Прогноз по GBP/USD на 15 мая 2023 года

GBP/USDВ пятницу фунт стерлингов достиг первую цель снижения 1.2447. Если сегодняшняя проверка её прочности пройдёт при успехе «быков», то приостановиться и пойти на коррекцию цена сможет от поддержки линии Крузенштерна (1.2395). Последующее закрепление под линией Крузенштерна открывает дорогу к целевому уровню 1.2273.На четырёхчасовом масштабе осциллятор Марлин разворачивается в рост, возможно, коррекция произойдёт уже от достигнутой поддержки. Глубина этой коррекции удобно определяется по уровням коррекции Фибоначчи: 1.2500 (23,6%), 1.2533 (38,2%). Если цена продолжит снижение и коррекция наступит от 1.2395, то основным сопротивлением выступит уровень 1.2447.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 15 мая 2023 года

USD/JPYВ прошедшую пятницу пара USD/JPY оттолкнулась от поддержки вложенной линии ценового канала (134.55) и с разбега вышла над сопротивление 135.40. Теперь перед ценой открыта цель 138.50 (основной сценарий). Если цена вернётся под уровень 134.55, то падение продолжится до линии Крузенштерна в район отметки 133.45.В пятницу доходность по 5-летним американским гособлигациям возросла с 3,35% до 3,45%. Доллар получил поддержку в борьбе с йеной.На четырёхчасовом графике цена закрепилась над уровнем 135.40, который теперь является поддержкой для вероятной коррекции, так как сигнальная линия осциллятора Марлин немного развернулась вниз. В целом цена также закрепилась над индикаторными линиями баланса и Крузенштерна и утвердилась в краткосрочном повышающемся тренде.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. Опасные американские горки

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0849 – это четырёхнедельный ценовой минимум. Нет никаких сомнений в том, что если бы торги не остановились в связи с наступлением выходного дня, то медведи eur/usd утянули бы цену к основанию 8-й фигуры, а возможно – и к уровню поддержки 1,0780 (это нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). Нисходящая динамика пары была обусловлена исключительно усилением американской валюты: индекс доллара США в пятницу обновил пятинедельный максимум, поднявшись до отметки 102,50. Евро в ключевых кросс-парах вёл себя достаточно спокойно, что говорит о том, что локомотивом южного движения eur/usd стал гринбек, который снимает сливки со сложившейся ситуации. Рост антирисковых настроений усилил безопасный доллар, который проигнорировал многие важнейшие фундаментальные факторы (например, замедление инфляции в США). Учитывая такую «обособленность», можно сделать очевидный вывод: ревальвация американской валюты носит временный, ситуативный характер. Пара eur/usd снижается на достаточно зыбких основаниях, поэтому короткие позиции по-прежнему рискованны, несмотря стремительное пикирование цены. Факторы, которые утягивают сейчас пару вниз, как правило, «долго не живут». «Классические» фундаментальные факторы – против гринбека Экономический календарь предстоящей недели в целом насыщен событиями макроэкономического характера. Среди ключевых релизов – отчёт по объёму розничной торговли в США; немецкий индекс настроений в деловой среде от института ZEW (вторник, 16 мая), объем выданных разрешений на строительство, вторая оценка роста индекса потребительских цен в еврозоне (среда, 17 мая), производственный индекс ФРС-Филадельфии; объем продаж жилья на вторичном рынке (четверг, 18 мая), индекс цен производителей Германии (пятница, 19 мая). Кроме того, в течение недели выступят многие представители Федрезерва: в частности, Нил Кашкари, Майкл Барр, Джон Уильямс, Лори Коган, Остан Гулсби, Филип Джефферсон, Майкл Барр, Мишель Боуман и даже Джером Пауэлл (его выступление намечено на пятницу). Но здесь необходимо отметить, что доллар усилил свои позиции на прошлой неделе лишь благодаря усилению антирисковых настроений на рынках. Тогда как «классические» фундаментальные факторы, наоборот, играли против американской валюты. Например, индекс потребительских цен отразил замедление инфляции в США. Остальные инфляционные индикаторы, опубликованные на прошлой неделе, вышли в «красной зоне», дополняя общую картину. Например, общий индекс цен производителей в годовом исчислении обновил минимум с января 2021 года. Аналогичную динамику продемонстрировал и стержневой индекс, который также снижается гораздо быстрее относительно прогнозов большинства экспертов. В качестве «вишенки на торте» здесь выступают пятничные релизы. Индекс цен на импорт в США снизился до -4,8% г/г (показатель второй месяц подряд находится в отрицательной области), а индекс настроения потребителей от Университета Мичигана снизился до 57,7 пункта (четырёхмесячный минимум). На фоне таких релизов на рынке существенно ослабли ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Так, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 пунктов на июньском заседании составляет 15% (соответственно, вероятность сохранения статус-кво – 85%). Что касается возможных перспектив июльского заседания, то здесь ситуация ещё интересней: вероятность снижения ставки на 25 пунктов (при сохранении статус-кво в июне) оценивается почти в 30%. Это достаточно много, учитывая тот факт, что глава ФРС Пауэлл несколько раз опровергал вариант смягчения параметров ДКП в рамках текущего года. «Базовым» сценарием относительно июльского заседания является сохранение выжидательной позиции (вероятность – 60%). Таким образом, несмотря на замедление инфляции в США и существенное ослабление ястребиных ожиданий, индекс доллара обновил 5-недельный максимум, пользуясь усилением антирисковых настроений. Всё это говорит о том, что как только интерес рынка к риску возобновится, сжатая пружина может разжаться в обратную сторону – и в данном случае бенефициарами сложившейся ситуации станут покупатели eur/usd. Союзники доллара Что должно произойти, чтобы рынок снова пришел в себя, а безопасный доллар оказался под давлением? На мой взгляд, катализатором ценового отката станут успешные переговоры между республиканцами и демократами о повышении лимита государственного долга. Буквально сегодня, 14 мая, президент США Джо Байден заявил о том, что «переговоры о потолке госдолга «движутся вперед». При этом он добавил, что больше о прогрессе этих переговоров «будет известно в течение следующих двух дней». По информации агентства Reuters, в начале следующей недели Байден встретится со спикером Палаты представителей от Республиканской партии Кевином Маккарти и другими лидерами Конгресса, чтобы возобновить переговоры, которые на прошлой недели зашли в тупик (к слову, именно этот факт значительно усилил позиции гринбека). Согласно инсайду американских журналистов, помощники Байдена и Маккарти уже начали обсуждать пути ограничения федеральных расходов, дабы возобновить переговоры о повышении потолка государственного долга. Если американские политики на следующей неделе найдут компромисс, это будет сильным ударом по позициям долларовых быков. Впрочем, даже сам факт возобновившихся переговоров может ослабить гринбек. Также внимание трейдеров eur/usd будет приковано к «самочувствию» ещё одного пошатнувшегося в США банка. Как известно, акции калифорнийского кредитора PacWest Bancorp рухнули после того, как компания сообщила, что потеряла значительную часть своих депозитов. На фоне череды весенних банкротств (Silvergate, Signature Bank, Silicon Valley Bank) глава Минфина США Джанет Йеллен на прошлой неделе допустила объединение нескольких региональных банков в стране. По её словам, сложная ситуация в банковском секторе и давление на доходы некоторых региональных банков «может привести к некоторой консолидации в секторе». При этом власти «с большой долей вероятности» одобрят подобные слияния. Впрочем, по информации Financial Times, несмотря на банковский кризис, в первом квартале прибыль банковского сектора США достигла исторического максимума – ориентировочно 80 млрд долларов. По предварительным подсчётам, прибыль выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Можно предположить, что если в ближайшее время рынки не всколыхнёт очередное банкротство (учитывая непростую ситуацию с PacWest), тема банковского кризиса в США постепенно отойдёт на второй план, лишая тем самым доллара очередного козыря. Выводы Подытоживая сказанное, следует подчеркнуть: доллар получил сильную, но временную поддержку. Большинство «классических» фундаментальных факторов – не на стороне гринбека, особенно в свете итогов майского заседания ФРС (где судьбу процентной ставки фактически «привязали» к динамике роста инфляции в США). Вместе с тем, играть против доллара до тех пор, пока не завершились переговоры о потолке госдолга США – нецелесообразно и рискованно. Например, в 2011 года противостояние президента Барака Обамы и демократического Сената с республиканцами в Палате представителей тянулось до последнего момента. Риск дефолта была насколько реален, что трейдеров охватила паника, а кредитный рейтинг США был снижен. Вполне вероятно, что текущая ситуация будет разворачиваться по аналогичному сценарию. В таком случае доллар и дальше будет набирать обороты по всему рынку, в том числе и с евро. Но если переговоры, которые возобновятся на следующей неделе, будут результативными, то сжатая пружина «со свистом» разожмётся в обратную сторону. Поэтому на данный момент по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На что обратить внимание 15 мая? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Разбор макроэкономических отчетов: Макроэкономической статистики в понедельник практически не будет. Отметить можно только отчет по промышленному производству в Евросоюзе за март, который, судя по прогнозам экспертов, будет очень слабым. Впрочем, промышленное производство – это отчет не того масштаба, чтобы трейдеры ждали его и активно отрабатывал. Слабая реакция возможна, но она вряд ли повлияет на общее настроение трейдеров. А больше в течение дня не будет публикаций ни в США, ни в Великобритании. После пяти и трехдневного падения обе пары могут немного скорректироваться вверх, но в целом мы ожидаем продолжения падения евро и фунта. Разбор фундаментальных событий: А вот фундаментальных событий завтра будет достаточно много. Все – выступления представителей ФРС. В частности, будут выступать Томас Баркин, Рафаэль Бостик, Нил Кашкари. Все трое регулярно делают интересные заявления, а сейчас рынку необходимо быть уверенным в том, что ФРС либо завершила цикл повышения ключевой ставки, либо нет. На этот вопрос трейдеры и будут ждать ответа от вышеперечисленных чиновников. Мы не ждем моментальной реакции рынка на их выступления, но, к примеру, намеки на возможное еще одно или два повышения ставки в 2023 году поддержат доллар в среднесрочной перспективе, так как такие ужесточения монетарной политики не являются запланированными и еще не отработаны рынком. А заявления о том, что ФРС не будет больше повышать ставку, мы вряд ли услышим, так как инфляция находится пока достаточно далеко от целевого уровня, и нет никаких гарантий, что она будет продолжать замедление до конца текущего года. Общие выводы: В понедельник несколько важных событий содержится в календаре, но все они будут иметь «фоновый» характер. Иными словами, сиюминутной реакции рынка на них ждать не приходится. Мы говорим о выступлениях представителей ФРС. А от отчета по промышленному производству в ЕС, в принципе, сложно ждать реакции, максимум на 20-30 пунктов. Поэтому волатильность наверняка снизится, возможен флэт. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 15 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в пятницу также продолжала нисходящее движение. Следует сразу отметить, что фунт дешевеет всего три дня, поэтому сказать, что начался новый нисходящий тренд в среднесрочной перспективе, к сожалению, нельзя. Однако когда-то он должен начаться, почему не сейчас? Напомним, что фунт, как и евро, рос больше двух месяцев, практически не корректируясь при этом. Мы неоднократно обращали внимание на тот факт, что даже при условии тотальной поддержки фундамента и макроэкономики пара должна время от времени корректироваться. А тотальной поддержки у британской валюты не было. Британская экономика по-прежнему слаба, ВВП практически не растет, инфляция зашкаливает, макроэкономические показатели довольно посредственные. В тех же Штатах макроэкономическая статистика из раза в раз оказывается более сильной. Таким образом, сейчас пара должна продолжать падение и на основании фундаментальных факторов, и на основании технических. Новая линия тренда поддерживает торгующих на понижение и теперь может образоваться ситуация, когда доллар будет расти вне зависимости от фундамента и макроэкономики. К примеру, в пятницу британская статистика оказалась весьма неплохой относительно прогнозов, но фунт сумел показать лишь очень слабый рост утром. А единственный отчет в США провалился, что не сбило доллар с пути роста. 5M график пары GBP/USD. Торговые сигналы на 5-минутном ТФ в пятницу были опять не самыми лучшими из-за торгов на европейской сессии, когда пара двигалась откровенно вбок. Именно в это время было сформировано три сигнала на покупку в виде отскоков от области 1,2507-1,2520. Ни в первом, ни во втором, ни в третьем случае даже 20 пунктов пара не смогла пройти в верном направлении. Поэтому единственная открытая длинная позиция в итоге закрылась в убытке по первому сигналу на продажу. Однако по этому же сигналу новички могли открыть и короткую позицию, которая в итоге позволила заработать около 40 пунктов, перекрыв убыток по первой сделке. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар наконец-то начала падение, но неизвестно сколько оно будет продолжаться. Мы по-прежнему ожидаем падения фунта на несколько сотен пунктов, как минимум. Хотя бы для того, чтобы рынок консолидировался. Далее нужно будет заново оценивать фундаментальный фон, так как все три центральных банка близки к завершению цикла ужесточения монетарной политики. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2245-1,2260, 1,2351-1,2367, 1,2434, 1,2507-1,2520, 1,2597-1,2616, 1,2659, 1,2697. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании и США не запланировано ни одной важной публикации. Реагировать в течение дня трейдерам будет не на что, поэтому отталкиваться можно будет только от «техники». Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 15 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала нисходящее движение. В целом всю текущую неделю европейская валюта снижалась, чего не было уже больше двух месяцев. Мы считаем, что рынок наконец-то вспомнил, что можно покупать не только евровалюту и причем безосновательно, и начал фиксировать прибыль по длинным позициям. Мы также считаем, что евро полностью исчерпал свой потенциал роста, поэтому дальше будет только падать. Потенциал падения – несколько сотен пунктов, как минимум. Нисходящий канал впервые за долгое время существует не для «галочки». Макроэкономической статистики в пятницу не было практически никакой. Только в США был опубликован индекс настроения потребителей от университета Мичиган, который оказался намного хуже прогнозов. Однако доллар никакого внимания не обратил на слабый отчет и продолжил рост. Похоже, мы сталкиваемся с обратной ситуацией той, которую мы наблюдали в последние два месяца. Теперь уже доллар растет, несмотря ни на что. И это справедливо, так как два месяца американская валюта дешевела с поводами и без. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ видно, что движение в пятницу было отличным. Падение началось в начале европейской торговой сессии и закончилось в конце американской. Сигнал на продажу, по сути, был только один – закрепление под областью 1,0920-1,0933, после чего пара опустилась к области 1,0857-1,0867. Таким образом, начинающие трейдеры могли открыть одну короткую позицию, которая принесла им прибыль не менее 50 пунктов. Напомним еще раз, что трендовое движение даже внутри дня – это наилучший сценарий для трейдеров. На таких движениях можно легко работать и зарабатывать. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме пара продолжает движение на Юг. Впервые за долгое время пара может показать существенный отрезок нисходящего движения, что будет полностью логично, с технической точки зрения. Мы давно ждали укрепления доллара и вот, похоже, дождались. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0692, 1,0737, 1,0792, 1,0857-1,0867, 1,0920-1,0933, 1,0965-1,0980, 1,1038, 1,1070. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник в Америке не запланировано ни одного макроэкономического события, а в Евросоюзе выйдет только отчет по промышленному производству. Также во второй половине дня в США состоится сразу несколько выступлений представителей ФРС, но мы помним, что лишь одно выступление из 10 может спровоцировать реакцию рынка в моменте. Как правило, риторика представителей ФРС не меняется от выступления к выступлению, поэтому реагировать обычно не на что. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Золото пока падает, но тенденция эта временная

Золото падало вчера в цене после публикации индекса потребительских настроений в США. Пара XAU/USD в ходе торговой сессии пятницы котировалась вблизи отметки $2010 за унцию, при этом развивала нисходящий импульс, который был сформирован еще в среду.На этой неделе покупатели два раза пытались поднять актив выше отметки $2040 за унцию, но каждый раз инициативу перехватывали продавцы и котировки отступали.Цена июньского фьючерса на золото на Нью-Йоркской бирже Comex в субботу остается на отметке $2015,95 за тройскую унцию. Вчера стоимость золота стала заметно проседать после того, как Мичиганский университет обнародовал предварительную оценку потребительских настроений в США по итогам мая. Индекс, который показывает уровень доверия домохозяйств к экономике США, снизился сильнее ожиданий – с 63,5 пункта в апреле до 57,7 в мае. Аналитики предполагали снижение, но не до такого уровня, а всего лишь до 63 пунктов.Помимо снижения потребительских настроений в США, на падение котировок драгметалла влияет и рост американской валюты. Доллар вчера подорожал по отношению к евро и иене. А курс его к корзине из шести основных валют на сегодняшний день торгуется на отметке 102,71 или на 0,63% выше значения предыдущего торгового дня. Растущий доллар мешает золоту достичь высоких показателей на графиках, так как делает драгоценный металл менее привлекательным для покупки в другой валюте. Кроме этого, более дорогой доллар составляет серьезную конкуренцию золоту как активу-убежищу, в который инвесторы предпочитают вкладываться в периоды неопределенности в экономике.И тем не менее, несмотря на конкуренцию американской валюты, золото по-прежнему является одним из главных защитных активов. Наверное, поэтому многие участники рынка убеждены, что текущий откат котировок – это явление не долгоиграющее, и в ближайшие недели стоимость золота превысит психологический уровень $2050.Спрос на защитные активы всегда растет по мере роста опасений за перспективы американской экономики. А ее состояние на фоне жесткой монетарной политики явно оставляет желать лучшего. Опубликованные вчера данные показали слабость рынка труда в крупнейшей экономике мира. Так, первичные заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе достигли нового многомесячного максимума – 264 тыс. И это весомый аргумент, чтобы ФРС решилось наконец завершить цикл ужесточения монетарной политики.Еще одним аргументом может стать снижение инфляции в стране. Согласно последним данным, индекс цен производителей (PPI) в апреле вырос на 2,3%, хотя в марте рост составил 2,7%. Базовый PPI при этом составил 3,2%, то есть ниже прогнозируемых аналитиками 3,3%. Если ФРС решит отказаться от жесткой монетарной политики, то это поддержит рынок драгоценных металлов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Ралли доллара: чем вызвано и как долго продлится

Доллар цветет и пахнет, несмотря на замедление инфляции в США, которое предвещает скорый монетарный разворот ФРС. На уходящей семидневке USD продемонстрировал самый сильный с февраля рост. Что же окрылило "американца" и можно ли надеяться в этом случае на продолжительное ралли? Доллар прет как танк Текущая неделя выдалась на Форекс очень нервной, поскольку главная мировая валюта, американский доллар, показала экстремальную волатильность. В среду, когда был опубликован апрельский релиз по инфляции в США, курс гринбека резко рухнул. Более слабые, чем ожидалось, данные убедили трейдеров в том, что Федрезерв приближается к завершению текущего цикла ужесточения. Сейчас большинство инвесторов склоняются к тому, что в следующем месяце американский регулятор не станет поднимать процентную ставку. Также на рынке активно растут спекуляции по поводу предстоящего монетарного разворота ФРС. Трейдеры ожидают, что в перспективе следующих нескольких месяцев ЦБ США начнет агрессивно снижать ставки.Голубиный сценарий является негативным для доллара, однако в последние дни он неожиданно перестал быть для USD главным ценообразующим фактором. Все внимание трейдеров переключилось на разрастающийся кризис госдолга США. На уходящей неделе лидеры американского конгресса снова не смогли прийти к компромиссу в вопросе о повышении лимита государственного долга. Это очень тревожный звоночек, поскольку самая сильная экономика мира уже пробила потолок госдолга, а введенные казначейством чрезвычайные меры для избежания дефолта вот-вот исчерпают себя. Об этом в начале мая предупредила министр финансов США Джанет Йеллен. По ее словам, уже в июне в казначействе могут закончиться деньги, и Америка перестанет платить по счетам. На днях чиновница снова повторила свое предостережение насчет дефолта, и на этот раз ее спич оказался еще более тревожным. Дж. Йеллен заявила, что банкротство США может обернуться экономической катастрофой не только для Америки, но и для всего мира. Такая перспектива спровоцировала панику на глобальных рынках, что способствовало отказу инвесторов от рисковых активов. Доллар, который является валютой-убежищем, наоборот, выиграл в этой ситуации. Под занавес рабочей недели индекс DXY взлетел на 0,6% и достиг месячного максимума на отметке 102,50. Вчерашний скачок позволил USD завершить неделю в плюсе. С понедельника курс гринбека укрепился в корзине основных валют на 1,4%, что является самым большим за 4 месяца недельным приростом "американца". Одним из главных лузеров текущего ралли доллара стала пара EUR/USD. На этой семидневке мажор пережил худшее с сентября 2022 года недельное снижение, даже несмотря на ястребиные заявления ЕЦБ. После того, как котировка не смогла подняться выше 1,1100, она скорректировалась к самому низкому за месяц уровню 1,0850. Пара GBP/USD также продемонстрировала резкое снижение, несмотря на то, что ранее Банк Англии просигнализировал о возможном продолжении ужесточения в стране. К концу недели актив развернулся от месячного максимума вблизи 1,2700 и рухнул ниже уровня 1,2450. Хорошую динамику доллар показал и в паре с иеной. В пятницу пара USD/JPY поднялась на более чем 0,8%, до недельного максимума 135,70, чему способствовало возвращение к росту доходности казначейских облигаций США на ястребиных комментариях членов ФРС.У USD есть потенциал ростаВ пятницу член совета управляющих ФРС Мишель Боумен заявила, что регулятору, вероятно, потребуется еще больше повысить ставки, если в стране будет сохраняться высокое инфляционное давление. Ранее ее коллега из ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари предположил, что устойчивая инфляция может вынудить Федрезерв поддерживать ставки высокими в течение длительного периода времени.Некоторые аналитики считают, что по мере приближения к июньскому заседанию FOMC трейдеры могут поменять свои прогнозы относительно дальнейших действий регулятора на более ястребиные. – Последний опрос потребительских настроений Мичиганского университета нарисовал стагфляционную картину для экономики США. Не удивлюсь, если на этом фоне на рынок снова вернутся разговоры о еще одном повышении ставки в США, а вероятность резкого снижения показателя во второй половине года уменьшится, – поделился мнением аналитик Карл Шамотта. Укрепление ястребиных ожиданий трейдеров может оказать весомую поддержку доллару в среднесрочной перспективе. Но ключевым драйвером роста для USD в ближайшее время будут по-прежнему выступать усиливающиеся опасения инвесторов по поводу предстоящего дефолта в США. – Рынки будут оставаться очень чувствительными к новостям о потолке госдолга США в выходные. Если за это время не произойдет никаких позитивных изменений, доллар, скорее всего, продолжит свой рост на следующей неделе. С другой стороны, благоприятный сценарий, при котором двухпартийная сделка окажет положительное влияние на настроения инвесторов, может сделать USD довольно уязвимым и привести его к падению, – отметили эксперты ING. Аналогичной точки зрения придерживаются и валютные стратеги MUFG. Они видят потенциал дальнейшего укрепления доллара в том случае, если вопрос с госдолгом США по-прежнему будет оставаться нерешенным, а риск дефолта и глобальной рецессии продолжит расти. – Кризис госдолга может временно нарушить тенденцию ослабления доллара США, которая наблюдалась в последнее время из-за рыночных ожиданий относительно более мягкой политики ФРС, – заявили аналитики японского банка.Технический анализ индекса DXY В пятницу индекс доллара впервые с конца марта поднялся выше 50-дневной скользящей средней, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике вырос до 60. Все это указывает на нарастание бычьего импульса по доллару США. Следующей важной целью для покупателей гринбека является круглая фигура 103,00 (100-дневная скользящая средняя). Ее взятие должно открыть быстрый путь к статическому уровню февраля 103,60, а затем и к психологически важной отметке 104,00.С другой стороны, уровень 102,50 (50-дневная скользящая средняя) выступает сейчас в качестве первой поддержки перед снижением к ключевому порогу 102,00 и к 20-дневной скользящей средней, расположенной в районе 101,65. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 8 – 12 мая по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии ослабил хватку. Потенциал падения фунта – 600 пунктов.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также показала падение, но показала она его только в последние два дня недели. То есть в четверг и пятницу. В четверг состоялось заседание Банка Англии, в ходе которого стало ясно, что британский регулятор будет в дальнейшем повышать ставку гораздо осторожнее. Учитывая тот факт, что в данное время темпы ее роста минимальные, то «гораздо осторожнее» означает повышение ставки «время от времени». Ключевая ставка выросла уже до 4,5%, что является «ограничительным» уровнем. Следовательно, ограничиваться будет не только инфляция, но и экономика. Однако на текущий момент экономика ограничивается на 5+, а вот инфляция все еще остается выше 10%. Поэтому можно сказать, что БА добился цели замедлить темпы роста экономики до нулевых, но с инфляцией ощутимого прогресса не добился. Таким образом, ставка должна прекратить расти, так как в дальнейшем повышении уже нет никакого смысла. Рецессии избежать удалось, но рост ставки до 5,5-6,0% нанесет новый мощный удар по британской экономике. А такими жертвами добиваться ценовой стабильности регулятор явно не будет. Эндрю Бейли заявил, что ждет существенного падения инфляции до конца года(в два раза), однако ранее он заявлял, что инфляция упадет до 2,9%(то есть в три раза). Это заявление выглядело, как фантастика. Сейчас Банк Англии занимает более реалистичную позицию и, если инфляция действительно начнет снижаться, то следует сначала оценить темпы ее замедления прежде, чем вновь повышать ставку. Фунт пока что упал на 200 пунктов, а только последний виток его роста составил 870. Как видим, даже в разрезе последнего витка роста коррекция минимальная. Мы ожидаем дальнейшего падения британской валюты. Анализ COT. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 12,9 тысячи контрактов BUY и 9,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 3,4 тысячи и в целом продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 9 месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все это время оставалось «медвежьим»(лишь сейчас можно сказать, что оно «бычье», но при этом чисто формально), а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется сильное падение фунта. Возможно, даже уже началось. Обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она вполне позволяет рассчитывать на дальнейший рост, так как она нейтральная. Британская валюта выросла на 2300 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным(даже если закрыть глаза на отсутствие фундаментальной поддержки). У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 67,0 тысячи контрактов на продажу и 71,5 тысячи контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его падения, но инерционное движение вверх еще может продолжиться. Анализ фундаментальных событий. В Великобритании на этой неделе все самые важные события были запланированы на четверг и пятницу. В четверг, как уже было сказано, подводились итоги заседания Банка Англии, а в пятницу – опубликованы отчеты по ВВП и промышленному производству. Первый отчет показала рост на 0,1% в квартальном выражении, что полностью соответствовало прогнозам. Второй отчет показал рост производства на 0,7% в месячном выражении, что выше прогнозов на 0,5%. Таким образом, как раз в пятницу фунт имел основания для укрепления. Он и укреплялся в первой половине дня(незначительно), но во второй – рухнул вниз. Ключевым событием на этой неделе в США стал, конечно, отчет по инфляции. Однако на этот раз инфляция разочаровала, не показав ни сильного падения, ни роста. Для ФРС снижение даже на 0,1% - хорошо. Базовая инфляция тоже замедлилась на 0,1%, что тоже очень хорошо. Но рыночные прогнозы были полностью оправданы, поэтому никакой реакции на это событие мы не получили. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган в пятницу снизился с 63,3 до 57,7 в мае, но доллар продолжал дорожать, что является хорошим сигналом для него на перспективу. Торговый план на неделю 15 – 19 мая: 1) Пара фунт/доллар начала снижаться в конце текущей недели, что может быть очередным микрооткатом. Однако цена все же закрепилась ниже критической линии, поэтому падение может продолжиться с целью линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,2165. Мы считаем, что сейчас целесообразно небольшие продажи с поддержкой сделок на 4-часовом ТФ. Потенциал падения пары – большой, 500-600 пунктов. 2) Что касается покупок, то после роста на 2300 пунктов без сильных коррекций дальнейшее движение вверх весьма сомнительно. Также следует помнить, что фундаментальный фон, поддерживающий фунт, отсутствует. Поэтому лонги пока что не актуальны. Формально они станут актуальными в случае нового закрепления выше критической линии, но даже в этом случае к ним нужно относится с опаской. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 8 – 12 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. Долгожданное падение евро на фоне общей перекупленности.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD на этой неделе наконец-то начала двигаться вниз. Пока что она потеряла всего лишь около 200 пунктов, что не так уж и много. Но после двухмесячного роста даже такое движение выглядит, как подарок. Нельзя сказать, что на этой неделе было большое количество важных макроэкономических и фундаментальных событий. По сути, все внимание рынка было направлено на заседание Банка Англии, результаты которого все дружно восприняли, как «голубиные». И это довольно справедливо. Мы не раз говорили, что безосновательный рост евро и фунта может быть основан на факторе «дивергенции ставок». Проще говоря, ЕЦБ и Банк Англии(по состоянию на несколько месяцев назад) должны были повысить свои ставки сильнее в течение 2023 года, чем ФРС. Однако вечно оказывать поддержку евро и фунту этот фактор не мог. Оба европейских центральных банка продолжают сигнализировать о готовности ужесточать монетарную политику, но в то же время рынок отлично понимает, что «момент конца» близок. А рынок всегда отрабатывает такие глобальные изменения «авансом», так как о них становится известно заранее. Поэтому мы считаем, что в данное время рынок уже отработал все повышения ставок БА и ЕЦБ. Ну а в контексте четверга и пятницы, евровалюта могла падать вслед за фунтом, так как они часто и сильно коррелируют друг с другом. Таким образом, в ближайшее время пара может вернуться к 5-ому уровню, откуда и начинался последний виток роста. Мы считаем, что справедливые цели коррекции располагаются в диапазоне 1,02-1,03. После достижения этих уровней можно будет рассуждать о новой тенденции на рынке и анализировать фундаментальный фон. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT за 9 мая. В последние 9 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года. Примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья», остается очень высокой и продолжает расти, как и позиции европейской валюты, которая пока не может даже нормально скорректироваться вниз. Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта попыталась начать падение несколько месяцев назад, но увидели мы только банальный и не слишком сильный откат. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 13,5 тысячи, а количество шортов – на 7,5 тысячи. Соответственно, нетто-позиция опять выросла, на 6 тысяч контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров уже на 180 тысячи, а это очень большой разрыв. Разница – более, чем трехкратная. Коррекция по-прежнему назревает, поэтому и без отчетов COT понятно, что пара должна начать падение. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе фактически не было ни одной важной макроэкономической публикации. Лишь в Германии вышел финальный отчет по инфляции за апрель, но он никакого не заинтересовал. Зато состоялась целая серия выступлений представителей ЕЦБ, но и от них большого толка трейдерам не было. Дело в том, что последнее заседание состоялось лишь на прошлой неделе и было бы странно, если бы на этой неделе риторика представителей монетарного комитета изменилась, даже не дожидаясь новых отчетов по инфляции, рынку труда, ВВП и безработице. Поэтому большинство комментариев свидетельствовало о том, что монетарную политику следует продолжать ужесточать, но решения следует принимать от заседания к заседанию, в зависимости от поступающих данных. Мы считаем, что ЕЦБ практически завершил цикл ужесточения монетарной политики, а рынок уже с лихвой отработал все возможные повышения ставки. Торговый план на неделю 15 – 19 мая: 1) На 24-часовом таймфрейме пара начала движение вниз, которого мы долго ждали. Теперь остается только надеяться, что оно не завершится в ближайшие дни на текущих позициях. Покупки сейчас стали не актуальными, так как цена закрепилась ниже критической линии. Более того, фундаментальный и макроэкономический фоны не поддерживают евровалюту, поэтому рассчитывать на дальнейший рост без ощутимой коррекции в любом случае очень сложно. Формально при обратно закреплении выше линии Киджун-сен можно торговать на повышение, но мы по-прежнему считаем, что такой рост будет абсолютно алогичным. Следовательно уверенным в нем быть нельзя. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно было открывать после преодоления линии Киджун-сен, как мы и говорили в прошлых статьях. Ближайшая цель – линия Сенкоу Спан Б, следующая цель – область 1,05-1,06. Евровалюта остается чрезвычайно перекупленной, поэтому падение – наиболее вероятный вариант. Отмена этого сценарий в случае закрепления выше критической линии. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

«Пыльный костюм» для доллара и почему не растет иена

В конце уже почти завершившейся торговой пятницы иена неожиданно проявила слабость, а власть в ее паре с долларом США захватили быки. Также в пятницу стало известно, что запланированные на этот день переговоры по госдолгу США не состоятся. Встреча между президентом США и лидерами Конгресса была перенесена на следующую неделю. И напряженность по поводу этой тупиковой ситуации – тоже. В этот же день произошло еще одно довольно странное для валютного рынка событие. Доллар США, цена которого по всем признакам должна была бы упасть, наоборот – укрепился до уровня 120.6 пункта по индексу. Опубликованная на этой неделе в США важная экономическая статистика показала и снижение инфляции, и смягчение рынка труда. То есть американский Центробанк получил шанс на своем следующем заседании взять паузу по ставке. Чем мягче монетарная политика страны, тем меньшую поддержку она оказывает своей валюте. Изменение процентной ставки Банка ЯпонииТакую картину мы наблюдаем на примере иены, причем вот уже более 10 лет. Так называемая абэномика (от имени премьер-министра Японии Синдзо Абэ) предусматривает сохранение мягкой монетарной политики и направлена на ослабление иены. Это делает более выгодным японский экспорт. Но с ростом цен на сырье, которое Япония, в основном, ввозит, слабая иена внутри страны ухудшает положение местного бизнеса и домашних хозяйств.Что предпринимает японский регулятор для изменения ситуации? Ровно то же, что и всё прошедшее десятилетие. Банк Японии делает все возможное, чтобы сохранить низкие процентные ставки и удерживать доходность госбондов. Желательно, ниже 50 б. п. Для этого страна постоянно повышает объем денежной массы. Иными словами – печатает японские иены и покупает на них гособлигации. При этом новый глава Банка Японии Казуо Уэда с момента своего назначения на пост в апреле этого года не устает повторять, что обсуждать перемены еще рано. Поэтому стандарно «голубиные» настройки Банка Японии (BoJ) подрывают позицию иены по умолчанию. В такой ситуации японская валюта меняет курс, в основном, на слабом долларе. То есть на факторах, внешних и для Японии, и для ее валюты.Итак, на этой неделе с 8 по 10 мая пара доллар США/иена продвигалась в узком ценовом диапазоне 134.7–135.5. А затем, в американскую сессию, медведи продавили ее цену до отметки 134.4. Иена укрепилась на опасениях относительно банковского сектора, ситуации с дефолтом в США и, конечно – на падении американского индекса потребительских цен. Однако затем «американец» на фоне все той же разницы в настройках центробанков США и Японии снова перетянул часть активов на себя. Примерно такой же всплеск в паре произошел и в четверг (11 мая). На этот раз – на публикации в США индекса цен производителей, которые тоже показали небольшое снижение. И снова американская валюта набирает обороты, а пара, оттолкнувшись от недельного минимума 133.75, растет два дня подряд. И завершает неделю на консолидации в области цены 135.7 иены за доллар США.И вот сейчас самое время задать вопрос «Почему доллар вырос против иены в то время, когда он должен падать?» Ведь перспектива паузы по ставке и одновременное падение доходности американских казначейских облигаций – это негативные факторы для доллара, который поддерживается более высокими ставками и доходностью. Возможно, именно сейчас его покупают именно те, кто особенно обеспокоен возможным дефолтом в США и ищет безопасную гавань? Вот для этого особого случая, как образно заметил один из аналитиков, «доллар достал из шкафа свой пыльный костюм-убежище». При этом ситуация с иеной, которая тоже пытается примерить на себя статус безопасного актива, несколько иная. Пока Банк Японии печатает много японских иен, он тем самым снижает их ценность. И это, конечно, поддерживает восходящее давление в паре доллар США/иена, можно сказать, онлайн.Однако имеет смысл учесть один важный фактор. Одним из решений проблемы потолка долга в США может быть дополнительная эмиссия доллара. То есть печатание денег. А это уже несколько уравнивает доллар с иеной, не так ли? Между тем ситуация с дефолтом накаляется, а времени для принятия решений остается все меньше. Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что правительство США рискует оставить долговые обязательства без выплат уже к июню. Следующая неделя обещает быть достаточно напряженной. В США выйдут отчеты по розничным продажам, объемам промышленного производства и состоянии рынка жилья. А в пятницу ожидается выступление главы Федрезерва США Джерома Пауэлла. В Японии – данные по ВВП за первый квартал, уровень торгового баланса и потребительской инфляции. Однако главная тема – это переговоры президента США Джо Байдена с представителями Конгресса о потолке долга.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа выросла на сильной статистике из Англии

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы продемонстрировали увеличение на фоне публикации решения Центрального банка Англии по денежно-кредитной политике. Так, французский CAC 40 поднялся на 0,45%, немецкий DAX набрал 0,5%, а британский FTSE 100 вырос на 0,31%. Лидер ростаСтоимость ценных бумаг швейцарского холдинга, специализирующегося на производстве предметов роскоши, Richemont взлетела на торгах в Швейцарии на 3,5%. По итогам финансового года, завершившегося 31 марта, выручка компании выросла на 19% – до 20 млрд евро.По итогам торговой недели фондовые индексы продемонстрировали снижение. FTSE 100 просел на 0,31%, CAC 40 потерял 0,24%, а DAX просел на 0,3%. Настроения на рынке В пятницу европейские инвесторы анализировали свежие статистические данные по Великобритании. Так, согласно предварительной оценке экспертов, по итогам первого квартала 2023 года валовой внутренний продукт государства увеличился в годовом выражении на 0,2%, а в квартальном – на 0,1%.Тем временем объем промышленного производства в Великобритании в марте вырос на 0,7% по отношению к февралю. При этом эксперты не прогнозировали изменения показателя.Кроме того, 11 мая Центральный банк Англии поднял уровень учетной ставки на 25 базисных пунктов – до 4,5% с 4,25%, что совпало с предварительными прогнозами аналитиков. Несмотря на то что Великобритания вышла из состава Европейского союза и еврозоны, решение местного регулятора может повлиять и на дальнейшую политику ЕЦБ.Итоги торгов наканунеВ четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись преимущественно в красной зоне. Трейдеры из Великобритании уходили от рисков и сохраняли осторожность перед публикацией решения Центрального банка Англии по денежно-кредитной политике. В итоге британский индекс FTSE 100 упал на 0,14%, французский CAC 40 вырос на 0,28%, а немецкий DAX просел на 0,39%.При этом лидером снижения по итогам четверга стал немецкий химико-фармацевтический концерн Bayer AG, котировки которого обвалились на 7,46%. Накануне менеджмент компании сообщил о сокращении чистой прибыли в первом квартале на 33,8% – до 2,2 млрд евро. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

У нефти достаточно причин для падения

Котировки нефти в пятницу демонстрируют падение четвертую неделю подряд. Правда, в ходе европейской сессии мировые цены на черное золото росли, но после выхода экономической статистики по США стали резко терять в цене. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на нефть WTI с поставкой в июне днем торговались по цене $71,06 за баррель, поднявшись на 0,27% к значению предыдущего торгового дня. На момент 21:41 по московскому времени котировки уже находились на отметке $70,05.Мичиганский университет выпустил предварительную оценку потребительских настроений по США в мае. Индекс, который отражает степень доверия домохозяйств к экономике США, резко упал – с 63,5 пункта в апреле до 57,7 в мае. Этот показатель разочаровал аналитиков, они ожидали снижения лишь до 63 пунктов.Также сегодня вечером были опубликованы данные американской нефтесервисной компании Baker Hughes, которая отчиталась о числе действующих нефтяных буровых установок в США. Итак, за неделю по 12 мая число этих установок сократилось на две, до 586 агрегатов.Помимо прочего, цены на нефть снижаются и на фоне укрепления доллара, который в пятницу продемонстрировал умеренный рост в паре с евро. Американская валюта нацелена на самое сильное недельное повышение с февраля. А как известно, укрепление доллара делает номинированную в американской валюте нефть менее доступной для держателей иных валют.Индекс доллара (то есть его курс к корзине из шести основных валют) чувствовал себя сегодня весьма уверенно, и к моменту написания данного материала продемонстрировал рост на 0,62%, до отметки 102,69.Очевидно, что спрос на активы-убежища растет по мере роста неопределенности ситуации вокруг потолка госдолга США и перспектив там денежно-кредитной политики. Переговоры по поводу лимита госдолга в Соединенных Штатах на сегодня поставлены на паузу. Если обсуждения не выйдут из тупика, тогда крупнейшая экономика мира будет вынуждена объявить дефолт. При этом все чаще ведутся разговоры о приближении кризиса в очередном американском банке. Так, акции банка PacWest Bancorp в четверг рухнули на 23%. Произошло это сразу после того, как представители банка отчитались о сокращении депозитов. Если американские банки вот так по цепочке рушатся, то это самый верный признак наступающей рецессии в стране.Что касается Китая, то там наблюдается падение объема новых кредитов, а опубликованные недавно экономические данные продемонстрировали очень слабые показатели. Потребительская инфляция в КНР в апреле росла медленно, а вот снижение цен производителей ускорилось. Это говорит о том, что стране могут понадобиться новые стимулирующие меры.Напомним, Китай – это самый крупный потребитель нефти в мире, поэтому данные по его экономике имеют ключевое значение для прогнозов спроса на нефть.Тем временем Евросоюз предложил остановить поставки нефти из России в Германию и Польшу. Предложение это входит в 11-й пакет санкций против РФ, который пока лишь обсуждается среди правительств стран-членов ЕС.Германии и Польше на сегодня разрешено получать российскую нефть по северной ветке нефтепровода «Дружба», но эти страны уже перестали импортировать российское сырье. Так что все эти новые предлагаемые меры по сути своей являются символическими.Примечательно, что предложение о прекращении поставок из России не коснется южной ветки «Дружба», по которой российская нефть продолжает поступать в Венгрию, Словакию и Чехию. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Котировки биткоина продолжают катиться в бездну

Утро пятницы цифровое золото начало с уверенного снижения. На момент написания материала BTC балансирует на уровне $26 449.По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена Bitcoin достигала $26 584, а максимальная – $27 589.Накануне на рынке виртуальных монет царили уверенные медвежьи настроения. Так, по итогам четверга ВТС обвалился на 3,24%, упал ниже важного ключевого уровня $27 000 и закончил день на отметке $26 838. Пессимизм лидера рынка переняли и ведущие криптовалюты из топ-10 по капитализации, которые также снизились в цене. Что же касается поведения Bitcoin в течение уходящей недели, его сложно назвать устойчивым. Так, по итогам торговой сессии среды биткоин потерял 4,96% и закрылся на отметке $27 456. Во вторник монета набрала 0,25% и закрылась на уровне $27 616. При этом в понедельник цифровое золото потеряло более $1 000, опустившись ниже $28 000. Ключевой причиной давления на биткоин в начале недели стали слухи о возможном крахе одной из крупнейших криптовалютных бирж мира Binance. Так, 8 мая пользователи вывели с биржи ВТС на сумму свыше $5,6 млрд, из-за чего Binance была вынуждена дважды приостанавливать вывод монет на фоне перегрузки сети. Кроме того, ранее в СМИ появилась информация о том, что Минюст США начал расследование против Binance в связи с подозрениями в нарушении ей санкций против России. Ключевой причиной давления на цифровое золото в пятницу стало падение индексов фондового рынка США накануне. Так, по итогам четверга биржевой показатель The Dow Jones Industrial Average упал на 0,66%, а S&P 500 просел на 0,17%. К слову, в последнее время эксперты отмечают снижение уровня корреляции криптовалютного и фондового рынков в наступившем году на фоне действующего флетового движения цены ВТС. Об этом в конце февраля сообщили аналитики из американской инвестиционной компании Bernstein. В ушедшем месяце взаимосвязь цифрового золота с индексом NASDAQ Composite обвалилась с 0,94 до 0,58.По словам экспертов из Bernstein, в последнее время криптовалютный рынок балансирует между бычьим и медвежьим трендами в ожидании дальнейших катализаторов. При этом его восприимчивость к важным новостям и событиям в финансовом мире ощутимо снизилась.Напомним, в начале 2022 года аналитики, наоборот, часто подчеркивали высокий уровень корреляции американского фондового рынка и рынка виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими последствий геополитического конфликта на востоке Европы и дальнейших шагов Федрезерва США. Так, в середине прошлого года эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявляли о том, что взаимосвязь ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. При этом экономисты аналитической платформы TradingView заявляли, что корреляция рынка криптовалют с фондовым рынком США в четвертом квартале 2022 года составляла 70%.Рынок альткоиновEthereum – главный конкурент Bitcoin – также начал пятницу с падения. К моменту написания материала альткоин торгуется по $1 769 за монету. По итогам четверга криптовалюта обвалилась ниже ключевой отметки $1 800, потеряв в цене 3,65% и закрыв день на уровне $1 784.Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, в рамках минувших суток все они, за исключением ряда стейблкоинов, торговались в красной зоне. При этом худшие показатели были зафиксированы у Polygon (-3,79%).В рамках прошедшей недели среди криптовалют из сильнейшей десятки все монеты, за исключением некоторых стейблкоинов, также уверенно теряли в цене. При этом список падения возглавил токен Polygon (-15,69%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось токену Cosmos (+1,41%), а в списке падения – Pepe (-35,99%).По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты продемонстрировал цифровой актив Kava (+6,62%), а худшие – Pepe (-48,52%).Согласно данным CoinGecko, по состоянию на утро пятницы общая рыночная капитализация криптовалют находилась выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляла $1,082 трлн. За минувшие сутки этот показатель просел на 1,15%.С момента достижения своей пиковой отметки выше $3 трлн в 2021 году капитализация криптовалютного рынка потеряла почти $2 трлн.Прогнозы криптоэкспертовЧто же касается прогнозов аналитиков относительно ближайшего будущего Bitcoin, большинство из них предполагает позитивный сценарий и говорит об устойчивости виртуальной монеты.Так, криптоэксперты утверждают, что в краткосрочной перспективе стоимость BTC будет находиться в диапазоне от $27 000 до $28 500. Специалисты уверены, что у биткоина есть все шансы преодолеть медвежий тренд, но для этого криптовалюте потребуются сильные катализаторы, которые на текущий момент отсутствуют на рынках.Еще более позитивно настроен ютуб-аналитик Джейсон Пиццино. Он утверждает, что даже неблагоприятные события на рынке не смогут остановить ралли цифрового золота и в скором времени монета окажется в диапазоне $32 000–42 000. Подобного мнения придерживается и основатель криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс, который уверен, что независимо от того, по какому финансовому пути пойдут Федеральная резервная система и власти США, BTC поднимется к новым ценовым вершинам. По мнению Хейса, это произойдет и в условиях высокой инфляции и увеличения ключевой процентной ставки, и в случае снижения инфляции и уменьшения процентных ставок. Напомним, в апреле ВТС потерял почти 10%. По итогам ушедшего марта стоимость монеты взлетела на 22,6%, показав увеличение третий месяц подряд на фоне нормализации ситуации вокруг банковского кризиса.Минувший февраль первая криптовалюта завершила увеличением на 0,9% – до $23 200, а за первый месяц 2023 года набрала в цене почти 40%, благодаря чему январь стал для нее лучшим месяцем с октября 2021 года. К слову, январь–март текущего года оказались для монеты лучшим кварталом с начала 2021 года, а ВТС стал одним из самых прибыльных активов. Ключевой причиной роста рынка цифровых валют с начала 2023 года оказался надвигающийся кризис на традиционном финансовом рынке. Сегодня ценные бумаги и облигации переживают довольно непростой период. Именно поэтому мы наблюдаем перманентно растущее желание инвесторов по всему миру вкладываться в виртуальные валюты.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: как низко упадет главная криптовалюта

Доллар США в четверг вернулся к росту и продолжает набирать позиции на фоне опасений вокруг дефолта по госдолгу США. На рынках началось бегство от риска, что оказало давление на криптовалюты. На этом фоне Bitcoin продолжает падать, ближайшая зона поддержки для главной криптовалюты остается в рамках 24 600 - 25 400.Как низко упадет главная криптовалютаПо этому поводу криптоаналитик DonAlt, известный тем, что в прошлом году предсказал дно Bitcoin, высказал мнение о том, что рынки цифровых активов сначала упадут еще больше, прежде чем показать уверенный бычий тренд. Он считает, что объем торгов должен снизиться, прежде чем Bitcoin достигнет дна, и это может занять несколько месяцев.«Я думаю, что рынок будет торговаться в красной зоне или перейдет в боковик. Скорее всего придется полностью отказаться от длинных и коротких позиций. И как только объем упадет, а рынок успокоится, тогда действительно можно начать думать о дне. Но сейчас люди слишком много торгуют, и я думаю, что это должно прекратиться. До бычьего разворота должно еще пройти время».DonAlt считает, что, независимо от того, куда мы идем в боковом направлении, пока цена держится ниже 30 000 долларов в течение примерно пары месяцев, оптимистичным прогнозом будет удержание выше 20 000 долларов.Эксперт также прогнозирует, что если Bitcoin упадет до уровня 20 000 долларов, покупатели начнут активно выкупать дно и отправят цену вверх.«Где мы будем искать покупателей, если что-то пойдет не так? Я думаю, что это будет около 20 000 долларов. Таким образом, чем дальше мы от 20 000 долларов, тем выше риск, потому что этот уровень - своего рода черта на песке.Я не думаю, что если мы вернемся к 20 000 долларов, ослабление цены окончится. Я думаю, что в этот момент мы могли бы создать хорошее пространство и начать подниматься, поэтому чем дальше мы уходим от этой точки, тем рискованнее становится ситуация».Наконец, DonAlt отмечает, что если главная криптовалюта совершит краткосрочный прорыв и преодолеет уровень 30 000 долларов, Bitcoin продолжит расти до 60 000 долларов.Почему инвесторы покупают BitcoinПредседатель MicroStrategy Майкл Сэйлор также выступил в защиту будущего главной криптовалюты. Он заявил, что одна из причин, по которой люди владеют биткоинами, заключается в том, что это этический императив и необходимость для всего мира. В одном из интервью Сэйлор подчеркнул, что Bitcoin — это инструмент, который может дать надежду и права собственности восьми миллиардам людей во всем мире. По его словам, способность главной криптовалюты предлагать цифровую собственность или цифровой дефицит населению мира с помощью мобильного телефона — это сдвиг парадигмы.Сэйлор назвал Bitcoin товаром первой необходимости, сравнив его с традиционными коммунальными услугами, такими как вода и электричество. Он считает, что флагманская криптовалюта так же важна для человечества, как и другие природные ресурсы, необходимые для нормального существования.По словам Сейлора, традиционные деньги, какими мы их знаем, «умирают». Он отметил лавину банковских банкротств с крайними примерами, указывающими на Африку, Южную Америку и Азию. Сэйлор также наблюдал за падением фиатных валют по всему миру, приводя в пример Венесуэлу, Аргентину и Нигерию.Помимо этого, Сэйлор отмечает, что даже известные фиатные валюты также переживают крах. Он считает, что растущая инфляция вызывает кризис доверия к фиатным валютам, банкам и правительствам, которые контролируют банки. Следовательно, существует консенсус в отношении потери поддержки традиционной финансовой системы населением мира.Будучи апологетом главной криптовалюты, он думает, что люди теряют доверие к традиционным бумажным деньгам и обращаются к товарным деньгам. Среди доступных вариантов такие товары, как золото, нефть и недвижимость, недостаточно гибки для регулярных транзакций. Следовательно, Bitcoin как товар представляет собой важный инструмент для всех видов транзакций и выступает в качестве решения растущих финансовых проблем мира.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD завершает неделю падением

EUR/USDИтак, EUR/USD, судя по всему, выбрал направление - на закрытии недели. И это направление - вниз.Любопытно - советую всем инвесторам посмотреть одновременно на поведение индекса доллара - по индексу возможно большое движение наверх, если текущее движение продлится еще совсем немного, то сформируется картина технического прорыва наверх по индексу доллара, и по EUR/USD вниз соответственно.Сейчас нет более важного момента на рынке, кроме переговоров в США по повышению лимита госдолга.Отметим, что в простейшем понимании угроза дефолта США должна бы была вести нас к падению EUR/USD, но мы имеем противоположную картину. И это аргумент в сторону силы движения.Мы держим продажи от 1.0938, стоп перенесен практически в точку безубытка 1.0940, и в случае роста от 1.0940 покупаем. Но пока ждем усиления падения. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Вверх рынки толкает... страх? Немного о новой экономической парадигме

Аналитики все чаще обращают внимание на поведение трейдеров в периоды нестабильности. Оказывается, бычий рынок – не всегда проявление оптимизма. Хотя уже давно известно, что цены на финансовом рынке определяются балансом между страхом и жадностью, между ними существует множество оттенков. Традиционная теория гласит, что растущий рынок – это признак оптимизма инвесторов. Однако сейчас все больше аналитиков, наблюдая поведение рынков в пандемическую и постпандемическую эру, высказывают мнение, что иногда трейдеров заставляет покупать не хорошая перспектива, а, наоборот, опасение падения рынка. После некоторых размышлений это имеет смысл. Новая механика рыночного роста Все трейдеры в стандартном режиме колеблются между желанием не упустить захватывающие возможности роста, но с другой стороны – избежать глупых рисков. Несмотря на это логичное правило, в последние годы трейдеры упорно не хотели расставаться с бычьим трендом, упорно выкупая все провалы. И это озадачивает экономистов. Один из многих способов объяснить странное упорство быков – посмотреть на сделки под другим углом. Одна полярность – жадность – остается неизменной: люди по-прежнему хотят заработать, потому что такова наша природа. Но в некоторых случаях трейдерами, похоже, руководит не жадность и ее противоположность – осторожность, а отчаяние. И как вы знаете, человек в состоянии аффекта способен на все, поскольку, когда нас загоняют в угол, мы становимся попросту опасными. Такая модель хорошо объясняет нелогичное поведение трейдеров в период пандемии и теперь, в период пред-рецессии. Судите сами. В 2020 году на фоне достаточно стабильной экономики за какой-то месяц рынок нырнул вниз, и все ваши сделки оказываются под угрозой (тогда вы их мало хеджировали, не так ли?) Стандартной реакцией рынка на любые крупные потрясения до этого момента являлось ожидание. Инвесторы и трейдеры наряду с главами компаний и всем реальным сектором экономики вынуждены были ждать, пока правительство примет меры, отреагирует, отрегулирует... Но в год пандемии все пошло по другому сценарию. В отличие от предыдущих кризисов у трейдеров появились инструменты для самостоятельного влияния на рынки. Естественно, если вы тонете вместе со своими сделками, вы ухватитесь за любую возможность, чтобы спасти свое состояние. Тем более если у вас осталось хоть немного денег (чему способствовали широкомасштабные мероприятия по поддержке экономики от региональных правительств). Стандартная модель предполагает, что вы в момент паники выведете оставшиеся средства из оборота, как максимум – вложившись в недвижимость и золото, как минимум – спрятав их в матрас. Однако в этот раз трейдеры решили, что если они сами не спасут себя, никто их не спасет (если честно, это правда). В реальной жизни люди, которым нечего терять, достаточно опасны. Они действуют в состоянии аффекта, или близкого к нему, и склонны ставить на кон все. В финансовом мире такие «смертники» – это армия трейдеров, которые рискуют остаться буквально без штанов, поэтому они склонны удваивать и утраивать риски, пока это возможно. До самого конца. В любых других условиях это было бы глупо, и наверняка утопило бы большинство. Но в тот год им повезло – у рынка было несколько новых инструментов, не слишком надежных, но «хайповых» – идеально подходящих для отчаянной сделки. И эта стратегия сработала. Самым ярким примером отчаянного инвестирования на сегодняшний день является феномен мем-акций. Ажиотаж вокруг GameStop и других компаний в буквальном смысле начался с идеи навредить продавцам-шортистам, которых, в принципе, не слишком любят как на Уолл-стрит, так и в Мичигане. Благодаря развитию соцсетей это стало возможным. Но это не отменяет сути самого события: обозленные, отчаявшиеся быки просто решили плюнуть в лицо медведям напоследок... и их оказалось так много, что они переломили ситуацию в свою сторону. Возможно, с того момента рынок изменился навсегда. Это похоже на правду, если посмотреть, как упорно быки выдавливают своими сделками все ведущие индексы вверх – иногда на голом энтузиазме. Это отчаяние также имеет объяснение. Молодому поколению и без того предстоит трудное будущее, поскольку оно не имеет щедрых пенсионных гарантий своих родителей, отягощено студенческими кредитами и имеет мало шансов купить собственную недвижимость в молодом или среднем возрасте. Они также менее обременены семьями, так как склонны жениться позже, и более мобильны в смене рабочих мест. Такая непривязанность и свобода создают условия, когда, собственно, нечего терять. Особенно, если есть шанс сорвать джек-пот. При этом более осторожное поведение не особо изменит его финансовое положение – только крупный риск может обеспечить весомую прибыль и резко увеличить количество нулей на банковском счете. Я думаю, именно в этой безысходности стоит искать причину популярности рисковых, а часто и бросовых активов – поставить все на аутсайдера и выиграть хорошую жизнь в случае победы. Круги по воде Важно понимать, как отчаянное инвестирование отражается на экономике. Фактически такая модель поведения резко повышает ставки. Акции роста вызывают больший интерес, чем акции «голубых фишек». В перспективе это будет раскачивать рынки и усилит борьбу между медведями и быками. Более того, это продолжает убивать пенсионную систему. Некоторые исследователи полагают, что «отчаянный капитал» ведет к снижению производительности, а также делает ставку на корпоративные пенсионные фонды США. Дело в том, что низкие процентные ставки оставили многие пенсионные фонды с глубоким дефицитом, потому что при 2% процентной ставке обеспечить нормальное финансирование инвестиционных проектов, в которые вкладываются обычно пенсионные фонды, очень сложно. В такой ситуации управляющие пенсионными фондами сталкиваются с теми же стимулами, что и быки – все или ничего. Это меняет картину всего рынка. Если первыми волну подняли отчаянные частные мелкие трейдеры, то подхватили ее пенсионные фонды, а это уже крупные и солидные инвесторы. Они тоже хотели 17% годовых, потому что это был практически единственный шанс обеспечить своим клиентам будущие выплаты. И когда они массово заняли этот сектор, в полку быков резко прибыло. Фактически, сегодня на пенсионные фонды приходится примерно две трети всего капитала прямых инвестиций. И все они хотят продолжить пир. В это же время сектор реальной экономики испытал отток своих обычных объемов капитала. Вот вам некоторые цифры. Уже сейчас компании, которые ранее финансировались за счет пенсионных инвестиций, испытывают годовое падение производительности труда на -5,2% по сравнению с фирмами, финансируемыми из других источников. Последние как раз добавили эти 5,2% к своему росту. Низкие ставки привели к отчаянию не только среди частных трейдеров, но и среди пенсионных фондов, что привело к принятию некоторых очень странных решений о том, куда вкладывать капитал. И фактически то, что происходит на рынках сегодня, во многом диктуется той же логикой отчаяния, особенно в сфере пенсионных фондов, которые надолго потеряют свою доходность при такой желанной процентной ставке на уровне 2%. О чем нам говорят индикаторы Сильные данные по инфляции и безработице вновь заставили быков поднять голову. Ожидание того, что Федеральная резервная система скоро начнет снижать ставки, усилилось. И хотя это выглядит маловероятным на фоне грядущей рецессии, рынками управляет крепкая уверенность, что к концу года ФРС достигнет самых оптимистичных показателей. Пока основной показатель рецессии не изменился. В основе согласованного смягчения лежит кривая доходности. По долгосрочным облигациям на протяжении большей части года выплачивалась более низкая ставка, чем по более коротким ценным бумагам, и это свидетельствует в пользу неблагоприятного сценария. Это также подрывает платформу банковской системы, которая традиционно берет займы по низким коротким ставкам (через депозиты), кредитуя по более высоким ставкам, и получают прибыль от разницы. С другой стороны, оптимизм рынков привлекает потоки внутрь США и других стран, несмотря на высокие ставки. Фактически мы оказались в парадоксальной ситуации, когда финансовый рынок готов к новым пулам денег, тогда как былой ликвидности уже нет из-за роста процентных ставок. Многие секторы рынка сигнализируют зеленым, побуждая трейдеров покупать. Проблема в том, что кредитное плечо при этом сокращается. Это сама по себе достаточно абсурдная ситуация, но, видимо, мы будем в ней еще некоторое время – пока не перевернется кривая либо индексы не рухнут отвесно вниз. Насколько же вероятно, что позитив рынков удержит экономику США от рецессии? Весь вопрос в объеме инвестиций. Если оптимизм будет не осторожным, или если рынками вновь овладеет отчаяние, приток инвестиций вполне может быть настолько сильным, что рецессия перестанет маячить на горизонте. К сожалению, отчаянное инвестирование предполагает, что вы будете вкладываться в бросовые инструменты, но никак не в стабильные производства, которые как раз и нуждаются в поддержке. Это создает достаточно хрупкое равновесие. Несомненно, часть этих потоков в результате попадет в реальный сектор. Но основная часть будет крутиться в криптовалютах, NFT и других рисковых активах, как это было в 2020 году. В итоге, ФРС рано или поздно придется поставить точку в этой спирали отчаянного инвестирования, и вернуть голубым фишкам лидерство. Сомнительно, насколько это важно. «Честно говоря, теоретически рынок не должен ждать этих показателей инфляции, – говорит Мэтт Мэйли из Miller Tabak. – Они также не должны ждать какого-либо «выступления ФРС». Указывает ли число CPI на дальнейшее ужесточение, какую-то паузу или даже разворот, ущерб уже нанесен!» Однако он признает, что в реальной жизни рынки будут реагировать, особенно если они считают, что картина ставок изменилась. Что касается индекса потребительских цен, он остается ориентиром для рынков, которые, как это ни странно, сами же готовы отбросить его в случае, если он перестанет приносить хорошие новости – как это было еще в октябре. Впрочем, похоже, это теперь судьба любых других показателей, включая рынок труда. Просто пока ИПЦ движется на спад, рынки будут «умеренно оптимистичны». Если же ситуация развернется, многие проявят психологию отчаяния и будут выкупать на чистом безумии в последней надежде. Трудно представить долгосрочное влияние на рынок этой новой переменной в поведении трейдеров и инвесторов. Однако то, что поведение участников рынка изменилось навсегда, уже очевидно. Более активные, более отчаянные и готовые на все, быки нового поколения продавливают целые сектора под свои представления. И выигрывают. Читать другие статьи автора, в том числе: Рост технологических акций под вопросомФунт быстро восстановился после потерь, вызванных повышением ставокПерспективы юаня на ближайшие периодыПозицию ФРС не поколеблют никакие индикаторы Управляющие инвестфондами отмечают рост банкротствМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Итоги майского заседания Банка Англии: ястребиное решение, осторожные комментарии

Банк Англии по итогам майского заседания повысил процентную ставку на 25 пунктов, реализовав наиболее ожидаемый, «базовый» сценарий. Учитывая тот факт, что это решение было фактически учтено в ценах, трейдеры сосредоточили своё внимание на дополнительной информации, а именно на риторике главы английского регулятора и на формулировках сопроводительного заявления. В итоге чаша весов склонилась не в пользу фунта, который оказался под давлением, несмотря на ястребиный результат майской встречи. Тональность риторики ЦБ носила «завершающий» характер, поэтому покупатели gbp/usd оказались в безвыходном положении: с одной стороны – Банк Англии, который не стал союзником британской валюты, с другой стороны – усиливающий свои позиции доллар, который снова расправил крылья на фоне роста антирисковых настроений. Банк Англии – не союзник британской валюты Напомню, что накануне майского заседания большинство экспертов практически не сомневались в том, что английский регулятор увеличит ставку на 25 пунктов. Поводом для такой уверенности стали предшествующие макроэкономические релизы, которые отразили рост британской инфляции. Например, общий индекс потребительских цен находится выше психологически важной 10-процентной отметки седьмой месяц подряд. Базовый индекс потребительских цен, без учёта цен на продукты питания и энергию, также находится на неприемлемо (для Банка Англии) высоком уровне: вопреки прогнозам спада до 6,0%, он остался на отметке 6,2%. В «зелёной зоне» вышли и другие инфляционные показатели – индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей. Плюс ко всему, положительную динамику продемонстрировали и зарплаты: без учета бонусов средний уровень заработной платы вырос до 6,6% г/г, с учетом бонусов – до 5,9%. Оба компонента оказались лучше ожиданий, отразив рост проинфляционных индикаторов. Такой результат, можно сказать, «обязал» ЦБ принять ответные меры, дабы купировать рост инфляции в стране. Банк Англии действительно отреагировал, подняв процентную ставку на 25 пунктов, то есть до 4,5%. Но данный факт рынок отыграл заранее – ещё тогда, когда был опубликован последний инфляционный релиз. Поэтому всё внимание трейдеров было приковано к перспективам дальнейшего ужесточения ДКП. Но здесь английский регулятор «подкачал»: риторика ЦБ носила достаточно осторожный, «завершающий» характер. Прогнозы ЦБ В итоговом коммюнике Банк Англии, в частности, указал, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики потребуется лишь в том случае, если появятся признаки более устойчивого ценового давления. При этом согласно опубликованным прогнозам, по итогам 2023 года инфляция составит 5,1%, а к концу следующего года – замедлится до 2,3%. Кроме того, Центробанк спрогнозировал рост экономики страны в текущем году – на 0,25%. Здесь необходимо напомнить, что предыдущие прогнозы ЦБ предполагали сокращение британской экономики на 0,5%. В 2024 году ожидается рост на 0,75% (при том, что ранее прогнозировалось снижение на 0,25%). Комментируя перспективы инфляции, глава регулятора Эндрю Бейли отметил, что на сегодняшний день есть все основания полагать, что индекс потребительских цен «резко снизится с апреля». То есть ближайший инфляционный отчёт должен отразить нисходящую динамику. Другими словами, Банк Англии ожидает существенное снижение инфляции во втором полугодии с одновременным ростом экономики (прогноз был пересмотрен в сторону улучшения). При этом следующее повышение ставки регулятор рассматривает как экстраординарное событие – если ценовое давление окажется устойчивым. К слову, опубликованные сегодня данные по росту экономики Великобритании совпали с прогнозами, а некоторые компоненты релиза даже вышли в зелёной зоне. Объём ВВП страны увеличился в первом квартале на 0,2% в годовом исчислении, после роста на 0,6% в четвёртом квартале 2022 года. Объем промышленного производства вырос в марте на 0,7% м/м (при прогнозе роста на 0,1%) - это самый лучший результат с мая прошлого года. Аналогичную динамику продемонстрировал и другой показатель: объем производства в перерабатывающей промышленности (он увеличился на 0,7% при прогнозе 0,0%). Возвращаясь к итогам майского заседания Банка Англии стоит отметить, что количество проголосовавших против повышения ставки не изменилось: соотношение осталось «7-0-2». Свати Дхингра и Сильвана Тенрейро выступили против дополнительного ужесточения монетарной политики, как и на предыдущих заседаниях. Выводы Банк Англии не стал союзником фунта. По итогам майского заседания регулятор улучшил прогнозы для экономики Великобритании и спрогнозировал существенное замедление инфляции. На этом фоне ЦБ дал понять, что следующее повышение процентной ставки произойдёт только в случае дальнейшего роста инфляционных показателей (прежде всего это касается базовой инфляции). При этом многие эксперты (в частности, Danske Bank) ранее прогнозировали еще одно повышение ставки в июне, ожидая, что уровень ставки достигнет своего пика на отметке 4,75%. Учитывая риторику английского регулятора, можно предположить, что данный сценарий реализуется только в случае существенного усиления ценового давления. С точки зрения техники, пара gbp/usd тестирует уровень поддержки 1,2500 – в этой ценовой точке средняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с линией Kijun-sen на дневном графике. Рассматривать короткие позиции целесообразно только после того как медведи пары закрепятся под указанным таргетом. В таком случае следующей целью южного движения будет выступать отметка 1,2350 – это нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике и одновременно линия Tenkan-sen – на таймфрейме W1.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Не покупайте золото перед этим уровнем! Ловушка покупателей. Паттерн "Матрёшка"

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по золоту.Итак, 9 мая мы давали торговую идею на падение котировок золота по следующей схеме:На сегодняшний день золото формирует третью нисходящую волну уже с двумя целями 1998 и 1968. При этом сформировывается т.н. "матрёшка", когда внутри большой структуры АВС находится малая структура авс, что только усиливает шортовый паттерн:Фактически имеем трёхволновую структуру авс, где волной "а" выступает вчерашняя шортовая инициатива. Предлагаю рассмотреть шортовые позиции с отката 50% по "Фибо" по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 2040. Прибыль зафиксировать на пробое 1998 и 1968.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Фунт перегибает палку, или Доллар растет украдкой

Фунт по-прежнему остается самой эффективной основной валютой в 2023 году. С января стерлинг укрепился по отношению к своему американскому визави примерно на 4%. «Многие внутренние хорошие новости для Великобритании сейчас отражаются в цене фунта. Учитывая "бычий" настрой по отношению к стерлингу с начала года, мы больше не считаем, что фунт представляет собой привлекательное соотношение риска и прибыли в краткосрочной перспективе», – сообщили стратеги Deutsche Bank. Недавнее ралли британской валюты против доллара превысило улучшение его относительных фундаментальных показателей, отмечают специалисты Credit Agricole. Это делает фунт особенно уязвимым для корректировки позиций, полагают они. Однако любые потери стерлинга должны быть ограниченными в силу ряда причин. 1. Британская экономика остается устойчивой вопреки прогнозам экспертов, сделанных в конце 2022 года, о сползании в рецессию в начале 2023 года. В январе–марте ВВП Туманного Альбиона вырос на 0,1% в квартальном выражении, как и в последнем квартале 2022 года. В годовом исчислении показатель расширился на 0,2%. Ожидается, что во втором квартале рост ВВП также будет вялым, но в третьем квартале должно произойти оживление экономической активности. «Забегая вперед, мы считаем, что обновленный прогноз Банка Англии по ВВП, который просто останется стабильным во втором квартале, соответствует действительности, учитывая, что забастовки в государственном секторе, похоже, окажут немного большее влияние на ВВП во втором квартале, чем в первом, а объем производства на многих предприятиях в мае будет немного ниже нормы», – сказали аналитики Pantheon Macroeconomics. 2. Превосходство фунта по отношению к доллару также может быть объяснено сохраняющейся стабильностью в банковском секторе Великобритании по сравнению с США. «Похоже, инвесторы убеждены в том, что банковский сектор Великобритании избежит каких-либо неприятных сюрпризов, чего не скажешь о США. Это оказывает поддержку фунту в текущих условиях», – заявили экономисты MUFG Bank. 3. Все еще «ястребиный» настрой Банка Англии поддерживает интерес к британской валюте. В четверг регулятор повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5%, и повторил в своем заявлении, что потребуется дальнейшее ужесточение политики, если ценовое давление окажется устойчивым. «Рынок, похоже, утвердился в своих ожиданиях повышения ставок со стороны Банка Англии после вчерашнего заседания. Он, безусловно, рассчитывает как минимум на еще один шаг и, с несколько меньшей вероятностью, даже еще на один после этого. Мы видим здесь некоторый потенциал для разочарования», – отметили стратеги Commerzbank. «В конце концов, данные по инфляции будут иметь ключевое значение для следующего решения Банка Англии по ставке. Помимо апрельских данных по инфляции, будут опубликованы и майские данные. Если здесь станет очевидным стремительное падение, Банк Англии, скорее всего, воздержится от дальнейшего повышения ставок, и это окажет давление на стерлинг. Однако риск того, что BoE пойдет на большее, определенно возрос со вчерашнего дня», – добавили они. После оглашения вердикта Банка Англии по монетарной политике пара GBP/USD поднялась до 1,2610, однако затем развернулась и потеряла более 100 пунктов в четверг. По итогам вчерашних торгов фунт подешевел по отношению к своему американскому конкуренту примерно на 0,9% и финишировал в районе $1,2510. Стерлинг отступил, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль после ралли GBP/USD, которая ранее на этой неделе достигла самого высокого уровня с апреля 2022 года. Кроме того, возобновившиеся опасения по поводу углубления банковского кризиса в США заставили инвесторов держаться подальше от активов, чувствительных к риску в четверг. Накануне стало известно, что объем депозитов PacWest на прошлой неделе сократился на 9,5%. Это заставило инвесторов искать безопасные убежища, в результате чего доллар оказался на переднем плане и поднялся до максимальных со 2 мая отметок в области 101,90. «Американец» сумел укрепиться, несмотря на разочаровывающие еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и более низкие, чем ожидалось, данные по индексу цен производителей (PPI) за апрель. Так, число первичных обращений за пособием по безработице, за неделю по 6 мая увеличилось на 22 тысячи, достигнув максимума с октября позапрошлого года. Цены производителей в США в апреле выросли на 2,3% относительно того же месяца прошлого года. Темпы повышения показателя замедлились по итогам десятого месяца подряд и стали минимальными с января 2021 года. Эти данные повысили вероятность паузы ФРС в июне и указали на грядущее уменьшение ставок в США. Несмотря на подобные перспективы, доллар опередил своих основных конкурентов на фоне ухудшения перспектив роста не столько в США, но и в мире в целом. Тревожные новости накануне поступили из Поднебесной, где годовой CPI в апреле снизился до 0,1% с 0,7% в марте, а индекс цен производителей просел до -3,6% с -2,5% месяцем ранее. Инвесторы расценили слабые инфляционные показатели из Китая в качестве сигнала о сокращении не только внутреннего, но и мирового спроса, что в свою очередь служит предупреждением о глобальном замедлении. В условиях усиления рисков рецессии за пределами США доллар выступает в качестве надежного актива и растет, невзирая на то, что рынок продолжает рассчитывать на довольно агрессивное снижение ставок ФРС в этом году. В пятницу гринбек торгуется с повышением почти на 0,2%, около 102,00. «Доллар получает поддержку от растущего беспокойства по поводу рисков для финансовой стабильности и роста, связанных с продолжающейся потерей доверия к региональным банкам США и надвигающимся противостоянием по поводу потолка госдолга страны. Это может временно нарушить тенденцию ослабления USD, которая была обусловлена ожиданиями смягчения политики ФРС», – сообщили специалисты MUFG Bank. «Гринбек снова поднимается к уровню 102,00, поскольку он продвинулся выше внутридневного минимума от 4 мая на 101,03. Следующий важный уровень сопротивления находится на отметке 102,40, которая является вершиной недавнего торгового диапазона», – добавили они. Между тем пара GBP/USD колеблется между прибылями и убытками. Она изо всех сил старается избавиться от понижательного давления. Цены на денежном рынке показывают, что инвесторы готовы к большему повышению ставок в Великобритании, чем в США, где ФРС открыла двери для паузы, и как ожидается, снизит ставки до конца года примерно на 75–80 базисных пунктов. Однако некоторые эксперты предупреждают, что дальнейшее повышение ставок в Соединенном Королевстве не гарантировано.Стратеги NatWest полагают, что инфляция в Великобритании может снизиться в течение этого года, и это означает, что дальнейшего повышения ставок BoE может и не произойти. «Мы по-прежнему считаем, что общая инфляция в Британии будет быстро снижаться в ближайшие месяцы, в то время как неблагоприятные последствия для потребителей от повышения ставок ослабят спрос, а это означает, что 4,5%, вероятно, станут пиком ключевой ставки», – отметили они. Аналогичного мнения придерживаются специалисты ING. «Банк Англии сохранил гибкость и оставил дверь открытой для дальнейшего повышения ставок, если инфляция окажется устойчивой. Хотя мы не исключаем финального повышения ставки в июне, наш базовый сценарий заключается в том, что мы уже достигли пика цикла ужесточения монетарной политики в Великобритании, поскольку инфляция в стране начнет быстро замедляться в этом году», – сказали они. Между тем аналитики OCBC указывают на то, что существует большой разрыв между ожиданиями рынка и прогнозами ФРС, которая, похоже, полна решимости сохранить ставки на прежнем уровне. «В том случае, если рынки в конечном итоге откажутся от своих "голубиных" надежд и скорректирует свои ожидания по ставкам, приблизив их к прогнозам ФРС, доллар может найти некоторую поддержку», – сообщили они. У руководителей ФРС, по крайней мере, есть еще около четырех недель для анализа данных перед их следующим заседанием. Что касается технической картины, «медведи», скорее всего, предпочтут дождаться убедительного прорыва ниже отметки 1,2500, прежде чем станут делать ставки на дальнейшее снижение пары GBP/USD. Далее они могут нацелиться на уровни 1,2450 и 1,2400. С другой стороны, «быки» могут столкнуться с жестким сопротивлением вблизи отметки 1,2550. Пробой этого уровня вернет на радары покупателей отметки 1,2600 и 1,2650.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс