ЕЦБ: после июня – полная неопределенность

В том, что ЕЦБ повысит ставку по итогам июльского заседания еще на 25 базисных пунктов, нет сомнений ни у кого. Однако всех волнует вопрос, как долго регулятор будет повышать ставку после июля, так как текущее консенсус-мнение заключается в максимуме ставки 4,25%. Это значение и будет достигнуто в июле. На самом деле жестких препятствий для дальнейшего повышения ставки у ЕЦБ нет. 4,25% – это не самый максимум, который только можно себе предположить. К примеру, ставка ФРС уже сейчас составляет 5,25%, а может вырасти в 2023 году и до 5,75%. Однако есть серьезные опасения в том, что ЕЦБ не сможет продолжать ужесточение из-за неудовлетворительного состояния экономики. Напомню, что последние два квартала ВВП терял по 0,1%. Это немного, но это негативная тенденция. Если ставка продолжит увеличиваться, увеличатся и темпы падения экономики. Вряд ли ЕЦБ хочет сейчас вернуть инфляцию к 2% любой ценой, чтобы потом в течение лет стимулировать экономику к росту. И к тому же никто в ЕЦБ не верит в то, что инфляция вернется к 2% в ближайший год. Напомню, что прогнозы ЕЦБ предполагают возврат к целевой отметке не ранее 2025 года. В это же время один из членов Совета управляющих ЕЦБ Патрик Хольцманн заявил, что у него нет никакого видения того, что может быть со ставкой после июля. Одно только это заявление говорит нам о том, что ЕЦБ не настроен на дальнейшее повышение. Может некоторые его члены и поддерживают продолжение ужесточения, но явно не все. А решение по ставке принимается большинством голосов. Нет уверенности в том, что большинство проголосует за новый подъем в сентябре или октябре. Также хочу обратить ваше внимание на тот факт, что слабые прогнозы по инфляции на 2023-2024 года косвенно указывают на небольшое ужесточение политики по сравнению с нынешним уровнем ставки. Если бы ЕЦБ допускал повышение до 5% или 5,5%, то прогнозы явно были бы более оптимистичными. Лично я считаю, что ставка вырастет до 4,25%, а каждое следующее повышение будет носить внеплановый характер и будет происходить далеко не каждое заседание. Также я думаю, что ставка выше 4,25% может и вовсе не повысится, если следующий отчет по ВВП опять окажется слабым. Исходя из всего вышесказанного, европейская валюта имеет большую вероятность к снижению спроса, чем к новому повышению. А текущая волновая разметка предполагает как раз снижение инструмента. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 20 июня. Все внимание – на британскую инфляцию

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент неожиданно поменяла свой внешний вид на более простой и понятный. Вместо сложного коррекционного участка тренда, мы можем увидеть импульсный восходящий или более простой коррекционный. В данное время продолжается построение повышательной волны 3 или с, а британец получает отличную возможность расти вплоть до 30 фигуры. Насколько это оправдано текущим новостным фоном, решать вам. На мой взгляд, у британца нет оснований продолжать повышение до 30 или 35 фигуры(что вполне возможно, если речь идет об импульсном участке тренда). И даже предполагаемая волна 3 или с может быть уже завершена. Волновая разметка всегда может трансформироваться в более сложную, но я предпочитаю отталкиваться от простых ее проявлений, так как по ним легче работать. Я хотел бы также отметить, что волновая разметка инструмента EUR/USD отличается от разметки GBP/USD очень сильно, что случается нечасто. По евровалюте ожидается построение нисходящего набора волн, а гипотетическое усложнение повышательного участка тренда сейчас маловероятно. В тоже время по британцу все выглядит, как восходящий участок тренда. Однако есть и схожие моменты. Оба инструмента могут приступить сейчас к построению нисходящих волн. Спрос на британца начал падать. Курс инструмента Фунт/Доллар во вторник снизился на 40 базовых пунктов. Это очень немного, даже в сумме с понедельником. Однако на большее рассчитывать при отсутствующем новостном фоне крайне сложно. Новости начнут поступать лишь завтра, рано утром. В Великобритании выйдет отчет по инфляции за май, который может в достаточной мере расстроить покупателей. Ожидается, что инфляция замедлиться с 8,7% до 8,4%, а рынок уже, вероятно, отыграл повышение ставки Банка Англии в четверг. Исходя из этого, спрос на британца может продолжить снижение на этой неделе. В четверг Банк Англии должен быть настроен очень «по-ястребиному», чтобы вызвать новый спрос на фунт. Однако ожидать усиления «ястребиных» настроений после 12 повышений ставки тоже сложно. Все идет к тому, что британец начнет построение нового понижательного участка тренда. В пользу этого сценария говорит также неудачная попытка прорыва отметки 1,2842, что соответствует 161,8% по Фибоначчи. Этот уровень сам по себе достаточно сильный. Если рынок не сумел прорваться через него, значит силы покупателей на исходе. Я еще вчера советовал исходить из этого уровня, сегодня мой гипотеза подтверждается. Я думаю, что ожидать новой восходящей волны можно будет только в случае удачной попытки прорыва 1,2842. На текущий момент восходящий, трех волновой набор волн выглядит вполне убедительно и завершенно. Новостной фон для британца не настолько силен, чтобы спрос продолжал расти(с моей точки зрения). Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда завершен, продолжается построение нового, восходящего, который может завершиться уже завтра, а может принять полноценный пяти волновой вид. И даже если он примет трех волновой, третья волна может получиться протяженной, а может – укороченной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Укрепление доллара не даёт расти фондовому рынку США

Фондовые индексы обрушились во вторник, поскольку ралли во втором квартале столкнулось с сопротивлением со стороны экономических препятствий.Доллар резко укрепился после неожиданного роста числа новостроек в мае, самого большого с 2016 года.На этом фоне фондовые индексы США упали после того, как индекс S&P 500 на прошлой неделе достиг 14-месячного максимума:Путь денежно-кредитной политики США — еще одна дикая карта. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл представит свой полугодовой отчет Конгрессу в среду. Политики ФРС сохранили процентные ставки без изменений на своем последнем заседании, но предупредили о дальнейшем ужесточении. Инвесторы также ожидают итогов политических совещаний в Турции, Великобритании и Швейцарии.По словам стратегов Citigroup , на прошлой неделе бычьи позиции по фьючерсам на акции США выросли, подняв их до самых высоких уровней для S&P 500 и Nasdaq 100 по данным за 2010 год.Решение ФРС на прошлой неделе было связано с прогнозами повышения стоимости заимствований на 5,6% в 2023 году, что подразумевает два дополнительных повышения ставок на четверть пункта или одно повышение на полпункта до конца года. «Нам трудно справиться с нынешним волнением», — написали во вторник стратеги Morgan Stanley. «Если рост во втором полугодии снова ускорится, как ожидалось, то бычий нарратив, используемый для поддержки цен на акции, окажется верным. Если нет, многих инвесторов может ждать неприятное пробуждение».Новости на этой неделе:Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает с полугодовыми показаниями Конгресса перед комитетом Палаты представителей, среда.Потребительское доверие еврозоны, четвергПредседатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает с полугодовыми отчётом перед Конгрессом перед Банковским комитетом Сената, четвергИПЦ Японии, пятницаИндекс деловой активности в производственном секторе США S&P, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

От Банка Англии рынки ждут усиления ястребиного настроя. Обзор EUR, GBP, USD

Последний отчет CFTC показал, что инвесторы продолжают сокращать совокупную чистую позицию в долларах США четвертую неделю подряд. На отчетной неделе сокращение составило 1,9 млрд, короткая позиция составляла 6,4 млрд., это минимум за 11 недель. Спрос на риск снижается на текущей неделе, одной из причин является разочарование рынка в отсутствии новостей из Китая, способных поддержать спрос. После того, как НБК на прошлой неделе понизил ставку, ожидалось, что в пятницу будет объявлено о разработке стимулирующих мер, способных поддержать экономику страны после длительного периода коронавирусных ограничений. Однако Госсовет завершил свое последнее заседание в пятницу без каких-либо новостей, просто заявив, что правительство изучает новые меры, которые будут приняты «своевременно». Отсутствие новостей о стимулировании экономики Китая привело к снижению фондовых индексов стран АТР и давлению на сырьевые валюты, а также к падению глобальных доходностей. Доллар США начал неделю ростом, снижение спроса на риск повысило спрос на доллар как на защитный актив, дополнительным фактором стало ослабление юаня. Ожидаем, что в долгосрочной перспективе доллар США, несмотря на вероятное завершение цикла роста ставок ФРС, будет укрепляться на фоне вымывания с рынков избыточной ликвидности и широкого снижения спроса на риск. EUR/USD Ястребиные итоги заседания ЕЦБ на прошлой неделе поддержали спрос на евро. К этим итогам следует отнести не только повышение ставки на 0.25%, что ожидалось, а, скорее, пересмотр прогнозов по инфляции. Прогноз по базовой инфляции HICP на 2023 г. повышен с мартовского прогноза 4,6% до 5,1%, на 2024г. повышение с 2,5% до 3,0%. Как следствие, ястребиные комментарии главы ЕЦБ Лагард и повышение прогнозов привели и к пересмотру пикой ставки. Теперь рынки уверены в еще одном повышении ставки в июле, а также в достижении пика 4% к декабрю. Учитывая, что ожидания по ФРС предполагают завершение цикла, то неудивительно, что евро на таком фоне начинает выглядеть сильнее. Чистая короткая позиция по евро сократилась на 692 млн. за отчетную неделю до 20,48 млрд, сокращение отмечается четвертую неделю подряд, но бычий перевес настолько значителен, что о развороте пока говорить не приходится. Расчетная цена направлена вниз. Предполагаем, что EUR/USD не сможет развить восходящий импульс. Явно ястребиный итог заседания ЕЦБ не помог евро обновить локальный максимум 1.1086, и с текущих уровней более вероятным выглядит начала движения на юг. Предполагаем, что ближайшей целью будет обновление локального минимума 1.0635, для более глубокого снижения оснований пока нет, поэтому нижняя граница диапазона 1.0517 вряд ли будет протестирована в ближайшую неделю. GBP/USD В четверг Банк Англии объявит результаты очередного заседания по кредитно-денежной политике. После того, как ФРС и ЕЦБ подняли ставки и усилили ястребиный уклон в своих позициях, рынки ждут, что и Банк Англии будет действовать более агрессивно. Прогнозируется, что ставка будет поднята на 0.25% до 4,75%, а в комментариях будет очевиден ястребиный сдвиг. После майского заседания BoE неожиданно выяснилось, что и инфляция, и темпы роста заработной платы оказались выше прогнозов. Поскольку ранее и Банк Канады, и РБА подняли ставки, то есть пошли против ожиданий рынка, то настроения по фунту стали заметно более бычьими, поскольку экономика Великобритании держится лучше, и это заметно усилило давление на Банк Англии. То, что ставка будет обязательно поднята, считается делом решенным. Последний отчет по рынку труда в целом оказался сильнее, чем ожидалось, и подчеркивает, что рынок труда Великобритании остается под огромным давлением. Рост заработной платы без учета премий увеличился до 7,2% (по сравнению с 6,7% месяцем ранее) при ускорении роста заработной платы в частном секторе. Точно так же безработица снизилась до 3,8% после роста в последние месяцы. Данные по инфляции за май будут опубликованы в среду накануне заседания BoE, и к ним будет повышенное внимание, поскольку данные за апрель оказались выше прогнозов. В апреле базовая инфляция зафиксировала месячный рост на 1,22%, что стало самым высоким ростом за последние десятилетия. Соответственно, спрос на фунт сейчас высокий, поскольку рынки настроены на ястребиный сюрприз от BoE. Рыночный прогноз по ставке сейчас предполагает пик на уровне 5,75%, сравните с 4,80 еще месяц назад. В то же время чистая длинная позиция по GBP сократилась за отчетную неделю на 438 млн. до 531 млн, бычий перевес минимальный, то есть спекулятивное позиционирование не поддерживает текущий краткосрочный спрос на фунт. Расчетная цена вблизи долгосрочной средней и также никак не выйдет вверх за ее пределы. На прошлой неделе мы предположили, что фунт завершит свой рост ниже предыдущего локального максимума 1.2678, однако фунт на волне ожиданий решения Банка Англии ушел заметно выше, протестировав технический уровень 1.2754. Если Банк Англии поддержит этот настрой, то фунт может начать движение к психологическому уровню 1.30, однако, если ориентироваться на фьючерсный рынок, то вялый спрос на него может указывать на то, что крупные игроки не ждут взрывного роста. Предполагаем, что медвежий настрой в ближайшем будущем победит, поскольку наполнение счета Казначейства США после роста потолка госдолга приведет к оттоку избыточной ликвидности с рынков и закономерно будет способствовать укреплению доллара США. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD Сильные данные по США против EUR/USD

EUR/USDВышли важные данные - единственные практически на неделе - отчет новому строительству в СШАСтроительство заметно выросло: новые закладки домов +1630 K против +1430 K месяцем ранее.Выросли и разрешения на строительство: +1491 против +1417 месяцем ранееРазумеется надо учесть - лето пора массового строительства - однако рост и значительный нового строительства домов очевидно говорит о сильном состоянии спроса потребителей. А это в свою очередь дает ФРС возможность еще немного повысить ставку при наличии такого желания у ФРС.Именно это - возможность повышения ставки - и оказывает давление на EUR/USD в моменте.Однако как мы видим EUR/USD довольно стойко сопротивляется продажам.В среду особенно но и в четверг на рынки может повлиять отчет главы ФРС в Конгрессе США - он выступит два дня подряд - в палате представителей и в Сенате.Мы по прежнему ожидаем роста EUR/USD в напралении 1.1100 и далее.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Укрепление доллара не даёт расти фондовому рынку США.

Фондовые индексы обрушились во вторник, поскольку ралли во втором квартале столкнулось с сопротивлением со стороны экономических препятствий.Доллар резко укрепился после неожиданного роста числа новостроек в мае, самого большого с 2016 года.На этом фоне фондовые индексы США упали после того, как индекс S&P 500 на прошлой неделе достиг 14-месячного максимума:Путь денежно-кредитной политики США — еще одна дикая карта. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл представит свой полугодовой отчет Конгрессу в среду. Политики ФРС сохранили процентные ставки без изменений на своем последнем заседании, но предупредили о дальнейшем ужесточении. Инвесторы также ожидают итогов политических совещаний в Турции, Великобритании и Швейцарии.По словам стратегов Citigroup , на прошлой неделе бычьи позиции по фьючерсам на акции США выросли, подняв их до самых высоких уровней для S&P 500 и Nasdaq 100 по данным за 2010 год.Решение ФРС на прошлой неделе было связано с прогнозами повышения стоимости заимствований на 5,6% в 2023 году, что подразумевает два дополнительных повышения ставок на четверть пункта или одно повышение на полпункта до конца года. «Нам трудно справиться с нынешним волнением», — написали во вторник стратеги Morgan Stanley. «Если рост во втором полугодии снова ускорится, как ожидалось, то бычий нарратив, используемый для поддержки цен на акции, окажется верным. Если нет, многих инвесторов может ждать неприятное пробуждение».Новости на этой неделе:Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает с полугодовыми показаниями Конгресса перед комитетом Палаты представителей, среда.Потребительское доверие еврозоны, четвергПредседатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает с полугодовыми отчётом перед Конгрессом перед Банковским комитетом Сената, четвергИПЦ Японии, пятницаИндекс деловой активности в производственном секторе США S&P, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

BTC/USD: Крипторынок все еще под давлением

На прошлой неделе биткойн снижался, а пара BTC/USDT даже пробила на какое-то время ключевой уровень поддержки 25300.00 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике цены). Давление на котировки биткойна и альткойнов оказывают иски со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к деятельности криптовалютных компаний. Ранее этот регулятор подал в суд на крупнейшие биржи Binance и Coinbase, обвинив их в предоставлении торговли запрещёнными активами, приравняв такие валюты как ETH, Solana, Cardano и Polygon к ценным бумагам. Позднее стало известно, что Конгресс США в целях защиты инвесторов может выделить токен ETH в «особую категорию» криптовалют и не классифицировать его как ценную бумагу. Однако, этот вариант решения вопроса не очень-то позитивно отразился на котировках эфира. Пара ETH/USDT хоть и остановила снижение вблизи отметки 1627.00, но прорваться в зону выше ключевых среднесрочных уровней поддержки 1725.00, 1747.00 пока тоже не может. Группа разработчиков ETH заявила недавно, что изучает вопрос увеличения лимита баланса валидаторов с текущих 32 до 2048 ETH, что позволит оптимизировать операции, не изменяя при этом базовые параметры минимума для получения статуса валидатора. Обновление показателя может также стать одной из частей хардфорка Dencun, который планируется внедрить к концу 2023 года. С другой стороны, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и менеджмент американского подразделения криптобиржи Binance пришли к компромиссу, который позволит сервису продолжить работу. Стороны заключили соглашение об ограничении доступа сотрудников материнской платформы к закрытым ключам кошельков и другим инструментам площадки Binance.US, которая, в свою очередь, должна представить регулятору информацию по бизнес-расходам. В последние же 2 дня давление на рынки, в том числе на цифровой, оказывает переоценка перспектив монетарной политики ФРС. Доллар сильно снизился по итогам минувшей недели. Участники рынка негативно отреагировали на решение ФРС сохранить уровень процентной ставки без изменений, несмотря на предупреждения со стороны руководства ФРС о том, что оно готово вернуться к «ястребиной» риторике, если того потребует экономическая ситуация. Несмотря на снижение, инфляция всё ещё далека от целевых значений регулятора в 2,0%. Согласно представленным в начале прошлой недели данным, в мае годовой показатель CPI замедлился до 4,0% (против 4,9% месяцем ранее), а базовое значение CPI, исключающее из расчётов стоимость топлива и продуктов питания, составило 5,3% (против 5,5% месяцем ранее). Теперь участники рынка, следящие за котировками доллара, будут внимательно изучать тексты выступлений главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, намеченных на среду и четверг (в 14:00 GMT). Кроме Пауэлла также на этой неделе дадут свои комментарии несколько представителей FOMC ФРС. Ожидается, что все представители руководства ФРС, включая самого Пауэлла, могут просигнализировать о возможности очередного повышения процентной ставки уже в июле. В настоящий момент рынок ожидает еще 2 повышения до конца этого года. В ФРС подтвердили, что инфляция остается повышенной, и что необходимо ее возвратить к целевому уровню 2%. При этом, сводка экономических прогнозов повысила прогноз конечной ставки на конец 2023 года до 5,6% (с предыдущего прогноза 5,1% в марте), а прогноз ставки на конец 2024 года - до 4,6% с 4,3% ранее. Другими словами, руководители ФРС считают разумным сделать еще 2 повышения процентной ставки в этом году и ожидают более высоких темпов роста ВВП в 2023 году, снижения уровня безработицы и меньшего прогресса в отношении базовой инфляции, чем они предполагали в марте. Комментируя перспективы монетарной политики после решения ФРС, ее глава Джером Пауэлл подтвердил приверженность руководства ФРС к проведению жесткой политики и к дальнейшему повышению процентной ставки. "Почти все политики (в ФРС) считают целесообразным дальнейшее повышение ставок в этом году", - сказал Пауэлл. Таким образом, учитывая сохраняющиеся риски относительно рынка криптовалют на фоне недавних исков Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и возобновившееся укрепление доллара, можно предположить возобновление снижения криптовалют по отношению к USDT. Наиболее успешно здесь пока себя проявляет биткойн, в то время как пара BTC/USDT остается в зоне бычьего рынка: краткосрочного – выше уровней поддержки 26653.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 26300.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), среднесрочного – выше уровней 25800.00 (ЕМА144 на дневном графике), 25350.00 (ЕМА200 на дневном графике). Выше этих уровней поддержки предпочтение стоит отдавать все же длинным позициям. А вот пробой уровня поддержки 25350.00 и обновление локального (с марта 2023 года) минимума 24760.00, достигнутого на прошлой неделе, может спровоцировать дальнейшее падение BTC/USDT. Уровни поддержки: 26800.00, 26653.00, 26300.00, 25800.00, 25350.00, 24760.00 Уровни сопротивления: 27000.00, 27430.00, 28420.00, 29000.00, 30000.00, 30600.00*) копирование сигналов в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P...**) ПАММ-система в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou... https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 20 июня. ЕЦБ не готов завершить программу ужесточения политики

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной, но при этом вполне понятной. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее минимумов предположительно в рамках волны b. Весь восходящий участок тренда, берущий свое начало еще 15 марта, может еще теоретически принять более сложную структуру, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение повышательной трехволновки. Пока я от свох слов не отказываюсь. Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше пика предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. Предполагаемая волна b, которая могла начать свое построение 31 мая, на данный момент имеет вполне убедительный вид и может завершиться в любой момент, так как внутри нее четко просматривается три волны. Более того, она уже приняла несколько удлиненный вид. Олли Рен считает темпы замедления инфляции недостаточными. Курс инструмента Евро/Доллар во вторник снизился на 10 базовых пунктов. Это слишком небольшое снижение, чтобы делать вывод о завершении построения предполагаемой волны b, даже в совокупности со снижением понедельника, которое тоже было небольшим. Амплитуда движений сейчас очень небольшая. Однако и новостной фон тоже очень слабый. Рынку не на что реагировать, особенно после заседаний центральных банков США и Евросоюза на прошлой неделе, которые дали понять, в какую сторону следует смотреть в ближайшее время. А смотреть оба центральных банка продолжают лишь в сторону ужесточения. Несмотря на то, что в Америке инфляция замедлилась уже до 4%, ФРС все еще сигнализирует о готовности повысить процентную ставку при первом же удобном случае. В Евросоюзе инфляция составляет 6%, поэтому ЕЦБ еще слишком рано говорить о завершении процесса ужесточения. Такую риторику и озвучили члены ЕЦБ в понедельник и вторник. Один из них, Олли Рен, сообщил инфляция снижается «слишком медленно», а базовая инфляция «очень медленно». Из этого следует, что в июле ставка в Евросоюзе вырастет на очередные 25 базисных пунктов. Дальше станет интереснее, так как многие аналитики считают сейчас, что ЕЦБ может остановиться на значении основной ставки 4,25%. Если это произойдет, спрос на европейскую валюту может существенно снизиться, что будет полностью соответствовать текущей волновой картине. Однако, что мы можем предположить, если сами члены Совету управляющих не знают, как долго еще нужно поднимать ставку? Я могу исходить только из волновой разметки, а она говорит, что инструмент должен падать. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил две трехволновки, вниз и вверх. Сейчас, вероятно, находится в стадии построения еще одной нисходящей трех волновой структуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: рынок переживает «период тихого накопления, что свидетельствует о скрытом спросе»

Согласно метрике изменения неликвидного Bitcoin-предложения Glassnode, количество монет главной криптовалюты, хранящихся в неликвидных кошельках, быстро росло за последние несколько недель.Эти кошельки принадлежат инвесторам, которые очень мало тратят свои BTC, что указывает на то, что они являются долгосрочными инвесторами, которые копят свои монеты.По состоянию на понедельник в неликвидных кошельках хранилось 147 351,58 BTC (3,9 миллиарда долларов), что является самым высоким показателем с 19 декабря. Общее количество биткоинов, хранящихся в неликвидных хранилищах, достигло рекордного уровня в 15 207 843 BTC, с увеличением на 215 000 BTC за предыдущие четыре недели.Эти данные говорят о том, что инвесторы уверены в долгосрочных перспективах Bitcoin, несмотря на экономическую неопределенность и регулятивные риски. На самом деле поток BTC в неликвидные кошельки говорит о том, что происходит постепенное и неуклонное накопление. Аналитик Glassnode Джеймс Чек отмечает, что рынок «переживает период тихого накопления, что свидетельствует о скрытом спросе, несмотря на сдерживающие факторы в последнее время».На прошлой неделе ФРС США сохранила процентные ставки без изменений. Ужесточение монетарной политики отчасти являлось причиной прошлогоднего падения рынка криптовалют. Тем не менее, банк исключил снижение ставок в этом году, оставив, если потребуется, открытыми двери для дальнейшего повышения.Ранее в этом месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иски против бирж цифровых активов Coinbase и Binance, обвинив их в предложении ряда альтернативных криптовалют в качестве незарегистрированных ценных бумаг. Это вызвало переход денег из альткойнов в BTC.Согласно техническим графикам, пока ключевая поддержка на уровне 25 400 долларов держится, существует потенциал для возобновления активности быков и роста цены главной криптовалюты.Краткосрочные BTC-инвесторы настроены на по-бычьиТакже свежие данные показывают, что цена Bitcoin в последнее время упала ниже цены реализации краткосрочных инвесторов. Что это значит? Здесь «реализованная цена» относится к показателю, полученному из «реализованной рыночной стоимости».Реализованная рыночная стоимость предполагает, что реальная стоимость каждой монеты в обращении — это не текущая спотовая цена, а цена, по которой она в последний раз перемещалась/продавалась в блокчейне.Когда эта рыночная стоимость делится на общее количество монет в обращении, возникает «реализованная цена». Причина, по которой этот показатель важен, заключается в том, что он представляет среднюю базу затрат инвестора на рынке. В контексте текущего обсуждения средняя цена приобретения актуальна не для всего рынка, а только для сегмента краткосрочных инвесторов.Под краткосрочными инвесторами (STH) имеются ввиду те, которые приобрели свои монеты не более 155 дней назад. Эти инвесторы, как правило, нестабильны, и их поведение исторически было значительным по отношению к тренду, которому следовал BTC.В последнее время значение этой метрики кажется близким к спотовой цене. Реализованная цена STH исторически демонстрировала интересное взаимодействие со спотовой ценой биткоинов. На медвежьих рынках метрика действовала как сопротивление цене, а во время бычьих трендов она работала как уровень поддержки.Так, например, главная криптовалюта демонстрировала негативную реакцию на линию этой метрики во время краха FTX в ноябре 2022 года, но нашла поддержку, когда ралли отступило в марте 2023 года. Что касается причины такого формирования, то она, вероятно, кроется в том, что STH по-разному смотрели на базу затрат в зависимости от общей тенденции, которая наблюдалась на рынке в то время.На медвежьем рынке инвесторы рассматривают цены приобретения как возможность убежать. Они считают, что продажа по себестоимости позволит, по крайней мере, избежать убытков. Эта продажа становится источником сопротивления на линии.С другой стороны, во время восходящего ралли STH часто настроены по-бычьи. Они рассматривают базу затрат как выгодную возможность покупки в ближайшем будущем, когда ожидается рост цены. Массовые покупки, сделанные, когда цена касается линии, могут объяснить реакцию актива.Недавно Bitcoin упал немного ниже реализованной цены, что вызвало опасения по поводу конца бычьего периода. Однако в последние несколько дней актив смог подняться выше этого уровня.Похоже, что STH по-прежнему настроены бычьи, поскольку они не участвовали в продажах, когда актив повторно протестировал значение реализованной цены снизу. Это может говорить о том, что ралли главной криптовалюты еще не закончилось.Долгосрочные инвесторы тоже накапливают BTCСогласно последним данным, Bitcoin-инвесторы выводят свои монеты с бирж, в результате чего баланс BTC на биржах находится на самом низком уровне за последние 5 лет.Отчет Glassnode показывает, что биткоины переводятся с криптобирж на кошельки долгосрочных инвесторов. Ончейн-компания отмечает, что стабильный отток BTC с бирж указывает на значительную волну накопления ходлерами или организациями с небольшой историей продаж.«Предложение BTC продолжает перемещаться из бирж, майнеров и кошельков китов в кошельки ходлеров здоровыми темпами», - заявили в Glassnode, отметив, что аналогичные периоды накопления происходили до других циклов бычьего рынка главной криптовалюты.Данные Glassnode также показывают, что неликвидное предложение биткоинов достигло исторического максимума. Этот термин используется для обозначения количества BTC, принадлежащих организациям, которые исторически владеют не менее 75% своих монет. Glassnode заявил:«Это наблюдение подтверждает расхождение между монетами, хранящимися в кошельках, практически не использовавшихся в прошлом, и монетами, хранящимися на биржах. На этой неделе неликвидное предложение достигло нового уровня исторического максимума в 15,2 млн BTC, в то время как биржевые балансы упали до самого низкого уровня с января 2018 года — 2,3 млн BTC».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар нанесет удар

Что-то явно идет не так. Центробанки, глядя на застывшую на повышенных уровнях инфляцию, рвут на себе волосы. Их более чем годовые усилия по сдерживанию роста цен пока идут коту под хвост. В итоге центробанки Австралии и Канады возобновляют циклы ужесточения денежно-кредитной политики. Пауза же ФРС ослабляет доллар США. Но не надолго. Рынок пока не верит в повышение ставки по федеральным фондам на 50 б.п в 2023, но ему придется поверить. В теории циклы монетарной рестрикции должны охлаждать экономику и способствовать возвращению инфляции к таргету в 2%. На практике рынки труда остаются удивительно горячими, падение цен идет со скрипом, а экономика США выглядит здоровой. В отличие от еврозоны, которая на рубеже 2022-2023 впала в техническую рецессию. Причины устойчивости американского ВВП к самому агрессивному циклу повышения ставок следует искать в масштабных фискальных стимулах, а также в перебоях в поставках из-за пандемии COVID-19. Они заставили работодателей зубами держаться за своих сотрудников. Валютный блок пострадал от вооруженного конфликта в Украине и от связанного с ним энергетического кризиса, однако передача денежно-кредитной политики экономике в Европе идет быстрее, чем в США. Возможно, Allianz Global Investors прав, утверждая, что пока повышение ставки по федеральным фондам не дало никакого эффекта. Но оно ударит по экономике и финансовым рынкам, обязательно ударит. В любом случае, ФРС считает свою работу невыполненной и прогнозирует повышение стоимости заимствований еще на двух заседаниях FOMC в 2023 до 5,6%. Центробанк не удовлетворяет динамика финансовых условий. Поэтому от Джерома Пауэлла следует ожидать «ястребиной» риторики в его выступлениях перед американскими Палатой представителей и Сенатом. Динамика финансовых условий в СШАВ Европе ситуация несколько иная. Обладая менее гибким рынком труда, чем в США, еврозона может рассчитывать на его более быстрое охлаждение. Как и на охлаждение экономики в целом. Да, базовая инфляция остается на повышенных уровнях, однако в ближайшие месяцы она начнет снижаться. Это дает основания Nordea считать, что рынки переоценивают рвение ЕЦБ. На самом деле цикл монетарной рестрикции закончится в еврозоне в июле на уровне ставки по депозитам в 3,75%. Как только рынки это поймут, они уронят EUR/USD к 1,07 в течение лета. В целом основная валютная пара, по мнению Nordea, будет торговаться в диапазоне 1,06-1,1 в 2023. В 2024 она пойдет выше. Пока же американский доллар ждет выступления Джерома Пауэлла перед Конгрессом. Судя по реакции на итоги июньских заседаний ФРС и ЕЦБ, инвесторы верят словам. Поэтому риторика председателя Федрезерва наверняка повлияет на EUR/USD. Технически на дневном графике основной валютной пары имеет место отыгрыш доджи-бара. Это позволяет нам придерживаться прежней стратегии. Наращиваем сформированные из области 1,0965-1,0975 короткие позиции по EUR/USD на прорывах поддержек на 1,091 и 1,0895. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Дальнейшее повышение ставки ФРС отнюдь не очевидно.

На этой неделе состоится два выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе перед разными комитетами. Мы вполне можем считать эти два выступления одним, так как их текст будет одинаковым. Разными могут быть лишь ответы на вопросы сенаторов, но мы, по понятным причинам, не можем их знать заранее. Как и ответы Джерома Пауэлла. Поэтому отталкиваться будем от той информации, которая имеется в данное время. А общее консенсус-мнение рынка на данный момент – повышение ставки в июле еще на 25 базисных пунктов. Именно такое мнение вложил в головы сам Пауэлл на прошлой неделе после того, как озвучил решение регулятора взять паузу в июне. Теперь рынок верит в то, что майское ужесточение было не последним, а в 2023 году возможны даже еще два повышения процентной ставки. Как видим, доллару эта информация пока не оказывает никакой поддержки, но еще не вечер... В моем понимании ФРС уже добилась отличного прогресса в снижении индекса потребительских цен, который по итогам мая замедлился до 4%. Также отличную динамику показал и индекс цен производителей. Темпы экономического роста в Америке снижаются, но снижается и инфляция. Если в июне и июле(до следующего заседания успеют выйти два месячных отчета) инфляция покажет замедление, к примеру, до 3,2%, то зачем FOMC внепланово повышать ставку еще раз? Ведь 3,2% – это уже очень близко к 2%, а ужесточение денежно-кредитной политики имеет долгосрочное влияние на экономику и ее показатели. Мы вполне можем рассчитывать на дальнейшее снижение инфляции даже без новых повышений ставок. Исходя из этого, на мой взгляд, новое ужесточение в июле, несмотря на обещания Пауэлла, не очевидно. Завтра и послезавтра на него может быть оказано серьезное давление в Конгрессе, где явно не довольны слишком высокой стоимостью заимствований, что тормозит экономический рост. Вполне может быть, что правительство США согласно на инфляцию около 3% в течение некоторого времени, лишь бы экономика не впала в рецессию, а ее темпы не упали до нуля, как в Евросоюзе или Великобритании. Поэтому выступления Пауэлла в Конгрессе будут иметь важное значение для рынка и для доллара, так как президент ФРС может немного скорректировать свое мнение по поводу июльского решения по ставке. Американская валюта, безусловно, не хотела бы, чтобы майское повышение стало последним. Однако в Британии и ЕС в ближайшие месяцы мы тоже можем увидеть последние повышения ставки. Считаю, что будущему повышению доллара эта информация не помешает. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Инфляция, заседание Банка Англии. Фунту предстоит пульсирующая неделя. Экономисты анализируют перспективы GBP

Данные по индексу потребительских цен за май будут опубликованы в среду утром, за день до того, как Комитет Банка по денежно-кредитной политике (MPC) объявит о своем следующем шаге по процентным ставкам. Фунту предстоят жаркие деньки, выдержит ли он накал? Итак, что мы имеем на текущий момент. Данные, опубликованные с момента последнего заседания, указывают на сохраняющуюся напряженность на рынке труда и сильное базовое инфляционное давление. Есть смешанная, но в целом устойчивая динамика роста Великобритании.MPC принял решение заочно или впереди жаркие споры Банк Англии находится «между молотом и наковальней», готовясь к ключевому решению по денежно-кредитной политике, считают аналитики. Гремучая смесь – высокая инфляция и напряженный рынок труда. Как поступить? Данные по индексу потребительских цен в среду, безусловно, будут играть роль в принятии нового решения по ставке, поэтому фунт может потрясти еще до заседания регулятора. С учетом уже известной картины, ЦБ должен продлить цикл ужесточения и поднять процентные ставки до более высокого уровня, чем ожидалось ранее. Доходность британских 2-летних государственных облигаций выросла до 15-летнего максимума в 5% в понедельник в преддверии ожидаемого объявления об очередном повышении ставки на 25 б.п. в четверг. Рыночные цены теперь предполагают, что в конечном итоге ставку могут поднять выше 5,75%. Напомним, в апреле общий ИПЦ составил 8,7% в годовом исчислении, по сравнению с 10,1% в марте. Однако базовый индекс потребительских цен увеличился на 6,8% по сравнению с 6,2% в предыдущем месяце. Ранее в этом месяце Организация экономического сотрудничества и развития прогнозировала, что общая годовая инфляция в Великобритании в этом году составит 6,9%. Это самый тревожный показатель среди всех стран с развитой экономикой. Данные по рынку труда на прошлой неделе оказались намного сильнее ожиданий. Безработица не оправдала ожиданий и снизилась до 3,8%. Рост обычной заработной платы составил 7,2% за три месяца до конца апреля по сравнению с предыдущим годом, также превысив консенсус-прогнозы. Рост регулярной заработной платы в частном секторе, ключевого показателя ЦБ, достиг 7,6% в годовом исчислении. Что касается экономической активности, майские индексы PMI ушли чуть ниже прогнозных значений, но остались на территории экспансии. ВВП страны неожиданно сократился на 0,3% в месячном исчислении в марте, прежде чем частично восстановиться с ростом на 0,2% в апреле.Прогнозы по конечной ставке повышены В Goldman Sachs демонстрируют полную уверенность повышения ставок в Великобритании. В свежей аналитической записке главный экономист Goldman Sachs отметил, что, хотя сохраняется некоторая неопределенность в отношении публикации ИПЦ в среду, для Банка Англии это особо ничего не меняет. Должно произойти нечто экстраординарное, чтобы регулятор решился на повышение сразу на 50 б.п. Инфляционные ожидания остаются неизменными, недавние комментарии свидетельствуют об отсутствии желания наращивать темпы, и на заседании не будет пресс-конференции или новых прогнозов. Как-то так. «Мы ожидаем, что MPC сохранит оценку того, что базовое инфляционное давление ослабнет по мере снижения общей инфляции. Однако Комитет признает более твердые последние данные и отметит, что риски для прогноза инфляции остаются значительно смещенными в сторону повышения», – отмечено в записке Goldman. Экономисты Goldman Sachs ожидают, что MPC сохранит свою относительно «голубиную» позицию, учитывая устойчивый рост, нестабильное давление на заработную плату и высокую базовую инфляцию. Повышение на 25 б.п. – стандарт. В BNP Paribas также ожидают повышения на 25 б.п. в четверг, поскольку инфляционные ожидания остаются ниже, чем они были, когда ЦБ повышал ставки на 50 б.п. в прошлом году. Рынки, возможно, переоценивают, насколько высокими будут ставки в Великобритании, единодушны во мнении эксперты. В BNP Paribas предполагают, что MPC будет осторожным в своих действиях и будет стремиться оценить, как повышение ставок повлияет на британские домохозяйства, особенно учитывая продление ипотечных кредитов с фиксированной ставкой во втором и третьем кварталах. Ипотечные заемщики находятся на грани, поскольку рост затрат на займы отрицательно сказывается на возможности продления сделок, а некоторые продукты выводятся с рынка. Текущее ценообразование процентных ставок отражает тревожные сигналы, звучащие на финансовом рынке. Однако, возможное снижение инфляционного давления летом может смягчить ситуацию. Банк Англии также учитывает, что текущие ужесточения все еще оказывают сильное воздействие на экономику.Фунт перекуплен. Что его ждет дальше? После впечатляющего роста на прошлой неделе, фунт перекуплен с технической точки зрения. Однако, отметка в 1,3000 может не являться непреодолимым препятствием, особенно если Банк Англии захочет провести дополнительное ужесточение летом и настроения в отношении риска не ослабнут. Это может привести к тому, что банковская ставка превысит процентную ставку ФРС. В Commerzbank считают, что краткосрочные спекуляции относительно ставок могут поддержать фунт к доллару. В зависимости от свежих данных по инфляции. Основной проблемой становится контроль над инфляцией. Если данные снова превзойдут ожидания и укажут на рост, спекуляции о повышении ставки на 50 б.п. могут усилиться, что, вероятно, будет благоприятным для фунта. Однако, мы остаемся осторожными, так как ожидания по ставкам до конца года кажутся чрезмерными, пишут аналитики. Есть риск, что рынку придется корректировать свои прогнозы. Краткосрочные спекуляции на тему ставок могут поддержать фунт. Однако в среднесрочной перспективе возможно ослабление валюты.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

ЕЦБ: после июня – полная неопределенность.

В том, что ЕЦБ повысит ставку по итогам июльского заседания еще на 25 базисных пунктов, нет сомнений ни у кого. Однако всех волнует вопрос, как долго регулятор будет повышать ставку после июля, так как текущее консенсус-мнение заключается в максимуме ставки 4,25%. Это значение и будет достигнуто в июле. На самом деле жестких препятствий для дальнейшего повышения ставки у ЕЦБ нет. 4,25% – это не самый максимум, который только можно себе предположить. К примеру, ставка ФРС уже сейчас составляет 5,25%, а может вырасти в 2023 году и до 5,75%. Однако есть серьезные опасения в том, что ЕЦБ не сможет продолжать ужесточение из-за неудовлетворительного состояния экономики. Напомню, что последние два квартала ВВП терял по 0,1%. Это немного, но это негативная тенденция. Если ставка продолжит увеличиваться, увеличатся и темпы падения экономики. Вряд ли ЕЦБ хочет сейчас вернуть инфляцию к 2% любой ценой, чтобы потом в течение лет стимулировать экономику к росту. И к тому же никто в ЕЦБ не верит в то, что инфляция вернется к 2% в ближайший год. Напомню, что прогнозы ЕЦБ предполагают возврат к целевой отметке не ранее 2025 года. В это же время один из членов Совета управляющих ЕЦБ Патрик Хольцманн заявил, что у него нет никакого видения того, что может быть со ставкой после июля. Одно только это заявление говорит нам о том, что ЕЦБ не настроен на дальнейшее повышение. Может некоторые его члены и поддерживают продолжение ужесточения, но явно не все. А решение по ставке принимается большинством голосов. Нет уверенности в том, что большинство проголосует за новый подъем в сентябре или октябре. Также хочу обратить ваше внимание на тот факт, что слабые прогнозы по инфляции на 2023-2024 года косвенно указывают на небольшое ужесточение политики по сравнению с нынешним уровнем ставки. Если бы ЕЦБ допускал повышение до 5% или 5,5%, то прогнозы явно были бы более оптимистичными. Лично я считаю, что ставка вырастет до 4,25%, а каждое следующее повышение будет носить внеплановый характер и будет происходить далеко не каждое заседание. Также я думаю, что ставка выше 4,25% может и вовсе не повысится, если следующий отчет по ВВП опять окажется слабым. Исходя из всего вышесказанного, европейская валюта имеет большую вероятность к снижению спроса, чем к новому повышению. А текущая волновая разметка предполагает как раз снижение инструмента. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 20 июня. Все внимание – на британскую инфляцию.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент неожиданно поменяла свой внешний вид на более простой и понятный. Вместо сложного коррекционного участка тренда, мы можем увидеть импульсный восходящий или более простой коррекционный. В данное время продолжается построение повышательной волны 3 или с, а британец получает отличную возможность расти вплоть до 30 фигуры. Насколько это оправдано текущим новостным фоном, решать вам. На мой взгляд, у британца нет оснований продолжать повышение до 30 или 35 фигуры(что вполне возможно, если речь идет об импульсном участке тренда). И даже предполагаемая волна 3 или с может быть уже завершена. Волновая разметка всегда может трансформироваться в более сложную, но я предпочитаю отталкиваться от простых ее проявлений, так как по ним легче работать. Я хотел бы также отметить, что волновая разметка инструмента EUR/USD отличается от разметки GBP/USD очень сильно, что случается нечасто. По евровалюте ожидается построение нисходящего набора волн, а гипотетическое усложнение повышательного участка тренда сейчас маловероятно. В тоже время по британцу все выглядит, как восходящий участок тренда. Однако есть и схожие моменты. Оба инструмента могут приступить сейчас к построению нисходящих волн. Спрос на британца начал падать. Курс инструмента Фунт/Доллар во вторник снизился на 40 базовых пунктов. Это очень немного, даже в сумме с понедельником. Однако на большее рассчитывать при отсутствующем новостном фоне крайне сложно. Новости начнут поступать лишь завтра, рано утром. В Великобритании выйдет отчет по инфляции за май, который может в достаточной мере расстроить покупателей. Ожидается, что инфляция замедлиться с 8,7% до 8,4%, а рынок уже, вероятно, отыграл повышение ставки Банка Англии в четверг. Исходя из этого, спрос на британца может продолжить снижение на этой неделе. В четверг Банк Англии должен быть настроен очень «по-ястребиному», чтобы вызвать новый спрос на фунт. Однако ожидать усиления «ястребиных» настроений после 12 повышений ставки тоже сложно. Все идет к тому, что британец начнет построение нового понижательного участка тренда. В пользу этого сценария говорит также неудачная попытка прорыва отметки 1,2842, что соответствует 161,8% по Фибоначчи. Этот уровень сам по себе достаточно сильный. Если рынок не сумел прорваться через него, значит силы покупателей на исходе. Я еще вчера советовал исходить из этого уровня, сегодня мой гипотеза подтверждается. Я думаю, что ожидать новой восходящей волны можно будет только в случае удачной попытки прорыва 1,2842. На текущий момент восходящий, трех волновой набор волн выглядит вполне убедительно и завершенно. Новостной фон для британца не настолько силен, чтобы спрос продолжал расти(с моей точки зрения). Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда завершен, продолжается построение нового, восходящего, который может завершиться уже завтра, а может принять полноценный пяти волновой вид. И даже если он примет трех волновой, третья волна может получиться протяженной, а может – укороченной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Есть ли козыри в рукаве доллара, какие подводные камни ожидают евро и что за бомба замедленного действия угрожает фунту?

C начала июня «американец» подешевел относительно EUR почти на 2,2% и против GBP примерно на 2,5%. Недавнему укреплению евро и фунта по отношению к американскому конкуренту способствовал тот факт, что ФРС в глазах рынка выглядит отстающей от своих европейских коллег в плане ужесточения монетарной политики. В минувшую среду FOMC впервые за 10 заседаний пропустил повышение ставки, но намекнул, что это еще не все. Регулятор заявил, что пауза даст ему время оценить дополнительную информацию и последствия ужесточения денежно-кредитной политики для экономики. При этом обновленный прогноз ЦБ по ставкам сигнализировал о том, что руководители Федрезерва готовы увеличить стоимость заимствований как минимум еще на полпроцента к концу года. Однако трейдеры денежного рынка заложили в котировки лишь одно дополнительное повышение ставок ФРС на 25 базисных пунктов по сравнению с двумя, на которые указала «точечная диаграмма». «Многие инвесторы считают, что если ФРС повысит ставки в июле, то следующее повышение, скорее всего, произойдет в октябре или ноябре, но к тому времени инфляция в США может снизиться настолько сильно, что не будет оправдано еще одно повышение ставок», – отметили стратеги Bank of Singapore. «Это то, чего, собственно, ожидает рынок, независимо от того, реалистично это или нет», – добавили они. Тем не менее, переоценка рыночных ожиданий по ставкам в США привела к тому, что гринбек приостановил падение, коснувшись минимальных с 12 мая значений в области 102 пунктов в минувшую пятницу. В то же время евро и фунт были вынуждены сбавить обороты. В конце прошлой недели единая валюта поднималась до максимумов с 11 мая в районе $1,0970, а стерлинг достигал самых высоких уровней более чем за год в зоне $1,2840. В начале новой недели пары EUR/USD и GBP/USD демонстрируют нисходящую динамику. По мнению ряда экспертов, коррекция евро и фунта вряд ли продлится долго, поскольку ЕЦБ и Банк Англии выходят на ведущие роли. В минувший четверг европейский регулятор повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов и отметил, что не остановится на достигнутом, поскольку инфляция в еврозоне остается неприемлемо высокой. Ожидается, что Банк Англии сделает то же самое, когда проведет 22 июня очередное заседание. «Распродажа доллара, которую мы наблюдали на прошлой неделе, практически не получила продолжения. Мы думаем, что пока USD будет торговаться в пределах диапазона 102,00–103,00», – сообщили специалисты ING. При этом они по-прежнему ждут падения гринбека во втором полугодии и отдают предпочтение краткосрочному сценарию с ростом EUR/USD к области 1,1000–1,1030. Согласно прогнозу ING, основная валютная пара завершит год выше уровня 1,1500. В MUFG придерживаются аналогичной точки зрения. «Поскольку позиция ФРС становится менее "ястребиной", мы видим возможности для дальнейшего ослабления доллара», – сказали экономисты банка. Они считают, что если дезинфляционные процессы в США наберут обороты, это бросит вызов планам ФРС повысить ставки еще два раза в этом году. В MUFG прогнозируют в краткосрочной перспективе продолжение роста EUR/USD до новых годовых максимумов чуть ниже уровня 1,1100 и ожидают подъема пары в четвертом квартале до 1,1500.Deutsche Bank сохраняет прогноз по EUR/USD на конец года на уровне 1,1500. По мнению аналитиков банка, следующим этапом для доллара будет фаза ослабления, поскольку Федрезерв в четвертом квартале совершит разворот и возьмет курс на смягчение политики, а в следующем году последует снижение ставок. В Commerzbank считают, что евро достигнет отметки $1,14 к концу года, если снижение процентных ставок в США станет осязаемым. «Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе ФРС снизит ставки по мере охлаждения экономики США. В то же время ЕЦБ, скорее всего, будет удерживать процентные ставки на прежнем уровне, несмотря на ослабление инфляции и усиление неблагоприятных факторов для экономики еврозоны. Это означает, что ЕЦБ займет более "ястребиную" позицию, чем ФРС, что должно благоприятно сказаться на курсе евро. Поскольку точное время реакции валютного рынка на указанное выше расхождение в монетарной политике трудно предсказать, мы прогнозируем постепенное укрепление евро по отношению доллару до конца года», – заявили эксперты банка. Однако они сомневаются, что в долгосрочной перспективе рост пары EUR/USD будет устойчивым. «Мы думаем, что в долгосрочной перспективе ЕЦБ, скорее всего, удастся контролировать инфляцию в меньшей степени, чем ФРС. Независимо от того, какой из двух центральных банков предлагает самую высокую реальную процентную ставку по своей валюте, это, скорее всего, приведет к тому, что евро будет страдать от повышенной премии за инфляционные риски», – отметили специалисты банка. Они считают, что краткосрочные спекуляции на тему повышения ставок могут поддержать фунт, но в среднесрочной перспективе ожидают ослабления британской валюты. «Ожидания по ставкам Банка Англии до конца года кажутся чрезмерными, и мы видим риск того, что рынку придется скорректировать свои ожидания, что негативно скажется на курсе фунта», – сообщили в Commerzbank. Денежный рынок прогнозирует, что Банк Англии на этой неделе повысит ставки на четверть пункта, затем последует ужесточение еще почти на 125 б.п. до конца цикла. «Мы считаем, что ценообразование на денежном рынке стало слишком агрессивным с точки зрения того, что, по нашему мнению, должен сделать Банк Англии», – сказали экономисты National Australia Bank. В ING считают, что стерлинг сохранит свои недавние достижения по отношению к доллару. «Мы сомневаемся, что у Банка Англии достаточно пока сил, чтобы дать отпор заложенным в котировки рыночным ожиданиям почти пяти повышений ставок на 25 б.п. до конца года. Это говорит о том, что стерлинг пока может продолжать получать поддержку», – заявили специалисты банка. «Технически пара GBP/USD выглядит так, словно может продвинуться к области 1,3000, хотя макрокатализатор для дальнейшего роста неясен. Действительно, в настоящее время британская пресса активно продвигает историю об "ипотечной бомбе замедленного действия", но фунт, вероятно, не будет сильно корректироваться вниз, пока мы не увидим более слабые данные по инфляции, на что может уйти несколько месяцев», – добавили они. «Бычий» тренд по фунту остается в силе, хотя и не без рисков снижения на предстоящей неделе, говорят аналитики MUFG. В среду Национальное статистическое управление (ONS) Великобритании обнародует данные по инфляции за май, которые, как ожидается, отразят замедление роста потребительских цен в стране в прошлом месяце до 8,4% с апрельских 8,7%. А в четверг Банк Англии озвучит итоги очередного заседания. «Слабый отчет по CPI в Великобритании и/или решение по политике Банка Англии, которое не сможет полностью оправдать завышенные ожидания по повышению ставок, представляют собой основные риски для роста фунта в краткосрочной перспективе», – считают эксперты MUFG. «Однако мы по-прежнему ожидаем, что в этом году фунт приблизится к отметке $1,3000. Полный разворот распродажи фунта после начала военного конфликта на Украине может даже привести к тому, что пара GBP/USD продолжит свой отскок к уровню 1,3500, на котором она торговалась в начале 2022 года», – отметили они. Стратеги Capital Economics предупреждают, что так называемый «кризис стоимости заимствований» повернет экономику Великобритании и фунт вспять по мере того, как мы будем продвигаться во второй половине года. «Мы признаем, что британская экономика и фунт стерлингов держатся лучше, чем мы прогнозировали в начале года, но повышение процентных ставок в стране и связанное с этим снижение спроса окажут серьезное влияние в будущем», – сообщили они.«Снижение активности из-за повышения процентных ставок является основной причиной, по которой мы считаем, что реальные потребительские расходы и реальные частные инвестиции в Соединенном Королевстве сократятся», – заявили специалисты Capital Economics. «Когда двухлетние фиксированные ставки по ипотечным кредитам у некоторых ведущих кредиторов Великобритании превысят уровень 6%, это станет шоком для сотен тысяч домовладельцев, вынужденных продлевать свои ипотечные кредиты в ближайшие недели и месяцы», – добавили они. Движущей силой роста ставок по ипотечным кредитам и стоимости заимствований в целом является продолжающийся рост доходности гособлигаций Великобритании, в результате чего доходность двухлетних бумаг впервые за 15 лет превысила 5%. Это оказывает поддержку фунту, который по-прежнему является самой эффективной валютой 2023 года. Однако, по мнению аналитиков Capital Economics, положительная корреляция между ростом доходности и стоимостью стерлинга может измениться, если экономика Великобритании скатится в рецессию в обозримом будущем. «Мы считаем, что экономический спад в Великобритании и других странах с развитой экономикой приведет к возобновлению понижательного давления на фунт позже в этом году», – сказали они. Цены на денежном рынке показывают, что в настоящее время инвесторы ожидают пика процентных ставок в Туманном Альбионе на уровне 6%. Но стратеги Capital Economics полагают, что ставки не достигнут таких высот, прогнозируя рост с нынешних 4,75% до пика в 5,25%. Тем не менее, этого может оказаться достаточно, чтобы спровоцировать рецессию в Великобритании. Поскольку ожидания по пиковому уровню процентных ставок в 6% не оправдаются, стерлинг резко ослабнет по отношению к доллару, прогнозируют специалисты Capital Economics. По их оценкам, обменный курс фунта к доллару составит $1,21 к концу сентября и снизится до $1,15 к концу года. Гринбек так просто не сдастся, считают эксперты UniCredit. Они ждут, что ФРС завершит 2023 год с одной из самых высоких базовых ставок среди аналогичных стран с развитым рынком, что должно поддержать USD. Доллар, похоже, ослабнет только тогда, когда разница в процентных ставках между США и остальным миром сузится, но это в основном история для 2024 года, отмечают экономисты UniCredit. «Мы ожидаем, что ФРС снова повысит ставку до 5,50% в июле и сохранит ее до конца года. Смягчение монетарной политики в США начнется только в первом квартале 2024 года. Оставшиеся повышения ставок ФРС могут оказать доллару некоторую поддержку, и это сдержит рост EUR/USD. Поэтому мы сохраняем прогноз по паре на конец года на уровне 1,1200, хотя потенциал подъема выше 1,1000 остается весьма ограниченным», – сообщили они. «Доллару суждено вступить в более длительный период ослабления, но рынкам придется подождать, пока ФРС не начнет снижать ставки. Отскок пары EUR/USD, вероятно, произойдет в следующем году. Мы по-прежнему нацелены на 1,1600 к концу 2024 года», – заявили в UniCredit.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. О чём скажет Пауэлл?

Пара евро-доллар по итогам событий прошлой недели закрепилась в области 9-й фигуры, покинув ценовой эшелон 1,0650 – 1,0770, в рамках которого она торговалась на протяжении предшествующих трёх недель. Федрезерв сохранил ставку в прежнем виде, но допустил её повышение в дальнейшем, ЕЦБ в свою очередь повысил ставки и гарантировал ещё один шаг в этом направлении в следующем месяце. Казалось бы, сложившийся фундаментальный фон способствует развитию масштабного северного тренда. Но при этом покупатели пары не смогли даже протестировать ключевой уровень сопротивления 1,1000, преодоление которого выглядит обязательным условием для развития восходящего движения. В итоге пара застряла в рамках 9-й фигуры, в ожидании очередного инфоповода. Таким инфоповодом может стать двухдневное выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе, которое стартует уже завтра, 21 июня. Это ключевое событие недели для трейдеров долларовых пар. Стоит отметить, что на рынке нет единого мнения относительно возможной реакции рынка на выступление Пауэлла. Например, по мнению ряда экспертов, глава Федрезерва вряд ли сможет спровоцировать сильную волатильность по паре eur/usd (равно как и по другим долларовым парам), так как основные тезисы он уже озвучил буквально неделю назад, на итоговой пресс-конференции. Мол, ничего кардинального нового Пауэлл не скажет, а все озвученные ремарки рынок уже отыграл, оказав давление на гринбек. Безусловно, такой вариант развития событий вполне вероятен: глава Федрезерва в прошлую среду прокомментировал итоги июньского заседания и оценил перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики. Но на мой взгляд, выступление в Конгрессе будет отличаться от выступления перед журналистами – прежде всего в контексте расстановленных акцентов. Ведь конгрессмены будут не только слушать, но и задавать вопросы – в том числе и «неудобные». В том числе – и по поводу последствий и предпосылок банковского кризиса, пик которого пришёлся на весну. Впрочем, говорить о купировании ситуации в банковской сфере сейчас ещё рано. Буквально вчера стало известно о том, что за прошлую неделю американцы вывели из банков около 80-ти миллиардов долларов. В опубликованном отчёте Федеральной корпорации по страхованию вкладов США говорится о том, что в первом квартале текущего года американские банки зафиксировали рекордный отток средств с депозитов. За этот период вкладчики сняли со своих счетов более 470 миллиардов долларов – это максимальное значение за последние 39 лет. Другими словами, массовый отток денежных средств с банковских вкладов продолжается, и данный факт не может не тревожить членов ФРС и конгрессменов. И здесь необходимо напомнить, что еще в начале весны, после краха крупнейшего банка Кремниевой долины в США (Silicon Valley Bank), и последовавших за ним банкротств Signature Bank и Silvergate Capital Corp, First Republic, в американских СМИ прозвучали обвинения в адрес ФРС. По мнению ряда журналистов, Федрезерв не учёл последствия слишком агрессивной политики, и фактически спровоцировал банковский кризис. Чуть позже – в конце мая – уже непосредственно Джером Пауэлл обеспокоился последствиями принятых ФРС решений. Он заявил, что на рынках сохраняется неопределенность в отношении «отложенных последствий уже принятых мер». Кстати, именно тогда глава ФРС допустил паузу в ужесточении ДКП, отметив, что банковский стресс привел к ужесточению кредитных стандартов «и ослабил необходимость в повышении процентной ставки». Учитывая такую диспозицию, можно предположить, что выступление Джерома Пауэлла наверняка спровоцирует повышенную волатильность среди долларовых пар, даже если он повторит основные тезисы, озвученные на недавней пресс-конференции. Всё дело – в расставленных акцентах. Например, в общении с журналистами Пауэлл вскользь отметил, что проблемы в секторе коммерческой недвижимости «приведут американские банки к дальнейшим убыткам». При этом многие эксперты (в частности, экономисты JPMorgan) предупреждают, что кредиты на коммерческую недвижимость могут стать следующим потрясением для банковской системы США, а весеннее банкротство региональных банков будет «явно не последним». Аналитики предупреждают, что на фоне роста процентной ставки и снижения спроса на нежилые (офисные) помещения, выдачи коммерческих ипотечных кредитов рухнули более чем на 50%. Комментируя эти тенденции, глава Федрезерва отметил, что регулятор «внимательно следит за происходящими событиями в этой сфере». Таким образом, Джером Пауэлл в ходе своего выступления в Конгрессе наверняка повторит основные мессиджи, озвученные им по итогам июньского заседания. В частности, о том, что Федрезерв взял паузу для оценки ситуации, и о том, что ЦБ может вернуться к ястребиному курсу, если возникнет такая необходимость. Но при этом он может снова повторить и «неприятные» для доллара ремарки – например, о том, что точечный график (dot plot) не является «заранее намеченным планом» и не является прогнозом. Также Пауэлл может отметить нисходящую динамику инфляционных индикаторов (индекс потребительских цен, индекс цен производителей), повторив в этом контексте фразу о том, что решение по ставке ЦБ будет приниматься «от заседания к заседанию». В целом, сложившаяся информационная картина не способствует к усилению ястребиной риторики со стороны Пауэлла. Поэтому на мой взгляд, глава Федрезерва окажет умеренное или же достаточно сильное давление на гринбек, так как на сегодняшний день ястребиные ожидания относительно возможных итогов июльского заседания ФРС достаточно сильны. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 пунктов в июле составляет сейчас 74%. Если по итогам завтрашнего выступления Пауэлла сомнения на этот счёт усилятся, доллар окажется под дополнительным давлением по всему рынку. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 20 июня. ЕЦБ не готов завершить программу ужесточения политики.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной, но при этом вполне понятной. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее минимумов предположительно в рамках волны b. Весь восходящий участок тренда, берущий свое начало еще 15 марта, может еще теоретически принять более сложную структуру, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение повышательной трехволновки. Пока я от свох слов не отказываюсь. Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше пика предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. Предполагаемая волна b, которая могла начать свое построение 31 мая, на данный момент имеет вполне убедительный вид и может завершиться в любой момент, так как внутри нее четко просматривается три волны. Более того, она уже приняла несколько удлиненный вид. Олли Рен считает темпы замедления инфляции недостаточными. Курс инструмента Евро/Доллар во вторник снизился на 10 базовых пунктов. Это слишком небольшое снижение, чтобы делать вывод о завершении построения предполагаемой волны b, даже в совокупности со снижением понедельника, которое тоже было небольшим. Амплитуда движений сейчас очень небольшая. Однако и новостной фон тоже очень слабый. Рынку не на что реагировать, особенно после заседаний центральных банков США и Евросоюза на прошлой неделе, которые дали понять, в какую сторону следует смотреть в ближайшее время. А смотреть оба центральных банка продолжают лишь в сторону ужесточения. Несмотря на то, что в Америке инфляция замедлилась уже до 4%, ФРС все еще сигнализирует о готовности повысить процентную ставку при первом же удобном случае. В Евросоюзе инфляция составляет 6%, поэтому ЕЦБ еще слишком рано говорить о завершении процесса ужесточения. Такую риторику и озвучили члены ЕЦБ в понедельник и вторник. Один из них, Олли Рен, сообщил инфляция снижается «слишком медленно», а базовая инфляция «очень медленно». Из этого следует, что в июле ставка в Евросоюзе вырастет на очередные 25 базисных пунктов. Дальше станет интереснее, так как многие аналитики считают сейчас, что ЕЦБ может остановиться на значении основной ставки 4,25%. Если это произойдет, спрос на европейскую валюту может существенно снизиться, что будет полностью соответствовать текущей волновой картине. Однако, что мы можем предположить, если сами члены Совету управляющих не знают, как долго еще нужно поднимать ставку? Я могу исходить только из волновой разметки, а она говорит, что инструмент должен падать. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил две трехволновки, вниз и вверх. Сейчас, вероятно, находится в стадии построения еще одной нисходящей трех волновой структуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Черное золото: роста спроса не ждут, да и предложение не обещает увеличиться

Стоимость нефти торгуется разнонаправленно в ходе дневных торгов вторника, участники торгов при этом продолжают оценивать перспективы мировой экономики, а также роста спроса на черное золото в Китае.По состоянию на 14:00 по московскому времени цена августовских фьючерсов на нефть марки Brent поднимается на 0,83%, до отметки $76,72 за баррель. А августовские фьючерсы на WTI в это время опускаются на 0,08%, до отметки $71,88 доллара.Новости из Китая сегодня являются одной из самых обсуждаемых тем на сырьевом рынке. Так уж выходит, что траектория восстановления китайской экономики после карантинных ограничений сильно отстает от ожиданий рынка. И хотя власти КНР намерены поддержать экономику своей страны, участники торгов все равно пересматривают оценки спроса в Китае, понижая прогнозы по нему на этот год.Ранее во вторник Народный банк Китая, то есть их местный регулятор, понизил основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (loan prime rate или LPR) – до 3,55%. Произошло это в КНР впервые с августа 2022 года. Первоклассные заемщики – это предприятия со стабильным финансовым состоянием и очень высоким рейтингом. Ставка по долговым обязательствам на пять лет определяет стоимость ипотечного кредита.Годовая LPR в августе 2019 года стала новым бенчмарком кредитования, с апреля 2020 года по декабрь 2021 года она оставалась неизменной (на уровне 3,85%). Но в декабре 2021 года ее решили понизить до 3,8%, в январе 2022 года – до 3,7%, а в августе – уже до 3,65%. И после этого годовая LPR больше не менялась.К слову, процент для займов на пять лет в КНР также решили понизить – до 4,2%, что тоже произошло впервые за последние десять месяцев.Помимо ожиданий снижения спроса, рынок обращает внимание и на ограничения предложения. Все мы помним, что страны-члены ОПЕК+ ограничивают добычу сырья, а другие нефтепроизводители просто не могут в короткие сроки поставить на мировой рынок значительные объемы его, так как в прошлые годы не получили достаточного финансирования этой отрасли.Таким образом, на нефтяном рынке сложилась ситуация, когда увеличения спроса вроде как не ждут, а предложение не обещает увеличиться. И, судя по всему, именно эта неоднозначная ситуация и будет определять характер движения нефтяных фьючерсов в ближайшие недели. Правда, в III квартале (с июля по сентябрь) есть вероятность, что движение это может резко поменяться. Котировки могут как подниматься, так и резко снижаться. Поддержка находится на отметке $71,5, а ближайшее сопротивление – на отметке $78. Пробой любого из этих уровней может подсказать дальнейший характер движения.В четверг выйдет статистика по запасам нефти в США. На протяжении трех последних недель наблюдалась слабость спроса на топливо, а это очень не характерно для летнего сезона, когда многие люди отправляются путешествовать на автомобиле. Слабый спрос однозначно вызывает тревогу у экспертов, хотя надежда на улучшение этой ситуации все еще есть. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Крупнейшая в мире управляющая компания подала заявку на запуск собственного биткоин-фонда

Новости о том, что BlackRock Inc. подала заявку на создание своего биржевого ETF фонда на основе биткоина подтолкнула первую в мире криптовалюту в район $27000, но затем спрос начал постепенно ослабевать. Крупнейший цифровой актив в какой-то момент достиг двухнедельного максимума, прежде чем вернуться назад на уровень $26740, но технической картине мы поговорим чуть ниже.Как стало известно, 15 июня BlackRock подала заявку на создание спотового ETF- биткойна в Комиссию по ценным бумагам и биржам. В последнее время Комиссия по ценным бумагам и биржам активно сопротивляется разрешению таких спотовых фондов, но учитывая, что заявка поступила от крупнейшей в мире компании по управлению активами, не исключено, что вопрос разрешиться одобрением. Определенно стоит сказать о том, что даже если SEC и откажет, то подача заявки от подобного рода компании должна рассматриваться, как большой позитив для отрасли. Биткойн вырос примерно на 7% с момента решения BlackRock, что помогло остановить медвежий рынок, наблюдаемый в этом месяце. Рост биткоина также отыгрывает недавнее решение Федеральной резервной системы взять паузу в цикле повышения процентных ставок, что добавляет определенный оптимизм в отношении будущего экономики США, которая может избежать рецессии в следующем году. Трейдеры также ждут большей ясности в отношении масштабов ожидаемых экономических стимулов в Китае, где центральный банк недавно сократил стоимость заимствований.Также сегодня появились новости о том, что банковские гиганты Fidelity, Citadel Securities и Schwab запускают собственную криптоплатформу под названием EDX Markets. Это также является хорошей новостью, так как привлечение на рынок, пускай даже в таком виде, новых крупных инвесторов и трейдеров в лице клиентов этих банков, что само по себе очень хорошее событие. Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то говорить о продолжении роста в сложившихся условиях можно только после защиты уровня $26500. Только это даст шанс на выстраивание бычьего рынка с перспективой обновления $27400. Самой дальней целью будет область $28200, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В сохранения давления на торговый инструмент и прорыва $26500, акцент будет сделан на защите $2550. Его прорыв будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $23900. Пробой и этого уровня «уронит» первую в мире криптовалюту в район $23400.Акцент покупателей эфира остается на защите ближайшей поддержки $1700 и на возврате сопротивления $1770. Только после этого можно ожидать выход на $1860, что позволит продолжить бычий тренд и приведет к новому рывку эфира в район $1920. При возврате давления на ETH, в дело вступит уровень $1700, прорыв которого приведет к тесту $1640. Ниже просматривается область $1570. Ее прорыв столкнет торговый инструмент на минимум $1520.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Министр финансов США выступает за дополнительные меры регулирования криптовалютной индустрии

А пока курс биткоина пытается зацепиться за отметку в $27000, отлично отскочив от месячных минимумов, а эфир сохраняет выжидательную позицию, бывший председатель Федеральной резервной системы США и нынешний министр финансов Джанет Йеллен выразила желание, чтобы Конгресс США принял дополнительные меры регулирования в отношении криптовалютной индустрии. Йеллен обратила внимание на отчет Министерства финансов о криптовалютах, в котором были выявлены различные риски, связанные с быстрорастущим сектором. Речь также шла о недавних судебных исках, поданных Комиссией по ценным бумагам и биржам США против Binance и Coinbase. Йеллен обратила внимание на отчеты казначейства после ряда исследований и влиянии криптовалют, проведенных по указу президента Джо Байдена. На этом фоне политик призывала Конгресс принять более строгие правила для криптоиндустрии по примеру тех, которые сейчас исходят от SEC. «Мы выявили ряд рисков, связанных с криптовалютой. Я поддерживаю действия различных регуляторов в использовании имеющихся у них инструментов», — сказала Йеллен.Министр финансов также обратила внимание на некоторые дыры в законодательстве, где было бы уместно дополнительное регулирование. «Мы хотели бы работать с Конгрессом, чтобы добиться принятия дополнительных правил», - заявила Йеллен.Стоит отметить, что бывшая глава ФРС неоднократно поддерживала строгие правила для криптовалют. Во время февральской встречи G20 она сообщила журналистам, что создание надежной нормативно-правовой базы имеет решающее значение для будущего рынка криптовалют на территории США. В ноябре 2022 года Йеллен сравнила крах FTX с крахом Lehman подчеркнув, что криптоиндустрия требует адекватного регулирования. Серьезного влияния на рынок криптовалют заявления Йеллен не оказали, так как пока весь взор устремлен на действия SEC, которые сейчас являются довольно жестокими по отношению к индустрии. Напомню, что неделю назад, после объявления ряда топовых альткоинов ценными бумагами, на рынке случился довольно крупный обвал от 20 до 50 процентов. Биткоин и эфир при этом удержали свои позиции.Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то говорить о продолжении роста в сложившихся условиях можно только после защиты уровня $26500. Только это даст шанс на выстраивание бычьего рынка с перспективой обновления $27400. Самой дальней целью будет область $28200, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В сохранения давления на торговый инструмент и прорыва $26500, акцент будет сделан на защите $2550. Его прорыв будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $23900. Пробой и этого уровня «уронит» первую в мире криптовалюту в район $23400.Акцент покупателей эфира остается на защите ближайшей поддержки $1700 и на возврате сопротивления $1770. Только после этого можно ожидать выход на $1860, что позволит продолжить бычий тренд и приведет к новому рывку эфира в район $1920. При возврате давления на ETH, в дело вступит уровень $1700, прорыв которого приведет к тесту $1640. Ниже просматривается область $1570. Ее прорыв столкнет торговый инструмент на минимум $1520.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс