Не все идет по плану (обзор EUR/USD, GBP/USD и USD/RUB от 18.12.2019)

Забег фунта и единой европейской валюты, только в разные стороны, несколько обескуражил и удивил, тем более что макроэкономических данных, которые обосновывали бы подобное поведение, просто не было. Но все дело в выкрутасах Бориса Джонсона. Получив абсолютный контроль над Палатой общин и понимая, что уже ничто его не остановит от выполнения своего предвыборного обещания по окончательному и бесповоротному выходу из состава Европейского Союза, Борис Джонсон решил законодательно закрепить единственно верный политический курс. А именно, на рассмотрение Палаты общин выносится законопроект, который запрещает даже саму возможность продления переходного периода, который начнется после 31 января. Этот период должен продлиться примерно в течение года, и за это время Великобритания и Европейский Союз должны постепенно заменить все механизмы взаимодействий с нынешних на новые, не подразумевающие членства Соединенного Королевства в Европейском Союзе. А ведь существует целый ряд еще неурегулированных вопросов, и есть риск того, что за год решить эту проблему не успеют. При этом наибольшие опасения вызывают такие вопросы, как торговля и граница между Ирландией и Северной Ирландией. Если эти вопросы не успеют урегулировать, то по сути дела Brexit состоится без соглашения, ибо все прочие вопросы не столь важны. Так что ослабление фунта вполне себе обосновано, так как бизнес не на шутку обеспокоен. А вот рост единой европейской валюты на фоне причитаний брюссельских бюрократов о том, что это крайне опрометчивый шаг, который несет в себе множество рисков, и так далее, интересен. Короче, список казенных формулировок представить себе не так уж и сложно. Так вот, рост единой европейской валюты выглядит забавно, так как отражает настроения именно европейского бизнеса, понимающего, что подобный шаг Бориса Джонсона приведет к серьезным потерям британского капитала на территории континентальной Европы. А освободившееся место займет именно европейский бизнес. В первую очередь из Германии и Франции.Вместе с тем, как уже говорилось выше, других поводов для ослабления фунта просто не было. По крайней мере, именно в то время, когда этот забег в разные стороны и случился. Ведь данные по рынку труда в Великобритании в самом худшем случае можно назвать нейтральными. Да, темпы роста средней заработной платы замедлились с 3,6% до 3,5%, а с учетом премий, то есть переработок, так и вообще с 3,7% до 3,2%. Однако это вполне себе компенсировалось тем фактом, что уровень безработицы не вырос с 3,8% до 3,9%, а остался неизменным. Более того, занятость не сократилась на 10 тыс., а выросла на 24 тыс. Иными словами, замедление темпов роста заработной платы вполне себе обоснованно, так как занятость растет.Уровень безработицы (Великобритания):Тем не менее уже ближе к вечеру единая европейская валюта вернулась к своей стартовой позиции, а фунт остался стоять на тех позициях, до которых успел добежать. И этот процесс практически полностью совпал по времени с публикацией американской статистики, которая оказалась намного лучше прогнозов. Так, число начатых строек, как и ожидалось, выросло, но не на 2,5%, а на 3,2%. Более того, ожидали уменьшения на 3,2% числа выданных разрешений на строительство, но оно выросло на 1,4%. Это означает, что число новых строек если и будет снижаться в будущем, то не сильно. Скорее можно говорить о перспективах дальнейшего роста. Но гораздо интереснее смотрятся данные по промышленному производству, спад которого не усилился с -1,3% до -1,6%, а замедлился до -0,8%. Так что американская статистика преподнесла инвесторам крайне неожиданный и приятный сюрприз.Промышленное производство (Соединенные Штаты):Рубль же продолжает удивлять своим упорным нежеланием хоть как-то слабеть. При этом можно сказать, что вчерашние данные по ценам производителей, темпы спада которых усилились с -4,9% до -6,3%, не позволили рублю укрепиться еще больше. А ведь спад цен производителей очень серьезен и однозначно указывает на то, что инфляция и дальше будет идти вниз. А значит, Банк России будет вынужден продолжать снижать уровень ключевой ставки, что будет сказываться на доходности государственных долговых бумаг. Причем не в лучшую сторону для инвесторов. И честно говоря, упорный рост рубля уже вызывает беспокойство, так как рубль уже похож на сжатую пружину.Индекс цен производителей (Россия):Наибольший интерес сегодня вызывает публикация данных по инфляции в Великобритании, тем более что они должны показать ее снижение с 1,5% до 1,4%. И если эти прогнозы подтвердятся, то это будет означать, что начиная с августа инфляция в Соединенном Королевстве только тем и занимается, что снижается. Естественно, что это негативно скажется на фунте, так как инвесторы не любят устойчивое снижение инфляции, так как это приводит к заметному увеличению срока окупаемости инвестиций.Инфляция (Великобритания):Аналогичные данные выходят и в зоне евро, но они должны совпасть с предварительной оценкой, показавшей рост инфляции с 0,7% до 1,0%. Так что, по идее, ничего сверхъестественного произойти не должно, так как рост этой самой инфляции уже учтен рынком. Однако существует вероятность того, что итоговые данные по инфляции преподнесут неприятный сюрприз. Дело в том, что уже вышли данные по ценам производителей в Германии, темпы спада которых усилились с -0,6% до -0,7%, тогда как должны были остаться неизменными. Вместе с тем вероятность этого не такая уж и большая, да и в любом случае речь скорее идет лишь о том, что темпы ускорения инфляции будут чуть меньше. Кроме этого, позитивными могут оказаться еще данные по строительству, которое пока снижается на 0,7%, а может показать рост в размере 2,4%.Инфляция (Европа):Сегодня же еще есть надежда на то, что рубль наконец вернется с небес на землю и несколько скорректируется. Поводом может стать довольно внушительный блок макроэкономической статистики. Так, уровень безработицы должен вырасти с 4,6% до 4,7%. Также темпы роста розничных продаж могут замедлиться с 1,6% до 1,2%. Кроме этого, публикуются итоговые данные по ВВП за третий квартал, которые должны показать замедление темпов экономического роста с 2,2% до 1,7%. Так что данные явно не самые радостные, так как демонстрируют ухудшение по всем параметрам. Но не обойдется без курьезов, так как Росстат, видимо, устал уже выслушивать бесконечные вопли про реальные доходы граждан, которые только и делают, что снижаются. Отдельно взятые титаны мысли уже договорились до того, что реальные доходы снижаются уже семь лет подряд. Так вот, Росстат, видимо, поняв, что крикуны так и не освоили калькулятор, самостоятельно стал дисконтировать данные по зарплатам на инфляцию и публиковать данные по темпам роста реальной заработной платы, которые должны ускориться с 3,1% до 3,5%. Но это, наверное, единственное, что может хоть как-то порадовать, тогда как все остальные данные вызывают только печаль и уныние. Вы только не показывайте своим знакомым европейцам российские данные по безработице. Особенно горячим южанам из какой-нибудь Испании или Италии. А то они от переизбытка чувств могут и удавить.Темпы роста ВВП (Россия):Даже если данные по инфляции в Европе окажутся чуть хуже прогнозов, все равно речь идет о ее росте, так что единая европейская валюта имеет неплохие шансы подрасти до 1,1150.Фунт же, скорее всего, продолжит свое снижение, правда, уже не такими стремительными, как вчера, темпами. Ориентиром выступает отметка 1,3050.Рубль очень сильно перекуплен, и ему крайне необходима локальная коррекция для выравнивания сложившихся дисбалансов. Так что если сегодняшние макроэкономические данные, наконец, заставят инвесторов одуматься, то доллар подрастет до 62,75 рубля.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Фортуна переменчива: фунт потерял опору

Для британской валюты последние несколько дней оказались очень насыщенными. Вначале рынок стал свидетелем напряженного ожидания выборов в Великобритании, затем вместе с фунтом окунулся в этот процесс и сейчас переживает спад поствыборной эйфории. Эксперты полагают, что это состояние будет недолгим и ситуация нормализуется.После выборов в Великобритании национальная валюта взлетела на головокружительную высоту. Однако полет продолжался недолго: вскоре последовало скачкообразное падение фунта. Наблюдая за динамикой «британца», можно увидеть, что еще в понедельник, 16 декабря, пара GBP/USD находилась на отметке 1,3342, а к началу следующего дня назрели кардинальные перемены. Понижательные настроения окончательно взяли верх, и стерлинг направился в сторону дна. Первой планкой во вторник, 17 декабря, стал уровень 1,3191, но пара GBP/USD на этом не остановилась. Падение продолжилось. Следующим этапом вчерашнего дня стала отметка 1,3169. По мнению аналитиков, пара GBP/USD движется под восходящим трендовым коридором, что усиливает вероятность резкого снижения котировок. Эксперты считают, что тандем продолжает процесс падения в направлении 1,3044. Эта тенденция подтверждается утром в среду, 18 декабря: пара GBP/USD обрушилась до 1,3104, и дальнейшее падение стало пугающей реальностью для рынка. По мнению специалистов, все значимые события, такие как выборы в Великобритании и вопрос «жесткого» Brexit, которые поддерживали рост стерлинга в последние месяцы, перестали влиять на его динамику. При этом эксперты все-таки допускают вероятность выхода Великобритании из ЕС без сделки. Этот вопрос все еще остается открытым, подчеркивают аналитики. Они опасаются не зря: премьер-министр Борис Джонсон намерен изменить закон, гарантирующий стране переходный период после Brexit. Пролонгация этого периода вряд ли возможна, следовательно, возрастает угроза выхода Великобритании из ЕС с неупорядоченными торгово-финансовыми потоками.В данный момент поствыборная эйфория вокруг Brexit, ратификация которого предусмотрена до 31 января 2020 года, прошла. На смену ей пришли реалии жесткой позиции, которую правительство Б. Джонсона займет на переговорах с Брюсселем по поводу предстоящей сделки.Подножку фунту, кроме ситуации с Brexit, подставили слабые статистические данные Великобритании. Отчет по рынку труда Великобритании, опубликованный во вторник, 17 декабря,оказался на руку продавцам британской валюты, а покупатели остались не у дел. Согласно последним данным, число заявок на получение пособия по безработице в стране увеличилось в разы, хотя эксперты ожидали снижения этого показателя. По итогам ноября 2019 года количество заявок возросло на 28000, оказавшись намного хуже прогнозов. При этом уровень безработицы в Великобритании с августа по октябрь 2019 года остался прежним – 3,8%, а безработица среди женщин сократилась до 3,5%.Слабые данные по британскому рынку труда оказались последней каплей, переполнившей чашу нисходящего тренда фунта. Он стремительно пошел вниз, и это движение продолжается до сих пор.Многие эксперты полагают, что стерлинг уже достиг своего ценового потолка. Дальше ожидается только нисходящее движение. В настоящее время пара GBP/USD торгуется на низких уровнях 1,3087–1,3088. Тем не менее рынок рассчитывает на постепенное выравнивание тандема и небольшой подъем фунта. Аналитики сходятся во мнении, что настал момент, когда «британец» может вернуться к более привычному ритму ежедневных торгов – к ритму падения. Согласно расчетам специалистов, в ближайшее время следует готовиться к заметному снижению фунта. Ему сложно справиться с текущей ситуацией и удержаться на завоеванных вершинах. Стерлингу удалось подняться на волне эйфории после победы Консервативной партии Великобритании, однако сохранить, а тем более упрочить свои позиции оказалось не под силу. Многие эксперты полагают, что пик роста фунта пройден, а их оппоненты уверены, что новые победы стерлинга еще впереди. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 18 декабря. Инфляция в Великобритании может вызвать новые распродажи фунта

4-часовой таймфрейм Технические данные:Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.CCI: -101.7675Британский фунт стерлингов после двухмесячного практически непрерывного укрепления продолжает вторые сутки подряд валиться вниз. Мы уже давно говорили, что фунт стерлингов рано или поздно начнет падать, так как никаких фундаментальных оснований для его укрепления как не было, так и нет. Да, британская валюта пользовалась спросом на фоне эйфории и оптимизма участников рынка относительно выборов в Парламент, победы Бориса Джонсона. Да, теперь вероятность того, что Brexit будет реализован до конца января, равняется практически 100%. Но что это означает для экономики Великобритании и ее национальной валюты? Что-то хорошее? Нет. Любой Brexit – это удар по экономике Великобритании. Просто «жесткий» Brexit – это удар битой со всей силы, а «мягкий» Brexit – это толчок, после которого экономика может припасть на одно колено. Но в любом случае после «развода» между ЕС и Британией экономика обеих участниц процесса будет вновь ухудшаться и замедляться. Лишь когда Лондону и Брюсселю удастся наладить новые торговые связи и решить все остальные вопросы, которые будут определять отношения между Блоком и Королевством в последующие годы, тогда можно будет констатировать, что негативного влияния на экономику больше не будет. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что по сути ничего позитивного для экономики Великобритании от того, что на выборах победила Консервативная партия, не случилось. Теперь Brexit просто состоится, а не будет перенесен еще на пару месяцев. Сегодня, 18 декабря, в Великобритании будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь. Стоит ли говорить, что большая часть трейдеров и экспертов ждет очередного замедления этого показателя? Прогнозы экспертов говорят, что инфляция в ноябре может замедлиться до 1,4% г/г. Мы же считаем, что, учитывая все те провальные отчеты, которые поступали с Туманного Альбиона до сегодняшнего дня, могут вызвать еще большее ослабление инфляции. То есть инфляция практически гарантированно продолжит замедляться, все 4 индекса деловой активности в Великобритании находятся в «красной зоне» – зоне спада, все остальные макроэкономические показатели также оставляют желать лучшего, прирост ВВП за последние три месяца был в лучшем случае нулевой, в худшем – имело месть быть сокращение. И при всем этом британская валюта умудрялась дорожать. Мы считаем, что пришло время для нового нисходящего тренда для британской валюты. Сегодня мы также ожидаем падения фунта стерлингов. Кстати, в перечисление причин падения фунта стерлингов мы даже не добавляли все сильные макроэкономические данные из-за океана, которые тоже должны оказывать давление на пару фунт/доллар. Ну а Борис Джонсон, который с триумфом победил на выборах и теперь имеет всю необходимую власть в Великобритании, делает первые шаги в направлении будущих переговоров с Евросоюзом по торговому соглашению. И сразу же заявляет, что на законодательном уровне хочет отказаться от любых пролонгаций «переходного периода». На практике это означает, что если в течение 2020 года Лондон и Брюссель не договорятся о соглашении, которое будет определять их дальнейшие отношения, то Brexit все равно состоится, без соглашения. По сути, это возвращает нас в исходную позицию, когда Борис Джонсон готов реализовать «жесткий» Brexit и совершенно не боится последствий. Ведь именно под давлением Парламента Джонсону пришлось договариваться на скорую руку с Брюсселем. Сейчас Джонсону Парламент не помеха, так как большинство мандатов сосредоточено в его руках. Таким образом, теоретически он может делать все, что захочет. И начало его действий мы уже увидели. Похоже, что Джонсон теперь будет шантажировать Евросоюз тем, что не будет продлевать действие «переходного периода». То есть европейцам нужно будет максимально быстро договориться с Джонсоном, или же разорвать все договоренности, не заключив при этом новых. Лондон готов к такому варианту, Евросоюз – неизвестно. Однако Мишель Барнье уже заявлял о том, что для подписания соглашения, которое будут освещать абсолютно все аспекты будущих отношений Лондона и Брюсселя, может понадобится несколько лет. Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней выросла до 196 пунктов, только сейчас фунт показывает высокую волатильность благодаря своему падению, а не росту. За последние 30 дней средняя волатильность выросла до 92 пунктов. Таким образом, формально уровнями max и min на сегодняшний день являются 1,2930 и 1,3321. Однако каждый день пара не может проходить по 200-300 пунктов. Ближайшие уровни поддержки:S1 – 1,3062S2 – 1,3000S3 – 1,2939Ближайшие уровни сопротивления:R1 – 1,3123R2 – 1,3184R3 – 1,3245Торговые рекомендации:Пара GBP/USD продолжает сильное нисходящее движение. Таким образом, трейдерам рекомендуется рассматривать продажи британской валюты с ближайшими целями 1,3062 и 1,3000 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. К покупкам пары фунт/доллар рекомендуется возвращаться не ранее обратного закрепления выше скользящей средней линии с целью уровень Мюррея «6/8» - 1,3306. Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Пояснения к иллюстрациям:Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.Возможные варианты движения цены: Красные и зеленые стрелки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 18 декабря. Голосование за импичмент Трампа, выступление Кристин Лагард, отчет по инфляции в ЕС

4-часовой таймфрейм Технические данные:Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.СCI: -16.8839Валютная пара EUR/USD в среду, 18 декабря, продолжает торговаться недалеко от скользящей средней линии, предварительно не сумев преодолеть уровень Мюррея «6/8» - 1,1169. Все больше и больше сомнений возникает в способности и желании быков продолжать покупки европейской валюты, которая в последние несколько недель сформировала некое подобие восходящего тренда. Как мы уже неоднократно говорили, общий фундаментальный фон остается однозначно не в пользу европейской валюты. Во вторник, 17 декабря, мы еще раз убедились в этом, так как промышленное производство в США за ноябрь выросло на 1,1%, что превысило и предыдущее значение показателя, и прогнозное значение. В Евросоюзе же вчера календарь макроэкономических событий был пуст, таким образом, в понедельник мы имеем слабые данные по деловой активности в Евросоюзе и неплохие – в США, а во вторник – сильный отчет по промышленному производству в США. Никаких оснований для укрепления евровалюта не имеет даже в краткосрочном плане. Зато они имеются у доллара США, но и быки сейчас откровенно отдыхают. Можно было бы предположить, что участники рынка просто ждут более серьезных и важных новостей и не хотят рисковать понапрасну до них. Однако на горизонте никаких важных событий, вроде заседания Центробанка, нет. Исходя из этого, мы вновь вынуждены вернуться к той «парадоксальной ситуации», которую уже описывали неоднократно ранее. Как видим, сейчас вновь работает схема, при которой поводов для покупок евро у быков нет, а покупать американскую валюту медведи не хотят. В среду, 18 декабря, в Евросоюзе выйдет важный отчет по инфляции, который в очередной раз может создать давление на европейскую валюту, по крайней мере в теории. Дело в том, что индекс потребительских цен в ноябре прогнозируется на уровне 1,0% г/г, а вот в месячном выражении инфляция может потерять 0,3%. Также можно вспомнить, что по итогам ноября инфляция в Германии не ускорилась и составила 1,1% г/г, а в Италии – замедлилась до 0,2%. Таким образом, нет никаких оснований ожидать, что общеевропейская инфляция неожиданно ускорится и превысит 1,0%. Следовательно, у покупателей даже гипотетической возможности покупать евро, исходя из этого отчета, не будет. В лучшем случае инфляция в ЕС останется на уровне 1,0% г/г, в худшем – опять замедлится. Также на сегодняшний день запланировано выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Однако, во-первых, неизвестно, чему будет посвящено ее выступление, будут ли затронуты моменты, связанные с монетарной политикой и экономикой Альянса. Во-вторых, опять-таки, а чем может Кристин Лагард порадовать покупателей евровалюты? С нашей точки зрения, ничем. Она, конечно, может заявить, что «видит» определенные признаки восстановления или улучшения экономической ситуации. Да вот только макроэкономическая статистика из Евросоюза свидетельствует об обратном. Таким образом, как и в случае с отчетом по инфляции, в лучшем случае Кристин Лагард займет нейтральную позицию или вообще не будет затрагивать эти темы в своей речи, а в худшем случае – ей придется намекать на возможное смягчение монетарной политики в ближайшие месяцы или говорить о текущем состоянии экономики ЕС, которое можно охарактеризовать только как «слабое». Вот и получается, что сегодня валютная пара евро/доллар будет иметь как минимум два повода для того, чтобы возобновить нисходящий тренд, но вот воспользуются ли предоставленным шансами медведи или же просто проигнорируют все данные, неизвестно. Также мы бы хотели напомнить, что сегодня Палата Представителей США будет голосовать за две статьи, обвиняющие Трампа в злоупотреблении властью и препятствованию работы Конгресса США. «Палата представителей будет осуществлять одно из самых торжественных полномочий, предоставленных нам Конституцией, поскольку мы будем голосовать за утверждение двух статей импичмента президента Соединенных Штатов», – заявила спикер Палаты Нэнси Пелоси. Мы считаем, что большинство конгрессменов одобрит предложение спикера. С технической точки зрения пара пока не может возобновить восходящее движение, индикатор Хайкен Аши окрашивает бары в голубой цвет. Таким образом, восходящая тенденция сохраняется, но быки в очередной раз показывают свою слабость, а фундаментальный фон остается крайне слабым для евро. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар продолжает расти и составляет уже 60 пунктов в день, что является средним значением для пары. Средняя волатильность за последние 30 дней остается неизменной – 43 пункта. Таким образом, канал, в котором может двигаться пара, сегодня ограничен уровнями 1,1106 и 1,1211. Мы по-прежнему считаем, что около уровня 1,1183 восходящий тренд мог завершиться, так как 21 октября, 31 октября и 4 ноября трейдерам не удалось преодолеть область около этого уровня. Ближайшие уровни поддержки:S1 – 1,1139S2 – 1,1108S3 – 1,1078Ближайшие уровни сопротивления:R1 – 1,1169R2 – 1,1200R3 – 1,1230Торговые рекомендации:Пара евро/доллар вновь корректируется, сохраняя восходящую тенденцию. Таким образом, сейчас актуальны покупки евровалюты с целями 1,1169 и 1,1200, которые можно будет открывать малыми лотами после разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Общий фундаментальный фон остается не на стороне евровалюты, но до закрепления котировок пары ниже скользящей средней линии покупать американскую валюту не рекомендуется. После преодоления мувинга станут актуальными sell-позиции с целью 1,1108. Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Пояснения к иллюстрациям:Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.CCI – голубая линия в окне индикатора.Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.Возможные варианты движения цены: Красные и зеленые стрелки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор и прогноз по EUR/USD на 18 декабря, 2019 года

Здравствуйте, уважаемые коллеги! Сегодняшнюю статью начну с макроэкономических показателей, которые были опубликованы накануне. Вчера Министерство торговли США объявило о том, что число новостроек увеличилось до 1.365 миллиона, и это оказалось на 3.2% больше предыдущего показателя. Также в ноябре число разрешений на строительство в Соединённых Штатах вышло лучше ожиданий 1.41 миллиона и по факту оказалось на отметке 1.482 миллиона, что на 1.4% больше, чем месяцем ранее. Что касается промышленного производства в США, то и его объём вырос больше, чем предполагали эксперты, — ожидания роста 0.8%, а по факту получили ноябрьский рост на 1.1%. Что касается еврозоны, то мы услышали заявление представителя ЕЦБ Петера Кажимира (глава ЦБ Словакии) о том, что экономический рост в зоне евро будет оставаться вялым, пока не будет решён ряд структурных проблем в валютном блоке. При этом было заявлено, что к 2022 году экономический рост в еврозоне может стать ещё более слабым. Вероятно, данные факторы оказали влияние на ценовую динамику валютной пары EUR/USD, которая на торгах 17 декабря продемонстрировала хоть и рост, но сложилась довольно неоднозначная картина. Посмотрим, как это отразилось на графиках цены евро/доллара, и не появились ли сигналы о входе в рынок. Ежедневный Вчерашние попытки евробыков поднять курс выше сильной зоны сопротивления 1.1185-1.1199 не увенчались успехом. Максимумы торгов вторника оказались лишь на 1.1174, после чего пара довольно-таки прилично отскочила вниз и завершила сессию на уровне 1.1149. В результате на дневном графике появилась свеча с достаточно длинной верхней тенью, которая в несколько раз больше самого бычьего тела. Такую свечку можно считать медвежьим сигналом и следует ожидать последующего снижения курса, что в моменте написания и происходит. Таким образом, судя по дневному графику, предполагаю снижение курса, а это значит, что стоит рассматривать точки для открытия по евро/доллару коротких позиций. Однако делать это лучше всего на более мелких таймфреймах. Н4 И снова обращаю ваше внимание на то, какое влияние на цену оказывают средние линии каналов. В данном случае построил коричневый восходящий канал с параметрами: 1.0981-1.1070 (линия поддержки) и 1.1199 (линия сопротивления). Как видим, средняя линия данного канала вчера остановила подъём, после чего появилась медвежья свечная модель с длинной верхней тенью. Как правило, после появления подобных свечей происходит снижение курса, что и наблюдается. Однако на данный момент времени пара продолжает торговаться в восходящем канале, правда, в нижней его части. Если следовать стратегии торговли в ценовых каналах, вблизи линии поддержки стоит присматриваться к покупкам. Тем более что немного ниже проходят 50 простая и 89 экспоненциальная скользящие средние. В этом случае можно рассчитывать на ложный пробой нижней границы данного канала, поддержку вблизи 50 МА и (или) 89 ЕМА, после чего пара развернётся вверх и вновь окажется в пределах канала. Необходимо учитывать, что ещё ниже, на 1.1077, находится сильная 233 экспонента, которая также в состоянии оказать хорошую поддержку и отправить курс в северном направлении. Н1 Наконец-то добрались и до часового графика, на котором идея покупок, в случае ложного пробоя нижней границы канала, подтверждается нахождением на 1.1114 233 ЕМА. На момент завершения обзора пара торгуется под часовыми 89 ЕМА с 50 МА, которые оказывают активное сопротивление попыткам роста. Стрелочками выставлены наиболее интересные, с моей точки зрения, варианты для открытия позиций. Продажи на подходе к средней линии канала и к ценовой зоне сопротивления 1.1174-1.1185, а покупки из района поддержки 1.1125-1.1113. Ситуация для позиционирования сложная и во многом противоречивая. В таких случаях наиболее актуальными и сильными являются сигналы на более старших таймфреймах. В нашем случае это дневной график, который с большой долей вероятности (вчерашняя свеча) сигнализирует о нисходящем сценарии для EUR/USD. Возможно, сегодняшняя статистика из Европы (индекс делового климата IFO по Германии, а также данные по потребительским ценам в зоне евро) окажет влияние на торги по eur/usd и повлияет на техническую картину, которую однозначной назвать сложно. И всё же больше склоняюсь к тому, что рынок по евро/доллару сегодня будет под контролем продавцов. Как вариант, агрессивно и рискованно можно пробовать продажи с текущих цен или после истинного пробоя линии поддержки канала, на откате к пробитой линии. Успешных торгов! Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Валютный рынок находится в состоянии прострации (существуют риски падения пар EURUSD и GBPUSD)

Валютный рынок практически замер. Волатильность заметно снизилась, а объемы упали. Чем можно объяснить такую динамику?Если рынки акций пытаются расти, что, вполне вероятно, может сформироваться импульс к так называемому «рождественскому ралли», а рынок сырьевых активов также находится в плюсе, валютный рынок практически встал, так как множество факторов с разнонаправленным влиянием не позволяет однозначно трактовать вероятное развитие событий. Иначе говоря, определенную направленность динамики.К наиболее важным факторам отнесем, в первую очередь, конечно же, переговорный процесс по торговле между Вашингтоном и Пекином. Конечно, это тема уже всех порядком утомила, но, к сожалению, ее влияние остается значительным. Несмотря на то что договоренность по первому этапу есть, полностью этот кризис не разрешен и может находиться в подвешенном состоянии неопределенный период времени. Кстати, динамика золота ярко на это указывает. Котировки «желтого металла» вот уже третий день стоят практически на месте. Еще одной важной проблемой остаются перспективы денежной политики ЕЦБ. Итог декабрьского заседания банка несколько снизил возможность широкомасштабных мер стимулирования экономики региона евро, но не исключил. Евро на этом фоне вырос, но его дальнейшее укрепление застопорилось, так как попытка К. Лагард быть оптимистичной в перспективах европейской экономики оказала лишь краткосрочную поддержку курсу единой валюты, а проявившаяся определенность в перспективах британской национальной забавы Brexit стимулировала краткосрочную повышательную динамику, и не более того. Но остается ясным одно, проблемы в регионе никуда не делись, решение их остается предельно сложным, что вряд ли будет способствовать дальнейшему росту курса евро. Еще одна проблема нависает над рынками – это последствия легитимного прихода к власти Б. Джонсона, который уже пообещал, что Великобритания выйдет из ЕС до 31 января. Что будет потом с экономиками «туманного Альбиона» и еврозоны, сказать сложно, но то, что «развод» Британии и ЕС вызовет фейверк радости и экономического роста как на европейском континенте, так и на «Оловянных островах», как Британию называли древние римляне, надеяться не приходится. Оценивая перспективы динамики валютного рынка, полагаем, что его вялость может сохраниться до конца года, если, конечно, не произойдет что-то из рук вон выходящее. Прогноз дня:Пара EURUSD консолидируется выше уровня 1.1130 в ожидании выступления К. Лагард, а также публикации данных по инфляции в еврозоне. Если глава ЕЦБ начнет говорить о необходимости стимулов для экономики еврозоны, а значения потребительской инфляции будут слабее прогнозов, можно ожидать снижения пары к 1.1050 после пересечения ценой отметки 1.1130. Пара GBPUSD откатила вниз после итога парламентских выборов в Британии. Цена находится ниже отметки 1.3120. Если она удержится ниже нее, а также значения потребительской инфляции будут ниже ожиданий, считаем возможным возобновление продажи пары с вероятной целью 1.2825.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 18 декабря. Инфляция в Великобритании может вызвать новые распродажи фунта.

4-часовой таймфрейм Технические данные:Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.CCI: -101.7675Британский фунт стерлингов после двухмесячного практически непрерывного укрепления, продолжает вторые сутки подряд валиться вниз. Мы уже давно говорили, что фунт стерлингов рано или поздно начнет падать, так как никаких фундаментальных оснований для его укрепления, как не было, так и нет. Да, британская валюта пользовалась спросом на фоне эйфории и оптимизма участников рынка относительно выборов в Парламент, победы Бориса Джонсона. Да, теперь вероятность того, что Brexit будет реализован до конца января, равняется практически 100%. Но что это означает для экономики Великобритании и ее национальной валюты? Что-то хорошее? Нет. Любой Brexit – это удар по экономике Великобритании. Просто «жесткий» Brexit – это удар битой со всей силы, а «мягкий» Brexit – это толчок, после которого экономика может припасть на одно колено. Но в любом случае, после «развода» между ЕС и Британией экономика обеих участниц процесса будет вновь ухудшаться и замедлятся. Лишь, когда Лондону и Брюсселю удастся наладить новые торговые связи и решить все остальные вопросы, которые будут определять отношения между Блоком и Королевством в последующие годы, лишь тогда можно будет констатировать, что негативного влияния на экономики больше не будет. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что, по сути, ничего позитивного для экономики Великобритании от того, что на выборах победила Консервативная партия, не случилось. Теперь Brexit просто состоится, а не будет перенес еще на пару месяцев. Сегодня, 18 декабря, в Великобритании будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь. Стоит ли говорить, что большая часть трейдеров и экспертов ждет очередного замедления этого показателя? Прогнозы экспертов говорят, что инфляция в ноябре может замедлиться до 1,4% г/г. Мы же считаем, что, учитывая все те провальные отчеты, которые поступали с Туманного Альбиона до сегодняшнего дня, могут вызвать еще большее ослабление инфляции. То есть инфляция практически гарантированно продолжит замедляться, все 4 индекса деловой активности в Великобритании находятся в «красной зоне» - зоне спада, все остальные макроэкономические показатели также оставляют желать лучшего, прирост ВВП за последние три месяца был в лучшем случае нулевой, в худшем – имело месть быть сокращение. И при всем этом британская валюта умудрялась дорожать. Мы считаем, что пришло время для нового нисходящего тренда для британской валюты. Сегодня мы также ожидаем падения фунта стерлингов. Кстати, в перечисление причин падения фунта стерлингов мы даже не добавляли все сильные макроэкономические данные из-за океана, которые тоже должны оказывать давление на пару фунт/доллар. Ну а Борис Джонсон, который с триумфом победил на выборах и теперь имеет всю необходимую власть в Великобритании, делает первые шаги в направлении будущих переговоров с Евросоюзом по торговому соглашению. И сразу же заявляет, что на законодательном уровне хочет отказаться от любых пролонгаций «переходного периода». На практике это означает, что если в течение 2020 года Лондон и Брюссель не договорятся о соглашении, которое будет определять их дальнейшие отношения, то Brexit все равно состоится, без соглашения. По сути, это возвращает нас в исходную позицию, когда Борис Джонсон готов реализовать «жесткий» Brexit и совершенно не боится последствий. Ведь именно под давлением Парламента Джонсону пришлось договариваться на скорую руку с Брюсселем. Сейчас Джонсону Парламент не помеха, так как большинство мандатов сосредоточено в его руках. Таким образом, теоретически, он может делать все, что захочет. И начало его действий мы уже увидели. Похоже, что Джонсон теперь будет шантажировать Евросоюз тем, что не будет продлевать действие «переходного периода». То есть европейцам нужно будет максимально быстро договориться с Джонсоном, или же разорвать все договоренности, не заключив при этом новых. Лондон готов к такому варианту, Евросоюз – неизвестно. Однако, Мишель Барнье уже заявлял о том, что для подписания соглашения, которое будут освещать абсолютно все аспекты будущих отношений Лондона и Брюсселя, может понадобится несколько лет. Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней выросла до 196 пунктов, только сейчас фунт показывает высокую волатильность благодаря своему падению, а не росту. За последние 30 дней средняя волатильность выросла до 92 пунктов. Таким образом, формально уровнями max и min на сегодняшний день являются 1,2930 и 1,3321. Однако, каждый день пара не может проходить по 200-300 пунктов. Ближайшие уровни поддержки:S1 – 1,3062S2 – 1,3000S3 – 1,2939Ближайшие уровни сопротивления:R1 – 1,3123R2 – 1,3184R3 – 1,3245Торговые рекомендации:Пара GBP/USD продолжает сильное нисходящее движение. Таким образом, трейдерам рекомендуется рассматривать продажи британской валюты с ближайшими целями 1,3062 и 1,3000 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. К покупкам пары фунт/доллар рекомендуется возвращаться не ранее обратного закрепления выше скользящей средней линии с целью уровень Мюррея «6/8» - 1,3306. Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Пояснения к иллюстрациям:Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.Возможные варианты движения цены: Красные и зеленые стрелки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 18 декабря. Голосование за импичмент Трампа, выступление Кристин Лагард, отчет по инфляции в ЕС.

4-часовой таймфрейм Технические данные:Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.СCI: -16.8839Валютная пара EUR/USD в среду, 18 декабря, продолжает торговаться недалеко от скользящей средней линии, предварительно не сумев преодолеть уровень Мюррея «6/8» - 1,1169. Все больше и больше сомнений возникает в способности и желании быков продолжать покупки европейской валюты, которая в последние несколько недель сформировала некое подобие восходящего тренда. Как мы уже неоднократно говорили, общий фундаментальный фон остается однозначно не в пользу европейской валюты. Во вторник, 17 декабря, мы еще раз убедились в этом, так как промышленное производство в США за ноябрь выросло на 1,1%, что превысило и предыдущее значение показателя, и прогнозное значение. В Евросоюзе же вчера календарь макроэкономических событий был пуст, таким образом, в понедельник мы имеем слабые данные по деловой активности в Евросоюзе и неплохие – в США, а во вторник – сильный отчет по промышленному производству в США. Никаких оснований для укрепления евровалюта не имеет даже в краткосрочном плане. Зато они имеются у доллара США, но и быки сейчас откровенно отдыхают. Можно было бы предположить, что участники рынка просто ждут более серьезных и важных новостей и не хотят рисковать понапрасну до них. Однако, на горизонте никаких важных событий, вроде заседания центробанка, нет. Исходя из этого, мы вновь вынуждены вернуться к той «парадоксальной ситуации», которую уже описывали неоднократно ранее. Как видим, сейчас вновь работает схема, при которой поводов для покупок евро у быков нет, а покупать американскую валюту медведи не хотят. В среду, 18 декабря, в Евросоюзе выйдет важный отчет по инфляции, который в очередной раз может создать давление на европейскую валюту, по крайней мере, в теории. Дело в том, что индекс потребительских цен в ноябре прогнозируется на уровне 1,0% г/г, а вот в месячном выражении инфляция может потерять 0,3%. Также можно вспомнить, что по итогам ноября инфляция в Германии не ускорилась и составила 1,1% г/г, а в Италии – замедлилась до 0,2%. Таким образом, нет никаких оснований ожидать, что общеевропейская инфляция неожиданно ускорится и превысит 1,0%. Следовательно, у покупателей даже гипотетической возможности покупать евро, исходя из этого отчета, не будет. В лучшем случае инфляция в ЕС останется на уровне 1,0% г/г, в худшем – опять замедлится. Также на сегодняшний день запланировано выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Однако, во-первых, неизвестно, чему будет посвящено ее выступление, будут ли затронуты моменты, связанные с монетарной политикой и экономикой Альянса. Во-вторых, опять-таки, а чем может Кристин Лагард порадовать покупателей евровалюты? С нашей точки зрения, ничем. Она, конечно, может заявить, что «видит» определенные признаки восстановления или улучшения экономической ситуации. Да вот только макроэкономическая статистика из Евросоюза свидетельствует об обратном. Таким образом, как и в случае с отчетом по инфляции, в лучшем случае Кристин Лагард займет нейтральную позицию или вообще не будет затрагивать эти темы в своей речи, а в худшем случае – ей придется намекать на возможное смягчение монетарной политики в ближайшие месяцы или говорить о текущем состоянии экономики ЕС, которое можно охарактеризовать только как «слабое». Вот и получается, что сегодня валютная пара евро/доллар будет иметь как минимум два повода для того, чтобы возобновить нисходящий тренд, но вот воспользуются ли предоставленным шансами медведи или же просто проигнорируют все данные, неизвестно. Также мы бы хотели напомнить, что сегодня Палата Представителей США будет голосовать за две статьи, обвиняющие Трампа в злоупотреблении властью и препятствованию работы Конгресса США. «Палата представителей будет осуществлять одно из самых торжественных полномочий, предоставленных нам Конституцией, поскольку мы будем голосовать за утверждение двух статей импичмента президента Соединенных Штатов», - заявила спикер Палаты Нэнси Пелоси. Мы считаем, что большинство конгрессменов одобрят предложение спикера. С технической точки зрения, пара пока не может возобновить восходящее движение, индикатор Хайкен Аши окрашивает бары в голубой цвет. Таким образом, восходящая тенденция сохраняется, но быки в очередной раз показывают свою слабость, а фундаментальный фон остается крайне слабым для евро. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар продолжает расти и составляет уже 60 пунктов в день, что является средним значением для пары. Средняя волатильность за последние 30 дней остается неизменной – 43 пункта. Таким образом, канал в котором может двигаться пара сегодня ограничен уровнями 1,1106 и 1,1211. Мы по-прежнему считаем, что около уровня 1,1183 восходящий тренд мог завершиться, так как 21 октября, 31 октября и 4 ноября трейдерам не удалось преодолеть область около этого уровня. Ближайшие уровни поддержки:S1 – 1,1139S2 – 1,1108S3 – 1,1078Ближайшие уровни сопротивления:R1 – 1,1169R2 – 1,1200R3 – 1,1230Торговые рекомендации:Пара евро/доллар вновь корректируется, сохраняя восходящую тенденцию. Таким образом, сейчас актуальны покупки евровалюты с целями 1,1169 и 1,1200, которые можно будет открывать малыми лотами после разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Общий фундаментальный фон остается не на стороне евровалюты, но до закрепления котировок пары ниже скользящей средней линии покупать американскую валюту не рекомендуется. После преодоления мувинга станут актуальными sell-позиции с целью 1,1108. Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.Пояснения к иллюстрациям:Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.CCI – голубая линия в окне индикатора.Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.Возможные варианты движения цены: Красные и зеленые стрелки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Горящий прогноз по GBP/USD на 18.12.2019 и торговая рекомендация

Борис Джонсон вновь устроил переполох на рынках. Правда на этот раз, с отрицательным результатом для фунта. Неожиданное предложение премьер-министра Великобритании, внести на рассмотрение Палаты общин законопроект, запрещающий продление переходного периода после Brexit'а, было воспринято инвесторами крайне негативно. Причина в том, что если в течении года, а именно столько и должен продлиться переходный период, между Соединенным Королевством и Европейским Союзом останутся какие-то не урегулированные вопросы, то сделать с этим уже ничего не получится. Существует крайне высокая вероятность того, что этими вопросами окажутся как раз торговля, а также граница между Ирландией и Северной Ирландией. Больше всего от этого пострадает британский бизнес, что и нашло свое отражение в курсе фунта, который стремительно пошел вниз.Вместе с тем, если посмотреть на макроэкономическую статистику, то у фунта были причины для снижения. Правда не тогда, когда оно произошло. Ведь по хорошему, данные по рынку труда в Великобритании, которые публиковались примерно тогда же, когда и случилось снижение фунта, оказались, как минимум нейтральными. Да, темпы роста средней заработной платы замедлились, причем сильнее, нежели ожидалось. Так, если смотреть на зарплаты в чистом виде, то есть без премий, то темпы их роста снизились с 3,6% до 3,5%, что совпало с прогнозами. А вот темпы роста средней заработной платы, но уже с учетом премий, сократились с 3,7% до 3,2%, при прогнозе в 3,5%. Но это компенсировалось тем, что уровень безработицы остался неизменным, а не вырос, как ожидалось. Также, занятость не сократилась на 10 тыс., а выросла на 24 тыс. Так что в целом, данные относительно неплохи, так как замедление темпов роста заработной платы, вполне может быть связано с ростом занятости.Изменение числа занятых (Великобритания):Однако, ослабление фунта остановилось, как раз перед публикацией статистики в Соединенных Штатах, и после этого, он остался на достигнутых значениях. Можно сказать, что американская статистика просто оправдала поспешное ослабление фунта, так как она оказалась лучше самых смелых прогнозов. Ведь как и ожидалось, число новых строек возросло, но не на 2,5%, а на 3,2%. Но полной неожиданностью стал рост числа выданных разрешений на строительство. Ведь оно должно было сократиться на 3,2%, а получилось, что увеличилось на 1,4%. А значит, спада объемов строительства ждать не стоит. Более того, промышленное производство, темпы спада которого должны были усилиться с -1,3% до -1,6%, вдруг показало замедление спада до -0,8%. Проще говоря, американская статистика явно преподнесла приятный сюрприз.Промышленное производство (Соединенные Штаты):Сегодня, огромный интерес вызывают данные по инфляции в Великобритании, которые могут показать ее снижение с 1,5% до 1,4%. Это будет означать, что с августа, инфляция только тем и занимается, что снижается. Инвесторам такие фокусы не очень нравятся, так как это приводит к увеличению срока окупаемости инвестиций. Так что дальнейшее снижение инфляции является отличным поводом для еще большего ослабления фунта.Инфляция (Великобритания):В плане технического анализа мы видим, что пара GBP/USD продолжает следовать по нисходящему направлению, имея в результате полную отработку минувшего ралли и контрольное сближение с ранее пройденным психологическим уровнем. Фактически мы видим обратную сторону V-образной модели, где основание играет переменную точку опоры. Общая величина модели составила порядка 440 пунктов, а время формирование, меньше недели.Рассматривая торговый график в общем плане, мы видим стремительный восходящий ход, который в своей основе имеет эмоциональную составляющую, что является не стабильным материалом строения.Вероятно предположить, что нисходящий интерес по-прежнему сосредоточит на себе интерес участников рынка, где возможной переменной опорой послужит психологический уровень 1,3000, которому уделено особое внимание.Конкретизируя все вышесказанное в торговые сигналы:- Длинные позиции, рассматриваем в случае фиксации цены в выше чем 1,3140.- Короткие позиции, рассматриваем в случае фиксации цены в ниже чем 1,3070.С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что показатели индикаторов постепенно переходят в зону продаж, относительно всех основных временных участков.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Упрощенный волновой анализ GBP/USD и USD/JPY на 18 декабря

GBP/USDАнализ: Доминирующая на рынке восходящая волна фунта стерлингов к настоящему времени достигла минимальных целей. Ее структура выглядит завершенной. Начавшееся 13 декабря снижение обладает разворотным потенциалом. Прогноз:Начавшееся в прошлую пятницу снижение может стать началом встречной волны. В ближайшие сутки ожидается ценовой откат вверх. По силе этого движения определится дальнейший сценарий ценового движения. Ближайшая зона сопротивления показывает ожидаемую верхнюю границу суточного диапазона. Зоны потенциального разворотаСопротивление: - 1.3270/1.3300- 1.3170/1.3200Поддержка:- 1.3090/1.3060Рекомендации:Сегодня торговля на рынке фунта возможна только в рамках интрадея, сниженным лотом. Покупки в приоритете. Для продаж пока не созданы условия.USD/JPY Анализ: На графике японский валюты продолжает задавать основной курс движения восходящая волновая модель дневного масштаба. Ее последний участок (С) от начала августа достиг зоны сильного сопротивления. Вдоль нее в последние полтора месяца цена перемещается вбок.Прогноз:Сегодня ожидается общий флетовый настрой движения в плоском ценовом коридоре. Диапазон хода ограничен встречными зонами. В первой половине дня вероятен нисходящий вектор движения. Смена направления ожидается в конце дня либо завтра.Зоны потенциального разворотаСопротивление: - 109.80/110.10Поддержка:- 109.20/108.90Рекомендации:Краткосрочная торговля на рынке пары в ближайшие сессии возможна в оба направления. При продажах лот лучше уменьшать. Поиск сигналов покупки можно начинать искать в районе зоны поддержки.Пояснения: В упрощенном волновом анализе (УВА) волны состоят из 3 частей (А-В-С). Анализируется последняя незавершенная волна. Сплошным фоном стрелок показана сформированная структура, пунктирным - ожидаемые движения. Внимание: Волновой алгоритм не учитывает продолжительность движений инструмента по времени!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 18 декабря 2019 по валютной паре GBP/USD

Трендовый анализ (рис. 1).В среду цена может продолжить движение вниз с первой целью уровень поддержки - 1. 2937 (красная жирная линия). В случае успеха следующая нижняя цель 1.2920 – откатный уровень 38.2% (красная пунктирная линия).Рис. 1 (дневной график).Комплексный анализ:- индикаторный анализ – вниз;- уровни Фибоначчи – вниз;- объёмы – вниз;- свечной анализ – вниз;- трендовый анализ – вниз;- линии Боллинджера – вниз;- недельный график - вниз.Общий вывод: В среду цена продолжит движение вниз. Маловероятен, но возможен и другой сценарий: от уровня 1.3081 – 21 средняя ЕМА (чёрная тонкая линия) работа вверх, целью 1.3284 – линия сопротивления (чёрная жирная линия).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговый план 18.12 EURUSD. Евро удерживает рост

Британский фунт показал значительный откат на новостях о желании премьера Джонсона исключить любую возможность отложить Brexit. Но евро удерживает рост.Нет пока никаких сильных новостей.Мы ожидаем новой волны роста евро, прорыв вверх уровня 1.1200 и закрепления выше.Мы держим покупки от 1.1035.Возможны покупки на прорыв 1.1200.При снижении до 1.1035 - закрытие покупок и продажи.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на европейскую сессию 18 декабря. Скачок промышленного производства в США вернул спрос на доллар

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Вчерашние данные по резкому росту объема промышленного производства в США оказались намного лучше прогнозов экономистов и привели к укреплению американского доллара, не позволив паре EUR/USD выбраться за пределы сопротивления 1.1165, на которое и будет сделан акцент сегодня в первой половине дня. Лишь его прорыв приведет к восходящей коррекции EUR/USD в район максимумов 1.1198 и 1.1226, где рекомендую фиксировать прибыль. Однако многое будет зависеть от данных по инфляции еврозоны, замедление которой может ударить по позициям евро. Поэтому при снижении пары лишь формирование ложного пробоя в районе поддержки 1.1129 будет первым сигналом на открытие длинных позиций в евро. Покупать сразу на отскок лучше всего от уровней 1.1090 и 1.1041. Также следует обратить внимание на выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которое пройдет сегодня в первой половине дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы не проявляют активности, а низкая волатильность рынка отбивает всякое желание идти на штурм и прорыв минимума этой недели. Слабая статистика по инфляции еврозоны может привести к возврату EUR/USD в район поддержки 1.1129. Однако лишь закрепление ниже этого уровня усилит давление на евро и приведет к нисходящей коррекции в район минимумов 1.1129 и 1.1090, где рекомендую фиксировать прибыль. При росте пары в первой половине дня лишь ложный пробой в области 1.1165 будет сигналом на открытие коротких позиций. В ином случае продавать EUR/USD рекомендую сразу на отскок лишь от максимума 1.1198. Более детально с прогнозом можно ознакомиться в видео-обзоре. Сигналы индикаторов: Средние скользящиеТорговля ведется в районе 30 и 50 средних скользящих, что указывает на боковой характер рынка.Bollinger BandsПрорыв верхней границы индикатора в районе 1.1164 приведет к резкому росту европейской валюты. Пробой нижней границы, которая совпадает с поддержкой 1.1129, усилит давление на евро.Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9.Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 18 декабря 2019 по валютной паре EUR/USD

Пара во вторник двигалась вверх в боковом канале. Цена, двигаясь вверх, протестировала исторический уровень сопротивления 1.1166 (голубая пунктирная линия) и после этого откатила вниз. В среду сильные календарные новости ожидаются в 11.30, 12.00 и 13.00 мск (евро), 18.30 мск (доллар). Трендовый анализ (рис. 1).В среду цена может начать двигаться вниз с первой целью 1.1117 – откатный уровень 38.2% (красная пунктирная линия). В случае достижения этого уровня можно поработать на верх с целью 1.1176 – верхний фрактал.Рис. 1 (дневной график).Комплексный анализ:- индикаторный анализ – вниз;- уровни Фибоначчи – вверх;- объёмы – вниз;- свечной анализ – вниз;- трендовый анализ – вверх;- линии Боллинджера – вверх;- недельный график - вверх.Общий вывод:В среду нисходящая тенденция. Маловероятный сценарий – от откатного уровня 1.1117 (красная пунктирная линия) уход цены вниз к нижней цели 1.1091 – откатный уровень 50.0% (красная пунктирная линия). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Почему падает фунт, если победили консерваторы. Евро остается в канале. Видео-прогноз Форекс на 18 декабря

Наличие явных проблем в экономике Великобритании и увеличение вероятности понижения процентных ставок давят на британский фунт, который снижается против ряда мировых валют. Евро остается в узком боковом канале в паре с американским долларом и находится в одном шаге от снижения.Сигналы по паре EURUSD:Прорыв уровня 1.1164 приведет к росту евро в район 1.1198 и 1.1226Прорыв 1.1129 приведет к распродажам евро в район 1.1090 и 1.1041Сигналы по паре GBPUSD:Прорыв уровня 1.3143 приведет к росту фунта в район 1.3203 и 1.3258Прорыв 1.3076 приведет к распродажам фунта в район 1.3013 и 1.2952Фундаментальные данные:Индекс потребительских цен Великобритании Индекс потребительских цен еврозоныМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBPUSD и EURUSD консолидируются, вероятность возобновления роста остается высокой

Опубликованные во вторник экономические данные по США выглядят довольно устойчивыми, без заметного отклонения от прогнозов, вследствие чего фондовые индексы находятся вблизи достигнутых накануне рекордных уровней. Промышленное производство в ноябре показывает рост на 1.1% после двух месяцев падения, индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP показал 57п – максимум с мая, доллар остается в режиме консолидации против большинства валют G10.Рынки пытаются оценить перспективы развития торговых переговоров между США и Китаем, поскольку от их успеха напрямую зависит спрос на доллар как основную валюту-убежище. Возможно, некоторая ясность наступит в пятницу, пока же игроки предпочитают осторожничать, на рынках наблюдается некоторое затишье. EURUSDПромышленный спад в еврозоне не завершился – таков главный вывод публикации во вторник индексов PMI Markit. Композитный индекс остался стабильным на уровне 50.6п, что указывает на слабое расширение, но достигнуто оно исключительно за счет сферы услуг, показавшей рост до 54.2п, а производственный PMI снизился до 45.9п. Оптимизм, который в настоящий момент доминирует на рынках, основанный на снижении неопределенности из-за фактора Brexit и заключения первой фазы торговой сделки между США и Китаем, пока не нашел никакого отражения в отчетах по PMI. Четвертый квартал, судя по всему, окажется для еврозоны слабым.ЕЦБ на последнем заседании оставил монетарную политику без изменений, однако заявил о готовности скорректировать свои инструменты. Возможно, дело к тому и идет – и инфляция, и рост экономики настолько неубедительны, что появились основания еще на одно снижение ставки в марте.Технически EURUSD остается в бычьем канале, несмотря на неглубокую коррекцию. Рост евро поддерживается слабыми перспективами доллара и улучшением перспектив глобального восстановления, поддержка 1.1110/15, если евро уйдет чуть ниже, то вырастут шансы ухода в боковой диапазон. Если поддержка устоит, то вероятна попытка вернуться в зону 1.1175/85. GBPUSDФунт после стремительного роста перед выборами готов начать коррекционный разворот, к чему есть сразу несколько причин. Во-первых, это слабый рост экономики. Опубликованные в понедельник индексы PMI показали замедление деловой активности по всему спектру экономики – в производственном секторе индекс снизился с 48.9п до 47.4п, в секторе услуг с 49.3п до 49п. Вероятность увидеть отрицательные темпы роста ВВП в 4 квартале возросла, то есть прогноз NIESR о нулевом росте может оказаться слишком оптимистичным. Во-вторых, рост заработной платы замедляется. Без учета бонусов рост за 3 месяца по октябрь включительно составил 3.5%, с бонусами – 3.2%, оба показателя хуже прогнозов и хуже данных месячной давности. Снижение неопределенности дает шанс на то, что рост возобновится, но, поскольку рост реальной заработной платы (а она с поправкой на инфляцию составляет всего 1.5% с учетом премиальных) опережает повышение производительности и рост затрат на рабочую силу, то он в итоге вряд ли окажется устойчивым.В-третьих, политическая неопределенность, казалось бы, снизившаяся после убедительной победы консерваторов на всеобщих выборах, возвращается, поскольку на первый план выходят переговоры с Евросоюзом относительно будущего торгового соглашения. Переговоры начнутся сразу после 31 января, у сторон будет всего 11 месяцев для выработки полноценного соглашения, что явно недостаточно, учитывая мировой опыт выработки подобных соглашений. Борис Джонсон внес в парламент законопроект, ограничивающий возможности продления переходного периода, что увеличивает шансы на разрыв отношений вообще без какого-либо соглашения. Технически GBPUSD еще не исчерпала силу восходящего импульса, сильная поддержка находится в зоне 1.2960/3010, именно она будет решать, уйдет фунт в коррекцию или продолжит восхождение. Шансы на возобновление роста пока выше, чем на развитие коррекции. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 17 декабря. Итоги дня. Спасение европейской валюты зависит только от Штатов и Дональда Трампа

4-часовой таймфреймАмплитуда последних 5 дней (high-low): 35п – 75п – 51п – 93п – 35п.Средняя волатильность за последние 5 дней: 58п (средняя).Валютная пара EUR/USD во вторник, 17 декабря, продолжает пускай и не сильный, но рост, и вновь приближается к локальным максимумам, около которых уже несколько раз разворачивалась вниз. В течение второго торгового дня недели ни одного важного макроэкономического отчета опубликовано не было ни в США, ни в Евросоюзе. Таким образом, в принципе, укрепление евровалюты можно назвать безосновательным. На сегодня еще запланирован отчет по промышленному производству в США, который имеет достаточно высокие прогнозные значения, однако неизвестно, последует ли на него реакция рынка, так как мы уже отмечали, что сейчас евровалюта не всегда реагирует на макроэкономическую статистику. В то время как фунт стерлингов весьма логично начал падение в бездну, евровалюте пока удается удерживать отвоеванные у доллара США с большим трудом позиции. Однако мы все же считаем, что евро начнет рано или поздно вновь снижаться, и это будет не дежурная коррекция, а сильный нисходящий тренд. Во вчерашней статье мы уже перечисляли причины, которые являются основаниями для укрепления американской валюты. Сегодня попробуем разобраться в вопросе, а есть ли причины укрепляться у евровалюты.На первый взгляд, ответ практически однозначный – «нет». Макроэкономическая статистика в Ееврозоне продолжает разочаровывать даже самых оптимистично настроенных трейдеров, монетарная политика ЕЦБ остается «ультрамягкой», а ставки – «ультранизкими», и даже этого не хватает, чтобы экономика Европейского Союза перестала показывать признаки замедления. В Штатах же все гораздо лучше и с «цифрами», и с монетарной политикой. Хуже в Штатах только с геополитическим вопросом, а также с чисто политическим. Мы считаем, что только новая эскалация торговых войн между США и другими странами может негативно отразиться на курсе американской валюты. Мы считаем, что только сильнейший политический кризис может негативно отразиться на курсе доллара. Таким образом, чтобы рассчитывать на длительный и серьезный рост европейской валюты, в данных условиях нам нужен либо импичмент Дональда Трампа, либо разжигание одиозным президентом новых торговых войн по всему миру. С импичментом Трампа все легко и сложно одновременно. Основная проблема остается в Сенате США, большая часть которого состоит из республиканцев, которые, конечно же, не будут голосовать за отставку Трампа. Однако в то же время их решение должно быть обоснованным, а не просто из разряда «мы не хотим голосовать за импичмент». Таким образом, многое будет зависеть от самих объяснений решения Сената США отказаться от одобрения импичмента президента. Но мы все равно считаем, что импичмент не произойдет. Вся эта история, раздутая демократами, направлена только на достижение одной цели – снизить как можно сильнее политические рейтинги Дональда Трампа, показать как можно больше его «плохих» сторон перед президентскими выборами 2020 года. Президент США, безусловно, сам виноват, так как элементарно «подставился» и дал шанс демократам развязать всю эту политическую баталию. Сумеют ли добиться поставленной цели демократы, узнаем позже. Что касается торговых войн, то здесь связь между ними и падением курса доллара должна проходить через макроэкономическую статистику и ФРС. Чем в большее количество торговых войн будут вовлечены Штаты, тем больше вероятность, что их экономика будет страдать, тем больше вероятность снижения ключевой ставки Федеральной Резервной Системой, что будет понижать инвестиционную привлекательность США и снижать желание инвесторов инвестировать в американские компании, а также депонировать свои средства в американские банки. И чем больше будет ухудшаться статистика, тем больше ФРС (по идее) будет снижать ключевую ставку. Таким образом, как бы это ни банально звучало, но для того чтобы евро начал дорожать, в Штатах общая экономическая ситуация должна стать хуже, чем в Евросоюзе. Как мы все понимаем, до этого времени еще очень и очень далеко. Именно поэтому мы считаем, что общий фундаментальный фон остается однозначно (!) в пользу доллара, и именно валюта США продолжит дорожать в долгосрочной перспективе. Единственная причина, почему сейчас американская валюта «взяла паузу», это невозможность постоянного движения пары в одну сторону.С технической точки зрения сейчас возобновлено восходящее движение, однако вряд ли оно будет сильным и выйдет за пределы предыдущего локального максимума. Завтра состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард и публикация индекса потребительских цен в ЕС. Потенциально оба события могут оказать давление на евровалюту. Таким образом, сегодня или завтра мы ждем разворота пары вниз и возобновление нисходящего движения. Торговые рекомендации: Пара EUR/USD пытается возобновить восходящее движение. Таким образом, формально остаются актуальными длинные позиции с целями уровень сопротивления 1,1196 и 1,1202, но мы рекомендуем с опаской относится к открытию длинных позиций. Продавать пару евро/доллар рекомендуется после преодоления трейдерам линии Киджун-сен, малыми лотами, с первыми целями уровень волатильности 1,1086 и линия Сенкоу Спан Б. Пояснения к иллюстрации:Индикатор Ишимоку:Тенкан-сен – красная линия.Киджун-сен – синяя линия.Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.Чинкоу Спан – зеленая линия.Индикатор Боллинджер Бандс: 3 желтые линии.Индикатор MACD:Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Уровни поддержки/сопротивления классические:Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.Пивот уровень:Желтая сплошная линия.Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.Возможные варианты движения цены:Красные и зеленые стрелки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

А ты купил USD/CHF?!

Доброе утро, уважаемые коллеги.Сегодня с вами, как всегда, Сергей Денисов и прогноз по вероятному движению валютного инструмента USD/CHF. Последние сутки ознаменовались обновлением ценой минимальных локальных значений в район 0.9798, откуда, вероятно, уже начнется восходящее движение пары в район 0.9958, где в настоящее время располагается стратегический уровень – уровень, который тестируется ценой в 80% случаев. Очевидно, может возникнуть вопрос: «Какие ваши доказательства?!».Давайте с вами вместе разберем график, на котором я выделил основные моменты, которыми руководствовался, когда писал о BUY-приоритете: 1.На графике четко виден стратегический уровень, о свойствах которого я писал выше – уровень, который генерируется в основном свечными образованиями (свечами) на таймфреймах Н4, D1 и W1. Свеча обязательно должна иметь импульсную природу, и в промежуток времени с открытия свечи и до ее закрытия обязательно должно быть значительное повышение объема, что характерно для «съедания» позиций трейдеров на рынке. 2.Цена трижды обновила минимальные значения, в то время как осциллятор MACD, напротив, трижды обновил максимальные свои значения – это говорит нам о сильнейшей дивергенции - разворотной технической модели рынка. 3.Цена крайне близко подошла к максимальным значениям открытого интереса опционных контрактов, что также говорит нам о вероятном развороте цены в «бычьем» направлении. Более подробно об открытом интересе опционных контрактов и об «уровне маркетмейкера», называемом max pain, я расскажу в последующих публикациях или на вебинаре! 4.И последнее, но не менее важное!!! В случае роста цены она вернется в нисходящий канал, изображенный на графике, что будет означать ложное пробитие уровня поддержки. А мы с вами прекрасно знаем, что возврат поле такого пробития усиливает движение в направлении «возврата» – в нашем случае бычьего «возврата» в нисходящий канал. Исходя из всего выше сказанного, по техническому анализу валютного инструмента USD/CHF подведем логический итог: входим в длинные позиции (BUY-приоритет) исключительно после возникновения паттерна на вход в рынок (часто повторяющейся на рынке графической фигуры, в результате формирования которой есть определенная закономерность поведения цены в будущем). Я пользуюсь несколькими паттернами, и один из моих любимых, который может образоваться в данном случае, это бычье поглощение с последующим тестированием на падающих объемах! Уважаемые коллеги, благодарю вас за внимание!!!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBPUSD и EURUSD: Вероятность Brexit без нормального соглашения и слабые данные давят на фунт. Трамп добивается дальнейшего

Доллар США оставил без внимания хорошие данные по промышленному производству в США и рост строительства новых домов, лишь немного укрепившись против европейской валюты на североамериканской сессии. Британский фунт продолжил свое снижение на фоне риска жесткого Brexit, сценарий которого по-прежнему остается вероятным. Вступления представителей Федеральной резервной системы не сильно повлияли на доллар, как и заявления американского президента Дональда Трампа на тему дальнейшего снижения процентных ставок.Как я отмечал выше, промышленное производство в США в ноябре выросло гораздо сильней, чем ожидали экономисты. В отчете Федеральной резервной системы указано, что промышленное производство в ноябре 2019 года выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали роста на 0,8%. В отчете отмечено, что в основном рост произошел благодаря завершению забастовки профсоюза автомобильных работников, которая продолжалась 40 дней. Без учета автомобильного производства зафиксирован рост показателя на 0,5%. Производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 0,3%.Еще одной хорошей новостью является увеличение строительства новых домов в США. Это указывает на сохранение восходящего импульса в жилищном секторе. По данным Министерства торговли страны, закладки новых домов в ноябре этого года выросли на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 1,365 млн. Экономисты ожидали, что закладки в ноябре покажут рост лишь на 2,0%. Разрешения на строительство также продемонстрировали подъем на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 1,482 млн. Экономисты ожидали снижение показателя на 3,5%, до 1,41 млн.Данные по продажам в розничных сетях были проигнорированы рынком. В отчете The Retail Economist и Goldman Sachs указано, что индекс продаж в розничных сетях США за неделю с 8 по 14 декабря вырос на 2,2% и на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Представители Федеральной резервной системы продолжили делать заявления на тему процентных ставок и экономики. Роберт Каплан считает, что инфляция вряд ли ускорится в ближайшее время и останется сдержанной, а рост ВВП США составит 2% или чуть выше в 2020 году. К вопросу процентных ставок Каплан отметил, что комитету не следует прибегать к их отрицательному значению.Президент Федерального резервного банка Атланты Эрик Розенгрен также считает, что нет необходимости в снижении ставок исходя из перспектив экономики, а центральным банкам необходимо сделать анализ ранее предпринятых мер. По мнению Розенгрена, процентные ставки по федеральным фондам сейчас значительно ниже нейтрального уровня, в то время как риски, связанные с торговлей и замедлением мирового экономического роста, несколько снизились. Американский лидер продолжает свою «политику низких процентных ставок», сделав вчера ряд записей в Твиттере о том, что было бы замечательно, если бы ФРС продолжила снижать процентные ставки, так как доллар США очень силен против других валют, а инфляции практически не наблюдается. Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений по сравнению с предыдущим прогнозом. На текущий момент медведи будут стремиться и дальше протолкнуть торговый инструмент ниже поддержки 1.1110, что приведет уже к минимумам 1.1070 и 1.1040. При восходящей коррекции, которая может быть образована сегодня в первой половине дня, проблемы у покупателей евро могут начаться в районе сопротивления 1.1165. Более крупные игроки предпочтут защиту уровня 1.1200, который является своего рода психологической отметкой. Ее прорыв приведет к продолжению восходящего тренда европейской валюты. GBPUSDДавление на британский фунт сохранилось и дальше, а медведи пробились к достаточно важному уровню поддержки 1.3075, который был образован перед резким ростом GBPUSD после выборов в парламент Великобритании. Давление на фунт напрямую связано с усилением опасений относительно того, что Великобритания может выйти из ЕС в конце следующего года без нового торгового соглашения. Напомню, что Борис Джонсон намерен изменить соглашение о выходе Великобритании из ЕС, и сделано это будет для того, чтобы исключить возможность продления переходного периода, который завершается в конце 2020 года. В краткосрочной перспективе слабые отчеты, которые сопровождают экономистов всю это неделю, также не добавляют желания покупателям фунта возвращаться в рынок. Сегодня рынок будет следить за данными по инфляции в Великобритании и еврозоне, которые могут еще больше ослабить позиции рисковых активов и привести к их снижению против доллара США.Что касается технической картины пары GBPUSD, то прорыв поддержки 1.3075 ударит по стоп-приказам покупателей, однако вряд ли стоит рассчитывать на сохранение мощного нисходящего импульса. По всей видимости, быки начинают постепенно возвращаться в рынок, однако более приемлемые уровни для покупок просматриваются в районе 1.3013 и 1.2952. Восходящая коррекция фунта, если таковая сегодня произойдет, будет ограничена в районе 32-ой фигуры. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Декабрьское заседание Банка Японии: превью

В преддверии декабрьского заседания Банка Японии иена торгуется сдержанно, находясь в рамках 109-й фигуры. Как известно, японская валюта прежде всего подвержена влиянию внешнего фундаментального фона, тогда как на данный момент наиболее волновавшие трейдеров вопросы (торговая война и Брекзит) получили временное разрешение. В итоге, иена застыла на месте, в ожидании итогов последнего в этом году заседания японского регулятора.На протяжении всего 2019-го года глава Банка Японии Харухико Курода с завидной регулярностью повторял о том, что Центробанк готов применить дальнейшее смягчение монетарной политики, расширив стимулы и снизив процентную ставку. Но вербальные интервенции слабо влияли на позиции японской валюты – по большому счёту, рынок привык к подобной риторике, которая не имела практических последствий. И последние тенденции в экономике Японии позволяют предположить, что регулятор вряд ли реализует свои угрозы на декабрьском заседании, тем более с учётом фискального стимулирования со стороны государства на фоне временного перемирия США и Китая в торговом конфликте. Напомню, что ВВП в третьем квартале увеличился сразу на 1,8% в годовом выражении. Данный результат удивил инвесторов, ведь согласно первоначальным оценкам, японская экономика выросла лишь на 0,2%, тогда как большинство экспертов ожидали увидеть рост на 0,6%. Но пересмотренные данные превысили даже самые оптимистичные прогнозы. Если говорить о квартальном исчислении, то здесь сложилась аналогичная ситуация – согласно пересмотренным данным, ВВП страны вырос на 0,4%, тогда как изначально сообщалось о росте всего на 0,1%. Структура показателей говорит о существенном росте капиталовложений бизнеса – этот индикатор подскочил на 1,8% в квартальном выражении при прогнозе роста на 1,4%. Увеличился и уровень потребления – в третьем квартале данный показатель поднялся до 0,5%. Инфляция в последнем исследуемом периоде также продемонстрировала положительную динамику, хотя и не такую сильную, как показатели ВВП. Так, индекс потребительские цен без учета стоимости свежих продуктов питания (основной для японского регулятора индикатор) в октябре увеличился на 0,4% в годовом исчислении после роста на 0,3% в сентябре. Данная динамика не стала сюрпризом для большинства экспертов – показатель вышел на уровне прогнозов.По мнению ряда экспертов, резкий рост потребительских расходов в Японии – временное явление, так как данная тенденция была зафиксирована в преддверии повышения налога с продаж с 8% до 10% (налог вступил в действие с 1 октября). В последний раз данный налог повышался 5 лет назад, после чего потребительские настроения значительно ухудшились. В этот раз кабинет министров предусмотрел такой сценарий: правительство освободило от повышенной ставки определённый перечень продуктов питания и безалкогольных напитков. Тем не менее, существует риск того, что потребительский спрос будет демонстрировать нисходящую динамику в ближайшее время, оставив экономику Японии без «движущей силы» (на долю частного потребления приходится около половины ВВП страны). Тем не менее, последние инфляционные данные (которые охватывали период действия повышенного налога) показали минимальную, но всё же положительную динамику. Поэтому Банк Японии на своём завтрашнем заседании может занять выжидательную позицию в этом вопросе. Кроме того, стоит напомнить, что в начале декабря премьер-министр страны презентовал пакет фискальных стимулов на общую сумму в 120 миллиардов долларов. Правда, Синьдзо Абэ не стал сообщать какие-либо подробности, ограничившись общими фразами. Известно лишь, что расходы будут распределены по дополнительному бюджету на текущий финансовый год (который завершается в марте) и по бюджету на следующий финансовый год (который соответственно начинается в апреле 2020 года). Глава японского правительства пообещал рассказать более подробно о пакете стимулирующих мер после утверждения его на заседании кабинета министров.Таким образом, последние макроэкономические отчёты и действия японского правительства могут положительно повлиять на позицию членов Банка Японии в целом, и Куроды – в частности. Вероятней всего, глава ЦБ повторит свою риторику, которую он озвучил в конце ноября в национальном парламенте. Он заявил, что регулятор продолжит реализовывать «агрессивное монетарное смягчение» и при необходимости примет новые меры. По словам Куроды, большинство его коллег поддерживают идею расширения стимулов и снижения ставки дальше в отрицательную область – но только в том случае, если будет существовать «реальная угроза экономическому импульсу, необходимого для достижения инфляционной цели». Кстати, в одном из последующих выступлений, глава Банка Японии отметил, что по его мнению, мировая экономика в последнее время демонстрирует «позитивные сигналы», а прогноз на следующий год «весьма неплох». Данный тезис он также может озвучить на завтрашней пресс-конференции.Если Банк Японии займёт выжидательную позицию (что вероятней всего), а Курода озвучит уже привычную риторику, иена может проигнорировать декабрьскую встречу. Если же японский регулятор внятно анонсирует дальнейшее смягчение монетарной политики, пара usd/jpy отреагирует существенным ростом, закрепившись в 110-й фигуре. Пожалуй, наиболее маловероятным сценарием является тот, при котором иена завтра подорожает. Например, если Банк Японии неожиданно заявит о слабой эффективности ультрамягкой кредитной политики и наличии соответствующих побочных эффектов, допустив при этом сворачивание части своей стимулирующей программы. Такой вариант развития событий крайне маловероятен, хотя подобные мысли уже озвучил недавно один из членов Совета управляющих ЦБ Японии (Маокото Сакурай). Однако его позиция вряд ли будет поддержана коллегами – по крайней мере, в рамках последнего в этом году заседания. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс