Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Фунт сформировал

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в четверг также показала весьма сумбурные движения. Макроэкономической статистики и фундаментального фона было немного, поэтому пара практически во всем копировала своего «старшего Брата» – пару EUR/USD. Все это вылилось в несколько торговых сигналов, большая часть которых оказалась ложными. Напомним трейдерам, что пара продолжает оставаться в режиме «качелей». При чем практически на всех ТФ. Поэтому торговать сейчас одинаково тяжело на любом временном периоде. На этой неделе для рынка уже было несколько событий, которые могли привести к восстановлению тренда. Но этого не произошло. Рынок находится в нервном и возбужденном состоянии, а четкое понимание, в какую сторону торговать, отсутствует. Поэтому в ближайшее время нужно принимать во внимание все эти факторы. Торговля сейчас сопряжена с повышенными рисками. Торговые сигналы формировались в четверг только около критической линии. При чем фактически цена игнорировала эту линию, что совершенно не удивительно, учитывая флэт и «качели». Трейдеры могли попытаться отработать лишь первый сигнал на продажу, который, естественно, оказался ложным. Все последующие сигналы сформировались в начале американской торговой сессии, когда в Евросоюзе центральный банк оглашал результаты заседания. В это время был риск повышенной волатильности, поэтому сделки не следовало открывать. День в итоге получился не самым лучшим, но напомним, что флэтовые дни редко приносят прибыль. Основной заработок получается взять в дни, когда есть четкий тренд. Отчет COT: По британскому фунту отчеты COT также не выходили примерно месяц, а последний доступный отчет отображает изменения за 21 февраля. Естественно, смысл от этих отчетов сейчас небольшой, но это все же лучше, чем вообще ничего. За последнюю отчетную неделю группа «Non-commercial» открыла 3,3 тысячи контрактов BUY и 4,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась на 1,6 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все равно все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Формально оно уже началось, но пока выглядит больше, как флэт. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 67 тысяч контрактов на продажу и 46 тысяч контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его более сильного падения. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 17 марта. Ждали много, не получили ничего. «Качели» сохраняются. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара фунт/доллар пока не опустилась ниже линий индикатора Ишимоку, поэтому есть надежда, что восходящее движение будет продолжено. Хотя бы в рамках бокового канала на 24-часовом ТФ, который, напомним, шириной в 600 пунктов. Поэтому потенциал роста у фунта остается, но только технический. С фундаментальной точки зрения, мы уже давно ожидаем сильного падения британской валюты, но в данное время имеется линия тренда, которая хоть немного поддерживает рост. Но напомним, что все линии тренда последних месяцев были краткосрочными, не более недели. Таким образом, закрепление ниже нее может произойти в любой момент. На 17 марта мы выделяем следующие важные уровни: 1,1760, 1,1874, 1,1927, 1,1965, 1,2143, 1,2185, 1,2269, 1,2342, 1,2429. Линии Сенкоу Спан Б (1,2000) и Киджун-сен (1,2105) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. В пятницу в Великобритании вновь не запланировано никаких важных событий и публикаций. В США – только промышленное производство и индекс настроения потребителей от университета Мичиган. Реакция на эти данные последует только в том случае, если фактическое значение будет сильно отличаться от прогнозного. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ЕЦБ продолжает агрессивно повышать ставки – евро реагирует ростом. Видеопрогноз на 17 марта

Сигналы по паре EURUSD: Прорыв уровня 1.0664 приведет к росту евро в район 1.0692 и 1.0723 Прорыв 1.0632 приведет к распродажам евро в район 1.0595 и 1.0554 Сигналы по паре GBPUSD: Прорыв уровня 1.2169 приведет к росту фунта в район 1.2217 и 1.2265 Прорыв 1.2124 приведет к распродажам фунта в район 1.2079 и 1.2028Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 марта. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Итоги заседания

Анализ EUR/USD 5M. Валютная пара EUR/USD в течение четвертого торгового дня недели продолжала торговаться в режиме «качелей», при чем уже на всех таймфреймах, а не только на старших. Естественно, такой характер движения не позволяет торговать прибыльно, но трейдеры могли и не делать этого, как минимум, во второй половине дня, когда стало очевидно, что мы не дождемся нормальных движений. На европейской же торговой сессии была ровно одна попытка показать трендовое движение и один нормальный сигнал на покупку, когда цена закрепилась выше линии Сенкоу Спан Б. В верном направлении цена сумела пройти лишь 18 пунктов, но этого хватило для выставления Стоп Лосс в безубыток. В целом трейдеры должны были сразу обратить внимание, что между уровнем 1,0581, критической линией и Сенкоу Спан Б по 30 пунктов расстояния. То есть при формировании сигнала цена практически сразу же оказывалась около целевого уровня, от которого был риск отскока. Поэтому рассмотреть можно было только сигнал о закреплении ниже уровня 1,0581, но он был сформирован как раз во время оглашения результатов заседания ЕЦБ, поэтому и его следовало игнорировать. Итоги заседания можно назвать только «скучными». Ставка была повышена на 0,5%, как и прогнозировалось, а Кристин Лагард на пресс-конференции не сообщила ничего важного или резонансного. Таким образом, реагировать трейдерам было не на что, по сути. С американской статистикой – тоже самое. Отчеты были не самыми важными, да еще и не слишком отличались от прогнозных значений. Отчет COT: В пятницу вышел новый отчет COT... за 21 февраля... То есть почти месячной давности, при этом отчет за 14 февраля куда-то испарился... Похоже, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами будет еще некоторое время публиковать отчеты месячной давности, которые уже не имеют особого значения. Напомним, что имел место быть сбой в работе CFTC, поэтому мы и получаем сейчас неактуальные данные. Пока что можно сказать, что в последние несколько месяцев картина полностью соответствовала происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) росла с начала сентября 2022 года. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта уже начала падать, но пока не ясно, это банальный откат вниз или новый нисходящий тренд? В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 0,1 тысячи, а количество шортов – на 1,3 тысячи. Соответственно, нетто-позиция вновь выросла на 1,2 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 165 тысяч, то есть в три раза. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 17 марта. Ждали много, не получили ничего. «Качели» сохраняются. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара продолжает торговаться в режиме «качелей» со всеми вытекающими последствиями. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б практически слились, что лучше всего свидетельствует о флэте. Поэтому при открытии любых позиций по любым сигналам следует учитывать факт наличия не просто флэта, а именно «качелей». На пятницу мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,0340-1,0366, 1,0485, 1,0537, 1,0581, 1,0658-1,0669, 1,0762, 1,0806, 1,0868, а также линии Сенкоу Спан Б (1,0637) и Киджун-сен (1,0639). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. 17 марта в Евросоюзе будет опубликован самый важный отчет недели – по инфляции. Хотя на него может быть такая же реакция, как вчера на итоги заседания ЕЦБ. В Штатах – лишь второстепенные данные, которые не способны спровоцировать сильную реакцию. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 17 марта. Ждали много, не получили ничего. «Качели» сохраняются.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга немного откорректировалась вверх, но в целом не показала никаких интересных движений. Волатильность в течение дня была средней, как будто это был совершенно обычный, «пустой» день в фундаментальном плане. По факту, его действительно можно было считать таковым, потому что американская статистика была откровенно второстепенной, от ЕЦБ никто не ждал ничего другого, кроме повышения ставки на 0,5%, а выступление Кристин Лагард получилось пресным и неинтересным. Это видно даже по реакции самих трейдеров. Если бы госпожа Лагард сообщила что-либо важное, реакция была бы сильной. А так, мы не получили никакой новой информации. По паре евро/доллар, таким образом, техническая картина совершенно не изменилась за прошедшие сутки. Мы по-прежнему наблюдаем все те же «качели», которые видны абсолютно любому участнику рынка. На этой неделе трейдеры реагировали, по сути, только на сообщения о крахе или серьезных проблемах у того или иного банка. Сначала падал доллар, потом падал евро. Что дальше – абсолютно непонятно. Мы вполне можем сегодня увидеть новый виток восходящего движения, просто в рамках «качелей». Фундаментальный и макроэкономический фоны в пятницу фактически отсутствуют. ЕЦБ не дал ответа ни на один из ключевых вопросов. Ситуация запутанная. На 24-часовом ТФ тоже ничего не поменялось. Хотя каких изменений следовало ждать от одного дня? Пара сутками ранее закрепилась ниже линий индикатора Ишимоку Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, что вроде бы позволяет предполагать дальнейшее падение, которое назревает уже очень давно. Но о каком падении можно говорить, если рынок уже несколько недель находится на «качелях»? Фактически на 24-часовом ТФ мы наблюдаем сейчас флэт, а значит линии индикатора Ишимоку теряют свою силу и не имеют значения. На 4-часовом ТФ произошло очередное преодоление мувинга, коих мы видели за последние недели огромное количество. Соответственно, это закрепление ниже скользящей средней линии тоже не значит абсолютно ничего. В среднесрочной перспективе мы по-прежнему ждем падения евровалюты, так как считаем, что она недостаточно скорректировалась после роста в сентябре-феврале. ЕЦБ не удивил, но и не блистал оптимизмом. Итак, ЕЦБ поднял все три основные ставки на 0,5%, чего и следовало ожидать. Напомним, что об этом решении рынок знал еще пару месяцев назад, а значит имел предостаточно времени, чтобы имплементировать его в курс пары. Таким образом, «базовый» сценарий был реализован на все 100%, а реакции, как таковой, не последовало из-за того, что реагировать было не на что. Однако было все же несколько важных моментов, на которые рынок мог даже не обратить должного внимания. Кристин Лагард заявила, что теперь регулятор будет руководствоваться макроэкономическими данными при принятии решений по монетарной политике. Это означает, что каждые полтора месяца ставка будет расти в соответствии с возможностями ЕЦБ, текущим положением дел в экономике и банковском секторе, а также темпами падения инфляции. Другими словами, ожидать повышения ставки на 0,5% в мае уже не приходится. Мы уже давно говорили, что ЕЦБ обладает более слабыми возможностями, нежели ФРС. Это ФедРезерв, как независимый орган, может поднимать ставку, как ему угодно. ЕЦБ – подвластен руководству Евросоюза, а также должен заботиться о всех странах содружества, которых почти три десятка. Слишком сильное повышение ставки может крайне неблагоприятно сказаться на самых слабых экономиках ЕС. Именно поэтому мы давно говорили, что ставка ЕЦБ вряд ли повысится до того же уровня, что и ставка ФРС. Поэтому ждать быстрого снижения инфляции к 2% не стоит. Даже в США не ждут возврата к целевому уровню в 2023-2024 годах. А что тогда говорить про ЕС? К слову, ЕЦБ поменял свои прогнозы по инфляции на ближайшие годы. Теперь регулятор ожидает 5,3% в текущем году, 2,9% – в следующем и 2,1% – в 2025 году. Даже официальные прогнозы ЕЦБ говорят о том, что борьба с инфляцией будет длительной и тяжелой. Есть также мнение, что эти прогнозы слишком оптимистичны, поэтому в реальности все может быть гораздо хуже. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 марта составляет 125 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0520 и 1,0770 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках «качелей». Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0498 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0620 R2 – 1,0742 R3 – 1,0864 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0520 и 1,0498 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или при отскоке от мувинга. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0770. Рекомендуем к ознакомлению: Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 17 марта 2023 года

В четверг ЕЦБ повысил ставку на ожидаемые 0,50%, чем спас рынок от паники. Впрочем, после предоставления ЦБ Швейцарии банку Credit Suisse кредита в 54 млрд франков, европейский банковский кризис можно считать надёжно купированным. Куда больше проблем позднее может вызвать долговой кризис Италии, но это не ближайшая история.По итогу вчерашнего дня евро подрос на 36 пунктов. Такой рост нам говорит о том, что инвесторы, как и полгода, как и год назад, основное внимание уделяют политике ФРС. И вот что будет делать ФРС 22-го марта вызывает большой вопрос. Если ФРС повысит ставку на 0,50%, как ожидалось до банковского кризиса в США, то это также будет означать, что США игнорируют проблему и доллар направится в среднесрочное укрепление. Если ставка будет повышена лишь на 0,25%, то это будет означать признание проблемы, и тогда рост доллара уже под сомнением, не говоря уже об удержании ставки без изменения.Сегодня по зоне евро будут опубликованы февральские ИПЦ, по США промышленное производство за этот же период. Базовый ИПЦ прогнозируется повышением до 5,6% г/г с прежних 5,3% г/г, общий ИПЦ ожидается без изменения в 8,5% г/г. Американское промпроизводство может показать месячный прирост на 0,2% с ростом загрузки производственных мощностей с 78,3% до 78,4%. Евро, таким образом, может не спешить с ростом до заседания ФРС, пределом краткосрочного роста видится уровень сопротивления 1.0660. Осциллятор Марлин достиг нулевой линии, от неё возможен разворот вниз.На четырёхчасовом масштабе перед ценой имеется два дополнительных сопротивления: индикаторная линия баланса, которая уже мешает цене расти, и линия Крузенштерна, находящаяся ниже целевого сопротивления 1.0660. Осциллятор Марлин ещё не достиг зоны роста, его помощь пока слабая. В общем итоге цена, скорее, закрепится под 1.0595, нежели отработает 1.0660.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 17 марта 2023 года

Вчера фунт стерлингов подрос на 59 пунктов. Если сегодняшний рост, начатый в тихоокеанскую сессию продолжится, то будет достигнут целевой уровень 1.2155 и этим отыграется всё паническое падение среды. Осциллятор Марли расти не спешит на фоне ожидаемого заседания ФРС на следующей неделе, поэтому закрепление над уровнем, скорее всего, не произойдёт.На графике четырёхчасового масштаба цена вчера получила дополнительный импульс к росту от поддержек индикаторных линий. Осциллятор Марлин достиг границы с территорией роста и залегает в боковое движение вдоль неё, чем смягчает настрой «быков». Сигналом к восстановлению среднесрочного понижения станет уход цены под линию Крузенштерна, ниже отметки 1.2050.Экономической статистики по Великобритании сегодня не публикуется, а по США выйдут данные по промышленному производству, прогноз по которому составляет 0,2% за февраль и 3,0% в годовом исчислении. Оптимистичные данные могут развернуть британскую валюту вниз.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 17 марта 2023 года

Австралийский доллар вчера решил воспользоваться волной оптимизма на европейских рынках и подрос на 40 пунктов. Сегодня в азиатскую сессию он прибавляет ещё столько же. Возможно, целевой уровень 0.6730 будет достигнут, и к этому моменту сигнальная линия осциллятора Марлин дневного масштаба достигнет свою нулевую линию. После этого может последовать синхронный разворот цены и осциллятора от своих сопротивлений. На четырёхчасовом графике цена растёт после предварительного закрепления над индикаторными линиями и уровнем сопротивления 0.6640. Если цена всё же передумает расти дальше, то подтверждением этому станет её уход под поддержку 0.6640 и под линию Крузенштерна (0.6630).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Важное из заседания ЕЦБ. Подборка мнений и прогнозов

В четверг ЕЦБ повысил процентные ставки на 50 б.п., что еще больше повысило стоимость заимствований до самого высокого уровня с конца 2008 года. ЦБ таким образом намерен сдержать стабильно высокую инфляцию в регионе. Политики также заявили, что банковский сектор еврозоны устойчив, с сильными позициями по капиталу и ликвидности, и что они внимательно следят за текущей рыночной напряженностью. Сотрудники ЕЦБ теперь ожидают, что инфляция в среднем составит 5,3% в 2023 году, 2,9% в 2024 году и 2,1% в 2025 году. В то же время базовое ценовое давление, вероятно, останется сильным, и в настоящее время ожидается, что базовая инфляция составит в среднем 4,6% в 2023 году, что выше, чем в декабрьских прогнозах. Курс евро в четверг колебался, торгуясь в районе отметки 1,0600 по отношению к доллару. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила на прошлой неделе, что значительное повышение процентной ставки вполне вероятно, однако рынки резко снизили ставки на повышение на 50 б.п. после того, как в США начался банковский кризис, а акции европейских банков упали. Ранее в тот же день Credit Suisse заявил, что займет до 54 млрд долларов у центрального банка страны в рамках кредитной линии с покрытием и механизма краткосрочной ликвидности, предлагая инвесторам некоторое временное облегчение. Поскольку банк получил спасательный круг, в ЕЦБ решились на более жесткие монетарные меры. Отмечается, что дебаты велись между повышением на 50 б.п. и сохранением ставок без изменений. Вопрос о повышении ставки на 25 б.п. не обсуждался. Очевидно, что ЕЦБ обеспокоен ситуацией с инфляцией, поэтому продолжит повышать ставки на ближайших заседаниях.Что ждать от евро Волатильность евро была повышена после заседания, но он быстро восстановил самообладание по отношению к доллару и другим валютам. Рынок проанализировал обновленный набор экономических прогнозов, включая новые прогнозы по инфляции. В пятницу важных новостей из Европы и США, которые могли бы оказать влияние на курс пары EUR/USD, не ожидается. Ожидается, что котировка в конце недели продолжит движение в рамках технического анализа. Евро может развить коррекционное движение и протестировать область сопротивления вблизи уровня 1,0700. Здесь с большой долей вероятности произойдет отскок цены вниз. Риски падения к отметке 1,0500 и ниже все еще остаются. Ожидать падения курса стоит после пробоя уровня поддержки и закрытия цены ниже 1,0405. При этом отменой варианта падения станет сильный рост котировок и пробой уровня 1,0860. В таком случае у евро появится шанс подняться в область 1,1160 и выше.Мнения экономистов по поводу ставок Инвесторы и трейдеры ожидают дальнейшего повышения ставок в Европе. Новые прогнозы базовой инфляции предполагают, что в этом году ценовое давление на континенте, вызванное внутренними факторами будет сильнее, чем на момент обновления декабрьского прогноза. Совет управляющих, возможно, сейчас больше озабочен внутренней инфляцией, чем инфляцией в других странах. Это является одним из признаков того, что дальнейшее повышение стоимости заимствований все еще может быть вероятным. Большинство авторитетных аналитических агентств склоняется к умеренному повышению ставок в дальнейшем. Очередное повышение на 50 б.п. не рассматривается.TD Securities «ЕЦБ по-прежнему сосредоточен на борьбе с инфляцией. Он возьмет на себя обязательства по дальнейшему повышению ставок в будущем, если этого потребуют данные. Однако в этих условиях мы не можем ожидать, что ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п. в мае, как мы делали ранее. Теперь мы ожидаем повышения на 25 б.п. в мае и июне». Экономисты также отметили, что евро не получил никаких серьезных последствий от мартовской встречи. Кристин Лагард проделала хорошую работу. Теперь диапазон 1,0500–1,0700 начинает выглядеть более солидно. CIBC Лагард в четверг отправила несколько важных сообщений, которые говорят о том, что ЦБ предстоит еще много сделать. Кроме того, регулятора, по словам его главы, внимательно следит за тем, в какой степени ужесточение до сих пор влияло на ситуацию. Если этого не произойдет, тогда они продолжат агрессивное ужесточение. «По-прежнему ожидаем повышения ставки в мае. Учитывая изменение в сообщениях ЕЦБ, мы пересматриваем нашу конечную ставку ниже – с 375 б.п. до 350 б.п. Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 25 б.п. в мае и июне», комментируют эксперты. В отношении пары EUR/USD они настроены позитивно с учетом того, что рынок еще недооценил потенциал ужесточения политики ЕЦБ. Евро должен закончить 2023 год на уровне 1,1300.Nordea Markets «Осторожная позиция ЕЦБ, очевидно, повышает риски снижения нашего базового прогноза ЕЦБ о очередном повышении ставки на 50 б.п. в мае и еще на 25 б.п. в июне. Однако в нынешних неопределенных рыночных условиях, для ЕЦБ естественно воздерживаться от сигналов о том, как будут выглядеть будущие шаги. Тем не менее, вероятность перехода к повышению ставок на 25 б.п. после сегодняшнего дня явно возросла», – считают аналитики.. В Nordea называют свои ожидания естественными, поскольку они не верят в то, что недавние банковские опасения могут перерасти в нечто большее.Swedbank Дальнейшие решения Совета управляющих по процентной ставке будут зависеть от данных. Это следует воспринимать как голубиный сдвиг. В банке ожидают еще два повышения на 25 б.п. в мае и июне. «По общему признанию, неопределенность остается очень высокой – сохраняющаяся волатильность финансового рынка может означать, что этот цикл повышения ставок завершен. При этом более устойчивая инфляция и более спокойные рынки побудят ЕЦБ продолжить повышение ставок ближе к 4%. Мы считаем, что последний сценарий менее вероятен, и сохраняем наш прогноз о том, что инфляция снизится до целевого уровня ЕЦБ к концу этого года, а ЕЦБ начнет снижать процентные ставки в феврале 2024 года», – отметили экономисты.ING Новые прогнозы раскрывают некоторые неоднозначные моменты. Ожидается, что общая и базовая инфляция значительно снизятся в течение следующих лет. Тем не менее ЕЦБ постоянно называет инфляцию слишком высокой. Возможно регулятор выглядит слишком оптимистичным, пересмотрев в сторону повышения свой прогноз роста на этот год до 1% и дальнейшего укрепления до 1,6% в 2024 и 2025 годах. При этом он называет ужесточение денежно-кредитной политики основной причиной для небольшого пересмотра темпов роста в сторону понижения в 2024 и 2025 годах. «Тем не менее, мы считаем, что последние события на рынке являются еще одним напоминанием о том, что самое агрессивное ужесточение ДКП с момента создания валютного союза окажет лишь незначительное влияние на экономику еврозоны. Мнение ЕЦБ о том, что рост еврозоны вернется к тенденции 0,4% в квартальном исчислении с 2024 года и далее, выглядит правдоподобно», – считают аналитики.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 17 марта? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок четверга: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в четверг также попыталась продолжить восходящую коррекцию и в целом двигается очень похоже на пару EUR/USD. Обвал в среду также мог быть вызван проблемами у банка Credit Suisse в Швейцарии. Но в абсолютно любом случае у нас уже несколько недель или месяцев наблюдается флэт и «качели». Поэтому постоянные смены направления движения не должны никого удивлять. Торговать в подобных условиях максимально тяжело, по крайней мере на старших ТФ. На младших у нас все же имеются определенные уровни и внутридневные тенденции. Однако даже это не всегда спасает. Если движение сумбурное с частыми разворотами, то не один уровень не спасет от убыточных сделок. Сегодня в Великобритании не было никаких важных событий. В США – только второстепенные данные, которые, если и повлияли на настроение рынка, это очень сложно выявить, потому что пара весь день прыгала то вверх, то вниз. Остается последний день торговой недели и что-то нам подсказывает, что характер движения не улучшится. 5M график пары GBP/USD. С торговыми сигналами по фунту сегодня все было непросто. На иллюстрации выше отлично видно, что все сигналы сформировались в области 1,2065-1,2079 и все – оказались ложными. Поэтому отрабатывать можно было только первые два. Цена ни разу не добралась до целевого уровня. В первом случае пара прошла вверх около 20 пунктов, поэтому начинающие трейдеры могли выставить Стоп Лосс в безубыток. Во втором случае – тоже самое. По итогу дня не было получено ни прибыли, ни убытка. Таким образом, следует помнить, что движения сейчас очень сумбурные, поэтому любые сделки сопряжены с повышенными рисками. Как торговать в пятницу: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар завершила очередную краткосрочную восходящую тенденцию, поэтому может возобновить падение в ближайшие дни. Заседания ФРС и Банка Англии пройдут на следующей неделе, поэтому падению фунта ничто не должно помешать в пятницу, но мы видим, что движения абсолютно непрогнозируемые. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,1793, 1,1863-1,1877, 1,1924, 1,1992-1,2008, 1,2065-1,2079, 1,2143, 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260, 1,2337-1,2343, 1,2387. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На пятницу в Великобритании вновь не запланировано ни одной интересной публикации, а в США – выйдут лишь далеко не самые значимые отчеты, вроде промышленного производства и индекса настроения потребителей от университета Мичиган. Таким образом, если не поступит новостей калибра краха очередного банка, мы не ждем трендового движения. Но по иронии судьбы оно вполне возможно, потому что именно в этом и заключается сумбур. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 17 марта? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок четверг: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение четвертого торгового дня недели показала ультрасумбурные движения. Если утром пара еще пыталась продолжить восходящую коррекцию после обвала в среду, то во второй половине дня начались «песни и пляски». Естественно, ни о какой обдуманной и осознанной торговле речь уже не шла. В это время ЕЦБ озвучил результаты своего второго заседания в 2023 году, которые абсолютно не стали неожиданностью для рынка. Ставка выросла на 0,5%, как и ждали того участники рынка уже несколько месяцев. Напомним, что о желании повысить ставку три раза на 0,5%, 0,5% и 0,25% было известно уже давным-давно. Таким образом, евро не вырос на этом решении и не упал. Кристин Лагард на пресс-конференции тоже не сообщила ничего такого, что могло бы дать преимущество быкам или медведям. Она была максимально лаконична и осторожна выражениях. По сути, рынку не на что было реагировать. Несколько часов он находился в состоянии импульса и эмоций, но даже в это время сильных движений не случилось. Таким образом, формально у нас имеется новая нисходящая тенденция, но на старших ТФ сохраняются «качели», поэтому пара может продолжать прыгать вверх-вниз. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ отлично видно, каким было движение в четверг. На американской торговой сессии, когда и состоялось подведение результатов заседания ЕЦБ, пара прыгала во все стороны. К тому времени около области 1,0587-1,0607 уже было сформировано два торговых сигнала. Оба – оказались ложными. Поэтому любые последующие сигналы уже просто не следовало отрабатывать. Что касается первых двух, то первый сигнал позволил паре пройти вверх 24 пункта, поэтому начинающие трейдеры должны были выставить Стоп Лосс в безубыток, по которому сделка и закрылась. Вторая сделка на покупку должна была быть закрыта до оглашения результатов, так как реакция рынка могла быть непредсказуемой. В итоге убытка по ней получено не было. Как торговать в пятницу: На 30-минутном таймфрейме пара очень быстро завершила формирование новой восходящей тенденции. Учитывая состояние «качелей», пара может двигаться в любом направлении, не взирая на макроэкономический фон. А он остается достаточно сильным: сегодня – заседание ЕЦБ, завтра – отчет по инфляции в ЕС. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0391, 1,0433, 1,0465-1,0483, 1,0535, 1,0587-1,0607, 1,0692, 1,0737, 1,0792, 1,0857-1,0867. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. В пятницу в Штатах вновь не будет опубликовано никаких интересных данных. Промышленное производство и Мичиганский индекс настроения потребителей вряд ли вызовут хоть какую-то реакцию рынка, если только их значения не будут сильно отличаться от прогнозов. В Европе – отчет по февральской инфляции, что, как минимум, очень важно. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Европейская инфляция и перспективы евровалюты

Европейская инфляция остается головной болью для ЕЦБ. По большому счету, регулятор пока ничего не может поделать с высокими темпами роста цен. Ставка выросла сегодня до 3,5%, но понадобится некоторое время, чтобы индекс потребительских цен теперь отреагировал новым снижением на это ужесточение. А новый отчет по инфляции выйдет уже завтра. И рынок не ждет сильного снижения. На текущий момент уровень инфляции в ЕС составляет 8,6%. Завтра она может снизиться до 8,5%. Это явно не те темпы падения, на которые рассчитывает ЕЦБ, повышая ставку по 50 пунктов каждое заседание. Инфляция падает медленно, гораздо медленнее, чем растет сама ставка. Давление на европейскую экономику оказывается все сильнее и сильнее, а последние события вокруг банка Credit Suisse заставляют многих аналитиков предполагать внедрение стимулирования банковской системы и экономики вместо ужесточения. Я считаю, что на текущем этапе такие предположения беспочвенны, но с течением времени возникает все больше сомнений в том, что ЕЦБ сумеет добиться возврата инфляции к 2% в обозримом будущем. Сегодня Кристин Лагард на пресс-конференции ЕЦБ ограничилась лишь общими фразами. Она сообщила, что ценовое давление (базовая инфляция) остается сильным, а инфляция в сфере услуг обусловлена ростом цен на энергоносители. Она также отметила, что большинство инфляционных индикаторов свидетельствуют о 2% в долгосрочной перспективе, а риски для прогнозов показателя остаются понижательными. Я думаю, что после ситуации с банком Credit Suisse Лагард немного изменила свой подход и постаралась быть как можно более мягкой в выражениях. Президент ЕЦБ также отметила, что банковский сектор ЕС сейчас куда более сильный, чем в 2008 года, но инвесторы и аналитики все равно оказались недовольны ее словами. От Лагард ждали комментариев по дальнейшим действиям со ставкой. Ждали намеков на размер повышения в мае. Ждали оптимистичных прогнозов по инфляции и так далее. И ничего не дождались. Исходя из этого, весьма слабая динамика инструмента Евро/Доллар вполне закономерна. Рынок торговал куда более активно в понедельник, когда стало известно и банкротствах американских банков, и в среду, когда стало известно о проблемах у банка Credit Suisse. Пятница будет тоже довольно скучной для рынков, если только не поступят новые сообщения о проблемах или крахе какого-либо банка или банков. Аналитики и журналисты уже назвали этот процесс «банкопадом» и вовсю сравнивают текущую ситуацию с ситуацией 2008 года, когда весь мир захлестнул ипотечный кризис. На мой взгляд, все пока не так плохо, как могло бы быть, и паниковать рано. Можно рассчитывать на то, что оба инструмента в ближайшее время будут находится под влиянием экономических данных, а не под влиянием новостей более масштабного плана. Я сохраняю свой прогноз относительно снижения обоих инструментов. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время еще может строиться коррекционная волна 2 или b, в этом случае она примет более протяженный вид. Открывать продажи целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз». Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1641, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300-400 пунктов минимум (с текущих отметок). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Улыбаемся и машем». ЕЦБ реализовал базовый сценарий, повысив ставки на 50 пунктов

Европейский Центробанк по итогам мартовского заседания увеличил процентные ставки на 50 базисных пунктов, реализовав тем самым базовый сценарий. ЕЦБ не услышал паникёров За несколько дней до сегодняшнего заседания на рынке возникли сомнения относительно решительности членов ЕЦБ. Крах нескольких крупных банков в США (прежде всего SVB), а также нервозность вокруг швейцарского банка Credit Suisse сбили с толку многих экспертов и участников рынка. Например, накануне заседания экономисты Deutsche Bank предположили, что ЕЦБ повысит ставки лишь на 25 пунктов или же вовсе займёт выжидательную позицию. Аналогичный прогноз опубликовали вчера и экономисты банка Barclays. В частности, Barclays указал, что вероятность повышения ставки на 25 пунктов составляет 60%, тогда как шансы 50-пунктного шага (как и вероятность сохранения ставки на прежнем уровне) – 20%. Но Европейский Центробанк проигнорировал призывы ряда инвесторов отложить ужесточение политики или снизить темпы повышения ставки (по крайней мере до стабилизации настроений). Регулятор реализовал сегодня ястребиный сценарий, анонсированный ещё в феврале. Как говорится, «улыбаемся и машем, улыбаемся и машем!». Если без иронии, то в целом нельзя сказать, что сегодняшнее решение оказалось сенсационным. Соответствующие инсайды просачивались в СМИ в преддверии заседания. Например, журналисты агентства Reuters в среду анонсировали 50-пунктное увеличение ставок: по словам анонимных источников в стане ЕЦБ, члены регулятора не рассматривают иные сценарии, так как опасаются подорвать доверие к себе и спровоцировать турбулентность на рынках. Не говоря уже о пресловутом инфляционном факторе, который по-прежнему остаётся «головной болью» для ЦБ. Реакция рынка Примечательно, что ястребиный сценарий не помог покупателям eur/usd. Пара резко снизилась к отметке 1,0550, отыграв, правда, затем часть утраченных позиций. Но несмотря на северный откат, ни о каком северном прорыве речи не идёт. ЕЦБ не стал союзником евро, хотя и проявил решительность, которую ставили под сомнение некоторые валютные стратеги. Реакция рынка оказалась скомканной прежде всего из-за противоречивых сигналов со стороны Центробанка. С одной стороны, регулятор обеспокоился инфляцией, которая в феврале снова начала набирать обороты в странах еврозоны. С другой стороны, ЦБ не стал анонсировать повышение процентных ставок на следующем заседании. По словам Кристин Лагард, соответствующие решения будут определяться «оценкой перспектив инфляции в свете поступающих экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и эффективности денежно-кредитной политики». Для сравнения можно отметить, что по итогам февральской встречи глава ЕЦБ, что называется, «прямым текстом» предупредила рынки о грядущем «значительном» повышении. Как видим, на сегодняшний день ситуация изменилась: дальнейшие перспективы окутаны туманом неопределённости. По мнению экономистов шведской финансовой группы Nordea, судьба ставки теперь в «руках» инфляции. Причём, судя по риторике Кристин Лагард, Европейский Центробанк прежде всего будет ориентироваться на динамику стержневого индекса потребительских цен, который не включает в себя цены на продукты питания и энергоносители. Напомню, что в феврале базовый ИПЦ снова продемонстрировал восходящую динамику и обновил исторический рекорд, оказавшись на отметке 5,6% (при прогнозе спада до 5,2% с предыдущего значения 5,3%). Общий индекс потребительских цен оказался на отметке 8,5%, тогда как большинство экспертов ожидали более существенный спад – до 8,2%. По мнению экспертов Nordea, если стержневой индекс инфляции в марте снова поднимется (или если даже останется на прежнем уровне), ЕЦБ в мае увеличит ставку на 25 пунктов и дальше будет принимать решения в зависимости от поступающих данных. Как полагают некоторые другие аналитики, Европейский Центробанк на майском заседании сделает ещё один шаг вперёд только в том случае, если мартовская инфляция превысит февральскую. Любые намёки на снижение темпов роста или же стагнацию станут аргументами для сохранения статус-кво. Выводы Европейский Центробанк по итогам мартовского заседания реализовал «ястребиный» сценарий, несмотря на последние события в банковской сфере США и Европы. Вопреки призывам ряда экономистов к сохранению выжидательной позиции, ЕЦБ нажал на газ и повысил ставки на 50 пунктов, абстрагируясь от происходящих событий, и сохраняя, так сказать, «невозмутимый вид». Данный фактор оказал поддержку евро, благодаря чему пара смогла выкарабкаться из области 5-й фигуры. Но в целом, риторика сопроводительного заявления и непосредственно Лагард носил весьма размытый характер. ЕЦБ сохранил интригу относительно своих дальнейших действий. Всё это говорит о том, что медвежьи настроения, вероятней всего, будут доминировать по паре eur/usd. Европейский Центробанк не стал союзником евро, тогда как доллар постепенно усиливает свои позиции за счёт роста ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Сразу после «банкопада» в США на рынке возникли предположения о том, что Федрезерв в марте может взять временную паузу в повышении ставки. Но после того как первые эмоции улеглись, трейдеры стали более трезво оценивать ситуацию. На данный момент консенсус-прогноз говорит о 25-пунктном повышении ставки по итогам мартовского заседания. С точки зрения техники, цена на дневном графике расположена под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo), а также между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands. Всё это говорит о приоритете южного сценария. Первая, и пока что основная цель – отметка 1,0510 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 16 марта. Британец разминается перед заседаниями Банка Англии и ФРС

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно, но не требует внесения уточнений. Наблюдаются определенные различия между волновыми разметками евро и фунта, но обе предполагают снижение. Мы имеем пятиволновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал и продолжает свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трехволновой вид. Волна b приняла слишком протяженный вид, но все же не отменилась. Волна с тоже приняла слишком протяженный, незавершенный вид и усложняется. Проблема с этой волной заключается в том, что теперь она может завершиться в любой момент. Лоу волны a обновлен, поэтому волна с имеет возможность считаться завершенной. Я, конечно, жду более сильного снижения котировок британца, но следует отметить, что ожидания не всегда совпадают с реальностью. События конца прошлой недели и начала текущей могли и повлияли на участников рынка. Теперь построение волны с с целями, расположенными около 14-фигуры, находится под вопросом. Даже внутри самой волны с достаточно сложно выделить внутренние волны, чтобы понять, на какой стадии находится построение. Британец сопротивляется изо всех сил Курс инструмента Фунт/Доллар в четверг повысился на 50 базовых пунктов. В течение дня спрос на британца постоянно то снижался, то рос, а новостной фон был разнообразным и неоднозначным. Начнем с того, что несколько часов назад огласил свою позицию ЕЦБ. Европейский регулятор, безусловно, имеет весьма опосредованное влияние на фунт, но часто случается, что евро тянет за собой фунт и наоборот. Американские отчеты тоже не были простыми для понимания. Количество разрешений на строительство превысило ожидания рынка, а количество первичных заявок на пособия по безработице оказалось ниже. Производственный индекс Филадельфии оказался хуже прогнозов, а все вместе эти отчеты не произвели впечатления на участников рынка. Я считаю, что фунт сегодня не показал ничего особенного и, если бы новостной фон полностью отсутствовал, мы могли бы увидеть точно такие же движения инструмента. Я считаю, что в данное время следует сосредоточиться уже на заседаниях Банка Англии и ФРС, которые пройдут на следующей неделе. Очевидно, что ответа на вопрос, как торговать инструмент Фунт/Доллар, рынки уже не получат на этой неделе. Если европейская валюта имеет неплохую возможность продолжить построение волны с завтра, так как в пятницу выйдет отчет по европейской инфляции за февраль, то для фунта новостей завтра практически не будет. Инструмент уже довольно долгий срок торгуется горизонтально, часто меняя вектор движения, что означает отсутствие понимания у рынка, что делать. На следующей неделе все будут ждать от двух центральных банков новых «ястребиных» решений и заявлений, но также будут готовиться и к сюрпризам, как готовились сегодня. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1641, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300-400 пунктов минимум(с текущих отметок). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения минимум в область 14-15 фигур.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 16 марта. Британец разминается перед заседаниями Банка Англии и ФРС.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно, но не требует внесения уточнений. Наблюдаются определенные различия между волновыми разметками евро и фунта, но обе предполагают снижение. Мы имеем пяти волновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал и продолжает свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трех волновой вид. Волна b приняла слишком протяженный вид, но все же не отменилась. Волна с тоже приняла слишком протяженный, незавершенный вид и усложняется. Проблема с этой волной заключается в том, что теперь она может завершиться в любой момент. Лоу волны a обновлен, поэтому волна с имеет возможность считаться завершенной. Я, конечно, жду более сильного снижения котировок британца, но следует отметить, что ожидания не всегда совпадают с реальностью. События конца прошлой недели и начала текущей могли и повлияли на участников рынка. Теперь построение волны с с целями, расположенными около 14-фигуры, находится под вопросом. Даже внутри самой волны с достаточно сложно выделить внутренние волны, чтобы понять, на какой стадии находится построение. Британец сопротивляется изо всех сил. Курс инструмента Фунт/Доллар в четверг повысился на 50 базовых пунктов. В течение дня спрос на британца постоянно то снижался, то рос, а новостной фон был разнообразным и неоднозначным. Начнем с того, что несколько часов назад огласил свою позицию ЕЦБ. Европейский регулятор, безусловно, имеет весьма опосредованное влияние на фунт, но часто случается, что евро тянет за собой фунт и наоборот. Американские отчеты тоже не были простыми для понимания. Количество разрешений на строительство превысило ожидания рынка, а количество первичных заявок на пособия по безработице оказалось ниже. Производственный индекс Филадельфии оказался хуже прогнозов, а все вместе эти отчеты не произвели впечатления на участников рынка. Я считаю, что фунт сегодня не показал ничего особенного и, если бы новостной фон полностью отсутствовал, мы могли бы увидеть точно такие же движения инструмента. Я считаю, что в данное время следует сосредоточиться уже на заседаниях Банка Англии и ФРС, которые пройдут на следующей неделе. Очевидно, что ответа на вопрос, как торговать инструмент Фунт/Доллар, рынки уже не получат на этой неделе. Если европейская валюта имеет неплохую возможность продолжить построение волны с завтра, так как в пятницу выйдет отчет по европейской инфляции за февраль, то для фунта новостей завтра практически не будет. Инструмент уже довольно долгий срок торгуется горизонтально, часто меняя вектор движения, что означает отсутствие понимания у рынка, что делать. На следующей неделе все будут ждать от двух центральных банков новых «ястребиных» решений и заявлений, но также будут готовится и к сюрпризам, как готовились сегодня. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1641, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300-400 пунктов минимум(с текущих отметок). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения минимум в область 14-15 фигур.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Credit Suisse балансирует на грани банкротства

Один из крупнейших банков Европы, швейцарский Credit Suisse Group AG, испытывает трудности с самого начала пандемии. Однако недавние события на американском рынке заставили инвесторов перебрасывать финансы в убежища, поставив теперь уже европейский банк на грань катастрофы.Credit Suisse балансирует на грани банкротстваРост капитализации фондовых рынков прекратился после краха его американского собрата Silicon Valley Bank. Теперь беспорядки в Credit Suisse Group AG разбивают надежды на восстановление в ближайшее время, поскольку инвесторы припарковывают средства в убежищах. Акции Credit Suisse Group AG падают на торговых сессиях второй день подряд. Credit Suisse Group - история черно-белой лошадки Несмотря на общеизвестную привлекательность швейцарских банков, основанных на идее надежности и традиций, Credit Suisse в последние годы подрывал доверие акционеров множество раз. Обвинения Credit Suisse включают уголовное расследование факта сотрудничества с торговцами наркотиками в отмывании финансов в Болгарии, участие в деле о коррупции в Мозамбике, шпионский скандал с участием бывшего сотрудника и руководителя и массовую утечку данных о клиентах в СМИ. Отдельной историей является тесное сотрудничество с клиентами, которых избегали некоторые другие банки, такие как опальный финансист Лекс Гринсилл и обанкротившаяся нью-йоркская инвестиционная фирма Archegos Capital Management, в результате которого банк потерял миллиарды долларов. В итоге многие сытые по горло клиенты покинули ряды приверженцев банка, что привело к беспрецедентному оттоку финансов еще в конце 2022 года. Потеря доли рынка оказалась особенно драматичной в азиатском управлении активами, которое на протяжении многих лет было важным источником роста прибыли. Реагируя на сложную ситуацию, главный исполнительный директор компании Ульрих Кернер начал масштабную кампанию по восстановлению репутации банка. Усилия частично окупились уже к январю, когда компания сообщила о «чистых положительных» депозитах. Однако 9 марта Комиссия по ценным бумагам и биржам США подорвала восстановление учреждения, запросив годовой отчет банка, что заставило руководство отложить его публикацию. Масла в огонь подлило распространение паники после краха регионального американского кредитора Silicon Valley Bank, которое ясно показало, как более высокие процентные ставки подрывают стоимость облигаций банковского сектора. Инвесторы начали избавляться от всего, что пахло банковским риском и сливом депозитов. Само собой, банк, задержавший публикацию годового отчета, попал в первые ряды кандидатов на вылет. В настоящее время В итоге на вчерашних торгах акции Credit Suisse упали на 31%. Падение началось лавинообразно после сообщения о том, что председатель правления крупнейшего акционера, Национального банка Саудовской Аравии, исключил дальнейшие инвестиции в компанию. Номинированные в долларах облигации Credit Suisse Group AG продолжили убытки в четверг, упав еще больше на нью-йоркских торгах после того, как ранний рост акций банка сошел на нет. Облигации кредитора со ставкой 1,305% со сроком погашения в 2027 году упали почти на 10 центов, до 62,5 цента за доллар, торгуясь со спредами выше 1400 базисных пунктов - уровень, связанный с «точкой бедствия». Дело в том, что стоимость страхования облигаций банка от дефолта в течение одного года выросла до уровня, невиданного для крупного банка со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Долги могут быть списаны, если капитал упадет ниже заранее определенного уровня - 80% от номинальной стоимости - уровня, обычно называемого «точкой бедствия». Тяжелая финансовая ситуация побудила Credit Suisse обратиться к Центральному банку Швейцарии за публичным заявлением о поддержке. Регулятор предложил ссуду объемом до 50 миллиардов швейцарских франков (54 миллиарда долларов), а также выкуп долгов до 3 миллиардов франков общей стоимости. Первая паника инвесторов улеглась, что дало руководству банка и правительству Швейцарии время на поиски выхода из создавшегося положения. Регулятор рассматривает идею приобретения доли в Credit Suisse в рамках увеличения капитала в случае необходимости. Другие обсуждаемые варианты включали отделение швейцарского подразделения кредитора и долгосрочное спланированное объединение с более крупным швейцарским конкурентом UBS Group AG. Облигации банка со ставкой 4,55% со сроком погашения в 2026 году упали на 8,5 цента, до 70 центов за доллар по состоянию на 9:11 утра в Нью-Йорке, в то время как другие сроки погашения также были отмечены ниже, согласно данным Trace. Облигации Credit Suisse были одними из самых активных на кредитных торгах в США в четверг. Его облигации со сроком погашения в 2027 г. имели наибольший объем. Старшие необеспеченные облигации, номинированные в евро, со сроком погашения в марте 2029 года изменили прежний рост, упав примерно на 2 цента по отношению к евро и торгуясь на уровне 69 центов. Тем не менее, признаки волнения сохраняются, поскольку индикаторы волатильности остаются повышенными на фоне возобновившейся продажи акций банков. Новый Lehman? Отсюда возникает вопрос, повторит ли Credit Suisse судьбу банка Lehman Brothers, который в 2008 году стал причиной мирового кризиса? Пока поводов для паники нет. В отличие от Lehman и SVB, Credit Suisse имеет значительные ликвидные активы, которые можно использовать, и доступ к кредитным линиям центрального банка, и он менее чувствителен, чем многие конкуренты, к резким изменениям процентных ставок. Он восстановил свою подушку безопасности против большего количества изъятий депозитов после худшей волны оттока в октябре. Коэффициент покрытия ликвидности фирмы показал, что она может справиться с большим оттоком капитала в течение месяца в период стресса. Иными словами, если кризис ликвидности не будет глобальным, Credit Suisse способен выдержать отток капитала из депозитов. Однако длительный кризис, без поддержки регулятора, способен поставит крупное учреждение на колени. Многие аналитики, такие как Хебе Чен, отметили, что рынки давно ожидают падения Credit Suisse. Однако худшего времени для этого, по его словам, и ожидать нечего. Трейдеры находили утешение в заявлениях о том, что инфляция будет постепенно снижаться, пиковые ставки в США и Европе не за горами и что рецессии можно избежать. Акции, отрасли и страны, состояния которых связаны с благополучием мировой экономики, выросли в этом году. Теперь эти сделки быстро сворачиваются, причем больше всего страдают акции популярных банков. Так, с пятницы было продано только одно предложение акций компании, зарегистрированной в США. И за этот период не было никаких предложений акционерам по продаже их фондов. Это резкое изменение по сравнению с последними неделями, когда компании и их крупнейшие инвесторы оценивали предложения акций самыми быстрыми темпами за год, едва поспевая за горячим сезоном отчетности. Единственное крупное предложение на этой неделе, Ormat Technologies Inc., привлекло всего 300 миллионов долларов. Для сравнения: на прошлой неделе продавцы получили 3,8 миллиарда долларов от более чем дюжины сделок, а за неделю до этого они привлекли более 4,9 миллиарда долларов по крайней мере в 17 вторичных предложениях. Рынки полнятся слухами, что за закрытыми дверями банкиры советуют большинству своих клиентов отложить сделки до тех пор, пока не станет ясности. Теперь прайм-брокеры замерли в ожидании анонсов от ФРС, однако Центральные банки по всему миру не могут дать вразумительного ответа по своим планам, потому как они зависимы от ситуации в банковской сфере. Потеря ориентиров Поворот в стратегии ФРС разочаровал не только аналитиков, но и тех эмитентов, которые готовились извлечь выгоду из недавнего увеличения предложения акций. Растущие опасения по поводу финансовой стабильности вызвали распродажу рискованных активов и всплеск торговли казначейскими облигациями, поскольку снижение ставок Федеральной резервной системы кажется вполне реальным сценарием, хотя это совсем не так. Препятствия для сбора средств в акционерный капитал сопровождаются замедлением предложения долговых обязательств, когда резкое падение доходности казначейских облигаций вызывает нерешительность со стороны синдикатов по продаже новых долговых обязательств. Само собой, организаторы IPO не решались прогнозировать, как долго продлится замедление финансирования, указывая на неопределенность, окружающую банковский сектор, и изменение прогноза ставок. Но некоторые группы уже становятся особенно уязвимыми. Многие аналитики сошлись во мнении, что инвесторы, вероятно, будут игнорировать более мелкие убыточные финтех-компании, а доступ к ликвидности и капиталу может оставаться ограниченным из-за отказа от риска даже при наличии на рынках значительного количества предложений для размещения денег. Например, финтех-компании, которые стали публичными с 2019 года, только за последний год сожгли более 10 миллиардов долларов наличных. В категорию рисковых также попадает и Credit Suisse. И процесс продолжается. Волатильность резко возросла: индекс Cboe VIX резко поднялся выше 30 впервые с сентября 2022 года. Колебания цен на фондовом рынке большую часть этого года сдерживались, а индекс опустился до 17 пунктов. Судя по опыту прошлого года, ни один значительный всплеск волатильности не закончился, прежде чем он достиг примерно 35 пунктов, что свидетельствует о том, что текущий подъем VIX должен продолжаться.Тем не менее, в отличие от кризиса суверенного долга, этот шаг не оказал существенного влияния на CDS других крупных банков, что является признаком того, что большинство участников рынка не рассматривают более широкое распространение инфекции. Многие чиновники Еврозоны выступают сегодня с речами, успокаивая рынки. Их слова заставляют задуматься о переменах, которые грядут в банковской системе ЕС. Читать другие статьи автора, в том числе:ИНФЛЯЦИЯ ТОЛЬКО ЧТО СТАЛА В ДВА РАЗА ОПАСНЕЕРЕЦЕССИЯ И ЕЕ ИНДИКАТОРЫ – ЧТО МЫ ЗНАЕМ ИЗ ГРАФИКОВ?ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК ФРС СВЕРХ ПРОГНОЗОВ МОЖЕТ ЗАПУТАТЬ РЫНКИБАНК АМЕРИКИ: ТРЕЙДЕРЫ СЛИВАЮТ АКЦИИ И ВАЛЮТУ США; О ЧЕМ ДУМАЮТ МЕДВЕДИ?МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ О СУДЬБЕ АКЦИЙ США ДИАМЕТРАЛЬНО ПРОТИВОПОЛОЖНЫ; ИЩЕМ ТОЧКИ ВХОДА В МУТНОЙ ВОДИЧКЕ ПРЕДСКАЗАНИЙЕВРОПА ПОДНИМАЕТ ВОПРОС УЯЗВИМОСТИ СВОИХ БАНКОВМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 16 марта. Сдержанная реакция на прогнозируемое решение ЕЦБ

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар не меняется в последнее время, что очень хорошо, так как мы понимаем, как может развиваться ситуация. Движения протекают практически в полном соответствии с волновой разметкой, что тоже не может не радовать. Повышательный участок тренда, который приобрел структуру a-b-c-d-e, уже можно считать завершенным. Если текущая волновая разметка верна, то нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему ожидаю снижения инструмента. Две из этих трех волн могли быть уже завершены. Последнее повышение котировок привело к усложнению предполагаемой волны b, которая теперь вновь близится к своему завершению или уже завершена. Тем не менее отмечу, что движение в прошлую пятницу основательно усложняет волновую картину. Повышение котировок теперь может продолжиться, что не отменит текущий волновой сценарий, но существует опасность изменения текущей волновой разметки, чего хотелось бы избежать. Пока я еще ожидаю продолжения снижения инструмента с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0283, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. После отработки этой отметки нужно будет проанализировать ситуацию и волновую картину, чтобы понять, может ли рынок продолжить построение понижательного участка тренда. Рынок понял, что допустил ошибку Инструмент Евро/Доллар в четверг повысился на 25 базовых пунктов. Амплитуда инструмента в течение дня составила около 40 пунктов, что не так уж много для того новостной фона, который был сегодня. Напомню, что несколько часов назад ЕЦБ озвучил решение по процентной ставке, которая прогнозируемо выросла на 50 базисных пунктов. Напомню также, что это решение было известно уже давно. Кристин Лагард, Луис де Гиндос и другие члены ЕЦБ не раз заявляли, что в марте ставка вырастет на 50 пунктов, а в мае – на 25. Более того, в последние недели они также говорили о более длительном повышении ставки. Исходя из этого, ни для кого не должно было стать неожиданностью такое решение регулятора. Рынок сам начал паниковать еще в понедельник и менять свои собственные ожидания по ставкам ФРС и ЕЦБ. Напомню, что на выходных стало известно о банкротстве трех банков в США, а потом пришла новость о финансовых проблемах у швейцарского банка Credit Suisse. Рынок тут же понизил собственные ожидания по ставке ФРС чуть ли не до нуля, а от ЕЦБ начал ожидать более мягкого ужесточения денежно-кредитной политики. Как видим, эти ожидания были неверны, так как проблема высокой инфляции остается гораздо более важной для регулятора, чем проблемы(а не крах) одного из банков Европы. Так как решение было ожидаемым, реакция на него оказалась очень сдержанной. Волновая разметка сохранила свой прежний вид. Я по-прежнему ожидаю снижения спроса на европейскую валюту, чтобы волна c приняла более убедительный вид. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время еще может строиться коррекционная волна 2 или b, в этом случае она примет более протяженный вид. Открывать продажи целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз». На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда началось, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ЕЦБ вынес евро приговор

Свершилось! ЕЦБ сделал то, что и должен был сделать, - поднял ставку по депозитам на 50 б.п., до 3%, и отказался от обязательства повышать стоимость заимствований устойчивыми темпами. Изначально это было воспринято инвесторами как «голубиный» сигнал и вызвало падение EURUSD. Тем более что прогнозы по потребительским ценам были понижены, что предполагает меньший простор для маневра в области ужесточения денежно-кредитной политики. Впрочем, рынки были напуганы совсем другим. На самом деле ЕЦБ не позавидуешь. Трещины в банковской системе возникли сначала в США, а затем в Швейцарии, а разъяснений рынки требуют у Европейского регулятора. Так уж получилось, что его заседание оказалось первым в календаре. При этом фраза сопроводительного заявления, что повышенный уровень неопределенности усиливает важность подхода, основанного на данных, стала плохой новостью для EURUSD. Долгое время центробанки выбирали между решительностью и осторожностью, и последняя создавала встречный ветер для их валют. Прогнозы ЕЦБ по инфляцииСейчас главным фактором неопределенности является банковская система, и инвесторы требовали от Кристин Лагард разъяснений. Казалось, глава ЕЦБ успокоила рынки фразой, что сектор кредитных учреждений гораздо более устойчив, чем в 2008, что на время вернуло EURUSD выше 1,06. Тем не менее слова, что между ценовой и финансовой стабильностью нет компромисса, напугали инвесторов. Неужели Европейский центробанк задвинет на второй план подавление высокой инфляции и начнет использовать инструменты для спасения Credit Suisse и других проблемных банков? Полагаю, что он готов делать и то, и то, при этом Лагард подчеркнула, что возможностей у ЕЦБ даже больше, чем у ФРС. Похоже, внутри Управляющего совета разгорелась нешуточная дискуссия, и француженке были чрезвычайно непросто найти компромисс. Судя по реакции EURUSD, далеко не все получилось. Но сложно ожидать чего-то иного, если инвесторы видят прямое несоответствие между намерениями ЕЦБ подавить инфляцию и стабилизировать банковскую систему. ФРС неделей позже сделать это будет еще сложнее, ведь основной очаг возгорания находится именно в США. Неудивительно, что деривативы снизили ожидания пика ставки по федеральным фондам с 5,7% до 4,7%. Это говорит, что никто не ждет ее повышения на мартовском заседании FOMC. Для ставки по депозитам предполагаемый потолок упал с 4,2% до 3,2%, что также сигнализирует об окончании цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Ситуация выглядит весьма запутанной, стоит ли удивляться шатанию EURUSD из стороны в сторону?С технической точки зрения принципиально важное значение приобретает способность основной валютной пары зацепиться за нижнюю границу диапазона справедливой стоимости 1,0575-1,0715. Получится - шансы на рост в направлении 1,0665 и 1,0715 существенно возрастут. Как, впрочем, и на завершение коррекции к восходящему тренду по EURUSD. В обратном случае откат продолжится. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Европа поднимает вопрос уязвимости своих банков

На фоне краха нескольких американских банков европейские регуляторы проявляют повышенное беспокойство по поводу устойчивости собственной банковской системы.Европа поднимает вопрос уязвимости своих банков Так, во вторник вице-президент Европейского центрального банка Луи де Гиндо предупредил министерства финансов отдельных стран, что некоторые банки Европейского союза могут оказаться уязвимыми из-за нового повышения процентных ставок. Состояние финансовой индустрии после краха Silicon Valley Bank стало главной темой обсуждений в ходе встреч с представителями финансовой системы ЕС. В частности, на очередной встрече Ecofin в Брюсселе Гиндо вначале отметил, что кредиторы в регионе гораздо менее подвержены риску, чем их американские коллеги. Однако далее Гиндо признался, что ЕЦБ не может исключить, что некоторые кредиторы могут быть подвержены риску из-за их бизнес-моделей. Он предупредил, что нельзя самоуспокаиваться, что отсутствие уверенности может спровоцировать заражение. Пресс-служба ЕЦБ отказалась комментировать слова господина Гиндо. Гиндо также акцентировал внимание на теме, которую мы поднимали в прошлой публикации – теме потенциального конфликта между миссией Центрального Банка по снижению инфляции и потенциальным ущербом для некоторых финансовых учреждений от более высоких процентных ставок. Однако пока Гвидо не видит опасностей, поскольку банки в ЕС защищены высококачественными буферами ликвидности, а растущая стоимость заимствований поддерживает их маржу. Важно отметить, что обсуждение состоялось до того, как обвал цен на акции Credit Suisse Group AG побудил центральный банк Швейцарии предложить ей помощь в ликвидности. Интересно, что два года назад Кристин Лагард, недовольная интересом прайм-брокеров к рисковым активам, открыто заявила, что в случае краха отдельных банковских учреждений система не будет спасать их. Сегодня, спустя два дня после брифинга Гиндоса Банк Европы повысил ставки на полпункта, но воздержался от каких-либо четких указаний относительно будущих действий. В своем заявлении Управляющий совет заявил, что «банковский сектор еврозоны является устойчивым, с сильными позициями капитала и ликвидности». В заявлении также говорится, что официальные лица готовы оказать «поддержку финансовой системе еврозоны в случае необходимости». Очевидно, заявления Лагард двухлетней давности остались голословными. Ситуация вокруг Credit Suisse беспокоит политиков. Так, канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что Европейскому Союзу необходимо усилить интеграцию своего банковского и финансового секторов, аппелируя к необходимости поддержать развитие зеленых технологий. Но похоже, акцент все же был поставлен на единство банковской системы. Так, в четверг на заседании парламента Шольц отметил, что завершение усилий блока по созданию единого рынка для банков и капитала необходимо для сохранения конкурентоспособности ЕС. Напомним, что в последние дни мировые финансовые рынки потрясла серия неудач. После краха Silicon Valley Bank уже европейский его собрат - Credit Suisse Group AG - оказался под давлением. Это заставило Швейцарский национальный банк раскошелиться на целых 50 миллиардов франков (54 миллиарда долларов) в рамках усилий по преодолению кризиса доверия к учреждению. Важно отметить, что планы ЕС по интеграции банковского дела и рынков капитала направлены на то, чтобы позволить инвестициям и сбережениям перетекать через блок, чтобы создать более крупный рынок и снизить затраты банков на ведение бизнеса. Это будет иметь важные последствия, в частности, в области страхования финансовых рисков. Понятно, что это достаточно болезненный вопрос для наиболее развитых экономик, которые в случае краха мелких банков вынуждены будут платить по счетам. Не мудрено, что ранее Германия была резко против конгломерации локальных банковских систем ЕС, отказываясь присоединиться к программе страхования депозитов в крупнейшем в мире торговом блоке. Схема гарантий является наиболее амбициозной опорой усилий, и Берлин потребовал дальнейшего снижения рисков в балансах банков, прежде чем покрывать депозиты совместными инструментами за свой счет. Например, прошлым летом министрам финансов еврозоны не удалось согласовать график выполнения плана, поскольку Германия потребовала прогресса по другим вопросам, включая ограничения на суверенные долги банков в дополнение к прогрессу, уже достигнутому в сокращении их безнадежных кредитов. Но, похоже, немецкие власти изменили свою точку зрения на данный вопрос, по крайней мере в словесной риторике. Сам Шольц не стал вдаваться в детали своей позиции в речи. Канцлер Германии лишь заявил, что ЕС необходимо сплотиться, чтобы справиться с предстоящими проблемами, включая переход промышленности к климатически нейтральным технологиям и обеспечение критически важным сырьем. «Мы в Европе должны сплотиться, объединить наши компании и продвигать стратегически важные технологии будущего», - сказал он. Быстрое внедрение «зеленых» технологий «должно увенчаться успехом». Следует предположить, что Шольц таким образом предлагает одобрение банковской интеграции Бундестагом в обмен на ускорение внедрения зеленых технологий. Очевидно, Германия торопится перекрыть возможный будущий дефицит в электроэнергии, связанный с русско-украинским конфликтом, взамен обещая поддержку тем банкам, которые увлеклись рисковыми активами в период пандемии и последующего открытия. Читать другие статьи автора, в том числе:ИНФЛЯЦИЯ ТОЛЬКО ЧТО СТАЛА В ДВА РАЗА ОПАСНЕЕРЕЦЕССИЯ И ЕЕ ИНДИКАТОРЫ – ЧТО МЫ ЗНАЕМ ИЗ ГРАФИКОВ?ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК ФРС СВЕРХ ПРОГНОЗОВ МОЖЕТ ЗАПУТАТЬ РЫНКИБАНК АМЕРИКИ: ТРЕЙДЕРЫ СЛИВАЮТ АКЦИИ И ВАЛЮТУ США; О ЧЕМ ДУМАЮТ МЕДВЕДИ?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ЕЦБ проявил характер: +0.5% все три ставки

EURUSDЕЦБ повысил все три ключевые ставки на +0.5%, как и обещал ранее, и не стал реагировать на проблемы с банком Credit Suisse, демонстрируя уверенность в контроле над ситуацией.В настоящее время сотрудники ЕЦБ прогнозируют инфляцию в среднем на уровне 5,3% в 2023 г., 2,9% в 2024 г. и 2,1% в 2025 г.Базовые прогнозы роста в 2023 году были пересмотрены в среднем до 1,0% в результате как снижения цен на энергоносители, так и повышения устойчивости экономики к сложной международной среде. Затем сотрудники ЕЦБ ожидают дальнейшего ускорения роста до 1,6% как в 2024, так и в 2025 году, чему будет способствовать устойчивый рынок труда, повышение уверенности и восстановление реальных доходов. В то же время ускорение роста в 2024 и 2025 годах слабее, чем прогнозировалось в декабре, из-за ужесточения денежно-кредитной политики.Отметим, однако, что ЕЦБ не дал никаких обещаний относительно будущего повышения ставок.Евро пока не двинулся значительно.Мы готовы купить от снижения к 1.0500-1.0530.В случае роста будем продавать от 1.1000 и около этих уровней.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Что скрывает ширма, или Евро и доллар играют с рынками в прятки

Не успели утихнуть страсти вокруг краха ряда банков в Америке, как на радарах инвесторов появились опасения, связанные с состоянием банковского сектора в Европе. И все это происходит во время периода радиомолчания ведущих Центральных банков в преддверии очередных заседаний, что мешает политикам внести ясность в свою оценку текущей ситуации и ее влияния на решения по денежно-кредитной политике. Участникам рынка остается только гадать, какие шаги регуляторы предпримут по процентным ставкам сейчас и в ближайшие месяцы. В азиатские часы торгов в среду пара EUR/USD поднялась почти до шестинедельных максимумов в области 1,0760. Однако уже на старте европейской сессии основная валютная пара изменила курс после того, как акции Credit Suisse упали из-за раскрытия «слабых мест» в финансовой отчетности банка, что усилило опасения инвесторов по поводу того, что может назревать полномасштабный глобальный банковский кризис. «Новости о том, что крупный акционер Credit Suisse исключил вливание капитала в швейцарский банк, не только разожгли все еще тлеющий пожар, но и раздули его в бушующее пламя», – отметили специалисты KBC Group. Мировые фондовые индексы ушли в свободное падение на фоне опасений, что потрясения, связанные с Credit Suisse – это лишь верхушка айсберга. Индекс волатильности VIX, рассчитываемый CME Group, вырос до самого высокого уровня с марта 2020 года, когда начало глобальной пандемии вызвало паническое бегство в активы-убежища. Гринбек резко подорожал, воспользовавшись статусом «тихой гавани» и отскочив на 1,7% от месячных минимумов, зафиксированных в области 103. Между тем угроза банкротства крупного европейского банка спровоцировала обвал евро, который повторил судьбу, постигшую до этого доллар.Ранее «американец» заметно подешевел, поскольку инвесторы не только отказались от ожиданий агрессивного повышения ставок ФРС, но и начали закладывать в котировки более скорое снижение ставок, прогнозируя сокращение стоимости заимствований в США более чем на 100 базисных пунктов к концу года. Только на прошлой неделе председатель Федрезерва Джером Пауэлл дал понять, что центральный банк может ускорить свою кампанию по повышению процентных ставок в условиях сохраняющейся инфляции. В результате трейдеры рассчитывали на повышение ставок на полпункта на заседании FOMC 21–22 марта с текущего диапазона 4,5–4,75% и дальнейший подъем ставок за его пределами. Ожидания по поводу ставок изменились после того, как банкротства Silicon Valley Bank и двух других банков на прошлой неделе породили опасения по поводу более масштабного банковского кризиса. Если раньше инвесторы прогнозировали, что процентные ставки поднимутся выше 5,5%, то сейчас они ожидают еще одного повышения, если оно вообще произойдет, а затем ряда сокращений, что приведет целевой диапазон к области ниже 4% к концу года. При этом неопределенность в отношении следующего шага ФРС сводится к тому, что трудно понять, насколько быстро и глубоко текущие потрясения в банковском секторе отразятся на реальной экономике. «После банкротств ряда американских банков в последние дни мы получаем лучшее представление о том, кто пострадал из-за агрессивного ужесточения политики ФРС», – сообщили стратеги JPMorgan. Они прогнозируют, что замедление роста кредитования банками среднего размера сократит экономический рост в целом на 0,5–1%, что в целом согласуется с мнением о том, что более высокие процентные ставки вызовут рецессию в Соединенных Штатах, которая, в свою очередь, замедлит инфляцию. Эксперты Goldman Sachs повысили вероятность вступления американской экономики в рецессию в ближайшие 12 месяцев с 25% до 35%. По их словам, изменение оценки отражает усиление краткосрочной неопределенности относительно экономических последствий стресса в банковской системе. «Недавние банкротства банков и всплеск стресса на финансовых рынках усложняют задачу политиков по анализу экономической ситуации. Однако пауза в цикле повышения ставок была бы преждевременной, поскольку инфляция продолжает набирать обороты, а рост ВВП остается устойчивым», – сказали аналитики Oxford Economics. «Мы думаем, что чиновники FOMC поднимут ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе. Им нужно продолжать борьбу с инфляцией, чтобы сохранить доверие», – заявили экономисты Jefferies. Пауза, по их мнению, рискует свести на нет работу ФРС по повышению ставок на 4,5% с марта прошлого года. «В таком случае они рискнули бы послать рынку сигнал о том, что макроэкономические последствия последний событий хуже, чем мы думаем», – отметили в Jefferies. Экс-глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен придерживается противоположной точки зрения. «Финансовые кризисы приводят к разрушению спроса. Банки снижают доступность кредитов, потребители воздерживаются от крупных покупок, предприятия откладывают расходы. Повышение процентных ставок должно быть приостановлено до тех пор, пока не будет оценена степень разрушения спроса», – сообщил он. «ФРС предстоит принять очень сложное политическое решение на заседании на следующей неделе. Риск полномасштабного финансового заражения сохраняется, и многое может произойти за неделю до объявления решения регулятора», – сказали специалисты Capital Economics. Неопределенность относительно дальнейших шагов ФРС, наряду с опасениями по поводу того, что может назревать полномасштабный глобальный банковский кризис, служит попутным ветром для гринбека. По итогам торгов среды USD вырос более чем на 1%, до 104,40. «Американец» опередил своего европейского визави, несмотря на слабую статистику по Соединенным Штатам. Розничные продажи в стране в прошлом месяце снизились на 0,4% после роста в январе на 3,2% и ожидаемого сокращения на 0,3%. При этом рынок проигнорировал позитивные статданные по еврозоне. Объем промышленного производства в валютном блоке в январе расширился на 0,9% в годовом выражении, а в месячном – на 0,7%. Дело в том, что если раньше ЕЦБ и ФРС полагались на поток поступающих экономических данных для руководства своими действиями, то теперь им приходится в режиме реального времени реагировать на потрясения в банковской системе по обе стороны Атлантики.В среду евро подешевел по отношению к доллару США более чем на 1,4%, до 1,0575, поскольку трейдеры посчитали, что события последних дней могут заставить ЕЦБ отказаться от очередного масштабного повышения ставок. «Текущая ситуация, на наш взгляд, оправдывает пересмотр нашего прогноза в отношении политики ЕЦБ. Вероятность того, что ставка не будет повышена, составляет 20%, вероятность ее повышения на 25 базисных пунктов – 60%, а вероятность повышения на 50 базисных пунктов – 20%», – заявили стратеги Barclays. В настоящее время ожидается, что ключевая процентная ставка ЕЦБ достигнет пика на уровне 3,25%, тогда как на прошлой неделе ранее речь шла о 4,1%. Ранее Центральный банк еврозоны заявил, что повысит ставку на 50 б.п. из-за признаков повышенной базовой инфляции в еврозоне и что дальнейшие подобные повышения вероятны. Таким образом, решение сохранить ставки без изменений в связи с недавними событиями стало бы неожиданностью, которая может оказать давление на евро. Но даже повышение ставок на 50 б.п., сопровождаемое предупреждением о том, что в будущем будут еще повышения, не является гарантией того, что единая валюта избежит дальнейшего ослабления. «Рынок осознает, что ЕЦБ находится в сложном положении. Повышение ставок на 50 б.п. на фоне нестабильного рынка и ужесточения финансовых условий может не поднять курс евро, если инвесторы предположат, что центральный банк усиливает риск экономического спада», – отметили эксперты Rabobank. «Наилучший сценарий заключается в том, что волнения во всем финансовом секторе Европы улягутся. Это позволило бы рынку вернуть свое внимание к фундаментальным экономическим показателям и, в частности, к рискам, связанным с инфляцией. Это облегчило бы рынку принятие повышения ставки ЕЦБ на 50 б.п., а паре EUR/USD – восстановление выше 1,0600. При любом другом сценарии евро, скорее всего, останется уязвимым», – добавили они. В четверг основная валютная пара восстановила некоторые ранее утраченные позиции, поскольку доллар несколько отступил, отслеживая улучшение настроений инвесторов. В настоящее время USD торгуется с понижением более чем на 0,2%, в районе 104. Участники рынка позитивно отреагировали на поддержку Credit Suisse со стороны центрального банка Швейцарии в преддверии трудного заседания для лиц, определяющих ставки ЕЦБ. В совместном заявлении швейцарский финансовый регулятор FINMA и центральный банк страны попытались ослабить опасения инвесторов по поводу Credit Suisse, заявив, что он соответствует требованиям к капиталу и ликвидности, предъявляемым к системно важным банкам. Они сказали, что банк может получить доступ к ликвидности от центрального банка, если это необходимо. Кроме того, FINMA и ЦБ Швейцарии сообщили, что нет никаких признаков прямого риска заражения швейцарских учреждений потрясениями на банковском рынке США. В четверг в фокусе внимания трейдеров решение ЕЦБ по монетарной политике. Экономисты TD Securities представили четыре сценария в зависимости от вердикта ЕЦБ и оценили его последствия для пары EUR/USD. 1. «Ястребиное» повышение ставки на 50 б.п. (вероятность 5%). Текст итогового заявления ЕЦБ похож на февральский, но в нем отсутствует указание на следующее заседание, а просто говорится, что Совет управляющих намерен повышать ставки и дальше. При этом ключевым фактором будущего повышения ставок является зависимость от поступающих данных. Кристин Лагард четко заявляет, что ставки должны повышаться дальше, и что в мае на повестке дня стоит вопрос о подъеме на 25 или 50 б.п. (т.е. ЕЦБ не готов сделать паузу). После мая нет четких сигналов, кроме зависимости от поступающих данных. Такой сценарий предусматривает падение EUR/USD на 1–2%. 2. Базовый вариант: повышение ставки на 50 б.п. (вероятность 40%). Исключается дальнейшее увеличение на 50 б.п. Регулятор повышает ставку на 50 б.п., но конкретно сигнализирует о переходе к повышению ставки в диапазоне от 0 до +25 б.п. в будущем, учитывая неопределенность в банковском секторе и побочные эффекты от ужесточения финансовых условий. К. Лагард признает, что в такой неопределенной обстановке и по мере приближения терминального уровня разумно двигаться более умеренными шагами, т.е. ЕЦБ исключает повышение ставки на 50 б.п. в дальнейшем. В таком случае пара EUR/USD может снизиться на 0,5%. 3. Повышение на 25 б.п. (вероятность 35%). ЕЦБ выбирает повышение ставок всего на 25 б.п., без заявлений о дальнейших намерениях. К. Лагард сообщит, что темпы повышения ставок должны замедлиться по мере приближения к терминальному уровню, и фактически исключает дальнейшее повышение ставок на 50 б.п. Она также скажет, что ставки все же могут быть повышены, но Совет управляющих ЕЦБ определит это на последующих заседаниях. При таком сценарии курс EUR/USD не претерпит существенных изменений. 4. Сохранение статус-кво (вероятность 20%). ЕЦБ удерживает ставки на прежнем уровне, чтобы выиграть время, учитывая нестабильный фон. К. Лагард подчеркивает, что ЕЦБ еще не достиг терминального уровня, но продолжающаяся волатильность в мировом банковском секторе означает, что Совет управляющих хочет выиграть время, чтобы увидеть влияние этих событий на реальную экономику, подразумевая, что финансовые рынки делают часть работы ЕЦБ прямо сейчас. В таком случае основная валютная пара может вырасти на 1,5%. В качестве первоначального препятствия для EUR/USD выступает район 1,0620–1,0630. Следующий барьер находится на отметке 1,0660, пробой которой позволит паре нацелиться на область 1,0690–1,0700. С другой стороны, ближайшая поддержка находится на уровне 1,0600, за которым идут отметки 1,0550 и 1,0500.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс