Новости рынка - cтраница №2707

Главная страница→ Новости рынка→Страница №2707

Обзор пары EUR/USD. 11 апреля. Рынок проснулся только на американской сессии.

Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжала торговаться в режиме пятницы. Напомним, что в пятницу началось отмечание Пасхи и сопутствующих праздников по католическому стилю, поэтому важнейшие отчеты в США по рынку труда, безработице и зарплатам были, по сути, проигнорированы. На выходных мы предположили, что рынок отработает эти данные с небольшим опозданием, а в понедельник, во второй половине дня мы как раз и увидели эту отработку. Падение пары и, соответственно, рост доллара не могло быть связано ни с чем другим, кроме как с макроэкономической статистикой пятницы. Календарь Пасхального понедельника был абсолютно пустым. Таким образом, часть трейдеров, которая активно отмечала Страстную пятницу, вернулась на рынок в понедельник. И доллар начал расти. Чуть ли не в первые за последние недели мы увидели логичную и обоснованную реакцию рынка. Отчет NonFarm Payrolls показал создание 236 тысяч новых рабочих мест, что в целом соответствовало прогнозам. Напомним, что любое значение выше 200К можно считать положительным. Некоторые эксперты считают, что темпы создания рабочих мест замедляются, из чего следует, что рынок труда «охлаждается». Мы неоднократно говорили, что это не так, потому что замедление последнего года связано с естественными причинами. Когда экономика США рухнула в начале пандемии, в следующие несколько кварталов последовало резкое восстановление, что касается и рынка труда. А уже потом с максимальных значений последовало медленное снижение до «нормальных» значений. Сейчас мы каждый месяц наблюдаем ровно те же цифры, что и до пандемии, поэтому 200-300 тысяч новых рабочих мест в месяц – это прекрасный результат, и он показывается стабильно от месяца к месяцу. Помимо этого, упал снова уровень безработицы. Те же самые эксперты, которые нагоняли панику из-за «замедляющихся Нонфармов», раздували и «проблему растущей безработицы». Как видим, безработица не растет и по-прежнему находится на своих 50-летних минимумах. Поэтому весь пакет статистики уверенно можно окрестить «сильным», что и должно было спровоцировать рост доллара. В пятницу этого роста мы не увидели, но увидели хотя бы в понедельник. Мы по-прежнему считаем, что доллар США должен укрепляться. Закрепление ниже мувинга может наконец-то спровоцировать медведей на активные действия. Евро все еще может упасть к 1,0530. Так как говорить по итогам понедельника попросту не о чем, то сегодня еще раз обратимся к ставкам ФРС и ЕЦБ. Согласно различным инструментам анализа и прогнозирования, вероятность повышения ставки ФРС в 2023 году 1 раз на 0,25% составляет от 60% до 80%. Иными словами, можно не сомневаться, что еще хотя бы один раз монетарная политика будет ужесточена. В это же время потенциал у ЕЦБ гораздо выше, что и может толкать пару евро/доллар вверх еще некоторое время. Мы не считаем, что европейский регулятор способен еще долгое время поднимать ставку, а в мае он, скорее всего, замедлит темпы ужесточения до 0,25%. Это будет означать, что ЕЦБ готовится к завершению цикла ужесточения, а преимущество ставки ЕЦБ будет составлять максимум 0,75% перед ставкой ФРС. Мы считаем, что это не такая уж сильная дивергенция между ставками, чтобы европейская валюта продолжала расти в том же режиме, что и в последние недели. Американская экономика по-прежнему выглядит гораздо увереннее и убедительнее европейской, а ставки в скором времени перестанут расти и в Европе. Евровалюта выросла опять слишком быстро, слишком сильно и слишком безосновательно, чтобы рассчитывать на дальнейший рост даже без коррекции. Возможно, если пара скорректируется хотя бы на 250-300 пунктов вниз, далее рынок придумает новые основания для покупок, но пока что коррекция назревает. А на 24-часовом ТФ и вовсе она может означать новый виток падения в рамках бокового канала с целью около уровня 1,0530. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 апреля составляет 71 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0815 и 1,0957 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возобновление нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0864 S2 – 1,0803 S3 – 1,0742 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0925 R2 – 1,0986 R3 – 1,1047 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD закрепилась ниже скользящей средней линии. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0815 и 1,0803 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше мувинга с целями 1,0925 и 1,0957. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 11 апреля. Британский фунт потерял самостоятельность. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 11 апреля 2023 года

В понедельник евро закрыл день понижением на 42 пункта. Была преодолена индикаторная линия Крузенштерна дневного масштаба. На текущий момент цена пытается вернуться над линию Крузенштерна, но попытка выглядит слабой. Закрытие сегодняшнего дня под этой линией будет означать закрепление цены и развитие нисходящего плана, цель которого – диапазон 1.0758/87. Осциллятор Марлин пока в положительной области. Его переход в зону отрицательных значений и возможная отработка зоны перепроданности может означать перспективу снижения цены к 1.0590.На четырёхчасовом масштабе цена снижается под обеими индикаторными линиями, Марлин развивает нисходящее направление в зоне понижающейся тенденции. Ждём дальнейшего снижения цены в отмеченный диапазон 1.0758/87.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 11 апреля 2023 года

В понедельник фунт стерлингов попытался оторваться от сопротивления 1.2422 как можно дальше, но максимальное продвижение на 70 пунктов вниз и закрытие дня чёрной свечкой в 34 пункта – это пока всё что смогла сделать цена на вчерашнем тонком рынке. Разворотный момент от пика 4 апреля выражен не явно, собственно, лишь осциллятор Марлин резким нисходящим движением указывает на потенциал «медведей», но для его реализации цену нужно продавить под линию Крузенштерна, ниже отметки 1.2300. К этому времени сигнальная линия осциллятора пересечёт границу с территорией понижающейся тенденции, и тогда техническая ситуация станет полностью нисходящей с перспективной целью 1.1914 (цель может быть откорректирована).На четырёхчасовом графике цена закрепилась под индикаторными линиями баланса и Крузенштерна, Марлин развивается в зоне отрицательных значений. Ждём дальнейшего продвижения цены к 1.2300. От поддержки может быть коррекция.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 11 апреля 2023 года

Доллар против йены вчера показал хороший рост (1,18%). Этого движения было достаточно, чтобы осциллятор Марлин смог выйти в зону положительных чисел. Теперь цена может быть уверенной, что её вчерашние усилия не окажутся напрасными. Цель 134.28 уже близка. Рост был приостановлен индикаторной линией баланса.Главной же задачей пары USD/JPY будет её закрепление над уровнем 134.28 (и преодолеть линию баланса), что откроет перспективу дальнейшего роста к целевому уровню 138.25. Уровень 135.40 выступает в качестве промежуточного сопротивления (поддержка первой декады марта).На графике четырёхчасового масштаба ситуация полностью восходящая: цена растёт над индикаторными линиями баланса и Крузенштерна, осциллятор Марлин развивает своеобразный рост в зоне растущей тенденции.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: евро снова снижается, поскольку рынок опасается, что ФРС поднимет ставки еще выше и будет удерживать их высокими

В понедельник пара EUR/USD снижается вторую сессию подряд, оставаясь под давлением. Сегодня экономический календарь по обе стороны Атлантики пуст, и основная валютная пара торгуется под влиянием отношения инвесторов к риску и динамики доллара. «Американец» начинает новую неделю на положительной территории, продолжая развивать позитивный импульс, полученный в пятницу. Вышедшие под занавес минувшей пятидневки данные по Соединенным Штатам подтолкнули доходность 10-летних трежерис к трехдневным максимумам выше 3,4%, что послужило попутным ветром для доллара. В последний рабочий день прошлой недели гринбек укрепился по отношению к своим основным конкурентам, включая евро, почти на 0,2% и финишировал чуть выше уровня 102. Между тем пара EUR/USD потеряла около 25 пунктов и закрылась в районе отметки 1,0895. В пятницу стало известно, что в марте американская экономика создала 236 тыс. после увеличения на 326 тыс. месяцем ранее. При этом безработица опустилась до 3,5% с 3,6% в феврале. Опубликованные в преддверии NFP индикаторы настраивали на слабый релиз. Так, отчет JOLTS отразил, что число открытых вакансий в феврале снизилось до 9,93 млн с 10,56 млн месяцем ранее. По данным ADP, в марте количество занятых в частном секторе выросло лишь на 145 тыс. против ожидавшихся 208 тыс. Кроме того, компоненты занятости в отчетах ISM по деловой активности показали снижение. Поэтому неудивительно, что до выхода NFP доллар демонстрировал слабую динамику и даже умудрился обновить двухмесячные минимумы в области 101,10–101,20. Инвесторы продавали американскую валюту, делая ставку на то, что неурядицы в банковской системе Соединенных Штатов, вызванные внезапным крахом Silicon Valley Bank в марте, приведут к ужесточению условий кредитования в стране. Это в свою очередь должно сделать часть работы за ФРС, которая уже в скором времени завершит цикл ужесточения монетарной политики, а во втором полугодии и вовсе снизит процентные ставки, чтобы предотвратить экономический спад. Накануне публикации отчета по рынку труда США за март фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывали на то, что около половины трейдеров сомневались в необходимости очередного повышения ставок и ждали паузы уже в мае. Однако в мартовском отчете не было ничего такого, что могло бы вызвать опасения по поводу рецессии в США, отмечают стратеги JPMorgan. «Мы продолжаем ожидать повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на майском заседании, за которым последует длительная пауза. При этом мы видим некоторый риск еще одного повышения ставки в июне», – сообщили они. «Вместо резкого прекращения вечеринки рынок труда США постепенно включает свет и приглушает музыку, в основном плавно переходя от выходных к будням и оставаясь в значительной степени устойчивым и здоровым», – отметили специалисты Indeed. Уровень безработицы в стране в марте вернулся к более чем 50-летнему минимуму. Еще одним обнадеживающим моментом является тот факт, что доля экономически активного населения выросла до 62,6% с 62,5% в феврале. При этом годовой рост заработной платы остался слишком высоким, чтобы соответствовать целевому показателю инфляции ФРС в 2%. Это, скорее всего, позволит регулятору еще раз повысить процентные ставки в следующем месяце. После выхода NFP вероятность того, что Федрезерв повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в мае, подскочила до 70%. Это прибавило сил долларовым «быкам», которые подтолкнули индекс USD в пятницу к пятидневным максимумам выше 102. Из-за возобновившегося роста гринбека пара EUR/USD ушла под отметку 1,0900, еще дальше отступив от двухмесячных пиков, отмеченных ранее в районе 1,0970. В начале новой недели доллар торгуется в плюсе, продляя пятничный отскок до области 102,70–10,80 и оставляя основную валютную пару под давлением. В понедельник EUR/USD обновила недельные минимумы в зоне 1,0830–1,0835 на фоне ослабления рисковых настроений. Ключевые индикаторы Уолл-стрит сегодня преимущественно снижаются. В частности, индекс S&P теряет около 0,2%. Инвесторы опасаются, что ФРС может повысить ставки сильнее, чем ожидалось ранее, и оставит их на повышенном уровне на более длительный срок. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывают на ее снижение с текущего диапазона 4,75–5% до примерно 4,3% к концу года. При этом последние прогнозы чиновников FOMC показывают, что большинство политиков не ожидают снижения ставок до 2024 года.«Мы думаем, что ФРС в целом будет довольна последними данными по занятости. Мы по-прежнему ожидаем еще одного повышения ставок в мае, которое может стать последним в цикле ужесточения, а затем последует долгая пауза», – сказали эксперты Nationwide. Между тем экономисты Bank of Singapore считают, что ситуация на рынке труда США по-прежнему слишком напряженная, чтобы ФРС могла снизить инфляцию до целевого уровня в 2% без дальнейшего повышения процентных ставок. «Инвесторы ожидают, что банкротства американских банков в прошлом месяце вынудят ФРС снизить ставки, но официальные лица предупреждают, что из-за высокой инфляции регулятор вряд ли смягчит политику в этом году», – заявили они.«Не только высокая инфляция и все еще сильный рынок труда США должны сделать сокращения ставок маловероятными», – полагают аналитики Citi. По их мнению, устойчиво слишком высокая инфляция приведет к дальнейшим повышениям ставок. Согласно прогнозу Citi, американский ЦБ еще трижды повысит ставки на 25 базисных пунктов. Теперь внимание инвесторов переключается на мартовский отчет по инфляции в США, который будет опубликован в среду и определит путь, который выберет ФРС. Предполагается, что рост базового CPI, не учитывающего цены на продукты питания и топливо, составит 0,4% в месячном выражении после повышения на 0,5% в феврале. При этом рост годового показателя должен ускориться до 5,6% с 5,5% в феврале. Если данные выйдут на уровне прогнозов или окажутся выше ожиданий, доллар продолжит расти в ущерб единой валюте. В среду также будет опубликован протокол с мартовского заседания Федрезерва. Распределение мартовской точечной диаграммы на 2023 год указывает на более «ястребиные» настроения в FOMC, отмечают стратеги TD Securities. «Учитывая, что банковский стресс сейчас, похоже, сдерживается, а также сохраняющееся повышенное инфляционное давление, протокол заседания может подчеркнуть эти "ястребиные" настроения», – сообщили они. Если свежие цифры по инфляции разочаруют долларовых «быков» или в протоколе с последнего заседания ФРС, будут содержаться намеки на более быстрое, чем ожидается, смягчение монетарной политики, гринбек вернется к снижению, что позволит EUR/USD отыграть потери. Пока что в основной валютной паре берут верх «медведи». Ниже области 1,0830–1,0835, следующий нисходящий барьер находится уровне 1,0790, за которым идет отметка 1,0750. В случае возобновления роста первоначальное сопротивление ожидается на уровне 1,0880. Далее в игру могут вступить отметки 1,0930 и 1,0980.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Процентные ставки мировых ЦБ планеты приближаются к своим максимумам с дальнейшим падением

Европейский центральный банк и региональные партнеры могут продолжать действовать дольше и даже стремиться сохранить ограничительные настройки, но смена механизма денежно-кредитной политики США под руководством председателя Джерома Пауэлла станет важным сигналом для мировых коллег.От Бразилии до Индонезии поворот к снижению ставок может начаться уже в этом году, и многие чиновники из развитых стран не отстают. В целом, по прогнозам, по крайней мере 20 из 23 основных юрисдикций, отслеживаемых Bloomberg, снизят стоимость заимствований в 2024 году.Кратковременный пик мировых ставок, согласно расчету Bloomberg Economics, составит 6% в третьем квартале. К концу следующего года этот показатель снизится до 4,9%. Как и в предыдущих циклах, Япония может выделиться из общей массы. Ожидается, что при недавно назначенном губернаторе Кадзуо Уэде его ставка — в настоящее время самая низкая в мире — останется неизменной до следующего года, когда, наконец, предусматривается увеличение до нуля. Федеральная резервная система СШАТекущая ставка по федеральным фондам (верхняя граница): 5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: 5,25%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 4,25%Европейский центральный банкТекущая депозитная ставка: 3%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: 3,5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 2,5%Банк ЯпонииБаланс текущей учетной ставки: -0,1%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: -0,1%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 0%Банк АнглииТекущая банковская ставка: 4,25%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: 4,25%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 3,5%Банк КанадыТекущая ставка по кредитам овернайт: 4,5%Средний прогноз экономистов на конец 2023 года: 4,5%Средний прогноз экономистов на конец 2024 года: 3%Резервный банк ИндииТекущая ставка выкупа RBI: 6,5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: 6,5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 5,5%Банк РоссииТекущая ключевая ставка: 7,5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2023 года: 7,5%Прогноз Bloomberg Economics на конец 2024 года: 7,5%Южноафриканский резервный банкТекущая средняя ставка репо: 7,75%Средний прогноз экономистов на конец 2023 года: 7,25%Средний прогноз экономистов на конец 2024 года: 6,75Чиновники ФРС надеются продолжить повышение ставок, несмотря на недавние проблемы с банками, поскольку более высокие цены на нефть, вероятно, укрепят их решимость повысить ставку на заседании в начале мая.В то время как политики проявляют терпение в оценке того, что крах SVB означает для экономики США, их риторика о необходимости снизить ценовое давление не претерпела значительных изменений.Официальные лица прогнозируют, что ставки достигнут 5,1% в этом году, что подразумевает повышение еще на 25 базисных пунктов по сравнению с текущим целевым диапазоном ФРС от 4,75% до 5%.Тем не менее финансовые условия ужесточились после краха SVB, и официальные лица не исключают, что это поможет ослабить экономику США, что может снизить потребность в дальнейших повышениях.Инвесторы прогнозируют, что ставки опустятся ниже 5%, после чего ФРС снизит их примерно на 50 базисных пунктов до конца 2023 года.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Хорошие новости по рынку труда в США укрепили доллар перед сезоном отчётности

Американский доллар вырос, акции упали, поскольку инвесторы учитывают еще одно повышение процентной ставки Федеральной резервной системы после пятничных данных по занятости в США.S&P 500 упал более чем на 0,5%, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 потерял около 1,1% после трехнедельного роста. Доходность чувствительных к политике двухлетних казначейских облигаций колебалась около 4 %. Акции технологических компаний упали в связи с перспективой очередного повышения ставок, в то время как отчет Apple Inc. о резком падении поставок персональных компьютеров добавил к падению отрасли. Micron Technology Inc. бросила вызов технологическому бегству, чтобы сплотиться после того, как конкурент Samsung Electronics заявил в пятницу, что сократит производство микросхем памяти. Tesla Inc. упала после снижения цен во второй раз в этом году.Объемы торгов на фондовых рынках США были низкими, поскольку большая часть Европы закрылась на праздники.В пятницу солидный отчет о найме в США укрепил ставки на очередное повышение ставки ФРС в мае. Следующим важным моментом данных является отчет о потребительских ценах в среду, который, как ожидается, покажет ежемесячное увеличение базового индекса потребительских цен на 0,4%. Торговцы свопами делают ставку на то, что ФРС завершит свой цикл повышения ставок где-то в 2023 году, но до сих пор неясно, когда ФРС начнет снижать ставки, по словам Мэтта Дичока, главы отдела стратегии фиксированного дохода Bank of America Corp.«Рынок уверен, что это начнется в этом году, но нам нужно увидеть, как это отразится на данных по инфляции», — сказал он.Опасения по поводу экономического спада также повлияли на активы в понедельник.Тем временем управляющий Банка Японии Казуо Уэда провел свою первую пресс-конференцию после вступления в должность. По словам Уэды, контроль над кривой доходности Банка Японии и отрицательные процентные ставки уместны в условиях текущей экономики, что свидетельствует о том, что любые существенные изменения в рамках его денежно-кредитной политики в настоящее время могут быть маловероятными. Новости на этой неделе:Решение по ставке Канады, средаПротоколы FOMC США, индекс потребительских цен, средаВыступление Томаса Баркина из ФРБ Ричмонда, средаКитайская торговля, четвергИЦП США, первичное обращение за пособием по безработице, четвергРозничные продажи в США, товарно-материальные запасы, промышленное производство, настроения потребителей Мичиганского университета, пятницаКрупнейшие американские банки JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup сообщают о доходах, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: теперь дело за ФРС. Чего ожидать от волатильности?

Bitcoin продолжает торговаться под уровнем в 30 000 долларов. При этом диапазон волатильности сужается, и на дневном графике можно заметить симметричный треугольник. Это явно не добавляет определенности прогнозам, за тем исключением, что стоит ожидать импульсного выхода цены вверх или вниз из этого диапазона. Что может стать драйвером для импульса?Чего ждать от ФРСБанковский кризис и ожидания того, что ФРС замедлит темпы ужесточения монетарной политики, стали катализатором для предыдущего Bitcoin-ралли; Но после мартовского повышения процентной ставки на 0,25% Саудовская Аравия и ОПЕК+ приняли решение по сокращению добычи нефти может усложнить задачу центрального банка. Сейчас большая часть рынка рассчитывает на еще одно повышение на 0,25% 3 мая, и некоторые аналитики подозревают, что это может быть последним повышением за довольно долгое время.Экономисты пытаются предсказать следующее решение ФРС, предполагая, что пиковые ставки не за горами. На этой неделе инвесторы сосредоточены на нескольких факторах, в том числе на отчете об индексе потребительских цен и квартальных отчетах некоторых крупнейших банков США. Между тем, заседание FOMC будет в ближайшее время самым важным событием для рынка. Согласно статистике инструмента Fedwatch CME Group, вероятность того, что ФРС поднимет ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), составляет 66%. И наоборот, вероятность того, что ФРС не повысит ставку в мае, составляет 34%, и некоторые считают, что после повышения ставки на 25 базисных пунктов май станет последним повышением в 2023 году.Причем здесь ОПЕК+Хотя FOMC будет следить за отчетом CPI на этой неделе, некоторые эксперты считают, что большее влияние на решение центробанка будет оказывать сокращение добычи нефти от ОПЕК+.Так старший экономист Сара Хаус из Wells Fargo отмечает, что ФРС рассматривает решения ОПЕК в основном как геополитические, но они могут повлиять на производство товаров и транспортировку других товаров, поэтому более высокие цены на нефть могут просочиться в этот ключевой компонент, на котором ФРС, как правило, уделяет немного больше внимания. Экономисты, опрошенные Bloomberg Economics, ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет 5,25% в конце 2023 года. Учитывая недавнее сокращение добычи ОПЕК+ и все еще ограниченный рынок труда в США, инфляция, вероятно, останется на уровне около 4% в 2023 году и удержит ФРС от снижения ставок, как в настоящее время прогнозируют рынки.Таким образом процентные ставки ФРС останутся на пиковом уровне в течение всего этого года, даже несмотря на то, что в конце 2023 года, вероятно, разовьется умеренная рецессия.Некоторые из портфельных управляющих считают, что инвесторы отвлеклись от инфляции и теперь сосредоточены на рецессии. В условиях замедления инфляции и даже если принять во внимание более мягкую денежно-кредитную политику, основное внимание уделяется рецессии.С начала года центральные банки столкнулись с противоборствующими силами. Более быстрое открытие Китая, предотвращение экономического спада в Европе и напряженные рынки труда в США — все это говорит в пользу более высоких ставок. Крах Silicon Valley Bank и Credit Suisse тянет в противоположном направлении. Пока что, при наличии ограниченных признаков более широкого банковского кризиса, аргументы в пользу ужесточения побеждают.Что происходит за кулисами рынка Bitcoin-деривативовРезкое ралли предыдущих недель вернуло к жизни рынок деривативов. Однако общее использование кредитного плеча остается приглушенным, что свидетельствует о низком риске резких колебаний цен, вызванных ликвидациями.Ликвидация относится к принудительному закрытию бычьих длинных и медвежьих коротких позиций на рынках бессрочных фьючерсов с использованием заемных средств. Принудительное закрытие происходит, когда трейдер не может удовлетворить дефицит маржи, возникающий из-за того, что рынок движется против его позиции.Когда степень кредитного плеча на рынке, измеряемая соотношением между долларовой стоимостью, заблокированной в бессрочных фьючерсах (открытый интерес), и рыночной капитализацией криптовалюты, высока, ликвидация коротких позиций, как правило, усугубляет бычьи движения. Это, в свою очередь, вытряхивает больше шортов, что приводит к короткому сжатию. Точно так же длинные ликвидации усугубляют медвежьи движения, приводя к длинному сжатию.Есть ли предпосылки для резких ценовых импульсовДлинные/короткие сжатия (импульсы) были довольно распространены во время бычьего ралли 2021 года и первых дней медвежьего рынка 2022 года, когда сумма непогашенного кредитного плеча по сравнению с размером рынка была довольно высокой. Пока в этом году соотношение продолжает снижаться.Аналитики отмечают, что высокий открытый интерес по отношению к рыночной капитализации означает, что рынок может быть уязвим для короткого сжатия или каскада ликвидации, что приведет к более волатильному колебанию цены, чем это было бы в противном случае из-за принудительной покупки или продажи соответственно.Среднесрочная тенденция снижения открытого интереса/рыночной капитализации не была нарушена, что является гарантией того, что даже в случае нисходящей волатильности цена, скорее всего, не снизится до уровня, на котором она была в начале года. Соотношение открытого интереса бессрочных фьючерсов к рынку падает после того, как в начале ноября обанкротилась FTX, которая когда-то была третьей по величине биржей криптовалют в мире и одним из предпочтительных способов торговли бессрочными фьючерсами.По данным Blockware Solutions, это соотношение остается низким, несмотря на недавнюю консолидацию цен, что свидетельствует о низкой склонности инвесторов к риску.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Нервозность вокруг Тайваня и укрепление гринбека: оззи пикирует вниз

Австралийский доллар продолжает пикировать вниз. На прошлой неделе пара aud/usd снизилась почти на 150 пунктов, реагируя на итоги апрельского заседания Резервного банка Австралии и на американские Нонфармы. В пятницу оззи обновил двухнедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 0,6644. На старте новой торговой недели южный импульс угас, но в период американской сессии возобновился с новой силой. Отчасти это связано с тонким рынком: сегодня многие торговые площадки мира закрыты, так как католический мир отмечает Пасхальный понедельник. Но напористость медведей aud/usd обусловлена и иным обстоятельством, а именно усилением антирискового настроя на рынках. Все против оззи По итогам последнего – апрельского – заседания РБА члены правления решили оставить процентную ставку на прежнему уровне, то есть на отметке 3,60%. Это первая пауза после десяти последовательных повышений в рамках текущего цикла ужесточения параметров денежно-кредитной политики. Нельзя сказать, что данное решение было абсолютно предсказуемым: по оценкам многих экспертов, вероятность сохранения статус-кво оценивалась примерно в 70%. Поэтому австралийский доллар оказался под давлением, к разочарованию покупателей aud/usd, которые в очередной раз пытались подойти к границам 68-й фигуры. Взглянув на недельный график aud/usd, мы увидим, что в период с конца января до начала марта цена активно снижалась, утратив в общей сложности 600 пунктов. В марте инициативу перехватили покупатели, которые поднялись на 200 пунктов вверх, обосновавшись в рамках 67-й фигуры. Однако в этой ценовой области трейдеры фактически выдохлись – как покупатели, так и продавцы. Сейчас медведи снова пытаются наверстать утраченные позиции, активизировав «южное наступление». Пара снижается за счёт общего усиления американской валюты. Индекс доллара США на старте американской сессии взмыл вверх, обновив 10-дневный максимум. Такое поведение гринбека обусловлено двумя основными причинами: это рост ястребиных ожиданий относительно дальнейших решений ФРС (на фоне достаточно неплохих Нонфармов) и рост антирисковых настроений на рынках (на фоне последних событий вокруг Тайваня). Австралиец, в свою очередь, вынужден следовать за гринбеком, после того как Резервный банк Австралии объявил о паузе в повышении ставки. Принимая решение о сохранении ставки на прежнем уровне, в РБА заявили, что инфляция в стране, вероятней всего, достигла своего пика, в связи с чем ожидается нисходящая динамика основных инфляционных индикаторов. Собственно, данная динамика уже наблюдается с начала текущего года: последние отчёты по росту индекса потребительских цен (за январь и февраль) выходили в «красной зоне», отражая замедление роста инфляции. Стоит отметить, что Резервный банк не завершил текущий цикл ужесточения ДКП, а лишь поставил на паузу этот процесс. В заявлении ЦБ говорится о том, что ему необходимо дополнительное время для оценки воздействия на экономику и уровня инфляции ужесточения условий финансирования. Но по мнению большинства экспертов, РБА вернётся к повышению ставки только в том случае, если инфляция снова начнёт набирать обороты в течение нескольких месяцев. Пока что каких-либо предпосылок к этому не наблюдается. Тогда как вероятность увеличения ставки ФРС в пятницу выросла почти до 70% (на данный момент шансы на 25-пунктное повышение в мае оценивается в 68%). Относительно неплохие Нонфармы (уровень безработицы снизился до 3,5%, количество занятых выросло на 236 тысяч) укрепили уверенность в том, что регулятор решится на ещё один шаг в сторону ужесточения монетарной политики. Пошатнуть эту уверенность могут инфляционные релизы, которые будут опубликованы в США в среду, четверг и пятницу (индекс потребительских цен, индекс цен производителей и индекс цен на импорт) – если окажутся в «красной зоне». Но пока этого не произошло, гринбек весьма комфортно себя чувствует в паре с австралийской валютой, тем более на фоне усиления антирисковых настроений на рынках. Нервозность вокруг Тайваня Крупномасштабные военные манёвры армии КНР в Тайваньском проливе встревожили не только политиков, но и представителей финансового мира. Военные учения были организованы после того, как президент Тайваня Цай Инвэнь встретилась в Лос-Анджелесе со спикером Палаты представителей США Кевином Маккарти. Как известно, власти Китая очень остро реагируют на любые попытки администрации острова вести собственную внешнюю политику, поэтому риторика китайских чиновников в последнее время существенно ужесточилась. Градус накала повысили и в Штатах. Например, глава комитета по иностранным делам Палаты представителей США республиканец Майкл МакКол позавчера заявил, что США вступят в боевые действия против КНР, «если Пекин попытается силой захватить Тайвань». Такие заявления встревожили участников рынка – среди остальных рисковых валют оказался и австралийский доллар. Выводы Медведи aud/usd смогли организовать «южное наступление» за счёт усиления антирисковых настроений, то есть благодаря укреплению американской валюты. Но если американские инфляционные отчёты окажутся хуже прогнозов, гринбек может снова оказаться под давлением. Поэтому на данный момент нельзя говорить о перспективах развития южного тренда: инфляция может «перерисовать» фундаментальный фон по паре aud/usd. Ближайшей целью нисходящего движения является отметка 0,6600 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Следующий уровень поддержки расположен на 100 пунктов ниже – на отметке 0,6500 (также нижняя линия Bollinger Bands, но только уже на недельном графике), но данный таргет будет в зоне досягаемости в том случае, если инфляционные индикаторы порадуют долларовых быков своим «зелёным окрасом». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Сезон отчетности обещает падение S&P 500

Рынок удивляет аналитиков уже второй год подряд. Один из явных камней преткновения - 20-процентное ралли акций технологических компаний США, которое сильно противоречит мрачным прогнозам экспертов и явно не соответствует их ожиданиям от сезона отчетности за первый квартал. Если вы следуете за трендом, вы наверняка рассматриваете идею последовать за технологиями. Хотя технический анализ дает зеленый свет, недавние проблемы банковского сектора настраивают аналитиков скептически. Тем более что такой интерес трейдеров явно противоречит заявлениям аналитиков о самом резком падении квартальной прибыли в секторе по крайней мере с 2006 года. Фактически, согласно опросу среди аналитиков и управляющих фондами, 60% из 367 респондентов заявили, что скачок акций внутри технологического сектора не имел ничего общего с ожиданиями по прибыли. Фактически он вообще мало на чем основан, это чисто спекулятивное событие. И в то время как трейдеры поднимали котировки, прибыль крупных банков пострадала от беспорядков в отрасли. По крайней мере, таково мнение 41% участников опроса. Многие аналитики уже направили своим клиентам записки с разъяснениями. Например, представитель BlackRock Inc. назвал технологический рост «немного преувеличенным», и на вопрос интервьюера ответил, что компания не гонится за прибылями в секторе – не в этот раз. Сами аналитики связали рост с ожиданием многих трейдеров того, что Федеральная резервная система начнет снижать ставки по мере того, как рецессия станет очевидной. По словам экспертов, многие трейдеры решили сделать ставку на снижение давления со стороны ФРС, игнорируя фундаментальные показатели отчетности компаний, которая публикуется на этой и следующей неделе. Мы уже не раз обсуждали с вами последствия краха Silicon Valley Bank. События в банковской сфере, равно как и щедрая поддержка со стороны центральных банков породили противоречивые мнения о том, куда движется политика и рынки. Мы имеем дело с очень неоднозначными сигналами. И в то время как опасения по поводу рецессии нарастают, действия ФРС также вселяют оптимизм. Многие трейдеры, увидев капитуляцию регулятора на первом же банкротстве, уверены в том, что ФРС будет вынуждена приостановить свою кампанию по повышению ставок, даже несмотря на то, что центральный банк борется с жесткой инфляцией. Неразберихи добавляют также данные реального сектора. Так, количество рабочих мест, несмотря на массовые увольнения, все еще продолжает расти ускоренными темпами, что не похоже на картину рецессии. И в то же время уровень безработицы снова упал почти до рекордно низкого уровня, что явно готовит почву для повышения процентных ставок ФРС на следующем заседании. Однако настроения могут измениться кардинально. Сезон отчетности станет следующим фактором Х для инвесторов, которые сейчас прикованы к экономическим данным и выступлениям Федерального резерва в поисках рыночных сигналов. 60% Опрошенных считают, что данные по прибыли компаний за первый квартал приведут к снижению S&P 500. Прогноз от аналитиков колеблется вокруг падения прибыли на уровне 8% в первом квартале. Но в разных сегментах результат будет весьма различным. Фактически влияние инфляции и более высоких затрат только начинают оказывать давление на размер прибыли, и это только первый сезон, в котором это действительно заметно. С другой стороны, ожидание падения прибыли поднимает планку разочарования. Хотя чтение индикаторов позиционирования может быть натянутым, работа с некоммерческими данными CFTC показывает, что противоположная точка зрения, как правило, выгодна. Технологии уже не рулят Как показывают первые отчеты, технологический сектор испытывает большие трудности из-за нераспроданности запасов, и эта ситуация привела к падению прибыли, гораздо превышающей консенсусные 8%. Ситуация осложняется тем, что в этот раз отчеты прибыли по технологическому сектору будет иметь решающее значение для рынка в целом, поскольку 7-процентный прирост S&P 500 в первом квартале в основном был обеспечен горсткой гигантов сектора. По оценкам аналитиков, доходы от технологических компаний в США упали в среднем на 15% за период с декабря 2022 года по февраль 2023, поскольку компании пострадали от высоких затрат и замедления спроса. Теперь мы видим, что тенденция на падение продолжается. Первые предзнаменования не сулят ничего хорошего, поскольку массовые увольнения в отрасли сигнализируют о замедлении темпов роста. Акции Tesla Inc. , которые торгуются скорее как акции роста или технологических акций, в этом месяце упали после того, как небольшой рост поставок автомобилей производителя электромобилей в последнем квартале разочаровал инвесторов. Сегодня, после отчетов по прибыли, которые показали 40-процентное падение, акции Apple также двинулись вниз. По словам Аники Гупты, директора исследовательской группы Wisdomtree UK Ltd, около пятой части компаний S&P 500 выпустили прогнозы по результатам первого квартала за последние недели, причем на каждый положительный приходится три негативных прогноза. Тем не менее акции технологических компаний все еще выглядят слишком переоцененными. Ранее мы сообщали, что Nasdaq 100 торгуется в 24 раза выше своей форвардной прибыли, а это значительно выше его долгосрочного среднего 19-кратного значения и 18-кратного в составе S&P 500. С учетом данных, более 25% опрошенных ожидают, что отчеты по прибыли затормозят технологическое ралли. И только 14% прогнозируют дальнейший рост. Банковский сектор – еще один аутсайдер Пока технологии завоевывали популярность, банки ее потеряли. В центре внимания инвесторов в сезоне отчетности будет любое влияние недавнего краха некоторых региональных кредиторов США. Малейшее сомнение в платежеспособности негативно сказывается на межбанковском секторе. В итоге, около 41% опрошенных ожидают, что беспорядки ударят по прибыльности крупных банков, хотя более трети аналитиков считают, что рынок избежит побочных эффектов. JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. представят первые результаты 14 апреля. Аналитики по-прежнему прогнозируют увеличение прибыли финансовых показателей США на 4,2% в первом квартале. Однако не ясно, за счет чего сохранится эта динамика, поскольку эпоха слияний и поглощений, обеспечивающая банковскому сектору хорошие комиссионные, канула в лету. Безусловно, призрак кризиса внутри финансового сектора отодвинулся. Многие аналитики поспешили порадоваться, что кризис был вызван не кредитными проблемами, а «всего лишь» ликвидностью. Будто ликвидность – это не основа платежеспособности. Тем не менее рынок выдохнул после ряда поддерживающих программ, предоставляющих срочную ликвидность прайм-брокерам, на том и успокоились. Теперь аналитики смогли вернуться к своему обычному пугалу - дальнейшему ужесточению финансовых условий. Вновь страх роста процентных ставок заставляет трейдеров искать малейшие сигналы от ФРС и других региональных регуляторов. Замедление экономического роста и высокая инфляция рассматриваются не впереди, а после опасности роста ставок, как следующие самые большие риски. И здесь для рынка нет хороших новостей. В то время как некоторые недавние данные показывают ослабление ценового давления, рыночные стратеги, в том числе специалисты Morgan Stanley, предупреждают, что ожидания по прибыли все еще слишком высоки. В целом около 56% участников ожидают, что казначейские облигации США превзойдут акции в следующем месяце. С учетом всех факторов, предстоящий сезон отчетности может вызвать локальные сотрясения среди инвесторов, поскольку высокие цены, все более вероятная рецессия и трудности с доступом к капиталу на фоне краха банковского сектора будут сильно влиять на рынок. Если какой-либо другой сектор не окажет поддержку S&P 500, следует ожидать, что индекс отправится вниз, съев все достижения, полученные в первом квартале за счет роста технологий. Выкупят ли быки этот провал? Вероятно, какую-то часть, особенно в первые дни отчетов. Далее, по мере публикации отчетов банков, которые задерживаются по времени в сравнении с технологиями, падение будет все ощутимее. Однако в этом есть положительная сторона. Очевидно, ФРС воздержится от серьезного повышения ставок, поскольку его индикаторная цель – снижение S&P 500 на 30% от максимумов 2021 года уже близка. Если же быки выкупят падение индекса полностью, следует ожидать более серьезного роста ставок, поскольку банковская сфера уже не под прицелом. Читать другие статьи автора, в том числе:Apple и другие техногиганты терпят убытки из-за излишков товара на складахКитайские технологии растутFacebook растетUSDCNY: Китай наращивает золотовалютные резервы, толкая юань вверхКриптовалюты в Европе? Только компромиссный статусМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро опаздывает, но обещает догнать

Кто-то явно сошел с ума. То ли рынок казначейских облигаций США, доходность которых в ответ на банкротство американских банков рухнула наиболее быстрыми темпами с 1982, то ли рынок акций, который спокоен как слон. Так будет или нет рецессия в экономике США? Ответ на этот вопрос крайне важен для EURUSD. Динамика доходности казначейских облигаций СШАЕсли внимательно посмотреть на график EURUSD, легко отметить, что колебания основной валютной пары носят циклический характер. Движение вверх через несколько месяцев или лет чередуется с движением вниз. В основе такой динамики лежит запаздывающий экономический цикл в еврозоне по сравнению с США. Американская инфляция начала ускорятся быстрее европейской. ФРС стала ужесточать денежно-кредитную политику раньше, чем это сделал ЕЦБ. Рецессия в Штатах также должна наступить до того, как со спадом столкнется валютный блок. Именно этот фактор в настоящее время лежит в основе восходящего тренда по EURUSD. Если Федрезерв стартовал раньше, то и закончить он должен раньше своих коллег из Франкфурта. Неудивительно, что на фоне замедляющейся инфляции срочный рынок делает ставки, что Джером Пауэлл и его коллеги поставят точку в ужесточении денежно-кредитной политики с мае. Или уже поставили. В отличие от Европейского центробанка, от которого деривативы ждут еще 2 или 3 актов монетарной рестрикции. В теории это означает, что на протяжении следующих полутора-двух лет евро будет укрепляться против доллара США, точно так же, как до этого гринбэк рос против единой европейской валюты. Однако на практике не всегда бывает так просто, как в учебниках. Американская инфляция может запросто ускориться на фоне сохраняющего силу рынка труда и бурного восстановления наиболее пострадавших после пандемии секторов экономики. На Forex есть мнение, что кроме классического цикла в Штатах есть еще covid-цикл. Его наличие позволяет понять, почему облигации трубят о рецессии, а акции этого не делают. Волатильность долговых обязательств США в настоящее время отмечается новым пиком, спред показателя с его аналогом по акциям достиг максимальной отметки со времен мирового экономического кризиса 2008, однако каждый новый день без тревожных новостей от американских банков снижает риски спада.Динамика спреда волатильности облигаций и акций Таким образом, общая тенденция по EURUSD понятна, однако сюрпризы возможны. На мой взгляд, риски нового экстремума по потребительским ценам в США переоцениваются. Не может быть в слабой экономике сильной инфляции. Судя по данным по деловой активности, рынкам труда и недвижимости, Штаты дают трещину под воздействием агрессивной монетарной рестрикции США. А значит, и темпы роста CPI и PCE должны падать. Технически на дневном графике EURUSD имеет место откат к восходящему долгосрочному тренду. Отбой от пивот-уровней на 1,083, 1,08 и 1,0755, где также находятся скользящие средние, следует использовать для формирования длинных позиций. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин открывает неделю падением

Утро понедельника цифровое золото начало со снижения. На момент написания материала BTC балансирует на уровне $28 309.По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена Bitcoin достигала $27 828, а максимальная – $28 532.На ушедшей семидневке биткоин торговался достаточно невыразительно, показывая попеременно то бычьи, то медвежьи настроения. При этом на протяжении трех последних недель первая криптовалюта консолидируется в боковом диапазоне на уровне $27 000–$29 000, а криптоэксперты не могут определиться с единым прогнозом относительно ее будущей стоимости. Причиной боковой динамики монеты является отсутствие значимых драйверов, которые могли бы подтолкнуть ВТС выше отметки в $29 000. Многие аналитики предполагают, что в краткосрочной перспективе цена первой криптовалюты останется в пределах от $27 900 до $28 900 на фоне отсутствия фундаментальных факторов, которые могли бы повысить стоимость Bitcoin. При этом медведи также не могут достигнуть своей цели и добиться уменьшения стоимости актива до $27 000.Так, недавно руководитель международной IT-компании Eight Михаэль ван де Поппе предположил два сценария дальнейшего развития событий. Согласно первому, стоимость биткоина взлетит выше недавнего максимума в $29 000, а затем резко снизится. В противном же случае цифровое золото потеряет важный ключевой уровень в $27 000 и продолжит падение до $25 000. Рынок альткоиновEthereum – главный конкурент Bitcoin – начал понедельник с падения. К моменту написания материала альткоин торгуется по $1 856. При этом минувшая неделя оказалась для ЕТН крайне удачной. Монета сохраняла бычий импульс, а в середине недели даже подскочила к пиковому максимуму на отметке $1 930, показав лучший результат за последние 7 месяцев.К слову, с середины марта Ethereum уверенно торгуется выше уровня $1 700. При этом криптоэксперты прогнозируют, что наиболее вероятным сценарием для альткоина являются закрепление стоимости выше долгосрочного сопротивления в районе $1 940 и дальнейший рост до $2 440. Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, в рамках минувших суток лучшие результаты были зафиксированы у Dogecoin (+1,06%), а худшие – у Polygon (-1,31%).В рамках прошлой недели почти все монеты из сильнейшей десятки продемонстрировали отрицательную динамику. Список роста здесь также возглавил Dogecoin (+7,04%), а список падения – Solana (-3,7%) и XRP (-1,25%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось токену Stacks (+6,75%), а в списке падения – Frax Share (-3,53%).По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших цифровых активов лучшие результаты продемонстрировал цифровой актив Injective (+13,63%), а худшие – Hedera (-7,41%).Согласно данным CoinGecko, по состоянию на утро понедельника общая рыночная капитализация криптовалют находится выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляет $1,149 трлн. За минувшие сутки этот показатель упал на 0,22%.С момента достижения своей пиковой отметки выше $3 трлн в 2021 году капитализация криптовалютного рынка потеряла более $2 трлн.Традиционно апрель считается одним из лучших периодов года для цифрового золота. Так, за ушедшие 12 лет монета отчиталась увеличением стоимости в этом месяце в восьми случаях и падением – лишь в четырех. Среднее снижение ВТС за последние 12 лет составляло 7%, а средний рост – 24,3%.В первом случае биткоин может закрыть апрель текущего года на уровне $26 400, во втором – около $35 300. К слову, 2021 и 2022 годы были неудачными для первой криптовалюты в апреле: среднее снижение за эти два года составило 9%. По итогам ушедшего марта стоимость биткоина взлетела на 22,6%, показав увеличение третий месяц подряд на фоне нормализации ситуации вокруг банковского кризиса.Минувший февраль первая криптовалюта завершила увеличением на 0,9% – до $23 200, а за первый месяц 2023 года монета набрала в цене почти 40%, благодаря чему январь стал для нее лучшим месяцем с октября 2021 года. К слову, январь–март текущего года оказались для главной криптовалюты лучшим кварталом с начала 2021 года, а ВТС стал одним из самых прибыльных активов. Ключевой причиной роста рынка цифровых валют с начала 2023 года оказался надвигающийся кризис на традиционном финансовом рынке. Сегодня ценные бумаги и облигации переживают довольно непростой период. Именно поэтому мы наблюдаем перманентно растущее желание инвесторов по всему миру вкладываться в виртуальные валюты.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Apple и другие техногиганты терпят убытки из-за излишков товара на складах

У производителей электроники и частных девайсов тяжелое начало года, поскольку они борются с избытком непроданных запасов из-за падения спроса. Особо тенденция заметна в сфере продаж персональных компьютеров. Так, по последнему отчету IDC, поставки всех производителей ПК в совокупности упали на 29%, до 56,9 млн единиц. Это ниже уровня начала 2019 года. Среди лидеров рынка Lenovo Group Ltd. и Dell Technologies Inc. зарегистрировали падение более чем на 30%, а HP Inc. - на 24,2%. Ни один крупный бренд не избежал замедления роста: Asustek Computer Inc. замыкает пятерку лидеров с падением на 30,3%. Лидер же рынка - Apple Inc. - отчитался о резком сокращении поставок персональных компьютеров в точки продаж. В целом за первый квартал текущего года поставки упали на весомые 40,5%. Акции Apple упали на 0,8% на премаркете в Нью-Йорке, а акции Dell упали на 0,6%. Очевидно, этой тенденции не сможет избежать ни один производитель домашней техники. Среди причин аналитики называют замедление потребительских расходов, которое за последний год привело к двузначному сокращению поставок смартфонов и накоплению избытка среди ведущих мировых поставщиков микросхем памяти. Отвечая на вызов времени, Samsung Electronics Co., производящая память для портативных устройств, а также настольных и портативных ПК, на прошлой неделе заявила о сокращении производства памяти - почти сразу после сообщения о самой низкой прибыли со времен финансового кризиса 2009 года. Среди других причин можно назвать конец всплеска спроса, который был вызван повсеместным развитием удаленной работы в эпоху пандемии. Пользователи удовлетворили свою потребность в рабочих гаджетах, предпочтя сократить расходы на новинки в год кризиса. Оценка запасов также тревожит экспертов. По мнению специалистов, несмотря на то что за последние несколько месяцев запасы на складах поставщиков снизились, они по-прежнему намного превышают нормальный диапазон от четырех до шести недель. Это означает, что даже при больших скидках торговые точки и сами производители ПК могут ожидать, что повышенные запасы сохранятся до середины года. Некоторые аналитики идут дальше, обещая состояние нераспроданности вплоть до октября. В этой ситуации есть и положительные стороны. Во-первых, производители могут позволить себе сократить немного больше персонала, чем при полной загрузке. Кроме того, перерыв в поставках дает производителям время и пространство, чтобы внести изменения в план развития, поскольку многие заводы начинают изучать варианты производства за пределами Китая. Ведь нарастающая напряженность между Вашингтоном и Пекином угрожает нарушить тщательно отлаженную цепочку поставок. Например, Apple намерен постепенно изменить географию своей производственной базы. Так, известно, что исполнительный директор компании Тим Кук после открытия Китая пригласил коллег в розничный магазин Apple в Пекине и даже встречался за «закрытыми дверьми» с высокопоставленными государственными чиновниками, чтобы обсудить деятельность компании. Точных результатов этих обсуждений мы не знаем. Однако не трудно предположить, что среди свойственной китайцам дипломатичности и демонстративного радушия было очень трудно заметить настоящие сигналы бедствия для иностранных компаний. Немудрено, что даже когда Кук улаживал ситуацию в Пекине, руководители Apple усердно работали над развитием связей с другими странами, чтобы уменьшить зависимость от этого региона. Усилия Apple, в частности, теперь сосредоточены на Индии как месте производства iPhone и аксессуаров, Вьетнаме для сборки AirPods и Mac, Малайзии для производства некоторого количества Mac, а также Ирландии, где поставщики в настоящее время производят относительно простые в производстве iMac. Также известно, что менеджеры операционного отдела Apple поручили сотрудникам сосредоточиться на поиске дополнительных компонентов и размещении производственных линий за пределами Китая для линейки новых продуктов, которые появятся в 2024 году, хотя компания также планирует сохранить обширные операции в КНР, пока это возможно. Производителей также беспокоит напряженность вокруг Тайваня, которая недавно лишь усилилась из-за учений, проводимых Китаем в акватории близ маленького государства. Apple также изучает способы уменьшить свою зависимость от Тайваня, где гигант по производству микросхем TSMC Ltd. делает многие полупроводники, которые являются ключевыми для яблочных девайсов. И хотя перенос производства микросхем может оказаться еще более сложной задачей, чем перемещение сборки устройств, учитывая отсутствие явных альтернатив тайваньским мощностям, этому уделяется повышенное внимание со сторон крупных производителей. Что же, очевидно, что в 2024 году мы увидим ряд новых проектов по запуску производственных мощностей в ряде других стран. Это не только снизит зависимость от Китая, но и поможет справляться с перебоями в поставках крупным технокомпаниям гораздо эффективнее. Глядя на 2024 год, исследователи IDC предвидят потенциальный подъем для производителей ПК, обусловленный сочетанием устаревшего оборудования, которое необходимо будет заменить, и улучшения мировой экономики. Можно предвидеть, что по мере совершенствования технологий вырастет рынок девайсов дополненной и виртуальной реальности. Поэтому несмотря на падение акций технопроизводителей, которое продлится с коррекциями до конца года, в следующем году мы увидим рост благодаря новым проектам и увеличению продаж. Читать другие статьи автора, в том числе:Китайские технологии растутФилиппинский бизнес ощущает давление высокой инфляции, но не так критичноFacebook растетUSDCNY: Китай наращивает золотовалютные резервы, толкая юань вверхДля турецкой лиры нет хороших прогнозовМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 10 апреля. Пасхальный понедельник и этим все сказано

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает запутываться из-за последних восходящих волн. Эти волны вполне могут началом нового повышательного участка тренда (так как последний нисходящий можно считать трех волновым и завершенным), но в то же время этот участок тренда может завершиться уже в ближайшее время, если тоже примет трехволновой вид. Таким образом, по евровалюте волновая картина может получиться очень сложной, а работать по ней уже очень тяжело. На текущих позициях построение повышательного набора волн может завершиться, так как пик третьей волны зашел за пик первой. То же самое мы видели и в последней нисходящей формации. Вместе с тем есть и другие варианты волновой разметки. Я считаю, что сейчас целесообразно отталкиваться от сценария с повышением инструмента, потому что предполагаемая волна с (нисходящего набора волн) получилась очень слабой. Следовательно, покупатели сейчас сильнее продавцов и восходящая волна с может получиться более протяженной. Ближайшей целью предлагаю рассматривать пик волны e, который соответствует 1,1033. Праздники продолжаются Инструмент Евро/Доллар в понедельник не снизился и не повысился. Уже второй день подряд амплитуда движений минимальная, а рынок просто отдыхает. Напомню, что в пятницу была Страстная пятница, а сегодня – Пасхальный понедельник. Исходя из этого, активность рынка снижена до самых низких значений и улучшения ситуации можно ожидать разве что завтра. Поэтому сегодня мои читатели могут отдыхать, так как никаких интересных событий и движений не предвидится. Из-за сложившейся ситуации я бы хотел еще раз сказать, что отчеты по рынку труда и безработице в США, которые вышли в пятницу, были очень хорошими по своим значениям. Я считаю, если рынок взял себе отпуск в пятницу и понедельник, то обязательно отыграет их позже. Волновая разметка инструмента вполне допускает построение нисходящей волны или даже набора волн. Мы увидели уже две трехволновки, поэтому и третья может начаться в ближайшее время. Также хочу отметить, что особых причин повышать спрос на евровалюту у рынка нет. Как и ранее, он исходит из мысли о том, что европейский регулятор повысит ставку сильнее в текущем году, чем ФРС. Однако понимание этого не слишком сильно повышает спрос на валюту ЕС. Та выросла за последние недели, но текущий участок тренда не выглядит импульсным, а значит может завершиться практически в любой момент. Я выступаю за скорое завершение повышения котировок(не выше отметки 1,1030) и построение нового понижательного участка тренда, вполне возможно опять трех волнового. На этой неделе опять будет небольшое количество событий и отчетов, в Евросоюзе – так и вовсе отметить практически нечего. Все будет зависеть от новостного фона из США. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Однако точно также может быть уже завершен и повышательный участок тренда, который тоже может принять лишь трехволновой вид. Поэтому сейчас в равной степени можно советовать и продажи, и покупки. Новостной фон не отвечает на вопрос, в какую сторону будет двигаться инструмент с большей вероятностью. Волновой анализ – тоже. Я бы посоветовал в текущей ситуации осторожные покупки с целями около отметки 1,1030, но и продажи со Стоп Лосс выше 1,1030 сейчас тоже вполне можно рассматривать. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 10 апреля. Рынок до среды не собирается активничать

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно и понесла небольшие изменения. Так как пик текущей повышательной волны зашел за пик последней волны b, то весь понижательный участок тренда, состоящий из волн a-b-c, можно считать завершенным. Хоть он и очень слабо похож на участок тренда за тот же временной период в исполнении евровалюты, следует признать, что оба инструмента построили нисходящие трехволновые наборы волн. Если это предположение верно, то сейчас по фунту началось построение нового повышательного участка тренда. Так как, начиная с 8 марта, я могу выделить только одну волну, то есть все основания предполагать, что повышение британца будет длительным и сильным. Как будет в то же самое время по евровалюте, сказать довольно сложно. Я по-прежнему считаю, что оба инструмента должны строить схожие волновые формации, но в последнее время с этим возникают проблемы. По британцу в ближайшее время может начаться уже построение волны b, после чего повышение котировок должно возобновиться с целями, расположенными вплоть до 30 фигуры. Если только волна с не получится такой же, как в случае с нисходящим набором волн. Новостной фон сейчас неоднозначный, и я бы не поставил на сильный рост британца, опираясь только на него. Доллар получил шанс, а в среду может получить еще один Курс инструмента Фунт/Доллар в понедельник опять двигался с минимальной амплитудой. Движений нет практически никаких. Повторяется ситуация пятницы, когда инструмент просто отстоял на месте целые сутки лишь однажды показав, что он не «мертв». Но сегодня – Пасхальный понедельник, поэтому ожидать абсолютно нечего, ни в плане движений, ни в плане новостного фона. Календарь пуст, а рынок не хочет ничего делать. Остается только ждать. И ждать, вполне вероятно, придется даже не вторника, а среды, потому что завтра новостной фон обильнее не станет. На вторник запланирован лишь отчет по розничной торговле в Евросоюзе, а вечером – выступления Нила Кашкари и Патрика Харкера из FOMC. Эти выступления, безусловно, могут стать интересными событиями и предоставить рынку важную информацию, но от ФРС рынок сейчас не особо ждет какой-либо важной информации. Вопрос с процентной ставкой уже практически закрыт, а отчет по инфляции за март в среду может окончательно расставить все точки над «i». Отчет по инфляции может окончательно убедить FOMC в необходимости отказаться от дальнейшего повышения процентной ставки. Если, как сейчас ждет рынок, основная инфляция упадет до 5,2%, то спрос на американскую валюту может снизиться еще сильнее. Но есть и другой показатель, который может спасти доллар. В это же время(март) базовая инфляция может вырасти с 5,5% до 5,6%. И получится, что впервые за долгое время базовая инфляция(которая для ФРС важнее) окажется сильнее основной. И именно это может привести к повышению процентной ставки в мае еще раз на 25 базисных пунктов, повысив заодно и спрос на валюту США. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает завершение понижательного участка тренда. Волновая разметка сейчас неоднозначная, но я советую рассматривать осторожные покупки с целями, находящимися выше 25-фигуры. Я не вижу новостного фона, который поддерживал бы британца в долгосрочном плане, а сейчас еще и может начаться построение волны b. В общем, если торговать – то на повышение и очень осторожно. Если есть желание рискнуть – то можно также продавать до тех пор, пока инструмент находится под отметкой 1,2440(в расчете на построение волны b). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас все-таки ждет продолжение построения понижательного участка на пять волн с перспективой снижения в область 14-16 фигур.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможна фиксация шортовых позиций с профитом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 10 апреля. Рынок до среды не собирается активничать.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно и понесла небольшие изменения. Так как пик текущей повышательной волны зашел за пик последней волны b, то весь понижательный участок тренда, состоящий из волн a-b-c, можно считать завершенным. Хоть он и очень слабо похож на участок тренда за тот же временной период в исполнении евровалюты, следует признать, что оба инструмента построили нисходящие трех волновые наборы волн. Если это предположение верно, то сейчас по фунту началось построение нового повышательного участка тренда. Так как, начиная с 8 марта, я могу выделить только одну волну, то есть все основания предполагать, что повышение британца будет длительным и сильным. Как будет в то же самое время по евровалюте, сказать довольно сложно. Я по-прежнему считаю, что оба инструмента должны строить схожие волновые формации, но в последнее время с этим возникают проблемы. По британцу в ближайшее время может начаться уже построение волны b, после чего повышение котировок должно возобновиться с целями, расположенными вплоть до 30 фигуры. Если только волна с не получится такой же, как в случае с нисходящим набором волн. Новостной фон сейчас неоднозначный, и я бы не поставил на сильный рост британца, опираясь только на него. Доллар получил шанс, а в среду может получить еще один. Курс инструмента Фунт/Доллар в понедельник опять двигался с минимальной амплитудой. Движений нет практически никаких. Повторяется ситуация пятницы, когда инструмент просто отстоял на месте целые сутки лишь однажды показав, что он не «мертв». Но сегодня – Пасхальный понедельник, поэтому ожидать абсолютно нечего, ни в плане движений, ни в плане новостного фона. Календарь пуст, а рынок не хочет ничего делать. Остается только ждать. И ждать, вполне вероятно, придется даже не вторника, а среды, потому что завтра новостной фон обильнее не станет. На вторник запланирован лишь отчет по розничной торговле в Евросоюзе, а вечером – выступления Нила Кашкари и Патрика Харкера из FOMC. Эти выступления, безусловно, могут стать интересными событиями и предоставить рынку важную информацию, но от ФРС рынок сейчас не особо ждет какой-либо важной информации. Вопрос с процентной ставкой уже практически закрыт, а отчет по инфляции за март в среду может окончательно расставить все точки над «i». Отчет по инфляции может окончательно убедить FOMC в необходимости отказаться от дальнейшего повышения процентной ставки. Если, как сейчас ждет рынок, основная инфляция упадет до 5,2%, то спрос на американскую валюту может снизиться еще сильнее. Но есть и другой показатель, который может спасти доллар. В это же время(март) базовая инфляция может вырасти с 5,5% до 5,6%. И получится, что впервые за долгое время базовая инфляция(которая для ФРС важнее) окажется сильнее основной. И именно это может привести к повышению процентной ставки в мае еще раз на 25 базисных пунктов, повысив заодно и спрос на валюту США. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает завершение понижательного участка тренда. Волновая разметка сейчас неоднозначная, но я советую рассматривать осторожные покупки с целями, находящимися выше 25-фигуры. Я не вижу новостного фона, который поддерживал бы британца в долгосрочном плане, а сейчас еще и может начаться построение волны b. В общем, если торговать – то на повышение и очень осторожно. Если есть желание рискнуть – то можно также продавать до тех пор, пока инструмент находится под отметкой 1,2440(в расчете на построение волны b). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас все-таки ждет продолжение построения понижательного участка на пять волн с перспективой снижения в область 14-16 фигур.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 10 апреля. Пасхальный понедельник и этим все сказано.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает запутываться из-за последних восходящих волн. Эти волны вполне могут началом нового повышательного участка тренда(так как последний нисходящий можно считать трех волновым и завершенным), но в то же время этот участок тренда может завершиться уже в ближайшее время, если тоже примет трех волновой вид. Таким образом, по евровалюте волновая картина может получиться очень сложной, а работать по ней уже очень тяжело. На текущих позициях построение повышательного набора волн может завершиться, так как пик третьей волны зашел за пик первой. Тоже самое мы видели и в последней нисходящей формации. Вместе с тем, есть и другие варианты волновой разметки. Я считаю, что сейчас целесообразно отталкиваться от сценария с повышением инструмента, потому что предполагаемая волна с(нисходящего набора волн) получилась очень слабой. Следовательно, покупатели сейчас сильнее продавцов и восходящая волна с может получиться более протяженной. Ближайшей целью предлагаю рассматривать пик волны e, который соответствует 1,1033. Праздники продолжаются. Инструмент Евро/Доллар в понедельник не снизился и не повысился. Уже второй день подряд амплитуда движений минимальная, а рынок просто отдыхает. Напомню, что в пятицу была Страстная пятница, а сегодня – Пасхальный понедельник. Исходя из этого, активность рынка снижена до самых низких значений и улучшения ситуации можно ожидать разве что завтра. Поэтому сегодня мои читатели могут отдыхать, так как никаких интересных событий и движений не предвидится. Из-за сложившейся ситуации я бы хотел еще раз сказать, что отчеты по рынку труда и безработице в США, которые вышли в пятницу, были очень хорошими по своим значениям. Я считаю, если рынок взял себе отпуск в пятницу и понедельник, то обязательно отыграет их позже. Волновая разметка инструмента вполне допускает построение нисходящей волны или даже набора волн. Мы увидели уже две трехволновки, поэтому и третья может начаться в ближайшее время. Также хочу отметить, что особых причин повышать спрос на евровалюту у рынка нет. Как и ранее, он исходит из мысли о том, что европейский регулятор повысит ставку сильнее в текущем году, чем ФРС. Однако понимание этого не слишком сильно повышает спрос на валюту ЕС. Та выросла за последние недели, но текущий участок тренда не выглядит импульсным, а значит может завершиться практически в любой момент. Я выступаю за скорое завершение повышения котировок(не выше отметки 1,1030) и построение нового понижательного участка тренда, вполне возможно опять трех волнового. На этой неделе опять будет небольшое количество событий и отчетов, в Евросоюзе – так и вовсе отметить практически нечего. Все будет зависеть от новостного фона из США. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Однако точно также может быть уже завершен и повышательный участок тренда, который тоже может принять лишь трех волновой вид. Поэтому сейчас в равной степени можно советовать и продажи, и покупки. Новостной фон не отвечает на вопрос, в какую сторону будет двигаться инструмент с большей вероятностью. Волновой анализ – тоже. Я бы посоветовал в текущей ситуации осторожные покупки с целями около отметки 1,1030, но и продажи со Стоп Лосс выше 1,1030 сейчас тоже вполне можно рассматривать. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Отчет по инфляции в США может спровоцировать новый рост биткоина

На 4-часовом ТФ картина еще более красноречивая. Биткоин резко подорожал и довольно легко сумел преодолеть уровень 25 211$. Но после очередного рывка вверх замер и уже четыре недели находится в откровенном флэте с минимальной волатильностью. В принципе, тоже самое мы наблюдали в период, когда биткоин активно падал: резкое падение – потом флэт на несколько недель/месяцев. Поэтому нас не удивляет такое движение рывками. Коррекцией сейчас и «не пахнет», доллар обесценивается по всем фронтам, обеспечивая дополнительное преимущество криптовалютным активам. В текущих обстоятельствах резонно ожидать прорыва любой из границ бокового канала 26 676$ – 28 789$ и соответствующего движения после. На этой неделе внимание криптотрейдеров может привлечь только отчет по инфляции в США. Напомним, что в январе, когда биткоин показал первый виток роста от своих минимумов за последние несколько лет, именно отчет по инфляции в США стал отправной точкой. Тогда инфляция резко и сильно замедлилась, что рынок тут же интерпретировал, как сигнал к ослаблению монетарного нажима ФРС. Сейчас история может повториться, так как большинство прогнозов свидетельствует о замедлении индекса потребительских цен в марте на 0,7-0,8%, что очень много. Конечно, не факт, что криптовалютный рынок вообще отреагирует на этот отчет после того, как уже поднял биткоин почти на 100%. Все-таки ФРС все еще продолжает именно ужесточение монетарной политики, а не наоборот. Но в то же время правило «покупай на слухах» никуда не делось. Если участники рынка ожидают серьезных фундаментальных изменений в фоне, то стараются отработать их «авансом». Таким образом, вполне возможно, что до момента снижения ставки ФРС биткоин будет расти, а когда этот процесс начнется – нет. Но в то же время, не стоит закрывать глаза на отчет по инфляции, потому что он все же имеет возможность повлиять на крипторынок. Пока что биткоин стремится к уровню 29 750$, а признаков коррекции нет никаких. Таким образом, мы ожидаем, что после завершения флэта последует новый и резкий виток роста с преодолением указанного уровня сопротивления. Ближайшей целью сейчас выглядит уровень 34 267$, но вот выше этого уровня мы уже не видим криптоактив в ближайшие месяцы. На 4-часовом таймфрейме криптовалюта биткоин начала новый виток восходящего движения, а мы советовали покупать, если будет преодолен уровень 25 211$. Таким образом, сейчас можно оставаться в длинных позициях с целью 29 750$. Преодоление этого уровня – новые лонги с целью 34 267$. Продажи на «бычьем» тренде не актуальны, но при четком отскоке от 29 750$ можно будет открыть небольшие шорты с целью на 2-3 тысячи долларов ниже. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Отчет по инфляции в США может спровоцировать новый рост биткоина.

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

← Назад

2707