Доходность американских облигаций стабилизируется накануне заседания ФРСBy Arnaud Masset
После постоянного активного роста в последние 10 дней в преддверии заседания ФРС на этой неделе, доходность американских облигаций взяла передышку. Доходность по 2-летним облигациям, чувствительная к монетарной политике, выросла более чем на 12 базовых пунктов с 8 сентября и стабилизировалась немного ниже 1,40% во вторник утром. Аналогично, доходности 5-летних и 10-летних облигаций закрепили достигнутое после ралли в 0,21 и 0,22 базовых пункта, соответственно.
Восстановление доходности американских облигаций мало помогло доллару США, т.к. было частью более широкого мирового процесса роста доходности в ожидании ужесточения монетарной политики большинством центробанков. Хотя ФРС завтра должна сохранить федеральную ставку фондирования без изменений, участники рынка ожидают узнать дату начала свертывания баланса центробанка. Трудно сказать, когда ФРС начнет избавляться от своих огромных активов, скорее всего в октябре или декабре этого года, но она будет действовать постепенно и с крайней осторожностью, чтобы избежать распродажи облигаций и, следовательно, бесконтрольного роста их доходности, что может быть крайне вредно для экономики США.
Сегодня доллар США в целом торгуется со снижением, потеряв более 0,20% относительно евро и около 0,30% относительно австралийского и новозеландского долларов. Инвесторы, скорее всего, будут избегать слишком большого риска, т.к. риск разочарования рынка не следует недооценивать. Тем не менее, учитывая тот факт, что рынок в основном ставит на снижение доллара, мы полагаем, что риск скорее будет связан с ростом доллара. Еврозона: рост притока капитала ускоряетсяBy Yann Quelenn
Сегодня опубликован текущий платежный баланс еврозоны за июль, который является хорошим инструментом для измерения любых изменений монетарной политики ЕЦБ. Он помогает измерить потенциальный приток или отток капитала. Данные за июль показали увеличение текущего платежного баланса с 5,2257 млрд. до 8,625 млрд. евро. Рост притока капитала в еврозону ускоряется.
Эти притоки капитала обусловлены, прежде всего, оптимистичными ожиданиями рынка, который рассчитывает на то, что на следующем заседании ЕЦБ начнется ужесточение монетарной политики посредством объявления о сокращении его программы приобретения активов. В последние несколько лет монетарная политика ЕЦБ направляла денежные потоки в основном на глобальный рынок облигаций, который значительно вырос. Любое дальнейшее сокращение объема приобретаемых активов, вероятно, побудит инвесторов избавиться от своих зарубежных активов и вернет поток денег в еврозону.
Как следствие, мы полагаем, что повышательное давление на пару EUR/USD продолжится, несмотря на увеличение разрыва между ставками доходности в США и еврозоне, особенно по краткосрочным облигациям США. Но разница ставок не может служить надежным основанием для прогнозирования спроса на валюту. Мы будем придерживаться «бычьей» позиции по паре, учитывая, что оценка состояния американской экономики завышена и что инвесторы стремятся избавиться от длинных позиций по доллару. Реалистичной целью в среднесрочной перспективе кажется уровень 1,23. Волатильность в АзииBy Peter Rosenstreich
Аппетит к риску возобновился на азиатской сессии, но пошел на спад после открытия европейских торгов. Волатильность по USD/HKD продолжает расти после того, как финансовый регулятор Гонконга, Управление денежного обращения (HKMA), вывел излишек ликвидности из банковской системы благодаря дополнительной эмиссии векселей на сумму 40 млрд гонконгских долларов. На рынке образовался дефицит HKD, который использовался как валюта фондирования в спекулятивных сделках, что привело к резкому обвалу USD/HKD. Однако о влиянии этого события на курсы и ликвидность говорить пока рано, т.к. USD/HKD скорее всего вернется на уровень 7,82 и выше. В Японии премьер-министр С. Абэ подтвердил, что не исключает проведение внеочередных выборов (предполагаемая дата которых – 22 октября). Рейтинги премьер-министра Абэ восстановились на фоне обеспокоенности испытаниями ракет в Северной Корее и разногласий в оппозиционной Демократической партии. Рынки интересует дальнейшая судьба «абэномики», которая неразрывно связана с правящей партией. Ралли USD/JPY до отметки 111,70 основано на ожидании, что победа Либерально-демократической партии (ЛДП) на выборах приведет к продолжению «абэномики». Рекомендуем валютным трейдерам внимательно следить за опросами общественного мнения, так как если популярность Абэ пойдет на спад, возможно укрепление иены.
Несмотря на повсеместное укрепление доллара США на прошлой неделе, пара USD/CAD неизменно удерживалась около двухлетних минимумов. Поддержку канадскому доллару обеспечили растущие цены на нефть и политика Банка Канады, который два раза подряд повысил ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов.
Но вчера пара резко устремилась на север. Причиной для такой смены настроений стало выступление заместителя главы канадского ЦБ Тимоти Лейна. Чиновник заявил, что регулятор будет пристально следить за укреплением национальной валюты и принимать его во внимание при принятии последующих решений. Другими словами, укрепление канадского доллара начинает беспокоить Банк Канады, а значит, следующее повышение ставки произойдет очень нескоро.
Таким образом, «канадец» стал менее привлекательным для инвесторов, и они устремили свой взор на его американского конкурента, отправив пару USD/CAD в северный поход. Насколько длительным окажется это путешествие, зависит от ФРС. Никто не надеется, что регулятор повысит ставку на сентябрьском заседании. Рынки ждут подсказок относительно того, стоит ли ожидать повышение в декабре, а также, когда же Федрезерв все-таки планирует начать сокращение своего баланса.
Есть большая вероятность, что ФРС отложит принятие важных решений на более длительный срок, учитывая, что ущерб, который нанесли «Ирма» и «Харви» экономике США, еще до конца не оценен. Кроме того, сезон ураганов в США еще не окончен. Метеорологи предупреждают, что на юго-восточное побережье США может обрушиться еще три стихийных бедствия – «Мария», «Хосе» и «Ли». Складывается впечатление, что Америка расплачивается за отказ Дональда Трампа участвовать в Парижском климатическом соглашении.
Как бы там ни было, но неблагоприятная метеорологическая обстановка способна повлиять на планы ФРС и оттянуть старт сокращения баланса. В этом случае, пара USD/CAD может откатиться к уровню 1,2250.
Подробнее о том, как торговать валютой на рынке Форекс, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Жизнь на Forex не устает бить ключом. Кому-то по голове и по карману, кому-то по феррари. Скучной ее точно не назовешь. Кто любит диапазонную торговлю – милости просим к EUR/USD, кто предпочитает тренды – занимайте очередь за фунтом и франком. Обеим валютам в сентябре покорились важные рубежи. Стерлинг подскочил до максимальной отметки с первого дня после референдума о членстве Британии в ЕС на фоне намеков BoE на монетарную рестрикцию, «свисси» рухнул до самого дна против евро с момента приснопамятного снятия пола под EUR/CHF в январе 2015 благодаря «голубиной» риторике SNB. И кто после этого скажет, что центробанки теряют авторитет?
Главными драйверами пике франка стали улучшение глобального аппетита к риску на фоне ухода в тень геополитического фактора, связанного с Северной Кореей, а также результаты заседания Национального банка. Кому-то может показаться, что швейцарский регулятор ослабил хватку: вместо формулировки о «значительной переоценке франка» было использовано заявление о том, что его курс по-прежнему, высок, а ситуация на валютном рынке остается хрупкой. Более того, SNB отметил, что ралли EUR/CHF улучшает перспективы инфляции и повысил прогноз по ней на 2017 с 0,3% до 0,4%. «Свисси» слабеет против евро, но укрепляется против доллара США, что для завязанной на торговле с еврозоной местной экономики более выгодно, чем если бы было наоборот.
Динамика франка по отношению к евро и доллару США
Источник: Bloomberg.
Вместе с тем, по мнению UBS, фраза о хрупкой ситуации на Forex означает, что прежде чем центробанк начнет нормализовать денежно-кредитную политику, он должен увидеть слабый франк. Вербальные и валютные интервенции никто не отменял, а снижение масштабов последних, по словам BofA Merrill Lynch, означает, что из Швейцарии уходит капитал. При таком раскладе потребность во вмешательстве в жизнь валютного рынка снижается.
Любопытно, что инвесторы продолжают активно скупать акции Национального банка, стоимость которых выросла в два раза с начала года. Причину нужно искать в ожиданиях девальвации «свисси», которая позволит SNB получить хорошие доходы за счет переоценки валютных резервов и выплатить приличные дивиденды.
Динамика акций SNB и швейцарских облигаций
Источник: Bloomberg.
Наряду с дивергенцией в монетарной политике ЕЦБ и центробанка Альпийской державы и снижением политических рисков, в пользу продолжения ралли EUR/CHF говорит разная динамика экономик двух регионов. Если Франкфурт повышает прогнозы роста ВВП, то Берн и Цюрих их снижают (с 1,5% до менее 1% на 2017). К тому же не будем забывать, что до европейского долгового кризиса евро стоил 1,4 франка, так что потенциал у анализируемой пары далеко не раскрыт.
Когда я на рубеже июля и августа рекомендовал покупать EUR/CHF, то обращал внимание и на такой фактор как уход SNB от LIBOR и ориентация на ставки внутреннего денежного рынка, что придаст политике швейцарского центробанка больше гибкости. Вышеуказанные драйверы позволяют рассчитывать на достижение отметки 1,2 в течение 3-6 месяцев.
На прошлой неделе котировкам Brent наконец удалось преодолеть отметку $55 за баррель и закрепиться выше нее. Причем, это произошло во время повсеместного укрепления доллара США на ожиданиях отчета по инфляции и итогов заседания ФРС. Причин для уверенного роста нефтяных котировок было несколько:
Отчет ОПЕК, согласно которому добыча нефти странами, входящими в состав нефтекартеля, в августе снизилась на 79 тысяч баррелей в сутки, что намного больше июльского показателя 32,7 млн баррелей. Также ОПЕК повысила прогноз относительно мирового спроса на нефть в 2017 году до 96,77 млн баррелей в сутки. Данные Международного энергетического агентства подтвердили, что участники ОПЕК в августе выполнили условия соглашения о сокращении добычи нефти на 82%, что на 7% больше, чем в июле. Компания Baker Hughes отчиталась о сокращении количества действующих буровых установок в США на 7 единиц за последнюю неделю.Восстановление производства на нефтеперерабатывающих заводах США, пострадавших от ураганов, происходит быстрее, чем ожидалось. Позитив нефтяных быков на прошлой неделе не смог охладить даже отчет Управления энергетической информацией США, который показал, что за неделю запасы сырой нефти в Соединенных Штатах увеличились больше, чем ожидали эксперты – на 5,89 млн баррелей. Участники рынка списали рост запасов на последствия ураганов и предпочли не придавать этому серьезного значения. Хотя несколькими неделями ранее подобная информация вызвала бы стремительное падение нефтяных котировок.
Возможно, рост запасов на прошлой неделе действительно явился следствием ураганов, но это не значит, что после того, как последствия стихии будут устранены, стоит рассчитывать на их значительное сокращение.
По прогнозам EIA, в связи с подорожанием сорта WTI, в октябре ожидается рост добычи сланцевой нефти примерно на 79 тысяч баррелей в сутки до 6,1 млн баррелей. Сланцевики уже не раз подрывали стабильность нефтяного рынка и, вполне возможно, что эта тенденция сохранится и в будущем. Помимо этого, стоит учесть, что автомобильный сезон в США подходит к концу, что также будет способствовать росту запасов в американских нефтехранилищах.
Учитывая вышесказанное, нефтяным котировкам будет очень сложно продолжить рост при отсутствии значимых драйверов вроде присоединения к пакту ОПЕК+ Ливии и Нигерии. Причем, последняя на днях заявила, что стране нужно дополнительное время для восстановления нефтедобычи в связи с проблемами с поставкой сырья.
Таким образом, котировки Brent вскоре могут снова вернуться под отметку $55 за баррель, а WTI отступят ниже $50 за баррель. Возможно, что это произойдет уже к концу текущей недели, если недельный отчет EIA вновь покажет значительный рост запасов. Падение цен на нефть также может произойти на фоне укрепления доллара, если ФРС все-таки объявит о старте сокращения своего баланса или даст намеки на свою готовность повысить ставку в ближайшие месяцы.
Подробнее о том, как торговать на сырьевом рынке, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Утром австралийский доллар получил поддержку на фоне публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии (РБА). РБА сохраняет свое положительное видение по экономическому росту и ожидает, что в 2017 году рост составит около 3,0%. Также РБА подчеркнул, что в настоящее время не собирается менять денежно-кредитную политику. Сегодня начинается двухдневное заседания ФРС. Волатильность на рынке может значительно возрасти.
Сегодня Росстат опубликовал ежемесячный доклад о социально-экономическом положении России в августе. Данные подтверждают, что российская экономика вышла из кризиса и находится в неплохой форме. Безусловно, этому способствовали высокие цены на нефть: баррель Brent закрепился выше $50. В августе рост розничных продаж ускорился до 1,9%, промышленное производство выросло на 1,5%, а уровень безработицы снизился до 4,9% (это минимум за четыре с половиной года). Рост ВВП во втором квартале составил 2,5%. Инфляция замедлилась до 3,3%, а в последнем месяце и вовсе наблюдалась дефляция, причем впервые за шесть лет.
Российский рубль во вторник днем торгуется вяло и разнонаправленно в парах с иностранными валютами. Тот импульс, что вчера толкал «американца» вверх, иссяк, но на смену ему не появилось пока ничего нового. Доллар США стоит к настоящему времени 58,05 руб. (-0,1%). Евро торгуется по 69,51 руб. (+0,05%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 20 сентября, составляют 58,09 руб. за американскую валюту и 69,67 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 47 и 92 копейки соответственно.
Встреча Владимира Путина с представителями бизнеса планируется на ближайшую перспективу. В ходе нее может быть затронута международная тематика и проблемы, с которыми сталкиваются предприниматели, заявил сегодня пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.
4-часовой таймфрейм15-минутный таймфреймТехническая картина:Анализируя график акций компании IBM, видно, что цена скорректировалась к критической линии, но преодолеть ее не смогла. Текущий «золотой крест» – сильный (так как цена преодолела облако Ишимоку), поэтому ордера на покупку актуальны по этому признаку. На данный момент целью для восходящего движения выступает первый уровень сопротивления 146,46. Следующим таргетом для движения вверх выступает уровень 148,09. Медвежьи модели «Падающая звезда» и «Харами» указали на начало нисходящей коррекции. Еще одна медвежья модель «Харами» указывает на возможное продолжение коррекции. Индикатор MACD развернулся вниз, сигнализируя о текущем нисходящем движении, разворот индикатора обратно наверх засвидетельствует окончание нисходящей коррекции. Стохастик покинул область перекупленности, что свидетельствует о нисходящем настроении на рынке. Боллинджер Бандс показывает восходящий уклон – полосы расширяются и направлены наверх. На младшем графике видно, что цена пока располагается ниже линии Тенкан-сен. Таким образом, сейчас актуальны ордера на покупку с целью уровень сопротивления 146,46, но только после закрепления цены выше линии Тенкан-сен. Разворот индикатора MACD вниз укажет на новый виток локальной коррекции к линии Киджун-сен. Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:Цена акций IBM начала двигаться вверх. На текущем графике рекомендуется рассматривать лонги с целями 146,46 и 148,09. Стоп-лосс рекомендуется выставлять ниже критической линии (143,93). Открывать новые ордера на покупку можно будет в случае разворота индикатора MACD вверх при расположении цены выше линии Киджун-сен или при формировании бычьей модели с подтверждением. Шорты на данный момент не актуальны.Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:На младшем графике рекомендуется рассматривать ордера на покупку с целью 146,46 при закреплении цены выше 145,15 (Тенкан-сен) и уровнем S/L ниже 145,15 и при направленном вверх индикаторе MACD. Помимо технической картины, следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.Пояснения к иллюстрации (график 1):Индикатор Ишимоку:Тенкан-сен – красная линия.Киджун-сен – синяя линия.Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.Чинкоу Спан – зеленая линия.Индикатор Боллинджер Бандс – 3 желтые линии.Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.Различные свечные комбинации.Пояснения к иллюстрации (график 2):Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.Синие крестики – фракталы. Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
4-часовой таймфрейм15-минутный таймфреймТехническая картина:Анализируя акции компании Apple 19 сентября, видно, что цена пытается продолжить движение вниз, но по-прежнему находится внутри облака. Текущий сигнал на продажу является слабым (так как цена располагается внутри облака), поэтому короткие позиции индикатор Ишимоку делает недоступными для рассмотрения. Целью для нисходящего движения инструмента является сейчас первый уровень поддержки 157,18, но шорты сейчас по-прежнему не актуальны. Следующим таргетом выступает уровень поддержки 154,52. Новая медвежья модель «Поглощение» просигнализировала о возможном возобновлении движения вниз. MACD направлен вниз, что сигнализирует о нисходящем движении цены, разворот индикатора наверх укажет на новый виток восходящей коррекции. Стохастик покинул область перепроданности, что свидетельствует о неопределенном настроении участников рынка. Полосы Боллинджера развернулись вниз и сужаются, что говорит о слабейшей нисходящей тенденции на рынке. На младшем графике видно, что цена находится чуть ниже линии Сенкоу Спан А, поэтому движение вниз может продолжиться с целью уровень поддержки 157,18. Последний нижний фрактал не обновлен, что говорит в пользу возможного нового витка коррекции, а вот его обновление просигнализирует о продолжении движения вниз. Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:Цена акций Apple завершила виток коррекции. На текущем графике сейчас рекомендуется рассматривать ордера на продажу с целями 157,18 и 154,52. При открытии коротких позиций индикатор MACD должен быть направлен вниз, а цена – находиться ниже облака. Стоп лосс при торговле на понижение выставляем выше критической линии 161,34. Длинные позиции сейчас не актуальны.Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:На 15-минутном графике рекомендуется рассматривать ордера на продажу с целью 157,18 при закреплении цены ниже 160,49 (Сенкоу Спан А), ордером Stop Loss выше 160,49(так как S/L будет довольно далеко, можно размещать его ниже или временно не открывать шорты).Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.Пояснения к иллюстрации (график 1):Индикатор Ишимоку:Тенкан-сен – красная линия.Киджун-сен – синяя линия.Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.Чинкоу Спан – зеленая линия.Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.Индикатор Боллинджер Бандс – 3 желтые линии.Различные свечные комбинации.Пояснения к иллюстрации (график 2):Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.Синие крестики – фракталы. Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Нефть продолжает северный поход, воодушевленная повышением прогноза глобального спроса на 1,7% Международным энергетическим агентством, сокращением экспорта Саудовской Аравии до минимальных отметок за последние три года и снижением добычи второго по величине производителя ОПЕК Ирака на 260 б/с. Багдад сообщил, что перевыполнил планы, доведенные картелем, что является «бычьим» фактором для черного золота. Не последнюю роль в его успехах играет подвешенное состояние американского доллара.Как правило, осень – не самый лучший период для Brent и WTI. Завершение автомобильного сезона в США приводит к сокращению запасов, к тому же воодушевленные ростом цен производители сланцевой нефти, согласно данным Управления энергетической информации, в октябре нарастят добычу до 6,08 млн б/с. Тем не менее ураганы внесли коррективы в сезонный фактор. Долгое время находящееся под давлением из-за роста буровых установок от Baker Hughes черное золото, наконец, почувствовало облегчение. Показатель снижается на протяжении двух недель подряд и достиг отметки 749 (-7 по итогам пятидневки к 15 сентября). По мере рестарта американских НПЗ спрос на нефть постепенно должен увеличиваться, что на фоне оптимистичных прогнозов по глобальному показателю от МЭА и ОПЕК оказывает поддержку ценам. Вместе с тем $50 за баррель по WTI - очень опасная цифра. Она привлекает хеджеров словно медведей мед, так что закрепиться выше данной отметки будет крайне непросто. По мере роста стоимости черного золота на рынок возвращается вопрос: а каковы пределы? Очевидно, что завершение ураганов «Харви» и «Ирма» и переход рынка к нормальному состоянию вернет на него идею роста американской добычи с параллельным страхованием ценовых рисков. Эта комбинация драйверов не раз провоцировала атаки «медведей», не думаю, что что-то изменится осенью. Можно бесконечно долго говорить о выполнении обязательств по сокращению производства членами ОПЕК и о продлении соглашения за пределы марта 2017, но факт остается фактом: американцы продолжают и будут продолжать использовать выгодную для них конъюнктуру. Немаловажное значение имеет динамика доллара США. Так как Brent и WTI котируются в этой валюте, то рост индекса USD приводит к удорожанию импорта в странах-крупнейших потребителях, и наоборот. Динамика индекса USD и котировок BrentИсточник: Trading Economics. В этом отношении ожидания старта процесса нормализации баланса ФРС и увеличение вероятности повышения ставки по федеральным фондам с 33% до 58% особой радости «быкам» по черному золоту не приносят. С другой стороны, позиции единой европейской валюты на фоне желания ЕЦБ свернуть QE выглядят сильно, а ведь именно она имеет наибольший удельный вес в индексе USD. Таким образом, консолидация по EUR/USD не ставит преград на пути черного золота на север. Технически прорыв сопротивления на 55,95 позволит «быкам» по Brent продолжить ралли в направлении следующих таргетов (на 200% и 224%) по паттерну AB=CD. Напротив, неспособность покупателей взять штурмом важный уровень будет свидетельствовать об их слабости и усилит риски коррекции к $54,7 и $53,1 за баррель. Brent, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Завтра состоится ключевое событие для всех долларовых пар – Федрезерв США проведёт своё очередное заседание. Кроме того, ФРС опубликует свой экономический прогноз, а Джанет Йеллен впервые за несколько месяцев будет общаться с журналистами на пресс-конференции. Такой насыщенный вечер спровоцирует сильную волатильность, особенно по основной валютной паре – евро-доллар.Предугадать ценовое колебание – дело не такое уж сложное. Гораздо труднее спрогнозировать направление цены. Несмотря на всю кажущуюся очевидность завтрашнего заседания, не стоит воспринимать его как проходное. Да, вероятность повышения ставки в сентябре равна нулю, но регулятор всё равно может в значительной степени удивить рынок. Ведь, помимо процентной ставки, на повестке дня есть и другой вопрос – сокращение программы покупки облигаций. По большому счёту, это также элемент ужесточения монетарной политики, поэтому данный фактор также может повлиять на динамику пары. В целом, я вижу два наиболее вероятных сценария развития событий. Согласно первому, «ястребиному» варианту, Федрезерв объявит о старте сокращения баланса или с октября, или (что маловероятно) уже в этом месяце. Так как на данный момент на рынке нет единого мнения по поводу того, когда именно ФРС приступит к этому процессу, любое упоминание о конкретных сроках вызовет ажиотаж среди трейдеров, и доллар начнёт дорожать. Также не исключён вариант того, что Джанет Йеллен вопреки всему положительно оценит потенциал американской экономики, выразив надежду на восстановление инфляции. Не стоит забывать, что на рынке сохраняется почти 50-процентная уверенность в повышении ставки на декабрьском заседании. Поэтому подобная «ободряющая» риторика склонит чашу весов в пользу решительности регулятора. Не исключен также вариант того, что Йеллен затронет тему проведения налоговой реформы. Ведь уже на следующей неделе мы узнаем детали компромиссного решения по поводу этого вопроса между Трампом и конгрессменами-демократами. Йеллен, как правило, избегает предварительных оценок, но иногда всё же затрагивает подобные темы. В целом «ястребиный» сценарий в течение последних нескольких дней стал приоритетным на рынке. Допуская 50-процентную вероятность повышения ставки в декабре, трейдеры вдохновенно готовы воспринять любую новость о начале сокращения баланса ФРС: и не важно, когда именно будет старт – в сентябре или октябре. Однако мой субъективный взгляд остаётся на стороне «голубиного» варианта развития событий. В пользу этого аргумента есть несколько факторов. Во-первых, это последствия циклона. По предварительным оценкам специалистов, совокупный ущерб, нанесенный экономике Штатов ураганами «Ирма» и «Харви», составляет около 290 миллиардов долларов – это почти 1,5% ВВП страны. Такой колоссальный ущерб не может не отразиться на динамике роста экономки США в третьем квартале. И такой факт наверняка не останется без внимания со стороны Йеллен. Далее. Общие проблемы американской экономики – слабый рост инфляции и уровня зарплат. Здесь надо будет прежде всего скрупулёзно изучить экономический прогноз Федрезерва, чтобы понять общее настроение регулятора. Хотя и личная позиция главы ФРС крайне важна. Если она заявит о «временном характере» слабой инфляции, то реакция доллара будет соответствующей. Но если же глава ФРС отметит тенденциозность низкого инфляционного давления, а также вспомнит о неоднозначной ситуации на рынке труда США (неуверенный рост зарплат и увеличение безработицы) – в таком случае все надежды на декабрьское повышение ставки рухнут. Помимо этого, Джанет Йеллен может затронуть тему геополитической напряженности. И хотя ситуация с Северной Кореей сейчас уже не так актуальна, данный вопрос ещё очень рано снимать с повестки дня. Это ещё один фактор неопределённости в череде остальных перечисленных. Принимая во внимание общую осторожность Йеллен, завтра рынок вряд ли может рассчитывать на слишком жёсткую риторику и решительные действия.Вероятнее всего, мы увидим «комбинированный» вариант: с одной стороны – ухудшение экономического прогноза, но с другой стороны – анонсирование старта сокращения баланса ФРС. С одной стороны – нейтральны тон сопроводительного заявления, а с другой стороны – мягкая риторика Йеллен на пресс-конференции и озабоченность низкой инфляцией. Такой противоречивый фундаментальный фон заставит понервничать как быков пары eurusd, так и медведей. Поэтому для определения границ импульсного роста или снижения пары предлагаю рассмотреть техническую картину eurusd. В целом пара продолжает сохранять потенциал для своего роста, так как цена находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Кроме того, индикатор Ichimoku Kinko Hyo практически сформировал бычий сигнал «Парад линий». Первым уровнем сопротивления является отметка 1.2050 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Следующий уровень сопротивления – 1.2091 (хай прошлых двух лет). Уровнем поддержки выступает 1.1810 – нижняя линия индикатора ББ. При пробитии данной отметки, северный сценарий утратит свою актуальность. Ирина Милошевич Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Во вторник в первой части европейской торговой сессии наблюдается низкая волатильность по основным валютным парам. Скорее всего, рынок занял выжидательную позицию в преддверии заседания Федеральной резервной системы США. Индекс американского доллара (DXY) торгуется на уровне 91,65 (-0,17%), т.е. с небольшим снижением по сравнению с ценой закрытия вчерашнего дня.
Bitcoin частично восстановился после потерь, связанных с войной, объявленной Центральным Банком Китай против всех криптовалют. Что дальше? По сути, сейчас криптовалюта отработала уже эту новость и ей требуются новые факторы для роста или возобновления падения. То есть мы находимся в точке ценового равновесия. Небольшую поддержку биткоину оказала новость о создании в Японии первой лицензированной криптовалютной биржи. Однако в целом курс «битка» пойдет вверх, только если спрос на него вновь будет расти. Весомых причин для роста спроса на самую популярную криптовалюту нет, однако мы знаем, что в случае с этим активом основания для роста нужны далеко не всегда. Таким образом, на первый план сейчас выходит техника и данные с криптовалютных бирж об объеме спроса на Bitcoin. Закрепившись выше уровня коррекции 200,0% - 3956,00$, котировки «битка» не смогли продолжить рост. Криптовалюта вернулась под уровень Фибо 200,0%, что несколько повышает вероятность нового падения котировок в направлении коррекционного уровня 161,8% - 3548,00$. Закрепление курса биткоина над уровнем Фибо 200,0% вновь позволит трейдерам рассчитывать на дальнейший рост в направлении уровня коррекции 261,8% - 4624,00$.На часовом графике цель последнего сужающегося треугольника 4154,00$ была почти отработана. Не хватило совсем немного. Новых графических моделей сейчас не наблюдается. В рамках коррекции котировки могут продолжить падение в направлении точки пробоя треугольника 3738,65$. Торговые рекомендации:В сложившейся ситуации целесообразно рассматривать покупки #Bitcoin, если уровень 200,0% будет пройден вторично. Цель – 4154,00$, около которой можно разместить ордера Take Profit и фиксировать прибыль на подходе к ним. Продавать #Bitcoin сейчас не рекомендуется, так как отбоя от уровня коррекции 200,0% как такового не было. Для продаж нужно ожидать более выгодного момента. Заработайте на движениях курса криптовалют с ИнстаФорекс, открыв сделку в терминале MetaTrader4Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Основная валютная пара евро/доллар застыла в диапазоне в ожидании двух знаменательных событий – итогов двухдневного заседания ФРС, которое начинается сегодня, и результата выборов канцлера в Германии.В принципе, и то и другое событие, как ожидается, вряд ли принесут какие-то сюрпризы. Предполагается, что ФРС не повысит процентные ставки и, вероятно, объявит о начале сокращения баланса в этом году. Что касается выборов в Германии, то там лидирует нынешняя канцлерина А. Меркель, которая, вероятнее всего, и станет победителем в предвыборной гонке.Но, рассматривая два эти события более внимательно, можно ожидать, что решение о сокращении баланса ФРС может стать более радикальным, чем этого ждут рынки. Пока есть мнение, что банк решится на ежемесячное сокращение баланса в объеме 10 млрд долларов, что является каплей в море. Но если будет заявлена цифра, например, 40-50 млрд долларов, это должно стать сигналом для держателей государственных облигаций о необходимости пересматривать свой взгляд и начинать их распродавать. Это станет стартовым сигналом для плавного роста спроса на доллары и разворота всех представлений рынка в сторону осознания о начале окончания почти десятилетнего периода мягкой денежно-кредитной политики американского ЦБ.В отношении влияния итогов выборов Меркель на решение ЕЦБ прекратить меры стимулирования заметим, что она является олицетворением нынешнего как политического, так и экономического курса в еврозоне. Но придаст ли ее победа уверенности М. Драги и ЕЦБ в решении закончить в этом году стимулирование экономики, пока сказать сложно. Да, банк будет получать поддержку, в первую очередь моральную, со стороны ФРГ, но торможение уровня потребительской инфляции на отметке 1.5% два месяца подряд может охладить пыл Драги и вынудить регулятор пойти не на полную ликвидацию мер поддержки экономики, а лишь на продолжение ее сокращения, как это было сделано в прошлом году. Если итогом октябрьского заседания банка будет такое решение, то вряд ли единая валюта удержится на нынешних уровнях против основных валют, не исключая и американский доллар.Прогноз дня:Пара EURUSD продолжает консолидироваться в диапазоне 1.1835-1.2070 до итогов заседания ФРС по денежной политике, а также перед выборами нового канцлера в Германии. С технической точки зрения цена не смогла преодолеть отметку 1.2000, поэтому есть вероятность ее локального разворота и снижения к 1.1835.Пара GBPUSD возобновила снижение и может упасть к 1.3400 с перспективой движения к 1.3300. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Международная энергетическая ассоциация (МЭА) в своем «Отчете о рынке нефти» от 13 сентября пересмотрела вверх прогнозное значение по спросу нефти за 2017 год на 1,6 млн баррелей в день. Причиной для повышения прогноза по спросу на нефть является устойчивый спрос в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
GBP/JPYПара
продолжает оставаться в зоне влияния месячного сопротивления (Фибо Киджун
151,71) и дневных целей, неотработанным остаётся уровень 100% дневной цели на
пробой облака (152,05). Скопление уровней в сложившейся ситуации оказывает
притяжение, поэтому торможение пары в данном районе и формирование условий для
коррекционного снижения вполне ожидаемы. Несмотря
на торможение, индикатор Ишимоку на младших таймах сохраняет основную поддержку
за игроками на повышение. Повышательным ориентиром, а также сопротивлением
сейчас являются уровни старших таймов 151,71 – 152,05. Среди ближайших значимых
поддержек сегодня можно отметить на 150,70 (Тенкан Н4 + крест Н1 + облако Н1) и
148,43 (Киджун Н4 + Сенкоу Спан Б Н1).EUR/JPYИгроки
на повышение продолжают подъём. Ближайшим ориентиром в настоящий момент
является уровень 100% исполнения цели на пробой недельного облака (134,59).
Поддержки старших таймов (дневной Тенкан 131,83 + недельный Тенкан 130,87) остались
глубоко внизу и пока не столь актуальны. Индикатор
Ишимоку всеми элементами сохраняет поддержку игроков на повышение. Восходящий
тренд сейчас находится в своей активной фазе. Повышательным ориентиром сейчас
служит уровень более старших таймов 134,59. Поддержки Н4 и Н1 сегодня
концентрируются в районах 133,30-40 (Тенкан Н4 + Киджун Н1) и 132,80 (Фибо
Киджун + верхняя граница облака Н1), но наибольшее значение и силу имеет зона
132,09-131,83 (Сенкоу Спан Б Н1 + заключительные рубежи креста Н4 + уровни
старших таймов). Параметры
индикатора:все временные интервалы 9 – 26 – 52 Цвет
линий индикатора:Тенкан (краткосрочный тренд) – красный, Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный, Фибо Киджун – зеленый пунктир,Чинкоу – серый,облака :
Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд)
– синий, Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.Цвет
дополнительных линий:поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный,
D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый, трендовые линии – фиолетовый. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Рынок акций РФ во вторник открылся небольшими продажами. К настоящему времени снижение углубилось и составляет 0,4% в среднем. Среди утренних лидеров распродажи обращают на себя внимание акции «Роснефти» и металлургической компании «Северсталь». В зеленой зоне остаются акции энергетической компании «Юнипро» и «Ростелекома».
В своем обзоре от 14 сентября эксперты Scotiabank ожидают, что во время заседания 19-20 сентября ФРС сохранит ключевую ставку на текущем уровне 1,00-1,25% и укажет на возможное повышение на 25 б. п. в декабре. Также, по мнению Scotiabаnk, ФРС объявит о начале процесса нормализации баланса, но может снизить уровень «нейтральной процентной ставки» (НПЦ) на 25-50 б. п. В настоящее время у ФРС следующий прогноз по «нейтральной процентной ставке».
США снова наращивают расходы на оружие и военных: бюджет Пентагона на 2018 финансовый год увеличен до $692 млрд. В 2017 году оборонный бюджет США составил $619 млрд. Основные средства планируется направить на противоракетную оборону (около 25% всего финансового объема), а также на обеспечение прироста численности армии США. Кроме того, предполагается создание нового подразделения – Космического корпуса.
Анализ волновой разметки:Несмотря на сильную перекупленность индикаторов и разворачивающийся MACD_ак, вчерашние торги пара USD/JPY начала с восходящего движения и, прибавив в цене более 60 б.п., завершила день возле отметки 111,50. При этом можно предположить, что валютная пара все же оставалась в стадии формирования принявшей несколько удлиненный вид, волны е, в составе 2-й волны (или В), в C, в E, в (В). Если это так, то попытка тестирования уровня 112-й фигуры может позволить цене возобновить снижение и обозначить начало 3-й волны (или С), в C, в E, в (В). В то же время вероятность дальнейшего роста котировок и перехода валютной пары к возобновлению формирования главного повышающего тренда, в составе будущей волны (С), также сохраняет свою актуальность. Цели для варианта c нисходящей волной: 107,00 – 106,00Цели для варианта с восходящей волной: 111,00 – 112,00Общие выводы и торговые рекомендации: Инструмент продолжает построение волны C, в E, в (В), которая значительно усложняется. Предполагаемая волна 2 или (B), в C, в E, в (В) усложнила свою внутреннюю волновую структуру и сейчас продолжается повышение в рамках ее внутренней волны e с целями, находящимися около 111 и 112 фигур. В рамках построения нисходящей волны 3(или С), в C, в E, в (В) ожидается возобновление понижения котировок с целями, расположенными ниже 107 фигуры. Дивергенция MACD_ака предупреждает о готовности инструмента к снижению.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Анализ волновой разметки:Простояв почти весь минувший день в очень узком ценовом диапазоне, только в начале американской сессии пара USD/CHF предприняла неудачную попытку продолжить восходящее движение и до конца торгов возвратилась на исходные позиции. При этом можно предположить, что валютная пара по-прежнему оставалась в стадии формирования первых образующих волн в составе будущей волны С, сохраняя перспективы для роста котировок к уровням 99-й фигуры. В то же время вероятность возобновления снижения цены и значительного усложнения внутренней волновой структуры волны b, в с, в Е, в В, пока не утратила своей актуальности.Цели для варианта с восходящей волной: 0,9600 – 0,9800Цели для варианта с нисходящей волной: 0,9395 – 76,4% по Фибоначчи0,9315 – 100,0% по ФибоначчиОбщие выводы и торговые рекомендации: Волновая разметка претерпела внесение коррективов. Волна Е, в В может принять более сложный вид, а понижение котировок может возобновиться с целями, расположенными около расчетных отметок 0,9395 и 0,9315, что приравнивается к 76,4% и 100,0% по Фибоначчи. Если эта волна все же завершена, то сейчас мы наблюдаем построение первых волн в будущей С с целями, находящимися между 96 и 98 фигурами (цели еще будут уточнены).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Анализ волновой разметки:В целом ожидаемо, повторный пробой уровня 36-й фигуры, спровоцировал в ходе вчерашних торгов откат цены по паре GBP/USD более чем на 150 п.п. от достигнутого в начале европейской сессии максимума (1,3618). При этом внутренняя волновая структура 3-й волны, в 5-й, в 5-й, в 3-й (или С), приняла вполне завершенный вид. Если это так, то в процессе формирования 4-й волны, в 5-й, в 5-й, в 3-й (или С), валютная пара может продолжить уже обозначившееся нисходящее движение к отметке 1,3235, или даже к 1,3145. Цели для построения нисходящей волны: 1,3437 – 23,6% по Фибоначчи1,3325 – 38,2% по ФибоначчиЦели для построения восходящей волны: 1,3599 – 423,6% по Фибоначчи1,3700Общие выводы и торговые рекомендации: Волновая разметка понесла определенные изменения в связи с пробоем отметки 1,3270. Повышение котировок может возобновиться с целями, находящимися около расчетной отметки 1,3599, что соответствует 423,6% по Фибоначчи, и выше, около 37 фигуры, в рамках 5, в 5, в 5, в 3 (или С). В рамках коррекционной волны 4 началось снижение с целями, находящимися около отметок 1,3437 и 1,3325, что соответствует 23,6% и 38,2% по Фибоначчи. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3599 привела к отходу котировок от достигнутых максимумов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Анализ волновой разметки:В преддверии двухдневного заседания ФРС пара EUR/USD взяла паузу и провела весь минувший день в диапазоне, торгуясь вблизи отметки 1,1950. При этом можно предположить, что валютная пара оставалась в стадии формирования 1-й волны, в (С), главного понижающего тренда. Если это так, то валютная пара по-прежнему может продолжить снижение к нижней образующей линии восходящего канала, находящейся в данный момент вблизи уровня 1,1800. В то же время валютная пара сохранила потенциал, позволяющий ей возобновить рост котировок, с перспективой еще большего усложнения внутренней волновой структуры 5-й волны, в с, в с, в Е, в (В). Цели для построения нисходящей волны: 1,1860 – 127,2% по Фибоначчи1,1771 – 100,0% по ФибоначчиЦели для построения восходящей волны: 1,2098 – 200,0% по Фибоначчи1,2200Общие выводы и торговые рекомендации: Предполагаемая волна (B), возможно, завершила свое построение. Сейчас возможно понижение котировок в рамках первых волн в будущей (С) с первыми целями, расположенными около расчетных отметок 1,1860 и 1,1771, что соответствует 127,2% и 100,0% по Фибоначчи. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1860 привела к отходу котировок от достигнутых минимумов. Волна (B) может в очередной раз усложнить свою внутреннюю волновую структуру.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Международный финансовый бренд Альпари, владельцем которого является Андрей Дашин, проведет 26 сентября в Казани эксклюзивное мероприятие с участием чемпиона мира по быстрым шахматам Сергея Карякина.
20 сентября в 16:00 (GMT+3) состоится Клубный день, посвященный вопросам политики, культуры и безопасности в разрезе современного российского общества.
По приглашению создателя криптовалютной платформы Ethereum Виталика Бутерина представители Альпари вместе с другими ведущими участниками финансового рынка России, экспертами и СМИ в четверг, 31 августа, приняли участие в совместной деловой встрече.
4 сентября 2017 года в связи с празднованием Дня труда в США и Канаде будут внесены изменения в расписание торгов по контрактам на разницу (CFD) и металлам спот.
Международный гроссмейстер, вице-чемпион мира по шахматам Сергей Карякин продвигает идею введения шахмат в школьную программу наравне с физкультурой для гармоничного развития физических и умственных способностей детей.
По приглашению ведущего информационного агентства Республики Татарстан TatCenter международный финансовый бренд Альпари принял участие в онлайн-конференции.
27 июля 2017 года в 16:00 (GMT+3) состоится онлайн-трансляция Клубного дня, темой которого станет популярная блог-платформа и социальная сеть «Живой Журнал».
