Помощник трейдера

Виртуальные Buy Stop и Sell Stop, которые срабатывают после закрытия свечи.

News Timer

Индикатор, который отсчитывает оставшееся время до отслеживаемого события и чертит на графике вертикальную линию когда это событие произойдет.

Max Volume

Подкрашивает аномально большие тиковые объёмы в другой цвет.

Забыли пароль?Зарегистрироваться
FxMag.ru Блоги Рейтинг брокеров Магазин Новости Каталог Журнал Криптовалюты
 
Блоги
Добавить запись

«СЕЛЛ-Сервис» оптимизирует работу сети складских помещений

На сегодня склады эмитента расположены в пяти городах России: в Новосибирске, Москве, Владивостоке, Краснодаре и Омске. Для повышения эффективности и сокращения затрат СЕЛЛ-Сервис отказывает от услуг ответственного хранения, рассматривая варианты с...

Прочее, 1 час назад

Юнисервис КапиталКоличество подписчиков3147

Нужно узнать, чей номер

Сейчас популярный портал Кто звонит вам предлагает собственным пользователям проверить звонки, поступающие на телефон. За счет услуг, которые предлагает сервис, возможно оградить себя от мошенников и получить точную информацию о владельце...

Прочее, 1 час назад

xufdnoirpp

Ремонт телефонов ZTE: ключ к надежной связи для успешного трейдинга на форекс

Сегодняшний мир бизнеса и финансов обладает непрерывным потоком информации и коммуникации. Для трейдеров на форексе, обеспечивающих эффективное функционирование своего бизнеса, надежная связь становится важнейшим аспектом. И как часто бывает, что...

Прочее, 11 часов назад

PRO МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

USD/JPY. Последнее японское предупреждение

Вчера среди трейдеров пары usd/jpy случился переполох: стало известно, что японский Центробанк, Минфин, а также Агентство финансовых услуг решили провести трехсторонние переговоры, после того как цена достигла отметки 151,98, обновив 34-летний...

Прогнозы и торговые сигналы, 12 часов назад

ForexMartКоличество подписчиков6013

Экономист Щербаков нашел способ борьбы с подорожанием техники в России

Согласно информации, 1 апреля истечет срок действия решения Евразийской экономической комиссии о повышении порога беспошлинного ввоза товаров для личного пользования до 1000. СМИ сообщают, что подготовка документов для продления данного решения так...

Прочее, 15 часов назад

PRO МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Директор департамента DCM «Юнисервис Капитал» представил доклад на весеннем форуме рынков капитала «Эксперт РА»

Директор департамента DCM инвестиционной компании Юнисервис Капитал Александр Павлов рассказал о трендах в облигациях третьего эшелона на форуме Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO , организованном рейтинговым агентством Эксперт РА . В...

Прочее, 19 часов назад

Юнисервис КапиталКоличество подписчиков3147

Экономист Юденков объяснил, как расплачиваться в странах, запретивших карты «Мир»

Приложение Samsung Pay прекратит работу с картой "Мир" с 3 апреля. Параллельно с этим исчезли приложения Mir Pay и СБПэй из Google Play. Кроме того, с апреля большинство банков Армении перестанут принимать карты "Мир". Юрий Юденков, экономист и...

Прочее, 20 часов назад

PRO МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Авиатор игра на деньги: правила и особенности

Данное игровое направление стремительно развивается. Игры дают прекрасную возможность отвлечься от работы и приевшегося быта, всегда можно ощутить мощный заряд адреналина, а если повезет, то и заработать. В игровой индустрии сегодня на пик...

Прочее, 21 час назад

xufdnoirpp

Новости рынка криптовалют на утро 28.03.24

Общая капитализация крипто рынка 28.03.2024 растет на 0.8% до уровня $2.66 трлн. Доминирование BTC 52.2%, ETH 16.2% Bitcoin $70800, Ethereum $3580, BNB $590, Solana 188$ Из топ-100 криптовалют по капитализации за прошедшие сутки самый крупный рост...

Рынок криптовалют, 21 час назад

BEST INVEST BLOGКоличество подписчиков6045

Тренды и инновации: новые варианты наручных часов в мире моды

Мир моды постоянно меняется и развивается, и наручные часы не являются исключением. С каждым годом появляются новые тенденции и инновации, которые делают эти аксессуары ещё более стильными и функциональными. В этой статье мы рассмотрим последние...

Прочее, 23 часа назад

PRO МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

BitMEX Research: Анатомия следующего мирового финансового кризиса

Опубликовано: 5 лет назад
Автор: Coinspot

Аналитики из BitMEX Research решили исследовать вопрос, который часто задают в криптосообществе: «Когда наступит следующий глобальный финансовый кризис?» По мнению экспертов BitMEX, повторение событий 2008 года (когда розничные банковские депозиты и платежные системы оказались под угрозой) маловероятно. В то же время корпоративные долговые инвестиционные фонды и нетрадиционные долговые инвестиционные инструменты, ставшие привлекательными благодаря обманчиво низкой волатильности, могут стать тем местом, где нестабильность финансовой системы проявится наиболее значительно.

Говорят, что биткоин родился из финансового хаоса и скептицизма, вызванного мировым финансовым кризисом 2008 года (поскольку он был запущен именно в то время). В связи с этим многие биткоин-инвесторы и другие представители криптосообщества часто спрашивают: когда наступит следующий мировой финансовый кризис?

Сначала рассмотрим сам вопрос. На наш взгляд, за ним стоят три основных предположения:

  • Следующий глобальный финансовый кризис наступит в ближайшие несколько лет (он неизбежен один раз в десятилетие или около того);
  • Такой кризис окажет положительное влияние на цену биткоина;
  • Следующий глобальный финансовый кризис будет выглядеть аналогично последнему, в результате чего многие усомнятся в надёжности банковской системы.

Из этих трех предположений мы согласны только с первым. Хотя мы считаем, что последние два предположения могут быть верны, в них существует значительная неопределенность.

Что касается второго предположения, мы затронули этот вопрос в марте 2018 года, когда отметили, что биткоин торгуется скорее как высокорисковый актив, чем как «актив-убежище». Конечно, цена на биткоин сильно упала с тех пор, и может измениться в будущем. Если биткоин хорошо поведёт себя в следующем кризисе, это будет огромным плюсом для него как средства сбережения. Хотя для этого пока нет никаких существенных предпосылок.

На третьем предположении (возможных причинах следующего мирового финансового кризиса) мы остановимся более подробно.

Состояние банков на развитых рынках никого не тревожит

«История не повторяется, но часто рифмуется». За последнее десятилетие банковские регуляторы работали с оглядкой на 2008 год, в результате чего банковские балансы и банковская система в целом сильно укрепилась. Коэффициенты капитала первого уровня на развитых рынках улучшились с 5% до кризиса до 12% на сегодняшний день.

Возможно, еще более показательным и убедительным является то, что ведущие западные банки вообще не расширяли свои балансы со времени мирового финансового кризиса. Выборка из девяти основных банков в совокупности демонстрирует значительное снижение совокупных активов: с $19,3 трлн. в 2008 году до $15,6 трлн. в 2018 году.

На наш взгляд, финансовый леверидж является одним из основных факторов финансового риска. Эпицентр риска в финансовой системе, по-видимому, сместился. В 2008 году риск был вызван левериджем в банковской системе и взаимосвязями между этим и секьюритизацией ипотечного рынка. Сегодня эквивалентный риск представляет собой леверидж в отрасли управления активами и, в частности, в секторе корпоративного долга, обусловленный обманчиво низкой волатильностью.

Рост левериджа в индустрии управления активами

Индустрия управления активами гораздо более непрозрачна, чем банковское дело, и определить степень левериджа в ней гораздо сложнее. Таким образом, трудно сделать вывод о степени левериджа в отрасли управления активами или о возможных сроках финансового кризиса, связанного с этим левериджем.

В отчёте Банка международных расчетов (BIS) за 2015 год под названием «Леверидж на стороне инвестора» основное внимание уделялось смещению риска с банковской системы в сторону индустрии управления активами. В отчёте отмечается, что, хотя леверидж инвестиционного фонда довольно стабильный в акциях, в области с фиксированным доходом он значительно вырос с 2008 года, особенно на развивающихся рынках. Отчет BIS заканчивается следующим:

Леверидж в банковской системе стал важной составляющей мирового финансового кризиса 2008 года. С тех пор управляющие активами («инвесторы») быстро увеличили свою долю в глобальном финансировании, чему способствовало резкое сокращение банков, возвращающих свои балансы в нормальное состояние. Информация о балансах для инвестиционных фондов гораздо менее доступна, чем в жестко регулируемых банках. Используя информацию, предоставленную поставщиком рыночных данных, мы обнаружили, что леверидж на стороне инвесторов не является незначительным, хотя, по-видимому, он сильно варьируется в зависимости от типа фонда. Портфели акционерного фонда кажутся минимально заёмными, в то время как фонды с фиксированным доходом обычно прибегают к заемным средствам.

В отчете BIS использовались данные EPFR по управлению инвестиционными фондами, и, хотя мы согласны с выводами отчета, трудно сформулировать точное представление о достоверности этих данных. Хотя мы сами не нашли хороших источников глобальных данных, определённые инвестиционные фонды в США должны представлять SEC данные о степени использованного левериджа. SEC собирает эти данные со второго квартала 2013 года, и они показывают, что, в отличие от банковского сектора, индустрия управления активами значительно расширилась с 2008 года.

Новые корпоративные инструменты долгового рынка

В дополнение к более широкому использованию левериджа инвестиционными фондами, механизмы долговых рынков становятся все более сложными и непрозрачными. Замена роли банков на рынках корпоративного долга привела к быстрому росту целого ряда взаимосвязанных инвестиционных продуктов — обязательств по кредитам с обеспечением (CLO), частных долговых сделок и взаимных фондов. Эти небанковские структуры значительно выросли со времени последнего мирового финансового кризиса.

Уровни корпоративного долга значительно возросли с 2008 года: валовой долг компаний Russell 3000 в настоящее время составляет $11 трлн., тогда как во время последнего кризиса он составлял чуть более $8 трлн. Корпорации воспользовались низкими процентными ставками и упомянутыми выше инвестиционными продуктами, чтобы занимать деньги на рекордных уровнях.

Условия низкой волатильности

На наш взгляд, нетрадиционная денежно-кредитная политика в странах с развитой экономикой сдерживает волатильность, что создаёт стимулы для управляющих активами использовать больше левериджа и брать на себя большие риски. В то же время эти условия побудили корпорации взять на себя больше долгов.

В феврале 2018 года произошел резкий рост волатильности — индекс VIX взлетел до небес, а инвестиционные стратегии, нацеленные на шорт VIX, упали почти до нуля. Жертвами этого стало небольшое количество инвесторов, которые искади лёгкую доходность, и влияние «волакоста» на остальную финансовую систему было ограничено. Однако в некотором смысле февральское событие 2018 года было микрокосмом того, что сегодня происходит на рынках с фиксированным доходом.

Конечно, мы не знаем, что будет основным катализатором, ведущим к увеличению волатильности. Это может быть геополитическое событие, чрезмерные уровни долга в долларах США на развивающихся рынках, высокий уровень левериджа в китайской индустрии управления активами, высокочастотные трейдеры, слишком быстрое сокращение балансов центрального банка, кризис еврозоны и даже катастрофическая ошибка консенсуса в биткоине.

Дело в том, что каким бы ни было конкретное событие, оно не имеет значения. Что имеет значение, так это внутренняя нестабильность и хрупкость финансовой системы, обусловленная искусственно низкой волатильностью и чрезмерным левериджем. После кризиса многие могут указывать пальцем на какое-то конкретное событие, но вряд ли это будет справедливой аргументацией.

Заключение

Банки более важны для финансовой системы и общества, чем управляющие активами. Если управляющие активами окажутся под давлением, то несколько богачей могут увидеть резкое сокращение своих активов, тогда как розничные и корпоративные депозиты останутся в безопасности. Следовательно, предстоящий кризис может быть менее напряжённым, чем в 2008 году. Однако, что крайне важно, потенциал вмешательства государства для смягчения последствий кризиса может быть более ограниченным, чем в 2008-м.

Инструментарий, доступный центральным банкам, с тех пор был значительно уменьшен. Что более важно, так это политическая сторона вещей. Никто не может знать наверняка, но типичные сторонники Трампа, брэксита или желтых жилетов могут не поддержать определенные виды государственного вмешательства на финансовых рынках.

Стоит отметить и то, что после 2008 года также была сильная политическая оппозиция против политики центрального банка, пик которой пришёлся на 2011 год. Политическая неопределенность на Западе, похоже, возросла с 2008 года. Если эта неопределенность начнет взаимодействовать с финансовой нестабильностью, риски могут усугубиться.

Что касается того, когда такой кризис произойдёт, то мы, очевидно, не знаем. На наш взгляд, в финансовой системе есть определенные проблемы, но, похоже, они не говорят о том, что мы обязательно находимся на пороге серьёзного кризиса; это может произойти через несколько лет. Что касается того, как извлечь выгоду из таких событий, то это ещё сложней, чем спрогнозировать их сроки. Возможно, можно было бы построить портфель вокруг VIX-коллов, долгосрочных корпоративных облигаций ETF, хедж-фондах, специализирующихся на волатильности, золоте и, в меньшей степени, биткоине. Опять же, хотя никто не может знать, когда эти события произойдут, возможно, сейчас самое время скорректировать свой инвестиционный портфель.

Последние новости рынка криптовалют

 Криптовалютная биржа @BitBay объявила о прекращении поддержки криптовалюты Monero. Решение платформа объяснила необходимостью соответствовать «рыночным стандартам» и противодействием отмыванию денег.
 Фирма денежных переводов @TransferGo планирует перейти на платежное решение @Ripple «ликвидность по требованию» (ODL), в которой XRP выступает промежуточной валютой.
 В очередном выпуске "Поясни за крипту" на YouTube-канале ForkLog эксперты обсудили рынок децентрализованных финансовых сервисов (DeFi).
 Рынок биткоина стремительно теряет ликвидность при одновременном росте волатильности, поэтому способен быстро развернуться в любую сторону. Такое мнение высказал стратег по цифровым активам компании VanEck @gaborgurbacs.
 Система интернет-бронирования отелей @bookingcom заключила стратегическое партнерство с блокчейн-платформой @travalacom предоставив последней базу своих объектов размещения.
 Несколько фактов, указывающих на то, что Хэл Финни — это Сатоши Накамото
 Компании постепенно прекращают поддержку конфиденциальной криптовалюты Monero
 В течение 2019 года власти КНР прекратили деятельность 173 платформ, торгующих криптовалютами и токенами, однако это не сказалось отрицательно на гражданах страны, свидетельствует отчет Народного банка.
 Цена ведущей криптовалюты выросла за сутки на 10%, поднявшись выше $7000.
 1000 «погибших» монет, или Что будет влиять на успешность новых альткоинов в будущем?

Лидеры роста

Среди TOP100 криптовалют. Данные за 24 часа.
AlgorandAlgorand ↑ 30.06%
MINDOLMINDOL ↑ 18.45%
SOLVESOLVE ↑ 17.51%
ElectroneumElectroneum ↑ 13.15%
KomodoKomodo ↑ 11.20%
Enjin CoinEnjin Coin ↑ 11.05%
Pundi XPundi X ↑ 10.69%
BytomBytom ↑ 10.35%
SteemSteem ↑ 9.52%
HyperCashHyperCash ↑ 7.89%

Лидеры падения

Среди TOP100 криптовалют. Данные за 24 часа.
HshareHshare ↓ 29.97%
WAXWAX ↓ 7.02%
SilverwaySilverway ↓ 6.96%
Matic NetworkMatic Network ↓ 4.84%
Digitex FuturesDigitex Futures ↓ 4.82%
BytecoinBytecoin ↓ 3.39%
ChilizChiliz ↓ 3.24%
EDUCareEDUCare ↓ 2.24%
Crypto.com CoinCrypto.com Coin ↓ 2.02%
ABBC CoinABBC Coin ↓ 1.9%
 
Новости компаний
Добавить новость

Фильтровально-заправочная станция от надежного поставщика на выгодных условиях (пресс-релиз)

Представляем вашему вниманию пресс-релиз РДМ Гидравлика - "Фильтровально-заправочная станция от надежного поставщика на выгодных условиях". Информация подготовлена сотрудниками предприятия и носит исключительно справочный характер. Приобретение...

Опубликовано: 1 неделю назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Pocket Option: инструмент для успешной работы на рынке форекс

На сегодняшний день множество инструментов предлагают трейдерам возможности для работы на рынке форекс. Однако, среди этого разнообразия выделяется особенный акцент на качественные сервисы, обеспечивающие удобство, функциональность и безопасность....

Опубликовано: 1 неделю назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

В поисках выгоды: новые тарифы Ростелекома в Сургуте

С каждым годом жители городов стремятся к совершенству в области коммуникаций и доступа к интернету. Именно поэтому операторы связи активно развивают свои услуги, предлагая более выгодные и удобные тарифы. Недавно Ростелеком, один из ведущих...

Опубликовано: 2 недели назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Лучшие ортопедические кровати: руководство по выбору для пациентов с ограниченной подвижностью

Люди, сталкивающиеся с ограниченной подвижностью или лежачим образом жизни, часто сталкиваются с необходимостью выбора подходящей ортопедической кровати для обеспечения комфорта и эффективного лечения. В этой статье мы рассмотрим важность эргономики...

Опубликовано: 1 месяц назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Повышение эффективности и контроля с ST Аудит

Как утверждается в пресс-релизе ST Аудит это инновационное приложение, созданное для проведения аудита точек продаж и мониторинга работы сотрудников. Обладая широким спектром функций и гибкой настройкой, оно обеспечивает быструю и объективную...

Опубликовано: 1 месяц назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Grizzly SMS сервис виртуальных номеров для регистрации аккаунтов

В современном мире многие интернет-сервисы требуют привязки аккаунта к реальному номеру телефона. Это необходимо для дополнительной верификации пользователя. Однако указывать свой личный номер не всегда желательно или безопасно. В таких случаях на...

Опубликовано: 1 месяц назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Обменник криптовалюты RexEx: почему это выгодно, надежно и безопасно (пресс-релиз)

Криптовалюта прочно вошла в нашу жизнь, а вместе с ней появились и составляющие биржи, трейдеры и многое другое. Одним из важных нюансов стали и обменники, которые широко используются для того, чтобы можно было обналичить средства в долларах или...

Опубликовано: 1 месяц назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Ломбард: источник капитала для торговли на форекс и не только

Ломбард это один из тех финансовых инструментов, который стоит рассмотреть в контексте торговли на форексе и других финансовых операций. Он представляет собой место, где можно получить кредит, используя различные ценные вещи в качестве залога....

Опубликовано: 1 месяц назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Знакомьтесь, компания ПрофЭнергоРезерв

Современный мир бизнеса и финансов постоянно преображается, принося с собой новые игроки и технологии. В этой постоянной динамике особое внимание привлекают компании, специализирующиеся на энергетических решениях и резервах. Одной из таких компаний,...

Опубликовано: 2 месяца назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

Плюсы и минусы инвестирования в недвижимость

В наше время, когда валютные курсы колеблются и инфляция влияет на финансовую стабильность, недвижимость становится одним из наиболее надежных активов для сохранения и прироста капитала. AllTogezer компания, которая предоставляет возможность...

Опубликовано: 2 месяца назад

МЕДИА ХИМИЯКоличество подписчиков4108

 Forex Magazine © 2004-2024