Анализ торговой недели 9 – 13 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Очередная неделя закончилась ростом евровалюты.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала очередной виток восходящего движения после того, как скорректировалась к критической линии. В последних наших обзорах мы ссылались на 24-часовой ТФ, так как именно на нем наиболее хорошо видна текущая техническая диспозиция. А именно: европейская валюта растет уже 2,5 месяца, прибавила за этот срок 1100 пунктов, а максимальная коррекция составила 300 пунктов. На наш взгляд, оснований для такого сильного роста нет и не было. Европейская валюта может расти, но не так быстро и так сильно, на основании фактора завершения долгосрочного нисходящего тренда. Если попытаться обосновать ее движение вверх с точки зрения фундамента или макроэкономики, то этого не получится сделать. Еще раз: найти необходимые обоснования для того или иного движения можно всегда. Наша задача заключается в том, чтобы сначала рассмотреть основания и причины и сделать по ним выводы, а не объяснить «задним числом» то или иное движение. И поэтому даже тот факт, что в 2023 году ЕЦБ может поднять ключевую ставку выше, чем ФРС, мы не считаем трендообразующим. Ставка ФРС в любом случае будет еще долгое время быть выше ставки ЕЦБ, а насколько повысит ставку европейский регулятор – это пока загадка. Напомним, что буквально две недели назад члены ФРС говорили открыто о необходимости продолжать ужесточать монетарную политику наивысшими темпами. После последнего отчета по инфляции их риторика резко изменилась. Напомним, что в начале прошлого года Кристин Лагард открыто заявляла, что ставки расти не будут, так как это убьет европейскую экономику, но потом они все же начали расти. Поэтому любые заявления представителей центрального банка следует рассматривать через призму текущей ситуации. Ситуация может поменяться, поменяется и риторика чиновников. Тем не менее, с технической точки зрения, восходящая тенденция сохраняется, поэтому помышлять сейчас следует только о покупках. Продавать на движении, в котором нет ни одного сигнала на продажу, это как пытаться угадать, когда закончится пандемия «коронавируса» на планете. Анализ COT. Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 16 тысяч, а количество шортов – на 11 тысяч. Соответственно, нетто-позиция выросла на 5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 135 тысяч. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? Тем более, что с технической точки зрения уже давно должна была начаться нисходящая коррекция. Мы считаем, что этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 48 тысяч (702 против 655к). Анализ фундаментальных событий. На этой неделе все ключевые данные вышли в четверг. А именно отчет по американской инфляции, который и обеспечил очередное ралли по паре евро/доллар. Инфляция в Штатах замедлилась уже до 6,5%, а рынок посчитал, что теперь ФРС еще сильнее замедлит темпы ужесточения монетарной политики. Мы считаем, что этот вопрос еще абсолютно не решен, но, с другой стороны, трейдеры отлично понимали, что рано или поздно этот момент настанет. Инфляция в США падает уже шесть месяцев подряд, в отличие от европейской или британской. Однако именно по Банку Англии или ЕЦБ остается открытым вопрос, насколько способны они повышать ключевую ставку. В данное время рынок считает, что способны «до победного конца». Мы считаем, что это не так. Но трейдеры сейчас торгуют на собственных ожиданиях, которым не факт, что суждено сбыться. Мы по-прежнему считаем, что евровалюта перекуплена и ей необходимо скорректироваться, но нужно ждать сигналов на продажу хотя бы на 4-часовом ТФ. Торговый план на неделю 16 – 20 января: 1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,1040(76,4% по Фибоначчи) и покупать(осторожно) пару. В то же время в любой момент может начаться сильная нисходящая коррекция. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Эхо инфляционного отчёта, три сценария для ФРС и перспективы оззи

Австралийский доллар в паре с американской валютой в пятницу вплотную подошёл к знаковой для себя отметке 0,7000. Это важнейший психологически значимый уровень сопротивления, преодоление которого, как правило, сопровождается продолжительной, иногда многомесячной осадой. Поэтому вовсе неудивительно, что сегодня покупателям aud/usd не удалось совершить блицкриг, и без боя завоевать стратегически важный форпост. Пара подошла к отметке 0,6995, но затем развернулась на 180 градусов и направилась к основанию 69-й фигуры. Качели для гринбека Примечательно, что оззи ослабил свои позиции на фоне почти пустого экономического календаря. Северный импульс угас исключительно благодаря усилению американской валюты. Индекс доллара США смог затормозить в районе 102-й фигуры, после стремительного пикирования вниз, на фоне замедления инфляционного роста в Штатах. Плюс ко всему, пресловутый пятничный фактор, который также оказал существенное влияние на динамику валютных пар мажорной группы. Пара aud/usd здесь не стала исключением: после неудачной попытки покорить отметку 0,7000, трейдеры, судя по всему, поспешили зафиксировать прибыль в преддверии выходных дней. Тем самым они погасили северный импульс, наблюдавшийся в период европейской торговой сессии пятницы. Можно ли в таких условиях говорить о развороте тренда? Очевидно, что нет. Тем более что к этому нет никаких предпосылок фундаментального характера. Более того, информационный фон сейчас располагает к дальнейшему ослаблению гринбека: нерешительность трейдеров в этом плане объясняется исключительно преддверием выходных. Но если абстрагироваться от ситуативных решений, можно прийти к однозначному выводу: американской валюте крайне сложно будет переломить ситуацию в свою пользу после публикации декабрьского отчёта по росту инфляции в США. Вкратце напомню, что согласно опубликованным данным, нисходящую динамику продемонстрировал как общий индекс потребительских цен, так и стержневой. Последствия инфляционного отчета Сторонники сильного доллара возражают своим оппонентам – мол, все компоненты инфляционного отчёта вышли на уровне прогнозов, а спад общей инфляции обусловлен прежде всего 9-процентным снижением цен на бензин (который может также стремительно вырасти в цене в ближайшие месяцы). В этом же контексте они указывают на возобновившийся рост нефтяного рынка – цена на сырую нефть достигла самого высокого уровня за последние 10 дней. Иными словами, долларовые быки настаивают на шаткости сложившейся ситуации, при которой основные инфляционные индикаторы демонстрируют нисходящую динамику. Однако большинство участников рынка всё же уверены в обратном. Судя по риторике большинства экспертов, инфляция в США достигла своего пика — и не в прошлом месяце, а в конце лета, после чего все основные инфляционные показатели «склонили голову», отражая замедление инфляции. Последний инфляционный релиз, опубликованный вчера, выполнил роль «контрольного выстрела». Отчёт лишний раз подтвердил тенденции, позволив трейдерам и валютным стратегам моделировать дальнейшие события. Если быть точней, то в данном случае мы говорим о моделировании возможных решений ФРС, в свете замедления инфляции и достаточно неплохих данных по росту рынка труда в США. Три сценария для ФРС Среди всех возможных изменений (относительно решений, принятых на декабрьском заседании) в политике ФРС эксперты выделяют несколько возможных. А вернее – три. Во-первых, Федрезерв может снова снизить темпы повышения процентной ставки – теперь уже с 50-ти до 25 пунктов; Во-вторых, ФРС может «досрочно» завершить текущий цикл ужесточения ДКП, пересмотрев в сторону понижения финальную ставку (сейчас верхняя планка находится на отметке 5,1%); В-третьих, регулятор может приступить к снижению процентной ставки во второй половине 2023 года или в конце текущего года. Все перечисленные варианты развития событий обсуждались и раньше, но теперь, когда спад инфляции в США приобрёл устойчивую форму, к ним стали присматриваться, так сказать, «с практической точки зрения». Но здесь необходимо отделить зёрна от плевел. Например, сценарий замедления темпов ужесточения монетарной политики является наиболее реалистичным. Вероятность повышения ставки на 25 пунктов по итогам февральского заседания сейчас оценивается в 93% (хотя ещё неделю назад данная вероятность составляла 55%.). Что касается досрочного завершения текущего цикла повышения ставки, то такой вариант тоже не исключён, но здесь даже самые ярые сторонники «голубиных решений» ставят знак вопроса. На мой взгляд, это основная интрига февральского заседания. Напомню, что по итогам предыдущей, декабрьской встречи, Джером Пауэлл подчеркнул, что темпы и масштабы дальнейшего ужесточения ДКП будут зависеть от поступающих данных. Судя по всему, на сегодняшний день созданы соответствующие условия для замедления скорости повышения. Но созрел ли регулятор для пересмотра финальной точки текущего цикла в сторону понижения? Это вопрос открытый. Также рынок сейчас обсуждает ещё один возможный перелом, который выражается в снижении ставки в рамках текущего года. По моему мнению, это наиболее маловероятный вариант развития событий. Здесь можно напомнить протокол декабрьского заседания ФРС и неоднократные заявления Пауэлла – о том, что ЦБ будет держать ставки на высоком уровне даже в условиях устойчивого замедления инфляции. Полагаю, на февральской встрече Центробанк отдельной строкой опровергнет эти слухи. Впрочем, соответствующая дискуссия в экспертной среде, предметом которой являются исключительно «голубиные сценарии» (отличающиеся между собой лишь степенью «мягкости») – уже оказывает фоновое давление на гринбек. В том числе и в паре с австралийским долларом, фундаментальный фон для которого носит позитивный характер. Отказ Китая от политики нулевой терпимости к COVID, потепление отношений между КНР и Австралией, продолжающийся рост инфляции на Зелёном континенте – все эти факторы играют на стороне оззи. Также здесь стоит напомнить, что Резервный банк Австралии снизил темпы повышения ставки ещё осенью прошлого года. При этом австралийский ЦБ заверил рынки в том, что будет повышать ставку и дальше, опровергнув слухи о возможной паузе. Последний инфляционный отчёт, который отразил возобновившийся рост инфляции в 4 квартале прошлого года, стал своеобразным гарантом того, что РБА в ближайшее время сохранит ястребиный курс. Выводы На мой взгляд, оззи ещё рано списывать со счетов. Наоборот, текущий спад цены является положительным моментом для покупателей aud/usd, так как вблизи уровня сопротивления 0,7000 открывать лонги просто-напросто опасно. Вместе с тем, южные откаты целесообразно рассматривать как повод для открытия длинных позиций: если давление на гринбек сохранится (что весьма вероятно), быки aud/usd снова попытаются преодолеть ключевой уровень сопротивления 0,7000.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Рискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок»

Крупнейшие прайм-брокеры мира сталкиваются с огромным пулом заемных средств в секторе рисковых активов в размере более 40 млрд долларов США. Чем это грозит глобальным финансовым рынкам?Рискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок» В 2023 год Уолл-Стрит входит в весьма неоднозначном состоянии. Рискованные долги на сумму около 40 миллиардов долларов забивают балансы крупнейших банков мира. В свою очередь, это останавливает бум слияний и поглощений, которые сопровождали последнее десятилетие, а особенно – 2021 год. После серии крупнейших сделок века, которые в свое время принесли инвесторам прибыль не менее 1 триллиона долларов, некоторые из крупнейших мировых банков были вынуждены согласиться с огромными убытками от непогашенных в срок обязательств. Особенно по тем, которые были заключены в конце эры дешевых денег. Ярчайшим примером такой сделки является противоречивое поглощение Илоном Маском Twitter Inc., которое даже по грубым прикидкам станет головной болью для Morgan Stanley как минимум на 4 миллиарда долларов убытков. А в свете дальнейшего падения акций Тесла, которые послужили залогом для сделки, легко может превысить эту сумму. Сделка по Twitter – начало конца для Маска... и его заемщиков Кредиты и облигации с привлечением заемных средств на сумму 12,5 млрд долларов, которые обеспечили Илону Маску покупку акций Twitter и место генерального директора соцсети, на сегодняшний день являются самым крупным неудачным займом. Напомню, группа из семи кредиторов согласилась предоставить деньги только в апреле, хотя переговоры шли с конца 2021 года. В этот момент украино-российский конфликт и рост процентных ставок уже сотрясали мировые рынки. К ноябрю, всего через пару недель после закрытия сделки, доверие к компании устремилось отвесно вниз – не в последнюю очередь из-за пафосных и противоречивых действий самого Маска, который то увольнял сотрудников, то звал их обратно, то жаловался на свою тяжелую судьбу непонятого народными массами миллиардера. Так что в итоге некоторые фонды предлагали выкупить кредиты всего по 60 центов за доллар — цена, обычно предназначенная для компаний, которые находятся на пороге банкротства. Даже Маск вынужден был признать в своем первом обращении к сотрудникам социальной сети, что банкротство возможно, если оно не начнет приносить больше денег. Позже банкиры спохватились, осознав, что такое предложение еще более удешевляет ценные бумаги Твиттера на фондовом рынке. От них стали поступать заявления, что эти предложения были слишком низкими, и что они не хотели продавать долг ниже порога в 70 центов за доллар. Однако из-за эпидемии и падения спроса на электромобили проблемы на китайском заводе Тесла, бумагами которого обеспечена сделка, нанесли удар уже со стороны залога. Итого, по данным отраслевых экспертов предполагаемые бумажные убытки составляют на сегодняшний день около 4 миллиардов долларов, и это не предел. Morgan Stanley, обеспечивший львиную долю займа, может потерять около одного миллиарда долларов. Безусловно, Твиттер трудно оценить, особенно при нынешней нестабильной политике внутреннего управления, которая страдает от эпатажности Маска, но кредиторам придется каким-то образом учитывать бремя, даже если воздействие не выделяется. И если Уолл-стрит надеется продать долг с менее обременительными скидками, им, вероятно, придется показать, что Маск выполняет свою миссию по увеличению доходов от рекламы и прибыли. Вполне вероятно, банки также окажут некоторую дополнительную финансовую помощь, например, в виде кредитных линий, чтобы удержать социальную сеть на финансовом плаву. Увы, это может как спасти ситуацию, так и увеличить конечные потери. Представители всех кредиторов по сделке Twitter отказались от комментариев по текущей финансовой ситуации. Представитель социальной сети не ответил на запросы о комментариях. И это само по себе говорит о многом. Ситуация с займами Очевидно, легкие дни для богатого комиссионного бизнеса заемного кредитования закончились, поскольку рецессия почти не избежна – если не в самой Северной Америке, то на других континентах точно. С учетом этого не удивительно, что новостное пространство пестрит сигналами о предстоящем сокращении премий и рабочих мест – от Goldman Sachs Group Inc. до Credit Suisse Group AG. Отдельным финансовым компаниям пока удается избегать больших убытков. Но такие гиганты как Bank of America Corp., Barclays Plc и Morgan Stanley являются игроками заемного рынка, наиболее подверженными рискам невозврата кредитов и облигаций на сумму около 40 миллиардов долларов – эти долги все еще висят на банковских балансах, тогда как стоимость этих бумаг резко падает по мере исчезновения институциональных покупателей. Некоторые финансисты отмечают, что рынок финансовых займов переживает самый длительный застой с 2008 года. Как ни странно, у инвесторов не наблюдается интереса к циклическим акциям. Теперь трейдеры и инвесторы сетуют, что самые искушенные прайм-брокеры, которые содержат целый штат лучших мировых аналитиков, еще в апреле прошлого года легко открывали огромные займы на условиях, которые сейчас выглядят смехотворно щедрыми, фактически делая ставку на то, что легкие деньги закончатся. Хотя на самом деле было бы глупостью не освоить те сумасшедшие даровые деньги, которые щедро раздавал Минфин. Мы отслеживали ситуацию, и неоднократно публиковали статьи с предупреждением для этих секторов. Однако теперь решимость Федеральной резервной системы закрутить всем «халявщикам» гайки приводит крупные банки в тупиковые ситуации. Особенно противоречивой политика правительства выглядит с точки зрения крупнейших банков, поскольку они традиционно пользуются неиссякаемой поддержкой, как это было в 2008 году. Тем не менее бум слияний и поглощений, который обогатил целое поколение банкиров и менеджеров по выкупам за последнее десятилетие, встал на стоп. Показательным примером является сообщение от одного из банкиров, который сообщил, что вынужден отказать по займу крупной частной инвесткомпании в объеме 5 млрд долларов, тогда как еще год назад это было почти автоматическое одобрение. Такие ситуации теперь обычны для банков как заемщиков, с одной стороны, и инвестиционных фондов и частных инвесторов, с другой. По мере того как кредитный рынок падает, банкиры либо не хотят, либо не могут поддерживать бизнес с высоким риском и высокой прибылью, связанный с использованием кредитного плеча. Теперь по поводу этих 40 млрд долларов рисковых займов существуют разногласия. Несомненно, некоторые сделки все же будут перекрыты. Однако с каждым днем погружения в рецессию и мировой кризис шансы на то, что эти деньги вернутся в банковские балансы, стремятся к нулю. Мы все понимаем, как работает система. В ту эпоху, когда левередж взлетел до небес, защита инвесторов была фактически сведена к минимуму, и растущее долговое бремя маскировалось противоречивыми бухгалтерскими уловками корпоративных доходов, которые преуменьшали риски. Теперь, когда процентные ставки подскочили, а инвесторы бегут из рискованных активов, финансистам приходится адаптироваться. И конечно, урезать прибыли. Безусловно, мы еще не достигли дна 2008 года, когда финансовые учреждения застряли с более чем 200 миллиардами долларов невозвратных долгов. Но и 40 миллиардов – не шутки. С учетом соотношения этих цифр, многие аналитики считают, что крайняя черта не пересечена, так что при грамотном управлении и некотором везении рынок ценных бумаг с фиксированным доходом еще может оттаять, что позволит банкирам избавиться от большего количества своих кредитов и облигаций, не совершая массовых списаний. Но это в большой степени дело удачи. Более вероятный сценарий заключается в том, что грядет расплата в масштабах всей банковской отрасли, возможно, исключая самых крупных прайм-брокеров. Однако и им придется немало вычеркнуть красной пастой из своих балансов. Почему этот сценарий более вероятен? Потому что несмотря на красные флажки, которые маячат перед банкирами, а отделы финансирования с использованием заемных средств борются с тем, что некоторые здравомыслящие банкиры в лондонском Сити называют своими «списками боли», рынок займов подводит существование спорных сделок, таких как сделка Маска или сделка между Apollo Global Management Inc., Tenneco Inc. и телекоммуникационным провайдером Brightspeed. Система займов – как это работает Система такова, что когда кредиторы с Уолл-стрит полностью гарантируют финансирование, они готовы предоставить наличные на согласованных условиях. В хорошие времена это обычно не проблема, поскольку банки могут продать долг институциональным инвесторам, жаждущим высокодоходных активов. К тому же сделки страхуются, что дает дополнительные гарантии. Эти обязательства помогли раскачать сектор слияний и поглощений, ведь у целевых компаний есть уверенность в том, что сделки не сорвутся, если покупателю будет трудно привлечь капитал. В свою очередь, банкиры получают солидные комиссионные, часто в пределах от 2% до 3,5% от стоимости всего финансирования, а ответственные за проект сотрудники могут попутно получать многомиллионные бонусы. Это стимулирует их убеждать свое руководство в мнимой надежности новых сделок. Но теперь вся машина отдыхает: несмотря на то, что в последние месяцы было совершено несколько крупных сделок по слияниям и поглощениям, они, как правило, заключались на менее рискованных условиях, при которых выплачивались скромные комиссионные. Иными словами, банки переходят в режим строго регулирования текущих сделок, требуя более жесткого обеспечения займов. А такие сделки как покупка Standard General медиа-компанией Tegna Inc. получают «от ворот поворот». Некоторые финансисты более спокойно относятся к нынешней ситуации. Они понимают, что пузырь дешевых денег от правительств был не вечным: все взяли от кормушки, сколько могли, пора и честь знать. Это нормально – переоценивать риски со временем, это как раз и является задачей кредитных отделов.Проблема в другом. Кредитное похмелье у некоторых очень крупных кредиторов с мировым значением до сих пор связывает их ограниченный капитал для обеспечения новых сделок, оставляя за бортом не только те слияния, которые своевременны, но и все финансовые рынки в целом. Если прайм-брокеры недополучают свои оборотные средства, они соответственно меньше выделяют своим финансовым «протеже». На другом конце пищевой цепочки сейчас располагается огромная масса частных трейдеров. И они могут ожидать, что кредитное плечо, на которое они могли бы опереться в своих сделках, может стать для них более жестким. «Прошлый год был тяжелым для финансирования с использованием заемных средств», — говорит аналитик Элисон Уильямс, добавляя, что в новом году они ожидают такого же, если не большего, давления. И я здесь склоняюсь ко второму сценарию, поскольку невозвраты будут накапливаться и давить на финансовую систему, а из-за увольнений оскудеют штаты аналитиков и операционных специалистов, которые ведут сделки. Собственно, для нас проблема заключается в том, что по причине оскудения кубышек банков давние связи между Уолл-Стрит и частными инвестиционными компаниями, такими как KKR & Co. и Blackstone Inc., рискуют ослабнуть. Как бы мы ни верили в их всемогущество, банки имеют ограниченную огневую мощь, а те, которые готовы сотрудничать и сегодня предлагают условия, которые инвесторы считают непривлекательными. Пока спрос на кредиты с использованием заемных средств и бросовые облигации остается слабым, инвестиционные банкиры будут терять прибыльные комиссионные за андеррайтинг. Но это не все. Ослабление связей может повлечь за собой перенос убытков на целевые мишени. Смысл этой стратегии состоит в том, чтобы выбрать наиболее бесперспективного козла отпущения и навесить на него максимум убытков, которые в таком случае списываются с баланса банков и оседают бременем на плечах вкладчиков инвестиционных фондов. Эта схема активируется всегда в тяжелые для финансовых учреждений времена. Убытки фактически переносятся с банкиров на «свинок», которые имели несчастье связаться с инвестиционными фондами. Вот почему я всегда говорю, что при экономике на спаде вложение денег в инвестиционные компании, а не самостоятельная торговля, в надежде «пересидеть» трудные времена, может окончиться разорением. Почему же именно инвестиционные фонды становятся козлами отпущений? Учитывая более высокую стоимость долга, инвестфонды сталкиваются с трудностями при заключении новых сделок, даже когда стоимость активов упала. Среди тех немногих, которые маячат на горизонте, остались те, которые имеют либо низкое кредитное плечо полностью обеспечены собственными средствами инвесторов. Проверка акций и дерривативов стала более суровой, а некоторые попытки выкупа уже провалились. Это указывает на потенциальное снижение доходности частных инвестиционных компаний, если долг в объеме 40 млрд долларов или его большая часть окажутся невозвратными. Банки обеспечили себе дополнительную защиту в некоторых недавних сделках, предложенных фирмам по выкупу, требуя большей свободы в изменении цены, по которой в дальнейшем может быть продан долг, пусть и в пределах заранее согласованного диапазона. Самая низкая цена в этом диапазоне, уровень, при котором банки все еще могут избежать убытков, упала до 80-90 центов за доллар, по словам людей, знакомых с этим вопросом, с 97 центов до выхода на рынок. Как видим, сделка по Твиттеру уже угрожает убытками, если будет продана в качестве инвестиционного долга. Инвестфонд, который будет иметь неосторожность его купить, скорее всего, потерпит крах. Грамотные спонсоры прямых инвестиций обычно отказываются от этих предложений, но всегда найдется лицо, которое хочет иметь дело с громкой вывеской, а не с цифрами. Даже такие гиганты, как Blackstone, изо всех сил пытаются получить заемный капитал для покупки подразделения Emerson Electric Co., и терпят поражение. И это даже после привлечения внушительного списка из 30 кредиторов, включая частные кредитные фонды, для обеспечения части долгового финансирования. В других случаях прямым кредиторам удавалось раскошелиться наличными. Между тем, KKR изначально согласилась профинансировать покупку французского страхового брокера April Group полностью за счет собственного капитала, а затем в конечном итоге привлекла финансирование от ряда прямых кредиторов и банков. Также некоторым банкам удалось избавиться от долгов, застрявших на их балансах. Например, в последние недели 2022 года группа, возглавляемая Bank of America, предоставила Nielsen Holdings кредиты на сумму 359 млн долларов, в то время как другие кредиторы продали кредиты Citrix на сумму около 1,4 млрд долларов через боковые сделки. Но вы должны понимать, что это были сделки с большими скидками. Похожая история и в Европе, где кредиторам удалось справиться с большей частью застрявших займов, хотя намечается финансирование для выкупа инженерных материалов Royal DSM. В то время как продажи закрепили убытки вовлеченных банков, этот шаг высвободил столь необходимый капитал для будущих сделок. Я могу посоветовать отслеживать, когда в целом на рынке начнется бум долговых продаж. А он уже не за горами. Так, Goldman обсудил с инвесторами продажу субординированного долга на сумму около 4 миллиардов долларов, который кредиторы, поддерживающие выкуп Citrix Systems Inc., удерживали в течение нескольких месяцев. Сроки зависят от выпуска новых проверенных финансовых отчетов Citrix, что означает, что потенциальная сделка будет запланирована на конец января или начало февраля. Это одна из крупнейших сделок по переводу долга за последние несколько лет, более того, это в любом случае удар по самой компании, чьи активы переходят из рук в руки, так что звоночек. С учетом всего, кредитное плечо станет более недоступным для трейдеров. Но также нас ожидает ряд громких банкротств среди инвестиционных фондов, а с учетом сложных взаимосвязей этих фондов с рядом банков, всегда сложно предсказать, по какому субъекту рынка это ударит больше всего. Читать другие статьи автора, в том числе:Финансовый сектор накрыла тень катастрофы: маржинальные требования могут утянуть на дно и банки, и трейдеровВ преддверии цифр: отчеты по инфляции США утратили доверие трейдеровТесла продолжает скользить внизМаск, вероятно, купит Твиттер... но это обернется катастрофой для всехGoldman Sachs: медведи только размялисьМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: «пару хороших ралли» и облегчение для майнеров

В четверг цена главной криптовалюты достигла трехмесячного максимума, поднявшись выше 19 000 долларов за монету.После того как индекс потребительских цен США за декабрь 2022 года вышел на уровне 6,5%, как и ожидалось, рынок поначалу отреагировал осторожно и показал откат ниже 17 900 долларов. Однако после этого быки взяли верх и показали самую большую дневную свечу более чем за 6 месяцев.Несмотря на то что цена уверенно поднялась выше зеркального уровня 18 157, июльских и июньских максимумов, с дальнейшими прогнозами роста стоит быть осторожнее. Как минимум стоит обратить внимание на то, что технически на дневном графике котировки находятся под сопротивлением восходящего тренда. Если преодолеть его не удастся, есть вероятность возврата в область ниже 16 000 долларов за монету. Альтернативным сценарием будет закрепление выше 20 000 долларов за монету, что действительно окажется хорошим знаком. «Пару хороших ралли» BTC в этом годуВ текущей ситуации аналитики начали сомневаться по поводу своих медвежьих прогнозов. Другие воспользовались случаем, чтобы высказать смелые ожидания. Бен Армстронг, противоречивый ютубер, также широко известный в криптосообществе как «BitBoy», упомянул «пару хороших ралли», которые он ожидает от BTC в этом году.Он написал, что ему нравится снова наблюдать за ростом бычьих настроений в криптосообществе теперь, когда Bitcoin сначала поднялся выше уровня 18 000 долларов, а затем 12 января коснулся 19 000 долларов.Тем не менее ютубер не ожидает, что главная криптовалюта достигнет новых исторических максимумов в этом году. Бен Армстронг считает, что Bitcoin находится в начале роста, который может привести его 25 000 долларов или даже к 30 000 долларов в течение следующих 10-15 недель.Однако в конце декабря Армстронг разделял несколько иную точку зрения. Он прогнозировал, что Bitcoin начнет восстанавливаться до 30 000 долларов в конце 2023 года. Армстронг также ожидает, что новые исторические максимумы будут достигнуты в конце 2024 года.Santiment: Крупные транзакции китов в Bitcoin возобновляютсяСогласно недавнему твиту, опубликованному поставщиком сетевых данных Santiment, киты снова стали более активными, что свидетельствует об их интересе к главной цифровой валюте.Поскольку биткоину удалось ненадолго восстановить уровень в 19 000 долларов впервые с начала ноября (после краха FTX), уровень транзакций на сумму 1 миллион долларов и выше в BTC восстановился до значений, которые в последний раз наблюдались в ноябре.Майнеры оживаютПосле продолжающегося ралли на рынке криптовалют акции пяти ведущих компаний по добыче Bitcoin продемонстрировав солидный прирост. Хотя инвесторы по-прежнему скептически относятся к тому, что это действительно настоящий бычий рост, которого они ожидали, основные активы в криптоиндустрии в последние недели были в плюсе, несмотря на некоторые негативные новости, распространяющиеся в отрасли.Майнинговые компании Riot Blockchain, Hive, Marathon Digital, Hut8 и Bitfarms до сих пор были в плюсе с начала этой недели, и каждая из них прибавила в стоимости не менее 10%.Согласно данным MarketWatch, на этой неделе стоимость Riot Blockchain выросла до 43%. Акции закрылись по цене 6,13 доллара после закрытия торгов в четверг после роста на 14,5% в тот же день.Котировки Hive Blockchain Technologies выросли почти на 40%, а Marathon Digital прибавили более 30%. После недавнего объявления о добыче 3568 BTC в течение 2022 года и увеличении своих резервов на 65% до 9086 BTC, акции Hut8 Mining Corp взлетели на 22,2% в четверг, завершив день с торговой ценой в 1,38 доллара.Bitfarms не осталась в стороне от повсеместного восстановления, так как с понедельника цены на ее акции выросли на 73%. Бумаги прибавили 44,3% в четверг.Однако, несмотря на бычий тренд, бумаги майнеров все еще далеки от своей пиковой стоимости, учитывая влияние 2022 года на стоимость активов.Облегчение. Надолго ли?Сейчас майнеры испытывают некоторое облегчение. Согласно данным сетевой аналитической компании Glassnode, средняя себестоимость добычи для них в настоящее время находится на уровне текущих цен. Соответствующим индикатором здесь является «модель регрессии сложности», которая представляет собой оценку стоимости производства BTC, которую несет средний майнер.Как следует из названия, эта модель основана на концепции «сложности майнинга», которая является встроенной функцией блокчейна BTC b определяет, насколько усердно майнеры должны будут работать, чтобы успешно добыть блок в сети.Для этой модели Glassnode сделал предположение, что сложность заключается в «конечной дистилляции стоимости майнинга, учитывающей все переменные майнинга в одном числе».Чтобы связать сложность с рыночной капитализацией (чтобы стоимость производства «цена» могла быть получена из показателя), в модели используется логарифмический регрессионный анализ.Модель регрессии сложности BitcoinРегрессионная модель сложности биткоинов имеет значение, близкое к текущему уровню цены главной криптовалюты прямо сейчас. Это означает, что стоимость добычи 1 BTC, которую должен платить средний майнер в соответствии с этой моделью, теперь примерно равна стоимости самой криптовалюты.Формула также включает данные для «множителя сложности», который представляет собой показатель, который просто подчеркивает разрыв между текущей ценой монеты и моделью регрессии сложности. Отрицательные значения индикатора говорят о том, что цена выше, чем себестоимость добычи для майнеров прямо сейчас, а в случае положительных значений она ниже.Множитель сложности был положительным примерно со времени краха FTX, что говорит о том, что в течение этого периода последних нескольких месяцев или около того средний майнер добывал BTC с убытком.Если текущее ценовое повторное тестирование уровня модели регрессии сложности окажется успешным и BTC прорвется выше, майнеры, наконец, смогут получить некоторое облегчение после сложного 2022 года.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа растет на сильной статистике по странам региона

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют уверенное увеличение. Ключевым фактором роста для фондовых рынков стала свежая статистика по еврозоне и Германии. Так, к моменту написания материала сводный индекс ключевых европейских компаний STOXX Europe 600 подскочил на 0,5% – до 452,66 пункта – максимума за последние девять месяцев. Французский CAC 40 вырос на 0,5%, немецкий DAX набрал 0,22%, а британский FTSE 100 поднялся на 0,4%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг швейцарской сети аптек Zur Rose Group взлетела на 7,4%.Котировки шведской компании, предоставляющей услуги облачной связи для организаций, Sinch AB подскочила на 5,8%.Рыночная капитализация норвежской рекламной компании Adevinta выросла на 4,6%.Цена акций британо-американского круизного оператора Carnival увеличилась на 3,7%. Стоимость ценных бумаг голландской компании по онлайн-заказу и доставке еды Just Eat Takeaway.com N.V. набрала 3,2%.Котировки британской строительной компании Taylor Wimpey подросли на 0,3% на фоне ожиданий, что ее операционная прибыль по итогам 2022 года увеличилась более чем на 10%. Рыночная капитализация британского букмекера 888 Holdings Plc просела на 3,3%. Накануне в компании сообщили о том, что в ушедшем году ее выручка и скорректированная EBITDA будут находиться на уровне прогнозов рыночных аналитиков.Цена акций немецких автопроизводителей Volkswagen, Mercedes-Benz, BMW и Daimler Truck Holding снизилась на 3,3%, 2,7%, 2,4% и 2,2% соответственно.Настроения на рынкеВ пятницу европейские трейдеры анализируют свежие данные по странам региона. Так, согласно предварительной оценке Федерального статистического бюро Германии (Destatis), по итогам 2022 года валовой внутренний продукт крупнейшей экономики Европы вырос на 1,9%. При этом эксперты ожидали увеличения показателя на 1,8%.Тем временем в ноябре объем промышленного производства в 19 странах еврозоны поднялся на 2% в годовом выражении и на 1% – в помесячном. Аналитики прогнозировали рост годового и месячного показателей на 0,5%.Как свидетельствуют окончательные данные Статистического управления Франции, по итогам декабря инфляция в государстве увеличилась в годовом выражении на 6,7%, что совпало с предварительными данными. Таким образом, уровень потребительских цен во Франции снизился по сравнению с ноябрьскими 7,1%.Согласно окончательным данным аналитиков, в ушедшем месяце инфляция в Испании поднялась на 5,7%. Ранее эксперты сообщали о росте на 5,8%. Итоговый показатель увеличения потребительских цен стал минимальным с ноября 2021 года. В Швеции инфляция в декабре взлетела на 12,3% в годовом выражении, что стало максимальным уровнем роста с февраля 1991 года. Ключевой причиной резкого увеличения потребительских цен в стране стало подорожание жилья и коммунальных услуг на фоне подъема стоимости электроэнергии.Валовой внутренний продукт Великобритании в ноябре вырос на 0,1% относительно октября. При этом эксперты в среднем прогнозировали снижение показателя на 0,2%.На текущей неделе инвесторы продолжают обсуждать новости об ослаблении коронавирусных ограничений в КНР, которые на протяжении последних нескольких лет были одними из самых строгих в мире. Так, с 8 января правительство Китая открыло границы с Гонконгом, а также отменило для прибывающих из-за рубежа путешественников обязательный карантин, связанный с пандемией COVID-19. При этом для въезда в государство будет требоваться отрицательный тест на коронавирус.Кроме того, ранее власти Пекина снизили уровень надзора за коронавирусом, отклонив юридические основы для введения усиленных мер борьбы с инфекцией.В ответ на этот шаг китайских властей некоторые государства ужесточили требования для приезжающих из КНР. Так, с 5 января Соединенные Штаты ввели обязательное тестирование для лиц, прибывающих авиарейсами из Китая.В последнее время трейдеры по всему миру были всерьез обеспокоены политикой «нулевого ковида» в Китае, т.к. новые и действующие в КНР ограничительные меры отрицательно сказывались на экономической активности государства, а также на фондовой торговле.В конце ноября в Шанхае вспыхнули массовые протесты местных жителей против жесткой антиковидной политики властей. Полиция разгоняла участников митинга с помощью газовых баллончиков. После этого рынки стали надеяться, что массовые протесты в городах КНР вынудят местные власти ослабить ограничения в регионах. Свежие новости из Китая стали долгожданным позитивным сигналом о том, что вторая по величине экономика мира может снова вернуться к уверенному росту.Итоги торгов наканунеВ четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись в зеленой зоне после падения накануне. Ключевым фактором роста для фондовых рынков стала свежая статистика по инфляции в США. Так, сводный индекс ключевых европейских компаний STOXX Europe 600 подскочил на 0,59% – до 450,07 пункта – рекордного уровня с мая 2022 года. Французский CAC 40 вырос на 0,74%, немецкий DAX также набрал 0,74%, а британский FTSE 100 поднялся на 0,89%.Стоимость ценных бумаг крупнейшей розничной сети Великобритании Tesco Plc выросла на 0,9%. При этом продуктовый ретейлер подтвердил прогноз операционной прибыли на 2023 год благодаря сильным финансовым показателям в период рождественских праздников.Котировки британской сети универмагов Marks & Spencer Group Plc просели на 1,3%, несмотря на то что компания нарастила объем продаж по итогам третьего финансового квартала на 9,9% на фоне хороших показателей в период зимних праздников.Рыночная капитализация французского разработчика видеоигр Ubisoft Entertainment SA обвалилась на 14%. Ранее в компании ухудшили прогноз на 2023 финансовый год, завершающийся в марте.Цена акций британского онлайн-магазина одежды и косметики ASOS взлетела на 20,9%. Компания подтвердила прогноз до конца 2023 года, при этом рассказала о сокращении выручки на 3% за последние 4 месяца ушедшего года. Стоимость ценных бумаг британской компании Centrica PLC, занимающейся хранением и поставками газа, подскочила на 3,8%. Ранее стало известно о том, что ее новым финансовым директором станет Рассел О'Брайен из Shell PLC.Котировки шведской энергетической компании Orron Energy выросли на 7,2%. Рыночная капитализация французского производителя медицинского оборудования Orpea S.A. обвалилась на 13%.В четверг европейские трейдеры анализировали свежие данные о потребительских ценах в Соединенных Штатах. Так, по итогам декабря годовая инфляция в стране замедлилась до 6,5% с ноябрьских 7,1%, что полностью совпало с предварительными прогнозами аналитиков. В помесячном выражении показатель просел на 0,1%, в то время как рынок ожидал, что он не изменится по сравнению с ноябрем. Публикация статистики по потребительским ценам поможет трейдерам спрогнозировать дальнейшую позицию Федеральной резервной системы США в области денежно-кредитной политики.Согласно последним опросам крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, более 90% экспертов в феврале ожидают увеличения ключевой процентной ставки в США на 0,25 процентного пункта, до 4,5–4,75% годовых.При этом накануне глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли высказала мнение о том, что американский ЦБ будет вынужден увеличить ключевую процентную ставку выше 5% для борьбы с высоким уровнем инфляции в государстве. Напомним, в рамках декабрьского заседания американский центробанк повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 4,25–4,5% годовых. При этом уровень ставки достиг максимума с 2007 года. В комментарии по итогам декабрьской встречи Пауэлл заявил, что Федрезерв США будет держать курс на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока потребительские цены не вернутся к целевому уровню в 2%.Ощутимым фактором поддержки фондового рынка Европы в четверг стали также сильные показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в среду, на фоне ожидания инвесторами позитивных новостей по инфляции в США индекс The Dow Jones Industrial Average вырос на 0,80%, S&P 500 набрал 1,28%, а NASDAQ Composite – 1,76%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На азиатских рынках американские горки – теперь вверх

После вчерашней неоднозначной ситуации на рынке основные азиатские индикаторы начинают демонстрировать преимущественно повышение до 1%. Исключение составляет лишь японский Nikkei 225, опустившийся на 1,2%. Все остальные индексы растут: китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили 0,56% и 0,43% соответственно, гонконгский Hang Seng Index набрал меньше – всего 0,1%. Австралийский S&P/ASX 200 увеличился на 0,68%, а корейский KOSPI – на 0,85%.Одной из причин позитивного настроя инвесторов стали статданные по внешней торговле из КНР. Несмотря на то что в прошлом месяце объем импорта сократился на 7,5%, а экспорта – на 9,9%, показатели оказались лучше прогнозов экспертов, ожидавших сокращения импорта на 9,8%, а экспорта – на 10%. В целом профицит внешней торговли страны увеличился на 29,7% за прошедший год и остановился на рекордной отметке $877,6 млрд. За 2022 год объем экспорта вырос на 7%, а импорта – на 1,1%. Тем не менее показатели за прошлый год оказались значительно хуже показателей за 2021 год, когда объем экспорта вырос на 29,9%, а импорта – на 30,1%. Среди китайских компаний увеличением цены отметились акции Netease и PetroChina, прибавившие по 2,9% каждая, Chow Tai Fook Jewellery Group, подорожавшие на 3,1%, CNOOC, увеличившиеся на 1,9%, а также Alibaba, выросшие на 0,6%. В Южной Корее центральным регулятором принято решение об увеличении процентной ставки на 25 базисных пунктов, до 3,5%. Такое решение было ожидаемо, так как эксперты прогнозировали именно такое повышение. Рост корейского KOSPI обусловлен повышением котировок наиболее крупных компаний: акции Posco подорожали на 4,6%, Hyundai Motor прибавили в цене 1,5%, а Samsung Electronics – 0,7%. Среди составляющих австралийского S&P/ASX 200 наибольшее увеличение стоимости показали ценные бумаги Treasury Wine Estates, подорожавшие на 2,1%, а также BHP и Rio Tinto, набравшие 0,5% и 0,9% соответственно. Понижению японского индикатора способствовало крупное снижение стоимости ценных бумаг одной из наиболее крупных компаний страны – Fast Retailing, подешевевших сразу на 7,4%. Такое резкое падение было обусловлено неудовлетворительными результатами финансовой отчетности компании. Несмотря на то что компании удалось повысить выручку на 14% в первом квартале текущего фингода, чистый профит уменьшился на 9%. Среди основных причин называются слабые показатели работы компании в Китае в период введения жестких ограничительных мер. Также понижением котировок отметились другие японские компании: акции Mitsubishi Motors, Corp. подешевели на 4,3%, Mazda Motor, Corp. потеряли в цене 4,2%, а Subaru, Corp. снизились на 2,6%. Одновременно с этим стоимость ценных бумаг других компаний растет: акции Concordia Financial Group и Fukuoka Financial Group, Inc. набрали по 6,4% каждая, Chiba Bank, Ltd. подорожали на 5,2%, а Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. увеличились на 3,5%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Повышение ставки ФРС в феврале на 25 пунктов. Так ли все однозначно?

Первые две недели января выдались очень сложными для американской валюты. Несмотря на то что экономическая статистика начала появляться лишь в конце прошлой недели и в конце текущей недели, евро и фунт сумели значительно укрепить свои позиции в преддверии Старого нового года. Выделить за эти две недели можно лишь несколько отчетов. Конечно, отдельным столпом стоит вся американская статистика, которой было очень много. Вспомним про Nonfarm Payrolls, который, на мой взгляд, не был провальным. Вспомним про уровень безработицы, который вернулся на свои лоу за 50 лет. Вспомним растущие в соответствии с ожиданиями заработные платы. Эти отчеты вполне могли привести к повышению спроса на валюту США, а не к падению. Однако были также и отчеты по инфляции и деловой активности. Рынок очень болезненно воспринял падение деловой активности в непроизводственной сфере США ниже ключевой отметки 50,0. Еще более болезненно он воспринял отчет по инфляции, которая снизилась в декабре до 6,5%. Как итог, оба инструмента продолжают повышение и в первые недели 2023 года, хотя волновой анализ уже давно сигнализирует о необходимости построения коррекционного набора волн, а волна e приняла очень протяженный вид. Лично я склоняюсь к тому мнению, что построение коррекционного участка тренда по евро и фунту все равно начнется. Очень сложно ожидать продолжения повышения этих валют, если первая выросла на 1300 базовых пунктов за 3,5 месяца, а вторая – на 2100. Я не против продолжения повышения этих валют, но считаю, что оно должно произойти после классической коррекции. После никто не будет выступать против построения новых импульсных участков тренда. В свете подобных размышлений и рассуждений огромное значение будет иметь следующее заседание ФРС, так как рынок из раза в раз показывает, что его больше всего интересует американский центральный банк и его решения. Еще в начале этого года вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов была выше 50%. Я считаю, что индексы деловой активности, пэйроллы, безработица и прочие отчеты должны были только уверить ФРС в правильности такого подхода. Рынок труда продолжает блистать своей силой, тогда зачем снижать темпы ужесточения политики? В последние 6 месяцев инфляция уверенно падает, но не стоит забывать, что цены на нефть и газ тоже снизились в последние несколько месяцев. Например, газ подешевел в три раза с начала сентября. Нефть упала в цене на 45$ с середины лета. Что если энергоносители вновь начнут расти в цене? В последние три-четыре месяца давление на инфляцию снижалось очень быстро, потому что ставки росли очень быстро, а цена на энергоресурсы падала. Сейчас же ставки будут расти медленно, а цены на газ и нефть вновь могут начать расти. Поэтому, на мой взгляд, инфляция в США может остановиться, а ФРС будет серьезно рассматривать вариант повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов в феврале, чтобы сыграть на упреждение. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Шаг назад – не разворот: восходящий импульс угас, однако северный тренд в силе

Северный импульс eur/usd угас, но северные перспективы продолжают «греть душу» покупателям пары. Вчера трейдеры сделали важный шаг к развитию восходящего тренда, обозначившись в области 8-й фигуры. Теперь у покупателей пары две основные цели: это уровень сопротивления 1,0930 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на недельном графике), и, непосредственно отметка 1,1000, являющаяся основным ценовым барьером на этом этапе восхождения. Вышеуказанные цели находятся достаточно близко относительно текущего расположения цены. До границ 10-й фигуры осталось около 200 пунктов, тогда как только за первые две недели января пара «прошагала» почти четыреста пунктов. Лоу 2023 года был зафиксирован на отметке 1,0485, текущий хай – на уровне 1,0870. Поэтому таргет 1,1000 не выглядит чем-то недостижимым, не говоря уже о промежуточном уровне сопротивления 1,0930. Рост «голубиных» ожиданий В целом, фундаментальный фон способствует дальнейшему развитию северного тренда. В течение первых двух недель января в США были опубликованы важнейшие макроэкономические релизы в сфере рынка труда и инфляции. Этими цифрами будут оперировать члены ФРС на первом в 2023 году заседании, которое состоится 1 февраля. И судя по всему, данные цифры будут использованы в качестве весомого аргумента для замедления темпов повышения процентной ставки. По крайней мере, рынок уже практически уверен в том, что Федрезерв в феврале повысит ставку на 25 пунктов: вероятность реализации данного сценария, согласно инструменту CME FedWatch Tool, составляет уже почти 93%. Семипроцентные шансы на реализацию 50-пунктного сценария выглядят мизерными. Здесь необходимо отметить, что чаша весов в пользу условно «голубиного» сценария склонилась достаточно резко, буквально за неделю. Ещё неделю назад – в прошлую пятницу, накануне публикации Нонфармов – рынок оценивал вероятность такого исхода как 50/50. Но противоречивые данные в сфере рынка труда США, а также провальные индексы ISM (как в сфере услуг, так и в производственной сфере) увеличили вероятность реализации 25-пунктого сценария до 77%. Вчерашний инфляционный релиз стал последней каплей: рынок пришел к окончательному выводу о том, что скорость ужесточения ДКП будет снова замедлена – с 50 до 25 пунктов. Учитывая такие ожидания рынка, Федрезерву сложно будет принять иное решение, не рискуя при этом спровоцировать сильную волатильность на рынках. Хотя де-факто далеко не все представители ФРС являются рупорами «голубиного курса». Например, Рафаэль Бостик и Мэри Дейли в понедельник заявили о том, что вариант 50-пунктного повышения не следует списывать со счетов, а уровень финальной ставки текущего цикла ужесточения будет в диапазоне 5,0%-5,25%. Правда, свою позицию они озвучили ещё до публикации последнего инфляционного отчёта. В пользу замедления скорости увеличения ставки высказался пока что лишь один представитель Федрезерва – глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер, который «прямым текстом» заявил о том, что настало время перейти к шагам по повышению ставки на 25 базисных пунктов. По его словам, худший период инфляционного всплеска остался уже позади, рынок труда в отличной форме, и, следовательно, время сверхбольших повышений ставок – прошло». ФРС VS ЕЦБ На мой взгляд, озвученная Харкером формула станет основным лейтмотивом февральского заседания. Действительно, последние Нонфармы вышли в зелёной зоне – подвёл лишь проинфляцонный индикатор, отразивший дальнейшее замедление темпов роста средней заработной платы. При этом уровень безработицы в США снизился до 3,5%, а показатели прироста количества рабочих мест замедляются достаточно плавно (индикаторы вышли в зелёной зоне, но отразили снижение). Все инфляционные показатели (индекс потребительских цен, базовый индекс PCE) демонстрируют нисходящую динамику, позволяя Федрезерву всерьёз рассмотреть вариант 25-пунктого сценария. Одновременно с этим евро пользуется поддержкой со стороны ЕЦБ, представители которого продолжают озвучивать ястребиные мессиджи. Последний отчёт по росту индекса потребительских цен в еврозоне отразил противоречивую динамику: на фоне замедления общей инфляции (ввиду снижения цен на энергию) продолжает расти базовая инфляция. Такой неутешительный результат вынуждает ЕЦБ идти проторенной дорогой, повышая ставки 50-пунктным шагом. И судя по риторике представителей европейского регулятора, ЦБ готов понять ставки в общей сложности на 100 базисных пунктов по итогам двух ближайших заседаний. Выводы Сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему росту цены eur/usd. В преддверии 10-дневного режима тишины, который обязаны соблюдать члены ФРС, представители американского регулятора будут активно комментировать последние макроэкономические отчёты. Если позиция, озвученная Патриком Харкером, будет доминирующей в общей риторике, доллар окажется под дополнительным давлением, так как судьба февральского заседания Федрезерва будет фактически предрешена. При этом на первый план выйдет другой вопрос: готов ли регулятор пересмотреть финальный уровень ставки в сторону понижения? Естественно, что сам факт подобных обсуждений будет давить на гринбек, позволяя покупателям eur/usd организовывать контратаки. Что касается, ситуации «в моменте», то текущий коррекционный откат по паре обусловлен прежде всего пятничным фактором. Трейдеры фиксируют прибыль, не рискуя оставлять позиции открытыми в районе многомесячных ценовых максимумов. Вместе с тем, северный тренд остаётся в силе, а ближайшая цель восходящего движения расположена на отметке 1,0930: в этой ценовой точке верхняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с верхней границей облака Kumo. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин закрывает неделю резким ростом

Утро пятницы цифровое золото начало с бокового движения. На момент написания материала цена BTC балансирует на уровне $19 022. По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена Bitcoin достигала $17 995, а максимальная – $19 030.При этом в четверг актив впервые с середины декабря 2022 года пробил отметку $18 000. Ключевой причиной подъема первой криптовалюты накануне стали свежие данные о сокращении инфляции в США.Так, в четверг утром стало известно о том, что по итогам декабря годовой уровень потребительских цен в стране замедлился до 6,5% с ноябрьских 7,1%, что полностью совпало с предварительными прогнозами аналитиков. В помесячном выражении показатель просел на 0,1%, в то время как рынок ожидал, что он не изменится по сравнению с ноябрем. Публикация сильной статистики по инфляции подарила трейдерам со всего мира надежду на смягчение дальнейшей позиции Федеральной резервной системы США в области денежно-кредитной политики.Согласно последним опросам крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, более 90% экспертов в феврале ожидают увеличения ключевой процентной ставки в США на 0,25 процентного пункта, до 4,5–4,75% годовых.Напомним, в рамках декабрьского заседания американский центробанк повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 4,25–4,5% годовых. При этом уровень ставки достиг максимума с 2007 года. В комментарии по итогам декабрьской встречи глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет держать курс на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока потребительские цены не вернутся к целевому уровню в 2%.Ощутимым фактором поддержки рынка криптовалюты накануне стали также сильные показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в среду, на фоне ожидания инвесторами позитивных новостей по инфляции в США индекс The Dow Jones Industrial Average вырос на 0,80%, S&P 500 набрал 1,28%, а NASDAQ Composite – 1,76%. К слову, с начала 2022 года аналитики все чаще стали подчеркивать высокий уровень корреляции американского рынка ценных бумаг и виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими последствий геополитического конфликта на востоке Европы и дальнейших шагов Федрезерва США.Ранее эксперты инвестиционной компании Arcane Research уже заявляли о том, что корреляция ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. Кроме того, накануне экономисты аналитической платформы TradingView рассказали, что взаимосвязь рынка криптовалют с фондовым рынком США в минувшем квартале достигла 70%.Рынок альткоиновEthereum – главный конкурент Bitcoin – также начал пятницу с бокового движения. Накануне альткоин пробил важную ключевую отметку $1 400, достигнув максимума за два месяца. К моменту написания материала монета торгуется по $1 412. За минувшие 24 часа стоимость актива взлетела на 6,7%.Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, в рамках ушедших суток все монеты, кроме нескольких стейблкоинов, отчитались уверенным ростом. При этом лучшие результаты были зафиксированы у BTC (+3,41%), а худшие – у XRP (-0,12%).По итогам минувшей недели все криптовалюты из сильнейшей десятки, за исключением некоторых стейблкоинов, также продемонстрировали уверенный плюс. При этом список роста здесь возглавила криптовалюта Cardano (+19,77%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось токену Aptos (+18,67%), а в списке падения – Nexo (-5,39%).По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших цифровых активов худшие результаты продемонстрировал цифровой актив UNUS SED LEO (-1,68%), а лучшие – Gala (+114,17%).Согласно данным CoinGecko, по состоянию на утро пятницы общая рыночная капитализация криптовалют смогла закрепиться выше важного ключевого уровня $800 млрд и составляет $867,06 млрд. Несмотря на это, с ноября 2021 года, когда показатель превышал $3 трлн, он снизился более чем втрое.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: сценарии динамики на 13.01.2023

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», сегодня покупатели доллара смогут, вероятно, получить некоторую передышку, если на фоне публикации (в 15:00 GMT) предварительного индекса потребительского доверия Мичиганского университета начнется фиксация прибыли в части коротких позиций по доллару. Собственно говоря, похоже, она уже началась. Несмотря на падение в самом начале сегодняшней европейской сессии, в ее ходе и буквально на момент публикации статьи, доллар укрепляется, а пара EUR/USD, соответственно, снижается. Пока что мы ожидаем 2 цели этого снижения – уровень поддержки 1.0802 (ЕМА200 на 15-минутном графике) и 1.0713 (ЕМА200 на 1-часовом графике), если не произойдет отбоя от уровня поддержки 1.0802 и возобновление роста. Пробой уровня поддержки 1.0713 может спровоцировать дальнейшее снижение к зоне сильных уровней поддержки 1.0600, 1.0572 (ЕМА200 и нижняя линия восходящего канала на 4-часовом графике), 1.0550 (ЕМА50 на недельном графике). В случае же отбоя от уровня поддержки 1.0802 рост EUR/USD возобновится. Несмотря на текущее снижение, сохраняется сильный бычий импульс, толкающий пару в сторону ключевых уровней сопротивления 1.1000, 1.1130 (ЕМА200 на недельном графике), отделяющих долгосрочный бычий тренд пары от медвежьего. Пробой сегодняшнего и локального максимума 1.0867 станет сигналом для реализации данного сценария. *) о важных событиях следующей недели см. в Важнейшие экономические события недели 16.01.2023 – 22.01.2023 **) об особенностях торговли парой см. в EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 1.0802, 1.0713, 1.0600, 1.0572, 1.0550, 1.0500, 1.0455, 1.0370, 1.0190 Уровни сопротивления: 1.0867, 1.0900, 1.1000, 1.1130 Альтернативные сценарии Sell Stop 1.0785. Stop-Loss 1.0875. Take-Profit 1.0713, 1.0600, 1.0572, 1.0550, 1.0500, 1.0455, 1.0370, 1.0190 Buy Stop 1.0875. Stop-Loss 1.0785. Take-Profit 1.0900, 1.1000, 1.1130Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Доллар тотально слабеет. Опубликованные вчера данные по инфляции в США укрепили мнение участников рынка, что ФРС продолжит снижать темпы повышения процентной ставки, а на заседании 31 января и 1 февраля повысит ставку лишь на 0,25% (после повышения на 0,50% в декабре и на 0,75% месяцами ранее), а затем еще более замедлит темпы ужесточения своей политики и, возможно, пойдет на ее смягчение в ближайшем будущем. Как сообщили в Бюро трудовой статистики страны, в декабре годовой индекс потребительских цен вновь снизился, до 6,5% с 7,1% месяцем ранее, а базовый CPI – до 5,7%, с 6% в ноябре. Эти данные вышли после опубликованных неделей ранее данных с рынка труда США и отчета ISM, который показал, что индекс PMI в сфере услуг вышел со значением за декабрь в 49,6, оказавшись хуже прогноза в 55,0 и предыдущего значения 56,5. Хотя, ВВП США вырос в 3-м квартале на 3.2% (в годовом исчислении), остановив так называемую «техническую рецессию» или спад в течение 2 кварталов подряд, данные по отдельным важнейшим секторам американской экономики свидетельствуют о ее замедлении, находясь под давлением жёсткой политики ФРС. Несмотря на довольно хорошее состояние рынка труда, другие данные дают основание руководителям ФРС пересмотреть свой жесткий подход в отношении параметров монетарной политики в сторону ее смягчения. Повышать ставки при ухудшении макро экономических показателей – это недопустимая ошибка, говорят экономисты. По итогам уходящей недели доллар ослаб, а его индекс DXY снизился более чем на 1,5%. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 101.90, на 175 пунктов ниже цены закрытия предыдущей недели, неумолимо двигаясь в сторону психологической отметки 100.00. Между тем сегодня покупатели доллара смогут, вероятно, получить некоторую передышку, если на фоне публикации (в 15:00 GMT) предварительного индекса потребительского доверия Мичиганского университета начнется фиксация прибыли в части коротких позиций по доллару. Данный индекс является опережающим индикатором потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Рост показателя, как ожидается до 60,5 с 59,7 в прошлом месяце, должен позитивно отразиться на USD. Примерно в это же время, т.е. в начале американской торговой сессии, ФРС опубликует индекс общих инфляционных ожиданий (Index of Common Inflation Expectations – CIE) за 3-й квартал, который используется экономистами ФРС в качестве индикатора инфляции и ее близости к таргетируемому ЦБ США уровню. Начало же следующей недели ознаменуется выходным днем в США: в понедельник там отмечают национальный праздник (День Мартина Л. Кинга), банки и биржи страны будут закрыты, а публикации американской макро статистики в этот день также не намечается. Поэтому в динамике валютных пар трейдеры, вероятно, будут ориентироваться на общий новостной фон и макро статистику, поступающую из других регионов и стран мира (о важных событиях следующей недели см. в Важнейшие экономические события недели 16.01.2023 – 22.01.2023). Что же касается основного конкурента доллара на валютном рынке евро, то сегодня рост его котировок остановился. Тем не менее относительно перспектив евро инвесторы и его покупатели сохраняю оптимизм на ожиданиях очередного повышения процентной ставки ЕЦБ и на фоне вербальных интервенций его представителей. Кстати, на следующей неделе (в четверг) будут опубликованы протоколы с декабрьского заседания ЕЦБ по монетарной политике. Их публикация может вновь вызвать всплеск волатильности в котировках евро и на европейском фондовом рынке. Инвесторы будут тщательно изучать текст протоколов, чтобы уловить дополнительные сигналы в отношении перспектив монетарной политики. На момент же публикации данной статьи EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0830, снижаясь с сегодняшнего локального и 9-месячного максимума 1.0867. Несмотря на это снижение, сохраняется сильный бычий импульс, толкающий пару в сторону ключевых уровней сопротивления 1.1000, 1.1130, отделяющих долгосрочный бычий тренд пары от медвежьего. Хотя, как мы отметили выше, сегодня не исключено коррекционное снижение на фоне фиксации прибыли в части коротких позиций по доллару. Таким образом, предпочтительными остаются длинные позиции (более подробно см. в EUR/USD: сценарии динамики на 13.01.2023).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:Нефть - возможно среднесрочно на повышениеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на европейскую сессию 13 января. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). Фунт не в силах

Вчера было образовано несколько сигналов по входу в рынок. Давайте с вами посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2175 и рекомендовал там принимать решения по входу в рынок. Рост и формирование ложного пробоя на уровне 1.2175 привели к образованию сигнала на продажу фунта, который вылился в движение вниз на 50 пунктов. Во второй половине дня, после выхода данных по инфляции в США, произошел резкий рост пары, что привело к ложному пробою в районе 1.2234 и к сигналу на продажу. В результате пара моментально свалилась на 1.2118. Там уже проявили себя покупатели фунта, а ложный пробой стал поводом к наращиванию длинных позиций. Как итог: движение вверх на 110 пунктов.Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:Снижение инфляции в США хоть и привело к всплеску волатильности, но выстроить новый бычий тренд по британскому фунту не удалось. По всей видимости, весь акцент сегодня сместится на ВВП Великобритании, который явно окажется хуже прогнозов экономистов, ожидающих снижение показателя, а также на цифрах по изменению объема промышленного производства, изменению объема производства перерабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли Великобритании, которые также ожидаются довольно слабыми. По этой причине с покупками фунта лучше не торопиться. Оптимальным сценарием на открытие длинных позиций станет снижение и формирование ложного пробоя в районе середины бокового канала 1.2158, чуть выше которого проходят средние скользящие, играющие на стороне быков. Лишь это позволит рассчитывать на выстраивание более мощного бычьего импульса и возврат к новой верхней границе канала 1.2225. Только после закрепления на этом диапазоне я буду ставить на более резкий рывок фунта вверх и тест уровня 1.2301. Выход выше и этого диапазона с аналогичным тестом откроют перспективы роста на 1.2350, где рекомендую фиксировать прибыль. Если быки не справятся с поставленными задачами и упустят 1.2158 в первой половине дня, то давление на GBP/USD возрастет, что приведет к коррекции вниз к концу недели и сносу стоп-приказов покупателей, заходящих в рынок вчера после данных по США. По этой причине советую не торопиться с покупками: открывать длинные позиции лучше всего на снижении и ложном пробое в районе минимума 1.2093. Покупать GBP/USD сразу на отскок я будут только от 1.2008 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:Медведи будут вести себя агрессивно только в районе верхней границы бокового канала 1.2225, на которую я и буду делать акцент. В случае более-менее неплохой статистики по Великобритании можно увидеть движение вверх фунта, в район 1.2225. Вот в этот момент медведям и нужно себя проявлять: формирование ложного пробоя на 1.2225 станет сигналом на открытие коротких позиций с перспективой более активного движения к 1.2158 – середина бокового канала, образованная по итогам вчерашнего дня. Прорыв и обратный тест снизу вверх этого диапазона перечеркнут бычьи перспективы, образовав сигнал на продажу уже с движением к нижней границе 1.2093. Самой дальней целью выступит область 1.2008, где буду фиксировать прибыль. Тест этого уровня перечеркнет все краткосрочные бычьи перспективы. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2225 развитие нового бычьего тренда получит продолжение. В таком случае только ложный пробой в районе 1.2301 образует точку входа в короткие позиции с целью движения вниз. При отсутствии активности и там я буду продавать GBP/USD сразу от максимума 1.2350, но лишь в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.B COT-отчете (Commitment of Traders) за 3 января наблюдался рост длинных и коротких позиций. Последних оказалось больше почти в четыре раза, что явно указывает на отсутствие веры у покупателей в светлое будущее британского фунта в начале этого года. Учитывая, что регуляторы пока не собираются менять политику и будут дальше повышать процентные ставки, ничего хорошего для британского фунта это не значит. В экономике уже наступила рецессия, а Банк Англии также собирается понижать ставки – это основная причина, по которой фунт и дальше будет ограничен в росте. Если данные по инфляции в США, которые ожидаются в ближайшее время, и вовсе просигнализируют о ее росте, можно смело забыть про рост фунта в первом квартале этого года. В последнем COT-отчете указано: короткие некоммерческие позиции выросли на 12 454, до 63 926, в то время как длинные некоммерческие позиции подскочили на 3 040, до уровня 43 625, что привело к сокращению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции до -20 301 против -5 603 неделей ранее. Тот факт, что дельта вновь стала отрицательной, еще раз доказывает отсутствие желающих покупать фунт на текущих максимумах. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.2004 против 1.2177.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на боковой характер рынка.Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.2235.Описание индикаторов: Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом; Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом; Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA(период 12). Медленное EMA (период 26). SMA (период 9); Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20; Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям; Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров; Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров; Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Ралли фунта может помешать перекупленность

Индекс доллара упал до новых семимесячных минимумов после того, как инфляция в США вновь замедлилась. На этом фоне укрепились мнения инвесторов о том, что ставки ФРС могут и не превысить уровень 5%, как ожидалось ранее.Доллар отступил против фунта и других ключевых валют. Между тем в прошлом году он оказался в выигрыше, когда рынки учли агрессивную позицию ФРС на рост инфляции. В этом году американец может оказаться, если ЦБ замедлит, а затем остановит цикл повышения процентных ставок.Насколько сильно упадет доллар?Стоит отметить, что реакция рыночных игроков на ноябрьскую инфляцию, опубликованную в прошлом месяце, была более бурной. Сейчас доллар тоже упал, а акции выросли. Однако рынки уже менее эмоционально восприняли декабрьские показатели ниже консенсус-прогноза.Январская реакция более сдержанная, а это может говорить о том, что резкие движения рынка на фоне замедления инфляции в США остались позади. В таком случае борьба за дальнейшее снижение курса доллара будет сложнее.Между тем индекс доллара будет оставаться под давлением. Торговля идет во флэте чуть выше 102,00. Ему сейчас сложно привлекать спрос. По мнению экономистов ING, слабые потребительские настроения в США и снижение инфляционных ожиданий должны сохранить медвежье давление на доллар в пятницу.Перспективы фунтаВ пятницу у фунта появился дополнительный стимул для роста. Инвесторы переваривали первый в этом году крупный выпуск данных по Великобритании, который показал, что экономика страны неожиданно выросла в ноябре. Призрак рецессии выглядит уже не так пугающе.ВВП составил 0,1% в ноябре благодаря усилению сектора услуг страны на 0,2%. Рыночные игроки, проанализировав данные, считают риски реализации самого неблагоприятного экономического сценария маловероятными.Показатель оказался лучше и опроверг консенсус-прогноз о сокращении на 0,3%.Годовой рост тем временем достиг не внушающие оптимизма 0,2% против прогнозных 0,3. Впрочем, широко распространенное уныние в отношении британской экономики должно быть оспорено новыми официальными данными и поступающими позитивными сигналами. Предполагается, что экономика продемонстрировала высокие показатели в декабре, несмотря на продолжающееся инфляционное давление.Ученые тем временем рекомендуют не спешить с выводами, поскольку страна, по их мнению, столкнулась с худшей рецессией среди всех крупных экономик.Валюты, как правило, находят поддержку, когда внутренние данные выходят лучше, чем ожидалось, поэтому в целом пятничные данные по ВВП технически поддерживают британскую валюту в парах с долларом и евро.Курс фунта к евро восстановился с предыдущих минимумов, хотя краткосрочная тенденция остается понижательной из-за повышения настроений в отношении единой валюты еврозоны за счет падения цен на газ.Доллар находится под давлением после более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в США, а данные по Британии позволили курсу фунта к доллару вырасти до 1,2240.Несмотря на сегодняшний некоторый макроэкономический позитив, перспективы для Великобритании остаются сложными. При этом откровенный негатив, который доминировал в консенсусном мышлении аналитиков в последнее время, подвергается сомнению.Возможно, преждевременно отмечать начало поворота в настроениях по Великобритании, но, похоже, формируется тихий консенсус. Цены на энергоносители резко падают, Китай открывается, а ожидания по процентным ставкам значительно снизились. Это благоприятно для фондовых рынков, аппетита к рисковым активам, а значит и для фунта.Краткосрочные перспективы фунта остаются положительными, но покупателям стоит поднажать, чтобы сохранить тенденцию. Как отмечают аналитики, пара GBP/USD достигла самого высокого с 15 декабря уровня, технический прогноз предполагает сохранение бычьего тренда и рост котировки к отметке 1,2250. Здесь трейдеры, вероятно, столкнутся с сопротивлением. Однако покупатели будут оставаться в игре, пока фунт торгуется выше уровня 1,2200.Если пара GBP/USD пробьет 1,2250, то она начнет использовать это значение в качестве поддержки. Дальше быки нацелятся на 1,2275 и 1,2300.Важно учесть, что у фунта еще есть пространство для роста, однако она уже начинает выглядеть перекупленной.Что касается снижения, то психологический уровень 1,2200 выступает в качестве ключевой поддержки. В случае пробоя пара GBP/USD может продолжить снижение к 1,2170 и 1,2140.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 13 января. Разбор вчерашних сделок на Форекс

Разбор сделок и советы по торговле европейской валютойТест цены 1.0776 пришелся на момент, когда MACD только начинал движение вверх от нулевой отметки, а данные по инфляции в США порадовали, что должно было привести к росту евро. И привело. В результате пара прошла вверх более 40 пунктов. Продажи на отскок от 1.0821 также оказались весьма прибыльными, так как после обновления этой цены евро свалился вниз более чем на 50 пунктов. Других сигналов образовано не было.Вчерашнее снижение индекса потребительских цен в США в декабре прошлого года привело к росту европейской валюты. На сегодня в первой половине дня запланирован ряд не сильно важных отчетов по еврозоне за ноябрь прошлого года, так что я ставлю на дальнейший рост евро, даже несмотря на то, что показатели могут снизиться. Ожидаются цифры по изменению объема промышленного производства еврозоны и сальдо баланса внешней торговли. Во второй половине дня довольно много отчетов, позволяющих EURUSD обновить годовые максимумы, так как цифры ожидаются весьма противоречивые. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана и инфляционные ожидания ослабят позиции доллара, а данные по индексу цен на импорт и экспорт наверняка будут проигнорированы. Я буду присматриваться и дальше к покупкам евро по вновь образованному тренду.Сигнал на покупкуСценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.0851 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.0907. В точке 1.0907 рекомендую выходить из рынка, а также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Рассчитывать на рост пары сегодня можно и дальше, опираясь при этом на вчерашние данные по США. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0816, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.0851 и 1.0907.Сигнал на продажуСценарий №1: продавать евро можно после достижения уровня 1.0851 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.0816, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару вернется в случае неудачного закрепления на недельных максимумах. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.Сценарий №2: продавать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0851, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.0816 и 1.0761.Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент; Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен; Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент; Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно; Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin вплотную подобрался к уровню $19k: чего ждать от криптовалюты на выходных?

Биткоин продолжает восходящее движение и успешно закрепляется выше ключевым уровней сопротивления на $18k и $18,4k. Актив вплотную подбирается к линии сопротивления на отметке $19k, где встречает повышенное сопротивление продавцов.Триггеров для восходящего движения криптовалюты, помимо длительной консолидации, также хватает. По итогам 12 января стало известно, что уровень инфляции замедляется согласно прогнозам. В декабре индекс потребительских цен снизился с 7,1% до 6,5%.В результате этого на СМЕ вероятность повышения ключевой ставки на 0,25% составляет более 90%. Это означает, что рынки с приободрением воcприняли статистические данные и уверены, что ФРС не будет ужесточать монетарную политику на следующем заседании.Также это подогрело интерес инвесторов следующему выступлению Джерома Пауэлла, которому все никак не достает информации о динамике инфляции. Также сообщается, что хешрейт Биткоина обновил исторический максимум после декабрьского обвала на отметке 270,25 Eh/s.Бычье движение продолжается на рынке акций, где индекс SPX продолжает восходящее движение, хоть и не столь ярко, как Биткоин. Однако в краткосрочной перспективе S&P 500 может ожидать локальное снижение, что может означать разрыв "отношений" с BTC, либо аналогичное движение криптовалюты.Анализ BTC/USD По итогам 12 января Биткоин сформировал крупнейшую бычью свечу с 10 ноября. Также восходящее движение позволило цене криптовалюты совершить тест уровня $19,1k. Впоследствии произошло вливание медвежьих объемов и цена снизилась до локального уровня поддержки на $18,9k.На дневном таймфрейме криптовалюта становится все более перекупленной, чего не происходило с начала 2022 года. Индекс RSI достиг отметки 80, а стохастический осциллятор подбирается к уровню 92. Технические метрики развернулись в боковом направлении, но локальная консолидация завершится продолжением восходящего движения.Ончейн-активность Схожее движение цены Биткоина мы уже наблюдали в середине декабря, когда актив споткнулся об уровень $18,2k. Тогда главной проблемой криптовалюты были низкие объемы торгов и негативная динамика сетевой активности. По состоянию на 13 января ситуация кардинально другая: объемы торгов и число уникальных адресов в сети Биткоина постоянно растут, формируя восходящий тренд. Вероятней всего на выходных активность немного спадет, а потому не исключается вероятность коррекционного движения.ИтогиБиткоин находится в рамках восходящего движения 13 день подряд, и что самое важное, на рынок зашли крупные покупатели, что видно по последней дневной свечи. Вместе с тем технические метрики выглядят крайне перкупленными, а потому стоит ожидать коррекции актива в ближайшее время.Вероятней всего, Биткоину удастся накопить силы для повторного теста области $19k-$19,1k, однако стоит ожидать как минимум локальную коррекцию. Как максимум будет очередная попытка опуститься ниже $16,4k, где сосредоточены большие объемы ликвидности.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 13 января. Разбор вчерашних сделок на Форекс

Разбор сделок и советы по торговле британским фунтомПервый тест цены 1.2169 пришелся на момент, когда MACD находился достаточно далеко от нулевой отметки, что ограничивало восходящий потенциал пары. По этой причине я решил не лезть в покупки против тренда. Спустя короткий промежуток времени состоялся еще один тест 1.2169, и в тот момент MACD уже снижался с области перекупленности, что позволило получить сигнал на продажу. В результате пара прошла вниз около 40 пунктов. Во второй половине дня еще один тест 1.2169 пришелся на момент начала движения индикатора MACD вверх от нулевой отметки, что вместе с данными по инфляции в США позволило получить отличную точку входа на покупку GBPUSD. Движение вверх составило порядка 70 пунктов.Сегодня выходит довольно много отчетов по Великобритании, способных привести к всплеску волатильности. Прежде всего обратить внимание нужно на изменение объема ВВП за прошлый месяц и по отношению к прошлому кварталу. Везде ожидается снижение показателей, что может усилить давление на фунт. Отчеты по изменению объема промышленного производства и изменению объема производства перерабатывающей промышленности Великобритании также ожидаются довольно скверными, так что и тут ничего хорошего я не жду. Цифры по сальдо баланса видимой торговли будут проигнорированы. Если фунт устоит под всем этим негативом, можно ставить на еще одну попытку движения пары вверх. Во второй половине дня довольно много отчетов, позволяющих GBPUSD вырасти, так как цифры ожидаются весьма противоречивые. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана и инфляционные ожидания ослабят позиции доллара, а данные по индексу цен на импорт и экспорт наверняка будут проигнорированы. Сигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.2206 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2257 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.2257 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Рассчитывать на рост фунта сегодня можно только в случае хороших данных по Великобритании. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2163, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.2206 и 1.2257.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.2163 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.2104, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт усилится в случае слабых отчетов. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее. Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2206, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.2163 и 1.2104.Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент; Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен; Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент; Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно; Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать от ФРС после данных по инфляции?

Учитывая, что еще в июне в США был самый высокий уровень инфляции, зарегистрированный за последние 40 лет, вчерашний отчет о потребительских ценах за декабрь стал долгожданным изменением, поскольку инфляция продолжает медленно снижаться. Всего шесть месяцев назад общая инфляция достигла тревожного пика в 9,1%. Исторический рост инфляции был долгим процессом после того, как он составил 0,329% в апреле и 0,118% в мае 2020 года.Первоначально инфляция росла медленно и в декабре 2020 года завершилась на уровне 0,812. Именно в январе 2020 года был самый высокий месячный уровень инфляции 2,487%. Тем не менее средний уровень в том году составил 1,234%. Действия Федеральной резервной системы были логичными, поскольку инфляция была значительно ниже целевого уровня в 2%.В 2021 году инфляция завершилась среднегодовой инфляцией на уровне 4,698%. В марте того же года превысила целевой показатель в 2%, установленный Федеральной резервной системой, на 0,62%, и начала неуклонно расти, причем почти каждый последующий месяц был более жарким, чем предыдущий. Инфляция превысила 4% в апреле, приблизилась к 5% в мае, и завершила год на тревожном уровне 7,036%.Тем не менее Федеральная резервная система ничего не сделала, поддерживая веру в то, что недавний скачок инфляции был временным и рассеется без какого-либо влияния со стороны Федеральной резервной системы. Именно это неверное предположение привело к уровню инфляции, невиданной за 40 лет. В январе 2022 года уровень инфляции продолжает расти начиная с 7,48% в январе и чуть выше 9% в июне. Тем не менее Федеральная резервная система продолжала ошибочно полагать, что 40-летний максимум и инфляция исчезнут сами по себе. Одна из величайших ошибок Федеральной резервной системы в новейшей истории, как в их прогнозах, так и в прогнозах, которая привела к самым неадекватным действиям, — это бездействие, поскольку инфляция продолжает расти по спирали.С июня, когда инфляционное давление достигло пика в 9,1%, мы наблюдаем методически последовательное снижение уровня инфляции, примерно на одну треть. Несмотря на то что целевой показатель в 2% ещё не достигнут, очевидно, что недавние действия Федеральной резервной системы эффективно снизили инфляцию. Тем не менее члены ФРС пришли к единодушному мнению, что они будут продолжать поддерживать процентные ставки на высоком уровне и, возможно, даже осуществят еще одно повышение ставок, чтобы достичь своей цели чуть выше 5%.Совершит ли ФРС грубую ошибку, не следуя данным, которые показывают, что пора медленно снижать ставки? Федеральная резервная система, слишком долго заявляла, что инфляция была временной, а не постоянной. Теперь они совершают еще одну огромную ошибку, игнорируя данные, поскольку раньше считали, что лучшее перспективное руководство, которое они могут предложить, — это поддерживать повышенные ставки. Предполагается, что члены Федеральной резервной системы являются экспертами в своей области.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели 16.01.2023 – 22.01.2023

Доллар обвалился после публикации в минувший четверг данных по инфляции в США. Как сообщили в Бюро трудовой статистики страны, в декабре годовой индекс потребительских цен вновь снизился, до 6,5% с 7,1% месяцем ранее, а базовый CPI - до 5,7%, с 6% в ноябре. Эти данные вышли после опубликованных неделей ранее данных с рынка труда США и отчета ISM, который показал, что индекс PMI в сфере услуг вышел со значением за декабрь в 49,6, оказавшись хуже прогноза в 55,0 и предыдущего значения 56,5. Эти данные укрепили мнение участников рынка, что ФРС продолжит снижать темпы повышения процентной ставки, а на заседании 31 января – 01 февраля повысит ставку лишь на 0,25% (после повышения на 0,50% в декабре и на 0,75% месяцами ранее), а затем еще более замедлит темпы ужесточения своей политики и, возможно, пойдет на ее смягчение в ближайшем будущем. По итогам недели индекс доллара DXY резко снизился, потеряв более 1.5%, еще сильнее приблизившись к ключевой отметке 100.00.Таким образом, динамика финансового рынка развивается на фоне все более слабеющего доллара.На следующей же неделе, которая будет также весьма насыщенной на публикации макро статистики, участники рынка обратят внимание на публикацию важных макро данных по Китаю, Великобритании, Германии, Канаде, США, Австралии, а также на итоги заседаний Банка Японии и НБ Китая, посвященные вопросам монетарной политики.Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения.*) указанное время – GMTПонедельник 16 ЯнваряСША отмечают День Мартина Л. Кинга. Банки и биржи страны будут закрыты. Ввиду этого объемы торгов в ходе американской торговой сессии будут ниже, чем обычно, а публикации важной макро статистики не запланировано. Стоит также отметить, что в этот день начинается Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе (Швейцария) под девизом "Сотрудничество в раздробленном мире". В ходе 5-ти дневной встречи представители мировой элиты обсудят мировые проблемы, связанные в том числе с войнами, пандемией коронавируса, инфляцией и вопросы защиты климата. Неожиданные заявления, сделанные в ходе этого форума, могут также отразиться и на динамике финансовых рынков.Вторник 17 Января02:00 Китай. ВВП (квартальный). Розничные продажи Национальное бюро статистики Китая опубликует квартальный отчет по ВВП, который является широчайшим показателем экономической активности и основным показателем состояния экономики. Высокие показатели ВВП позитивно отразятся на котировках китайского юаня, и, наоборот, слабый отчет по ВВП негативно отразится на CNY. Динамика показателя ВВП Китая отражается не только на динамике китайского юаня, но и на динамике мировых, в первую очередь, азиатских фондовых индексов, а также на котировках сырьевых валют, таких как новозеландский и австралийский доллары. Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнером Австралии и Новой Зеландии и покупателем сырьевых товаров из этих стран.Поэтому позитивная макро статистика из Китая может также позитивно отразиться и на котировках этих сырьевых валют, хотя, поступающие в последнее время из Китая данные говорят о замедлении крупнейшей экономики мира, и это – негативный фактор для фондовых рынков и котировок сырьевых валют.Предыдущие значения китайского ВВП: +3.9% (+3.9% в годовом выражении) в 3-м квартале, -2,6% (+0,4% в годовом выражении) во 2-м квартале, +1,3% (+4,8% в годовом выражении) в 1-м квартале 2022 года, +1,6% (+4,0% в годовом выражении) в 4-м квартале, +0,2% (+4,9% в годовом выражении) в 3-м квартале, +1,3% (+7,9% в годовом выражении) во 2-м квартале, +0,6% (+18,3% в годовом выражении) в 1-м квартале 2021 года.Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.*) см. также Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП)Индекс уровня розничных продаж ежемесячно публикуется Национальным бюро статистики Китая и оценивает общий объем розничных продаж и вырученных денежных средств. Это - основной показатель потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CNY; снижение показателя негативно отразится на CNY. Предыдущие значения индекса (в годовом выражении) -5,9%, -0,5%, +2,5%, +5,4%, +2,7%, +3,1%, -6,7%, -11,1%, -3,5%, +6,7% (в феврале 2022 года) после роста на +8% в последние месяцы 2019 года и падения на -20,5% в феврале 2020 года). Данные говорят о неравномерности восстановления данного сектора китайской экономики после сильного падения в феврале – марте 2020 года. Если данные окажутся слабее прогноза и/или предыдущих значений, то CNY может резко ослабнуть.Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.07:00 Великобритания. Отчет по рынку труда ВеликобританииЯвляясь ключевым индикатором динамики рынка труда, этот отчет, ежемесячно публикуемый Национальным офисом статистики Великобритании (ONS), включает в себя данные по средним заработкам за последние 3 месяца (с премиями и без премий), а также данные по безработице в Великобритании, также за период последних 3 месяцев.Рост заработков - позитивный фактором для GBP, косвенно свидетельствующий о росте потребительской способности населения и стимулирующий рост инфляции. Низкое значение показателя – негативный фактор для GBP. Ожидается, что средняя заработная плата, включая премии, вновь выросла за последние рассчитываемые 3 месяца (сентябрь-ноябрь) после роста на +6,0%, +6,0%, +5,5%, +5,2%, +6,4%, +6,8%, +7,0%, +5,6%, +4,8%, +4,3%, +4,2% в предыдущих периодах; без премий – также выросла (после роста на +5,7%, +5,4%, +5,2%, +4,7%, +4,4%, +4,2%, +4,2%, +4,1%, +3,8%, +3,7%, +3,8% в предыдущих периодах).Если данные окажутся лучше прогноза и/или предыдущих значений, то фунт, вероятно, укрепится. Данные хуже прогноза/предыдущих значений негативно отразятся на фунте. Также ожидается, что за 3 месяца (сентябрь-ноябрь) безработица находилась на уровне 3,7% (против 3,7%, 3,6%, 3,5%, 3,6%, 3,8%, 3,8%, 3,8%, 3,7%, 3,8%, 3,9% в предыдущих периодах).Снижение уровня безработицы - позитивный фактор для фунта, рост безработицы – негативный фактор. Также при составлении торгового плана на этот день следует иметь ввиду, что в момент публикации данных с британского рынка труда ожидается рост волатильности в котировках фунта.Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.*) см. также:Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда07:00 Германия. Гармонизированный индекс потребительских цен HICP (финальный релиз)Потребительские цены составляют большую часть общей инфляции. В обычных экономических условиях рост цен заставляет центральный банк страны повышать процентные ставки, чтобы избежать чрезмерного роста инфляции (выше целевого уровня ЦБ). Один из опасных периодов экономики – стагфляция. Это - растущая инфляция при замедляющейся экономике. В этой ситуации ЦБ должен действовать крайне аккуратно, чтобы не навредить восстановлению экономического роста.Индекс (CPI) публикуется Офисом статистики ЕС, является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Обычно, положительный результат укрепляет EUR, негативный – ослабляет. Рост показателя – позитивный фактор для национальной валюты (в обычных условиях). Данные хуже предыдущего значения и/или прогноза негативно отразятся на евро. Предыдущие значения индикатора: 0% в ноябре, +11,6% в октябре, +10,9% в сентябре, +8,8% в августе, +8,5% в июле, +8,2% в июне, +8,7% в мае, +7,8% в апреле, +7,6% в марте, +5,5% в феврале, +5,1% в январе 2022 года (в годовом выражении). Прогноз на декабрь: -1,2% (предварительная оценка была -1,2% при прогнозе +11,8).Уровень влияния на рынки (финального релиза) – средний.*) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации)Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели13:30 Канада. Базовый индекс потребительских ценБазовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий) и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики.Учитывая, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%, рост показателя (CPI и Core CPI) выше этого диапазона является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные лучше предыдущих значений укрепят канадский доллар.Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 5,8%, 5,8%, 6,0%, 5,8%, 6,1%, 6,2%, 6,1%, 5,7%, 5,5%, 4,8%, 4,3%, 4,0%, 3,6%. Данные свидетельствуют о еще высоком уровне инфляции.Уровень влияния на рынки – высокий.*) см. также: USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показателиПосле 14:00 (точное время не установлено) Новая Зеландия. Индекс цен на молочную продукциюЭтот ведущий индикатор внешнеторгового баланса страны отражает средневзвешенную цену 9 молочных продуктов, проданных на аукционе, организованном Global Dairy Trade (GDT), в процентном выражении и обычно публикуется с периодичностью 1 раз в 2 недели. Экономика Новой Зеландии во многом еще имеет признаки сырьевой, причем, основная доля новозеландского экспорта приходится на молочную продукцию и пищевые продукты животного происхождения (27%, по данным на 2020 год). Поэтому снижение мировых цен на молочную продукцию негативно отражается на котировках NZD, поскольку сигнализирует о снижении экспортной выручки, поступающей в бюджет Новой Зеландии.И наоборот, рост индекса цен на молочную продукцию позитивно отражается на NZD.Предыдущие значения: -2,8%, -3,8%, +2,4%, -3,9%, -4,6%, +2,0%, +4,9%, -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%. Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего.*) см. также NZD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендации)Среда 18 Января03:00 Япония. Решение Банка Японии по процентной ставке. Пресс-конференция Банка Японии и комментарий по кредитно-денежной политикеУровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Банк Японии проводит экстра-мягкую кредитно-денежную политику, удерживая основную процентную ставку на негативной территории. Скорее всего, ставка останется на прежнем уровне -0,1%. В момент публикации решения по процентной ставке волатильность в котировках иены и на азиатском финансовом рынке может резко вырасти, если Банк Японии примет неожиданное решение.В ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Как неоднократно ранее заявлял Курода, «для Японии уместно терпеливо продолжать текущую мягкую денежно-кредитную политику». Уровень влияния на рынки – высокий.*) см. также EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации)06:00 Япония. Пресс-конференция Банка ЯпонииВ ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Рынки обычно заметно реагируют на выступления Куроды, особенно, если он затронет тему монетарной политики. Если он не коснётся данного вопроса, то реакция на его выступление будет слабой.Уровень влияния на рынки – высокий.07:00 Великобритания. Индекс потребительских ценИндекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики.Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление фунта, поскольку низкая инфляция заставит Банк Англии придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на Банк Англии давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты.Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 10,7%, 11,1%, 10,1%, 9,9%, 10,1%, 9,4%, 9,1%, 9%, 7%, 6,2%, 5,5%, 5,4%, 5,1%, 4,2%. Данные свидетельствуют об ускорении роста инфляции.Уровень влияния на рынки – высокий.*) см. также:GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендацииEUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)10:00 Еврозона. Индексы потребительских цен в Еврозоне (финальный релиз)Индекс потребительских цен (CPI) определяет изменение цен в определённой корзине товаров и услуг за данный период, являясь ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. В базовом индексе потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) продовольствие и энергия исключены при расчёте для более точной оценки. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление евро, поскольку низкая инфляция заставит ЕЦБ придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на ЕЦБ давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты.Предыдущие значения показателя CPI (в годовом выражении): +10,1%, +10,6%, +9,9%, +9,1%, +8,9%, +8,6%, +8,1%, +7,4%, +7,4%, +5,9%, +5,1% (в январе 2022 года).Предыдущие значения показателя Core CPI (в годовом выражении): +5,0%, +5,0%, +4,8%, +4,3%, +4,0%, +3,7%, +3,8%, +3,5%, +3,0%, +2,7%, +2,3% (в январе 2022 года).Предварительная оценка была -0,3% (+9,2% в годовом выражении) при прогнозе +0,8% (+10,5% в годовом выражении) и +0,6% (+5,2% в годовом выражении) при прогнозе -0,1% (+5,2% в годовом выражении) для базового CPI.Уровень влияния на рынки (финальной оценки) – средний.*) см. также Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели13:30 США. Индекс цен производителей (PPI) СШАОпережающий индикатор Producer Price Index (PPI) – это один из ведущих показателей инфляции в США, оценивающий среднее изменение оптовых цен производителей. Более высокие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, что в конечном счете передается потребителю, повышая инфляцию. В нормальных экономических условиях высокий результат укрепляет доллар. Предыдущие значения показателя: +0,3% (+7,4% в годовом выражении), +0,4% (+8,5% в годовом выражении),-0,1% (+8,7% в годовом выражении), -0,5% (+9,8% в годовом выражении), +1,1% (+11,3% в годовом выражении), +0,8% (+10,8% в годовом выражении), +0,4% (+10,9% в годовом выражении), +1,6% (+11,5% в годовом выражении), +0,9% (+10,3% в годовом выражении), +1,2% (+10,0% в годовом выражении) в январе 2022 года. Данные свидетельствуют о некотором ослаблении инфляционного давления, в том числе на ФРС при принятии ею очередного решения по ужесточению монетарной политики. Если данные окажутся лучше прогноза (выше прогнозных значений), доллар, вероятно, укрепится.Уровень влияния на рынки – средний.13:30 США. Розничные продажи. Розничная контрольная группаБюро переписи США опубликует очередной ежемесячный отчет по розничным продажам в США. Этот основной опережающий индикатор потребительских расходов отражает общий объем продаж ритейлеров. На потребительские расходы приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD. Предыдущие значения: -0,6%, +1,3%, 0%, +0,3%, 0%, +0,8%, -0,1%, +0,7%, +1,4%, +0,8%, +4,9% (в январе 2022 года).Уровень влияния на рынки – высокий.Индикатор «Розничная контрольная группа» оценивает объем во всей индустрии розничной торговли и используется для расчета индексов цен для большинства товаров. Высокий результат укрепляет доллар США, и наоборот, слабый отчет ослабляет доллар. Данные хуже значений предыдущего периода и/или прогноза могут негативно повлиять на доллар в краткосрочном периоде. Предыдущие значения: -0,2%, +0,7%, +0,4%, 0%, +0,8%, +0,7%, -0,3%, +0,5%, +1,1%, -0,9%, +6,7% в январе 2022 года.Уровень влияния на рынки – высокий.Четверг 19 Января00:30 Австралия. Отчет по занятости в АвстралииДанный отчет Австралийского бюро статистики является крайне важным индикатором состояния рынка труда Австралии. Отражая ежемесячное изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии, он также является важным опережающим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности населения. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным. Предыдущие значения показателя: +64000 в ноябре, +32200 в октябре, +900 в сентябре, +33500 в августе, -40900 в июле, 88400 в июне, +60600 в мае, +4000 в апреле, +17900 в марте, +77400 в феврале, +12900 в январе 2022 года.Уровень безработицы – это индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD. Предыдущие значения показателя: 3,4% в ноябре и октябре, 3,5% в сентябре и августе, 3,4% в июле, 3,5% в июне, 3,9% в мае, апреле и марте, 4,0% в феврале, 4,2% в январе. Если значения показателей из данного отчета окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно резко снизиться. Данные лучше прогноза позитивно повлияют на AUD.Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.*) см. такжеAUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииAUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации12:30 Еврозона. Сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике Данный документ содержит обзор текущей политики ЕЦБ с планируемыми изменениями в финансовой и монетарной сферах. Публикация данного документа может вызвать всплеск волатильности в торгах по евро и на европейском фондовом рынке.Инвесторы будут тщательно изучать текст протокола с недавнего заседания ЕЦБ, чтобы уловить дополнительные сигналы в отношении программы QE и перспектив монетарной политики. В последнее время из Еврозоны поступают слабые макро данные, свидетельствующие о замедлении европейской экономики и росте инфляции, что на фоне международных торговых конфликтов и сложной геополитической обстановки в Европе оказывает давление на котировки евро и «связывает руки» руководителям ЕЦБ в действиях относительно кредитно-денежной политики. Тем не менее, волатильность в торгах по евро может резко вырасти, если в протоколах будут содержаться неожиданные заявления или новая информация в отношении перспектив кредитно-денежной политики.Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого.13:30 США. Заявки на пособия по безработицеМинтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD. Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда.Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 205 тыс., 206 тыс., 223 тыс., 216 тыс., 214 тыс., 231 тыс., 226 тыс., 241 тыс., 223 тыс., 226 тыс., 217 тыс., 214 тыс., 226 тыс., 219 тыс., 190 тыс., 209 тыс., 208 тыс., 218 тыс., 228 тыс., 237 тыс., 245 тыс.Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1634 тыс., 1694 тыс., 1718 тыс., 1669 тыс., 1678 тыс., 1670 тыс., 1609 тыс., 1551 тыс., 1503 тыс., 1494 тыс., 1438 тыс., 1383 тыс., 1364 тыс., 1365 тыс., 1346 тыс., 1376 тыс., 1401 тыс., 1401 тыс., 1437 тыс., 1412 тыс.. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.*) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка трудаПятница 20 Января01:15 Китай. Решение НБ Китая по процентной ставкеУровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макро данные и решения монетарных властей страны могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно, на рынки азиатско-тихоокеанского региона.Ожидается, что данном заседании Народный Банк Китая сохранит процентную ставку на прежнем уровне 3,65%, хотя не исключены неожиданные решения. Если Народный Банк Китая сделает неожиданные заявления или решения, то волатильность может повыситься на всем финансовом рынке. Также инвесторов будет интересовать оценка банком последствий коронавируса для экономики Китая и его политика в ближайшем будущем, в связи с этим.Уровень влияния на рынки финальной оценки – от низкого до высокого. *) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка07:00 Великобритания. Индекс уровня розничных продажИндекс розничных продаж является основным показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности, и ежемесячно публикуется Национальным офисом статистики Великобритании (ONS). Индекс считается индикатором потребительского доверия, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для национальной валюты; снижение показателя негативно отразится на GBP. Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): -5,9%, -6,1%, -6,9%, -5,6%, -3,2%, -6,1%, -4,7%, -5,7%, +1,3%, +7,2%, +9,4% (в январе 2022 года).Уровень влияния на рынки – средний13:30 Канада. Индекс уровня розничных продажИндекс розничных продаж является основным показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности, и ежемесячно публикуется Статистической службой Канады. Индекс считается индикатором потребительского доверия, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. Предыдущие значения показателя: +1,4%, -0,5%, +0,7%, -2,5%, 1,1%, 2,2%, 0,7%, 0,2%, 3,3% (в январе 2022 года). Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 13 января. Патрик Харкер (ФРС) считает, что ставку не нужно повышать сильно

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг возобновила процесс роста и выросла к уровню коррекции 200,0%, 1,0869. Отбой котировок от этого уровня сработает в пользу американской валюты и некоторого падения в направлении уровня 1,0750, но теперь на графике присутствует восходящая трендовая линия, которая характеризует настроение трейдеров как «бычье». Закрепление курса пары под ней позволит трейдерам рассчитывать на ощутимое падение евровалюты. Вчерашний день стал важным не только из-за отчета по американской инфляции, которая резко снизилась до 6,5%, вызвав обвал американской валюты. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сделал достаточно «голубиное» заявление, в котором сообщил, что процентную ставку не следует повышать слишком высоко. По его мнению, будет достаточно немного превысить уровень 5%, а затем взять длительную паузу. Такое заявление в текущих условиях полностью соответствует ожиданиям самих трейдеров. Напомню, что в последние несколько недель ходили слухи, что ФРС может поднять ставку до 5,5% и даже до 6%. Эти слухи активно «подогревались» самими членами FOMC, которые все, как один, говорили о необходимости продолжать ужесточать ДКП. Однако очередной отчет по инфляции показал, что цены замедляются хорошими темпами, поэтому ставку уже не нужно поднимать слишком сильно, чтобы не создавать дополнительное давление на экономический рост. «Я ожидаю, что в этом году ФРС поднимет ставку еще несколько раз, но дни, когда мы поднимали ее сразу на 75 базисных пунктов, наверняка прошли. Я думаю, повышение по 25 базисных пунктов будет уместным в будущем», – заявил Харкер. Таким образом, ожидания трейдеров по финальному размеру ставки резко снизились вчера из-за отчета по инфляции. Доллар получил новые основания для продолжения падения, так как ЕЦБ подобных заявлений не делал. На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу валюты ЕС и возобновила процесс падения в направлении коррекционного уровня 50,0% - 1,0941. Отбой котировок от этого уровня сработает в пользу валюты США и некоторого падения в направлении уровня Фибо 38,2% - 1,0610. Восходящий трендовый коридор вновь характеризует настроение трейдеров, как «бычье». Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты закрыли 29344 контракта Long и 13097 контрактов Short. Настроение крупных трейдеров остается «бычьим», но в последние две недели ослабляется. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 222 тысячи, а контрактов Short - 92 тысячи. Европейская валюта в данное время растет, что соответствует данным отчетов COT, но при этом обращаю внимание, что количество Long выше числа Short в два с половиной раза. В последние несколько недель шансы на рост евровалюты постоянно росли, как и сама евровалюта, но информационный фон не всегда поддерживает ее. Ситуация продолжает становиться более благоприятной для евро после длительного «черного периода», поэтому ее перспективы остаются позитивными. Однако выход за пределы восходящего коридора на 4-часовом графике может означать усиление «медвежьих» позиций в ближайшее время. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз - Объём промышленного производства (10-00 UTC). США - Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (15-00 UTC). 13 января календари экономических событий Евросоюза и США содержат в себе по одной не самой важной записи. Влияние информационного фона на настроение трейдеров сегодня будет слабым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Продажи пары возможны при отбое на часовом графике от уровня 1,0869 с целью трендовая линия. Или в случае закрытия под линией тренда с целями 1,0750 и 1,0614. Покупки евровалюты возможны при отбое от трендовой линии с целью 1,0869. Или в случае закрытия над 1,0869 с целью 1,1000. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс