданно упали на 12 тыс. на прошлой неделе. Здесь пока сложно оценивать, доллар еще не полностью переварил данные по инфляции. Как только переварит, картина в отношении других данных станет более ясной. Доходность казначейских облигаций США также упала еще больше, поскольку участники рынка добавили к своим ожиданиям снижение ставок ФРС на дополнительные базисные пункты. Даже после того, как представитель ЦБ Кристофер Уоллер заявил, что он все еще может одобрить еще два повышения, если поступающие данные будут продолжать оправдывать это, участники рынка не переменили своего мнения. Сохраняется убежденность в том, что будет достаточно еще одного повышения на четверть пункта. Хотя при условии июльского повышения они рассчитывают на снижение ставки на 150 б.п. к концу 2024 года. Последняя переоценка рынком предполагаемой траектории изменения ставки ФРС позволила валютам, чьи ЦБ, как ожидается, продолжат ужесточение в этом году, вновь выйти на траекторию восходящего тренда по отношению к доллару. Этими валютами являются евро и фунт, причем расхождение в ожиданиях между будущим курсом действий Банка Англии и ФРС является наиболее заметным, поскольку ожидается, что первое приведет к дополнительным повышениям на сумму около 115 б.п. Инфляция в США снижается быстрее, чем в Европе, и экономисты UBS прогнозируют ослабление доллара. С устойчивым снижением глобальной инфляции, доллар ослабевает в связи с более быстрым снижением ценового давления в США по сравнению с Европой. Субсидии потребителям энергии в Европе приводят к медленному росту инфляции, но также ожидается, что падение инфляции будет происходить более плавно. В результате разница в процентных ставках с США сократится, и все больше инвесторов будут искать доходность в Европе. Прогнозируется, что пара EUR/USD достигнет отметки 1,1800 к июню 2024 года. Что касается более близких перспектив, то сейчас с уверенностью можно сказать, что ценовое движение в паре EUR/USD продолжается, с намеком на дальнейший рост. Однако, высокий уровень перекупленности указывает на возможное коррекционное движение. Пятница, 14 июля, стал днем установления нового максимума 2023 года для пары, достигнув отметки 1,1244. Преодоление этого уровня откроет дорогу к максимуму 2022 года на уровне 1,1495, зафиксированному 10 февраля. При этом уровень 1,1000 играет роль психологической поддержки, подкрепленной вблизи 1,0881 и 1,0852. В случае пробоя этой области, следующей зоной сопротивления станет минимум мая на уровне 1,0635. Фунт еще слишком горяч, чтобы падать Согласно новому анализу, всплеск импульса пары GBP/USD должен привести к росту, и пока слишком рано ожидать существенного отката на технической основе. Курс, вероятно, продолжит расти. Пара GBP/USD достигла нового максимума 2021 года и еще одной ключевой цифры на уровне 1,3100 на этой неделе. Сильный импульс указывает на то, что фунт вряд ли откатится назад. Вместо этого может произойти тест следующего крупного уровня сопротивления на уровне 1,3335. «Чтобы сохранить сильное наращивание импульса, GBP/USD не должна опускаться ниже уровня прорыва 1,2850 в следующем месяце», – пишут аналитики UOB. Отмечается, что пара GBP/USD на этой неделе пробила 1,3000, ключевой уровень, усеянный спекулятивными шортами и уровнями тейк-профита, поскольку трейдеры делают ставку на то, что эта большая цифра может привести к развороту. Таким образом, рост фунта потенциально разжег костер коротких позиций, которые быстро подняли курс по воздуху до 1,3100. Однако быстрое ускорение роста также приводит к тому, что пара выглядит переоцененной. На данный момент любая консолидация, вероятно, будет считаться краткосрочной, учитывая, что большинство технических индикаторов остаются положительными, и на падения, скорее всего, будут куплены.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Золото нацелилось на $2000?

Золото незначительно снижается после бодрого роста накануне – консолидируется вблизи отметки $1955 за унцию. По состоянию на 17:10 по московскому времени цена августовского фьючерса на золото на Нью-Йоркской бирже Comex опустилась на 0,44%, до отметки $1 955,25 за тройскую унцию. Сентябрьский фьючерс на серебро к этому моменту опустился на 0,24% — до $24,82 за унцию.Накануне пара XAU/USD обновила рекорд стоимости с 16 июня – на уровне $1963. В конце торговой недели рынок коррекционно снижается, даже несмотря на общий фундаментальный фон, который благоволит покупателям.Основным фактором роста котировок драгметалла все последние дни был слабый доллар. Правда, справедливости ради стоит сказать, что курс доллара сегодня в утренние часы был вполне стабилен, а к моменту подготовки данного материала даже прибавил 0,06%, поднявшись до отметки 99,83. И все же отчет по индексу потребительских цен в США, который вышел в среду, сильно ослабил позиции американской валюты по отношению к основным валютным активам. Так, годовой показатель потребительской инфляции в США в июне упал с 4% до 3%, хотя аналитики прогнозировали снижение до 3,1%. Базовая инфляция в крупнейшей экономике мира снизилась с 5,3% в мае до 4,8% в июне. Снижение это оказалось более существенным, чем ожидали эксперты (а ожидали они снижения инфляции лишь до 5%).Данные по индексу цен производителей, которые вышли в четверг, также показали падение – с 0,9% до 0,1% в годовом выражении. Базовый показатель при этом коррекционно снизился с 2,8% до 2,4%. Все эти факторы повлияли на то, что аналитики пересмотрели свои ранние прогнозы относительно монетарной политики в США. Отныне ожидается, что ФРС до конца этого года повысит процентную ставку лишь один раз, а объявит об этом уже на июльском заседании.Согласно данным инструмента CME FedWatch (индикатор ожидания по американской ключевой ставке), вероятность повышения ставки в этом месяце превышает 90%. А вот вероятность очередного повышения после июля оценивается в 15%, хотя еще в начале текущей недели этот показатель был на уровне 40%.Доллар от таких новостей пострадал в первую очередь, а вот сырьевые товары, чья цена номинирована в американской валюте, только выиграли. Помимо всего этого, спрос на золото поддерживается и снижением доходности казначейских облигаций США, которые выступают в роли альтернативной стоимости владения металлами, не приносящими дохода от процентов. Доходность американских трежерис обновила рекордный за много месяцев минимум, да еще и продолжает дальше снижаться.Доходность 2-летних трежерис упала до 4,65%, 10-летних трежерис – до 3,80%. За последнюю неделю доходность 2-летних облигаций снизилась на 6%, а вот 10-летних – всего на 3%. Раз уж доллар и доходность американских гособлигаций падают, а ФРС собирается сделать долгосрочную паузу в повышении процентных ставок, то самым разумным решением для пары XAU/USD будет удержание "длинных" позиций с целью $2000.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Преемница Лоу. Мишель Баллок возглавит Резервный банк Австралии

Августовское заседание Резервного банка Австралии станет предпоследним заседанием под руководством Филипа Лоу. Слухи о том, что его не утвердят на второй срок исполнения полномочий витали в прессе уже достаточно давно, однако в последнее время они значительно активизировались. В СМИ стали появляться соответствующие инсайды, согласно которым у действующего главы ЦБ «нет ни единого шанса» остаться в кресле председателя Центробанка. Напомню, что Филип Лоу возглавил Резервный банк 18 сентября 2016 года, сменив на этой должности Гленна Стивенса (ранее он был заместителем при Стивенсе с 2012 года). Соответственно, срок его полномочий истекает через два месяца – в сентябре текущего года. Реагируя на поднятую в прессе шумиху, глава правительства Австралии Энтони Альбанезе и главный казначей Джим Чалмерс созвали сегодня экстренную пресс-конференцию, на которой, во-первых, подтвердили слухи о скорой отставке Лоу, а во-вторых, объявили имя его преемника. Стало известно, что на посту главы РБА Филипа Лоу сменит Мишель Баллок, которая сейчас является его заместителем. И хотя Баллок уже успела заявить о своей готовности обеспечить достижение ЦБ поставленных политических и операционных целей (т.е. озвучила приверженность текущему курсу), новость о её назначении оказала небольшое давление на пару aud/usd. После трёхдневного стремительного роста к границам 69-й фигуры, пара откатилась назад, к отметке 0,6850. Судя по всему, покупателям aud/usd пришлись не по нраву некоторые более ранние высказывания Баллок, которые характеризуют её скорее, как «умеренного центриста». В частности, она поддержала апрельскую паузу в повышении ставки, подчеркнув, что РБА «взял бы паузу даже без глобального банковского стресса». Также в одном из недавних выступлений она заявила о том, что австралийский регулятор готов согласиться «на более постепенное возвращение инфляции к целевому уровню, чем многие другие Центральные банки». Другими словами – не максималист и не «отъявленный ястреб». Но на мой взгляд, трейдеры aud/usd всё же поспешили с выводами, оказав давление на оззи. Ведь де-факто Баллок – alter ego действующего главы Резервного банка. Её заявления никогда не шли в разрез с заявлениями или позицией Филипа Лоу, и в целом она всегда поддерживала проводимую им политику. Безусловно, в роли главы РБА Баллок может проявить себя несколько иначе, чем на посту заместителя, но никаких кардинальных перемен никто из экспертов не ожидает. Также не стоит забывать, что назначение Баллок вступит в силу с 18 сентября 2023 года, а значит августовское и сентябрьское заседания РБА пройдут под руководством Лоу. Лишь в начале ноября его преемница встанет у руля Центробанка – но к тому моменту фундаментальный фон для пары aud/usd в любом случае значительно изменится, поэтому оценивать её предыдущие заявления в контексте возможных решений РБА аж в конце года – как минимум неконструктивно. Да и рынок в большинстве своём не мыслит такими широкими временными категориями. Кроме того, Баллок – однозначно не является «голубем». Здесь скорее уместна аллегория с «осторожным ястребом». Например, в одном из своих недавних интервью она заявила о том, что повышение ставок – это единственный инструмент РБА для сдерживания инфляции. Полагаю, дополнительные комментарии тут излишни. Поэтому текущий спад цены aud/usd носит скорее эмоциональный характер. Плюс ко всему – пресловутый «пятничный фактор», который в сложившихся обстоятельствах носит особый характер. Как известно, американский доллар на этой неделе просел по всему рынку, реагируя на замедление инфляции в США. В частности, пара aud/usd за несколько дней выросла более чем на 200 пунктов, подобравшись к границам 69-й фигуры. Но в период американской торговой сессии пятницы инициативу по паре перехватили продавцы. Это произошло по двум причинам. Во-первых, покупатели не смогли протестировать уровень сопротивления 0,6900 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), несмотря на импульсный рост цены. Во-вторых, трейдеры aud/usd, судя по всему, фиксируют прибыль по лонгам после трёхдневного (и почти безоткатного) роста. В таких условиях открывать торговые позиции рискованно. Но в целом, по паре сохраняется бычий настрой – прежде всего за счёт ослабления американской валюты, на фоне ослабления ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС (после июльского заседания). О приоритете длинных позиций по паре aud/usd говорит и «техника». На дневном графике пара находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Кроме того, индикатор Ichimoku сформировал один из самых своих сильных бычьих сигналов «Парад линий». Ближайшей целью покупателей пары является отметка 0,6900 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Следующим ценовым барьером выступает таргет 0,6950 – это верхняя граница облака Kumo на недельном графике. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Почему доллар стремительно теряет силу, или Рынок считает, что ФРС нашла золотую середину

С понедельника гринбек подешевел примерно на 2,5% и близок к тому, чтобы продемонстрировать худший недельный результат с начала ноября 2022 года, когда снижение составляло около 4–5%. «Американец» возвращается к уровням, которые наблюдались до того, как ФРС начала агрессивно повышать ставки в прошлом году. Доллар открывает новую главу «Гринбек близок к полному откату после всплеска, вызванного резким переходом Федрезерва на "ястребиную" позицию в 2022 году», – считают эксперты MUFG Bank. «В четверг курс американской валюты вернулся ниже уровня 100 впервые с апреля 2022 года, и теперь мы близки к тому, чтобы полностью нивелировать рост USD, вызванный резкой сменой "ястребиного" курса ФРС в прошлом году, когда представители центрального банка и инвесторы осознали масштабы инфляционного шока», – заявили они. «За последние 10 лет курс доллара, как правило, оставался в диапазоне 90–100, и мы полагаем, что по мере того, как глобальный инфляционный шок отступает, мы возвращаемся в этот более нормальный торговый диапазон», – добавили в MUFG Bank. Инвесторы делали ставки на разворот USD в течение нескольких месяцев, при этом короткие позиции по американской валюте увеличились более чем вдвое за месяц до 7 июля, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). «Для рынков ослабление доллара и лежащий в его основе фактор, слабая инфляция, являются бальзамом для всего, особенно для активов за пределами США», – отметили специалисты Credit Suisse. В среду Министерство труда США сообщило, что в июне общий CPI в стране вырос на 3% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с марта 2021 года. Это ознаменовало существенное снижение индикатора, который в июне 2022 года превысил 9%, что стало самым высоким показателем за четыре десятилетия.«Чрезмерный рост индекса потребительских цен отдаляется, и недавние данные по инфляции были очень благоприятными», – сказали стратеги Standard Chartered. «Все больше участников рынка сомневаются в том, что ФРС снова повысит ставку после заседания, которое состоится 25–26 июля», – добавили они. Данные, опубликованные в среду, приблизили американский ЦБ к целевому показателю в 2% и позволили инвесторам предположить, что спустя год после того, как инфляция в США достигла пика, чиновники FOMC, возможно, открывают новую главу в обсуждении своей политики. Последний отчет по инфляции вышел менее чем через неделю после того, как релиз по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь показал, что рост рабочих мест в прошлом месяце несколько замедлился. Трейдеры восприняли это в качестве доказательства того, что ФРС добилась значительного прогресса в достижении своих целей. «Рынки в целом довольны более низкими данными по инфляции, потому что более низкая инфляция в сочетании со все еще устойчивым рынком труда поддерживает мнение о "мягкой посадке" экономики США», – заявили аналитики Commonwealth Bank Of Australia. «Темпы роста числа рабочих мест становятся более устойчивыми. Главная цель ФРС – снизить инфляцию. Я чувствую, что мы придерживаемся золотой середины, чтобы избежать рецессии», – сообщил на прошлой неделе глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби. «Рынок думает, что ФРС по душе мягкая распечатка данных. Именно по этой причине доллар испытывает трудности, а его основные конкуренты продолжают демонстрировать лучшие результаты», – отметили эксперты Jefferies. С начала недели гринбек подешевел более чем на 2% против евро и фунта, а по отношению к иене – почти на 3%. Дезинфляционный нарратив сильно ударил по позициям USD, говорят экономисты ING. «Если взглянуть на ближайшие две недели – в преддверии июльского заседания FOMC, – то окажется, что нас ожидает не так уж много других данных, способных кардинально изменить ситуацию по доллару. Длинные позиции по американской валюте стремительно сокращаются, а вчерашние данные по индексу цен производителей в США практически подтвердили дезинфляционную тенденцию», – заявили они. Цены производителей в США в июне поднялись на 0,1% в годовом выражении – минимальными темпами с сентября 2020 года, по сравнению с 0,9% в мае, сообщило в четверг Министерство труда страны. «Трудно найти четкие контраргументы против "медвежьего" импульса доллара. Для большого тренда по USD это может быть началом долгожданного циклического снижения. Отмечаются параллели с распродажей американской валюты в ноябре и декабре прошлого года (когда она упала на 8% за два месяца), хотя сейчас спекулянты занимают не такую большую длинную позицию по доллару, как в октябре прошлого года», – сказали в ING. Курс доллара снизился почти на 13% по отношению к корзине валют с прошлогоднего двухдесятилетнего максимума, зафиксированного выше 114, и сейчас находится на минимальном уровне за последние 15 месяцев, торгуясь ниже 100. Евро идет на обгон Крепнущая уверенность рынка в том, что Федрезерв завершит цикл повышения ставок раньше ЕЦБ, подрывает позиции доллара и служит попутным ветром для EUR/USD. «Существует мнение, что ФРС, скорее всего, повысит ставку в конце июля, и это будет последнее повышение», – сообщили стратеги Westpac. Специалисты ABN Amro считают, что в этом месяце FOMC осуществит последнее повышение ставок. «Хотя ФРС будет приветствовать дальнейшую дезинфляцию, июньский отчет по CPI вряд ли помешает FOMC повысить ставки еще на 25 б.п. на заседании 25–26 июля, учитывая устойчивость инфляции в сфере трудоемких услуг и более широкую устойчивость других макропоказателей в США. Однако этот отчет дает нам больше уверенности в том, что июль станет последним месяцем повышения ставок в текущем цикле, а подъем ставок в сентябре выглядит маловероятным при условии сохранения текущих тенденций», – отметили они. Замедление инфляции усиливает встречный ветер для доллара, полагают специалисты UBS. «Несмотря на хорошие новости по инфляции, мы считаем, что ФРС пока не будет спешить объявлять о победе. Однако эти данные подтверждают нашу базовую версию о том, что прекращение повышения ставок уже не за горами, что будет оказывать давление на доллар», – заявили они. Американский ЦБ по-прежнему не может сказать, что сделал достаточно для возврата инфляции к 2-процентному целевому показателю, считает президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. «Сейчас все еще слишком рано провозглашать победу над инфляцией», – сообщила она вчера. Еще один представитель ФРС Кристофер Уоллер воздержался от объявления победы над инфляцией и высказался в пользу повышения ставок на июльском заседании FOMC. «Устойчивость рынка труда и хорошие общие показатели американской экономики дают нам возможность для дальнейшего ужесточения политики», – заявил он. В качестве примера К. Уоллер привел лето 2021 года, когда инфляция ненадолго замедлилась, а затем значительно ускорилась. «В этом году ФРС, вероятно, потребуется еще два повышения ставки на 25 базисных пунктов», – сказал он. При этом К. Уоллер допустил, что еще два более слабых показателя индекса потребительских цен могут стать сигналом к развороту курса политики. Участники рынка, похоже, убеждены, что может быть достаточно только еще одного повышения ставок в США на четверть пункта, и прогнозируют снижение ставок на 150 б.п. к концу 2024 года. На этой неделе евро поднялся выше $1,12 впервые с начала марта 2022 года. Аналитики Commerzbank позитивно оценивают перспективы евро, поскольку упрямо высокая инфляция в еврозоне продолжает вызывать серьезные опасения у ЕЦБ. «Рынок все еще закладывает в котировки несколько повышений ставок ЕЦБ и, вероятно, что более важно: снижение ставок ЕЦБ закладывается в цены лишь очень осторожно, в то время как для США этот сценарий выглядит вполне убедительно», – сообщили они. «Несомненно, можно спорить о том, является ли мнение рынка о ФРС преувеличенным, но последние данные по инфляции показали, что ЕЦБ придется делать больше или дольше сохранять ограничительную монетарную политику. Даже несмотря на некоторые высказывания "голубей" среди членов правления ЕЦБ, данные указывают в другом направлении, по крайней мере, пока. А поскольку ЕЦБ, безусловно, не захочет давать повод для сомнений в том, что он выполняет свою работу должным образом, это является позитивным фактором для евро», – добавили в Commerzbank. Закрытие выше уровня 1,1183 (200-недельная скользящая средняя) является дополнительным плюсом для EUR/USD, считают эксперты Scotiabank. «Более широкая тенденция к росту EUR/USD остается сильной, а "бычий" импульс предполагает ограниченные потери в краткосрочной перспективе и более значительный рост в будущем», – сказали они. Инфляция в США снижается быстрее, чем в Европе, отмечают стратеги UBS, которые ожидают снижения доллара. «Одним из основных последствий неуклонного снижения мировой инфляции станет ослабление доллара, поскольку ценовое давление в Соединенных Штатах ослабевает быстрее, чем в Европе», – сообщили они. «Субсидирование энергопотребления в Европе привело к тому, что инфляция росла медленнее, но и снижаться она будет медленнее. В свою очередь, это должно означать, что разница в процентных ставках в Старом и Новом Свете будет сокращаться, что приведет к тому, что больше инвесторов будут искать доходность в Европе, а не в США», – заявили аналитики банка. Согласно прогнозу UBS, пара EUR/USD вырастет до 1,1800 к июню 2024 года. Между тем в Bank of America ожидают лишь умеренного ослабления доллара, поскольку высокие темпы роста производительности труда в Соединенных Штатах не учитываются в прогнозах по американской валюте.«Нынешний стремительный технический прогресс, особенно внедрение искусственного интеллекта, напоминает технологический бум середины 90-х годов прошлого века. Эта предыдущая эпоха технологического прогресса привела к значительному росту производительности труда и существенному укреплению доллара», – отметили экономисты банка. «Наш базовый сценарий предусматривает умеренную слабость гринбека до конца следующего года, поскольку сильный рост производительности труда в США не учитывается в прогнозах по USD. Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе США останутся в режиме более умеренного экономического роста. Это предполагает, что к концу следующего года пара EUR/USD будет находиться в районе 1,1500, а затем перейдет к области 1,2000+», – добавили они. Фунт призывают к осторожности Потенциальное расхождение в курсах Федрезерва и Банка Англии является наиболее заметным, поскольку ожидается, что первый в июле завершит цикл повышений ставок, а второй обеспечит дополнительное ужесточение примерно на 115 базисных пунктов. «Фунт должен продолжать получать выгоду от повышения ставок в Великобритании в ближайшей перспективе, пока не появятся доказательства того, что экономика страны замедляется в ответ на значительно более высокие ставки», – полагают в MUFG Bank. Денежный рынок прогнозирует, что Банк Англии повысит процентные ставки до 6,25%, прежде чем объявить о завершении ужесточения политики. «В ноябре 2022 года мы настроились оптимистично по отношению к GBP/USD, когда пара торговалась около 1,1500, утверждая, что ослабление доллара и более устойчивая, чем ожидалось, экономика Великобритании приведут к росту курса фунта примерно на 10%», – заявили в HSBC. Очень немногие аналитики смогли предсказать ралли британской валюты в 2023 году, но стратеги HSBC пошли против консенсуса. В январе они повысил свой прогноз по GBP/USD до 1,3000. «Сейчас этот уровень достигнут, хотя и намного раньше, чем мы первоначально ожидали. В связи с этим возникает вопрос: что дальше? Мы не собирается бороться с укреплением фунта на данном этапе, но полагаем, что большая часть роста стерлинга, похоже, пройдена», – отметили в банке. «В ближайшей перспективе есть возможности для сохранения слабого импульса доллара, поскольку ФРС, похоже, намерена завершить цикл повышения ставок в июле. Между тем Банк Англии, видимо, намерен сохранять "ястребиный" настрой, поскольку инфляция остается устойчивой, рынок труда – напряженным, а положительное влияние падения цен на энергоносители на потребителей должно служить попутным ветром в течение всего лета», – сообщили в HSBC. При этом специалисты банка предупреждают, что воздействие предыдущего и продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики BoE будет только усиливаться. «Уже появляются признаки замедления роста кредитования, равно как и явно более слабый рынок жилья», – сказали в HSBC. Кроме того, аналитики банка указывают на то, что реальный эффективный обменный курс фунта переоценен почти на 10% по сравнению со средним показателем за 5 лет и более чем на 5% выше среднего показателя за 10 лет. «Чем выше равновесный уровень, на котором торгуется фунт, тем более позитивными должны быть новости, чтобы вызвать его дальнейший рост», – сообщили они. В HSBC считают, что позитивный импульс фунта может начать ослабевать в четвертом квартале, хотя видят возможности для дальнейшего укрепления в течение лета. «Мы ни в коем случае не становимся "медвежьими" по отношению к фунту. Но с осторожностью относимся к стремлению стерлинга к более сильным уровням без значительного улучшения ситуации внутри страны», – заявили эксперты банка. На этой неделе стало известно, что экономика Великобритании сократилась на 0,1% в мае, хотя это оказалось лучше показателя в -0,3%, ожидаемого рынком. Также вышел июльский отчет Банка Англии по финансовой стабильности, в котором было недвусмысленно заявлено, что банки, находящиеся под надзором BoE, обладают достаточным капиталом, чтобы выдержать еще более высокие затраты по займам. Однако в документе также сообщалось, что риски для финансовой стабильности будут возрастать, если процентные ставки будут превышать этот уровень. «В течение нескольких недель GBP/USD торговалась ниже краткосрочного уровня сопротивления на 1,2850. В начале этой недели она взлетела и вчера преодолела отметку 1,3100. Мы думаем, что пара продолжит движение к недельной скользящей средней. Этот основной уровень сопротивления в настоящее время находится на отметке 1,3335», – отметили аналитики UOB Group. «Для того чтобы сохранить "бычий" импульс, GBP/USD должна удержаться выше уровня 1,2850 в ближайший месяц или около того. Ключевой уровень поддержки расположен вблизи восходящей линии тренда на 1,2730. В перспективе нескольких месяцев 55-недельная скользящая средняя на уровне 1,2400 вряд ли окажется под угрозой», – добавили они. Терпеливая иена Снижение курса доллара может стать облегчением для некоторых стран, поскольку это избавляет их от необходимости поддерживать свои валюты. Среди них – Япония. Слабость иены была проблематичной для экономики Страны восходящего солнца, зависящей от импорта, и вызывала ожидания, что Япония снова будет проводить валютные интервенции на рынках.Стратеги UBS считают, что последняя волна ослабления гринбека является признаком грядущих событий, и ожидают, что к июню следующего года пара USD/JPY опустится до уровня около 124. «Те же самые условия, которые привели к росту курса иены в конце 2022 года, снова в силе. Как и тогда, мы сейчас ожидаем замедления темпов роста экономических данных в США и корректировки политики Банка Японии по регулированию кривой доходности. Мы также наблюдаем на рынке растянутое чистое короткое позиционирование по иене, что может ускорить любое ее движение вверх», – сказали они. Укрепление JPY может привести к тому, что инвесторы ослабят крупные «медвежьи» позиции, которые были сформированы по отношению к японской валюте в последние месяцы, что подтолкнет ее вверх, считают специалисты Societe Generale. «Терпение покупателей иены в конечном итоге вознаградится, когда доходность в США достигнет пиковых значений, а Банк Японии изменит свою политику контроля кривой доходности. YCC настолько искажает рынок облигаций, что нет смысла откладывать расширение диапазона, в котором может двигаться доходность», – сообщили они. «"Шорты" по USD/JPY предлагают более выгодное соотношение риск/вознаграждение теперь, когда доходность 10-летних облигаций США превышает 4%, и у них становится все меньше возможностей для дальнейшего роста», – полагают в Societe Generale. Иена демонстрирует лучшую неделю по отношению к доллару с января. В пятницу пара USD/JPY достигла двухмесячного минимума в районе 137,30. Заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида недавно исключил возможность скорого прекращения ультрамягкой денежно-кредитной политики. Тем не менее, инвесторы ждут, что на заседании Центрального банка по вопросам политики 27–28 июля правление, вероятно, пересмотрит свои прогнозы по инфляции и продемонстрирует свою убежденность в том, что обусловленный спросом рост цен, подкрепленный повышением заработной платы, набирает силу. «Широко ожидается, что на июльском заседании Банк Японии повысит прогнозы по инфляции, и рынок по-прежнему надеется, что регулятор подаст какой-либо сигнал о том, когда контроль кривой доходности может быть скорректирован. Спекуляции на тему возможной корректировки могут оказать поддержку иене в преддверии заседания Банка Японии в этом месяце», – отметили экономисты Rabobank. «Наиболее вероятным результатом июльского заседания Банка Японии представляется стабильная политика. Мы смягчили некоторые из наших прогнозов по USD/JPY, ожидая, что корректировка политики, скорее всего, будет отложена», – добавили они. По оценкам Rabobank, пара USD/JPY будет торговаться около 142, 140, 138, 135 и 132 в перспективе одного, трех, шести, девяти и двенадцати месяцев соответственно. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Поезд доллара уже ушел

Борьба ФРС с инфляцией явно выиграна. Победа не является неизбежной и ее сроки не определены, однако о стагфляции или о гиперинфляции сейчас никто не говорит. И рынки отсалютовали июньскому отчету по потребительским ценам в США покупок всего против американского доллара. Котировки EUR/USD взлетели к 15-месячным максимумам, и это далеко не предел. Deutsche Bank прогнозирует рост пары до 1,15 к концу года, а Eurizon SLJ Capital говорит об отметке 1,2. Когда к дивергенции в монетарной политике ЕЦБ и ФРС добавляется рост глобального аппетита к риску и уходит американская исключительность, доллар США вынужден выбросить белый флаг. В настоящее время разрыв между ценами потребителей и производителей находится на рекордном максимуме. Когда такие ситуации случались в прошлом, фондовые индексы росли. Это происходило либо на самых последних стадиях рецессии или на первых стадиях подъема. Динамика цен конечного спроса и готовой продукции в СШАВполне вероятно, Штаты сумеют избежать спада, о котором так долго говорили. Рынки рисуют сценарий Златовласки – комбинацию замедления инфляции и стабильного роста ВВП чуть ниже тренда. Неудивительно, что S&P 500 достиг 15-месячного пика. Доллару США как активу-убежищу сложно противостоять такому серьезному улучшению глобального аппетита к риску. Агрессивная монетарная рестрикция ФРС рано или поздно начнет притормаживать экономику. При этом Китай, вероятнее всего, ускорит восстановление своего ВВП. Это благоприятно отразится на ориентированной на экспорт еврозоне. В итоге «бычий» для доллара США фактор американской исключительности уйдет в прошлое. Не помогают «медведям» по EUR/USD «ястребиные» комментарии чиновников FOMC. Кристофер Уоллер по-прежнему рассчитывает на повышение ставки по федеральным фондам до 5,75% и утверждает, что принимать решения на основании одного-единственного отчета по инфляции опрометчиво. Нельзя сидеть и ждать, пока экономика будет охлаждаться. Это напоминает ожидания на перроне поезда, который уже ушел. В то же время поддержку евро оказывают протокол июньского заседания ЕЦБ и спич Изабель Шнабель. Немка заявила, что, несмотря на замедление инфляции, рынки подают другие сигналы. Они отражают опасения инвесторов по поводу того, достаточно ли сделал Центробанк для победы над высокими ценами. На последней встрече Управляющего совета один из чиновников проголосовал за повышение ставки по депозитам сразу на 50 б.п. Похоже, ЕЦБ не собирается останавливаться, а ФРС может вынудить это сделать существенное замедление инфляции. Вкупе с резким ростом глобального аппетита к риску и утратой американской исключительности это позволяет прогнозировать продолжение ралли евро против доллара США. Технически на дневном графике EUR/USD достижение парой таргетов на 127,2% и 224% по паттернам AB=CD усиливает риски отката. Для этого пара должна опуститься ниже пивот-уровня 1,1215. Ее падение следует использовать для формирования лонгов. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:Bitcoin - возможно среднесрочно на 26900Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели 17.07.2023 – 23.07.2023

Несмотря на коррекцию, наблюдавшуюся в пятницу, доллар сильно снизился по итогам минувшей недели. После отчета Минтруда США, опубликованного неделей ранее, доллар продолжил после публикации июльского отчета с данными по инфляции в США, который достиг в июне уровня в 3,0%, оказавшись также ниже прогноза в 3,1% и предыдущего значения 4,0% (в мае). При этом, годовой базовый показатель (Core CPI) снизился до 4,8% (против предыдущих 5,3% и прогноза 5,0%). Данные по индексу цен производителей, также опубликованные в ходе минувшей недели, подтвердили тенденцию ослабления инфляции в США. В целом же, ожидаем дальнейшего падения доллара: не исключено, что на заседании 25 – 26 июля или после него руководителями ФРС может быть взята новая пауза в повышениях ставки. Если же в сопутствующих заявлениях прозвучат сигналы о возможности начала обратного процесса (к концу года или в начале следующего), то от дальнейшего ослабления доллар, вероятно, будет трудно удержать. Впрочем, также допускается коррекция и фиксация части из множества коротких позиций по доллару, учитывая публикации на следующей неделе инфляционных индикаторов по Канаде, Новой Зеландии, Еврозоне (финальная оценка), Великобритании. Если и здесь будет зафиксировано замедление инфляции, то американский доллар получит импульс для укрепления, но скорее всего, краткосрочный. Откроет же следующую торговую неделю публикация в понедельник (в 02:00 GMT) важных макро данных по Китаю, которая может значительно отразиться как на котировках юаня, так и важнейших валют азиатско-тихоокеанского региона. Поступающие в последнее время из Китая данные говорят о замедлении крупнейшей экономики мира. Также на следующей неделе участники рынка обратят внимание на публикацию важной макро статистики по США, Австралии, Германии, Еврозоне и на итоги заседания ЦБ Китая. Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения. *) указанное время – GMT Понедельник 17 Июля 02:00 Китай. ВВП (квартальный). Промышленное производство. Розничные продажи Национальное бюро статистики Китая опубликует квартальный отчет по ВВП, который является широчайшим показателем экономической активности и основным показателем состояния экономики. Высокие показатели ВВП позитивно отразятся на котировках китайского юаня, и, наоборот, слабый отчет по ВВП негативно отразится на CNY. Динамика показателя ВВП Китая отражается не только на динамике китайского юаня, но и на динамике мировых, в первую очередь, азиатских фондовых индексов, а также на котировках сырьевых валют, таких как новозеландский и австралийский доллары. Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнером Австралии и Новой Зеландии и покупателем сырьевых товаров из этих стран. Поэтому позитивная макро статистика из Китая может также позитивно отразиться и на котировках этих сырьевых валют, хотя, поступающие в последнее время из Китая данные говорят о замедлении крупнейшей экономики мира, и это – негативный фактор для фондовых рынков и котировок сырьевых валют. Предыдущие значения китайского ВВП: +2,2% (+4,5% в годовом выражении) в 1-м квартале 2023 года, 0% (+2,9% в годовом выражении) в 4-м квартале 2022 года, +3,9% (+3.9% в годовом выражении) в 3-м квартале, -2,6% (+0,4% в годовом выражении) во 2-м квартале, +1,3% (+4,8% в годовом выражении) в 1-м квартале 2022 года, +1,6% (+4,0% в годовом выражении) в 4-м квартале, +0,2% (+4,9% в годовом выражении) в 3-м квартале, +1,3% (+7,9% в годовом выражении) во 2-м квартале, +0,6% (+18,3% в годовом выражении) в 1-м квартале 2021 года. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) см. также Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП) Объем промышленного производства — это ведущий индикатор состояния всей китайской экономики. Сектор обрабатывающей промышленности формирует значительную часть китайского ВВП. Данные лучше прогноза и предыдущего значения, а также высокий показатель окажут позитивное влияние на юань и валюты азиатско-тихоокеанского региона. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то юань, а следом за ним австралийский и новозеландский доллары могут краткосрочно, но резко снизиться. Предыдущие значения (в годовом выражении): +3,5%, +5,6%, +3,9%, +2,4% (в феврале 2023 года). Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. Также в это же время Национальное бюро статистики Китая опубликует очередной ежемесячный отчет с данными по уровню розничных продаж. Данный индикатор оценивает общий объем розничных продаж и вырученных денежных средств, считаясь также основным показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CNY; снижение показателя негативно отразится на CNY. Предыдущие значения индекса (в годовом выражении) +12,7%, +18,4%, +10,6%, +3,5%, -1,8%, -5,9%, -0,5%, +2,5%, +5,4%, +2,7%, +3,1%, -6,7%, -11,1%, -3,5%, +6,7% (в феврале 2022 года) после роста на +8% в последние месяцы 2019 года и падения на -20,5% в феврале 2020 года). Данные говорят о неравномерности восстановления данного сектора китайской экономики после сильного падения в феврале – марте 2020 года. Если данные окажутся слабее прогноза и/или предыдущих значений, то CNY может ослабнуть. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. Вторник 18 Июля 01:30 Австралия. Протокол заседания РБ Австралии Этот документ, представляющий собой подробный отчет о недавнем заседании руководства Резервного банка Австралии, дает представление об экономических условиях, которые повлияли на его решение относительно уровня процентных ставок. Если РБА позитивно оценивает состояние рынка труда в стране, темпы роста ВВП, а также проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки на следующем заседании, что является позитивным фактором для AUD. Мягкая риторика заявлений руководителей банка в отношении, прежде всего, инфляции окажет давление на AUD. "Правление будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню, - сказал управляющий центрального банка Филип Лоу. — Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем". Экономисты повысили свои прогнозы по ужесточению политики Резервного банка Австралии на фоне очень напряженного рынка труда страны и повышенного уровня сбережений. Напомним, что текущая процентная ставка РБА находится на уровне 4,10%. Если в публикуемом протоколе будет содержаться неожиданная или дополнительная информация, касающаяся вопросов монетарной политики РБА, то волатильность в котировках AUD вырастет. Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого. *) см. также: AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииИнструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка 12:30 США. Розничные продажи. Розничная контрольная группа Бюро переписи США опубликует очередной ежемесячный отчет по розничным продажам в США. Этот основной опережающий индикатор потребительских расходов отражает общий объем продаж ритейлеров. На потребительские расходы приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD. Предыдущие значения: +0,3%, +0,4%, -1,0%, -0,6%, +3,2%, -0,8%, -1,1%, +1,1%, -0,2%, +0,7%, -0,4%, +1,0% (в июне 2022 года). Прогноз на июнь: +0,5%. Уровень влияния на рынки – высокий. Индикатор «Розничная контрольная группа» оценивает объем во всей индустрии розничной торговли и используется для расчета индексов цен для большинства товаров. Высокий результат укрепляет доллар США, и наоборот, слабый отчет ослабляет доллар. Данные хуже значений предыдущего периода и/или прогноза могут негативно повлиять на доллар в краткосрочном периоде. Предыдущие значения: +0,2%, +0,7%, -0,3%, +0,5%, +2,3%, -0,3%, -0,5%, +0,4%, +0,5%, +0,4%, +1,1% (в июне 2022 года). Уровень влияния на рынки – высокий. 12:30 Канада. Базовый индекс потребительских цен Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий) и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Учитывая, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%, рост показателя (CPI и Core CPI) выше этого диапазона является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные лучше предыдущих значений укрепят канадский доллар. Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 3,7%, 4,1%, 4,3%, 4,7%, 5,0%, 5,4%, 5,8%, 5,8%, 6,0%, 5,8%, 6,1%, 6,2%, 6,1%, 5,7%, 5,5%, 4,8%, 4,3%, 4,0%, 3,6%. Данные свидетельствуют о замедлении инфляции, хотя, она еще остается на высоком уровне. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также: USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели После 14:00 (точное время не установлено) Новая Зеландия. Индекс цен на молочную продукцию Этот ведущий индикатор внешнеторгового баланса страны отражает средневзвешенную цену 9 молочных продуктов, проданных на аукционе, организованном Global Dairy Trade (GDT), в процентном выражении и обычно публикуется с периодичностью 1 раз в 2 недели. Экономика Новой Зеландии во многом еще имеет признаки сырьевой, причем, основная доля новозеландского экспорта приходится на молочную продукцию и пищевые продукты животного происхождения (27%, по данным на 2020 год). Поэтому снижение мировых цен на молочную продукцию негативно отражается на котировках NZD, поскольку сигнализирует о снижении экспортной выручки, поступающей в бюджет Новой Зеландии. И наоборот, рост индекса цен на молочную продукцию позитивно отражается на NZD. Предыдущие значения: -3,3%, 0%, -0,9%, -0,9%, +2,5%, +3,2%, -4,7%, -2,6%, -0,7%, -1,5%, +3,2%, -0,1%, -2,8%, -3,8%, +0,6%, +2,4%, -3,9%, -4,6%, +2,0%, +4,9%, -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%. Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего. 22:45 Новая Зеландия. Индекс потребительских цен (за 2-й квартал) На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Рост цен заставляет центральный банк повышать процентные ставки для сдерживания инфляции, и, наоборот, при снижении инфляции или признаках дефляции (это, когда покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают) центральный банк обычно стремится девальвировать национальную валюту, понижая процентные ставки, чтобы увеличить совокупный спрос. Данный индикатор (Consumer Price Index, CPI) является ключевым для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Высокий результат является «бычьим» фактором для NZD, низкий – «медвежьим». Предыдущие значения: +1,2% (+6,7% в годовом выражении) в 1-м квартале 2023 года, +1,4% (+7,2% в годовом выражении) в 4-м квартале 2022 года, +2,2% (+7,2% в годовом выражении) в 3-м квартале, +1,7% (+7,3% в годовом выражении) во 2-м квартале, +1,8% (+6,9% в годовом выражении) в 1-м квартале 2022 года). Данные лучше прогноза и предыдущих значений должны позитивно отразиться на NZD. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показателиAUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендации)NZD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Среда 19 Июля 06:00 Великобритания. Индекс потребительских цен Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление фунта, поскольку низкая инфляция заставит Банк Англии придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на Банк Англии давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты. Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 8,7%, 8,7%, 10,1%, 10,4%, 10,1%, 10,5%, 10,7%, 11,1%, 10,1%, 9,9%, 10,1%, 9,4%, 9,1%, 9%, 7%, 6,2%, 5,5%, 5,4%, 5,1%, 4,2%. Данные свидетельствуют о замедлении роста инфляции. Уровень влияния на рынки – высокий. 09:00 Еврозона. Индексы потребительских цен в Еврозоне (финальная оценка) Индекс потребительских цен (CPI) определяет изменение цен в определённой корзине товаров и услуг за данный период, являясь ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. В базовом индексе потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) продовольствие и энергия исключены при расчёте для более точной оценки. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление евро, поскольку низкая инфляция заставит ЕЦБ придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на ЕЦБ давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты. Предыдущие значения показателя CPI (в годовом выражении): +6,1%, +7,0%, +8,5%, +8,6%, +9,2%, +10,1%, +10,6%, +9,9%, +9,1%, +8,9%, +8,6%, +8,1%, +7,4%, +7,4%, +5,9%, +5,1% (в январе 2022 года). Предыдущие значения показателя Core CPI (в годовом выражении): +5,3%, +5,6%, +5,6%, +5,3%, +5,2%, +5,0%, +5,0%, +4,8%, +4,3%, +4,0%, +3,7%, +3,8%, +3,5%, +3,0%, +2,7%, +2,3% (в январе 2022 года). Прогноз на июнь: +5,6%, +5,4% (предварительная оценка была +5,3%, +5,4% при прогнозе +5,6%, +5,5%, соответственно). Уровень влияния на рынки (финальной оценки) – средний. *) см. также Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели 12:30 США. Динамика разрешений на строительство Индикатор динамики новых разрешений на строительство домов в США отражает динамику корпоративных инвестиций и является важным индикатором состояния рынка жилья. Волатильность USD в период публикации данного индикатора повышается. Чем выше значение, тем сильнее укрепляется доллар. Негативные данные приводят к ослаблению USD. Если данные окажутся лучше прогноза, то доллар укрепится. Негативные данные приводят к ослаблению USD. Прогноз на июнь: 1,495 млн новых разрешений (против 1,496 (пересмотрено с 1,417 млн) разрешений в прошлом месяце). Уровень влияния на рынки – средний. Четверг 20 Июля 01:15 Китай. Решение НБ Китая по процентной ставке Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макро данные и решения монетарных властей страны могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно, на рынки азиатско-тихоокеанского региона. Ожидается, что данном заседании Народный Банк Китая сохранит процентную ставку на прежнем уровне 3,55%, хотя не исключены неожиданные решения. Если Народный Банк Китая сделает неожиданные заявления или решения, то волатильность может повыситься на всем финансовом рынке. Также инвесторов будет интересовать оценка банком последствий коронавируса для экономики Китая и его политика в ближайшем будущем, в связи с этим. Уровень влияния на рынки финальной оценки – от низкого до высокого. *) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка 01:30 Австралия. Отчет по занятости в Австралии Данный отчет Австралийского бюро статистики является крайне важным индикатором состояния рынка труда Австралии. Отражая ежемесячное изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии, он также является важным опережающим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности населения. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным. Предыдущие значения показателя: +75900 тыс. в мае, -4300 в апреле, +53000 в марте, +64600 в феврале, -11500 в январе, -14600 в декабре, +64000 в ноябре, +32200 в октябре, +900 в сентябре, +33500 в августе, -40900 в июле, 88400 в июне, +60600 в мае, +4000 в апреле, +17900 в марте, +77400 в феврале, +12900 в январе 2022 года. Уровень безработицы – это индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD. Предыдущие значения показателя: 3,6% в мае, 3,7% в апреле, 3,5% в марте и феврале, 3,7% в январе, 3,5% в декабре, 3,4% в ноябре и октябре, 3,5% в сентябре и августе, 3,4% в июле, 3,5% в июне, 3,9% в мае, апреле и марте, 4,0% в феврале, 4,2% в январе. Если значения показателей из данного отчета окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно резко снизиться. Данные лучше прогноза позитивно повлияют на AUD. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) см. также AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииAUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации 12:30 США. Заявки на пособия по безработице Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD. Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда. Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 237 тыс., 248 тыс., 239 тыс., 264 тыс., 262 тыс., 261 тыс., 232 тыс., 229 тыс., 242 тыс., 264 тыс., 242 тыс., 230 тыс., 245 тыс., 239 тыс., 228 тыс., 198 тыс., 191 тыс., 192 тыс., 212 тыс., 190 тыс., 192 тыс., 195 тыс., 195 тыс., 183 тыс., 186 тыс., 192 тыс., 205 тыс., 206 тыс., 223 тыс., 216 тыс., 214 тыс., 231 тыс., 226 тыс., 241 тыс., 223 тыс., 226 тыс., 217 тыс., 214 тыс., 226 тыс., 219 тыс., 190 тыс., 209 тыс., 208 тыс., 218 тыс., 228 тыс., 237 тыс., 245 тыс.Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1729 тыс., 1720 тыс., 1742 тыс., 1759 тыс., 1775 тыс., 1757 тыс., 1795 тыс., 1794 тыс., 1799 тыс., 1813 тыс., 1805 тыс., 1858 тыс., 1865 тыс., 1810 тыс., 1823 тыс., 1689 тыс., 1694 тыс., 1680 тыс., 1713 тыс., 1649 тыс., 1660 тыс., 1691 тыс., 1680 тыс., 1650 тыс., 1666 тыс., 1655 тыс., 1630 тыс., 1694 тыс., 1718 тыс., 1669 тыс., 1678 тыс., 1670 тыс., 1609 тыс., 1551 тыс., 1503 тыс., 1494 тыс., 1438 тыс., 1383 тыс., 1364 тыс., 1365 тыс., 1346 тыс., 1376 тыс., 1401 тыс., 1401 тыс., 1437 тыс., 1412 тыс.. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда 14:00 Еврозона. Индекс «уровень доверия потребителей» Отчет Еврокомиссии с результатами опроса европейских домохозяйств, в ходе которого респондентам предлагается оценить уровень текущих, будущих экономических условий и общую экономическую ситуацию, включая общий уровень средств к существованию, рост доходов, занятость и готовность к крупным покупкам. Уверенность европейских потребителей в экономическом развитии и в стабильность своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Высокий уровень доверия потребителей говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Предыдущие значения индикатора -16,1, -17,4, -17,5, -19,1, -19,0, -20,6, -22,0, -23,7. Рост показателя укрепит, а снижение значения ослабит EUR. Уровень влияния на рынки – средний. Пятница 21 Июля 06:00 Великобритания. Уровень розничных продаж Индекс уровня розничных продаж - основной показатель потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для GBP; снижение показателя и данные хуже прогноза – негативным. Предыдущие значения индекса: +0,3%, +0,5%, -1,2%, +1,0%, +1,3 (в январе 2023 года) и -2,1%, -3,4%, -3,9%, -3,5%, -5,2% (в годовом выражении). Уровень влияния на рынки – высокий. 12:30 Канада. Индекс уровня розничных продаж Индекс розничных продаж является основным показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности, и ежемесячно публикуется Статистической службой Канады. Индекс считается индикатором потребительского доверия, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. Предыдущие значения показателя: +1,1%, -1,4%, -0,2%, +1,4%, +0,5%, -0,1%, +1,4%, -0,5%, +0,7%, -2,5%, 1,1%, 2,2%, 0,7%, 0,2%, 3,3% (в январе 2022 года). Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 14 июля (разбор утренних сделок). Евробыки испытывают некоторые проблемы

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.1216 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Ложный пробой на этом уровне дал сигнал на покупку, что вылилось в движение вверх на 25 пунктов. На вторую половину дня техническая картина была пересмотрена.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Покупатели евро проявили активность после коррекции пары, но, как вы можете видеть, особо желающих покупать в районе годовых максимумов в конце недели не прибавилось. Во второй половине дня нас ждут цифры по индексу цен на импорт и индексу настроения потребителей от Университета Мичигана. Инфляционные ожидания также будут иметь важное значение, что даст понять реальную картину того, как ощущают себя потребители. Сильные данные могут привести к более крупной коррекции евро в ходе американской сессии. Поэтому предпочту действовать только в районе новой поддержки 1.1206, образованной по итогам первой половине дня. Защита этого уровня имеет очень важное значение, поэтому лишь формирование там ложного пробоя по аналогии с тем, что я разобрал выше, даст сигнал на покупку, подтвердив присутствие в рынке крупных игроков, способных в конце недели толкать евро вверх на новые годовые максимумы. Целью в таком случае выступит сопротивление 1.1174. Прорыв и тест сверху-вниз этого диапазона укрепят спрос на евро, дав шанс рывок к 1.1242. Самой дальней целью остается область 1.1276, что будет свидетельствовать о выстраивании евро восходящего тренда. Там буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.1206 в ходе американской сессии, а там проходят средние скользящие, играющие на стороне быков, медведи могут начать действовать более активно в расчете коррекцию. Поэтому лишь формирование ложного пробоя в районе следующей поддержки 1.1164 даст сигнал на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок я буду от минимума 1.1130 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:Продавцы постепенно завоёвывают инициативу, и, если данные по США не разочаруют, можно рассчитывать на более крупную коррекцию пары. Скорей всего медведи сконцентрируются на защите ближайшего сопротивления 1.1242, тест которого вместе с ложным пробоем дадут сигнал на продажу с перспективой снижения EUR/USD к поддержке 1.1206. Там ожидаю проявления более крупных покупателей. Закрепление ниже этого диапазона, а также обратный тест снизу вверх на фоне сильной статистики по США – прямая дорога на 1.1164. Это будет свидетельствовать о достаточно крупной коррекции евро, что может вернуть аппетит покупателям. Самой дальней целью выступит область 1.1130, где буду фиксировать прибыль.В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии и отсутствия медведей на 1.1242, что вполне возможно на текущем бычьем рынке, евро продолжит движение вверх. В таком случае отложу короткие позиции до следующего сопротивления 1.1276. Там также можно продавать, но только после неудачного закрепления. Открывать короткие позиции сразу на отскок я буду от максимума 1.1310 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.Рекомендую ознакомиться:В COT отчете (Commitment of Traders) за 3 июля наблюдалось сокращение длинных и коротких позиций, что оставило расстановку сил в рынке практически без изменений. Вышедшие данные по рынку труда США указывают на первые признаки охлаждения, что играет на стороне покупателей рисковых активов, ожидающих от центральных банков своих стран дальнейшей агрессивной денежно-кредитной политики, чего нельзя сказать о Федеральной резервной системе. Многие считают, что ожидаемые повышения ФРС процентных ставок уже заложены в котировках, и любые данные, свидетельствующие о снижении ценового давления, могут привести к более крупной распродаже доллара. Оптимальной среднесрочной стратегией в текущих условиях остаются покупки евро на снижении. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на 2 705 до уровня 221 272, в то время как короткие некоммерческие позиции упали на 514 до уровня 78 435. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция чуть-чуть снизилась и составила 142 837 против 145 028. Недельная цена закрытия упала и составила 1.0953 против 1.1006.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на дальнейший рост пары.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.1242.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

EUR/GBP. Что ожидать от пары EUR/GBP?

Сегодня на азиатской сессии кросс EUR/GBP привлёк некоторых покупателей в районе 0,8538. Но остаётся ограниченным в более широком диапазоне предыдущего дня.С одной стороны, согласно протоколам заседания Европейского центрального банка, которые были опубликованы вчера, Совет управляющих полон решимости продолжить текущий цикл ужесточения и в августе, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Стоит напомнить прогнозы ЕЦБ: что до конца 2025 года инфляция будет держаться выше целевого показателя в 2%.Такой прогноз в большей степени компенсирует появляющиеся признаки охлаждения экономики и продолжает поддерживать общую валюту, которая, в свою очередь оказывает некоторую поддержку кроссу EUR/GBP.Однако потенциал роста остаётся ограниченным, так как Банк Англии для борьбы с инфляцией будет более агрессивно ужесточать свою денежно-кредитную политику. Фактически текущее рыночное ценообразование указывает на то, что Банк Англии, для того чтобы снизить спрос и снизить инфляцию, готов повысить процентные ставки с текущих 5% до 6,5%.Со слов главы Банка Англии Эндрю Бейли и министра финансов Великобритании Джереми Ханта, более сильные данные о росте заработной платы наносят ущерб усилиям по сдерживанию инфляции. Эти данные и вызвали спекуляции на рынке.Соответственно, возможность рецессии в Великобритании в конце этого года затмевается и способствует росту британского фунта GBP, ограничивая потенциал роста пары EUR/GBP.Согласно вчерашним данным о том, что британская экономика сократилась на 0,1%, которые оказались не хуже рыночных ожиданий, должны позволить Банку Англии в ближайшие месяцы продолжать повышать процентные ставки.Следовательно, прежде чем подтверждать, что кросс достиг дна и пытаться осуществить новые бычьи ставки, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, а также следующих экономических новостей с какой-либо стороны этой пары.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Все против гринбека: ещё один инфляционный отчёт оказался не на стороне доллара

Пара евро-доллар сегодня обозначилась на отметке 1,1245 – это самый сильный результат с февраля прошлого года. И хотя трейдеры не удержали занятую высоту, настроения по паре остаются бычьими. На фоне пикирующего вниз гринбека евро чувствует себя достаточно уверенно, особенно после вчерашней публикации протокола ЕЦБ, который отразил ястребиную позицию членов европейского регулятора. Покупатели eur/usd выступают бенефициарами сложившейся ситуации: доллар слабеет, единая валюта укрепляется. В каком-то смысле это идеальный шторм, на волнах которого пара обновила 17-месячные ценовые максимумы. Индекс цен производителей Как известно, катализатором северного рывка eur/usd послужил отчёт по росту индекса потребительских цен, отразивший замедление инфляции в США. В «красной зоне» оказался как общий, так и базовый ИПЦ. Вчера картину дополнил ещё один достаточно важный инфляционный релиз. Речь идёт об индексе цен производителей, который является ранним сигналом изменения инфляционных трендов либо их подтверждением. В данном случае мы имеем дело с подтверждением нисходящего тренда. Отчёт в очередной раз вышел в «красной зоне», несмотря на достаточно слабые прогнозы. Общий индекс в годовом выражении рухнул до 0,1% при прогнозе спада до 0,4% (показатель последовательно снижается 12-й месяц подряд). Это самый слабый темп роста с августа 2020 года. Стержневой индекс цен производителей продемонстрировал аналогичную динамику: в июне было зафиксировано снижение до 2,4% (минимальное значение с января 2021 года), при прогнозе спада до 2,6%. В данном случае индикатор снижается 15-й месяц подряд. После публикации данного отчёта вероятность сохранения статус-кво на сентябрьском заседании возросла до 87%, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool. Вероятность повышения ставки на ноябрьской встрече снизилась до 20%. При этом шансы на июльское повышение остаются очень высокими – вероятность оценивается в 95%. Другими словами, несмотря на замедление инфляции в США, трейдеры практически не сомневаются в том, что на ближайшем заседании регулятор увеличит процентную ставку на 25 базисных пунктов. Одновременно растёт уверенность в том, что июльское решение станет последним в рамках текущего цикла ужесточения монетарной политики. И данное обстоятельство оказывает сильнейшее давление на гринбек. Эмоциональные качели Свою роль в ослаблении американской валюты опосредованно сыграл глава ФРС Джером Пауэлл. В конце июня он заметно ужесточил свою риторику и тем самым оказал гринбеку медвежью услугу. Выступая на форуме ЕЦБ в Синтре, он заявил о том, что «многие члены Комитета выступают за два и больше повышения ставки в этом году». На фоне такой риторики доллар укрепился по всему рынку, а пара eur/usd «нырнула» к основанию 8-й фигуры. Плюс ко всему, в июне были опубликованы окончательные данные по росту американской экономики. Согласно пересмотренным данным, объём ВВП США вырос в первом квартале не на 1,3%, а на 2%. Ну, и в довершение ко всему, на стороне доллара были майские Нонфармы, почти все компоненты которых вышли в «зелёной зоне». Однако инфляционные релизы, которые были обнародованы на этой неделе, перерисовали фундаментальную картину. Теперь среди экспертов растёт скептицизм относительно дополнительных повышений после июльского заседания. В частности, валютные стратеги Commerzbank выразили уверенность в том, что июльское повышение станет последним в текущем цикле ужесточения ДКП. Аналогичную позицию озвучили и аналитики UBS Group, указав, что сейчас появились обнадеживающие признаки того, что инфляция в секторе услуг снижается (именно этот компонент инфляционного отчёта, напомню, сильно обеспокоил Пауэлла и ряд его коллег). По мнению экспертов UBS, Федрезерв пока не будет объявлять о победе над инфляцией, но июньские данные подтверждают версию о том, что прекращение повышения ставок уже не за горами, и данный факт будет оказывать фоновое давление на американскую валюту. Примечательно, что доллару не помогли даже относительно «ястребиные» комментарии, которые были озвучены представителями ФРС уже после публикации ИПЦ. Например, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли вчера заявила о том, что на данный момент «пока рано объявлять о победе над инфляцией», в частности, из-за роста заработной платы. Другой представитель ФРС – Кристофер Уоллер – аналогичным образом высказался в пользу дальнейшего повышения ставки, указывая устойчивость рынка труда и хорошие общие показатели американской экономики. Он также повторил тезис о том, что ещё рано объявлять победу над инфляцией. В качестве аргумента он напомнил события прошлого года, когда инфляция вначале замедлилась, но затем снова начала набирать обороты. Однако, несмотря на такие заявления, гринбек продолжает находиться под существенным давлением: индекс доллара США сегодня снизился к основанию 99-й фигуры (минимальное значение с апреля 2022 года). Судя по данным CME FedWatch Tool и комментариям ряда экспертов, рынок всё же сомневается в том, что Федрезерв сохранит ястребиный курс после июльского заседания. И эти сомнения играют против американской валюты. Выводы На мой взгляд, пара eur/usd не исчерпала потенциал роста, но открывать лонги сегодня всё же рискованно. Всему виной пресловутый пятничный фактор. После такого резкого и почти безоткатного взлёта цены многие трейдеры не рискнут оставлять торговые позиции открытыми в преддверии выходных. Зафиксировав прибыль, покупатели могут погасить северный импульс и спровоцировать коррекционный откат. Поэтому торговые решения целесообразно принимать уже на старте следующей недели: если пара удержится в рамках 12-й фигуры, следующей целью северного движения станет таргет 1,1300, преодоление которого откроет путь к уровню сопротивления 1,1420 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме MN).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Сезон отчетов за второй квартал начался с отличных показателей JPMorgan Chase

Сегодня стартовал сезон отчетов компаний за второй квартал этого года и первым сообщила о доходах компания JPMorgan Chase. Цифры превзошли ожидания аналитиков, поскольку банк выиграл от более высоких процентных ставок и роста процентного дохода.Вот что сообщила компания:Прибыль: 4,37 доллара на акцию, против 4 доллара по оценке Refinitiv.Выручка: 42,4 млрд долларов против прогноза в 38,96 млрд долларов.Несмотря на то, что в марте этого года начался региональный банковский кризис, компания даже больше выиграла от этого, так как в нее начали перетекать депозиты из более мелких кредитных организаций. Это помогло акциям банка подняться на 11% в этом году по сравнению с падением индекса KBW Bank на 16%. Когда JPMorgan в последний раз сообщал о результатах в апреле, его акции демонстрировали самый большой прирост прибыли за два десятилетия.У JPMorgan также есть преимущество владения обанкротившемся банком First Republic, поглощение которого началось в мае этого года при посредничестве США. Как отмечают специалисты в этой сфере, приобретение, которое добавило примерно 203 миллиарда долларов кредитов и ценных бумаг и 92 миллиарда долларов депозитов, наверняка поможет JPMorgan преодолеть препятствия, с которыми сталкивается отрасль. Также напомню, что кредиторы начали откладывать больше резервов на покрытие убытков в связи с ожиданиями замедления темпов роста экономики в этом году. Ожидается, что JPMorgan создаст резерв на покрытие кредитных убытков в размере 2,72 миллиарда долларов. Теперь акцент будет на выступлении генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, который расскажет о состоянии экономики и его ожиданиях в отношении банковского регулирования.ПремаркетAlphabet, материнская компания Google, прибавила 4,4% после запуска своей большой языковой модели Bard AI в Бразилии и Европейском Союзе.Акции производителя полупроводников и искусственного интеллекта NVIDIA выросли на 2,2%. Компания заявила недавно, что инвестировала 50 миллионов долларов в Recursion, с целью помочь в разработке лекарств на основе искусственного интеллекта.Акции Disney, медиа-гиганта, выросли менее чем на 1% после того, как компания заявила, что продлит контракт с генеральным директором Бобом Айгером на два года, до 2026 года. После новостей Bank of America подтвердил свою рекомендацию покупать Disney.Бумаги Carvana упали на 7% после того, как JPMorgan понизил их рейтинг с «держать» до «продавать» заявив, что оценка дилера подержанных автомобилей существенно оторвалась от фундаментальных показателей. Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами забираться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4589, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 14 июля: все что могло вырасти, выросло

После небольшого открытия гэпом вниз фьючерсы на американские фондовые индексы постепенно приближаются к годовым максимумах, очередное обновление которых состоялось вчера. Фьючерсы на индекс S&P500 выросли на 0,1%, тогда как высокотехнологически NASDAQ показал 0,2%. Это была неделя, когда почти все — от развивающихся рынков до мировых облигаций и S&P 500 — росло благодаря вере в то, что Федеральная резервная система, наконец, одержала борьбу над инфляцией.Мировой индекс MSCI подскочил на 3,5% за последние пять дней, что стало самым большим ростом с ноября. Облигации также выросли за неделю: двухлетняя процентная ставка США, наиболее чувствительная к краткосрочным изменениям политики, упала на целых 30 базисных пунктов. На рынке валют также продолжается крупная распродажа американского доллара, так как мало осталось тех, кто верит в жесткую политику Федеральной резервной системы. В июле ставки, быть может, и будут повышены, однако на сентябрь больше уже никто не ставит, так как экономисты везде твердят о том, что победа над высокой инфляцией в США одержана.Бычьи торги также отражают надежду на то, что США движутся по сценарию быстрого снижения инфляции, в то время как экономика держится довольно уверенно, избегая рецессии. Сегодня также начинается сезон отчетности, и откроют его кредиторы JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo и Citigroup Inc.Что касается сырьевых товаров, то нефть демонстрирует рост третью неделю подряд, поскольку перебои с поставками в Африке и сокращение отгрузок из России привели к напряжению на рынке. Золото также показывает лучшую неделю за последнее время. После данных на этой неделе некоторые экономисты высказали мнение о том, что теперь Федеральной резервной системе следует больше сосредоточиться на сокращении баланса, а не на дальнейшем повышении ставок. Однако президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли вчера заявила, что пока еще слишком рано говорить о том, что сделано достаточно, чтобы вернуть инфляцию в США к своему целевому уровню. Глава ФРС Кристофер Уоллер также отметил, что, по его мнению, центральному банку США потребуется повысить ставки еще дважды в этом году, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня.Оффшорный юань вырос после сообщения заместителя председателя Народного банка Китая Лю Гоцян: «Китай обладает достаточными валютными резервами и будет решительно предотвращать резкие колебания обменного курса юаня. И хоть краткосрочное движение валюты невозможно точно предсказать, но оно останется в рамках своих основных уровней».Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами забираться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4589, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

Биткоин обновил локальный максимум на отметке $31,8k: что ожидать от актива дальше?

На рынке криптовалют наблюдалось локальное затишье на протяжении последних двух недель. Цене Биткоина удалось всего однажды обновить локальный максимум при бесконечных попытках совершить ретест уровня $31k-$313k. Торговая активность в сети BTC и других криптоактивах также достигла минимумов.Однако впоследствии ситуация радикально изменилась, Биткоин обновил годовой максимум, а рынок криптовалют получил подпитку в виде важных для отрасли новостей. Данные инфоподы имеют долгосрочный и фундаментальный характер и способны вывести крипторынок на новый этап бычьего движения.Фундаментальные факторы, влияющие на бычий тренд Первым и ключевым по важности фактором стало снижение уровня инфляции до отметки 3%. Это крайне позитивный сигнал для всех финансовых рынков, который указывает на скорое завершение жесткой политики изъятия ликвидности. И несмотря на то что 95% инвесторов уверены, что ставку повысят на 0,25%, существенного влияния на рынки это не окажет, так как июльское повышение уже отображено в котировках активов.Вторым важным фактором для рынка криптовалют стала окончательная победа Ripple Foundation над SEC. Судья принял решение, согласно которому XRP не является ценной бумагой, и проект не обязан отдавать средства инвесторов, полученные в ходе ICO в 2013 году. Эта фундаментально позитивная новость способствовала росту котировок XRP с $0,45 до $0,80.Это событие имеет долгосрочный эффект, так как создает прецедент, согласно которому у SEC теперь мало шансов признать активы из топ-20 криптовалют по капитализации ценными бумагами. Также это ставит под сомнение возможность ведомства выиграть судебные иски против крупнейших криптобирж. Учитывая это, победа XRP над SEC способна значительно увеличить инвестиционную активность на крипто рынке в долгосрочной перспективе.Одобрение спотового ETF на Bitcoin от BlackRock способно дать не менее значительный эффект. Главный ETF-стратег BBG заявил, что если SEC одобрит заявку инвестиционного фонда, то крипторынок может получить приток средств в районе $30 триллионов в долгосрочной перспективе. Кроме того, FT сообщает, что первый в Европе ETF на BTC будет зарегистрирован уже в июле.Ралли BTC только начинается? Биткоин, как лидер рынка, получает основные дивиденды от ярких позитивных новостей. По итогам вчерашнего дня актив обновил локальный максимум на отметке $31,8k при объемах торгов в районе $25 миллиардов. Напомним, что в преддверие бычьего импульса, Tether напечатал $1 миллиард USDT, что вновь подтвердило зависимость роста BTC от вливаний стейблкоинов на рынок.Также Santiment отмечает активное накопление "китами" стейблкоинов DAI и USDP, что является бычьим сигналом. Вполне вероятно, что ралли цены BTC не завершено, и у нас есть вероятность увидеть еще несколько бычьих импульсов до заседания ФРС 26 июля. На это также намекает годовой рекорд числа новых адресов в сети BTC, которое достигло отметки в 500 тысяч.Технический анализ BTCUSD Во многом текущий рост цены крипто активов и BTC был вызван совокупностью технических и фундаментальных факторов. В моменте Bitcoin достиг уровня $31,8k, но впоследствии продавцам удалось оттеснить цену ниже $31,5k. По состоянию на 13:00 BTCUSD торгуется вблизи уровня $31,3k. Среди ближайших целей Bitcoin следует выделить консолидацию и окончательное закрепление выше $31k, а также область $31,5k-$31,8k.Биткоин совершил бычий пробой "треугольника", однако объемов не хватило для реализации полного потенциала фигуры. Активу не удалось выйти за пределы диапазона $29,8k-$31,5k, что дает медведям возможность продавить цену актива в нижнюю часть коридора – ниже $30,8k. Поэтому ключевой задачей быков станет закрепление выше уровня $31k для повторного ретеста уровня $31,8k.ИтогиБиткоин обновил ценовой максимум за год благодаря активному накоплению и позитивному фундаментальному фону. Однако это не позволило кардинально изменить ситуацию, и вполне вероятно, что нас ожидают локальные откаты цены. Быки сосредоточатся на удержании уровня $31k, чтобы вновь протестировать уровень $31,8k. Медведи постараются удержать цену в рамках диапазона $29,8k-$31,5k, чтобы впоследствии изменить краткосрочный тренд.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 14 июля (американская сессия)

Тест уровня 1.3134 состоялся в момент, когда MACD довольно много прошел вверх от нулевой отметки, что на мой взгляд ограничивало рост фунта на годовых максимумах. По этой причине я не покупал пару. Других точек входа образовано не было. В ходе американской сессии нас ждет интересная статистика от Университета Мичигана по индексу настроения потребителей и индексу инфляционных ожиданий. Снижение показателей может положительно отразиться на позициях фунта, вновь ослабив американский доллар. Однако лично я ставлю больше на снижение пары в коррекционных пропорциях и действовать предпочту в конце недели больше опираясь на продажу согласно сценариям №1 и №2, которые я подробно разобрал ниже. Быть может, что-то выгорит с покупками в районе 1.3120 по сценарию №1, но для этого нужна очень плохая статистика по США.Сигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.3120 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3177 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3177 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Фунт может продолжить рост только в случае слабой американской статистики. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.3086 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3120 и 1.3177.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.3086 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.3035, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт возрастет в конце недели. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.3120 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3086 и 1.3035.Что на графике:Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно.Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: сценарии динамики на 14.07.2023

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», слабая макро статистика, поступавшая в ходе предыдущей и заканчивающейся сегодня недели, оказала на американский доллар крайне негативное воздействие – он резко снизился по всему валютному рынку. В частности, пара AUD/USD выросла только за предыдущие 2 дня (среду и четверг) на 3,1%, вновь поднявшись к максимуму прошлого месяца и к отметке 0.6894, полностью восстановившись после падения во второй половине прошлого месяца. AUD также резко снизился в начале этого месяца на фоне неожиданного решения РБА оставить процентную ставку на текущем уровне 4,10%. Сразу после публикации решения РБА пара AUD/USD потеряла в моменте почти 50 пунктов, опустившись к внутридневному минимуму 0.6642, отметили мы в нашем предыдущем обзоре «AUD/USD: РБА удивил рынки неожиданным решением». На момент же публикации данной статьи AUD/USD находилась вблизи отметки 0.6870, снижаясь с локального 4-недельного максимума 0.6894, достигнутого в минувший четверг. Его пробой может спровоцировать дальнейший рост пары в сторону ключевых уровней сопротивления 0.6975 (ЕМА144 на недельном графике), 0.7040 (ЕМА50 на месячном графике и уровень Фибоначчи 38,2% коррекции в волне снижения с уровня 0.9500 к уровню 0.5510), 0.7060 (ЕМА200 на недельном графике), отделяющих долгосрочный медвежий рынок от бычьего (об особенностях торговли парой AUD/USD см. в статье AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации). Самый же «быстрый» сигнал для реализации альтернативного сценария на снижение – пробой уровня 0.6861 (сегодняшний минимум) и краткосрочного уровня поддержки 0.6833 (ЕМА200 на 15-минутном графике). Пробой ключевых уровней поддержки 0.6750 (ЕМА200 на дневном графике), 0.6725 (ЕМА144 на дневном графике) вернет AUD/USD в зону среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, направив пару внутрь нисходящего канала на недельном графике, в сторону его нижней границы, проходящей в настоящий момент вблизи локальных минимумов (с апреля 2020 года) и отметок 0.6285, 0.6200. Уровни поддержки: 0.6861, 0.6833, 0.6800, 0.6780, 0.6750, 0.6725, 0.6705, 0.6642, 0.6600, 0.6565, 0.6500, 0.6455, 0.6390, 0.6285, 0.6200, 0.6170 Уровни сопротивления: 0.6900, 0.6975, 0.7000, 0.7040, 0.7060 *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

EURUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 14 июля (американская сессия)

Тест цены 1.1235 пришелся на момент, когда индикатор MACD довольно много прошел вверх от нулевой отметки, что ограничивало дальнейший восходящий потенциал пары. По этой причине я не покупал евро на годовых максимумах. В ходе американской сессии нас ждет интересная статистика от Университета Мичигана по индексу настроения потребителей и индексу инфляционных ожиданий. Снижение показателей может положительно отразиться на позициях евро, вновь ослабив американский доллар. Но действовать предпочту в конце недели больше опираясь на продажу согласно сценариям №1 и №2, которые я подробно разобрал ниже.Сигнал на покупкуСценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.1248 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.1296. В точке 1.1296 рекомендую выходить из рынка, а также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Рассчитывать на сильный рост пары сегодня во второй половине дня вряд ли получится. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать евро сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.1204 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.1248 и 1.1296.Сигнал на продажуСценарий №1: продавать евро можно после достижения уровня 1.1204 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.1163, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару возрастет в конце недели. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.Сценарий №2: продавать евро сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.1248 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.1204 и 1.1163.Что на графике:Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно.Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 14 июля (разбор утренних сделок). Фунт остановили в районе 1.3137

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.3137 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Рост и формирование ложного пробоя на 1.3137 позволили получить отличную точку входа в короткие позиции, что привело к падению пары более чем на 30 пунктов. Пока торговля будет вестись ниже этого диапазона, можно ставить на более крупное падение GBP/USD.Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Впереди нас ждут данные по индексу настроения потребителей и инфляционные ожидания от Университета Мичигана. Сильные показатели могут привести к более крупной нисходящей коррекции фунта. Отчет по индексу цен на импорт в США вряд ли будет представлять какой-либо интерес для трейдеров. Учитывая, какие проблемы покупатели испытывают на годовых максимумах, с открытием длинных позиций торопиться не буду. Только после снижения и формирования ложного пробоя в районе новой поддержки 1.3081 рассчитываю получить сигнал на покупку фунта в продолжение развития тренда с целью рывка в район 1.3137, выбраться выше которого сегодня так и не удалось. Прорыв и закрепление выше этого диапазона образуют дополнительный сигнал на покупку с движением на 1.3195. Самой дальней целью выступит область 1.3253, где буду фиксировать прибыль. При сценарии снижения GBP/USD в ходе американской сессии на фоне ожидаемой нисходящей коррекции, а также отсутствия покупателей на 1.3081, давление на фунт возрастет. В таком случае только защита следующей области 1.3032, а также ложный пробой на ней, дадут сигнал на открытие длинных позиций. Покупать GBP/USD сразу на отскок планирую только от 1.2986 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Продавцы пока проявляют активность лишь в районе годовых максимумов, чем вам и советую воспользоваться. Пока торговля будет вестись ниже 1.3137, можно ставить на дальнейшее падение пары, а очередное формирование ложного пробоя на 1.3137 будет отличным подтверждением присутствия в рынке крупных игроков. Сигнал на продажу от этого уровня приведет к снижению и обновлению дневного минимума в районе 1.3081, где проходят средние скользящие, играющие на стороне быков. Прорыв и обратный тест снизу-вверх этого диапазона нанесут более серьезный удар по позициям покупателей, столкнув GBP/USD к 1.3032. Самой дальней целью остается минимум 1.2986, где буду фиксировать прибыль. При варианте дальнейшего роста GBP/USD и отсутствия активности на 1.3137 во второй половине дня, развитие бычьего рынка продолжится. В таком случае продажу отложу до теста сопротивления 1.3195. Ложный пробой там даст точку входа в короткие позиции. При отсутствии движения вниз и там я буду продавать фунт сразу на отскок сразу от 1.3253, но лишь в расчете на коррекцию пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.Рекомендую ознакомиться:B COT отчете (Commitment of Traders) за 3 июля наблюдалось сокращение коротких и длинных позиций. У покупателей фунта определенно есть все шансы и дальше действовать более агрессивно, так как Банк Англии, несмотря на все давление и проблемы в экономике, будет и дальше придерживаться политики высоких процентных ставок из-за серьезных проблем с инфляцией, влияющей на уровни жизни домохозяйств. А что касается Федеральной резервной системы, что бы там не говорили политики, трейдеры начинают пересматривать свое отношение к доллару, делая ставку на его ослабление в среднесрочной перспективе. Причиной этому процентные ставки в США, которые вот-вот и достигнут своих максимальных значений. Оптимальной стратегией остаются покупки фунта на снижении. В последнем COT отчете говорится, что короткие некоммерческие позиции сократились на 6 192 до 46 196, в то время как длинные некоммерческие позиции снизились на 7 921 до уровня 96 461. Это привело к небольшому снижению некоммерческой нетто-позиции до уровня 50 265 против 51 994 неделей ранее. Недельная цена снизилась и составила 1.2698 против 1.2735.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на дальнейший рост пары.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.3105.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 месяцев назад

ИнстаФорекс