DXY. Пауэлл не смог удивить рынки

В целом глава ФРС не сказал ничего нового, но есть некоторые нюансы, которые достойны анализа. В последнем выступлении Джерома Пауэлла прозвучали ястребиные заявления относительно ставок. Это должно было привести к оживлению доллара, так как его комментарии указывает на необходимость дальнейшего повышения ставок для сдерживания инфляции. Глава ФРС подтвердил повышение процентных ставок до тех пор, пока не будет достигнут дополнительный прогресс в снижении инфляции. Что касается недавнего решения не повышать ставки, Пауэлл указал, что это была всего лишь короткая передышка, а не конец жесткой монетарной политики ФРС. Здесь нет подвоха и не нужно пытаться читать между строк. В своем выступлении перед комитетом Палаты представителей Пауэлл заявил, что большинство членов FOMC ожидает повышения ставок к концу года. Прогнозируется два дополнительных повышения ставок, в результате чего общее повышение составит 0,5 процентного пункта к концу 2023 года. Текущий уровень базовой процентной ставки ФРС находится в диапазоне от 5% до 5,25%. Пауэлл отметил, что хотя инфляция немного снизилась, она все еще значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Это означает, что предстоит проделать еще много работы для достижения цели по инфляции. Важно отметить, что чиновники ФРС обычно рассматривают «базовую» инфляцию, исключая цены на продукты питания и энергоносители. По этому показателю, инфляция в годовом исчислении до апреля составила 4,7%, а базовый индекс потребительских цен за май – 5,3%. В свете данных о снижении инфляции, ФРС принимает меры по повышению процентных ставок и сокращению облигационных запасов на своем балансе. Однако эти меры обычно проявляют свое воздействие с некоторой задержкой. В связи с этим, официальные лица ФРС пропустили очередное повышение в этом месяце, чтобы отследить влияние ужесточения политики на экономику. Пауэлл подтвердил, что рынок труда все еще находится в напряженном состоянии, но наблюдается некоторое ослабление условий. Участие в рабочей силе в возрастной группе от 25 до 54 лет увеличилось, а некоторое снижение заработной платы также отмечено. Тем не менее, количество открытых вакансий все еще значительно превышает число доступных работников. Пауэлл отметил, что политика ФРС в отношении спроса в чувствительных к процентным ставкам секторах экономики начала показывать свои последствия. Однако для полного понимания влияния денежно-кредитных ограничений, особенно на инфляцию, требуется время. Он также отметил, что ФРС изменила свой подход к политике после агрессивного повышения ставок в начале 1980-х годов. Теперь ФРС считает более умеренный подход к повышению ставок целесообразным, учитывая пройденный путь. Важным фактором, влияющим на цены в долгосрочной перспективе, являются инфляционные ожидания. По словам Пауэлла, они остаются хорошо привязанными. Опрос Мичиганского университета показал снижение прогноза инфляции на следующий год до 3,3%, что является самым низким уровнем с марта 2021 года. Однако для снижения инфляции необходимо замедлить рост экономики до уровня ниже долгосрочного тренда. Пауэлл подчеркнул, что решения по ставкам будут приниматься на основе актуальных данных и в ходе последующих встреч, а не заранее определенным путем.Ответ доллара Первая реакция была нейтральной. Индекс доллара практически не изменился, сохранив движение ниже 102,5 в среду после четырех сессий роста подряд. Далее американская валюта пошла на снижение, так как комментарии Пауэлла не оправдали более агрессивных ожиданий рынка. Главе американского регулятора не удалось удивить рынки более жесткими заявлениями, которые были бы подтверждены точечным прогнозом в последнем обзоре экономических прогнозов. На пресс-конференции на прошлой неделе он придерживался сбалансированного подхода, зависящего от данных, заставляя инвесторов ставить на то, что замедление роста и инфляции приведет к одному повышению ставок, а не двум к концу года. Индекс доллара снизился на 0,3%, до 102,1 после выступления Пауэлла. Слушания, первые из двух, которые пройдут на Капитолийском холме на этой неделе, входят в рамки отчетов ФРС перед федеральными законодателями. Индекс потребительских цен и занятость в несельскохозяйственном секторе в июле станут ключевыми событиями, хотя ожидается, что они вырастут в июле, если не произойдет катастрофического сокращения рабочих мест. Инвесторы в целом ожидают повышения ставок на июльском заседании ФРС. Однако финансовые индикаторы вызывают сомнения в продолжении повышения ставок после этого заседания. Что касается евро, то он вырос к доллару на 0,5% по отношению к доллару до 1,0976.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Джером Пауэлл подтвердил планы ФРС на дальнейшее повышение ставки.

Последние несколько выступлений членов FOMC, а также Джерома Пауэлла ясно дали понять, что во второй половине 2023 года процентная ставка может вырасти еще один-два раза. Безусловно, все будет зависеть от темпов снижения инфляции. Я уже говорил, что до следующего заседания ФРС выйдет еще два отчета по инфляции, которые могут разубедить большинство членов FOMC в необходимости дополнительного ужесточения. Однако при уровне инфляции 4% ФРС, похоже, действительно настроена на новое повышение. Сегодня Джером Пауэлл выступил перед Комитетом по финансовым услугам в Палате представителей США. В ходе своего выступления он отметил, что индекс потребительских цен остается гораздо выше целевой отметки, поэтому будет целесообразно продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Он также заявил, что практически все члены FOMC поддерживают мнение о необходимости повысить ставку еще до конца текущего года. «На прошлом заседании мы приняли решение оставить ставку на прежнем уровне, чтобы проанализировать эффект от уже принятых мер. Мы зашли уже достаточно далеко, а двигались достаточно быстро. Учитывая кумулятивный эффект от предыдущих повышений ставки и различных экономических событий, а также того факта, что инфляция реагирует на ужесточение с опозданием, мы считаем целесообразным повысить ставку еще выше», – сообщил Джером Пауэлл в Конгрессе. Не обошел стороной в своем выступлении Пауэлл и рынок труда. Он отметил, что рынок труда и безработица, вероятно, негативно отреагируют на удорожание заимствований, однако на текущий момент степень этих последствий неясна. Напомню, что безработица в США остается около своего минимума за полвека, а рынок труда каждый месяц создает достаточно большое количество рабочих мест. Таким образом, последствий пока действительно не видно, но мы помним, что реакция этих показателей тоже может запаздывать. «Банковский сектор устойчив, мы продолжим принимать решения по ставке от заседания к заседанию», – подытожил Пауэлл. Спрос на доллар после этого выступления немного снизился, но не слишком сильно. Я считаю, что построению предполагаемых нисходящих волн по обоим инструментам оно не должно помешать. Как я уже говорил в статьях ниже, евро и фунт повысились сегодня всего лишь на 40 пунктов. Теперь все внимание – на заседание Банка Англии завтра. Очень интересно будет посмотреть, как отреагирует регулятор на новое ускорение базовой инфляции. Я не верю, что Банк Англии повысит ставку еще 5 раз, а именно столько требуется, чтобы инфляция вернулась хотя бы к 4-5%, не говоря уже о 2%. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 21 июня. Банку Англии предстоит решить очень сложную дилемму.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент неожиданно поменяла свой внешний вид на более простой и понятный. Вместо сложного коррекционного участка тренда, мы можем увидеть импульсный восходящий или более простой коррекционный. В данное время продолжается построение повышательной волны 3 или с, а британец получает отличную возможность расти вплоть до 30 фигуры. Насколько это оправдано текущим новостным фоном, решать вам. На мой взгляд, у британца нет оснований продолжать повышение до 30 или 35 фигуры(что вполне возможно, если речь идет об импульсном участке тренда). И даже предполагаемая волна 3 или с может быть уже завершена. Волновая разметка всегда может трансформироваться в более сложную, но я предпочитаю отталкиваться от простых ее проявлений, так как по ним легче работать. Я хотел бы также отметить, что волновая разметка инструмента EUR/USD отличается от разметки GBP/USD очень сильно, что случается нечасто. По евровалюте ожидается построение нисходящего набора волн, а гипотетическое усложнение повышательного участка тренда сейчас маловероятно. В тоже время по британцу все выглядит, как восходящий участок тренда. Однако есть и схожие моменты. Оба инструмента могут приступить сейчас к построению нисходящих волн. Спрос на британца продолжает падать. Курс инструмента Фунт/Доллар в среду снизился на 40 базовых пунктов, но назвать это падение сильным я снова не могу. Британец теряет каждый день по 20-40 пунктов, поэтому уверенности в завершении построения волны 3 или с нет. Отталкиваться можно только от уровня 161,8% по Фибоначчи. Так как попытка его преодоления оказалась неудачной, есть вероятность завершения этой волны. Сегодня новостной фон был не самым обильным, но очень важным. Индекс потребительских цен в Великобритании показал лишь то, что всем давно известно и очевидно. Инфляция в Британии остается чрезмерно высокой и очень слабо замедляется, несмотря на все усилия Банка Англии. В мае инфляция осталась без изменений на отметке 8,7% г/г. В месячном исчислении она выросла на 0,7% при ожиданиях рынка 0,5%. Базовая инфляция ускорилась до 7,1%, хотя рынок ожидал ее сохранения на отметке 6,8%. В месячном исчислении этот показатель составил 0,8% при более низких прогнозах. Хоть все четыре этих показателя и отображают по большому счету одно и тоже, я считаю их четырьмя провальными отчетами. Провальными не для британца в первую очередь, а для Банка Англии, чьи двенадцать повышений ставки не смогли снизить инфляцию даже вдвое. Она все еще находится практически на 10%. Если бы хотя бы базовая инфляция показала замедление, можно было бы трактовать отчеты, как умеренно-оптимистичные, но нет. Завтра Банк Англии повысит ставку еще на 25 базисных пунктов, и остается только надеяться, что инфляция все-таки начнет замедляться так, как от нее ждут в центральном банке. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда завершен, продолжается построение нового, восходящего, который может завершиться уже завтра, а может принять полноценный пяти волновой вид. И даже если он примет трех волновой, третья волна может получиться протяженной, а может – укороченной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: чем вызван скачок до $30 000 и каков дальнейший прогноз?

Bitcoin во второй раз в этом году преодолел отметку в 30 000 долларов на фоне бычьих настроений на рынке после того, как ряд игроков в области традиционных финансов (TradFi) все больше продвигаются в криптовалюту.Криптовалюта прибавила более 5% за день, достигнув на момент написания обзора 30 000 долларов. Технически цена вышла вверх из нисходящего клина, что создает технические предпосылки для роста как минимум к 32 000 долларов за один BTC.Что стало причиной ценового импульсаРост криптовалюты связан с тем, что несколько гигантов TradFi, включая BlackRock, Invesco и WisdomTree, подали заявки на спотовые заявки на Bitcoin-ETF. Во вторник также была запущена криптобиржа EDX, поддерживаемая крупными игроками TradFi. Биржа поддерживается Fidelity Digital Assets, Charles Schwab и Citadel Securities и будет предлагать четыре токена в США, включая Bitcoin, Ether, Bitcoin Cash и Litecoin. Bitcoin Cash также вырос после новостей, прибавив 25% за день.Другим позитивным драйвером стало заявление банковского гиганта Deutsche Bank во вторник о том, что он подал заявку на получение лицензии на хранение цифровых активов в Германии. Игроков TradFi, похоже, не останавливает регулятивное преследование со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США против криптовалютных бирж.Начинается новая эра для Bitcoin?Одновременно отмечается рост рыночного доминирования главной криптовалюты. Доля Bitcoin на всем рынке криптовалют возросла до 51,50 и в настоящее время составляет около 51,30. Это демонстрирует сильную позицию BTC на рынке криптовалют и доверие инвесторов к этому цифровому активу.Недавний всплеск цены Bitcoin вызвал значительный ажиотаж в криптовалютном сообществе. Это привело к увеличению количества запросов информации о BTC со стороны инвесторов и тех, кто ищет информацию о криптовалютах. Недавнее восстановление цены главной криптовалюты и увеличение ее доминирования на рынке могут указывать на начало новой эры в криптовалютном секторе. Растущий интерес к криптовалютам может усилить эти факторы. Ветераны банковского дела склоняются в принятию BTCТраектория массового принятия Bitcoin недавно получила одобрение из неожиданного источника. Боб Даймонд, бывший главный исполнительный директор Barclays, поделился своими оптимистичными взглядами на рост цифровой валюты во время интервью на CNBC.Даймонд, ранее занимавший консервативную позицию в отношении новых финансовых технологий, безусловно, удивил рынок своими обнадеживающими замечаниями о главной криптовалюте. Он признал преобразующий потенциал криптовалют как часть более широкого перехода к цифровизации в финансовом секторе.Даймонд подчеркнул неизбежность этого перехода, заявив, что появление цифровых валют является частью естественного процесса финансовой эволюции. Оговорки, которые ранее имели традиционные банковские учреждения, постепенно уменьшаются, о чем свидетельствует растущее признание и участие в отрасли влиятельных финансовых учреждений, таких как BlackRock.Бывший глава Barclays подчеркнул, что криптовалюты — это не просто мимолетная тенденция, а фундаментальный сдвиг в денежном ландшафте, вызывающий сейсмические изменения в том, как проводятся финансовые операции.Чтобы Bitcoin и другие криптовалюты действительно приносили пользу финансовой системе необходимо жесткое регулирование. Эту точку зрения Даймонд отстаивал во время своего пребывания в Barclays во время финансового кризиса 2008 года, когда он утверждал, что сильные банки выигрывают от жесткого регулирования.Эксперт призвал регулирующие органы противостоять феномену цифровой валюты, настаивая на том, что ясность регулирования необходима для успешной и выгодной интеграции криптовалют в глобальную финансовую систему. Регулирование предложит необходимую структуру для безопасного и устойчивого развития криптовалют, что позволит им в полной мере использовать свои преимущества для финансовой индустрии.Поддержка Bitcoin, но не инвестированияНесмотря на то, что Даймонд поддерживает Bitcoin и необходимость его регулирования, он поделился, что лично не инвестировал в цифровую валюту. Однако он выразил сожаление по этому поводу, указав, что его деловой партнер Дэвид Шамус был одним из первых инвесторов в BTC.Шамус входит в растущую группу людей, которые верят в то, что небольшая часть их собственного капитала будет храниться в биткоинах. Такая риторика отражает более широкий сдвиг в финансовых кругах.Хотя сам Даймонд, возможно, еще не последовал его примеру, его положительные взгляды на Bitcoin сигнализируют о значительном изменении восприятия среди традиционных ветеранов банковского дела. Заявления подчеркивают растущее признание и интеграцию главной криптовалюты а в основную финансовую экосистему, прокладывая путь к его более широкому внедрению.По мере того, как все больше таких фигур, как Даймонд, выступают в поддержку Bitcoin, это усиливает аргументы в пользу его дальнейшего роста и потенциала для переобразования мира финансов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD пытается расти на Пауэлле

EUR/USDСейчас идет первое из двух слушаний Пауэлла в Конгрессе США.Пауэлл заявил что инфляция в США всё еще очень высока и предстоит длительная борьба до сниженияинфляции до цели ФРС не выше 2.5% годовых. ФРС уже удалось понизить инфляцию до 4% с 5.4% годом ранее - однако это всё еще очень высоко.Тем не менее ФРС пропустило одно заседание в июне без повышения ставки - в связи с опасением что долгое и довольно сильное повышение ставок может вызвать негатив для экономики с запаздыванием. На вопрос - не является ли достаточным уже имеющееся повышение ставки - Пауэлл ответил что ФРС изучит такую возможность но большинство ФРС считает что потребуется повышение ставки до конца года. И будет дополнительный негативный момент для экономики.По словам Пауэлла инфляция снижается с середины прошлого года.Инвесторы пока не могут определиться какой характер в моменте имеет выступление главы ФРС.Курс EUR/USD пробует рост но достаточно вяло.Мы по прежнему ожидаем роста EUR/USD в направлении 1.1100Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 21 июня. ЕЦБ не уверен в повышении ставки осенью.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной, но при этом вполне понятной. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее минимумов предположительно в рамках волны b. Весь восходящий участок тренда, берущий свое начало еще 15 марта, может еще теоретически принять более сложную структуру, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение повышательной трехволновки. Пока я от свох слов не отказываюсь. Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше пика предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. Предполагаемая волна b, которая могла начать свое построение 31 мая, на данный момент имеет вполне убедительный вид и может завершиться в любой момент, так как внутри нее четко просматривается три волны. Более того, она уже приняла несколько удлиненный вид. Питер Казимир сомневается в повышении ставки в сентябре. Курс инструмента Евро/Доллар в среду повысился на 40 базовых пунктов. Все движение дня пришлось на последние несколько часов и однозначно связано с выступлением Джерома Пауэлла в Конгрессе. Однако о нем мы поговорим в следующих статьях. Новостей много, нужно успеть разобрать все. Сегодня один из членов Совета Управляющих ЕЦБ Питер Казимир заявил, что он не уверен в повышении процентной ставки на сентябрьском заседании. Напомню, что на прошлой неделе ставка выросла в восьмой раз подряд, на 25 базисных пунктов. Рынок не сомневается, что по итогам следующего заседания она также возрастет еще на 25 пунктов. А следующее заседание состоится в сентябре и по поводу него присутствуют серьезные сомнения. Хочу также напомнить, что ЕЦБ начал ужесточение позже Банка Англии и ФРС и делал это на первых порах более медленными темпами. Сейчас ставка ЕЦБ ниже ставок американского и британского регулятора. А вместе с этим многие аналитики и я в том числе сильно сомневаются, что ставка вырастет сильно выше 4,25%. Экономика Евросоюзе находится не в лучшем состоянии, чтобы продолжать ужесточение без риска начала рецессии. Казимир также сообщил, что необходимым условием завершения процесса ужесточения является взятие под контроль базовой инфляции, однако он не объяснил, что именно это значит. Также он отметил, что вопрос завершения продаж ценных бумаг с баланса центрального банка сейчас не стоит. Я считаю, что эти заявления Казимира являются тревожным звоночком для европейской валюты. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил две трехволновки, вниз и вверх. Сейчас, вероятно, находится в стадии построения еще одной нисходящей трех волновой структуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/CHF. Июньское заседание Швейцарского национального банка: превью

Центробанк Швейцарии в четверг объявит об итогах своего очередного заседания. Июньская встреча будет отнюдь не проходной: по мнению большинства аналитиков, регулятор увеличит процентную ставку на 25 пунктов, до 1,75%. Впрочем, некоторые эксперты полагают, что ШНБ решится на более агрессивный шаг, повысив ставку сразу на 50 базисных пунктов. И если первый вариант развития событий окажет посредственное влияние на кросс-пару eur/chf, то более ястребиный сценарий может значительно укрепить швейцарскую валюту в паре евро. Инфляция и ШНБ Прежде всего необходимо отметить, что вероятность повышения ставки ШНБ в июне оценивается почти в 100%. Предметом обсуждения является величина повышения и дальнейшие перспективы ужесточения ДКП. Сам факт увеличения ставки «не оспаривается», особенно после недавних заявлений Томаса Джордана. Глава швейцарского ЦБ заявил о том, что сейчас «очень важно» снизить инфляцию в стране до уровня ценовой стабильности. При этом он добавил, что регулятору не нужно ждать ускорения инфляционных показателей, и лишь потом повышать процентную ставку – по его мнению, необходимо действовать на упреждение. Здесь необходимо напомнить, что ШНБ повышает ставку с марта 2022 года, подняв её с отметки -0,75% до текущего значения 1,50%. Поэтому слова Джордана о том, что Центробанку «не стоит ждать роста инфляции» не следует понимать прямолинейно. По сути, это отказ от выжидательной позиции и анонсирование дальнейших действий, несмотря на нисходящую динамику инфляционных показателей. Опубликованный в начале мая отчёт по росту индекса потребительских цен говорит о том, что инфляция в Швейцарии ускоряется в основном за счёт увеличения внутренних тарифов, после стабилизации цен на энергоносители и на импортные товары. Так, согласно релизу, общий индекс потребительских цен в годовом исчислении снизился в мае до 2,2%. Для сравнения: в начале года общий ИПЦ был на уровне 3,4%, а в предыдущем отчётном месяце (т.е. в апреле) показатель выходил на отметке 2,6%. Стержневой индекс, без учёта волатильных цен на энергоносители и на основные продукты питания, снизился в мае до 1,9%. Здесь опять же наблюдается нисходящая тенденция: в апреле этот индикатор был на уровне 2,2%. Рост инфляции был обусловлен повышением стоимости аренды жилья, туристических путевок и некоторых продуктов питания. В то же время тарифы на авиаперевозки, а также на печное и дизельное топливо оказали на инфляцию понижающий эффект. С одной стороны, индекс потребительских цен демонстрирует нисходящую динамику – как общий, так и базовый. С другой стороны, текущий уровень инфляции не устраивает ШНБ. Несколько недель назад глава швейцарского регулятора Томас Йордан заявил, что Центробанк «не может допустить, чтобы темпы роста потребительских цен слишком долго оставались на уровне выше 2%». Это ещё один ястребиный сигнал со стороны главы ШНБ, свидетельствующий о том, что ЦБ готов и дальше ужесточать ДКП – по крайней мере в контексте июньского заседания. Отмечу, что темпы роста потребительских цен в Швейцарии остаются самыми медленными среди всех развитых стран Организации европейского экономического сотрудничества (OECD). Учитывая данный фактор, а также фактическое замедление майского ИПЦ в Швейцарии, есть вероятность того, что риторика ШНБ по итогам июньского заседания будет носить «завершающий» характер. То есть ЦБ повысит ставку, но при этом не станет анонсировать дальнейшее ужесточение монетарной политики. Возможные сценарии По мнению экспертов Credit Suisse, существует два варианта развития событий. Первый вариант, вероятность реализации которого оценивается примерно в 40%, предполагает одномоментное повышение ставки на 25 пунктов с одновременным намёком на возможное завершение текущего цикла ужесточения ДКП. В таком случае франк окажется под давлением по всему рынку, и прежде всего в паре с евро, так как Европейский Центробанк продолжает занимать ястребиную позицию. Второй вариант, вероятность которого оценивается в 60%, также предполагает 25-пунктное повышение ставки – но при этом ШНБ сохраняет ястребиный настрой и фактически анонсирует дальнейшие шаги по ужесточению монетарной политики. Если будет реализован первый вариант, кросс-пара eur/chf рванёт вверх, достигнув как минимум отметки 0,9850 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). В среднесрочной перспективе пара может достигнуть границ 99-й фигуры. Если будет реализован второй вариант, медведи eur/chf могут временно перехватить инициативу, утянув цену к отметке 0,9750 (в этой ценовой точке линии Tenkan-sen Kijun-sen совпадают на таймфрейме D1). Южную коррекцию в данном случае целесообразно использовать в качестве повода для открытия лонгов – с целями 0,9800, 0,9850. Разворот северного тренда, на мой взгляд, возможен лишь в случае 50-пунктного повышения ставки с сохранением ястребиного настроя. Такой сценарий маловероятен, но его реализация позволит медведям eur/chf развить устойчивое нисходящее движение в район 96-й фигуры. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар сделал намек

Для подавления высокой инфляции требуется время, а ФРС будет принимать решения на основании входящих данных. Так указано в сопроводительных записках, которые озвучит Джером Пауэлл в своем выступлении перед Конгрессом. Инвесторы будут искать в этом спиче намеки на повышение ставки по федеральным фондам в 2023. Однако для рынка, похоже, важен не только текст, но и интонация, с которой он произнесен. И EUR/USD – не исключение. Джером Пауэлл считает, что стоимость заимствований еще больше поднимется, чтобы замедлить экономический рост в США ниже уровня долгосрочного среднего и сдержать ценовое давление. Сроки монетарной рестрикции будут определяться входящими данными. ФРС по-прежнему твердо намерена уронить инфляцию к таргету в 2% и будет принимать решения от встречи к встрече. Почти все члены FOMC уверены, что для достижения цели требуется повышение ставки по федеральным фондам. Это охладит как рынок труда, так и экономику. Прогнозы ФРС по ставке по федеральным фондамВ июне Федрезевр впервые за 15 месяцев сделал паузу в процессе ужесточения денежно-кредитной политики, подняв ставку на 500 б.п с начала цикла до 5,25%. Срочный рынок с вероятностью почти 80% прогнозирует дальнейшее повышение стоимости заимствований в июле на 25 б.п. Однако деривативы CME не видят второго шага, который отражен в прогнозах FOMC. Шансы роста ставки по федеральным фондам до 5,75% к концу 2022 оцениваются в 12%. При этом 14 из 18 членов Комитета верят именно в такой сценарий развития событий. По сути рынок идет против ФРС, что как правило, плохо для него заканчивалось в прошлом. Однако если центробанк ошибается или сознательно ошибается, появляется прекрасная возможность для фондовых индексов, рискованных активов и EUR/USD. Инвесторы будут внимательно следить за условиями, которые, по мнению Джерома Пауэлла, необходимы для продолжения цикла монетарной рестрикции. В сопроводительных записках указывается, что Федрезерв при принятии решений будет учитывать кумулятивный эффект ужесточения денежно-кредитной политики, временные лаги, с которыми она воздействует на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события. В целом речь Джерома Пауэлла перед Конгрессом выглядит сбалансированной. В нем нет четких сигналов, что ставка по федеральным фондам обязательно вырастет до 5,75%. Поэтому активность «быков» по EUR/USD в преддверии спича выглядит логично. Тем не менее, нужно учитывать, что председателю ФРС придется отвечать на вопросы законодателей. И один намек на повышение стоимости заимствований на 50 б.п до конца года может перевернуть все с ног на голову. Технически краткосрочная консолидация EUR/USD намекает на затишье перед бурей. Для продолжения ралли требуются прорывы сопротивления на 1,0945 и 1,0975. Если у покупателей это получится, пара подпрыгнет к 1,1 и 1,1045. Там за дело возьмутся продавцы. Падение евро ниже $1,089 станет основанием для формирования шортов. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Евро идет под уклон и Джером Пауэлл здесь ни при чем, или Рынок норовит отправить доллар под откос, поскольку считает,

Известная на Уолл-стрит поговорка гласит: «не боритесь с ФРС». Но этим рынок, собственно, занимается с самого начала года. Отражением данного противостояния является череда падений и взлетов американской валюты. Так, в январе USD подешевел более чем на 1%, затем в феврале вырос почти на 3%, после чего в марте снизился примерно на 2%. В апреле доллар потерял в весе еще около 1%, а в мае подскочил приблизительно на 2,5%. В июне гринбек опять дал слабину, просев почти на 1,5% с начала месяца и вновь уйдя в минус с начала года. Каждый раз на пути ослабления USD вставал самый могущественный Центробанк в мире, протягивая руку помощи тонущему доллару, который является естественный союзником регулятора в борьбе против непокорной инфляции. Примечательно, что «американец» падал практически после каждой встречи FOMC, но затем постепенно восстанавливал утраченные позиции. С января участники рынка закладывали в котировки смягчение денежно-кредитной политики ФРС, но ЦБ упорно продолжал твердить, что не станет снижать ставки в этом году. Инвесторы неохотно соглашались с мнением Федрезерва, убеждаясь со временем в правоте регулятора. Изменения во взглядах относительно траектории процентных ставок в США отразились в колебаниях пары EUR/USD, которая в текущем году неоднократно пыталась покорить отметку 1,1000. Спусковым крючком для очередного рывка к этому уровню стали итоги июньского заседания FOMC, обнародованные в минувшую среду.Как и широко ожидалось, американский ЦБ объявил о первой передышке более чем за год. При этом регулятор дал понять, что решил оставить ставки без изменений только для того, чтобы возобновить их повышение в июле. Однако рынок в очередной раз не поверил ФРС, посчитав, что пропуск хода на июньской встрече FOMC – это не пауза, а конец в цикле ужесточения политики. Трейдеры передвинули первое сокращение ставок в США на январь 2024 года, но учли в котировках лишь одно повышение ставок до конца года, тогда как американский ЦБ просигнализировал о том, что будет еще как минимум два раунда подъема ставок. Решение Федрезерва сделать паузу вызвало всплеск рисковых настроений, в результате чего защитный доллар оказался не у дел. В прошлую среду S&P 500 достиг максимумов с апреля 2022 года, поднявшись за день почти на 0,1%, до 4372,59 пункта. В четверг индикатор вырос еще на 1,2%, обновив 14-месячные пики в области 4425 пунктов. Между тем гринбек за два торговых дня потерял более 1%, просев до минимальных значений в районе 102 пунктов. Инвесторы продавали доллар, поскольку возросли надежды на то, что ФРС удастся снизить инфляцию, не нанося существенного ущерба экономике. На этом фоне пара EUR/USD подскочила примерно 150 пунктов, достигнув максимальных уровней с 11 мая в зоне 1,0970. Стратеги Goldman Sachs понизили вероятность того, что экономика США вступит в рецессию в ближайшие 12 месяцев с 35% до 25%. «Прогресс в области снижения инфляции был особенно заметен в последние месяцы. Ослабление ценового давления может подтолкнуть ФРС к прекращению своей агрессивной кампании по повышению процентных ставок, которая снижает уровень инфляции, но может подавить экономический рост», – сообщили они. Трейдеры, казалось, уже поверили в «мягкую посадку» американской экономики, как представители Федрезерва вернули их с небес на землю. В частности, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в пятницу заявил, что, вероятно, потребуется еще некоторое ужесточение политики, поскольку инфляция просто не движется. Томас Баркин, президент ФРБ Ричмонда, в свою очередь сказал, что американский ЦБ может пойти на большее повышение процентных ставок, если поступающие данные не подтвердят версию о том, что замедление спроса возвращает инфляцию к целевому уровню 2%. При этом он признал, что дальнейшее повышение ставок может создать риск более значительного замедления экономики. В результате спрос на «тихие гавани» увеличился, а ралли рисковых активов забуксовало. Это помогло американской валюте нащупать почву под ногами. USD восстановился от пятинедельных минимумов примерно на 0,6%, до 102,60 пункта. Между тем S&P 500 отступил от многомесячных пиков почти на 0,8%, до 4390 пунктов. Пара EUR/USD также откатилась от недавних максимумов, потеряв за последние три дня около 50 пунктов. В среду на рынке сохраняются осторожные настроения. Фьючерсы на основные индексы США колеблются между прибылями и убытками. В то время как одни аналитики прогнозируют, что S&P 500 продолжит ралли последних месяцев и до конца года обновит исторические максимумы, другие предупреждают, что биржевым «быкам» грозит «жесткое пробуждение». Сторонники первой точки зрения ссылаются на то, что акции, как правило, продолжают расти после подъема на 20% выше своих минимумов. По некоторым данным, индекс S&P 500 продемонстрировал средний прирост на 18% за 12 месяцев после преодоления порога в 20%. Скептики же утверждают, что текущая ситуация очень напоминает ту, что наблюдалась накануне 4 января 2022 года, когда S&P 500 вырос до нового исторического максимума, но затем начал многомесячное падение. В частности, специалисты Morgan Stanley не верят в «бычий» разворот на рынке. Они указывают на то, что негативное воздействие замедления инфляции на рост выручки компаний, еще не отражено в консенсус-прогнозах. «Более низкие, чем ожидалось, данные по ценам производителей в США предвещают резкое падение роста корпоративной выручки в течение следующих 4 месяцев», – заявили они. Инвесторы должны рассмотреть возможность хеджирования ралли S&P 500 от рисков, связанных с рецессией, считают эксперты Goldman Sachs. «Хотя вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев составляет один из четырех, однако если эта перспектива станет более вероятной, S&P 500 может снизиться до 3400, что подразумевает падение индекса на 23% относительно текущих уровней», – отметили они. Рыночная среда, сдерживающая спрос на риск, помогает гринбеку удерживать свои позиции в середине недели. Пара EUR/USD торгуется в диапазоне 1,0900–1,0930, тяготея к его нижней границе. Трейдеры ждут выступления главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом. В среду он даст показания перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, а в четверг выступит перед банковским комитетом Сената.Участники рынка по-прежнему не уверены в том, может ли произойти еще одно повышение ставок ФРС, помимо того, что уже заложено в котировки. Сегодня и завтра у председателя Федрезерва будет еще одна возможность убедить инвесторов в серьезных намерениях регулятора, но с учетом нескольких наборов данных, указывающих на ослабление ценового давления и замедление роста заработной платы в США, главе ФРС может быть трудно найти убедительные аргументы. В MUFG Bank сомневаются, что Дж. Пауэлл попытается сильно подтолкнуть рынок ставок США к закладыванию в цены второго повышения ставки на текущем этапе. Не исключено, что председатель американского ЦБ будет более настойчиво доказывать, что ФРС серьезно относится к повышению ставок на очередные 50 б.п. Однако, скорее всего, он повторит, что все решения будут приниматься от заседания к заседанию в зависимости от поступающих данных. Поэтому доллару не приходится рассчитывать на поддержку со стороны Джерома Пауэлла. В настоящее время гринбек удерживают на плаву опасения за судьбу мировой экономики. Восстановление Китая после отмены политики нулевой терпимости к COVID-19 застопорилось. И сейчас растет беспокойство относительно того, что Поднебесная может внести менее значительный вклад в глобальный рост. Не добавляет оптимизма инвесторам тот факт, что еврозона уже скатилась в рецессию, а признаки замедления экономики США могут продолжать накапливаться в промежутках между оставшимися в этом году заседаниями ФРС. Поэтому неудивительно, что евро испытывает трудности с продолжением роста против доллара. Стратеги ABN AMRO считают, что восстановление EUR/USD фактически завершилось. Они прогнозируют, что ЕЦБ удивит рынки снижением процентных ставок до конца 2023 года, но ФРС последует его примеру лишь в 2024 году. В банке ожидают, что последнее повышение ставок в США на 25 б.п. произойдет на июльском заседании FOMC. Согласно прогнозам ABN AMRO, рецессия в США начнется в четвертом квартале, а первое сокращение ставок ФРС должно произойти в первом квартале 2024 года. «Агрессивное снижение ставок со стороны ФРС по-прежнему ожидается в 2024 году, но на 50 базисных пунктов меньше, чем мы ожидали изначально. Теперь мы в общей сложности прогнозируем 175 базисных пунктов снижения ставок в 2024 году», – отметили специалисты банка. ЕЦБ повысит ставку по депозитам до пика в 3,75%, и первое снижение ставки произойдет в конце 2023 года, полагают они. В 2024 году ABN AMRO ждет от ЕЦБ снижения ставок в общей сложности на 150 б.п. «Основываясь на этих ожиданиях, мы понизили наши прогнозы по паре EUR/USD», – сказали эксперты банка. «Во-первых, у нас больше нет снижения ставки ФРС в этом году и меньше общих снижений ставок в 2023–2024 годах. Это позитив для гринбека. Во-вторых, если ЕЦБ начнет снижать ставки уже в декабре – вопреки ожиданиям рынка – евро пострадает. В-третьих, агрессивное снижение ставок ЕЦБ в 2024 году окажет большее понижательное давление на единую валюту, чем снижение ставок ФРС на доллар», – добавили они. «Кроме того, спекулятивные позиции по евро чрезвычайно велики, и если инвесторы частично откажутся от своих взглядов на повышение курса EUR и ликвидируют часть этих позиций, единая валюта также окажется под давлением», – сообщили в ABN AMRO. По словам аналитиков банка, есть риск того, что снижение EUR/USD будет более значительным, чем предполагают прогнозы. «Это связано с тем, что трудно предсказать, как далеко и как долго продлится ликвидация позиций по евро», – заявили они. Обновленный прогноз ABN AMRO по курсу EUR/USD на конец 2023 года составляет 1,0800 против 1,1000 ранее, а на конец 2024 года – 1,0500 по сравнению с предыдущей оценкой в 1,1000.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Международный валютный фонд работает над концепцией мирового CBDC

А пока все торопятся запрыгнуть в последний поезд и активно скупают биткоин и эфир на фоне шумихи, связанной с запуском Black Rock своего собственного ETF, на рассмотрении Международного валютного фонда обеспечение интероперабельности расчетов между валютными потоками, выпущенными цифровыми выбросами центральными банками. По какому-то поводу так говорится в заявлении МВФ.В заявлении управляющего директора Кристалины Георгиева на конференции в Марокко было сказано, что новая платформа позволяет избежать проблем с использованием CBDC, выпускаемых статистическими банками и странами. «Мы работаем по общественным сетям», — сказала она. По определению, такая конструкция будет отображать большую инфраструктуру, позволяющую избежать появления экономических фрагментов.Стоит напомнить, что в последние несколько лет, из-за сокращения использования наличных денег и растущего интереса к криптоактивам многие учреждения и центральные банки изучают возможности выпуска своих собственных цифровых валют. «Десять центральных банков — из 14, уже сейчас изучают возможность использования и обмена своих цифровых CBDC при помощи разработанной нами платформы» — сказала управляющий директор, добавив, что, однако многое еще не решено в отношении регулирования и организации CBDC.Тем временем центральный банк Сингапура предложил использовать внутри страны общий протокол для определения условий использования цифровых валют. В различных источниках сказано, что денежно-кредитное управление Сингапура опубликовало технический документ с подробными характеристиками жизненного цикла цифровых денег, а также о том, как можно запрограммировать механизмы, чтобы деньги переводились только после выполнения услуги или условий использования.«Целевой денежный протокол предназначен для работы с различными технологиями бухгалтерского учета и формами денег, позволяя пользователям получать доступ к цифровым деньгам, используя своего поставщика услуг», - сказано в заявлении управления. Ожидается, что с помощью общего протокола одна и та же инфраструктура может использоваться в нескольких вариантах исполнения. Цифровые деньги включают цифровые валюты центрального банка, токенизированные банковские депозиты, стейблкоины в распределенном реестре и различные другие альткоины и криптоактивы.Внедрение подобного рода решений еще раз станет доказательством того, что Сингапур сейчас является отличным место для различных криптовалютных стартапов и тихой гаванью для компаний, которые уже заслужили международный авторитет.Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то говорить о продолжении роста в сложившихся условиях можно только после защиты уровня $28250, что даст шанс на выстраивание бычьего рынка с перспективой обновления $29000. Самой дальней целью будет область $30000, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае возврата давления на торговый инструмент и прорыва $28250, акцент будет сделан на защите $27390. Его пробой будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $26500. Акцент покупателей эфира остается на защите ближайшей поддержки $1776 и на прорыве сопротивления $1860. Только после этого можно ожидать выход на $1920, что позволит продолжить бычий тренд и приведет к новому рывку эфира в район $2020. При возврате давления на ETH, в дело вступит уровень $1776, прорыв которого приведет к тесту $1700. Ниже просматривается область $1630.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Новый монетарный режим

Центральные банки многих стран мира готовятся к новому монетарному режиму, в котором золото будет играть жизненно важную роль в качестве расчётного механизма. Особенно страны с развивающейся экономикой, такие как Китай, Индия, Турция, Египет, Катар и Сингапур. В первом квартале 2023 года центральные банки мира уже добавили 228 тонн к своим золотым резервам, после прошлогодней рекордной покупки в 1136 тонн.Такие агрессивные покупки золота удерживают драгоценный металл выше уровня 1900 долларов за унцию, не смотря на ястребиную позицию ФРС.За последние два года Центральные банки стали не только огромным источником спроса, но и движущей силой на протяжении всего десятилетия. И это будет связано с изменением денежно-кредитного режима. Исторически в 1930, 1968 и 1998 годах изменения денежно-кредитного режима оказали огромное стимулирующее воздействие на цены сырьевых товаров. Соответственно, изменение денежного режима, которое произойдет в этом десятилетии, не является исключением.Доллар США может оказаться на грани потери статуса резервной валюты. Изменение статуса доллара в качестве резерва может стать сильным рыночным потрясением.Страны всё больше отходят от доллара. Все санкционированные продажи российской нефти оплачиваются в юанях. Бразилия готова рассчитываться торговлей сельскохозяйственной продукцией с Китаем в юанях. А Франция TotalEnergies готова продавать свой СПГ в Китай за юани. Саудовская Аравия говорит о расчётах за нефть в юанях.Но, тем не менее, эти факты нельзя классифицировать как изменение монетарного режима, потому что у Китая закрытый счёт операций с капиталом, и страны, торгующие юанями, не могут его обменять. И тут приходит на помощь золото.Любой шаг Китая по вытеснению доллара США в качестве резервной валюты должен включать некоторую степень конвертируемости золота. Иностранные держатели могли бы затем конвертировать часть своего положительного сальдо торгового баланса из юаня в золото через Шанхайскую золотую биржу.Это одна из причин, почему центральные банки этих стран покупают золото. Китай всерьёз занялся увеличением своих золотых резервов, покупая золото. Май – это был седьмой месяц подряд. С ноября 2022 года, Китай закупил 144 тонны золота. На данный момент общие запасы центрального банка составляют около 2092 тонн. Основываясь на такие фундаментальные данные, можно предположить, что уже к концу года золото снова превысит отметку 2000 долларов за унцию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:GOLD - возможно среднесрочно на повышение до 1985.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Рынки ждут выступления Дж. Пауэлла в Конгрессе США, рисковые активы распродаются. Обзор USD, NZD, AUD

Доллар США торгуется в плюсе четвертую сессию подряд, но его укрепление носит ограниченный характер. Рынки в целом топчутся на месте в ожидании выступления главы ФРС Дж. Пауэлла в Палате представителей Конгресса США, всего через неделю после заседания FOMC. Пока не будет ясна причина такой спешки, ждать сильных движений не приходится. Поскольку рынки оценили итоги заседания FOMC как менее ястребиные, то возможности для сильного роста USD невысокие, и выступление Пауэлла может изменить неустойчивое равновесие в ту или иную сторону. Спрос на риск остается слабым, поскольку растут опасения относительно состояния экономики Китая. Фондовые индексы стран АТР закрылись утром в красной зоне во многом из-за падения акций китайских технологических компаний, Европа также торгуется в минусе, фьючерсы на золото снизились до трехмесячного минимума. Ожидать в текущих условиях роста спроса на риск не приходится, поэтому сырьевые валюты, вероятнее всего, продолжат снижаться. NZD/USD Экономика Новой Зеландии сократилась в 1 квартале на 0.1%, что оказалось слабее рыночных ожиданий. Рост ВВП на душу населения -0.7%, чему причиной среди прочего высокая инфляция и более высокие процентные ставки. Пока рано делать негативные выводы, несмотря на подтверждение технической рецессии, поскольку фиксируется рост чистой миграции, что позитивно скажется на потребительском спросе. Однако, есть еще один фактор, который может сыграть в формировании курса NZD более важную роль – быстро растущий дефицит счета текущих операций (current account). В 4 кв. 2022г. он достиг рекордных 9 % от ВВП, в 1 кв. 2023г. немного сократился до 8,5% от ВВП, но тенденции к улучшению ситуации нет. Не всегда дефицит является негативным качеством для валютного курса. Например, он может быть обусловлен высоким уровнем инвестиций за счет накопления внешнего долга для последующего увеличения доходов, но вот если он обусловлен потреблением за счет быстрого роста внутреннего кредита и завышенным обменным курсом, то в этом случае возможна потеря доверия к валюте и её обесценивание. Если посмотреть на структуру счета текущих операций Новой Зеландии, то выясняется, что быстрый рост дефицита обусловлен расходами правительства, что увеличило дефицит первичного дохода, а также высокими расходами на импорт. Эти факторы как раз и указывают, что накопление дефицита current account идет преимущество за счет расходов. Между обменным курсом и current account нет прямой корреляции. Если дефицит растет за счет позитивных для экономики факторов, то в этом случае обменный курс может также расти, но если за счет негативных, то и обменный курс падает. В текущих условиях для NZD преобладают именно негативные факторы, то есть рынки в любой момент могут перестать игнорировать рекордный дефицит текущего счета, и киви может начать ослабление Позиционирование по NZD продолжает балансировать вблизи нейтральных уровней, то есть пока инвесторы не видят опасений быстрого снижения курса киви. Недельное изменение -8 млн, чистый медвежий перевес -51 млн., расчетная цена заметно ниже долгосрочной средней и направлена вниз. NZD/USD продолжает торговаться внутри медвежьего канала. Попытка роста была завершена сразу после публикации итогов заседания FOMC на прошлой неделе, киви откатился к середине канала, вероятность возобновления роста невысокая. Ближайшая цель – повторное тестирование зоны поддержки 0.5980/6020, далее нижняя граница медвежьего канала 0,5890/5910. AUD/USD Протоколы заседания РБА выглядели ястребиными, но их публикация не привела к росту курса аусси, и тому есть причины. Во-первых, из текста протокола исчезла фраза о необходимости «некоторого дальнейшего ужесточения», которая присутствовала в каждом протоколе с мая 2022г., когда РБПА впервые поднял ставку. Но, хоть фраза и исчезла, она осталась в сопроводительном протоколе, а затем была подтверждена в выступлении главы РБА Лоу. Во-вторых, в протоколе есть ряд двусмысленных формулировок, например такая как «возможность сохранения денежной ставки без изменений на этом собрании, а затем пересмотреть его на последующих собраниях», то есть «пока дверь закрыть, но оставить ее открытой». Без этих поправок протокол был бы очень ястребиным, поскольку отмечены риски выхода инфляционных ожиданий за пределы обозначенных ранее границ, чему причиной рекордный рост заработной платы, а также тенденция автоматически индексировать расходы, которая получает распространение среди фирм и корпораций. Пока рыночный прогноз по пиковой ставке РБА 4,60%, это ниже большинства других стран, что создает дефицит доходности и никак не способствует росту спроса на аусси. Чистая короткая позиция по AUD выросла за отчетную неделю на 411 млн. до -4,178 млрд. Позиционирование устойчиво медвежье, однако расчетная цена направления не имеет. Выход AUD/USD за пределы линии сопротивления 0.6817 был спровоцирован итогами заседания FOMC, которые рынок оценил как неоднозначные для доллара США, несмотря на агрессивную риторику. Рост не получил развития, и в настоящий момент вероятность продолжения снижения расцениваем как немного более высокую. Ближайшая цель – техническое сопротивление 0.6732, основную цель видим в зоне поддержки 0.6630/50. Для того, чтобы падение ускорилось, пока очевидных оснований нет. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Мошенничество на 40 миллиардов долларов и наказанием в 4 месяца тюрьмы

А пока курс биткоина обновил отметку в $29000, а эфир упорно нацелен на уровень $1860 стало известно, что соучредитель Terraform Labs До Квон, разыскиваемый США и Южной Кореей по обвинению в мошенничестве, был приговорен черногорским судом к четырем месяцам тюремного заключения за использование поддельного паспорта. И вся проблема в том, что это, походу самое суровое наказание, которое ждет Квона после мошенничества на миллиарды долларов. Причиной всему это то, что у Черногории нет договора об экстрадиции с США. Хан Чан Чжун, финансовый директор Terraform Labs, был признан виновным в том же преступлении и также приговорен к четырем месяцам тюремного заключения. Суд заявил, что время, уже проведенное под стражей, засчитывается в сроки тюремного заключения, и в случае несогласия подсудимые могут обжаловать приговор.«После того, как мы получим вердикт в письменном виде, мы проконсультируемся с нашими клиентами о возможной апелляции», — заявили адвокаты защиты. По словам представителей Terraform Labs у суда есть до 30 дней, чтобы официально уведомить защиту, а также прокуратуру, которая также может обжаловать приговор.Напомню, что Квон и Хан были арестованы в марте в Черногории, когда пытались сесть на частный самолет, направлявшийся в Дубай. Власти действовали в соответствии с международным ордером на арест, который был выдан после краха двух цифровых токенов приведших к убыткам инвесторов на более чем 40 миллиардов долларов. Прокуратура Южной Кореи и США предъявила Terraform Labs обвинения в мошенничестве, но на этом пока все и закончилось. Сейчас США и Южная Корея добиваются экстрадиции Квона из Черногории, официальные лица которой заявили, что могут рассмотреть вопрос о его передаче после завершения местного уголовного разбирательства. Представитель прокуратуры Сеула отказался комментировать приговор или любые возможные сроки экстрадиции Квона.Если после выхода на свободу Квону и Хану не будет предъявлено новых обвинений, то скорей всего 4 месяца в тюрьме для них будут самым суровым наказанием за мошенническую схему на 40 миллиардов доллар от которой пострадали инвесторы по всему миру. Напомню, что Квон и Хан не признали себя виновными на своем первом судебном заседании в Черногории в мае. На прошлой неделе Квон заявил суду, что паспорт получил в Сингапуре через агентство по продаже гражданств разных стран и считал его подлинным.Но пока идет судебное разбирательство, криптовалютный рынок постепенно набирает силу и приходят в себя. Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то говорить о продолжении роста в сложившихся условиях можно только после защиты уровня $28250, что даст шанс на выстраивание бычьего рынка с перспективой обновления $29000. Самой дальней целью будет область $30000, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае возврата давления на торговый инструмент и прорыва $28250, акцент будет сделан на защите $27390. Его пробой будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $26500. Акцент покупателей эфира остается на защите ближайшей поддержки $1776 и на прорыве сопротивления $1860. Только после этого можно ожидать выход на $1920, что позволит продолжить бычий тренд и приведет к новому рывку эфира в район $2020. При возврате давления на ETH, в дело вступит уровень $1776, прорыв которого приведет к тесту $1700. Ниже просматривается область $1630.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Не стоит недооценивать наступление рецессии

После достижения очередного максимума в районе $4447 по S&P500, многие инвестиционные банки заговорили о том, что для инвесторов самое время рассмотреть некоторые варианты хеджирования ралли S&P 500 от рисков, связанных с рецессией. В Goldman Sachs Group Inc., отметили вероятность крупного падения рынка, ссылаясь на несколько индикаторов. По их мнению, бычьи опционные позиции выглядят перекупленными, тогда как ралли было достаточно стремительным и узким благодаря чрезмерно оптимистичным ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики центральными банками. «В настоящий момент общая позиция инвесторов вызывает много беспокойств. Мы предпочитаем сохранять потенциал роста акций, используя рынок опционов для хеджирования потенциального падения на 23% в случае наступления рецессии», — отмечено в аналитической записке. Вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев составляет один к четырем, и, если она станет более реальной, S&P 500 может снизиться до отметки в $3400, считают в Goldman Sachs Group Inc.Но стоит напомнить вам, что еще в феврале этого года в Goldman призывали инвесторов лучше покупать европейские и азиатские акции, чем акции США, из-за ожидаемого падения корпоративной прибыли. Однако этот инвестиционный совет провалился, так как S&P 500 и тем более NASDAQ превзошли ориентиры в Европе и Азии, выйдя на бычий рынок в июне. ПремаркетАкции FedEx упали на 2,9% на премаркете после того, как были опубликованы квартальные результаты. Компания зафиксировала прибыль в 4,94 доллара на акцию против консенсус-оценки Refinitiv в 4,89 доллара на акцию. Однако выручка оказалась ниже ожиданий и составила 21,93 миллиарда долларов. Руководители FedEx также не стали менять прогнозы по ожидаемым доходам компании.Акции криптобиржи Coinbase выросли почти на 3% на премаркете благодаря росту курса биткойна. В это же время как криптовалютная компания Riot прибавила 3,4%. В последнее время Coinbase столкнулась с многочисленными препятствиями: от продолжающейся ссоры с Комиссией по ценным бумагам и биржам США до запуска BlackRock собственного ETF биржевого фонда на биткойн.Бумаги Tesla прибавили 1,2% на премаркете даже после понижения рейтинга Barclays до «держать» с «покупать». Банк предупредил инвесторов, что, возможно, было бы благоразумно «отойти в сторону» после недавнего ралли. Акции Tesla выросли более чем на 52% за последний месяц.Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс постепенно снижается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами возвращать $4416, откуда может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4488, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4380. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4350 и откроет дорогу к $4320.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 21 июня: давление на американский рынок сохраняется

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают свое падение в среду, так как высокие показатели инфляции в Великобритании стали еще одним предостережением для мировых центральных банков, борющихся с инфляцией, и трейдеров, делающих ставку на то, что они близки к концу своих циклов ужесточения. Фьючерсные контракты на S&P 500 снизились на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ просел лишь на 0,1%. Промышленный Dow Jones и вовсе торгуется в районе открытия дня. Снижения инфляции в Великобритании практический не произошло, что стало довольно неожиданной новостью для Банка Англии и других участников рынка. Учитывая, что сегодня перед Конгрессом выступает председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, скорей всего политик повторит предупреждения о том, что для борьбы с инфляцией могут потребоваться более высокие процентные ставки – это плохо для рынка акций и других рисковых активов. Напомню, что политики ФРС сохранили процентные ставки без изменений на своем заседании на прошлой неделе, однако, по их прогнозам, можно ожидать еще два дополнительных повышения ставок на четверть пункта или одно повышение на полпункта. Наблюдаемо ценовое давление в Великобритании может склонить другие мировые центральные банки отказаться от раннего перехода к более мягкой политике, как попытались сделать это в США. Ключевой риск для рынков заключается в том, предоставит ли Пауэлл какие-либо условия для того, чтобы FOMC вернулся к своему циклу повышения после июньской паузы. Если будут озвучены определенные цифры, то давление на фондовый рынок только увеличится.Как предполагают многие экономисты, ралли акций во втором квартале зашло в тупик и постепенно подходит к своему завершению, поскольку инвесторы потеряли энтузиазм на фоне переполненного бычьего позиционирования, и ястребиных сигналов различных центральных банков. Тот же базовый сценарий Goldman предполагает, что S&P 500 поднимется до 4700 за 12 месяцев, но перед этим, инвестиционный банк считает возможным падение до 3400.Доходность эталонных ценных бумаг в Великобритании выросла на шесть базисных пунктов, поскольку трейдеры увеличили ставки на дальнейшее повышение процентной ставки Банка Англии до уровня, невиданного с начала века, за день до заседания по вопросам политики. Госдолг США торговался без особых изменений по сравнению со вчерашним днем в ожидании выступления представителей Федеральной резервной системы. На рынке нефти, как и на рынке драгоценных металлов без особых изменений.Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс постепенно снижается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами возвращать $4416, откуда может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4488, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4380. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4350 и откроет дорогу к $4320.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: сценарии динамики на 21.06.2023

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе» и статье «GBP/USD: накануне заседания Банка Англии», если Пауэлл не сможет убедить участников рынка, ограничившись нейтральными заявлениями относительно перспектив монетарной политики ФРС, то снижение доллара возобновится с новой силой, что станет сигналом для продавцов доллара и покупателей пары GBP/USD. На момент публикации данной статьи она торговалась вблизи отметки 1.2691, через которую проходит важный краткосрочный уровень поддержки (ЕМА200 на 1-часовом графике). Если участники рынка негативно отреагируют на итоги завтрашнего заседания Банка Англии, а Пауэлл даст ястребиные комментарии по поводу перспектив монетарной политики американского ЦБ, что, в свою очередь, придаст доллару новый бычий импульс, то пробой этого уровня и важного долгосрочного уровня поддержки 1.2650 может стать сигналом для возобновления коротких позиций по GBP/USD. Ближайшие цели снижения – уровни поддержки 1.2544 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.2510 (ЕМА50 на дневном графике). Их пробой, в свою очередь, может спровоцировать более глубокое снижение GBP/USD, вплоть до ключевых среднесрочных уровней поддержки 1.2335 (ЕМА144 на дневном графике), 1.2300 (ЕМА200 на дневном графике). В альтернативном сценарии GBP/USD возобновит рост. Подтверждённый пробой ключевых долгосрочных уровней сопротивления 1.2800 (ЕМА200 на недельном графике) и 1.2848 (ЕМА50 на месячном графике и локальный максимум) выведет пару в зону долгосрочного бычьего рынка, направив ее в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике и к стратегическому уровню сопротивления 1.4335 (ЕМА200 на месячном графике), отделяющего глобальный медвежий рынок GBP/USD от бычьего. Самый быстрый сигал для реализации данного сценария может поступить после пробоя краткосрочного уровня сопротивления 1.2760 (ЕМА200 на 15-минутном графике). *) об особенностях торговли GBP/USD см. в статье GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 1.2691, 1.2650, 1.2544, 1.2510, 1.2335, 1.2300 Уровни сопротивления: 1.2760, 1.2800, 1.2848, 1.3900, 1.4335 *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P... **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou... https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: накануне заседания Банка Англии

Как сообщили сегодня утром в Офисе национальной статистики Великобритании, в мае потребительская инфляция выросла еще на +0,7%, чуть замедлив темпы роста в сравнении с предыдущим месяцем, и осталась на уровне 8,7% в годовом выражении. Годовой базовый индекс потребительских цен в мае вырос на +7,1%. Во всех указанных случаях показатель оказался выше прогнозных значений: 0,5%, 8,4%, 6,8%. Несмотря на то, что годовая потребительская инфляция в Великобритании в мае и апреле была на уровне 8,7%, ниже предыдущих годовых значений (10,1%, 10,4%, 10,1%, 10,5%, 10,7% в предыдущие месяцы), это все еще очень высокий уровень инфляции в сравнении с целевым в 2%. По итогам майского заседания, Банк Англии повысил процентную ставку на 25 б.п., до 4,5%, повторив в своем сопутствующем заявлении, что "если появятся доказательства более устойчивого давления, то потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики". При этом, Банк Англии пересмотрел свои прогнозы по инфляции в сторону повышения. И действительно, представленные сегодня данные говорят о том, что инфляцию пока не удаётся взять под контроль, и они почти не оставили сомнений в том, что на заседании в четверг Банк Англии повысит в очередной раз процентную ставку на 25 б.п., до 4,75% (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.06.2023 – 25.06.2023). Представленные сегодня данные, повысившие ожидания относительно завтрашних итогов заседания Банка Англии, оказали негативное давление на фунт, еще раз подтвердив возможность снижения котировок национальной валюты в ответ на повышение процентной ставки. Большинство экономистов считают, что Банк Англии продолжит повышать процентную ставку, как минимум, до отметки 5,5% (сейчас 4,50%). Участники рынка и экономисты хотят получить завтра от руководства британского ЦБ подтверждение своим ожиданиям, и чем жестче будут сопутствующие заявления, тем сильнее на них будут реагировать рынок и фунт. В этой связи, мы все же надеемся на ястребиную риторику сопутствующих заявлений от руководства банка и на укрепление фунта и рост пары GBP/USD после завтрашнего заседания Банка Англии. Это придаст фунту дополнительный бычий импульс и позволит паре GBP/USD прорвать наконец зону сопротивления вблизи ключевого уровня 1.2800, чтобы вырваться в зону долгосрочного бычьего рынка (более подробно и альтернативный сценарий см. в GBP/USD: сценарии динамики на 21.06.2023). Впрочем, если это позволит сделать американский доллар, т.е. если он возобновит снижение. В этой связи, участники рынка получат новую информацию на этот счет: сегодня и завтра глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе, в том числе освятив перспективы кредитно-денежной политики американского ЦБ (подробнее о динамике доллара и ожиданиях рынка см. в сегодняшнем обзоре Доллар: покупатели ожидают появления новых драйверов). Сегодня также с комментариями выступят члены Совета управляющих ФРС Лиза Кук, Филипп Джефферсон, Остан Гулсби и Лоретта Мейстер. Если же Пауэлл не сможет убедить участников рынка, ограничившись нейтральными заявлениями относительно перспектив монетарной политики ФРС, то снижение доллара возобновится с новой силой. Пробой внутринедельного минимума 101.85 станет сигналом для продавцов доллара и покупателей пары GBP/USD. *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P... **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou... https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар: покупатели ожидают появления новых драйверов

Покупатели доллара ожидают появления новых «бычьих» драйверов после сегодняшних выступлений членов руководства ФРС. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе сегодня и завтра (его выступления начнутся в 14:00 GMT), в том числе освятив перспективы кредитно-денежной политики американского ЦБ (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.06.2023 – 25.06.2023). Сегодня также с комментариями выступят члены Совета управляющих ФРС Лиза Кук, Филипп Джефферсон, Остан Гулсби и Лоретта Мейстер. Вероятно, Пауэлл укажет на возможность возобновления цикла повышения процентной ставки, причем, уже в ходе июльского заседания. Вероятность повышения процентной ставки в июле в настоящий момент оценивается рынком в 74,0%, согласно CME Group. По итогам июньского заседания ФРС, когда процентная ставка осталась на уровне 5,25%, руководители американского ЦБ подтвердили, что необходимо возвратить инфляцию к целевому уровню 2%. При этом, прогноз конечной ставки на конец 2023 года был повышен до 5,6% (с предыдущего прогноза 5,1% в марте), а прогноз ставки на конец 2024 года - до 4,6% с 4,3% ранее. Руководители ФРС считают разумным сделать еще 2 повышения процентной ставки в этом году и ожидают более высоких темпов роста ВВП в 2023 году, снижения уровня безработицы и меньшего прогресса в отношении базовой инфляции, чем они предполагали в марте. Комментируя перспективы монетарной политики после решения ФРС, ее глава Джером Пауэлл подтвердил приверженность руководства ФРС к проведению жесткой политики и к дальнейшему повышению процентной ставки. "Почти все политики (в ФРС) считают целесообразным дальнейшее повышение ставок в этом году", - сказал Пауэлл. Ввиду этих ожиданий, доходность американских гособлигаций сохраняет положительную динамику, оказывая также доллару дополнительную поддержку. На момент публикации данной статьи его индекс DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) находился вблизи отметки 102.18. Энергичный прорыв уровня сопротивления 102.50 укажет на серьёзность намерений покупателей доллара, придав ему необходимый бычий импульс. Если же Пауэлл не сможет убедить участников рынка, ограничившись нейтральными заявлениями относительно перспектив монетарной политики ФРС, то снижение доллара возобновится с новой силой. Пробой внутринедельного минимума 101.85 станет сигналом для продавцов доллара. Уровни поддержки: 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.40, 99.00 Уровни сопротивления: 102.50, 102.84, 103.00, 103.10, 103.50, 103.70, 104.00, 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80 *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P... **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou... https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Покупайте золото пока дёшево.

Добрый день уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по золоту.Итак, вчерашние новости по строительству новых домов в СШАЗначительно укрепили американский доллар, что привело к шортовой коррекции по золоту и отличной торговой возможности купить инструмент по низким ценам:На меньшем масштабе четко видна проторговка, которая может расторговаться по следующей схеме:Фактически, можем иметь трёхволновую структуру "АВС", Предлагаю рассмотреть лонговые позиции от зоны "ТФХ" по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 1929 и 1924. Прибыль зафиксировать на пробое 1985.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс