Green Way

Советник "Green Way" торгует на основе Среднего Движения Цены. Так как среднее движение есть всегда, то... Прибыль есть всегда.

K-meleon_V2.2

K-meleon_V2.2

Торговый эксперт Razvorot

Безындикаторный автоматический торговый эксперт для терминала MetraTrader 4

Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
Блоги Рейтинг брокеров Журнал Магазин Прогнозы Новости Каталог

Анализ GBP/USD. 25 июня. Британская статистика продолжает разочаровывать.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка сейчас требует внесения дополнений и коррективов, но может еще принять более или менее удобоваримый вид. На текущий момент последняя нисходящая волна зашла за лоу предполагаемого нисходящего участка тренда, который я считаю завершенным. Таким образом, классической коррекционной структуры a-b-c мы уже не увидим. Тем не менее, волновой анализ допускает построения различных коррекционных структур, поэтому может быть построена более сложная трехволновая формация w-x-y. Так или иначе, фунт и евро продолжают показывать очень высокую степень корреляции, и оба инструмента должны построить примерно одинаковые участки тренда. Восходящие. При этом по евровалюте это может быть классическая a-b-c, а по фунту – более редкая w-x-y. Но в обоих случаях инструменты должны построить сейчас восходящую волну, которая должна зайти за пик предыдущей восходящей. Волновая разметка по британцу выглядит сейчас не совсем однозначно, но все же имеет право на жизнь. Тот факт, что после заседания ФРС не началось более сильное повышение американской валюты, обнадеживает и дает шансы на построение необходимой восходящей волны. Розничные продажи в Великобритании падают. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 24 июня повысился на 20 базовых пунктов. Активность рынка в пятницу была очень низкой, хотя несколько отчетов в этот день все же увидело свет. В Великобритании еще утром вышел отчет по розничной торговле. Согласно нему, розничные продажи в мае уменьшились на 4,7% в годовом исчислении и на 0,5% в месячном. Рынок ждал более оптимистичных значений. Без учета продаж топлива продажи упали на 5,7% г/г и 0,7% м/м. Тоже хуже ожидания рынка. Тем не менее, фунт стерлингов утром немного вырос(буквально на 20п), но активность рынка была настолько слабой, что никто даже не заметил усилия британца. В США вышел индекс настроения потребителей от Мичиганского университета, который тоже не обратил на себя внимание рынка. Таким образом, британец продолжает построение коррекционной структуры и движется очень похоже на европейца. В обоих случаях я жду построения восходящей волны, но ждать, возможно, придется очень долго. Последние несколько недель показали, что рынок не горит желанием покупать сейчас евро или фунт. А без повышения спроса на эти валюты не будет необходимого нам роста. На следующей неделе несколько раз выступит Кристин Лагард, один раз Джером Пауэлл, в Евросоюзе выйдет отчет по инфляции за июнь, в Великобритании – отчет по ВВП, а в США – индекс деловой активности ISM. Новостной фон, таким образом, будет достаточно интересным, но сможет ли он вызвать повышение спроса на интересующие нас валюты? Выступления Лагард, Пауэлла и Бейли уже давно нельзя расценивать, как поддержку евро и фунта. ВВП Великобритании, вероятнее всего, снизится в первом квартале, а инфляция в Евросоюзе – опять вырастет. Таким образом, общий характер новостного фона вряд ли изменится. Европеец и британец могут рассчитывать сейчас только на волновую разметку. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар прояснилась. Я по-прежнему ожидаю построения повышательной волны в рамках коррекционной восходящей структуры. Если текущая волновая разметка верна, то повышение инструмента будет продолжаться с целями, расположенными выше расчетной отметки 1,2671, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Рекомендую покупки по каждому сигналу MACD «вверх». На старшем масштабе весь нисходящий участок тренда выглядит полностью укомплектованным, но может принять более протяженный вид. Если текущая коррекционная структура все же примет еще более нестандартный вид, то коррективы придется вносить.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 дня назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 25 июня. Неделя завершилась так, как ей и подобает.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент завершил построение нисходящего участка тренда. Если текущая волновая разметка верна, то в данное время началось построение нового повышательного участка тренда. Он может получиться трех волновым, а может - импульсным. На текущий момент проглядываются две волны нового участка тренда. Волна а завершена, а волна b – также предположительно завершена. Если это действительно так, то сейчас началось построение восходящей волны с. Инструмент не снизился под лоу нисходящего участка тренда, поэтому волновая разметка пока сохраняет свою целостность. Однако отмечу, что нисходящий участок тренда может усложнить свою внутреннюю волновую структуру и принять гораздо более протяженный вид. К сожалению, очень перспективная волновая разметка может быть сломана из-за новостного фона, который привел к сильному снижению спроса на евровалюту. Но на текущий момент шансы на построение восходящей волны с сохраняются. Помешать может только новостной фон. Неделя выдалась скучной. Инструмент Евро/Доллар в пятницу повысился на 30 базовых пунктов. Активность рынка была очень низкой. Напомню, что в понедельник и вторник новостной практически отсутствовал для евро и доллара. Такая же картина наблюдалась и в пятницу, когда самым важным отчетом дня стал индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Ожидания рынка были низкими, но значение отчета оказалось еще ниже – всего 50,0. В начале 2020 года оно составляло больше 100 пунктов, а год назад – около 80. Таким образом, сейчас мы наблюдаем самое низкое значение за всю историю исследования этого показателя(больше 60 лет). Хоть сам по себе показатель и не является важным, все же его снижение на исторические лоу что-нибудь да говорит. Рынок на фоне этого индекса немного опустил доллар, но очень незначительно. Наиболее важные события недели – выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе тоже не привлекли внимания рынка. Пауэлл из раза в раз повторяет одни и те же высказывания, поэтому рынок просто не видит причин для себя каждый раз отыгрывать одно и тоже. Сейчас очевидно всем, что процентная ставка ФРС будет расти, несмотря ни на что. Можно также вспомнить индексы деловой активности в сферах производства и услуг(а также композитные индексы) по ЕС и США. Все шесть индексов снизились в июне, указывая на ощутимое падение деловой активности. Но так как индексы упали и в США, и в Евросоюзе, то ни евро, ни доллар не смогли из этих данных извлечь для себя выгоды. В итоге мы получили неделю, когда все пять дней инструмент двигался горизонтально. Волновая разметка абсолютно не изменилась, потому что движения как таковые отсутствовали. Следовательно, я продолжаю ожидать построения восходящей волны, согласно текущей волновой разметке. Евровалюте трудно, но она все же имеет шансы вырасти до 8 фигуры. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Если так, то сейчас можно покупать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0947, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вверх». Волна b предположительно завершена. Неудачная попытка прорыва уровня 261,8% указывает на неготовность рынка к новым продажам инструмента. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны E завершилось. Таким образом, весь нисходящий тренд приобрел завершенный вид. Если это действительно так, то в перспективе нескольких месяцев инструмент будет повышаться с целями, находящимися около пика волны D, то есть к 15 фигуре.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 дня назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 20 – 24 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт не понял, что делать с британской инфляцией, и не захотел

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели набрал 40 пунктов. В целом же пара всю неделю была практически обездвижена и находилась строго под критической линией. Таким образом, евро и фунт в очередной раз показали, что торгуются они практически идентично. Отличие заключается лишь в том, что евро находится около своих 20-летних минимумов, а фунт – около 2-летних. Как видим, даже тот факт, что Банк Англии уже пять раз повысил ключевую ставку, никакой роли для трейдеров не играет. Мы уже говорили в прошлых статьях, что, скорее всего, так происходит из-за того, что рынок сейчас полностью сосредоточил свое внимание на США, ФРС и американской валюте, а остальные факторы практически игнорирует. То есть формально у британской валюты сейчас есть основания для роста, но они никакой роли сейчас не играют. Таким образом, мы можем сделать только тот же самый вывод, что и ранее: фунт может показать коррекционный, технический рост, но не более. Как видим, у него такие же большие проблемы возникают при попытке преодоления критической линии – первой преграды на пути к формированию нового тренда. Не говоря уже о чем-то большем. Выступления Джерома Пауэлла на этой неделе в Конгрессе только понизили вероятность роста фунта стерлингов. Пауэлл в очередной раз дал понять, что ставка и дальше будет расти, при чем темпами гораздо более высокими, чем те, которые планировались и ожидались в начале года. А индексы деловой активности в США, которые упали уже почти до 50,0, не спровоцировали распродажи доллара. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 0,8 тысячи контрактов BUY и 3,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 2,4 тысячи. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим». А фунт, несмотря на рост нетто-позиции, все равно не может начать восходящий тренд. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому два-три несущественных повышения этого показателя вряд ли однозначно свидетельствует о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 92 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 28 тысяч контрактов на покупку. Как видим, разница между этими числами более, чем трехкратная. Таким образом, в случае с фунтом и спрос на доллар остается высоким, и спрос на сам фунт остается низким. Чего ожидать от пары фунт/доллар при таких вводных данных? Тем более, что мы отлично видим, что ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что рано или поздно глобальный нисходящий тренд будет возобновлен. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании были опубликованы индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые, нужно признать, оказались лучше, чем в США или Евросоюзе. Но ненамного лучше. Их значения не позволяют сделать вывод, что в Британии сейчас все хорошо и никаких негативных тенденция не наблюдается. Скорее, наоборот: деловая активность точно также падает, просто чуть менее быстро, чем в Штатах или Евросоюзе. А отчет по британской инфляции показал, что цены растут прежними темпами, даже чуть-чуть быстрее, чем месяцем ранее, а сам показатель никакого внимания пока не обращает на все старания Банка Англии. Инфляция выросла до 9,1% г/г, что в точности соответствовало прогнозам. Поэтому, вероятно, фунт и не показал сильной реакции на этот отчет. Напомним, что трейдеры любят реагировать, когда фактическое значение важного отчета не совпадает с прогнозным. Тем не менее, инфляционная тенденция на Туманном Альбионе еще хуже, чем в Штатах или в Европе. Инфляция выше, а все старания регулятора проходят «мимо кассы». Торговый план на неделю 27 июня – 1 июля: 1) Пара фунт/доллар начала новый виток коррекционного движения, но шансов на новый восходящий тренд все равно крайне мало. Пара не смогла отработать линию Сенкоу Спан А, не может преодолеть Киджун-сен. Таким образом, покупки сейчас не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но позиции фунта и агрессивность быков сейчас не на том уровне, чтобы быть уверенными в росте. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Формально, на 24-часовом ТФ могла начаться боковая коррекция, которая в простонародии называется «качели» или флэт, однако пока что все выглядит так, как будто падение продолжится. В данное время актуальны продажи с целями 1,2080 и 1,1410(76,4% и 100,0% по Фибоначчи). Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 дня назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 20 – 24 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Доллар не вдохновился обещаниями Пауэлла повышать ставку.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 70 пунктов. Стоит ли говорить о том, что это очень мало и в разрезе волатильности, и в разрезе роста валюты? При чем всю неделю пара откровенно стояла на одном месте, что особенно хорошо видно как раз на 24-часовом ТФ. Несмотря на то, что еще неделей ранее пара торговалась около критической линии, то есть могла преодолеть ее или отскочить от нее, ничего подобного на этой неделе не произошло. Таким образом, никаких новых технических выводов сделать просто нельзя. Глобальный нисходящий тренд по-прежнему сохраняется и по-прежнему нет ни одного признака того, что может начаться восходящий тренд. Напомним, что всерьез ожидать восходящий тренд можно будет лишь после преодоления облака Ишимоку. Сам индикатор Ишимоку уже изо всех сил старается помочь паре, так как с течением времени его линии снижаются(стремятся к цене). Однако даже это не помогает европейской валюте показать хоть какой-то рост. Таким образом, мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение евро продолжится. В перспективе одной-двух недель, возможно, натужный рост евро будет иметь место, но это будет исключительно коррекционный рост. Тем более, что на этой неделе Джером Пауэлл заверил Конгресс США, что снижение инфляции до 2% остается главной целью регулятора. ФРС готова даже пренебречь ростом американской экономики. А это значит, что ставки дальше будут расти. А любое ужесточение монетарной политики – это всегда фактор поддержки для валюты. В это же время ЕЦБ продолжает занимать максимально пассивную позицию. Кристин Лагард пообещала повысить ставки дважды в этом году, но такой подход совершенно ничего не меняет в раскладе сил между долларом и евро. Он означает, что ставка максимум составит 0,5%. У ФРС ставка уже равняется 1,75%... Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали огромное количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация начинает меняться, при чем опять-таки не в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», но евровалюта падала, то сейчас настроение стало «медвежьим»... Чего же мы можем ожидать в этом случае от евро? Вопрос риторический. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 11,4 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 1,8 тысячи. Таким образом, нетто-позиция вновь упала, на этот раз на почти 10 тысяч контрактов. С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что теперь даже крупные игроки не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY теперь ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 16 тысяч. Следовательно, мы вполне можем констатировать, что теперь не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро постепенно снижается. Это может привести к новому, еще большему падению евровалюты. В принципе, за последние несколько месяцев или даже больше евровалюта не смогла показать даже сильной коррекции, не говоря уже о чем-то большем. Максимальное ее движение вверх составляло около 400 пунктов. Все фундаментальные, геополитические факторы остаются в пользу доллара США. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе не было ни одного важного или хотя бы интересного события. Обратить внимание трейдеры могли только на индексы деловой активности, которые умудрились упасть в июне практически до критической отметки 50,0. Их снижение наблюдается уже в течение долгого периода времени и, если дело и дальше так будет продолжаться, то они уйдут ниже «ватерлинии». Справедливости ради нужно отметить, что и в Штатах не все хорошо с этими показателями, так как индексы деловой активности упали еще ниже, чем в Евросоюзе. Это говорит о том, что обе экономики переживают сейчас не лучшие времена. Но, напомним, что в Штатах ФРС делает все, чтобы экономика «охладилась», и делает это конкретно в рамках определенной цели, то в Евросоюзе ЕЦБ даже ставку еще не начал повышать, а экономика уже показывает, что ей больно и плохо. Таким образом, у ЕЦБ попросту нет пространства для маневра, следовательно американская валюта по-прежнему имеет большое преимущество. Торговый план на неделю 27 июня – 1 июля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, но отдалится за последние недели от него не смогла. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, преодоления линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Сигнал отменится, если пара закрепится выше линии Киджун-сен. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 дня назад

ИнстаФорекс

Аналитики BofA: 4 фактора силы USD и рецессия-2023 в США

Аналитика vs реальностьПо мере того как Федеральная резервная система США ускоряется в повышении ставок, на фоне риска глобальной рецессии все больше внимания рынки уделяют прогнозам специалистов. Конечно, даже самые видные аналитики и финансисты тоже люди, а людям свойственно ошибаться. Но ведь и трейдеры имеют определенные знания рынка и свои собственные суждения и в комментариях специалистов рынка, скорее всего, ищут подтверждение собственному видению ситуации. Возможно, в аналитических прогнозах (по USD и рецессии в США) трех ведущих американских банков вы тоже найдете совпадение со своими расчетами и поймете, как вам следует действовать дальше. Но даже если этого и не произойдет, вы в любом случае сможете принять эту информацию к сведению. Инфляция и рецессияСила этой совсем не сладкой «парочки» растет с каждым новым отчетом по уровню цен и рынку жилья. Первые поднимаются, а второй как индикатор благосостояния и благополучия экономики падает. Недавние заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла о «безоговорочной» приверженности его ведомства сдерживанию инфляции (причем даже в условиях рисков для роста экономики!) и о том, что рецессия, «безусловно, возможна», расставили все точки над i.А что говорят эксперты? В Goldman Sachs (главный экономист Ян Хатциус) оценивают вероятность рецессии в США в ближайшие два года на уровне 35%. Кумулятивная вероятность (за этот же срок) и того выше – 48%. Положительная часть прогноза GS – рецессия, «скорее всего, будет неглубокой» при условии, что ужесточение политики ФРС тоже будет умеренным. О том, что рецессия в США вряд ли будет «глубокой или продолжительной», говорят и в Morgan Stanley (гендиректор Джеймс Горман). Правда, вероятность того, что экономика США рискует впасть в рецессию, в MS повышают до 50%. В В Bank of America считают риск рецессии в 2022 низким, а вот во второй половине 2023-го американскую экономику ждут, во-первых, замедление почти до нуля, а во-вторых – вероятность рецессии, начиная с этого момента составляющая 40%. Причем аналитики BofA даже на 2024 год не дают позитивных прогнозов: в экономике наступит всего лишь «скромное восстановление». Свое видение ситуации в Bank of America озвучили после того, как ФРС повысила процентную ставку на 75 б. п. При этом там заявили, что Центробанк США действует слишком медленно, в то время как инфляция разогналась до 40-летних максимумов.Также в BofA задаются вопросом: что будет делать ФРС после завершения цикла ужесточения? «Наш базовый прогноз предполагает, что ФРС не будет уверена в том, на что ей реагировать – на очень слабый рост экономики или на все еще высокую инфляцию», – с пессимизмом резюмируют аналитики.Доллар СШАОднако есть фактор, на который аналитический отдел Bank of America Global Research смотрит с оптимизмом. Это USD. BofA не только уверен в устойчивости американской валюты, но и видит его движение как бычье всю вторую половину 2022 года. И свое видение специалисты банка подкрепляют несколькими доводами.Во-первых, высокая инфляция и перегретая экономика заставляют ФРС США действовать по-ястребиному быстрее и жестче, чем другие регуляторы. В это время ЦБ из G10 по большей части пытаются устранить последствия негативных шоков и в монетарной политике двигаются «по следам» ФРС. Во-вторых, США – энергетически независимая страна, поэтому на фоне подорожания энергоносителей условия внешней торговли для нее не ухудшились. Достаточно сравнить ситуацию в еврозоне или Японии, чтобы в этом убедиться. В-третьих, инвесторы уходят из рисковых активов прежде всего в доллар как валюту-убежище. Также надежная иена сейчас очень обесценена и значительно уступает USD. И в-четвертых, американская валюта выигрывает на ослаблении Китая, который сейчас придерживается политики нулевой терпимости к COVID. Так, США менее зависимы от Китая в своем экспорте, чем Европа и страны АТР, слабый юань поддерживает «американца», особенно против евро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар и евро бьются за место под солнцем отчаянно: ФРС и ЕЦБ дают своим валютам важное задание – остаться в живых

Подходит к концу пятидневка, насыщенная выступлениями представителей ведущих Центробанков, которые, похоже, гораздо больше напуганы экономической ситуацией, чем они показывают на самом деле. На протяжении недели основная валютная пара колеблется в относительно узком коридоре, меняясь в пределах 100–150 пунктов. Попытки «быков» развить повышательный импульс угасают на подступах к отметке 1,0600, которая выступает в качестве верхней границы краткосрочного диапазона консолидации, укрепленной 100- и 200-дневной скользящей средней. С другой стороны, уровень 1,0470 (Фибо 23,6% коррекции) служит непосредственным препятствием для «медведей» на пути к психологически важной отметке 1,0400 и конечной точке последнего нисходящего хода на 1,0380. На этой неделе индекс USD тоже торгуется преимущественно в боковом диапазоне. Гринбек нащупал достойную поддержку в области 103,60–103,80, при снижении к которой американская валюта привлекает покупателей. Последним необходимо пробиться выше недельных максимумов в районе 105,00, чтобы обновить пики 20-летней давности. В настоящее время инвесторы пытаются понять, насколько высоко ФРС и ЕЦБ могут поднять процентные ставки в рамках борьбы с инфляцией и в условиях повышенного риска экономического спада. Денежные рынки оценивают повышение ставок в еврозоне до конца года примерно в 150 б.п., ожидая увеличения стоимости заимствований в США как минимум на 175 б.п. При этом, по словам экспертов, окно для подъема ставок по обе стороны Атлантики стремительно закрывается. Уильям Дадли, экс-глава ФРБ Нью-Йорка, считает, что рецессия в США неизбежна на горизонте 12–18 месяцев. Стратеги UBS пророчат рецессию в Америке с вероятностью в 69%. Ранее на этой неделе свои оценки также повысили специалисты The Goldman Sachs и Citigroup. Сами чиновники Федрезерва признают, что неспособность снизить ценовое давление будет иметь катастрофические последствия. В таком случае рецессия случится совершенно точно и окажется куда более глубокой. Аналитики Barclays прогнозируют рецессию в экономике еврозоны в четвертом квартале текущего года и в первые три месяца следующего года. «В то время как постпандемический импульс роста экономики еврозоны, включая восстановление туризма летом и большое количество невыполненных заказов во многих отраслях, должен поддерживать рост во втором и третьем кварталах, ситуация, вероятно, ухудшится в четвертом квартале», – сообщили они. Ожидается, что потребление в регионе сократится в конце этого года, поскольку европейские потребители почувствуют сокращение реальных доходов, а внешний спрос, вероятно, будет слабым. Президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что слишком запоздалые действия ЕЦБ могут привести к более решительным действиям позже, которые затем могут замедлить или обрушить экономический рост. «Если денежно-кредитная политика будет отставать от графика, может потребоваться еще более сильное повышение процентных ставок, чтобы взять инфляцию под контроль. Это привело бы к гораздо более высоким экономическим издержкам», – сказал он. «ЕЦБ промахнулся, не повысив ставки на 50 б.п. в этом месяце. Тем временем окно для повышения ставок в Европе быстро закрывается, в лучшем случае у них есть две (может быть, три) встречи, прежде чем регион погрузится в рецессию. Если они хотят уйти от отрицательных ставок, они должны пойти на 50 б.п. в июле с очень мягкими сообщениями», – полагают эксперты Vanda Research. В понедельник глава ЕЦБ Кристин Лагард напомнила инвесторам о том, что регулятор прекратит чистые покупки активов в рамках программы APP с 1 июля, а также намерен повысить свои ключевые ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании. К. Лагард также сказала, что пока основной прогноз регулятора не предполагает падения ВВП региона и не исключила еще одного увеличения ставок в сентябре. При этом президент ЕЦБ отметила, что регулятор идет по пути нормализации, но не ужесточения своей денежно-кредитной политики. «Мы в процессе нормализации денежно-кредитной политики, но мы, конечно же, не ужесточаем денежно-кредитную политику», – заявила она. Тот факт, что видные Центральные банкиры любят играть словами, вряд ли кого-то удивит. Все прекрасно помнят, как три года назад ФРС вновь запустила «печатный станок», а ее председатель Джером Пауэлл отказывался называть скупку активов QE. На этой неделе он снова оказался в центре внимания после крупнейшего повышения процентной ставки американским ЦБ с 1994 года в прошлую среду. В среду глава Федрезерва в ходе своего выступления в Банковском комитете Сената заявил, что ФРС не пытается спровоцировать рецессию, но что она, безусловно, возможна. Выступление Дж. Пауэлла показало, насколько сильно изменилась инфляционная среда в США за три месяца, минувших с тех пор, как он представил законодателям первый из своих полугодовых отчетов. На тот момент инфляция, согласно предпочтительному показателю регулятора, составляла 6%, и тогда Дж. Пауэлл сказал, что она будет снижаться в течение года. Однако затем появилось мало признаков ослабления инфляционного давления, и председатель американского ЦБ был вынужден признать, что члены FOMC недооценили риски высокой инфляции. Регулятор полностью привержен установлению контроля над ценами, даже если это чревато экономическим спадом, сообщил он в среду. В четверг Дж. Пауэлл вновь выступил с речью в Конгрессе, на этот раз в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, и продолжил сгущать краски. Приверженность ФРС сдерживанию инфляции, достигшей 40-летнего максимума, является безусловной, заявил глава центрального банка США, отметив, что резкое повышение процентных ставок может привести к росту безработицы. «Нам действительно нужно восстановить ценовую стабильность, потому что без этого мы не сможем обеспечить длительный период максимальной занятости, когда преимущества распределяются очень широко», – сказал он. «У нас нет точных инструментов, поэтому существует риск того, что безработица будет расти, хотя и с исторически низкого уровня. Рынок труда с безработицей на уровне 4,1% или 4,3% по-прежнему является очень сильным рынком труда», – добавил Дж. Пауэлл. Почему ФРС пришлось признать ошибку с инфляцией? Согласно данным Мичиганского университета, американские домохозяйства сейчас ожидают инфляцию в среднем на уровне 3,3% на горизонте 5–10 лет. Это максимальные ожидания с 2008 года. Еще в мае показатель составлял 3%. По словам Дж. Пауэлла, резкое повышение ставок делает «мягкую посадку» экономики очень сложной задачей, но другой риск заключается в том, что высокая инфляция может укорениться в экономике. Именно это беспокоит Федрезерв и заставляет его действовать агрессивно. Руководство американского ЦБ прекрасно понимает, что утрата контроля над инфляцией гарантированно приведет к куда более драматичным последствиям в экономике, а пока есть шанс, его надо использовать, несмотря на риски. «Мы не можем потерпеть неудачу в этом: мы действительно должны снизить инфляцию до 2%», – заявил вчера Дж. Пауэлл. Центральные банкиры по другую сторону Атлантики также опасаются снятия с якоря инфляционных ожиданий. Рекордно высокая инфляция в еврозоне может подпитывать «инфляционную психологию», заявил в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн, имея в виду явление, когда потребители и предприятия корректируют свои привычки в ожидании повышения цен. Как только начинает действовать инфляционная психология, потребители увеличивают свои расходы, чтобы противостоять росту цен, в то время как предприятия начинают повышать свои собственные цены, ожидая более высоких издержек, причем оба варианта поведения увековечивают инфляцию. «Сейчас у нас очень высокие темпы инфляции, и очевидно, что мы можем оказаться в мире, где инфляционная психология берет верх», – сказал Ф. Лейн. В настоящее время ФРС и ЕЦБ всеми силами пытаться поддерживать свои валюты, опасаясь, что их слабость лишь усугубит ситуацию с галопирующей повсеместно инфляцией. Недаром Дж. Пауэлл недавно заявил, что приверженность Федрезерва задаче поддерживать ценовую стабильность обеспечивает всеобщее доверие к доллару как к средству сохранения капитала. Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало в свою очередь предупредил о чрезмерном ослаблении евро. «Слишком слабый евро пойдет вразрез с нашей целью по обеспечению ценовой стабильности», – сообщил он. Доллар, выросший на 9% в этом году по отношению к своим основным конкурентам, потерял часть своего блеска с тех пор, как инвесторы начали делать ставки на то, что ФРС может замедлить темпы подъема ставок после очередного повышения на 75 базисных пунктов в июле и может начать смягчение политики после марта 2023 года. В копилку подобных ожиданий может упасть предпочитаемый Федрезервом индикатор инфляции – базовый ценовой индекс расходов американцев на личное потребление, который выйдет на следующей неделе, 30 июня. Согласно прогнозам, показатель за май должен остаться на уровне прошлого месяца – 4,9%. Между тем 1 июля, будут опубликованы последние данные по инфляции в еврозоне, которые, в свою очередь, могут определить, будет ли ЕЦБ проводить более масштабные повышения процентных ставок после подъема на четверть пункта, запланированного на июль. В пятницу гринбек торгуется под давлением, демонстрируя скромные потери в конце недели, тогда как пара EUR/USD держится в зеленой зоне на фоне оживления спроса на риск. Сегодня основные мировые фондовые индексы преимущественно растут. Ключевые индикаторы Уолл-стрит в среднем прибавляют около 2,5%. Судя по всему, инвесторы считают, что если ФРС в ближайшие месяцы увидит признаки замедления инфляции, то и ставку ей уже не надо будет повышать столь агрессивно. Однако участники рынка, похоже, не учитывают тот факт, что ужесточение политики регулятора может продолжаться в течение более длительного периода. На этой неделе глава Федрезерва Дж. Пауэлл сказал, что ФРС не может контролировать все факторы, способствующие росту инфляции, такие как конфликт на Украине, которые привели к росту цен на энергоносители. «Повышение ставок ФРС не приведет к снижению цен на бензин и продукты питания», – заявил он. В условиях реального риска глобального экономического спада ралли на фондовых рынках выглядит излишне оптимистично. «Переоценка ожиданий относительно повышения ставок ФРС сдерживает доллар, но компенсирующей силой является риск глобального экономического спада. Федрезерв в значительной степени работает на автопилоте, пока они не снимут ногу с монетарных тормозов, слабость гринбека будет ограниченной», – сказали стратеги BMO Capital Markets. Таким образом, «бычий» потенциал доллара до конца еще не реализован, и падение индекса USD к 103 выглядит как возможность для открытия тактических длинных позиций в американской валюте. В то же время продажи пары EUR/USD на росте остаются в приоритете, учитывая, что ЕЦБ по-прежнему отстает от ФРС в плане повышения ставок, а риск наступления рецессии в еврозоне выше, чем в Соединенных Штатах. «Риски рецессии в США неприятно высоки и растут, но Европа еще более уязвима в этом плане», – сообщили в Moody's Analytics. Специалисты Capital Economics отмечают, что риски рецессии самые высокие в Старом Свете, где вызванный инфляцией кризис стоимости жизни сочетается с возможной нехваткой газа. «Ожидается, что к концу года ключевая ставка ФРС превысит 3%. Поэтому поддержка доллара со стороны повышения процентных ставок в США должна продолжать действовать. Тем временем ЕЦБ изо всех сил пытается сдержать периферийные спреды, а еврозона сталкивается с более серьезными трудностями в связи со стагфляцией, что вряд ли выглядит заманчивым поводом для покупки евро», – заявили в Westpac. Стратеги ING задумались над тем, какая комбинация различий в денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС и глобальной рисковой среды потребуется, чтобы вызвать изменения в паре EUR/USD в течение следующих 12 месяцев, и представили ряд сценариев. «Глобальная Златовласка» – наиболее оптимистичный сценарий для пары EUR/USD, при котором она достигнет 1,2000 в ближайшие 12 месяцев. Для этого потребуется как восстановление мировых акций до пика января 2022 года (+30%), так и полное устранение разницы в политике ЕЦБ и ФРС. «Экстремальная стагфляция» – наиболее «медвежий» сценарий, предполагающий движение EUR/USD к 0,90 во 2 квартале 2023 года. Это потребует значительного пересмотра политики Федрезерва в сторону ужесточения по сравнению с политикой ЕЦБ, а также дальнейшего падения мировых акций до уровней, которые в последний раз наблюдались весной 2020 года. «Разворот ФРС» – базовый сценарий банка, подразумевающий возврат EUR/USD к 1,1000, который станет возможным благодаря постепенному восстановлению настроений на риск и некоторому сокращению разницы в процентных ставках по обе стороны Атлантики. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Доллар: пик роста позади

Уолл-стрит надеется завершить неделю на оптимистичной ноте. Похоже, рыночные игроки начинают адаптироваться к жесткой риторике ФРС и, как следствие, возникновению рецессии. Данные четверга указали на ухудшение макроэкономического фона, а Джером Пауэлл просигнализировал о более жестком подходе на ближайших заседаниях и предупредил о возможном росте безработицы. Что это означает для рынков, в частности, для доллара? Появились предположения, что ожидания относительно масштабов повышения ставок достигли своего пика. Сейчас рыночные игроки могут стать свидетелями поворотного момента. Самое главное, все это заставило валютных аналитиков предположить прохождение пика американской валютой. Или, по крайней мере, доллар очень близок к этому моменту.Доказательная база Судя по позиционированиям денежного рынка, ожидания по поводу количества и общей суммы повышений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии на прошлой неделе достигли своего апогея. Самая высокая ставка в США сейчас оценивается на уровне 3,4% по сравнению с 4,1% до принятия решения на прошлом заседании. Это может быть связано с неожиданно слабыми данными по PMI, что привело к снижению доходности трежерис, падению доллара и росту фондовых рынков. По ставкам ЕЦБ также ожидания идут на спад. Рынки на данный момент закладывают ставку на уровне 1,8%, что ниже пиковых 2,6%, зафиксированных в прошлый вторник. Здесь как и в Америке триггером явились разочаровывающие данные по индексу деловой активности в еврозоне. Аналогичная ситуация и по Великобритании. Сейчас ожидается повышение ставки Банком Англии до пиковых в 3%, по сравнению с 3,6% в прошлый понедельник. Сдвиг в этих всех ожиданиях виден по падению доходностей госбумаг. Неизбежность рецессии, как мы видим, затмила агрессивные ожидания ужесточения крупных ЦБ. Инвесторы начали снижать прогнозы по конечным ставкам. Теперь инвесторы рассчитывают на то, что Федеральная резервная система в ближайшей перспективе осуществить несколько агрессивных повышения, а затем завершит свой цикл, прежде чем вновь начать снижать ставки. Другие крупные ЦБ не могут себе позволить отставать от американского регулятора, поэтому с большой долей вероятности пойдут по аналогичному пути. У доллара сейчас будет сложное время. Если ожидания повышения ставок не станут выше, ему вряд ли удастся сохранить восходящую динамику. Это позволит восстановиться таким валютам как фунт и евро. Если в ближайшие недели рыночные игроки окончательно убедятся в том, что ФРС достигла пика ястребиного поведения, по доллару начнутся распродажи. Таким образом будет сниматься перекупленность и переоцененность текущего курса. Ну а пока индекс американской валюты продлевает консолидационную фазу выше отметки 104,00. Потери идут, но достаточно скромные. В случае пробоя этого уровня, ближайшей целью продавцов станет значение 103,40. Пока курс находится выше 102,00, восходящей динамике доллара ничто не угрожает. В идеале американец должен превысить недельный максимум в районе 105,00 в ближайшей перспективе, чтобы позволить восстановлению набрать обороты. Далее дорога будет открыта в зону 105,80 – это почти 20-летний максимум. Евро сложно разогнаться, несмотря на пессимизм доллара. У единой валюты довольно непростая внутренняя картина. Сложно привлечь покупателей в тот момент когда инвесторы переоценивают перспективы политики ЕЦБ. Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1,0500. В качестве динамической поддержки выступает 1,0500, далее идет 1,0470 и 1,0400 (психологический уровень). Сопротивления расположены на 1,0560, 1,0580 и 1,0600 (психологический уровень).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Американские горки фондовой Европы продолжаются. Сегодня – резкий взлет

На торгах в пятницу ключевые биржевые индикаторы Западной Европы уверенно растут вслед за ключевыми показателями фондового рынка США.Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 увеличился на 1,11% – до 406,86 пункта.При этом список подъема в составе компонентов STOXX Europe 600 возглавили ценные бумаги британо-российской компании Polymetal (+7,5%). Минимальные результаты здесь показали акции нефтяной компании Neste Oyj (-7,2%).Тем временем британский FTSE 100 набрал 0,89% и достиг отметки 7038,5 пункта, французский CAC 40 вырос на 1,06% – до 5945,96 пункта, а немецкий DAX – на 0,56%, до 12988,39 пункта.Стоимость ценных бумаг испанского технологического гиганта Indra Sistemas SA упала на 16%. Накануне менеджмент компании сообщил об уходе финансового директора Хавьера Ласаро. Новым финансовым директором станет Борха Гарсия-Аларкон Альтамирано.Котировки немецкого онлайн-ритейлера Zalando SE снизились на 12% на фоне публикации худшей, чем ожидалось, отчетности за второй квартал. Кроме того, руководство Zalando ухудшило годовой прогноз и ожидает, что выручка компании в 2022 году вырастет лишь на 3%, а не на 12–19%, как прогнозировалось ранее.Рыночная капитализация крупнейшего европейского туроператора TUI AG просела на 3,6%. Накануне менеджмент компании сообщил об уходе в отставку главного исполнительного директора TUI AG Фридриха Юссена в начале осени. Новым руководителем компании станет финансовый директор Себастиан Эбель.В пятницу ведущие европейские индексы коррекционно растут после эффектного снижения в течение двух предыдущих торговых сессий. Главным катализатором падения для рынка в среду и четверг стали опасения инвесторов по поводу глобальной рецессии экономики на фоне ястребиной денежно-кредитной политики ключевых центробанков мира.При этом важным повышательным фактором воздействия на европейские индикаторы в пятницу оказалась внутренняя статистика по государствам еврорегиона. Так, в пятницу утром стало известно о том, что в июне индекс доверия предпринимателей (индикатор делового климата) Германии к экономике страны просел до 92,3 пункта с майских 93 пунктов. При этом аналитики в среднем прогнозировали падение показателя до 92,9 пункта. В ушедшем месяце уровень розничных продаж в Великобритании снизился на 0,5% по сравнению с апрелем, несмотря на то что консенсус-прогноз рыночных экспертов предусматривал снижение показателя на 0,7%. Итоги торгов накануне В четверг европейские биржевые индикаторы продемонстрировали снижение на фоне рекордного за 40 лет уровня инфляции в Великобритании и снижении деловой активности в государствах еврорегиона.В итоге сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 0,82% – до 402,40 пункта. При этом на протяжении всей торговой сессии накануне индикатор постоянно колебался между снижением и подъемом.Список снижения в составе компонентов STOXX Europe 600 возглавили ценные бумаги шведской энергетической компании Lundin Energy AB (-98%). Максимальные результаты здесь показали акции британского онлайн-ритейлера THG PLC.При этом британский FTSE 100 просел на 0,97%, французский CAC 40 – на 0,56%, а, немецкий DAX – на 1,76%.Стоимость ценных бумаг итальянского Banca Monte dei Paschi di Siena SpA просела на 3%. Накануне руководство банка сообщило о том, что планирует сократить 4 000 сотрудников и закрыть десятки отделений в рамках реорганизации бизнеса. Котировки люксембургской компании Aroundtown S.A., работающей в сфере недвижимости, подешевели на 6,6%, после того как JPMorgan ухудшил рекомендацию по акциям компаний сферы недвижимости.Рыночная капитализация французской IT-компании Atos SE взлетела на 6,2%. Накануне местные СМИ написали о том, что руководство страны поддержит возможную сделку по слиянию с промышленной группой Thales, выпускающей информационные системы для авиакосмического, военного и морского применения.Ключевым понижательным фактором для фондовой Европы в четверг стала свежая макростатистика по еврозоне. Так, по информации Национального статистического управления Великобритании, по итогам ушедшего месяца рост потребительских цен в стране ускорился до рекордных с 1982 года 9,1% с 9% в апреле.Ключевым катализатором увеличения уровня инфляции в Англии эксперты называют подорожание продуктов питания и энергоносителей.Согласно предварительной оценке S&P Global, в июне сводный индекс менеджеров закупок 19 государств еврорегиона просел до 54,8 пункта с майских 54,9 пункта, что стало минимумом с февраля 2021 года. При этом рыночные эксперты прогнозировали снижение показателя до 54 пунктов.В уходящем месяце индекс активности в сфере услуг еврозоны просел до 52,8 пункта с 56,1 пункта мая. Показатель PMI в обрабатывающей промышленности валютного блока снизился в июне до 52 пунктов с майских 54,6 пункта. Полученный результат стал минимальным за последние 22 месяца. Тем временем, по данным Национального институт статистики и экономических исследований Франции Insee, в текущем месяце индекс доверия предпринимателей к экономике страны взлетел до 108 пунктов против 106 пунктов в мае. Экономисты в среднем ожидали падения показателя до 105 пунктов.Сводный показатель PMI Германии в июне обвалился до 51,3 пункта с майских 53,7 пункта. При этом аналитики предполагали снижение лишь до 53,1 пункта. Индекс PMI в сфере услуг Германии снизился до минимальной отметки с начала года – 52,4 пункта против 55 пунктов в мае.Дополнительное давление на фондовые рынки Европы оказал и тот факт, что в четверг утром Центробанк Норвегии увеличил базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 1,25% с 0,75% годовых. Такой ощутимый уровень повышения ключевой ставки стал максимальным с 2002 года. К слову, эксперты предсказывали повышение лишь на 25 базисных пунктов.Серьезные опасения европейских инвесторов по-прежнему связаны с жесткой монетарной политикой ведущих мировых центробанков, которая может спровоцировать рецессию в глобальной экономике. Опасения трейдеров разделяют также и рыночные эксперты. Недавно аналитики швейцарского экономического института KOF предупредили о том, что в 2023 году Соединенные Штаты и страны еврозоны могут вступить в рецессию.Накануне, в рамках выступления перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США, глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет продолжать увеличивать ключевую ставку до тех пор, пока уровень инфляции в Америке не приблизится к целевым 2%. При этом усилия Федрезерва по сдерживанию уровня инфляции не должны спровоцировать слабость на американском рынке труда, однако безработица в стране может вырасти с текущего исторически низкого уровня.Кроме того, Пауэлл отметил, что риски рецессии "в настоящее время не особенно повышенные", при этом американская экономика сильна, а потребители и бизнес находятся "в хорошей форме".Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Основные азиатские индикаторы прибавляют 0,32–1,85%

Основные азиатские индикаторы сегодня на торгах прибавляют 0,32–1,85%. Наибольшее увеличение показали гонконгский Hang Seng Index, выросший на 1,64%, и корейский KOSPI, набравший 1,85%. Меньше других прибавил австралийский S&P/ASX 200 – 0,32%. Китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite выросли на 0,44% и 0,92% соответственно, а японский Nikkei 225 увеличился на 1,1%. Оптимизм участников торгов связан в первую очередь с увеличением американских индикаторов. Их росту способствовали грядущее выступление главы Федрезерва, а также положительные статистические данные по занятости населения. Так, количество заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю уменьшилось на 2 тыс. и составило 229 тыс.Вторым фактором стало обнародование статданных из Японии. В стране за прошлый месяц отмечено увеличение потребительских цен на 2,5% в годовом исчислении. Этот уровень не изменился по сравнению с апрельской отметкой, а также совпал с ожиданиями экспертов. Однако центральный регулятор страны пока не готов говорить о долгосрочности и устойчивости этого явления, так как увеличение зарплат остается достаточно слабым. Вкупе с растущими ценами на энергоносители это оказывает определенный негативный эффект на настроения покупателей и прибыль компаний. Рост инфляции отмечается на протяжении девяти месяцев. Из компонентов индекса Nikkei 225 больше других прибавили в цене бумаги M3, Inc., подорожавшие на 7,1%, Ajinomoto Co., Inc., прибавившие 6,8%, а также Kao, Corp., набравшие 5,5%. Также незначительное увеличение цены продемонстрировали бумаги компании Sony, прибавившие 0,2%, тогда как котировки Fast Retailing, Co. упали на 0,1%.Из составляющих индекса Hang Seng Index больше других прибавили в цене бумаги Wuxi Biologics (Cayman), Inc., подорожавшие на 8,9%, ENN Energy Holdings, Ltd., прибавившие 7,7%, а также Geely Automobile Holdings, Ltd., выросшие на 7,4%. Ценные бумаги наиболее крупных южнокорейских компаний также показали увеличение. Котировки Hyundai Motor выросли на 1,5%, а Samsung Electronics, Co. – на 1,9%. Что касается крупнейших австралийских компаний, то ценные бумаги BHP подешевели на 1,3%, а Rio Tinto – на 1,2%. Одновременно с этим котировки Commonwealth Bank выросли на 0,3%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Газ слегка дешевеет, но Германия уже вошла в состояние тревоги

Фьючерсы на голубое топливо продолжают падать в ходе торгов пятницы. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ с поставкой в июле торгуются по цене $6,17 за млн БТЕ, снизившись на момент написания обзора на 1,17%. Стоит отметить, что июльские фьючерсы открыли торговую сессию сегодня незначительным, но все же ростом – на уровне почти $1 455. К слову, расчетная цена четверга была на отметке $1 447,7 доллара. В какой-то момент котировки уверенно поднялись до $1 482. Но затем темпы роста все же стали снижаться и в итоге вновь ушли в минус, опустившись до $1 427,7. На момент подготовки данного обзора цены находились в диапазоне $1 440 – 1 450.При этом фьючерс на индекс USD, который отображает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, упал на 0,18%, до уровня $104,00.В начале марта стоимость газа в Европе на фоне ожиданий запрета на импорт российских энергоресурсов четыре дня подряд находилась на немыслимо высоком уровне. 7 марта был достигнут абсолютный ценовой рекорд в $3 892 доллара, то есть взлет цены от показателей 23 февраля (перед началом военных действий на территории Украины) составил 275%, а расчетная цена по итогам того дня – $2 560,7 за 1 тыс. куб.м.К счастью европейских потребителей, позже котировки голубого топлива стали устойчиво снижаться и 6 июня впервые за три волнительных месяца опустились ниже $900. Однако в середине июня после новостей о сильном снижении поставок энергосырья из России стоимость газа снова стала расти. 15 июня, когда руководство российского газового гиганта «Газпром" объявило о существенном уменьшении поставок газа в Европу по трубопроводу «Северный поток", котировки взлетели до уровня $1 300, а на следующий день вплотную приблизились к отметке в $1 600 за 1 тыс. куб.м.Ранее пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил о том, что из-за затянувшегося ремонта турбин Siemens, которые необходимы для подачи газа в «Северный поток", объем поставок газа в некоторые европейские страны вынужденно сократили. По словам Д. Пескова, никаких преднамеренных действий со стороны Кремля в этом нет, возникшая проблема – это лишь последствие антироссийских санкций. Так или иначе, но поставки газа по трубопроводу «Северный поток" на сегодня составляют всего 40% от максимальной мощности. В этих условиях глава Евросоюза по климатической политике Франс Тиммерманс с тревогой сообщил в четверг, что 10 из 27 европейских стран признали опасность этого и выпустили предупреждение в отношении поставок газа, то есть это первый из трех уровней кризиса, которые определены в правилах Евросоюза по безопасности энергоснабжения. Германия сегодня пребывает в состоянии тревоги. Об этом заявил глава Министерства экономики ФРГ Роберт Хабек. Он призвал общество к существенному снижению потребления газа и в своем интервью журналу Spiegel отметил, что федеральное правительство делает все возможное, чтобы как-то стабилизировать ситуацию с энергоснабжением в стране, однако все равно необходимо прибегнуть к крайней мере – снизить потребление газа везде, где это возможно.Нехватка газа в Германии грозит привести в упадок многие сферы жизни, например остановить все рыночные процессы, из-за чего будут вынуждены закрыться многие отрасли промышленности. Например, химические и металлургические заводы уже заявили, что им, скорее всего, придется сократить или совсем остановить производство из-за более высоких затрат на энергию. Это будет означать настоящий крах немецкой экономики и обратит страну в глубокий и почти необратимый кризис. При этом план правительства ФРГ по сокращению потребления газа вряд ли поможет избежать надвигающейся катастрофы, если поставки российского сырья по «Северному потоку – 1" не возобновятся в прежнем объеме. Такой неутешительный вывод обнародовал официальный представитель крупнейшей немецкой энергетической компании Uniper. В текущей ситуации замену российскому сырью на рынках можно найти только по очень высоким ценам, оттого крайне необходимо вернуться к прежним объемам поставок энергосырья из РФ. Можно сказать, что это крайне важное условие для будущего Германии и многих других стран Европы. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Финансовый сектор накрыла тень катастрофы: маржинальные требования могут утянуть на дно и банки, и трейдеров

Инвестиционные банки по всему миру тихой сапой готовятся к возможным миллиардным убыткам от крупных выкупов с использованием заемных средств. Это вызвано всеобщей попыткой избавиться от «мусорных» активов, в том числе и корпоративного долга, цена которыхстремительно пикирует вниз.Финансовый сектор накрыла тень катастрофы: маржинальные требования могут утянуть на дно и банки, и трейдеров Займами на операции с рисковыми активами баловались не только трейдеры, вовсе нет. Самой крупной сделкой подобного рода на сегодняшний день является займ от самых солидных прайм-брокеров мира -Bank of America Corp., Credit Suisse Group AG и Goldman Sachs Group Inc. Этим займом стали денежные средства в размере 1 млрд. долларов, выделенного в январе этого года банками на поглощение Citrix Systems Inc., достаточно скромной хай-тек компании, занимающеся разработкой таких «стратегически важных» вещей, как гипервизор. Основой же разработок компании являются различные технологии виртуализации – по этим позициям компания является одним из пионеров индустрии. Согласитесь, крупнейший займ для компании технологического сектора, который при малейшей угрозе рынку обваливается первым, в самом начале медвежьего разворота кажется не просто глупостью, а даже преступлением. И само собой, поскольку Федеральная резервная система взвинчивает процентные ставки семимильными шагами, премии за кредитный риск растут далеко за пределы уровней, о которых банки договорились с частными инвестиционными компаниями в безмятежные дни дешевых денег. И либо банки попытались «припарковать» последние свободные средства, пустив их на заведомо проигрышный вариант, либо я ничего не понимаю в бизнесе. Похоже, именно через банкротство Citrix будут списываться самые «дырявые» ситуации, в которые утекали деньги за эти два года пандемии. С учетом цифр, каждый из трех ведущих банков может понести убытки на сумму более 100 миллионов долларов. Конечно, это капля в общем океане заемных средств. Приблизительно оценив объемы рынка займов, можно сказать, что в настоящее время андеррайтеры по обе стороны океана – теперь уже Атлантического - сидят на обязательствах на сумму около 80 миллиардов долларов. Речь идет об обязательствах с выкупомвозможных заемных средств, которые в текущих условиях будет трудно продать на рынке мусорных долгов, и которые уже сейчас фактически заморожены. Конечно, это сопоставимо с более чем 200 миллиардами долларов, накопленных в преддверии кризиса 2008 года, но ситуация все-таки беспокоит. Ведь списания будут расти по мере роста ставок, что будет тормозить прибыль и усиливать возможность стагфляции с каждым непогашенным долларом. Есть еще одна существенная разница. В 2008 году ФРС подставил дружеское плечо инвестиционным банкам, позволив воспользоваться дешевым долларом. Повторно он сделал это в начале 2020 года, чтобы облегчить бремя пандемии. Однако банки предпочли всю денежную массу втолкнуть в рисковые активы. И пока реальный сектор загибался, финансовый процветал. Что ж, похоже, краник кредитов перекрыт. И теперь, когда банки все еще нуждаются в помощи правительства, Федеральный Резерв не желает больше облегчать финансовой системе жизнь. На прошлой неделе Deutsche Bank AG продемонстрировал своим коллегам масштаб проблемы, продав высокодоходные облигации в поддержку выкупа упаковочной компании IntertapePolymer GroupInc. То же самое сCredit Suisse. На этой неделе компания завершила продажу предложения в поддержку приобретения LoneStarFundsпакета акций компании по распространению химикатов Manuchar NV. Правда сделка оказалась выгодной за счет самой крупной скидки за десятилетие (в европейском регионе): 86 центов за евро. Мягкие условия, возможно, не должны быть такими высокими для компаний, которые считаются менее чувствительными к экономическому циклу, и любое изменение настроений рынка может в конечном итоге уменьшить боль для банков. Но если не произойдет неожиданного изменения условий кредитования, убытки могут быстро накапливаться по сделкам, заключенным на очень выгодных условиях для заемщиков, как в случае с Citrix. Пока банки согласились на максимальную ставку в размере 9% по необеспеченным облигациям на сумму 4 миллиарда долларов, поддерживающим эту сделку. Поскольку средняя доходность рискованных ценных бумаг CCC в настоящее время приближается к 13%, кредиторам может потребоваться продать долг со скидкой значительно ниже 90 центов, чтобы привлечь интерес покупателей, что потенциально может привести к потерям в сотни миллионов долларов только по этому траншу. И все это ляжет на плечи остальных заемщиков, само собой более мелких. Ведь банки отчитываются по ликвидности общими пулами. И если эти заёмщики не смогут покрыть обязательства, будьте уверены, розничные трейдеры ощутят на себе всю тяжесть чужих неликвидированных долгов. Понятно, почему в такой ситуации представители BankofAmerica, CreditSuisse и GoldmanSachs отказались от комментариев. Но если бы это был единственный случай! В частной сделке Wm Morrison Supermarkets Plc группа андеррайтеров, в том числе и GoldmanSachs, уже потеряла более 125 миллионов фунтов стерлингов (153 миллиона долларов США), продав часть финансирования с большими дисконтами. И это далеко не конец истории, поскольку кредиторы готовятся продать еще часть из 2,2 миллиарда фунтов стерлингов, все еще находящихся в их книгах. И само собой, все это будет реализовано с огромными скидками. Другие сложные сделки включают в себя выкуп StandardGeneral медиа-компании TegnaInc. , приобретение ApolloGlobalManagementInc. производителя автозапчастей TennecoInc. и поглощение Clayton, Dubilier&Rice компании по производству металлических кровель CornerstoneBuildingBrandsInc. люди. Банки начали неофициально привлекать инвесторов к финансированию Cornerstone несколько недель назад, но сделка еще не состоялась. США не минула общая участь. Группа банков во главе с BankofAmerica выдала ссуду в размере 615 миллионов долларов с целью выкупа BainCapital VXI GlobalSolutions после того, как не смогла разместить долгпо институциональным инвесторам. До этого еще как-то получалось реализовать рисковые активы у частных обеспеченных инвесторов, имеющих виды на конкретную компанию. Но грядущая рецессия все больше отталкивает рынки от этой категории финансовых инструментов.Инвесторы повсеместно отступают от заключенных ранее договоренностей, поскольку хотят адекватных премий за риск. И пока неясно, насколько велики будут аппетиты теневых кредиторов — и более хищных, таких как хедж-фонды — в ближайшие месяцы. Безусловно, часть этих активов сольют через хедж-фонды. Фактически, хеджинговые офисы – это крышка чайника, которая стравливает излишнее давление и не позволяет выплеснуться кредитному кипятку на рынки. Поэтому если вы раздумывали перейти под крылышко какой-нибудь инвестиционной компании, чтобы припарковать свои средства, лучше воздержаться от такого шага до восстановления экономики. До объявления финансовых результатов второго квартала осталось не так много. И эти отчеты уже более ясно покажут, что происходит с балансами в разделе пассивов. Есть шанс, что банки могут пытаться сохранить основную часть долговых обязательств в надежде на восстановление экономики. Важно понимать, что банкиры обязаны отмечать обязательства на уровне, при котором, по их мнению, долг может очистить рынок, даже если они еще не продали его. Например, в первом квартале 2020 года JPMorganChase&Co. и CreditSuisse списали сотни миллионов долларов каждый, зафиксировав сделки по приобретению, которые они согласились финансировать до замораживания кредитных рынков, вызванного пандемией. Затем они быстро смогли возместить большую часть этих потерь -благодаря историческому вмешательству ФРС, выделившей финансы для поддержки экономики и потока кредита. Но сегодня, когда центральные банки борются с самой высокой инфляцией за четыре десятилетия, и готовы швырнуть крупные банки на съедение рецессии, все труднее представить себе бычий сценарий, при котором стоимость долга быстро восстанавливается. С учетом всего, вероятно, пришло время оставить акции таких гигантов Уолл-стрит, как Credit Suisse, JPMorgan Chase&Co. И Goldman Sachs Group Inc. Времена сверхприбылей в финансовом секторе закончились. И в августе, когда мы получим отчеты за второй квартал, делать это уже может быть поздно. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Евро не лыком шит

Штиль. Именно так можно охарактеризовать текущую расстановку сил в паре EURUSD. Котировки пляшут то вверх, то вниз, но вывести их за пределы торгового диапазона 1,045-1,06 не получается ни у «быков», ни у «медведей». Что же так убаюкало основную валютную пару? И когда, наконец, она начнет проявлять признаки жизни?Ответить на первый вопрос достаточно просто. ЕЦБ успокоил европейский рынок долга своим экстренным заседанием и сообщением о разработке программы анти-фрагментации, в результате чего спред доходности облигаций Италии и Германии сократился с 247 до 200 б.п. ФРС достаточно четко обозначила свою позицию. Она сделает все возможное для возвращения инфляции к таргету, даже в ущерб экономическому росту. Пусть в Штаты придет рецессия, но Джером Пауэлл и его коллеги продолжат повышать ставки. Рынки осознали путь, по которому намерен пройти центробанк, и успокоились. Боюсь, что ненадолго. Инфляция в США не демонстрирует признаков замедления. Более того, потребительские цены в скором времени могут превысить 9%. Не станет ли и без того «ястребиная» ФРС еще более «ястребиной»? Текущие прогнозы FOMC предполагают повышение ставки по федеральным фондам на 175 б.п до конца 2022. 75 б.п в июле, 50 б.п в сентябре и по 25 б.п в октябре и декабре. Не придется ли ускориться? Если так, то «медведи» по EURUSD получат новый козырь.Динамика и структура инфляции в СШАВместе с тем серьезное ужесточение финансовых условий подавляет деловую активность в производственном секторе. Американский композитный индекс менеджеров по закупкам в мае просел до 5-месячного дна, и, боюсь, это еще цветочки. Рецессия стремительно приближается к экономике США. Однако, как мы помним, ФРС готова закрыть на нее глаза.Динамика финансовых условий и деловой активности в СШАС другой стороны, и евро не лыком шит. По словам главы Банка Словакии Петера Казимира, ЕЦБ в течение следующих 12 месяцев может повысить ставку по депозитам более чем на 200 б.п. до 1,5-2%. Полагаю, что агрессивные «ястребы» Управляющего совета мечтают о большей цифре. Инфляционные ожидания немецких компаний на ближайшие 5 лет возрасти с 3,4% в начале года до 4,7%. Домохозяйства Германии ожидают увидеть инфляцию в среднем на уровне 5,3% на этом же временном горизонте. На фоне такой динамики показателя Бундесбанк заявил, что монетарная рестрикция ЕЦБ идет слишком медленно и слишком поздно. Напомню, Европейский центробанк считает более быстрый рост инфляционных ожиданий и средней зарплаты основными рисками дальнейшего ускорения CPI. EURUSD, недельный графикТаким образом, процессы ужесточения денежно-кредитной политики как в США, так и в еврозоне есть куда разгонять. Вопрос в том, кто сделает это раньше?Технически на недельном графике EURUSD «быки» пытаются отыграть комбинацию паттернов Волны Вульфа и Двойное основание. Сигналом для открытия лонгов является успешный штурм сопротивления на 1,06. Напротив, уверенный прорыв пивот-уровня 1,048 – повод для продаж пары. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 24 июня: трейдеры продолжают активно скупать акции технологических компаний

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили рост в пятницу. Отдельный спрос наблюдается на акции технологического сектора, так как инвесторы оценили наступающие экономические угрозы и приняли решение воспользоваться столь привлекательными ценами, особенно после прояснения картины по дальнейшим темпам повышения процентных ставок. Индекс Dow Jones 600 вырос на 0,5%. Технологические фьючерсы Nasdaq 100 прибавили 1%, в то время как фьючерсы на S&P 500 подскочили на 0,7%. Однако восходящий потенциал явно ограничен. Инвесторы все больше задаются вопросом: что будет дальше, если начнется серьезный экономический спад и экономика впадет в рецессию. Один из сценариев предполагает снижение ценового давления и, следовательно, возможность для центральных банков снизить темпы повышения процентных ставок. Однако в ходе вчерашнего выступления председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл еще раз подтвердил решимость в борьбе с высокой инфляцией даже путем замедления темпов экономического роста, признав, что рецессия может быть ценой, которую придется заплатить. Несмотря на ястребиные заявления представителей ФРС и растущие опасения, что повышение ставок вызовет рецессию, инвесторы рассчитывают на более медленные темпы ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие 12–18 месяцев после столь агрессивных действий летом этого года. Интересным моментом является то, что инвесторы продолжают вытягивать деньги из ETF. На фоне растущего риска рецессии зафиксирован самый большой отток средств за девять недель. По данным Bank of America Corp. со ссылкой на данные EPFR Global, за неделю до 22 июня из глобальных фондов было выведено около 16,8 млрд долларов. Спрос на акции также возвращается за счет некоторое падения цен на сырье, что способствовало смягчению инфляционных ожиданий. Нефть понесла первые недельные потери с начала апреля на фоне более широкой распродажи на сырьевых рынках. Премаркет Бумаги FedEx выросли на 3,4% на премаркете после сообщения о квартальной прибыли в размере $6,87 на акцию, которая превзошла оценки на 1 цент. Несмотря на то, что объемы отгрузки снизились, все это было компенсировано повышением тарифов и увеличением топливных сборов. FedEx также выпустила оптимистичный прогноз на 2023 финансовый год. Акции Seagen подскочили на 3,5% на премаркете после того, как Wall Street Journal сообщил, что Merck продвигает сделку по приобретению биотехнологической компании. Бумаги Zendesk выросли на 56,5% на премаркете на сообщениях о том, что компания-разработчик программного обеспечения близка к заключению сделки по ее покупке. The Wall Street Journal сообщила, что среди покупателей есть Hellman & Friedman и Permira. На прошлой неделе в Zendesk объявили, что прекращают все попытки продать компанию. Акции Microsoft прибавила 1,2% на премаркете после того, как Citi назвал ее «лучшим выбором», указав на ее привлекательную оценку и способность компании продолжать рост. Что касается технической картины S&P500 Бычье ралли продолжается. Сегодня покупатели рисковых активов будут стремиться взять под контроль сопротивления $3 826. Прорыв этого диапазона подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх в район $3 866 и $3 900 и, где в рынок вновь вернуться крупные продавцы. Как минимум, найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $ 3 942, но это что-то из ряда фантастики. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней, торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 788, однако это не сильно навредит рынку. Другое дело, если быки доведут до теста $3 762. Пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $ 3 731 и $3 704.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Цена биткоина растет, но эксперты предрекают монете скорый обвал до рекордных минимумов

Торговую сессию пятницы цифровое золото начало с роста. К моменту написания материала монета торгуется на уровне $20 816. По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие 24 часа минимальная цена ВТС достигала отметки $20 194, а максимальная – $21 266.На минувших выходных стоимость Bitcoin снижалась до $18 707. Падение цифровой валюты ниже $19 000 было зафиксировано впервые с ноября 2020 года. С тех пор монета уверенно нацелилась на бычий прорыв и 21 июня отметила максимум на $21 723. Во вторник стоимость ВТС незначительно откатилась, однако уже 23 июня она снова перешла в наступление. Если биткоин продолжит расти и дальше, то следующее значимое сопротивление ждет монету в районе $23 000.Напомним, с начала текущего месяца ВТС потерял уже 57% стоимости, а с января 2022 года – 37%. С ноября прошлого года, когда Bitcoin обновил исторический рекорд, взлетев выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже около 70%. Рынок альткоиновВ среду главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также начал торговую сессию с небольшого увеличения и к моменту написания материала достиг отметки в $1 150. Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, за минувшие 24 часа все они, кроме стейблкоина USD Coin, показали уверенный рост. При этом максимальный результат был зафиксирован у XRP (+13,16%). По итогам недели ключевым фаворитом в десятке популярнейших цифровых монет оказался актив Solana (+27,99%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки в составе топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Polygon (+22,8%), а первое место в списке падения досталось FLEX Coin (-4,3%).По итогам ушедшей недели главным аутсайдером среди сотни ведущих криптовалют также стала монета FLEX Coin (-10,3%), а ключевым фаворитом – TitanSwap (+77,7%).Прогнозы криптоаналитиковНесмотря на актуальный рост первой криптовалюты и рынка цифровых активов в целом, эксперты придерживаются максимально пессимистичных прогнозов относительно их будущего. Сегодня большинство специалистов уверено, что впереди у крипторынка – активное снижение. При этом многие эксперты проводят параллели сегодняшнего дня с громким падением криптовалют в прошлом, когда при аналогичном состоянии рынка ВТС терял около 80% стоимости, а альтернативные криптовалюты – порядка 90%. Так, накануне, сопоставив просадки ВТС в прошлых рыночных циклах, эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявили, что потенциал снижения первой криптовалюты сохраняется до уровня $10 350.Согласно исследованиям аналитиков, после пика в ноябре 2013 года стоимость биткоина достигла дна, просев на 85% в течение 407 дней.Максимально схожей оказалась ситуация в декабре 2017 года. Тогда после падения до отметки в $20 000 цифровое золото потеряло в цене 84%.Если в текущей ситуации Bitcoin будет придерживаться аналогичного вектора движения, то достигнет дна в конце 2022 года на отметке в $10 350, считают специалисты из Arcane Research.При этом ключевыми причинами снижения стоимости цифрового золота с начала текущего года эксперты назвали такие макрофакторы, как высокий уровень корреляции с мировыми финансовыми рынками, жесткую монетарную политику Федеральной резервной системы США, крах алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST) и регулирование криптоиндустрии.В начале недели генеральный директор инвестиционной компании DoubleLine Джефф Гундлах заявил, что в скором времени цифровое золото может обвалиться до отметки в $10 000 после серии недавних падений, которые заставили инвесторов всерьез усомниться в стабильности криптовалютных рынков.По мнению Гундлаха, ярким доказательством серьезной уязвимости виртуальных активов стал майский крах алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST) и цифрового токена Luna, когда в течение нескольких недель рынок криптовалюты потерял миллиарды долларов.Ранее директор компании Absolute Strategy Research Иэн Харнетт сообщил о том, что падение цифрового золота еще не закончилось и впереди у него – обвал до 80% стоимости. А значит, в скором времени биткоин упадет до $13 000, что, в свою очередь, сведет на нет все текущие попытки первой криптовалюты восстановиться.В качестве подтверждения своей теории аналитик привел в пример предыдущие ВТС-ралли: обвал монеты до $3 000 в 2018 году после достижения годом ранее максимума в $20 000. Харнетт уверен, что, если сценарий четырехлетней давности повторится сегодня, мы станем свидетелями обвала Bitcoin до $13 000.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Выгодная конфигурация: южные откаты цены можно использовать для открытия лонгов

В период азиатской сессии пятницы в Японии были опубликованы ключевые данные по росту инфляции за май. Релиз вышел на уровне прогнозов, подтвердив положительную динамику инфляционного роста. Но японская валюта отреагировала на этот факт достаточно флегматично, с оглядкой на последние заявления представителей Банка Японии. Да и итоги последнего заседания японского ЦБ были явно не в пользу иены. Поэтому рост инфляционных индикаторов не взволновал трейдеров: цена продемонстрировала формальную реакцию, снизившись всего на несколько десятков пунктов. Взглянув на недельный график usd/jpy, мы увидим, что пара находится в рамках очередной волны восходящего тренда. Первая волна носила достаточно затяжной характер: с начала марта до начала мая. В течение этого периода времени цена выросла на 1600 пунктов. Затем медведи организовали 400-пунктную коррекцию, после чего началась вторая волна северного тренда, которую мы сейчас и наблюдаем. Правда, теперь перед покупателями usd/jpy стоит более сложная задача: им необходимо преодолевать 24-летние ценовые максимумы, недостижимые с 1998 года. Именно поэтому вторая волна восходящего тренда захлебнулась гораздо раньше – на четвёртой неделе роста. Судя по итогам прошедшей пятидневки, покупателям usd/jpy оказался не по зубам уровень сопротивления 136,50 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Достигнув отметки 136,70, пара стала медленно, но уверенно отступать, снизившись на 200 пунктов. Как видим, рост пары usd/jpy носит волнообразный характер – масштабный ценовой взлёт сменяется не менее масштабной коррекцией. Поэтому текущий спад цены также необходимо рассматривать через призму коррекционного отката. Более того, южные откаты просто необходимы в создавшихся условиях, так как в области 24-летних максимумов открывать лонги достаточно рискованно. Тогда как коррекционные спады позволяют открывать ордера на покупку по более выгодной цене. Но вернёмся к японской инфляции. Сегодняшний релиз показал, что потребительская инфляция превышает целевой двухпроцентный ориентир Банка Японии уже второй месяц подряд. Общий индекс потребительских цен в мае поднялся до отметки 2,5% (аналогичный результат был достигнут в апреле). Это наиболее сильные темпы роста показателя с ноября 2014 года. Индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания (наиболее отслеживаемый ЦБ индикатор инфляции) также продемонстрировал положительную динамику, поднявшись до 2,1%. Темпы роста данного индикатора также стали максимальными с марта 2015 года.

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 24 июня (разбор утренних сделок). Быки защитили 1.2241, сосредоточив внимание на 1.2317

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2241 и рекомендовал от него принимать решения. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Снижение и формирование пары ложного пробоя на этом уровне после разочаровывающего отчета по сокращению объема розничных продаж в Великобритании – все это привело к отличной точке входа в длинные позиции. В результате пара выросла более чем на 60 пунктов, однако до теста целевого уровня 1.2317 мы так и не дотянули. На вторую половину дня техническая картина, как и стратегия нисколько не изменились. А какие точки входа были по евро? Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Фунт оказался под давлением после данных от Управления национальной статистики Великобритании в которых сообщалось, что объем розничных продаж упал на 0,5% в мае по сравнению с апрелем. Экономисты ожидали снижения на 0,7%. Продажи без учета автомобильного топлива упали на 0,7%. Больше всего индекс пострадал за счет сокращения продаж продуктов питания на 1,6% - особенно в крупных супермаркетах страны. В ходе американской сессии сегодня выходят данные по индексу ожиданий потребителей и индексу настроения потребителей от Мичиганского университета, которые вряд ли окажут весомую поддержку доллару. По этой причине ожидаю сохранения пары в боковом канале с перспективой обновления сопротивления 1.2317. В случае возврата давления на фунт после данных, быки попытаются защитить 1.2241. Только формирование там ложного пробоя по аналогии с тем, что я разбирал выше даст сигнал на открытие новых длинных позиций в расчете на рост к ближайшему уровню 1.2317. Еще в утреннем прогнозе я говорил о том, что этот уровень критически важен для быков, так как вернув его под контроль можно будет рассчитывать на возобновление бычьего рынка образованного от 14 июня. Прорыв и тест сверху вниз 1.2317 даст сигнал на покупку в расчете на обновление 1.2400. Аналогичный прорыв и этого уровня приведет к еще одной точке входа в длинные позиции с перспективой выхода на 1.2452, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.2484. В случае падения GBP/USD и отсутствия покупателей на 1.2241 во второй половине дня, давление на пару увеличится. При таком сценарии советую открывать новые длинные позиции только на ложном пробое от нижней границы бокового канала 1.2171. Покупать GBP/USD сразу на отскок можно от 1.2102, либо еще ниже – в районе 1.2030 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Медведи сделали все возможное, чтобы вернуться в рынок, но пробиться ниже 1.2241 в первой половине дня не удалось. Скорей всего акцент будет сделан на этот уровень и в ходе американской сессии. Не менее важной задачей будет защита 1.2317. Рост к этому уровню может состояться после слабых данных по продажам на рынке жилья в США, поэтому только формирование там ложного пробоя приведет к образованию первого сигнала на продажу с перспективой возврата к 1.2241. Его прорыв приведет к распродаже и возврату GBP/USD в район нижней границы бокового канала. Однако, только закрепление ниже 1.2241 и обратный тест снизу вверх дадут точку входа в короткие позиции. Более дальней целью выступит область 1.2102, тест которой засвидетельствует поражение покупателей. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2317, останется только рассчитывать на ближайшее сопротивление 1.2400. Ложный пробой на этом уровне даст хорошую точку входа в короткие позиции в расчете на хоть какую-то коррекцию вниз. В случае отсутствия активности и на 1.2400 может произойти очередной рывок вверх на фоне сноса стоп-приказов спекулятивных продавцов. В таком случае советую отложить короткие позиции до 1.2452. Но и там продавать фунт советую только при ложном пробое, так как выход за пределы этого диапазона усилит спрос на GBP/USD. Короткие позиции сразу на отскок можно смотреть от 1.2484, либо еще выше – от 1.2516 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться: B COT отчете (Commitment of Traders) за 14 июня зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций, что привело к небольшому уменьшению отрицательной дельты. После заседания Банка Англии, на котором было заявлено о придерживании прежнего плана по повышению процентных ставок и борьбе с высокой инфляцией, фунт укрепил свои позиции, что скажется на будущих отчетах COT. Наверняка крупные игроки пользуются моментом и выкупают сильно подешевевший фунт несмотря на весь негатив, который сейчас происходит с экономикой Великобритании. Однако не стоит сильно рассчитывать на восстановление пары в ближайшее время, так как политика Федеральной резервной системы будет довольно серьёзно помогать американскому доллару в борьбе против рисковых активов. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции снизились на 5 275 до уровня 29 343, в то время как короткие некоммерческие сократились на 10 489, до уровня 94 939. Это привело к уменьшению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции с уровня -70 810 до уровня -65 596. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.1991 против 1.2587. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае роста в качестве сопротивления выступит средняя граница индикатора в районе 1.2310. В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в области 1.2215. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 24 июня (разбор утренних сделок). Евро предпринял неудачную попытку роста

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0549 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. В первой половине дня довольно разносторонние данные по Германии ограничили восходящий потенциал евро. Неудачная попытка роста выше 1.0549 и ложный пробой привели к сигналу на продажу. На момент написания статьи пара прошла вниз более 25 пунктов. Пока торговля будет вестись ниже 1.0549 можно рассчитывать на возврат в район 1.0497. Техническая картина никак не изменилась на вторую половину дня. Лишь ближайшие уровни поддержки претерпели небольшую коррекцию. А какие точки входа были по фунту? Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: В ходе американской сессии выходят данные по индексу ожиданий потребителей и индексу настроения потребителей от Мичиганского университета, которые вряд ли окажут весомую поддержку доллару. Поэтому у покупателей евро имеются все шансы на повторную попытку роста выше 1.0549. В случае сильной статистики по темпам роста продаж нового жилья в США, что маловероятно в условиях повышения процентных ставок, давление на пару вернется. Только формирование там ложного пробоя на 1.0497 – новый уровень поддержки, образует сигнал на открытие длинных позиций с целью возврата и обновления 1.0549. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона нанесет удар по стоп-приказам продавцов, что даст сигнал по входу в длинные позиции с возможностью выстраивания более крупного восходящего тренда и обновлением максимума 1.0603, где рекомендую фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0497, давление на евро возрастет. Это приведет к появлению новых проблем для покупателей и более крупной нисходящей коррекции. В таком случае со входом в рынок советую не торопиться: оптимальным вариантом на открытие длинных позиций будет ложный пробой в районе поддержки 1.0448. Покупать EUR/USD сразу на отскок советую только от уровня 1.0388, либо еще ниже – в районе 1.0321 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы проявили себя после слабой статистики и пока торговля будет вестись ниже 1.0549, можно рассчитывать на дальнейшее снижение пары. Как минимум, медведи будут надеяться на обновление дневных локальных минимумов. Если данные по США разочаруют, не исключен еще один рывок вверх к 1.0549. Только формирование ложного пробоя на этом уровне даст дополнительный сигнал на открытие коротких позиций с перспективой возврата к новой поддержке 1.0497, образованной по итогам первой половины дня. От этого уровня зависит очень многое: если быкам удастся его удержать, там можно смело провести нижнюю границу нового восходящего канала, открывающую хорошие перспективы для дальнейшего роста евро. Пробой и закрепление ниже этого диапазона вместе с сильными данными по США, а также обратный тест снизу вверх 1.0497 – все это приведет к дополнительному сигналу на продажу со сносом стоп-приказов покупателей и более крупным движением пары вниз в район 1.0448. Прорыв и закрепление ниже 1.0448 – прямая дорога на 1.0388, где рекомендую полностью выходить из продаж. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии, а также отсутствия медведей на 1.0546, советую отложить короткие позиции до более привлекательного уровня 1.0603. Формирование там ложного пробоя будет новой отправной точкой для нисходящей коррекции пары. Продавать EUR/USD сразу на отскок можно от максимума 1.0640, либо еще выше – в районе 1.0663 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов. Рекомендую ознакомиться: В COT отчете (Commitment of Traders) за 14 июня зафиксировано резкое сокращение длинных позиций и рост коротких, что привело к формированию отрицательной дельты, указывающей на формирование медвежьих настроений. Заседание Европейского центрального банка осталось в прошлом и весь акцент был на решении Федеральной резервной системы, которая повысила процентные ставки сразу на 0,75%, заявив о продолжении жесткой борьбы с инфляцией в США. Тот факт, что политики продолжают проводить жесткую денежно-кредитную политику, заставляет трейдеров избавляться от рисковых активов и покупать доллар, что и приводит к его укреплению. Скорей всего такая тенденция сохраниться и дальше, так как отказываться от мер по борьбе с инфляцией через повышение процентных ставок никто пока не собирается. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на 23 262 до уровня 206 986, в то время как короткие некоммерческие позиции подскочили на 33 299 до уровня 213 004. Несмотря на низкий курс евро, особой привлекательности это ему не дает, так как трейдеры выбирают американский доллар. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция стала отрицательной и сократилась с 50 543 до -6 018. Недельная цена закрытия опустилась до 1.0481 против 1.0710. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0495. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 24.06.2022

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», доллар и индекс доллара DXY сохраняют долгосрочную позитивную динамику. «Пробой локальных уровней сопротивления 105.06 и 105.56 на графике DXY станет сигналом для возобновления длинных позиций по индексу доллара DXY (в торговом терминале МТ4 он отображается как CFD #USDX)». В этом случае #USDX продолжит рост в сторону своих многолетних максимумов 121.00, 129.00. В альтернативном сценарии пробой локального уровня поддержки 103.85 может спровоцировать снижение к уровню поддержки 103.28 (ЕМА200 на 4-часовом графике CFD #USDX), в свою очередь, пробой которого усилит нисходящую динамику. Однако, по нашему мнению, нисходящая коррекция будет ограничена уровнями поддержки 102.69 (ЕМА50 на дневном графике), 102.10 (нижняя линия восходящего канала на дневном графике). С фундаментальной же точки зрения, следует ждать возобновления укрепления доллара и роста #USDX, и одной из основных причин для этого, как мы отметили, является «монетарная политика ФРС, наиболее жесткая среди крупнейших мировых центральных банков». Уровни поддержки: 103.85, 103.28, 102.69, 102.10, 101.30, 100.00, 98.72 Уровни сопротивления: 104.24, 104.68, 105.00, 105.06, 105.56, 105.76, 106.00 Торговые Рекомендации #USDX: Sell Stop 103.80. Stop-Loss 104.80. Take-Profit 103.28, 102.69, 102.10, 101.30, 100.00, 98.72 Buy Stop 104.80. Stop-Loss 103.80. Take-Profit 105.00, 105.06, 105.56, 105.76, 106.00Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Падение нефти спасло фондовые рынки от крутого пике!

Снижение цен на сырье способствовало смягчению рыночных показателей и инфляционных ожиданий. Нефть понесла первые недельные потери с начала апреля на фоне более широкой распродажи на сырьевых рынках: Технологический сектор подстегнул рост акций в пятницу, поскольку инвесторы оценили экономические угрозы и снизили ожидания инфляции и повышения процентных ставок.Контракты на S & P 500 прибавили 0,9% после того, как основной фондовый индикатор США закрылся вблизи сессионных максимумов в четверг, прибавив более 3% за три дня. Высокотехнологичные фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 1%, но в целом тренд остаётся нисходящим.Stoxx50 вырос на 1,5%, при этом на этой неделе ожидается небольшой отскок в рамках общей шортовой тенденции:Инвесторы думают, что будет дальше, если экономический спад продолжится. Один из сценариев предусматривает снижение ценового давления и, следовательно, возможность для центральных банков снизить темпы повышения процентных ставок. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл укрепил свою решимость снизить инфляцию, выступая перед законодателями на этой неделе, после признания того, что рецессия может стать ценой, которую придется заплатить."Несмотря на ястребиные высказывания чиновников ФРС, растущие опасения, что их повышение может спровоцировать рецессию, на самом деле означали, что инвесторы рассчитывали на более низкие темпы повышения ставок в ближайшие 12-18 месяцев, - написали стратеги Deutsche Bank AG во главе с Джимом Рейдом в заметке. - Это оказало негативное влияние на казначейские облигации".Перспектива пика ставок привела к тому, что чувствительная к политике доходность двухлетних облигаций США упала до одного из самых больших недельных падений с марта 2020 года. Трейдеры начинают оценивать любые действия ФРС по ставкам после декабрьского заседания, сокращая ожидаемое дополнительное ужесточение и заигрывая с возможностью сокращения в 2023 году.Между тем инвесторы продолжали выводить деньги из фондов акций, которые зафиксировали самый большой отток за девять недель на фоне растущего риска рецессии. За неделю до 22 июня из глобальных фондовых фондов вышло около 16,8 миллиарда долларов, при этом отток из американских акций впервые за семь недель составил 17,4 миллиарда долларов, сообщил Bank of America Corp. со ссылкой на глобальные данные EPFR. Индекс Московской Биржи продолжает торговаться во флете в узком диапазоне: Новости на сегодня:Потребительские настроения Мичиганского университета СШАМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Биткойн нащупал дно?

Биткойну казалось, что он достиг дна, когда снизу из бункера постучали. К исходу июня на фоне масштабных распродаж рыночная стоимость всех криптовалютных активов сократилась до $939 млрд. В ноябре 2021 речь шла о $3 трлн! Как в этом случае не говорить о крахе? О том, что биткойн и ему подобные исчезнут? Не исчезнут, так как лежащая в их основе психология скептически относится к управлению денежной массой со стороны действующей власти вечна. Другое дело, что о дне пока рассуждать рановато. После завораживающих воображение распродаж котировки BTCUSD вступили в фазу консолидации, что на текущих уровнях выглядит вполне логично. Действительно, токен и ранее входил в узкий торговый коридор вблизи психологически важных отметок.Динамика биткойна «Быки» не теряют надежд на закрепление в текущей области с последующим восстановлением. Так, о потенциальном дне лидера сектора криптовалют говорит тот факт, что поток перемещения биткойнов на биржи из холодных кошельков - автономных хранилищ - для последующей продажи уменьшается. По данным CryptoQuant, за последние 7 дней эта цифра снизилась до 92470 токенов с недавнего пика в 137326. Согласно исследованиям Glassnode, 56% всех находящихся на руках биткойнов по-прежнему стоят дороже, чем в момент их приобретения. Ранее компания утверждала, что средняя цена покупки токена составляет 23430. После серии отказов от выполнения своих обязательств со стороны ряда институтов отрасли, остальные пытаются удержать клиентов новыми условиями. Так, криптовалютная биржа Binance стала позволять пользователям своих услуг торговать биткойнами и другими активами без комиссии за спот-операции. Увы, но ни расчеты справедливой стоимости, ни плюшки со стороны криптоинститутов вряд ли смогут изменить расстановку сил на рынке. Он находится во власти «медведей», так как опасения по поводу чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС оказывает давление на все рискованные активы. Падают акции и фондовые индексы - падает биткойн. При этом на рынке начали дискутировать, что первично, курица или яйцо - криптовалюты влияют на Nasdaq Composite или наоборот. Динамика корреляции между биткойном и мировым индексом акцийBTCUSD, дневной графикПо мнению Mobius Capital Partners, токен - это мера настроений инвесторов. Куда пойдет он, туда и американские фондовые индексы. На мой взгляд, это неверно. В основе предыдущего ралли этих активов лежали колоссальные объемы денежной ликвидности от ФРС. Как только Центробанк начал забирать эти деньги, BTCUSD и Nasdaq Composite резко рухнули. Это просто похожие активы, а не опережающие индикаторы друг для друга. Технически на дневном графике котировки BTCUSD достигли точки 5 паттерна Волны Вульфа, что позволяет говорить о формировании дна. Тем не менее для слома нисходящего тренда необходимо вернуться к линии 2-4, что приблизительно соответствует уровню 30000. Пока же следует продавать биткойн на росте к 23000 и 24500. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Назад...34567...Вперед
Подпишитесь на наш канал @fxmag в Telegram
Форекс-объявления:
Показано форекс-объявлений:
в ноябре: 20 296 737;
вчера: 1 306 735 на 263 сайтах;
Разместить объявление от 10 коп. за переход
 Forex Magazine © 2004-2022