Обзор пары EUR/USD. 9 июля. Абсолютно безвкусный протокол ФРС. Денежная масса в США продолжает расти.

4-часовой таймфрейм Технические данные: Старший канал линейной регрессии: направление – вниз. Младший канал линейной регрессии: направление – вниз. Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок. СCI: 9.7278 Валютная пара EUR/USD в четверг, 8 июля, продолжала торговаться очень спокойно, сохраняя нисходящую тенденцию. Сутками ранее медведям удалось опустить пару к уровню Мюррея «1/8» - 1,1780, однако преодолеть его не удалось. Последовал отскок вверх и новый виток коррекции к скользящей средней линии. Несмотря на то, что в последние две недели пара продолжает снижаться, за это время она потеряла всего лишь 150-160 пунктов. Всего же в рамках последнего витка глобальной коррекции было потеряно почти 500 пунктов за полтора месяца. Большая часть этого расстояния, конечно же, была преодолена в дни, когда ФРС подвела итоги своего последнего заседания. Таким образом, получается, что последние полтора месяца пара евро/доллар просто корректировалась и в любой момент может завершить эту коррекцию. Напомним, что на 24-часовом таймфрейме техническая картина подразумевала формирование нового витка коррекционного движения с целью 1,1700 или чуть ниже. Таким образом, пока что этот вариант исполняется практически идеально. В ходе формирования этого витка коррекции ФРС немного порадовала долларовых быков словами о том, что готова в ближайшее время приступить к обсуждению сворачивания программы скупки активов. Однако еще тогда, две недели назад, не было названо ни сроков, ни условий завершения программы QE. Таким образом, мы еще тогда обратили внимание на то, что доллар подорожал не совсем обоснованно за двое суток на 250 пунктов. Сейчас все выглядит так, как будто медведи из последних сил толкают пару вниз, но четких и конкретных причин для дальнейшего укрепления доллара США сейчас очень сложно найти. Экономика в Штатах, конечно, восстанавливается быстрее, чем в Европе. Однако трейдеров, например, не порадовал даже последний отчет NonFarm Payrolls, после которого доллар США неожиданно подешевел, хотя все ждали противоположного движения. В общем и целом, мы продолжаем рассматривать уровень 1,1700, как минимально возможную точку для пары евро/доллар в текущих условиях. Так как в среду поздно вечером был опубликован протокол с последнего заседания ФРС, мы хотели бы остановиться на нем. При чем вряд ли здесь стоит говорить о тезисах, которые содержались в самом протоколе. Самое главное – что ФРС подтвердила намерение начать обсуждать возможное сворачивание программы количественного стимулирования. А теперь вдумайтесь и вчитайтесь внимательно в эту фразу. То есть грубо говоря ФедРезерв допускает, что в ближайшее время он начнет обсуждать сроки и условия сворачивания программы QE. Не больше. То есть когда эта программа начнет сокращаться в объемах(сейчас 120 млрд долларов ежемесячно), когда она прекратит свое действие, какие должны быть условия состояния экономики США, инфляции и рынка труда, чтобы ФРС решилась на такой шаг, все эти вопросы остаются без ответа. Соответственно, сейчас даже толком предполагать определенные сроки завершения этой программы не имеет никакого смысла. Представьте себе, если бы какой-нибудь известный экономист или инвестор заявил бы сейчас, что через год ФРС начнет сворачивать программу QE. Что бы изменилось? Да ничего. Это был бы просто прогноз от человека, который хоть и разбирается в экономике, но при этом никакого отношения к ФРС не имеет. А какую информацию нам дала ФРС? Грубо говоря, она звучит так: «когда-нибудь, если все будет в порядке, регулятор начнет сокращать объемы выкупа активов». Как это помогает трейдерам и инвесторам в понимании рынка и его перспектив? Никак. Если бы ФРС не делала подобного заявления, то рынки все равно бы ожидали того же самого. То есть, что ФРС начнет когда-то сокращать программу QE, особенно если экономика и рынок труда продолжат восстанавливаться. Таким образом, если в последние две недели валюта США росла и на этом факторе тоже, то ей уже пора прекратить это делать, так как это совершенно не то основание, которое способно долгое время поддерживать высокий спрос на доллар. На другие тезисы, содержащиеся в протоколе, даже обращать внимание не хочется. Весь документ был переполнен выражениями «сохраняем терпение», «будем наблюдать и дальше», «готовы реагировать», «ожидаем восстановление», «сохраняются риски» и так далее. То есть, что мы слышим на каждом заседании практически любого центрального банка мира в последние месяцы. Вопрос в том, что все это значит для евровалюты и доллара? То, что обстановка в Евросоюзе напряженнее, а восстановление экономики более медленное – ясно, как день. Но пока что американская валюта не может извлечь из всего этого каких-либо ощутимых дивидендов. Мы считаем, что фактор вливания в американскую экономику триллионов долларов продолжает оказывать давление на доллар и рано или поздно он опять устремится вниз. Последние данные показывают, что денежный агрегат M0 в США с начала 2020 года увеличился почти в два раза в своем объеме – с 3,5 триллионов долларов до 6. Денежный агрегат M1 за тот же период времени вырос с 4 триллионов до 19 триллионов, то есть в пять раз. Аналогичный денежный агрегат M1 в Евросоюзе за тот же период времени вырос с 9 до 10,6 триллионов евро. Разница, что называется, на лицо. Даже если эти данные нельзя принимать в буквальном смысле слова, то все равно огромный прирост денежной массы не может не спровоцировать инфляцию и обесценивание американской валюты. Ведь американская экономика показывает такие сумасшедшие темпы восстановления именно потому, что ФРС и Конгресс вливают триллионы долларов в экономику. Естественно, если вливать такие же триллионы долларов в экономику Бангладеша, то результат будет и там потрясающий. Разница в том, что Бангладеш не может вливать столько своих национальных денег, так как вызовет гиперинфляцию, а американский доллар – это чуть ли не интернациональная валюта, которую принимают практически везде, поэтому он не обесценивается такими темпами, несмотря на огромные денежные вливания. Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 9 июля составляет 65 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1774 и 1,1904. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1780 S2 – 1,1719 S3 – 1,1658 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1841 R2 – 1,1902 R3 – 1,1963 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD начала новый виток коррекции. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целями 1,1780 и 1,1719 в случае отскока цены от скользящей средней линии. Открывать ордера на покупку рекомендуется теперь не ранее закрепления цены выше мувинга с целями 1,1902 и 1,1963. Рекомендуем к прочтению: Обзор пары GBP/USD. 9 июля. Количество заболеваний в Великобритании продолжает расти. Brexit продолжает негативно влиять на экономику Британии. Торговые сигналы, отчет COT: Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 июля. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 июля.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 июля. Детальный разбор вчерашних рекомендаций и движения пары в течение дня.

GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD торговалась 8 июля в абсолютном флэте. В последнее время европейская валюта могла «похвастать» движениями с волатильностью в 40 пунктов, но вчера именно евровалюта показала достаточно хорошее движение в одном направлении на протяжении всего дня. А вот фунт стерлингов разочаровал участников рынка, так как в течение всего дня находился в диапазоне около 55-60 пунктов шириной. Более того, в течение дня не было опубликовано ни одного важного отчета ни в Великобритании, ни в США. В Штатах вышел отчет по заявкам на пособия по безработице. Количество первичных за очередную неделю составило 373 тысячи при прогнозе 345 тысяч. Количество вторичных составляет сейчас 3,339 миллиона, что практически не отличается от прогноза. Тем не менее, рынки все равно никак не отреагировали на эти данные. Пара фунт/доллар в течение всего дня даже ни разу не отработала ни одну важную линию или уровень. Таким образом, трейдеры были лишены вчера даже торговых сигналов по этой паре. С другой стороны, торговать в абсолютном флэте – дело неблагодарное. Поэтому может быть и хорошо, что ни одного сигнала сформировано не было. Тем более, что уже сегодня в Великобритании будет опубликовано несколько важных отчетов, поэтому, возможно, сегодня будут более активные торги. Обзор пары EUR/USD. 9 июля. Абсолютно безвкусный протокол ФРС. Денежная масса в США продолжает расти. Обзор пары GBP/USD. 9 июля. Количество заболеваний в Великобритании продолжает расти. Brexit продолжает негативно влиять на экономику Британии. GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме котировки пары пытаются сформировать восходящую тенденцию после преодоления нисходящей линии тренда, но вместо этого находятся на грани продолжения движения на Юг. В данное время по-прежнему непонятно, будет ли возобновлено в итоге движение вниз или нет? В последних статьях мы предупреждали трейдеров, что движения могут быть совершенно алогичными. Собственно, уже несколько дней мы и наблюдаем такие движения. Картина совершенно не понятная, а трейдеры не могут толком определиться с тем, в какую сторону им торговать. Фунт имеет неплохие шансы на продолжение снижения в область 1,3600 – 1,3666, но пока никак не может этого сделать. В техническом плане мы продолжаем обращать внимание трейдеров на наиболее важные уровни и рекомендовать торговать от них: 1,3677, 1,3731, 1,3800, 1,3859, 1,3898. Линии Сенкоу Спан Б(1,3865) и Киджун-сен(1,3813) также могут быть источниками сигналов. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при поиске торговых сигналов. В пятницу в Великобритании будут опубликованы достаточно важные отчеты по ВВП за май, а также по промышленному производству. К сожалению, рынки уже давно не обращают внимание на промпроизводство, однако может быть на этот раз повезет? По большому счету, и отчет по ВВП никто не мешает трейдерам проигнорировать, как уже было на прошлой неделе. Остается еще выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли, но что он сообщит рынкам, естественно, пока неизвестно. Вполне возможно, что ничего. В Штатах на завтра не запланировано ни одного важного события вообще. Рекомендуем также ознакомится с прогнозом и торговыми сигналами по паре EUR/USD. Отчет COT. Напомним, что в течение последней отчетной недели(22 – 28 июня) пара GBP/USD снизилась на 50 пунктов. Однако пока все равно не покидает ощущение, что текущее снижение фунта стерлингов – это временное явление. Данные отчетов COT в разное время показывали разные картины, а фунт все равно продолжает расти в долгосрочном плане. На отчетной неделе группа трейдеров «Non-commercial» закрыла 35 контрактов на покупку и открыла 454 контракта на продажу. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась на 420 контрактов. А если серьезно, то на эти изменения даже обращать внимание не стоит, так как они минимальные. Тем не менее, настроение профессиональных трейдеров все еще остается «бычьим», так как общее количество открытых контрактов на покупку у группы «Non-commercial» остается в 1,5 раза большим, чем количество контрактов на продажу. Хоть профессиональные трейдеры по фунту и не скупали британскую валюту сломя голову в последний год, тем не менее фунт стерлингов все равно рос все это время. Первый индикатор показывает, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров(зеленая линия) падает в последние недели, но этот характер падения кардинально отличается от аналогичной линии по евровалюте. Если по евро был четкий тренд и действие крупных игроков действительно находили отражение на графиках COT, то в случае с фунтом стерлингов, данные, которые отображают действия некоммерческих трейдеров, очень сумбурны и слабо вяжутся с тем, как движется британская валюта в последний год. Собственно, индикаторы даже не показывают, что фунт активно покупался, хотя британская валюта сильно выросла за последние полтора года. Таким образом, в очередной раз следует вспомнить, что фунт стерлингов может расти просто потому, что денежная масса в США раздувалась и продолжает раздуваться. Следовательно, обесценивается доллар, а в следствие этого растет курс фунта стерлингов. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 июля. Детальный разбор вчерашних рекомендаций и движения пары в течение дня.

EUR/USD 5M. Пара EUR/USD в течение предпоследнего торгового дня недели неожиданно для многих весь день торговалась в тренде и практически даже не корректировалась. Такое развитие событий для нас стало большой неожиданностью, так как до вчерашнего дня в течение нескольких недель наблюдались максимально сложные и некрасивые движения, которые достаточно тяжело было отрабатывать. Вчера же, когда ни в Евросоюзе, ни в Штатах не было опубликовано ни одного важного макроэкономического отчета, котировки европейской валюты начали расти с самого утра и сохраняли это направление почти весь день. Конечно, можно было бы списать укрепление евро на неожиданную пресс-конференцию ЕЦБ, в ходе которой стало известно, что регулятор последовал примеру ФРС и теперь допускает, что в течение некоторого времени инфляция будет находится выше 2%. Хотя, честно говоря, мы не считаем это слишком важной новостью. Раньше трактовка была «2% или чуть ниже», которую не удавалось достичь в течение большей части последнего десятилетия, сейчас трактовка «2% или чуть выше», а как в среднесрочной перспективе ЕЦБ собирается обеспечивать стабильные 2% - неизвестно. Да и в любом случае эта новость поступила из ЕЦБ явно не в 8 утра, поэтому вряд ли можно сделать вывод, что евро рос на этом сообщении. Что касается торговых сигналов, то вчера сформировано было три. В самом начале европейской сессии цена преодолела уровень 1,1800, что послужило сигналом к открытию длинных позиций. В последствии пара выросла к уровню 1,1837 и линии Киджун-сен и отскочила от них, поэтому сделку следовало закрывать около них в прибыли около 25-26 пунктов. Открывать короткие позиции по этому сигналу также следовало, но движение вниз не сумело продолжиться, поэтому сделка на продажу закрылась в убытке 15 пунктов, когда цена закрепилась обратно выше критической линии. И это преодоление послужило сигналом для открытия новых длинных позиций, которые следовало закрывать вручную ближе к вечеру, так как до следующей цели – линии Сенкоу Спан Б – цена все равно бы не достала. Таким образом, еще плюс 10 пунктов прибыли, итого – 25. Обзор пары EUR/USD. 9 июля. Абсолютно безвкусный протокол ФРС. Денежная масса в США продолжает расти. Обзор пары GBP/USD. 9 июля. Количество заболеваний в Великобритании продолжает расти. Brexit продолжает негативно влиять на экономику Британии. EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно сохраняющуюся нисходящую тенденцию, и наконец-то появилась возможность сформировать линию тренда. Правда, цена может преодолеть эту линию уже сегодня, поэтому пока что в ней особого смысла нет. Она выглядит достаточно красиво, четко проходя через три ценовых пика. Но если движение вверх продолжится, то она будет с легкостью преодолена. Правда, в этом будет тоже своя польза, так как тенденция поменяется на восходящую. В пятницу мы по-прежнему рекомендуем торговать от важных уровней и линий. Ближайшие важные уровни в данное время – 1,1800, 1,1837, 1,1922, а также линии Сенкоу Спан Б(1,1890) и Киджун-сен(1,1836). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при поиске торговых сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. В пятницу в Штатах и Евросоюзе опять не запланировано ни одной важной публикации. Единственным интересным событием дня станет выступление Кристин Лагард, но далеко не факт, что она на этот раз сообщит рынкам что-либо важное. С другой стороны, сегодня можно будет ожидать от нее новой информации и комментариев по обновленной монетарной политике ЕЦБ(изменение таргета инфляции). Рекомендуем также ознакомится с прогнозом и торговыми сигналами по паре GBP/USD. Отчет COT. Напомним, что в течение последней отчетной недели(22 - 28 июня) пара EUR/USD выросла на 10 пунктов. То есть изменения были минимальными. Напомним, что серьезные изменения(и в отчете COT, и в ценовом плане) были неделей ранее, когда пара упала на 250 пунктов, а крупные игроки закрыли большое количество контрактов на покупку. Согласно последнему же отчету COT, профессиональные трейдеры закрыли в течение отчетной недели порядка 0,5 тысячи контрактов на покупку и открыли 3,6 тысячи контрактов на продажу. Это означает, что нетто-позиция для группы трейдеров «Non-commercial» снизилась сразу на 4 тысячи, что довольно мало. Таким образом, «бычье» настроение крупных игроков все еще остается «бычьим», но продолжает слабеть. В принципе, ослабление «бычьего» настроения хорошо видно по обоим индикаторам на иллюстрации выше. На первом индикаторе зеленая линия(нетто-позиция группы «Non-commercial») продолжает сближаться с красной линией(нетто-позиция группы «Commercial»), что означает завершение текущего восходящего тренда. Может быть именно глобальный тренд и не завершиться, но в данное время совершенно четко виден новый нисходящий отрезок тренда(напомним, что на 24-часовом таймфрейме этот отрезок может быть вторым, коррекционным с целью 1,1700). Второй же индикатор показывает снижение размера нетто-позиции для некоммерческих трейдеров. Тоже самое: так как этот показатель падает, это означает, что падают и шансы на рост евровалюты в данное время. Однако, в целом напомним, что общее количество Buy-позиций у крупных игроков сейчас составляет 210 тысяч, а Sell-позиций – 124 тысяч. То есть настроение на рынке все равно остается «бычьим». Плюс не забываем про фактор вливания огромных сумм в американскую экономику ФРС и Конгрессом, а также высокую инфляцию в США. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Контрольный выстрел: глава РБА обрушил позиции австралийского доллара

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил 7-месячный минимум, опустившись до отметки 0,7418. Поводом для очередного южного импульса стало выступление главы Резервного банка Австралии, которое состоялось в период азиатской сессии четверга. Глава РБА озвучил свою позицию буквально через день после объявления итогов июльского заседания австралийского регулятора. Данное заседание также оказалось не в пользу оззи. Правда, позавчера нисходящий импульс был ограничен уровнем поддержки 0,7480 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с нижней линией индикатора ББ на недельном графике). Медведи пары aud/usd несколько раз пытались преодолеть этот ценовой уровень, но тщетно. И только сегодня продавцы «нырнули» к основанию 74-й фигуры, где в последний раз находились в начале декабря прошлого года. Примечательно, что ничего принципиально нового глава РБА Филипп Лоу сегодня не сказал. Но его риторика носила исключительно «голубиный» характер, тогда как по итогам июльского заседания Резервный банк пытался соблюсти определённый баланс в своих высказываниях. В сопроводительном заявлении ЦБ указал, что экономика Австралии восстанавливается более быстрыми темпами, что говорит о её «стрессоустойчивости». Отмечая восстановление национальной экономики, Центробанк уменьшил размер стимулирующей программы (по сравнению с двумя предыдущими раундами). РБА анонсировал очередной раунд закупок государственных облигаций в сентябре, который будет длиться как минимум до середины ноября – с еженедельным темпом в 4 миллиарда австралийских долларов (вместо текущих 5 миллиардов). Комментируя сегодня итоги последнего заседания РБА, Филипп Лоу прежде всего подчеркнул, что снижение объемов еженедельных покупок до 4 миллиардов «не стоит воспринимать как сворачивание поддержки Центробанка». По его мнению, экономика Австралии всё ещё нуждается в стимулировании, несмотря на впечатляющие темпы восстановления. После этого Лоу акцентировал своё внимание на те проблемы, с которыми столкнулась национальная экономика. Например, глава РБА признал, что рынок труда Австралии в этом году растёт «выдающимся темпами» (согласно последним данным, уровень безработицы в стране резко снизился – до 5,1%). Однако, по мнению Лоу, здесь есть обратная сторона медали: позитивные тенденции по занятости не сопровождаются эквивалентными «сюрпризами» по зарплатам и ценам. Глава Центробанка посетовал на то, что большинство предприятий и компаний уделяют слишком большое внимание контролю издержек, а не повышению заработных плат. При этом, по его оценкам, потребуется превышение роста заработной платы выше 3%, чтобы инфляция выросла до целевого диапазона. В целом глава Резервного банка уделил достаточно много внимания инфляции. Среди ключевых макроэкономических индикаторов это наиболее слабое звено. В первом квартале текущего года индекс потребительских цен вышел на уровне 0,6% при прогнозе роста до 0,9%. Для сравнения можно отметить, что в третьем квартале прошлого года ИПЦ был на уровне 1,6%. Комментируя эти цифры, глава РБА отметил, что ужесточение параметров монетарной политики будет зависеть «не от наступления какой-либо конкретной даты», а от поступающих данных – прежде всего в сфере рынка труда (особенно это касается уровня зарплат) и инфляции. Также Лоу обеспокоился последними коронавирусными тенденциями. Напомню, что власти Австралии сейчас стараются удержать под контролем распространение так называемого «индийского штамма («дельта»), который является более опасным и более заразным по сравнению с «классическим» штаммом COVID-19. В частности, в крупнейшем городе страны – Сиднее –уже более двух недель действует режим изоляции. И вчера стало известно, что глава штата Новый Южный Уэльс принял решение продлить карантин в этом 5-миллионном мегаполисе еще на неделю. Тем временем число новых случаев заражения коронавирусом продолжают расти, а вакцинальная кампания реализовывается крайне слабо. Полностью вакцинированы от COVID-19 лишь 8% австралийцев – это самый низкий показатель среди стран мира с высокими доходами. Кроме того, не стоит забывать, что в настоящий момент въезд в страну полностью запрещен для всех иностранцев. Только граждане и постоянные жители страны могут вернуться на родину из-за границы (при этом общее число репатриантов ограничено 3,5 тысячи в неделю). И как сообщил вчера глава правительства страны, границы Австралии для иностранцев останутся закрытыми до декабря 2022 года. На данное обстоятельство сегодня обратил внимание и глава Резервного банка. По его словам, длительное закрытие границ может привести «к дальнейшему увеличению давления на заработную плату в некоторых секторах». Иными словами, под прицелом снова оказались зарплаты и инфляционные показатели. Таким образом, австралийский доллар сегодня вполне обоснованно спикировал вниз и обновил в паре с гринбеком многомесячные минимумы. Риторика Филиппа Лоу носила крайне «голубиный» характер, оказывая давление на пару aud/usd. Пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под облаком Kumo, что говорит о приоритете нисходящего движения. Первой, и пока что основной целью южного движения выступает отметка 0,7400, которая совпадает с нижней линией Bollinger Bands на том же таймфрейме. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Shiba Inu может значительно вырасти в цене уже в самое ближайшее время: состоялся запуск долгожданной децентрализованной

Shiba Inu может значительно вырасти в цене уже в самое ближайшее время, а катализатором того стал запуск долгожданной децентрализованной биржи (Dex) ShibaSwap. Shiba Inu, как и остальные альткоины, сейчас в сетях медвежьего рынка, где виден четкий нисходящий тренд, после того как Bitcoin падает, он неумолимо тянет за собой все остальные альткоины, в частности и Shiba Inu. Сейчас мемкоин торгуется на уровне 0,00000080 и видно, что за последние сутки цифровой актив падал на 8%. Потенциальный убийца Догикоина подорожал более чем на 6% сразу же после запуска децентрализованной биржи. Кроме того, криптовалюту Shiba Inu добавили на платформу Shopping.io, и теперь покупатели могут совершать покупки и проводить транзакции на огромных мировых маркетплейсах, таких как Amazon и eBay. Данная новость тоже может стать значительным катализатором восходящего тренда для Shiba Inu. Децентрализованная платформа ShibaSwap теперь позволяет пользователям проводить транзакции, торговать криптомонетами, что может послужить привлечению значительного интереса со стороны институциональных инвесторов.Разработчики также сказали, что они работают ещё над одним цифровым токеном, который будет называться BONE, также в самое ближайшее время они сказали, что возможности цифровой валюты Shiba Inu ещё значительно расширятся с NFT через децентрализованную платформу ShibaSwap - и всё это будет уже этим летом.Не так давно Shiba Inu считалась каким-то мемом и просто шуткой, а теперь многие могут рассматривать токен всерьез как настоящее цифровое платёжное средство. В перспективе, в течение 5 лет, Shiba Inu может значительно вырасти в цене и даже обогнать dogecoin при должном развитии децентрализованной платформы ShibaSwap. Невооружённым глазом виден интенсивный покупательский интерес к цифровой валюте. А после добавления её на платформу Shopping.io с возможностью оплаты ей на такой платформе, как Amazon, интерес к валюте повысился в разы. Это может послужить огромным катализатором спроса, популярности и консолидации криптовалюты уже в самое ближайшее время.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Коронавирус, Олимпиада и Nikkei 225: единый замкнутый круг

Пандемия коронавируса, которая в данный момент является наиболее значимым событием мирового масштаба, набирает всё новые и новые обороты. Увеличивается количество заражённых, особенно в развивающихся странах, а также видоизменяются формы заболевания (актуальный пример - дельта-штамм). И было нетрудно предположить, что именно Страна Восходящего Солнца отреагирует на общее ухудшение ситуации по COVID-19 крайне обострённо. Есть дополнительная проблема: Японии нужно проводить Олимпиаду-2020, уже и так отложенную на год. Ждать любителям спорта осталось недолго, в текущем месяце глобальное спортивное событие возьмёт старт, а вот превентивных мер, призванных блокировать отрицательное воздействие вируса, потребовалось достаточно много. В Токио, а также в нескольких соседних префектурах будет действовать режим чрезвычайного положения, он охватит собой весь период проведения соревнований. Кроме того, допуск зрителей на трибуны будет почти полностью запрещён.Разумеется, между слухами, ожиданиями, практическими решениями, связанными с распространением COVID-19, и динамикой главного индикатора японского фондового рынка Nikkei 225 всегда была прямая взаимосвязь. Вот и сейчас нагнетание напряжённости по поводу того, что коронавирус не собирается сдавать свои позиции, постепенно привело к существенному снижению индекса. Последний всплеск наблюдался в четверг, 8 июля, когда был достигнут уровень 28118,03, остававшийся незыблемым довольно долгое время, и это, похоже, ещё не предел. Тенденцию к падению подтвердили смежный индекс Topix, упавший до отметки 1920,32, и ключевой фьючерсный контракт на Nikkei, который спустился до 28150. Сильнее всего снизились котировки таких компаний, как Otsuka Holdings Co. Ltd., Inpex Corp. и Mitsui Chemicals Inc. (на 4,5%, 4,1% и 3,9% соответственно).Нельзя сказать, однако, что положение внутри страны по коронавирусу в данный момент совсем уж критично. Заболеваемость, конечно, растёт, но не такими быстрыми темпами, как в некоторых других азиатских странах. Определённую роль в этом сыграло вакцинирование населения. Стоит, конечно, пожалеть о недополученных доходах в связи с невозможностью для огромного числа болельщиков увидеть соревнования вживую. И хочется надеяться, что проведение Олимпиады, подкреплённое ограничительными мерами, не будет поводом кдальнейшему системному падению акций японских компаний.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. «Контрольный выстрел»: глава РБА обрушил позиции австралийского доллара

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил 7-месячный минимум, опустившись до отметки 0,7418. Поводом для очередного южного импульса стало выступление главы Резервного банка Австралии, которое состоялось в период азиатской сессии четверга. Глава РБА озвучил свою позицию буквально через день после объявления итогов июльского заседания австралийского регулятора. Данное заседание также оказалось не в пользу оззи. Правда, позавчера нисходящий импульс был ограничен уровнем поддержки 0,7480 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с нижней линией индикатора ББ на недельном графике). Медведи пары aud/usd несколько раз пытались преодолеть этот ценовой уровень, но тщетно. И только сегодня продавцы «нырнули» к основанию 74-й фигуры, где в последний раз находились в начале декабря прошлого года. Примечательно, что ничего принципиально нового глава РБА Филипп Лоу сегодня не сказал. Но его риторика носила исключительно «голубиный» характер, тогда как по итогам июльского заседания Резервный банк пытался соблюсти определённый баланс в своих высказываниях. В сопроводительном заявлении ЦБ указал, что экономика Австралии восстанавливается более быстрыми темпами, что говорит о её «стрессоустойчивости». Отмечая восстановление национальной экономики, Центробанк уменьшил размер стимулирующей программы (по сравнению с двумя предыдущими раундами). РБА анонсировал очередной раунд закупок государственных облигаций в сентябре, который будет длиться, как минимум, до середины ноября – с еженедельным темпом в 4 миллиарда австралийских долларов (вместо текущих 5 миллиардов). Комментируя сегодня итоги последнего заседания РБА, Филипп Лоу прежде всего подчеркнул, что снижение объемов еженедельных покупок до 4 миллиардов «не стоит воспринимать как сворачивание поддержки Центробанка». По его мнению, экономика Австралии всё ещё нуждается в стимулировании, несмотря на впечатляющие темпы восстановления. После этого Лоу акцентировал своё внимание на те проблемы, с которыми столкнулась национальная экономика. Например, глава РБА признал, что рынок труда Австралии в этом году растёт «выдающимся темпами» (согласно последним данным, уровень безработицы в стране резко снизился – до 5,1%). Однако, по мнению Лоу, здесь есть обратная сторона медали: позитивные тенденции по занятости не сопровождаются эквивалентными «сюрпризами» по зарплатам и ценам. Глава Центробанка посетовал на то, что большинство предприятий и компаний уделяют слишком большое внимание контролю издержек, а не повышению заработных плат. При этом, по его оценкам, потребуется превышение роста заработной платы выше 3%, чтобы инфляция выросла до целевого диапазона. В целом, глава Резервного банка уделил достаточно много внимания инфляции. Среди ключевых макроэкономических индикаторов это наиболее слабое звено. В первом квартале текущего года индекс потребительских цен вышел на уровне 0,6% при прогнозе роста до 0,9%. Для сравнения можно отметить, что в третьем квартале прошлого года ИПЦ был на уровне 1,6%. Комментируя эти цифры, глава РБА отметил, что ужесточение параметров монетарной политики будет зависеть «не от наступления какой-либо конкретной даты», а от поступающих данных – прежде всего в сфере рынка труда (особенно это касается уровня зарплат) и инфляции. Также Лоу обеспокоился последними коронавирусными тенденциями. Напомню, что власти Австралии сейчас стараются удержать под контролем распространение так называемого «индийского штамма («дельта»), который является более опасным и более заразным по сравнению с «классическим» штаммом COVID-19. В частности, в крупнейшем городе страны – Сиднее –уже более двух недель действует режим изоляции. И вчера стало известно, что глава штата Новый Южный Уэльс принял решение продлить карантин в этом 5-миллионном мегаполисе еще на неделю. Тем временем число новых случаев заражения коронавирусом продолжают расти, а вакцинальная кампания реализовывается крайне слабо. Полностью вакцинированы от COVID-19 лишь 8% австралийцев – это самый низкий показатель среди стран мира с высокими доходами. Кроме того, не стоит забывать, что в настоящий момент въезд в страну полностью запрещен для всех иностранцев. Только граждане и постоянные жители страны могут вернуться на родину из-за границы (при этом общее число репатриантов ограничено 3,5 тысячи в неделю). И как сообщил вчера глава правительства страны, границы Австралии для иностранцев останутся закрытыми до декабря 2022 года. На данное обстоятельство сегодня обратил внимание и глава Резервного банка. По его словам, длительное закрытие границ может привести «к дальнейшему увеличению давления на заработную плату в некоторых секторах». Иными словами, под прицелом снова оказались зарплаты и инфляционные показатели. Таким образом, австралийский доллар сегодня вполне обоснованно спикировал вниз и обновил в паре с гринбеком многомесячные минимумы. Риторика Филиппа Лоу носила крайне «голубиный» характер, оказывая давление на пару aud/usd. Пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под облаком Kumo, что говорит о приоритете нисходящего движения. Первой, и пока что основной целью южного движения выступает отметка 0,7400, которая совпадает с нижней линией Bollinger Bands на том же таймфрейме. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Аналитика и торговые сигналы для начинающих. Как торговать валютную пару EUR/USD 9 июля? Анализ сделок четверг. Подготовка

Разбор сделок четверга: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в четверг довольно неожиданно для многих начала восходящее движение, которое было практически безоткатным внутри дня. К концу торгового дня цена отработала нисходящую линию тренда, о которой мы говорили вчера и отскочила от нее. Таким образом, начинающие трейдеры получили мощный сигнал на продажу, который формируется нечасто. Мы считаем, что в этой ситуации можно было рискнуть и открыть короткие позиции. На данный момент следует выставить Stop Loss в безубыток. Обычно, когда цена отскакивает от линии тренда, и этот отскок не ложный, она начинает сильное движение в направлении от линии тренда. Так было, например, на прошлом отскоке пару дней назад. Тенденция остается нисходящей и теперь ее поддерживает линия тренда. Если пара закрепится выше нее, тогда можно будет сделать вывод, что движение вниз завершено и начинается период роста европейской валюты. Что касается макроэкономического фона, то в течение сегодняшнего дня не было опубликовано ни одного важного отчета. В Америке вышел отчет по заявкам на пособия по безработице, который никакого не заинтересовал. В Евросоюзе ЕЦБ представил отчет об изменении параметра таргетирования инфляции в рамках монетарной политики. Теперь ЕЦБ позволит инфляции находиться чуть выше 2%, что, впрочем, не особо сильно меняет общее положение вещей. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме в течение сегодняшнего дня сформировалось несколько сигналов, но далеко не все из них были прибыльными и верными. Давайте разберемся с тем, как сегодня следовало торговать и что из этого получилось. Первый сигнал дня был очень неточный. Цена сначала выросла к уровню 1,1807, отскочила от него, закрепилась ниже уровня 1,1800, вернулась к 1,1807 и в конце концов преодолела его. Здесь было сложно начинающим трейдерам, так как требовалась определенная выдержка и терпение. Однако по итогу цена все же закрепилась выше обоих уровней 1,1800 и 1,1807(первый уже не актуален и удален с графика), что и послужило сигналом к открытию длинных позиций. К сожалению, даже этот сигнал был очень неточным. Тем не менее, пара прошла в последствии около 15 пунктов вверх, поэтому следовало выставлять ордер Stop Loss в безубыток и ждать Take Profit. Около ближайшего уровня 1,1835 закрывать позицию не следовало, так как на тот момент сделка находилась в прибыли всего около 10 пунктов. В последствии этот уровень был преодолен, а также уровень 1,1851. Суммарно пара прошла вверх и 30, и 40 пунктов, поэтому по Take Profit сделку и нужно было закрывать. Уровня 1,1868 сегодня еще не было – это ценовой максимум сегодняшнего дня. Отторговывать закрытие цены ниже уровня 1,1851 не следовало, так как в тому времени приближался уже вечер. Как торговать в пятницу: На 30-минутном таймфрейме сохраняется нисходящая тенденция и наконец-то сформирована нисходящая линия тренда. Однако сам характер движения из-за этой линии ничуть не изменился. Оно по-прежнему максимально неуверенное и сумбурное. Таким образом, сигналы индикатора MACD теперь можно рассматривать, но для начала нужно, чтобы он разрядился к нулевому уровню. Также напоминаем об открытой короткой позиции по отскоку от линии тренда. На 30-минутной иллюстрации видно, что пара продолжает находиться в 120-пунктовом боковом канале. На 5-минутном таймфрейме рекомендуется торговать от уровней 1,1784, 1,1807, 1,1835, 1,1851, 1,1868. Take Profit, как и раньше, выставляем на расстоянии 30-40 пунктов. Stop Loss - в безубыток при прохождении цены в верном направлении 15-20 пунктов. На 5М ТФ целью может быть ближайший уровень, если он не расположен слишком близко или слишком далеко. Если расположен – тогда следует действовать по ситуации. В пятницу в Евросоюзе выступит с речью Кристин Лагард – председатель ЕЦБ. Возможно, она сообщит рынкам какую-либо важную информацию, поэтому в это время нужно быть начеку. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналами ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями(каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Король-доллар: Евро придется стиснуть зубы и смириться с положением

Покупатели доллара прервали свою активность после публикации протоколов FOMC. Хотя в отчете можно найти свидетельства более раннего сворачивания количественного смягчения, красной линией в протоколах выступает другая идея. Члены ФРС пока не готовы сокращать ежемесячные покупки казначейских и ипотечных облигаций. К тому же сегодняшний отчет по рынку труда указал на замедление восстановления данного направления. Количество первичных заявок на пособие по безработице выросло до 373 тыс., не оправдав надежд инвесторов на новый постпандемический минимум.Эти данные вышли как раз в тот момент, когда на рынках начинают нарастать беспокойства по поводу того, что рост американской экономики может застопориться. Благоприятный эффект низкой базы постепенно уходит, в то время как распространение нового штамма вируса угрожает хаосом в некоторых штатах, где показатели вакцинации замедлились.Вряд ли ФРС в таких условиях начнет обсуждать сворачивание экстренных мер на ближайших заседаниях. Это с одной стороны, с другой – инвесторы, похоже, все больше начинают концентрироваться на вопросах новой волны пандемии, и это должно поддержать доллар как защитный актив.В четверг индекс доллара отступал, но это не означает, что он вновь начнет тестировать новые минимумы. Прогноз по американской валюте остается конструктивным, после небольшой передышки покупатели бакса вновь могут предпринять попытку взять штурмом отметку 93,00. При усилении бычьего настроя есть шанс дорасти до 93,50.В более отдаленной перспективе тенденция по доллару будет оставаться восходящей при условии, что он не уйдет ниже 200-дневной SMA (91,40).Что касается евро, то лучшие дни этой валюты, похоже, остались позади, а восстановление главной пары Форекса к максимумам может состояться очень нескоро. Покупателям евро будет непросто вот так быстро смириться, и им, видимо, придется пройти все этапы осознания ситуации. Сначала отрицание, затем злость, депрессия и только потом принятие. На горизонте нескольких недель открытие длинных позиции по евро выглядит крайне рискованным предприятием. Коррекция на север возможна, но, учитывая сезонный фактор или, иными словами, летнее июльское затишье, на серьезные сдвиги рассчитывать не приходится.Если посмотреть на расстановку сил, то межбанковские игроки в основном продают евро. Хедж-фонды готовы к открытию коротких позиций по единой валюте в случае достижения минимумов и поддержек. Люди с реальными деньгами все еще остаются в стороне, и все же позиционирование по евро выглядит несколько однобоко. Следовательно, поддержки у него на горизонте не предвидится, если, конечно, рыночная история вдруг в один момент не развернется на все 180 градусов. Шансы невелики, но такое тоже вполне может случиться.Многих сейчас интересуют предпосылки падения EUR/USD ниже 1,1800. Вряд ли здесь вмешались какие-то новый триггеры, это все старая история и те же причины, которые спровоцировали падение евро от отметки 1,2200.Возможно, причина слишком скучная, банальная и уже не интересная, но зато правдивая. Все дело в расхождении денежно-кредитной политики, и это неизменно идет с конца мая. Пока разница в монетарных курсах США и Европы будет преобладать, корону у доллара никто не отнимет. Более того, она будет закреплена за ним, если на встрече в Джексон-Хоул будет сделан акцент на ястребиную Федеральную резервную систему. Здесь можно будет увидеть новые минимумы по евро.Если пару месяцев назад для евро выглядели медвежьими краткосрочные перспективы, то сейчас ситуация усугубилась. Долгосрочные графики также призывают покупателей евро к предельной осторожности.Сейчас дневной график предполагает отскок EUR/USD в краткосрочной перспективе. Здесь главное сделать правильный выбор. Вряд ли это покупка евро.В OCBC Bank сохраняют бычий настрой по отношению к доллару, ожидая просадки EUR/USD к поддержке 1,1700.«Понижательный импульс усилился. Закрытие ниже 1,1800 может являться указанием на готовность EUR/USD атаковать минимум этого года на 1,1704», – пишут аналитики.В центре внимания итоги стратегического пересмотра политики ЕЦБ. Судя по текущей информации, регулятор готов повысить целевой уровень по инфляции. Глава ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции сообщила, что новый 2%-й симметричный целевой уровень инфляции не является потолком. Евро вырос, но его рост также был обусловлен коррекционным снижением доллара.Поддержка располагается на 1,1781, 1,1740 и 1,1717. Сопротивление – на 1,1808, 1,1835 и 1,1885.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговля на восстановлении закончилась, так толком и не начавшись. Мнение ведущего специалиста Bloomberg и Financial Times

Надежды экономистов на сверхмощный экономический подъем после года воздержаний плохо оправдываются. Джон Аутерс делится мнением, кто виноват и что делать? Сегодня нефть, здорово выигравшая от разногласий членов ОПЕК+, возвращается на круги своя, нивелируя прибыль, которую показывала с воскресенья. Рост цен на «черное золото» заставил экономистов вернуться к вопросу о рефляционной торговле. Экономисты связывали с этим мотивом свои самые потаенные надежды, потому что считалось, что, по выражению Джона Аутерса, экс-главы обозревателей Financial Times, а ныне старшего редактора отдела рынков в Bloomberg, «все стали богаче на фоне восстановления экономики после пандемии». И хотя по российскому интернету ходит знаменитый мем «Правительство говорит, что каждая семья накопила минимум 80 тыс. рублей. В связи с этим вопрос: у кого мои деньги?», но условно-обобщающе действительно населению удалось что-то скопить, хотя многие аналитики подозревают, что большая часть этих денег сосредоточена у пресловутого 1%. Итак, облигации демонстрируют падение: с начала прошлого месяца кривая доходности выровнялась (это означает, что разрыв между доходностью самых длинных и самых краткосрочных облигаций значительно сократился), в то время как доходность самих облигаций существенно упала. Это сигнализирует о надеждах на более низкую инфляцию (и в то же время менее мощную экономику, которой не нужны более высокие ставки, чтобы сдерживать ее). Реальная доходность, которая всегда отличается от заявленной ФРС, составила отрицательную величину: -0,8% (с ориентировкой на эталонные облигации США). По большому счету, это самый яркий показатель, насколько легкими сейчас являются финансовые условия для бизнеса. При этом резкий подъем, который начался в феврале этого года, в стоимостных показателях сведен почти к нулю. Это означает, что если инфляционные ожидания рынка верны - по общему признанию, большое «если» - инвесторы будут терять 80 базисных пунктов с поправкой на инфляцию каждый год в течение следующих 10 лет. Фондовым рынкам сейчас нелегко. Акции ведут себя неуверенно, с трепетом ожидая очередных отчетов, которые, как назло, максимально очищены от возможных подсказок. Верить же рыночным показателям, таким как рост заявок по безработице, инфляции зарплат в Великобритании и других странах первой десятки, инвесторы психологически не готовы. Они все еще хотят доход. Акции растущих компаний все еще показывают гораздо более сильную прибыль, чем стоимостные компании, которые выглядят дешево по сравнению с их основными показателями. Обычно это серьезный признак того, что инвесторы считают, что рост будет ограниченным. Акции с добавленной стоимостью намного опередили рост за год, но и нервы по поводу возобновления торговли нарастали уже несколько месяцев. Хорошим примером будут показатели авиакомпаний и отелей, курортов и круизных линий по сравнению с широким фондовым рынком. Все они серьезно пострадали от пандемии, они ужасно распродавались в прошлом году и после этого неуклонно восстанавливались, благодаря сильному толчку в феврале, когда стартовал пакет дотаций от Байдена. Но с тех пор оба сектора сильно отстали от рынка. Несмотря на то что количество вакансий в сфере обслуживания растет, начиная с середины марта эти сектора почти вернулись на уровень 2020 года – время самых сильных ограничений. И хотя это самые отстающие сектора, по ним очевидно, что торговля «на восстановлении» (рефляционная торговля) не оправдывает возложенных на нее надежд. И здесь есть несколько возможных причин. БАЗОВЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЭФФЕКТ Следует учитывать то, что рынки в целом управляются движением в экономике и изменениями по сравнению с предыдущими ожиданиями. Вполне возможна ситуация, что цены на активы будут плохо себя чувствовать при достаточно сильных экономических условиях, если рост все-таки замедляется или разочаровывает. И действительно, после более чем года, в течение которого индекс экономической неожиданности Citigroup Inc. для США постоянно находился на положительной территории, теперь он снова упал до нуля. И последние макроданные по США ничем не лучше ожиданий. КРИЗИС НА ГОРИЗОНТЕ США испытывает серьезные проблемы с заполнением вакантных мест. Сегодня Великобритания сообщила об инфляции заработной платы из-за нехватки персонала. Более половины компаний пытались нанять персонал во втором квартале, и 38% ожидают расширения в ближайшие месяцы, что выше, чем допандемический показатель. Согласно данным Конфедерации найма и занятости, KPMG и IHS Markit, начальное повышение заработной платы приблизилось к семилетнему максимуму, причем во всех регионах Великобритании наблюдается быстрый рост. Сайт вакансий Indeed сообщил, что, в частности, гостиничные компании повышают заработную плату, а некоторые предлагают бонусы при входе в систему, чтобы привлечь работников. Ники Тернер-Хардинг, старший вице-президент кадровой фирмы Adecco UK and Ireland, делится впечатлениями: «Мы видим, что инфляция заработной платы напрямую связана со спросом». Фактически, отмечает она, работодатели, которые расширяют штат, все как один сталкиваются с необходимостью повышения зарплат для заполнения вакантных мест. Ново Констаре, основатель и главный операционный директор гибкой рабочей платформы компании Indeed Flex, утверждает, что некоторые работодатели платят потенциальным сотрудникам даже за собеседование. У некоторых компаний возникают проблемы с привлечением квалифицированных специалистов для подачи заявок на открытые вакансии. Adecco сообщила, что они видели кампании по привлечению низкоквалифицированных должностей в сфере гостеприимства, которые получали лишь часть их обычного количества откликов. Управление по бюджетной ответственности правительства уже выразило обеспокоенность тем, что долгосрочная нехватка рабочей силы может указывать на провалы в экономике как из-за COVID-19, так и из-за снижения уровня иммиграции после выхода Великобритании из Европейского союза. Некоторые рекрутеры сообщали о значительном сокращении числа работников из ЕС после выхода Великобритании из ЕС, создавшей новые препятствия для тех, кто хотел устроиться на работу в Великобритании. Локдауны во время пандемии изменили структуру занятости и побудили многих людей сделать другую карьеру за пределами отраслей, которые больше всего пострадали от ограничений. Ранее в этом месяце глава центрального банка Англии Эндрю Бейли предупредил, что ограниченность рынка труда для некоторых профессий может усилить давление на заработную плату, представив это как источник трений, которые могут сдерживать восстановление. Согласно данным компании REC, в июне спрос на постоянный персонал вырос с максимальной скоростью с тех пор, как в 1997 году были зафиксированы рекорды. Рекламируемая средняя заработная плата персонала гостиничного бизнеса в июне увеличилась на 5,6% по сравнению со вторым кварталом 2019 года. Эти рабочие сейчас зарабатывают 9,50 фунта в час, что выше минимальной заработной платы в 8,91 фунта. Действительно, также были обнаружены свидетельства роста заработной платы водителей и строителей. Таким образом, когда восстанавливается занятость, растет и заработная плата. Это не всегда так, но в данном случае население очевидно побеждает в этой борьбе работодателя и наемного работника. Сейчас общий фонд заработной платы увеличивается быстрее, чем общий объем выполненной работы. В долгосрочной перспективе это может укрепить экономику, и многие искренне желают этого достижения (я тоже в их числе). Главная проблема в том, что это означает более низкую прибыль для компаний, которые были оценены по щедрым мультипликаторам, исходя из предположения, что прибыль может продолжать расти. Компании вынуждены закладывать зарплаты в себестоимость. С учетом также роста цен на сырье, она и так слишком велика, чтобы надеяться на более высокие прибыли.Согласно отчету Института управления поставками за июнь, все больше производителей заявляют, что платят за материалы более высокие цены, чем когда-либо с 1979 года. Особенно выделяется никель и полупроводники. Реальность такова, что рост цен в настоящее время обусловлен не добавочной стоимостью, а увеличением расходов на производство. И того восстановления, о котором молятся финансисты из ФРС, по-настоящему не происходит, хотя цены растут. Майк Уилсон, стратег по акциям в США из Morgan Stanley, говорит: «Суть в том, что экономика США находится на подъеме, но сейчас это хорошо известно, и рынки активов отражают это. Что уже не так ясно, так это то, по какой цене будет происходить этот рост. Более высокие затраты означают более низкую прибыль, что является еще одной причиной сужения рынка ценных бумаг в целом. Это также подтверждает нашу точку зрения о том, что этим летом на фондовых рынках, вероятно, будет перерыв в связи с накалом». ФРС СБИЛСЯ С КУРСА Резервная система в этом году внезапно решила изменить приверженность традиционной экономической школе. Но Джон Аутерс говорит: а что, если на самом деле экономические условия элементарно просты? Что, если все лежит на поверхности? Когда Федеральная резервная система накапливает пулы облигаций, это действительно искажает рынок. ФРС не единственный среди центральных банков в этом, но, с учетом системообразующего положения доллара в мировой экономике, он действительно является крайним преступником. Так, согласно индексу финансовых условий Goldman Sachs Group Inc., условия в США еще никогда не были такими легкими. В Европе с ними тоже легко, но не сказать, что они слишком легкие. Европейский центральный банк просто вернул вещи примерно на то место, где они были в конце 2018 года, что не так плохо в сравнении с льготами в США. Есть еще один момент - отношение ФРС к рынку жилья. Сейчас бум цен на жилье вызывают глубокое и оправданное негодование между поколениями. Последний крупный экономический кризис в Америке (2007-2008 гг.) был вызван перегретым рынком жилья и ипотечного кредитования, мы все знаем историю Lehman Brothers. Так почему же ФРС продолжает выкупать ценные бумаги с ипотечным покрытием, если ставки по кредитам никогда не были ниже? Ведь это отвлекает деньги на жилье и искажает результат. Стоило бы дать возможность конечным заемщикам самостоятельно справляться с ипотекой там, где это возможно. Будем объективны, скрытое ужесточение денежно-монетарной политики уже началось, поскольку темпы роста денежной базы замедляются и даже идут вспять. Но все же при восстановлении, которое так сильно поддерживалось исключительной ликвидностью, было бы разумно изъять эти деньги, чтобы побудить к переоценке перспектив роста. КАЗНАЧЕЙСТВО США - РЫЛЬЦЕ В ПУХУ Казначейство ведет счет в ФРС Нью-Йорка. Другими словами, он выпускает краткосрочные облигации и держит их на счете, готовый поддержать любые меры, которые могут потребоваться. В прошлом году общий счет казначейства увеличился до более чем 1 триллиона долларов. В этом году учетная запись может исчерпать себя, как и должно быть. Но это приводит к сокращению предложения облигаций, поскольку эмиссии сокращаются, в то время как ФРС продолжает покупать, хотя сейчас уже «рассматривается график сокращения обратного выкупа». В результате общая пропорциональная интервенция ФРС и ее влияние на рынок облигаций стали намного сильнее. При таком резком падении предложения (даже несмотря на то, что правительство весело заявляет, что разбрасывает деньги повсюду), естественно, цена облигаций растет, а доходность падает. ВЫГОДА СМАНИЛА ХЕДЖИНГОВЫЕ И ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ Это немного жестко, но рынок все еще верит, что линия поведения менеджеров пенсионных фондов помогает двигать рынки, хотя в реальности маркером на опережение давно стали розничные трейдеры. Первая половина этого года с ростом доходности облигаций (снижением стоимости их обязательств) и ростом цен на акции (увеличением стоимости их активов) была чем-то близким к нирване для менеджеров пенсионных фондов. В результате корпоративный пенсионный дефицит был почти стерт, впервые с 2007 года, прежде чем начал немного увеличиваться по мере того, как доходность постепенно снижалась. Но пенсии в частном секторе вернулись к дефициту, когда активы были всего на 5% меньше, чем обязательства (известное как «коэффициент финансирования»), государственные фонды остаются в гораздо худшем состоянии по Deutsche Bank AG. Государственные фонды едва покрывают половину своих обязательств (!), а масштабы необеспеченных обязательств способны напугать любого миллениала до чертиков. Исследования Deutsche показывают, что в первом квартале общественные планы отказались от покупки облигаций, как обычно, в пользу вложения в акции. Это сослужит им хорошую службу в краткосрочной перспективе, но оставляет возможность наверстать упущенное, купив больше облигаций до конца года. Но, кажется, конца года никто не ждет. По словам Джефу Луо из Deutsche, государственные и частные фонды в совокупности добавили всего 3,6 млрд долл. в свой портфель с фиксированным доходом, в то время как наша модель предполагает, что эта сумма была бы намного выше и составила 130,4 млрд долл., если бы портфели были перебалансированы для сохранения того же веса распределения, что и в предыдущем квартале. Большой разрыв между предполагаемыми и реализованными потоками модели указывает на отложенный спрос на ценные бумаги с фиксированной доходностью в будущем, поскольку рынок акций неизбежно столкнется с проблемой сокращения ФРС. А мы ведь помним, что Казначейства уже начали сокращать пулы выпускаемых облигаций, да? Собственно, частные компании также уже эмитировали свой максимум в этом году, включая Boing и другие концерны. На самом деле корпоративные облигации выглядят довольно ужасно, какую бы часть рынка вы ни рассматривали. Чем ниже кредитное качество, тем больше они похожи на акции; чем выше кредитное качество, тем в большей степени их результаты соответствуют казначейским облигациям. Учитывая оценку акций, возможно, неудивительно, что доходность облигаций субинвестиционного уровня - мусора для вас и меня - никогда не была ниже ни в абсолютном выражении, ни по сравнению с казначейскими облигациями. В какой-то момент кредитные инвесторы, вероятно, будут сбиты с толку падением цен на акции или ростом доходности казначейских облигаций - или, как это бывает в случае с кредитами, и тем, и другим. Финансовые рынки, благодаря чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политике центральных банков, оказались историческими. Индекс S&P 500 с июня 2011 года вернулся примерно на 230%. Вам также было бы трудно не удвоить свои деньги в корпоративных облигациях. Неудивительно, что в индустрию управления фондами хлынул поток наличных денег. По данным Института инвестиционных компаний, объем инвестиций в регулируемые фонды во всем мире вырос до 63 триллионов долларов в прошлом году с 28 триллионов долларов в 2011 году. (Конечно, отчасти это связано с производительностью.) Тем не менее управляющие фондами столкнулись с давлением, требующим увеличения объема, в основном из-за постоянного давления на комиссионные сборы. Но возросшее нормативное бремя и расходы на новые технологии, среди прочего, привели к росту затрат. Отсюда необходимость в масштабе. По сообщению Echelon Partners, в прошлом году в сфере управления активами было заключено рекордное количество сделок . В ответ фондовый рынок вознагражден размером. Например, BlackRock Inc., на долю которой сейчас приходится около 40% индекса S&P 500 Asset Management & Custody Banks Index, имеет стоимость акций, которая с конца 2018 года удвоилась и в 3,8 раза больше ее балансовой стоимости. Загвоздка в том, что в долгосрочной перспективе большой рост приносит другие проблемы. Прежде всего это то, что продают фирмы по управлению фондами: прибыль. Хотя руководители и акционеры явно делают ставку на то, что финансовые рынки продолжат привлекать инвесторов, это нонсенс. Учтите, что огромная доходность ex post (которая у вас была) привела к тому, что долгосрочная ожидаемая доходность (чего вы можете ожидать) в лучшем случае для многих классов активов почти ничего не изменила. В некоторых случаях ожидаемая долгосрочная доходность отрицательна. США, пожалуй, - самый крайний и, безусловно, самый крупный пример. Из всех доступных показателей оценки акций в долгосрочной перспективе те, которые обеспечивают лучший ориентир для будущей доходности, используют какой-либо вариант циклически скорректированной прибыли. Короче говоря, чем выше коэффициент дохода, который вы платите сейчас, тем ниже будут последующие доходы. Мы очень близки к верхней границе диапазона оценки за последние 100 лет. В результате ожидаемая доходность составляет около 3% до того, как инфляция снизится. Это означает, что в реальном выражении текущая доходность отрицательная. Никогда еще все классы активов не были такими дорогими одновременно. Это приводит как минимум к двум проблемам для фирм по управлению активами, особенно к самым крупным. Во-первых, они вряд ли защитят инвесторов даже в дискреционных фондах: бизнес и карьерный риск означают, что, хотя они могут снизить вес на марже, они почти никогда не делают ничего радикального со своими активами или даже чего-то, что действительно могло бы помочь Во-вторых, что более важно, консолидация в отрасли означает, что несколько гигантов контролирует огромную долю активов. Они являются рынком. Только Blackrock управляет 9 триллионами долларов. Небольшие дискреционные фонды могут, по крайней мере, быть подвижными и быстро принимать меры, которые защищают своих инвесторов. Вероятно также, что самые крупные наподобие JP Morgan выживут, заставляя принести себя в жертву таких среднячков, как Archegos. Как вы понимаете, центральные банки могут продолжать поднимать цены на активы только в том случае, если инфляционное давление останется умеренным. Возможно, вы не удивитесь, услышав, что большинство в индустрии управления фондами согласны с руководителями центральных банков. В недавнем опросе Bank of America Corp. почти 75% респондентов заявили, что они ожидают, что недавнее инфляционное давление будет кратковременным. Они могут быть правы, но если они ошибаются и темпы инфляции со временем будут расти, я не могу не думать, что в какой-то момент финансовые активы просто рухнут. По иронии судьбы, лучшее, на что могут надеяться фирмы, управляющие фондами, - это обвал цен на финансовые активы, что приведет к снижению оценок. Скорее всего, они будут винить в этом непредвиденные обстоятельства, что обычно и происходит. Но правда в том, что цены практически на все финансовые активы были накачаны центральными банками выше - и они должны это знать. ДЕЛЬТА-ПЛАН КОРОНАВИРУСА Все, что связано с пандемией Covid, стало политизированным, но в исследованиях со стороны покупателей и продавцов есть доля правды о том, что нервы по поводу последних вариантов приводят к снижению цен на акции. Как люди, мы можем согласиться с нашей неприязнью к постоянно мутирующему вирусу, который находит новые способы сделать нас больными. Совершенно очевидно, что это привело к всплеску инфекций. Но, возможно, есть пределы тому, как далеко мы должны зайти в своих попытках ограничить природу. Важнейшим полигоном для испытаний является Великобритания. Поскольку это развитая страна с наиболее распространенными вакцинациями и первая страна, пострадавшая от дельта-варианта, она может нам многое рассказать. Плохая новость в том, что этот вариант заражает множество британцев. Хорошая новость в том, что это их не убивает. Это означает, что вакцина выполняет свою работу и поддерживает жизнь людей, даже если они инфицированы. Также обнадеживает тенденция к госпитализации. Примечательно, что возраст госпитализированных в Британии людей значительно снизился - и у них гораздо больше шансов выжить. На данный момент сделан вывод, что вакцинация делает то, что должна. Проведя иммунизацию в первую очередь наиболее уязвимых, британские власти, похоже, позаботились о том, чтобы эта вспышка заразила в основном только тех, кто наиболее способен ей противостоять. Поэтому трудно понять, почему это следует рассматривать как серьезную причину для сомнений в повторном открытии и рефляции. Британский опыт потенциально дает основание опасаться того, что может произойти, если дельта-вариант достигнет сообществ, где пожилые люди в основном не были вакцинированы, как это все еще происходит в некоторых американских штатах. Но пока эта угроза касается в основном стран третьего мира и развивающегося блока. КИТАЙЦЫ НАМ НЕ ДРУЗЬЯ... А ПРОГНОЗНЫЙ СИГНАЛ Поскольку остальной мир по-прежнему зависит от Китая в плане своего роста, и поскольку Китай первым «вышел и вошел» в пандемические условия, в этом есть много правды. И еще больше политики. Заголовки новостных ресурсов за последний месяц были полны недавних преследований Китая в отношении компаний и их списков, и списков их списков... А также его растущих попыток искоренить биткойн и трудностей Tesla Inc. в стране. Судя по составленным IHS Markit составным PMI (включая производство и услуги), восстановление Китая закончилось. Очень резко закончилось. Поскольку страна привела Европу и США к пандемии и из нее, а также к замедлению темпов роста, связанного с Covid, и из нее, это не обнадеживает остальной мир в плане рефляции. Если мы посмотрим на доходность 10-летних облигаций Китая и на динамику наиболее подверженных влиянию Китая глобальных акций по сравнению с рынком в целом, то вырисовывается аналогичная картина. Активы Китая сигнализируют о замедлении в течение нескольких месяцев, примерно после того, как доходность облигаций США достигла пика. Другими словами, Китай начал замедляться, когда восстановительная торговля начала замедляться. С учетом огромным масштабов глобального экспорта этого коммунистического улья, это «звоночек». Сейчас, когда празднование столетия Коммунистической партии подошло к концу, становится популярным призыв к макростратегам сесть на корточки и дождаться, пока Китай прекратит использовать рычаги воздействия и позволит своей экономике замедлиться еще больше. Бестолковый и вредный совет, если честно. ВЫВОДЫ Таким образом, рынок уже начинает пробуксовывать. И один из самых опережающих показателей этого – прекращение роста биткоина, символизирующее начало оттока из сверхрискового рынка. Маркеры рынка четкие и однозначные. Весь вопрос в том, что инвесторы во главе с Центральными банками просто не готовы посмотреть правде в глаза. А значит, кто-то за это расплатится. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 июля. Британец паникует и не знает, что ему делать. Рынки ждут данных по ВВП

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка выглядит очень похоже на волновую разметку инструмента Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Можно предположить, что все последние движения обоих инструментов формировались на основании абсолютно одинакового новостного фона и факторов. Однако в последние дни инструменты все же движутся не совсем одинаково. Сегодня евровалюта получила поддержку от ЕЦБ, а вот британец таковой был лишен. Вместе с тем волновая картина по инструменту Фунт/Доллар уже выглядит вполне завершённо, так как проглядываются три волны. Однако уверенными сейчас нельзя быть ни в чем, так как любая коррекционная волна в любой момент может принять более сложный вид, а весь понижательный участок тренда принять пятиволновую структуру. Более того, предыдущие два коррекционных участка тренда также не отличались своей понятностью. Внутренняя волновая структура предполагаемой a выглядит очень сложно и непонятно. Таким образом, я считаю, что некоторое время можно понаблюдать за британцем, пока не прояснится волновая картина. Инструмент Фунт/Доллар в течение четверга сначала потерял 60 базовых пунктов, а потом набрал 40. Однако в реальности движения были намного более сложными. В отличие от евровалюты, британец не имел сегодня поддержки или сопротивления от новостного фона. В Великобритании сегодня не было никаких интересных новостей. Таким образом, рынкам пришлось следить только за отчетом по заявкам на пособия по безработице, который оказался немного хуже ожиданий рынков, что и привело к небольшому снижению американской валюты во второй половине дня. Однако в целом доллар продолжает пользоваться спросом, хоть и нестабильным. Пока что я все же склоняюсь к тому, что будет продолжено построение нисходящей волны с. Если задуматься, то новостной фон практически никак не мешает построению этой волны в данное время. Зато уже завтра он может повлиять очень сильно. В Великобритании завтра выйдут отчеты по ВВП за май, по промышленному производству за май, по торговому балансу, а также состоится выступление губернатора Банка Англии Эндрю Бейли. В текущей ситуации я жду слабых значений отчетов и «голубиных» высказываний от Бейли, чтобы волна с продолжала свое построение в соответствии с текущей волновой разметкой. В США завтра не будет никаких важных экономических данных. Британец также может испытывать на себе снижение спроса из-за растущего количества заболеваний COVID в Великобритании. Нависла угроза продления карантинных мер.В данное время волновая картина немного прояснилась. Предполагаемые волны aи b завершены, а волна с все же усложняется. Таким образом, я рекомендую сейчас вновь продавать инструмент с целями, расположенными около отметки 1,3645, что соответствует 38,2% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Более дальние цели сейчас не ставлю, так как волна с может завершиться в любой момент.Восходящий участок тренда, который начал свое построение пару месяцев назад, принял довольно неоднозначный вид и уже завершен. Однако волновая разметка все равно выглядит достаточно сложно, так как импульсного движения сейчас нет. В данное время предположительно продолжается построение понижательного участка тренда, поэтому можно ожидать снижения котировок в перспективе к минимумам волн c и b. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Данные по рынку труда США сильно огорчили доллар, который заметно просел против основных конкурентов

Накануне публикации данных по рынку труда США американская валюта по отношению к евро и иене усилила свое снижение. Правда, поначалу на фоне обнародованных протоколов июньского заседания ФРС доллар намеревался протестировать максимальный за три месяца уровень, пребывая под впечатлением от того факта, что чиновники крупнейшего центробанка мира наконец признали недостижимость поставленных изначально целей, так как существенного прогресса в восстановлении американской экономики в посткризисное время до сих пор так и не произошло. Судя по всему, Федрезерв уже вполне готов приступить к сокращению покупок своих активов, причем уже в этом году. Однако конкретная дата по-прежнему неизвестна: это были всего лишь намеки, а не сигналы к действию. Возможно, поэтому вчерашние новости с FOMC так и не возродили серьезных волнений на рынках.Гринбек вполне мог взлететь вверх на этих новостях, но все же его ралли пока откладывается. Преградой тому служат также обнародованные данные по американскому рынку труда, которые оказались сильно далеки от прогнозов. Аналитики ожидали сокращения безработицы в стране, а на деле оказалось наоборот. Согласно данным Министерства труда, новые заявки на государственное пособие по безработице за прошлую неделю выросли с 2 тыс. до 373 тыс. Как видим, восстановление рынка труда США после коронакризиса по-прежнему крайне неустойчиво. До этих данных Министерство труда США обнародовало ежемесячный отчет о вакансиях, который продемонстрировал весьма обнадеживающие показатели: компании в Соединенных Штатах в июне наняли самое большое количество рабочих впервые за последние 10 месяцев. При этом количество требований снизилось с максимальных 6,149 млн в начале апреля прошлого года, но при этом все еще держится выше диапазона, символизирующего вполне здоровый рынок труда, – 200–250 тыс.Евро против доллара на этих новостях поднялся на 0,62% и достиг отметки $1,1860. Доллар продолжил падение и по отношению к иене, уступив ей 0,86%, в итоге пара USD/JPY просела до 109,69. Доллар по отношению к корзине из шести основных валют рухнул на 0,36% и на момент подготовки данного материала находился на отметке 92,31. Нестабильность данных по безработице может продолжаться еще несколько недель, главным образом из-за того, что губернаторы-республиканцы, олицетворяющие власть 25 штатов, все же решат отказаться от программ по безработице. Последние предусматривают еженедельную выплату безработным гражданам в размере $300. Руководства предприятий негодуют от того, что благодаря такой помощи многие безработные продолжают оставаться дома. Срок истечения льготной программы намечен на 6 сентября. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 июля. Сюрприз от Европейского центрального банка

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается довольно неоднозначной. Вчерашнее снижение котировок привело к тому, что волна с была признана более сложной. Зато сегодняшнее повышение котировок инструмента уже заставляет взять эти слова назад. Волновая разметка последних месяцев такова, что любая волна и любой участок тренда может принять сколько-угодно длинный и сложный вид. Например, внутри предполагаемой волны с может быть и пять волн, а внутри любой из этих пяти волн может быть еще несколько внутренних. Но при этом волна с уже может быть завершена, так как внутри нее четко проглядывается 3 волны, чего может быть достаточно для коррекционного набора. В такой ситуации я рекомендую обращать внимание только на волны старшего масштаба. Это, конечно, не самый идеальный способ работы, но я напоминаю, что волновая разметка должна быть понятной и ясной, чтобы по ней можно было работать и зарабатывать. Также сегодня за европейскую валюту сыграл новостной фон. Если бы не он, то снижение евро могло бы продолжаться, как, например, продолжалось снижение британца. В течение четверга новостной фон для инструмента Евро/Доллар если и не отсутствовал, то был абсолютно неочевидным. Из экономических отчетов на сегодня был запланирован лишь отчет по заявкам на пособия по безработице в США. Однако, помимо этого, сегодня ЕЦБ впервые за долгое время опубликован обзор, целью которого было убедиться, что стратегия монетарной политики соответствует целям банка. Ключевым изменением в этой самой стратегии стал подход к инфляции и ее таргетированию. Теперь члены ЕЦБ считают, что индекс потребительских цен может уходить выше 2% на некоторое время, хотя целью все равно остается уровень 2%. Целью этого изменения может быть желание как можно дольше продолжать поддерживать экономику программами QE и PEPP без оглядки на инфляцию, которая может продолжать расти. Наглядным примером сейчас выступают США, где инфляция уже выросла до 5%. В Евросоюзе пока никто не ожидает столь серьезного ускорения, но все же исключать полностью такой вариант нельзя. Помимо этого, стало известно, что за последнюю неделю баланс ЕЦБ увеличился всего на 21 млрд евро, что гораздо ниже значений предыдущих периодов. Это может означать, что темпы скупки активов замедляются, хотя ранее Кристин Лагард отмечала, что ЕЦБ собирается, наоборот, наращивать скупку активов. Тем не менее все эти новости стали для рынков сюрпризом, а европейская валюта совершенно справедливо ощутила прилив сил за счет повышения спроса на себя. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящей волны продолжается, но при этом оно может завершиться в любой момент. Таким образом, в данное время я рекомендую продажи с целями, расположенными около отметок 1,1701 и 1,1552, что соответствует 100,0% и 127,2% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Удачная попытка прорыва максимума волна b в составе предполагаемой c может косвенно указать на завершение волны с. Волновая разметка нового повышательного участка тренда носит не вполне однозначный вид, однако в данное время, предположительно, он завершен и принял трехволновой вид. Таким образом, сейчас я ожидаю построения трех волн вниз, причем третья волна может получиться практически любой по своей длине. В то же время участок тренда может принять и пятиволновой вид. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: в то время как евро отчаянно за место под солнцем борется, доллар ждет, что дверь для ужесточения монетарной политики

Опубликованный накануне протокол с июньской встречи ФРС показал, что регулятор по-прежнему готов проявлять терпение и дожидаться существенного дальнейшего прогресса в восстановлении экономики. Это заставило доллар отступить от трехмесячных максимумов и позволило паре EUR/USD восстановиться над 1,1800.Учитывая недавнюю слабость отчетов по деловой активности сектора услуг и динамике заработных плат в США, нет ничего удивительного в том, что ЦБ предпочитает еще подождать, прежде чем действовать.Однако стоит понимать, что темпы восстановления национальной экономики растут, равно как и расходы американцев на туризм и другие виды досуга. Рано или поздно макростатистика по Соединенным Штатам улучшится, что послужит аргументом в пользу сворачивания QE со стороны ФРС.Эксперты, опрошенные недавно агентством Reuters, ожидают, что в августе или сентябре Федрезерв объявит о стратегии сокращения покупок активов. Хотя большинство аналитиков прогнозирует, что первое сокращение программы покупки облигаций состоится в начале следующего года, около трети респондентов считают, что это произойдет в последнем квартале этого года.«В целом протокол с июньского заседания американского ЦБ дал понять, что регулятор не видит нужды торопиться как со сворачиванием QE, так и с повышением процентных ставок. Хотя общий тон протокола был вполне "ястребиным", он не оправдал ожиданий рынка, которые рассчитывали на большее после недавних точечных прогнозов ФРС. Поэтому соответствующей реакцией на релиз стало ослабление доллара», – отметили стратеги The Goldman Sachs.В Commonwealth Bank of Australia считают, что снижение USD в ответ на выход протокола с последнего заседания Федрезерва продлится недолго.«ФРС остается одним из наиболее активных центральных банков и, скорее всего, начнет обсуждать сокращение QE на заседании по вопросам политики в конце этого месяца. Поэтому мы ожидаем, что гринбек будет торговаться с повышательным уклоном», – сказали аналитики банка.В последнее время рост американской валюты удивляет некоторых участников рынка, поскольку он происходит на фоне снижения доходности 10-летних трежерис, которая уже опустилась до 1,25% с мартовских пиков в районе 1,77%.«Падение доходности в США усложняет картину для доллара, но мы рассматриваем это в основном как перекалибровку инфляционных ожиданий после "ястребиного" поворота ФРС на июньском заседании, когда политики удивили рынки, просигнализировав о двух раундах повышения процентных ставок к концу 2023 года», – сообщили специалисты Westpac.Они прогнозируют, что гринбек будет поддержан покупателями в краткосрочной перспективе при падении до 91,50–92,00 и может вырасти до 93,45, отметив новый максимум с начала ноября.Увеличение спроса на казначейские облигации США, судя по всему, отражает усиление опасений относительно распространения в мире нового штамма COVID-19 «Дельта», которое может негативно сказаться на темпах восстановления глобальной экономики.На фоне осторожного рыночного настроя австралийский доллар в четверг упал до семимесячного минимума, а иена готовится продемонстрировать самый большой дневной рост в этом году. Евро оказался одной из редких валют, которая проявила поразительную стойкость в условиях фактического отказа инвесторов от риска. Пара EUR/USD смогла собраться с силами и несколько восстановиться от трехмесячных минимумов, отмеченных накануне возле 1,1780.При этом устойчивость роста основной валютной пары вызывает сомнения в свете того, что расхождение в курсах американского и европейского центральных банков в ближайшие месяцы приобретет более широкий характер. ЕЦБ сегодня обнародовал результаты 18-месячного обзора стратегии. Регулятор скорректировал свою среднесрочную цель по инфляции для денежно-кредитной политики, подняв ее до 2%.До этого целевым для ЦБ показателем по инфляции являлся уровень чуть ниже 2%.«Управляющий совет ЕЦБ считает, что стабильность цен лучше всего поддерживать, поставив себе целевой показатель инфляции в 2% в среднесрочной перспективе. Данный целевой показатель является симметричным. Это означает, что отрицательные и положительные отклонения инфляции от целевого показателя одинаково нежелательны», – следует из сообщения по итогам пересмотра стратегии монетарной политики регулятора.В ЕЦБ отметили, что новая цель по инфляции может также подразумевать переходный период, когда она будет умеренно выше таргетируемого уровня.По словам экспертов, указание регулятора на допустимость превышения инфляции может быть воспринято инвесторами как обязательство проводить сверхмягкую денежно-кредитную политику в течение еще более длительного периода.Первое заседание Совета управляющих ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики с применением новой стратегии намечено на 22 июля.На 27–28 июля запланирована очередная встреча FOMC, а 26–28 августа в Джексон-Хоуле пройдет ежегодный симпозиум ФРС. Все больше участников рынка считают, что председатель Федрезерва Джером Пауэлл затронет вопрос о сворачивании покупок облигаций на одном из этих мероприятий.«В среду пара EUR/USD снова закрылась ниже 1,1836–1,1824 (уровня коррекции по Фибоначчи на 78,6%). Это указывает на возможность снижения пары к мартовским минимумам в районе 1,1704. Мы считаем, что попытки роста будут угасать в области 1,1900–1,1960, поэтому попытаемся продавать EUR/USD на росте. "Медвежий" настрой по паре будет сохраняться, пока она торгуется ниже 200-дневной скользящей средней на 1,2004», – отметили стратеги Commerzbank.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рынок США посматривает вниз. 08.07

S&P500Фьючерсы на S&P500 показывают на падение рынка США на открытии до минус 1.3%.Вышли новые данные по занятости за неделю. Первичные заявки практически не изменились, 373 к.Но длительная безработица упала заметно, на 140 К, до 3.34 млн.Возможно, рынок решил всё-таки с запозданием на сутки отреагировать на минутки ФРС - и мы увидим начало Большой коррекции.Нефть упала на 4 долл. за два дня, рынки Азии упали утром -0.8-1.3% - коррекционные настроения высоки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткоин: авторитетный и оптимистичный прогноз для главной криптовалюты на второе полугодие 2021

В ежемесячном информационном бюллетене о криптовалюте Bloomberg Crypto Outlook за июль 2021 года Майк МакГлоун заявил, что цена главной криптовалюты может подняться в сто раз выше, чем цена одной унции золота. Свой прогноз старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence объясняет техническим анализом. «Биткоин может быть чем-то большим, чем цифровая версия золота. Потенциальный путь для цены биткоина - это стабилизация примерно в 100 раз по сравнению с ценой за унцию золота и возобновление нисходящей траектории волатильности, если прошлые модели повторятся».Цена одной унции золота сейчас стоит чуть более 1800 долларов.Также в Bloomberg Crypto Outlook отмечено, что вторая половина 2021 года будет отличаться для рынка криптовалют по сравнению с первой.«Криптовалютный рынок, вероятно, перейдет в более зрелую фазу во втором полугодии, и мы увидим, как биткоин вернет свой блеск».В отчете не обошли вниманием и вторую криптовалюту. Отмечено, что растущее внедрение Ethereum является оптимистичным признаком того, что второй по рыночной капитализации криптоактив может следовать той же траектории, что и биткоин в 2017 году.«Платформа для криптографии и децентрализованного финансирования - Ethereum - появляется во время коррекции на бычьем рынке. Цена может некоторое время консолидироваться на уровне 2000-4000 долларов. Эфириум, похожий на биткойн в 2017 году, избавился от чрезмерных спекуляций, в то время как увеличение количества используемых адресов отражает ускорение оцифровки денег.Подобно Ethereum в начале этого года, биткойн начал 2017 год с отметки в 1000 долларов и достиг пика чуть ниже 20 000 долларов. Ethereum может продолжить торги в коридоре 2000-4000 долларов с мая по октябрь, после чего повторит динамику главной криптовалюты в 2017 году», - говорится в бюллетене Bloomberg Crypto Outlook.В перспективе полугода с таким прогнозом можно согласиться. Но все еще открыт вопрос о том, начнется рост после текущей консолидации в диапазоне 31082,82 - 41980,24 или после более сильного снижения.Другие данные дают основание полагать, что цена BTCUSD может и не опуститься ниже 30000 долларов в ходе текущей коррекции. Так, по данным CryptoQuant, популярного инструмента анализа данных в сети для биткоина и других криптовалют, количество транзакций оттока монет BTC со спотовых бирж достигло максимума за год. Такой отток часто рассматривается как очень бычий знак для цены. Тем временем в четверг цена биткоина падает, находясь на пути к красной пунктирной поддержке 31082,82. Здесь стоит проявить внимательность, так как при отскоке или ложном пробое этой границы может быть сформирована хорошая точка входа на покупку. Подробно эта стратегия была описана здесь, прогноз не потерял актуальности. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рубль закатил истерику

Как ни пыталась ФРС избежать конус-истерики, как она ни готовила инвесторов к сообщению, что программа количественного смягчения будет сокращена раньше, чем предполагалось, в полной мере сделать этого не удалось. Просто время было выбрано неудачно: распространение дельта-варианта COVID-19 по планете нанесло серьезный удар по активам развивающихся стран. Деньги оттуда убегают в развитые, где уровень вакцинации существенно выше, а значит, и риски замедления экономики ниже. На самом деле между 2013, когда Бен Бернанке спровоцировал панику на финансовых рынках сообщением о сворачивании американского QE, и текущими событиями есть существенная разница. Тогда доходность казначейских облигаций стремительно росла, операции carry trade закрывались из-за увеличения стоимости фондирования, что приводило к оттоку капитала с развивающихся рынков и ослаблению их валют. Нынче ставки по 10-летним бумагам Казначейства США рухнули к 4-месячным минимумам на фоне опасений за судьбу мировой экономики. Не очень хорошая новость для рискованных активов. И рубль – не исключение. Котировки USDRUB взлетели к максимальным уровням с начала мая в условиях быстрого распространения COVID-19 в России и других государствах EM и медленных процессов вакцинации, которые там имеют место. Динамика инфицированных COVID-19 в России и других странах EMВозвращение пандемии угрожает новыми локдаунами, сокращением темпов экономического роста и возвращением центробанков к ультрамягкой монетарной политике. Вероятнее всего, они сделают выбор между встающей на ноги экономикой и взлетающей в небеса инфляцией в пользу первой. В результате может вернуться стагфляция по образцу 1970-х. В результате в развивающихся странах имеет место отток капитала, а деньги бегут в развитые, что способствует укреплению курсов последних, в том числе по отношению к доллару США. Инвесторы считают, что ФРС в условиях, когда макростатистика по Штатам разочаровывает, а индекс экономических сюрпризов упал до минимальной отметки с февраля, вновь станет миролюбивой. Успехи «быков» по USDRUB связаны не только с бегством капитала с рынков развивающихся государств, но и с падением цен на нефть. Трейдеры не исключают возможности выхода ОАЭ из состава ОПЕК, что позволит Абу-Даби делать то, что он хочет, не обращая внимания на остальных. В том числе наращивать добычу теми темпами, которые Эмиратам нравятся. Одновременно распространение дельта-варианта COVID-19 по планете создает угрозу восстановлению глобального спроса – главному драйверу ралли Brent и WTI в текущем году.Очевидно, что валюты стран-экспортеров черного золота не могут закрывать глаза на его коррекцию. Рубль оказался под двойным ударом и в полной мере ощущает весь негатив от бегства капитала с EM и отката цен на нефть. Технически восходящее движение USDRUB рискует продолжиться в направлении таргетов на 78,6% по паттерну Гартли и целевому ориентиру на 80,2 рубля за доллар США по модели «Волны Вульфа». До тех пор пока котировки пары находятся выше поддержки на 74,2, сформированные от уровня 73,5 лонги следует удерживать. USDRUB, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 8 июля. Сегодня выгодно открыть сделки на продажи

EURUSD H1: На последнем участке графика мы видим развитие медвежьего зигзага A-B-C. Этот зигзаг образует финальную действующую подволну (Y) крупного тройного зигзага. После нисходящего движения рынка в импульсе A мы увидели откат цены в рамках бычьей коррекции B. Коррекция была построена в течение недели, и затем рынок вновь начал двигаться вниз. С конца июня по сегодняшний день мы наблюдаем построение нисходящей импульсной волны C, которую комплектуют подволны [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Предполагается, что в ближайшей перспективе рынок будет падать в подволнах (3)-(4)-(5) к уровню 1.1688, как показано на графике. На этом уровне величина импульсной волны C будет равна импульсной волне A. Как правило, импульсные волны в зигзагах стремятся к равенству, таким образом, вероятность достижения указанного уровня высока. В текущей ситуации рекомендуется открывать сделки на продажи с целью на завершение волны C.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 8 июля. Отчет COT. Участники ФРС собираются приступить к обсуждению снижения темпов активов

GBP/USD – 1H. Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике котировки пары GBP/USD выполнили закрепление под уровнем коррекции 100,0% - 1,3800, что позволяет рассчитывать на дальнейшее падение в направлении следующего уровня Фибо 127,2% - 1,3679. Однако движения вчерашнего дня позволяют предположить, что трейдеры сейчас не имеют общего единого мнения относительно того, какую из валют покупать, а какую продавать. Несмотря на то что информационный фон вчера практически отсутствовал, а те события, которые все же были в течение дня, никакого особого влияния на настроение трейдеров не оказали, пара несколько раз меняла направление движения, а в итоге завершила день на тех же позициях, на которых начала его. Тем не менее нисходящая линия тренда все еще характеризует текущее настроение трейдеров как «медвежье». Вчера вечером ФРС опубликовала протокол последнего заседания. Напомню, что в ходе этого заседания Джером Пауэлл обмолвился фразой, что в ближайшее время регулятор может начать обсуждать возможности завершения программы стимулирования экономики. Именно эта фраза сработала на трейдеров получше, чем красная тряпка на быка. Вчера же трейдеры откровенно ждали подтверждения этой фразы. Трейдеры ждали, что в протоколе будет содержаться информация о конкретных сроках, о конкретных условиях для сворачивания программы поддержки экономики. Но ничего такого в документе не содержалось. Там содержалась та же размытая риторика, которую озвучил и сам Пауэлл пару недель назад. Например, в протоколе содержалась фраза, что члены ФРС ожидают, что условия, которые позволяют приступить к сворачиванию программы QE, наступят немного раньше, чем ожидалось на предыдущих заседаниях. Также члены ФРС согласились, что хорошо иметь возможность завершить программу стимулирования раньше срока, если такая необходимость и возможность возникнут. В общем, никакой конкретики. Поэтому и никакой реакции трейдеров. GBP/USD – 4H. Пара GBP/USD на 4-часовом графике после образования медвежьей дивергенции у индикатора MACD и отбоя от уровня коррекции 23,6% выполнила разворот в пользу валюты США и начала процесс падения в направлении уровня 38,2% - 1,3642. На часовом графике также сохраняется «медвежий» настрой, но следует внимательно следить за поведением пары около линии тренда, так как ее трейдеры-быки могут попытаться снова атаковать в ближайшие дни. Обзор новостей:В среду календари экономических событий в Великобритании и США были практически пустыми. Единственное событие дня – протокол ФРС – никакого влияния на настрой трейдеров не оказало. Календарь новостей для США и Великобритании:США - Число первичных обращений за пособием по безработице (12-30 UTC).В четверг календарь экономических событий в Великобритании вновь абсолютно пустой. А в США выйдет лишь абсолютно неинтересный отчет по обращениям за пособиями по безработице. Сегодня информационный фон будет минимальным. Отчет COT(Commitments of traders): Последний отчет COT от 29 июня по британцу показал, что настроение крупных игроков продолжает меняться в пользу медведей. На отчетной неделе спекулянты практически не наращивали и не избавлялись от любых контрактов. Таким образом, «медвежье» настроение у категории трейдеров «Non-commercial» усилилось, но лишь формально, потому что всего было закрыто 35 Long-контрактов и открыто 454 Short-контракта. Однако общее количество Long-контрактов, сосредоточенных на руках у спекулянтов, все еще превышает общее количество Short контрактов на 13 тысяч (еще две недели назад разрыв был в 2 раза). Таким образом, британец еще не потерял все шансы на возобновление роста. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Новые покупки британца рекомендую с целями 1,3906 и 1,3972, если пара выполнит закрытие над линией тренда на часовом графике. Продавать фунт стерлингов сейчас не рекомендую, так как оснований для этого и сигналов немного. ТЕРМИНЫ:«Non-commercial» - крупные игроки рынка: банки, хедж-фонды, инвест-фонды, частные, крупные инвесторы.«Commercial» - коммерческие предприятия, фирмы, банки, корпорации, компании, которые покупают валюту не для получения спекулятивной прибыли, а для обеспечения текущей деятельности или экспортно-импортных операций. «Non-reportable positions» - мелкие трейдеры, которые не оказывают существенного влияния на цену. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:НейтральноМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс