Рынок США на открытии недели 29.03 Covid19 в мире. Новости

Covid19 в мире: Третья Волна в Европе.В двух больших странах есть большие успехи с вакцинацией - США и Британия. В Британии более 45% привитых, в США примерно 30% получили прививку. Британии нет в верхней части списка стран по суточному заражению ( смотри рисунок выше); США имеют +44 К случаев - но это надо сравнить с максимумами до +380 К в сутки зимой.Не то в ЕС - вакцинация идет крайне медленно во Франции, Германии, Италии - и идет Третья Волна.Во Франции + 37 К новых случаев. Вероятно, Третью волну в ЕС сбить не удастся - вакцинация явно опаздывает.В России пока всё неплохо, примерно + 9 К случаев в сутки - но в любой момент может начаться Третья волна - вакцинация идет заметно только в Москве - но и в Москве привито пока не более 10% популяции ( 1 млн человек), во всей России же только 6%.Рынок США: Индекс S&P500 на открытии недели.В пятницу рынок США показал мощный рывок наверх - за день перекрыв практически недельное падение - и вернувшись близко к максимумам. Не было каких-то особо сильных данных - очевидно, крупные инвесторы оценили общую ситуацию как позитивную - и готовы организовать новую волну роста.Новая неделя короткая - в пятницу рынки будут закрыты на католическую Пасху. На неделе выйдут важные данные по занятости в США - в среду и четверг - и индекс ISM промышленный 1 апреля.Вероятен штурм максимумов по рынку.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Простые рекомендации по входу в рынок и выходу для начинающих трейдеров. (разбор сделок на форекс). Валютные пары EURUSD

Уровни покупки и продажи EURUSD на 29 марта. Разбор сделок Разбор сделок После хорошей фундаментальной статистики по индикатору условий, ситуации и ожиданий деловой среды от IFO Германии в пятницу были две попытки покупателей вернуться в рынок и возобновить рост евро: однако каждый раз при обновлении цены 1.1793 у быков начинались проблемы. На графике ясно видно, как и первый и второй тест происходил в момент, когда индикатор MACD находился в области перекупленности, что серьезно ограничивало дальнейший восходящей потенциал пары. По этой причине точки входа нужно было игнорировать. Других сигналов по входу в рынок образовано не было. Сегодняшние рекомендации по входу и выходу Данные по американской экономике разочаровали трейдеров, поэтому в пятницу мы не увидели акцентированной волны снижения пары в продолжение тренда. Отчеты по изменению уровня расходов и доходов населения США оказался намного хуже прогнозов экономистов, однако это никак не повлияло на настроения рынка, так как уже в марте эти показатели вновь сильно вырастут на фоне новой программы поддержки экономики. Сегодня нет важной фундаментальной статистики по экономике еврозоны и США, поэтому день обещает быть довольно скучным. Опасайтесь ложных сигналов по входу в рынок из-за низкого объема торгов. Лишь во второй половине дня выступит член FOMC Кристофер Уоллер, однако его заявления вряд ли чем-то удивят. Сигнал на покупку Сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.1801 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.1836. В точке 1.1836 рекомендую выходить из рынка с прибылью и продавать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Результаты пятничного саммита ЕС не внесли изменений в рынок, поэтому сегодня из-за отсутствия статистики день будет довольно спокойным. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее. Сигнал на продажу Продавать евро можно после достижения уровня 1.1771 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.1734, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на евро вернется после небольшой паузы, которая необходима медведям для передышки перед новым этапом снижения пары. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее. Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно. Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера. Уровни покупки и продажи GBPUSD на 29 марта. Разбор сделок Разбор сделок В пятницу было сразу два сигнала по входу в рынок: первая точка входа в покупку от уровня 1.3769 образовалась в начале европейской сессии и в этом момент индикатор MACD находился в районе нулевой отметки. Однако рост составил порядка 20 пунктов, после чего движение вверх застопорилось. Уже после заявлений министра финансов Великобритании на тему экономической поддержки страны фунт вновь вырос – в результате состоялся повторный тест сопротивления 1.3769, где был вновь образован сигнал на покупку. Индикатор MACD подтвердил и в этот раз правильности точки входа, так как находился в районе нулевой отметки. Движение оказалось более сильным и принесло порядка 35 пунктов прибыли. Сегодняшние рекомендации по входу и выходу Заявления Риши Сунака на тему роста экономики и увеличения потребления со стороны населения вышли как раз в момент публикации данных по розничным продажам в Великобритании, которые сильно восстановились в феврале этого года даже несмотря на сохранение карантинных и изоляционных мер – это также поддержало британский фунт в пятницу. Сегодня ожидаются данные по изменению объёма агрегата M4 денежной массы в Великобритании и количеству одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в Великобритании, которые вряд ли усилят позиции фунта, поэтому трейдеры будут ждать новых ориентиров для покупки. Сигнал на покупку Покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.3795 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3864 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3864 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Говорить о росте фунта можно будет только после пробоя сопротивления 1.3805, что поддержит восходящую коррекцию сносом стоп-приказов медведей. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее. Сигнал на продажу Продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.3756 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.3707, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Торопиться с продажами теперь не стоит, так как быстрое восстановление британской экономики возвращает аппетит к риску. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее. Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно. Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Фунт готов к дальнейшему росту, а у евро по-прежнему наблюдается проблемы. Видео-прогноз форекс на 29 марта

Деловое доверие Германии улучшилось в марте 2021 года больше, чем ожидалось, что оказало поддержку паре в прошлую пятницу, остановив нисходящий тренд. Заявления министра финансов Риши Сунака о том, что он будет делать меньше для стимулирования потребления, поскольку Великобритания выходит из своей третьей блокировки с хорошими показателями укрепили позиции и британского фунта. Сегодня нет важной фундаментальной статистики, поэтому ожидается достаточно низкая волатильность, а пары проведут большую часть дня в боковом канале. Вряд ли данные по изменению объёма агрегата M4 денежной массы в Великобритании и количеству одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в Великобритании усилят позиции фунта, поэтому трейдеры будут ждать новых ориентиров для покупки. Итоги Саммите ЕС не привели к изменения в паре EURUSD, которая может провести и сегодняшний день в узком боковом канале.Сигналы по паре EURUSD: Прорыв уровня 1.1802 приведет к росту евро в район 1.1842 и 1.1889 Прорыв 1.1760 приведет к распродажам евро в район 1.1714 и 1.1682 Сигналы по паре GBPUSD: Прорыв уровня 1.3797 приведет к росту фунта в район 1.3848 и 1.3914 Прорыв 1.3752 приведет к распродажам фунта в район 1.3708 и 1.3670 Фундаментальные данные: Изменение объёма агрегата M4 денежной массы в Великобритании Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в Великобритании Объем чистых займов частным лицам в Великобритании Член FOMC Кристофер Уоллер выступит с речьюМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на европейскую сессию 29 марта. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Дальнейшая восходящая

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: В прошлую пятницу не было образовано интересных сигналов по входу в рынок, так как волатильность было достаточно низкой, и лишь к концу дня быки предприняли неудачную попытку пробоя 1.3797, на котором все и завершилось. На 5-ти минутном графике отчетливо видно, как несколько неудачных попыток выбраться выше сопротивления 1.3797 приводят к формированию ложного пробоя и образованию точки входа в короткие позиции, однако входить в продажи на этом сигнале к концу американской сессии в пятницу было не лучшей идеей. Видно, что рынок никуда не пошел и лишь на азиатской сессии сегодня пара немного просела. В целом картина остается на стороне покупателей фунта. Недавние заявления министра финансов Великобритании о том, что население Великобритании больше не нуждается в дополнительной поддержке стимулирования роста расходов, привели к укреплению фунта в конце прошлой недели. Учитывая, что понедельник обещает быть достаточно спокойным днем и резких колебаний пары сегодня не ожидается – быки сосредоточат свое внимание на прорыве сопротивления 1.3797, выбраться за пределы которого в прошлую пятницу так и не удалось. Все, что требуется покупателям сегодня в ходе европейской сессии – защита поддержки 1.3752, чуть ниже которой проходят средние скользящие, играющие на стороне покупателей. Формирование там ложного пробоя образует отличные сигнал на вход в длинные позиции в продолжение роста GBP/USD к сопротивлению 1.3797, где сегодня и будет расставлен основной акцент. Прорыв и закрепление выше этого уровня лишь усилит позиции фунта, что приведет к новому максимуму 1.3848, где рекомендую фиксировать прибыль. При сценарии отсутствия активности быков в районе поддержки 1.3752, лучше всего не торопиться с покупками: оптимальным вариантом будет открытие длинных позиций сразу на отскок от минимума 1.3708 в расчете на восходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Следующая крупная поддержка просматривается в области 1.3670. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Первоначальной задачей продавцов фунта является возврат под контроль поддержки 1.3752. Учитывая, что преимущество пока на стороне покупателей, то лишь прорыв и закрепление ниже этого диапазона с тестом его снизу вверх сформирует хороший сигнал на открытие коротких позиций в расчете на возврат к минимуму 1.3708, где рекомендую фиксировать прибыль. Следующей целью выступит минимум прошлой недели 1.3670, однако вряд ли до него мы сегодня дотянем, особенно учитывая какие фундаментальные данные по Великобритании нас сегодня ждут: изменение объёма агрегата M4 денежной массы и объем чистых займов частным лицам. В случае дальнейшей восходящей коррекции GBP/USD лучше всего не торопиться с продажами, а дождаться формирования ложного пробоя в районе максимума 1.3797 по аналогии с сигналом, который я разбирал чуть выше. При сценарии отсутствия активности со стороны медведей в этом диапазоне – оптимальным вариантом будут короткие позиции сразу на отскок от максимума 1.3858 в расчете на нисходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Следующее крупное сопротивление просматривается в области 1.3914. Рекомендую ознакомиться с моим видео-прогнозом на сегодняшний день.EUR/USD: план на европейскую сессию 29 марта. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупатели евро испытывают проблемы с ростом выше 1.1802 Напомню, что в COT отчетах (Commitment of Traders) за 15 марта зафиксировано сокращение как коротких, так и длинных коммерческих позиций. В очередной раз довольно сильным стало закрытие именно длинных позиций, что привело к сокращению положительной дельты. Основной проблемой для рисковых активов, к которым можно отнести британский фунт, остается рост доходности американских облигаций, что оказывает серьезную поддержку доллару США. Однако в среднесрочной перспективе покупатели фунта наверняка воспользуются этим моментом, чтобы войти в рынок по более привлекательным ценам, так как хорошая программа вакцинации населения позволят более активно сворачивать карантинные меры. В будущем это приведет к крупному скачку экономики вверх, что усилит инфляционное давление и заставит Банка Англии всерьез задуматься над сворачиванием стимулирующих мер и поднятием процентных ставок. Ожидания таких решений положительно отразится на британском фунте, что приведут к его росту. Длинные некоммерческие позиции сократились с уровня 61 271 до уровня 55 190. В это же время короткие некоммерческие снизились с уровня 27 360 до уровня 26 590, что указывает на возможное дальнейшее снижение пары. В результате этого некоммерческая нетто-позиция снизилась до уровня 28 600 против 33 911 неделей ранее. Недельная цена закрытия осталась практически без изменений и составила 1.3898 против 1.3821. Наблюдаемая нисходящая коррекция по фунту привлечет новых покупателей. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется выше 30 и 50 средних скользящих, что указывает на продолжение восходящей коррекции фунта. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Прорыв верхней границы индикатора в области 1.3797 приведет к новой волне роста фунта. Прорыв нижней границы в области 1.3760 усилит давление на пару. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на европейскую сессию 29 марта. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупатели евро

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: В пятницу был образован лишь один сигнал на продажу евро во второй половине дня. Давайте посмотрим на 5-ти минутный график и разберем точку входа: формирование ложного пробоя и неудачное закрепление выше сопротивления 1.1802 в середине американской сессии привело к образованию сигнала на открытие коротких позиций дальше по нисходящему тренду. Однако, учитывая, что это был конец недели и сигнал был образован в конце дня – сильного падения евро мы так и не увидели, а движение вниз составило около 16 пунктов. Других сигналов по входу в рынок образовано не было, так как теста обозначенных уровней, так и не состоялось. Сегодня на протяжении всего вообще не ожидается выхода важной фундаментальной статистики, поэтому волатильность, как в первой, так и во второй половине дня будет крайне низкой. Торговать на таком рынке не очень приятно, так как в основном пара проводит в узком боковом канале без какой-либо определенной направленности, а формирующиеся сигналы дают ложные входы. Основной задачей покупателей евро на первую половину дня остается защита поддержки 1.1760. Лишь формирование там ложного пробоя образует сигнал на открытие длинных позиций в расчете на восходящую коррекцию и возврат к сопротивлению 1.1802, выше которого в прошлую пятницу мы так и не пробились. Прорыв и закрепление на этом уровне образует дополнительную точку входа в длинные позиции уже с целью выхода к максимуму 1.1842, где рекомендую фиксировать прибыль. Если быки не проявят особой активности в районе поддержки 1.1760 – скорей всего давление на EUR/USD вернется. В таком случае открывать новые длинные позиции на отскок советую только после обновления следующих минимумов: 1.1714 и 1.1682. Рассчитывать от них можно на восходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы сохраняют рынок под своим контролем, так как все перепроданности и дивергенции на индикаторах, которые могли привести к восходящей коррекции на прошлой неделе – закончились. Сейчас многие индикаторы находятся в районе нулевых отметок, что указывает на довольно высокую вероятность возобновления нисходящего тренда. Прорыв и тест уровня 1.1760 снизу вверх образует отличный сигнал по входу в рынок в продолжение падения евро, наблюдаемого на прошлой неделе. В таком случае ближайшими целями продавцов станут минимумы: 1.1714 и 1.1682, где рекомендую фиксировать прибыль. При сценарии роста EUR/USD в первой половине дня лучше всего не торопиться с продажами: оптимальным вариантом на открытие коротких позиций станет формирование ложного пробоя в области сопротивления 1.1802. Если медведи и там не проявят особой активности – рекомендую отложить короткие позиции сразу на отскок от крупного сопротивления 1.1842 в расчете на нисходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться с моим видео-прогнозом на сегодняшний день. Напомню, что в COT отчете (Commitment of Traders) за 15 марта ясно видно, как происходит дальнейшее резкое сокращение длинные позиций, однако рост желающих продавать евро постепенно замедляется. Несмотря на это, рынок остается на стороне продавцов рисковых активов, что может привести к дальнейшему формированию нисходящего тренда. Это подтверждается графиком падения евро, за которым мы наблюдаем с конца февраля этого года. Резкий рост доходности десятилетних американских облигаций играет в пользу американского доллара, так как инвесторы ожидают, что именно Соединенные Штаты первыми начнут повышение процентных ставок, что делает доллар более привлекательным. Недавнее заседание Федеральной резервной системы в очередной раз убедило инвесторов в том, что американская экономика восстанавливается намного быстрей, чем ожидалось, что усиливает риск более раннего инфляционного скача. В настоящий момент лучше всего не торопиться с покупками евро, а подождать более низких цен. Еще одним фактором среднесрочного давления на евро является повторный рост заболеваемости коронавирусом в странах еврозоны и слабая программа вакцинации. Проблемы с вакциной Aztra Zeneca не добавляют уверенности инвесторам, которые ставят на более активные летние темпы роста экономики ЕС. Лишь после снятия ограничений и восстановлении сферы услуг можно ожидать улучшения экономических перспектив еврозоны, что вернет среднесрочный тренд на укрепление EUR/USD. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились до уровня 195 857 с уровня 207 588, в то время как короткие некоммерческие позиции лишь выросли с уровня 105 624 до 105 881. В результате этого - общая некоммерческая нетто-позиция сократилась пятую неделю подряд до уровня 89 976 с уровня 101 964. Недельная цена закрытия составила 1.1926 против 1.1812 неделей ранее. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50 средних скользящих, что указывает на некоторую паузу продавцов с падением евро. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Волатильность очень низкая, что не дает сигналов по входу в рынок. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Покупки и продажи на фондовом рынке 29-го марта

Покупка акций компании Johnson & Johnson (#JNJ).Последние 40 недель индикаторная линия Крузенштерна на графике недельного таймфрейма выступала сильной отталкивающей поддержкой для цены. Последний отскок произошёл 3,5 недели назад, и он был наиболее сильным за эти 40 недель, с одновременным разворотом осциллятора Марлин от своей нулевой линии – разделительной границы растущей и понижающейся тенденций. Цели роста рассмотрим на дневном графике:На графике дневного масштаба цена вырвалась над индикаторные линии баланса и Крузенштерна, осциллятор Марлин также интенсивно растёт. Первая цель роста уровень Фибоначчи 238,2% на цене 174.00, куда приближалась цена 26 января. В случае преодоления уровня следующей целью станет линия реакции Фибоначчи 261,8% на цене 178.00.Продажа акций компании Walt Disney Company (#DIS).На графике недельного масштаба цена с осциллятором образовали дивергенцию:Рассмотрим детали на дневном таймфрейме:Цена закрепилась под индикаторной линией Крузенштерна, осциллятор Марлин в зоне нисходящего тренда. Сигнальный уровень 181.00 здесь играет важную роль, так как только после его преодоления ценой возможно открытие продажи, а если такого пробития уровня не будет, но уход цены под линию Крузенштерна имеет риск оказаться ложным.Первая цель снижения диапазон 171.00-173.00. Закрепление под ним открывает путь к минимуму 27 января на цене 160.51.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 29 марта 2021 года

EUR/USDВ прошедшую пятницу евро коррекционно подрос на 26 пунктов, приблизившись к малой консолидации 24-го числа (1.1810). Сегодня в азиатскую сессию цена почти перекрыла пятничный рост. Если успех будет развит, то с преодолением первого целевого уровня 1.1745 цена продолжит снижение в целевой диапазон 1.1688-1.1700. Либо от первого целевого уровня, либо от целевого диапазона ожидается крупная коррекция, так как на дневном масштабе формируется двойная конвергенция цены с осциллятором Марлин.Первым сигналом такой коррекции станет переход цены над уровень 1.1810, затем выход цены над линию Крузенштерна четырёхчасового таймфрейма (1.1836), что соответствует минимуму 9 марта. Рост коррекции возможен к уровню 1.1950 – примерный экстремум 22 марта и 5 февраля (галочки на графике).На четырёхчасовом масштабе осциллятор Марлин приближается к границе с территорией роста. Выход над неё с усилением тенденции перехода цены над уровень 1.1810 станет подготовкой к атаки на 1.1836. Но основной сценарий на сегодня и завтра предполагает снижение цены либо к 1.1745, либо в диапазон 1.1688-1.1700. Ждём развития событий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 29 марта 2021 года

AUD/USDВ пятницу австралийский доллар подрос на 54 пункта, достигнув коррекционный уровень 0.7641 – максимум 17 декабря прошлого года. Сегодня утром цена от уровня разворачивается вниз при подтверждении также начавшего разворачиваться вниз осциллятора Марлин. Подтверждение сигнала чуть позднее на младшем (Н4) таймфрейме станет условием дальнейшего снижения цены к целевым уровням 0.7565 и 0.7500 (минимум декабря 2017 года).На четырёхчасовом графике осциллятор Марлин вышел в зону роста и на текущий момент намерение цены не выявлено – либо она всё же развернётся к 0.7565, либо постарается преодолеть сопротивление линии Крузенштерна (0.7652), чтобы пролить коррекцию до глубины в 76,4% на цене 0.7712 – к минимумам 17 и 22 марта. Ждём прояснения ситуации.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 29 марта 2021 года

USD/JPYВ пятницу цена преодолела максимум 15 марта. Теперь перед ценой более осязаемо стала цель 110.37 – вложенная линия ценового канала месячного таймфрейма. Преодоление её откроет цель по верхней вложенной линии в районе отметки 112.80.Но сигнальная линия осциллятора Марлин начинает разворачиваться вниз, что может увеличить текущую чёрную свечу, а белой станет только завтрашняя свеча. Более продолжительное снижение несёт в себе риск более глубокого падения, к целевым уровням 108.16 и 107.35/50, так как может сформироваться дивергенция с осциллятором Марлин.На графике четырёхчасового масштаба Цена вышла над индикаторную линию Крузенштерна, сейчас спускается обратно к ней. Основной сценарий предписывает цене не уйти ниже линии Крузенштерна на отметке 109.35, уровень которой совпадает и усиливается вершинами 15 и 17 марта. Закрепление цены под линией Крузенштерна, ниже уровня 109.35, может продлить коррекцию до целевого уровня 108.16.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

BITCOIN – технический анализ текущей ситуации

BITCOINРанее заключительные поддержки дневного золотого креста, в районе важного психологического рубежа 50000,00, сумели остановить снижение биткоина. В результате он вернулся в зону притяжения и влияния ключевых уровней дневного креста Ишимоку (Киджун 53996,55 – Тенкан 55131,81), закрыв прошлые сутки выше. Данные уровни сейчас формируют текущие поддержки. В сложившейся ситуации в планах игроков на повышение по-прежнему значится преодоление важного психологического рубежа 60000,00 и обновление максимального экстремума (61633,80). Снижение под поддержки (55131,81 – 53996,55) вернёт перспективы ликвидации дневного золотого креста, заключительный уровень которого сейчас расположен на 52194,17. Далее основной задачей игроков на понижение станет исполнение недельной нисходящей коррекции до краткосрочного тренда (45253,31). На пути к этому уровню биткоин войдёт в дневное облако (район 50000,00), а пробой недельного Тенкана скорей всего завершится пробоем дневного облака и построением новой понижательной цели. На младших временных интервалах преимущество принадлежит игрокам на повышение. Сохранение за собой ключевых поддержек – 55634,14 (центральный Пивот-уровень) и 54186,04 (недельная долгосрочная тенденция) – позволит продолжить подъём. Следующими повышательными ориентирами внутри дня сейчас являются 57362,46 (R1) – 58320,12 (R2) – 60048,44 (R3). Пробой поддержек, надёжное закрепление ниже и разворот мувинга позволят рассматривать перспективы возобновления снижения. Понижательными ориентирами в этом случае станут 52948,16 и 51990,50 (поддержки классических Пивот-уровней). ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD - итоги недели и перспективы

EUR/USDИгроки на понижение пункт в пункт отработали нисходящую цель на пробой дневного облака (1,1762 уровень 100%), усиленную месячным краткосрочным трендом (1,1766). После этого они взяли паузу, результатом которой стал дневной отбой от встреченных поддержек. На следующей неделе мы закрываем месяц, важен будет итог, позволяющий сделать предположения о перспективах и возможностях самого старшего таймфрейма. Если медведи сумеют преодолеть встреченные поддержки, то ориентирами для продолжения снижения в сложившейся ситуации окажутся 1,1695 (месячный Фибо Киджун) и 1,1611-1,1591 (верхние границы месячного и недельного облака). Торможение, спровоцированное отработкой значимых целевых уровней, способно вызвать полноценную восходящую коррекцию. Сопротивления на этом пути окажут уровни дневного мёртвого креста и уровни недельного креста Ишимоку, пройденные накануне. Их расположение в настоящий момент можно обозначить на 1,1875-86 (дневной Тенкан + недельный Фибо Киджун) и 1,1946-1,2003 (дневной Киджун и Фибо Киджун + недельный Тенкан и Киджун). ***GBP/USDНа прошлой неделе протестирована поддержка недельного Фибо Киджуна (1,3672), после чего фунт ушел в коррекционный подъём, сформировав на неделях отбой от встреченной недельной поддержки. Глубина недельной нисходящей коррекции значительная, поэтому её завершение теперь является достаточно сложной задачей. Для её реализации игрокам на повышение нужно вернуть себе недельный краткосрочный тренд (сейчас это 1,3902), ликвидировать дневной мёртвый крест, уровни которого на данный момент формируют достаточно широкую зону сопротивлений (1,3835 – 1,3887 – 1,3954 – 1,4022), после чего выйти за пределы месячного облака (в марте это 1,4118, в апреле это будет 1,4003) и обновить максимальный экстремум (1,4240). В результате такого обилия сопротивлений у игроков на понижение будет много возможностей для завершения подъёма и текущей паузы. Ориентирами для продолжения снижения после пробоя 1,3672 (недельный Фибо Киджун) являются выход из дневного облака (1,3584) и формирование нисходящей цели на пробой облака, далее тестирование на прочность недельного среднесрочного тренда (1,3495), по результатам которого медведи могут поставить планы по исполнению снижения к месячному краткосрочному тренду (1,3299) и к заключительному уровню недельного золотого креста (1,3319). ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Новый прогноз по стоимости биткоина от Bloomberg: 400 000$ за монету в 2021 году.

Ну что же, в конце текущей недели биткоин вновь осуществил неудачную попытку преодоления линии Киджун-сен, которая пролегает на ценовом значении 52 300$. Котировки вчера отскочили от этого уровня, поэтому в целом теперь движение вверх может продолжиться. Однако, как мы уже не раз говорили, во-первых, восходящий тренд по «битку» уже продолжается больше года, что очень много для «хайповой» криптовалюты, а во-вторых, каждый последующий виток восходящего движения слабее предыдущего. Таким образом, мы по-прежнему обращаем внимание участника криптовалютного рынка на тот факт, что у «битка» сейчас две важные поддержки: 52 300$ и 43 000$ - 44 000$. Если первая поддержка будет преодолена в ближайшее время(а мы отдаем 65% вероятности на этот вариант), то движение вниз продолжится к 43-44 тысячам $ за монету. С нашей точки зрения, сильная коррекция давно уже назревает. В долгосрочной перспективе биткоин, скорее всего, действительно продолжит дорожать. Но вот в краткосрочной и среднесрочной он уже достаточно подорожал, поэтому настало время коррекции. Однако, корректироваться биткоин не может, как обычная валютная пара. Сказывается его специфика. Биткоин, как мы уже разобрались в предыдущих статьях – это в первую очередь инвестиционный инструмент. А когда инвестиционный инструмент падает, и он не является стабильным, его распродают массово. Так в истории BTC было уже по меньшей мере два раза и, вероятно, будет и третий раз. Таким образом, мы готовится к сильному падению котировок «битка», хотя в долгосрочной перспективе считаем, что он может продолжать дорожать в направлении тех самых пресловутых 100 000$ за монету. Тем временем, прогноз в 100 000$ за монету уже не является чем-то фантастическим. Например, старший стратег Bloomberg по биржевым товарам Майк Макглоун считает, что биткоин вырастет со временем до 400 000$ за монету. В основе его анализа и прогноза лежат данные по истории движения биткоина, начиная с 2010 года. По мнению Макглоуна, биткоин вырастет до этого сумасшедшего значения уже в 2021 году. Впрочем, при помощи такого вида анализа(если дорожал в прошлом, то будет дорожать и в будущем) можно спрогнозировать любое значение стоимости любого актива. Мы же напоминаем трейдерам один из главных постулатов торговли: «прибыльность в прошлом не гарантирует прибыльность в будущем». Тоже самое относится и к движению любого актива или инструмента. Если актив дорожал в прошлом, это не означает, что он будет дорожать в будущем. Впрочем, 400 000$ - это не самый сумасшедший прогноз по биткоину. Ранее глава криптовалютной биржи Kraken Джесс Пауэлл спрогнозировал стоимость одной монеты в размере 1 миллионов долларов, а глава криптобиржи BTCC считает, что стоимость «цифрового золота» вырастет до 300 000$ за монету. Мы же напоминаем, что прогнозы тех экспертов, которые заинтересованы в росте биткоина следует делить на 8. Для людей из криптоиндустрии, майнеров и владельцев «битка» выгодно поддерживать мнение о том, что биткоин в любом случае будет продолжать дорожать. При чем, чем сильнее, тем лучше. Уверенность новых трейдеров и инвесторов в том, что актив 100% будет дорожать привлекает их на рынок, что и провоцирует подорожание актива, которое, естественно, на руку тем, кто уже владеет им. В техническом плане биткоин продолжает находится на грани того, чтобы преодолеть уровень 52 300$ и свалится на тысяч 8-9 вниз. Мы еще раз обращаем внимание на тот, что факт, что каждый следующий виток восходящего движения слабее предыдущего. А значит восходящий тренд ослабевает. Следовательно, коррекцию стоит ожидать. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре GBP/USD на неделю 29 марта – 2 апреля. Новый отчет COT (Commitments of Traders). Доллар США дорожает

GBP/USD 24H.Валютная пара GBP/USD скорректировалась на 560 пунктов за последний месяц и это уже есть о чем говорить. Хотя на данный момент нисходящая коррекция по размеру не дотягивает даже до 38,2% по Фибоначчи от последнего витка восходящего движения, который длился 5 месяцев. Цена зашла в облако Ишимоку, поэтому формально нисходящий тренд еще не сформирован на 24-часовом таймфрейме. Есть высокая вероятность того, что от уровня 38,2% по Фибоначчи последует отскок, который приведет к возобновлению восходящего тренда. Хотя в случае с фунтом стерлингов мы бы сделали ставку как раз на дальнейшее падение. Напомним, что фунт стерлингов рос в последний год, вызывая недоумение у всех трейдеров и аналитиков. Да, на британскую валюту влияли те же факторы, что и на евро. Однако, в Британии было гораздо больше реальных и потенциальных проблем в этот период времени. А с началом 2021 года их стало еще больше, начиная от обрушения показателей импорта и экспорта с Евросоюзом, заканчивая третьим «локдауном». Таким образом, на основании чего рос все это время фунт(он рос в отличие от евро и первые два месяца 2021 года), по-прежнему загадка. Мы делали предположение о том, что все дело в «спекулятивном» факторе, которые усиливал эффект от фактора увеличения денежной массы в США. Но не вечно же будет работать на фунт «спекулятивный» фактор! Таким образом, мы бы как раз сделали прогноз, что фунт будет продолжать дешеветь в 2021 году. Но следует понимать, что тот же фактор накачки американской экономики деньгами в нынешнем году может спровоцировать новое падение доллара и, соответственно, и новый рост фунта. Отчет COT.В течение последней отчетной недели(16 - 22 марта) пара GBP/USD снизилась всего на 37 пунктов. Однако этот падение такое же условное, как и рост неделей ранее. 37 пунктов – это расстояние, которое пара проходит за примерно один час. Таким образом, сказать, что пара за отчетную неделю сильно понизилась, не получается. А вот отчет COT говорит о достаточно серьезных изменениях. Некоммерческие трейдеры в течение отчетной недели закрыли 3,2 тысячи Buy-контрактов и открыли 4,4 тысячи Short. Таким образом, нетто-позиция по фунту уменьшилась сразу на 7,6 тысячи, что достаточно много и отображает сильное ослабление «бычьего» настроения у профессиональных трейдеров. Таким образом, несмотря на то, что именно фунт стерлингов показывает не такое уж сильное падение(что отлично видно на иллюстрации), именно его отчеты COT более красноречиво сигнализируют о завершении восходящего тренда. Впрочем, здесь также следует сделать допущение. За последние 6-8 месяцев зеленая и красная линии первого индикатора часто меняли направление движения, поэтому здесь как раз нельзя сказать, что завершение восходящего тренда назревало в течение долгого времени. В общем, ситуация по британской валюте остается более сложной и запутанной, чем по евро. Учитывая тот факт, что многое будет зависеть от американской экономики, возобновить рост могут и евро, и фунт. В течение текущей недели в Великобритании было опубликовано несколько важных макроэкономических отчетов. Например, в понедельник вышел отчет по безработице, который показал снижение показателя в январе с 5,1% до 5,0%, хотя прогнозы предрекали рост. В то же время в феврале сильно выросло количество заявок на пособия по безработице – 86,6 тысяч. Таким образом по итогам февраля можно будет ожидать и роста основного показателя безработицы. Индекс потребительских цен в Великобритании сильно разочаровал, так как замедлился с 0,7% г/г до 0,4% г/г. Базовая инфляция также сократилась, с 1,4% г/г до 0,9% г/г.Индексы деловой активности в сферах услуг и производства выросли, но они, понятное дело, имеют меньшее значение, чем инфляция или безработица. Розничные продажи по итогам февраля выросли меньше, чем ожидали эксперты. А три выступления председателя Банка Англии Эндрю Бейли не дали рынкам никакой новой информации. Таким образом, и технические факторы, и макроэкономические, и отчеты COT говорят сейчас в пользу весьма вероятного продолжения падения фунта стерлингов. Против – только один фактор, фактор дополнительных 6-7 триллионов долларов, которые могут быть влиты в американскую экономику уже в ближайшие месяцы. Торговый план на неделю 29 марта – 2 апреля:1) Пара фунт/доллар всеми силами старается продолжить нисходящий тренд. Таким образом, возобновлять торговлю на повышение можно будет на 24-часовом таймфрейме не ранее закрепления цены выше критической линии. На более младших таймфреймах покупки можно рассматривать при формировании четких восходящих тенденций. Большая часть факторов говорит сейчас в пользу продолжения движения вниз. 2) Продавцы сделали первый шаг навстречу нисходящему тренду и продолжают продавливать пару вниз. На данный момент шансов на дальнейшее падение котировок больше. Ближайшие цели – уровни 1,3640 и 1,3577. Медведям также нужно сильно постараться, чтобы закрепить пару ниже линии Сенкоу Спан Б(1,3712), от этого зависят дальнейшие перспективы фунт/доллара. Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре EUR/USD на неделю 29 марта – 2 апреля. Новый отчет COT (Commitments of Traders). Доллар США продолжает

EUR/USD 24H.Валютная пара EUR/USD возобновила нисходящее движение на этой неделе и суммарно снизилась на 85 пунктов. Вроде бы и немного, но полностью соответствует общему нисходящему тренда, который наблюдается в первые три месяца 2021 года и по-прежнему является всего лишь коррекцией против годичного восходящего тренда. На иллюстрации отчетливо видно, что на данный момент цена скорректировалась на 76,4% по Фибоначчи от последнего витка восходящего движения и приблизительно на 30% от всего восходящего тренда, который начался еще в прошлом марте. Таким образом, в глобальном плане ничего страшного не произошло и доллар США в любой момент может возобновить падение. Однако, так как пока что сохраняется нисходящий тренд, торговать, разумеется, рекомендуется на понижение. Мы напоминаем, что любая фундаментальная гипотеза должна подтверждаться конкретными техническими сигналами. Если таких сигналов нет, значит гипотеза ошибочна в данное время. Тем более, что многое сейчас для американского доллара зависит от том, когда в экономику польются те 2 триллиона долларов, которые несколько недель назад утвердил Конгресс, Сенат и президент США. Понятно, что эти деньги уже начали распределяться между бенефициарами и населением США, но важно не то время, когда они поступят в виде чеков американцам, а когда они начнут тратиться американцами. Напомним, что по исследования, за время пандемии американцы накопили около 1,5 триллионов долларов и еще около 500 миллиардов им будет начислено согласно «плана спасения экономики». Эти 2 триллиона долларов являются отложенным спросом. Как только эти деньги начнут тратиться, инфляция может подскочить вверх, а курс доллара – устремиться вниз. Помимо этого, не стоит забывать, что еще 1,5 триллиона будет направлено местным властям и бизнесу, а к лету власти США хотят принять еще один пакет стимулирующих мер в размере 2-4 триллиона долларов. Отчет COT.В течение последней отчетной недели(16 - 22 марта) пара EUR/USD не выросла и не упала. Несмотря на то, что движение вниз все-таки возобновилось в последствии, на тот момент наблюдался флэт. А новый отчет COT, который как раз описывает тот период времени, зафиксировал минимальные изменения в настроении всех групп трейдеров. Например, наиболее важная группа «Non-commercial» в течение отчетной недели закрыла около 1,7 тысячи контрактов на покупку и 953 контракта на продажу. Таким образом, нетто-позиция для профессиональных трейдеров практически не изменилась. А вместе с ней и настроение крупных игроков. Напомним, что последние несколько отчетов COT сигнализировали о серьезном ослаблении «бычьего» настроя у группы некоммерческих трейдеров. Об этом красноречиво сигнализирует зеленая линия первого индикатора. Ощутимое ее снижение началось в феврале и продолжается до сих пор, что, в принципе, совпадает с движение пары евро/доллар. И в целом мы могли бы даже сделать вывод о том, что восходящий тренд завершен, так как, напомним, его завершение назревает еще с сентября прошлого года, когда зеленая и красная линии первого индикатора максимально удалились друг от друга. Но тогда фактор огромного увеличения разрыва между денежными массами США и ЕС сыграл на руку европейской валюте. То же самое может случиться и в 2021 году, учитывая планы американских властей по вливанию еще 6-7 триллионов долларов в экономику. Таким образом, техническая картина и отчеты COT говорят сейчас в пользу продолжения падения котировок, но «фундамент» - предупреждает о возможном новом падении американской валюты.Макроэкономический фон на этой неделе был чрезвычайно слабым. Запланировано на эту неделю было огромное количество выступлений, Джерома Пауэлла, Джанет Йеллен, Кристин Лагард, но ни одно из них не дало трейдерам какой-либо новой и интересной информации. Все функционеры говорили либо общими фразами, повторяя ту информацию, которая уже давно известна рынкам, либо вообще не затрагивала тему экономики и монетарной политики. Таким образом, несмотря на общее падение котировок европейской валюты, мы не можем сделать вывод о том, что на него повлиял «фундамент» или «макроэкономика». Более того, среда отлично показала, что большая часть макроэкономических отчетов продолжает игнорироваться трейдерами. Утром в среду индексы деловой активности существенно выросли в Евросоюзе, а во второй половине дня стало известно о слабых заказах на товары длительного использования в США, но пара евро/доллар в течение всего дня стояла на одном месте. Единственный отчет, на который трейдеры все же среагировали – это отчет по ВВП США за четвертый квартал, который был опубликован в четверг и показал увеличение на 4,3% г/г. Торговый план на неделю 29 марта – 2 апреля: 1) На 24-часовом таймфрейме сохраняется нисходящая тенденция, поэтому ордера на покупку рекомендуется рассматривать не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен. На данный момент цена отработала уровень 76,4% по Фибоначчи, но четкого отскока не случилось, поэтому мы считаем, что движение вниз может продолжиться к следующему уровню Фибоначчи 38,2% - 1,1690. На младших таймфреймах допускается рассмотрение восходящих тенденции и ранее. 2) Нисходящий тренд сохраняется в данное время. Однако, факторов, которые могут сейчас влиять на курсообразование пары евро/доллар, очень много и некоторые из них говорят в пользу нового падения доллара США. Таким образом, торговать сейчас рекомендуется на понижение, используя младшие таймфреймы, потому что есть четкий тренд. Но следует помнить, что с фундаментальной точки зрения вероятность нового и сильного падения американской валюты в 2021 году остается высокой. Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Эфириум может достичь небывалых высот уже в апреле

Ethereum торгуется сегодня по цене 1664 доллара. Эфириум получил положительную отдачу за 10 из последних 12 месяцев. Начнем с того, что крах криптовалюты на этой неделе привел к тому, что Эфир достиг своего минимума в 1537 долларов. Это, в свою очередь, означает, что ценовая зона в 1500 долларов является сильной зоной поддержки, которая движется вперед. Несмотря на заметное давление на продажи на прошлой неделе, ежедневные MFI and RSI указывают на разворот тренда по мере приближения апреля.Есть много ключевых факторов, которые повысят стоимость Эфириума в ближайшие дни. Внедрение EIP-1559, что несет в себе изменение механизма формирования стоимости транзакций. Нововведение ожидается в апреле этого года. Балансы Ethereum на криптовалютных биржах находятся в состоянии постоянного снижения, что указывает на необходимость делать ставки на ETH2.0, блокировку ETH на DeFi и холодное хранение.Цифровой актив Ethereum несколько дней был нестабильным, и эта суматоха могла заставить многих трейдеров забыть, что всего год назад ETH оценивался примерно в 100 долларов. Последний уровень цен был результатом краха в середине марта 2020 года, когда ETH упал до 86 долларов.Эфириум будет постепенно расти в течение следующих 12 месяцев и достигнет нового рекордного уровня в 2036 долларов 20 февраля 2021 года. Что касается ежемесячной доходности, инвесторы получили положительную доходность в течение 10 из этих 12 месяцев.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Генеральный директор Tesla Илон Маск обратил свой взор на DeFi: эффект Илона на цену в данном случае более не трюизм

В четверг Маск написал в Twitter такое сообщение: «Не бросайте вызов DeFi». Это явно повергло крипто сообщество в эйфорию и, конечно же, появилось много ответных твитов и мемов. «Замена банков кодом», - прокомментировал Давид Гохштейн. Некий пользователь DeFinance Capital воспользовался этим как возможностью, и написал «Разрешите нам платить за Tesla и в стейблкоинах», - прокомментировал он.На днях Маск объявил, что производитель электромобилей теперь будет принимать биткойны в качестве оплаты. К этой оптимистичной новости добавляется тот факт, что любой полученный BTC будет сохранен как биткойн, а не конвертирован в фиатную валюту.В сопроводительной документации компании поясняется, что любые криптоактивы, кроме Биткойна, в названии которых упоминаются форки BCH и BSV, не принимаются. «Наш цифровой биткойн-кошелек не настроен на обнаружение или получение других цифровых активов, кроме биткойнов», - заявили в компании.Наблюдая за ситуацией с DOGE, твиты Маска о криптовалюте, число которых растет, теряют свое влияние на цены или вскоре начинается полный пердимонокль, как в случае с Биткойном.Что касается рынка DeFi, цены снижаются со вчерашнего дня в тандеме с биткойнами, и это продолжается сегодня, когда монеты DeFi упали на 10-20%. На этой неделе сектор DeFi потерял около 15 миллиардов долларов из своей рыночной капитализации, которая в настоящее время составляет 82,8 миллиарда долларов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Молчаливый» Байден разочаровал, но южный тренд по-прежнему в силе

Пара евро-доллар вчера обновила ценовой минимум этого года, опустившись до отметки 1,1762. В целом прошедшая неделя выдалась удачной для долларовых быков, и, соответственно для медведей eur/usd. Всего за три дня гринбек укрепился в паре с евро почти на 200 пунктов, тогда как с начала года продавцы смогли отвоевать практически 500 пунктов. Южный тренд в самом разгаре, поэтому сегодняшний ценовой откат, который обусловлен прежде всего «пятничным фактором», можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Фундаментальная картина по-прежнему на стороне гринбека, хотя Джо Байден вчера и не оправдал «оказанного доверия», а если быть точней – не оправдал надежд долларовых быков.Напомню, что вчера состоялась первая пресс-конференция Байдена в качестве президента Соединённых Штатов. Глава Белого дома достаточно долго (64 дня) тянул с этим событием и даже поставил своеобразный рекорд – он стал первым за последние сто лет президентом США, который отсрочил свое первую пресс-конференцию на 9 недель с момента инаугурации. Поэтому к этому событию было приковано особое внимание трейдеров, тем более учитывая предшествующие слухи по поводу разработки нового экономического плана. Напомню, что в начале текущей недели в американской прессе появилась информация о том, что советники Белого дома разработали масштабный экономический план, который предполагает создание дополнительных рабочих мест и строительство инфраструктуры. В частности, речь идёт о финансировании дорожного строительства, мостов и железных дорог. Вторая часть проекта предусматривает выделение сотен миллиардов долларов на образовательную инфраструктуру, развитие дошкольного образования, увеличение расходов на уход за детьми и дополнительную помощь тем американцам, кто пострадал от пандемии COVID. Что касается общего объёма данного проекта, то здесь пока что нет точной информации. Изначально журналисты издания Washington Post озвучили сумму в 3 триллиона долларов. Но чуть позже инсайдеры телеканала CNN и агентства Bloomberg сообщили о том, что окончательной сметы ещё нет – но по предварительным данным, итоговая сумма будет колебаться в пределах от 2 до 4 триллионов. Также известно, что данный план разрабатывается в связке с налоговой реформой, которая предусматривает повышение корпоративного налога до 28% (с текущих 21%). Также предлагается увеличить налоги для состоятельных американцев, годовой доход которых превышает отметку в 400 тысяч долларов. Впрочем, по информации The Wall Street Journal, основной акцент будет сделан на повышении тех налогов для бизнеса, которые были снижены в 2017 году, при правлении Трампа. Если Белый дом реализует свои намерения, то американские компании будут платить более высокие налоги на деятельность за рубежом и на прибыль в Соединённых Штатах.О грандиозных планах Белого дома говорят все ведущие американские СМИ. Предполагаемый объём бюджетных стимулов носит беспрецедентный характер (тем более с учётом уже принятых пакетов помощи), а крупное повышение федеральных налогов будет первым за почти три десятка лет (впервые с 1993 года). Данный информационный фон толкал доллар вверх по всему рынку, тем более на фоне роста ключевых макроэкономических индикаторов. Джо Байден в свою очередь вчера мог значительно усилить позиции долларовых быков, анонсировав повышение налогов и подтвердив разработку вышеуказанного плана. Однако президент США буквально вскользь коснулся этой темы. Он лишь заявил о том, что «совершенствование инфраструктуры будет важным источником новых рабочих мест». При этом он подчеркнул важность этого вопроса. Вот, собственно, и всё. Все остальные вопросы-ответы касались других тем – иммиграции, контроля над оружием, избирательной реформы, международных отношений и так далее.Другими словами, Байден несколько разочаровал инвесторов, хотя косвенно (совсем-совсем косвенно) подтвердил, что Белый дом намерен совершенствовать инфраструктуру в стране. Но этой ремарки оказалось недостаточно для развития нисходящего тренда. Пара eur/usd вначале дрейфовала в середине 17-й фигуры, а сегодня направилась обратно к 18-му ценовому уровню. На фоне угасания южного импульса продавцы стали фиксировать прибыль, не рискуя оставлять открытые позиции на выходные дни. Непосредственным поводом для северной коррекции послужили опубликованные сегодня в Штатах макроэкономические отчёты. Так, базовый РСЕ вырос в феврале на 1,4% в годовом исчислении, хотя согласно предварительным прогнозам, он должен был выйти на уровне января, то есть на отметке 1,5%. Уровень расходов населения вышел на отметке -1,0% - это самый негативный результат с апреля прошлого года.И всё же, на мой взгляд, медведи eur/usd лишь взяли паузу перед очередным наступлением. Во-первых, после многодневного нисходящего движения коррекционный рост выглядит вполне логично. Во-вторых, доллар по-прежнему пользуется поддержкой тех фундаментальных факторов, которые «толкали» вверх его на протяжении предыдущих дней и недель. Рынок по-прежнему ожидает дальнейших шагов со стороны Белого дома. Джо Байден не стал опровергать муссируемые в СМИ слухи, тогда как соответствующие инсайды опубликовали достаточно влиятельные и авторитетные американские издания. Также здесь стоит напомнить, что пакет помощи объёмом в 1,9% триллиона долларов уже успешно реализуется (что в скором времени отразится на инфляционных индикаторах), а рынок труда восстанавливается опережающими темпами. Ну, и плюс ко всему – Соединенные Штаты лидируют и по общему количеству сделанных прививок (более 134 миллионов), и по среднему числу вакцинаций в сутки (2,5 миллионов «антиковидных» уколов в день). К слову, Евросоюз по этим показателям не входит даже в пятёрку лидеров. Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре eur/usd всё ещё в приоритете. Об этом же свидетельствует и техническая картина: цена на дневном графике расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Первой целью южного движения выступает отметка 1,1740 (нижняя линия Bollinger Bands на D1), основной целью – «круглая» и психологически важная отметка 1,1700, преодоление которой откроет медведям путь в ценовую область 1,15-1,16. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 26 марта. Британец крепчает, но может возобновить снижение на будущей неделе.

По инструменту Фунт/Доллар волновая картина, после внесения коррективов, выглядит более убедительно. В данное время хорошо видны волны 1 и 2 нового понижательного участка тренда. Они также могут быть волнами a и b коррекционного участка тренда, но пока я их рассматриваю все же, как часть нового импульсного участка тренда. Внутри предполагаемой волны 3 не просматриваются внутренние волны, поэтому пока сложно предположить, насколько протяженной будет эта волна. Хотя отход котировок от достигнутых минимумов и неудачная попытка прорыва уровня 127,2% по Фибоначчи как раз говорят в пользу того, что началось построение внутренней волны в 3. Если это действительно так, то после небольшого отхода котировок наверх возобновится снижение инструмента. Вся волна 3 может получиться достаточно протяженной, а ее цели могут быть расположены около 34 фигуры и даже ниже.Новостной фон для инструмента Фунт/Доллар в пятницу был достаточно слабым. И уж точно он не способствовал повышению спроса на британца. Сегодня утром в Великобритании вышел отчет по розничной торговле, который оказался чуть хуже ожиданий рынка, если говорить о показателе с учетом продаж топлива, и чуть лучше ожиданий, если говорить о показателе без учета продаж топлива. В целом, отчет получился довольно нейтральным. В Америке сегодня выходили далеко не самые важные отчеты. Индекс расходов на личное потребление оказался чуть ниже ожиданий рынков, точно также, как и уровни расходов и доходов населения страны. Однако отклонения от прогнозов настолько минимальны, что вряд ли можно сделать вывод о шоковом состоянии всех участников. Индекс настроения потребителей от Университета Мичиган превысил ожидания и составил 84,9, однако этот отчет был еще менее важным, чем все остальные. Таким образом, я считаю, что сегодня повышение котировок инструмента было совершенно никак не связано с новостным фоном. Сегодня также состоялось выступление министра финансов Британии Риши Сунака, который заявил, что объемы помощи бизнесу и населению будут уменьшаться, так как страна выходит из третьего локдауна, а темпы вакцинации позволяют рассчитывать на ускорение восстановления в ближайшее время. Однако, напомню, что по итогам самого третьего локдауна британская экономика опять сократилась, а фунт стерлингов начал повышаться еще вчера утром и с тех пор не прекращает это делать. Таким образом, я не связываю выступление Риши Сунака с укреплением британца вчера и сегодня. А данное время я все еще рассчитываю на построение понижательной волны 3. Таким образом, рекомендую продолжать продажи инструмента по каждому новому сигналу MACD «вниз» с целями, расположенными около 35 фигуры. Пока что оснований для внесения изменений в текущую волновую разметку нет. Участок тренда, берущий свое начало 23 сентября, принял пяти волновой, полностью укомплектованный вид. Таким образом, этот участок тренда предположительно завершен, а снижение котировок может возобновится в рамках построения нового понижательного участка тренда, первые две волны которого уже завершили свое построение. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 26 марта. Евросоюз идет на открытый конфликт с Великобританией из-за экспорта вакцин.

Волновая разметка 4-часового графика все-таки приняла более нестандартный вид, так как уровень 50,0% по Фибоначчи рынкам не удалось преодолеть. Однако после внесения небольших уточнений волновая разметка все равно носит вполне понятный вид. На текущий момент продолжается построение предполагаемой волны e в глобальном масштабе. Я говорил в предыдущих статьях, что эта волна может завершить свое построение около уровня 76,4% по Фибоначчи. На данный момент все выглядит так, как будто эта волна действительно завершена. Во-первых, она приняла вполне соразмерный вид с предыдущими волнами нисходящего участка тренда, берущего свое начало в начале года. Во-вторых, внутри этой волны четко просматриваются три внутренних волны, а, напомню, все волны старшего масштаба текущего участка тренда являются трех волновыми. Таким образом, я считаю, что высока вероятность завершения построения и волны e, и всего понижательного участка тренда. Косвенно в пользу этого варианта говорит и неудачная попытка прорыва уровня 76,4%. Если прорыв этой отметки все же случиться, то снижение котировок может продолжиться, но сильного влияния на текущую волновую разметку это не окажет, лишь немного удлиниться волна e.Тем временем, Евросоюз попал под шквал критики за свое решение ограничить экспорт вакцин за пределы своей территории. По мнению властей ЕС, сначала нужно полностью обеспечить вакцинами самих себя, а потом уже экспортировать ее в другие страны. Президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен уже заявляла, что Евросоюз не готов сейчас оказывать помощь развивающимся странам. Также власти хотят ограничить продажу вакцин европейскими компаниями за пределы Евросоюза. Естественно, такое решение не понравилось в первую очередь Великобритании, которая как раз и попадет под это ограничение, так как имеет большие контракты на поставку с компанией AstraZeneca. Однако не обошлось без критики и других видных политиков. Например, бывший президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер дал большое интервью, в котором раскритиковал нынешние власти в ЕС, заявив, что их действия способствуют возникновению неравенства в свободной торговле, ставя под удар репутацию альянса. Также Юнкер лестно высказался в адрес Великобритании, которая справляется с вакцинацией гораздо лучше. Однако, властям ЕС по большому счету делать нечего. Процесс вакцинации продвигается очень медленно, наблюдается серьезный дефицит вакцины, многие страны ЕС просят одобрить использования русской или китайской вакцины и позволить им закупать ее. Естественно, критикуются странами ЕС и власти Евросоюза. В общем, ситуация напряженная, особенно на фоне серьезных угроз начала третьей волны эпидемии. Исходя из проведенного анализа, я рекомендую сейчас закрывать продажи, по крайней мере до момента прорыва уровня 76,4% по Фибоначчи. Если этот прорыв случится, можно будет вновь продавать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,1602, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи. До этого момента рекомендую присматриваться к покупкам в расчете на построение нового, как минимум, трех волнового участка тренда. Волновая разметка повышательного участка тренда по-прежнему носит вполне завершенный, пяти волновой вид и пока не собирается усложняться. А вот участок тренда, который начал свое построение сразу после него, принимает довольно сложный вид. Вероятно, инструмент будет некоторое время строить чередующиеся коррекционные структуры. Предполагаемая волна d получилась укороченной, поэтому сейчас продолжается построение предполагаемой волны e. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

США повторит сценарий «Великой депрессии»? Bloomberg: мы слишком самонадеяны

Сегодня рынки оптимистичны: индексы азиатских фондов закрылись значительным повышением, индексы американских и европейских бирж растут... И потихоньку растет доходность облигаций.Оптимизм управляющих фондами перед уик-эндом можно понять. Поскольку ФРС отменил запрет на выплату дивидендов банкам. Но эксперты всего мира бьют тревогу: сверхмягкая политика Байдена рискует ввергнуть мир в небывалую финансовую депрессию, сравнимую с ситуацией 1929 года. Текущая ситуация с кредитно-денежной политикойС тех пор как проект демократов о выделении Сенатом США помощи экономике в размере 1,9 трлн долл. был одобрен, прошло уже две недели. На протяжении всего этого периода облигации госзайма неизменно показывают рост. Вчера торговались 7-летние казначейские бумаги, и вновь вместо прогнозируемой планки в 1,195% мы увидели 1,3%. Из-за этого акции всех отраслей без исключения показывают высокую волатильность, что сигнализирует об оттоке средств в сторону облигаций. Не добавляет стабильности рынкам также перенаправление активов в область криптовалют, который продолжается, несмотря на гигантские качели. Регуляторы по-разному справляются с этой областью: от внимательного рассмотрения преимуществ блокчейна до полного запрета криптовалют. Политика ФРС достаточно спорна. Так, было принято решение о выплате американским домохозяйствам по 1400 долл. Однако это противоречит данным о том, что те же хозяйства накопили более 1,5 трлн долл. средств, которые в период пандемии просто некуда было тратить. Имеют ли эти выплаты смысл? Но администрация президента не собирается на этом останавливаться, и уже готовит проект дотаций еще на 3 млрд долл.При этом Госрезерв уклончиво-оптимистичен. Целиком поддерживая сторону демократов, его члены настаивают на признаках быстрого восстановления экономики. Но рынок пока не ощущает улучшений. Сет Карпентер, главный экономист UBS Group AG, говорит: «К Центробанку много вопросов, в том числе по дефициту и долгу, которые будут преследовать Штаты». Что же происходит в экономике США и других стран, что объем госдолга перестал быть угрозой?Процентная ставкаСегодня базовая официальная процентная ставка остается беспрецедентно низкой, а реальная ставка – вообще отрицательной. Экономистов беспокоит этот показатель, поскольку он является рыночным парадоксом. И по мере роста доходности он будет еще больше падать. Действительно, безудержная инфляция последних десятилетий отчасти происходила из-за неуклонного сокращения расходов на зарплаты, а с другой стороны – из-за повышения ФРС кредитных ставок овернайт, дабы предотвратить перегрев экономики. Каждый раз, когда ФРС повышала ставки (семь раз за 1994-1995 гг.), инфляция снижалась и в 1998 г. составила всего 1%. Но это не спасло мир от кризиса.В 2012 г. инвесторы также выражали опасение из-за инфляции, но к 2015 г. она нормализовалась на уровне 1,2%. К сожалению, экономистам и сейчас трудно предсказать, что влияет на движение процентной ставки. Лаура Тайсон, старший экономический советник администраций Клинтона и Обамы, говорит: «Самую большую неопределенность в прогнозах всегда вызывают процентные ставки».Сейчас мы фактически видим столкновение двух экономических парадигм. Одна утверждает зависимость правительств от процентной ставки, вторая говорит о том, что центральные банки способны активно влиять на этот макропоказатель. Если верно второе, тогда решение о займах становится делом сугубо политическим. Пол Маккалли, бывший главный экономист Pimco, говорит, что это не новая идея: «Центральный банк всегда имел большое влияние на долгосрочные ставки, просто они не использовали эти механизмы». Речь идет об обратной закупке облигаций, которая сейчас активно используется Европейским банком для управления стоимости займов. ФРС закупается своими же облигациями на сумму около 120 млрд долл. ежемесячно. Ничего не напоминает?По сути, экономисты не могли предвидеть, что обслуживание долга может стать дешевле даже при общем увеличении пула из-за падения расходов по обслуживанию. Теперь правительство хочет ориентироваться не на годовой дефицит или сумму общего долга, а на сумму, которую США будет выплачивать ежегодно. По словам Йеллен, здесь Штаты на уровне 2007 года. Еще недавно Ларри Саммерс, ныне основной критик «голубиных» сигналов Сената, утверждал, что жесткая кредитно-денежная политика приведет только к ненужным репрессиям. Оба подхода по-прежнему учитывают инфляцию как основной показатель. Разница в его вычислениях. Новая школа отдает предпочтение показателям старения населения, растущего населения и экономии за счет технологий. Классическая школа утверждает, что долгосрочные процентные ставки можно удержать низкими, только если применять краткосрочные низкие ставки. Сейчас государства, которые проводят займы в своей же валюте, находятся в более выгодном положении. Они не могут разориться, и остается только риск перерасходов из-за инфляции. Теперь критики такого подхода говорят: проблема не в самом долге, а в растущем дефиците бюджета. И они правы. Для того чтобы снабдить граждан выплатами в 1400 долл., Байден включил станок. Если правительство собирается активно вмешиваться в размер процентной ставки, проводя выкупы облигаций, для этого им также понадобятся деньги. А это снова запустит режим «станка» либо приведет к выпуску новых пулов облигаций.Лена Комилева, управляющий партнер и главный экономист G + Economics, говорит, что паника на рынках возникает не из-за самого долга, а из-за страха, что его не смогут покрыть. Она уверена, что в будущем доверие к облигациям упадет. Безусловно, риски цикла подъема-спада растут, а значит, далее последуют годы жесткой экономии. Ведь пандемия – явление временное, а долгосрочные займы имеют структурное значение. Соответственно, как только ставки возрастут, возрастут и расходы по ним, что при малейшем намеке на неспособность государства покрыть очередную выплату может спровоцировать лавинообразный отток из области облигаций и даже уничтожить этот инструмент полностью. Кривая доходности госдолга уже стала притчей «во языцех» среди экономистов. Министр финансов Великобритании Риши Сунак уже выражает опасение для своего сектора. В области евро все еще хуже. Потребности в свободных средствах на протяжении следующих лет в ЕС будут оставаться высокими – примерно на уровне 20% ВВП, тогда как долг уже превысил его годовой показатель.В этих условиях все, что делают правительства, – это акцентируют наше внимание на процентной ставке, тактично обходя вниманием вопросы, за счет каких средств они собираются выкупать излишки долга.Сейчас никто не может спрогнозировать, как поведут себя потребители, сэкономившие 1,5 трлн долл. на фоне постоянных вливаний. Могут ли новые дотации стать для обычных граждан сигналом к тому, что еще не все наладилось и стоит завязать пояса потуже? Может ли случиться так, что рынки отбросят волатильность инфляции как показатель, раз уж он ничего больше не отражает, и перейдут к дефляционным событиям на основе показателей госзайма? Пауэлл и «голуби» - сказка про контрольДэниел Мосс, новостной аналитик и экс-исполнительный редактор Bloomberg News, говорит: «Мы имеем дело ни больше ни меньше с новым мировым финансовым порядком». Теперь, когда маховик восстановления экономики запущен, началась глобальная борьба за пирог денежно-кредитной политики между властью и банками по всему миру.В Индонезии политики штурмуют бастионы Центробанка. Ими был представлен законопроект об обязательной поддержке госбюджетов во время финансовых кризисов. Это уже второй раунд битвы – первый ознаменовался почти принудительным выкупом облигаций на сумму 574,4 трлн рупий (40 млрд. долл.) Самой интересной в этой ситуации является риторика. Попытки правительства связать руки исполнительной власти, опираясь на финансовый бардак, а не чрезвычайную ситуацию из-за коронавируса, показывает, что это далеко не последнее усилие законодателей. По сути, это попытка превратить экстраординарное событие в стандартную деловую практику. Конечно, Джакарта во многом уникальна. Однако она далеко не единственная, которая идет по пути диктата крупного бизнеса. В Новой Зеландии, которая выступила флагманом направленной инфляции, министр финансов решил сосредоточить внимание Резервного банка на стоимости жилья. В инфляционной составляющей парламентарии заставили банк учитывать цены на жилье. Это также сугубо политическое решение. Потому что только для граждан имеет вес доступность жилья. С точки зрения макроэкономики это несущественный показатель. Война коснулась не только США. Например, бразильские управляющие процентными ставками дорого заплатили за юридическую автономию. За некоторую свободу Центральным банкам приходится расплачиваться. В первую очередь это целевые планы по восстановлению занятости. Этого не избежал даже ФРС. Дэниэл Мосс считает, что это провальная идея: рынки труда останутся в профиците, несмотря на прирост ВВП по результатам года, поскольку изменилась сама структура производства – вырос процент автоматизации и т.п. Отчасти это стало результатом стремления к постоянному снижению цен – показателю, который считается одним из важнейших согласно Международному валютному фонду. Ведь стремление снизить себестоимость вынуждает работодателей урезать зарплатные фонды.Таким образом, мы рискуем не получить хороший прирост занятости даже в условиях восстановления экономики. А значит, несмотря на пессимизм трейдеров, ожидающих повышения процентной ставки уже в июле этого года, это крайне маловероятно. Однако администрация Байдена решила не сидеть, сложа лапки, в ожидании, пока крупный про-республиканский бизнес подомнет ее под себя. В ответ на несомненное давление со стороны банков, демократы решили расчистить себе место для маневра и изменить саму систему оборота казначейских облигаций. То есть, главная битва демократам еще предстоит. Особенно на фоне законопроекта об инфраструктуре, который продвигает клика президента.Рынок облигаций и инфляцияНе будем забывать, что мы являемся свидетелями конца бычьего тренда на рынке облигаций, который начался в 1981 году. Он пережил крах Уолл-стрит 1986 года, пузырь доткомов и потерю рейтинга ААА правительством США. Но не пандемию. Правило «20 процентов», согласно которому падение рынка на более чем 20% является разворотом тренда, поставило точку в прошлом году. Понятно, что Пауэлл и его команда склонны ориентироваться на показатели последних десятилетий: начиная с 60-х, за исключением 70-х, инфляция колебалась в районе 2%, и сейчас, на фоне беспрецедентной безработицы, прогнозируемые 2,1% - бледная тень этой цифры в прошлом. Зато снижение показателя занятости достоверно приводило к увеличению инфляции. Так, сейчас уровень безработицы опустился ниже 1973г., что, по мнению команды Пауэлла, спровоцировало рост инфляции до 10% в 74-м. Однако это могут быть две стороны одной медали, а не причина и следствие. Индекс основных цен расходов на личное потребление, который предпочитает ФРС в качестве основного показателя инфляции, колеблется на уровне 1,5%, что ниже уровня последних 20 лет на 0,2% даже с утроением доходности облигаций с 1981 г.Цены на облигации продолжают падать, что приводит к росту доходности. Рынок госзайма, в целом, перекормлен. Уровень безубыточности эталонных 10-летних казначейских билетов вырос до 2,32%, что является самым высоким показателем с января 2014 г., и это намного выше официальных обещаний ФРС. То, что мы имеем дело с новым мировым порядком, отчасти можно понять по реакции Бюджетного управления. Ранее этот орган частенько изображал «ястреба». Обычно в случаях большого дефицита бюджета оно включает «аларм».Этот месяц не стал исключением, и уже вышло очередное официальное предупреждение. Так, CBO прогнозирует дефицит на уровне 10,3% ВВП к концу года, что будет наивысшим показателем (не считая предыдущий год) с 1945 г. К 2051 г. ожидается 13,3%. CBO уже схлестывалась с демократами, утверждая, что двукратное повышение минимальной заработной платы приведет к потере 1,4 млн рабочих мест. В ответ они получают критику своих расчетных инструментов. Сторонники этого подхода считают, что СВО постоянно переоценивало расходы госаппарата по займам, а значит, прогнозы госдолга были завышены, утверждает администрация первого лица Штатов. Они выступили с критикой самого механизма расчета. Так, Йеллен говорит, что именно процентные ставки теперь являются доминирующим показателем, а вовсе не доля от ВВП или бюджетный дефицит. Иными словами, взят курс на устойчивое снижение процентных ставок. Дон Бейер из Вирджинии, глава Объединенного экономического комитета Конгресса, говорит: «Низкие процентные ставки разрушили все, что мы знали об экономике».В результате Бюджетное управление включило дипломатию и утверждает, что «мы видим признаки инфляционного давления, но мир, кажется, не собирается развалиться». Прошлый кризис 2008 года управление завысило риски доходности облигаций и теперь осторожничает. Демократы, кажется, решили воспользоваться ситуацией и приучить нас к мысли, что инфляция – это новая норма.Все же Агентство утверждает, что дефицит бюджета все еще может спровоцировать рост доходности по займам из-за озабоченности инвесторов, а государственные расходы в результате вытеснят частные.Ему возражают новаторы в области экономики. Дж. У. Мейсон, доцент экономики Городского университета Нью-Йорка, говорит, что этот подход устарел.Йеллен не устает повторять, что Америка вполне может позволить себе и дальше брать займы благодаря низким процентным ставкам (см. стоимость обслуживания госдолга США на диаграмме ниже). Иными словами, низкие процентные ставки удерживаются Резервсистемой не только для помощи межбанковскому сектору, но и в первую очередь для того, чтобы распродать собственные облигации. Через этот механизм ФРС пытается «выманить» накопленные домохозйствами средства. Понятно, почему Центробанк не откажется от сверхмягких ставок до того, как привлечет необходимые суммы. Однако доходность по облигациям неуклонно растет. И по ним будет расплачиваться вся Америка, а за ней – и весь остальной мир. В соответствии с вышеописанным планом становится понятно, что глава Федрезерва не собирается повышать процентную ставку. По его собственным словам, «до достижения полной занятости и демонстрации устойчивого роста экономики». Однако это весьма спорная идея.Из слов Пауэлла фактически следует, что он решил игнорировать проблему госдолга, предпочитая сосредоточиться на восстановлении экономики. При этом он настаивает, что любой скачок инфляции будет «закономерным, но временным». И хотя его настрой выглядит оптимистичным, его тон в сравнении с прошлым годом изменился. Еще недавно он практически умолял Сенат выделить ему средства на дотации. Теперь же он просто говорит: «Я не комментирую этот вопрос».Почему удержание базовой процентной ставки опасно? Процентная ставка является ориентиром для начисления процентов по вкладам и кредитам. Низкая ставка стимулирует брать кредиты не у населения, а у Центробанка. Иными словами, банки остаются незаинтересованными в том, чтобы американцы достали свои заначки и начали их активно инвестировать. Важно ли это?В 1934 году вышел первый доклад комитета Сената по банковскому делу, где маржинальная торговля была названа причиной, стоящей за раскручиванием самоподдерживающейся спирали страха в истории Великой Депрессии 1929 г. Трейдеры обезумели от обещания быстрой выгоды, а брокеры слишком быстро пошли на уступки, потому что считали, что рынок не перестанет расти. А когда он достиг пика, маржинальные требования инициировали неконтролируемую ликвидацию, которая привела к новым виткам.После этого был издан Закон О Федеральной резервной системе США, где орган наделялся полномочиями по установлению маржинальных требований. После этого стала популярной идея о том, что маржинальный долг является хорошим индикатором перегрева рынка. Однако в 1988 году ряд исследователей доказал, что на самом деле брокеры начали повышать маржу задолго до фактического краха. К осени 1929 г. требования по залоговому обеспечению составляли до 80 и даже 100% (в сравнении с 5-10% в 1870-х гг.)В соответствии с этим большая часть вынужденных ликвидаций прошла задолго до начала кризиса 29-го. На основании этого прежний подход к оценке рисков маржинальных требований был подвергнут критике и отброшен. Возникает закономерный вопрос: действительно ли Великая депрессия спровоцирована завышенной маржой или это ошибка аналитиков прошлого?Существует несколько подходов к использованию маржи как индикатора. Первый состоит в соотнесении его данных с ВВП или общей капитализацией фондового рынка. И здесь мы не видим корреляции, ведь в 1929 г. он составлял около 6-8% против 3,2% в нынешнем году. Однако, возможно, мы просто смотрим не туда. Так, основываясь на данных, что брокеры начали повышать ставки задолго до краха – в 1928 г. – мы можем сопоставить данные этого года. И мы видим, что именно их поведение, а не последовавшие трейдерские спекуляции, легло в основу будущего кризиса. Но есть и другой подход. В прошлом году в Review of Finance вышла статья, где авторы доказали, что значение имеет не количество денег, вкладываемых инвесторами, а та сумма, которую они представляют. Используя известные данные, они построили график так называемого маржинального кредита, т.е. долговой нагрузки сверх нормы на счетах инвесторов. Этот показатель увеличивается, когда инвесторы удерживаются от новых инвестиций, и уменьшается, когда они готовы инвестировать за счет полученной прибыли. Фактически это показатель решения каждого отдельного инвестора накопить на маржинальные требования в будущем в соответствии с его ожиданиями, или нет». И действительно, этот показатель точно коррелирует с ситуацией 1929 г. Иными словами, события приводят к тому, что инвесторы не торопятся вкладывать накопленные средства, ожидая, к чему приведет новая политика ФРС, и продлится ли карантин. Интересно, что именно это мы и наблюдаем сейчас. Хедж-фонды сокращают кредитное плечо. Среди инвесторов, которые прогнозируют дальнейшее падение спроса, такие мастодонты, как Рэй Далио и Билл Гросс, хотя некоторые видят свет в конце туннеля. Так, Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim, утверждает, что доходность облигаций может стать даже отрицательной из-за перетока финансов в ценные бумаги с фиксированным доходом.Конечно, это вполне может случиться. Но зачем инвесторам отказываться от ставок по облигациям, которые каждый день пробивают потолок? Нужно лишь просто изменить структуру портфеля, не так ли?Инвесторы засучили рукаваС учетом неопределенности, держатели облигационных портфелей перетряхивают их содержимое, меняя приоритеты. Так, Мэтт Фройнд, один из инвестиционных директоров Calamos Investments, говорит: «Зачем покупать 10-летние облигации, и фиксировать отрицательную доходность на весь этот период, если можно предпочесть краткосрочные займы?» Сам он ожидает инфляцию на уровне 3% к концу года. Его коллеги также считают, что устойчивая инфляция приведет к снижению доходности в ближайшие 3-4 года. Поэтому многие решили сделать ставки на активы, которые вырастут вместе с уровнем инфляции. Марк Иган, управляющий портфелем Carillon Reams Core Bond Fund, вслед за своим коллегой утверждает, что сосредоточился на рынке коротких займов, т.к. думает, что фонды собираются снижаться в среднем на 2% в следующую пятилетку. Грег Уайтли, управляющий портфелем DoubleLine, смеется: «они (ФРС – прим. авт.) призывают нас поверить в то, что вместе с ростом инфляции случится и одновременный рост экономики».Краткое резюмеПо итогам анализа становится понятно, почему Пауэлл так уклончиво реагирует на все вопросы о дальнейшей политике. Дело в изменении самого подхода к макроэкономике и ее основным показателям. Пауэлл просто не знает, к чему приведут его усилия. Сейчас ФРС и другие страны оказались на неизведанной территории, открыв для себя возможности бесконечного внутреннего госзайма. Они собираются занять необходимую сумму у инвесторов через облигации, а затем расплатиться по ним, выпустив еще больше облигаций... Да-да, это инфляция, как она есть. Исходя из этого можно утверждать: Базовая процентная ставка не будет повышена, пока экономика не насытится денежными вливаниями; Через систему низких процентных ставок правительство пытается заставить мелкий бизнес и частных инвесторов активнее кредитоваться, чтобы восстанавливать экономику. Но экономика зависит не от желания и возможностей инвесторов, а больше от восстановления цепочек закупок и сбыта, и покупательской способности населения; В свою очередь, покупательские возможности населения ограничены карантином, который на фоне провалов в области вакцинации и "вакционного национализма", рискует быть продлен еще на один год; Также на покупательскую способность напрямую влияет рынок труда. Если он не восстановится до приемлемых 5%, а этого может не случиться в ближайшие годы, то производители не смогут повысить цены; Низкие процентные ставки также открыли дорогу правительству для бесконечного выпуска облигаций для покрытия дефицита. Чтобы покрыть выплаты по ним, в дальнейшем правительству придется либо выпускать новые пулы облигаций, либо печатать деньги. Новые выпуски облигаций при этом должны покрывать и текущую потребность правительства и проценты, которые нужно погасить по старым займам. Значит, объем займов в ближайшем будущем будет расти; Рост объема займов провоцирует недоверие к ним инвесторов, которые «по телевизору видели» новую экономическую парадигму Пауэлла, и по-прежнему со страхом ожидают роста инфляции; Инвесторы в нынешней ситуации сокращают кредитное плечо. Как мы видим из анализа маржинального кредита, инвесторы понимают риски и сокращают финансирование долгосрочных проектов. В 1929 г. этого было достаточно для инициации Великой депрессии. Остается один вопрос. Структура экономики изменилась. Может ли сокращение сроков займов повлечь обвал рынка в нынешней ситуации? Базовым показателем в любой из приведенных выше моделей продолжает оставаться инфляция. То, что ожидается ее всплеск – дело уже решенное. Вопрос в том, вернется ли она к прогнозируемому уровню. Но возможно, нам стоит поставить вопрос по-другому: какие у правительства есть механизмы по сдерживанию инфляции, если от своего прошлого инструмента – повышения ставки – оно отказалось? Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс