Резкий рост: Как цена биткоина и нагрузка на его инфраструктуру влияют друг на друга

Биткоин демонстрирует параболический рост в условиях беспрецедентного спроса со стороны институциональных и розничных инвесторов. Его рыночная капитализация уже составляет $246,6 млрд. и вскоре догонит капитал крупных банков, таких как JP Morgan или Bank of America.

Всю неделю экосистема биткоина, включая его сеть и все биржи, находилась под большой нагрузкой, проходя испытание на масштабируемость.

Пул неподтверждённых транзакций (mempool или мемпул) вырос до уровня, который не наблюдался с середины ноября, и в настоящее время составляет более 200 000 штук. Рекорд по неподтверджённым транзакциям был зафиксирован в мае 2017 года — более 225 000.

В такой ситуации имеет смысл использовать более высокую комиссию, чтобы повысить приоритет транзакции. Когда транзакции накапливаются, майнеры сначала обрабатывают те из них, которые предлагают самую высокую комиссию (остальные не теряются, но их обработка может занять больше времени, чем ожидалось). Оптимальная комиссия на данный момент, как считает btc.com, составляет около $10.

В отличие от того, что было в ноябре, интервал между блоками остался неизменным и в настоящее время составляет примерно 9,5 минуты. Размер блока сейчас в среднем чуть меньше 1,2 МБ. Из-за большого количества бирж и кошельков, которые активируют адреса SegWit каждую неделю, размеры блоков будут расти, как и количество ежедневно подтверждаемых транзакций. В настоящее время транзакции SegWit составляют 11% от общего количества.

Биткоин-сеть 7 декабря достигла нового рекордного уровня — 443 000 транзакций, отчасти благодаря интеграции SegWit.

Хешрейт и сложность, которые увеличились на 18% при последней корректировке, продолжают расти с момента падения хешрейта 12 ноября, как и количество майнеров в сети.

На прошлой неделе большинство крупных бирж — Bitfinex, Coinbase/GDAX, Kraken, Poloniex, Bittrex — не смогли должным образом масштабироваться в ответ на рост числа пользователей. На пике нагрузки Bitfinex также сообщила об DDoS-атаках.

У пользователей Coinbase из-за перегрузки системы возникли проблемы с доступом к кошелькам. В недавнем интервью Bloomberg глава Coinbase Брайан Армстронг признал эту проблему и заверил клиентов, что биржа прилагает все усилия для её решения.

Задержка с обработкой транзакций и хрупкая инфраструктура бирж создают эффект шокового спроса при установлении цен. Это не даёт цене мгновенно взлететь до небес, но в целом подстёгивает подорожание криптовалюты. Большинство ранних инвесторов придерживаются политики накопления биткоинов без намерения их продать. Недавний опрос показал, что многие из них не собираются продавать свои биткоины, пока цена не достигнет $200 000. Дефляционная политика самого биткоина здесь также играет определённую роль, так как сокращение вознаграждения за блок в два раза запланировано на июнь 2020 года.

Сеть Lightning Network (LN) теперь работает в режиме реального времени. LN разрешает микротранзакции, подтверждаемые за миллисекунды, и может стать подходящим решением для таких компаний, как Steam. Напомним, популярный агрегатор игр на днях отказался от биткоина как варианта оплаты, ссылаясь на его волатильность и высокие комиссионные.

Несмотря на то, что SegWit и LN вызывают множество споров, оба изменения протокола уже хорошо показали себя на нескольких других криптовалютах. Аргументы против LN и сайдчейнов связаны с утверждением о том, что компания Blockstream, участвующая в разработке биткоин-сети, прямо ограничивает увеличение размера блока, чтобы получить прибыль от продажи сайдчейнов.

Однако недавнее исследование показало, что это опасение необоснованно из-за минимального влияния Blockstream на протокол Core в целом. Биткоин — это бесплатное программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое останется таким на неопределённое время. Любой пользователь или группа пользователей всегда могут совершить форк, если считают, что текущий протокол биткоина для них неидеален.

В ближайшем будущем планируется шесть новых форков. Будут ли они котироваться на биржах и найдут ли поддержку со стороны кошельков, ещё предстоит выяснить, но всё это даёт пользователям дополнительный стимул покупать и удерживать биткоин в течение всего декабря.

Тем временем Cboe намерена запустить торговлю фьючерсами на биткоин в воскресенье, 10 декабря, а CME — 18 декабря.

В СМИ это вызывает много рассуждений о том, как фьючерсные продукты повлияют на цену биткоина. На Уолл-стрит в основном считают, что она упадёт, но в криптовалютном сообществе с этим прогнозом согласны не все.

В настоящий момент из-за строгих законов в банковской сфере большинство бирж обособлены друг от друга, и практически ни у кого нет возможности вести арбитраж за счёт курсовой разницы. Упомянутые выше проблемы биткоин-сети тоже мешают арбитражу: из-за медленной обработки транзакций может оказаться, что к моменту, когда коины переместятся на другую биржу, цена существенно изменится.


	Новости компаний	Добавить новость

Для NPBFX 2025 год рекордов и проверок на прочность: чем запомнился уходящий год

Для трейдеров 2025 год стал одним из самых сложных за последние годы, и форекс-брокеру NPBFX пришлось работать в условиях постоянно растущего рыночного давления. Повышенная волатильность, перегретые ожидания, череда громких банкротств в...

Опубликовано: 1 месяц назад