ЗОЛОТО – технический анализ ситуации

GOLDПервую неделю октября золото провело в раздумьях и неопределённости. Центром притяжения почти всю неделю служили два уровня – дневной краткосрочный тренд (2653,63) и психологический рубеж (2650,00), протестированный накануне. Игрокам на понижение не хватило сил продолжить развитие зародившейся в последние дни сентября нисходящей коррекции, но если медведи сейчас сумеют покинуть зону консолидации, то на пути развития снижения первыми их ждут поддержки дневного креста Ишимоку (2603,46 – 2578,24 – 2553,02). При этом нужно отметить, что недельный краткосрочный тренд скоро изменит своё расположение и поднимется на рубеж 2554,23, что послужит усилением дневных поддержек. Если победителями из текущей неопределённости выйдут игроки на повышение, то на данном участке графика у золота нет исторических ориентиров, поэтому внимание можно будет направлять на рубежи психологических «круглых» уровней, например, на 2700,00 – 2750,00 – 2800,00. Н4 – Н1 Консолидация на старших временных интервалах привела к тому, что на младших таймфреймах на прошедшей неделе ключевые уровни объединились в районе 2652,37 – 2651,36 (центральный Пивот уровень дня) и заняли горизонтальное расположение, позволив рынку закручиваться вокруг себя. Если неопределённость сохранится, то текущее расположение ключевых уровней не изменится. Если же рынку удастся покинуть зону консолидации, то ориентирами для направленного движения внутри дня станут поддержки и сопротивления классических Пивот уровней. Новые значения уровней Пивот, на которые нужно будет ориентироваться, появятся в момент открытия торгов новой рабочей недели.***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать американской валюте на следующей неделе?

К американской валюте и американской статистике опять будет приковано 90% внимания рынка. Во-первых, в Америке опять выйдут наиболее важные отчеты. Во-вторых, от доллара сейчас очень многое зависит на валютном рынке. В-третьих, на денежно-кредитную политику ФРС рынок обращает больше внимания, чем на политику ЕЦБ или BoE. Следовательно, моим читателям лучше сразу сосредоточиться на данных из США, тем более в Евросоюзе и Великобритании практически не будет важных событий. Ключевым отчетом недели является инфляция за сентябрь. Рынок ожидает снижения до 2,3% в годовом исчислении, и такое значение вряд ли вызовет сильное снижение доллара США. Сильное снижение вызовет падение инфляции ниже отметки 2,3%, так как в этом случае вероятность смягчения политики FOMC в ноябре сразу на 50 базисных пунктов вновь увеличится. На прошлой неделе рынок отказался от идеи увидеть снижение на 50 пунктов, на следующей – может вернуться к ней. Индекс потребительских цен снижается в США пять месяцев подряд и достиг отметки 2,5%. На следующей неделе он может опуститься до 2,3%, что уже совсем близко к цели. ФРС без вопросов будет продолжать снижение процентной ставки, но сейчас для американской валюты опасность заключается лишь в том, что ФРС будет снижать ставку быстрее, чем заложено в цены. Я не думаю, что FOMC понизит ставку на 50 базисных пунктов еще хотя бы один раз, но все же это возможно при условии быстрого замедления инфляции. В данное время(и это большой сюрприз для меня), согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 50 пунктов 7 ноября составляет 97,4%. В начале прошлой недели она не превышала 30%. Возможно, рынок только в последние дни недели обратил внимание на отчет по инфляции, но мне сложно объяснить, чем обусловлен такой резкий взлет «голубиных» ожиданий. Так или иначе, доллар попал в интересную ситуацию. С одной стороны, он очень хорошо вырос на прошлой неделе, когда рынок был переполнен оптимизмом по отношению к американскому рынку труда. Сейчас же оптимизм может улетучиться, если ФРС действительно будет готовится ко второму раунду смягчения на 50 пунктов. Коррекции я жду в любом случае, но важно какой силы она будет. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 6 октября. Парадоксальные пэйроллы. Анализ GBP/USD. 6 октября. Британец падал недолго и уже устал. Чего ожидать европейской валюте на следующей неделе? Чего ожидать британской валюте на следующей неделе? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-cи в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать британской валюте на следующей неделе?

В Великобритании новостей на следующей неделе будет немного больше, чем в Евросоюзе, а сам британец все еще чувствует поддержку рынка. Начать следует с того, что снижение фунта стерлингов было достаточно сильным, если посмотреть на него со стороны, но также недостаточно сильным, чтобы говорить о завершении построения повышательного участка тренда, который постоянно усложняется. Следовательно, повышение котировок может возобновиться. Безусловно, фактор смягчения денежно-кредитной политики ФРС уже не оказывает столь сильного давления на американскую валюту, но в то же время Банк Англии подает весьма смешанные сигналы о готовности продолжить снижение своей ставки. В прошлый понедельник губернатор Банка Англии Эндрю Бейли сообщил, что темпы снижения ставки могут увеличиться, если инфляция продолжит снижение. Но ведь для этого инфляция должна продолжить снижение... На следующей неделе я советую внимательно отнестись к отчетам по ВВП за август и промышленному производству за тот же месяц. Это, безусловно, не самые важные данные и, вероятнее всего, они никак не повлияют на настроение рынка. Но больше обратить внимание будет не на что, если мы говорим о Британии. Я считаю, что рынок может использовать период «новостного штиля» для небольшого отката, который может стать коррекционной волной в составе нового понижательного участка тренда. Однако напомню, что волновая разметка уже неоднократно усложнялась в 2024 году, а уверенности в завершении повышательного участка тренда нет. Ключевым событием следующей недели станет отчет по инфляции, который я разберу в обзоре по доллару(ссылки ниже). На мой взгляд, именно от этого отчета будет зависеть то, останется ли настроение рынка «медвежьим»(в краткосрочном плане) или же очень быстро поменяется обратно на «бычье». Все будет зависеть от того, как быстро снижается индекс потребительских цен в США. Быстрое замедление к целевой отметке позволит ФРС более агрессивно понижать процентную ставку. А доллар США в этом случае может начать новое снижение. Доллару важно, чтобы инфляция падала хотя бы не сильнее ожиданий рынка. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 6 октября. Парадоксальные пэйроллы. Анализ GBP/USD. 6 октября. Британец падал недолго и уже устал. Чего ожидать европейской валюте на следующей неделе? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ожидать европейской валюте на следующей неделе?

Спрос на европейскую валюту снижался в течение всей прошедшей недели. Хотя правильнее будет сказать, что спрос на американскую валюту повышался в течение всей недели. Однако, если задуматься, оба высказывания будут верными. Новостей на прошлой неделе было очень много и практически все поддержали продавцов. С американской статистикой все однозначно – практически все отчеты(кроме индекса деловой активности в сфере производства ISM) оказались лучше ожиданий рынка. А в Евросоюзе президент ЕЦБ Кристин Лагард еще в начале недели сообщила, что на следующем заседании может быть проведен новый раунд смягчения денежно-кредитной политики, так как инфляция продолжает снижаться хорошими темпами, а экономический рост – очень слабый. Чуть позже на неделе вышел отчет по инфляции, который подтвердил слова Лагард. Инфляция действительно снижается достаточно быстро и уже находится ниже отметки 2%. Следовательно, ЕЦБ не нужно брать паузу в октябре, чтобы продолжить процесс смягчения. Все вышеперечисленные новости имеют ключевое значение для инструмента EUR/USD. Отчеты, вроде розничной торговли или индексов деловой активности, могут лишь немного повлиять на настроение рынка на короткий промежуток времени. А на следующей неделе важных новостей будет как раз очень мало. Рынок может использовать это время для коррекции или консолидации. Я бы посоветовал обратить внимания на отчеты по розничной торговле и инфляции в Германии за сентябрь. Однако по инфляции все данные рынок уже получил, а розничные продажи – это не самый значимый в текущих обстоятельствах отчет. Поэтому более важными будут выступления членов ЕЦБ, которые могут подтвердить слова Кристин Лагард о готовности провести третий раунд снижения процентных ставок на следующем заседании. Чем сильнее будет расти уверенности рынка в снижении ставок в октябре, тем слабее потенциально будет европейская валюта. Однако, вероятно, сильного падения инструмента ждать все же не стоит. Несмотря на то, что предположительно началось построение понижательного участка тренда, я бы не ждал падения евро каждый день и каждую неделю. Европейская валюта будет снижаться постепенно. На движение вверх на 550 пунктов у нее ушло 4 месяца. На прошлой неделе она снизилась уже на 200... Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 6 октября. Парадоксальные пэйроллы. Анализ GBP/USD. 6 октября. Британец падал недолго и уже устал. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-cи в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 6 октября. Британец падал недолго и уже устал.

По инструменту GBP/USD волновая разметка остается достаточно сложной и продолжает принимать все более протяженный вид. Некоторое время волновая картина выглядела вполне убедительно и предполагала построение понижательного набора волн с целями, расположенными ниже 23 фигуры. Однако на практике спрос на фунт стерлингов продолжает расти, что ломает абсолютно любые волновые картины. Рынок без устали продолжает наращивать длинные позиции в среднесрочном плане. В данное время я могу предположить завершение построения повышательного участка тренда, но подтверждений этому пока нет. Если с 22 апреля мы увидели серию волн a-b-c, внутри каждой из которых также можно выделить серии волн a-b-c, и учитывать волновую разметку инструмента EUR/USD(которая предполагает построение понижательного набора волн), то сейчас удачное время, чтобы начать новый участок тренда. Однако британец по-прежнему смотрит в сторону Банка Англии, который не торопиться снижать процентную ставку. Это придает ему сил, а рынку – желания повышать спрос на фунт. Тем не менее, сильные данные по рынку труда и безработице США могут положить начало новому тренду. Американцу есть, чем похвастаться. Курс инструмента GBP/USD в течение пятницы не снизился ни на 1 пункт. Довольно странное поведение рынка, учитывая силу отчетов по пэйроллам и безработице в США, а также пересмотр августовского и июльского значений Nonfarm Payrolls. Теперь вы понимаете, что я имею ввиду, когда сомневаюсь в построении понижательного участка тренда по британцу. Даже сильнейшая американская статистика не вызвала того движения, которое было бы признано всеми закономерным. Следовательно, настроение рынка остается повышательным, а факт отсутствия спешки в смягчении денежно-кредитной политики Банка Англии может поддерживать спрос на британца и далее. На мой взгляд, британец стоит слишком дорого, а новостной фон всю прошлую неделю подкидывал «джокеров» американцу. Участники рынка могли понять, что никакого кризиса в США нет, рынок труда и безработица, безусловно, ухудшились, но не настолько, чтобы паниковать и избавляться от американской валюты. ФРС после сентябрьских данных остается только дождаться отчета по инфляции за тот же месяц, но практически любое его значение вряд ли заставит регулятор вновь начать обсуждать снижение на 50 пунктов в ноябре. Только очень сильное снижение инфляции(вплоть до 2%) может заставить FOMC всерьез рассматривать раунд смягчения на 50 пунктов. Поэтому наиболее «голубиный» сценарий пока отменяется. Исходя из всего вышесказанного, я ожидаю построения хотя бы серии коррекционных волн, первая из которых, вероятно, уже завершена. Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней. На старшем волновом масштабе волновая картина преобразовалась. Теперь мы можем предполагать построение сложной и протяженной восходящей коррекционной структуры. На данный момент это трехволновка, но она может преобразоваться и в пяти волновую структуру, на построение которой уйдет еще несколько месяцев, а то и больше. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 6 октября. Парадоксальные пэйроллы.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD принимает все более сложный вид. С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Предполагаемая волна с уже приняла пяти волновой вид и на текущий момент она выглядит завершенной. Если это действительно так, то сейчас начинается построение нового коррекционного набора волн, который может принять достаточно протяженный вид. Однако весь участок тренда от 16 апреля может принять и пяти волновой вид a-b-c-d-e. Такой сценарий не стоит сбрасывать со счетов, однако его вероятность невелика. Хочу напомнить, что новостной фон может «обманывать» месяц, два или три, но не постоянно. Последние отчеты из США показали, что кризис, если и назревал, то уже миновал. Экономика может замедлиться, но ее текущие темпы рост позволяют пройти этот период безболезненно. Рынок труда «охлаждался» в 2024 году, но сейчас началось смягчение денежно-кредитной политики, поэтому он будет восстанавливаться. Nonfarm Payrolls поставил крест на росте евро. Курс инструмента EUR/USD в пятницу снизился на 55 пунктов, что не так уж и много, учитывая силу отчетов Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. Рынок ожидал, что уровень безработицы останется на отметке 4,2%, а число пэйроллов не превысит 140 тысяч. Отчетов было два, а сюрпризов целых четыре. Уровень безработицы снизился до 4,1%, а число пэйроллов в сентябре составило 254 тысячи. Где еще два сюрприза? Августовкие данные были пересмотрены с 142 тысяч до 159 тысяч, а июльский отчет – с 89 тысяч до 144 тысяч. Все получилось, как в анекдоте. Рынок три месяца подряд распродавал доллар потому что ожидал значительно охлаждения рынка труда, а в результате оказалось, что он делал это напрасно. Уровень безработицы за весь период «ястребиной» политики ФРС вырос всего лишь с 3,4% до 4,1%(в Евросоюзе и Великобритании уровень безработицы выше), а количество пэйроллов, безусловно, снизилось, но при этом показывает вполне достойные цифры. Исходя из этого, я считаю, что доллар США должен продолжить восстановление. Последние данные показали, что рынок заложил слишком «голубиный» сценарий по снижению ставки ФРС, слишком катастрофический сценарий по сокращению рынка труда и росту безработицы. Теперь картину нужно отматывать назад. ФРС не будет снижать ставку на 50 базисных пунктов в ноябре, что тоже было отыграно участниками рынка. Как следствие, могу сделать вывод, что сейчас очень хорошее время для начала построения нового понижательного участка тренда. Новостной фон может, безусловно, меняться, но пока предпосылок для нового снижения американской валюты я не вижу. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ GBP/USD. 6 октября. Британец падал недолго и уже устал. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с. На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. Инфляция, инфляция и еще раз инфляция

Пара евро-доллар по итогам минувшей недели закрепилась в рамках 9-й фигуры, но не смогла протестировать уровень поддержки 1,0930 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). Преодоление данного ценового барьера позволит продавцам eur/usd претендовать на область 8-й фигуры, где первой целью выступает отметка 1,0850 (верхняя граница облака Kumo на недельном графике). Сложившийся фундаментальный фон в целом способствует дальнейшему снижению цены, но для развития южного тренда необходим еще один пазл, который довершит картину. Речь идет об американской инфляции, сентябрьское значение которой мы узнаем в конце предстоящей недели. Пара eur/usd на протяжении двух предшествующих недель торговалась в широком ценовом диапазоне 1,1080-1,1190. При этом покупатели пытались прорваться в область 12-й фигуры, а продавцы пытались закрепиться в рамках 10-й фигуры. Но в итоге и покупатели, и продавцы возвращались «ни с чем» обратно в ценовой коридор. Ключевую роль в судьбе доллара сыграли Нонфармы, которые отразили снижение безработицы, рост числа занятых и ускорение темпов роста среднего заработка. Этот релиз поставил точку в дискуссиях о том, на какую величину Федрезерв будет снижать процентную ставку – на 25 или на 50 пунктов? Вероятность 50-пунктного сценария снизилась до нуля, а вероятность 25-пунктного сценария возросла до 97%. При этом рынок теперь допускает 3-процентную вероятность того, что ФРС не станет снижать процентную ставку на следующем заседании. Благодаря Нонфармам продавцы eur/usd смогли сменить ценовой эшелон и закрепиться в рамках 9-й фигуры. Если инфляция также окажется на стороне гринбека, мы сможем говорить о развороте тренда после трехмесячного роста (с отметки 1,0710 в начале июля до таргета 1,1215 в сентябре). Итак, наиболее значимый макроэкономический отчёт недели будет опубликован в четверг, 10 октября. Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен в сентябре замедлится до 2,3% в годовом исчислении. Показатель последовательно снижается на протяжении последних пяти месяцев, и сентябрь должен стать шестым в этом ряду. Результат «2,3%» станет минимальным с февраля 2021 года. Базовый индекс потребительских цен, без учета цен на продукты питания и энергоносители, также должен продемонстрировать нисходящую динамику, снизившись до 3,1% г/г. Показатель на протяжении двух месяцев (июль, август) выходил на отметке 3,2%, но в сентябре должен сдвинуться в сторону понижения. Если индикатор выйдет на прогнозном уровне, то обновит многомесячный (вернее – многолетний) минимум, снизившись до минимального значения с марта 2021 года. На следующий день, то есть 11 декабря, в США опубликуют сентябрьский индекс цен производителей. Здесь также ожидается нисходящая динамика. Общий PPI должен выйти на отметке 1,3% г/г – это наиболее слабый темп роста показателя с января этого года. Показатель снижается на протяжении последних двух месяцев. Базовый PPI должен выйти на отметке 2,0% после роста до 2,4% в августе. Прогнозируемый результат – наиболее слабый с января. Как видим, большинство экспертов уверены в том, что сентябрьские CPI и PPI отразят дальнейшее замедление инфляции в США. Означает ли это, что на повестке дня снова окажется 50-пунктный сценарий ноябрьского заседания? На мой взгляд – нет. В таком случае вероятность 25-пунктного снижения ставки в ноябре возрастёт до 100%, но при этом рынок вряд ли вернется к обсуждению более агрессивных сценариев. Многие члены ФРС до публикации Нонфармов допускали агрессивные темпы смягчения ДКП в случае «остывания» американского рынка труда. Но 250-тысячный прирост числа занятых в сентябре нивелировал эти опасения, поэтому Федрезерв может двигаться планомерно, без резких 50-пунктных рывков. Тем более что некоторые члены американского регулятора прямо выступают против агрессивных темпов снижения ставки (например, Мишель Боуман, которая в сентябре голосовала за снижение ставки на 25, а не на 50 пунктов). А вот если темпы снижения инфляции замедлятся (и тем более – если инфляция снова начнёт ускоряться), то в этом случае будут запущены уже иные процессы. Вышеупомянутая 3-процентная вероятность сохранения статус-кво в ноябре «разбухнет» до 10-20%. Рынок начнёт теоретически допускать такой вариант развития событий – и этого будет достаточно, чтобы доллар получил дополнительную поддержку. Поэтому если данные по росту индекса потребительских цен и индекса цен производителей будут иметь «зелёный окрас», мы сможем стать свидетелями повторного долларового ралли. В случае с парой eur/usd это будет означать, что пара не только преодолеет уровень поддержки 1,0930, но и попытается закрепиться в рамках 8-й фигуры. Если же инфляция прогнозируемо снизится (или окажется в красной зоне), вероятен коррекционный откат цены (уровень сопротивления расположен на отметке 1,1030 – это средняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4), но при этом пара всё равно останется под давлением. То есть коррекционные северные рывки целесообразно использовать для захода в продажи. Разумеется, экономический календарь предстоящей недели состоит не только из инфляционных отчётов. Например, в понедельник ожидается выступления членов ФРС (Мишель Боуман и Нил Кашкари) и ЕЦБ (Филип Лейн и Пьеро Чиполлоне). Во вторник свою позицию озвучат Адриана Куглер, Рафаэль Бостик, Сьюзан Коллинз, Альберто Мусалем (ФРС) и Йоахим Нагель (ЕЦБ). В среду будет опубликован протокол сентябрьского заседания Федрезерва, а также выступят сразу несколько представителей ФРС (Филип Джефферсон, Лори Логан, Остан Гулсби, Томас Баркин). В четверг, кроме американского CPI, будет опубликован протокол сентябрьского заседания ЕЦБ и еженедельный отчет по росту первичных обращений за пособием по безработице. Также в четверг ожидается выступление Мэри Дейли и Джона Уильямса (ФРС). В пятницу, кроме PPI, будет опубликован индекс настроения потребителей от Университета Мичигана. Но все эти события останутся в тени инфляционных отчётов, которые окажут сильнейшее влияние на американскую валюту, и, следовательно – на все долларовые пары «мажорной группы». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 6 октября. Фунт стерлингов готовится к коррекции.

Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжала нисходящее движение, но сейчас становится видно, что медведи исчерпали силу первого импульса. В пятницу в Штатах были опубликованы сильнейшие данные по Нонфармам и безработице, которые спровоцировали весьма скромный рост доллара против фунта стерлингов. Объяснений этому явлению может быть только два, сейчас мы их рассмотрим. Первое объяснение – рынок просто устал после пяти дней продаж британской валюты, что ему очень несвойственно в последние месяцы и годы. По сути, мы увидели очередную коррекцию в рамках среднесрочного восходящего тренда, который длится уже 2 года. Цена не смогла пока что обновить свой последний локальный минимум, хоть и закрепилась ниже скользящей средней линии. Возможно, продавцам нужно небольшая передышка перед новым импульсом, а возможно мы просто увидели коррекцию и безосновательные покупки британской валюты в скором времени возобновятся. Второе объяснение – рынок ожидал сильных данных по безработице и заранее их учел. Напомним, что в четверг британский фунт рухнул вниз на 150 пунктов, хотя по евровалюте такого движения не наблюдалось. В четверг многие эксперты объяснили рост доллара выступлением Эндрю Бейли, который сообщил, что Банк Англии может начать снижать ставку более высокими темпами. Однако, на наш взгляд, это лишь попытка выдать желаемое за действительное. То, что Банк Англии будет смягчать монетарную политику более агрессивно, если инфляция возобновит замедление – очевидный факт. Рынок и без дополнительных объяснений Эндрю Бейли это отлично понимает. Поэтому мы считаем, что все дело в Нонфармах и безработице. Таким образом, из текущей ситуации может быть следующий выход. На следующей неделе цена немного скорректируется вверх, а по силе и длительности коррекции можно будет понять, с чем мы имеем дело. Коррекции, как правило, гораздо более медленные, чем импульсы. Если пара будет всю следующую неделю ползти вверх, это станет еще одним подтверждением тому, что готовится сильный рост доллара. А в рост доллара сейчас гораздо легче верить, чем в рост британской валюты. Мы не сомневаемся в том, что рынок уже давным-давно учел все будущие снижения ставки ФРС, поэтому оснований продолжать падение у перепроданного доллара нет. Конечно, восходящий тренд, который длится уже 2 года может продолжаться еще месяц или два просто по инерции. Однако советовать длинные позиции по паре GBP/USD мы по-прежнему не можем. Также отметим отчет по заработным платам в США. В годовом выражении темп роста среднего показателя увеличился до 4%, что выше прогнозов. Это означает, что инфляция может падать медленнее в перспективе, что немного усиливает «ястребиные» ожидания по ставке ФРС. Уже на следующей неделе в США выйдет отчет по инфляции, который может поддержать доллар, если выяснится, что замедление слабое или отсутствует по итогам сентября. На наш взгляд, перед долларом сохраняются прекрасные перспективы, так как 16-летний тренд остается нисходящим. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 114 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средне-высоким». В понедельник, 7 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3008 и 1,3236. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Индикатор CCI сформировал шесть «медвежьих» дивергенций прежде, чем началось хоть какое-то падение. Индикатор зашел в область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможен восходящий откат. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3062 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3123 R2 – 1,3184 R3 – 1,3245 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 6 октября. Доллар начал выздоравливать. Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD наконец-то сумела закрепиться ниже мувинга и начать ощутимое падение. Длинные позиции мы по-прежнему не рассматриваем, так как считаем, что все факторы роста британской валюты были отработаны рынком уже несколько раз. Однако вряд ли стоит отрицать, что фунт вполне может продолжать еще некоторое время рост по инерции. Поэтому, если вы торгуете на «голой технике», лонги возможны с целями 1,3428 и 1,3470 при расположении цены выше мувинга. Короткие позиции гораздо более актуальны в данное время с целями 1,3062 и 1,3008. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 6 октября. Доллар начал выздоравливать.

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала нисходящее движение. В течение всей прошлой недели сама судьба была благосклонна к американской валюте. Практически все новости, все события, все отчеты оказали ему поддержку. Поэтому совершенно не удивительно, что все пять торговых дней американская валюта росла. Мы уже давно ожидаем, что безосновательный восходящий тренд завершится. Мы считаем, что европейская валюта выросла гораздо сильнее, чем того требовал фундамент и макроэкономика. И прошлая неделя показала нам сразу несколько важных моментов, которые сейчас мы и разберем. Во-первых, данные по рынку труда США и безработице оказались гораздо лучше прогнозов, чего не случалось уже месяцев 5. Так как показатель NonFarm Payrolls показал высокое значение, а уровень безработицы снизился, можно предположить, что рынок труда начал «выздоравливать». Если так, то ФРС не нужно теперь делать все возможное, чтобы как можно быстрее оказать поддержку рынку труда. То есть не нужно понижать ключевую ставку агрессивно. Во-вторых, сам Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки на 0,5% в ноябре маловероятно. Он аргументировал это тем, что летом ФРС немного опоздала с началом цикла смягчения, поэтому в сентябре пришлось «догонять уезжающий поезд». Однако в дальнейшем такие радикальные меры не потребуются. До конца года ФедРезерв может понизить ставку дважды на 0,25%. В-третьих, как мы уже говорили много раз, рынок отработал практически весь цикл смягчения монетарной политики ФРС авансом. Доллар падает уже два года, и далеко не всегда для этого имелись веские причины и основания. Европейская экономика по-прежнему показывает гораздо более скромные результаты, чем американская, а ЕЦБ точно также снижает ставку, как и ФРС. Однако в последние месяцы или даже годы рынок в основном обращал внимание на монетарную политику ФРС, что даже достаточно логично, ибо именно доллар остается мировой резервной валютой. Но в то же время, в чем смысл фундаментальных событий, если они приводят только к падению американской валюты? Мы считаем, что рынок должен отбалансировать курс пары EUR/USD. С нашей точки зрения, европейская валюта будет продолжать падение. Конечно, не стоит рассчитывать на то, что мы каждую неделю теперь будет наблюдать падение по 150-200 пунктов. Валютная пара EUR/USD – очень стабильная пара, поэтому не любит «прыгать» вверх-вниз. Помимо этого, на недельном ТФ у нас уже больше года флэт. Цена в последнее время находилась около верхней границы этого флэта, теперь может двигать к нижней, которая располагается около уровня 1,05$. В дальнейшем мы не исключаем падение и до 1,02$, и даже до ценового паритета. Эти цели мы обозначили еще в начале года. Верить в дальнейший рост европейской валюты в долгосрочной перспективе мы по-прежнему не можем. Конечно, после выборов президента в США многое может измениться, но до них еще месяц, поэтому рано делать выводы. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 октября составляет 75 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0900 и 1,1050 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности на минимальной коррекции посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0925 S2 – 1,0864 S3 – 1,0803 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0986 R2 – 1,1047 R3 – 1,1108 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары GBP/USD.6 октября. Фунт стерлингов готовится к коррекции. Торговые рекомендации: Пара EUR/USD начала нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0900. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции остаются актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Камбэк гринбека

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0975, тогда как цена открытия была на уровне 1,1164. Почти 200-пунктный разрыв красноречиво свидетельствует о том, что этот раунд завершился в пользу медведей eur/usd. На стороне продавцов пары оказались почти все фундаментальные факторы, которые с одной стороны давили на евро, с другой стороны – оказывали поддержку гринбеку. В итоге пара обновила почти двухмесячный ценовой минимум (лоу недели зафиксирован на отметке 1,0950), нивелировав все потери последних нескольких недель. Главное достижение долларовых быков – это ослабление «голубиных» ожиданий рынка. По итогам пятничных торгов вероятность понижения процентной ставки ФРС на 50 пунктов в ноябре снизилась до нуля. То есть участники рынка исключили этот вариант развития события из числа возможных. Одновременно с этим трейдеры теоретически допускают сохранение статус-кво: согласно инструменту CME FedWatch, вероятность реализации этого сценария составляет 2,6%. Шансы, конечно, минимальные, но сам факт обсуждения этой опции говорит о многом. Базовый сценарий ноябрьского заседания ФРС предполагает снижение ставки на 25 пунктов (вероятность его реализации оценивается в 97,4%). Повторюсь – это главное достижение долларовых быков. Так как ещё неделю назад вариант 50-пунктного снижения был, что называется, «на повестке дня». Теперь о нём можно забыть. Союзником гринбека стал рынок труда США. В июле Нонфармы «потопили» американскую валюту, в октябре – «возродили». Опубликованные вчера данные отразили снижение безработицы (до 4,1%), существенный рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе (254 тысячи) и рост зарплатного показателя (4,0%). Почти все компоненты релиза вышли в зелёной зоне, показав сильный результат. Например, показатель занятости чуть ли не вдвое превысил прогнозный уровень. И главное – оказался выше 200-тысячной отметки. Здесь необходимо отметить, что на протяжении нескольких предшествующих недель представители ФРС в унисон озвучивали обеспокоенность состоянием американского рынка труда. Можно сказать, что опасения относительно инфляции отошли на второй план: если бы сентябрьские Нонфармы вышли в «красной зоне», трейдеры рассматривали сейчас в качестве базового сценария 50-пунктное снижение ставки в ноябре. Вчерашний релиз показал, что опасения относительно стремительного «остывания» рынка труда оказались преувеличены, тогда как инфляционные риски, в том числе и со стороны темпов роста зарплат, носили недооцененный характер. Теперь фокус внимания рынка снова сместится на инфляцию. Если сентябрьские отчёты (которые будут опубликованы на следующей неделе) окажутся в зелёной зоне, вариант сохранения статус-кво в ноябре будет казаться уже не таким фантастическим. Тем более что первый тревожный звоночек прозвучал: базовый индекс PCE, который на протяжении двух месяцев (июнь, июль) выходил на отметке 2,6%, в августе сдвинулся с места, ускорившись до 2,7%. Если индекс потребительских цен (сентябрьское значение которого мы узнаем 10 октября) и индекс цен производителей (релиз ожидается 11 октября) отразят ускорение инфляции, доллар получит дополнительную поддержку, в том числе и в паре с евро. И особенно в паре с евро, учитывая сгущающиеся над единой валютой тучи. Во вторник, 1 октября, статистическое управление Евросоюза Eurostat опубликовало данные по росту инфляции в еврозоне. Выяснилось, что общий индекс потребительских цен в сентябре снизился до 1,8% в годовом исчислении. Это самый слабый темп роста показателя с мая 2021 года (показатель демонстрирует нисходящую динамику второй месяц подряд). Базовый индекс, без учета цен на энергию и продукты питания, замедлился до 2,7% г/г. Этот показатель также снижается второй месяц подряд, правда, не такими спортивными темпами как общий CPI (но при этом в сентябре был зафиксирован наиболее слабый темп роста с апреля этого года). А во Франции и Испании инфляция и вовсе оказалась ниже целевого двухпроцентного таргета. Во Франции потребительские цены в прошлом месяце увеличились на 1,5% г/г после роста на 2,2% в августе, а в Испании – на 1,7% (в августе – 2,4%). На фоне замедления инфляции в еврозоне, в красной зоне вышли европейские индексы PMI, IFO и ZEW. Отчёты оказались хуже ожиданий, усугубляя положение евро. Всё это говорит о том, что Европейский Центробанк на октябрьском заседании, вероятно, снизит процентные ставки еще на 25 пунктов. Хотя еще несколько недель назад многие эксперты были уверены в том, что следующий шаг по смягчению ДКП регулятор предпримет на последнем в этом году заседании, то есть в декабре. Но по итогам последних двух недель вероятность снижения на октябрьской встрече возросла до 80%. Таким образом, фундаментальная картина по паре eur/usd существенным образом изменилась. С одной стороны, рынок теперь уверен в том, что Федрезерв не станет прибегать к агрессивным темпам снижения ставки (по крайней мере, в контексте ноябрьского заседания). С другой стороны, рынок практически уверен в том, что Европейский Центробанк снизит процентные ставки на октябрьской встрече (в чем раньше многие аналитики сомневались). Поэтому -200 пунктов eur/usd по итогам минувшей недели – вполне закономерный результат. Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены, особенно если сентябрьские CPI и PPI отразят стагнацию или (тем более) ускорение инфляции в США. Соответствующие отчёты будут опубликованы во второй половине следующей недели. Ближайший уровень поддержки по паре eur/usd расположен на отметке 1,0930 – это нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1. Если продавцы продавят этот ценовой барьер, то следующей целью южного движения станет отметка 1,0850 – это верхняя граница облака Kumo на недельном графике. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Звезды наконец-то сошлись.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD на этой неделе показала достаточно сильное падение. Пока что это падение вряд ли можно считать началом нового нисходящего тренда, так как цена даже последний локальный минимум достичь не смогла. Все, что мы увидели – это небольшая коррекция на дневном ТФ. Таким образом, восходящий тренд, который длится уже 2 года, остается в силе. Тем не менее, любой тренд рано или поздно заканчивается. Мы неоднократно говорили о том, что европейская валюта перекуплена и растет, далеко не всегда имея для этого основания. К фунту стерлингов этот тезис также применим, но в тройном объеме. Британская валюта показывала только в 2024 году алогичный рост гораздо чаще, чем европейская. Поэтому от фунта мы также ждем мощного падения. С технической точки зрения, пара закрепилась ниже критической линии, поэтому первый шаг к нисходящему тренду сделан. Однако на этой неделе практически весь фундаментальный и макроэкономический фон поддержал американскую валюту. Началось все с британского отчета по ВВП и выступления Джерома Пауэлла. Британская экономика, как выяснилось, растет не просто очень медленно, но еще и слабее прогнозов. А Джером Пауэлл сообщил в понедельник, что ставка не будет снижаться на 0,5% теперь на каждом заседании, как хотелось бы рынку. После этого в Америке вышла целая серия отчетов по рынку труда, безработице, вакансиям и деловой активности ISM. Все эти отчеты, кроме индекса деловой активности в секторе производства, показали высокие значения, гораздо лучше прогнозов. Таким образом, американская валюта имела все основания показать рост в каждый отдельно взятый день на этой неделе. И мы считаем, что суммарный рост доллара еще был недостаточно сильным, так как общая недооцененность американской валюты никуда не делась. Теперь следует ожидать закрепления на дневном ТФ ниже последнего локального минимума 1,3001, который является еще и психологическим уровнем. Если это произойдет, вероятность того, что мы находимся в начале нового нисходящего тренда, возрастет в разы. Анализ COT. Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 6,1 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 6,7 тысячи контрактов. Фунт стерлингов продолжает скупаться участниками рынка... Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему и, даже когда отчеты COT показывают, что крупные игроки продают фунт, тот все равно растет. Обзор макроэкономических событий: Макроэкономических событий на этой неделе было предостаточно. В частности, мы обязаны отметить отчет NonFarm Payrolls(который показал создание 254 тысяч новых рабочих мест при прогнозе 140 тысяч) и отчет по безработице(который показал снижение до 4,1%). Эти два отчета в очередной раз доказали, что с американским рынком труда и экономикой не так все плохо, как представляют себе многие участники рынка. Отчет JOLTs по количеству открытых вакансий также показал высокое значение, а ФРС начала смягчение монетарной политики, поэтому давление на рынок труда и экономику теперь будет уменьшаться. Ну а сам валютный рынок уже давно отработал все «медвежьи» факторы для доллара. Таким образом, оснований для нового падения валюты США мы просто не видим. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре EUR/USD. Отчет COT. Инфляция в Евросоюзе и Кристин Лагард. Торговый план на неделю 30 сентября – 4 октября: Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает восходящее движение, которое регулярно прерывается флэтом. Однако все движение вверх в течение двух лет – это коррекция против 16-летнего нисходящего тренда. Несмотря на то, что техническая картина сейчас практически однозначная, мы не можем советовать покупки британского фунта, потому что это противоречит фундаменту и макроэкономике. Сейчас цена ушла ниже критической линии, что является сигналом к возможной смене тенденции. Мы ожидаем падения в область 1,2800-1,3000. Длинные позиции мы не считаем целесообразными. Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034, но сказать сейчас с уверенностью, что восходящий тренд завершен, пока нельзя. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре EUR/USD. Отчет COT. Инфляция в Евросоюзе и Кристин Лагард.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала падение на 190 пунктов. Это очень солидное падение, которого мы уже давно не наблюдали. На дневном ТФ цена закрепилась ниже критической линии Киджун-сен и в пятницу практически добралась до линии Сенкоу Спан Б. Таким образом, сейчас можно сделать вывод, что среднесрочный восходящий тренд меняется на нисходящий. Нас этот факт не может не радовать, так как мы давно уже говорим, что доллар США недооценен, а евровалюта – перекуплена. Фундаментальный и макроэкономический даже только в 2024 году не был настолько плох для доллара, чтобы он преимущественно падал. Другими словами, новости для евро и доллара были приблизительно одинаковыми по характеру, но американская валюта снижалась в течение двух лет. Как и раньше, мы отталкиваемся в нашем фундаментальном анализе от монетарной политики ФРС. Мы считаем, что крупные игроки в течение последних двух лет отрабатывали именно будущее снижение ставки ФРС. Напомним, что 2 года назад американская инфляция начала замедляться и примерно в то же самое время начал падать доллар. Сейчас же должно произойти обратное явление. ФРС начала смягчение монетарной политики, которое рынок уже чуть ли не полностью отработал. Следовательно, никаких оснований у евровалюты продолжать рост нет. На иллюстрации ниже отлично видно, что глобальный тренд остается нисходящим, поэтому мы вполне можем ожидать теперь падения вплоть до 1,0482. На этой неделе к тому же Кристин Лагард допустила, что ЕЦБ будет снижать ставку более быстро и с меньшими паузами. Инфляция в ЕС снизилась ниже целевой отметки, а европейская экономика продолжает буксовать и требовать стимулирования. Таким образом, ЕЦБ нет никакого смысла придерживаться первоначального графика снижений ставки. Уже на следующем заседании в октябре(без паузы) Европейский регулятор может снизить ставку в третий раз. А рынок(кто не помнит) практически не учитывал смягчение монетарной политики ЕЦБ. Анализ COT. Последний отчет COT датирован 1 октября. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей». Попытка медведей перейти в зону собственного превосходства с треском провалилась. Нетто-позиция некоммерческих трейдеров (красная линия) снижалась во второй половине 2023 года и первой 2024, а коммерческих (синяя линия) – росла. В данное время профессиональные игроки вновь наращивают лонги. Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. То есть из семимесячного флэта мы перешли в 18-месячный. В данное время красная и синяя линии отдаляются друг от друга, что говорит о наращивании Long-позиций по евровалюте. Однако в рамках флэта такие изменения не могут быть основанием для долгосрочных выводов. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 9,5 тысячи, а количество шортов – выросло на 6,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 16,3 тысячи. Потенциал падения у евровалюты по-прежнему сохраняется очень хороший. Обзор макроэкономических событий: Как мы уже говорили, еще в понедельник и вторник из Евросоюза поступила информация, которая предполагала только падение евровалюты. Однако в течение всей текущей недели практически каждый день поступала позитивная информация и из-за океана. Таким образом, и евровалюта имела веские причины для падения, и доллар имел веские причины для роста. Прибавить к этому еще и общую перекупленность евро и становится понятно, что ожидать можно только дальнейшего падения пары EUR/USD. Помимо этого, нельзя не отметить тот факт, что рынок практически никакого внимания не обращал на негативные новости из ЕС в 2024 году, а большую часть отчетов и новостей из США интерпретировал только против доллара. Поэтому текущий курс евро к доллару мы не можем считать справедливым. Рынок уже полтора года ждет рецессии от американской экономики и отрабатывает параллельно снижение ключевой ставки ФРС, которое началось лишь пару недель назад... Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Звезды наконец-то сошлись. Торговый план на неделю 7 – 11 октября: Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже линии Киджун-сен, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, продолжение роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Помимо этого, на недельном ТФ у нас царит флэт. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время(когда цена находится в верхней области бокового канала) они являются попросту неактуальными. Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар. «Превосходный» отчет по рынку труда и вишенка на торте

Доллар завершил неделю с наилучшими показателями за последние два года. После публикации отчета Бюро статистики труда США, который продемонстрировал уверенные результаты по всем основным показателям, вероятность значительного снижения ставки практически исчезла. Так, количество новых рабочих мест в августе было пересмотрено в сторону повышения с 142 тыс. до 159 тыс., а уровень безработицы сократился с 4,2% до 4,1%.Эти данные поставили под вопрос необходимость дальнейшего смягчения монетарной политики, особенно на фоне того, что рынок труда демонстрирует устойчивость. Инвесторы теперь оценивают вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре всего в 5%. Это резко контрастирует с предыдущими ожиданиями, основанными на прогнозах замедления экономики.Такое изменение настроений укрепило позиции доллара, так как ослабление ожиданий по снижению ставок повышает доходность американских облигаций, что делает доллар более привлекательным для инвесторов. Рынок уже учел сентябрьское снижение ставки ФРС, которое было вызвано опасениями относительно замедления рынка труда и достижения инфляции целевого уровня в 2%. Однако новые данные указывают на улучшение ситуации на рынке труда, что, вероятно, снимет необходимость в дальнейшем агрессивном смягчении.Эксперты из Longview Economics отмечают, что пересмотренный отчет по заработной плате подтверждает «мини-тенденцию к росту» занятости в последние месяцы. Это указывает на то, что рынок труда, возможно, снова обретает силу, что снижает давление на ФРС в вопросе продолжения цикла снижения процентных ставок. В таких условиях доллар продолжит получать поддержку, особенно на фоне растущей доходности облигаций.Средняя почасовая заработная плата в США выросла на 0,4% в сентябре, что несколько ниже предыдущего значения в 0,5%, однако в годовом исчислении рост составил 4%. Экономисты отмечают, что такая динамика заработной платы может усилить инфляционные риски, поддерживая потребительский спрос и стимулируя экономику. Данные вызывают вопросы относительно перспектив более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.Теперь другие крупные экономики могут столкнуться с необходимостью сохранять осторожный подход.Интересно, что данные по заработной плате появились на фоне изменения риторики главы Банка Англии, который намекнул на возможное ускорение снижения процентных ставок, несмотря на отсутствие новой экономической информации. Этот разворот Бейли может быть частично объяснен международными трендами, такими как снижение ставок ФРС и обсуждение дальнейшего снижения ставки ЕЦБ.Однако сильные данные по США ставят под сомнение необходимость быстрого смягчения политики в Великобритании и других странах. ЦБ еврозоны, Великобритании и Канады, вероятно, будут вынуждены действовать более осторожно на фоне развития событий в США и сохраняющихся рисков инфляции.Комментарии ФРСГлава ФРС Чикаго Остин Гулсби в интервью Bloomberg назвал последний отчет о рынке труда США «превосходным» и подчеркнул, что подобные данные могут подтвердить достижение полной занятости при низкой инфляции.Он отметил, что ФРС следует быть осторожной в дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики, поскольку экономическая ситуация требует взвешенного подхода.Основные тезисы Гулсби:Сильные отчеты о занятости могут сигнализировать о дальнейшем росте ВВП. Это укрепляет уверенность в том, что экономика движется в направлении полной занятости без угрозы значительного роста инфляции.Гулсби указал на необходимость сохранять гибкость в политике ФРС, поскольку сохранять ставки на текущих высоких уровнях может быть неоправданно. Большинство представителей ФРС ожидают значительное снижение ставок в течение следующих 18 месяцев.Несмотря на признаки охлаждения рынка труда, Гулсби подчеркнул, что инфляция может превысить целевые показатели, что создает вызовы для более быстрого снижения ставок.Гулсби отметил, что до сих пор остается неопределенность относительно того, где находится нейтральный уровень ставки, при котором экономика растет без перегрева.Если производительность продолжит увеличиваться, это может подразумевать более высокий устойчивый экономический рост и поддерживать нейтральные уровни ставок на более высоком уровне.Эти тезисы подтверждают, что ФРС внимательно следит за макроэкономическими показателями, и их решения по ставкам будут зависеть от дальнейших данных о состоянии экономики.Движение доллараИндекс доллара вырос более чем на 0,5% почти до 102,7 в пятницу. Отчет по занятости в США стал ключевым катализатором, который подтолкнул индекс к дальнейшему росту.На этой неделе DXY продемонстрировал впечатляющее восстановление, а четверг стал своего рода вишенкой на торте, поскольку индекс смог вырваться из сентябрьского диапазона. 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 102,05 оказалась сильным уровнем сопротивления, ограничившим рост DXY. Пробой уровня 102,05 (55-дневная SMA) станет первым сигналом к возможному продолжению роста. Следующие важные уровни находятся на отметке 103,18, которая стала последним максимумом недели. Преодолев этот уровень, индекс войдет в неустойчивую зону, где расположены 100-дневная SMA (103,36), 200-дневная SMA (103,75), а также ключевые уровни сопротивления на отметках 103,99–104,00.Если же DXY перейдет к снижению, уровень 100,62, ранее выступавший в качестве сопротивления, станет сильной поддержкой. При закрытии ниже этого уровня целью может стать тестирование минимума 2024 года на уровне 100,16. Пробой отметки 100,00 откроет путь к дальнейшему снижению вплоть до минимума 14 июля 2023 года на уровне 99,58.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. О чём говорят сентябрьские Нонфармы?

Нонфармы удивили. Почти все компоненты опубликованного сегодня отчёта вышли в зелёной зоне, отразив рост американского рынка труда. Релиз превзошел даже самые смелые прогнозы, оказав гринбеку сильнейшую поддержку. Это знаковое для доллара событие. Сентябрьские Нонфармы будут «аукаться» трейдерам еще долго – вплоть до ключевых инфляционных отчётов за сентябрь, публикация которых ожидается в середине октября. Сегодня по сути решилась судьба ноябрьского заседания ФРС. Чаша весов окончательно склонилась в пользу «умеренно-голубиного» сценария. Языком сухих цифр Итак, согласно обнародованным данным, уровень безработицы в США снизился до отметки 4,1%, при прогнозе 4,2%. В период с апреля по июль (включительно) этот показатель демонстрировал восходящую динамику, и в июле достиг отметки 4,3% (максимальное значение с октября 2021 года). В августе безработица снизилась до 4,2%, в сентябре – до 4,1%. То есть здесь можно говорить о первых признаках нисходящей тенденции. Особенно сильно удивил другой компонент релиза – занятость. Показатель прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе увеличился в сентябре на 254 тысячи, при прогнозе роста на 147 тысяч. Результат предыдущего месяца был пересмотрен в положительную сторону (159 тысяч вместо 142 тысяч). Также был пересмотрен и июльский результат (с отметки 89 тысяч до 144 тысяч). С учетом корректировок, число занятых оказалось на 72 тысячи больше относительно первоначальных оценок. А в сентябре был зафиксирован наиболее сильный темп роста показателя с марта этого года, когда американская экономика создала 314 тысяч рабочих мест. Количество занятых в частном секторе экономики (вне сельского хозяйства без учета государственного сектора) выросло на 223 тысячи. Тогда как большинство экспертов ожидали увидеть этот показатель на отметке 125 тысяч. На стороне гринбека оказался и проинфляционный индикатор, который также вышел в зелёной зоне. Темпы роста средней почасовой оплаты труда ускорились до 4,0% в годовом исчислении, при прогнозе спада до 3,7%. Это наиболее сильный темп роста показателя с мая этого года. И здесь также можно говорить о тенденции: индикатор растёт второй месяц подряд – и весьма активно (в июле показатель был на отметке 3,6%). В красной зоне оказался всего один единственный компонент отчёта. Доля экономически активного населения составила в сентябре 62,7%. На этом же уровне показатель выходил в августе и июле. Большинство аналитиков ожидали увидеть в сентябре этот показатель на отметке 62,9%. О чём говорят Нонфармы О чём говорят сегодняшние цифры? Прежде всего о том, что Федрезерв будет смягчать монетарную политику умеренными темпами. Сейчас можно смело ставить точку в дискуссии о том, на какую величину регулятор снизит процентную ставку в ноябре – на 25 или 50 пунктов. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность реализации 50-пунктного сценария снизилась до 6%. То есть участники рынка почти на сто процентов уверены, что ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Сентябрьские Нонфармы следует рассматривать и в более широком аспекте – теперь на рынке снизятся опасения, что американская экономика находится на грани рецессии. Бенефициаром сложившейся ситуации выступает гринбек, который сегодня укрепился по всему рынку. Индекс доллара США сегодня обновил почти двухмесячный максимум, обозначившись на отметке 102,41. Пара eur/usd в свою очередь закрепилась в рамках 9-й фигуры и на данный момент тестирует уровень поддержки 1,0960 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Здесь необходимо напомнить, что евро в последнее время оказался под существенным давлением, на фоне провальных индексов PMI, IFO и ZEW, а также на фоне замедления инфляции в еврозоне. Еще несколько недель назад единая валюта выступала в роли локомотива в паре eur/usd, благодаря намечающейся раскорреляции курсов ЕЦБ и ФРС. Многие представители Европейского Центробанка предполагали, что следующий раунд снижения ставок может состояться не раньше декабря. Но после публикации вышеуказанных отчётов, на рынке стали преобладать голубиные настроения. Вероятность снижения ставок ЕЦБ на 25 пунктов по итогам октябрьского заседания сейчас оценивается в 80%. Выводы Доллар сегодня получил серьёзную поддержку, а евро остался под давлением. Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены eur/usd, после возможного коррекционного отката в понедельник. С точки зрения техники, пара на дневном графике находится в облаке Kumo, тестируя на данный момент уровень поддержки 1,0960 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands). Ближайшая цель южного движения расположена на отметке 1,0930 (нижняя граница облака Kumo на D1). Учитывая силу нисходящего движения, можно предположить, что медведи обозначатся на этом уровне уже в обозримом будущем. Основная цель нисходящего движения расположена ниже – на отметке 1,0850 (нижняя граница облака Kumo на недельном графике). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 4 октября. Бычий паттерн приобретает зигзагообразную структуру

С точки зрения волн Эллиотта по валютной паре EURUSD может формироваться глобальная коррекционная тенденция. Скорее всего, в стадии развития коррекция (B), имеющая форму двойного зигзага W-X-Y. На текущем графике представлена разметка волны Y, ее финальной части - волны [Y].Сама волна [Y] тоже похожа на двойной зигзаг (W)-(X)-(Y), для построения которого необходима финальная подволна (Y). Восходящая действующая волна (Y) размечена тремя подволнами W-X-Y, где первые две волны полностью укомплектованы. Сейчас может происходить построение подволны Y. Судя по начальной части волны, Y может принять форму двойного зигзага [W]-[X]-[Y], как показано на графике. Возможно, была построена первая половина действующей зигзагообразной волны [W]. Вся волна Y может завершиться в области уровня 1.1525. На указанной отметке величина старшей волны Y составит 61.8% по расширению Фибоначчи от волны W (ее не видно на текущем графике).В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на указанной отметке.Торговые рекомендации: Buy 1.0939, takeprofit 1.1525Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

BTC/USD 4 октября. Медвежья тенденция в начале своего развития!

По криптовалютной паре BTCUSD с точки зрения волновой теории мы можем наблюдать формирование глобального тренда. Возможно, строится двойной зигзаг, который состоит из подволн (W)-(X)-(Y). Первые две части указанного паттерна уже полностью завершены. В стадии развития может находиться подволна (Y).Обратим внимание на последнюю действующую волну (Y), которая сейчас находится в стадии разработки. Скорее всего, волна (Y) будет представлять собой стандартный зигзаг A-B-C. Была завершена первая импульсная подволна A. Вполне возможно, что недавно была завершена боковая коррекция B, она имеет форму волновой плоскости.Таким образом, на последнем участке графика может строиться начальная часть медвежьей волны С, которая, судя по всему, может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5], как показано на графике. Большая вероятность, что небольшие подволны [1]-[2] уже завершены, и сейчас цена падает внутри импульса [3]. Возможно, в ближайшее время котировка упадет к отметке 55502.66.Торговые рекомендации: Buy 61563.26, takeprofit 55502.66Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: торговые сценарии на 04.10.2024

Итак, NFP превзошел ожидания рынка. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на +254 000 в сентябре после +159 000 (пересмотрено со 142 000) в августе и выше ожиданий в +140 000. При этом, безработица снизилась до 4,1% с 4,2% ранее, а средняя почасовая заработная плата выросла до 4% с 3,9% в августе (в годовом выражении). Доллар резко укрепился сразу же после релиза этих данных, а пара GBP/USD вновь пошла на снижение, пробив вчерашний минимум 1.3092. Наш расчёт на рост пары не оправдался: отчет Минтруда США значительно превзошел ожидания рынка и опустил конкурентов доллара к новым минимумам. При этом пара GBP/USD снизилась к отметке 1.3069. Тем не менее, пока готовилась эта статья, цена смогла немного скорректироваться с нового 3-недельного минимума и подрасти к отметке 1.3100. Если коррекция все же продлится, то пробой сопротивления 1.3110 (ЕМА50 на дневном графике) и нижней границы восходящего канала на дневном графике, проходящей через отметку 1.3130, откроет цене дорогу в сторону верхней границы этого канала и к отметке 1.3500. Пробой важного уровня сопротивления 1.3176 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а затем уровня сопротивления 1.3261 (ЕМА200 на 1-часовом графике) станет в этом случае подтверждающим сигналом. Так или иначе, GBP/USD торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2825 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2755 (ЕМА200 на недельном графике), что сохраняет преимущество за длинными позициями. В альтернативном сценарии первым сигналом для новых коротких позиций может стать пробой сегодняшнего минимума 1.3068 с перспективой снижения к локальным поддержкам 1.3030, 1.3000, от которых можно рассчитывать на отбой и возобновление роста, особенно, если ожидаемые на следующей неделе данные по инфляции в США укажут на ее дальнейшее замедление. Лишь пробой ключевых уровней поддержки 1.2825, 1.2755 подтвердит возврат GBP/USD в зону медвежьего рынка, вновь сделав предпочтительными короткие позиции в среднесрочном и долгосрочном периодах. *) см. также: Как торговать скользящие средние на рынке форексМанименеджмент на Форексе: Ключ к успешной торговлеGBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 1.3070, 1.3030, 1.3000 Уровни сопротивления: 1.3100, 1.3110, 1.3175, 1.3200, 1.3260, 1.3300, 1.3400, 1.3430, 1.3500, 1.3600, 1.3700, 1.4100, 1.4120 Торговые сценарии Альтернативный сценарий: SellStop1.3060. Stop-Loss 1.3120. Цели: 1.3030, 1.3000, 1.2900, 1.2820, 1.2800, 1.2760, 1.2745Основной сценарий: Buy по-рынку, Buy Stop 1.3120. Stop-Loss 1.3060. Цели 1.3175, 1.3200, 1.3260, 1.3300, 1.3400, 1.3430, 1.3500, 1.3600, 1.3700, 1.4100, 1.4120 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системе Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар нокаутировал противника

История повторяется, а иногда и рифмуется. В конце 2023 ФРС решилась на «голубиный» разворот – дала понять, что в скором времени начнет снижать ставки. Тогда центробанк был уверен в дальнейшем замедлении инфляции. Увы, но рост потребительских цен заставил его отложить свои планы. В сентябре цикл монетарной экспансии стартовал, так как Федрезерв беспокоился по поводу быстрого роста безработицы. Отчет о рынке труда опроверг его страхи, позволив «медведям» по EUR/USD диктовать свою волю. Занятость вне сельскохозяйственного сектора увеличилась в сентябре на 254 тыс, превзойдя все прогнозы экспертов Bloomberg. За два предыдущих месяца показатель был пересмотрен в сторону увеличения на 72 тыс, что вкупе со снижением уровня безработицы до 4,1% и ускорением средних зарплат до 0,4% м/м убедило в силе американской экономики. Рынок труда не только не падает с обрыва, он даже не подошел к краю пропасти. ФРС не о чем беспокоиться. Разве что о том, что она слишком агрессивно начала цикл ослабления денежно-кредитной политики. Динамика американской занятостиПытаясь действовать на опережение и обеспечить мягкую посадку, Федрезерв снизил ставки на 50 б.п. Однако экономике США это, похоже, не нужно. Рост деловой активности в секторе услуг до максимальной отметки за 2,5 года, прогноз опережающего индикатора от ФРБ Атланты о расширении ВВП на 3,1% в третьем квартале свидетельствуют, что она по-прежнему полна сил. Если так, то продавать доллар – ошибка. После статистики по рынку труда США шансы на снижение ставки по федеральным фондам в ноябре на 50 б.п упали до 7%. На исходе сентября они составляли 63%, до отчета – 35%. Не удивлюсь, если в скором времени деривативы и вовсе начнут закладывать вероятность сохранения стоимости заимствований на уровне 5%. Если ФРС уже дважды ошиблась, почему бы не вернуться к продажам EUR/USD?Динамика рыночных ожиданий масштабов монетарной экспансии ФРСТем более, что экономика еврозоны выглядит откровенно слабо, а ЕЦБ готовится к снижению ставки по депозитам на 25 б.п до 3,25% уже в октябре. Если ранее рынки считали, что быстрее по дороге монетарной экспансии будет двигаться ФРС, то теперь их мнение изменилось. Какой смысл Федрезерву ускоряться, если экономика США сильна как бык, а геополитические риски растут как на дрожжах? Эти два фактора способны заново разогнать инфляцию и вернуть воспоминания о 1970-х. Особенно если между Израилем и Ираном разгорится полномасштабная война. Полвека назад нефтяной кризис взвинтил потребительские цены в США и заставил ФРС возобновить цикл ужесточения денежно-кредитной политики. История повторяется?Технически на дневном графике EUR/USD имеет место активация разворотных паттернов Акула. Их таргеты расположены вблизи отметок 1,088 и 1,081. Сформированные на отбое от нижней границы диапазона консолидации 1,1045-1,118 шорты следует держать и наращивать на откатах. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: увеличение долгосрочных держателей и влияние китайских мер стимулирования

На рынке Bitcoin наблюдается значительный рост числа долгосрочных держателей. По последним данным, соотношение долгосрочных держателей к краткосрочным достигло 5,4, что является самым высоким показателем с середины 2021 года. Однако данный позитивный тренд имеет свои нюансы. Среди долгосрочных инвесторов увеличивается количество тех, кто находится в убытке, что вызывает определенные опасения.Держатели Bitcoin могут войти в фазу «повторного накопления» Аналитики компании Glasnode связывают это с тем, что многие BTC были приобретены около исторического пика в $73 000, и сейчас, после 155 дней владения, они показывают убытки. Тем не менее, размер «бумажных» потерь остается незначительным. Это говорит о том, что хотя многие крупные инвесторы и находятся в убытке, объем средств, выведенных из их портфелей, относительно небольшой. Следовательно, на рынке отсутствует значительное финансовое давление.Несмотря на 47,4% всех монет, находящихся у долгосрочных держателей, имеющих убыток, аналитики отмечают, что ситуация может оказаться конструктивной. Учитывая исторические тренды, можно предположить, что держатели Bitcoin могут войти в фазу «повторного накопления». На прошлой неделе цена Bitcoin снизилась на 6,36%, что стало неожиданным началом октября, который обычно приносит хорошие результаты для криптовалюты. На момент написания статьи Bitcoin торговался по цене $61 300, а объем ежедневных торгов составлял около $34 миллиардов.Аналитики Glasnode предполагают, что текущие потери долгосрочных держателей могут выглядеть более серьезными, чем они есть на самом деле, с минимальным влиянием на общий рынок. Эта ситуация открывает возможности для потенциального повторного накопления Bitcoin в будущем. Такие тренды подчеркивают необходимость долгосрочных инвестиций и внимательного анализа рыночных движений для принятия обоснованных решений.Стимулирующие меры Китая и их влияние на рынокНедавние меры, анонсированные Китаем, стали крупнейшими с 2008 года и вызвали ралли на фондовых рынках страны. Это также повлияло на рост рисковых активов по всему миру, включая Bitcoin. Многие криптоаналитики предсказывают, что стимулы, совместно со снижением ставок Федеральной резервной системы, могут поднять цену Bitcoin до 100 000 долларов в ближайшие месяцы.Влияние кредитного импульсаТем не менее аналитики BCA Research выражают сомнения относительно устойчивости текущего ралли. Они подчеркивают, что недавние меры Китая не создали значительных бычьих «кредитных импульсов», как это было в последние два десятилетия, включая 2015 год. Важно понимать, что кредитный импульс определяется как поток новых кредитов, выданных через займы и долговые инструменты в процентном соотношении к валовому внутреннему продукту (ВВП).Кредитный импульс стал ключевым индикатором экономического роста и глобального ралли рисковых активов после финансового кризиса 2008 года. В частности, пик кредитного импульса в Китае в 2015 году составил 15,5 трлн юаней, что составило 15% от ВВП. В этот период китайские акции, представленные индексом CSI 300, удвоились за шесть месяцев, а BTC достиг дна около 100 долларов, после чего началось двухлетнее бычье ралли, закончившееся пиком около 20 000 долларов в декабре 2017 года.Текущая ситуация и прогнозыС тех пор экономика Китая значительно увеличилась по номинальному ВВП, что подразумевает, что для достижения аналогичного бычьего эффекта кредитный импульс должен достичь пика в 27 трлн юаней. Однако текущий максимум кредитного импульса составил менее 5 трлн юаней. Для сопоставления с 2015 годом требуется «амплитуда в пять раз больше», что, по мнению BCA Research, является маловероятным.Аналитики указывают, что изменить нисходящий тренд кредитного импульса будет непросто, поскольку факторы, способствовавшие его росту, такие как бум на рынке жилья, больше не действуют. «В период с 2000 по 2020 год, когда в Китае наблюдался жилищный бум, кредит можно было направить на развитие жилья и строительства. Однако сейчас, без аналогичных масштабов продуктивного использования кредитных ресурсов, будет сложно создать такие же крупные кредитные импульсы», — отмечают эксперты из BCA.ЗаключениеВ текущей ситуации на рынке Bitcoin наблюдается интересный парадокс: несмотря на рост числа долгосрочных держателей и увеличение их убытков, инвесторы сохраняют уверенность в будущем активе. Стимулирующие меры Китая могут оказать краткосрочное положительное влияние, но долговременные изменения зависят от устойчивости кредитного импульса и общей экономической ситуации. Влияние этих тенденций на долгосрочные тренды может создать на рынке криптовалют новые возможности.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Нонфармы погубят фунт

Расхождение в ожиданиях по процентным ставкам в США и Великобритании – главная тема недели.Курс пары GBP/USD уже демонстрирует признаки самого значительного недельного снижения с июля 2023 года. Ключевым фактором для дальнейшего ослабления фунта станет публикация данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США. Если число занятых превысит рыночные ожидания 140 тысяч, доллар продолжит укрепляться, что приведет к дальнейшему падению фунта.Важным моментом здесь является влияние этого отчета на ожидания инвесторов относительно дальнейшей политики ФРС. Если данные окажутся лучше ожиданий, это может привести к снижению вероятности дополнительного сокращения процентных ставок ФРС на 50 базисных пунктов до конца года. Усиление позиций доллара может быть обусловлено пересмотром прогнозов инвесторов относительно ставок, что повысит привлекательность доллара по сравнению с фунтом.На фоне этого наблюдается контраст между денежно-кредитной политикой США и Великобритании. Глава Банка Англии ранее намекнул на возможность более агрессивного снижения процентных ставок в Великобритании, что вызвало дополнительное давление на фунт. В то время как в США ожидания по снижению ставок ослабевают, в Великобритании появляются признаки ускоренного сокращения базовой ставки, что создает расхождение в монетарных стратегиях двух стран.Распродажа GBP/USD усилилась после публикации индекса деловой активности в непроизводственной сфере ISM США, который превысил прогнозы. Данные продемонстрировали расширение сектора услуг, а также возросшее ценовое давление, что не соответствует ожиданиям быстрого смягчения монетарной политики ФРС. В совокупности с возможным сильным отчетом о занятости это создает риск дальнейшего ослабления фунта, углубляющего расхождение между Великобританией и США в прогнозах процентных ставок.Также нужно смотреть за фондовыми рынками. Если они не отреагируют на положительный отчет, ралли доллара может стать более заметным, усиливая позиции американской валюты. В условиях ужесточения финансовых условий в США и эскалации геополитической напряженности доллар, скорее всего, будет значительно укрепляться, особенно по отношению к валютам, которые тесно связаны с рисковыми активами.Тем не менее, если данные покажут слабость на рынке труда, что также возможно, привлекательность доллара может ослабнуть. Это станет особенно очевидным, если инвесторы начнут пересматривать вероятность масштабного сокращения ставок ФРС в ноябре. В таком случае пара GBP/USD может частично сократить свои недельные потери, ограничив снижение до менее чем 1,0%.Техническая картинаНесмотря на недельные потери, перед публикацией основного показателя по рынку труда США фунт начал восстанавливаться. Он временно находит поддержку возле 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,3115. После значительной коррекции от недавнего максимума 1,3430, достигнутого 26 сентября, пара GBP/USD стабилизировалась в районе 1,3090.Индекс относительной силы (RSI) на 14-дневном таймфрейме колеблется в диапазоне 40-60, что указывает на ослабление бычьего импульса. Это может сигнализировать о потенциальном дальнейшем снижении.Если снижение продолжится, ближайшая поддержка находится на уровне 1,3060, где проходит линия тренда, начавшаяся от максимума 28 декабря 2023 года на отметке 1,2828. Прорыв этой линии 21 августа привел к восходящему движению, однако возврат к ней может усилить давление на фунт.На пути вверх 20-дневная EMA в районе 1,3234 остается ключевым сопротивлением для покупателей, которые хотят восстановить контроль над рынком. Прорыв этого уровня может создать возможности для восстановления, но текущие индикаторы предполагают слабость бычьего импульса.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс