Биткоин опасается американской инфляции

Биткоин в течение нескольких часов сегодня ночью потерял больше 1 000$. В текущих условиях флэта – это довольно много, так как в последние 5 месяцев криптовалюта движется крайне слабоволатильно. Таким образом, биткоин вновь взял курс на уровень 18 500$, который может быть отработан уже сегодня в 15-й или 16-й раз. Мы по-прежнему считаем, что преодоление этого уровня – всего лишь дело времени. Напомним, что, чем дольше инструмент пытается преодолеть тот или иной уровень, тем выше вероятность, что он его преодолеет в конечном итоге. Как видим, зарождающийся слабый восходящий импульс не получает ни поддержки, ни развития, что нас совершенно не удивляет, потому что причин покупать биткоин как не было, так и нет. На этой неделе ключевым событием будет отчет по инфляции в США. Он будет опубликован в четверг и может повлиять на движение всего криптовалютного рынка. Трейдеры, по сути, проигнорировали заседание ФРС на прошлой неделе, что для нас выглядело очень странно, так как важнее событий, чем заседание Центробанка, немного. Тем не менее вряд ли стоит отрицать, что монетарный подход американского регулятора не изменился, следовательно мы по-прежнему можем ожидать повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. А слабый отчет по инфляции в США за октябрь может спровоцировать новое падение рисковых активов, потому что он автоматически будет означать, что ФРС может и в пятый раз подряд повысить ключевую ставку на 0,75%. Пока что прогнозы по инфляции говорят в пользу снижения на 0,1-0,2% по сравнению с сентябрем. Мы считаем, что такое замедление роста цен можно трактовать как очень слабое. И именно в этом случае можно ожидать нового роста американской валюты, а также падения всех его противников. Если инфляция ускорится – то тем более, так как это будет означать, что мер, предпринимаемых ФРС, недостаточно для взятия под контроль инфляции. Если замедление будет более сильным чем на 0,2%, тогда поводов для новых покупок доллара и распродаж его конкурентов у рынка будет немного. Однако биткоин может продолжить падение практически в любом случае, так как он проигнорировал уже два последних повышения ставки ФРС. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» не могут преодолеть уровень 18 500$ (127,2% по Фибоначчи) уже несколько месяцев. Таким образом, мы имеем боковой канал, и сколько еще времени биткоин проведет в нем, непонятно. Мы рекомендуем не спешить с открытием позиций. Лучше дождаться выхода цены из этого канала, а уже потом открывать соответствующие сделки. Преодоление уровня 18 500$ откроет дорогу на уровень 12 426$. Отскоки от 18 500$ по-прежнему можно использоваться для небольших покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Обвал доллара спасает фондовые рынки

Акции США выросли, так как настроения в отношении риска усилились, доходность казначейских облигаций снизилась, а доллар сильно упал в преддверии результатов промежуточных выборов в США.Индекс S & P 500 продолжил рост третий день подряд в широком спектре, при этом все 11 основных отраслевых групп выросли, за исключением энергетики. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 и индекс голубых фишек Dow Industrial Average показали лучшие результаты, поднявшись более чем на 1,5%.Европейский Stoxx50 вырос после слабого открытия, продолжая ралли второй месяц подряд.Хорошие отчётности помогли поддержать оптимизм в отношении перспектив фондовых рынков. В то время как опросы показывают, что республиканцы могут добиться успеха, тем самым поставив под сомнение политику демократов, существует несколько сценариев. Лучшим результатом для казначейских облигаций может стать контроль республиканцев как в Палате представителей, так и в Сенате, в то время как доллар может найти поддержку, если демократы сохранят обе палаты.Тем не менее для многих самым большим препятствием для рынков является ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в связи с публикацией в четверг данных по индексу потребительских цен. Следующее событие может последовать за ростом основных потребительских цен больше, чем прогнозировалось, до 40-летнего максимума в сентябре. Даже если цены начнут снижаться, индекс потребительских цен намного выше зоны комфорта ФРС.Однако в будущем, по словам Арта Хогана, главного рыночного стратега B. Riley Wealth, в тупике для политиков может быть луч надежды."Раскол в правительстве, особенно в преддверии президентских выборов, скорее всего, приведет к застою, в котором будет сделано очень мало", - писал Хоган. - Вероятно, это хорошо для ФРС, потому что различные стимулы не облегчили их работу".Казначейские облигации выросли по всем направлениям во вторник, при этом базовая 10-летняя ставка снизилась на целых 8 базисных пунктов. Тем временем трейдеры снизили ставки на повышение ставок, а рынки свопов по-прежнему склоняются к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре. Более заметные изменения произошли дальше, а пик составил чуть более 5% в первой половине 2023 года.Индекс Московской Биржи демонстрирует уверенный рост на фоне падения доллара и рост цен на нефть:Новости на этой неделе:Промежуточные выборы в США, вторникОтчет EIA по запасам нефти, средаОптовые запасы в США, заявки на ипотеку MBA, средаОфициальные лица ФРС Джон Уильямс и Том Баркин выступают на мероприятиях в средуИндекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице в США, четвергОфициальные лица ФРС Лори Логан, Эстер Джордж, Лоретта Местер выступают на мероприятиях в четвергНастроения потребителей Мичиганского университета США, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 9 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок вторника: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD во вторник большую часть дня торговалась с минимальной волатильностью, но на американской торговой сессии вновь началось довольно сильное движение, в следствие которого европейская валюта сумела прибавить еще несколько десятков пунктов. Сразу следует сказать, что в течение сегодняшнего дня был опубликован лишь один отчет. В Евросоюзе вышли розничные продажи за сентябрь, которые в целом полностью соответствовали прогнозам экспертов. Таким образом, совершенно точно этот отчет не мог спровоцировать рост евровалюты во второй половине дня. Тем не менее, евро растет и это, если не напрягает, то удивляет. Рост пары начался еще в прошлую пятницу, когда вышла довольно неплохая статистика в США по рынку труда и безработице. В понедельник и вторник не было ни одного важного события или отчета. Так за счет чего растет пара? Вопрос пока остается без ответа. Самое интересное, что все наиболее важные события месяца уже остались позади. Поэтому рынок не может сейчас отрабатывать будущие события «авансом». В общем, ситуация максимально неоднозначная. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме отлично видно, что трендовое движение началось лишь на американской торговой сессии. На европейской мы наблюдали тотальный флэт. Первый сигнал сформировался во второй половине дня, и это очень хорошо, так как в первой половине могло сформироваться множество ложных сигналов с таким движением. Сигнал на покупку в области 1,0020-1,0034 следовало отрабатывать длинной позицией, однако держать ее открытой следовало недолго, так как он сформировался уже практически вечером. Тем не менее, закрывая сделку вручную начинающие трейдеры могли заработать около 30 пунктов. Как торговать в среду: На 30-минутном таймфрейме пара продолжает движение вверх, но складывается ощущение, что оно недолго будет сохраняться. Ярко выраженной тенденции сейчас нет, а на старших ТФ все выглядит так, как будто пара намеревается уйти в «качели» или во флэт. Мы по-прежнему не видим, за счет чего евровалюта может показывать рост в среднесрочной перспективе. Ни на основании «техники», ни на основании «фундамента», ни на основании макроэкономики с геополитикой. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 0,9895, 0,9967, 1,0020-1,0034, 1,0093, 1,0123, 1,0156, 1,0221. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В среду в Евросоюзе и Америке вновь не будет ни одного значимого отчета или другого события. Однако первые дни недели показали, что рынок готов торговать волатильно и готов покупать пару, несмотря на отсутствие важных данных. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин резко подорожал на слухах о сделке Binance по спасению FTX

Криптобиржа Binance достигла соглашения о покупке конкурента FTX.com с нераскрытыми условиями.Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид сказал FTX.com, согласно твиту, достигнута договоренность о стратегической сделке с Binance.Трейдеры положительно восприняли эти новости, и би^коин за несколько минут подорожал почти на 1000$: "Чтобы защитить пользователей, мы подписали необязательный LOI, намереваясь полностью приобрести FTX.com и помочь покрыть кризис ликвидности", - написал в своем твиттере Чанпэн Чжао, генеральный директор Binance.По заявлению главы Binance Чанпэна Чжао, сделка подразумевает покупку FTX, но они еще оценивают реальные проблемы с кризисом ликвидности и сохраняют за собой право отказаться от сделки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Австралию лихорадит: процентные ставки пошли вразнос

Процентный рынок деривативов родины кенгуру демонстрирует пики волатильности. Может ли это стать проблемой для всего тихоокеанского региона при совокупном объеме в 113 миллиардов долларов в день?Австралию лихорадит: процентные ставки пошли вразнос По сообщениям биржевых дилеров внутри рынка, обычно стабильный рынок обмена фиксированными и плавающими процентными ставками стал неуправляемым из-за сочетания изменений в политике, спекуляций и перекосов. Этот небольшой, но крайне важный сегмент банки и корпорации используют как индикатор для управления процентными рисками, а трейдеры полагаются на него как на ориентир для оценки других активов. И все они стали жертвами резкого скачка стоимости свопов по отношению к облигациям. При этом ликвидность быстро иссякла, что, кажется, уже становится характерной чертой времени. Прямо сейчас закрыть крупную сделку на оптовом рынке намного сложнее, чем даже три-шесть месяцев назад, в моменты крупного проседания мировых индексов. Сделки, которые обычно занимают несколько минут, иногда могут занимать несколько дней. Безусловно, это бьет по всем участникам рынка, разоряя самых активных (негосударственные облигации составляют пятую часть широко отслеживаемого сводного индекса Bloomberg Australia). Для совершения свопа участники рынка обращаются к дилеру или банку за содействием в сделке. За премию участники могут превратить фиксированные доходы или обязательства в плавающие риски или наоборот. Никто не способен сейчас сказать, с чего все началось, но обычно надежная связь между этой премией и доходностью государственных облигаций нарушилась в октябре или начале ноября. Внезапно разрыв между двумя ставками стал самым большим за десятилетие для основных инструментов. При этом «спред на обмен на облигации» двигался самыми быстрыми темпами за последние годы. Ориентировочные спреды доходности к свопам трехлетних и 10-летних облигаций на прошлой неделе подскочили до десятилетних максимумов, при этом трехлетние облигации превысили 65 базисных пунктов, а 10-летние пытались укрепиться на 80 базовых пунктах, но резко откатились, оставив в недоумении участников рынка. В итоге неразбериха вылилась в более высокие затраты на хеджирование для банков и корпораций, а также убытки от переоценки по рыночной стоимости для портфелей, которые держат долг по цене относительно спреда свопов на облигации. Скажи-ка, няня, где же кружка? Очевидно, частью проблемы является отсутствие предложения на рынке облигаций. Центральный банк Австралии держит около трети суверенного долга благодаря масштабной покупке облигаций монетарным стимулом во время пандемии. То есть здесь мы наблюдаем, как постепенно проблема, перед которой стоит ФРС, перекидывается на другие рынки. Правда, здесь она перевернута ровно наоборот: избыток спроса, а не предложения, заставляет рынки задыхаться. Этот дефицит теперь сделал облигации относительно более дорогими, что означает также более низкую доходность. И все бы ничего, но дилеры решили не терять на низкой доходности, поэтому задрали ставки по свопам в стремлении ограничить собственную подверженность процентному риску, который усилился, поскольку рынки были застигнуты врасплох изменениями в тоне и прогнозах Резервного банка Австралии по мере повышения процентных ставок. Это то, что лежит на поверхности. Однако обычно рынок сам себя регулирует. Почему же этого не произошло? Большинство теорий, которые заслуживают внимания, напирают на то, что из большой четверки австралийских банков, а также из хедж-фондов была выведена большая масса средств, а рынки были введены в заблуждение этими движениями. Это похоже на правду, особенно на фоне того, что российские олигархи предпочли Австралию в качестве хаба для своих кровно заработанных. Но другие эксперты добавляют, что свертывание кредитной линии центрального банка в этом году также является фактором. И это тоже похоже на правду... хотя экономика Австралии, кажется, не нуждается в стимулах, особенно на фоне того же притока российских средств. Но есть нюанс. Так называемый Фонд гарантированной ликвидности позволял банкам обменивать менее ликвидные активы на наличные с РБА. Его вывод означает, что учреждения вместо этого теперь пытаются получить активы с высоким качеством, в основном полугосударственный долг с фиксированной процентной ставкой, в качестве ликвидного капитала. Затем эти новые вложения в облигации необходимо хеджировать, что, видимо, подтолкнуло спрос на обмен потоками с фиксированным доходом на 50% больше, чем обычно, что, в свою очередь, сокращает разрыв между облигациями и свопами. Неспроста на прошлой неделе глава Банка Австралии по внутренним рынкам Джонатан Кернс отметил дисфункцию рынка свопов. Еще жива моя старушка... Аналитики отметили другие факторы: относительную нехватку внешнего долга, выпущенного в австралийских долларах, который обычно вызывает спрос, когда эмитенты обменивают свои обязательства на свои национальные валюты. Хедж-фонды, по-видимому, также вмешались, чтобы попытаться воспользоваться дисфункцией рынка, но, по словам участников рынка, они тоже потерпели крах. Но они подстегнули волну хаоса: пытаясь играть на расширении свопов, они утратили контроль, и расширение стало неконтролируемым. Глобальный фон также был неблагоприятным: крах британского государственного бюджетного плана заставил компании спешно хеджировать риски. Безусловно, нет серьезных признаков распространения на стоимость банковского финансирования или более широкие финансовые рынки. Аналогичного давления не наблюдается и на других рынках свопов по всему миру. Тем не менее скорость движения цен вызвала беспокойство по поводу перекоса потоков спроса и предложения. Особенно с учетом затруднений ФРС в этом же сегменте. Обычно мы думаем о рынках процентных деривативов как о высокоэластичном предложении. Но теперь он подает признаки товарного рынка. Это, в общем-то, характерно для спекулятивных рынков. Теперь же, когда спрос испытывает минимальную коррекцию, в итоге это заставляет цены двигаться хаотично. Это действительно напоминает мне недавнюю историю спекуляций никелем на Лондонской бирже металлов. Масштаб проблемы настолько велик, что уже привлек внимание политиков, хотя неясно, какие инструменты власти могли бы использовать, если таковые имеются, для восстановления функционирующего рынка. Часть проблемы состоит в том, что дилеры не хотят уступать свои комиссионные за риск, и их можно понять. Но деривативы дешевеют, и за счет чего можно было бы покрывать эти комиссионные, пока не понятно. Очевидно, рынок, как всегда, сам себя отрегулирует, но в такие времена все эти системные ошибки потихоньку начинают вылезать, неожиданно разоряя целые кластеры трейдеров... и делая богаче других. Риски действительно возросли, и кто бы хотел упустить свою выгоду? Читать другие статьи автора, в том числе:ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву?Криптобиржа Binance на волоске от масштабных санкций"Катали мы вашу рецессию": инвесторы отказываются принимать правила медвежьего рынкаJPYUSD: эпоха сверхнизких ставок подходит к концу?Октябрь стал провальным для азиатских фондовМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин – менее стабильный актив, чем акции или индексы.

На 4-часовом ТФ биткоин недолго находился в восходящем движении. Уже сегодня он начал локальный обвал и в ближайшие часы может вернуться к уровню 18 500$, около которого и происходят торги в последние месяцы. Мы считаем, что это абсолютно логичное развитие событий, так как биткоин усердно игнорировал заседания Банка Англии, ФРС и ЕЦБ, которые активно повышали ставки в последнее время. Таким образом, логика проста: чем выше ставки, тем выше доходность наиболее безопасных активов, таких как казначейские облигации и банковские депозиты. Учитывая то, что биткоин в последние 12 месяцев только падает в цене, его нельзя сейчас использовать, как защитный актив или как средство хеджирования инфляции. Учитывая то, что биткоин находится «на дне» уже 5 месяцев, а инвесторы все еще не спешат его покупать «по очень выгодной цене», мы делаем вывод о вере рынка в более мощное падение «битка». Напомним, что каждый восходящий тренд заканчивался падением на 80-90%. Пока что биткоин упал только на 70%... В последнее время многие «эксперты» советовали покупать биткоин или золото на заре нового глобального финансового кризиса, считая, что именно биткоин способен сохранить капиталы. Однако, мы считаем, что биткоин – наиболее рисковый и нестабильный актив, даже несмотря на его относительную стабильность стоимости в последние 5 месяцев. К примеру, американские фондовые индексы потеряли в 2022 году около 30%, биткоин – 70%. Где же та пресловутая стабильность? Следует также помнить, что за акциями и индексами стоят реальные компании, реальные производства, активы, недвижимость, бизнес, возможность создания прибыли и так далее. Акции просто не могут упасть в цене до нуля, а вот биткоин, за которым не стоит никаких реальных активов, вполне может. Конечно, сейчас мало кто может поверить в то, что первая криптовалюта способна упасть до отметки, например, 1 000$. Однако она вполне способна на более сильное падение, чем то, что мы уже увидели. Мы по-прежнему считаем, что пока ФРС поднимает ставки и пока они будут находится на высоком уровне, рассчитывать на сильный рост «битка» не приходится. Возможно, он начнет расти, когда ставки начнут снижаться, чего мы ожидаем не ранее, чем через год. На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» продолжают двигаться внутри бокового канала. Мы считаем, что падение возобновиться в среднесрочной перспективе, но требуется дождаться закрепления цены ниже области 17 582$ - 18 500$. Если это случится, то первой целью для падения будет выступать уровень 12 426$. Отскоки от уровня 18 500$(или 17 582$) можно использовать для небольших покупок, но будьте осторожны – все-таки у нас сохраняется абсолютный флэт.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар пошатнулся от удара. Появились приблизительные даты окончания ралли

Тренд по доллару остается восходящим, несмотря на текущую слабость. Краткосрочная сила все еще вероятна, а значит, по евро и фунту остается риск обновления минимумов. Вопрос в том, насколько доллар может подняться, будет ли ему по зубам отметка 114,00 по индексу?Ближайшим событием, способным оживить доллар или, напротив, еще больше усилить коррекцию вниз, станет публикация инфляции. Вряд ли на нее стоит полагаться как на драйвер, способный сделать погоду на долгосрочном временном отрезке. Важными показателями будут ноябрьская и декабрьская инфляция, по этим цифрам трейдеры будут стоить дальнейшие планы с учетом уровня безработицы.Поскольку в октябре был зафиксирован неожиданно резкий рост этого значения – с 3,5% до 3,7% – рынки будут внимательно отслеживать этот компонент американского рынка труде. Если он продолжит расти наряду с замедляющейся инфляцией, доллар рискует ослабнуть, так как это будет намеком на более медленное повышение ставок ФРС в рамках 50 б.п., а затем и еще слабее, пока цикл не будет завершен.Пока что Федрезерву не о чем беспокоиться, рынок труда выглядит здоровым, но есть некий предел в цифрах, который заставит чиновников регулятора задуматься и замедлить монетарный шаг.Есть основания полагать, что это рост безработицы выше 4%. Если в ноябре безработица продолжит повышаться, рыночные игроки насторожатся. ФРС намного сложнее будет решиться на подъем ставки. Уже в декабре ЦБ может поднять ставку на 25 б.п. или воздержаться.Это почва для размышлений на более отдаленную перспективу, что касается ближайших дней, то рынки будут анализировать показатель инфляции с разных сторон. Ожидается, что она упадет с 8,2% до 8%. При падении показателя ниже 8% рынки могут начать закладываться на меньшую скорость ужесточения политики ФРС.Несмотря на то что доллар еще не готов развернуть тренд вниз, он, вероятно, будет сейчас находиться в заключительной фазе своего многомесячного ралли.ЦБ США приближается к концу своего цикла ужесточения и, как следствие, возможности для дальнейшего увеличения ожидаемой разницы в процентных ставках в пользу доллара ограничены. Опять же это не говорит, что доллар пойдет камнем вниз, он перестанет расти. Разворот должен произойти только после того, как ФРС завершит цикл.Все это дает некоторые подсказки относительно перспектив пары GBP/USD, которая имеет тенденцию к снижению с середины 2021 года в связи с обширным ростом американской валюты.Доллар укрепился где-то на 15% с начала 2021 года, что соответствует самому быстрому росту за всю историю наблюдений.Тенденция к снижению GBP/USD завершилась достижением 26 сентября рекордного минимума 1,0354 после значительного снижения, которое побудило ряд аналитиков сделать прогнозы о том, что курс продолжит падать вплоть до паритета, как в ситуации с евро.Происходящее с фунтом сейчас, скорее всего, является краткосрочной фиксацией прибыли, а не серьезной причиной для оптимизма, считают в Nomura. При этом и веских основания обновления минимумов вплоть до паритета нет. Чтобы фунт вновь упал, американская валюта должна возобновить тенденцию к укреплению.В этой связи сейчас многих интересует вопрос - куда пойдет доллар? Закончил ли он укрепляться или он просто переводит дыхание перед очередным рывком вверх?«Еще слишком рано говорить о надлежащем развороте тренда, и он все еще может достичь новых максимумов, если глобальные перспективы ухудшатся еще больше. Однако возможности для дальнейшего роста ограничены. Погоня за дальнейшим укреплением доллара не кажется привлекательной с точки зрения соотношения риска и прибыли», – комментируют аналитики.Существует причина, по которой было бы преждевременно хоронить доллар. «В большинстве предыдущих циклов политики ФРС доллар продолжал ралли даже после того, как краткосрочные ставки в США достигли пика, поскольку растущий спрос на безопасные убежища привел к укреплению доллара», – предупреждают в Capital Economics.«Учитывая, что мировая экономика сейчас явно замедляется, а уязвимость финансовых рынков ухудшается, мы по-прежнему считаем, что аналогичный сценарий разыграется и на этот раз, и что доллар продолжит укрепляться по отношению к большинству основных валют до конца этого года и в первой половине 2023 года», – ожидают экономисты.В Capital Economics ставят на дальнейшее падение евро и фунта, поскольку Европа переживает более глубокую рецессию, чем другие крупные экономики, а ухудшение условий торговли в регионе продолжает оказывать влияние на обменные курсы.Окончанием периода укрепления доллара, вероятно, станет вторая половина 2023 года.В настоящее время пара EUR/USD встретила сильное сопротивление в диапазоне 1,0030. Покупателям удалось ее преодолеть, теперь евро на пути к тесту 1,0093, который может привести к пробитию сентябрьской вершины 1,0197.Пока котировка находится выше отметки 0,9850, вероятен дополнительный рост. При этом в долгосрочной перспективе медвежий взгляд на евро остается неизменным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин опасается американской инфляции.

Биткоин в течение нескольких часов сегодня ночью потерял больше 1 000$. В текущих условиях флэта – это довольно много, так как в последние 5 месяцев криптовалюта движется крайне слабоволатильно. Таким образом, биткоин вновь взял курс на уровень 18 500$, который может быть отработан уже сегодня в 15-й или 16-й раз. Мы по-прежнему считаем, что преодоление этого уровня – всего лишь дело времени. Напомним, что, чем дольше инструмент пытается преодолеть тот или иной уровень, тем выше вероятность, что он его преодолеет в конечном итоге. Как видим, зарождающийся и слабый восходящий импульс не получает ни поддержки, ни развития, что нас совершенно не удивляет, потому что причин покупать биткоин как не было, так и нет. На этой неделе ключевым событием будет отчет по инфляции в США. Он будет опубликован в четверг и может повлиять на движение всего криптовалютного рынка. Трейдеры, по сути, проигнорировали заседание ФРС на прошлой неделе, что для нас выглядело очень странно, так как важнее событий, чем заседание центробанка, немного. Тем не менее, вряд ли стоит отрицать, что монетарный подход американского регулятора не изменился, следовательно мы по-прежнему можем ожидать повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. А слабый отчет по инфляции в США за октябрь может спровоцировать новое падение рисковых активов, потому что он автоматически будет означать, что ФРС может и в пятый раз подряд повысить ключевую ставку на 0,75%. Пока что прогнозы по инфляции говорят в пользу снижения на 0,1-0,2% по сравнению с сентябрем. Мы считаем, что такое замедление роста цен может трактовать, как очень слабое. И именно в этом случае можно ожидать нового роста американской валюты, а также падения всех его противников. Если инфляция ускорится – то тем более, так как это будет означать, что мер, предпринимаемых ФРС, недостаточно для взятия под контроль инфляции. Если замедление будет более сильным, чем на 0,2%, тогда поводов для новых покупок доллар и распродаж его конкурентов у рынка будет немного. Однако биткоин может продолжить падение практически в любом случае, так как он проигнорировал уже два последних повышения ставки ФРС. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» не могут преодолеть уровень 18 500$(127,2% по Фибоначчи) уже несколько месяцев. Таким образом, мы имеем боковой канал и, сколько еще времени биткоин проведет в нем, непонятно. Мы рекомендуем не спешить с открытием позиций. Лучше дождаться выхода цены из этого канала, а уже потом открывать соответствующие сделки. Преодоление уровня 18 500$ откроет дорогу на уровень 12 426$. Отскоки от 18 500$ по-прежнему можно использоваться для небольших покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву?

Баланс Федеральной резервной системы США непрерывно сокращается. Это усиливает низкую ликвидность и высокую волатильность на рынке казначейских долговых обязательств США объемом в $20 трлн. Теперь экономисты гадают, что предпримет ФРС, чтобы выровнять ситуацию.ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву? Последние пять месяцев количественное ужесточение (показатель QT) для ФРС предназначено для того, чтобы истощить те стимулы, которые были закачаны в экономику во время пандемии COVID-19. Тем не менее баланс ФРС остается все еще крупным, достигая отметки в 8,7 триллиона долларов, что, признаемся, не намного ниже пикового значения почти в 9 триллионов долларов. Для коррекции этой ситуации ФРС в сентябре планировала выпустить из баланса сумму около 95 миллиардов долларов, что стало бы сигналом для рынков, что регулятор больше не будет реинвестировать основную сумму и процентные платежи, полученные от казначейских облигаций США с наступающим сроком погашения и ценных бумаг с ипотечным покрытием. Тем не менее на фоне агрессивного цикла повышения ставок ФРС теперь появились проблемы с ликвидностью и волатильностью казначейских облигаций США. И хотя их также можно отнести к давним структурным проблемам, возникающим из-за банковских правил США, созданных после глобального финансового кризиса 2008 года, а точнее, после Клинтоновского объединения инвестиционных и кредитных банков в 1999 году, сейчас масштабы проблемы привлекли внимание всех макроаналитиков. Да, мы видим очевидное: ФРС полна решимости сократить свой баланс. Но при этом некоторые аналитики все же считают, что если проблемы, стоящие перед инвесторами, выйдут из-под контроля, ФРС просто остановит процесс... не добившись конечных целей. С таким подходом у экспертов возникают сомнения, а сможет ли ФРС в принципе удержать твердую руку и не поддаться критике сената и крупных промышленников, которые уже готовы возопить об утопающей экономике. Конечно, если волатильность облигаций продолжит расти, мы вполне можем увидеть повторение событий марта 2020 года: ФРС в итоге будет вынуждена завершить QT и купить большое количество казначейских ценных бумаг. И это мнение становится все более популярным, опрокидывая медвежьи настроения. Так, экономисты UBS подтвердили эту версию в прошлом месяце, заявив, что балансовый отчет ФРС столкнется с рядом осложнений до 2023 года, что побудит ФРС резко замедлить или полностью остановить сокращение баланса уже в середине следующего года. Облигации не пользуются спросом Напомню, что ключевым индикатором, который отслеживают инвесторы и даже трейдеры, которые непосредственно не связаны с рынком облигаций, является премия за ликвидность находящихся в обращении казначейских облигаций или новых выпусков по сравнению с выбывшими казначейскими обязательствами. Последние представляют собой более старые казначейские обязательства, включающие большую часть общего непогашенного долга, но составляющие лишь около 25% от общего объема непогашенного долга. Текущие казначейские облигации обычно имеют более крупную премию по сравнению с внебиржевыми в периоды рыночного стресса. Например, 10-летние премии по текущим сделкам по сравнению с их аналогами вне очереди являются самыми высокими, по крайней мере, с 2015 года. Так вот, похоже, высокие премии в сочетании со стандартной надежностью гособлигаций как инструмента больше не интересуют вкладчиков. Так, Morgan Stanley в исследовательской записке отмечает, что ликвидность вне обращения больше всего пострадала в секторе 10-летних облигаций США, за которыми следуют 20-летние и 30-летние облигации, а также пятилетние облигации. Менеджерам управляющих фондов также трудно объяснить этот феномен: «Есть какая-то косвенная функция, которую QT усугубляет нехватку ликвидности... Существует производный эффект, когда у вас есть такой крупный покупатель - мы говорим о 40% рынка - он не только уходит, но и становится нетто-продавцом». Безусловно, отчасти это прямое следствие перевернутой кривой доходности, вследствие чего двухлетние облигации пользуются большим спросом, чем более длинные позиции. Прямая причина такому положению - твердая уверенность рынков, что инфляция продлится не дольше 2023 года. Но я также думаю, что это влияние быков. В конце концов, облигации не были популярным инструментом в период максимального карантина. И теперь, пока рынок еще горячий (а он горячий), инвесторы все еще пытаются выжать максимум на фондовых, криптовалютных и других рынках, оставляя облигации на крайний случай. Проще говоря, длинные облигации никому сейчас не нужны, потому что рынок предлагает много других интересных инструментов. Широкие спреды спроса и предложения Теперь мы наблюдаем, как низкая ликвидность повысила волатильность на рынке казначейских облигаций и расширила спреды спроса и предложения, а это означает, что участники платят немного больше за покупку и получают меньше за продажу ценной бумаги, чем раньше, что также не способствует обороту. Так, индекс ICE BofA MOVE, показатель ожидаемой волатильности казначейских облигаций США, в прошлую пятницу составил 128,44. Этот уровень уже близок к тому, чтобы казначейские облигации смогли подвинуться в среднем на восемь базисных пунктов в течение следующего месяца. Теперь сравните это с обычными показателями: за последнее десятилетие среднее движение казначейских облигаций составляло от двух до трех базисных пунктов. Это не сегодняшняя проблема. Те, кто следит за рынком облигаций хотя бы как индикаторным, знает, что проблемы с ликвидностью на рынке казначейских ценных бумаг годами всплывали то тут, то там, что было связано с правилами финансового сектора, созданными после 2008 года. Дилеры обычно поддерживают рыночную ликвидность, выступая посредниками в сделках клиентов, например, перенося заказы клиентов на продажу в запасы, когда покупатели отсутствуют. И хотя рынок казначейских обязательств резко вырос с 2008 года, что ненадолго похоронило все эти проблемы под толщей оборотных вод, уровень дилерского посредничества остался низким. И теперь очевидно, что новые правила сделали менее привлекательной для дилеров саму торговлю на рынке казначейских обязательств. Сейчас я даже задумываюсь над тем, а не был ли всплеск таких спекулятивных инструментов как криптовалюты, мемы или SPAC не просто попыткой быстро и легко ввести в оборот архикрупные суммы наличности? Может быть, проблема ликвидности облигаций уже тогда дала о себе знать? Тем не менее ФРС пока ничего не может сделать для решения вопроса о посредничестве. И растет ощущение, что и не сможет. По словам аналитиков, регулятор способен выйти на рынок и купить облигации только тогда, когда рынок оторвется от фундаментальных факторов, как это произошло во время пандемии, что может означать прекращение количественного смягчения. На данный момент очень немногие участники рынка готовы поставить на то, что ФРС завершит или приостановит QT – все же значительный компонент инфляции связан с ликвидностью, полученной в результате количественного смягчения (QE) в эпоху пандемии. Мы должны понимать, что часть запущенных в оборот $5 трлн всяческой помощи за период пандемии стимулируют текущую инфляцию. Становится очевидно, что решение проблемы инфляции должно включать сокращение баланса... Но, кажется, с последним у ФРС загвоздка. Это кажется нонсенсом: регулятор, вбросивший в экономику триллионы долларов господдержки, теперь не может найти им применение. Потому что на самом деле эти суммы можно нейтрализовать надежно, обездвижив их в долгосрочных инвестициях (или в облигациях, да). Но этого не происходит: свободные средства продолжают гулять по спекулятивным рынкам, поскольку трейдеры чхать хотели на обещание «кар небесных» и кризисов вместе взятых. И теперь ФРС стоит перед нехилой дилеммой: если он слишком сильно сократит портфель SOMA (системный счет открытого рынка), рынок завалится. И в первую очередь это будет рынок облигаций. Он просто не успеет впитать в себя излишнюю ликвидность других секторов. А поскольку облигации являются индикатором для всего рынка в целом, это угрожает странным коллапсом: деньги будут, но из-за технических показателей рынки окажутся пустыми. Если же ФРС не удержит злую маску на лице, мы застрянем в инфляции надолго. И тут тоже трудно нарисовать картину будущего: то ли свободные деньги все же исчерпают себя за счет роста цен, то ли богатых заставят платить огромные налоги на инвестиционные сделки... и это тоже, кстати, вполне вариант. Это действительно могло бы превратить системную ошибку в огромный плюс для экономики: больше налогов, меньше сделок – чем не идеал? Конечно, богатые [тоже плачут] будут недовольны, но кем-то пожертвовать надо. Либо это будет армия розничных трейдеров, либо это будут [рабочие и крестьяне] занятые в реальном секторе сотрудники. И что-то мне подсказывает, что и на этот раз утопят вторых. Поспорим?Читать другие статьи автора, в том числе:"Катали мы вашу рецессию": инвесторы отказываются принимать правила медвежьего рынкаКриптобиржа Binance на волоске от масштабных санкций Трейдеры ставят на то, что США быстро воспрянут после рецессии... они могут промахнутьсяВаши стратегии не работают? И не будут. О чем нам говорит падение Уолл-Стрит?JPYUSD: эпоха сверхнизких ставок подходит к концу? Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 ноября. ВВП Великобритании может начаться снижаться уже в третьем квартале

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, но все еще не требует внесения уточнений. Мы имеем предположительно завершенный нисходящий участок тренда, который состоит из пяти волн a-b-c-d-e. Также мы имеем трех волновой повышательный участок тренда, который может принять более протяженный вид a-b-c-d-e. Таким образом, я ожидаю, что повышение котировок инструмента будет продолжаться, но это будет волновой рост. Новостной фон за последнее время можно было трактовать в любую сторону, так как оба центральных банка подняли свои процентные ставки, а в пятницу мы увидели падение доллара на том новостном фоне, который вполне мог привести к его новому росту. Все это наводит меня на мысль, что рынок решил достроить полноценную пяти волновую структуру, после чего будет принимать решение о построении нового понижательного участка тренда. Следовательно, в ближайшее время британец может вырасти к 17-18 фигурам. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1704, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к новым продажам и может ознаменовать начало построение нового нисходящего участка. Британский ВВП может привести к построению нового нисходящего участка тренда Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 8 ноября снизился на 80 базовых пунктов. Новостной фон сегодня в Великобритании отсутствовал, но 80 пунктов – это не то расстояние, чтобы вносить правки в волновую разметку. Я считаю, что оба инструмента будут двигаться на этой неделе практически одинаково. Лишь в пятницу возможны небольшие различия, так как в Британии выйдет отчет по ВВП за третий квартал, от которого рынки не ждут ничего хорошего. Ожидается, что британская экономика сократится на 0,4-0,5% кв/кв, что и ознаменует начало рецессии, о которой еще несколько месяцев назад говорил Эндрю Бейли, губернатор Банка Англии. Сама по себе рецессия сейчас вряд ли может кого-то удивить. Американская экономика тоже может столкнуться с рецессией, как и европейская. Однако если говорить о вероятности ее наступления в той или иной стране, то в Великобритании она равна 100%, а в США – процентов 50. В Британии губернатор Банка Англии открыто заявил о сложных двух годах, а в США многие члены правительства и члены FOMC продолжают считать, что экономика лишь немного замедлиться, но никакой рецессии не будет. Стоит отметить, что последний отчет по ВВП был действительно силен, в отличие от двух первых в этом году. Рынок труда продолжает радовать рынки, о чем красноречиво говорят отчеты Nonfarm Payrolls, а безработица пока выросла всего на 0,2%. Таким образом, если обе экономики столкнуться с рецессией, то в Америке она, вероятнее всего, будет гораздо слабее. Также напомню, что 17 ноября Джереми Хант должен предоставить финансовый план правительства на следующий год, из которого станет ясно, какие налоги будут повышены, чтобы избежать дефицита бюджета. Я бы сказал, что вероятность скорого начала построения нового нисходящего участка тренда велика. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда, но начнется он, наверное, позже. Сейчас я советую покупки инструмента по разворотам MACD «вверх» с целями, находящимися около расчетной отметки 1,1711, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Существует также вероятность, что повышательный участок завершен, а сейчас мы наблюдаем построение коррекционной восходящей волны в составе нового нисходящего участка. Поэтому с покупками нужно быть осторожными. На старшем волновом масштабе картина очень похожа на инструмент Евро/Доллар, и это хорошо, так как оба инструмента должны двигаться схоже. В данное время близится к завершению восходящий коррекционный участок тренда. Если это действительно так, то нас ждет в скором времени построение нового понижательного.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 ноября. Европейская валюта намерена достроить еще одну восходящую волну

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар понесла определенные изменения. Повышательный участок тренда продолжает свое построение, но теперь он принимает ярко выраженный коррекционный вид. Изначально я думал, что будет построено три волны вверх, однако сейчас инструмент делает заход на построение пятой волны e. Таким образом, мы, вероятнее всего, получим сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e. Есть также вероятность, что последнее повышение котировок - это вторая волна в составе нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 0,9993, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, может подтвердить это предположение. Самое главное сейчас - волновые разметки фунта и евро совпадают. Если помните, я неоднократно предупреждал о малой вероятности сценария, при котором евро и фунт будут торговаться в разных направлениях. Теоретически такое, безусловно, возможно, но на практике случается крайне редко. Теперь оба инструмента предположительно строят коррекционные участки тренда. Европейская валюта может на этой неделе повыситься за пик предполагаемой волны c, но я не думаю, что она способна уйти сильно выше этой отметки. Рынок может с опозданием отыграть выступления членов FOMC Инструмент Евро/Доллар во вторник снизился на 30 базовых пунктов. Амплитуда в сравнении с понедельником заметно снизилась, новостной фон практически отсутствовал. Лишь в Евросоюзе утром вышел отчет по розничной торговле за сентябрь, который возвестил рынки об увеличении на 0,4% в месячном выражении. Однако этот отчет сам по себе не является важным событием для рынка, и реакция на него была крайне слабая. Я бы сказал, что сейчас на валютном рынке многое зависит именно от волновой разметки. Инструмент строит уже ярко выраженную пятиволновую структуру, поэтому я жду нового повышения котировок, которое может совершенно не сходиться с новостным фоном. Справедливости ради нужно отметить, что на этой неделе практически не будет важных событий. Я могу отметить только несколько выступлений членов FOMC и отчет по инфляции в США. Причем считаю более важными выступления членов FOMC, так как они могут прояснить ситуацию со ставками на следующие несколько месяцев. В последнее время ходят разговоры о том, что итоговая ставка ФРС может вырасти сильнее, чем ожидалось ранее. Об этом открыто заявил Джером Пауэлл еще на прошлой неделе, но Пауэлл не сам принимает решение по ставке. Если другие члены FOMC будут против такого сценария, то более жесткого подхода мы можем и не увидеть. Вот почему важно понимать, сколько членов комитета по ДКП ФРС поддерживают дальнейшее ужесточение политики максимальными темпами. Отмечу также, что чем больше голосов в пользу этого сценария мы получим от ФРС, тем выше вероятность нового повышения американской валюты. При чем рынок может сначала достроить коррекционный набор волн, а уже потом взяться за отыгрыш высказываний членов FOMC и отчета по инфляции в США. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнится до пятиволнового. В данное время инструмент мог начать построение пятой волны этого участка, поэтому советую покупки с целями, расположенными выше пика волны с, по разворотам MACD «вверх». Весь участок тренда, берущий свое начало после 28 сентября, принимает вид a-b-c-d-e, но после его завершения может начать построение новый нисходящий участок тренда. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели три волны вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c, но, вероятно, будут построены еще две волны в этой же структуре. Построение понижательного участка тренда может возобновиться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Иена соблюдает рамки приличия

Пара доллар-иена продолжает торговаться в широком ценовом диапазоне, рамки которого ограничены отметками 145,50 и 149,00, которые, в свою очередь, соответствуют нижней и верхней линиям индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Впрочем, на этой неделе по паре превалируют медвежьи настроения, вследствие чего ценовой диапазон несколько сузился и теперь его «потолком» выступает отметка 148,00 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на том же таймфрейме). Если взглянуть на недельный график usd/jpy, то мы увидим, что пара торгуется в широкодиапазонном флэте с середины октября, то есть с тех пор, когда японские власти провели вторую в этом году валютную интервенцию. Минфин Японии вынужден был гасить пожар, так как иена обновила на тот момент уже 32-летний минимум, обозначившись в паре с гринбеком в области 151-й фигуры. Стоит отметить, что данный шаг привёл в чувство покупателей пары, тогда как после сентябрьского вмешательства цена практически сразу вернулась на прежние позиции. На сегодняшний день иена всё же соблюдает, условно говоря, рамки приличия, не приближаясь к 150-й отметке. Долго ли продлится такое положение дел – вопрос открытый. Однако на протяжении последних трёх недель трейдеры usd/jpy не решаются пересекать отметку 150,00, предпочитая торговаться в безопасной ценовой области 145,50-149,00. К аналогичным выводам пришли и многие валютные стратеги. В частности, по мнению экономистов TD Securities, риск повторной интервенции «значительно увеличится при превышении уровня 150». Аналитики UOB Group также обозначают отметку 149,60 в качестве потолка ценового диапазона, подчёркивая при этом значимость 150-й фигуры. Принимая во внимание данную диспозицию, можно говорить и о тактике последующих действий. На сегодняшний пара usd/jpy медленно сползает к нижней границе вышеуказанного ценового эшелона, пользуясь временной слабостью американской валюты. Медведи постепенно подбираются к 145 ценовому уровню. На мой взгляд, это оптимальный вариант для открытия длинных позиций по паре (но если рассматривать как минимум среднесрочный период торговли). Дело в том, что дивергенция позиций Федрезерва (который готов в очередной раз повысить процентную ставку как минимум на 50 пунктов) и Банка Японии (который продолжает реализовывать ультрамягкую монетарную политику) неизбежно будет толкать пару вверх. Текущий спад цены usd/jpy обусловлен прежде всего ослаблением гринбека, который, в свою очередь, отреагировал на противоречивые Нонфрамы (небольшой рост безработицы, и замедление темпов роста средней заработной платы). Также трейдеры нервничают на фоне промежуточных выборов в Конгресс США, по итогам которых нижняя палата, скорее всего, окажется под контролем республиканцев, верхняя – останется за демократами (хотя здесь вопрос спорный). Политические факторы, как правило, оказывают кратковременное влияние на пару, тем более что новый состав Конгресса приступит к работе только в январе 2023 года. Тогда как макроэкономические фундаментальные факторы могут усилить позиции американской валюты на этой неделе. Уже послезавтра, 10 ноября, в США будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции. Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен замедлит свой рост, но всё равно останется на неприемлемо высоком уровне (общий ИПЦ 8,0% г/г, стержневой – 6,5% г/г). Если же показатели превысят прогнозные уровни, доллар существенно укрепит свои позиции. Противоречивые Нонфармы останутся в тени, тогда как вероятность 75-пунктного повышения ставки в декабре снова возрастёт. Банк Японии в свою очередь продолжает реализовывать аккомодационную политику. При этом инфляция в стране превышает целевой уровень ЦБ уже на протяжении нескольких месяцев. Однако глава Центробанка Харухико Курода по-прежнему настойчиво игнорирует данный факт. Он неоднократно заявлял о том, что регулятору необходимо создать в экономике страны условия для «устойчивой инфляции», тогда как усиление темпов роста индекса потребительских цен в этом году «обусловлено единичными факторами, такими как подъем цен на энергоносители». Также Курода не раз заявлял о том, что японский регулятор не будет идти вслед за другими ЦБ ведущих стран мира и не будет в обозримом будущем нормализовать монетарную политику. По мнению большинства аналитиков, Банк Японии сохранит ставки на текущем уровне и продолжит масштабное стимулирование до конца текущего года и как минимум до весны 2023 года (в апреле Курода покидает свой пост). Таким образом, если американская инфляция на этой неделе не разочарует долларовых быков, пара usd/jpy, вероятней всего, оттолкнётся от границ 145-й фигуры и направится вверх, к верхней границе диапазона 145,50-149,00. Тем более что в данном случае восходящая динамика будет происходить в «безопасной зоне», без оглядки на японский Минфин. Преодоление 149-й фигуры в обозримом будущем выглядит маловероятно. Власти Японии по итогам проведения валютной интервенции в октябре недвусмысленно дали понять: если трейдеры преодолеют определённые «красные линии», последствия не заставят себя ждать. Данный фактор будет сдерживать покупателей usd/jpy, по крайней мере, на протяжении определённого промежутка времени.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: ожидается формирование медвежьего импульса. Прогноз на 8 ноября 2022

На 4-часовом графике пара NZD/USD разворачивается от 1-го уровня сопротивления, а индикатор Стохастик находится выше 80. Ожидается, что цена может упасть до 1-го уровня поддержки 0.58632, соответствующего уровню свинг-лоу и 38.2% уровню коррекции Фибоначчи. Если 1-й уровень поддержки будет пробит, цена направится ко 2-му уровню поддержки 0.57426, который соответствует 50% уровню коррекции Фибоначчи. В качестве альтернативы, поскольку цена находится выше облака Ишимоку и восходящей линии тренда, пара может подняться до 1-го уровня сопротивления 0.59320, соответствующего уровням свинг-хай. Прорыв 1-го уровня сопротивления направит цену ко 2-му уровню сопротивления 0.59997, соответствующему уровню расширения Фибоначчи 127.2%. Торговая рекомендация Вход: 0.59320.Условия для входа: уровни свинг-хай.Тейк-профит: 0.58632.Условия для фиксации прибыли: уровень свинг-лоу и 38.2% уровень коррекции Фибоначчи.Стоп-лосс: 0.59320.Условия для активации ордера стоп-лосс: уровни свинг-хай. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Азия не демонстрирует единой направленности

Фондовая Азия не демонстрирует единой направленности. Некоторые индикаторы показывают небольшое снижение: среди них гонконгский Hang Seng Index, уменьшившийся на 0,74%, а также китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, потерявшие 0,82% и 0,63% соответственно. Одновременно с этим другие индексы демонстрируют повышение: австралийский S&P/ASX 200 повысился на 0,36%, корейский KOSPI набрал 1,04%, а японский Nikkei 225 поднялся на 1,27%. Такая неоднозначная динамика обусловлена нестабильностью рынка: несмотря на оптимизм инвесторов и надежду на лучшее, по мнению экспертов, необходимо готовиться к худшему, так как рост потребительских цен продолжает увеличиваться, даже если иногда немного замедляет темпы роста. Тем не менее аналитики считают, что у США все еще остаются шансы избежать экономического спада. Кроме того, участников торгов интересуют промежуточные результаты выборов в Конгресс США и последние статданные по росту цен, которые могут оказать влияние на дальнейшую политику, проводимую Федрезервом США. На китайских биржах отмечается негативный настрой вследствие сообщения властей о намерении продолжить политику «нулевой терпимости» к COVID-19, что может отрицательно сказаться на экономике страны. Среди составляющих гонконгского Hang Seng Index снижением стоимости отметились ценные бумаги Haidilao International Holding, Ltd. (-4,5%), Baidu и Meituan (-3,5% и 3% соответственно), Budweiser Brewing, Co. APAC Ltd. (-3,3%), а также Alibaba Group и BYD (-3,2% и -2,6% соответственно). Росту японского индикатора способствовали положительные результаты корпоративной отчетности. Так, благодаря увеличению выручки компании Yamaha Motor, Co. на 23%, до 1,677 трлн иен, а операционной выручки на 13%, до 184,19 млрд иен, на фоне роста цен и продаж мотоциклов и моторов для лодок, стоимость ее ценных бумаг подскочила сразу на 12,7%. Благодаря получению чистого профита компанией Shimadzu, Corp. за первые шесть месяцев текущего фингода в размере 24,5 млрд иен (в сравнении с 20,49 млрд за такой же период прошлого года) цена акций компании увеличилась на 6%. Также среди компаний, входящих в состав Nikkei 225, повышением котировок отметились акции SoftBank Group, подорожавшие на 5,2%, Sony Group, увеличившиеся на 3,4%, Nintendo, выросшие на 1,6%, а также Fast Retailing и Toyota Motor, прибавившие 0,1% и 0,6% соответственно. Росту австралийского индикатора способствовало в первую очередь увеличение стоимости ценных бумаг наиболее крупных банков страны: акции Westpac Banking подорожали на 2%, Commonwealth Bank поднялись на 1,4%, а ANZ Bank и National Australia Bank набрали 0,3% и 0,7% соответственно. Цена же акций BHP несущественно понизилась (на 0,3%).Среди компаний, входящих в состав корейского KOSPI, не наблюдается единой динамики. Стоимость ценных бумаг компании Samsung Electronics, Co. увеличилась на 2,5%, тогда как котировки акций Hyundai Motor снизились на 0,3%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: ожидается формирование бычьего импульса. Прогноз на 8 ноября 2022

На 4-часовом графике пара EUR/USD движется выше облака Ишимоку и восходящей линии тренда, что указывает на бычий импульс. Ожидается, что цена может вырасти от 1-го уровня поддержки 0.99649, соответствующего 23.6% уровню коррекции Фибоначчи и предыдущим уровням свинг-лоу, до 1-го уровня сопротивления 1.00928, где расположен уровень свинг-хай. В качестве альтернативы цена может упасть до 2-го уровня поддержки 0.98882, соответствующего 50% уровню коррекции Фибоначчи. Торговая рекомендация Вход: 0.99649.Условия для входа: 23.6% уровень коррекции Фибоначчи и предыдущие уровни свинг-лоу.Тейк-профит: 1.00928.Условия для фиксации прибыли: предыдущие уровни свинг-хай.Стоп-лосс: 0.98882.Условия для активации ордера стоп-лосс: 50% уровень коррекции Фибоначчи. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Евро построил карточный домик

Опасения по поводу глобальной рецессии долгое время верой и правдой служили доллару США. В их основе лежала уверенность, что самая агрессивная скоординированная монетарная рестрикция центробанков во главе с ФРС ничем другим, кроме спада в экономике, не закончится. Как только Джером Пауэлл подал сигнал о замедлении скорости повышения ставок, а сильный отчет о рынке труда подтвердил устойчивость Штатов к высокой стоимости заимствований, все перевернулось с ног на голову, спровоцировав взлет EURUSD. Когда вы двигаетесь по знакомой местности, можно нестись сломя голову. Когда территория становится незнакомой, лучше снизить скорость. ФРС знает, что нужно время, чтобы экономика ощутила боль от высоких ставок. Когда они уже достигли 4%, лучше замедлить движение, оценить последствия. У Центробанка появляется простор для маневра, а значит, и рецессии можно будет избежать. Особенно в условиях такой сильной занятости. Сомнения по поводу глобального спада возникли не только в Северной Америке, но и в Азии, а также в Европе. Слухи о том, что Китай с целью ускорения роста ВВП отказывается от политики нулевого пациента в борьбе с COVID-19, усилили глобальный аппетит к риску и поддержали не только юань, но и евро. Эти валюты двигаются довольно синхронно, чему есть свои причины. Поднебесная является вторым крупнейшим рынком сбыта Германии после США. К тому же индекс USD обычно падает, когда рост экономики за пределами Штатов обгоняет американский. А во главе остального мира стоят Китай и еврозона. Динамика евро и юаняПрилив оптимизма у «быков» по EURUSD вызвала информация об улучшении состояния здоровья экономики еврозоны. Более сильный рост промышленного производства Германии и позитивная динамика настроений европейских инвесторов – лишь часть этого процесса. На самом деле куда более значимым является падение цен на газ на фоне теплой погоды, заполнения немецких хранилищ на 99% и возросшего импорта СПГ. В результате слухи, что валютному блоку удастся избежать глубокой рецессии из-за энергетического кризиса, растут как снежный ком. Я не был бы столь оптимистичен. Во-первых, улучшение состояния экономики Китая – палка о двух концах. Поднебесная – крупнейший потребитель сырья в мире, а рост цен на активы товарного рынка еще больше ухудшит условия торговли в Германии. Падение последних – один из драйверов пике EURUSD.Динамика EURUSD и условий торговли ГерманииВо-вторых, для экономики еврозоны имеют значение не текущие цены на газ, а размер счетов домохозяйств, который очень высок. Это сокращает потребление других товаров и в конечном итоге обернется рецессией. Наконец, в-третьих, кто сказал, что все потрясения на финансовых рынках остались в прошлом?Технически неспособность «быков» по EURUSD преодолеть уровень паритета говорит об их слабости и усиливает риски реализации разворотного паттерна 1-2-3. Поводом для открытия коротких позиций являются успешные штурмы поддержек на 0,9955 и 0,9885. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ETH/USD развивает бычий импульс. Прогноз на 8 ноября 2022

На 4-часовом графике пара ETH/USD торгуется в бычьем тренде, а котировка в настоящее время находится в зеленом облаке Ишимоку. Накануне цена продолжила консолидацию вдоль 1-го уровня поддержки 1561.62, где расположен 61.8% уровень коррекции Фибоначчи. На данный момент пара торгуется на уровне 1570.63. Если бычий импульс сохранится, ожидается, что цена направится к 1-му уровню сопротивления 1666.53, соответствующему уровням коррекции Фибоначчи 78.6% и 38.2%. В качестве альтернативы цена может пробить 1-й уровень поддержки и направиться к 2-му уровню поддержки 1411.43, где расположены уровни коррекции Фибоначчи 38.2% и 100%. Торговая рекомендация Вход: 1561.62.Условия для входа: 1-й уровень поддержки.Тейк-профит: 1411.43.Условия для фиксации прибыли: 2-й уровень поддержки, где расположены предыдущий лоу, а также уровни коррекции Фибоначчи 100% и 38.2%.Стоп-лосс: 1685.00.Условия для активации ордера стоп-лосс: чуть выше области, где расположен предыдущий хай. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

В казначействе Великобритании продолжают искать деньги

Фунт укрепил свои позиции вчера, но сегодня немного сдал по отношению к доллару США. Поводом для роста появилось стало нового канцлера казначейства Джереми Ханта о том, как можно привлечь дополнительные средства от налогов и залатать огромную дыру в бюджете. Хант не нашел ничего лучше, чем предложить введение налога на наследство, что, по его мнению, поможет частично компенсировать провал в бюджете в 35 миллиардов фунтов стерлингов. Подробности этого хитрого плана он должен рассказать 17 ноября. Хант рассматривает возможность замораживания порога, при котором начинается уплата налога на наследство — так называемого «диапазона нулевой ставки». Нулевая ставка была установлена на уровне 325 000 фунтов стерлингов в 2009 году и должна была сохраняться на этом уровне до 2025–2026 годов. Говорят, что Хант рассматривает возможность продления моратория до 2027–2028 годов, что может принести не менее 500 миллионов фунтов стерлингов. Эксперты отмечают, что наблюдаемая высокая инфляция и замораживание необлагаемых налогом порогов наследства фактически работает, как повышение налогов в реальном выражении. Казначейство уже заморозило пороги подоходного налога и налога на прирост капитала до 2025-2026 годов, что приносит в казну миллиарды фунтов. Ожидается, что позиция по этому направлению также будет продлена. Также напомню, что в апреле следующего года повышается налог на прибыль до 25%. Особенно серьезным ударом эту будет для банковского сектора, хотя с его прибылями на фоне повышения Банком Англии процентных ставок, все должно пройти более-менее спокойно. Другое дело, как к этому отнесется население страны. Правительство уже неоднократно призывало к разработке плана по финансированию и поддержке граждан, которые сильно пострадали от кризиса стоимости жизни и от высоких цен на электроэнергию и другие энергоносители, в том числе и бензин. Однако, чтобы начать оказывать очередную поддержку, нужно откуда-то брать деньги, что и пытается сделать новый министр финансов. Учитывая, какие в последнее время публикуются экономические данные, ничего хорошего Великобританию впереди не ждет. Стремительное повышение процентных ставок уже практически загнало экономику в рецессию, а если регулятор и дальше продолжит в подобном темпе, ВВП может потерять в следующем году до 3,0% - и это официальный прогноз. По итогам прошедшего на прошлой неделе заседания в Банке Англии уже заявили, что необходимо притормозить с дальнейшими агрессивными мерами, а также отодвинуть программу сокращения облигаций с баланса, более известную как количественное ужесточение.Что касается технической картины GBPUSD: фунт продолжат укрепляться, компенсируя все потери, наблюдаемые в начале прошлой недели. Теперь покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1420 и на пробое сопротивления 1.1540, ограничивающим восходящий потенциал. Только прорыв 1.1540 вернет надежду на восстановление в район 1.1610 и 1.1690, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.1730 и 1.1780. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1420. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет краткосрочные перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1420 столкнет GBPUSD назад к 1.1360 и 1.1290.Что касается технической картины EURUSD, медведи пока не сильно активничают, ставя все на данные по инфляции в США, о которой мы узнаем в этот четверг. Для роста необходимо пробиваться выше 1.0030, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0090 и 1.0140. Возврат паритета вроде как состоялся, но теперь нужно закрепиться выше этого диапазона. Его очередной провал столкнет EURUSD назад к 0.9970, и усилит давление на торговый инструмент с перспективой падения к минимуму 0.9920. Упустив 0.9920, можно будет ждать обновления минимумов в районе 0.9880 и 0.9830.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 8 ноября: инвесторы продолжают оценивать риски, рассчитывая на дальнейший рост рынка акций

Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на торгах во вторник, так как инвесторы продолжают делать ставку на то, что результаты промежуточных выборов поддержат зарождающееся ралли на рынке акций. Казначейские облигации также немного выросли, а доходность снизилась перед выходом данных по инфляции, которая ожидается в этот четверг, что поможет определить дальнейший сценарий и политику Федеральной резервной системы.Фьючерсные контракты на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,1% каждый после вчерашнего роста в ходе регулярной сессии. Промышленный индекс Dow Jones торгуется практически без изменений. Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась на 1 базисный пункт. Доллар стабилизировался после двухдневного падения. По последним опросам республиканцы могут добиться успеха в гонке, тем самым всерьез повлияв на будущую политику демократов. На текущий момент у инвесторов есть несколько сценариев, которых они придерживаются: наилучшим исходом для казначейских бумаг может быть контроль республиканцев как над Палатой представителей, так и над Сенатом, в то время как доллар может найти поддержку, если демократы сохранят обе палаты под своим контролем.Высокое долговое бремя США очевидно может помешать демократам провести многие экономические реформы, которые они бы провели, если бы республиканцы ничего не смогли получить по итогам промежуточных выборов. Однако настроения остаются неустойчивыми, так как денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы остается самым большим препятствием для рынка акций. Как я отмечал выше, данные по индексу потребительских цен станут для трейдеров сигналом к тому, как дальше себя будут вести денежные рынки и на что нужно ориентироваться. Многие экономисты ожидают, что инфляция продолжит свой рост, хотя и не исключают, что в моменте она может немного снизиться, что послужит поводов для очередного ралли на рынке акций, но сильно ситуацию это не спасет. На рынке свопов склоняются к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре после четвертого подряд масштабного повышения до целевого диапазона в 4% на заседании на прошлой неделе. Ожидается, что ставки достигнут пика чуть выше 5% примерно в середине 2023 года. Многие эксперты хоть и предупреждают о риске для рынка акций из-за сохраняющейся ястребиной позиции ФРС, однако очевидно, что инвесторы все больше и больше рассчитывают, что комитет в последний момент ослабит свою хватку и объявит о завершении цикла повышения ставок уже в начале следующего года. Уже сейчас становятся заметны признаки высокого стресса в корпоративной деятельности США. Из 441 компании S&P 500, опубликовавших квартальные результаты, почти четверть не оправдала прогнозов по прибыли. Дальнейшее ужесточение политики приведет к еще большим проблемам для компаний, особенно технологического сектора. Что касается технической картины S&P500, то после вчерашней отката вверх, цены стабилизировались. Основной задачей перед покупателями сейчас является защита поддержки $3 808. Пока торговля будет вестись выше этого уровня можно ожидать возврата спроса на рисковые активы – особенно в отсутствии важной статистики по США. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и возврата под контроль $3 835, чуть выше которого расположился уровень $3 861. Прорыв этой области укрепит надежу на восходящую коррекцию с выходом на сопротивление $3 905. Самой дальней целью выступит область $3 942. В случае движения вниз, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 808 и $3 773. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 735 и $3 699, а также откроет возможность по обновлению поддержки $3 661.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Проблемы с коронавирусом в Китае только усугубляются

А пока американские фондовые индексы пытаются нащупать дно и обрести почву, в выходные число ежедневных случаев заражения в Китае коронавирусом выросло до шестимесячного максимума. По сообщениям социальных сетей, школы в Пекине собираются переводить детей на онлайн обучение. Как показывает последняя статистика, введение меры контроля Covid в Китае негативно повлияли на 12,2% национального ВВП — по сравнению с 9,5% неделей ранее. Больше всего пострадала южная провинция Гуандун, где случаи заболевания в основном сосредоточены в одном районе. Недавние случаи заражения Covid были зарегистрированы более чем в 20 из 31 провинциального региона Китая. Люди не осмеливаются больше путешествовать, так как введено уже слишком много ограничений. Это все влияет и на бизнес, который не знает теперь как поддерживать сложившееся отношения с клиентами. Как введенные ограничения в очередной раз отразятся на промышленном производстве Китая остается только догадываться. Премаркет:Акции Carvana потеряли 15,64%, после чего торги даже были приостановлены на некоторое время на фоне высокой волатильности. Распродажа, произошедшая вчера после новостей о том, что компания понесла убытки, а Morgan Stanley снизил рейтинг и целевую цену акций, может продолжиться и сегодня. Сейчас на премаркете бумаги показывают рост на 1,1%.Акции Facebook Meta подскочили на 6,53% после того, как стало известно, что в компании могут начаться массовые увольнения. Об этом более детально станет известно уже завтра. Ожидается, что увольнения могут затронуть тысячи сотрудников. Компания заявила, что по состоянию на конец сентября в ней работало 87 000 сотрудников. Сегодня на премаркете компании торгуется без изменений.Акции конгломерата Уоррена Баффета продолжают рост и на премаркете показывают примерно +0,33%. Еще вчера компания сообщила о 20-процентном увеличении операционной прибыли в третьем квартале. Berkshire также потратила 1,05 миллиарда долларов на выкуп акций за последний квартал. Однако стоит сказать, что компания несет убытки в размере 10,1 млрд долларов от своих инвестиций после крупнейшей распродажи рынка акций за последнее время. Бумаги Palantir так и не восстановились после вчерашнего снижения на 11,48%. Произошло падение из-за отчета, который показал, что прибыль компании за третий квартал не оправдала оценок аналитиков, хотя и превзошла выручку. В ответ на отчет компании-разработчика программного обеспечения Citi заявил, что видит «дальнейшее снижение PLTR с быстрым замедлением роста». Сегодня на премаркете Palantir показывает +0,43%.Что касается технической картины S&P500, то после вчерашней отката вверх, цены стабилизировались. Основной задачей перед покупателями сейчас является защита поддержки $3 808. Пока торговля будет вестись выше этого уровня можно ожидать возврата спроса на рисковые активы – особенно в отсутствии важной статистики по США. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и возврата под контроль $3 835, чуть выше которого расположился уровень $3 861. Прорыв этой области укрепит надежу на восходящую коррекцию с выходом на сопротивление $3 905. Самой дальней целью выступит область $3 942. В случае движения вниз, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 808 и $3 773. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 735 и $3 699, а также откроет возможность по обновлению поддержки $3 661.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс