Как торговать валютную пару EUR/USD 6 марта? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы двигалась идеально с точки зрения техники. Цена еще в четверг вечером отскочила от уровня 1,0587 и сделала этот еще раз в течение пятницы. Сильного движения в последний торговый день текущей недели не получилось, волатильность составила всего лишь 50 пунктов. В таких условиях вести торговлю было максимально некомфортно. После того, как пара покинула нисходящий трендовый канал, восходящая тенденция одновременно и началась, и не началась. Формально определенное восходящее движение мы увидели, но оно было слишком слабым. Практически всю текущую неделю пара торговалась больше вбок, чем вверх или вниз. Фундаментальный и макроэкономический фоны были достаточно слабыми, вспомнить можно только отчет по инфляции в Евросоюзе и индекс деловой активности ISM в сфере услуг в США. Были также выступления представителей ЕЦБ и ФРС, но они не особенно повлияли на движение пары и настроение трейдеров. Активные торги были только в среду и в четверг. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ отлично видно, что пара всю пятницу торговалась только вбок. Так как мы имели дело с абсолютным флэтом, торговые сигналы оставляли желать лучшего. Цена за день успела четыре раза отскочить от области 1,0587-1,0607 и каждый раз движение вверх не превышало 12-15 пунктов. То есть начинающие трейдеры могли попытаться отработать самый первый сигнал на покупку, но в последствии не было ни одного сигнала к закрытию это сделки. Стоп Лосс также не сработал, потому что не был выставлен, потому что 15 пунктов цена прошла в верном направлении только поздно вечером, когда новички уже должны были покинуть рынок. Таким образом, ни прибыли, ни убытка в пятницу получено не было. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме европейская валюта покинула нисходящий канал, но никаких особенных дивидендов извлечь из этого не смогла. Теоретически пара может продолжать в очень вялом режиме стараться двигаться на Север еще несколько дней, но мы считаем, что падение вновь может возобновиться практически в любой момент. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0433, 1,0465-1,0483, 1,0535, 1,0587-1,0607, 1,0669-1,0692, 1,0792, 1,0857-1,0867. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник в Евросоюзе состоится публикация отчета по розничным продажам, а также выступление Филиппа Лейна, главного экономиста ЕЦБ. Напомним, что рядовые выступления представителей центральных банков достаточно редко провоцируют реакцию трейдеров, но по ним можно понять вектор будущих изменений в монетарной политике. В любом случае, это интересно. В целом, мы не ждем сильных движений в понедельник. Скорее всего, нас ждет такие же торги, как в пятницу. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 27 февраля – 3 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов продолжает находится во флэте.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели торговалась разнонаправленно, но в целом продолжала оставаться внутри бокового канала 1,1840-1,2440. Канал широкий, целых 600 пунктов, но для дневного ТФ это нормальная ситуация. Получается, что на младших ТФ у нас имеются краткосрочные тренды, по которым вполне можно торговать, но на старших – цена находится в ограниченном диапазоне и тренда нет. Мы по-прежнему считаем, что фунт стерлингов должен продолжать падение. Он, как и евровалюта, вырос слишком резко и слишком быстро в период с 26 сентября по 13 декабря, рост составил более 2000 пунктов. Поэтому мы считаем, что падение должно продолжаться, но для этого нужно преодолеть уровень 1,1840. Особых причин для этого сейчас немного. Пара находится в равновесии. Банк Англии повысил ставку уже 10 раз, но не добился существенного снижения инфляции. По логике вещей он должен продолжать ужесточение, но рынок уже откровенно сомневается, что британский регулятор способен на это. Ведь ему, как никому другому, нужно думать о собственной экономике, которая все еще находится на грани рецессии, которая неминуемо начнется. И чем сильнее будет ужесточена монетарная политика, тем глубже и сильнее будет рецессия. При текущем размере ставки 4% и инфляции выше 10% ужесточать политику нужно еще раз 5 или 6. Представители немецкого ЦБ уже заявили, что инфляция будет сохраняться выше целевого уровня еще 2 или 3 года. А инфляция в Германии гораздо ниже. Соответственно, в Великобритании высокая инфляция тоже может сопровождать экономику еще несколько лет, как минимум. В подобных условиях Банк Англии может отказаться от дальнейшего «охлаждения» экономики, пожертвовав инфляцией. Рынок это чувствует и не спешит покупать фунт. Что касается доллара, то его шансы на рост выше, но флэт – это такая формация, из которой порой бывает очень сложно выйти, даже если для этого имеются фундаментальные основания. Поэтому ключевым фактором сейчас является флэт, а не макроэкономика или фундамент. Анализ COT. По британскому фунту отчеты COT также не выходили примерно месяц, а последний доступный отчет отображает изменения за 7 февраля. Естественно, смысл от этих отчетов сейчас небольшой, но это все же лучше, чем ничего. За последнюю отчетную неделю группа «Non-commercial» открыла 10,9 тысячи контрактов BUY и 6,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла еще на 4,2 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все равно все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Формально оно уже началось, но пока что выглядит, как флэт. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 61 тысяча контрактов на продажу и 47 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще присутствует. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его более сильного падения. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании практически ничего интересного не было. Лишь в пятницу вышел индекс деловой активности в сфере услуг, который вырос с 48,7 до 53,5. Так как рост был ощутимым, то рынок отреагировал на этот отчет, а британский фунт показал неплохой рост. Однако напомним, что на 4-часовом ТФ также имеется боковой канал(более слабый), и цена как раз отскочила сутками ранее от его нижней границы. Таким образом, рост пары был ожидаемым, даже если бы в Британии не было никакой статистики в пятницу. В Штатах вышли важные индексы ISM на этой неделе. Если реакция на индекс для производственной сферы оказалась странной, то для сферы услуг – логичной. Индекс снизился на 0,1, но трейдеры ждали более сильного падения, поэтому доллар получил кратковременную поддержку в пятницу. В целом же макроэкономическая статистика на этой неделе не изменила техническую картину. Фунт, как был внутри двух боковых каналов, так и остался в них. Такая картина положения вещей может наблюдаться еще некоторое время. Торговый план на неделю 6 – 10 марта: 1) Пара фунт/доллар находится сейчас в боковом канале 1,1840-1,2440. Таким образом, сейчас более актуальны короткие позиции, но есть сомнения в том, что пара покинет боковой канал в ближайшее время. Поэтому для новых продаж мы бы посоветовали дождаться преодоления уровня 1,1840. Тогда короткие позиции будут иметь смысл с целью на 300-400 пунктов ниже. 2) Что касается покупок, то они не станут актуальными до закрепления цены выше критической линии или другого сильного сигнала. Но учитывая текущий флэт, даже закрепление выше Киджун-сен не гарантирует возобновление восходящего тренда. Также покупки возможны при отскоке от нижней границы бокового канал с целью верхняя граница. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 27 февраля – 3 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта тяготеет к падению, но держится из последних

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели откорректировалась немного вверх, но в целом волатильность была довольно слабой. По итогам недели пара осталась внутри облака Ишимоку на 24-часовом ТФ, поэтому сказать, что падение однозначно продолжится, пока нельзя. Линия Сенкоу Спан Б остается непреодоленной. Следует напомнить(и это отлично видно на иллюстрации выше), что пара показала достаточно сильный рост, в рамках которого скорректировалась за несколько месяцев на 50% от всего нисходящего тренда, который длился два года. Мы неоднократно говорили, что такой рост является слишком сильным и безосновательным, поэтому ожидаем теперь нисходящей коррекции. И на данный момент мы не считаем, что она завершена. Фундаментальный фон для пары немного ухудшился в последнее время, в том смысле, что перспективы европейской валюты ухудшились. Дело в том, что рынок уже имел достаточно времени для того, чтобы отработать те повышения ставки, которые ЕЦБ уже задекларировал. А сигналов о возможных новых ужесточениях монетарной политики пока не поступало. На этой неделе выступили с речами Кристин Лагард, Луис де Гиндос и Йохаим Нагель. Все они допустили, что ставка может продолжать расти и после мартовского заседания, но для рынка это совершенно не новость. Ставка ЕЦБ сейчас составляет 3%, а после мартовского заседания гарантированно вырастет до 3,5%. Следовательно, этого уровня ставки стопроцентно не хватит, чтобы инфляция вернулась на 2% в любой перспективе. Следовательно, очевидно, что она и дальше будет расти. По крайней мере, если ЕЦБ собирается действительно бороться с высоким темпом роста цен, а не просто «делать вид», как было в первом полугодии прошлого года. В то же время ФРС будет продолжать повышать ставку при текущем ее значении 4,75%. Темпы падения инфляции в США замедлились до минимальных, поэтому у ФРС тоже нет другого пути, кроме как продолжать ужесточение. Поэтому с технической точки зрения доллар должен расти, с фундаментальной – тоже должен расти. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT... за 7 февраля... То есть месячной давности. Похоже, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами теперь будет публиковать отчеты с месячным опозданием, а не с трехдневным, как было ранее. Если это так, то полезность этих отчетов резко снижается, но пока мы будем продолжать их анализировать, возможно в будущем ситуация еще поменяется в лучшую сторону. Пока что можно сказать, что в последние несколько месяцев картина полностью соответствовала происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) росла с начала сентября 2022 года. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта уже начала падать, но пока не ясно, это банальный откат вниз или новый нисходящий тренд? В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 8,4 тысячи, а количество шортов – на 22,9 тысячи. Соответственно, нетто-позиция вновь выросла на 14,5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 165 тысяч, то есть в три раза. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение. Анализ фундаментальных событий. Ключевым отчетом на этой неделе был отчет по инфляции в Евросоюзе за февраль. Основной показатель инфляции снизился с 8,6% до 8,5%, что, безусловно, очень мало. Базовая инфляция, как ни в чем не бывало, продолжила ускорение и теперь составляет 5,6%. Напомним, что центральные банки большее внимание уделяют именно базовой инфляции, которая не учитывает изменение цен на продукты питания и энергоносители. Таким образом, для ЕЦБ инфляция по-прежнему продолжает расти, а не снижаться. Странно, но этот отчет не спровоцировал укрепление европейской валюты. Как мы уже говорили, так могло случиться из-за того, что рынок уже отработал анонсированные повышения ставки, или же он просто больше не верит в способность ЕЦБ ужесточать монетарную политику «до победного конца». Так или иначе, но евровалюта не получила поддержки тогда, когда имела все шансы на это. Практически все остальные отчеты не имели особого влияния на рынок. Только заказы на товары долгосрочного использования в США спровоцировали падение доллара в понедельник. Торговый план на неделю 6 – 10 марта: 1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает нисходящее движение и преодолела линию Киджун-сен. Таким образом, если линия Сенкоу Спан Б не остановит падение, то оно может продолжаться с целями в области 1,0200-1,0300. Мы считаем, что продажи остаются целесообразными, а в течение текущей недели мы наблюдали паузу перед новым падением. 2) Что касается покупок пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения лонгов следует дождаться обратного ухода цены выше ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых евровалюта может возобновить восходящее движение, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Евро выиграл бой, но не битву

Прошедшая торговая неделя завершилась в пользу покупателей eur/usd: если в понедельник торги открылись на отметке 1,0537, то финальная точка в пятницу была поставлена на уровне 1,0635. Но в данном случае можно говорить лишь о формальной победе быков, так как де-факто пара застряла в рамках диапазона 1,0570 – 1,0670. Продавцы пытались закрепиться в рамках 5-й фигуры, покупатели пытались подойти к границам 7-го ценового уровня. Обе стороны потерпели неудачу – несмотря на относительно высокую волатильность, цена фактически топталась на одном и том же месте, внутри вышеуказанного коридора. Покупатели не выполнили «программу-минимум» Взглянув на недельный график eur/usd мы увидим, что на протяжении четырёх недель (с 29 января) пара демонстрировала южный тренд, спустившись от многомесячного максимума 1,1034 до отметки 1,0537. Однако продавцы не смогли развить свой успех: четвёртая фигура оказалась им не по зубам. В итоге нисходящий тренд забуксовал. Инициативу перехватили покупатели, которые, впрочем, также не смогли сохранить взятый темп. Уже на подходе к границам 7-й фигуры северный импульс иссяк, и пара фактически застряла между 5 и 6 фигурами. Такая предыстория говорит о том, что трейдеры сейчас находятся на распутье: для возобновления южного движения им необходимо закрепиться ниже таргета 1,0520 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1), тогда как для развития восходящего тренда нужно обозначиться выше 1,0700. Примечательно, что минувшая неделя во многом оказалась на стороне покупателей eur/usd. Американская статистика в большинстве своём разочаровала. Объем заказов на товары долгосрочного пользования (с учетом транспорта), индикатор потребительской уверенности, производственный индекс ISM, производственный индекс ФРС-Ричмонда – все эти показатели вышли в «красной зоне». В то время как европейская инфляция неожиданно получила «зелёный окрас»: все компоненты отчёта оказались выше прогнозных уровней. Кроме того, на минувшей неделе на рынке доминировали рисковые настроения, в том числе и за счёт сильных китайских индексов PMI. Данный фактор оказывал дополнительное давление на безопасный доллар, и, соответственно, оказывал опосредованную поддержку покупателям eur/usd. Но, как видим, такой весьма однополярный фундаментальный фон не помог быкам пары выполнить «программу-минимум»: хай недели был зафиксирован на отметке 1,0692. Седьмую фигуру не покорили, хотя и удержались от сваливания в область 5-й фигуры. Борьба за непотопляемость гринбека На мой взгляд, доллар будет и дальше держаться на плаву – прежде всего, за счёт усиления ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Напомню, что ключевые инфляционные индикаторы (индекс потребительских цен, индекс цен производителей, базовый индекс PCE) отразили замедление темпов снижения инфляции в США. Теперь трейдеры ожидают от Федрезерва ответной реакции, и не только в контексте мартовского заседания. Так, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (то есть до 5,25%) по итогам ближайшего заседания в марте составляет уже почти 30% (вероятность 25-пунктного повышения, соответственно, 70%). Ещё несколько недель назад участники рынка вообще не рассматривали данный вариант развития событий в числе возможных. Вероятность повышения ставки до 5,5% в мае теперь составляет 33%, до 5,75% в июне – 25%. Более того, на радаре появился уже 6-процентный финальный таргет, правда, вероятность реализации данного сценария к июню оценивается пока что в 2%. Но в целом, тенденция носит вполне определённый характер: ястребиные ожидания растут по мере замедления темпов снижения американской инфляции. Здесь необходимо отметить, что Европейский Центробанк не ужесточил свою риторику в ответ на аналогичную проблему в еврозоне. Как уже было сказано выше, отчёт данных по росту индекса потребительских цен в зоне евро оказался в зелёной зоне: темпы снижения общего ИПЦ замедлились, тогда как стержневой индекс снова вырос, обновив исторический максимум. Но в ответ на этот релиз глава ЕЦБ Кристин Лагард лишь заверила рынки в том, что мартовский результат «отразит более существенное замедление инфляции». Она не стала ужесточать свою риторику, ограничившись анонсом 50-пунктного повышения ставок на мартовском заседании (данный факт был отыгран ещё по итогам февральской встречи). Выводы В последнее время и из еврозоны, и из США стали поступать тревожные сигналы, свидетельствующие о том, что инфляция снова начала набирать обороты. Тем не менее, представители ФРС и ЕЦБ по-разному отреагировали на соответствующие релизы: члены американского регулятора в большинстве своём ужесточили свою риторику, дав понять, что ЦБ пересмотрит верхнюю планку текущего цикла ужесточения ДКП в сторону повышения. Некоторые из них (например, Буллард и Местер) поддержали идею ускорения темпов повышения ставки до 50 пунктов. Представители ЕЦБ, в свою очередь, не спешат «обнажать мечи», усиливая борьбу с инфляцией. Судя по риторике Кристин Лагард, руководство Европейского Центробанка не будет загонять себя в ловушку вербальных обязательств, по крайней мере – до релиза мартовской инфляции. Сейчас можно говорить с уверенностью лишь о 50-пунктном повышении ставок на ближайшем заседании, тогда как дальнейшие темпы ужесточения ДКП и размер финальной ставки – остаются дискуссионными вопросами. Такой фундаментальный фон не способствует развитию северного тренда eur/usd. Коррекционные откаты цены, которые мы наблюдали на минувшей неделе, были обусловлены, во-первых, усилением рисковых настроений на рынках, а во-вторых – слабыми релизами из США. Евро по-прежнему не способен организовать «свою игру», то есть самостоятельное наступление в рамках пары. Об этом, в частности, свидетельствуют кросс-пары с участием единой валюты (в частности, eur/gbp, eur/jpy). Тем не менее, продавцам eur/usd нужен дополнительный, и самое главное – мощный информационный импульс, который вытолкнет пару из вышеуказанного ценового диапазона. Таким импульсом может стать выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Сенате США (вторник, 7 марта). Также на следующей неделе в центре внимания окажутся февральские Нонфармы, которые будут опубликованы в пятницу, 10 марта.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Какая чудная игра, или Доллар не верит своим глазам

На этой неделе основная валютная пара торговалась в диапазоне 1,0500–1,0700, демонстрируя резкие движения в обоих направлениях. Такая динамика объясняется тем, что трейдеры оценивают поступающие статданные в контексте политики ФРС и ЕЦБ. В понедельник пара EUR/USD первоначально просела до минимальных с 5 января значений в области 1,0530–1,0535. К этим уровням пару подтолкнул доллар, обновивший семинедельные пики выше 105,30 пункта. На старте новой недели гринбек продолжил набирать обороты, развивая импульс, полученный после того, как Бюро экономического анализа США сообщило в пятницу, что базовый индекс цен на личные расходы (PCE) в стране вырос на 0,6% в январе по сравнению с 0,4% в декабре. Эти данные подвигли трейдеров оценить, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в 5,395% в сентябре. Участники рынка также предусмотрели повышение ставок в течение следующих трех заседаний FOMC. «Бычий» порыв доллара охладило более значительное, чем ожидалось, падение заказов на товары длительного пользования в США. Показатель просел на 4,5% в прошлом месяце против прогнозируемого снижения на 4%. Этот отчет несколько ослабил «ястребиный» настрой, заложенный в ожидания по процентным ставкам в США. В результате USD был вынужден отступить от многонедельных пиков. К тому же инвесторы, по-видимому, решили зафиксировать прибыль после недавнего роста доллара, который укреплялся на протяжении четырех сессий подряд, Поскольку гринбек ослабил хватку, пара EUR/USD воспрянула духом и сумела отскочить в понедельник от недавних минимумов почти на 80 пунктов. Во вторник она колебалась в диапазоне 1,0575–1,0640, пока трейдеры ждали нового катализатора. В среду пара подскочила примерно на 115 пунктов после того, как вышли данные по инфляции в Германии, которые показали, что путь к достижению ценовой стабильности для ЕЦБ полон проблем, что свою очередь вынудит регулятора продолжить повышение ставок в этом году. Гармонизированный индекс потребительских цен в Германии в январе вырос на 9,3% против предварительной оценки в 9% и предыдущего выпуска в 9,2%. Этот релиз вышел следом за «горячими» данными по инфляции во Франции и Испании. Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в крупнейших странах еврозоны привели к тому, что рынки оценили в 90% вероятность повышения конечной ставки ЕЦБ на 4%, что является заметным сдвигом, учитывая, что конечная ставка на уровне 3,75% была полностью учтена в котировках всего неделю назад. Cохраняющееся ценовое давление в ведущих экономиках еврозоны также подразумевало, что общие данные по еврозоне, запланированные к публикации в четверг могут быть более чем на полпроцента выше прогноза экономистов в 8,2%. В среду также был обнародован индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM, который вырос до 47,7 пункта в феврале по сравнению с 47,4 пункта в январе. Это первое увеличение показателя с августа прошлого года. Однако не заголовок оказался в фокусе рынка, а ценовой компонент индекса, который составил 51,3 пункта против 44,5 пункта в январе. «Это отражает прекращение снижения цен на некоторые продукты, особенно на те, которые уже вернулись к допандемическим уровням, и соответствует официальным данным о ценах производителей на товары», – сообщили стратеги UBS. «Компонент оплаченных цен производственного PMI от ISM оказался катализатором дальнейшего пересмотра ожиданий относительно пиковой ставки ФРС, при этом рынок сейчас оценивает повышение ставок на 90 б.п. к сентябрю, что примерно на 70 б.п. больше, чем месяц назад», – сказали стратегии Societe Generale. После того, как ценовой компонент индекса производственного PMI от ISM указал на усиление инфляционного давления в Соединенных Штатах, ожидания по пиковой ставке ФРС выросли до 5,493%, прежде чем скорректироваться до 5,447%. В результате гринбек сумел минимизировать потери, что ограничило рост EUR/USD, который забуксовал в районе 1,0690. В четверг основная валютная пара EUR/USD свела на нет значительную часть прироста, зафиксированного в среду, и закрылась день на отрицательной территории чуть ниже 1,0600. Единая валюта не смогла воспользоваться более сильными, чем ожидалось, данными по инфляции в еврозоне за февраль. Общий CPI в валютном блоке в прошлом месяце вырос на 8,5% в годовом выражении, превзойдя предварительные оценки, но замедлившись по сравнению с январем, когда был зафиксирован рост на 8,6%. В то же время базовая инфляция ускорилась до 5,6% в годовом исчислении, тогда как ранее ожидалось сохранение показателя на уровне января в 5,3%. Реакция рынка на эти данные оказалась сдержанной. Судя по всему, инвесторы не были удивлены подобным исходом, учитывая «горячие» данные по инфляции во Франции, Испании и Германии, обнародованные ранее на этой неделе. Более высокая базовая инфляция, вероятно, усилит дебаты в Совете управляющих ЕЦБ. Некоторые политики, включая главу Бундесбанка Йоахима Нагеля, выступают за продолжение быстрого повышения ставок, в то время как другие, такие как глава Банка Италии Игнацио Виско, призывают к более взвешенным шагам, учитывая уже сделанные большие шаги. В четверг президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что повышение ставок на 50 базисных пунктов в марте остается на повестке дня. Она отметила, что регулятор, возможно, продолжит идти по этому пути после марта, но все будет зависеть от поступающих данных. Комментарии К. Лагард не оказали существенной поддержки евро, который накануне испытывал явные трудности с привлечением покупателей. Между тем доллар сумел укрепиться против своего европейского визави после того, как очередная порция данных по США указала вчера на то, что ФРС еще предстоит повысить процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию. Согласно окончательным данным, производительность труда в октябре–декабре в США увеличилась на 1,7%, а не на 3%, как сообщалось ранее, стоимость рабочей силы выросла на 3,2%, а не на 1,1%. Отдельный отчет отразил, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 2 тыс., до 190 тыс. человек. «Статистические отчеты, подобные тем, что были опубликованы в четверг, как раз показывают, почему ФРС намерена продолжать подъем ставки и сохранять ее на ограничительном уровне некоторое время», – отметили специалисты Jefferies. «Федрезерв видит замедление темпов инфляции в США по сравнению с недавними максимумами, но опасается, что они не опустятся к 2%. Сигналы устойчивости инфляции и сохранения стабильного рынка труда – это то, что беспокоит руководителей ЦБ», – добавили они. Аналогичные опасения не дают спокойно спать центральным банкирам во Франкфурте-на-Майне. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн во вторник заявил, что инфляционное давление в еврозоне начало ослабевать, но регулятор не прекратит повышение ставки, пока не будет уверен, что рост цен вернется к цели 2%. Более высокие процентные ставки воздействуют на экономику, оказывая давление на цены на услуги и другие основные товары, за исключением топлива и продуктов питания, и уже имеются свидетельства того, что денежно-кредитная политика ЕЦБ работает, сообщил Ф. Лейн. По его словам, когда ставки стабилизируются, ЕЦБ планирует удерживать их на этом уровне в течение некоторого времени и не будет пересматривать планы, как только базовая инфляция начнет значительно падать. Отвечая на вопрос, как долго ставки могут оставаться на территории, ограничивающей экономический рост, Ф. Лейн сказал, что это может быть довольно длительный период в несколько кварталов подряд. Чиновники ЕЦБ, как и их коллеги из ФРС понимают, что заигрывание с инфляцией, вышедшей из под контроля, очень опасно. Если европейский ЦБ намерен серьезно бороться с инфляцией, ему придется действовать даже резче и дольше в плане повышения процентных ставок, чем американскому регулятору. На первый взгляд, это позитивная новость для евро. Однако дальнейшая борьба ЕЦБ с инфляцией может обойтись экономике еврозоны дороже, чем американской экономике. А это уже явный негатив для единой валюты. Впрочем, стратеги CIBC Capital Markets ожидают дальнейшей активности ЕЦБ и развития истории восстановления экономики еврозоны, что, по их мнению, обусловит сохранение конструктивного среднесрочного прогноза по евро. «Предположения о том, что ценовое давление останется повышенным на фоне улучшения макроэкономического фона, позволяют нам спокойно прогнозировать конечную ставку ЕЦБ на уровне 3,5%», – отметили специалисты CIBC Capital Markets. «Хотя рынок, возможно, слишком активно отреагировал на недавние предположения относительно политики, закладывая их в цены, мы ожидаем дальнейшей активности ЕЦБ и/или развития истории восстановления экономики валютного блока для сохранения конструктивного среднесрочного прогноза по евро. Мы считаем, что пара EUR/USD во 2 квартале будет торговаться на уровне 1,1000, а в 3 квартале – на уровне 1,1100», – добавили они. Экономисты MUFG также придерживаются оптимистичного настроя в отношении евро. «Несмотря на существенный скачок доходности в США, спреды с Европой изменились лишь незначительно, и в целом EUR/USD торгуется на соответствующем уровне, исходя из исторических спредов. Конец эпохи отрицательных ставок в еврозоне и возможности для роста европейских акций по сравнению с США указывают на потенциал роста EUR/USD позднее в этом году. Мы считаем, что ЕЦБ будет удерживать ключевую ставку дольше, чем ФРС. Наш прогноз по курсу EUR/USD на 2 квартал – 1,0800, 3 квартал – 1,1000, 4 квартал – 1,1200», – сообщили они. В пятницу основная валютная пара торгуется в узком диапазоне, меняясь в пределах 30 пунктов. Инвесторы, похоже, воздерживаются от активных действий в преддверии важных событий. На следующей неделе, во вторник, председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике в Банковском комитете Сената Конгресса США. В среду он выступит с речью по той же теме перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Инвесторы ждут, что Дж. Пауэлл обрисует дальнейшие перспективы монетарной политики в Соединенных Штатах. В пятницу выйдет февральский отчет по американской занятости. Это отчет приобретает дополнительное значение после того, как ошеломляюще сильные январские данные побудили участников рынка пересмотреть прогнозы относительно пути повышения ставки ФРС. Очередной резкий рост числа рабочих мест после январского увеличения числа занятых на 517 тыс. не только усилит опасения относительно более «ястребиных» действий Федрезерва, но и повысит шансы на подъем процентных ставок на 50 базисных пунктов на мартовском заседании FOMC. В настоящее время EUR/USD держится немного выше области сопротивления 1,0610–1,0620, укрепленной 50-дневной скользящей средней. Далее пара может нацелиться на 1,0650 (100-дневная скользящая средняя) и 1,0700. С другой стороны, в качестве первоначальной поддержки выступает отметка 1,0600. Закрытие ниже этого уровня введет в игру отметки 1,0550 и 1,0500.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые индексы закрывают неделю в плюсе

Фондовые индексы США выросли даже после того, как данные показали устойчивость в секторе услуг, и инвесторы сделали ставку на то, что Федеральная резервная система не поднимет процентные ставки выше пиковых уровней, уже заложенных в цены рынками.S&P 500 и Nasdaq 100 ненадолго упали с максимумов после публикации данных, прежде чем снова подняться. Казначейские облигации продолжали расти, доходность 10-летних облигаций составила около 4%. Европейские фондовые индексы приближаются к историческим экстремумам за два года:Данные, представленные ранее на этой неделе, показали сохраняющуюся устойчивость рынка труда в крупнейшей экономике мира, подтверждая аргументы в пользу того, что ФРС продолжит ужесточать политику, что привело к снижению почти всех основных активов в феврале. Тем не менее, в марте акциям удавалось удерживать свои позиции, несмотря на серию горячих данных по инфляции и сильных отчетов по рынку труда, которые заставили инвесторов увеличить ставки на то, где процентные ставки могут достичь своего пика. Настроения улучшились после того, как Рафаэль Бостик из ФРБ Атланты заявил в четверг, что центральный банк может приостановить повышение ставок этим летом. Инвесторы расшифровали его комментарии как голубиные, хотя Бостик и другие представители ФРС заявили, что они по-прежнему будут зависеть от данных. Трейдеры настроены оптимистично, потому что даже самые ястребиные чиновники ФРС не предполагают, что ставки должны выйти за пределы уже заложенных уровней, сказала Прия Мишра, глава глобальной стратегии ставок в TD Securities. Рынки свопов оценивают пиковую учетную ставку ФРС в размере 5,5% в сентябре. «Я думаю, что они останутся на уровне 5,5%, и мы должны посмотреть, как изменятся данные во втором квартале»Настроение к риску также получило поддержку в пятницу благодаря превзошедшим прогнозы фабричным данным из Китая.На этом фоне золото закрыло неделю поглощением:Тем не менее восстановление акций в марте выглядит предварительным, учитывая, что инвесторы по-прежнему осторожны в отношении резкого повышения ставок. Денежные средства привлекли приток в размере 68 миллиардов долларов за неделю до 1 марта, что свидетельствует о том, что многие инвесторы продолжают искать безопасные активы.Акции также должны конкурировать с доходностью казначейских облигаций, которые теперь предлагают доходность более 4%, при этом доходность 30-летних облигаций поднялась выше этой отметки впервые с ноября, прежде чем колебаться около 3,92%. Индекс Московской Биржи полностью восстановился после обвала на фоне растущей нефти:Нефть показала свой первый недельный прирост за три недели, так как оптимизм по поводу восстановления Китая компенсировал сохраняющиеся опасения по поводу ужесточения денежно-кредитной политики США. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Morgan Stanley ждёт от ЕЦБ ставку до 4%

Экономисты Morgan Stanley повысили прогноз ключевой процентной ставки Европейского центрального банка до 4%, поскольку базовая инфляция, вероятно, достигнет пика позже и выше, чем ожидалось ранее. Согласно исследовательской заметке, банк повысил свой прогноз по так называемой терминальной ставке с 3,25% ранее. ЕЦБ намерен повышать ключевую ставку на 50 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний, а затем замедлить темпы до 25 базисных пунктов. «Намного более поздний пик базовой инфляции является катализатором новых повышений ставок ЕЦБ в предстоящие месяцы», — отмечают экономисты во главе с Йенсом Эйзеншмидтом. «Наша новая инфляционная траектория предполагает, что ЕЦБ столкнется с ростом базовой инфляции на майском заседании».Член Совета управляющих Европейского центрального банка Пьер Вунш заявил, что рыночные ставки на то, что процентные ставки достигнут пика в 4%, могут оказаться точными, если базовое ценовое давление останется повышенным.Насколько должна вырасти стоимость заимствований, «во многом зависит от эволюции базовой инфляции», сказал глава бельгийского центрального банка, имея в виду показатель роста потребительских цен, который исключает такие товары, как энергия и продукты питания.«Если мы не получим четких сигналов о том, что базовая инфляция снижается, нам придется сделать больше», — сказал он журналистам в Брюсселе.Это означает, что «не исключено рассмотрение ставок в размере 4%», — сказал Вунш. «Но я хочу настаивать на том, что я не буду делать никаких выводов о том, куда должны пойти ставки, не видя изменений в базовой инфляции».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: проблемы Silvergate и маржин-коллы (пока) не сломали бычьего тренда

Bitcoin в пятницу упал на 5% после того, как поступили негативные новости относительно дружественного к криптовалюте американского банка Silvergate Capital. В четверг Coinbase, Circle, Paxos, Crypto.com, Bitstamp, Cboe Digital Markets, Galaxy Digital и Gemini объявили о приостановке переводов автоматизированной клиринговой палаты и других деловых операций с банком. Акции Silvergate упали на 58% до 5,72 доллара в четверг. С технической точки зрения мы увидели падение BTCUSD до 22 000 долларов за монету, от которого цена позже отступила вверх. При этом пока держится линия поддержки восходящего канала, что дает некоторую надежду на то, что цена может восстановиться, а бычий рынок останется актуальным. Что происходит на криптобиржахРынок криптовалютных фьючерсов также пострадал: биржи ликвидировали длинные Bitcoin-позиции на сумму более 62 миллионов долларов в азиатские торговые часы в пятницу. По данным Glassnode, это самая высокая сумма с августа. Между тем, общая сумма коротких ликвидаций составила чуть более 500 000 долларов. Ликвидация происходит, когда рынок движется против бычьей или медвежьей ставки трейдера, в результате чего не хватает средств для обслуживания позиции с кредитным плечом. Преобладание длинных ликвидаций показывает, что кредитное плечо было смещено в сторону быков, а это означает, что большинство трейдеров были настроены на рост цен.Некоторые криптоэксперты высказали мнение о том, что столь резкое падение было вызвано срабатыванием маржин-колла, из-за чего цена рухнула почти мгновенно. Тем не менее, пока сложно сделать выводы о том, сможет ли главная криптовалюта вернуть потери и опять подняться к отметке в 25 000 долларов.Рост доллара сработал против крипторынкаАналитики также обращают внимание на то, что рост доллара США стал еще одним медвежьим драйвером сегодня, который «усугубляет ограничительную нагрузку денежно-кредитной политики».Ежедневные объемы торгов криптовалютой упали до 60 миллиардов долларов с примерно 80 миллиардов долларов, что свидетельствует о меньшем интересе трейдеров к взаимодействию с рынком криптовалют. Эксперты подчеркивают, что продолжающийся отток средств из стейблкоина Paxos-Binance (BUSD) привел к снижению рыночной капитализации. Также 60-дневная корреляция между Bitcoin и фондовым индексом Nasdaq находится на самом низком уровне с декабря 2021 года, когда Федеральная резервная система США впервые начала сообщать рынку о готовности повышать ставки. Этот корреляционный разрыв поддерживает долгосрочную экспозицию криптовалюты, поскольку инвесторы могут рассчитывать на будущие ожидания технологического роста, в то время как негативные макроданные, по-видимому, более значимы для акций технологических компаний, котирующихся в США.Часть экспертов по-прежнему убеждена в том, что инфляция в США резко снизится в этом году и что в результате ФРС прекратит повышать процентные ставки, создавая благоприятные условия для бычьего ралли. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. На горизонте – мартовское заседание РБА

Австралийский доллар в паре с американской валютой торгуется в ценовом диапазоне 0,6700–0,6780, попеременно отталкиваясь от границ этого диапазона. Оззи находится в ожидании мартовского заседания Резервного банка Австралии, которое состоится в следующий вторник, 7 марта. Оценки экспертов Базовый сценарий предстоящего заседания предполагает очередное повышение процентной ставки на 25 пунктов. Этот вариант развития событий уже учтён в ценах, поэтому внимание рынка будет сфокусировано на дальнейших перспективах ужесточения монетарной политики. Последние макроэкономические отчёты, которые были опубликованы в Австралии, позволяют регулятору смягчить тональность своей риторики. В таком случае пара aud/usd окажется под значительным давлением. С другой стороны, Резервный банк на февральском заседании демонстрировал весьма боевой настрой, о чём свидетельствует протокол этой встречи. Поэтому определённая интрига относительно итогов мартовского заседания сохраняется. Согласно результатам опроса, проведённого агентством Reutres, 27 из 28 экономистов уверены в том, что РБА увеличит ставку в марте на 25 пунктов. Один из опрошенных экспертов допустил 15-пунктное увеличение. Собственно, здесь никакой интриги нет – 25-пунктный мартовский шаг широко анонсировался представителями РБА на протяжении нескольких предшествующих недель. Что касается дальнейших перспектив, то здесь мнения аналитиков разделились. Почти половина из опрошенных экономистов выразили уверенность в том, что во втором квартале Резервный банк увеличит ставку ещё на 25 пунктов. Остальные экономисты допустили ещё один раунд 25-пунктного повышения в мае (в таком случае финальная точка будет поставлена на отметке 4,10%). Стоит отметить, что ещё несколько недель назад на рынке доминировали более ястребиные настроения. Но последние макроэкономические отчёты ключевого характера заставили трейдеров сомневаться в том, что ЦБ проявит рьяную решительность. Статистика – не в пользу оззи Напомню, что индекс потребительских цен в Австралии в январе достаточно резко снизился – до 7,4% при прогнозе спада до 8,1%. Замедление инфляционного роста произошло за счёт слабого роста цен на топливо, а также на продукты питания. В «красной зоне» вышел и другой важнейший релиз. Стало известно, что экономика Австралии в 4 квартале 2022 года выросла всего на 0,5% относительно предыдущих трех месяцев. Этот результат оказался ниже прогнозных оценок (большинство экспертов ожидали увидеть рост на 0,8%). Чуть ранее были опубликованы и ключевые данные в сфере рынка труда, которые также разочаровали участников рынка. Уровень безработицы в Австралии вырос до 3,7%, а показатель прироста числа занятых снова оказался в отрицательной области (при прогнозе роста на 20 тысяч, было зафиксировано сокращение на 11,5 тысячи). Другими словами, основные макроэкономические отчёты, опубликованные с момента проведения февральского заседания, оставили больше вопросов, чем ответов. Поэтому тональность риторики РБА (прежде всего это касается текста сопроводительного заявления) может быть смягчена – в контексте дальнейших перспектив ужесточения монетарной политики. Вполне вероятно, что регулятор привяжет свои дальнейшие шаги к темпам снижения инфляции и к иным макроэкономическим индикаторам, но при этом формально не откажется от ястребиного курса. Глава Резервного банка Филип Лоу недавно заявил о том, что его приоритетом является возвращение инфляции к целевому уровню, поэтому в «ближайшее время» потребуется дальнейшее повышение процентной ставки. Однако эти слова были сказаны ещё до публикации отчёта по росту январского индекса потребительских цен. С одной стороны, уровень инфляции в Австралии по-прежнему находится на неприемлемо высоком значении, но с другой стороны, темпы снижения ИПЦ существенно ускорились. Сыграет ли данный факт решающую роль в контексте смягчения риторики главы РБА – вопрос открытый. Выводы Учитывая высокую степень неопределённости, трейдеры пары aud/usd не спешат открывать крупные позиции – ни в сторону юга, ни в сторону севера. Ценовой диапазон 0,6700–0,6780 является комфортной территорией как для покупателей, так и продавцов пары. Например, в первой половине сегодняшнего дня пара демонстрировала восходящее движение, на фоне усиления рисковых настроений на рынках. Но в период американской сессии оззи сдал свои позиции, после публикации индекса деловой активности в секторе услуг от ISM. Показатель вышел в «зелёной зоне», на отметке 55,1, то есть практически на уровне января (55,2). Тогда как большинство экспертов прогнозировали спад до 54,5 пункта. Данный факт позволил медведям aud/usd контратаковать, но при этом пара всё равно осталась в рамках вышеуказанного ценового коридора. Можно предположить, что оззи остается в этом диапазоне вплоть до объявления итогов мартовского заседания РБА. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

JPYUSD: аналитики не верят прямым заявлениям Куроды и Уэды, они за это расплатятся

Стали известны подробности выступления господина Уэды, который стал преемником Харухико Куроды. То, что услышали трейдеры, должно было развеять последние надежды на смену курса кредитно-денежной регуляции в Японии, но чуда не произошло. JPYUSD: аналитики не верят прямым заявлениям Куроды и Уэды, они за это расплатятся Как только стало известно, что господин Курода намерен уступить место председателя Банка Японии преемнику на апрельском заседании, трейдеры всего мира стали гадать, будет ли новый глава столько же мягким в своей политике, как и Курода. Большинство аналитиков сошлось во мнении, что господин Уэда возьмет курс на ужесточение политики с целью укрепить йену. Но, похоже, их желание не было услышано. Самым ярким признаком того, что смягчения можно не ожидать, следует назвать поведение Куроды. Хотя Курода предупреждал рынки об опасности надежд, возложенных на смену политики регулятора, в свое время он не был услышан. В четверг он вновь выступил с четким посланием всем инвесторам и биржевым игрокам: Банк Японии по-прежнему останется мягким, как гусиное перо. Первопричиной сохранения политики Курода назвал инфляцию. Он указал, что совсем скоро они ожидают усиления цен на импорт, вызванный инфляцией, до максимума. Благодаря политике Банка Японии с таким уровнем цен Курода рассчитывает на снижение инфляции меньше 2% к середине лета - цель, которая кажется ФРС заоблачной. Легендарный председатель Банка также сказал, что он ожидает, что инфляция останется ниже 2% в следующем году, если не будет ускорения темпов повышения заработной платы. Позиция Куроды в отношении Японии продолжает дразнить других членов G-7, которые считают необходимым придерживаться ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы снизить инфляцию. Комментарии Куроды прозвучали за день до того, как Кадзуо Уэда, кандидат на смену Куроды в апреле, должен был выступить на своих первых слушаниях в парламенте, в ходе которых законодатели оценивают пригодность кандидата для этой должности. Для меня очевидно, что руководство Банка Японии по-прежнему выступает единым фронтом и никакого раскола между последователями двух крайних позиций внутри учреждения нет. И хотя Курода отказался комментировать новое руководство Банка Японии, заявив, что с его стороны самонадеянно говорить что-либо, когда новый глава и два заместителя официально не выбраны, большинство уже видит господина Уэду новым главой Банка без особых надежд на других перспективных кандидатов. Мы писали о том, что надежды на смену политики Банка вместе с новым руководителем стоит оставить как мечты о несбыточном. Япония явно нацелилась на национализацию производственных мощностей. Это вполне отвечает духу японцев, которые также за предыдущие годы смогли достичь высокого уровня доходов внутри страны. Теперь правительство Японии хочет стимулировать японцев потратить эти деньги не за рубежом, а на приобретение акций японских компаний и облигаций государственного займа, которые имеют стабильную кривую доходности, в отличие от облигаций США. Если еще недавно, после неожиданного и почти скандального решения Куроды в декабре удвоить торговый коридор доходности 10-летних государственных облигаций, многие спекулировали на тему того, что прежний председатель просто хочет подстелить соломку новому. Взяв на себя удар, он, по задумке аналитиков, мог бы анонсировать смену экономического курса на последнем заседании перед уходом. Теперь же можно с уверенностью сказать, что Банк Японии склоняется к тому, чтобы отслеживать влияние недавних изменений в свою программу стимулирования, а не вносить еще одну корректировку на заключительном совещании по вопросам политики управляющего на следующей неделе. Старые песни о главном Если у трейдеров и оставались какие-то надежды, они должны были быть полностью разбиты выступлением Кадзуо Уэда на этой неделе. В частности, уже на втором своем парламентском слушании в процессе утверждения Уэда твердо обозначил направление политики, отметив, что преимущества стимула Банка Японии перевешивают его побочные эффекты. Комментарии Уэды в поддержку совместного заявления Банка Японии от 2013 года с правительством, смысл которого заключался в упоре на сверхмягкую политику, усилили впечатление о том, что Уэда не намерен встряхивать ситуацию сразу после того, как он будет одобрен парламентом. Отвечая на вопрос о различных аспектах совместного заявления, включая обязательство попытаться как можно скорее достичь стабильного целевого уровня инфляции в 2%, Уэда сказал, что на данный момент ничего не нужно менять. Аналитики: вижу цель, не вижу препятствий Несмотря на очень ясные заявления двух главных политических фигур в кредитно-денежной политике Японии на эту весну, большинство инвесторов и экономистов просто не готовы расстаться с идеей ужесточения. Поводом для такой позиции стали слова Уэды о том, что некоторые изменения в политике должны были стать неожиданностью, чтобы избежать спекуляций. На самом деле Уэда имел в виду расширение коридора доходности, которое недавно потрясло инвесторов региона. Но слова нового главы были восприняты рынками так, будто речь шла не о пересмотре некоторых элементов регуляции, а полностью о смене курса. Экономисты с радостью ухватились за возможность назначить новый срок ужесточения, усиливая точку зрения участников рынка, делающих ставку на то, что изменения произойдут скорее раньше, чем позже. В частности, согласно опросу после выступления Уэды, около 70% экономистов прогнозируют ужесточение со стороны центрального банка к июлю, при этом 26% из них ожидают такого шага на первом заседании Уэды в апреле и июне соответственно. Некоторые в своих прогнозах пошли даже дальше, предупреждая рынки о риске того, что банк может изменить свою программу контроля кривой доходности в марте до того, как Курода покинет свой пост, чтобы дать Уэде больше времени для обдумывания своего первого шага. Все это мне кажется ничем иным, как проявлением магического мышления: «если сильно хотеть, то возможно...» Мое мнение, что Уэда действительно предпримет шаги по поддержанию йены, как это сделал недавно Курода. Сам глава подтверждает эту идею, анонсировав на своем выступлении печать новых пулов йены. По его словам, они делают это намеренно – чтобы повысить уровень инфляции искусственным образом до 2%. Тем не менее, «нам нужно внимательно следить за тем, чтобы не было риска слишком сильного превышения инфляцией своей цели», добавил он. Такие оговорки и дают рынкам надежду на несбыточное. Помимо этого, расширение доходности эталонных облигаций в декабре так и не принесло ожидаемого эффекта. Так что версия об «июньском развороте» становится все более популярной. На самом деле во время слушаний, которые длились в общей сложности почти восемь часов, Уэда неоднократно заявлял, что уместно продолжать смягчение денежно-кредитной политики. И я думаю, что печать денег – это просто новый способ справиться со снижением инфляции, которая вносит суматоху в кривую доходности. Ни о какой глобальной смене курса речи не идет. Более того, с учетом маркоэкономической ситуации, на фоне роста ожиданий стагфляции в США, ожидать разворота курса Банка Японии по меньшей мере бессмысленно. Это сведет на нет трехлетние усилия всей команды Куроды, и не позволить воплотить поставленные перед Банком цели. В итоге Банк Японии, безусловно, имеет кучу проблем со своей нестандартной политикой. Но покажите мне центральный банк, который в этом году не имеет проблем. Всевозможные точки по развороту были пройдены во время руководство господина Куроды, и возврат к этим вешкам просто невозможен: сейчас действия, которые были нормальными в конце 2021 года, просто не принесут никакого эффекта кроме паники и скачка цен на йену. Я думаю, команда Уэды прекрасно это понимает, поэтому никакого ужесточения. По крайней мере, до тех пор, пока мировая инфляция не вернется в рамки нормы. Пара доллар/йена плавно снижается с максимумов недели, достигнутых перед выступлением Уэды, причем достаточно крупными скачками из-за заявлений представителей ФРС, которые опубликованы совсем недавно. Читать другие статьи автора, в том числе:БАНК ЯПОНИИ ИЗМЕНИЛ МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛЯЦИИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОКJPYUSD: ЭПОХА СВЕРХНИЗКИХ СТАВОК ПОДХОДИТ К КОНЦУ?USD, JPY, EUR: ФАКТЫ, КОТОРЫЕ ВЫ МОГЛИ УПУСТИТЬ В СВОЕМ ПРОГНОЗЕБАНК АМЕРИКИ: ТРЕЙДЕРЫ СЛИВАЮТ АКЦИИ И ВАЛЮТУ США; О ЧЕМ ДУМАЮТ МЕДВЕДИ?ПРЕЗЕНТАЦИЯ ТЕСЛА ПРОВАЛИЛАСЬ, СОЖРАВ 8% КАПИТАЛИЗАЦИИМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На всех хватит: голубое топливо сокращает стоимость

Сегодня утром стало известно, что голубое топливо на территории европейских государств стремительно дешевеет. Его цена уже расположилась ниже уровня в 500 долларов за тысячу кубических метров. Такого не отмечалось уже довольно давно, а именно почти два года. Стоит отметить также, что темпы сокращения стоимости стали на 3% больше, что не может не вызвать беспокойства участников рынка.Стоимость фьючерсных контрактов на газ по индексу TTF с поставкой в апреле сегодня утром на торговой площадке в Лондоне снизились на 1,6%, что отправило их на новый уровень в пределах 505,1 доллара за тысячу кубических метров. Напомним, что индекс TTF принадлежит самому крупному на территории Европы хабу, находящемуся в Нидерландах.Ко второй половине дня падение стоимости ускорилось, контракты подешевели еще на 3,1%, что переместило их в район 497,3 доллара за тысячу кубических метров.Динамические изменения в котировках оцениваются по предыдущему торговому дню, когда цена располагалась на отметке в 513.1 доллара за тысячу кубических метров. А это, в свою очередь, почти в 4 раза меньше аналогичной расчетной стоимости, которая фиксировалась в прошлом году. Тогда цена составляла 1900 долларов за тысячу кубических метров газа. Нынешнее падение, конечно, далеко не первое, однако именно оно начала вызывать на рынке особое беспокойство. Биржевые цены на газ в европейских странах еще в конце прошлого года взяли курс на снижение, с тех пор эта тенденция только укреплялась. А сейчас и вовсе случился довольно основательный провал.Причины негатива достаточно просто и банальны – теплая погода в большинстве европейских государств в совокупности с сильными ветрами, которые заставляют активно работать ветряные электростанции, ограничивают потребление газа и увеличивают использование электроэнергии. При этом запасы голубого топлива в хранилищах Евросоюза никуда не исчезают, а это значит, что необходимости в новых закупках просто нет. Нет спроса – нет уверенности в завтрашнем дне. Это и демонстрируют сейчас цены на биржевых площадках.Тем не менее до критического состояния газовые котировки пока еще не дошли, до него им еще слишком далеко. На текущий момент их стоимость больше чем в два раза превышает среднестатистические показатели практически за всю историю наблюдения. Цены в последние несколько лет настолько выросли и укрепились на этих значительных позициях, что даже нынешнее довольно ощутимое падение пока не несет слишком уж большой угрозы.Согласно исторической справке, стоимость голубого топлива продемонстрировала огромный скачек весной 2021 года. Началось все с подъема до отметки в 250–300 долларов за тысячу кубических метров. Уже к концу лета того года цена концентрировалась вокруг уровня в 600 долларов за тысячу кубометров, а буквально через месяц подпрыгнула в район 1000 долларов за куб.Еще один грандиозным шагом на рынке газа был подъем, случившийся зимой 2022 года. Тогда цены увеличились еще в два раза и оказались в пределах 2000 долларов за тысячу кубических метров. Однако, как оказалось, и это был не предел. На новостях о возможном запрете поставок энергоресурсов из Российской Федерации, которая является основным экспортером топлива в еврозону, стоимость газа поднялась до рекордной за всю историю отметки в 3892 доллара за тысячу кубических метров. Конечно, с тех пор внешние факторы, оказывающие давление на газовые котировки, существенно изменились. Вслед за ними начала сокращаться и стоимость. Тем не менее она пока держится на достаточно приличном для себя уровне. Хотя, впрочем, участники рынка имеют на этот счет свои опасения.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Инвестиционная торговая идея. Самое время покупать серебро!

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по серебру.Итак, напоминаем, что после пандемии серебро находится в формировании годовой трёхволновой структуры с отличным потенциалом на рост выше 30$:Но внутри этой большой логовой структуры есть трёхволновка меньшего масштаба, от которой можно поработать на повышение по следующей схеме:Фактически имеем трёхволновую структуру "АВС", где волной "А выступает лонговая инициатива конца прошлого года. Предлагаю рассмотреть ллонговые позиции с отката 50% по Фибо от текущих цен по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 18$. Прибыль зафиксировать на пробое 30$.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Недельная нефтяная пружина сжимается. Быки готовы к прорыву 83$

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по нефти.Итак, как показывает анализ динамики Price Action, нефтяные быки постепенно перехватывают инициативу у медведей. Особенно примечательна реакция на ПИН-бар в тенденции прошлой недели, которая оказалось положительной:Анализ динамики американского доллара через товары и металлы показывает признаки его ослабления. Слабеющий доллар - это благоприятная почва для роста нефти. Статистика КНР подтверждает бурное восстановление экономики, что так же на руку нефтяным быкам.На этом фоне рекомендуем присмотреться к набору лонговых позиций и удержанию их на пробой уровня 83$ за баррель и выше.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:USDJPY - возможно средесрочно на понижение до 127/СL - возможно средесрочно на повышение до 83$Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар финиширует первым

В то время как EURUSD пытает удержаться выше 1,06, ожидая крайне важную статистику по рынку труда США за февраль, инвесторы и центробанки постепенно приходят к единому мнению. Деривативы давно уже видят пик ставки по депозитам ЕЦБ на уровне 4%, член Управляющего совета Пьер Вунш отмечает, что этот прогноз может оказаться точным, если базовое ценовое давление в еврозоне останется повышенным. О той же отметке говорят Barclays, Bank of America, BNP Paribas, Danske Bank и Morgan Stanley. Цифра красивая, рекордная в истории Европейского центробанка, но достаточно ли будет ее достижения для восстановления восходящего тренда по основной валютной паре?Morgan Stanley одним из последних среди крупных банков повысил прогноз потолка ставки по депозитам с 3,25% до 4%, ссылаясь на то, что базовая инфляция в еврозоне, вероятнее всего, достигнет пика позднее, чем ожидалось. И сам этот пик окажется выше. ЕЦБ поднимет стоимость заимствований на 50 б.п. в марте и мае после чего перейдет на меньший шаг – в 25 б.п. Таким образом, ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжаться до осени, что обусловлено нежеланием европейской инфляции замедляться. Если в США цены на товары уже это делают, то в еврозоне и Германии наблюдается иная картина. Динамика цен на товары в США, еврозоне и ГерманииВ Штатах все может закончиться гораздо раньше. До потолка ставке по федеральным фондам осталось не так уж много – 75 б.п., а если данные за февраль покажут, что январская горячая статистика была лишь временным всплеском, связанным с благоприятной погодой, стоимость заимствований и вовсе туда не дойдет. Остановится на отметке 5,25%, как и предполагал декабрьский прогноз FOMC. О том, что релизы данных по американской занятости 10 марта и инфляции 14 марта крайне важны для понимания того, что будет делать ФРС, говорили ее представители Кристофер Уоллер и Рафаэль Бостик. Сильная статистика – Центробанк дальше повышает ставки, слабая – останавливается и пытается оценить происходящее. На карту поставлено очень многое, включая силу доллара, рост доходности казначейских облигаций и падение фондовых индексов США. Точно также как динамика этих активов резко изменилась в феврале, она может поменяться в марте. Неудивительно, что в таких условиях EURUSD начинает грустить в консолидации, мечась от ее верхней к нижней границе и наоборот как тигр в клетке. И лишь на исходе недели к 3 марта к основной валютной паре вернулось спокойствие. Однако не стоит обманывать себя, это спокойствие перед бурей. Технически формирование внутреннего бара с широким диапазоном на дневном графике EURUSD позволяет использовать пробойную стратегию. Речь идет о постановке отложенных ордеров на покупку от уровня 1,0675 и на продажу от 1,0575. Тем не менее риски ложных прорывов до выхода в свет статистики по американской занятости за февраль велики. С другой стороны, хорошее движение может возникнуть и до важного релиза. Кто не рискует, тот не пьет шампанского.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: сценарии динамики на 03.03.2023

В январе на фоне слабости американского доллара, пара GBP/USD смогла скорректироваться с локального минимума 1.1842 и достичь отметки 1.2440. В прошедший же месяц доллар нашел поддержку от сильных макроданных из США и после завершившегося 1 февраля заседания ФРС. Как известно, руководители американского ЦБ выразили готовность к дальнейшей борьбе с высокой инфляцией в США, все еще остающейся на уровнях 40-летней давности. В начале же этого месяца мы можем наблюдать, что пара пока не определилась с направлением дальнейшего движения, хотя в целом, как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», она остается в зонах медвежьего рынка, долгосрочного и среднесрочного, ниже ключевых уровней сопротивления 1.2120 (ЕМА200 на дневном графике), 1.2700 (ЕМА144 на недельном графике), 1.2860 (ЕМА200 на недельном графике), что делает предпочтительными короткие позиции. В альтернативном сценарии в случае дальнейшего роста и после пробоя важного краткосрочного уровня сопротивления 1.2020 (ЕМА200 на 1-часовом графике) GBP/USD направится в сторону уровня сопротивления 1.2094 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а затем, после пробоя уровней сопротивления 1.2120, 1.2200 (ЕМА50 на недельном графике), в сторону ключевых уровней сопротивления 1.2700 (ЕМА144 на недельном графике), 1.2860 (ЕМА200 на недельном графике). Рост выше этих уровней пока что маловероятен, учитывая фундаментальный фон, складывающийся не в пользу фунта. *) об особенностях торговли GBP/USD см. в статье GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) **) о важных событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 06.03.2023 – 12.03.2023 Уровни поддержки: 1.1920, 1.1900, 1.1842, 1.1160, 1.0940 Уровни сопротивления: 1.2020, 1.2055, 1.2094, 1.2120, 1.2200, 1.2300, 1.2400, 1.2440, 1.2500, 1.2600, 1.2700, 1.2800, 1.2860 Торговые сценарии Sell Stop 1.1910. Stop-Loss 1.2030. Take-Profit 1.1900, 1.1842, 1.1160, 1.0940 Buy Stop 1.2030.Stop-Loss 1.1910. Take-Profit 1.2055, 1.2094, 1.2120, 1.2200, 1.2300, 1.2400, 1.2440, 1.2500, 1.2600, 1.2700, 1.2800, 1.2860Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Японская йена готовится к новым потрясениям

Доллар США продолжает свой рост против японской йены на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система продолжит свою агрессивную политику. В прошлом году йена выросла, после того, как Центральный банк Японии объявил о повышении потолка доходности до 0,5%, что спровоцировало покупки йены против доллара США, однако со временем, часть этого падения была отыграна. Сложность заключается в том, что инвестором сложно определить какую позицию займет новый управляющий и как дальше будет проходить борьба с высокой инфляцией, наблюдающейся в стране.Как я отмечал выше, базовая доходность 10-летний японский облигаций снова превысила потолок центрального банка на фоне глобальной распродажи облигаций после того, как трейдеры сосредоточили свое внимание на ключевом совещании по вопросам политики, запланированном на следующую неделю. Доходность 10-летних облигаций выросла на 0,5 базисных пункта до 0,505%, прежде чем произошла коррекция. Даже относительно небольшой объем продаж в условиях очень низкой ликвидности спровоцировал рост доходности выше 0,5%. Глава Банка Японии Харухико Курода объявит о своем окончательном политическом решении 10 марта. Трейдеры продолжают делать ставки на дальнейшие корректировки политики со стороны Банка Японии, при этом многие предполагают, что ограничение доходности облигаций придется отменить, поскольку оно выглядит все более неустойчивым на фоне растущей инфляции в стране и за рубежом. Некоторые экономисты отмечают внешний риск неожиданного шага в декабре, когда Курода вновь скорректировал политику, чтобы сгладить переходный процесс для своего вероятного преемника, экономиста Кадзуо Уэда.Напомню, что в конце прошлого года центральный банк Японии удвоил потолок по госдолгу до 0,5% в попытке улучшить функционирование рынка, но в итоге ему пришлось самому покупать бумаги для защиты этого потолка. Очевидно, что по мере роста процентных ставок зарубежом этого шага явно недостаточно для поддержания устойчивой политики и привлечения иностранного капитала.На аукционе в четверг по 10-летним японским государственным облигациям поступили самые большие заявки относительно суммы, проданной с 2005 года, что свидетельствует о том, что дилеры пытались купить ценные бумаги с доходностью выше 0,5%, чтобы продать их центральному банку. Сигналы с рынка опционов также говорят о том, что трейдеры, торгующие иеной, серьезно относятся к риску дальнейшей корректировки политики.В понедельник завершилось двухдневное слушание Уэды, приемника Куроды, на пост главы центрального банка. Его заявления законодателям в целом были такими, как и ожидалось, и не содержали ничего, что могло бы изменить представление инвесторов о будущей политике Банка Японии. Некоторые даже усмотрели слегка голубиный настрой.Вышедшие сегодня данные показали, что инфляция в Токио резко замедлилась впервые более чем за год, поскольку увеличение государственных субсидий скрыло усиление ценовой тенденции. Будут ли политики учитывать этот момент в определении будущей ДКП – тема для отдельной дискуссии.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD и GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 3 марта (американская сессия)

Данные по активности в секторе услуг стран еврозоне не сильно впечатлили инвесторов, рассчитывающих на более активный рост, что стало сдерживающим фактором в покупках евро и фунта в первой половине дня. Однако оптимизм на рынке продолжает преобладать и реакция на аналогичные отчеты по США может удивить – особенно в конце недели, когда нужно уходить на выходные. Начало марта может внести некоторый позитив, что вернет спрос на рисковые активы, к которым относятся евро и фунт. Если отчет по индексу менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM разочарует своими показателями, скорей всего давление на доллар возрастет, что приведет к рывку EURUSD и GBPUSD вверх. Не помогут даже заявления члена ФРС Рафаэля Бостика и его призывы к дальнейшему повышению ставок вновь на 50 базисных пунктов.EURUSDСигнал на покупкуСценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.0627 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.0656. В точке 1.0656 рекомендую выходить из рынка, а также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Сценарий №2: покупать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0603, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.0627 и 1.0656.Сигнал на продажуСценарий №1: продавать евро можно после достижения уровня 1.0603 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.0568, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня).Сценарий №2: продавать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0627, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.0603 и 1.0568.GBPUSDСигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.2003 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2035 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.2035 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.1972, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.2003 и 1.2035.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.1972 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.1929, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня).Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2003, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.1972 и 1.1929.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 3 марта: позитив возвращается на рынки

Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на торгах в пятницу, как и европейские рынки, так как инвесторы немного пришли в себя после февральских потрясений, вызванных сильной американской экономики и риском дальнейшего роста инфляции. Рынок облигаций также перестал падать.Основной европейский индекс вырос на 0,6% и вернулся к недельному максимуму. Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 0,3%, а на технологический NASDAQ прибавили 0,4% Азиатские рынки выросли примерно на 1% благодаря росту в Гонконге и Токио. Очевидно, что после потрясений инвесторов не покидает оптимизм. Стадия принятия высоких процентных ставок наступила, сезон отчетности подошел к концу и март может вновь стать месяцем, когда с наступлением весны трейдеры примутся покупать подешевевшие активы. Однако это не значит, что бычий рынок получит развитие. Сложно определить, насколько дальше будет агрессивной политика ФРС. Сейчас фондовые рынки больше реагируют на радужные перспективы роста. Это означает, что они лучше справятся с перспективой дополнительных 50 базисных пунктов, чем ожидалось. Рост доходности казначейских облигаций США сегодня также приостановился, а 10-летний ориентир снизился на пять базисных пунктов и вернулся назад к 4%. Вчерашние данные, свидетельствующие о сохраняющейся устойчивости рынка труда, поддержали аргументы в пользу того, что ФРС продолжит ужесточение, и сегодняшние отчеты по активности в секторе услуг могут также привести к рыночной коррекции.Согласно данным Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global, за неделю до 1 марта во взаимные фонды поступило около 68 миллиардов долларов, что указывает на позиционирование инвесторов и их подготовку к булрану. Но очевидно, что большинство инвесторов уверены, что ФРС, возможно, придется повышать процентные ставки намного больше, и именно поэтому на рынке облигаций ставки по доходности растут так сильно. Рынки свопов в настоящее время оценивают пиковую ставку ФРС в сентябре на уровне 5,5%, а некоторые трейдеры даже делают ставку на то, что она может вырасти до 6%. Вчера после закрытия американского рынка управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что он поддержал бы повышение процентных ставок даже в большей степени, чем его текущий прогноз, если экономические показатели продолжат быть более горячими, чем ожидалось.Тем временем биткойн упал до самого низкого уровня более чем за две недели из-за более широкого падения на криптовалютных рынках. Нефть показала первый недельный прирост за три недели, так как оптимизм по поводу восстановления Китая компенсировал сохраняющиеся опасения по поводу ужесточения денежно-кредитной политики США. Золото выросло и было готово к лучшей неделе с середины января.Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы ослабло. Индекс может восстановиться только если быки сумеют сегодня вернуться выше и $3980, откуда недалеко и до $4010 с $4038. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4064, что позволит остановить медвежий рынок. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4091. В случае дальнейшего движения вниз на фоне сильных данных по активности в частном секторе США, а также отсутствия спроса, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе и $3960 и $3923. Пробой этих уровней быстро столкнет торговый инструмент на $3890 и откроет дорогу к $3866.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Растёт риск глобальной стагфляции

По отметке Банка международных расчётов, сочетание сильного доллара США и высоких цен на сырьевые товары, что является отклонением от исторической тенденции, увеличивает риск глобальной стагфляции.От это страдают больше всего развивающиеся рынки - более, чем развитые. Также это отражает более высокое потребление сырьевых товаров в странах с формирующимся рынком и их большую подверженность колебаниям мировых финансовых условий.Для того чтобы прийти к такому выводу, BIS интерпретировал за последние 30 лет квартальные данные из 22 стран, которые импортируют сырьевые товары.Также, учитывая то, что цены на сырьевые товары растут, а на фоне агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системы укрепляется доллар США, это особенно важно.Когда цены на сырьевые товары растут, это, как правило, разжигает инфляцию, при этом подавляет рост в странах, которые импортируют сырьевые товары. В это же время укрепление доллара за пределами США имеет аналогичные последствия, особенно в странах с формирующейся рыночной экономикой.Таким образом, за эти годы сочетание таких явлений значительно увеличило риск стагфляции, т. е. того, что слабый рост совпадет с высокой инфляцией.Более высокие цены на сырьевые товары приводят к увеличению стоимости жизни и производства.Инфляция, вызванная более высокими ценами на сырьевые товары, может вызвать реакцию денежно-кредитной политики, которая ослабит реальную экономику.А поскольку счета за товары часто выставляются в долларах США, рост доллара усугубляет проблему стагфляции.Более высокие цены на сырьевые товары также подрывают возможности погашения долга и могут привести к ужесточению финансовых условий.Продолжительная положительная корреляция между обменным курсом доллара и ценами на сырьевые товары будет означать более серьёзные проблемы в будущем для макрофинансовой стабильности. Это приведёт к большей макроэкономической волатильности и более сложным компромиссам между стабилизацией производства и инфляцией.В ежеквартальном отчёте Банка международных расчётов говорится, что рынки не должны исключать глобального синхронизированного возврата к более высоким, чем ожидалось, уровням ставок.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс