BITCOIN – технический анализ текущей ситуации

BITCOINРанее заключительные поддержки дневного золотого креста, в районе важного психологического рубежа 50000,00, сумели остановить снижение биткоина. В результате он вернулся в зону притяжения и влияния ключевых уровней дневного креста Ишимоку (Киджун 53996,55 – Тенкан 55131,81), закрыв прошлые сутки выше. Данные уровни сейчас формируют текущие поддержки. В сложившейся ситуации в планах игроков на повышение по-прежнему значится преодоление важного психологического рубежа 60000,00 и обновление максимального экстремума (61633,80). Снижение под поддержки (55131,81 – 53996,55) вернёт перспективы ликвидации дневного золотого креста, заключительный уровень которого сейчас расположен на 52194,17. Далее основной задачей игроков на понижение станет исполнение недельной нисходящей коррекции до краткосрочного тренда (45253,31). На пути к этому уровню биткоин войдёт в дневное облако (район 50000,00), а пробой недельного Тенкана скорей всего завершится пробоем дневного облака и построением новой понижательной цели. На младших временных интервалах преимущество принадлежит игрокам на повышение. Сохранение за собой ключевых поддержек – 55634,14 (центральный Пивот-уровень) и 54186,04 (недельная долгосрочная тенденция) – позволит продолжить подъём. Следующими повышательными ориентирами внутри дня сейчас являются 57362,46 (R1) – 58320,12 (R2) – 60048,44 (R3). Пробой поддержек, надёжное закрепление ниже и разворот мувинга позволят рассматривать перспективы возобновления снижения. Понижательными ориентирами в этом случае станут 52948,16 и 51990,50 (поддержки классических Пивот-уровней). ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD - итоги недели и перспективы

EUR/USDИгроки на понижение пункт в пункт отработали нисходящую цель на пробой дневного облака (1,1762 уровень 100%), усиленную месячным краткосрочным трендом (1,1766). После этого они взяли паузу, результатом которой стал дневной отбой от встреченных поддержек. На следующей неделе мы закрываем месяц, важен будет итог, позволяющий сделать предположения о перспективах и возможностях самого старшего таймфрейма. Если медведи сумеют преодолеть встреченные поддержки, то ориентирами для продолжения снижения в сложившейся ситуации окажутся 1,1695 (месячный Фибо Киджун) и 1,1611-1,1591 (верхние границы месячного и недельного облака). Торможение, спровоцированное отработкой значимых целевых уровней, способно вызвать полноценную восходящую коррекцию. Сопротивления на этом пути окажут уровни дневного мёртвого креста и уровни недельного креста Ишимоку, пройденные накануне. Их расположение в настоящий момент можно обозначить на 1,1875-86 (дневной Тенкан + недельный Фибо Киджун) и 1,1946-1,2003 (дневной Киджун и Фибо Киджун + недельный Тенкан и Киджун). ***GBP/USDНа прошлой неделе протестирована поддержка недельного Фибо Киджуна (1,3672), после чего фунт ушел в коррекционный подъём, сформировав на неделях отбой от встреченной недельной поддержки. Глубина недельной нисходящей коррекции значительная, поэтому её завершение теперь является достаточно сложной задачей. Для её реализации игрокам на повышение нужно вернуть себе недельный краткосрочный тренд (сейчас это 1,3902), ликвидировать дневной мёртвый крест, уровни которого на данный момент формируют достаточно широкую зону сопротивлений (1,3835 – 1,3887 – 1,3954 – 1,4022), после чего выйти за пределы месячного облака (в марте это 1,4118, в апреле это будет 1,4003) и обновить максимальный экстремум (1,4240). В результате такого обилия сопротивлений у игроков на понижение будет много возможностей для завершения подъёма и текущей паузы. Ориентирами для продолжения снижения после пробоя 1,3672 (недельный Фибо Киджун) являются выход из дневного облака (1,3584) и формирование нисходящей цели на пробой облака, далее тестирование на прочность недельного среднесрочного тренда (1,3495), по результатам которого медведи могут поставить планы по исполнению снижения к месячному краткосрочному тренду (1,3299) и к заключительному уровню недельного золотого креста (1,3319). ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Новый прогноз по стоимости биткоина от Bloomberg: 400 000$ за монету в 2021 году.

Ну что же, в конце текущей недели биткоин вновь осуществил неудачную попытку преодоления линии Киджун-сен, которая пролегает на ценовом значении 52 300$. Котировки вчера отскочили от этого уровня, поэтому в целом теперь движение вверх может продолжиться. Однако, как мы уже не раз говорили, во-первых, восходящий тренд по «битку» уже продолжается больше года, что очень много для «хайповой» криптовалюты, а во-вторых, каждый последующий виток восходящего движения слабее предыдущего. Таким образом, мы по-прежнему обращаем внимание участника криптовалютного рынка на тот факт, что у «битка» сейчас две важные поддержки: 52 300$ и 43 000$ - 44 000$. Если первая поддержка будет преодолена в ближайшее время(а мы отдаем 65% вероятности на этот вариант), то движение вниз продолжится к 43-44 тысячам $ за монету. С нашей точки зрения, сильная коррекция давно уже назревает. В долгосрочной перспективе биткоин, скорее всего, действительно продолжит дорожать. Но вот в краткосрочной и среднесрочной он уже достаточно подорожал, поэтому настало время коррекции. Однако, корректироваться биткоин не может, как обычная валютная пара. Сказывается его специфика. Биткоин, как мы уже разобрались в предыдущих статьях – это в первую очередь инвестиционный инструмент. А когда инвестиционный инструмент падает, и он не является стабильным, его распродают массово. Так в истории BTC было уже по меньшей мере два раза и, вероятно, будет и третий раз. Таким образом, мы готовится к сильному падению котировок «битка», хотя в долгосрочной перспективе считаем, что он может продолжать дорожать в направлении тех самых пресловутых 100 000$ за монету. Тем временем, прогноз в 100 000$ за монету уже не является чем-то фантастическим. Например, старший стратег Bloomberg по биржевым товарам Майк Макглоун считает, что биткоин вырастет со временем до 400 000$ за монету. В основе его анализа и прогноза лежат данные по истории движения биткоина, начиная с 2010 года. По мнению Макглоуна, биткоин вырастет до этого сумасшедшего значения уже в 2021 году. Впрочем, при помощи такого вида анализа(если дорожал в прошлом, то будет дорожать и в будущем) можно спрогнозировать любое значение стоимости любого актива. Мы же напоминаем трейдерам один из главных постулатов торговли: «прибыльность в прошлом не гарантирует прибыльность в будущем». Тоже самое относится и к движению любого актива или инструмента. Если актив дорожал в прошлом, это не означает, что он будет дорожать в будущем. Впрочем, 400 000$ - это не самый сумасшедший прогноз по биткоину. Ранее глава криптовалютной биржи Kraken Джесс Пауэлл спрогнозировал стоимость одной монеты в размере 1 миллионов долларов, а глава криптобиржи BTCC считает, что стоимость «цифрового золота» вырастет до 300 000$ за монету. Мы же напоминаем, что прогнозы тех экспертов, которые заинтересованы в росте биткоина следует делить на 8. Для людей из криптоиндустрии, майнеров и владельцев «битка» выгодно поддерживать мнение о том, что биткоин в любом случае будет продолжать дорожать. При чем, чем сильнее, тем лучше. Уверенность новых трейдеров и инвесторов в том, что актив 100% будет дорожать привлекает их на рынок, что и провоцирует подорожание актива, которое, естественно, на руку тем, кто уже владеет им. В техническом плане биткоин продолжает находится на грани того, чтобы преодолеть уровень 52 300$ и свалится на тысяч 8-9 вниз. Мы еще раз обращаем внимание на тот, что факт, что каждый следующий виток восходящего движения слабее предыдущего. А значит восходящий тренд ослабевает. Следовательно, коррекцию стоит ожидать. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре GBP/USD на неделю 29 марта – 2 апреля. Новый отчет COT (Commitments of Traders). Доллар США дорожает

GBP/USD 24H.Валютная пара GBP/USD скорректировалась на 560 пунктов за последний месяц и это уже есть о чем говорить. Хотя на данный момент нисходящая коррекция по размеру не дотягивает даже до 38,2% по Фибоначчи от последнего витка восходящего движения, который длился 5 месяцев. Цена зашла в облако Ишимоку, поэтому формально нисходящий тренд еще не сформирован на 24-часовом таймфрейме. Есть высокая вероятность того, что от уровня 38,2% по Фибоначчи последует отскок, который приведет к возобновлению восходящего тренда. Хотя в случае с фунтом стерлингов мы бы сделали ставку как раз на дальнейшее падение. Напомним, что фунт стерлингов рос в последний год, вызывая недоумение у всех трейдеров и аналитиков. Да, на британскую валюту влияли те же факторы, что и на евро. Однако, в Британии было гораздо больше реальных и потенциальных проблем в этот период времени. А с началом 2021 года их стало еще больше, начиная от обрушения показателей импорта и экспорта с Евросоюзом, заканчивая третьим «локдауном». Таким образом, на основании чего рос все это время фунт(он рос в отличие от евро и первые два месяца 2021 года), по-прежнему загадка. Мы делали предположение о том, что все дело в «спекулятивном» факторе, которые усиливал эффект от фактора увеличения денежной массы в США. Но не вечно же будет работать на фунт «спекулятивный» фактор! Таким образом, мы бы как раз сделали прогноз, что фунт будет продолжать дешеветь в 2021 году. Но следует понимать, что тот же фактор накачки американской экономики деньгами в нынешнем году может спровоцировать новое падение доллара и, соответственно, и новый рост фунта. Отчет COT.В течение последней отчетной недели(16 - 22 марта) пара GBP/USD снизилась всего на 37 пунктов. Однако этот падение такое же условное, как и рост неделей ранее. 37 пунктов – это расстояние, которое пара проходит за примерно один час. Таким образом, сказать, что пара за отчетную неделю сильно понизилась, не получается. А вот отчет COT говорит о достаточно серьезных изменениях. Некоммерческие трейдеры в течение отчетной недели закрыли 3,2 тысячи Buy-контрактов и открыли 4,4 тысячи Short. Таким образом, нетто-позиция по фунту уменьшилась сразу на 7,6 тысячи, что достаточно много и отображает сильное ослабление «бычьего» настроения у профессиональных трейдеров. Таким образом, несмотря на то, что именно фунт стерлингов показывает не такое уж сильное падение(что отлично видно на иллюстрации), именно его отчеты COT более красноречиво сигнализируют о завершении восходящего тренда. Впрочем, здесь также следует сделать допущение. За последние 6-8 месяцев зеленая и красная линии первого индикатора часто меняли направление движения, поэтому здесь как раз нельзя сказать, что завершение восходящего тренда назревало в течение долгого времени. В общем, ситуация по британской валюте остается более сложной и запутанной, чем по евро. Учитывая тот факт, что многое будет зависеть от американской экономики, возобновить рост могут и евро, и фунт. В течение текущей недели в Великобритании было опубликовано несколько важных макроэкономических отчетов. Например, в понедельник вышел отчет по безработице, который показал снижение показателя в январе с 5,1% до 5,0%, хотя прогнозы предрекали рост. В то же время в феврале сильно выросло количество заявок на пособия по безработице – 86,6 тысяч. Таким образом по итогам февраля можно будет ожидать и роста основного показателя безработицы. Индекс потребительских цен в Великобритании сильно разочаровал, так как замедлился с 0,7% г/г до 0,4% г/г. Базовая инфляция также сократилась, с 1,4% г/г до 0,9% г/г.Индексы деловой активности в сферах услуг и производства выросли, но они, понятное дело, имеют меньшее значение, чем инфляция или безработица. Розничные продажи по итогам февраля выросли меньше, чем ожидали эксперты. А три выступления председателя Банка Англии Эндрю Бейли не дали рынкам никакой новой информации. Таким образом, и технические факторы, и макроэкономические, и отчеты COT говорят сейчас в пользу весьма вероятного продолжения падения фунта стерлингов. Против – только один фактор, фактор дополнительных 6-7 триллионов долларов, которые могут быть влиты в американскую экономику уже в ближайшие месяцы. Торговый план на неделю 29 марта – 2 апреля:1) Пара фунт/доллар всеми силами старается продолжить нисходящий тренд. Таким образом, возобновлять торговлю на повышение можно будет на 24-часовом таймфрейме не ранее закрепления цены выше критической линии. На более младших таймфреймах покупки можно рассматривать при формировании четких восходящих тенденций. Большая часть факторов говорит сейчас в пользу продолжения движения вниз. 2) Продавцы сделали первый шаг навстречу нисходящему тренду и продолжают продавливать пару вниз. На данный момент шансов на дальнейшее падение котировок больше. Ближайшие цели – уровни 1,3640 и 1,3577. Медведям также нужно сильно постараться, чтобы закрепить пару ниже линии Сенкоу Спан Б(1,3712), от этого зависят дальнейшие перспективы фунт/доллара. Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре EUR/USD на неделю 29 марта – 2 апреля. Новый отчет COT (Commitments of Traders). Доллар США продолжает

EUR/USD 24H.Валютная пара EUR/USD возобновила нисходящее движение на этой неделе и суммарно снизилась на 85 пунктов. Вроде бы и немного, но полностью соответствует общему нисходящему тренда, который наблюдается в первые три месяца 2021 года и по-прежнему является всего лишь коррекцией против годичного восходящего тренда. На иллюстрации отчетливо видно, что на данный момент цена скорректировалась на 76,4% по Фибоначчи от последнего витка восходящего движения и приблизительно на 30% от всего восходящего тренда, который начался еще в прошлом марте. Таким образом, в глобальном плане ничего страшного не произошло и доллар США в любой момент может возобновить падение. Однако, так как пока что сохраняется нисходящий тренд, торговать, разумеется, рекомендуется на понижение. Мы напоминаем, что любая фундаментальная гипотеза должна подтверждаться конкретными техническими сигналами. Если таких сигналов нет, значит гипотеза ошибочна в данное время. Тем более, что многое сейчас для американского доллара зависит от том, когда в экономику польются те 2 триллиона долларов, которые несколько недель назад утвердил Конгресс, Сенат и президент США. Понятно, что эти деньги уже начали распределяться между бенефициарами и населением США, но важно не то время, когда они поступят в виде чеков американцам, а когда они начнут тратиться американцами. Напомним, что по исследования, за время пандемии американцы накопили около 1,5 триллионов долларов и еще около 500 миллиардов им будет начислено согласно «плана спасения экономики». Эти 2 триллиона долларов являются отложенным спросом. Как только эти деньги начнут тратиться, инфляция может подскочить вверх, а курс доллара – устремиться вниз. Помимо этого, не стоит забывать, что еще 1,5 триллиона будет направлено местным властям и бизнесу, а к лету власти США хотят принять еще один пакет стимулирующих мер в размере 2-4 триллиона долларов. Отчет COT.В течение последней отчетной недели(16 - 22 марта) пара EUR/USD не выросла и не упала. Несмотря на то, что движение вниз все-таки возобновилось в последствии, на тот момент наблюдался флэт. А новый отчет COT, который как раз описывает тот период времени, зафиксировал минимальные изменения в настроении всех групп трейдеров. Например, наиболее важная группа «Non-commercial» в течение отчетной недели закрыла около 1,7 тысячи контрактов на покупку и 953 контракта на продажу. Таким образом, нетто-позиция для профессиональных трейдеров практически не изменилась. А вместе с ней и настроение крупных игроков. Напомним, что последние несколько отчетов COT сигнализировали о серьезном ослаблении «бычьего» настроя у группы некоммерческих трейдеров. Об этом красноречиво сигнализирует зеленая линия первого индикатора. Ощутимое ее снижение началось в феврале и продолжается до сих пор, что, в принципе, совпадает с движение пары евро/доллар. И в целом мы могли бы даже сделать вывод о том, что восходящий тренд завершен, так как, напомним, его завершение назревает еще с сентября прошлого года, когда зеленая и красная линии первого индикатора максимально удалились друг от друга. Но тогда фактор огромного увеличения разрыва между денежными массами США и ЕС сыграл на руку европейской валюте. То же самое может случиться и в 2021 году, учитывая планы американских властей по вливанию еще 6-7 триллионов долларов в экономику. Таким образом, техническая картина и отчеты COT говорят сейчас в пользу продолжения падения котировок, но «фундамент» - предупреждает о возможном новом падении американской валюты.Макроэкономический фон на этой неделе был чрезвычайно слабым. Запланировано на эту неделю было огромное количество выступлений, Джерома Пауэлла, Джанет Йеллен, Кристин Лагард, но ни одно из них не дало трейдерам какой-либо новой и интересной информации. Все функционеры говорили либо общими фразами, повторяя ту информацию, которая уже давно известна рынкам, либо вообще не затрагивала тему экономики и монетарной политики. Таким образом, несмотря на общее падение котировок европейской валюты, мы не можем сделать вывод о том, что на него повлиял «фундамент» или «макроэкономика». Более того, среда отлично показала, что большая часть макроэкономических отчетов продолжает игнорироваться трейдерами. Утром в среду индексы деловой активности существенно выросли в Евросоюзе, а во второй половине дня стало известно о слабых заказах на товары длительного использования в США, но пара евро/доллар в течение всего дня стояла на одном месте. Единственный отчет, на который трейдеры все же среагировали – это отчет по ВВП США за четвертый квартал, который был опубликован в четверг и показал увеличение на 4,3% г/г. Торговый план на неделю 29 марта – 2 апреля: 1) На 24-часовом таймфрейме сохраняется нисходящая тенденция, поэтому ордера на покупку рекомендуется рассматривать не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен. На данный момент цена отработала уровень 76,4% по Фибоначчи, но четкого отскока не случилось, поэтому мы считаем, что движение вниз может продолжиться к следующему уровню Фибоначчи 38,2% - 1,1690. На младших таймфреймах допускается рассмотрение восходящих тенденции и ранее. 2) Нисходящий тренд сохраняется в данное время. Однако, факторов, которые могут сейчас влиять на курсообразование пары евро/доллар, очень много и некоторые из них говорят в пользу нового падения доллара США. Таким образом, торговать сейчас рекомендуется на понижение, используя младшие таймфреймы, потому что есть четкий тренд. Но следует помнить, что с фундаментальной точки зрения вероятность нового и сильного падения американской валюты в 2021 году остается высокой. Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Эфириум может достичь небывалых высот уже в апреле

Ethereum торгуется сегодня по цене 1664 доллара. Эфириум получил положительную отдачу за 10 из последних 12 месяцев. Начнем с того, что крах криптовалюты на этой неделе привел к тому, что Эфир достиг своего минимума в 1537 долларов. Это, в свою очередь, означает, что ценовая зона в 1500 долларов является сильной зоной поддержки, которая движется вперед. Несмотря на заметное давление на продажи на прошлой неделе, ежедневные MFI and RSI указывают на разворот тренда по мере приближения апреля.Есть много ключевых факторов, которые повысят стоимость Эфириума в ближайшие дни. Внедрение EIP-1559, что несет в себе изменение механизма формирования стоимости транзакций. Нововведение ожидается в апреле этого года. Балансы Ethereum на криптовалютных биржах находятся в состоянии постоянного снижения, что указывает на необходимость делать ставки на ETH2.0, блокировку ETH на DeFi и холодное хранение.Цифровой актив Ethereum несколько дней был нестабильным, и эта суматоха могла заставить многих трейдеров забыть, что всего год назад ETH оценивался примерно в 100 долларов. Последний уровень цен был результатом краха в середине марта 2020 года, когда ETH упал до 86 долларов.Эфириум будет постепенно расти в течение следующих 12 месяцев и достигнет нового рекордного уровня в 2036 долларов 20 февраля 2021 года. Что касается ежемесячной доходности, инвесторы получили положительную доходность в течение 10 из этих 12 месяцев.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Генеральный директор Tesla Илон Маск обратил свой взор на DeFi: эффект Илона на цену в данном случае более не трюизм

В четверг Маск написал в Twitter такое сообщение: «Не бросайте вызов DeFi». Это явно повергло крипто сообщество в эйфорию и, конечно же, появилось много ответных твитов и мемов. «Замена банков кодом», - прокомментировал Давид Гохштейн. Некий пользователь DeFinance Capital воспользовался этим как возможностью, и написал «Разрешите нам платить за Tesla и в стейблкоинах», - прокомментировал он.На днях Маск объявил, что производитель электромобилей теперь будет принимать биткойны в качестве оплаты. К этой оптимистичной новости добавляется тот факт, что любой полученный BTC будет сохранен как биткойн, а не конвертирован в фиатную валюту.В сопроводительной документации компании поясняется, что любые криптоактивы, кроме Биткойна, в названии которых упоминаются форки BCH и BSV, не принимаются. «Наш цифровой биткойн-кошелек не настроен на обнаружение или получение других цифровых активов, кроме биткойнов», - заявили в компании.Наблюдая за ситуацией с DOGE, твиты Маска о криптовалюте, число которых растет, теряют свое влияние на цены или вскоре начинается полный пердимонокль, как в случае с Биткойном.Что касается рынка DeFi, цены снижаются со вчерашнего дня в тандеме с биткойнами, и это продолжается сегодня, когда монеты DeFi упали на 10-20%. На этой неделе сектор DeFi потерял около 15 миллиардов долларов из своей рыночной капитализации, которая в настоящее время составляет 82,8 миллиарда долларов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Молчаливый» Байден разочаровал, но южный тренд по-прежнему в силе

Пара евро-доллар вчера обновила ценовой минимум этого года, опустившись до отметки 1,1762. В целом прошедшая неделя выдалась удачной для долларовых быков, и, соответственно для медведей eur/usd. Всего за три дня гринбек укрепился в паре с евро почти на 200 пунктов, тогда как с начала года продавцы смогли отвоевать практически 500 пунктов. Южный тренд в самом разгаре, поэтому сегодняшний ценовой откат, который обусловлен прежде всего «пятничным фактором», можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Фундаментальная картина по-прежнему на стороне гринбека, хотя Джо Байден вчера и не оправдал «оказанного доверия», а если быть точней – не оправдал надежд долларовых быков.Напомню, что вчера состоялась первая пресс-конференция Байдена в качестве президента Соединённых Штатов. Глава Белого дома достаточно долго (64 дня) тянул с этим событием и даже поставил своеобразный рекорд – он стал первым за последние сто лет президентом США, который отсрочил свое первую пресс-конференцию на 9 недель с момента инаугурации. Поэтому к этому событию было приковано особое внимание трейдеров, тем более учитывая предшествующие слухи по поводу разработки нового экономического плана. Напомню, что в начале текущей недели в американской прессе появилась информация о том, что советники Белого дома разработали масштабный экономический план, который предполагает создание дополнительных рабочих мест и строительство инфраструктуры. В частности, речь идёт о финансировании дорожного строительства, мостов и железных дорог. Вторая часть проекта предусматривает выделение сотен миллиардов долларов на образовательную инфраструктуру, развитие дошкольного образования, увеличение расходов на уход за детьми и дополнительную помощь тем американцам, кто пострадал от пандемии COVID. Что касается общего объёма данного проекта, то здесь пока что нет точной информации. Изначально журналисты издания Washington Post озвучили сумму в 3 триллиона долларов. Но чуть позже инсайдеры телеканала CNN и агентства Bloomberg сообщили о том, что окончательной сметы ещё нет – но по предварительным данным, итоговая сумма будет колебаться в пределах от 2 до 4 триллионов. Также известно, что данный план разрабатывается в связке с налоговой реформой, которая предусматривает повышение корпоративного налога до 28% (с текущих 21%). Также предлагается увеличить налоги для состоятельных американцев, годовой доход которых превышает отметку в 400 тысяч долларов. Впрочем, по информации The Wall Street Journal, основной акцент будет сделан на повышении тех налогов для бизнеса, которые были снижены в 2017 году, при правлении Трампа. Если Белый дом реализует свои намерения, то американские компании будут платить более высокие налоги на деятельность за рубежом и на прибыль в Соединённых Штатах.О грандиозных планах Белого дома говорят все ведущие американские СМИ. Предполагаемый объём бюджетных стимулов носит беспрецедентный характер (тем более с учётом уже принятых пакетов помощи), а крупное повышение федеральных налогов будет первым за почти три десятка лет (впервые с 1993 года). Данный информационный фон толкал доллар вверх по всему рынку, тем более на фоне роста ключевых макроэкономических индикаторов. Джо Байден в свою очередь вчера мог значительно усилить позиции долларовых быков, анонсировав повышение налогов и подтвердив разработку вышеуказанного плана. Однако президент США буквально вскользь коснулся этой темы. Он лишь заявил о том, что «совершенствование инфраструктуры будет важным источником новых рабочих мест». При этом он подчеркнул важность этого вопроса. Вот, собственно, и всё. Все остальные вопросы-ответы касались других тем – иммиграции, контроля над оружием, избирательной реформы, международных отношений и так далее.Другими словами, Байден несколько разочаровал инвесторов, хотя косвенно (совсем-совсем косвенно) подтвердил, что Белый дом намерен совершенствовать инфраструктуру в стране. Но этой ремарки оказалось недостаточно для развития нисходящего тренда. Пара eur/usd вначале дрейфовала в середине 17-й фигуры, а сегодня направилась обратно к 18-му ценовому уровню. На фоне угасания южного импульса продавцы стали фиксировать прибыль, не рискуя оставлять открытые позиции на выходные дни. Непосредственным поводом для северной коррекции послужили опубликованные сегодня в Штатах макроэкономические отчёты. Так, базовый РСЕ вырос в феврале на 1,4% в годовом исчислении, хотя согласно предварительным прогнозам, он должен был выйти на уровне января, то есть на отметке 1,5%. Уровень расходов населения вышел на отметке -1,0% - это самый негативный результат с апреля прошлого года.И всё же, на мой взгляд, медведи eur/usd лишь взяли паузу перед очередным наступлением. Во-первых, после многодневного нисходящего движения коррекционный рост выглядит вполне логично. Во-вторых, доллар по-прежнему пользуется поддержкой тех фундаментальных факторов, которые «толкали» вверх его на протяжении предыдущих дней и недель. Рынок по-прежнему ожидает дальнейших шагов со стороны Белого дома. Джо Байден не стал опровергать муссируемые в СМИ слухи, тогда как соответствующие инсайды опубликовали достаточно влиятельные и авторитетные американские издания. Также здесь стоит напомнить, что пакет помощи объёмом в 1,9% триллиона долларов уже успешно реализуется (что в скором времени отразится на инфляционных индикаторах), а рынок труда восстанавливается опережающими темпами. Ну, и плюс ко всему – Соединенные Штаты лидируют и по общему количеству сделанных прививок (более 134 миллионов), и по среднему числу вакцинаций в сутки (2,5 миллионов «антиковидных» уколов в день). К слову, Евросоюз по этим показателям не входит даже в пятёрку лидеров. Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре eur/usd всё ещё в приоритете. Об этом же свидетельствует и техническая картина: цена на дневном графике расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Первой целью южного движения выступает отметка 1,1740 (нижняя линия Bollinger Bands на D1), основной целью – «круглая» и психологически важная отметка 1,1700, преодоление которой откроет медведям путь в ценовую область 1,15-1,16. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 26 марта. Британец крепчает, но может возобновить снижение на будущей неделе.

По инструменту Фунт/Доллар волновая картина, после внесения коррективов, выглядит более убедительно. В данное время хорошо видны волны 1 и 2 нового понижательного участка тренда. Они также могут быть волнами a и b коррекционного участка тренда, но пока я их рассматриваю все же, как часть нового импульсного участка тренда. Внутри предполагаемой волны 3 не просматриваются внутренние волны, поэтому пока сложно предположить, насколько протяженной будет эта волна. Хотя отход котировок от достигнутых минимумов и неудачная попытка прорыва уровня 127,2% по Фибоначчи как раз говорят в пользу того, что началось построение внутренней волны в 3. Если это действительно так, то после небольшого отхода котировок наверх возобновится снижение инструмента. Вся волна 3 может получиться достаточно протяженной, а ее цели могут быть расположены около 34 фигуры и даже ниже.Новостной фон для инструмента Фунт/Доллар в пятницу был достаточно слабым. И уж точно он не способствовал повышению спроса на британца. Сегодня утром в Великобритании вышел отчет по розничной торговле, который оказался чуть хуже ожиданий рынка, если говорить о показателе с учетом продаж топлива, и чуть лучше ожиданий, если говорить о показателе без учета продаж топлива. В целом, отчет получился довольно нейтральным. В Америке сегодня выходили далеко не самые важные отчеты. Индекс расходов на личное потребление оказался чуть ниже ожиданий рынков, точно также, как и уровни расходов и доходов населения страны. Однако отклонения от прогнозов настолько минимальны, что вряд ли можно сделать вывод о шоковом состоянии всех участников. Индекс настроения потребителей от Университета Мичиган превысил ожидания и составил 84,9, однако этот отчет был еще менее важным, чем все остальные. Таким образом, я считаю, что сегодня повышение котировок инструмента было совершенно никак не связано с новостным фоном. Сегодня также состоялось выступление министра финансов Британии Риши Сунака, который заявил, что объемы помощи бизнесу и населению будут уменьшаться, так как страна выходит из третьего локдауна, а темпы вакцинации позволяют рассчитывать на ускорение восстановления в ближайшее время. Однако, напомню, что по итогам самого третьего локдауна британская экономика опять сократилась, а фунт стерлингов начал повышаться еще вчера утром и с тех пор не прекращает это делать. Таким образом, я не связываю выступление Риши Сунака с укреплением британца вчера и сегодня. А данное время я все еще рассчитываю на построение понижательной волны 3. Таким образом, рекомендую продолжать продажи инструмента по каждому новому сигналу MACD «вниз» с целями, расположенными около 35 фигуры. Пока что оснований для внесения изменений в текущую волновую разметку нет. Участок тренда, берущий свое начало 23 сентября, принял пяти волновой, полностью укомплектованный вид. Таким образом, этот участок тренда предположительно завершен, а снижение котировок может возобновится в рамках построения нового понижательного участка тренда, первые две волны которого уже завершили свое построение. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 26 марта. Евросоюз идет на открытый конфликт с Великобританией из-за экспорта вакцин.

Волновая разметка 4-часового графика все-таки приняла более нестандартный вид, так как уровень 50,0% по Фибоначчи рынкам не удалось преодолеть. Однако после внесения небольших уточнений волновая разметка все равно носит вполне понятный вид. На текущий момент продолжается построение предполагаемой волны e в глобальном масштабе. Я говорил в предыдущих статьях, что эта волна может завершить свое построение около уровня 76,4% по Фибоначчи. На данный момент все выглядит так, как будто эта волна действительно завершена. Во-первых, она приняла вполне соразмерный вид с предыдущими волнами нисходящего участка тренда, берущего свое начало в начале года. Во-вторых, внутри этой волны четко просматриваются три внутренних волны, а, напомню, все волны старшего масштаба текущего участка тренда являются трех волновыми. Таким образом, я считаю, что высока вероятность завершения построения и волны e, и всего понижательного участка тренда. Косвенно в пользу этого варианта говорит и неудачная попытка прорыва уровня 76,4%. Если прорыв этой отметки все же случиться, то снижение котировок может продолжиться, но сильного влияния на текущую волновую разметку это не окажет, лишь немного удлиниться волна e.Тем временем, Евросоюз попал под шквал критики за свое решение ограничить экспорт вакцин за пределы своей территории. По мнению властей ЕС, сначала нужно полностью обеспечить вакцинами самих себя, а потом уже экспортировать ее в другие страны. Президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен уже заявляла, что Евросоюз не готов сейчас оказывать помощь развивающимся странам. Также власти хотят ограничить продажу вакцин европейскими компаниями за пределы Евросоюза. Естественно, такое решение не понравилось в первую очередь Великобритании, которая как раз и попадет под это ограничение, так как имеет большие контракты на поставку с компанией AstraZeneca. Однако не обошлось без критики и других видных политиков. Например, бывший президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер дал большое интервью, в котором раскритиковал нынешние власти в ЕС, заявив, что их действия способствуют возникновению неравенства в свободной торговле, ставя под удар репутацию альянса. Также Юнкер лестно высказался в адрес Великобритании, которая справляется с вакцинацией гораздо лучше. Однако, властям ЕС по большому счету делать нечего. Процесс вакцинации продвигается очень медленно, наблюдается серьезный дефицит вакцины, многие страны ЕС просят одобрить использования русской или китайской вакцины и позволить им закупать ее. Естественно, критикуются странами ЕС и власти Евросоюза. В общем, ситуация напряженная, особенно на фоне серьезных угроз начала третьей волны эпидемии. Исходя из проведенного анализа, я рекомендую сейчас закрывать продажи, по крайней мере до момента прорыва уровня 76,4% по Фибоначчи. Если этот прорыв случится, можно будет вновь продавать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,1602, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи. До этого момента рекомендую присматриваться к покупкам в расчете на построение нового, как минимум, трех волнового участка тренда. Волновая разметка повышательного участка тренда по-прежнему носит вполне завершенный, пяти волновой вид и пока не собирается усложняться. А вот участок тренда, который начал свое построение сразу после него, принимает довольно сложный вид. Вероятно, инструмент будет некоторое время строить чередующиеся коррекционные структуры. Предполагаемая волна d получилась укороченной, поэтому сейчас продолжается построение предполагаемой волны e. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

США повторит сценарий «Великой депрессии»? Bloomberg: мы слишком самонадеяны

Сегодня рынки оптимистичны: индексы азиатских фондов закрылись значительным повышением, индексы американских и европейских бирж растут... И потихоньку растет доходность облигаций.Оптимизм управляющих фондами перед уик-эндом можно понять. Поскольку ФРС отменил запрет на выплату дивидендов банкам. Но эксперты всего мира бьют тревогу: сверхмягкая политика Байдена рискует ввергнуть мир в небывалую финансовую депрессию, сравнимую с ситуацией 1929 года. Текущая ситуация с кредитно-денежной политикойС тех пор как проект демократов о выделении Сенатом США помощи экономике в размере 1,9 трлн долл. был одобрен, прошло уже две недели. На протяжении всего этого периода облигации госзайма неизменно показывают рост. Вчера торговались 7-летние казначейские бумаги, и вновь вместо прогнозируемой планки в 1,195% мы увидели 1,3%. Из-за этого акции всех отраслей без исключения показывают высокую волатильность, что сигнализирует об оттоке средств в сторону облигаций. Не добавляет стабильности рынкам также перенаправление активов в область криптовалют, который продолжается, несмотря на гигантские качели. Регуляторы по-разному справляются с этой областью: от внимательного рассмотрения преимуществ блокчейна до полного запрета криптовалют. Политика ФРС достаточно спорна. Так, было принято решение о выплате американским домохозяйствам по 1400 долл. Однако это противоречит данным о том, что те же хозяйства накопили более 1,5 трлн долл. средств, которые в период пандемии просто некуда было тратить. Имеют ли эти выплаты смысл? Но администрация президента не собирается на этом останавливаться, и уже готовит проект дотаций еще на 3 млрд долл.При этом Госрезерв уклончиво-оптимистичен. Целиком поддерживая сторону демократов, его члены настаивают на признаках быстрого восстановления экономики. Но рынок пока не ощущает улучшений. Сет Карпентер, главный экономист UBS Group AG, говорит: «К Центробанку много вопросов, в том числе по дефициту и долгу, которые будут преследовать Штаты». Что же происходит в экономике США и других стран, что объем госдолга перестал быть угрозой?Процентная ставкаСегодня базовая официальная процентная ставка остается беспрецедентно низкой, а реальная ставка – вообще отрицательной. Экономистов беспокоит этот показатель, поскольку он является рыночным парадоксом. И по мере роста доходности он будет еще больше падать. Действительно, безудержная инфляция последних десятилетий отчасти происходила из-за неуклонного сокращения расходов на зарплаты, а с другой стороны – из-за повышения ФРС кредитных ставок овернайт, дабы предотвратить перегрев экономики. Каждый раз, когда ФРС повышала ставки (семь раз за 1994-1995 гг.), инфляция снижалась и в 1998 г. составила всего 1%. Но это не спасло мир от кризиса.В 2012 г. инвесторы также выражали опасение из-за инфляции, но к 2015 г. она нормализовалась на уровне 1,2%. К сожалению, экономистам и сейчас трудно предсказать, что влияет на движение процентной ставки. Лаура Тайсон, старший экономический советник администраций Клинтона и Обамы, говорит: «Самую большую неопределенность в прогнозах всегда вызывают процентные ставки».Сейчас мы фактически видим столкновение двух экономических парадигм. Одна утверждает зависимость правительств от процентной ставки, вторая говорит о том, что центральные банки способны активно влиять на этот макропоказатель. Если верно второе, тогда решение о займах становится делом сугубо политическим. Пол Маккалли, бывший главный экономист Pimco, говорит, что это не новая идея: «Центральный банк всегда имел большое влияние на долгосрочные ставки, просто они не использовали эти механизмы». Речь идет об обратной закупке облигаций, которая сейчас активно используется Европейским банком для управления стоимости займов. ФРС закупается своими же облигациями на сумму около 120 млрд долл. ежемесячно. Ничего не напоминает?По сути, экономисты не могли предвидеть, что обслуживание долга может стать дешевле даже при общем увеличении пула из-за падения расходов по обслуживанию. Теперь правительство хочет ориентироваться не на годовой дефицит или сумму общего долга, а на сумму, которую США будет выплачивать ежегодно. По словам Йеллен, здесь Штаты на уровне 2007 года. Еще недавно Ларри Саммерс, ныне основной критик «голубиных» сигналов Сената, утверждал, что жесткая кредитно-денежная политика приведет только к ненужным репрессиям. Оба подхода по-прежнему учитывают инфляцию как основной показатель. Разница в его вычислениях. Новая школа отдает предпочтение показателям старения населения, растущего населения и экономии за счет технологий. Классическая школа утверждает, что долгосрочные процентные ставки можно удержать низкими, только если применять краткосрочные низкие ставки. Сейчас государства, которые проводят займы в своей же валюте, находятся в более выгодном положении. Они не могут разориться, и остается только риск перерасходов из-за инфляции. Теперь критики такого подхода говорят: проблема не в самом долге, а в растущем дефиците бюджета. И они правы. Для того чтобы снабдить граждан выплатами в 1400 долл., Байден включил станок. Если правительство собирается активно вмешиваться в размер процентной ставки, проводя выкупы облигаций, для этого им также понадобятся деньги. А это снова запустит режим «станка» либо приведет к выпуску новых пулов облигаций.Лена Комилева, управляющий партнер и главный экономист G + Economics, говорит, что паника на рынках возникает не из-за самого долга, а из-за страха, что его не смогут покрыть. Она уверена, что в будущем доверие к облигациям упадет. Безусловно, риски цикла подъема-спада растут, а значит, далее последуют годы жесткой экономии. Ведь пандемия – явление временное, а долгосрочные займы имеют структурное значение. Соответственно, как только ставки возрастут, возрастут и расходы по ним, что при малейшем намеке на неспособность государства покрыть очередную выплату может спровоцировать лавинообразный отток из области облигаций и даже уничтожить этот инструмент полностью. Кривая доходности госдолга уже стала притчей «во языцех» среди экономистов. Министр финансов Великобритании Риши Сунак уже выражает опасение для своего сектора. В области евро все еще хуже. Потребности в свободных средствах на протяжении следующих лет в ЕС будут оставаться высокими – примерно на уровне 20% ВВП, тогда как долг уже превысил его годовой показатель.В этих условиях все, что делают правительства, – это акцентируют наше внимание на процентной ставке, тактично обходя вниманием вопросы, за счет каких средств они собираются выкупать излишки долга.Сейчас никто не может спрогнозировать, как поведут себя потребители, сэкономившие 1,5 трлн долл. на фоне постоянных вливаний. Могут ли новые дотации стать для обычных граждан сигналом к тому, что еще не все наладилось и стоит завязать пояса потуже? Может ли случиться так, что рынки отбросят волатильность инфляции как показатель, раз уж он ничего больше не отражает, и перейдут к дефляционным событиям на основе показателей госзайма? Пауэлл и «голуби» - сказка про контрольДэниел Мосс, новостной аналитик и экс-исполнительный редактор Bloomberg News, говорит: «Мы имеем дело ни больше ни меньше с новым мировым финансовым порядком». Теперь, когда маховик восстановления экономики запущен, началась глобальная борьба за пирог денежно-кредитной политики между властью и банками по всему миру.В Индонезии политики штурмуют бастионы Центробанка. Ими был представлен законопроект об обязательной поддержке госбюджетов во время финансовых кризисов. Это уже второй раунд битвы – первый ознаменовался почти принудительным выкупом облигаций на сумму 574,4 трлн рупий (40 млрд. долл.) Самой интересной в этой ситуации является риторика. Попытки правительства связать руки исполнительной власти, опираясь на финансовый бардак, а не чрезвычайную ситуацию из-за коронавируса, показывает, что это далеко не последнее усилие законодателей. По сути, это попытка превратить экстраординарное событие в стандартную деловую практику. Конечно, Джакарта во многом уникальна. Однако она далеко не единственная, которая идет по пути диктата крупного бизнеса. В Новой Зеландии, которая выступила флагманом направленной инфляции, министр финансов решил сосредоточить внимание Резервного банка на стоимости жилья. В инфляционной составляющей парламентарии заставили банк учитывать цены на жилье. Это также сугубо политическое решение. Потому что только для граждан имеет вес доступность жилья. С точки зрения макроэкономики это несущественный показатель. Война коснулась не только США. Например, бразильские управляющие процентными ставками дорого заплатили за юридическую автономию. За некоторую свободу Центральным банкам приходится расплачиваться. В первую очередь это целевые планы по восстановлению занятости. Этого не избежал даже ФРС. Дэниэл Мосс считает, что это провальная идея: рынки труда останутся в профиците, несмотря на прирост ВВП по результатам года, поскольку изменилась сама структура производства – вырос процент автоматизации и т.п. Отчасти это стало результатом стремления к постоянному снижению цен – показателю, который считается одним из важнейших согласно Международному валютному фонду. Ведь стремление снизить себестоимость вынуждает работодателей урезать зарплатные фонды.Таким образом, мы рискуем не получить хороший прирост занятости даже в условиях восстановления экономики. А значит, несмотря на пессимизм трейдеров, ожидающих повышения процентной ставки уже в июле этого года, это крайне маловероятно. Однако администрация Байдена решила не сидеть, сложа лапки, в ожидании, пока крупный про-республиканский бизнес подомнет ее под себя. В ответ на несомненное давление со стороны банков, демократы решили расчистить себе место для маневра и изменить саму систему оборота казначейских облигаций. То есть, главная битва демократам еще предстоит. Особенно на фоне законопроекта об инфраструктуре, который продвигает клика президента.Рынок облигаций и инфляцияНе будем забывать, что мы являемся свидетелями конца бычьего тренда на рынке облигаций, который начался в 1981 году. Он пережил крах Уолл-стрит 1986 года, пузырь доткомов и потерю рейтинга ААА правительством США. Но не пандемию. Правило «20 процентов», согласно которому падение рынка на более чем 20% является разворотом тренда, поставило точку в прошлом году. Понятно, что Пауэлл и его команда склонны ориентироваться на показатели последних десятилетий: начиная с 60-х, за исключением 70-х, инфляция колебалась в районе 2%, и сейчас, на фоне беспрецедентной безработицы, прогнозируемые 2,1% - бледная тень этой цифры в прошлом. Зато снижение показателя занятости достоверно приводило к увеличению инфляции. Так, сейчас уровень безработицы опустился ниже 1973г., что, по мнению команды Пауэлла, спровоцировало рост инфляции до 10% в 74-м. Однако это могут быть две стороны одной медали, а не причина и следствие. Индекс основных цен расходов на личное потребление, который предпочитает ФРС в качестве основного показателя инфляции, колеблется на уровне 1,5%, что ниже уровня последних 20 лет на 0,2% даже с утроением доходности облигаций с 1981 г.Цены на облигации продолжают падать, что приводит к росту доходности. Рынок госзайма, в целом, перекормлен. Уровень безубыточности эталонных 10-летних казначейских билетов вырос до 2,32%, что является самым высоким показателем с января 2014 г., и это намного выше официальных обещаний ФРС. То, что мы имеем дело с новым мировым порядком, отчасти можно понять по реакции Бюджетного управления. Ранее этот орган частенько изображал «ястреба». Обычно в случаях большого дефицита бюджета оно включает «аларм».Этот месяц не стал исключением, и уже вышло очередное официальное предупреждение. Так, CBO прогнозирует дефицит на уровне 10,3% ВВП к концу года, что будет наивысшим показателем (не считая предыдущий год) с 1945 г. К 2051 г. ожидается 13,3%. CBO уже схлестывалась с демократами, утверждая, что двукратное повышение минимальной заработной платы приведет к потере 1,4 млн рабочих мест. В ответ они получают критику своих расчетных инструментов. Сторонники этого подхода считают, что СВО постоянно переоценивало расходы госаппарата по займам, а значит, прогнозы госдолга были завышены, утверждает администрация первого лица Штатов. Они выступили с критикой самого механизма расчета. Так, Йеллен говорит, что именно процентные ставки теперь являются доминирующим показателем, а вовсе не доля от ВВП или бюджетный дефицит. Иными словами, взят курс на устойчивое снижение процентных ставок. Дон Бейер из Вирджинии, глава Объединенного экономического комитета Конгресса, говорит: «Низкие процентные ставки разрушили все, что мы знали об экономике».В результате Бюджетное управление включило дипломатию и утверждает, что «мы видим признаки инфляционного давления, но мир, кажется, не собирается развалиться». Прошлый кризис 2008 года управление завысило риски доходности облигаций и теперь осторожничает. Демократы, кажется, решили воспользоваться ситуацией и приучить нас к мысли, что инфляция – это новая норма.Все же Агентство утверждает, что дефицит бюджета все еще может спровоцировать рост доходности по займам из-за озабоченности инвесторов, а государственные расходы в результате вытеснят частные.Ему возражают новаторы в области экономики. Дж. У. Мейсон, доцент экономики Городского университета Нью-Йорка, говорит, что этот подход устарел.Йеллен не устает повторять, что Америка вполне может позволить себе и дальше брать займы благодаря низким процентным ставкам (см. стоимость обслуживания госдолга США на диаграмме ниже). Иными словами, низкие процентные ставки удерживаются Резервсистемой не только для помощи межбанковскому сектору, но и в первую очередь для того, чтобы распродать собственные облигации. Через этот механизм ФРС пытается «выманить» накопленные домохозйствами средства. Понятно, почему Центробанк не откажется от сверхмягких ставок до того, как привлечет необходимые суммы. Однако доходность по облигациям неуклонно растет. И по ним будет расплачиваться вся Америка, а за ней – и весь остальной мир. В соответствии с вышеописанным планом становится понятно, что глава Федрезерва не собирается повышать процентную ставку. По его собственным словам, «до достижения полной занятости и демонстрации устойчивого роста экономики». Однако это весьма спорная идея.Из слов Пауэлла фактически следует, что он решил игнорировать проблему госдолга, предпочитая сосредоточиться на восстановлении экономики. При этом он настаивает, что любой скачок инфляции будет «закономерным, но временным». И хотя его настрой выглядит оптимистичным, его тон в сравнении с прошлым годом изменился. Еще недавно он практически умолял Сенат выделить ему средства на дотации. Теперь же он просто говорит: «Я не комментирую этот вопрос».Почему удержание базовой процентной ставки опасно? Процентная ставка является ориентиром для начисления процентов по вкладам и кредитам. Низкая ставка стимулирует брать кредиты не у населения, а у Центробанка. Иными словами, банки остаются незаинтересованными в том, чтобы американцы достали свои заначки и начали их активно инвестировать. Важно ли это?В 1934 году вышел первый доклад комитета Сената по банковскому делу, где маржинальная торговля была названа причиной, стоящей за раскручиванием самоподдерживающейся спирали страха в истории Великой Депрессии 1929 г. Трейдеры обезумели от обещания быстрой выгоды, а брокеры слишком быстро пошли на уступки, потому что считали, что рынок не перестанет расти. А когда он достиг пика, маржинальные требования инициировали неконтролируемую ликвидацию, которая привела к новым виткам.После этого был издан Закон О Федеральной резервной системе США, где орган наделялся полномочиями по установлению маржинальных требований. После этого стала популярной идея о том, что маржинальный долг является хорошим индикатором перегрева рынка. Однако в 1988 году ряд исследователей доказал, что на самом деле брокеры начали повышать маржу задолго до фактического краха. К осени 1929 г. требования по залоговому обеспечению составляли до 80 и даже 100% (в сравнении с 5-10% в 1870-х гг.)В соответствии с этим большая часть вынужденных ликвидаций прошла задолго до начала кризиса 29-го. На основании этого прежний подход к оценке рисков маржинальных требований был подвергнут критике и отброшен. Возникает закономерный вопрос: действительно ли Великая депрессия спровоцирована завышенной маржой или это ошибка аналитиков прошлого?Существует несколько подходов к использованию маржи как индикатора. Первый состоит в соотнесении его данных с ВВП или общей капитализацией фондового рынка. И здесь мы не видим корреляции, ведь в 1929 г. он составлял около 6-8% против 3,2% в нынешнем году. Однако, возможно, мы просто смотрим не туда. Так, основываясь на данных, что брокеры начали повышать ставки задолго до краха – в 1928 г. – мы можем сопоставить данные этого года. И мы видим, что именно их поведение, а не последовавшие трейдерские спекуляции, легло в основу будущего кризиса. Но есть и другой подход. В прошлом году в Review of Finance вышла статья, где авторы доказали, что значение имеет не количество денег, вкладываемых инвесторами, а та сумма, которую они представляют. Используя известные данные, они построили график так называемого маржинального кредита, т.е. долговой нагрузки сверх нормы на счетах инвесторов. Этот показатель увеличивается, когда инвесторы удерживаются от новых инвестиций, и уменьшается, когда они готовы инвестировать за счет полученной прибыли. Фактически это показатель решения каждого отдельного инвестора накопить на маржинальные требования в будущем в соответствии с его ожиданиями, или нет». И действительно, этот показатель точно коррелирует с ситуацией 1929 г. Иными словами, события приводят к тому, что инвесторы не торопятся вкладывать накопленные средства, ожидая, к чему приведет новая политика ФРС, и продлится ли карантин. Интересно, что именно это мы и наблюдаем сейчас. Хедж-фонды сокращают кредитное плечо. Среди инвесторов, которые прогнозируют дальнейшее падение спроса, такие мастодонты, как Рэй Далио и Билл Гросс, хотя некоторые видят свет в конце туннеля. Так, Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim, утверждает, что доходность облигаций может стать даже отрицательной из-за перетока финансов в ценные бумаги с фиксированным доходом.Конечно, это вполне может случиться. Но зачем инвесторам отказываться от ставок по облигациям, которые каждый день пробивают потолок? Нужно лишь просто изменить структуру портфеля, не так ли?Инвесторы засучили рукаваС учетом неопределенности, держатели облигационных портфелей перетряхивают их содержимое, меняя приоритеты. Так, Мэтт Фройнд, один из инвестиционных директоров Calamos Investments, говорит: «Зачем покупать 10-летние облигации, и фиксировать отрицательную доходность на весь этот период, если можно предпочесть краткосрочные займы?» Сам он ожидает инфляцию на уровне 3% к концу года. Его коллеги также считают, что устойчивая инфляция приведет к снижению доходности в ближайшие 3-4 года. Поэтому многие решили сделать ставки на активы, которые вырастут вместе с уровнем инфляции. Марк Иган, управляющий портфелем Carillon Reams Core Bond Fund, вслед за своим коллегой утверждает, что сосредоточился на рынке коротких займов, т.к. думает, что фонды собираются снижаться в среднем на 2% в следующую пятилетку. Грег Уайтли, управляющий портфелем DoubleLine, смеется: «они (ФРС – прим. авт.) призывают нас поверить в то, что вместе с ростом инфляции случится и одновременный рост экономики».Краткое резюмеПо итогам анализа становится понятно, почему Пауэлл так уклончиво реагирует на все вопросы о дальнейшей политике. Дело в изменении самого подхода к макроэкономике и ее основным показателям. Пауэлл просто не знает, к чему приведут его усилия. Сейчас ФРС и другие страны оказались на неизведанной территории, открыв для себя возможности бесконечного внутреннего госзайма. Они собираются занять необходимую сумму у инвесторов через облигации, а затем расплатиться по ним, выпустив еще больше облигаций... Да-да, это инфляция, как она есть. Исходя из этого можно утверждать: Базовая процентная ставка не будет повышена, пока экономика не насытится денежными вливаниями; Через систему низких процентных ставок правительство пытается заставить мелкий бизнес и частных инвесторов активнее кредитоваться, чтобы восстанавливать экономику. Но экономика зависит не от желания и возможностей инвесторов, а больше от восстановления цепочек закупок и сбыта, и покупательской способности населения; В свою очередь, покупательские возможности населения ограничены карантином, который на фоне провалов в области вакцинации и "вакционного национализма", рискует быть продлен еще на один год; Также на покупательскую способность напрямую влияет рынок труда. Если он не восстановится до приемлемых 5%, а этого может не случиться в ближайшие годы, то производители не смогут повысить цены; Низкие процентные ставки также открыли дорогу правительству для бесконечного выпуска облигаций для покрытия дефицита. Чтобы покрыть выплаты по ним, в дальнейшем правительству придется либо выпускать новые пулы облигаций, либо печатать деньги. Новые выпуски облигаций при этом должны покрывать и текущую потребность правительства и проценты, которые нужно погасить по старым займам. Значит, объем займов в ближайшем будущем будет расти; Рост объема займов провоцирует недоверие к ним инвесторов, которые «по телевизору видели» новую экономическую парадигму Пауэлла, и по-прежнему со страхом ожидают роста инфляции; Инвесторы в нынешней ситуации сокращают кредитное плечо. Как мы видим из анализа маржинального кредита, инвесторы понимают риски и сокращают финансирование долгосрочных проектов. В 1929 г. этого было достаточно для инициации Великой депрессии. Остается один вопрос. Структура экономики изменилась. Может ли сокращение сроков займов повлечь обвал рынка в нынешней ситуации? Базовым показателем в любой из приведенных выше моделей продолжает оставаться инфляция. То, что ожидается ее всплеск – дело уже решенное. Вопрос в том, вернется ли она к прогнозируемому уровню. Но возможно, нам стоит поставить вопрос по-другому: какие у правительства есть механизмы по сдерживанию инфляции, если от своего прошлого инструмента – повышения ставки – оно отказалось? Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin критикуют из-за слишком высоких комиссионных: какие альтернативы среди альткоинов

Несмотря на колебания рынка, биткоин может занести первые месяцы 2021 себе в актив. Благодаря затяжному и быстрому росту, первая криптовалюта привлекла к себе повышенное внимание общественности. Вместе с тем главная криптовалюта заслужила большую порцию критики за высокую волатильность, которая не дает активу стать полноценным платежным средством. Еще одним поводом для критики стала высокая комиссия за транзакции в сети Bitcoin. Это также влияет на перспективы криптовалюты как средства осуществления бытовых финансовых операций.Недавняя новость о том, что Tesla начала принимать биткоины в качестве оплаты за электрокары, породила важный спор. СЕО файлообменника Mega Ким Дотком раскритиковал компанию за внедрение такой функции и заявил, что Bitcoin Cash намного лучше подходит для повседневного использования из-за невысоких комиссионных за транзакцию. Однако низкая комиссия за операции в сети не компенсирует другие недостатки актива.Bitcoin Cash является очень нестабильным активом, цепь которого может разделяться раз в полгода. Это делает актив максимально непредсказуемым и инвестиционно отталкивающим. Для примера возьмем показатели BTC и BGH за январь 2018 год, когда котировки Bitcoin Cash находились на отметке в 2600$. Пара BTC/USD тогда торговалась на уровне 14 тысяч. Спустя три года главная криптовалюта добилась значительных успехов, многократно обновив исторические рекорды, в то время как Bitcoin Cash торгуется на отметке, которая на 90% ниже рекордной стоимости.Это говорит о крайней нестабильности криптоактива, что на фоне общей волатильности рынка является приговором. Текущие показатели актива остаются на отметке в 500$ и предпосылок к уверенному росту криптовалюта не показывает. Кроме того, в связи с активной инвестиционной деятельностью и быстрым развитием альткоинов, появляются другие альтернативы сети BTC.Самым очевидным вариантом является пара ETH/USD. Этот актив стал особенно востребованным для осуществления транзакций после новостей о том, что блокчейн-стартап Stacked создал трастовый инвестфонд Stacked ETH 2.0, который позволяет подтвержденным инвесторам размещать монеты в стекинге эфириума следующего поколения. Это очень важный анонс, который является предвестником долгожданного обновления эфириума до версии 2.0.Прежде всего обновление позволит ETH проводить более 1000 операций в секунду благодаря внедрению новой технологии Optimistic Rollup. Сейчас в сети эфириум возможно провести 15 транзакций, что уже в 2,3 раза больше, чем в сети биткоина. Также использование нового системного алгоритма позволит главному альткоину отказаться от дорогостоящего оборудования, что, в свою очередь, увеличит пропускную способность ETH. Доказательством этому служит заявление австралийской компании Sigma Prime, которая провела первую «транзакцию слияния ETH 1.0 и ETH 2.0». При проведении финансовой операции энергопотребление эфириума упало на 99%.И самым главным отличием, которое позволит эфириуму стать куда привлекательней биткоина, станет внедрение шардинга. Сеть ETH будет разделена на автономные зоны, которые будут обрабатывать свои транзакции и смарт-контракты. Переход на версию 2.0 позволит главному альткоину существенно приблизиться к биткоину, а также значительно увеличить спрос. Уже на данном этапе развития крипторынка эфириум является более стабильной и привлекательной платформой для осуществления транзакций. Вместе с тем актив еще не обладает необходимым функционалом, а потому не сможет в ближайшее время полноценно заменить BTC.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин: есть ли шанс?

Вчера главной криптовалюте удалось удержаться выше 50000 долларов за один биткоин, что оставляет надежды на возобновление роста. Сегодня возвращена большая часть вчерашних потерь, что также добавляет перспектив восстановления.Тем временем одной из причин падения криптовалюты эксперты называют экспирацию биткоин-опционов. Криптовалютная компания Bybt отмечает, что истечение опционных контрактов состоится сегодня, а общий объем по ним составляет $6 млрд.Это внушительный объем для крипторынка, который сформировался на фоне того, чтобы по опционам на биткоин стремительно вырос открытый интерес. За двухмесячный период его рост составил более 60%.Сегодня состоится экспирация опционов 100400 биткоинов - примерно 50% всех контрактов, по которым должна пройти экспирация за предстоящие две недели.Некоторые аналитики отмечают, что экспирация подтолкнула медведей к тому, чтобы опустить биткоин почти до 50000 долларов, так как стратегии торговли на понижение перед истечением опционов нередки.В этом случае после исполнения контрактов подешевевший актив может быть выкуплен, что вернет биткоин к росту. Это один из вариантов возможного развития событий. На этом фоне у биткоина получится вернуться к историческому максимуму.Стоит отметить, что страйк по опционам на Deribit находится вблизи 40000 BTCUSD. Значит ли это, что криптовалюту могут протолкнуть до этой отметки? Неизвестно, вернее, пока этот вопрос не актуален. И актуальности он не получит до тех пор, пока не пробит уровень 50000 долларов и цена не закрепилась под ним.Однако в качестве возможного среднесрочного сценария эту возможность стоит держать на заметке. Все-таки рост биткоина на 700% в рамках прошлого года и стремительный взлет в три раза с начала текущего года вполне может потребовать более масштабной коррекции.Но вернемся к опционам. Можно ли их экспирацию считать причиной коррекции - вопрос спорный. Мнения о том, действительно ли исполнение срочных контрактов влияет на базовый актив, пока очень разнятся. Но даже если и влияет, то временно. Даже если это опционы на общую сумму 6 млрд долларов.Эксперты, оценивающие срочный рынок, отмечают еще одну интересную деталь: среди опционов наблюдается перевес в сторону колл-контрактов (на покупку). А число пут-опционов (на продажу) резко снизилось, когда биткоин обновил недавно исторический максимум. Напрашивается вывод о том, что текущая просадка все таки временна, а значит, шанс вернуться к росту у биткоина есть.Теперь посмотрим на график биткоина. Уровень поддержки локального нисходящего канала 61759,10 - 59869,35 - 53225,61 от 13 марта пробит не был. Также цена удержалась выше уровня 61,8 по Fibo Expansion (сильная зеркальная горизонталь). При такой технической картине шанс возврата к росту есть.Теперь нужно наблюдать за тем, действительно ли указанные границы устоят, так как разворот пока что очень хрупкий. А пробой локального текущего сопротивления 53980,47, отмеченного пунктиром, и закрепление выше него станет еще одним сигналом о перспективах восстановления биткоина и рынка криптовалют в целом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Риши Сунак заговорил о сворачивании мер поддержки – фунт отреагировал ростом. Данные по доверию в деловых кругах Германии

Британский фунт продолжает укреплять свои позиции против доллара США и на это есть ряд причин: отличные данные по розничным продажам в Великобритании поддержали образованный еще вчера восходящий тренд по фунту. Выступление министра финансов Риши Сунака также было на стороне трейдеров, ждущих каких-либо сигналов о сворачивании мер экстренной поддержки со стороны Банка Англии. Давайте со всем этим разбираться.Сегодня состоялось выступление министра финансов Великобритании Риши Сунак, который заявил, что будет делать меньше для стимулирования потребления, поскольку Великобритания выходит из своей третьей блокировки с хорошими показателями. Первые два выхода из жесткой изоляции в прошлом году были более сложными, тогда как во время третьей волы карантина многие компании и бизнес сумели подстроиться к реалиям, что вместе с поддержкой со стороны правительства позволило практически безболезненно пережить блокировку. «По нашему опыту, и по опыту других стран мы теперь точно уверены: как только все возвращается к привычному для людей ритму жизни, они начинают делать то, что получается у них лучше всего - тратить деньги, гулять и веселиться», - заявил Сунак в пятницу в интервью iNHouse Communications. Сунак также отметил, что режим работы, вероятно, изменится после пандемии и будет совмещен с более «гибридным» подходом.В словах Сунака есть абсолютная правда, так как сегодняшний отчет от Управления национальной статистики ONS Великобритании показал: розничные продажи в Великобритании восстановились в феврале этого года даже несмотря на сохранение карантинных и изоляционных мер. Рост произошел за счет продаж непродовольственных товаров. Согласно отчету, объем розничных продаж, включая автомобильное топливо вырос на 2,1% в феврале 2021 года после резкого снижения на 8,2% в январе. Данные совпали с прогнозами экономистов. Без учета автомобильного топлива розничные продажи выросли на 2,4% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении продажи падали более медленными темпами на 3,7% после снижения на 5,9% в январе. Что касается технической картины пары GBPUSD, то она не сильно изменилась по сравнению с прошлым прогнозом за исключением того, что быки вплотную подобрались к сопротивлению у основания 38-ой фигуры. Прорыв этого диапазона усилит восходящую коррекцию в район максимума 1.3850, а более дальней целью выступит область 1.3915. Говорить о том, что давление на британский фунт вернулось можно при условии, что медведи заберут под контроль поддержку 1.3730. Ее пробой приведет к более крупному движению торгового инструмента вниз в район 1.3670. EURПосле решения Ангелы Меркель не вводить карантинный режим на время пасхальных праздников, Института инфекционных заболеваний Роберта Коха предупредил, что в Германии, может быть, до 100 000 новых случаев заражения коронавирусом в день, если распространение не будет остановлено в ближайшее время. Совсем недавно власти заявили, что вносят Францию в список стран с зоной высокого риска Covid-19. По словам Ангелы Меркель Берлин может ужесточить пограничный контроль и потребовать обязательного карантина для въезда в страну. По всей видимости это одна из вынужденных мер Германии после того, как под давлением общественности власти отказались от плана, предложенного Меркель. Сегодня также появились новости о том, что Европейское агентство по лекарственным средствам планирует выдать разрешения сразу двум заводам, которые будут заниматься производством вакцины от коронавируса. Речь идет о заводах, находящихся на территории Нидерландов и Германии. Голландский завод Halix, расположенный в Лейдене может начать производить вакцину от компании AstraZeneca Plc, так нелюбимую в Европе. Таким образом Европейская комиссия планирует нарастить темпы вакцинации населения ЕС. Что касается фундаментальной статистики, то деловое доверие Германии улучшилось в марте 2021 года больше, чем ожидалось. В отчете института Ifo указано: индекс делового доверия вырос до 96,6 пункта в марте с 92,7 пункта в феврале. Оценка текущих условий, а также ожидания в марте также подскочили по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс условий вырос до 93,0 пунктов, против прогноза в 91,3 пункта. Индикатор будущих ожиданий в марте вырос и вовсе подскочил до 100,4 пункта. Однако реакция на данные была достаточно ограниченной, и после небольшого укрепления рисковых активов энтузиазм у трейдеров закончился. Связано это с тем, что рост числа заражений в различных странах еврозоны, в том числе и Германии, обязательно негативно отразится на будущей оценке индекса. Данные по потребительскому доверию в Италии в марте этого года не сильно повлияли на рынок. В отчете статистического бюро Istat сказано: индекс потребительского доверия упал до 100,9 пункта в марте с 101,4 пункта в феврале, тогда как экономисты ожидали индекс на уровне 100,7 пункта. Что касается технической картины пары EURUSD, то рост был ограничен в районе основания 18-ой фигуры. Сейчас под прицелом находится уровень 1.1760, прорыв которого во второй половине дня усилит давление на рисковые активы, что откроет прямую дорогу в район минимумов 1.1715 и 1.1680. Говорить о реализации планов быков по выстраиванию восходящей коррекции можно будет только после того, как произойдет прорыв сопротивления 1.1802 – это прямой путь к максимумам 1.1850 и 1.1930.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Нисходящий тренд по EUR/USD остается в силе, или Пока евро сгущает краски, будущее доллара выглядит ярким

Третья волна пандемии накрывает мир, на фоне чего в некоторых странах мира вводятся новые карантинные ограничения. В отношениях между Вашингтоном и США вновь нарастает напряженность, что является тревожным сигналом для рынков. В Европе тлеет огонь войны за вакцины, рискуя вырваться наружу. Стоит ли тогда удивляться тому, что защитный гринбек находится вблизи многомесячных пиков по отношению к большинству своих основных конкурентов?Очевидно, что именно Соединенные Штаты среди представителей «Большой десятки» демонстрируют наиболее высокие темпы восстановления.Хотя американская экономика еще не нормализовалась, однако последние статданные указывают на то, что она движется в правильном направлении. Оценка роста национального ВВП в четвертом квартале 2020 года была пересмотрена в сторону повышения – с 4,1% до 4,3%.Число новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало до годового минимума в 684 тыс.Макростатистика также начинает отражать преимущества массовой вакцинации.Более трети взрослого населения Соединенных Штатов уже получило, по крайней мере, одну дозу вакцины против COVID-19. Глава Белого дома Джо Байден сообщил, что в рамках первых ста дней его президентства количество вакцинированных составит 200 млн человек против предыдущей цели в 100 млн.Это, наряду с позитивными статданными по США, позволило американскому фондовому рынку отыграть потери и завершить вчерашний день в зеленой зоне.Впрочем, специалисты JP Morgan предупреждают, что на носу конец квартала, а облигации на руках у пенсионных фондов изрядно подешевели. Чтобы привести структуру портфелей в соответствие с пенсионными декларациями, им может понадобиться довольно спешно избавиться от акций ни много ни мало, как на сумму в $300 млрд с лишним.Поэтому, по словам аналитиков, несмотря на рост основных фондовых индексов США в четверг, инвесторам стоит приготовиться к продолжению «турбулентности», что будет играть на руку безопасному гринбеку.За неделю американская валюта подорожала почти на 1%, что прежде всего было связано со снижением спроса на рисковые активы.Как отмечают эксперты TD Securities, индекс USD в настоящее время заигрывает с прорывом выше 200-дневной скользящей средней (в области 92,6 пункта). «В прошлых эпизодах, когда это происходило, гринбек затем укреплялся в течение шести месяцев. Средний прирост составлял около 6%», – сказали они.На фоне роста доллара пара EUR/USD в последние недели находится под сильным понижательным давлением и уже достигла минимальных с ноября прошлого года уровней, просев ниже 1,1800.В качестве главной причины ослабления единой валюты фигурирует рост случаев заболевания COVID-19 в Старом Свете, где национальные правительства вынуждены ужесточать ограничительные меры.Следует отметить, что вторая волна коронавируса в Европе, с массовыми локдаунами, не помешала ранее основной валютной паре продемонстрировать ралли. Однако тогда экономические перспективы США, по сравнению с ЕС, не были такими яркими, как сейчас.К тому же складывается ощущение, что укрепление доллара идет с полного одобрения со стороны как Соединенных Штатов, так и Европы. США нужно показать, что USD – это сильная валюта для того, чтобы направить инвесторов в американский госдолг, за счет которого необходимо будет профинансировать пакеты колоссальных экономических стимулов. Старому Свету же нужен дешевый EUR для поддержки конкурентоспособности продукции европейской промышленности.Таким образом, гринбек претендует на то, чтобы остаться на относительно высоких уровнях в течение довольно продолжительного периода, который может растянуться как минимум до полугода.На протяжении всего месяца евро торговался на «медвежьем» рынке, и тренд по нему остается нисходящим.В пятницу паре EUR/USD удалось несколько восстановиться после падения до четырехмесячного минимума вблизи 1,1760, отмеченного накануне. Евро смог частично отыграть свои недавние потери по отношению к доллару США на фоне выхода отчета IFO, который показал улучшение делового духа в Германии.Однако, по мнению аналитиков, это вряд ли остановит падение евро, поскольку беспокойство по поводу медленных темпов вакцинации в ЕС и споры с бывшим членом альянса Великобританией по поводу экспорта вакцин остаются доминирующей темой на рынке.«Единая валюта опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, и это явный признак того, что она продолжит снижаться», – считают стратеги MUFG Bank.«Евро страдает из-за медленных темпов вакцинации против COVID-19 в Старом Свете, а также из-за новых ограничительных мер, вызванных опасениями, что третья волна COVID-19 обрушится на Европу, и тлеющих мыслей о войне за вакцины между ЕС и Британией», – сообщили специалисты DBS Bank.«Пара EUR/USD может опуститься до 1,1695 и протестировать зону двойного "дна" на 1,1603 по мере возвращения "медвежьего" импульса», – добавили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Блокировка Суэцкого канала подрывает всю мировую торговлю и снижает предложение энергоносителей на рынке. Стоимость нефти

По мнению экспертов судоходной компании Lloyd's List, блокировка судов в Суэцком канале, возникшая в результате севшего на мель контейнеровоза, сильно подрывает всю мировую торговлю. Напомним, гигантский контейнеровоз Ever Given заблокировал Суэцкий канал в ночь на 24 марта. До сих пор все предпринятые попытки снять судно с мели и освободить канал для судов не увенчались успехом.Суэцкий канал, который отделяет Африку от Азии, пропускает через себя 12% глобального сбыта. Через бесшлюзовый судоходный канал в Египте ежедневно экспортируются не только потребительские товары, но и сжиженный природный газ, сырая и рафинированная нефть. Весь объем транспортируемых через этот канал энергоносителей составляет примерно 5–10% всех мировых поставок. Оттого из-за возникшего инцидента, когда внушительный объем товаров потерял возможность достигнуть пункта своего назначения в срок, мировая торговля теряет примерно $400 млн в час.Одновременно с этим стоимость морских перевозок в некоторые направления поднялась в несколько раз. Например, цена перевозки 12-метрового контейнера из Китая в Европу по сравнению с прошлогодней стоимостью выросла в четыре раза – до $8 тыс. Доход гигантских танкеров (VLCC), которые перевозят нефть с Ближнего Востока в Китай, поднялся до $1 371 в день. Поставка светлых нефтепродуктов из Краснодарского края РФ во Францию подорожала с $1,49 за баррель до $2,58, даже несмотря на то, что маршрут этот не пролегает через Суэцкий канал. Стоимость же скопившегося у входа в Суэцкий канал груза, в том числе нефти, выросла уже до $10 млрд.В пробке у блокированного канала застряли также три газовоза ледового класса, которые обслуживают СПГ-проект российского «Новатэка» – это Yamal Spirit, Clean Horizon и Yenisei River. Эксперты на этих новостях предрекают рост спотовых цен на газ. Однако рост этот, скорее всего, будет весьма ограничен, ведь спрос на газ в весенний период падает.Операторы судов уже приступили к решению проблемы и активно перенаправляют суда по новому, более длинному маршруту – вокруг Африки. А управление каналом приступило к углублению дна по периметру контейнеровоза с помощью земснарядов. Планируется также откапывать песок и стягивать огромное застрявшее судно в фарватер.Старший мастер аварийно-спасательной бригады, участвовавшей в освобождении канала, предположил, что снять судно с мели можно будет разве что при помощи весеннего прилива, который ожидается в Суэцком канале в ближайшее воскресенье или понедельник. Уровень воды обещает подняться на 18 дюймов, тогда откроются возможности для большей подвижности судна.Как видим, сдвинуть Ever Given с места вряд ли удастся раньше следующей недели. Многие эксперты полагают, что на освобождение канала уйдет не одна неделя. Это снизит уровень предложения сырья и иных продуктов нефтепереработки на мировом рынке. Поэтому цены на нефть после вчерашней распродажи сегодня снова уверенно поднимаются. Так, фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,24% – до $63,40 за баррель (вчера наблюдалось снижение на 3,8%). Фьючерсы на североамериканскую смесь WTI выросли на 2,75% – до $60,16 за баррель (после вчерашнего падения на 4,3%).И хотя предложение энергоносителей на рынке обещает заметно снизиться, цены на нефть рискуют зафиксировать снижение третью неделю подряд. Способствовать этому будут ожидания ухудшенного спроса на черное золото в свете введения новых ограничений в странах Европы.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Пара XRP/USD выросла на 12%, но рынок продолжает колебаться: чего не хватает криптовалютам для затяжного роста

Текущие показатели рынка криптовалют оставляют желать лучшего на фоне нестабильной экономической ситуации. Единственным проблеском света стало внедрение биткоина как средства продажи компанией Tesla Motors, но рынок не поддержал этот скачок. Именно поэтому 26 марта основные криптовалюты продолжают медленно откатываться к локальным минимумам.Пара BTC/USD показала хороший рост 24 марта и даже пыталась продолжить его на следующий день, но поддержки розничных трейдеров оказалось недостаточно. Поэтому за последние два дня котировки биткоина сократились до 53$ тысяч, и есть все основания полагать, что актив может откинуться к отметке 50$ тысяч. Несмотря на это, у биткоина достаточно перспектив для дальнейшего роста. К примеру, компания Fidelity подала заявку в КЦББ о создании EFT-фонда, а несколькими днями ранее это же сделал инвестиционный банк Goldman Sachs. Несмотря на возможные перспективы космического роста, рынок не отреагировал на новость должным образом.Кроме того, СЕО главного инвестиционного поклонника биткоина MicroStrategy Майкл Сейлор отметил, что общая капитализация первой криптовалюты может достигнуть 100$ триллионов. Вместе с тем многие публичные личности, в том числе глава Ark Invest и СЕО Tesla Илон Маск, предупреждают о высоких комиссиях на транзакции в сети биткоина, что не добавляло особого позитива.Однако это могло стать предпосылкой к росту главного альткоина – Etheruem, который также серьезно просел в стоимости. Сейчас котировки пары ETH/USD находятся на уровне 1610$. Несмотря на огромный спад, валюта имеет предпосылки к росту при благоприятных обстоятельствах на рынке. Позитивный плацдарм для дальнейшего роста эфириума сформировал блокчкейн-стартап Stacked, который создал доверительный инвестиционный фонд. Его суть заключается в том, что аккредитованные инвесторы смогут размещать ETH в стекинге на эфириуме нового поколения. Это позволит криптовалюте привлечь институционального инвестора и в перспективе отнять часть аудитории у биткоина за счет более быстрого проведения транзакций и минимальной комиссии за них.Есть все предпосылки для роста и у монеты Ripple, которая сейчас находится в состоянии активного роста и уже достигла показателей 0,560$. На графике четко видно, что улучшение котировок пары XRP/USD произошло после позитивных новостей из зала суда, где Ripple противостоит КЦББ. Судья, рассматривающий дело, признал жизнеспособность токена XRP, а также его полезность. Это позитивно сказалось на котировках криптовалюты, которые подскочили на 12%.Немного хуже дела идут у Litecoin, который за минувшие сутки ослабел на 0,8%. Сейчас котировки актива остаются на уровне 170$, и легкие перепады цены на эту криптовалюту являются нормой при текущих показателях рынка.Несмотря на достаточно позитивный фон, рынок криптовалют не может начать затяжной рост. Этому способствует отсутствие мощного импульса, который даст уверенность крупным инвесторам. Именно отсутствие интереса и вливаний от крупных компаний не дают рынку наращивать темпы. Повышенный интерес розничных торговцев на текущем этапе неспособен обеспечить крипторынок необходимым запасом прочности. Это связано с экономическими показателями фондовых рынков, которые на фоне пандемии не дают цифровым активам расти в цене. Таким образом, без интереса со стороны крупных инвесторов основные криптовалюты продолжат колебаться и неспешно опускаться к локальным минимумам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар сокрушает конкурентов

Уверенное наступление доллара США на Forex впечатляет. Точно так же, как в 2020, китайской исключительностью пользовался юань, в 2021 индекс USD идет вверх благодаря американской исключительности, росту привлекательности эмитированных в Штатах активов и нежеланию ФРС препятствовать ралли доходности казначейских облигаций. Это вам не еврозона с ее третьей волной COVID-19, двойной рецессией в первом квартале и намерением ЕЦБ увеличить объем покупок активов! В таких условиях пара EURUSD просто обязана идти на юг. И похоже, это еще не предел.На первый взгляд может показаться, что многие «бычьи» драйверы уже учтены в котировках индекса USD, однако на самом деле как бы ни развивались далее события в Штатах, приобретение американской валюты будут выглядеть целесообразным. Рынки вернутся к теме рефляционной торговли – покупай доллар. ФРС напугает инвесторов сворачиванием QE – покупай доллар. Фондовые индексы США разовьют коррекцию – покупай доллар. В такой ситуации разве что контроль pf кривой доходности со стороны Федрезерва может напугать «медведей» по EURUSD. Как бы ни повторилась история 2017-2018, когда после роста в направлении $1,25 единая европейская валюта существенно сдала.Динамика EURUSDХочешь что-то сделать хорошо, сделай это сам. Пришло время долго ехавшему на чужом горбу евро брать инициативу в свои руки. Лишь ускорение вакцинации в ЕС может коренным образом изменить расстановку сил на Forex. По мнению вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, если это произойдет, во втором полугодии текущего года еврозону ждет настоящий экономический бум. Краткосрочно поддержку евро способны оказать релизы данных по немецким розничным продажам и европейской инфляции. Кому, как не Германии, спасать экономику валютного блока? Эксперты Bloomberg ожидают лучшего роста немецкой розничной торговли в месячном исчислении с мая, а также ускорения потребительских цен в еврозоне с 0,9% до 1,2% г/г. С учетом того обстоятельства, что по оценкам Markit, цены на сырье и материалы растут в Старом Свете быстрее, чем в Новом, ЕЦБ в ближайшее время рискует столкнуться с давлением со стороны «ястребов» Управляющего совета во главе с главой Бундесбанка Йенсом Вайдманом. Динамика цен на сырье и материалыИ все же, на мой взгляд, позитивной статистики будет недостаточно, чтобы отбить охоту у «медведей» по EURUSD продавать. Скорее они используют рост котировок пары для формирования коротких позиций. По мнению Nordea Markets, евро направляется к $1,15.Технически на дневном графике EURUSD четко отработал паттерн «Расширяющийся клин», в результате чего был достигнут таргет на 161,8% по AB=CD. В этом отношении топтание пары вблизи данного уровня выглядит логичным – часть «медведей» решила зафиксировать прибыль. В целом на рынке доминируют продавцы, однако рост евро выше $1,192 активирует дочернюю модель «Волны Вульфа» и «медвежьи» взгляды придется пересматривать. Пока же имеет смысл держать сформированные ниже обозначенной в предыдущем материале красной линии 1,193 шорты и наращивать их в случае неспособности «быков» зацепиться за уровни 1,18 и 1,184.EURUSD, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Падение биткоина ударило по крупнейшему фонду криптовалют

Стоимость Grayscale Bitcoin Trust (тикер GBTC) на этой неделе упала примерно на 20%, что почти вдвое превышает падение крупнейшей в мире криптовалюты. GBTC закрылся в среду более чем на 14% ниже стоимости своих основных активов - рекордный дисконт, согласно данным, собранным Bloomberg.«GBTC имеет фиксированное предложение и действует как игра с использованием заемных средств для биткойнов», - сказал аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт. - По мере того, как цена снижается, GBTC будет падать больше, чем биткойн. То же самое происходит по пути наверх».Биткойн упал в четверг до двухнедельного минимума, что стало его самой продолжительной полосой падения с декабря. Такое падение уже начало влиять на институциональных и розничных инвесторов. Дальнейшее падение может привести к началу фиксации прибыли крупными участниками рынка и началу панических распродаж как в 2017-2018 году. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американские биржи выросли впервые за неделю. Эйфорию инвесторов вызвали внутренние новости США

На закрытии торгов в четверг основные американские биржевые показатели отчитались ростом вслед за трехдневным циклом падения. Причиной разворота к положительной динамике стало улучшение экономических перспектив.Как результат, индикатор S&P 500 набрал 0,5%, отчитавшись показателем 3909,52 пункта. Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,6% – до 32619,48 пункта, а Nasdaq Composite – на 0,1%, до 12977,68 пункта. Лидерами роста стали акции компаний, зависящих от ослабления ограничений, связанных с пандемией COVID-19, при этом котировки технологических компаний сократили часть предыдущих потерь.Аналитики считают, что признаки восстановления экономики и увеличение процентных ставок стали стимулом к смещению спроса инвесторов в сторону ценных бумаг банков, розничных сетей, авиаперевозчиков и операторов круизов, которые традиционно выигрывают от восстановления экономики. При этом технологические компании несут ощутимые потери, поскольку инвесторы считают их акции в высокой степени уязвимыми перед экономическими изменениями. Важной причиной для оптимизма участников фондовых рынков стали также внутренние данные из США, указавшие на рост рынка труда. Согласно отчету Минтруда Соединенных Штатов, количество первичных заявок на пособие по безработице в стране за предыдущую неделю снизилось до минимума годовой давности, продемонстрировав 684 000 против 781 000 неделей ранее. При этом аналитики прогнозировали уменьшение числа заявок до 730 000.Кроме этого, инвесторы вдохновились темпами роста экономики США в 4-м квартале. Согласно статистическим данным Министерства торговли США, ВВП страны за этот период вырос на 4,3% в пересчете на годовые темпы. При этом эксперты прогнозировали увеличение показателя лишь на 4,1%.Председатель ФРС США Джером Пауэлл также подтвердил наметившийся тренд восстановления экономики. Накануне, выступая на слушаниях в банковском комитете Сената, Пауэлл заявил, что в краткосрочной перспективе Центральный банк планирует сокращать покупки казначейских и ипотечных облигаций. Позже в одном из интервью председатель ФРС добавил, что агентство будет заблаговременно информировать инвесторов о планах сворачивания чрезвычайных мер поддержки американской экономики.Как результат – стоимость акций компании-оператора трансатлантических и круизных маршрутов Norwegian Cruise Line Holdings Ltd выросла на 2,9%, а Carnival Corp – на 4%.Бумаги United Airlines Holdings набрали 4,1% на фоне сообщения авиакомпании о возможном возобновлении полетов по более чем 20 внутренним направлениям. Тем временем акции American Airlines Group Inc выросли на 4,4%.Котировки американского автопроизводителя General Motors подскочили на 1,4%. Стало известно, что с понедельника компания приостанавливает выпуск среднеразмерных пикапов на заводе в Миссури из-за острого дефицита полупроводников.Тем временем акции медиахолдинга ViacomCBS Inc потеряли в цене 5,4%. Накануне стоимость ценных бумаг компании просела на 23,2% на фоне установления цены на новые акции в рамках допэмиссии.Что касается результатов торговой сессии на рынках АТР – здесь большинство основных фондовых показателей отчиталось ростом. Так, Nikkei 225 набрал 1,1%, Kospi – 0,4%, а Shanghai Composite просел на 0,1%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс