Недельный прогноз по упрощенному волновому анализу EUR/USD, USD/JPY, GBP/JPY, USD/CAD, NZD/USD, GOLD от 12 марта

EUR/USD Анализ: На графике общеевропейской валюты с сентября прошлого года продолжается формирование восходящего волнового зигзага. Анализ структуры волны показывает завершение средней части (B), образовавшей на графике сдвигающуюся плоскость. Восходящий участок от 8 марта обладает разворотным потенциалом. При его подтверждении он станет началом нового восходящего тренда. Прогноз: На протяжении ближайшей недели ожидается перемещение цены евро в боковом коридоре между ближайшими встречными зонами. В первые дни более вероятен восходящий вектор. Ближе к выходным повышается вероятность разворота и снижения котировок в район поддержки. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 1.0760/1.0810 Поддержка: - 1.0560/1.0510 Рекомендации: Покупки: возможны дробным лотом в рамках отдельных торговых сессий. Продажи: до появления сигналов разворота в районе зоны сопротивления условия для подобных сделок нет. USD/JPY Анализ: С октября прошлого года на графике основной пары японской йены курс корректируется вниз. В структуре этой волны близится к завершению средняя часть (В), образовавшая на графике сдвигающуюся плоскость. Цена достигла нижней границы мощной зоны сопротивления недельного масштаба. Прогноз: На протяжении предстоящей недели ожидается общий флетовый настрой ценовых колебаний пары. После давления на зону поддержки можно рассчитывать на формирование разворота и возобновление ценового подъёма, с ростом цены до зоны сопротивления. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 136.90/137.40 Поддержка: - 134.30/133.80 Рекомендации: Продажи: несут высокую степень риска. Потенциал снижения ограничен расчётной поддержкой. Покупки: станут возможными после появления в районе зоны поддержки подтверждённых вашими торговыми системами сигналов разворота. GBP/JPY Анализ: На графике кросса британского фунта стерлингов против японской йены с конца сентября прошлого года развивается восходящий волновой зигзаг. Ценовые колебания последних двух месяцев в боковой плоскости в равной степени могут быть продолжением коррекционной части (В), так и началом следующей части (С). Для подтверждения одного из вариантов сценария необходимо формирование коррекционного снижения. Прогноз: До конца предстоящей недели можно ждать постепенное перемещение котировок кросса из района зоны сопротивления к зоне поддержки. Снижение далее расчётной поддержки в рамках недели маловероятно. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 164.00/164.50 Поддержка: - 159.70/159.20 Рекомендации: Покупки: до появления в зоне поддержки подтверждённых сигналов разворота условий для подобных сделок нет. Продажи: могут использоваться дробным лотом в рамках отдельных торговых сессий. USD/CAD Анализ: С 26 сентября прошлого года на графике канадского доллара формируется нисходящая плоскость. В её структуре близится к завершению средняя, коррекционная часть волны. Цена пары находится у нижней границы мощной потенциально-разворотной зоны крупного масштаба графика. Сигналов скорой смены курса на графике не наблюдается. Прогноз: В ближайшие дни можно рассчитывать на постепенный подъём цены в район зоны сопротивления. В этих границах далее вероятна остановка и формирование условий для разворота. На начало снижения можно рассчитывать ближе к выходным. Прорыв ниже расчётной поддержки в рамках недельного периода маловероятен. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 1.3890/1.3940 Поддержка: - 1.3670/1.3620 Рекомендации: Покупки: из-за малого потенциала ожидаемого хода могут привести к убыткам депозита. Продажи: станут возможными после появления в районе расчётного сопротивления подтверждённых сигналов смены направления. NZD/USD Анализ: С сентября прошлого года котировки основной пары новозеландского доллара формируют восходящую волну. Последние три месяца были периодом коррекции. Эта часть волны близка к завершению. Цена находится у верхней границы мощной потенциально-разворотной зоны. Восходящий участок графика от 8 марта обладает разворотным потенциалом. Прогноз: На предстоящей неделе ожидается завершение текущего снижения формирование разворота и создание условий для начала ценового роста. При смене курса возможен кратковременный прокол нижней границы расчётной поддержки. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 0.6210/0.6260 Поддержка: - 0.6080/0.6030 Рекомендации: Продажи: возможны дробным лотом в рамках интрадей. Покупки: до появления в районе зоны поддержки соответствующих сигналов условий для подобных сделок нет. GOLD Анализ: Направление ценовых колебаний золота на графике индекса с марта прошлого года формирует алгоритм нисходящей волны. С конца сентября развивается средняя часть волны, не завершённая до сих пор. Котировки перемещаются в районе мощной потенциально-разворотной зона недельного масштаба графика. Прогноз: В начале предстоящей недели можно ждать продолжения восходящего вектора движения. В районе расчётного сопротивления резко повышается вероятность остановки и перехода в боковой дрейф. Ближе к уик-энду можно рассчитывать на смену направления и снижение котировок в район расчётной поддержки. Зоны потенциального разворота Сопротивление: - 1880.0/1895.0 Поддержка: - 1835.0/1820.0 Рекомендации: Покупки: могут использоваться сниженным лотом в рамках отдельных сессий, до первых сигналов разворота. Продажи: станут возможными после появления в районе расчётного сопротивления подтверждённых сигналов разворота на используемых вами ТС.. Пояснения: в упрощенном волновом анализе (УВА) все волны состоят из 3 частей (А-В-С). На каждом ТФ анализируется последняя, незавершенная волна. Пунктиром показаны ожидаемые движения. Внимание: волновой алгоритм не учитывает продолжительность движений инструментов во времени! Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 13 марта. Разбор вчерашних сделок на форекс

Разбор сделок и советы по торговле британским фунтомТест цены 1.1932 пришелся на момент, когда индикатор MACD только начинал движение вверх от нулевой отметки, что стало подтверждением сигнала на покупку фунта. В итоге рост составил порядка 50 пунктов и на этом все закончилось. Других точек входа в рынок я так и не дождался.Рост объема ВВП Великобритании привел к резкому укреплению британского фунта в пятницу, однако данные по изменению объема промышленного производства и объему производства перерабатывающей промышленности Великобритании немного разочаровали. Давление на доллар вернулось после выхода разочаровывающего отчета по уровню безработицы в США, который вырос и совпал с желанием Федеральной резервной системы. Сегодня нет статистики от слова «совсем», так что советую опираться сугубо на технический анализ и ближайшие уровни.Сигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.2126 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2175 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.2175 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Рассчитывать на рост фунта сегодня можно и дальше по вновь образованному тренду. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2092, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.2126 и 1.2175.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.2092 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.2057, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт может вернуться в случае отсутствия активности быков на месячных максимумах. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее. Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2126, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.2092 и 1.2057.Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно. Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 13 марта. Разбор вчерашних сделок на форекс

Разбор сделок и советы по торговле европейской валютойТест цены 1.0604 пришелся на момент, когда индикатор MACD только начинал движение вверх от нулевой отметки, что стало подтверждением правильной точки входа на покупку евро в надежде на продолжение восходящей коррекции. В итоге движение вверх составило около 100 пунктов. Других сигналов по входу в рынок образовано не было.Резкий рост уровня безработицы в США привел к ослаблению позиций американского доллара во второй половине дня в пятницу, тогда как данные по индексу потребительских цен Германии были проигнорированы рынком. Сегодня нет вообще никакой статистики ни в первой, ни во второй половине дня, так что советую придерживаться торговли далее по тренду, который сейчас является на стороне покупателей европейской валюты. Реализация сценария №1 будет более предпочтительна, так как встреча Еврогруппы и выступление представителя Бундесбанка пройдет для рынка бесследно.Сигнал на покупкуСценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.0734 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.0775. В точке 1.0775 рекомендую выходить из рынка, а также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Рассчитывать на рост пары сегодня можно и дальше после разочаровывающих отчетов по США и появившихся проблем в банковском секторе. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0702, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.0734 и 1.0775.Сигнал на продажуСценарий №1: продавать евро можно после достижения уровня 1.0702 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.0671, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару вернется лишь в случае неудачных действий покупателей у месячных максимумов. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.Сценарий №2: продавать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0734, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.0702 и 1.0671.Что на графике:Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно.Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на европейскую сессию 13 марта. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Фунт вернулся к

В пятницу было образовано несколько сигналов по входу в рынок. Предлагаю взглянуть на 5-минутный график и разобраться с тем, что произошло. В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.1935 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона привели к сигналу на покупку фунта, что вылилось в рывок пары вверх более чем на 60 пунктов. Во второй половине дня защита 1.2003 позволила получить сигнал на продажу, но движение вниз составило около 25 пунктов. Лишь после рывка GBP/USD вверх новый сигнал на продажу был образован на отскок от 1.2099, что принесло еще около 40 пунктов прибыли.Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:Пятничные данные по рынку труда США вселили уверенность в инвесторов в то, что ФРС не будет действовать так агрессивно, как ранее, и не вернется к темпам повышения ставки на 0,5% уже на заседании в конце марта. Масла в огонь подлили проблемы SVB, которые на текущий момент уже полностью решены за счет кредитной линии, выделенной ФРС и Министерством финансов США. Однако сложно при этом ожидать, что спрос на доллар быстро вернется. Учитывая, что сегодня нет никакой статистики, лучше всего покупать фунт на снижении и ставить на дальнейший рост пары. При сценарии падения GBP/USD лишь формирование ложного пробоя в районе ближайшей поддержки 1.2093 позволит получит сигнал на покупку фунта с целью возврата к максимуму февраля 1.2139. При закреплении и тесте сверху-вниз этого диапазона ставлю на более активный рост GBP/USD к максимуму 1.2177. Там также покупаю только после прорыва с перспективой роста на 1.2220, где фиксирую прибыль. Если быки не справятся с поставленными задачами и упустят 1.2093, ничего страшного не произойдет. В таком случае советую не торопиться с покупками и открывать длинные позиции лишь около следующей поддержки 1.2055 и только на ложном пробое. Покупать GBP/USD сразу на отскок я будут только от минимума 1.2019 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:У продавцов мало шансов, но они есть – мало ли, что там придумают в США для поддержки остального банковского сектора после спасения SVB. Поэтому оптимальным сценарием на продажу в ходе европейской сессии сегодня вижу формирование ложного пробоя в районе ближайшего сопротивления 1.2139, выбраться выше которого не удалось даже в феврале этого года. Это станет отличным сигналом на открытие коротких позиций, что столкнет GBP/USD к 1.2093 – промежуточная поддержка, особо на которую я не рассчитываю. Но лишь ее прорыв и обратный тест снизу-вверх этого диапазона усилят давление на пару, образовав сигнал на продажу с падением к 1.2055. Самой дальней целью остается минимум 1.2019, где я буду фиксировать прибыль. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2139 на фоне отсутствия статистики, медведи продолжат выходить с рынка. В таком случае лишь ложный пробой в районе следующего сопротивления 1.2177 даст точку входа в короткие позиции. При отсутствии активности и там я буду продавать GBP/USD сразу от максимума 1.2220, но лишь в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.Рекомендую для ознакомления:B COT отчете (Commitment of Traders) за 7 февраля наблюдался рост длинных и коротких позиций. Очевидно, что трейдеры были удовлетворены дальнейшими планами Банка Англии, поэтому наблюдался такой рост длинных позиций. Однако нашлись и те, кто решил воспользоваться моментом и продать подорожавший фунт в расчете на сохранение агрессивной политики ФРС в этом году. На этой неделе нет важных фундаментальных показателей по Великобритании за исключением пары отчетов, так что давление на рисковые активы может немного ослабнуть, что в теории, может привести к восходящей коррекции фунта против доллара США. Важно, что скажет председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл, готовя рынки к заседанию комитета в конце марта этого года. В последнем COT отчете указано: короткие некоммерческие позиции выросли на 6701 до 61 252, в то время как длинные некоммерческие позиции выросли на 10 897, до уровня 47 131, приведя к снижению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции до -14 121 против -18 317 неделей ранее. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.2041 против 1.2333.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на бычий рынок.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае снижения поддержку окажет нижняя граница индикатора в районе 1.1990.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на европейскую сессию 13 марта. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Евро сильно вырос

В пятницу было образовано несколько сигналов по входу в рынок. Предлагаю взглянуть на 5-минутный график и разобраться с тем, что произошло. В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0598 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Рост и ложный пробой на этом уровне позволили получить сигнал на продажу евро, что вылилось в движение вниз более чем на 20 пунктов, но до цели в 1.0574 мы так и не дотянули. Во второй половине дня прорыв и тест 1.0614 привел к сигналу на покупку, что привело к рывку евро вверх на 80 пунктов. Продажи на отскок от 1.0699 дали забрать еще около 20 пунктов.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Смешанный отчет по рынку труда США и резкий рост безработицы наряду с появившимися проблемами в банковском секторе привели к падению доллара и резкому укреплению европейской валюты в пятницу. Сегодня стремительный рост евро продолжился, но американский регулятор сумел взять ситуацию под контроль, пообещав безграничную поддержку банку SVB, который всего за несколько дней потерял 2/3 своей капитализации. На этом фоне поводов для покупки евро стало больше, так как не исключено, что ФРС всерьез задумается над тем, а стоит ли дальше так агрессивно повышать ставки. Сегодня нет никакой статистики, поэтому целиком и полностью будем опираться на техническую картину. В случае коррекции евро оптимальным сценарием для покупателей будет защита ближайшей поддержки 1.0699, еще в пятницу выступающей сопротивлением. Формирование там ложного пробоя даст сигнал по входу в рынок с целью продолжения бычьего рынка с восстановлением к новому сопротивлению 1.0769. Прорыв и тест сверху-вниз этого уровня на фоне отсутствия статистики и ожидания сворачивания ФРС своей жесткой политики образуют дополнительную точку входа для наращивания длинных позиций с рывком к 1.0800, где быкам придется довольно сложно. Пробой 1.0800 нанесет удар по стоп-приказам медведей, дав дополнительный сигнал с возможностью движения на 1.0834, где буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0699, что также вероятно, давление на пару вернется, а прорыв этого уровня приведет к падению в район следующей поддержки 1.0666. Лишь формирование там ложного пробоя даст сигнал на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок я буду от минимума 1.0638, либо еще ниже – в районе 1.0614 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы понесли очередное поражение, так как уж слишком много поводов не в их пользу, чтобы пытаться удержать доллар на прежнем уровне. Сейчас первостепенной задачей медведей является защита ближайшего сопротивления 1.0731, тест которого непременно произойдет в первой половине дня. Оптимальным сценарием на открытие новых коротких позиций станет формирование там ложного пробоя, что приведет к снижению евро и обновлению ближайшей поддержки 1.0699. Пробой и обратный тест этого диапазона на фоне отсутствия статистики будет поводом для коррекции пары, что образует дополнительный сигнал на открытие коротких позиций с выходом на 1.0666, хотя и это не вернет рынку медвежий характер. Закрепление ниже 1.0666 вызовет более значительное падение в район 1.0638, где я буду фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD в ходе европейской сессии и отсутствия медведей на 1.0731, что более вероятно, советую отложить короткие позиции до уровня 1.0769. Там можно продавать также только после неудачного закрепления. Открывать короткие позиции сразу на отскок я буду от максимума 1.0800 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.Рекомендую для ознакомления:В COT отчете (Commitment of Traders) за 7 февраля зафиксировано сокращение длинных и коротких позиций. Очевидно, это произошло после решения Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка по процентным ставкам. Однако стоит понимать, что эти данные сейчас не представляют никакого интереса, так как после кибератаки на CFTC статистика только начинает подтягиваться и месячной давности информация не слишком сейчас актуальна. Будут ждать публикации новых отчетов и опираться уже на более свежую статистику. В ближайшее время нас ждет важное выступление председателя ФРС Джэрома Пауэлла, которое может определить направление доллара на месяц вперед, вплоть до заседания ФРС в конце марта. Ястребиные комментарии по поводу инфляции и денежно-кредитной политике вернут спрос на доллар, что приведет к падению евро. Если ничего нового мы не услышим, скорей всего спрос на доллар будет ослабевать и дальше. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на 8 417 до уровня 238 338, в то время как короткие некоммерческие позиции снизились на 22 946 до уровня 73 300. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 165 038 против 150 509. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.0742 против 1.0893.Сигналы индикаторов: Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на бычий характер рынка.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0584.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Горящий прогноз по EUR/USD от 13.03.2023

Все выходившие в последнее время данные по рынку труда Соединенных Штатов явно указывали на то, что содержание доклада Министерства труда будет сильно отличаться от прогнозов, и вопрос заключался лишь в том, в какую именно сторону. Так как все эти данные носили разнонаправленный характер. Именно так и случилось. Причем все пошло по негативному сценарию. Уровень безработицы, который должен был остаться неизменным, вырос с 3,4% до 3,6%. Этого оказалось достаточно, и доллар мгновенно начал терять свои позиции. Причем довольно существенно. И не важно, что вне сельского хозяйства было создано 311 тыс. новых рабочих мест. Что на 101 тыс больше прогноза. Ведь сам рост уровня безработицы явно говорит об ухудшении ситуации на рынке труда, состояние которого и связывало руки Федеральной Резервной Системы, вынуждая ее не просто повышать процентные ставки, но даже рассматривать возможность ее роста на пятьдесят базисных пунктов, несмотря на замедление инфляции. Иными словами, содержание доклада Министерства труда Соединенных Штатов снимает любые вопросы относительно масштабов предстоящего повышения ставки рефинансирования, которое пройдет по минимальной планке. Именно это и является главной причиной ослабления американской валюты.Уровень безработицы (Соединенные Штаты):Но проблемы для доллара кажется только начинаются, так как еще в пятницу вечером стало известно о банкротстве Silicon Valley Bank, входящего во второй десяток крупнейших кредитных организаций Соединенных Штатов. Что стало крупнейшим банкротством с 2008 года. Практически сразу же после этого Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка принял решение о закрытии Signature Bank. По заявлениям регулятора, поводом стали системные риски, вызванные массовым оттокам вкладов. На данный момент события развиваются типичным для банковского кризиса образом - банкротство одного банка влечет за собой цепную реакцию, так как другие банки, которые выдавали обанкротившейся кредитной организации короткие межбанковские займы, сталкиваются с дефицитом ликвидности, и не способны как вернуть уже привлеченные ими самими средства, или же предоставить кредитные ресурсы другим финансовым институтам. Если монетарные власти мгновенно не вмешаются, то дальше последуют другие банкротства. По этой причине сразу же начались разговоры о необходимости включить печатный станок и незамедлительно предоставить кредитным организациям экстренную помощь. Это ничто иное как очередная итерация количественного смягчения, или банальной эмиссии денег. Причем даже озвучивается цифра в 1,1 трлн. долларов. Кроме того, ряд средств массовой информации уже нашли виновного в банкротстве Silicon Valley Bank - это Федеральная Резервная Система. Мол повышение процентных ставок сильно пошатнуло устойчивость и стабильность всей финансовой системы. Что сильно напоминает элементарную попытку оказать давление на регулятора, с целью вынудить его начать снижать процентные ставки. В итоге, как перспектива включения печатного станка, так и снижения ставки рефинансирования будут оказывать на доллар серьезнейшее давление, и способствовать его дальнейшему ослаблению. Причем ситуация столь серьезная, что сегодня по данному поводу выступает Джо Байден, и многое будет зависеть от слов Президента Соединенных Штатов.Евро по отношению к доллару США укрепилось в стоимости примерно на 100 пунктов в период минувшей пятницы. Это было вызвано массовым сокращением долларовых позиций в связи с публикацией данных по рынку труда США. Вследствие чего котировка обновила локальный максимума недели.RSI H1 в момент восходящего импульса оказался в зоне перекупленности, что указало на перегрев длинных позиций в краткосрочных периодах. RSI H4 движется в пределах зоны 70, что также соответствует сигналу о перекупленности.Скользящие линии MA на Alligator H1 и H4 направлены вверх, что соответствует направлению восходящего импульса. Alligator D1 по-прежнему находится на этапе нисходящего цикла от начала февраля.Ожидания и перспективыВ данной ситуации стабильное удержание цены выше значения 1.0700 вполне может привести к последующему росту стоимости евро игнорируя при этом технический сигнал о его перекуплености в краткосрочных периодах. Однако, ситуация может изменится, в случае если котировка вернется ниже отметки 1.0650.Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеет сигнал к покупке за счет восходящего цикла.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 13 марта 2023 года

Пятничные данные по занятости в США, как бы их ни принижали в деловых СМИ, на наш взгляд вышли хорошими. Данные по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе, как мы и ожидали, вышли лучше прогноза: 311 тыс против 205 тыс. Правда, январский индекс был пересмотрен на понижение до 504 тыс с 517 тыс, но это не значительное изменение. Уровень безработицы повысился с 3,4% до 3,6%, но доля экономически активного населения повысилась с 62,4% до 62,5% и, что также важно, средняя почасовая зарплата за месяц возросла на 0,2%, что говорит о ещё не насытившемся рынке труда.Инвесторы всё же понизили вероятность повышения ставки на 0,50% на ближайшем заседании ФРС с 78% до 50% и доходность по 5-летним гособлигациям упала с 4,19% до 3,97%, но главным индикатором настроения рынка в данной ситуации мы считаем фондовый рынок, а он упал на 1,45% (S&P500), то есть стратегические инвесторы считают пятничный выплеск временным явлением и продолжают уходить из риска. Собственно, перекладывание средств из акций в облигации мы в пятницу и увидели. Наконец, завтра будут опубликованы индексы потребительских цен за февраль, прогноз предполагает месячный рост на 0,4%, а в годовом исчислении понижение до 6,0% с январского 6,4%, что всё же значительная величина, а как её воспримут члены FOMC ФРС мы узнаем очень скоро.Итак, на графике дневного масштаба цена находится выше целевого уровня 1.0660, но закрытие дня, по всей видимости, произойдёт под ним, так как день открылся с повышающимся окном и оно не закрыто. Индикаторная линия баланса сдерживает рост цены сегодня утром.На графике четырёхчасового масштаба осциллятор Марлин разворачивается вниз, это первый признак усталости «быков». Первым этапом разворота станет уход цены под уровень 1.0660 и последующее закрепление под нижним уровнем «окна» 1.0643. Затем мы ждём атаку на линию Крузенштерна в районе 1.0615. Это основной сценарий. Альтернатива – это преодоление сегодняшнего пика 1.0703 и ещё одна попытка к отработке целевого диапазона 1.0758/87.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 13 марта 2023 года

На фоне пятничного ослабления доллара британский фунт подрос на 108 пунктов и сегодня утром открыл день с повышающимся разрывом. Данное обстоятельство затрудняет рост котировки до открытого целевого уровня 1.2155. Сигнальная линия осциллятора Марлин переместилась в положительную область и, напротив, помогает цене подрасти ещё. Сопротивление выступает индикаторная линия баланса. Дополнительными понижающими факторами выступают снижение фондового рынка, как в пятницу, так и сегодня на азиатских площадках, и попытка восстановления роста доходностей американских гособлигаций также сегодня утром.Четырёхчасовой график пары GBP/USD указывает на вероятность того, что цена развернётся вниз от промежуточного уровня 1.2060, так как закрепления над ним ещё не произошло. Влияние высоких верхних теней можно приуменьшить собственно хаотичностью текущей ситуации на валютном рынке, так как сегодняшний разрыв (гэп) говорит об отсутствии объёмных ордеров в диапазоне 1.2030/80, то есть они были закрыты в пятницу, а это уже спекулятивная игра.Осциллятор Марлин на Н4 растущий, но он развернётся вниз вслед за ценой, если она начнёт снижаться. Главным критерием и подтверждением разворота станет преодоление ценой индикаторной линии Крузенштерна, уход цены под отметку 1.1985. Ждём развития событий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 13 марта 2023 года

Австралийский доллар проявил сдержанность в пятницу на фоне падения американского доллара на 0,59% (USDX). Сегодня утром «австралиец» пытается расти, насколько ему позволяют технические факторы. Сопротивлением выступает уровень 0.6640, осциллятор Марлин растёт с опережением цены и придаёт цене оптимизм в намерении закрепиться над этим уровнем. В случае успеха рост может быть продолжен до 0.6730.Но идейно AUD/USD всё же опоздал с ростом. Уже сегодня в азиатскую сессию снижаются в цене сырьевые товары, австралийские гособлигации еле выкарабкиваются из ямы доходностей после двухнедельного падения с 3,73% до 3,15% (5-летки).На четырёхчасовом графике цена встретилась с сопротивлением линии Крузенштерна и линии баланса. Конвергенция с осциллятором практически отработана, но сигнальная линия интенсивно растёт. Поэтому ждём роста после закрепления цены над линией Крузенштерна 0.6655. Тем не менее, это всё же альтернативный сценарий, хотя вероятность его реализации и достаточно высока. В качестве основного развития событий ждём закрепления цены под 0.6640 и снижение к 0.6550. Ждём разрешения такой двойственной ситуации.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

USD/RUR – итоги и перспективы

USD/RURПара последнее время испытывает рост. Повышательные тренды развиваются на дневном и недельном таймфреймах. В феврале на месячном тайме так же зафиксирован положительный результат для игроков на повышение. Паре удалось закрыть месяц в бычьей зоне относительно месячного облака. В результате озвученных успехов игроков на повышение в качестве ориентиров в сложившейся ситуации можно обозначить следующие сопротивления – важные психологические уровни (80,00 – 90,00 – 100,00), месячные рубежи (90,20 – 102,49) и верхнюю границу недельного облака Ишимоку (102,49). Если игроки на повышение не сумеют справиться с наметившейся задачей и инициатива вновь перейдёт на сторону соперника, то внимание вначале будет направлено на покорение дневного краткосрочного тренда (75,38), а далее на ликвидацию дневного золотого креста (73,92 – 73,17 – 72,41), усиленного сейчас границами облаков Ишимоку (недель 72,94 и месяца 72,74). На младших таймфреймах работа ведётся выше ключевых уровней. Это означает, что основное преимущество пока находится на стороне игроков на повышение. Закрепление ниже недельной долгосрочной тенденции (75,29), а так же разворот мувинга способны изменить действующий баланс сил в пользу игроков на понижение. Ориентирами для развития движения внутри дня являются классические Пивот уровни. Их расположение нужно отслеживать ежедневно. Сейчас это сопротивления 76,23 - 76,74 - 77,15 и поддержки 75,31 - 74,89 - 74,39. ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги «жаркой» недели: Пауэлл, Нонфармы и крах Silver Valley Bank

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0643, то есть совсем недалеко от уровня открытия (1,0625). Абстрагируясь от внутринедельной волатильности, можно прийти к очевидному выводу о том, что трейдеры так и не смогли определиться с вектором движения пары – цена открытия недели практически совпадает с ценой закрытия. В течение прошедших пяти дней участники рынка действительно пытались совершить ценовые марш-броски как на юг (лоу недели зафиксирован на отметке 1,0525), так и на север (недельный хай – 1,0701). Но ни быки, ни медведи пары так и не смогли закрепиться на достигнутых максимумах/минимумах. В итоге трейдеры разошлись по углам ринга со счётом 1:1. Покупатели погасили южный импульс, а продавцы удержали пару в рамках 6-й фигуры. Очевидно, что на следующей неделе бой возобновится. Джером Пауэлл и Нонфармы: игра на противоречия Минувшая неделя носила насыщенный характер. Вначале Джером Пауэлл удивил рынки своим ультра-ястребиным настроем: выступая в Сенате, он фактически анонсировал ускорение темпов повышение ставки и допустил пересмотр уровня финальной ставки в сторону повышения. Однако на следующий день, выступая уже в Палате представителей, глава ФРС смягчил свои формулировки, заявив, что регулятор ещё не принял никакого решения по поводу мартовского заседания. По его словам, многое будет зависеть от поступающих данных. На фоне смягчения риторики Пауэлла южный импульс eur/usd фактически угас: инициативу перехватили покупатели, которые вернули цену в область 6-й фигуры. Масла в огонь подлили и февральские Нонфармы, которые были опубликованы в пятницу. После трёхмесячного спада, в Штатах снова подросла безработица – до 3,6%, тогда как большинство экспертов ожидали увидеть этот показатель на январском уровне (3,4%). Кроме того, в «красной зоне» вышел и зарплатный индикатор. Нельзя сказать, что Нонфармы оказались провальными – например, количество занятых выросло на 311 тысяч при прогнозе роста на 205 тысяч. Но трейдеры рассматривали данный релиз с точки зрения дальнейших возможных действий ФРС. Противоречивый релиз заставил сомневаться участников рынка в том, что Федрезерв действительно прибегнет к более агрессивным шагам (т.е. вернется к 50-пунктному темпу повышения ставки). До публикации Нонфармов вероятность увеличения ставки на 50 пунктов по итогам мартовского заседания составляла почти 80% (согласно данным CME FedWatch Tool). После публикации отчёта данная вероятность снизилась до 64%. Доллар ещё сильней просел по всему рынку, в том числе и в паре с евро. Крах Silver Valley Bank Давление на гринбек оказал и ещё один фундаментальный фактор. Стало известно, что в США обанкротился крупный банк Silicone Valley, который на конец 2022 года был 16-м в стране по объёму активов и ориентировался на работу со стартапами. По информации агентства Bloomberg, банк получил десятки миллиардов долларов от своих венчурных клиентов и вложил эти деньги в долгосрочные государственные облигации, цены которых резко упали в течение последних 12 месяцев из-за подъёма учетной ставки Федрезервом. Руководство SVB попыталось провести дополнительный выпуск акций, но просочившийся в прессу инсайд спровоцировал панику у вкладчиков: только за один день клиенты забрали из него 42 миллиарда долларов, а акции обвалились почти на 70%. И хотя в Минфине США заявили, что ситуация находится под контролем, неприятные аналогии с 2008 годом встревожили трейдеров валютного рынка. Крах Silver Valley Bank стал крупнейшим за последние 15 лет, когда жертвой финансового кризиса стал Washington Mutual bank (объём его активов – 300 миллиардов долларов, SVB – более 200 миллиардов). В целом, сложившуюся ситуацию следует оценить в двух аспектах. Первый аспект касается общей уверенности американцев в надёжности национальной банковской системы и в наличии у соответствующих регуляторов всех необходимых инструментов для поддержания её стабильности. По мнению ряда экспертов, случай с SVB не спровоцирует «эффект домино» и не окажет сильного влияния на финансовую систему (по аналогии Lehman), т.к. данный банк достаточно изолирован. К слову, вчера министр финансов Джанет Йеллен обсудила ситуацию с представителями ФРС и Корпорации по страхованию вкладов. По итогам встречи она выразила уверенность в надёжности американской банковской системы. По её мнению, инцидент с SVB не является признаком более глубоких проблем в банковской индустрии США. Но есть и ещё один аспект сложившейся ситуации, который носит более «локальный» характер. По мнению ряда аналитиков, крах Silver Valley Bank повлияет на решительность членов ФРС, так как другие крупные банки, возможно, имеют аналогичные разрывы в балансе. По информации The Wall Street Journal, рыночная стоимость четырех крупнейших банков США на прошлой неделе снизилась ориентировочно на 52 миллиарда долларов. В частности, акции Bank of America обвалились на 6,2%, Wells Fargo — на 6,5%, JPMorgan Chase — на 5,4%, Citigroup — на 4,1%. Судя по данным CME FedWatch Tool, рынок ещё до вышеуказанных событий не был уверен в том, что Федрезерв действительно решится ускорить темпы повышения ставки до 50 пунктов. Ситуация с SVB в какой-то мере склонила чашу весов в сторону более осторожного, 25-пунктного подхода. По мнению сторонников умеренного сценария, агрессивное повышение процентной ставки ФРС приведет к росту числа дефолтов. На мой взгляд, подобные выводы делать ещё преждевременно, но в целом, настороженность рынка относительно дальнейших решений ФРС вполне обоснована – особенно в свете «мягких уточнений» Джерома Пауэлла и противоречивых Нонфармов. Выводы Пёстрый фундаментальный фон eur/usd не позволил ни покупателям, ни продавцам пары перетянуть канат на свою сторону. Вероятней всего, пара будет торговаться во флэте до публикации ключевого макроэкономического релиза следующей недели: во вторник, 14 марта, в США обнародуют февральский индекс потребительских цен. Данный релиз решит судьбу гринбека в среднесрочной перспективе – он либо усилит позиции доллара (вернув пару eur/usd в область 5-й фигуры), либо дополнительно ослабит его (позволив покупателям пары зайти и закрепиться выше отметки 1,0700). Поэтому до публикации данных по росту ИПЦ в США по паре целесообразно сохранять выжидательную позицию. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6 – 10 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. «Качели» продолжаются, отчет по безработице все испортил.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели преодолела нижнюю границу бокового канала на 4-часовом ТФ. Однако на 24-часовом ТФ имеется свой боковой канал, который отлично виден на иллюстрации выше, а его нижняя граница пролегает на 100 пунктов ниже. Именно в эту границу цена и уперлась во вторник после падения на 200 в следствие выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Напомним, что Пауэлл открыто заявил, что темпы ужесточения монетарной политики могут быть вновь увеличены, а ключевая ставка может расти дольше, чем прогнозировалось ранее. Естественно, при таком усилении «ястребиной» риторики других вариантов, кроме как новый рост доллара, быть просто не могло. Но так как из канала на 24-часовом ТФ выбраться не удалось, последовал отскок от его нижней границы и новый рост пары в среду, четверг и пятницу. Таким образом, минимальный нисходящий уклон сохраняется, но при этом пара все равно остается в рамках бокового канала. Следовательно, нужно ждать преодоления уровня 1,1841(38,2% по Фибоначчи). Линии индикатора Ишимоку сейчас не имеют особого значения. От британского фунта мы по-прежнему ждем падения, так как иных вариантов просто быть сейчас не может. Напомним, что пара выросла за считанные месяцы на 2100 пунктов, что составляет 50% от всего нисходящего тренда, который длился 2 года. В последние три месяца наблюдается откровенный флэт, поэтому, по большому счету, ничего интересного в долгосрочном плане сейчас не происходит. Банк Англии, как и ФРС, собирается продолжать повышать ставку, но до какого уровня, до какого предела не знает никто. А от ответа на этот вопрос зависят перспективы британской валюты. Мы считаем, что, с фундаментальной точки зрения, больше оснований расти у доллара. И с технической тоже. Анализ COT. По британскому фунту отчеты COT также не выходили примерно месяц, а последний доступный отчет отображает изменения за 21 февраля. Естественно, смысл от этих отчетов сейчас небольшой, но это все же лучше, чем вообще ничего. За последнюю отчетную неделю группа «Non-commercial» открыла 3,3 тысячи контрактов BUY и 4,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась на 1,6 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все равно все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Формально оно уже началось, но пока выглядит больше, как флэт. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 67 тысяч контрактов на продажу и 46 тысяч контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его более сильного падения. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании практически ничего интересного не было. Лишь в пятницу вышли отчеты по ВВП и промышленному производству. Однако при текущих обстоятельствах и с текущим фундаментальным фоном промышленное производство не имело шансов заинтересовать трейдеров, а отчет по ВВП был не квартальным, а месячным. Таким образом, эта статистика практически никакого влияния на движения пары не оказала, хотя фунт рос всю пятницу. Но как можно увязать вместе рост фунта в пятницу и статистику из Великобритании, если промпроизводство оказалось слабее прогнозов и отрицательным, а ВВП в январе лишь на 0,2% превысил прогноз? В общем, если реакция и была, то уже ее назвать логичной нельзя. Мы помним, что куда более важным был отскок от уровня 1,1841, который спровоцировал начало роста пары еще в среду. В Штатах, как мы уже говорили, состоялось выступление Пауэлла, которое сильно помогло доллару, и вышли отчеты по безработице и Нонфармам, которые суммарно опустили доллар «с небес на землю». И в итоге, мы опять имеем дело с флэтом, с «качелями», с чем угодно, кроме трендового движения. Торговый план на неделю 13 – 17 марта: 1) Пара фунт/доллар находится сейчас в боковом канале 1,1840-1,2440. Таким образом, сейчас более актуальны короткие позиции, но есть сомнения в том, что пара покинет боковой канал в ближайшее время. Поэтому для новых продаж мы бы посоветовали дождаться преодоления уровня 1,1840. Тогда короткие позиции будут иметь смысл с целью на 300-400 пунктов ниже. 2) Что касается покупок, то они не станут актуальными до закрепления цены выше критической линии или другого сильного сигнала. Но учитывая текущий флэт, даже закрепление выше Киджун-сен не гарантирует возобновление восходящего тренда. Также покупки возможны при отскоке от нижней границы бокового канал с целью верхняя граница, но и в этом случае все непросто, так как минимальная нисходящая тенденция все же присутствует, поэтому до верхней границы цена может и не добраться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6 – 10 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Важная и волатильная неделя закончилась без победы евро или

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели успела поторговаться в обе стороны. Начало недели выдалось достаточно скучным, но уже во вторник рынок активно отрабатывал заявления Джерома Пауэлла, сделанные в Конгрессе США. Мы считаем, что ничего экстраважного и неожиданного глава ФРС не сообщил, все озвученные им тезисы легко читались заранее. Неожиданность заключалась лишь в том, что никто не знал, в какое именно время они будут озвучены. Оказалось, что господин Пауэлл намеревается их озвучить перед сенаторами, а доллар США резко вырос после этого спича. Однако, как вырос, так и упал. Если в среду мы считали, что теперь падение евровалюты продолжится, то в пятницу стало ясно, что не стоит спешить с выводами. Ведь пятничная статистика получилась неоднозначной, но в то же время очень важной. Забегая немного вперед, следует сказать, что Нонфармы опять превысили прогнозное значение, а уровень безработицы вырос с 3,4% до 3,6%. Но мы считаем, что даже при такой статистике доллар должен был показать рост, так как уровень безработицы все равно остается на близком к минимальному за 50 лет значению. Рост показателя на 0,1-0,2% не имеет особого значения. Если бы безработица, к примеру, росла уже несколько месяцев подряд, тогда каждое последующее повышение играло бы важную роль. В итоге, пара провела всю неделю в режиме «качелей», что хорошо видно на 4-часовом ТФ. На 24-часовом пара закрепилась ниже облака Ишимоку, но не потому, что сама активно снижалась, а потому что облако Ишимоку ушло вверх. Также цене не удалось уверенно закрепиться ниже уровня Фибоначчи 38,2%. Поэтому нельзя сейчас сделать вывод о сохранении нисходящей тенденции. Точнее, о сохранении сделать вывод можно, а вот о продолжении нельзя. Мы считаем, что на основании весьма вероятного усиления агрессивного настроя ФРС американская валюта уже должна продолжать укрепляться, но ЕЦБ в последнее время тоже начал подавать недвусмысленные сигналы о более сильном повышении ставки. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT... за 21 февраля... То есть почти месячной давности, при этом отчет за 14 февраля куда-то испарился... Похоже, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами будет еще некоторое время публиковать отчеты месячной давности, которые уже не имеют особого значения. Напомним, что имел место быть сбой в работе CFTC, поэтому мы и получаем сейчас неактуальные данные. Пока что можно сказать, что в последние несколько месяцев картина полностью соответствовала происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) росла с начала сентября 2022 года. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта уже начала падать, но пока не ясно, это банальный откат вниз или новый нисходящий тренд? В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 0,1 тысячи, а количество шортов – на 1,3 тысячи. Соответственно, нетто-позиция вновь выросла на 1,2 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 165 тысяч, то есть в три раза. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение. Анализ фундаментальных событий. Ключевым событием на этой неделе должен был стать отчет по Нонфармам в США, но в итоге стало выступление Джерома Пауэлла и отчет по безработице. Именно выступление Пауэлла обрушило пару вниз, а отчет – спровоцировал рост котировок и не дал рынку логично и правильно отработать NonFarm Payrolls. Мы считаем, что отчет NonFarm Payrolls важнее безработицы, а он уже второй месяц подряд показывает сильное превышение над прогнозными значениями. И даже неважно, что значение за январь было пересмотрено в меньшую сторону. Когда создается 0,5 миллиона новых рабочих мест при прогнозе 200 тысяч, корректировка на 20-30 тысяч не имеет значения. Таким образом, в пятницу доллар США должен был продолжать рост против евровалюты, чего мы не увидели. Этот момент должен будет в будущем быть нивелированным. Иными словами, на следующей неделе доллар может расти в те временные отрезки, когда для этого не будет конкретных причин и оснований. Мы по-прежнему ждем падения пары евро/доллар. Торговый план на неделю 13 – 17 марта: 1) На 24-часовом таймфрейме пара сохраняет нисходящий настрой и продолжает располагаться ниже Киджун-сен. Таким образом, падение может продолжаться с целями в области 1,0200-1,0300. Мы считаем, что продажи остаются целесообразными, но рынок был сбит с толку отчетом по безработице в пятницу. 2) Что касается покупок пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения лонгов следует дождаться обратного ухода цены выше ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых евровалюта может возобновить рост в среднесрочном плане, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Евро рискует стать жертвой фастфуда, или Доллар боится пересолить главное блюдо

В пятницу доллар еще дальше отступил от трехмесячных пиков, достигнутых в среду вблизи 105,90, отказавшись от недельных достижений. Гринбек вернулся к уровням, которые наблюдались до выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Во вторник он заявил, что регулятор может вернуться к более значительным повышениям ставки, если совокупность данных будет указывать на необходимость более быстрого ужесточения монетарной политики. «Последние экономические данные по США оказались сильнее, чем ожидалось. Это говорит о том, что конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем предполагалось», – сообщил Дж. Пауэлл. Отчасти эта неожиданная экономическая мощь, возможно, была обусловлена теплой погодой и другими сезонными эффектами, сказал глава ФРС. Однако, по его словам, регулятор осознает, что это также может быть признаком того, что центральному банку США необходимо сделать больше для сдерживания инфляции, и даже вернуться к большему повышению ставок, чем те шаги, которые чиновники предприняли в последний раз, повысив ставки на четверть процентного пункта. «Если бы совокупность данных указывала на то, что более быстрое ужесточение является оправданным, мы были бы готовы увеличить темпы повышения ставок», – отметил Дж. Пауэлл. При этом председатель Федрезерва подчеркнул, что эффект от уже осуществленных повышений ставок еще не проявился в полней мере и признал, что дезинфляционный процесс, о котором он неоднократно говорил на пресс-конференции 1 февраля, может быть не таким гладким. «Нам предстоит пройти долгий путь к снижению инфляции, и дорога, вероятно, будет ухабистой», – заявил Дж. Пауэлл. Чиновники FOMC чуть ли с начала года утверждали, что регулятор намерен придерживаться более жесткого подхода к монетарной политике, чем инвесторы закладывали в котировки. Однако выступление Дж. Пауэлла в банковском комитете Сената США произвело фурор на рынках. Гринбек заметно укрепился по отношению к своим основным конкурентам, а глобальные фондовые индексы резко упали. После «ястребиных» высказываний Дж. Пауэлла ключевые индикаторы Уолл-стрит просели более чем на 1% из-за опасений, что агрессивное повышение процентных ставок негативно скажется на корпоративной прибыли и оценках компаний, а также на экономике США в целом. Тем временем спрэд между доходностью 2- и 10-летних трежерис показал дисконт, превысивший процентный пункт, впервые с 1981 года. Индикатор инверсии доходности на протяжении десятилетий предсказывал рецессии в результате агрессивных кампаний ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. По словам специалистов Citadel, сейчас разворачивается аналогичная динамика. «У нас есть предпосылки для разворачивающейся рецессии, поскольку ФРС реагирует на инфляцию», – сообщили они. Денежные рынки, которые еще в начале февраля сомневались в том, что в марте процентные ставки в США вообще будут повышены, теперь стали закладывать в котировки сценарий, предполагающий, что ФРС в этом месяце вернется к шагу подъема ставок на 50 б.п., а пик ставок будет достигнут на уровне 5,6%. Очевидно, что Федрезерв планирует ставки повысить еще сильнее, чем ожидалось ранее, и чтобы это не оказалось шоком для инвесторов, Дж. Пауэлл решил запустить пробный шар и посмотреть, как отреагирует на это рынок. Однако реакция, похоже, оказалась чересчур негативной, и глава ФРС поспешил успокоить трейдеров. В среду он скорректировал текст своего заявления. Во второй день выступления перед Конгрессом Дж. Пауэлл сообщил, что дебаты о масштабах и путях будущих повышений ставок все еще продолжаются, а решение центрального банка США по монетарной политике будет зависеть от поступающих данных. В результате ралли USD забуксовало на подступах к 106. В среду гринбек вырос на скромные 0,05%, финишировав в районе 105,60. В четверг он и вовсе снизился, просев почти на 0,3%, до 105,30. Судя по всему, «американец» столкнулся с фиксацией прибыли после стремительного роста во вторник. К тому же рынок, видимо, решил дождаться выхода свежих цифр по занятости в США, чтобы увидеть, собирается ли ФРС повысить ставку на 50 базисных пунктов позже в этом месяце. Вчера Министерство труда страны сообщило, что число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 21 тыс., до 211 тыс. человек. Показатель превысил отметку в 200 тыс. впервые за восемь недель. Этот отчет был расценен инвесторами как сигнал начавшегося ослабления рынка труда, которое может удержать ФРС от возврата к более быстрым темпам повышения ключевой процентной ставки. В пятницу стало известно, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США страны увеличилось на 311 тыс. в прошлом месяце. Показатель оказался больше, чем 225 тыс., прогнозируемые экономистами, но меньше, чем пересмотренные в сторону понижения январские 504 тыс. Пятничный релиз по американской занятости является последним отчетом перед очередной встречей FOMC, которая состоится 21–22 марта. «Наш анализ показывает, что многие из объявленных громких увольнений – например, в сфере технологий – приводят к потере рабочих мест только примерно через два месяца. Мартовские данные по занятости, которые выйдут только после следующего заседания FOMC, вероятно, покажут более четкие признаки ослабления рынка труда. К сожалению, ФРС не может ждать, пока рассеется туман, чтобы принимать политические решения», – отметили специалисты Bloomberg Economics. «ФРС должна быть осторожна в том, как они интерпретируют то, что происходит на рынке труда», – считает Брайан Бетьюн, профессор экономики Бостонского колледжа. Поскольку люди все чаще не могут переехать туда, где есть рабочие места, из-за таких барьеров, как расходы на переезд, Б. Бетьюн предупредил, что слишком высокое повышение ставок приведет к резкому росту удельных затрат на рабочую силу, поскольку компании не собираются приступать к массовым сокращениям рабочих мест, как это происходило во время предыдущих рецессий. «Мы все еще находимся на очень необычном рынке труда. Я действительно не понимаю, как ФРС может достичь цели по инфляции, вызвав серьезное замедление экономики», – сказал он. Глава ФРС Джером Пауэлл оставил себе пространство для маневра, заявив в банковском комитете Сената, что регулятор может вернуться к более значительным повышениям ставки в случае необходимости. Однако подобные шаги чреваты утратой доверия к действиям регулятора, который всего пару месяцев назад указал на начало дезинфляционной тенденции. Это означает, что повышение ставки на 25 базисных пунктов все еще является наиболее вероятным результатом мартовского заседания ФРС. «Поскольку цикл ужесточения вступает в зрелую фазу, это требует более тонкого подхода к политике», – полагают стратеги TS Lombard. Инфляция никогда не снижается по прямой линии, что, вероятно, разочарует как «ястребов», так и «голубей» в FOMC. Их коллеги во Франкфурте-на-Майне, скорее всего, чувствуют то же самое. «Пока мы не увидим первых признаков пика базовой инфляции, ЕЦБ вряд ли будет снижать темпы ужесточения», – считают специалисты Pictet Wealth Management. «Текущая информация о базовом инфляционном давлении предполагает, что будет уместно продолжить повышение ставок после нашего мартовского заседания», – заявил в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн, подтвердив ожидания рынка относительно дальнейших шагов регулятора весной и, возможно, летом. Экономисты, опрошенные недавно агентством Reuters, ожидают, что ставка по депозитам ЕЦБ вырастет на 50 базисных пунктов, до 3,00%, в следующий четверг. Консенсус-прогноз предполагает, что центральный банк еврозоны прибавит 25 базисных пунктов на следующих трех заседаниях в мае, июне и июле, чтобы обеспечить ставку по депозитам на уровне 3,75%.ЕЦБ повышает ставки самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений.«За последние пару месяцев появились некоторые позитивные признаки, но ужесточение политики, вероятно, подтолкнет еврозону к рецессии в этом году», – сообщили аналитики Capital Economics. Розничные продажи в валютном блоке в январе выросли на 0,3% за месяц, но снизились на 2,3% в годовом исчислении. «Это говорит о слабом начале года для потребителей на фоне упорно высоких цен. Хотя опросы менеджеров по закупкам пока были относительно оптимистичными, эти данные о продажах не дают особых свидетельств того, что начался отскок», – сказали стратеги ING. Индекс Sentix, ключевой индикатор морального духа инвесторов в еврозоне, неожиданно упал в марте впервые с октября. Индекс просел до -11,1 пункта с -8,0 пункта в феврале. Индекс текущей ситуации вырос пятый месяц подряд, но остался ниже нуля, указывая на то, что экономика валютного блока в лучшем случае находится в фазе стагнации. «Это может вскоре перерасти в возобновление опасений по поводу рецессии, если негативные экономические ожидания оправдаются», – отметили представители Sentix. Подобные опасения могут оказать давление на курс EUR/USD. Пока что основная валютная пара продолжает развивать отскок от двухмесячных минимумов, зафиксированных в середине недели в области 1,0525. В преддверии публикации отчета по американской занятости EUR/USD колебалась в узком диапазоне, меняясь в пределах 20 пунктов. Между тем доллар удерживал позиции по отношению к своим основным конкурентам, торгуясь выше отметки 105,00. Гринбек потерял устойчивость после выхода данных по рынку труда США за февраль. С одной стороны, рост числа рабочих мест в предыдущем месяце оставался достаточно высоким, чтобы оказывать давление на ФРС, чтобы она рассмотрела возможность возврата к более значительному повышению процентных ставок. С другой стороны, средняя почасовая заработная плата за февраль выросла на 0,2% по сравнению с 0,3% в январе. Это указало на ослабление инфляционного давления в стране и снизило вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в марте. Срочный рынок оценил шансы на такой исход в 41% по сравнению с 54% до публикации отчета. На этом фоне доллар просел более чем на 1%, до 104,00. Пробой этой отметки откроет двери для просадки к 103,50 (55-дневная скользящая средняя) и 102,58 (недельный минимум 14 февраля). Следует отметить, что один отчет, показывающий замедление роста заработной платы в США, еще не подразумевает снижения инфляции. Релиз по индексу потребительских цен за февраль, который выйдет во вторник, 14 марта, скорее всего, станет окончательным вердиктом и может вернуть доллару силу. С точки зрения возобновления роста, следующий восходящий барьер для USD находится на отметке 105,88 (максимум 8 марта 2023 года), за которым следуют 106,60 (200-дневная скользящая средняя) и 107,20 (недельный максимум 30 ноября 2022 года). Воспользовавшись ослаблением позиций гринбека, пара EUR/USD смогла набрать обороты, достигнув трехдневных пиков выше 1,0690. Пробой этого уровня нацелит «быков» на 1,0715 (55-дневная скользящая средняя) и 1,0805 (недельный максимум 14 февраля). Рост EUR/USD может оказаться недолгим, учитывая, что вероятное продолжение процесса нормализации политики со стороны ЕЦБ после мартовского заседания потенциально способно вновь вызвать опасения по поводу рецессии. Первоначальная поддержка для EUR/USD находится на отметке 1,0525 (месячный минимум 8 марта), за ней идут 1,0480 (минимум 2023 года 6 января) и 1,0325 (200-дневная скользящая средняя).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Рецессия и ее индикаторы – что мы знаем из графиков?

После сокрушения надежд быков рынкам стало ясно, что ФРС полностью зависима в своих действиях от рыночных данных. Теперь многие трейдеры предпочитают сосредоточиться на инфляции и возможной рецессии. Однако здесь мнения неизбежно расходятся. Рецессия и ее индикаторы – что мы знаем из графиков?Аналитикам инвестфондов хотелось бы верить, что к июню мы выйдем на восстановление позиций, поскольку пессимистичные рынки не дают зарабатывать на комиссии, тогда как ФРС, видимо, рассчитывает хотя бы сохранить нынешние ставки до июня в самом благоприятном сценарии. Давайте посмотрим, что нам говорят цифры и графики. На самом деле существует множество достаточно приемлемых индикаторов рецессии, если вы хотите быть во всеоружии до того, как все посыпется. Проблема, как мы все понимаем, в сроках. Даже после того, как вспыхнут сигналы тревоги (что уже периодически происходит с ноября 2021 года), может пройти некоторое время, прежде чем рост замедлится. Иногда рынки даже показывают ложные бычьи отскоки. Это путает трейдеров. Так что давайте начнем с кривой доходности, самого пугающего индикатора для биржевых игроков на данный момент. Итак, если вы бегло взглянете на среднегодовую доходность облигаций начиная с 1960 года, вы увидите, что спред между доходностью трехмесячных и 10-летних облигаций был стабильным. Но в каждом случае за последние полвека рецессия не начиналась, пока кривая доходности не становилась круче. Обычно к началу рецессии разрыв между ними не рос, однако были и исключения, когда разрыв предварял рецессию. Если экстраполировать ситуацию на текущие фьючерсы, можно отчетливо увидеть, что, скорее всего, кривая еще немного перевернется, а затем останется перевернутой в следующем году и на протяжении большей части 2025 года. Мы также видим, что к моменту начала рецессии кривая практически восстанавливалась до равной доходности между двумя видами облигаций, прежде чем разрыв начинал резко увеличиваться. О чем говорят нам эти цифры? Очевидно, это явно подразумевает минимальный риск рецессии в этом году. Как ни удивительно для нас, учитывая, что инфляция по-прежнему неприятно высока. По-видимому, инфляция собирается продержаться до 2025 года, на который, судя по графику, следует назначить наступление рецессии. При этом в восьмидесятых мы видим немного отличную картину – из-за разницы в реакции ФРС, но главным фактором был уровень инфляции. В частности, при высокой инфляции рецессии начинались за 5 месяцев до наступления неинверсивности кривой, тогда как при низкой инфляции рецессии наступали через 5 месяцев после. Используя в качестве ориентира период высокой инфляции, фьючерсы указывают на начало рецессии в августе 2025 года, примерно через 2,5 года с сегодняшнего дня. Эта версия также подразумевает что-то вроде сценария без приземления, в котором экономика продолжает нагреваться, вызывая рост цен, прежде чем начнется рецессия. Достаточно болезненный сценарий, потому как 2,5 года высокой инфляции не выдержит ни одна экономика. Поэтому сама по себе кривая доходности не может использоваться как достоверный индикатор. ФРС явно предпримет все возможное, чтобы снизить инфляцию до конца 2024 года. Поэтому имеет смысл рассмотреть другие индикаторы. Например, еще один опережающий индикатор, широко обсуждаемый в последнее время, - составной индекс опережающих экономических индикаторов от Conference Board. Согласно этому графику, каждая рецессия за последние полвека начиналась после того, как индекс ВЭИ (ведущих экономических индикаторов), используемый в методике, достигал своего пика и начинал падать. Для нас с вами важно то, что он начал падать в прошлом году. Этот индикатор достаточно серьезный, чтобы его модно было проигнорировать. Но если время имеет значение, тогда его сигнал можно немного приглушить. Дело в том, что с течением времени экономика все дольше и дольше оставалась привязанной к пиковым значениям ВЭИ, прежде чем впасть в рецессию. Среднее значение за последние восемь циклов составило 11 месяцев, но оно превысило 21 месяц до начала Великой рецессии в конце 2007 года. Безусловно, причина в реакции ФРС. Учитывая недавнюю тенденцию к удлинению начала рецессии, 21-месячный период упреждения соответствует пику экономики в сентябре 2023 года. Это уже не 2025 год, и на самом деле достаточно крепко соотносится с текущей ситуацией. Мы все понимаем, что денежно-кредитные перемены работают не сразу, а ФРС готовится к дальнейшему повышению ставок. Когда экономика замедляется, она имеет тенденцию делать это внезапно и быстро. ВЭИ фактически готовит нас к такому исходу. И нынешние темпы «открытия» экономики, которые мы видим, рискуют исчерпать себя до июня, после чего мы должны увидеть короткий промежуток дестабилизации и начало рецессии к сентябрю. Но есть и другие показатели. Еще один достаточно валидный индикатор рецессии завязан на фондовые рынки. В основе индикатора лежит утверждение, что, когда компании не получают большой прибыли, они с меньшей вероятностью будут инвестировать и с большей вероятностью уволят людей. Как раз та картина, которую мы наблюдаем в эти месяцы. Как показывает этот метод, рецессии, как правило, начинаются, когда рентабельность операционной прибыли достигает пика и начинает падать. Несмотря на богатый опыт трейдеров с подсчетами прибыли, на самом деле маржа прибыли - сложная для измерения концепция, которая дополнительно усложняется тем, что прибыль, которая фиксируется в отчетах для налоговой, отличается от той, которую публикуют компании в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Однако, если мы используем официальные данные, полученные в ходе расчета валового внутреннего продукта, маржа, похоже, также уже застопорилась. Таким образом, данные по марже прибыли предполагают более неизбежную рецессию, потому что с точки зрения бухгалтерского учета «снижение в цикле инвестиций в бизнес (включая запасы) объясняет каждую рецессию». Это действительно логичный вывод. Инвесторы склонны покидать фондовые рынки в тяжелые времена, максимум - сохраняя уже купленные позиции. Но нет новых притоков в акции. В эти времена предпочтительными являются недвижимость, золото и другие активы-убежища. И вот здесь мы впервые наталкиваемся на уровень безработицы и его связь с периодами рецессий. Ужесточение маржи исторически очень тесно связано циклической борьбой между капиталом и трудом. Когда безработица низка, а переговорная позиция рабочих сильна, маржа имеет тенденцию к снижению. И конечно, рынок труда в настоящее время выглядит сильным. Но в итоге это вызывает эффект «самораскручивающейся спирали» инфляции, когда любая прибавка к зарплате ведет к повышению себестоимости выпускаемой продукции, и цикл повторяется вновь и вновь. В конечном счете это дает еще одну причину для волнения, поскольку рынок труда горяч как никогда. Пятничные данные Существует два подхода к изучению сигналов, получаемых от ФРС. Первый, который использует большинство трейдеров, - прислушиваться к Пауэллу. И тут мы находим мало нестабильных элементов, поскольку рынки уже учли очередное возможное повышение, и даже уровень в 6% уже не кажется пугающим. Между тем те, кто не доверяет официальным количественным данным государственных статистиков в целом и не поверил удивительно сильному отчету о занятости за январь в частности (который позже был скорректирован), вместо этого изучают данные Бежевой книги ФРС, в которой собраны впечатления от региональных отделений ФРС. Но как синтезировать все эти данные, чтобы наметить точки входа? Фактически первое, с чем придется смириться даже отчаянным быкам, - рынки не дают оснований для надежд, что ФРС прекратит цикл повышений в скором времени. Но нет и оснований для того, чтобы опасаться новых повышений - пока нет. Между тем данные по безработице были неутешительными: в отчетном месяце США сохранил уровень в 10 млн свободных вакансий. Хотя доля занятых в строительстве резко возросла. Фактически в течение двух последний лет работодатели в США изо всех сил пытались найти работников. Многие аналитики объяснили это тем, что фирмы держатся за рабочих, даже когда спрос на такие объекты, как новые дома, падает, потому что воспоминания о нехватке работников все еще свежи. Основываясь на этом рассуждении, увольнение бедняков с работы в сфере жилищного строительства - вопрос времени. Лично я объясняю это проще: начинается горячий сезон для строек. Например, за моим окном стройка кипит вовсю прямо сейчас. Тем более что недвижимость, как мы уже говорили, - вариант хотя бы сохранить свои финансы для некоторых работяг. Масла в огонь подлило то, что ставки по ипотечным кредитам ненадолго упали в январе, спровоцировав волну спроса. С тех пор они возродились с удвоенной силой, и это обязательно повлияет на спрос на жилье (и следовательно, на спрос на строителей). В целом же ситуация по вакансиям достаточно однородная: услуги продолжают расти, в то время как товары уже сдают позиции. Пятничные данные по занятости должны быть очень полезными, но подвижки в сфере занятости (сохранение уровня занятости при росте числа вакансий) дают убедительный намек на то, что цикл повышения ФРС, возможно, дал желаемый толчок той части экономики, которая более чувствительна к процентным ставкам, чем большинство, и до которой может дотянуться Центральный банк. Спекуляции вокруг ставок С начала прошлого месяца произошел эпический сброс ожиданий ставок. Но интересно то, что титанические движения на рынках облигаций сочетались с относительно умеренной нестабильностью на рынке акций. Индекс MOVE, популярный показатель волатильности облигаций, близок к верхней границе своего исторического диапазона (за исключением глобального финансового кризиса), как и индекс волатильности акций VIX. По объемам оттока финансов из фондового сектора отчетливо видно, что фондовый рынок в последнее время стал наименее привлекательным. Интересно, что, несмотря на это, в последнее время S&P 500 дорожает, даже несмотря на то что доходность облигаций приближается к прошлогодним максимумам. Сейчас для большинства инвесторов акции являются наименее привлекательными по сравнению с облигациями с конца кризисного 2009 года. Я не могу сказать, что это сугубо отрицательное явление. В этой мутной водичке можно половить рыбку. Но, безусловно, само по себе это удивительно. Многие аналитики полагают, что причиной можно считать отдаленность любой рецессия теперь выглядит гораздо более отдаленной (так называемый сценарий отсутствия приземления). На самом деле я склоняюсь к мнению, что многие трейдеры вкладываются в сам индекс, избегая в то же время акций внутри него. Это стратегия новичков, и она не сработает в случае наступления рецессии. Следует признать, что краткосрочный риск для экономики США кажется меньше, чем несколько месяцев назад, учитывая устойчивость данных. Так что до наступления сам индекс выглядит более надежным, чем некоторые его составляющие. Тем не менее все еще высоко опасение, что рецессия в США была скорее отсрочена, чем предотвращена, отчасти потому, что отсроченное влияние ужесточения денежно-кредитной политики со временем проявится более остро. Учитывая оптимизм, который в настоящее время кажется обесцененным на рынках, даже относительно умеренная рецессия может создать проблемы для рискованных активов в конце этого года. Но лично я ставлю на середину лета. Фактически мои прогнозы остаются прежними: если ФРС не сможет начать снижение к июню, в ноябре нас ждет крепкий удар по темечку. В этот период лучше концентрироваться на коротких сделках, делая упор на валютные рынки. Читать другие статьи автора, в том числе:МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ О СУДЬБЕ АКЦИЙ США ДИАМЕТРАЛЬНО ПРОТИВОПОЛОЖНЫ; ИЩЕМ ТОЧКИ ВХОДА В МУТНОЙ ВОДИЧКЕ ПРЕДСКАЗАНИЙВ ИГРУ МЕДВЕДЕЙ ВСТУПАЕТ ДВОЙНОЕ ДНО СФЕРЫ УСЛУГ В США БАНК АМЕРИКИ: ТРЕЙДЕРЫ СЛИВАЮТ АКЦИИ И ВАЛЮТУ США; О ЧЕМ ДУМАЮТ МЕДВЕДИ?JP MORGAN: ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК ФРС СВЕРХ ПРОГНОЗОВ МОЖЕТ ЗАПУТАТЬ РЫНКИЗАНЯТОСТЬ В КАНАДЕ ПОДТВЕРЖДАЕТ РОСТ ЭКОНОМИКИМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Nonfarm Payrolls застали врасплох валютных трейдеров. Резкое ослаблени доллара!

Уровень безработицы неожиданно вырос, а заработная плата в США выросла в феврале больше, чем ожидалось, в то время как в целом рост ежемесячной заработной платы замедлился, что создает неоднозначную картину, поскольку Федеральная резервная система рассматривает вопрос о том, следует ли ускорить темпы повышения процентных ставок.Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 311 000 после роста на 504 000 в январе, как показал отчет Бюро статистики труда в пятницу. Уровень безработицы подскочил до 3,6% по мере роста рабочей силы, а ежемесячная заработная плата росла самыми медленными темпами за год.Показатель заработной платы превзошел все оценки, кроме одной, в опросе экономистов Bloomberg, который призвал к увеличению на 225 000 и увеличению заработной платы на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост заработной платы в США превышал ожидания в течение 11 месяцев подряд, продлив самую длинную полосу данных, собранных Bloomberg, до 1998 года.Средняя почасовая оплата выросла на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,6% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее заработная плата производственных и неконтролирующих работников, которые составляют большинство рабочих в США и не занимают руководящих должностей, выросла на 0,5%, что является самым большим ростом за три месяца и в основном обусловлено сферой услуг.Пара EURUSD выросла после новостей на 1200п:Индекс S&P 500 открылся снижением, казначейские облигации выросли, а доллар упал, так как инвесторы решили, что отчет подтолкнет политиков ФРС к повышению на четверть пункта на следующем заседании в конце этого месяца, а не к шагу на полпункта, который предложил председатель Джером Пауэлл.Золото прибавило 3500 за новостную сессию:Уровень участия в рабочей силе — доля населения, которое работает или ищет работу, — вырос до 62,5%, самого высокого уровня с марта 2020 года. Для лиц в возрасте от 25 до 54 лет этот показатель подскочил до самого высокого уровня с момента начала пандемии.В отчете указывается на все еще ограниченный рынок труда, где потребности в найме превышают количество доступных работников. Тем не менее, если рост предложения рабочей силы и замедление роста заработной платы в некоторых секторах сохранится, это должно помочь ФРС в достижении ее цели по сдерживанию инфляции.Работодатели также неохотно увольняют сотрудников, которых они изо всех сил пытались привлечь и удержать, помогая удерживать безработицу на исторически низком уровне и давая многим американцам средства для продолжения расходов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Нонфармы разочаровали, но главный экзамен для доллара ещё впереди

На старте американской сессии пятницы были опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда США. Трейдеры интерпретировали этот релиз против доллара, отреагировав на рост безработицы и зарплатный компонент отчёта, который оказался в «красной зоне». При этом рынок проигнорировал показатель прироста числа занятых, в результате чего гринбек оказался под давлением по всему рынку. Индекс доллара США стремительно снижается, тогда как пара eur/usd смогла вернуться в область 6-й фигуры. Противоречивые Нонфармы + так называемый пятничный фактор позволили покупателям пары вернуть часть утраченных позиций. Но на мой взгляд, лонги по-прежнему рискованны, так как северный откат цены носит коррекционный характер. Языком сухих цифр Согласно опубликованным данным, уровень безработицы в США вырос в феврале до 3,6%, тогда как большинство экспертов прогнозировали иной результат – 3,4% (на этой же отметке показатель выходил в январе). С одной стороны, безработица по-прежнему находится в области многолетних минимумов, но, с другой стороны, здесь важна сама тенденция. На протяжении трёх предыдущих месяцев показатель последовательно снижался, но в феврале продемонстрировал восходящую динамику. Как уже было сказано выше, в «красной зоне» вышел и зарплатный индикатор. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,2% в месячном исчислении и на 4,6% – в годовом. Тогда как аналитики ожидали более существенный прирост – 0,4% м/м и 4,7 г/г. На другой стороне медали – остальные компоненты отчёта. Например, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло в феврале на 311 тысяч (при прогнозе роста на 205 тысяч). В сторону понижения был незначительно пересмотрен январский показатель – с 517 тысяч до 504 тысяч. Доля экономически активного населения увеличилась в феврале до 62,5% (прогноз – 62,3%). Реакция валютного рынка По итогам пятничного релиза доллар просел по всему рынку, доходность трежерис достигла новых минимумов (например, доходность 10-летних облигаций обновила почти четырёхнедельный минимум), а фьючерсы на индексы S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones продемонстрировали умеренный рост. Очевидно, что февральские Нонфармы трейдеры рассматривают через призму недавних заявлений Джерома Пауэлла, который на этой неделе удивил рынки своим ястребиным настроем. И хотя во время второго выступления в Конгрессе он несколько смягчил свои формулировки, ключевой мессидж остаётся в силе: Федрезерв готов ускорить темпы повышения ставки и готов пересмотреть уровень финальной ставки в сторону повышения, если инфляция и дальше будет демонстрировать восходящую динамику. Немаловажную роль в определении дальнейших темпов ужесточения ДКП играет и американский рынок труда. Выступая в Конгрессе, глава ФРС заявил, что он «чрезвычайно напряжен» и способствует росту инфляции. Пауэлл предположил, что, для того чтобы взять инфляцию под контроль, необходимо некоторое смягчение на рынке труда. По его словам, это необходимо для того, чтобы «инфляция снизилась в широком секторе услуг, трудоемкой части экономики, где цены продолжают расти». Учитывая такое «превью», вовсе неудивительно, что февральские Нонфармы оказали давление на гринбек. Де-факто безработица в Штатах стала расти, вернувшись на ноябрьский уровень, а зарплатный показатель поднялся слабее прогнозов. Показатель прироста рабочих мест вышел в «зелёной зоне», но рост оказался ниже прежних значений. То есть, в целом рынок труда продемонстрировал определённые признаки ослабления. Из этого можно сделать вывод о том, что у Федрезерва на мартовском заседании будет меньше оснований для значительного повышения ставки (т.е. на 50 пунктов вместо 25). Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность реализации 50-пунктного сценария в марте составляет сейчас 41%, хотя ещё вчера шансы оценивались в 75%. На фоне такого информационного потока доллар оказался под давлением. К слову, данное давление усилил и сам Джером Пауэлл, который во время второго выступления в Конгрессе (в Палате представителей) уточнил, что члены ФРС еще не приняли никакого решения относительно мартовского заседания – всё будет зависеть от поступающих данных. Тем самым он смягчил свои же формулировки, озвученные накануне. Выводы Доллар проиграл сегодняшний раунд – рынок интерпретировал Нонфармы против американской валюты. Ястребиные ожидания снизились, гринбек попал под волну распродаж. Но главный экзамен для долларовых быков ещё впереди: на следующей неделе (во вторник, 14 марта) в США будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции за февраль. Если они окажутся в «зелёной зоне», то вероятность 50-пунктного сценария в марте снова возрастёт, а доллар опять будет пользоваться повышенным спросом. Поэтому, несмотря на стремительный ценовой откат на север, лонги по паре eur/usd по-прежнему рискованны. Инфляционный релиз в условной иерархии имеет более важное значение в сложившихся обстоятельствах, поэтому делать какие-либо выводы о переломе тренда ещё рано. «Зелёный окрас» американской инфляции может полностью перерисовать фундаментальную картину по паре, в то время как противоречивые Нонфармы отойдут на второй план. Учитывая такую диспозицию, с покупками eur/usd спешить не стоит, тем более в преддверии выходных дней. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые индексы снова закрывают неделю в минусе из-за проблем в банковской сфере

Внезапное закрытие Silvergate Capital Corp. и поспешный вывод средств SVB Financial Group вызвали резкое падение акций американских банков и череду слухов: может ли это быть началом гораздо более серьезной проблемы?Потери акций усилились, а облигации выросли, так как растущий разгром банков заставил трейдеров обеспокоиться риском дальнейших потрясений в финансовой отрасли.S&P 500 достиг самого низкого уровня с января после роста в начале дня на отчете о смешанных рабочих местах. Инвесторы ринулись в безопасное место, избавляясь от акций банков и других секторов, чувствительных к ставкам. Двухлетние ставки в США упали на 23 базисных пункта, до 4,64%. Европейские фондовые индексы продолжают торговаться у своих исторических максимумов, но также склонны к снижению:Своп-трейдеры понизили до менее чем 50% вероятность повышения мартовской ставки на полпункта, которую председатель ФРС Джером Пауэлл предложил на этой неделе. Они также полностью учтены при снижении ставки на 25 базисных пунктов к концу года.По данным BofA со ссылкой на глобальные данные EPFR за период до 8 марта, инвесторы вывели 500 млн долларов из фондов акций и переложили 18,1 млрд долларов в наличные и 8,2 млрд долларов в облигации. Политика ФРС ужесточается больше, чем ожидалось ранее.Проблемы в Silvergate Capital Corp. и SVB Financial Group подчеркивают влияние безжалостного ужесточения политики ФРС на балансы финансового сектора.«Наш первоначальный вывод заключался в том, что это вряд ли заманит в ловушку важные банки, — сказал Марк Хефеле из UBS Wealth management. — Основное внимание уделяется тому, что делает ФРС. На это будут влиять данные о рабочих местах и данные о потребительских цен».По словам Мохамеда Эль-Эриана, банки США могут сдерживать риск заражения и системный стресс, вызванный беспорядками, развязанными банком Силиконовой долины.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Азия демонстрирует пессимистичный настрой

Основные азиатские индикаторы продемонстрировали понижение до 2,7% на сегодняшних торгах. Так, китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite опустились на 1,15% и 1,09% соответственно, корейский KOSPI потерял примерно столько же – 1,1%. Чуть больше снизился японский Nikkei 225 – на 1,74%. Значительно большее сокращение показали австралийский S&P/ASX 200 и гонконгский Hang Seng Index, потерявшие 2,34% и 2,61% соответственно. Одной из основных причин негативного настроя инвесторов стало достаточно существенное понижение американских индексов накануне, показавших сокращение до 2%. Участники торгов находятся в ожидании публикации данных по безработице в США. Этот показатель оказывает немалое влияние на принятие Федрезервом решений относительно дальнейшего курса монетарной политики. Согласно ожиданиям аналитиков, уровень безработицы в стране остался на январской отметке 3,4%, в то время как количество рабочих мест увеличилось в феврале всего на 205 тыс. в сравнении с январским ростом на 507 тыс.Инвесторы также обращают внимание на решение японского центрального регулятора относительно процентной ставки. Центробанк оставил ее без изменений на отметке -0,1%. Показатель цен производителей в стране за прошлый месяц достиг отметки 8,2%, хотя, согласно прогнозу, ожидалось его увеличение до 8,4%. На фоне этих новостей основной японский индикатор продемонстрировал наиболее сильное понижение за последние три месяца. Ценные бумаги наиболее крупных компаний довольно существенно потеряли в цене из-за решения центрального регулятора об оставлении ставки без изменений. Основной причиной этого является то, что такое решение негативным образом скажется на потенциальных доходах этих компаний. Понижение стоимости акций компаний зафиксировано во всех сферах, но самым существенным оно оказалось в финансовой, которая понизилась сразу на 4,4%. Из 225 компаний, входящих в состав индикатора, падение продемонстрировали 206. Topix, еще один японский индикатор, опустился на 1,91%, хотя по итогам всей недели увеличился на 0,6%, а Nikkei 225 – на 0,78%. Прибыльность десятилетних государственных японских облигаций опустилась до 0,385%, это минимум за последний месяц. Данный показатель ниже потолка в 0,5%, установленного центральным японским регулятором. Такое снижение данного показателя оказало негативное воздействие на котировки акций банков и других финансовых компаний. Наиболее значительно на понижение японского Nikkei 225 повлияло уменьшение стоимости ценных бумаг Resona Holdings, потерявших 7,47%, Chiba Bank, подешевевших на 7,33%, а также Mitsubishi UFJ Financial Group и SoftBank Group, опустившихся на 6,13% и 6,26% соответственно. Также понижением отметились котировки Rakuten Group, сократившиеся на 4,11%, и Recruit Holdings, уменьшившиеся на 3,28%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Золото завершает неделю в плюсе, да и перспективы хорошие

Золото завершает рабочую неделю ростом на фоне публикации макростатистики из США.По состоянию на 17:36 по московскому времени стоимость апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex находилась на отметке 1 858,05 за тройскую унцию, то есть поднялась на 1,33%. Согласно вышедшим сегодня данным, число занятых в несельскохозяйственном секторе США за февраль увеличилось на 311 тыс. А это ощутимо больше, чем прогнозировали аналитики, которые ожидали показатель на уровне 205 тыс. На этом фоне фьючерсы на индексы S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones умеренно растут.Уровень безработицы в США составляет на сегодня 3,6%, аналитики ожидали 3,4%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,2% в месячном выражении, то есть ниже прогнозов.Сильная статистика поддерживает ожидания по ужесточению монетарной политики ФРС, то есть можно смело ожидать дальнейшего повышения процентных ставок в стране. Согласно данным CME Group, большинство аналитиков (60,2%) ожидают повышения учетной ставки в марте на 50 базисных пунктов (что в итоге повысит ставку до 5-5,25% годовых). 39,8% экспертов уверены в увеличении на 25 базисных пунктов, то есть как и в феврале. Накануне Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом, где неожиданно признал, что инфляция в США укоренилась, а дальнейший экономический путь будет для инвесторов очень непростым. Глава Федрезерва заявил, что процентные ставки они будут повышать и дальше, но главное – еще быстрее. Более того, этот период повышения может продлиться дольше, чем руководство регулятора планировало изначально. От того, какие темпы повышения выберет в итоге ФРС (на 50 пунктов повысит сразу или скромно на 25) будет зависеть доллар, а вот он напрямую влияет на стоимость золота.Шоковое заявление ФРС потрясло финансовые рынки, активы по всему спектру существенно зашатало. Более высокие процентные ставки, на которые никто явно не рассчитывал, способны выбить из равновесия некоторые наиболее прибыльные инвестиции, речь идет и о твердых активах, и о недвижимости. А вот рынку золота пока везет немного больше. Да, он тоже ощутил удар от заявлений Пауэлла, но ему пока удается стабилизировать цены. В отличие от традиционных рынков, в сферу золота сейчас поступает приток новых инвестиций. Во-первых, центробанки решили активно закупать золото в 2023 году. Во-вторых, немало средств в золото решили вложить и розничные инвесторы. Очевидно, что люди куда охотнее переводят свои средства с недвижимости и активов, которые обеспечены фиатными деньгами, на материальные инвестиции, чтобы защитить себя от растущей инфляции.Именно поэтому многие аналитики уверены в том, что цены на золото продолжат расти. Эксперты уже предсказывали, что 2023 год станет для золота по-хорошему особенным, а последние экономические обстоятельства, пожалуй, укрепляют эту убежденность.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс