Инфляция в США продолжает рост. Все ждут на 0,25 б.п. на следующем заседании ФРС

Акции США выросли, так как трейдеры сделали ставку на то, что худшие потрясения в банковском секторе миновали, в то время как доходность казначейских облигаций выросла после того, как последние данные по инфляции закрепили ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе. Индекс S&P 500 вырос более чем на 1%, а акции региональных банков восстановились после двух дней безумных продаж. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла — после трехдневного обморока, который был самым большим за последние десятилетия — после того как данные показали, что инфляция в феврале оставалась высокой. Трейдеры свопов теперь ожидают, что ФРС поднимет ставки на четверть процентного пункта. Шансы на повышение упали почти до 50-50 в понедельник. Доллар мало изменился по отношению к основным валютам.Потребительские цены в США в феврале выросли на 0,4%, оправдав прогнозы экономистов. Внимательно отслеживаемый базовый показатель CPI, который не включает продукты питания и энергию, увеличился на 0,5%, чуть опередив медианную оценку в 0,4%.Двухлетние облигации — наиболее чувствительные к процентным ставкам — выросли примерно на 28 базисных пунктов, до 4,27%. Падение ставок привлекло внимание Уолл-стрит вчера, когда доходность упала более чем на полпроцента, что стало самым большим скачком с 1980-х годов.В последние дни казначейские облигации резко упали — показатель волатильности поднялся до самого высокого уровня с 2009 года — а акции банков упали, поскольку крах Silicon Valley Bank и двух других кредиторов США вызвал ставки на то, что Федеральная резервная система приостановит свой цикл повышения и даже снизит процентные ставки для стабилизации финансовой системы. Том Эссей, бывший трейдер Merrill Lynch, основавший информационный бюллетень The Sevens Report, ожидает, что эти данные заставят ФРС поднять ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе.«Учитывая проблемы с банками, этот отчет не настолько плох, чтобы вернуть 50 базисных пунктов обратно на стол, но если ФРС хочет сохранить доверие к инфляции, то в этом отчете говорится, что они должны снова подняться на следующей неделе, а не сигнализировать о том, что они закончили", — написал Эссе.Европейский фондовый индекс Stoxx вырос после максимального падения с декабря в понедельник. Индекс европейских банковских акций восстановился, во главе с Caixabank SA и Barclays Plc. Акции Credit Suisse Group AG упали после выявления недостатков в учете.Экономисты Goldman Sachs Group Inc., а также управляющие активами крупнейшего в мире активно управляемого фонда облигаций Pacific Investment Management Co. заявили, что ФРС может сделать паузу в отношении ключевой ставки после краха SVB. Экономисты Nomura Holdings Inc. пошли еще дальше, заявив, что ФРС может снизить целевую ставку на следующей неделе.«В целом это обновленная информация об инфляции, которая, взятая в качестве единственного исходного материала, предполагает, что повышение на 25 базисных пунктов на следующей неделе является предрешенным», — сказал Ян Линген, стратег по ставкам в BMO Capital Markets.Новости на этой неделе:Розничные продажи в Китае, промышленное производство, среднесрочное кредитование, опрошенный уровень безработицы, средаПромышленное производство еврозоны, средаТоварно-материальные запасы в США, розничные продажи, индекс цен производителей, производство империи, средаРешение по ставке еврозоны, четвергСтроительство жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице, четвергДжанет Йеллен предстает перед финансовым комитетом Сената в четверг.Потребительские настроения Мичиганского университета США, промышленное производство, опережающий индекс Conference Board, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Новый рост инфляции в США замедлил темпы ослабления доллара

Базовые потребительские цены в США выросли в феврале на максимальный уровень за пять месяцев, что поставило перед чиновниками Федеральной резервной системы нелегкий выбор, взвешивающий все еще быструю инфляцию и банковские потрясения при принятии следующего решения по процентной ставке.Согласно данным Бюро статистики труда, опубликованным во вторник, индекс потребительских цен, исключая продукты питания и энергоносители, вырос на 0,5% в прошлом месяце и 5,5% по сравнению с предыдущим годом. Экономисты считают этот показатель, известный как базовый индекс потребительских цен, лучшим индикатором базовой инфляции, чем основной показатель.Общий индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,4% — более 70% из них было связано с жильем — и на 6% по сравнению с годом ранее.Средние оценки в опросе экономистов предусматривали ежемесячный рост общих и основных показателей ИПЦ на 0,4%.Цифры подтверждают, что стремление ФРС укротить инфляцию будет ухабистым, поскольку до сих пор экономика в значительной степени доказала свою устойчивость к годовому повышению процентных ставок. Задача ФРС сейчас состоит в том, как расставить приоритеты в отношении инфляции, которая все еще слишком высока, учитывая растущие риски финансовой стабильности в связи с развалом Silicon Valley Bank.Пара EURUSD перешла к снижению:Незадолго до того как кризис разразился на прошлой неделе, председатель Джером Пауэлл открыл дверь для повторного ускорения темпов повышения ставок, но многие экономисты теперь говорят, что Центральный банк либо будет придерживаться меньшего повышения, либо полностью приостановит его, когда соберется на следующей неделе. Один магазин даже говорит, что может быть снижена ставка.Американские фондовые индексы выросли:Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая чувствительна к политике ФРС, выросла до сессионных максимумов, в то время как фьючерсы на акции выросли, а курс доллара колебался. Торговцы свопами сохраняли ставки на то, что ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании в этом месяце.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Развитие банковского кризиса остановлено чрезвычайными мерами, но надолго ли? Обзор USD, NZD, AUD

Понедельник, без сомнения, войдет в историю как день стремительного роста страха развития крупнейшего банковского кризиса в истории. Предпринятые Казначейством, ФРС и FDIC меры, направленные на купирование банковского кризиса, принесли первые результаты, падение доходностей UST прекратилось, угроза лавинообразного снятия вкладчиками депозитов стала существенно ниже. Однако многие банки в своих аналитических обзорах отмечают, что предпринятых мер будет недостаточно, чтобы полностью сдержать развитие паники. Goldman Sachs стал первым банком, объявившим о том, что ФРС не будет повышать ставки на заседании 22 марта. Сейчас фьючерсы по ставке видят повышение на +13п., сравните с +33п. на закрытии недели в пятницу и +43п. после выступления Дж. Пауэлла в Конгрессе. Первое сокращение ставки перенесено с января 2024 г. на июнь 2023 г., на конец года прогноз 3,785%, то есть почти на 100 пунктов ниже, чем на прошлой неделе. Кривые доходности между 10-летними UST и более быстрыми 2-летними и 3-месячными предвещают неизбежную рецессию в ближайшие месяцы. Также нужно отметить, что повышение ставок центробанками являлось ответом на рост инфляции. Последние же меры, которые привели к падению ожиданий по пику ставки, а также более слабый доллар США, являются по своей природе инфляционными, то есть борьба с инфляцией теперь выглядит существенно более сложной задачей. Потребительская инфляция в феврале выросла на 0.4%, общий рост 6% г/г, базовая инфляция 5.5% г/г, все показатели соответствуют прогнозам и вряд ли окажут какое-то влияние на итоги заседания FOMC 22 марта. В целом можно сказать, что на рынках наступила стабилизация, но вот надолго ли – в этом большая интрига. Восстанавливается спрос на риск, бегство в защитные активы замедлилось. Рынки будут оценивать глубину и последствия банковского кризиса, для чего потребуется больше времени и больше данных. Прогноз по итогам заседания FOMC пока в пользу повышения, поскольку если FOMC откажется от повышения на следующей неделе, то для рынков это будет очень негативным сигналом, что может спровоцировать еще одну волну паники. NZDUSD NZD неожиданно показал лучшие результаты среди валют g10 на фоне стремительно развивавшейся паники. Сильная связь между киви и аппетитом к риску явно нарушена в последние 2 торговые сессии, и этому еще нужно найти объяснение. Потрясения вызвали и переоценку ожиданий по ставке РБНЗ, но пока не очень заметно – апрельское повышение рынки видят на уровне 33п., а пик по ставке – на уровне 5.4%, что ненамного ниже пиков предыдущей недели. Это хороший результат, и он играет в пользу NZD даже с учетом проблем в жилищном секторе и фактом нахождения экономики Новой Зеландии на грани рецессии. Банк ANZ в своем исследовании отмечает, что инфляционное давление начинает переходить из товарной группы в сектор услуг, которая, в свою очередь, более устойчива и тесно связана с рынком труда – чем выше темпы роста заработной платы, тем выше инфляция. Соответственно, даже если предположить, что если годовая инфляция на товары вернется к нормальным уровням, то общая инфляция застрянет много выше целевых уровней. Если же в этих условиях банковский кризис получит распространение и меры по его преодолению получат развитие, то угроза стагфляции станет существенно сильнее. Спекулятивное позиционирование по NZD остается умеренно-бычьим, расчетная цена, несмотря на потрясения последних дней, удерживается выше долгосрочной средней, шансы на продолжение роста выглядят достаточно сильными. Неделей ранее, ориентируясь на ястребиный доклад Дж. Пауэлла в Конгрессе, мы ожидали дальнейшего дрейфа NZDUSD на юг, поскольку ожидания по ставке ФРС укрепились в сторону более сильного ужесточения. Последние несколько дней перевернули всё, и теперь шансы доллара на доминирование существенно снизились. Недавний минимум 0.6079, вероятнее всего, послужит долгосрочной поддержкой, ожидаем торговлю преимущественно в боковом диапазоне с тенденцией к росту, ближайшая цель 0.6271, закрытие выше этого уровня откроет дорогу к 0,6360/80. AUDUSD Индекс уверенности в деловой среде банка NAB снизился в феврале с 6п. до -4п., индекс условий с 18 до 17п, оба индекса вышли хуже прогнозов. В целом отчет NAB подтверждает стабильность экономики, но вызывает опасение ускорение темпов роста заработной платы с 2.1% до 2.8% к/к, что отражает не снижающееся инфляционное давление. В четверг будет опубликован ряд важных макроэкономических данных, в частности, инфляционные ожидания и отчет по рынку труда за февраль, после чего ожидания по ставке РБА могут подвергнуться корректировке. AUD выглядит заметно слабее NZD, расчетная цена продолжает уверенно двигаться на юг. Возможный рост AUSUSD на фоне поступающих новостей из США найдет сопротивление в зоне 0.6780/90, где продажи, вероятнее всего, возобновятся. Логичной тактикой выглядит продажа на попытках роста, ожидаем тестирования зоны поддержки 0.6570/85 и закрепления ниже.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD удерживает рост после отчета по инфляции в США

EURUSDВышел важный отчет по инфляции CPI в США за месяц, +0.5%.Общая инфляция +0.5%.Базовая инфляция +0.5%.В целом данные на уровне прогнозов и верхней границы.Снижения инфляции за месяц нет.Однако в последние дни главным фактором на рынке стало крушение двух банков США.И ФРС, и другие структуры США вынуждены были принимать меры по стабилизации рынков.Байден выступил с гарантиями защиты вкладчиков.В этой ситуации рынки сейчас ждут или повышения ставки ФРС +0.25% или вообще неповышения 22 марта.Таким образом, пока держим покупки, но стопы ставим сразу под 1.0700 на случай разворота вниз по евро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Америка продемонстрировала понижение, однако менее значительное, чем ожидалось

Основные фондовые американские индикаторы сократились по результатам вчерашних торгов, что было вполне ожидаемо на фоне ситуации в банковском секторе. Тем не менее существенного сокращения индикаторов не произошло: широкий S&P 500 потерял 0,15, индустриальный Dow Jones опустился на 0,28%, а технологический NASDAQ даже, наоборот, продемонстрировал увеличение на 0,45%. Напомним, что отправной точкой проблем в банковской сфере стало сообщение американского банка Silicon Valley Bank (SVB) о необходимости привлечь дополнительные средства для удовлетворения потребностей вкладчиков, что привело к получению убытка в размере 1,8 млрд долларов. В пятницу регулирующий орган штата Калифорния принял решение о закрытии банка, что стало наиболее масштабным банкротством в банковском секторе США за последние 15 лет. Аналитики объясняют такую ситуацию постоянным повышением ключевой процентной ставки Федрезервом США, которое привело к тому, что активы многих банковских и других финансовых организаций были просто обесценены. В течение следующих нескольких дней были закрыты еще два американских банка: Silvergate и Signature Bank. Одновременно с этим американские власти сообщили о мерах поддержки для клиентов обанкротившихся банков. Так, с начала текущей недели клиентам Silicon Valley Bank будет предоставлен доступ к их сбережениям в банке. Аналогичные права получат и вкладчики Signature Bank. Все вкладчики получат свои сбережения из этих банков независимо от того, были они застрахованы или нет. Для поддержки банковских учреждений и доверия к ним ФРС также принимает ряд мер, помогая банкам в адаптации к стремительному увеличению процентной ставки. К таким мерам относятся новые банковские кредиты и доступ к «дисконтному окну» Федрезерва. Котировки американских банков стремительно снижаются. Так, стоимость ценных бумаг First Republic Bank опустилась на 75% так, что компания была вынуждена приостановить торги после достижения годового минимума. Кроме того, понизилась на 54% и 38% соответственно цена акций PacWest Bancorp и KeyCorp. Компании также были вынуждены приостановить торги. Ценные бумаги Comerica, Inc. подешевели на 44%. Не столь существенным понижением отметились наиболее крупные в СГА банки: котировки Bank of America, Corp. опустились на 4,5%, а JPMorgan Chase & Co. сократились на 1,3%.Уже сегодня будут обнародованы последние статданные относительно роста потребительских цен за предыдущий месяц. Этот показатель, вероятнее всего, будет учтен Федрезервом при принятии решения относительно очередного увеличения процентной ставки.До кризиса, случившегося в банковской сфере, большинство аналитиков полагали, что ставка будет повышена на 0,5%. Однако после произошедших событий более половины экспертов склоняется к тому, что американский центральный регулятор не будет форсировать повышение ключевой ставки более чем на 0,25% на заседании, которое состоится уже в текущем месяце. Такого же мнения придерживаются и в агентстве Goldman Sachs.Также в США зафиксировано падение стоимости нефти. Стоимость фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 2,5%, до $74,83 за баррель, а на нефть марки Brent – на 2,1%, до $81 за баррель. Одновременно с этим цена фьючерсов на золото, наоборот, повысилась на 2,4%, до $1,911.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллару дадут последний шанс

Как быстро меняются декорации на финансовых рынках! Всего пару дней назад динамика активов определялась фундаментальными факторами, а сейчас настроения могут эти фундаментальные факторы изменить. Несмотря на титанические усилия ФРС и других регуляторов, направленные на стабилизацию банковской системы после серии банкротств, заявление Credit Suisse о проблемах в финансовой отчетности продолжает держать рынки в состоянии паники. Доходность казначейских облигаций шатается из стороны в сторону, а вместе с ней и EURUSD.Казалось бы, ФРС все контролирует. Центробанк был готов замедлить скорость ужесточения денежно-кредитной политики по мере снижения темпов роста инфляции. И наоборот, переключиться на более широкий шаг в 50 б.п. на фоне улучшения макростатистики по США. Проблема в том, что абсолютно все контролировать на рынке – непосильная задача даже для Федрезерва. Из-за банкротств американских банков он столкнулся с конфликтом интересов: с одной стороны, нужно и дальше снижать инфляцию, с другой, обеспечивать стабильность финансовой системы. Неудивительно, что волатильность различных активов стремительно растет, а институционалы делают противоположные прогнозы по ставке по федеральным фондам. Динамика волатильности на финансовых рынкахТак, Goldman Sachs и PIMCO ожидают, что ФРС на мартовском заседании оставит стоимость заимствований на прежнем уровне в 4,75%, а Nomura ждет ее снижения на 25 б.п. Напротив, BlackRock считает, что Центробанк будет настаивать на повышении ставок для борьбы с инфляцией. Он не должен показать, что ударные волны из-за трещин в системе его взволновали. Только так можно успокоить рынки. Деривативы тем временем выдают лишь 50%-й шанс на то, что ФРС продолжит шагать по 25 б.п. в марте. Такая же вероятность выдается остановке цикла монетарной рестрикции. При этом величина «голубиного» разворота возросла с 50 б.п. до 100 б.п., что не может не давить на доллар США. После небольшого снижения пара EURUSD вновь вернулась выше 1,07. Отсутствие единого мнения приводит к нервозности. Инвесторы готовы принять любую информацию, которая прояснит ситуацию, а не еще больше ее запутает. При этом релиз данных по инфляции в США за февраль может сделать и то, и другое. Действительно, вернет ли ускорение потребительских цен идею повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. в марте? И не принесет ли замедление CPI спокойствие на рынки? Еще больше неопределенности может создать заседание ЕЦБ. Так уж получилось, что Европейский центробанк в силу календаря первым будет вынужден реагировать на потрясения в банковской системе США. Не заставят ли они его замедлить шаг, что нанесет удар по евро?Технически, как и предполагалось, рост EURUSD выше 1,0675 позволил нарастить или сформировать новые лонги. Если паре удастся прорваться за пределы верхней границы диапазона справедливой стоимости 1,0565-1,0725, риски продолжения ралли в направлении 1,0825 и 1,0895 возрастут. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможно среднесрочно на повышение до 1,07CADCHF - возможен набор сетки лимитных покупокEURCAD - возможен набор сетки лимитных продажМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD - два сценария на ИПЦ в США

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по EURUSD.Итак, после выхода данных по безработице в США американский доллар существенно потерял в силе, вследствие чего пара EURUSD развернулась на север. Сегодня выйдут важные данные по инфляции в США, которые могут коррелировать с безработицей или нет.1. В случае если инфляция начнёт снижаться, доллар резко пойдёт на спад, спровоцировав ралли EURUSD.2. Если инфляция продолжит усиливаться (зелёные новости), то может пройти шортовая коррекция, которая позволит зайти по лучшим ценам по следующей схеме:Фактически имеем трёхволновую структуру "АВС", где волной А выступает лонговая инициатива 8-13 марта. Предлагаю рассмотреть лонговые позиции с отката 50% по "Фибо" по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить либо 1,05200, либо ложным пробоем 1,06350. Прибыль зафиксировать на пробое 1,075.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Роберт Кийосаки: золото, серебро и биткоин – вот ваш спасательный круг

Биткоин всего за два дня с минимума в $19700 возвращается к своему годовому максимуму в район $25000 и, кажется, не собирается на этом останавливаться. У эфира дела также обстоят более чем хорошо, и сейчас торговый инструмент готовится к прорыву годового максимума в районе $1700. Но, прежде чем мы поговорим о технической картине, нужно пару слов сказать о том, что приводит к такому бурному спросу на эти активы.Очевидно, что кризис банковского сектора США не прошел стороной для инвесторов. Как бы ни хейтили криптовалюту за ее волатильность и резкие скачки вверх и вниз, но, как вы убедились сами, даже самые надежные в мире места, где, казалось бы, можно без проблем хранить деньги, порой оказываются не в состоянии спасти от убытков. Банк с капитализацией более 400 млрд долларов США «сдулся» в 10 раз всего за неделю, чуть не спровоцировав волну обвалов по всей Америке, вынудив Федеральную резервную систему вмешаться, предоставляя дополнительную ликвидность. Очевидно, что одного рынка облигаций инвесторам явно недостаточно для защиты своих активов и часть средств ушла на изрядно подешевевший криптовалютный рынок. Можно ли ждать, что биткоин и эфир продолжат рост после того, как риски и опасения обвала американской банковского системы снизятся? Роберт Кийосаки так не считает и предсказывает крах еще одного банка.Автор книги «Богатый папа, бедный папа» предупредил, что вот-вот рухнет еще один банк. Он отметил, что два крупных банка уже потерпели крах. Речь, как я отмечал выше, о Silicon Valley Bank и Silvergate Bank, который объявил о добровольной ликвидации в середине прошлой недели.Предсказывая, что третий банк вот-вот рухнет, Кийосаки написал в Твиттере: «Два крупных банка потерпели крах. Следующий и третий по счету банк США готов к ним присоединиться. Покупайте настоящее золотые и серебряные монеты прямо сейчас – никаких ETF. Когда закроется еще один банк в США, золото и серебро взлетят вверх». То же самое известный автор говорил и в адрес биткоина, который, по его мнению, в ближайшее время будет стоить большее 100 000 долларов США. По его мнению, к 2025 году цена на золото вырастет до 5000 долларов, а на серебро — до 500 долларов. Что касается этого года, то он ожидает, что цена на золото достигнет 3800 долларов, а на серебро — 75 долларов. Недавно Кийосаки заявил, что инвесторы в биткойн, золото и серебро станут еще богаче, когда Федеральная резервная система развернется и напечатает триллионы долларов.А ведь такие разговоры уже ходят: сегодня экономисты Goldman Sachs Group Inc., а также управляющие активами крупнейшего в мире фонда облигаций Pacific Investment Management Co. заявили, что ФРС может сделать паузу в цикле повышений процентных ставок после краха SVB. Ранее в этом месяце Кийосаки уже предупреждал, что мировая экономика находится на грани краха. Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то рост продолжается. Говорить о захвате новой инициативы покупателями получится только после возврата уровня $25000. Это даст шанс на выстраивание нового бычьего рынка с перспективой обновления $25700. Самой дальней целью будет область $26770, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае возврата давления на торговый инструмент акцент будет сделан на защите уровня $24090. Его прорыв будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $23320. Пробой и этого уровня уронит первую в мире криптовалюту в район $22580.Акцент покупателей эфира теперь сосредоточен на возврате ближайшего сопротивления $1700. Только это позволит продолжить бычий тренд, что приведет к новому рывку эфира в район $1760. Выход за пределы позволит дотянуться до $1820, что подтолкнет торговый инструмент к новому максимуму $1885. При возврате давления на ETH в дело вступит уровень $1640. Ниже просматривается область $1570. Ее прорыв столкнет торговый инструмент на минимум $1520.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: о возобновлении восходящего тренда доллар может пока лишь мечтать, если только ЕЦБ не захочет более «ястребиную»,

Во вторник гринбек зализывает раны после резкого снижения в течение трех торговых сессий подряд. За это время доллар потерял в весе около 1,9%, тогда как пара EUR/USD прибавила примерно 190 пунктов, поднявшись с 1,0545 до 1,0730. Такая динамика обусловлена тем, что у инвесторов изменились ожидания по монетарной политике ФРС. Первоначальный раунд продаж USD был спровоцирован последним отчетом по рынку труда США, который, с одной стороны, указал на очередной месяц впечатляющего роста занятости, а с другой – отразил увеличение уровня безработицы и замедление ежемесячного роста заработной платы. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил в Конгрессе на прошлой неделе, что регулятору, вероятно, потребуется повысить ставки больше, чем ожидалось, что заставило трейдеров ожидать повышения ставки на полпроцента на мартовском заседании FOMC. Но эти ожидания были снижены до 25 базисных пунктов после февральского отчета по американской занятости. Вторая волна распродажи доллара последовала, как только на рынках возобновились торги на этой неделе, и катализатором стали новости о том, что американские власти осуществят ряд мер по стабилизации банковской системы страны после последствий краха Silicon Valley Bank (SVB). На этом фоне инвесторы стали делать ставки на то, что ФРС воздержится от увеличения стоимости заимствований на 50 базисных пунктов на следующей неделе. Некоторые эксперты полагают, что Федрезерв вообще не нажмет на кнопку повышения ставки. Так, специалисты Goldman Sachs заявили, что больше не ожидают повышения ставок по итогам двухдневной встречи FOMC, которые станут известны 22 марта. Стратеги Barclays считают, что последние события создали значительную неопределенность и что политики ФРС сделают паузу на заседании на следующей неделе. С учетом сложившейся ситуации ожидается, что американский ЦБ не будет столь агрессивным, как предполагалось ранее. Традиционно перспективы более «ястребиной» политики ФРС поддерживают доллар, а ожидания более слабого повышения ставок оказывают давление на стоимость американской валюты. «Давление на банковскую систему США ставит под сомнение, сможет ли ФРС продолжить столь агрессивный цикл ужесточения. Обычно можно было бы подумать, что распродажа акций благоприятствует росту доллара, однако, возможно, это и не так, если эпицентром текущего стресса является банковская система США», – отметили эксперты ING. В понедельник доллар продлил серию неудач до трех дней, просев за день примерно на 0,9%, до 103,20. Снижение американской валюты имело место наряду с падением доходности 10-летних казначейских облигаций США до минимальных с начала февраля значений и скачком индекса CBOE VIX до уровней, которые в последний раз наблюдались в декабре. Это указывает ни на что иное, как на бегство инвесторов в безопасное место, когда они отказываются от акций в пользу трежерис. «Несмотря на довольно значительный финансовый риск, связанный с этими событиями за последние несколько дней, мы действительно не видели спроса на доллар с точки зрения убежища или ликвидности. Это в значительной степени является отражением пересмотра рынком прогноза по ставке ФРС, по крайней мере, с краткосрочной точки зрения», – сообщили специалисты Scotiabank. Пик ставок в США теперь прогнозируется на уровне 4,8% в мае, тогда как еще неделю ожидалось, что ставки достигнут максимума на уровне 5,6% в сентябре. Предполагается, что ключевая ставка ФРС в конце года составит 3,75% по сравнению 5,25%, ожидаемыми всего несколько дней назад. Подобные ожидания подразумевают, что проблема инфляции в США решится очень быстро или приоритеты ФРС быстро изменятся и на первый план выйдут риски финансовой стабильности. Но что если инфляция продолжит упорно расти? «Это поставило бы ФРС в действительно затруднительное положение, потому что данные говорили бы о необходимости повышения ставок, а риски финансовой стабильности указывали бы на обратное», – считают экономисты Nomura. Они прогнозируют, что в свете недавнего стресса на финансовых рынках центральный банк США снизит процентные ставки и притормозит количественное ужесточение. Аналитики JPMorgan придерживаются аналогичной точки зрения. «Следует отметить, что проблемы в небольших банках в значительной степени были вызваны чрезмерно мягкой политикой ФРС в течение многих лет, а теперь спровоцированы чрезмерным ужесточением. В свете этой реальности, возможно, что регулятор теперь прекратит свой цикл ужесточения», – сказали они. Некоторые эксперты ожидают, что Федрезерв продолжит свою кампанию по повышению ставок, учитывая, что инфляция далека от спада, а на рынке труда по-прежнему напряженная ситуация. «Приостановка заставила бы рынки и общественность предположить, что решимость ФРС бороться с инфляцией сохраняется только до тех пор, пока на финансовых рынках или в реальной экономике не возникнут какие-либо проблемы», – заявили стратеги Citigroup. Они по-прежнему ждут от Федрезерва повышения ключевой ставки на 50 базисных пунктов на мартовском заседании и прогнозируют, что ставка достигнет пика в диапазоне 5,5–5,75%. «Если ФРС откажется от своего цикла ужесточения, она может столкнуться с утратой доверия», – отметили специалисты Rabobank. «Учитывая заявление, которое ФРС сделала на выходных совместно с Казначейством США, чтобы остановить риски распространения кризиса SVB, FOMC может одобрить продолжение повышения ставок на следующей неделе с акцентом на инфляционные риски», – добавили они. Стратеги Credit Agricole полагают, что крах SVB не должен отвлекать ФРС от выполнения ее инфляционного мандата. По их мнению, прогноз инфляции в США снова станет основным фактором, определяющим курс доллара в ближайшей перспективе. «В этом смысле потенциальные позитивные сюрпризы от данных по индексу потребительских цен могут вновь подстегнуть ожидания повышения ставки ФРС, что приведет к укреплению американской валюты», – сообщили в Credit Agricole. Во вторник курс доллара несколько стабилизировался, поскольку трейдеры ждут выхода данных по инфляции в США за февраль. Этот отчет будет опубликован на фоне потрясений на финансовом рынке, вызванных крахом Silicon Valley Bank, а также за неделю до начала двухдневного заседания ФРС по вопросам монетарной политики. Согласно прогнозам, общая инфляция в годовом выражении в феврале замедлилась до 6% с 6,4% месяцем ранее. Учитывая, что изменение цен на нефть в годовом исчислении все глубже уходит в отрицательную зону, заметное снижение общего индекса потребительских цен выглядит вполне нормальным явлением, и, таким образом, инвесторы могут обратить больше внимания на базовую инфляцию. За 12 месяцев по февраль базовая инфляция должна вырасти на 5,5%. Это было бы наименьшим увеличением с декабря 2021 года и последовало бы за ростом на 5,6% в январе. Если базовый CPI снизится сильнее, чем ожидается, участники рынка могут почувствовать себя более уверенно в связи с последней корректировкой прогнозов по ставкам ФРС. В таком случае, доллар способен продолжить свое падение. Поскольку последние бизнес-опросы ISM указали на сохраняющееся инфляционное давление в течение февраля, риски могут быть смещены в сторону повышения базового CPI. Однако даже неожиданного повышения показателя может оказаться недостаточно, чтобы убедить инвесторов в том, что двукратное повышение ставки ФРС может быть наиболее вероятным исходом на следующей неделе. Таким образом, доллар может несколько восстановиться, но не настолько сильно, чтобы гарантировать длительный восходящий тренд. Экономисты Commerzbank считают, что гринбек может двинуться в любом направлении. «Если ситуация успокоится, доллар, скорее всего, будет укрепляться в результате восстановления ожиданий в отношении ставок ФРС. Если нервозность останется высокой и если возникнут опасения глобальных последствий финансового заражения, USD может выиграть благодаря своему статусу "тихой гавани"», – сказали они. «Однако если кризис останется ограниченным пределами США, как кажется на данный момент, доллар может пострадать от двойного удара – в результате неблагоприятной рисковой среды в США, которая снижает премию доллара как валюты-убежища, и из-за возможного сокращения возможностей ФРС адекватно реагировать на инфляционные риски», – добавили в Commerzbank. ЕЦБ внезапно стал одним из самых «ястребиных» центральных банков, что может поддерживать евро до тех пор, пока не возникнет эффекта заражения в европейском банковском секторе, отмечают аналитики банка. «В настоящее время ожидается, что ставки в еврозоне достигнут пика на уровне 3,25% по сравнению с предыдущей оценкой 4%. ЕЦБ, вероятно, теперь будет держать опции в отношении будущей динамики ставки еще более открытыми и будет надеяться, что его следующее решение в мае будет проходить в менее напряженной рыночной обстановке», – заявили они. Участники рынка сейчас гадают, повлияет ли крах SVB на решение ЕЦБ по ставке позже на этой неделе. Агентство Bloomberg сообщило в понедельник, что намерение ЕЦБ пойти на повышение ставки на 50 б.п., вероятно, встретит более сильное противодействие со стороны «голубей» в Управляющем Совете ЕЦБ. Они могут утверждать, что меняющиеся экономические условия потребуют большей осторожности в вопросе ужесточения политики.Хотя в четверг ЕЦБ, скорее всего, повысит свою ключевую ставку на 50 базисных пунктов, но ключевая переменная – рекомендации Кристин Лагард для последующего заседания в мае – будет сдержана осознанием того, что вряд ли ЕЦБ стоит выглядеть более «ястребиным», чем ФРС. При текущем курсе на уровне $1,07 евро все еще относительно дешев по отношению к доллару, и в результате компании еврозоны имеют явное преимущество в финансировании перед своими американскими коллегами. Поэтому К. Лагард вряд ли сразу же возьмет на себя обязательства по повышению ставки на 50 базисных пунктов в мае. В конце концов, зачем ей это делать? Инфляция в еврозоне снижается, и основные опережающие индикаторы указывают на то, что со второго квартала она будет падать еще больше и быстрее, так как цены этого года начинают соизмеряться со скачком годичной давности. Инфляция цен производителей, в частности, резко замедлилась, составив в феврале всего 15% после пика 43% в сентябре. По словам стратегов Berenberg Bank, цены на природный газ по-прежнему являются единственным наиболее важным фактором инфляции в еврозоне, а в прошлый четверг они достигли самого низкого уровня с лета 2021 года, опустившись ниже $450 за тысячу кубометров. Это почти вчетверо ниже уровней начала декабря, когда котировки в отдельные дни превышали $1700, и более чем в восемь раз ниже рекордных значений первых дней марта прошлого года – почти $3900 за тысячу кубометров. Таким образом, дальнейшая динамика EUR/USD зависит от того, сохранит ли ЕЦБ «ястребиный» настрой, а также от того, насколько проблемы в банковском секторе США могут быть купированы относительно быстро, что оставит борьбу с инфляцией для ФРС долгосрочным приоритетом и придаст регулятору смелости продолжать повышать ставки. «В результате резкого пересмотра кривой политики ФРС двухлетние дифференциалы своп-ставок EUR/USD сузились до 100 б.п. самого узкого значения с октября 2021 года. Это позитивный фактор для EUR/USD», – сообщили аналитики ING. «Если только не произойдет мощное ралли в акциях банковского сектора США, которое покажет, что власти США невероятно успешно вернули джинна риска банковского сектора США обратно в бутылку, мы бы сказали, что EUR/USD склоняется к области 1,0780–1,0800», – добавили они. Специалисты Erste Group Research ожидают, что пара EUR/USD будет колебаться в районе 1,0800 в краткосрочной перспективе. «Разнообразные экономические данные должны продолжать определять быстро меняющиеся ожидания в отношении ставок в обеих экономиках. Таким образом, обстановка остается весьма неопределенной. Однако ни одна из валют не должна стать более привлекательной. Таким образом, пара EUR/USD может пока оставаться в неустойчивом боковом диапазоне в районе 1,0800. В среднесрочной перспективе мы ожидаем медленного ослабления доллара, поскольку процентные ставки в США начнут снижаться раньше, чем в еврозоне», – отметили они. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Весь вопрос в том, что покажет инфляция

Во второй половине дня все внимание сосредоточено на данных по инфляции в США, которая определит дальнейшую политику Федеральной резервной системы. Экономисты Goldman Sachs Group Inc., а также управляющие активами крупнейшего в мире фонда облигаций Pacific Investment Management Co. заявили, что ФРС может сделать паузу в цикле повышений процентных ставок после краха SVB. Экономисты Nomura Holdings Inc. пошли еще дальше, заявив, что ФРС может и вовсе снизить процентную ставку уже на следующей неделе.Отчет об индексе потребительских цен в США, который будет опубликован сегодня, может спровоцировать дальнейшую крупную распродажу акций банковского сектора, да и в целом, всего рынка, если никакого прогресса по снижению инфляции достигнуто не будет. Это всерьез скажется на дальнейших перспективах денежно-кредитной политики ФРС, что может привести к очень плачевным последствиям и крупным потерям рынка. Распродажа банковского сектора определенно создает препятствия для агрессивных действий ФРС, если таковые потребуются после сегодняшних данных по инфляции. ПремаркетАкции First Republic Bank, которые в понедельник упали на рекордные 62%, подскочили более чем на 20%. Бумаги Wells Fargo & Co. и Bank of America Corp. на премаркете уже набрали более 3%.Акции других банков также выросли перед звонком: PacWest подскочил почти на 30%, KeyCorp – на 15%, а Zions Bancorp – на 10%.Бумаги Charles Schwab также восстанавливались, набрав 8% на премаркете после падения почти на 12% в понедельник.Акции First Republic остановили падение, потеряв более 61,8% в понедельник. Исполнительный директор Джим Герберт заявил, что банк больше не видит больших оттоков депозитов и работает в обычном режиме после того, как стало известно, что он получил дополнительную ликвидность от JPMorgan и Федеральной резервной системы.Швейцарский кредитор Credit Suisse опубликовал свой годовой отчет, который должен был быть опубликован в прошлый четверг, но в итоге был отложен из-за вопросов со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. После завершения переговоров с регулирующим органом США Credit Suisse подтвердил свои результаты за 2022 год, объявленные 9 февраля, которые показали чистый убыток за весь год в размере 7,3 млрд швейцарских франков (8 млрд долларов). На премаркете акции банка упали еще на 5%.Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы сохраняется. Рост индекса произойдет только если быки сумеют сегодня выбраться выше $3890, откуда недалеко и до 3920 и $3950. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $3970, что позволит остановить медвежий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне резкого скачка инфляционного давления в США, а также отсутствия спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3866. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3840 и откроет дорогу к $3820.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 14 марта: фондовый рынок в ожидании данных по инфляции

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом плюсе, однако инвесторы заняли выжидательную и осторожную позицию перед важными данными по инфляции в США за февраль этого года, которые станут определяющими в майском решении комитета по открытым рынкам. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,3%, а на высокотехнологический Nasdaq 100 прибавили примерно на 0,4%. Промышленный Dow Jones оказался более консервативным и подскочил на 0,2%.Доходность краткосрочных казначейских облигаций выросла после эпического падения в понедельник на фоне бешенного спроса на активы-убежища инвесторов, которые переживали за свои деньги перед лицом развития очередного мирового финансового кризиса. ФРС удалось стабилизировать ситуацию, и пока все возвращается в норму. Доходность двухлетних казначейских облигаций – наиболее чувствительных к процентным ставкам – выросла примерно на 24 базисных пункта, до 4,22%. Вчера, когда доходность упала более чем на полпроцента, что стало самым большим скачком с 1980-х годов, доходность 10-летних облигаций выросла на три базисных пункта, до 3,60%.Как я отмечал выше, в последние несколько торговых дней доходность казначейских облигаций резко упала, а уровень волатильности поднялся до самого высокого с 2009 года. Акции банков также провалились, поскольку крах Silicon Valley Bank и двух других кредиторов США изменил ожидания рынка на то, что Федеральная резервная система приостановит свой цикл повышения процентных ставок и даже снизит их для стабилизации финансовой системы. Но сегодняшние высокие показатели инфляции могут исказить эти ожидания и спровоцировать новую волну волатильности на рынках ценных бумаг с фиксированным доходом.На рынке свопов сейчас инвесторы ожидают, что на следующей неделе ставки вряд ли будут повышены более чем на 0,25%. Между тем контракты на оставшуюся часть 2023 года предполагают, что ФРС может и вовсе снизить ставки почти на целый процентный пункт по сравнению с пиковым значением, которое будет достигнуто к маю этого года.Что касается европейского рынка, то там фондовый индекс Stoxx 600 практически не изменился после падения в понедельник. Индекс акций европейских банков снизился во главе с Close Brothers Group Plc после потери прибыли в первом полугодии. Акции Credit Suisse Group AG упали после выявления недостатков в бухгалтерском учете.Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы сохраняется. Рост индекса произойдет, только если быки сумеют сегодня выбраться выше $3890, откуда недалеко и до 3920 и $3950. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $3970, что позволит остановить медвежий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне резкого скачка инфляционного давления в США, а также отсутствия спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3866. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3840 и откроет дорогу к $3820.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: сценарии динамики на 14.03.2023

В феврале доллар нашел поддержку от сильных макроданных из США и после завершившегося заседания ФРС. Как известно, руководители американского ЦБ выразили готовность к дальнейшей борьбе с высокой инфляцией в США, все еще остающейся на уровнях 40-летней давности. В начале этого месяца укрепление доллара и снижение пары GBP/USD продолжилось. Однако разочаровавший участников рынка ежемесячный отчет Минтруда США с данными за февраль и события вокруг краха американских банков Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank привели к резкому ослаблению доллара в конце прошлой и начале этой недели. Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», GBP/USD достигла вчера локального 4-недельного максимума и уровня сопротивления 1.2200. Однако сегодня пара, как и большинство долларовых пар, снижается на фоне укрепления доллара. Экономисты считают, что не стоит ждать более сильного роста выше отметки 1.2200. Даже несмотря на банковский кризис в США, фунт остаётся уязвимым перед долларом, в том числе из-за разности позиций ЦБ США и Великобритании. Пробой отметки 1.2100 может стать отправной точкой в возобновлении нисходящей динамики. Самым же первым сигналом для возобновления коротких позиций может стать пробой сегодняшнего минимума 1.2140, а пробой важных уровней поддержки 1.2045 (ЕМА144 на дневном и 4-часовом графиках), 1.2020 (ЕМА200 на 1-часовом графике) – подтверждающим. В альтернативном сценарии в случае дальнейшего роста и после пробоя важного уровня сопротивления 1.2200 (ЕМА50 на недельном графике) GBP/USD направится в сторону ключевых уровней сопротивления 1.2680 (ЕМА144 на недельном графике), 1.2840 (ЕМА200 на недельном графике). Рост выше этих уровней пока что маловероятен, учитывая фундаментальный фон, складывающийся не в пользу фунта. *) об особенностях торговли GBP/USD см. в статье GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) **) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 13.03.2023 – 19.03.2023 Уровни поддержки: 1.2140, 1.2120, 1.2100, 1.2045, 1.2020, 1.1920, 1.1900, 1.1842, 1.1160, 1.0940 Уровни сопротивления: 1.2200, 1.2270, 1.2300, 1.2400, 1.2440, 1.2500, 1.2600, 1.2680, 1.2700, 1.2800, 1.2840 Торговые сценарии Sell Stop 1.2130. Stop-Loss 1.2220. Take-Profit 1.2120, 1.2100, 1.2045, 1.2020, 1.1920, 1.1900, 1.1842, 1.1160, 1.0940 Buy Stop 1.2220.Stop-Loss 1.2130. Take-Profit 1.2270, 1.2300, 1.2400, 1.2440, 1.2500, 1.2600, 1.2680, 1.2700, 1.2800, 1.2840Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD и GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 14 марта (американская сессия)

Евро проигнорировал статистику по странам еврозоны, а британский фунт отреагировал вялым ростом на новости, что рынок труда Великобритании показал некоторые признаки охлаждения. С одной стороны это хорошо для экономики, но в краткосрочной перспективе не играет на стороне покупателей фунта, так как новые вводные позволяют Банку Англии занять более мягкую позицию, особенно в момент, когда американский банковский сектор находится под угрозой катастрофы. Очень многое теперь зависит от того, какими же будут индекс потребительских цен и индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за февраль этого года в США. Рост инфляции – боль и страшный сон для Федеральной резервной системы, которая с удовольствием вообще бы отказалась от повышения процентных ставок уже на мартовском заседании. Снижение инфляции лучше ожиданий экономистов – путь для роста евро и фунта в краткосрочной перспективе. Я больше ставлю именно на этот сценарий.EURUSDСигнал на покупкуСценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.0739 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.0775. В точке 1.0775 рекомендую выходить из рынка, а также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Сценарий №2: покупать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0701, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.0739 и 1.0775.Сигнал на продажуСценарий №1: продавать евро можно после достижения уровня 1.0701 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.0656, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня).Сценарий №2: продавать евро сегодня также можно в случае достижения цены 1.0739, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.0701 и 1.0656.GBPUSDСигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.2175 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2241 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.2241 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2141, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перепроданности, что ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.2175 и 1.2241.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.2141 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.2083, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня).Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае достижения цены 1.2175, но в этот момент индикатор MACD должен находиться в области перекупленности, что ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположным уровням 1.2141 и 1.2083.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Как сообщили сегодня в Управлении национальной статистики Великобритании (ONS), в феврале число обратившихся за пособием по безработице граждан снизилось на -11,2 тыс. (против прогноза -12,4 тыс. и предыдущего значения -30,3 тыс.), а безработица в январе осталась на прежнем уровне 3,7% (против прогноза 3,8%). При этом средняя зарплата в стране продолжила расти, хотя и более медленными темпами (+6,5% без учета бонусов в годовом выражении в январе против ожидаемых 6,6%). Представленные данные говорят о том, что темпы роста зарплаты заметно замедлились за последние месяцы, и, возможно, они достигли своего пика, в то время как безработица стабилизировалась на уровне 3,7%. Эти данные также косвенно свидетельствуют о возможности уменьшения инфляционного давления на экономику и Банк Англии в вопросе дальнейшего ужесточения его монетарной политики в преддверии заседания в следующий четверг. Вероятно, на данном заседании Банк Англии вновь повысит процентную ставку. В то же время экономисты предполагают, что Банк Англии может повысить процентную ставку на +0,25% вместо ожидаемых рынком +0,50%, а может и вовсе взять паузу в повышениях, учитывая банковский кризис в США из-за событий вокруг краха американского Silicon Valley Bank, следом за которым федеральные власти закрыли Signature Bank, и весьма сложную ситуацию в британской экономике. Как показали последние данные, опубликованные в пятницу, объем производства в секторе обрабатывающей промышленности в январе сократился на -0,4% (против прогноза -0,1% и 0% месяцем ранее), в то время как общий объем промышленного производства составил -0,3% (против прогноза -0,2% и +0,3% в декабре). В годовом исчислении данные по объему промышленного производства в Великобритании составили -5,2% в январе, хуже прогноза -5,0%. Фунт, как и многие другие рисковые активы и альтернативная доллару мировая валюта, продемонстрировал рост в начале недели, отреагировав на напряжённость в банковском секторе США. Пара GBP/USD достигла вчера локального 4-недельного максимума и уровня сопротивления 1.2200. Однако сегодня пара, как и большинство долларовых пар, снижается на фоне укрепления доллара. Фунт также достаточно сдержанно отреагировал на сегодняшнюю публикацию данных с британского рынка труда. Экономисты считают, что до тех пор, пока Банк Англии будет придерживаться довольно осторожной позиции при сохраняющемся высоком уровне инфляции, в отличие от ФРС и ЕЦБ, фунт, скорее всего, будет оставаться под давлением, продолжая относительно обесцениваться. Из новостей же на сегодня участники рынка будут следить за публикацией (в 12:30 GMT) свежих данных по инфляции в США. Ожидается, что рост показателя CPI замедлился в феврале, до +0,4% с +0,5% в январе и до 6,0% с 6,4% в январе (в годовом выражении). Тем временем американский доллар, несмотря на сегодняшний рост, все еще остаётся под давлением: ФРС анонсировала программу экстренной поддержки банковского сектора (BTFP) на сумму 25,0 млрд долларов, которая обеспечит финансовым организациям, испытывающим проблемы, доступ к краткосрочным кредитам. Экономисты уже назвали этот проект «новым скрытым количественным смягчением», что также говорит о частичном отходе от «ястребиной» позиции. Кроме того, в фокусе внимания инвесторов находятся перспективы монетарной политики ФРС в новых сложившихся из-за краха банков Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank условиях. В частности, бывший помощник министра финансов Пол Крейг Робертс недавно заявил, что у ФРС сейчас есть два варианта действий: снижать процентную ставку или обратиться к денежной эмиссии. И в том и другом случаях это негативный для доллара и экономики США сценарий. Напомним, что очередное заседание ФРС состоится 21 и 22 марта. До событий минувшей пятницы и выходных многие экономисты и участники рынка рассчитывали на более жёсткое повышение процентной ставки ФРС (в +50 б.п.), исходя из выступлений Пауэлла на прошлой неделе в Конгрессе, где он сделал ряд жестких заявлений. Теперь же вероятность такого повышения (на +0,50%) стремится к нулю. Что касается пары GBP/USD, то на момент публикации данной статьи она торговалась вблизи отметки 1.2147, что на 53 пункта ниже вчерашнего максимума 1.2200. Многие экономисты считают, что не стоит ждать более сильного роста выше этой отметки. Даже несмотря на банковский кризис в США, фунт остаётся уязвимым перед долларом, в том числе из-за разности позиций ЦБ США и Великобритании. Пробой отметки 1.2100 может стать отправной точкой в возобновлении нисходящей динамики GBP/USD (более подробно и альтернативный сценарий см. в GBP/USD: сценарии динамики на 14.03.2023). *) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 13.03.2023 – 19.03.2023Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 14 марта (разбор утренних сделок). Охлаждение рынка труда Великобритании не помогло

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2168 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Рост и ложный пробой в первой половине дня дали сигнал на продажу, однако после движения вниз на 25 пунктов давление на фунт снизилось. На вторую половину дня техническая картина не изменилась.Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Очевидно, что охлаждение рынка труда Великобритании дает Банку Англии чуть больше пространства для маневра с процентными ставками, что ограничило сегодня восходящий потенциал британского фунта. Акцент теперь расставлен на вторую половину дня, и все будут внимательно следить за рыночной реакцией на данные по инфляции в США за февраль этого года. Ее снижение поможет покупателям фунта справиться с сопротивлением 1.2168, чего не удалось сделать в первой половине дня. В случае роста индекса потребительских цен в США давление на пару вернется. Лишь ложный пробой на уровне 1.2125, где проходят средние скользящие, позволит получить сигнал на покупку. Это даст возможность вернуться к 1.2168 – промежуточное сопротивление, образованное по итогам вчерашнего дня. Прорыв и тест сверху вниз дадут сигнал на покупку, что позволит добраться до 1.2215. Без этого уровня покупателям GBP/USD будет сложно рассчитывать на выстраивание нового восходящего тренда. Только после выхода выше можно говорить о продолжении роста, а пробой 1.2215 вместе с обратным тестом сверху вниз откроют дорогу на 1.2265, где буду фиксировать прибыль. Самой дальней целью выступит область 1.2321, обновление которой будет возможно лишь после данных, свидетельствующих о быстром снижении инфляционного давления в США. В случае падения GBP/USD и отсутствия покупателей на 1.2125 фунт может вернуться под контроль продавцов. Если так случится, рекомендую во второй половине дня отложить длинные позиции до 1.2082. Покупать там будут только на ложном пробое. Открывать длинные позиции по GBP/USD сразу на отскок можно от 1.2048 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Пока торговля будет вестись ниже 1.2168, давление на пару будет сохраняться, и можно рассчитывать на более крупную реализацию утреннего сигнала на продажу. В случае очередного рывка к 1.2168 в ходе американской сессии только формирование ложного пробоя на этом уровне по аналогии с тем, что я разобрал выше, образует сигнал на продажу в расчете на снижение пары к ближайшей поддержке 1.2125. Прорыв и обратный тест снизу вверх этого диапазона дадут точку входа на продажу уже с обновлением минимума 1.2082, что будет достаточно хорошей нисходящей коррекцией после вчерашнего роста пары. Более дальней целью выступит область 1.2048, где буду фиксировать прибыль. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2168 во второй половине дня, бычий тренд продолжится. Покупатели вернут рынок под свой контроль, что приведет к рывку GBP/USD в район максимума 1.2215. Только ложный пробой на этом уровне образует точку входа в короткие позиции в расчете на движение фунта вниз. В случае отсутствия активности и там советую продавать GBP/USD от 1.2265 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.B COT-отчете (Commitment of Traders) за 21 февраля наблюдался рост как длинных, так и коротких позиций. Стоит понимать, что эти данные сейчас не представляют никакого интереса, так как после кибератаки на CFTC статистика только начинает подтягиваться, и месячной давности информация не слишком сейчас актуальна. Буду ждать публикации новых отчетов и опираться уже на более свежую статистику. На этой неделе из важных событий ожидаются данные по рынку труда Великобритании и по росту среднего заработка, что поможет Банку Англии определиться с будущими процентными ставками на фоне устойчивой инфляции. Рост заработка домохозяйств может сохранить инфляцию на прежнем высоком уровне. Также нас ждут данные по инфляции в США, которая может окончательно укрепить веру трейдеров в то, что ФРС и Джэром Пауэлл не будут больше возвращаться к курсу жесткой политики, о котором говорилось еще на прошлой неделе. Риск краха банковского сектора США, который возник после банкротства BSV, наверняка поменяет мнения политиков ФРС о том, сколько еще нужно повышать ставку, чтобы окончательно «добить» экономику. В последнем COT-отчете говорится о том, что короткие некоммерческие позиции выросли на 3 277, до 45 475, в то время как длинные некоммерческие позиции подскочили на 4 898, до уровня 66 891, приведя к росту отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции до -21 416 против -19 795 неделей ранее. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.2112 против 1.2181.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на дальнейший рост пары.Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.2135.Описание индикаторов: Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом; Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом; Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA(период 12). Медленное EMA (период 26). SMA (период 9); Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20; Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям; Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров; Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров; Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 14 марта (разбор утренних сделок). Евро откупают после падения

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0688 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Снижение и ложный пробой на этом уровне позволили получить сигнал на покупки евро, что вылилось в движение вверх более чем на 30 пунктов. На вторую половину дня техническая картина не изменилась.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Отсутствие важной статистики по еврозоне помогло покупателям евро защитить 1.0688 и подготовиться к данным по США. Во второй половине дня ожидаются отчеты по инфляции. Важное значение будет иметь именно базовый индекс потребительских цен, который упорно не хочет снижаться. Если инфляция в США снизится и окажется лучше ожиданий, давление на доллар только увеличится, так как это позволит Федеральной резервной системе и вовсе отказаться от повышения процентных ставок в ходе мартовского заседания – особенно в тот момент, когда регулятор пытается спасти свою банковскую систему от кризиса. Повышение процентных ставок в данным случае – не самое полезно дело. Если инфляция вырастет, то ФРС ничего не останется, как дальше ужесточать политику. Насколько в таком случае будут повышены ставки в конце марта, и где окажется их максимум, придется только гадать. Как я отмечал выше, с технической точки зрения ничего не изменилось. В случае снижения пары лишь очередной ложный пробой на уровне 1.0688 по аналогии с тем, что я разбирал выше, позволит получить сигнал на покупку и подтвердит присутствие в рынке желающих покупать евро во второй половине дня. Там также проходят средние скользящие, играющие на стороне быков. Целью выступит ближайшее сопротивление 1.0720, которое быки упустили сегодня в ходе азиатской сессии. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона позволят дотянуться до 1.0747 – максимум этого месяца, дав дополнительную надежду на более крупное движение вверх к 1.0775. Самой дальней целью, пускай и нереальной, выступит новый максимум 1.0800, выход к которому будет возможен только в случае слабых данных по инфляции в США. Там я буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0688 во второй половине дня, что также весьма вероятно, на рынке воцарится равновесие. В таком случае только ложный пробой в районе следующей поддержки 1.0654 будет поводом для покупки евро. Открывать длинные позиции по EUR/USD сразу на отскок я буду только от минимума 1.0614, либо еще ниже – в районе 1.0584 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:Задача у продавцов прежняя: защита сопротивления 1.0720, образованного по итогам вчерашнего дня. Ложный пробой на этом уровне после данных о резком росте цен в США в феврале этого года даст сигнал на продажу и приведет к повторному движению евро вниз, в район 1.0688. Пробой и закрепление, а также обратный тест снизу вверх этого уровня образуют дополнительный сигнал по входу в короткие позиции со сносом стоп-приказов покупателей, что столкнет пару к 1.0654. Выход за пределы этого уровня приведет к поддержке 1.0614, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии, а также отсутствия медведей на 1.0720 быки сохранят контроль над рынком. В таком случае советую отложить продажи до 1.0747. Формирование там ложного пробоя станет новой отправной точкой по входу в короткие позиции. Продавать EUR/USD сразу на отскок буду от максимума 1.0775, либо еще выше – от 1.0800 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.В COT-отчете (Commitment of Traders) за 21 февраля зафиксировано сокращение длинных и коротких позиций. Стоит понимать, что эти данные сейчас не представляют никакого интереса, так как после кибератаки на CFTC статистика только начинает подтягиваться, и месячной давности информация не слишком сейчас актуальна. Буду ждать публикации новых отчетов и опираться уже на более свежую статистику. На этой неделе из важных событий – инфляция в США, которая может окончательно укрепить веру трейдеров в то, что ФРС и Джэром Пауэлл не будут больше возвращаться к курсу жесткой политики, о котором говорилось еще на прошлой неделе. Риск краха банковского сектора США, который возник после банкротства BSV, наверняка поменяет мнения политиков ФРС о том, сколько еще нужно повышать ставку, чтобы окончательно «добить» экономику. В COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на 160, до уровня 236 414, в то время как короткие некоммерческие позиции снизились на 1322, до уровня 71 346. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 165 038 против 150 509. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.0698 против 1.0742.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется чуть выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на бычий характер рынка.Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.0747.Описание индикаторов: Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом; Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом; Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA(период 12). Медленное EMA (период 26). SMA (период 9); Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20; Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям; Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров; Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров; Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Последствия краха банков США еще отразятся на долларе. Фунт принимает это в расчет

Британский фунт пытается защитить свой недавний существенный рост по отношению к доллару за счет публикации новых данных. Однако в итоге все будет зависеть от позиционирования американской валюты, которая сегодня возобновила наступление к другим ключевым валютам после потери 1% на предыдущих торгах.Британец тем временем не теряет надежды, оценивая параллельно национальную статистику. Рынок труда Великобритании остается напряженным, гарантируя перспективу очередного повышения ставки Банком Англии на заседании 23 марта.Уровень безработицы в стране составил 3,7%, вопреки ожиданиям рынка о росте до 3,8%, чему способствовало увеличение занятости на 65 тыс. за три месяца до января. Это более сильное увеличение рабочих мест, чем предполагал консенсус-прогноз. Рынки рассчитывали увидеть цифру 52 тыс.Отчет по заработной плате соответствует инфляционным тенденциям на внутреннем рынке Великобритании. Это может подтолкнуть ЦБ Англии к очередному повышению на 25 б.п. на следующей неделе, считают аналитики.Анализ других показателей рынка труда показывает, что уровень безработицы вряд ли существенно вырастет в ближайшие месяцы из-за значительного количества предлагаемых вакансий.Фунт положительно отреагировал на новые вводные, но не стоит отрицать, что в центре внимания остаются глобальные события. В первую очередь стоит учитывать именно их.Доходность американских облигаций упала после краха банка Силиконовой долины, поскольку инвесторы снизили ставки на будущие повышения ставки ФРС.В связи с тем что повышения ставки Банком Англии более сдержанными, чем в США и еврозоне, было меньше возможностей для снижения доходности в Великобритании.Таким образом, фунт показал лучшие результаты в текущих условиях, особенно с учетом последних данных по доходности в стране.Пара GBP/USD во вторник удерживается выше 1,2100, достигнув самого сильного уровня с 21 февраля. Курс также остается выше более чем трехмесячного минимума в 1,1800, протестированного 8 марта. Инвесторы сбрасывали доллар в надежде, что ФРС может занять менее агрессивный подход к денежно-кредитной политике в будущем после того, как власти США объявили о ряде мер по укреплению доверия к банковской системе после банковского кризиса. Если английский регулятор все же повысит ставку на 25 б.п. в марте, то это будет одиннадцатым ужесточением политики подряд. Далее он, вероятно, свернет цикл ужесточения. Трейдеры фунта теперь ожидают нового бюджета министра финансов Великобритании Джереми Ханта, который должен быть представлен в среду.В ING видят потенциал роста в паре GBP/USD, несмотря на возможное бездействие Банка Англии.«Опубликованные сегодня данные показывают явные признаки того, что рост заработной платы, возможно, наконец-то достиг своего пика. Годовые темпы роста 3M/3M заметно замедлились за последние месяцы. Это будет приятной новостью для Банка Англии, но при этом возникает вопрос, действительно ли Банк будет повышать ставку на 25 б.п. на следующей неделе на фоне краха банка SVB», – задаются вопросом экономисты.Даже если регулятор решит сделать паузу, это не должно помешать британской валюте пробить январские максимумы на 1,2450. Для этого нужно, чтобы ФРС проявила голубиный настрой.В этой связи большое значение будут иметь сегодняшние данные по инфляции в США.Годовой показатель, как ожидается, достиг 6% в феврале, замедляясь восьмой месяц подряд и отмечая самый низкий уровень с сентября 2021 года. Базовая инфляция должна снизиться до 5,5% с 5,6%, что также является самым низким показателем с конца 2021 года. По сравнению с январем индекс потребительских цен, вероятно, вырос на 0,4% медленнее, после предыдущего прироста на 0,5%. При этом базовый индекс вырос на 0,4% третий месяц подряд. Тем не менее инфляция останется в три раза выше целевого показателя ФРС в 2%.Индекс доллара перед выходом важных данных удерживается ниже отметки 104,00. Вчерашнее падение было спровоцировано спекуляциями о том, что ФРС может приостановить свою кампанию по ужесточению политики после краха банка Силиконовой долины, чтобы избежать более широкого финансового и экономического кризиса. Отчет по инфляции станет одними из последних крупных экономических отчетов, которые центральный банк рассмотрит перед заседанием по вопросам политики на следующей неделе. В отличие от предыдущей недели, денежные рынки сейчас оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в 31%. Между тем снижение ставок ожидается уже в июне и до конца этого года. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные США, указывающие на все еще напряженный рынок труда и повышенное инфляционное давление – это поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.По мнению аналитиков ING, по доллару сохраняются риски дальнейшего снижения.«ФРС и регулирующие органы США предприняли решительные шаги для восстановления доверия на рынке и, возможно, готовы сделать больше (со стороны монетарной политики, если речь идет о ФРС), если финансовые риски не ослабнут», – комментируют экономисты.Впрочем, сейчас об этом слишком много и настойчиво говорят, поэтому пересмотр ставок может оказаться чрезмерно раздутым. У рисковых активов есть возможность для отскока. К тому же Форекс в настоящее время гораздо более чувствителен к акциям, чем к ставкам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Иену цунами не испугаешь

Британский фунт пытается защитить свой недавний существенный рост по отношению к доллару за счет публикации новых данных. Однако в итоге все будет зависеть от позиционирования американской валюты, которая сегодня возобновила наступление к другим ключевым валютам после потери 1% на предыдущих торгах.Британец тем временем не теряет надежды, оценивая параллельно национальную статистику. Рынок труда Великобритании остается напряженным, гарантируя перспективу очередного повышения ставки Банком Англии на заседании 23 марта.Уровень безработицы в стране составил 3,7%, вопреки ожиданиям рынка о росте до 3,8%, чему способствовало увеличение занятости на 65 тыс. за три месяца до января. Это более сильное увеличение рабочих мест, чем предполагал консенсус-прогноз. Рынки рассчитывали увидеть цифру 52 тыс.Отчет по заработной плате соответствует инфляционным тенденциям на внутреннем рынке Великобритании. Это может подтолкнуть ЦБ Англии к очередному повышению на 25 б.п. на следующей неделе, считают аналитики.Анализ других показателей рынка труда показывает, что уровень безработицы вряд ли существенно вырастет в ближайшие месяцы из-за значительного количества предлагаемых вакансий.Фунт положительно отреагировал на новые вводные, но не стоит отрицать, что в центре внимания остаются глобальные события. В первую очередь стоит учитывать именно их.Доходность американских облигаций упала после краха банка Силиконовой долины, поскольку инвесторы снизили ставки на будущие повышения ставки ФРС.В связи с тем что повышения ставки Банком Англии более сдержанными, чем в США и еврозоне, было меньше возможностей для снижения доходности в Великобритании.Таким образом, фунт показал лучшие результаты в текущих условиях, особенно с учетом последних данных по доходности в стране.Пара GBP/USD во вторник удерживается выше 1,2100, достигнув самого сильного уровня с 21 февраля. Курс также остается выше более чем трехмесячного минимума в 1,1800, протестированного 8 марта. Инвесторы сбрасывали доллар в надежде, что ФРС может занять менее агрессивный подход к денежно-кредитной политике в будущем после того, как власти США объявили о ряде мер по укреплению доверия к банковской системе после банковского кризиса. Если английский регулятор все же повысит ставку на 25 б.п. в марте, то это будет одиннадцатым ужесточением политики подряд. Далее он, вероятно, свернет цикл ужесточения. Трейдеры фунта теперь ожидают нового бюджета министра финансов Великобритании Джереми Ханта, который должен быть представлен в среду.В ING видят потенциал роста в паре GBP/USD, несмотря на возможное бездействие Банка Англии.«Опубликованные сегодня данные показывают явные признаки того, что рост заработной платы, возможно, наконец-то достиг своего пика. Годовые темпы роста 3M/3M заметно замедлились за последние месяцы. Это будет приятной новостью для Банка Англии, но при этом возникает вопрос, действительно ли Банк будет повышать ставку на 25 б.п. на следующей неделе на фоне краха банка SVB», – задаются вопросом экономисты.Даже если регулятор решит сделать паузу, это не должно помешать британской валюте пробить январские максимумы на 1,2450. Для этого нужно, чтобы ФРС проявила голубиный настрой.В этой связи большое значение будут иметь сегодняшние данные по инфляции в США.Годовой показатель, как ожидается, достиг 6% в феврале, замедляясь восьмой месяц подряд и отмечая самый низкий уровень с сентября 2021 года. Базовая инфляция должна снизиться до 5,5% с 5,6%, что также является самым низким показателем с конца 2021 года. По сравнению с январем индекс потребительских цен, вероятно, вырос на 0,4% медленнее, после предыдущего прироста на 0,5%. При этом базовый индекс вырос на 0,4% третий месяц подряд. Тем не менее инфляция останется в три раза выше целевого показателя ФРС в 2%.Индекс доллара перед выходом важных данных удерживается ниже отметки 104,00. Вчерашнее падение было спровоцировано спекуляциями о том, что ФРС может приостановить свою кампанию по ужесточению политики после краха банка Силиконовой долины, чтобы избежать более широкого финансового и экономического кризиса. Отчет по инфляции станет одними из последних крупных экономических отчетов, которые центральный банк рассмотрит перед заседанием по вопросам политики на следующей неделе. В отличие от предыдущей недели, денежные рынки сейчас оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в 31%. Между тем снижение ставок ожидается уже в июне и до конца этого года. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные США, указывающие на все еще напряженный рынок труда и повышенное инфляционное давление – это поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.По мнению аналитиков ING, по доллару сохраняются риски дальнейшего снижения.«ФРС и регулирующие органы США предприняли решительные шаги для восстановления доверия на рынке и, возможно, готовы сделать больше (со стороны монетарной политики, если речь идет о ФРС), если финансовые риски не ослабнут», – комментируют экономисты.Впрочем, сейчас об этом слишком много и настойчиво говорят, поэтому пересмотр ставок может оказаться чрезмерно раздутым. У рисковых активов есть возможность для отскока. К тому же Форекс в настоящее время гораздо более чувствителен к акциям, чем к ставкам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Слабее слабого: австралиец не смог воспользоваться слабостью американского доллара

Пара aud/usd в минувшую пятницу обновила 4-месячный ценовой минимум, достигнув отметки 0,6567. Медведи смогли завершить торговую неделю в рамках 65-й фигуры, даже несмотря на общее ослабление американской валюты. На старте текущей торговой недели покупатели всё же перехватили инициативу, но их достижения остаются относительно скромными. В понедельник цена резко взлетела к отметке 0,6720, но под финал торгового дня пара отступила в область 66-й фигуры, где и залегла в дрейф. На фоне остальных валютных пар «мажорной группы» оззи выглядит аутсайдером. Например, фунт в паре с гринбеком укрепился почти на 300 пунктов, иена – почти на 400. Австралийский доллар, в свою очередь, не смог воспользоваться ситуацией в полной мере: покупатели aud/usd настороженно относятся к северным ценовым всплескам и при первой возможности фиксируют прибыль (погашая тем самым восходящий импульс). Такой скепсис по отношению к оззи – это своеобразное эхо мартовского заседания РБА, итоги которого оказались не в пользу австралийского доллара. РБА готовится поставить точку Реагируя на итоги последнего заседания Резервного банка Австралии, пара aud/usd рухнула почти на 200 пунктов, несмотря ястребиные решения ЦБ. Регулятор увеличил процентную ставку на 25 пунктов (то есть до 3,60%) и одновременно заявил о том, что Центробанк будет обсуждать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Однако формальные итоги не впечатлили трейдеров, тогда как риторика сопроводительного заявления разочаровала покупателей aud/usd. РБА существенно смягчил формулировки итогового коммюнике. Например, текст февральского заявления носил весьма прямолинейный характер. ЦБ тогда указал, что в ближайшие месяцы регулятору потребуется дальнейшее повышение процентной ставки, «чтобы гарантировать возвращение инфляции к целевому уровню». В то время как мартовский текст сопроводительного заявления выглядит совершенно иначе. В частности, Центробанк отказался от слов о будущих повышениях процентной ставки – вместо этого РБА применил более размытую формулировку, отметив лишь необходимость дальнейшего ужесточения монетарной политики. Такой сигнал вербального характера был интерпретирован рынком однозначно – как смягчение риторики РБА. Кроме того, Резервный банк озвучил ещё одну важную фразу – о том, что инфляция в Австралии достигла своего пика. Напомню, что индекс потребительских цен в январе достаточно резко снизился – до 7,4% при прогнозе спада до 8,1%. Одновременно РБА обратил внимание на замедление роста австралийской экономики (согласно последним данным, объём ВВП Австралии в 4 квартале 2022 года увеличился всего на 0,5% при прогнозе роста на 0,8%). Иными словами, тональность риторики РБА носила явно «завершающий» характер. По мнению ряда валютных стратегов (в частности, Societe Generale), Резервный банк объявит о паузе в повышении ставки уже на следующем – апрельском – заседании. Определённую роль в этом могут сыграть «австралийские Нонфармы», которые будут опубликованы уже послезавтра – 16 марта. Австралийские Нонфармы Согласно предварительным прогнозам, уровень безработицы в Австралии в феврале снизится до 3,6% после небольшого январского роста до отметки 3,7%. Показатель прироста числа занятых должен выйти на положительной территории (после двух месяцев пребывания ниже нулевой отметки). В феврале, по прогнозам, было создано почти 50 тысяч рабочих мест. Также в четверг будут опубликована оценка инфляции потребителями Австралии (является неплохим индикатором оценки текущих настроений домохозяйств в отношении инфляции). По прогнозам, данный показатель снова продемонстрирует нисходящую динамику, достигнув отметки 4,9% (самое низкое значение с марта прошлого года). Выводы Несмотря на северный коррекционный откат, южный тренд по паре aud/usd по-прежнему остаётся в силе. Если вышеуказанные макроэкономические отчёты выйдут в «красной зоне», оззи окажется под дополнительным давлением, так как вероятность паузы со стороны РБА снова возрастёт. В целом текущая динамика aud/usd носит показательный характер: австралиец не смог развить успех даже на фоне крайне слабых позиций гринбека. Всё это говорит о том, что, как только американская валюта стабилизируется (например, если инфляция в Штатах снова начнёт набирать обороты), южный тренд возобновится, так как австралиец неспособен будет в одиночку тянуть цену вверх. Об этом же говорит и техническая картина. Пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе – и облаком Kumo). Основной целью южного движения в среднесрочной перспективе выступает нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1, которая соответствует отметке 0,6530.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс