Обзор пары GBP/USD. 25 марта. Данные по ВВП и выступление Пауэлла вряд ли изменят южный вектор движения.

Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжала нисходящее движение. Напомним, что в среду вечером, после заседания ФРС, американский доллар резко откатился, что было алогичной реакцией рынка. Мы предупреждали, что первоначальная реакция рынка на заседание ФРС редко бывает логичной и обоснованной. Четверг и пятница показали нам, что рынок в конечном итоге верно интерпретировал результаты заседания FOMC, что и спровоцировало рост доллара. Однако даже после падения британской валюты на 300 пунктов, следует быть очень осторожными с выводами. Анализируя 4-часовой ТФ, может показаться, что у нас постоянно чередуются тренды. Но стоит лишь перейти на дневной график, сразу же становится понятно – мы все еще можем находиться во флэте. В последние несколько недель он уже гораздо меньше похож на флэт, чем пару месяцев назад, это факт. Но все же цена, по сути, остается в том же ценовом диапазоне, что и раньше. Как и прежде, мы ожидаем от британской валюты только падения. К сожалению, рынок в последние 3-4 месяца в большинстве случаев просто отказывался продавать фунт. Поэтому даже текущее падение на 300 пунктов не гарантирует его продолжение в будущем. Напомним, что Банк Англии уже начал подавать сигналы о грядущем смягчении монетарной политики, что и вызвало падение фунта на прошлой неделе. Однако то, что в 2024 году начнется снижение ставки и в Великобритании, было ясно и несколько месяцев назад. Британский регулятор остается в гораздо более сложном положении, чем ФРС. Экономика в четвертом квартале сократилась на 0,3% после падения в третьем на 0,1%. Первый квартал 2024 года может быть также отрицательным. А все вместе это называется рецессия. Помимо этого, в Великобритании инфляция в последнее время действительно снижается, в отличие от США. Получается следующая картина. Инфляция падает и уже подбирается к 3%, ниже которых можно будет всерьез задумываться о снижении ставок. В то же время экономика сокращается, и ее нужно спасать. А для этого также требуется смягчение монетарной политики. Вот и получается, что суммарно Банк Англии сейчас даже ближе к снижению, чем ФРС. Мы считаем, что этого фактора вполне достаточно, чтобы фунт продолжал падение. Но как считают маркетмейкеры, у которых в последние месяцы также было достаточно оснований для продаж? На этой неделе фундаментальных и макроэкономических событий будет очень мало. В пятницу состоится выступление Джерома Пауэлла, и любое его «ястребиное» слово может очень сильно помочь доллару продолжить рост. Чем дальше риторика главы ФРС будет от фразы «смягчение в июне», тем сильнее будет поддержка у доллара. Также в Штатах будут опубликованы отчеты по ВВП за четвертый квартал и по заказам на товары долгосрочного использования. В Великобритании же на этой неделе будет лишь одна публикация – по ВВП за четвертый квартал в финальной оценке. Как видим, важных событий будет очень немного, что опять может негативно отразиться на общей волатильности пары и характере ее движений. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 90 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 25 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2509 и 1,2689. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вбок, таким образом, вопросов о текущей тенденции нет никаких. Индикатор CCI в область перепроданности в последнее время не заходил, как и в область перекупленности. Рынок торгует в данное время не слишком логично, но трейдеры вправе ожидать нового ощутимого витка нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2573 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2634 R2 – 1,2695 R3 – 1,2756 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 25 марта. Сможет ли Кристин Лагард спасти тонущий евро? Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD начала формирование нового витка нисходящего движения. Мы по-прежнему ожидаем движения на Юг с целями 1,2543 и 1,2512. Рынок по-прежнему крайне неохотно покупает доллар и продает фунт, часто игнорируя фундаментальный и макроэкономический фон. Рассматривать длинные позиции формально можно при расположении цены выше мувинга, но такое направление движение может быть вызвано лишь действиями маркетмейкеров, но никак не здравым смыслом и логикой. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать американскому доллару на следующей неделе?

Американский доллар воспрял духом в последние недели. Он укрепляется практически по всему спектру рынка. Но нас в большей степени интересуют его «отношения» с евро и фунтом. И здесь, нужно сказать, все не так гладко, как хотелось. Спрос на американскую валюту растет, но растет небыстро, как будто рынок постоянно сомневается в своих действиях. Поводы для сомнения действительно могут быть, так как денежно-кредитная политика – это не про точные сроки и прогнозы. Яркий тому пример – ФРС. Рынок ждал первого смягчения в марте, а в итоге может не дождаться его даже в июне. Тем не менее, обе волновые разметки сохраняют свою работоспособность. Поэтому я продолжаю смотреть только вниз и ждать еще большего удорожания валюты США. На следующей неделе нас ждет достаточно мало важных событий. Из действительно важных экономических отчетов я хочу отметить заказы на товары длительного использования во вторник и последнюю оценку ВВП за четвертый квартал в четверг. Под занавес недели, в пятницу вечером состоится выступление президента ФРС Джерома Пауэлла. Общая экономическая картина в США, с моей точки зрения, остается благоприятной и должна способствовать укреплению доллара США. Отчет по ВВП, к примеру, может сигнализировать о росте экономики на 3,2% в квартальном выражении. Это, безусловно, не 4,9%, как в третьем квартале, но Великобритании и Евросоюзу остается только мечтать о таких темпах роста. К слову, я не думаю, что именно этот отчет сильно поддержит доллар. Обычно рынок очень спокойно относится к данным по ВВП. Заказы на товары длительного использования – важный отчет. Но рынок отыгрывает его раз через раз. К примеру, последний отчет был практически полностью проигнорирован, а предыдущий – отработан с двойной силой. Ну а выступление г-на Пауэлла – это всегда интересно. Если он подтвердит нежелание ФРС спешить со смягчением политики, укажет на слишком высокое значение инфляции и выразит сомнения по поводу ее дальнейшего замедления, это может очень сильно помочь рынку с повышением спроса на доллар. В целом я не вижу экономических событий в Евросоюзе и Великобритании, которые на следующей неделе могли бы поддержать спрос на эти валюты. Наиболее вероятным сценарием будет новое повышение доллара и продолжение построения нисходящих волн по обоим инструментам. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 24 марта. Начнет ли когда-нибудь падать британец?

По инструменту GBP/USD волновая разметка остается достаточно понятной и в то же время остается сложной. Продолжается построение понижательного участка тренда, первая волна которого получила весьма протяженный вид. Вторая волна также получилась достаточно протяженной, что дает нам все основания ожидать длительного построения и третьей волны. На текущий момент у меня нет никакой уверенности в том, что построение волны 2 или b завершено. Волна 2 или b приняла трех волновой вид(A-B-C), но при ее внутренняя волновая структура очень сложна. Теоретически волна 2 или b может принять протяженность до 100% волны 1 или а. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2876(нижняя картинка), что соответствует 76,4% по Фибоначчи, может указать на долгожданное завершение повышательной волны. Цели для снижения инструмента в рамках предполагаемой волны 3 или с расположены ниже отметки 1,2039, что соответствует лоу волны 1 или а. К сожалению, волновая разметка имеет свойство усложняться и не соответствовать новостному фону. В данное время от рабочего сценария я не отказываюсь, но рынок пока не видит мотивов для долгосрочных продаж инструмента. Продавцы отступают под тяжестью новостей. Курс инструмента GBP/USD в течение текущей недели снизился на 130 базовых пунктов. Странное повышение котировок британца в среду очень быстро сменилось закономерным падением в четверг и пятницу. На мой взгляд, итоги заседаний Банка Англии и ФРС допускают только один сценарий: дальнейшее снижение инструмента GBP/USD. Я уже много раз говорил о том, что инструмент должен начать построение понижательной волны, которая должна отправить его к 20-й фигуре, но в последние месяцы рынок постоянно находил причины, чтобы не снижать спрос на фунт. Однако вечно волна 2 или b(которая все еще является коррекционной) не может продолжать свое построение. На текущий момент она имеет протяженность на 5 месяцев. Первая волна нисходящего участка тренда строилась всего 3 месяца. Если текущая волновая разметка верна, то снижение британца продолжится. Однако уверенности в этом сценарии будет гораздо больше, если котировки опустятся хотя бы к отметке 1,2455, что соответствует 38,2% по Фибоначчи(нижняя картинка). Нам важно увидеть в ближайшее время удачную попытку прорыва лоу предполагаемой волны b в 2 или b. Если это случит, тогда можно будет констатировать переход инструмента к построению новой понижательной волны, которой я и многие мои читатели уже откровенно заждались. Так как ФРС продолжает сомневаться в необходимости снижения ставок в ближайшее время, а Банк Англии напротив продолжает все больше задумываться о смягчении, то новостной фон способствует дальнейшему падению спроса на британца. Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент EUR/USD, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда продолжает свое построение, а его вторая волна приобрела протяженный вид – на 76,4% от первой волны. Неудачная попытка прорыва этой отметки могла привести к началу построения 3 или с. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. Финальный мартовский аккорд

Пара евро-доллар снижается вторую неделю подряд. Взглянув на график eur/usd мы увидим, что еще 8 марта пара торговалась в области отметки 1,0980, но затем стала постепенно сползать вниз. С внушительными коррекционными откатами, с периодическим флэтом, но все же вектор движения – южный. Даже «голубиные» итоги мартовского заседания ФРС не сломили долларовых быков. Впрочем, к последнему южному рывку следует относиться с большой осторожностью – это ценовое движение выглядит ненадёжно и не очень-то аргументированно: поводом для усиления доллара послужил индекс деловой активности в производственном секторе США, который оказался в зелёной зоне и обновил многомесячный максимум. При этом рынок как бы «забыл» тот факт, что Федрезерв США сохранил точечный прогноз (dot plot), предполагающий три снижения ставки в этом году, в прежнем виде. Чрезмерный и необоснованный рост гринбека не внушает доверия, но факт остаётся фактом: этот раунд снова остался за медведями пары. Экономический календарь предстоящей недели (последней в марте), конечно, не такой насыщенный, как прошлой, но и не совсем пуст. Наиболее важный релиз для пары eur/usd будет опубликован в пятницу (базовый индекс PCE), но это далеко не единственный отчёт, достойный нашего внимания. Понедельник В первый рабочий день недели ожидается выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Она примет участие в заседании Консультативного совета Европейского инвестиционного банка по климату и окружающей среде. Учитывая характер мероприятия, можно предположить, что рынок проигнорирует её спич – в своём выступлении она вряд ли затронет темы, интересующие трейдеров. В период американской сессии будут опубликованы данные по объему продаж жилья на первичном рынке. Здесь ожидается положительная динамика: после резкого спада в январе (1,0%), в феврале объём продаж должен увеличиться на 3%. Также в понедельник ожидается выступление двоих представителей ФРС – Рафаэля Бостика и Лизы Кук. Глава ФРБ Атланты Бостик в одном из своих недавних выступлений заявил о том, что первое снижение ставки ФРС будет, вероятно, в третьем квартале, а всего ЦБ снизит ставку в этом году на 50 пунктов. Напомню, что на сегодняшний день рынок оценивает вероятность первого снижения ставки в июне (а не в 3 квартале) почти в 70%, а согласно точечному прогнозу, всего ожидается 75-пунктное понижение учетной ставки в 2024 году. Иными словами, Бостик занимает более ястребиную позицию относительно общих рыночных ожиданий, и данный факт может оказать поддержку доллару. Член совета управляющих ФРС Лиза Кук занимает нейтральную позицию, и как правило, ограничивается общими фразами. Например, в ходе своего последнего выступления она заявила о том, что ей «нужно больше уверенности в том, что инфляция приближается к 2%, прежде чем начинать снижение ставки». Стоит отметить, что эти слова были озвучены ещё до последних отчетов CPI и PPI, которые отразили ускорение инфляции в США. Вторник Во вторник основные отчёты макроэкономического характера будут опубликованы в США. Так, на старте американской сессии мы узнаем февральский объем заказов на товары долгосрочного пользования. Здесь ожидается положительная динамика. Общий объём заказов должен увеличиться на 1,2% (после январского сокращения сразу на 6%), а без учета транспорта – на 0,4% (после спада на 0,3%). Кроме того, во вторник будет обнародован индикатор потребительской уверенности американцев. Если он выйдет на уровне прогнозов, то вряд ли привлечёт к себе внимание участников рынка. В этом месяце ожидается рост до 106,9 пункта, тогда как феврале показатель выходил на отметке 106,7. Производственный индекс ФРБ Ричмонда (включает в себя округ Колумбия, Мэриленд, Северная Каролина и Южная Каролина плюс Виргиния), который с ноября прошлого года находится в отрицательной области, может продемонстрировать положительную динамику, но все равно останется ниже нуля (-3 пункта после февральского значения -5). Среда Пожалуй, наиболее скучный день недели. По крайней мере, экономический календарь среды практически пуст для пары eur/usd. В период европейской сессии будет опубликована окончательная оценка индикатора потребительской уверенности в еврозоне (должна совпасть с первоначальной оценкой, -14,9). Также ожидается выступление двоих представителей ЕЦБ. Свое мнение озвучит член Совета управляющих Центробанка Пьеро Чиполлоне (который сменил осенью прошлого года Фабио Панетту) и его коллега Франк Элдерсон. Четверг В четверг будет опубликована третья (окончательная) оценка роста ВВП США за 4 квартал 2023 года. Согласно прогнозам, третья оценка совпадет со второй оценкой (3,2%). Хотя и не исключены сюрпризы – вспомните, как колебались оценки американского ВВП за третий квартал (4,9% - 5,2% - 4,9%). Данные в сфере рынка труда – количество первичных обращений за пособием по безработице – вряд ли окажут на eur/usd какого-либо влияния, так как показатель должен выйти практически на уровне прошлой недели (214 тысяч против 210 тысяч). Еще один достаточно важный отчёт – в сфере рынка недвижимости. В четверг мы узнаем объем незавершенных сделок по продаже жилья в США. В январе объем сократился (как в месячном, так и в годовом выражении), тогда как в феврале ожидается положительная динамика (1,5% м/м и 2,4% г/г). В период европейской сессии четверга будут опубликованы данные в сфере рынка труда Германии. Согласно прогнозам, безработица остается в марте на уровне февраля (5,9%). Количество безработных должно вырасти на 11 тысяч (в феврале был зафиксирован рост на 10 тысяч). Также в четверг выступит член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер. В одном из своих недавних выступлений он заявил о том, что у Федрезерва нет нужды торопиться со снижением процентной ставки. По его словам, ему необходимо увидеть «дополнительные доказательства охлаждения инфляции», прежде чем он будет готов поддержать смягчение политики. Опять же – эти слова Уоллер озвучил ещё до публикации последних инфляционных отчетов, поэтому в четверг он может занять более ястребиную позицию. Пятница В последний рабочий день недели в Штатах будет опубликован базовый индекс PCE –инфляционный индикатор, который очень внимательно отслеживается Федрезервом. В январе основной индекс расходов на личное потребление снизился до 2,8% в годовом исчислении. Показатель снижается 6-й месяц подряд, и согласно прогнозам большинства экспертов, в феврале данная динамика, вероятно, сохранится: ожидается снижение до 2,7%. Если индекс выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне») доллар окажется под давлением, учитывая «голубиные» итоги последнего заседания ФРС. К слову, в пятницу, уже после публикации базового индекса PCE, выступит Джером Пауэлл, который примет участие в экономической конференции. Учитывая профильную тематику этого мероприятия, он может прокомментировать этот релиз в контексте дальнейших перспектив смягчения ДКП. Выводы По итогам предстоящей недели станет ясно – вернётся ли пара eur/usd в область 9-й фигуры (дабы затем претендовать на покорение 10-го ценового уровня) или же медведи не ослабят хватку и утянут цену в район 7-й фигуры. На мой взгляд, южный ценовой рывок, который мы наблюдали в конце минувшей недели, носил скорее эмоциональный характер. Ведь факт остается фактом: Федрезерв сохранил «голубиный» настрой и не стал драматизировать ситуацию с февральскими отчётами по росту общего CPI и PPI (по словам Пауэлла, это «ухабы на пути к целевому уровню»). И если базовый индекс PCE выйдет в красной зоне, долларовым быкам сложно будет аргументировать свое преимущество. Поэтому к коротким позициям по паре eur/usd следует относиться с большой осторожностью. Продажи станут актуальными только тогда, когда цена закрепится в области 7-й фигуры, под уровнем поддержки 1,0770 – это нижняя граница облака Kumo, совпадающая с нижней линией Bollinger Bands на таймфрейме D1. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать европейской валюте на следующей неделе?

Следующая неделя будет очень скучной для европейской валюты. На то есть сразу несколько причин. Во-первых, давайте вспомним, что активность рынка в последние месяцы остается очень слабой. Последние 2-3 рабочих дня – это всего лишь исключение, так как новостной фон был очень сильным в эти дни, и участникам рынкам волей-неволей пришлось «давить на газ». Во-вторых, все самые интересные события уже прошли в этом месяце. Мы увидели три заседания центральных банков, узнали данные по инфляции. В-третьих, новостной фон в Евросоюзе в следующие пять дней будет очень слабым. По большому счету, перечислять особенно нечего. В понедельник состоится выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, во вторник – выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна. И это все. Чего можно ожидать от г-жи Лагард в понедельник? На мой взгляд, ничего нового она не сообщит рынку. Вероятнее всего, мы услышим стандартный набор фраз о том, что «инфляция в Еврозоне продолжит снижаться», «в некоторый момент в будущем будет уместно начать снижение процентных ставок», «требуется больше доказательств сохранения нисходящей траектории к 2% по инфляции», «некоторые повышательные риски для потребительских цен сохраняются» и «потенциальное снижение ставки в июне будет зависеть от экономических данных». Все это рынок уже давно знает, а большего г-жа Лагард не сможет сообщить. Тоже самое касается и выступления г-на Лейна. Если никаких новых экономических данных после заседания ЕЦБ не поступало, то что будут комментировать члены Совета управляющих? С одной стороны, такой слабый новостной фон – это плохо. С другой – даже хорошо, так как ничто не будет мешать рынку работать только по волновой разметке. Безусловно, не все участники рынка изучают волны, но волны – это основа рынка, а не какой-то отдельный вид торговой системы. Они показывают, что в данное время происходит. Соответственно, рынок может торговать в соответствии с волновой картиной, даже не осознавая этого. Я продолжаю ожидать снижения европейской валюты. Удачная попытка прорыва отметки 1,0788, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к дальнейшим продажам. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать на следующей неделе британскому фунту?

Британец вроде бы начал построение предполагаемой волны 3 или с, которая сулит ему только огромным падением. Напомню, что минимальные цели этой волны расположены около 20-й фигуры. Возможно, кому-то сложно сейчас поверить в то, что британец может упасть на 600 базовых пунктов в ближайшие месяцы, но мало ли мы видели удивительных движений на рынке? Взять хотя бы падение доллара в последние 5-6 месяцев. Все это время я регулярно говорю, что настрой ФРС меняется в сторону «ястребиного». ФРС не начала снижение ставки в марте и имеются большие сомнения в том, что начнет смягчение в июне. Это означает только то, что ставка в Америке будет оставаться на пиковом значении дольше, чем ожидал рынок. Следовательно, спрос на американскую валюту должен увеличиваться. Но все, что мы видели в последние полгода, это снижение американской валюты. Я говорил, что рынок может торговать в полном соответствии с волновой картиной, сам того не подозревая. По большому счету, в последние полгода строилась волна 2 или b, коррекционная волна в составе понижательного участка тренда. Она получилась очень протяженной, но волновая структура не нарушена, а волны могут быть практически любыми по протяженности. Соответственно, ничего страшного не произошло, просто лично я не рассчитывал на такую длинную волну 2 или b. Сейчас же спрос на британца должен продолжить снижаться. Удачная попытка прорыва отметки 1,2628, что соответствует 38,2% по Фибоначчи, указывает на вероятное снижение курса к отметке 1,2469, что приравнивается к 50,0%. Если эта отметка будет достигнута, то инструмент обновит свой последний лоу(лоу волны B в 2 или b). Тогда уверенности в начале построения волны 3 или с будет гораздо больше. Новостной фон в Великобритании на следующей неделе будет слабым. Единственное событие недели – отчет по ВВП за четвертый квартал в окончательном значении. Вероятнее всего, экономика Великобритании покажет снижение на 0,3%. Фактически это рецессия. Эндрю Бейли называют это «технической рецессией». Еще один повод для продаж британца. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На что обратить внимание 23 марта? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Разбор макроэкономических отчетов: Макроэкономических событий на понедельник запланировано очень мало. По сути, мы можем выделить лишь отчет по продажам новых домов в США. Это абсолютно второстепенный показатель, который имеет крайне низкие шансы на то, чтобы спровоцировать реакцию рынка более, чем на 15-20 пунктов. Поэтому мы считаем, что макроэкономический фон в понедельник отсутствует. Европейская валюта и фунт могут продолжать тяготеть к падению в понедельник, так как об этом говорит техническая и фундаментальная картины. Однако, более высокая вероятность увидеть флэт и очередной «скучный понедельник». Разбор фундаментальных событий: Фундаментальных событий на понедельник тоже запланировано немного. Мы можем отметить лишь выступление Кристин Лагард, но от главы ЕЦБ сейчас крайне сложно ожидать громких речей. Заседание ЕЦБ состоялось в начале текущего месяца и всю необходимую информацию рынок уже получил. С вероятностью 80-90% ставка ЕЦБ впервые будет снижена в июне. Так как новых макроэкономических данных в последние полторы недели практически не было, нет оснований ожидать, что мнение Лагард и ее риторика как-то поменяются. Общие выводы: В течение первого торгового дня новой недели макроэкономических и фундаментальных событий фактически не будет. Волатильность, скорее всего, заметно упадет в сравнении с последними тремя торговыми днями, но обе пары могут продолжать двигаться вниз, так как фундамент и макроэкономика продолжают в гораздо большей степени поддерживать доллар, чем евро или фунт. Продажи остается наиболее актуальными, но не следует забывать, что по понедельникам мы очень часто наблюдаем очень слабые движения, граничащие с понятием «флэт». Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 24 марта. Несбывшиеся мечты рынка топят евровалюту.

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала нисходящее движение, что полностью закономерно. Мы долгое время говорим одно и то же: европейская валюта должна стоить гораздо дешевле, чем сейчас, а ее целью должен выступать ценовой паритет с долларом. В последние несколько месяцев, справедливости ради, европейская валюта действительно дешевела. Не сильно, не быстро, но она все же движется на Юг, как того и требуется фундаментальный и макроэкономический фон. Вкратце напомним: состояние европейской экономики гораздо хуже американской. Макроэкономическая статистика уже давным-давно сильнее в США. Фундаментальный фон в данное время предполагает более быстрый переход к снижению ставок в Евросоюзе, чем в США. И в этом вопросе важно даже не то, какой из центральных банков начнет снижать ставку первым. Важны первоначальные ожидания рынка, на основании которых долгое время дорожал евро и дешевел доллар. А изначально(в конце прошлого года и начале текущего) рынок ждал первого снижения ставок ФРС в марте, а первого снижения ставок ЕЦБ – не ранее осени. Как видим, ФРС может провести первый этап смягчения монетарной политики не ранее июня. И даже июнь уже не выглядит слишком вероятной датой первого снижения ставки. Все потому, что инфляция в США не снижается уже 8 или 9 месяцев. Несмотря на то, что Джером Пауэлл продолжает лучиться оптимизмом, статистика – вещь упрямая. А монетарная политика ФРС всецело зависит от инфляции. Если инфляция не покажет замедления в марте, апреле и мае, то какие основания будут у ФРС для смягчения в июне? В то же время ЕЦБ уже практически определился с датой первого смягчения – июнь. То есть гораздо раньше ожиданий рынка. Более того, некоторые представители монетарного комитета ЕЦБ допускают, что ставка может быть снижена даже в апреле. И в этом нет ничего удивительного, так как инфляция в ЕС снизилась уже до 2,6%. Если следующий отчет покажет замедление до 2,4%, тогда мы можем стать свидетелями перехода к «голубиной» политике уже на следующем заседании. Это, конечно, маловероятно, но все же возможно. Что касается пятницы, то важных событий в этот день не было. Должно было состояться выступление главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна, но оно в любом случае никак не могло повлиять на настроение рынка, так как было запланировано на поздний вечер. Европейская валюта продолжала падать весь день, так как изначально несправедливо выросла после заседания ФРС. Цена опустилась к уровню Мюррея «2/8» – 1,0803, который является последним локальным минимумом. Поэтому его преодоление еще сильнее уверит нас в том, что начался новый виток нисходящего тренда. И мы ожидаем от европейской валюты гораздо более сильного падения, чем в последние несколько дней. На старших ТФ отлично виден нисходящий тренд, поэтому оснований ожидать долгосрочного роста европейской валюты как не было, так и нет. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 23 марта составляет 65 пунктов и характеризуется, как «средняя». Однако следует помнить, что на этой неделе фундаментальный фон был очень сильным, а на следующей – волатильность может снова резко снизиться. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0743 и 1,0873 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданность индикатора CCI указывает на необходимость восходящей коррекции, но пара уже достаточно скорректировалась на нисходящем тренде. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0803 S2 – 1,0773 S3 – 1,0742 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0834 R2 – 1,0864 R3 – 1,0895 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом. Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта. Обзор пары GBP/USD. 23 марта. Банк Англии и ФРС окончательно расставили точки на «i». Торговые рекомендации: Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0773 и 1,0742. Рынок, похоже, отказался от алогичных покупок евро и завершил восходящую коррекцию, которая длилась больше месяца. Таким образом, мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 24 марта. Банк Англии и ФРС окончательно расставили точки на «i».

Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжала нисходящее движение. Напомним, что в среду вечером, после заседания ФРС, американский доллар резко откатился, что было алогичной реакцией рынка. Мы предупреждали, что первоначальная реакция рынка на заседание ФРС редко бывает логичной и обоснованной. Четверг и пятница показали нам, что рынок все же верно интерпретировал результаты заседания FOMC, что и спровоцировало рост доллара. Теперь есть большие сомнения даже в том, что ФРС понизит ставку в июне. В 2025 году количество смягчений может быть меньшим, чем прогнозировалось раньше. А борьба с инфляцией продолжается, и нет никаких гарантий, что нисходящая тенденция сохранится. Мы бы сказали, что в текущих обстоятельствах американскому регулятору целесообразно рассмотреть еще одно повышение ставки, а не снижение. Но в любом случае, «ястребиный» настрой регулятора ужесточился после заседания 20 марта. А настрой Банка Англии, тем временем, стал мягче. Эндрю Бейли и британский центробанк допустили, что в 2024 году начнется цикл смягчения монетарной политики, хотя ранее об этом говорилось лишь вскользь или в контексте другой темы. Инфляция в Великобритании показывает высокие темпы замедления, поэтому Банк Англии действительно может начинать задумываться о снижении ставки. Конечно, инфляция на Туманном Альбионе все еще выше инфляции в США, но важно другое – инфляция в Британии снижается, а в США – нет. Таким образом, падение пары GBP/USD в четверг и пятницу абсолютно логичное. В пятницу, к слову, в Великобритании вышел отчет по розничным продажам, который оказался лучше прогнозов. Продажи не изменились по итогам февраля, но эксперты прогнозировали сокращение объемов. Помимо этого, январские значения были немного повышены. Поэтому этот отчет можно было записать в актив британской валюте. Однако, естественно, этот отчет находился в тени более важных заседаний ФРС и БА, а также отчета по инфляции. Никакого позитивного влияния на фунт он не оказал. С нашей точки зрения, фунт рос слишком долго и вырос слишком сильно, чтобы рассчитывать на дальнейший рост. Мы уже несколько месяцев подряд говорим о том, что британская валюта должна только падать против доллара США. К сожалению, мы наблюдаем уже несколько месяцев либо флэт, либо очень близкое к нему движение. Однако, рано или поздно оно должно завершиться. Дальше – тренд. Либо восходящий, либо нисходящий. Для роста фунта нет никаких причин и оснований, и со временем их становится только меньше. Поэтому мы продолжаем ожидать существенного падения пары GBP/USD. В пятницу цена «дотронулась» до уровня перепроданности по индикатору CCI. Это может указывать на необходимый отскок вверх. Мы считаем, что он не будет сильным. Если же рост британской валюты возобновится, вывод будет очевиден: маркетмейкеры вновь игнорируют фундаментальный фон и торгуют пару так, как им хочется. Рядовым трейдерам останется только следовать за алогичным направлением тренда. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 90 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 25 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2509 и 1,2689. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вбок, таким образом, вопросов о текущей тенденции нет никаких. Индикатор CCI в область перепроданности в последнее время не заходил, как и в область перекупленности. Рынок торгует в данное время не слишком логично, но трейдеры вправе ожидать нового ощутимого витка нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2573 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2634 R2 – 1,2695 R3 – 1,2756 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом. Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта. Обзор пары EUR/USD. 23 марта. Несбывшиеся мечты рынка топят евровалюту. Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD начала формирование нового витка нисходящего движения. Мы по-прежнему ожидаем движения на Юг с целями 1,2543 и 1,2512. Рынок по-прежнему крайне неохотно покупает доллар и продает фунт, часто игнорируя фундаментальный и макроэкономический фон. Рассматривать длинные позиции формально можно при расположении цены выше мувинга, но такое направление движение может быть вызвано лишь действиями маркетмейкеров, но никак не здравым смыслом и логикой. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 24 марта. Доллар разгоняется перед новым ростом.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD остается неизменной. В последний год мы видим только трех волновые структуры старшего масштаба, которые постоянно чередуются друг с другом. В данное время продолжается построение очередной трех волновки – понижательной, которая берет свое начало 18 июля прошлого года. Предполагаемая волна 1 завершена, волна 2 или b усложнилась три или четыре раза, но в данное время тоже завершена. Повышательный участок тренда еще может быть возобновлен, но его внутренняя структура будет в этом случае абсолютно нечитаемой. Напомню, что я стараюсь выделять четкие и однозначные волновые структуры, которые не терпят двойственного толкования. Если текущая волновая разметка верна, то рынок перешел к формированию волны 3 или с 28 декабря. В данное время волна 2 в 3 или с предположительно завершена. Если это действительно так, то снижение котировок продолжится. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0956, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, также указывает на завершение коррекционной волны. Благоприятная неделя для доллара. Курс инструмента EUR/USD по итогам текущей недели прибавил 80 базовых пунктов. Я считаю, что рынок мог и более активно повышать спрос на американскую валюту, учитывая итоги заседания FOMC. В последние два дня участники рынка действительно очень активно скупали валюту США, но первая половина недели не была такой позитивной. По большому счету, испортила все среда, когда рынок начал очень странно избавляться от доллара сразу после заседания ФРС. Напомню, что американский регулятор не принял никаких важных решений, но Джером Пауэлл сделал несколько заявлений, которые указывают на то, что с первым смягчением денежно-кредитной политики придется повременить. В частности, президент ФРС не уверен в достижении целевой отметке по инфляции. Поэтому рынок может еще раз ошибиться в своих ожиданиях по дате первого снижения ставки в США. Напомню, что сейчас эти ожидания предполагают июньское заседание. Однако те темпы замедления, которые демострирует инфляция в последние месяцы(прим. автора – никакие), не позволяют FOMC голосовать за снижение ставки. Более того, прогнозы по инфляции были повышены, а прогнозы по ставкам на 2025 год – понижены. Все указывает на то, что ФРС будет снижать ставку медленнее, чем ожидает рынок, а приступит к этому процессу позже, чем ожидает рынок. Исходя из этого, можно сделать вывод, что «ястребиный» настрой сохраняет свою жесткость. Если это предположение верно, то поводов снижать спрос на валюту США у рынка не было никаких в среду. Если бы не этот рост на 80 базовых пунктов в течение нескольких часов, сейчас инструмент EUR/USD был бы гораздо ниже. Однако хорошо уже то, что инструмент снижается, а значит волна 3 или с может продолжать свое построение. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. На старшем волновом масштабе видно, что предполагаемая волна 2 или b, которая по длине составила более 61,8% по Фибоначчи от первой волны, поэтому может быть завершена. Если это действительно так, то сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры начал реализовываться. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также торговалась с понижением. Цена по итогам пять последних торговых дней вновь опустилась ниже всех линий индикатора Ишимоку, но при этом напоминаем, что флэт не завершен еще со стопроцентной вероятностью. На иллюстрации выше отлично видно, что пара GBP/USD продолжает торговаться преимущественно вбок, несмотря на последний рывок вверх. Более того, для продолжения роста британской валюты нет и не было никаких причин. А после событий текущей недели их стало еще меньше. На этой неделе состоялись заседания ФРС и Банка Англии. И их результаты однозначно поддерживают доллар США. Напомним, что Американский регулятор и его глава дали понять рынку, что торопиться со снижением ставки никто не собирается, так как инфляция все еще остается гораздо выше целевого уровня. Уверенности в том, что инфляция будет снижаться, нет, поэтому(с нашей точки зрения) далеко не факт, что мы увидим первое смягчение монетарной политики в июне. Джером Пауэлл также сообщил о снижении планируемого количества этапов по снижению ставки в 2025 году(согласно графику «dot-plot»), но также призвал не паниковать из-за февральского отчета по инфляции, который показал рост. Результаты заседания Банка Англии оказались более «голубиными», чем предполагали эксперты. Во-первых, Эндрю Бейли заговорил о снижении ключевой ставки в перспективе, а также отметил снижение инфляции до 3,4%. Во-вторых, число поддерживающих повышение ставки членов монетарного комитета снизилось до нуля. В-третьих, сам показатель инфляции позволяет Банку Англии начинать обсуждение сроков начала цикла смягчения монетарной политики. Таким образом, итоги заседания БА можно считать «умеренно-голубиными», а итоги заседания ФРС – «умеренно-ястребиными». На основании этого факта мы делаем вывод, что фунт стерлингов(который и раньше должен был только падать) получил дополнительные основания для движения на Юг. Теперь очень важно, чтобы рынок не вернулся к своей излюбленной торговой стратегии последних 6 месяцев под названием «В любой непонятной ситуации покупаем фунт». Если этот период алогичного роста британской валюты все-таки завершен(а все движение вверх, начиная с 4 октября – коррекция), мы наконец-то увидим новый виток нисходящего тренда. Анализ COT. Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 20,7 тысячи контрактов BUY и 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю на 17,3 тысячи контрактов. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 102,6 тысячи контрактов на покупку и 49,4 тысячи контрактов на продажу. Преимущество быков более, чем двукратное. Однако в последние месяцы мы неоднократно сталкивались с подобным: нетто-позиция то растет, то падает, преимущество переходит от быков к медведям и наоборот. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, нам остается более внимательно рассматривать техническую картину. Техника допускает новое сильное падение фунта(нисходящая линия тренда), а на 24-часовом ТФ цена опустилась ниже линий индикатора Ишимоку. Обзор макроэкономических событий: Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было тоже немало. Во-первых, вышли индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые превысили прогнозные значения. Во-вторых, вышел отчет по розничным продажам, который тоже оказался лучше прогнозов. В-третьих, стало известно значение инфляции за февраль, которое оказалось ниже ожиданий рынка. Первые отчеты вышли в четверг и пятницу, то есть находились в тени заседаний ФРС и Банка Англии. Последний отчет вышел в среду, но практически не повлиял на движение британской валюты. Зато в общем и целом три ключевых событий недели(заседания ФРС и БА, и отчет по инфляции) поддержали американскую валюту. В Штатах на этой неделе публиковались только второстепенные данные, которые точно также находились в тени более важных событий. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом. Торговый план на неделю 25 – 29 марта: Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, затем три месяца находилась в тотальном флэте. Пробой уровня 61,8% по Фибоначчи(1,2763) на текущий момент выглядит ложным. Быки не сумели полностью без фундаментальной поддержки развить абсолютно алогичное восходящее движение. Поэтому мы по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары. Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. Закрепление цены ниже линий индикатора Ишимоку и ложный пробой уровня 1,2763 можно считать сигналами на продажу. К сожалению, у нас нет полной уверенности в завершении флэта, но все же продажи были и остаются куда более привлекательными, чем покупки. Мы ожидаем по фунту такого же сильного витка нисходящего движения, как и по евро. Минимальная цель – последний локальный минимум, уровень 1,2036. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 23 марта? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 1Н график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала нисходящее движение. В течение дня макроэкономический фон был очень слабым, а фундаментальный – отсутствовал. И, тем не менее, пара показала вполне приличную волатильность. Естественно, активность рынка была спровоцирована еще в среду вечером, когда были оглашены результаты заседания ФРС. Мы говорили, что подводить итоги заседания следует не ранее четверга, и тогда же анализировать реакцию рынка. Заседание ФРС не было «голубиным», риторика Джерома Пауэлла не стала мягче. Поэтому поводов у доллара снижаться в среду не было никаких. Что же произошло в четверг и пятницу? Рынок переосмыслил результаты заседания, сделал правильные выводы и кинулся покупать доллар по еще более выгодному курсу, чем в среду вечером. Рост американской валюты в пятницу был спровоцирован именно этим. Нисходящую линию тренда мы по-прежнему считаем актуальной, несмотря на ее пробой в среду. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ в пятницу был сформирован только один торговый сигнал. Еще на азиатской торговой сессии цена преодолела уровень 1,0855, и далее, в течение дня двигалась только вниз. К сожалению, отработать ближайшую цель – уровень 1,0797 – она не смогла. Заходить в сделку на продажу можно было только на открытии европейской сессии(если, конечно, вы не торгуете по ночам). В этом случае также можно было получить достойную прибыль. Как торговать в понедельник: На часовом таймфрейме пара возобновила движение на Юг, что соответствует фундаментальному фону на этой неделе. Мы считаем, что падение европейской валюты должно продолжаться в любом случае, так как евровалюта все еще находится слишком высоко, а глобальный тренд - нисходящий. К сожалению, рынок по-прежнему далеко не всегда торгует пару логично, и мы время от времени наблюдаем необоснованный рост(как в среду). На 5-минутном ТФ сегодня следует рассматривать уровни 1,0568, 1,0611-1,0618, 1,0668, 1,0725, 1,0785-1,0797, 1,0855, 1,0888-1,0896, 1,0940, 1,0971-1,0981, 1,1011, 1,1043, 1,1091. В понедельник в Евросоюзе состоится новое выступление Кристин Лагард, но вряд ли от нее поступит какая-либо новая информация. Буквально недавно состоялось заседание ЕЦБ и всю наиболее важную информацию глава регулятора уже озвучила. Также за последние полторы недели выступило несколько ее коллег, поэтому мы четко понимаем, чего ожидать от ЕЦБ в ближайшие месяцы. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На часовом ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 20 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. 7) При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Падение и взлёт доллара: коррекция или перелом тренда?

Пара евро-доллар завершила торговую неделю у основания 8-й фигуры, а именно на отметке 1,0808. Получилась такая себе драма в двух частях: сначала доллар оказался в роли аутсайдера, а затем – в роли фаворита. Отсюда и относительно высокая волатильность: хай недели был зафиксирован на отметке 1,0943, лоу – на уровне 1,0803. Взглянув на недельный график мы увидим, что пара демонстрирует нисходящую динамику вторую неделю подряд. Но для медведей eur/usd это была не отнюдь не лёгкая прогулка, учитывая достаточно мягкие итоги мартовского заседания Федрезерва. И дальнейшие перспективы снижения – также под вопросом. Падение гринбека Долларовые быки болезненно восприняли итоги мартовской встречи руководства ФРС. И хотя регулятор де-факто реализовал наиболее ожидаемый сценарий, доллар существенно просел по всему рынку. Всему виной – точечный прогноз (dot plot), который не претерпел существенных изменений с момента своего последнего обновления (то есть с декабря). Если быть точнее, то прогноз на 2024 год совсем не изменился: большинство членов Комитета по-прежнему ожидают 75-пунктное снижение процентной ставки «в три приёма». В сторону повышения были пересмотрены прогнозы на 2025 и 2026 годы, но данный факт явно «не согрел» долларовых быков, которые были уверены в том, что Федрезерв теперь согласится лишь на 50-пунктное снижение ставки в текущем году. Перспективы последующих лет не особо волнуют публику. За неделю до мартовского заседания в США были опубликованы данные по росту инфляции. Общий индекс потребительских цен, а также индекс цен производителей (как общий, так и стержневой) неожиданно ускорились, оказавшись в «зелёной зоне». Лишь базовый индекс CPI по-прежнему с завидной настойчивостью ковыляет вниз. Члены Федрезерва не оценили «зелёный окрас» инфляционных отчётов (Джером Пауэлл назвал февральские результаты «ухабами на пути к целевому уровню») и снова заявили о готовности снизить процентную ставку. Но когда будет сделан первый шаг в этом направлении – неизвестно. В сопроводительном заявлении не было каких-либо подсказок на этот счёт, а глава ФРС не стал отвечать на соответствующий вопрос. Он лишь повторил, что Федрезерв принимает решения на каждом заседании отдельно в зависимости от поступающих данных, поэтому всё будет зависеть от динамики ключевых показателей. Впрочем, по итогам мартовского заседания рынок сделал самостоятельные выводы о возможных сроках первого снижения ставки. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на следующем – майском заседании – составляет 12%. Тогда как вероятность реализации этого сценария в июне составляет почти 70%. Другими словами, Федрезерв не стал в очередной раз сдвигать дату первого раунда снижения процентной ставки. Хотя по итогам предыдущих заседаний, «час икс» отодвигался все дальше и дальше. По итогам декабрьской встречи растаяли надежды на смягчение ДКП в январе, по итогам январского заседания – обнулились мартовские перспективы. Учитывая ускорение общего CPI и PPI в феврале, аналогичные надежды возлагались и на мартовское заседание. Регулятор вполне мог обеспокоиться ускорением инфляции, пересмотреть dot plot (допустив лишь 50-пунктное снижение ставки) и применить более ястребиные формулировки в тексте итогового коммюнике. Но этого не случилось. Взлёт доллара Почему же доллар завершил торговую неделю «на коне», а не «на щите»? После резкого спада американская валюта начала пользоваться повышенным спросом без каких-либо видимых причин фундаментального характера. Большинство экспертов указывают на индекс деловой активности в производственном секторе США, который был опубликован в четверг, и который оказался в «зелёной зоне». При прогнозе роста до отметки 51,8 он вырос до 52,5 пункта. Это почти двухлетний максимум – самый сильный результат с июля 2022 года. Такой результат взбодрил долларовых быков, после чего покупатели eur/usd зафиксировали прибыль и передали инициативу продавцам. На рынке предположили, что в более долгосрочной перспективе уровень процентной ставки будет даже выше, чем предполагалось ранее (что, к слову, согласуется с обновленным точечным прогнозом). Свою роль в укреплении доллара сыграли и «голубиные» сюрпризы от Швейцарского национального банка (который неожиданно снизил ставку) и от Банка Англии (который смягчил свою позицию и допустил «не одно» снижение ставки в этом году).Выводы Перечисленные фундаментальные факторы не способны оказывать гринбеку поддержку на устойчивой основе. Если базовый индекс PCE (который будет опубликован на следующей неделе) окажется в красной зоне, доллар снова окажется под давлением. В таком случае вероятность снижения ставки в июне возрастет до 80-85%, а некоторые «горячие головы» среди экспертов заговорят о шансах снижения в мае. И хотя майские перспективы выглядят крайне маловероятно, сама дискуссия на этот счет снизит привлекательность американской валюты. Таким образом, резкое и чрезмерное усиление доллара выглядит, на мой взгляд, аномально. Поэтому к продажам пары eur/usd следует относиться с большой осторожностью – только тогда, когда цена закрепится в области 7-й фигуры, под уровнем поддержки 1,0770 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая с нижней линией Bollinger Bands на дневном графике). Но, вероятно, пара всё же заляжет в дрейф в рамках 8-й фигуры в ожидании очередного информационного повода для очередного рывка к границам 10-го ценового уровня. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 23 марта? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 1Н график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в течение пятницы также продолжала движение на Юг, которое не имело ничего общего с макроэкономическими публикациями дня. Доллар продолжал укрепление на фоне заседаний Банка Англии и ФРС, которые состоялись в четверг и среду соответственно. Так как изначально рынок неверно интерпретировал результаты заседания американского регулятора, то в четверг и пятницу мы увидели двойное движение вниз. Отчет по розничным продажам в Великобритании никакого влияния на настроение рынка не оказал. Если уж на то пошло, он должен был спровоцировать рост британской валюты, так как его значения оказались лучше прогнозов. Однако мы большую часть дня наблюдали падение. Нисходящий канал был пробит в среду вечером, но те движения были импульсными, поэтому мы их не будем учитывать. Итак, нисходящий канал остается актуальным, что поддерживает продавцов и дальнейшее укрепление американской валюты. Мы считаем, что потенциал падения у британского фунта огромный. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном ТФ в пятницу было сформировано несколько сигналов, заслуживающих внимания. Сначала пара преодолела уровень 1,2648, затем – область 1,2605-1,2611, а в конце – отскочила от этой же области. Последний сегодня был достаточно неточным, но на американской сессии движения, в принципе, были очень слабыми. В любом случае, и первых двух сигналов хватило начинающим трейдерам, чтобы получить прибыль. Единственную сделку на продажу следовало открывать в начале европейской торговой сессии, и она принесла прибыль около 50 пунктов. Сигналов на покупку в течение дня сформировано не было, поэтому закрывать позиции следовало вручную ближе к вечеру. Как торговать в понедельник: На часовом ТФ пара GBP/USD возобновила нисходящее движение, поэтому можно сказать, что справедливость восторжествовала. К сожалению, рынок продолжает довольно часто торговать алогично, что, как минимум, путает трейдеров, особенно начинающих. Но все же британская валюта снижается в последние дни и недели, что не может не радовать. Нисходящая тенденция сохраняется. На 5-минутном ТФ сегодня можно сейчас торговать по уровням 1,2372-1,2387, 1,2457, 1,2502, 1,2544, 1,2605-1,2611, 1,2648, 1,2691, 1,2725, 1,2787-1,2791, 1,2848-1,2860, 1,2913, 1,2981-1,2993. В понедельник в Великобритании и США не запланировано ни одного важного события. Таким образом, волатильность может снизиться, но фунт все равно будет тяготеть к падению, а доллар – к росту. Особенно после заседаний Банка Англии и ФРС. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На часовом ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. 7) При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

ИИ-чипы двигают рынок, роботы создают альянс, а ИИ-гуманоид обретает тело

Земля-2 и альянс роботов, GB200 и «драматические» ускоренные вычисления, передовые процессоры следующего поколения и закон Мура, Figure 01 и глобальная резолюция ООН – все эти продукты, законы и технологии объединяет тема искусственного интеллекта (ИИ).21 марта в ООН была единогласно принята первая глобальная резолюция по искусственному интеллекту. Документ призывает страны во всех сферах деятельности, связанных с ИИ:защищать права человеказащищать личные данныеотслеживать рискиЭта резолюция стала итогом серии инициатив правительств по всему миру. При этом ИИ вызывает опасения как глобального плана (например, как оружие против демократических процессов), так и личного (например, потеря рабочего места или утрата интеллектуальной собственности).«Сегодня все 193 члена Генеральной Ассамблеи ООН высказались в один голос и вместе решили управлять искусственным интеллектом, а не позволять ему управлять нами», – оптимистично заявила посол США в ООН Линда Томас-Гринфилд.«Генеративный ИИ – это определяющая технология нашего времени. Процессоры Blackwell – это двигатель для новой промышленной революции», – так же оптимистично заявил глава Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) во время ежегодной конференции GTC 2024. И очень символично, что четырехдневный форум для разработчиков Nvidia GPU Technology Conference 2024 завершился как раз в день принятия резолюции ООН.Вопрос «Что важнее – гуманизм или деньги?», похоже, завис в риторическом поле...Во время работы форума GTC 2024 акции компаний связанных с ИИ пережили бум роста, а их ралли подняло фондовые индексы США на рекордные высоты. Но этот бум, впереди которого идет Великолепная семерка, длится уже достаточно долго! Возникает закономерное подозрение, что где-то ИИ-ралли должно затормозить. Однако скептики могут еще очень долго ждать, когда их прогнозы сбудутся...Дело в том, что ИИ не только умнеет и расширяется сам по себе. Эта технология активно включается в различные сферы науки и производства, и не только ускоряет многие процессы но и открывает совершенно новые горизонты в этом симбиозе. Именно о таких продуктах и программах шла речь на GTC 2024. Главным событием форума стало, конечно, выступление гендиректора Nvidia Дженсена Хуанга и его презентация нового графического процессора GB200. «Наблюдается резкий скачок ускоренных вычислений по сравнению с вычислениями общего назначения. И это влияние «драматическое» во всех отраслях, но особенно в технологической отрасли, которая помогает создавать продукты», – заявил он. Например, на конференции были представлены разработанные Nvidia ИИ-ускорители следующего поколения. Они работают на графических процессорах с архитектурой Blackwell (фото 2). По словам производителя, грядущие ИИ-ускорители позволят:создавать еще более крупные нейросетиработать с большими языковыми моделями (LLM) с триллионами параметровбудут до 25 раз энергоэффективнее и экономичнее в сравнении с предыдущими приборами (Hopper)«Blackwell станет самым успешным продуктом в нашей истории, потрясающей системой для генеративного ИИ, центры обработки данных будут известны как фабрики искусственного интеллекта», – спрогнозировал будущее Дженсен Хуанг. Для справки – серия Blackwell (суперчипы B200 и GB200) будет стоить 30–40 тыс. долларов.Также на мероприятии были анонсированы:новые сетевые коммутаторы серии X800, предназначенные для крупномасштабного ИИсуперкомпьютер искусственного интеллекта Nvidia DGX SuperPOD, в котором используются суперчипы GB200 Grace Blackwell.новый чип NVLink (50 байт транзисторов)Проект Земля-2Среди других новинок Nvidia GPU Technology Conference 2024 особый интерес вызывает проект Земля-2. Он представляет собой создание цифрового двойника нашей планеты для изучения климата. «Революция генеративного искусственного интеллекта уже здесь. Но что еще мы можем создать? Чему еще мы можем научиться? – задал вопрос Дженсен Хуанг. – Одна из вещей, которую мы хотели бы изучить, это климат и его экстремальные проявления. Нам бы хотелось узнать, как мы можем предсказывать будущую погоду в региональном масштабе с достаточно высоким разрешением, чтобы мы могли уберечь людей от опасности до того, как она наступит».Для этого компания Nvidia разработала платформу Earth-2, состоящую из четырех независимых сервисов. Они включают в том числе модели машинного обучения на основе ИИ (FourCastNet) и генеративные модели сверхвысокого разрешения (CorrDiff).Особенности создаваемой ИИ Земли-2 позволяют:провести облачное моделирование с ускорением на графическом процессореобработать данные о погоде и климате из различных источников (статические архивы, результаты умозаключений на основе ИИ, результаты численного моделирования)создать интерактивную облачную визуализацию данных о погоде и климатеразрешение экстремальных погодных явлений с помощью генеративного искусственного интеллектаТо есть продукты Nvidia будут способны спрогнозировать риски экстремальных погодных явлений на три недели вперед!Также Nvidia анонсировала несколько важных продуктов в области робототехникиБыл представлен проект GR00T (Generalist Robot 00 Technology) – мультимодальный ИИ, разработанный специально для андроидов. Благодаря GR00T роботы могут понимать инструкции через язык, видео и наблюдение за людьми для выполнения различных задач. По словам Дженсена Хуанга, GR00T позволит роботам обучаться принципам равновесия и механики движения, адаптироваться к происходящему вокруг и взаимодействовать с реальным миром. Во время выступления глава компании продемонстрировал целый альянс роботов- андроидов, оснащенных GR00T и выполняющих различные задачи. На данный момент подробности внутренней архитектуры GR00T неизвестны. Аппаратная часть функционирует благодаря новой вычислительной платформе Jetson Thor, которая обеспечивает взаимодействие роботов с людьми. Платформа основана на чипе Thor SoC и включает в себя новейший графический процессор Nvidia Blackwell. Figure 01 помог ChatGPT «обрести тело»В этом плане интересно будет проследить за работой американского стартапа Figure, который помог ChatGPT «обрести тело». «Наша цель — научить мировую модель ИИ управлять роботами-гуманоидами на уровне миллиардов единиц», – заявил руководитель компании Бретт Эдкок (Brett Adcock). Им был представлен умный робот-гуманоид Figure 01, который полноценно общается с людьми. При таких темпах развития проекта ждать, похоже, осталось осталось не так уж и долго.Год назад компания привлекла внимание крупных игроков на рынке робототехники и технологий ИИ (Boston Dynamics, Tesla, Google, DeepMind, Archer Aviation и др.).В октябре 2023 Figure 01 «встал на ноги».В конце 2023 года робот стал обучаться выполнению различных задач и «устроился на работу» на автомобильный завод BMW (шт. Северная Каролина, США).В феврале 2024 года Figure 01 выполнял работу на складе. В это же время Figure объявила о сотрудничестве с OpenAI.В марте Figure 01 научился общаться с человеком и совершать «быстрые, низкоуровневые и ловкие действия».Бретт Эдкок утверждает, что во время демонстрации робот не управлялся дистанционно и видео показано с реальной скоростью.«Создание базовых моделей для человекоподобных роботов – одна из самых захватывающих проблем в области ИИ на сегодняшний день. Ведущие исследователи всего мира объединяются, чтобы идти гигантскими шагами по пути к робототехнике общего назначения», – эти строки из выступления Дженсена Хуанга на GTC 2024 как нельзя лучше отражают актуальную ситуации и обозначают перспективы будущих разработок. Которые невозможны без суперновых и супермощных процессоров и чипов.Так достигло ралли акций ИИ своего пика или нет?На фоне ChatGPT-бума, вызвавшего гонку разработок в сфере генеративного ИИ, полупроводниковая отрасль не только растет, но и рискует вновь оказаться в ситуации жесткого дефицита. Производители распродают будущие поставки на месяцы вперед, а на рынок выходит множество продуктов как от известных, так и от менее крупных компаний.В настоящее время в этом секторе доминирует Nvidia, занимающая 80% рынка. С начала 2023 года стремительный рост сектора генеративного ИИ взвинтил рыночную капитализацию компании с 364 млрд до 2,19 трлн долларов. За Nvidia следует Broadcom, которая разрабатывает TPU для Google. Компании вроде Intel и AMD также активно инвестируют миллиарды долларов в разработку специализированных ИИ-чипов, стремясь занять свою нишу на этом перспективном рынке.Поставщики облачных сервисов (Microsoft, Amazon, Google) тоже работают над созданием собственных ИИ-чипов.Хотя они остаются клиентами Nvidia, техногиганты стремятся снизить зависимость от сторонних поставщиков и обеспечить себя необходимыми чипами в условиях надвигающегося дефицита. Другие игроки сектора (Kneron, Cerebras Systems, Lightmatter) в основном разрабатывают узкоспециализированные решения. При этом важно понимать, что производителей чипов по современному техпроцессу очень мало. Поэтому вышеуказанные компании, как правило, заказывают полупроводники у TSMC, Intel и Samsung. То есть сейчас на рынке правят бал те компании, которые производят ИИ-чипы нового поколенияА растущая интеграция технологий ИИ в повседневные приложения и рабочие процессы будет стимулировать его использование и способствовать росту индустрии чипов ИИ. Тот же Сэм Альтман, по данным СМИ, намерен привлечь до 7 трлн долларов на развитие полупроводниковой промышленности. Не факт, конечно, что у него получится воплотить свои планы в реальность. Но уже сам факт говорит о том, насколько серьезно технологические провидцы относятся к ИИ-гонке. По прогнозам аналитиков компании New Street Research, в ближайшие годы целевой рынок индустрии ИИ-чипов достигнет порядка 400 млрд долларов. Ключевыми драйверами станут:растущий спросвнедрение передовых технологических процессовмасштабные инвестиции в полупроводниковую отрасльВедущие игроки сосредоточатся на инновациях, а инвестиции в эту перспективную отрасль могут принести высокие доходы инвесторам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели торговалась с понижением. Напомним, что в начале месяца состоялось заседание ЕЦБ, которое можно считать «умеренно-голубиным». Дело в том, что Европейский регулятор подтвердил замедление инфляции, а также дал понять рынку, что в июне возможно первое снижение ключевой ставки. С тех прошло полторы недели и сразу несколько представителей монетарного комитета ЕЦБ, включая Кристин Лагард, еще несколько раз заявили, что ожидают дальнейшего замедления инфляции и готовы перейти к смягчению политики в июне. Это был первый фактор падения евро. На этой же неделе состоялось заседание ФРС, в рамках которого стало известно, что Американский регулятор по-прежнему не спешит с началом цикла смягчения монетарной политики, не уверен в дальнейшем снижении инфляции и достижении целевого уровня 2%. Также были изменены прогнозы по ставкам на 2025 год(теперь ожидается меньшее количество этапов снижения) и инфляции(теперь прогнозируется более высокая инфляция). Таким образом, результаты заседания ФРС можно считать «ястребиными». И это второй фактор падения евро(а точнее роста доллара). К сожалению, как это часто бывает, сразу после заседания ФРС мы увидели абсолютно алогичное движение пары вверх. Однако мы предупреждали, что рынок в первые 10-20 часов после заседания центробанка США может торговать на эмоциях, импульсно. Следует подождать одни сутки, чтобы ситуация на рынке стала спокойнее, а сам рынок трезво взглянул на итоги. Так и вышло. Как только рынок проанализировал на трезвую голову результаты заседания ФРС, тут же началось падение пары, то есть укрепление доллара. Пятница тоже прошла с преимуществом американской валюты, потому что текущий фундаментальный фон подразумевает не только единоразовое укрепление доллара, а длительный восходящий тренд(для американской валюты). Мы, как и раньше, ожидаем только роста валюты США. Техническая картина продолжает указывать на нисходящий тренд, что видно на всех представленных в этой статье иллюстрациях. Ближайшей целью можно считать последний локальный минимум на 24-часовом ТФ. То есть уровень 1,0450. Цена вновь закрепилась ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, поэтому технические основания ожидать падения пары тоже имеются. Анализ COT. Последний отчет COT датирован 19 марта. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» уже очень давно. Проще говоря, количество длинных позиций на рынке выше, чем количество коротких. Однако в то же время нетто-позиция некоммерческих трейдеров снижается в последние месяцы, а коммерческих растет. Это говорит нам о том, что настроение на рынке меняется на «медвежье», так как спекулянты наращивают продажи евровалюты. Мы также по-прежнему не видим фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения. В данное время красная и синяя линии движутся по направлению друг к другу(то есть происходит смена тренда после роста). Поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 11,6 тысячи, а количество шортов – выросло на 14,4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 26 тысяч. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 48 тысяч(было – 74 тысячи). Обзор макроэкономических событий: В Евросоюзе на этой неделе публиковались только индексы деловой активности в секторах услуг и производства всего ЕС и отдельно Германии. Сфера производства в обоих случаях продолжила падение, хотя эксперты прогнозировали небольшой рост деловой активности. Сфера услуг продолжила восстанавливаться, что соответствовало прогнозам. Однако эти данные были опубликованы в четверг, когда рынок все еще «переваривал» полученную информацию от ФРС, а заодно активно отрабатывал результаты заседания Банка Англии. Поэтому на эти отчеты никто никакого внимания не обратил. И в любом случае, они нивелировали друг друга, так как два из них оказались лучше прогнозов, а два – хуже. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта. Торговый план на неделю 25 – 29 марта: Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара вновь закрепилась ниже линий индикатора Ишимоку. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше облака Ишимоку, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным. Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются актуальными. Так как цена располагается ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, мы ожидаем падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной и макроэкономической поддержкой, а на этой неделе заседание ФРС и на прошлой неделе заседание ЕЦБ еще больше ухудшили фон для евро и улучшили его для доллара. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Фунт под ударом

Фунт в паре с долларом пикирует вниз. Итоги мартовского заседания Банка Англии оказали сильнейшее давление на британскую валюту, хотя де-факто регулятор оставил все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Но, как говорится, «дьявол кроется в деталях». Английский регулятор дал понять, что готовится к снижению процентной ставки. Пока что соответствующие сигналы носят весьма завуалированный характер, но этого оказалось вполне достаточно, чтобы фунт рухнул более чем на 200 пунктов буквально за два дня. В частности, Центробанк смягчил тональность риторики сопроводительного заявления, а члены Комитета не отдали ни одного голоса в пользу повышения ставки, тогда как по прогнозам большинства экспертов, за это решение должен был проголосовать как минимум один член ЦБ. Свою роль сыграл и факт того, что Швейцарский национальный банк неожиданно снизил процентную ставку. Медвежьи настроения оказали дополнительное давление на британца, который существенно просел не только в паре с гринбеком, но и во многих кросс-парах. Даже формальные итоги «подвели» фунт. За сохранение ставки проголосовали 8 из 9 членов Комитета по денежно-кредитной политике. Один из представителей MPC – Свати Дингра – проголосовала за снижение ставки на 25 базисных пунктов. Впрочем, не этот факт разочаровал британскую валюту: Дингра является последовательным «голубем» и не первый раз голосует за смягчение ДКП (например, на февральском заседании она также отдала свой голос за это решение). Дело в том, что в стане Комитета не осталось «ястребов»: в частности, на предыдущем (февральском) заседании за повышение ставки на 25 пунктов выступили двое выступили членов Комитета. На мартовском – ни одного. Хотя, по одним прогнозам, голоса должны были распределиться по формуле «7-1-1», по другим оценкам – «6-1-2» (как в феврале). В своем роде это «голубиный» сигнал, который следует рассматривать в совокупности с иными сигналами Банка Англии. Например, глава ЦБ Эндрю Бейли заявил, что рынки могут ожидать «более одного снижения процентной ставки в этом году». По его словам, он видит всё больше доказательств тому, что инфляция движется к целевому уровню. Буквально за день до мартовского заседания в Великобритании были опубликованы ключевые данные по росту инфляции за февраль. Релиз оказался в «красной зоне», отражая более существенное замедление инфляционных индикаторов относительно прогнозов большинства экспертов. Так, общий индекс потребительских цен резко снизился – до 3,4% в годовом исчислении (тогда как в январе он был на уровне 4,0%) – это минимальный темп роста показателя с октября 2021 года. Основной индекс, без учета цен на энергию и продукты питания, снизился до отметки 4,5% (в январе – 5,1%) в годовом исчислении. Это минимальное значение индикатора с февраля 2022 года. Индекс розничных цен, который используется работодателями при обсуждении «зарплатного вопроса», снизился в годовом выражении до 4,5% (минимальный темп роста с августа 2021 года). Здесь кроме всего прочего следует отметить тенденцию: показатель последовательно снижается пятый месяц подряд. В отрицательной области остался и индекс закупочных цен производителей (как в месячном, так и в годовом выражении). Согласно тексту сопроводительного заявления, Банк Англии ожидает дальнейшее снижение основных инфляционных показателей. По мнению членов ЦБ, инфляция опустится «чуть ниже 2%» во втором квартале этого года. По итогам предыдущего заседания регулятор прогнозировал замедление «до 2%». Инфляция в сфере услуг, которая вышла в феврале на отметке 6,1% также должна постепенно замедлиться. Таким образом, фунт оказался под давлением сразу нескольких факторов по итогам мартовского заседания. Голубиные сигналы Эндрю Бейли, отсутствие «ястребов» в Комитете, мягкие формулировки итогового коммюнике, снижение февральской инфляции – все эти факторы стали якорем для британской валюты. Если до мартовской встречи эксперты чаще всего указывали на август как наиболее вероятную дату первого снижения ставки, то сейчас на рынке заговорили об июньских перспективах. Сложившийся фундаментальный фон оказывает давление на пару gbp/usd. Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре по-прежнему актуальны. Тоже самое говорит и «техника»: оззи на таймфрейме D1 находится под всеми линиями индикатора Ichimoku (который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий»), и на данный момент тестирует нижнюю линию индикатора Bollinger Bands (1,2580). Если продавцы продавят данный таргет и закрепятся под ним, то следующим уровнем поддержки будет выступать психологически важная отметка 1,2400, которая соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на недельном графике.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Инфляция в ЕС и дальше будет снижаться, ЕЦБ может снизить ставку быстрее.

Пятница завершилась достаточно скучно для обоих инструментов. Тем не менее, в течение дня было несколько событий, которые заслуживали внимания. Я не могу их охарактеризовать, как важные, но все же выступления Кристин Лагард случаются не каждый день. Однако г-жа Лагард сегодня была очень немногословна. Она сообщила всего лишь о том, что она и весь монетарный комитет ожидают продолжения замедления инфляции. Об этом президент ЕЦБ уже говорила и на этой неделе, и на прошлой. Также г-жа Лагард сообщила, что экономический рост восстановится в 2024 году, что произойдет за счет повышения покупательской способности. Больше ничего интересного в ее речи не было. Также в пятницу выступил один из коллег Лагард Йохим Нагель, президент Бундесбанка. Его речь был даже важнее для евровалюты, чем речь Лагард, так как г-н Нагель заявил, что вероятность снижения ставки ЕЦБ до наступления летних каникул растет. Он также сообщил, что регулятор склоняется к началу смягчения политики в июне, но и апрель нельзя исключать полностью. Из этого я делаю вывод, что ЕЦБ в случае необходимости будет готов провести первый раунд снижения процентных ставок даже в апреле. А необходимость может быть очень простая и банальная. Если инфляция продолжит снижаться, то у ЕЦБ просто не останется оснований для удержания ставки на пиковом значении. Инфляция уже сейчас составляет 2,6% годовых. Если в марте она замедлится до 2,3-2,4%, то ЕЦБ может пойти на снижение уже в апреле. Для европейской валюты это плохие новости, так как в то же самое время ФРС продолжает переносить первое снижение ставки на всё более поздние сроки. Исходя из этого, ЕЦБ может первым начать смягчение, хотя рынок в последние месяцы ожидал обратного. Именно это противоречие ожиданий и реальности может поддерживать спрос рынка на доллар и снижать на европейскую валюту. Такой новостной фон полностью поддерживает текущую волновую разметку. Обратите внимание на другие мои статьи: Продавцы завершают неделю на позитивной ноте. Фунт восстанавливается в конце недели. Банк Англии сделал первый шаг в направлении снижения ставок и Бейли подтвердил это. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена(со стопроцентной вероятностью), можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Прорыв отметки 1,2715 прибавляет уверенности в понижательном сценарии. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Банк Англии сделал первый шаг в направлении снижения ставок и Бейли подтвердил это.

Вчера завершилось второе заседание Банка Англии в 2024 году. Как написали уже многие аналитики и экономисты, результаты этого заседания, скорее, «голубиные», чем «ястребиные» или «нейтральные». Основные моменты, на которые обращают внимание экономисты, это – слова губернатора Банка Англии о допустимости снижения ставок в 2024 году(хотя это и так было понятно), а также снижение количества голосов, поддерживающих повышение процентной ставки среди членов комитета BoE. Первое событие важно просто потому, что ранее Эндрю Бейли обходил стороной тему о возможном смягчении денежно-кредитной политики, постоянно напоминая рынку о высокой инфляции и продолжающейся борьбе регулятора против нее. Однако отчет по инфляции за февраль, который был представлен на этой неделе, дал понять, что время обсуждения снижения ставок приближается. Инфляция в Великобритании снизилась уже до 3,4%, а это ненамного выше, чем в США. Исходя из этого, если потребительские цены и дальше будут замедляться с теми же темпами, то уже на следующем заседании Бейли может заявить, что дискуссии о смягчении политики начались. В определении сроков первого снижения ставки в Великобритании нам поможет ЕЦБ. Напомню, что впервые о дате возможного смягчения сообщила Кристин Лагард примерно полтора месяца назад. На тот момент инфляция в ЕС опустилась ниже 3%, поэтому мы можем рассматривать отметку 3%, как некий рубеж, ниже которого центральный банк считает целесообразным обсуждение смягчения. Если принять во внимание тот факт, что в феврале инфляция снизилась с 4% до 3,4%, то есть сразу на 0,6% в годовом выражении, то уже мартовские отчет может увести значение ниже 3%. А это означает, что на следующем заседании риторика г-на Бейли может смягчиться, а количество членов Комитета BoE, поддерживающих снижение ставки, вырасти с одного до двух или трех. В этом случае спрос на британца может стать еще слабее. Несмотря на то, что рынок не горит желанием избавляться от фунта стерлингов, под давлением новостного фона спрос может начать падать. Волновая картина указывает только вниз, а ФРС может тянуть с первым смягчением еще очень долго, что будет поддерживать спрос на валюту США. Я считаю, что текущий новостной фон благоприятный для дальнейшего падения инструмента GBP/USD. Обратите внимание на другие мои статьи: Продавцы завершают неделю на позитивной ноте. Фунт восстанавливается в конце недели. Инфляция в ЕС и дальше будет снижаться, ЕЦБ может снизить ставку быстрее. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Прорыв отметки 1,2715 прибавляет уверенности в понижательном сценарии. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар предлагает евро пройти увлекательный квест, или Ставки сделаны, ставок больше нет?

Главным событием для доллара на этой неделе стало заседание американского ЦБ. В преддверии мартовской встречи FOMC усилились разговоры о том, что ФРС может сократить число шагов по снижению ставок в этом году после более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции за январь и февраль. Однако чиновники сохранили свой средний прогноз, предусматривающий три раунда снижения стоимости заимствований в этом году. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что сокращение ставок станет целесообразным в какой-то момент текущего года. По его словам, сроки этих сокращений все еще зависят от уверенности политиков в том, что инфляция продолжит снижаться до целевого уровня в 2%. Существенное ослабление условий на рынке труда может также стать аргументом для снижения ставки, сообщил глава ФРС. Он также отметил, что чиновники не собираются слишком остро реагировать на данные по инфляции за последние два месяца, хотя и не будут их игнорировать. «FOMC снизил планку для первого снижения ставок, несмотря на сохраняющуюся устойчивость экономики. Дж. Пауэлл намекнул, что ФРС может сократить ставки раньше, если ситуация на рынке труда ухудшится», – сказали стратеги Mizuho Bank. Инвесторы опасались, что ФРС ужесточит риторику. Но на деле регулятор дал понять, что он по-прежнему занимает выжидательную позицию. «Похоже, ФРС придерживается своего мнения, что базовая картина инфляции улучшается, несмотря на разочаровывающие цифры за последние два месяца», – сообщили специалисты Pantheon Macroeconomics.Дж. Пауэлл указал на сезонные факторы, которые потенциально повлияли на высокие показатели инфляции в январе и феврале. «Отчеты по инфляции в начале года показали, что ценовое давление оставалось повышенным, но на это не изменило общую картину, которая заключается в постепенном снижении инфляции по иногда ухабистой дороге до 2%», – заявил он. Председатель Федрезерва повторил, что регулятор принимает решения на каждом заседании отдельно в зависимости от поступающих данных. Дж. Пауэлл также сказал, что ФРС будет сохранять процентные ставки высокими столько, сколько потребуется. Судя по всему, чиновники осознают, что в постковидном мире монетарная политика должна быть более жесткой на более длительный срок, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%, учитывая, что экономика США после пандемии гораздо менее чувствительна к повышению процентных ставок, чем это было до марта 2020 года. Поэтому средний прогноз по ставкам на 2025 был повышен с 3,6% до 3,9%, на 2026 год – с 2,9% до 3,1%, а долгосрочный прогноз – с 2,5% до 2,6%. «Для нас уместно быть осторожными», – сказал глава ФРС. Однако инвесторы предпочли сосредоточиться на комментариях Дж. Пауэлла о том, что о процентные ставки, вероятно, достигли своего пика, и расценили его слова, как сигнал о том, что Федрезерв находится на пути к постепенному снижению ставок. Эксперты UBS по-прежнему ожидают первого снижения ставок в США на 25 базисных пунктов в июне, за которым последуют два аналогичных шага в сентябре и декабре. Это мнение, которого придерживается большинство участников рынка, полагая, что целевой диапазон ставки по федеральным фондам достигнет уровня 4,50%–4,75% к концу года. С точки зрения трейдеров, позиция ФРС оказалась более мягкой, чем ожидалось. По крайней мере, «точечный график» все еще показывает, что три снижения ставок является наиболее вероятным результатом в текущем году. После заседания FOMC инвесторы повысили шансы на сокращение ставок в июне, заложив в котировки снижение на 21 базисных пунктов по сравнению с 18 б.п. ранее. На этом фоне USD оказался под давлением продаж и в четверг просел до недельных минимумов около 103,20. Между тем евро достиг максимумов с 14 марта на уровне $1,0940. Доллар бьют, а он лишь крепнет, восставая, словно феникс из пепла Хотя потери гринбека были относительно невелики, долларовые «медведи» взбодрились. «Мы думаем, что ослабление доллара может стать началом чего-то большего. Мы полагаем, что второй квартал станет периодом, когда начнет развиваться значимый "медвежий" тренд по американской валюте до первого снижения ставки ФРС», – заявили аналитики ING. Они прогнозировали, что пара EUR/USD будет дрейфовать вверх в район 1,0980–1,1000. Однако доллар довольно быстро отыграл потери, вызванные итогами заседания ФРС, а евро развернулся на юг в четверг и завершил вчерашние торги на отрицательной территории. Дело в том, что обновленный прогноз ФРС по ставкам оказался не таким уж «голубиным». 10 из 19 членов FOMC по-прежнему считают, что процентная ставка снизится как минимум на 75 б.п. к концу этого года. Это представляет собой несколько «ястребиное» изменение по сравнению с декабрьским прогнозом, когда 11 чиновников ожидали сокращения ставок на три четверти процентного пункта в течение года. К тому же сейчас лишь один член FOMC ждет четырех снижений ставок, тогда как в декабре таких было пятеро. Поскольку участники рынка обратили внимание на эти детали, гринбек восстановился и закрылся в четверг с повышением почти на 0,6%, чуть выше отметки 104,00. «Вероятно, ФРС по-прежнему хочет дождаться устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню. Новые прогнозы FOMC также согласуются с этим. Единственное, что изменилось, – это тон Дж. Пауэлла: если в январе он звучал очень "ястребино", то в этот раз он звучал гораздо более нейтрально. Эта оценка более нейтрального тона ФРС может снова измениться по мере того, как члены FOMC будут выступать в ближайшие дни, но пока рынок вправе опасаться слишком сильного укрепления доллара», – отметили стратеги Commerzbank. Вчера поддержку «американцу» также оказали позитивные данные по Соединенным Штатам. Накануне стало известно, что индекс опережающих показателей от Conference Board – индикатор ожидаемого развития национальной экономики на ближайшие 3–6 месяцев – увеличился в минувшем месяце на 0,1%. Рост индекса был зафиксирован впервые с февраля 2022 года. Отдельный отчет отразил, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием, на прошлой неделе сократилось на 2 тыс., до 210 тыс. Кроме того, S&P Global сообщила, что в марте деловая активность в частном секторе страны в марте оставалась стабильной. Хотя в этом месяце композитный индекс PMI снизился до 52,2 пункта с 52,5 пункта в феврале, американская экономика продолжает расти здоровыми темпами. Между тем деловая активность в еврозоне оказалась в шаге от возвращения к росту в марте. Сводный индекс PMI в регионе вырос до 49,9 пункта в этом месяце с февральских 49,2 пункта. Однако восстановление было неравномерным: сильный рост активности в сфере услуг контрастировал с серьезным спадом в обрабатывающей промышленности. При этом опрос менеджеров по закупкам показал, что инфляционное давление в еврозоне изменило недавнюю тенденцию и ослабло в текущем месяце. Это, вероятно, будет приветствоваться представителями ЕЦБ, которые осторожно подготавливают почву для ее сокращения ставок позже в этом году. Ранее на этой неделе президент ЕЦБ Кристин Лагард изложила условия, необходимые для того, чтобы регулятор начал снижать ставки: замедление роста заработной платы, продолжающееся падение инфляции и новые прогнозы, подтверждающие, что индекс CPI возвращается к целевому показателю в 2%. «Если эти данные покажут достаточную степень соответствия между траекторией базовой инфляции и нашими прогнозами, и если предположить, что передача монетарной политики останется сильной, мы сможем сделать политику менее ограничительной», – сказала К. Лагард. Специалисты Pictet Wealth Management считают, что ЕЦБ снизит ставки в июне, сделает паузу в июле и возобновит снижение ставок на каждом заседании с сентября. Что касается ФРС, риски явно смещены в сторону более позднего начала и меньшего количества сокращений, отмечают они. «Если инфляция в США не сможет замедлиться в марте, это значительно снизит шансы на смягчение политики ФРС в краткосрочной перспективе», – сообщили в Pictet Wealth Management. Инвесторы ждут от Федрезерва снижения ставок почти на 80 базисных пунктов в 2024 году и закладывают в котировки смягчение ЕЦБ более чем на 90 б.п. На фоне возобновившегося укрепления доллара пара EUR/USD совершила резкий разворот в четверг. Накануне она потеряла примерно 60 пунктов и финишировала вблизи 1,0860, вернувшись к уровням, которые наблюдались до оглашения вердикта ФРС по монетарной политике. Евро видит свет в конце тоннеля, но продолжает нести потери В пятницу гринбек продолжил расти и обновил максимумы с 16 февраля в районе выше 104,40. «Несмотря на внимание к перспективам монетарной политики по обе стороны Атлантики, более широкое укрепление доллара немного опережает изменения в процентных ставках. Вместо того чтобы двигаться к отметке 102,00, USD теперь, похоже, готов повторно протестировать февральский максимум в районе 105,00. Однако для того, чтобы рост гринбека вышел за эти пределы, необходимо, чтобы ставки изменились в пользу доллара более значительно», – отметили эксперты Scotiabank. Между тем пара EUR/USD осталась под давлением и просела до трехнедельных минимумов в области 1,0810, несмотря на то, что институт Ifo сегодня сообщил, что моральный дух немецкого бизнеса улучшился в марте. Индекс делового климата в стране составил 87,8 пункта по сравнению с 85,7 пункта в феврале и прогнозом в 85,9 пункта. «Для экономики Германии забрезжил свет в конце тоннеля», – заявил президент Ifo Клеменс Фюст. Однако этого, вероятно, будет недостаточно, чтобы предотвратить сползание крупнейшей экономики Европы в очередную рецессию. «Прежде чем открывать бутылки с шампанским, давайте не будем забывать, что сегодняшние показатели все еще намного ниже уровней, наблюдавшихся прошлым летом», – сказали аналитики ING. Немецкое правительство ожидает, что национальная экономика вырастет лишь на 0,2% в этом году, поскольку слабый глобальный спрос и геополитическая неопределенность в мире, наряду с устойчиво высокой инфляцией, подрывают надежды на быстрое восстановление. «Даже если показатели настроений несколько улучшились, любое восстановление немецкой экономики, похоже, будет слабым в этом году», – отметили стратеги ING. «Впрочем, слабые экономические прогнозы по еврозоне были заложены в котировки уже давно, а поскольку участники рынка относительно уверены в июньском снижении ставки ЕЦБ, то продолжать двигать парой EUR/USD будут в основном ожидания по ставкам в США», – добавили они. На следующей неделе выйдет предпочтительный индикатор инфляции ФРС – базовый индекс цен расходов на личное потребление. Согласно прогнозам, в феврале показатель вырос на 0,3% в месячном выражении после повышения на 0,4% в январе. Если реальные цифры превзойдут ожидания, это может разрушить надежды на то, что смягчение монетарной политики в США начнется в ближайшее время. Инвесторы оценивают вероятность снижения ставок ФРС в июне в 62%. Однако если инфляционные риски усилятся, американскому ЦБ придется повременить с сокращением ставок. Некоторые экономисты считают возможной датой июль или даже сентябрь. «ФРС, конечно, является центральным банком крупнейшей экономики мира, и мы действительно следим за тем, что происходит в экономике США. Но мы зависим от данных, а не от ФРС, как указывала президент ЕЦБ Кристин Лагард в прошлом», – заявил во вторник вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос. Инвесторы уверены на 90% в том, что ЕЦБ сможет начать смягчать свою денежно-кредитную политику в июне, тогда как ожидания ФРС в отношении экономического роста в США ставят под сомнение возможность трех снижений ставок в 2024 году. EUR/USD продолжает нести потери, и, по словам специалистов ING, по-прежнему маловероятно, что пара сможет запустить устойчивое восстановление без пересмотра ставок в США в сторону снижения. Уровень 1,0800 формирует ближайшую поддержку. Если эта отметка не устоит, следующей целью «медведей» станет уровень 1,0750. С другой стороны, первоначальное препятствие для «быков» находится на отметке 1,0840, пробой которой позволит им взять курс к 1,0890.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс