Обзор пары EUR/USD. 26 июня. Что ЕЦБ намерен делать с инфляцией и ставками?

Валютная пара EUR/USD в четверг вновь попыталась возобновить нисходящее движение. Несмотря на то, что сутками ранее, в среду вечером европейская валюта начала смехотворное восстановление, подарив надежду на коррекцию, в четверг котировки единой европейской вновь рухнули вниз. На этот раз в пользу американской валюты сработал неожиданно сильный отчет по американской экономике. ВВП в первом квартале вырос на 2,1%, что выше прогнозов 1,6%. Базовый индекс цен на личное потребление в точности совпал с прогнозами рынка, как и отчет по заказам на товары длительного использования. Таким образом, отработать рынок мог только отчет по ВВП и только во второй половине дня, что мы и увидели. Слава богу, что на этот раз рост американской валюты не был сильным и длительным, в очередной раз доказав очевидный факт – доллар растет уже больше недели каждый день не из-за фундаментальных, макроэкономических или геополитических событий. Посудите сами, отчет по американскому ВВП оказался действительно сильным, но как раз он и не спровоцировал сильного роста доллара США. Днем ранее не было ни одного интересного и важного отчета, но доллар США по итогам дня вырос. Во вторник вышли индексы деловой активности, которые провалились в Евросоюзе и Великобритании, но это не те данные, которые в текущих обстоятельствах интересуют рынок. Мы хотим сказать, что когда для роста американской валюты имеются конкретные основания, доллар как раз не растет. А когда их нет, растет, зачастую с бешеной скоростью. Хотим напомнить, что основной причиной укрепления доллара аналитики по-прежнему считают усилившееся «ястребиное» настроения ФРС. Или же они просто замалчивают эту тему, предпочитая не комментировать гигантский и алогичный рост американской валюты. Однако с последнего заседания FOMC прошло уже больше недели, а рынок все еще отрабатывает... нет, не повышение ставок, а намеки регулятора на их возможное повышение в будущем. При чем, всем трейдерам очевидно, что если инфляция будет замедляться на фоне завершения конфликта на Ближнем Востоке, открытия Ормузского пролива и падения цен на нефть, то ФРС не понадобится ужесточать монетарную политику. Не могут этого не понимать и остальные участники рынка. Таким образом, будущее ужесточение ФРС – вилами по воде писано. В то же время ЕЦБ уже один раз повысил ставки и может это сделать еще раз в июле. Несмотря на то, что после подписания сделки между Ираном и США риторика Кристин Лагард несколько смягчилась, другие представители Монетарного комитета ЕЦБ все еще придерживаются более жесткой позиции. Конечно, ЕЦБ тоже может отказаться от нового повышения ставок, так как сначала нужно понять, будет ли замедляться инфляция из-за падения цен на нефть? Поэтому в июле, вероятно, нового ужесточения мы не увидим. И, тем не менее, ЕЦБ уже провел повышение ставок, а ФРС – может быть проведет его в будущем. Но рынок ужесточение политики ЕЦБ даже не заметил, а еще не состоявшееся ужесточение ФРС отрабатывает уже неделю... Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 26 июня составляет 62 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1311 и 1,1461 в пятницу. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, что указывает на продолжение нисходящей тенденции. Индикатор CCI заходил в область перепроданности и сформировал уже две «бычьи» дивергенции, что вновь предупреждает о возможном завершении нисходящей тенденции. Но рынок игнорирует сейчас абсолютно все факторы. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1353 S2 – 1,1292 S3 – 1,1230 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1414 R2 – 1,1475 R3 – 1,1536 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары GBP/USD. 26 июня. Дивергенции, американский ВВП и рост фунта Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 26 июня Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 26 июня Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение, которое, предположительно является коррекцией в рамках глобального восходящего тренда, что прекрасно видно на дневном или недельном ТФ. Глобальный фундаментальный фон для доллара остается негативным, но в 2026 году сначала геополитика, а затем «ястребиный» настрой ФРС оказали мощную поддержку американской валюте. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать шорты с целями 1,1311 и 1,1292. Выше скользящей средней линии являются актуальными длинные позиции с целями 1,1536 и 1,1597. Завершение конфликта на Ближнем Востоке не создало доллару никаких проблем. Медведи в данное время чрезвычайно сильны без видимых причин.Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 26 июня. Дивергенции, американский ВВП и рост фунта

Валютная пара GBP/USD в четверг также попыталась возобновить нисходящее движение, но получилось на этот раз плохо. Еще раз обращаем внимание трейдеров на тот факт, что в четверг у американского доллара как раз имелись веские причины показать рост. ВВП США в первом квартале в третьей оценке оказался выше предыдущих двух, выше значения предыдущего квартала, а также выше прогнозов экспертов – 2,1%. То есть рынок имел все основания для покупок американской валюты в четверг, но не воспользовался этой возможностью, хотя до этого покупал доллар больше недели подряд, далеко не всегда имея для этого причины. Индикатор CCI дважды заходил в область перепроданности, а также сформировал две «бычьи» дивергенции. Конечно, индикаторы не управляют поведением рынка, они лишь сигнализируют о тех или иных сигналах, паттернах, тенденциях. Однако индикатор CCI не так часто заходит в экстремальные области. Поэтому, это технический сигнал, который предупреждает о том, что нисходящая тенденция уже давно должна завершиться. Что мы имеем в итоге? Веских причин для падения пары GBP/USD на 250 пунктов в течение одной недели не было. Напомним, что единственный день за этот период, когда фунт показал рост, был понедельник – день отставки Кира Стармера с поста премьер-министра Великобритании. То есть фактически рынок возрадовался отставке Стармера, кто бы что не говорил о политическом кризисе в Великобритании. Политические перестановки на Туманном Альбионе – уже давно привычное и даже скучное явление, которое рынок воспринимает с надеждами на улучшение. Таким образом, политические кризис не является причиной падения фунта стерлингов. Анализируем далее. ФРС дала понять, что до конца года ключевая ставка может быть повышена 1-2 раза, однако ужесточение начнется не ранее сентября. Учитывая завершение конфликта на Ближнем Востоке, открытие Ормузского пролива и падение котировок нефти, не факт, что ужесточение политики вообще понадобится. Скорее всего, ФРС поднимет ставку один или два раза, чтобы вернуть инфляцию в область 2%. Однако это будут временные, а не долгосрочные меры. Самое главное – конфликт на Ближнем Востоке завершен, поэтому спрос на безопасный доллар должен был снизиться, а не вырасти. Получается, что те факторы, которые могли поддержать доллар, не поддержали его. А все остальные факторы, которые к росту американской валюты не имели никакого отношения, в итоге спровоцировали ее рост. Парадокс или, если говорить точнее, алогичность. Мы считаем, что подобные движения не поддаются логике и анализу и вполне могут быть манипуляцией маркет-мейкеров. Напомним, что с начала года все ведущие мировые аналитики, банки и компании прогнозировали падение доллара США. Все эксперты отмечали, что валюта США может пользоваться поддержкой рынка только в условиях геополитической напряженности, как «тихая гавань». Таким образом, не только мы видим текущую алогичность происходящего и считаем, что это движение не имеет под собой никакого фундамента и базиса. Сколько еще любой рост доллара будет объясняться ужесточением взглядов на монетарную политику ФРС? Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 75 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 26 июня, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3142 и 1,3292. Старший канал линейной регрессии направлен вбок, что указывает на неопределенность тренда. Индикатор CCI во второй раз зашел в область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции, что предупреждает о возможном завершении нисходящей тенденции, но рынок игнорирует сейчас все факторы. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3184 S2 – 1,3123 S3 – 1,3062 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3245 R2 – 1,3306 R3 – 1,3367Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD.26 июня. Что ЕЦБ намерен делать с инфляцией и ставками? Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 26 июня Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 26 июня Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD сохраняет нисходящую тенденцию. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на экономику США, поэтому от американской валюты мы не ждем роста в долгосрочной перспективе. 2026 год пока получается супер-позитивным для доллара из-за геополитики, а теперь и из-за готовности ФРС повышать ключевую ставку. Длинные позиции с целями 1,3306 и 1,3367 можно рассматривать при расположении цены выше мувинга, но они сейчас не в приоритете. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволяет продолжать торговлю на понижение с целями 1,3142 и 1,3123. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 26 июня. Доллар остановился в самый неожиданный момент

Анализ EUR/USD 5M. Валютная пара EUR/USD в четверг вновь попыталась продолжить нисходящее движение, но на этот раз уже неудачно. Самое интересное, что как раз в четверг можно было ожидать от доллара США нового укрепления, так как наиболее важный отчет по ВВП США в первом квартале оказался лучше прогнозов. Однако умом сейчас рынок не понять. Целую неделю американская валюта активно росла, когда для этого не было никаких веских причин(за исключением прошлой среды и заседания ФРС), а когда причины появились, рост закончился. Поэтому мы в очередной раз обращаем внимание трейдеров на тот факт, что логики в движениях на рынке сейчас крайне мало. Мы не считаем, что доллар заслуживал такого сильного укрепления за последнюю неделю. Более того, оно противоречит и геополитике, и фундаменту. Таким образом, мы по-прежнему ждем нового восходящего тренда на часовом ТФ, который будет являться частью тренда на старших ТФ. Или, по крайней мере, закономерного и логичного движения. В техническом плане нисходящая тенденция продолжается, но, если в прошлую среду рост доллара был закономерным, то во все последующие дни – нет. Тем не менее, тренд вновь нисходящий, поэтому до его завершения в приоритете – короткие позиции. Новую линию тренда сформировать пока не удается, так как отсутствует второй ярко выраженный экстремум. На 5-минутном ТФ в четверг было сформировано несколько торговых сигналов, ни один из которых прибыли трейдерам не принес. Пара весь день меняла направление движения, стараясь определиться с тенденцией. Но так и не определилась. Таким образом, трейдеры могли отработать первые два сигнала, а все последующие следовало проигнорировать, так как они были образованы около того же уровня 1,1362. Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD.26 июня. Что ЕЦБ намерен делать с инфляцией и ставками? Обзор пары GBP/USD. 26 июня. Дивергенции, американский ВВП и рост фунта Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 26 июняОтчет COT. Последний отчет COT датирован 9 июня. На иллюстрации недельного ТФ отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров остается «бычьей», но существенно снизилась из-за геополитических событий. Трейдеры избавлялись в последние месяцы от европейской валюты в пользу доллара США. Политика Дональда Трампа не изменилась, но доллар выступал некоторое время «резервной валютой». Впрочем, этот процесс может быть уже завершен. Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, зато остается достаточное количество факторов для падения американской. Война на Ближнем Востоке сделала доллар на время супер-привлекательным, но когда у этого фактора истечет «срок годности», все вернется на круги своя. А он уже мог истечь. В долгосрочном плане евро может падать хоть до уровня 1,08$(линия тренда), но восходящий тренд все равно останется актуальным. А за последние месяцы пара не слишком приблизилась к этой линии. Расположение красной и синей линий индикатора указывает на паритет между быками и медведями. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 15,9 тысячи, а количество шортов – выросло на 19,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция за неделю упала на 34,9 тысячи контрактов. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме продолжается формирование сильной и безосновательной нисходящей тенденции. Ситуация на Ближнем Востоке разрешилась, поэтому доллар больше не может рассчитывать на поддержку геополитики. ФРС оказала мощную поддержку американской валюте на прошлой неделе в среду, но по каким причинам падение продолжается до сих пор, сказать сложно. Рынок продолжает покупать доллар без причин, а также игнорирует все факторы в пользу евро. На 26 июня мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1444, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, а также линии Сенкоу Спан Б (1,1520) и Киджун-сен (1,1403). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. В пятницу календарь макроэкономических событий Евросоюза пуст, а в США выйдет второстепенный индекс настроения потребителей от университета Мичиган. Рынок в данное время не может определиться, стоит ли продолжать продажи пары без каких-либо причин. Но коррекция назревает уже давно. Торговые рекомендации: Сегодня трейдеры могут рассматривать короткие позиции, если цена отскочит от линии Киджун-сен. Длинные позиции можно открывать с целями 1,1444 и линия Сенкоу Спан Б, если пара закрепится выше критической линии. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

EUR/JPY. Анализ цен. Прогноз. Ястребиный настрой Банка Японии и слабые настроения в Германии сдерживают рост пары.

В четверг, на момент написания этого материала, пара EUR/JPY торгуется на круглом уровне 184,00. Этот почти символический рост отражает нерешительность рынка, вызванную одновременно действующими, но противоречивыми тенденциями в денежно-кредитной политике.Что касается Европы, то в ходе июньского заседания Европейский центральный банк повысил депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%. Это решение было принято на фоне ослабления экономики, что произошло из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке.Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель вновь заняла жесткую «ястребиную» позицию, подчеркнув, что для достижения целевого уровня инфляции в 2% необходимо дальнейшее повышение ставок, так как текущие уровни еще не достигают зоны, оказывающей сдерживающее влияние на экономику. Она также отметила, что относительная стабильность европейской экономики оправдывает продолжение ужесточения денежно-кредитной политики, отвергнув идею о преждевременной паузе. Такая позиция оказывает техническую поддержку евро, накладывая ограничения на давление со стороны продавцов.Однако макроэкономическая ситуация в Европе остается неоднозначной. Индекс потребительского доверия GfK в Германии на июль составил -29,2, что представляет собой небольшое улучшение по сравнению с пересмотренным в сторону повышения июньским показателем -29,7, однако результат значительно хуже прогнозов, ожидания которых были на уровне -27,5. Слабость внутреннего спроса в Германии, крупнейшей экономике еврозоны, снижает эффект от «ястребиной» риторики ЕЦБ и служит напоминанием о том, что ужесточение денежно-кредитной политики происходит на фоне экономической нестабильности.Что касается японской иены, то она также получает поддержку от институциональных факторов. Банк Японии продолжает курс на нормализацию денежно-кредитной политики, что подтверждается обзором мнений по итогам июньского заседания, на котором ряд членов совета директоров указывал на необходимость ускорения повышения процентных ставок до нейтрального уровня для экономики. Член совета директоров Наоки Тамура вновь подчеркнул важность приближения ключевой ставки к нейтральному уровню, который оценивается примерно в 2%.Кроме того, разговоры о возможной скоординированной валютной интервенции со стороны США и Японии создают дополнительные риски для коротких позиций по иене. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма и министр финансов США Скотт Бессент подтвердили готовность принять меры на валютном рынке при необходимости, что усилило ожидания интервенции и предоставило временный импульс для роста курса японской иены. Генеральный секретарь кабинета министров Японии Минору Кихара также намекнул на возможность рассмотрения соответствующих мер в ответ на резкие колебания валютных курсов. В этом контексте курс иены удерживается на определенных минимальных уровнях, что ограничивает краткосрочный потенциал роста пары EUR/JPY.А с технической точки зрения, недавний провал ниже 100-дневной SMA благоприятствует медведям. Но пара показала устойчивость ниже круглого уровня 183,00. Так же, важная 200-дневная SMA наклонена вверх, показывая глобальный рост. Но, на ближайшее время, осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей в рынке. Поэтому путь наименьшего сопротивления для спотовых цен нисходящий, в текущем диапазоне от апрельского максимума, до майского минимума. А любой откат встретит сопротивление у круглого уровня 184,00 и 100-дневной SMA. Но если быкам удастся его преодолеть, следующим препятствием станет 20-дневная SMA, после чего у них появится шанс на дальнейший рост.В таблице ниже представлено процентное изменение курса евро по отношению к основным валютам за текущий день. Наибольший рост евро был зафиксирован по отношению к японской иене.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»? Часть 3

Иран, вероятнее всего, также понимает, что большая часть обещаний, данных Америкой вряд ли будет реализована. Верховный аятолла Моджтаб Хаменеи уже сообщил, что лично он не согласен с содержанием меморандума, но все-таки позволил его подписать «во благо страны». Проще говоря, если что-то пойдет не так, козлом отпущения станет президент Масуд Пезешкиан, а затем Иран попросту откажется от любых обязательств, мотивируя это тем, что сделку подписал некомпетентный человек, который уже смещен со своей должности. Так как никаких репараций от американской стороны на практике не будет(будь они сто раз прописаны в соглашении), Иран понимает, что дополнительные средства ему не помешают. Поэтому, вероятнее всего, по истечение 60-дневного периода Тегеран начнет взимать плату за пользование Ормузским проливом. По итогу, Иран будет получать огромные деньги за траффик через Ормуз, получит возможность вновь качать нефть и экспортировать ее, сохранит ядерные потенциал(пусть и под наблюдением международных инспекций МАГАТЭ), а где-нибудь в укромном месте в горах или под землей продолжит обогащать уран в нужных количествах. Следует напомнить, что Иран – страна не маленькая, а его опыту по возведению подземных объектов может позавидовать даже Швейцария. К слову, Дональд Трамп также намерен собирать плату за безопасный проход Ормузского пролива, если ядерная сделка с Ираном не будет подписана. Как собирается американский лидер реализовать на практике свой замысел, не представляет, наверное, даже сам Трамп. Исходя из всего вышесказанного следует, что единственное, что добился США Дональд Трамп войной с Ираном, это обещание Ирана не создавать ядерное оружие(которое он уже давал раньше) и открытие Ормузского пролива, который и был открыт раньше. Но до военной кампании пролив был бесплатным для использования, а сейчас станет платным. Сомнительные успехи американского лидера. Также, по заверению многих экспертов, 10 пунктов из 14 меморандума между Ираном и США являются в пользу первого и лишь один – в пользу американцев. И этот факт лучше всего демонстрирует истинное желание Вашингтона как можно быстрее завершить конфликт. Трамп был вынужден подписать сделку, но что будет после ноябрьских выборов? Лично я не удивлюсь, если Трамп возобновит давление на Иран, начнет новую военную кампанию, объявит о нарушении условий сделки Тегераном или что угодно еще. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 25 июня. Рынок устал от доллара Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»? Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»? Часть 2 Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься гораздо ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать, хотя бы волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, волновая разметка по EUR/USD изменилась, поэтому там тоже построено три волны. Следовательно, британец может возобновить снижение в рамках волны 5 в С после небольшой коррекции в рамках волны 4. Так или иначе, понижательный набор волн может завершиться в ближайшее время, а новостной фон не оказывает безоговорочной поддержки валюте США. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3157, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность инструмента к повышению. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»? Часть 2

Чем дольше затягивается военный конфликт с Ираном, тем сильнее падают рейтинги американского президента. Следовательно, через три месяца конфликта Трамп оказался в ситуации, когда добиться целей в Иране не удалось, а дальнейшая война не имеет никакого смысла: Иран на уступки не идет, от ядерного оружия не отказывается, а рейтинги самого Трампа падают в пропасть перед самыми выборами. Следовательно, лидер Белого дома был вынужден заключить перемирие с Ираном, пойти на значительные уступки, лишь бы открыть Ормузский пролив, снизить цены на нефть, объявить о победе над заклятым врагом и заявить о выполненных задачах. На самом деле никаких задач американская армия на Ближнем Востоке не выполнила. Имея в своем распоряжении такой арсенал, как у США, несложно наносить удары по правительственным, военным и ядерным объектам. Но в том-то и дело, что удары наносились, инфраструктура уничтожалась, а цели так и не были достигнуты. Повторюсь: Иран не пал, не отступил, не отказался от своего режима, политического курса и ядерной энергетики. Поэтому Трамп мог еще пару лет бомбить Тегеран, это ничего бы не изменило. Кроме того, что Иран в ответ продолжал бы наносить ракетные удары по всем союзникам США на Ближнем Востоке, уничтожая их инфраструктуру, нефтегазовые объекты, создавая еще больший дефицит энергоносителей на мировом рынке. Мы разобрались в том, что текущее соглашение было подписано вынужденно. Ни одна из сторон не готова была идти на уступки, поэтому возникают большие сомнения в том, а будут ли выполняться условия соглашения? Напомню, что Иран, по большому счету, лишь открыл Ормузский пролив и сел за стол переговоров по ядерной сделке, изначально будучи готовым к варианту соглашения, которое действовало 10 лет назад. Никакого отказа от ядерного оружия не будет ни при каких обстоятельствах. Исходя из этого многие эксперты сомневаются в том, что Вашингтон разморозит активы Ирана, будет активно участвовать и финансировать восстановление Ирана, снимет санкции навсегда. Буквально на днях Дональд Трамп сообщил, что размороженные иранские активы должны пойти на закупку сельскохозяйственной продукции в Америке. Со стороны это выглядит так: вот ваши деньги, но мы их вам не дадим, купите у нас на них то, что вам не нужно. Проще говоря, Трамп может разблокировать иранские резервы, но просто не отдать их под контроль Тегерана. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.25 июня. Рынок устал от доллара Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься гораздо ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать, хотя бы волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, волновая разметка по EUR/USDизменилась, поэтому там тоже построено три волны. Следовательно, британец может возобновить снижение в рамках волны 5 в С после небольшой коррекции в рамках волны 4. Так или иначе, понижательный набор волн может завершиться в ближайшее время, а новостной фон не оказывает безоговорочной поддержки валюте США. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3157, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность инструмента к повышению. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Почему сделка между Ираном и США – «показательная пустышка»?

Неделю назад Тегеран и Вашингтон с огромным трудом, постоянными обстрелами и ракетными ударами, критикой оппонентов и взаимными угрозами все же сели за один стол подписали удаленно меморандум о взаимопонимании. Со стороны подписание этого документа огромной важности выглядит, как будто двух смутьянов заставили пообещать друг другу больше не драться, а иначе придут взрослые и поставят в угол. Или что похожее. Ни Иран, ни США не были намерены с самого начала идти на какие-либо уступки. Однако ситуации у них совершенно разные, поэтому, по большому счету, каждая сторона заключила сделку, которая выгодна ей прямо здесь и сейчас. С американской стороны сделку заключил Дональд Трамп. В интересах ли США? Вряд ли. В 2015 году Дональд Трамп в одностороннем порядке вышел из ядерного соглашения с Ираном, назвав соглашение Барака Обамы «полным позором». Через 11 лет Дональд Трамп решил взять Иран наскоком, по венесуэльскому сценарию, и обжегся. Иран не сдался, не пал, не пошел на уступки и был готов к соглашению по типу того, которое было заключено с администрацией Барака Обамы. Проще говоря, Тегеран готов согласиться на международный мониторинг собственных ядерных объектов, чтобы Западный мир спал спокойно и не ждал запуска баллистических ракет с ядерным боезарядом в свою сторону. Но ни на что большее Иран изначально не был готов и не собирался отказываться от своего ядерного арсенала, обогащения урана и урановых запасов. Поэтому Тегеран был готов воевать столько, сколько потребуется и не шел ни на какие уступки. Дональд Трамп же через три месяца военной операции в Иране попал под шквал критики американцев, которые были вынуждены платить за бензин в полтора раза больше, чем до начала кампании США в Иране. Цены в магазинах начали расти, что не добавило популярности американскому президенту. Стоит заметить, что рейтинги одобрения Трампа были низкими даже до начала его кампании в Иране. После предполагаемого завершения они упали до исторически минимальных отметок. Через четыре месяца в США пройдут промежуточные выборы в Конгресс. Промежуточными их можно назвать с большой натяжкой, так как Палата представителей обновится полностью, а Сенат – на одну треть. В данное время контроль в обеих палатах удерживают республиканцы, что позволяет Дональду Трампу принимать решения самостоятельно... Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.25 июня. Рынок устал от доллара Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься гораздо ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать, хотя бы волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, волновая разметка по EUR/USD изменилась, поэтому там тоже построено три волны. Следовательно, британец может возобновить снижение в рамках волны 5 в С после небольшой коррекции в рамках волны 4. Так или иначе, понижательный набор волн может завершиться в ближайшее время, а новостной фон не оказывает безоговорочной поддержки валюте США. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3157, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность инструмента к повышению. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 25 июня. Рынок устал от доллара

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD усложняется. Об отмене повышательного участка тренда(нижняя картинка), который берет свое начало в январе прошлого года, речи по-прежнему не идет, однако теперь волновая структура тренда приняла коррекционный вид. В долгосрочном плане можно ожидать построения волны С, лоу которой должен располагаться ниже лоу волны A. На текущий момент в сценарий со столь сильным снижением евровалюты сложно поверить, так как конфликт на Ближнем Востоке завершен, однако спрос на валюту США не снижается, поэтому предполагаемая волна C может получить полноценный вид. На младшем масштабе я могу выделить классическую пятиволновую понижательную структуру. Если это предположение верно, то в данное время продолжается построение волны 3, которая приняла ярко выраженный пятиволновой вид. После завершения этой структуры инструмент может перейти к восходящему набору волн. Однако, согласно текущей волновой разметке, нас ожидает еще построение волны 5... Американский ВВП превысил прогнозы, но доллар... упал. Курс инструмента EUR/USD в течение четверга повысился на 20 базовых пунктов. Апмлитуда движений в течение дня была невысокой, а укрепление евровалюты – минимальным. Чем же примечателен сегодняшний день? Американской отчетностью. Сегодня в США вышло сразу три важных отчета, и два – менее значимых. И три наиболее важных отчета, если и не оказывали безоговорочную поддержку доллару, то по совокупности были более позитивными, чем ожидания рынка. Отчетов PCE и заказов на товары длительного пользования это не касается. Базовый индекс цен на личное потребление PCE составил 0,3% в мае, что совпало с ожиданиями рынка. Отчет по заказам на товары длительного использования показал значение -4,5%, но и здесь фактическое значение совпало с ожиданиями рынка. Поэтому эти отчеты не повлияли и не могли повлиять на курс доллара США. Третий отчет – финальная оценка ВВП за первый квартал, и она оказалась на 0,5% выше ожиданий рынка – 2,1% в годовом исчислении. Следовательно, этот отчет мог вызвать новое удорожание американской валюты. Поначалу рынок вновь начал повышать спрос на валюту США, но через пару часов развернулся, и европейская валюта с горем пополам сумела немного подрасти. Следовательно, можно сделать вывод, что рынок насытился покупками доллара США и готов как минимум к построению волны 4 в C. Если это действительно так, в ближайшие недели нас ждет повышение котировок, которое в сущности было бы полностью закономерным еще неделю назад. Однако лучше поздно, чем никогда. Смущает только тот факт, что волна С наверняка примет пятиволновой вид. А значит нас ждет еще одно снижение инструмента в рамках волны 5 в С. Однако в любом случае я бы посоветовал начинать присматриваться к покупкам евровалюты. На мой взгляд, американский доллар в 2026 году использовал абсолютно все доступные возможности для роста. Везение тоже не бывает бесконечным. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься гораздо ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать, хотя бы волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки. На старшем масштабе виден повышательный участок тренда, после которого началось построение коррекционного набора волн. В ближайшее время следует ожидать построения волны С с целями, расположенными около отметки 1,1352, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи. После завершения построения структуры A-B-C может начаться построение нового долгосрочного повышательного тренда. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. ВВП США и базовый индекс PCE: два козыря гринбека

Пара евро-доллар закрепилась в рамках 13-й фигуры и второй день подряд тестирует уровень поддержки 1,1330, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме h4. В центре внимания трейдеров остается монетарная политика ФРС на фоне ястребиных итогов июньского заседания. Регулятор сохранил все параметры ДКП в прежнем виде, но при этом акцентировал внимание на важности восстановления ценовой стабильности в США. Именно поэтому опубликованные сегодня данные по росту базового индекса PCE и росту ВВП США имеют такое важное значение для американской валюты. По сути, эти релизы стали очередным козырем в руках долларовых быков, поскольку недвусмысленно указывают на то, что инфляционное давление в Соединенных Штатах не только сохраняется, но и постепенно усиливается. Так, основной индекс расходов на личное потребление, который является ключевым инфляционным ориентиром для ФРС, вырос в мае на 3,4% в годовом выражении. Показатель демонстрирует последовательную восходящую динамику третий месяц подряд: в феврале он вырос на 3,0%, в марте – на 3,2%, в апреле – на 3,3%. Майский результат – 3,4% – стал самым высоким уровнем базовой инфляции с конца 2023 года. Общий индекс PCE, который во многом зависит от колебаний цен на энергоносители, продемонстрировал более существенный рост – до 4,1% (с предыдущего значения 3,8%). Однако для трейдеров важен прежде всего факт повышения стержневого показателя, который свидетельствует о расширении инфляционного давления на более широкий круг товаров и услуг. Для ФРС сегодняшний отчет выглядит достаточно тревожным сигналом, усиливающим опасения относительно устойчивости инфляционного давления. При целевом уровне инфляции в 2%, этот показатель остается почти вдвое выше желаемой отметки, а его последовательное ускорение ставит под сомнение возможность скорого смягчения монетарной политики. Более того, сохранение восходящего тренда в базовой инфляции наверняка усилит и без того «громкие» дискуссии внутри Федрезерва о необходимости повышения процентной ставки – или, как минимум, сохранения текущей ставки на более длительный период. Иными словами, майский отчет по росту базового индекса PCE стал очередным (и весьма весомым!) подтверждением того, что процесс возвращения инфляции к целевому уровню заметно замедлился. Отсюда и усиление «ястребиных» ожиданий: согласно данным инструмента CME FedWatch, трейдеры на сегодняшний день оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 65%, тогда как ещё неделю назад они оценивали такую возможность всего в 30%. Опубликованные сегодня данные по росту американской экономики также оказались на стороне гринбека. Окончательная оценка роста ВВП США за первый квартал оказалась заметно сильнее ожиданий: экономика выросла на 2,1% в годовом выражении, против предыдущей оценки 1,6%. Однако в контексте перспектив гринбека здесь важен даже не сам показатель ВВП, а его ценовые компоненты и структура роста. Во-первых, отчет подтвердил сохранение повышенного инфляционного давления в экономике. Ещё во второй оценке квартальный индекс расходов на личное потребление был зафиксирован на уровне 4,5% (тогда как базовый PCE составил 4,4%) – более чем вдвое выше целевого уровня ФРС. Такой результат лишь усиливает опасения того, что ценовое давление носит устойчивый характер, а не является временным явлением (тем более на фоне вышеупомянутого отчета по росту базового индекса PCE за май). Во-вторых, необходимо обратить внимание на динамику номинального ВВП. Если реальный ВВП вырос на 2,1%, то номинальный объем экономики увеличивался значительно быстрее, что свидетельствует о существенном вкладе роста цен в общий экономический результат. Кроме того, отчет подтвердил сохранение высокой инвестиционной активности бизнеса – особенно выделяется рост инвестиций в оборудование и информационные технологии (связанные с AI и цифровой инфраструктурой). Сильный корпоративный спрос на оборудование, программное обеспечение и вычислительные мощности способен поддерживать высокий уровень загрузки производственных мощностей, усиливая ценовое давление в соответствующих секторах экономики. Еще один потенциально проинфляционный фактор связан с государственными расходами. В первом квартале федеральные расходы существенно выросли после слабого четвертого квартала прошлого года (из-за шатдауна). На фоне уже высокой инфляции дополнительный «бюджетный стимул» дополнительно осложнит процесс возвращения ценового роста к целевым уровням. Другими словами, обнародованные сегодня отчеты отразили «ястребиную комбинацию»: экономика растет быстрее ожиданий, а инфляция вновь ускорятся. Такой сценарий позволяет Федрезерву не только сохранять процентную ставку на текущем уровне, но и рассуждать об ужесточении монетарной политики во втором полугодии, если инфляционное давление продолжит усиливаться во втором и третьем кварталах. Таким образом, сегодня доллар получил макроэкономические козыри в виде сильных данных по росту ВВП США и базового индекса PCE. Но при этом продавцы не смогли преодолеть уровень поддержки 1,1330 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике), после чего покупатели организовали коррекционный откат. Заходить в продажи целесообразно только после того, как медведи всё же продавят этот ценовой барьер, открыв себе путь в область 12-й фигуры. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

XRP/USD: сценарии динамики на 25.06.2026

Пара XRP/USD оказалась в эпицентре расхождения между институциональным прогрессом и ценовым давлением. Запуск RLUSD в Японии, партнёрства с крупными игроками и сильный институциональный фундамент создают долгосрочный бычий нарратив. Однако устойчивые макроэкономические данные из США, укрепление доллара (USDX выше 101.00) и задержка CLARITY Act продолжают оказывать давление на цену. Ключевая зона 1.0000–1.1200 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XRP/USD: между институциональным прогрессом и ценовым давлением». Цена пробила ключевые уровни поддержки 1.5400, 1.3800 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках) и продолжает снижаться в рамках устойчивого медвежьего рынка и нисходящих каналов на дневном и недельном графиках. На момент публикации данного обзора, XRP/USD торговалась вблизи отметки 1.0300, пробив перед этим важный краткосрочный уровень поддержки 1.1209 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Цена приближается к психологически важному уровню 1.0000 — ключевому барьеру, который токен защищал на протяжении всей текущей коррекции. В случае продолжения снижения цены целевой зоной становятся уровни 0.9020 (ЕМА144 на месячном графике), 0.9000, 0.8000 (ЕМА200 на месячном графике). Самым же ранним сигналом для начала реализации медвежьего сценария может стать пробой сегодняшнего минимума 1.0104. Условия реализации медвежьего сценария Устойчивый пробой ниже 1.0300 с последующим закреплением ниже 1.0000.Отсутствие прогресса по CLARITY Act и сохранение регуляторной неопределённости.Продолжающееся макроэкономическое давление (ястребиный ФРС, укрепление доллара).Технический пробой ниже 1.0000 с закреплением — серьёзный медвежий сигнал, открывающий дорогу к 0.9000–0.8700. В то же время, недельный RSI, который вошёл в зону перепроданности около 27 (лишь во второй раз в истории) даёт надежду на возможное восстановление. Самым ранним сигналом для начала коррекции может стать пробой сегодняшнего максимума 1.0875, а подтверждающим – пробой уровня сопротивления 1.1209. Условия реализации бычьего сценария Успешная защита уровня 1.0300 и возврат выше 1.1220 как первый сигнал.Прогресс по CLARITY Act (например, объявление о дате слушания или положительные сигналы).Снижение макроэкономического давления и улучшение риск-аппетита.Техническое восстановление: пробой 1.1220 и закрепление выше 1.1966 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.2000. Целевая зона: 1.2000, 1.2300 (ЕМА50 на дневном графике), 1.3800 (ЕМА200 на недельном графике, 1.4290 (ЕМА144 на дневном графике), 1.4300. Однако лишь прорыв в зону выше 1.5400 (ЕМА200 на дневном графике) и дальнейший рост могут сломить устойчивый медвежий тренд цены. Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели) Наиболее вероятная динамика - консолидация в диапазоне 1.0000-1.1200 с сохранением медвежьего уклона. Логика Макроэкономический фон остаётся «медвежьим» для рискованных активов. Устойчивые данные по инфляции (PCE: 4,1%) и сильный ВВП (2,1%) укрепляют ожидания ястребиной политики ФРС.Институциональный фундамент остаётся сильным, но его влияние на цену ограничено из-за структурных проблем (RLUSD на Ethereum) и задержки CLARITY Act.Техническая картина остаётся медвежьей, но исторический сигнал RSI (второй раз в зоне перепроданности) дает надежду на разворот.Следующее крупное движение будет зависеть от новостей по CLARITY Act (17 июля) и общего настроения на крипторынке. Уровни поддержки: 1.0300, 1.0200, 1.0100, 1.0000, 0.9020, 0.9000, 0.8000 Уровни сопротивления: 1.0900, 1.1000, 1.1209, 1.1300, 1.1900, 1.1966, 1.2000, 1.2300, 1.3240, 1.3800, 1.4290, 1.5400, 1.6960 + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

XRP/USD: между институциональным прогрессом и ценовым давлением

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XRP/USD XRP завершает неделю в состоянии крайней неопределённости, балансируя в районе 1.0300 и являясь одним из худших исполнителей среди крупных криптовалют. За последнюю неделю токен потерял более 8%, что почти вдвое превышает падение биткоина. Рынок оказался в тисках двух разнонаправленных сил: с одной стороны - значительный институциональный прогресс (запуск RLUSD в Японии, партнёрства с SBI, потенциальный ETF-приток), с другой - макроэкономическое давление, задержка ключевого регуляторного катализатора (CLARITY Act) и технический пробой уровней поддержки. Ключевой вопрос для инвесторов: сможет ли институциональный фундамент удержать цену от пробоя психологического уровня 1.0000, или же «медвежий» технический импульс возьмёт верх? Макроэкономический фон: данные из США и динамика USDX В четверг были опубликованы ключевые макроэкономические данные из США, которые подтвердили устойчивость инфляционного давления и экономического роста, продолжая оказывать давление на рискованные активы, включая XRP. Ключевые показатели Индекс цен PCE (май, г/г): 4.1% (пред.: 3.8%) - максимальный уровень с 2023 года, совпал с прогнозом.Базовый PCE (май, г/г): 3.4% (пред.: 3.3%) - совпал с ожиданиями.Окончательный ВВП за Q1: 2.1% (прогноз: 1.7%; пред.: 1.6%) - существенное ускорение, подтверждающее устойчивость экономического роста.Первичные заявки на пособие по безработице: 215 тыс. (прогноз: 225 тыс.; пред.: 227 тыс.) - снижение, указывающее на здоровое состояние рынка труда.Заказы на товары длительного пользования (май): -4.5% - соответствовали прогнозам. Реакция рынка была сдержанной, но доллар США остаётся вблизи 13-месячных максимумов. Индекс доллара США (USDX) в четверг незначительно скорректировался, но удерживается выше отметки 101.00, на момент публикации данного обзора. Рынки продолжают закладывать как минимум одно повышение ставки ФРС до конца года (вероятность около 80%), что продолжает оказывать давление на криптовалюты. Фундаментальный фон: прогресс, который не отражается в цене 1. Запуск RLUSD в Японии: стратегический шаг, но не драйвер На этой неделе Ripple и SBI официально запустили стейблкоин RLUSD в Японии после получения разрешения от Агентства финансовых услуг Японии (FSA). SBI VC Trade будет распространять RLUSD как институциональным, так и розничным клиентам через платформу VCTRADE, что делает его одним из первых иностранных стейблкоинов, допущенных на строго регулируемый японский рынок. Однако рынок воспринял это событие скорее как «шум», нежели как прямой драйвер для XRP. Существует структурное несоответствие: RLUSD развёрнут преимущественно на Ethereum, а не на XRP Ledger, и имеет лимит транзакций около 6200 долларов, что ограничивает его использование институциональными клиентами. Кроме того, в тот же день SBI запустила свой собственный стейблкоин в иенах (JPYSC), что рассматривается как хеджирование ставок на японском рынке. 2. CLARITY Act: задержка ключевого катализатора Законопроект CLARITY Act, который должен классифицировать XRP как «цифровой товар» и окончательно разрешить его регуляторный статус, застрял в Конгрессе. Ожидаемое слушание перенесено на 17 июля, что стало серьёзным разочарованием для рынка и перекрыло позитив от институциональных новостей. 3. Институциональный фундамент: долгосрочный бычий аргумент Несмотря на краткосрочное ценовое давление, институциональная структура XRP продолжает укрепляться: Spot XRP-ETF зафиксировали устойчивый приток средств в последние недели, хотя активы под управлением (AUM) в 1 млрд долларов составляют лишь около 1,2% от рыночной капитализации XRP - значительно меньше, чем у BTC-ETF (6,4%). Standard Chartered недавно понизил прогноз для XRP до 2.8000 на конец 2026 года, что всё ещё предполагает потенциал роста более чем в 2,7 раза от текущих отметок.Ликвидность в пулах XRPL более чем утроилась за последние месяцы, чему способствует RLUSD, углубляя ликвидность, необходимую для институциональных расчётов. При полном институциональном внедрении XRP может быть «математически вынужден» достичь 300 долларов за токен, говорят криптоаналитики, так как он будет функционировать как высокоскоростной актив для институциональной ликвидности, а не как статичный «store of value» (средство сбережения).Партнёрская сеть. Ripple продолжает расширять партнёрства с крупнейшими игроками (JPMorgan, Deutsche Bank), хотя это пока не конвертируется в ценовое движение. Краткий технический анализ Техническая картина XRP/USD остаётся тревожной. Токен пробил ключевые уровни поддержки 1.5400, 1.3800 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках) и продолжает снижаться в рамках устойчивого медвежьего рынка и нисходящих каналов на дневном и недельном графиках. XRP торгуется в районе 1.0300, потеряв краткосрочную поддержку на 1.1209 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Цена приближается к психологически важному уровню 1.0000 - ключевому барьеру, который токен защищал на протяжении всей текущей коррекции. Важное наблюдение: недельный RSI вошёл в зону перепроданности (около 27) лишь во второй раз в истории. Предыдущий раз это произошло на дне медвежьего рынка 2022 года, когда XRP торговался около 0.2900, после чего последовал рост более чем на 200%. Этот исторический сигнал вместе с индикаторами перепроданности даёт надежду на возможное восстановление. Заключение XRP/USD оказался в эпицентре расхождения между институциональным прогрессом и ценовым давлением. Запуск RLUSD в Японии, партнёрства с крупными игроками и сильный институциональный фундамент создают долгосрочный бычий нарратив. Однако устойчивые макроэкономические данные из США (инфляция PCE на уровне 4,1%, ВВП 2,1%), укрепление доллара (USDX выше 101.00) и задержка CLARITY Act продолжают оказывать давление на цену. Ключевая зона 1.0000-1.1200 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой выше может дать краткосрочный импульс к росту. Закрепление ниже 1.0000 откроет дорогу к 0.9000-0.8700 и является серьёзным медвежьим сигналом.*подробнее см. в XRP/USD: сценарии динамики на 25.06.2026 Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий по CLARITY Act (слушание 17 июля) и общей динамикой крипторынка. Исторический сигнал RSI (второй раз в зоне перепроданности) предполагает, что текущие уровни могут представлять интерес для долгосрочного накопления, но краткосрочный тренд остаётся медвежьим. *см. также наши сегодняшние обзоры: XAU/USD: после данных по PCE, ВВП и заявкамXAU/USD: сценарии динамики на 25.06.2026 Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Smart money. Британский фунт цепляется за соломинку

Пара GBP/USD в целом продолжает процесс падения. В понедельник в глазах быках проблеснул лучик надежды, когда британский фунт показал рост на сообщении об отставке премьер-министра Великобритании Кира Стармера. Но понедельник плавно перетек во вторник, и на рынок вернулась суровая реальность. Она заключается сейчас в том, что доллар растет, несмотря ни на что и вопреки всему. ФРС действительно заняла достаточно неожиданную позицию неделю назад, но прошла уже целая неделя после заседания центрального банка. Геополитический конфликт на Ближнем Востоке прекратился, Ормузский пролив открыт, цена на нефть уже вернулась на довоенные уровни. Все эти факторы никакого влияния не оказали ни на трейдеров, ни на доллар. Ситуация сложилась патовая: с одной стороны, имеется сильный локальный тренд, а с другой стороны, нет четкого понимания, почему этот тренд существует. Вчера был сформирован сигнал на продажу, который появился только благодаря росту британца в понедельник. То есть практически случайно. Однако я к текущему «медвежьему» наступлению отношусь очень осторожно, так как еще никто не смог четко объяснить, почему растет доллар? Рынок продолжает открывать длинные позиции по американской валюте, а кто ему может запретить это делать? Но объяснить, на основании чего он открывает Sell-позиции каждый день, очень сложно. Так или иначе, признаков завершения наступления медведей нет, а вчера был образован новый сигнал на продажу. Валюта США лучше чувствует себя в условиях геополитической напряженности, чем евро и фунт. Таким образом, евро и фунт еще могут получить поддержку на фоне роста аппетита трейдеров к риску. На текущий момент рынок очень настороженно относится к сделке между Ираном и США. Однако сейчас хотя бы можно сказать, что война официально завершена. По крайней мере, на некоторое время. ФРС вызвала сильный рост доллара США, но я пока не понимаю, за счет чего медведи продолжают свои атаки? На мой взгляд, тренд остается «бычьим», несмотря на сильные падения пары в текущем году, логики в которых немного. Графическая картина сейчас следующая. На прошлой неделе образовался новый «медвежий» имбаланс 21, однако об имбалансе 21 фунт стерлингов может сейчас только мечтать. Реакцию дал более близкий имбаланс 22, но повторюсь: такое безосновательное движение может завершиться в любой момент. И неожиданно. Отмечу близость свинга от 31 марта, с которого может быть произведен съем ликвидности. Если это случится, быки могут по совокупности факторов начать ответное наступление. Но пока локальная графическая картина – «медвежья». Экономический информационный фон в четверг позволял медведям продолжить наступление, так как наиболее важный отчет по ВВП порадовал доллар своим значением. Парадоксально, но именно сегодня и именно на американской сессии атаковали не медведи, а быки. Что ж, лишний раз трейдеры могут убедиться в том, что последнее падение пары носит весьма странный характер. Общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать я не могу. И война между Ираном и США ничего не изменила. Возможное повышение ставок ФРС в 2026 году – тоже. Геополитика заставила рынок на несколько месяцев вспомнить о безопасном статусе доллара, но конфликт завершен или, по крайней мере, идет по пути завершения. ФРС намерена повысить процентную ставку в 2026 году, и это плюс для доллара. Но нельзя забывать, что ужесточение ДКП приведет к замедлению американской экономики, а Кевин Уорш был назначен Дональдом Трампом на должность президента FOMC не для того, чтобы тот активно повышал процентную ставку. Я считаю, что ужесточение политики ФРС, если и произойдет, будет временной мерой, чтобы быстро снизить инфляцию, а затем Центральный банк Америки вернется к политике смягчения. Таким образом, на мой взгляд, любой рост доллара носит временный и случайный характер. Однако не стоит забывать о графической картине, которая остается «медвежьей». Календарь новостей для США и Великобритании: США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (14-00 UTC). 26 июня календарь экономических событий содержит в себе одну второстепенную запись. Влияние экономического фона на настроение рынка в пятницу будет крайне слабым или отсутствовать. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу долгосрочная картина остается «бычьей», а реакция на «медвежий» имбаланс 22 привела к новой атаке медведей. Таким образом, на этой неделе был получен новый сигнал на продажу и, так как пара GBP/USD уже почти год торгуется горизонтально (недельный график), текущее падение может объясняться только графическими факторами. Внутри боковика движения могут быть абсолютно любыми. Последний рост доллара объяснить не получается, поэтому мы имеем дело с техническим движением внутри горизонтального коридора. Британский фунт может выполнить падение вплоть до уровня слома «бычьего» тренда – 1,3007 после образования сигнала на продажу внутри имбаланса 22. В пользу быков говорит сейчас только близость лоу 1,3158, с которого может быть произведен съем ликвидности. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюGBPUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Smart money. Рынок взял паузу. Перед новой бурей?

Пара EUR/USD на прошлой неделе выполнила падение на 150 пипсов, а в ходе текущей недели снизилась еще на 130 пунктов. С чем связано такое мощное наступление медведей? В данное время речи о возобновлении войны на Ближнем Востоке не идет, хоть Дональд Трамп в понедельник и пригрозил новыми ударами по Ирану, если сделка о ядерном оружии не будет подписана по истечение 60 дней. ФРС, хоть и показала более «ястребиный» настрой на июньской встрече, но уже прошла целая неделя, а медведи продолжают атаковать, как будто регулятор повысил ставки вчера. Настрой ЕЦБ на последнем заседании тоже нельзя назвать «голубиным», чтобы европейская валюта находилась в падении целую неделю. Переговоры между Тегераном и Вашингтоном начались, у сторон имеется два месяца, чтобы выйти из ядерного тупика. Сам факт подписания временного перемирия на прошлой неделе уже является позитивным знаком. Однако трейдеры не просто хранят безопасный доллар на случай новой эскалации на Ближнем Востоке, они продолжают его массово покупать, как будто война возобновилась, а в пару к блокаде Ормузского пролива добавился еще и Баб-эль-Мандебский. Движение вниз настолько сильное, что цена даже не пытается отбалансироваться в ближайших зонах неэффективности (имбалансы), коих уже насчитывается два. В итоге, у трейдеров даже нет торговых сигналов, несмотря на обвал. Я бы сказал, что в данное время оснований для такого сильного падения нет вообще никаких. Геополитика на прошлой неделе окончательно отошла на второй план. Тегеран и Вашингтон подписали меморандум о взаимопонимании, продлили перемирие на 60 дней и начали работу над открытием Ормузского пролива. Переговоры по ядерному вопросу начались в воскресение в Швейцарии. Мы не увидели «обещанного» падения доллара на фоне снижения геополитического напряжения. Не увидели роста европейской валюты на ужесточении ДКП ЕЦБ. Медведи просто не выпускают инициативу из своих рук, несмотря на информационный и геополитический фон. В этом случае нужно ждать завершения их наступления. Или хотя бы образования сигналов на продажу. Текущая графическая картина указывает на сохранение «медвежьего» импульса, который начался 17 апреля. «Медвежий» имбаланс 17 не был отработан и не образовал сигнал на продажу. Вчера был образован еще один «медвежий» имбаланс 18, который может дать реакцию цены уже сегодня или завтра. Только в том случае, если имбаланс 18 будет инвалидирован, быки могут перейти в контрнаступление. До тех пор, оснований ожидать сильный рост евро нет. Экономический фон в четверг был на стороне медведей, хотя они совершенно не нуждаются ни в чьей помощи. Фактически я могу отметить только один отчет – ВВП США в первом квартале, который оказался сильнее ожиданий трейдеров. 2,1% г/г против 1,6% г/г. Все остальные отчеты показали значения, полностью совпадающие с ожиданиями рынка. Таким образом, сегодня медведи могли опустить пару EUR/USD еще ниже, но обошлось. Причин у быков атаковать в 2026 году остается огромное количество, и даже с войной на Ближнем Востоке их меньше не стало. Структурно и глобально политика Трампа, которая привела к серьезному падению доллара в прошлом году, не поменялась. В данное время я не вижу серьезных факторов поддержки для американской валюты, несмотря на «ястребиный» настрой FOMC. Пара EUR/USD приблизилась к целой серии лоу и свингов, с которых может быть произведен съем ликвидности, что может послужить сигналом к развороту «медвежьего» импульса. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (14-00 UTC). 26 июня календарь экономических событий содержит в себе всего одну запись, далеко не самую важную. Влияние экономического фона на настроение рынка в пятницу может быть крайне слабым или отсутствовать. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда. Информационный фон резко изменился в пользу медведей четыре месяца назад, но сам тренд нельзя считать отмененным и завершенным. Таким образом, быки вполне могут начать новое наступление после съема ликвидности с ярко выраженных лоу. Но открывать сделки на покупку сейчас нецелесообразно. Сначала нужно, чтобы «медвежий» импульс завершился и образовались «бычьи» паттерны. В данное время в распоряжении трейдеров имеется два «медвежьих» имбаланса, от которых можно открывать сделки на продажу. Однако хочу обратить внимание на близость сразу четырех значимых свингов, с которых может быть произведен съем ликвидности, а также на весьма бэкграунд роста доллара США. Таким образом, я жду «бычьего» наступления, но важно получить хоть какие-то графические подтверждения. Или ждать образования сигналов на продажу.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы.

Торговые идеи:EURUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюGBPUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: сценарии динамики на 25.06.2026

Рынок продолжает переваривать ястребиный сигнал ФРС, а геополитическая премия в ценах на золото практически полностью нивелирована на фоне постепенной нормализации судоходства через Ормузский пролив. Публикация ключевых макроэкономических данных из США в четверг подтвердила устойчивость инфляционного давления и экономического роста, что, несмотря на текущий коррекционный отскок, продолжает оказывать давление на золото, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: после данных по PCE, ВВП и заявкам». После публикации макроэкономических данных техническая картина XAU/USD остаётся медвежьей, хотя начинают появляться первые признаки замедления нисходящего импульса: на дневном графике формируется бычья дивергенция (цена обновляет минимумы, а RSI — нет), что может указывать на ослабление нисходящего импульса и возможность технического отскока. К моменту публикации данного обзора и после выхода макро данных из США (PCE, ВВП, заявки, заказы) цена смогла вырасти к краткосрочному уровню сопротивления 4040.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике). Однако для разворота тренда этого недостаточно. Золото продолжает удерживаться ниже ключевых психологических уровней 4100.0 и 4000.00. Общий тренд остаётся нисходящим. Цена еще может попытаться продолжить коррекционный рост к «круглой» отметке 4100.00 и важному краткосрочному уровню сопротивления 4163.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Однако ввиду преобладания нисходящей динамики, сильного медвежьего импульса и соответствующего укреплению доллара фундаментального фона уже от уровня сопротивления 4040.00 можно рассчитывать на возобновление снижения. Самыми ранними сигналами могут стать пробои сегодняшнего и вчерашнего «лоу» 3964.00 и 3959.00. Условия реализации медвежьего сценария Закрепление ниже 3950.00 с последующим пробоем 3900.00.Отсутствие прогресса в переговорах США-Иран и сохранение геополитической напряжённости, но без прямого влияния на инфляционные ожидания.Сохранение ястребиной риторики ФРС и сильных экономических данных из США.Технический пробой ниже 3885.00 (минимум октября 2025) с закреплением. Целевая зона: 3885.00 (минимум октября 2025), затем 3800.00 (психологический уровень) и далее (в случае продолжения снижения) 3500.00, 3410.00 (ЕМА144 на недельном графике). Бычий сценарий (рост к 4235.00, затем к 4300.00, 4355.00) Условия реализации Внезапное ослабление доллара США на фоне неожиданно слабых новых экономических данных или изменения риторики ФРС.Эскалация геополитической напряжённости, приводящая к новому скачку цен на нефть и усилению спроса на «тихие гавани».Техническое восстановление выше 4040.00 и закрепление выше 4100.00. Целевая зона: 4100.00 (психологический уровень), 4163.00, 4200.00 (психологический уровень), 4235.00 (ЕМА50 на недельном графике), 4300.00 (психологический уровень), 4355.00 (ЕМА200 на дневном графике). Лишь пробой уровней сопротивления 4460.00 (ЕМА144 на дневном графике), 4500.00 (психологический уровень) будет говорить о возвращении цены в зону среднесрочного бычьего рынка и полном восстановлении позитивной динамики XAU/USD. Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели) Наиболее вероятная динамика - консолидация в диапазоне 3850.00–4050.00 с сохранением медвежьего уклона и высокой вероятностью повторного тестирования минимумов. Логика Устойчивые данные по инфляции и экономическому росту в США подтверждают «ястребиный» настрой ФРС, продолжая оказывать давление на золото.Техническая картина остаётся медвежьей, но признаки перепроданности (RSI около 30, бычья дивергенция) предполагают возможность краткосрочной консолидации или отскока.Геополитическая премия в ценах на золото значительно снизилась, и рынок сосредоточен на монетарных факторах.Прогнозы экономистов: широкий диапазон для золота на следующую неделю составляет 3800.00–4200.00. Отскоки, вероятно, будут ограничены и восприниматься как возможность для продаж. Уровни поддержки: 3960.00, 3950.00, 3900.00, 3885.00, 3880.00, 3850.00, 3800.00, 3700.00, 3600.00, 3500.00, 3410.00, 3400.00 Уровни сопротивления: 4040.00 4100.00, 4163.00, 4200.00, 4235.00, 4300.00, 4355.00, 4400.00, 4425.00, 4460.00, 4500.00, 4600.00, 4625.00, 4700.00, 4800.00, 4900.00, 5000.00, 5010.00, 5100.00, 5160.00, 5200.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00, 5800.00, 6000.00 + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Доллар держит в руках нити игры

«Ястребиный» сюрприз от ФРС спровоцировал ужесточение финансовых условий и ухудшение глобального аппетита к риску. В результате котировки EUR/USD рухнули к годовым минимумам. По мнению Credit Agricole, это соответствует теории улыбки доллара. В силу ухудшения спроса на риск и более высоких ставок в США, капитал течет именно туда. Это приводит к ралли американской валюты. Всегда есть выбор между экономикой и инфляцией. Центробанки предпочитают держать под контролем цены. Было бы иначе, ЕЦБ не стал повышать ставку по депозитам в июне. Он проявил бы беспокойство замедлением ВВП из-за роста цен на энергоносители на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Падение Brent после завершения противостояния США и Ирана – благо для экономики еврозоны. Однако одновременно падают шансы на продолжение цикла монетарной рестрикции Европейского центробанка. Это становится катализатором пике EUR/USD. Динамика цен на нефть Oxford Economics заявила, что больше не ожидает повышения ставки по депозитам, так как сделка Вашингтона и Тегерана с последующим падение цен на нефть сделает период высоких цен очень коротким. Это приведет к «ястребиной» паузе ЕЦБ. Capital Economics придерживается подхода «один и готово», что означает завершение цикла монетарной рестрикции после его старта в июне. Nomura и RBC Capital Markets сократили количество шагов, которые они ждут от Европейского центробанка. Все это контрастирует с позицией ФРС. Срочный рынок ждет повышения ставки по федеральным фондам и выдает высокую вероятность второго акта монетарной рестрикции в 2026. Это приводит к расширению спредов доходности американских и немецких облигаций и создает попутный ветер для продолжения пике EUR/USD. Падение цен на нефть также благоприятно отражается на экономике США и в теории замедляет инфляцию. Однако у Соединенных Штатов есть драйвер ее роста, которого нет у других стран. Речь идет о строительстве центров обработки данных для технологий искусственного интеллекта. В них вкладываются колоссальные инвестиции, и вопрос цены на компоненты не стоит. В результате растут стоимость различных групп товаров, что разгоняет CPI. В будущем ИИ приведет к увеличению производительности, ускорению экономики без соответствующего разгона инфляции. Однако как показывает история, на первоначальном этапе использования новых технологий ускоряются именно цены. Таким образом, рынки ждут замедления европейской инфляции из-за падения цен на нефть. Снизятся ли потребительские цены в США от майских пиков? Неизвестно. Это создает предпосылки для расхождения в монетарной политике и ослабляет евро. Технически на дневном графике EUR/USD имеет место формирование внутреннего бара. Прорыв его минимума на 1,1335 позволит нарастить сформированные от 1,1415 шорты. Напротив, успешный тест максимума на 1,1375 – повод перейти к покупкам. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

Дайджест новостей рынка США 25.06.2026

Рынок акций США продолжает испытывать давление, несмотря на падение цен на нефтьКотировки Brent закрылись на минимальных отметках с начала войны на Ближнем Востоке, однако это не удержало падение S&P 500. Распродажи акций технологических компаний утянули широкий фондовый индекс в красную зону второй день подряд. Уолл-стрит ожидает увеличения прибыли компаний S&P 500 на 20% второй квартал подряд. Однако значительная часть этого роста – это результат бухгалтерской ошибки. Когда NVIDIA продает чипы, она сразу считает выручку и прибыль. А вот ее клиенты учитывают покупки как капитальные затраты. Получается, что продавец зарабатывает здесь и сейчас, а покупатель платит по счетам годами. Подробнее по ссылке.Рост деловой активности в производственном секторе США поддерживает уверенность ФРС в необходимости ужесточения политикиРост деловой активности в производственном секторе США до максимальных отметок с 2021 свидетельствует о силе экономики, однако вместе с ней растет и уверенность ФРС в необходимости ужесточения денежно-кредитной политики. Срочный рынок на 70% уверен в повышении ставки в сентябре. Компании сектора начали снижать цены, а инвесторы тревожатся из-за масштабов заимствований, необходимых для строительства центров обработки данных. Так, модели ИИ постепенно становятся товаром, и спрос смещается к дешевым решениям. Это усиливает страхи, что колоссальные расходы на инфраструктуру окажутся менее окупаемыми, чем ожидали инвесторы. Подробнее по ссылке.Morgan Stanley предупреждает, что "золотое окно" на рынке может закрыться быстрее, чем ожидают Morgan Stanley называет нынешний период «золотым окном, где все выглядят хорошо». Однако банк предупреждает: в ближайшем будущем картина может измениться. Когда отложенные издержки начнут проявляться в отчетности клиентов гиперскейлеров, бухгалтерская магия рискует развеяться. Если деэскалация на Ближнем Востоке и падение нефти не способны компенсировать «ястребиный» настрой ФРС и сомнения по поводу монетизации искусственного интеллекта, золотое окно может закрыться куда быстрее, чем рассчитывают «быки» по S&P 500. Подробнее по ссылке.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: после данных по PCE, ВВП и заявкам

Публикация ключевых макроэкономических данных из США в четверг подтвердила устойчивость инфляционного давления и экономического роста, что, несмотря на текущий коррекционный отскок, продолжает оказывать давление на золото. Данные по базовому индексу цен личного потребления (PCE) за май совпали с прогнозами, однако их устойчиво высокие значения укрепили ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы. Индекс доллара США остаётся вблизи 13-месячных максимумов, хотя и снижается к 101.30, а доходность казначейских облигаций сохраняется на повышенных уровнях. После краткосрочной консолидации ниже ключевого психологического уровня 4000.00 золото возобновило снижение и в моменте тестировало новые минимумы с ноября 2025 года в районе 3960.00. Рынок продолжает переваривать ястребиный сигнал ФРС, а геополитическая премия в ценах на золото практически полностью нивелирована на фоне постепенной нормализации судоходства через Ормузский пролив. Фундаментальный фон: устойчивые данные подтверждают «ястребиный» курс ФРС 1. Данные по инфляции PCE: соответствие прогнозам В четверг были опубликованы данные по индексу цен личного потребления (PCE) за май — предпочтительному индикатору инфляции ФРС. Общий PCE (г/г): 4,1% (пред.: 3,8%) — максимальный уровень с мая 2023 года, совпал с прогнозом.Базовый PCE (г/г): 3,4% (пред.: 3,3%) — совпал с ожиданиями.Базовый PCE (м/м): 0,3% (пред.: 0,2%) — ускорение, совпало с прогнозом. Хотя данные не преподнесли сюрпризов, они подтвердили, что инфляционное давление остаётся устойчиво высоким, значительно превышая целевой уровень ФРС в 2%. Это укрепляет позиции «ястребиного» крыла в ФРС и поддерживает ожидания как минимум одного повышения ставки до конца года. Экономисты отмечают, что рост базового PCE был обеспечен сильным сектором услуг, в то время как товарная инфляция ослабла. Это указывает на то, что инфляционное давление становится более широким и устойчивым. 2. Экономический рост и рынок труда: устойчивость сохраняется Другие ключевые показатели также подтвердили силу экономики США. Окончательный ВВП за Q1: 2,1% (пред.: 0,5% в Q4 2025) — существенное ускорение, подтверждающее устойчивость экономического роста.Первичные заявки на пособие по безработице: 215 тыс. (прогноз: 225 тыс.; пред.: 227 тыс.) — снижение, указывающее на здоровое состояние рынка труда.Заказы на товары длительного пользования (май): -4,5% — соответствовали прогнозам, что указывает на стабильность промышленного спроса. Сочетание устойчивого роста, сильного рынка труда и сохраняющегося инфляционного давления оставляет ФРС пространство для сохранения или даже ужесточения монетарной политики, что является ключевым «медвежьим» фактором для золота. 3. Реакция рынка: доллар укрепляется, золото остаётся под давлением Рынки отреагировали на публикации ожидаемо: индекс доллара США USDX, несмотря на снижение сразу после публикаций, остаётся вблизи 13-месячных максимумов, превышающих отметку 101.50. Доходность казначейских облигаций США сохраняется на повышенных уровнях, увеличивая альтернативные издержки владения бездоходным золотом. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают 66–70% вероятность повышения ставки в сентябре и почти 80% — как минимум одного повышения до конца года. Это продолжает оказывать давление на золото. Краткий технический анализ после публикации данныхПосле публикации макроэкономических данных техническая картина XAU/USD остаётся медвежьей, хотя начинают появляться первые признаки замедления нисходящего импульса. Золото продолжает удерживаться ниже ключевого психологического уровня 4000.00 после неудачной попытки краткосрочного восстановления. В моменте цена обновляла семимесячные минимумы в районе 3960.00–3970.00. Общий тренд остаётся нисходящим. Важное наблюдение: на дневном графике формируется бычья дивергенция (цена обновляет минимумы, а RSI — нет), что может указывать на ослабление нисходящего импульса и возможность технического отскока. Однако для разворота тренда этого недостаточно. Золото остаётся в рамках нисходящего канала, который формируется с марта. Цена закрепилась ниже 50-, 144-, 200-дневной скользящих средних. Краткосрочные отскоки, которые наблюдаются после публикации данных, скорее всего, будут быстро нивелированы и выкуплены, что указывает на доминирование продавцов. В то же время, не исключен коррекционный рост к 4100.00 и даже к 4163.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), что можно рассматривать как возможность для новых продаж. Заключение Золото остаётся под мощным давлением ястребиного сигнала ФРС и устойчивых экономических данных из США, подтверждённых отчётами по PCE, ВВП и рынку труда. Технический пробой психологического уровня 4000.00 открыл дорогу к новым минимумам, и, хотя краткосрочные индикаторы указывают на перепроданность, фундаментальные факторы продолжают работать против металла. Технический пробой выше 4040.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике) и, что более важно, выше 4100.00 может дать сигнал о начале коррекции. Закрепление ниже 3950.00-3970.00 откроет дорогу к 3880.00. Не исключён также рывок к 3790.00-3700.00. Инвесторам следует проявлять крайнюю осторожность и внимательно следить за любыми изменениями в риторике ФРС и геополитической обстановке. *см. также наш сегодняшний обзор XAU/USD: крушение устоявшегося порядка — ниже 4000 впервые с ноября 2025 годаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: крушение устоявшегося порядка - ниже 4000 впервые с ноября 2025 года

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD Золото завершает неделю на минорной ноте, пробив и закрепившись ниже психологически значимого уровня 4000.00 впервые с ноября 2025 года. В ходе торгов в четверг цена опускалась до семимесячного минимума в районе 3960.00, прежде чем незначительно восстановиться. Драгоценный металл потерял почти 28% от исторического максимума около 5600.00, достигнутого в январе, полностью нивелировав все достижения этого года. Ключевой причиной столь резкого обвала стало кардинальное изменение ожиданий по монетарной политике Федеральной резервной системы США на фоне устойчивого инфляционного давления, вызванного энергетическим шоком на Ближнем Востоке. Сейчас все внимание рынка приковано к данным по индексу цен личного потребления (PCE) за май, которые должны быть опубликованы в 12:30 (GMT). Этот отчёт, являющийся предпочтительным показателем инфляции ФРС, может определить дальнейшую судьбу металла на ближайшие недели. Фундаментальный фон: «ястребиный» ФРС и сломанный тренд 1. ФРС: от «голубиных» надежд к «ястребиной» реальности Июньское заседание FOMC стало поворотным моментом. Новый председатель Кевин Уорш, проведя своё первое заседание, подтвердил приверженность ценовой стабильности и отказался от «форвардного руководства», сделав акцент на поступающих данных. Обновлённый «точечный прогноз» показал, что девять из 19 членов FOMC ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года. Реакция рынка была молниеносной Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки в сентябре оценивается в 66-70%.Вероятность двух повышений до конца года достигла 42% и одного - 85%.Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла до 4,17% (4,59% 22 июня) - максимума с февраля 2025 года.Индекс доллара США (DXY) обновил максимумы с мая 2025 года, превысив отметку 101.50. Для золота, как актива, не приносящего дохода, это стало мощнейшим ударом. Альтернативные издержки владения металлом резко выросли: инвесторы могут получить почти 4,5% доходности по 10-летним Treasuries без риска. Как отмечают экономисты, золото явно торгуется в соответствии с рыночными ожиданиями повышения ставок в США. 2. Геополитический парадокс: нефтяной шок вместо «тихой гавани» Обычный сценарий предполагает, что конфликт на Ближнем Востоке должен поддерживать драгоценные металлы как «активы-убежища». Однако в 2026 году этот механизм не работает. Вместо этого война в Иране и закрытие Ормузского пролива привели к росту цен на нефть, что разогнало инфляцию (CPI в США достиг 4,2% в мае) и кардинально изменило ожидания по ставкам ФРС. Таким образом, «нефтяной канал» оказывает на золото более сильное давление, чем прямой спрос на «безопасные гавани». По мере того как всё больше танкеров проходит через Ормузский пролив, а цены на нефть возвращаются к довоенным уровням, рынки начинают верить, что всплеск инфляции будет временным. Однако ФРС, по словам Уорша, готова действовать на опережение, что и продолжает давить на золото. 3. Технический прорыв: конец 642-дневной эры Золото пробило 200-дневную скользящую среднюю (4355.00, на текущий момент), которая служила надёжной поддержкой на протяжении 642 торговых дней подряд. Это является критическим техническим сигналом, указывающим на смену среднесрочного тренда. Экономисты отмечают, что рынок перешёл от формирования «более высоких максимумов и минимумов» к «более низким максимумам и минимумам», что является классическим определением медвежьего рынка. 4. Пересмотр прогнозов Волна понижений прогнозов от ведущих инвестиционных банков лишь подтверждает смену настроений. Банк Старый прогноз (на конец 2026), долларов Новый прогноз (на конец 2026), долларов Изменение, долларов/% Goldman Sachs 5400 4900 -500 Deutsche Bank 6000 (Q4) 4800 (Q4) -22% UBS 5900 5500 -400 Bank of America 6000 Отказ от цели Снижение ожиданий Morgan Stanley также предупреждает, что достижение их цели в 5200 долларов за унцию стало значительно более сложным без сильных притоков в ETF. Deutsche Bank в стрессовом сценарии (три-четыре повышения ставки) допускает падение золота до 3800 долларов за унцию. Краткий технический анализ Золото торгуется сегодня в диапазоне 3965.00-4018.00, консолидируясь после достижения семимесячного минимума ниже 3960.00. Цена закрепилась значительно ниже всех ключевых скользящих средних (50-, 144-, 200-дневных), что является классическим признаком сильного медвежьего тренда. Пробой психологического уровня 4000.00 стал мощным «медвежьим» сигналом, усилившим давление продавцов.Важное наблюдение: RSI на дневном и 4-часовом графиках находится в зоне перепроданности (около 29-27), что указывает на «растянутость» нисходящего движения, а Стохастик уже несколько дней подряд двигается в зоне перепроданности, сигнализируя о сильном медвежьем тренде. Однако RSI, судя по динамике, всё ещё далёк от сигналов разворота или коррекции.Цена продолжает движение в рамках нисходящего канала, начавшего формирование в марте. Пробой поддержки 4000.00, похоже, открыл дорогу к следующей цели в районе 3885.00 и затем к 3790.00-3410.00 (ЕМА144 на недельном графике). Для разворота тренда золоту необходимо не только восстановить утраченные позиции, но и закрепиться выше 4235.00 (ЕМА50 на недельном графике), а затем и выше 4355.00 (200-дневная ЕМА). Ключевые события для наблюдения Дата (GMT) Событие Прогноз / Ожидание Ожидаемое влияние на XAU/USD 25 июня (12:30 GMT) Индекс цен PCE (инфляция) в США (май) Общий PCE: 4,1% г/г (пред. 3,8%); Базовый PCE: 3,4% г/г (пред. 3,3%) Ключевой драйвер: выше прогноза = новый импульс для USD и падение XAU/USD; ниже = фиксация прибыли и коррекция В ближайшие дни Комментарии представителей ФРС (Боумэн, Уильямс, Гулсби) — Любые «ястребиные» сигналы усилят давление В течение недели Развитие переговоров США-Иран — Эскалация = давление (через нефть и инфляцию); деэскалация = поддержка Заключение Золото оказалось в эпицентре схватки между структурными бычьими драйверами и циклическим монетарным давлением. Технический пробой 200-дневной скользящей средней после 642 торговых дней выше неё подтвердил смену тренда и открыл дорогу к тестированию уровня 4000.00 и ниже. «Ястребиный» сигнал ФРС и укрепление доллара на фоне «нефтяного инфляционного шока» продолжают оказывать мощнейшее давление на металл. Однако долгосрочные факторы - покупки центробанков, геополитическая фрагментация и обесценение валют - также остаются в силе. Как отмечают эксперты рынка драгметаллов, «циклический тренд явно сломан, но секулярный бычий рынок пока остаётся нетронутым». Ключевая зона 3880.00-4200.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой выше 4200.00 и, что более важно, выше 4235.00 может дать сигнал о начале коррекции. Закрепление ниже 3880.00 откроет дорогу к 3790.00-3700.00. Предстоящие данные по PCE станут определяющим макроэкономическим тестом для пары в краткосрочной перспективе.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 дня назад

ИнстаФорекс