GBP/USD: план на европейскую сессию 7 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Решение Банка Англии

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Вчера было образовано несколько отличных сигналов по входу в рынок. Предлагаю посмотреть на 5-минутный график и разобраться с ними. Хороший отчет PMI для сферы услуг Великобритании помог британскому фунту восстановить свои позиции против доллара США и подобраться вплотную к сопротивлению 1.3921. Ложный пробой на нем образовал сигнал на открытие коротких позиций, которые были полностью реализованы после решения Банка Англии. Движение вниз составило около 40 пунктов. Напомню, что английский регулятор оставил процентную ставку и меры стимулирования экономики без изменений на уровне 0,10%. Банк также сохранил объем покупок корпоративных облигаций на уровне 20 млрд фунтов стерлингов и государственных облигаций на уровне 875 млрд фунтов стерлингов. Затем мы могли наблюдать за неудачной попыткой роста фунта выше сопротивления 1.3921 возврат под которое и его тест с обратной стороны привел к формированию новой точки входа в короткие позиции. В результате мы могли еще раз наблюдать за движение в район поддержки 1.3878, которое принесло очередные 40 пунктов прибыли. И уже в середине американской сессии, после того как быки вернули себе уровень 1.3878, был образован сигнал на покупку фунта, что привело к небольшой восходящей коррекции пары сегодня на азиатской сессии. Более детально все сделки я разобрал в своем видео-прогнозе С технической точки зрения мало что изменилось после вчерашнего дня. Все также сегодня в первой половине дня покупателям важно добиться прорыва диапазона 1.3921. Хорошие данные по строительному сектору Великобритании, выступление заместителя губернатора Банка Англии по монетарной политике Бен Броадбент и закрепление выше уровня 1.3921 с тестом сверху вниз — все это образует сигнал на открытие новых длинных позиций в расчете на продолжение восходящего апрельского тренда. Следующей целью быков станет рост к достаточно важному сопротивлению 1.3970, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит максимум 1.4016, обновление которого возобновит бычий тренд, позволив фунту выйти за пределы широкого бокового канала, в котором он находится с конца апреля. В случае снижения GBP/USD быкам придется защищать поддержку 1.3878. Действовать можно оттуда только после формирования ложного пробоя. В случае отсутствия активности GBP/USD у минимума 1.3878 рекомендую отложить длинные позиции сразу на отскок от локальной поддержки в районе 1.3839, либо еще ниже – до теста минимума 1.3799, откуда можно рассчитывать на восходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: В настоящий момент продавцам нужно думать над тем, как защищать сопротивление 1.3921, что они успешно делали вчера на протяжении всего дня. Слабые фундаментальные отчеты по Великобритании могут помочь реализации данного сценария. Но лишь формирование ложного пробоя в районе 1.3921 образует сигнал на открытие коротких позиций в расчете на снижение к поддержке 1.3878, в районе которой вчера пара остановила свое падение. Если активности продавцов не будет отмечено на уровне 1.3921, а хорошие данные по американскому рынку труда могут вернуть спрос на рисковые активы, рекомендую отложить продажи до обновления верхней границы бокового канала 1.3970, откуда можно открывать короткие позиции сразу на отскок с целью нисходящей коррекции в 20-25 пунктов внутри дня. Следующее крупное сопротивление просматривается в области 1.4016. Не менее важной задачей медведей будет прорыв поддержки 1.3878, пробиться ниже которой они вчера так и не сумели. Лишь прорыв и закрепление ниже этого уровня с обратным тестом его снизу вверх приведет к образованию хорошей точки входа в короткие позиции в расчете на возврат пары в район 1.3839, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит уровень 1.3799. Рекомендую ознакомиться: EURUSD: Мировые лидеры готовы объединиться в борьбе с Covid. Какая будет реакция рынка на отчет Non-Farm EmploymentEUR/USD: план на европейскую сессию 7 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупатели продолжают забирать уровни. Следующая целью – 1.2091 Напомню, что в COT отчетах (Commitment of Traders) за 27 апреля зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций, при этом – общая некоммерческая нетто-позиция выросла. Как так произошло - давайте разбираться. На прошлой неделе мы не увидели важной фундаментальной статистики по Великобритании, поэтому все внимание было на голосовании Европейского парламента по Brexit, результаты которого оказали поддержку фунту. Также выступления премьер-министра Великобритании и возможная более ранняя отмена всех карантинных ограничений на территории Британии позволяли покупателям фунта придерживаться своего сценария по укреплению пары. Все это будет и дальше способствовать росту в среднесрочной перспективе, поэтому рекомендую ставить на дальнейшее укрепление против доллара США. Любая хорошая коррекция пары вниз – очередной повод задуматься о покупках фунта, так как перспектива восстановления экономики Великобритании в летний период вызывает достаточно много оптимизма. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции снизились с уровня 61 053 до уровня 59 917. В это же время короткие некоммерческие обвалились с уровня в 35 875 до уровня 30 699, в результате чего некоммерческая нетто-позиция выросла до уровня 29 218 против уровня 25 178 неделей ранее. Закрытие коротких позиций еще раз указывает на тот факт, что восходящий потенциал фунта просто огромен. Цена закрытия прошлой недели также немного снизилась до 1.38947 против 1.39915. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50 средних скользящих, что указывает на боковой характер рынка и отсутствие определенности с дальнейшим направлением пары. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Прорыв верхней границы индикатора в области 1.3915 приведет к новой волне роста фунта. Прорыв нижней границы индикатора в области 1.3875 усилит давление на фунт Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на европейскую сессию 7 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупатели продолжают

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: Вчера был довольно интересный день для покупателей евро, однако моя торговая стратегия показала не самые лучшие результаты. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что произошло. Еще в своем утреннем прогнозе я обращал внимание на сопротивление 1.2025 и рекомендовал принимать от него решения. Видно, как после активного роста к этому уровню пара останавливается, после чего формируется ложный пробой, который образовывает хороший сигнал на открытие коротких позиций в продолжение текущего медвежьего рынка. Однако, спустя некоторое время быки все же берут контроль над уровнем 1.2025 и проходят по стоп-приказам продавцов, что и привело к такому резкому росту EUR/USD в ходе европейской сессии. Войти в длинные позиции мне не удалось, так как я не дождался обратного теста уровня 1.2025 сверху вниз. Затем во второй половине дня я ждал обновления сопротивления 1.2059, что и произошло. После первого теста был образован ложный пробой, что привело к формированию сигнала на продажу евро. Но на таком бычьем рынке все, что удалось получить – 10 пунктов движения вниз. Более детально все сделки я разобрал в своем видео-прогнозе Сегодня в первой половине дня нас ждет ряд статистики по изменению объема промышленного производства стран еврозоны, в частности Франции и Германии, а также выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард. Вчерашняя ее речь осталась без внимания рынка. Если показатели значительно улучшатся, то можно ожидать продолжения роста европейской валюты. Дополнительное формирование ложного пробоя в районе поддержки 1.2059 приведет к образованию сигнала на открытие длинных позиций, что придаст покупателям уверенности и позволит выбраться EUR/USD уже в район нового максимума 1.2091. Прорыв этого уровня будет полностью зависеть от данных по американскому рынку труда. Тест сверху вниз на объеме области 1.2091 образует дополнительную точку входа в длинные позиции дальше по тренду и откроет возможность к росту в район 1.2118, где рекомендую фиксировать прибыль. Если давление на евро вернется в первой половине дня после статистики, а быки упустят поддержку 1.2059 – в таком случае лучше всего отложить длинные позиции до обновления минимума 1.2025, либо еще ниже, до теста нижней границы широкого бокового канала 1.1988, откуда можно покупать пару сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Вчерашние данные по европейской экономике и новости о том, что мировые лидеры готовы объединится в борьбе с коронавирусом, усилили спрос на европейскую валюту. Не спасли ситуацию даже данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США, которое снизилось до 498 000, что на 92 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели. У продавцов евро теперь задача состоит в возврате под контроль поддержки 1.2059. Лишь снижение под этот уровень и тест его с обратной стороны снизу вверх образует достаточно хороший сигнал на открытие коротких позиций в противовес текущему бычьему рынку с основной целью снижения в район поддержки 1.2025, где рекомендую фиксировать прибыль. Там же проходят и средние скользящие, играющие на стороне покупателей. Плохие данные по промышленному производству стран еврозоны могут помочь с реализацией этого сценария. Говорить о пробое минимума 1.2025 можно будет лишь в случае адекватной реакции рынка на данные по американскому рынку труда, которые ожидаются во второй половине дня. Прорыв 1.2025 приведет к более крупному движению евро вниз в район 1.1988 и на этом все попытки быков переломить рыночное направление закончатся. При сценарии дальнейшего роста EUR/USD в первой половине дня не стоит торопиться с продажами. Лучше всего дождаться обновления максимума 1.2091 и формирования там ложного пробоя, что образует первую точку входа в короткие позиции против тренда. В случае отсутствия активности продавцов на этом уровне – оптимальным вариантом будут короткие позиции на отскок от максимума 1.2118 в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться:EURUSD: Мировые лидеры готовы объединиться в борьбе с Covid. Какая будет реакция рынка на отчет Non-Farm EmploymentGBP/USD: план на европейскую сессию 7 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Решение Банка Англии привело к всплеску волатильности, но определенности не добавило Напомню, что в COT отчете (Commitment of Traders) за 27 апреля отмечен рост как коротких, так и длинных позиций, однако последних оказалось больше, что привело к росту общей некоммерческой позиции. Это говорит о том, что активные покупки евро со стороны игроков продолжаются и можно ставить на дальнейшее укрепление пары после нисходящей коррекции. Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и денежно-кредитной политике не сильно затронули курс американского доллара, как и предложенные президентом США Джо Байденом очередные программы по стимулированию роста экономики в ближайшем будущем через изменения в налоговой системе. Учитывая, что ФРС будут и дальше придерживаться прежнего курса даже несмотря на резкий экономический скачек, скорей всего спрос на рисковые активы сохранится после снижения пары EUR/USD в начале этого месяца. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции резко подскочили с уровня 197 137 до уровня 200 415, в то время как короткие некоммерческие позиции выросли с уровня 116 329 до уровня 119 448, что указывает на приток новых покупателей в расчете на продолжение роста евро. Чем больше евро будет корректироваться вниз в начале этого месяца, тем сильней спрос будет на него. В результате - общая некоммерческая нетто-позиция резко выросла с уровня 80 808 до уровня 80 967. Недельная цена закрытия продолжила свой рост до уровня 1.20795 с уровня 1.2042 неделей ранее. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется выше 30 и 50 средних скользящих, что указывает на формирование бычьего рынка. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Прорыв верхней границы индикатора в районе 1.2075 приведет к новой волне роста евро. В случае снижения пары поддержку окажет нижняя граница индикатора в области 1.2040. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EURUSD: Мировые лидеры готовы объединиться в борьбе с Covid. Какая будет реакция рынка на отчет Non-Farm Employment

Европейская валюта сумела отвоевать себе значительную часть позиций против американского доллара на фоне хороших экономических показателей по еврозоне. Вполне возможно, что инвесторы готовятся к сегодняшнему отчету от Министерства труда по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. В последнее время хорошие показатели по американскому рынку труда приводят к покупкам рисковых активов, так как инвесторы отказываются от активов-убежищ на фоне ожидания восстановления мировой экономики. Вчерашний день стал тому доказательством. Мировые лидеры готовы объединиться в борьбе с Covid Но прежде чем обсудить фундаментальные показатели, еще одной хорошей новостью, которая наверняка позволит инвесторам с надеждой смотреть в будущее стало заявление глава Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен о том, что европейский блок готов обсудить поддержанное Соединенным Штатами предложение об отказе от патентов на вакцины против COVID-19. Напомню, что эту инициативу поддерживают многие развитые европейские страны вместе с Францией и Германией. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что «он готов пойти на подобный шаг и выступает за развитие этого предложения, которое позволит увеличить производство вакцины по всему миру». Понятное дело, что фармацевтические компании отреагировали негативом на подобного рода заявления, как и некоторые страны, занимающиеся сейчас непосредственным ее производством. Причина довольно банальна – деньги. Если решение администрации Джо Байдена поддержать временную приостановку действия патентных прав на вакцину будет принято общим голосованием заинтересованных сторон, то это может принести довольно большие убытки фармацевтическим компаниям, до этого разработавшие вакцину и занимающиеся ее производством в данный момент. Однако мировые лидеры и политики прекрасно понимают, что если с этим вопросом не разобраться, то мировая общественность вряд ли запомнит их в лучшем свете. Фон дер Ляйен отметила в ходе выступления, что усилия ЕС по вакцинации улучшились и значительно ускорились в последнее время: каждую секунду вакцинируются 30 европейцев, и в тоже время ЕС занимается и экспортом вакцины. Недавняя поддержка Макроном этой инициативы ознаменовала сдвиг для Франции, которая ранее утверждала, что отказ от патента будет препятствовать инновациям и новым разработкам. Министр иностранных дел Германии Хайко Маас также сказал, что Берлин тоже открыт для обсуждения. Член Всемирной организации здравоохранения Хелен Кларк, бывший премьер-министр Новой Зеландии, недавно призвала страны, которые препятствовали временному приостановлению прав интеллектуальной собственности на вакцины Covid-19, такие как Великобритания, Швейцария и государства другие государства ЕС - последовать примеру США и поддержать инициативу. Как отмечают эксперты в этой области, внезапная поддержка США отказа от патента на вакцину против Covid-19 приведет к тернистым переговорам во Всемирной торговой организации по обмену собственными ноу-хау, необходимыми для увеличения глобальных поставок. Не удивительно, что после заявления администрации Байдена Европейский Союз и Китай выразили готовность принять участие в дебатах, что привело к резкому падению цен на акции фармацевтических компаний во всем мире. Бумаги BioNTech SE упали на 16%, в то время как акции Pfizer Inc. потеряли лишь 2,8%. Извилистая дорогая Реализация плана президента Джо Байдена по привлечению 700 миллиардов долларов в течение десяти лет за счет усиления налоговых проверок богатых семей и корпораций - основного источника финансирования его экономических инвестиционных предложений - вероятно, займет многие годы, прежде чем принесет плоды, что у многих вызывает скептицизм в отношении реалистичности этой цифры. Администрация Байдена предложила увеличить финансирование Налоговой службы более чем на 10% на следующий финансовый год и в целом инвестировать в размере 80 миллиардов долларов в течение следующих 10 лет, чтобы укрепить истощенный аудиторский штат и устаревшие технологии агентства. В «Плане американских семей» Байдена, опубликованном на прошлой неделе, подчеркивается, что аудит является основным способом взыскания упущенных выплат благодаря налоговым лазейкам, действующим на протяжении многих десятилетий. Эксперты отмечают, что для получения ожидаемого результата потребуется, как минимум несколько лет, особенно с учетом времени, необходимого для найма и обучения новых сотрудников, а также для завершения аудита очень сложных проверок. Более того, такие проверки подвержены апелляциям и судебным разбирательствам, которые могут привести к дополнительным расходам. В результате, упущенные выплаты за прошлые годы могут вернуть в казну намного меньше той суммы, на которую рассчитывает Байден. Что касается вчерашних фундаментальных отчетов, то как и ожидалось, особого воздействия на валютный рынок они не оказали. В отчете Министерства труда сказано, что количество обращений за пособием по безработице в США за неделю завершившуюся 1 мая упало намного больше, чем ожидалось. Количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 498 000, что на 92 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели. Экономисты ожидали, что количество первичных обращений за пособием по безработице снизится до 540 000. В целом заявки снизились на 33% с начала апреля этого года, что является дополнительным подтверждением того, что восстановление на рынке труда идет достаточно хорошо. Как я отмечал выше, сегодня Министерство труда планирует выпустить ежемесячный отчет о занятости за апрель. Экономисты ожидают, что число занятых вырастет на 978 000 рабочих мест в апреле после роста на 916 000 рабочих мест в мае. Уровень безработицы снизится до 5,8% с 6,0%. Если данные превзойдут прогнозы экономистов, то можно ожидать дальнейшего укрепления европейской валюты, хотя в другие, менее спокойны времена, трейдеры бы реагировали на это в пользу американского доллара. Что касается технической картины пары EURUSD, то после нескольких попыток защитить сопротивление 1.2059 продавцы европейской валюты вновь сдались, что привело к прорыву и закреплению выше этого диапазона. Бычий тренд сохраняется и пока торговля будет вестись над диапазоном 1.2059, скорей всего рост продолжится уже в район максимумов 1.2090 и 1.2120. Если давление на евро вернется, а продавцы сумеют забрать под контроль уровень 1.2059, в таком случае можно рассчитывать на коррекции к поддержке 1.2025, после чего ждать выхода фундаментальной статистики по американскому рынку труда. И в завершение хотелось бы быстро пробежаться по еще одному отчету, который еще раз доказывает силу восстановления американской экономики. В отчете Министерства труда сказано, что в первом квартале 2021 года производительность выросла больше, чем ожидалось. Производительность труда выросла на 5,4% в первом квартале, после падения на 3,8% в четвертом квартале 2020 года. Экономисты ожидали, что производительность вырастет на 4,3%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 7 мая 2021 года

EUR/USDЕвро не дождался выхода данных по занятости в США выходящих сегодня и, оттолкнувшись от индикаторной линии Крузенштерна, подрос вчера на 60 пунктов. Мы недооценили влияние данного технического инструмента, положившись на идею консолидации рынка перед пятничными данными. Всё же рынок сохранялся в растущей позиции, быки реализовали оставшийся потенциал, но теперь, после тестирования линии Крузенштерна, последующая ветка снижения цены может преодолеть её уже без задержки. Техническое задание цены остаётся прежним – преодолеть 1.2025, затем двинуться к 1.1952. Цели определены по уровням Фибоначчи 50,0% и 38,2% на графике дневного масштаба. Третья цель 1.1856.На четырёхчасовом графике препятствием росту цены выступает линия Крузенштерна на отметке 1.2080. Сегодняшние данные по занятости в США ожидаются сильными: по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе консенсус-прогноз составляет 978 тыс., общий уровень безработицы 5,8% против 6,0% в марте. Ждём падения евро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 7 мая 2021 года

GBP/USDПо итогу вчерашнего заседания Банка Англии фунт стерлингов проторговался в диапазоне 84 пункта, закрыв день снижением на 12 пунктов. Центробанк изменил монетарную политику лишь в том, что на период с мая по август уменьшит выкуп облигаций до 3,4 млрд. фунтов в неделю против текущих 4,4 млрд. без изменения общего объёма выкупа в 895 млрд. фунтов стерлингов. Теперь инвесторы готовы к главному событию дня – к данным по труду в США. Прогноз остаётся прежним – с уходом цены под сигнальный уровень 1.3808 открывается дорога к 1.3610.На четырёхчасовом масштабе цена выдержала диапазон трёхдневной консолидации, отмеченного серым прямоугольником. Кратким выходом цены над уровень 1.3931 можно пренебречь по случаю важности вчерашнего события. Теперь мы ждём выход цены из прямоугольника вниз и закрепление под 1.3808 по случаю сегодняшнего более важного события.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 7 мая 2021 года

AUD/USDАвстралийский доллар вчера преодолел целевой уровень 0.7767, теперь движется ко второй цели 0.7820. Данный уровень вершины 29 апреля совпадает с движущейся к нему линией Крузенштерна. Цена может отметить его верхней тенью по выходу американских данных по занятости в 15:30 мск. По итогу дня мы ждём уход цены под уровень 0.7767 и впоследствии снижение к 0.7641 – к вершине 17 декабря 2020 года.На четырёхчасовом графике цена закрепилась над линией Крузенштерна, осциллятор Марлин в растущей позиции. Этим создаётся потенциал к ещё одной и последней отработки целевого уровня 0.7820. Уровень может быть не достигнут.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 7 мая 2021 года

USD/JPYПара USD/JPY продолжает боковое движение. Оно уже затянулось и в результате сегодняшнее открытие состоялось уже под индикаторной линией Крузенштерна. Но это возможно без изменения основного растущего сценария, в данном случае ситуацию можно интерпретировать как сжатие перед резким ростом цены. Осциллятор Марлин сохраняет нейтральность, пятый день продвигаясь по нулевой линии. Старт роста цены зададут данные по занятости в США. Прогноз по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе составляет 978 тыс., общий уровень безработицы 5,8% против 6,0% в марте. Цель роста 110.44 – вложенная линия ценового канала месячного таймфрейма.На четырёхчасовом масштабе ситуация сохраняется растущей – цена выше линии Крузенштерна, сама линия Крузенштерна движется вверх. Осциллятор Марлин внизу, но уже разворачивается наверх. Выход цены над уровень 109.26 вернёт цену в растущую позицию и на дневном масштабе. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 7 мая. «Шторм для проформы» после заседания Банка Англии. В Шотландии и Уэльсе проходят парламентские

4-часовой таймфрейм Технические данные: Старший канал линейной регрессии: направление – вниз. Младший канал линейной регрессии: направление – вверх. Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок. CCI: 6.4095 Британский фунт стерлингов в четверг торговался экстра спокойно. До самого момента публикации результатов заседания Банка Англии. Напомним, что мы не ждали от БА никаких изменений в монетарной политике, а традиционная пресс-конференция с Эндрю Бейли на этот раз не была даже запланирована. Таким образом, складывалось впечатление, что рынки вообще не обратят никакого внимания на это события, а утренний отчет по деловой активности в сфере услуг Великобритании будет гораздо более интересным. Однако, мы не зря предупреждали, что даже если никакой важной или новой информации в распоряжение трейдеров и не поступит, это не означает, что рынок будет продолжать «спать». Следует помнить, что рынок – это совокупность трейдеров. А раз так, то человеческий фактор никто не отменял. Более того, абсолютно любую информацию трейдеры и инвесторы могут интерпретировать, как им заблагорассудится. В реальности получилось так, что пара фунт/доллар большую часть минувшего дня торговалась в абсолютном флэте, но во время публикации результатов совершила сначала прыжок вниз на 50 пунктов, потом рост на 80 и падение на 30-40. То есть вернулась в течение часа на исходные позиции. Таким образом, в целом техническая картина на 4-часовом таймфрейме ничуть не изменилась и уж точно не стала понятнее или яснее. Все также сохраняется режим «качелей», который как раз вчера и достиг своего апогея. По-прежнему котировки пары могут двинуться в любую сторону и на любое расстояние. По-прежнему давать прогнозы более, чем на 5-10 часов не имеет никакого смысла. Таким образом, мы продолжаем акцентировать внимание трейдеров на том, что фунт/доллар сейчас остается одним из наиболее непривлекательных инструментов для торговли. Вернемся к заседанию Банка Англии и его результатам. Ключевая ставка осталась на уровне 0,1%, объем программы выкупа активов на уровне 895 миллиардов фунтов и все 9 членов монетарного комитета приняли решение не менять параметры денежно-кредитной политики единогласно. Таким образом, Британский регулятор будет продолжать придерживаться политики стимулирования экономики до тех пор, пока уровень инфляции не выйдет на стабильные 2%, а экономика не выйдет на докризисные значения. Также регулятор ожидает роста ВВП на 7,25% в 2021 году на фоне отмены коронавирусных ограничений и высоких темпов вакцинации населения Великобритании. «Перспективы экономики, особенно относительно изменения спроса и предложения, остаются неопределенными. Они по-прежнему зависят от развития пандемии, мер, принимаемых для здравоохранения населения, и от того, как домохозяйства, предприятия и финансовые рынки будут реагировать на эти события», - говориться в итоговом коммюнике БА. «Экономика переживает в данное время период высокого роста ВВП и высокой инфляции, немного превышающей целевой уровень, после завершения которого и темпы роста и инфляция упадут. Монетарный комитет Банка Англии сосредоточит свое внимание на среднесрочных перспективах инфляции, включая баланс между спросом и предложением, а не на факторах, которые являются временными. Монетарный Комитет будет продолжать внимательно следить за ситуацией и примет все необходимые меры для выполнения своих полномочий. Комитет не намерен ужесточать денежно-кредитную политику до тех пор, пока не появятся четкие доказательства того, что значительный прогресс достигнут, а инфляция достигла стабильного 2-х процентного уровня», - говорится в сопроводительном заявлении регулятора. Таким образом, как видим, риторика Банка Англии остается без изменений. Также не следует забывать, что вчера в Шотландии начались парламентские выборы. На самом деле выборы проходят сейчас по всей Великобритании, в частности избираются мэры Лондона и Бирмингема, а также проходят парламентские выборы в Уэльсе. СМИ уверены, от результатов выборов в Шотландии будет зависеть будущий референдум о независимости этой страны от Великобритании. Пока что никаких результатов, конечно, нет, но Шотландская национальная партия практически наверняка победит. Вопрос лишь в том, сколько наберет голосов она, и сколько наберут голосов другие две «сепаратистские» партии. Грубо говоря, важно понимать, сколько будет в распоряжении депутатских мандатов у партий, которые продвигают идею независимости от Англии и возвращения в Евросоюз. Ведь от того, сколько эти партии наберут голосов будут зависеть дальнейшие переговоры с Борисом Джонсоном. Если победа сепаратистов, как называют их СМИ, будет оглушительной, то первый министр Шотландии Никола Стерджен сможет заявить, что народ уже озвучил свою волю, иначе все партии-приверженцы референдума, проиграли бы на выборах. В общем, не стоит гадать, ведь результаты будут известны уже до конца текущей недели. Фунт стерлингов, к слову, пока никак не реагирует на все эти новости. Если честно, то сейчас вообще сложно сказать, на что реагирует фунт и реагирует ли он на что-то вообще. «Качели» сохраняются практически на всех таймрфеймах, четкого тренда нет ни на одном таймфрейме. Поэтому торговать пару по-прежнему очень тяжело. Мы рекомендуем искать возможности открытия торговых позиций на самых малых ТФ, где тенденции все-таки могут формироваться, хоть и очень краткосрочные. Тем не менее, лучше такие, чем никакие. На дневном таймфрейме хорошо видно, что пара фунт/доллар уже больше двух месяцев торгуется между уровнями 1,3700 и 1,4000. Таким образом, даже на самом старшем ТФ отсутствует тренд. При этом пара остается около своих 3-+летних максимумов. Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 99 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 7 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3791 и 1,3989. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх может просигнализировать о новом витке восходящего движения в рамках «качелей». Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3885 S2 – 1,3855 S3 – 1,3824 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3916 R2 – 1,3947 R3 – 1,3977 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток нисходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на понижение с цельюи 1,3824 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Ордера на покупку следует открывать в случае разворота индикатора Хайкен Аши наверх с целью 1,3947. Также, учитывая сохраняющиеся «качели», не худшим решением будет воздержаться от торговли пары некоторое время. Рекомендуем к прочтению: Обзор пары EUR/USD. 7 мая. Паника вокруг ФРС, Джанет Йеллен и инфляции. Торговые сигналы, отчет COT: Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 7 мая. Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 7 мая.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 7 мая. Паника вокруг ФРС, Джанет Йеллен и инфляции.

4-часовой таймфрейм Технические данные: Старший канал линейной регрессии: направление – вниз. Младший канал линейной регрессии: направление – вверх. Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок. СCI: 28.0986 Валютная пара EUR/USD в четверг развернулась наверх и начала новый виток восходящего движения. Таким образом, на данный момент все выглядит так, как будто нисходящая коррекция завершена. Напомним трейдерам, что после месячного отрезка роста, который замечательно виден на иллюстрации, пара евро/доллар около недели корректировалась, но мы все это время настаивали на том, что это всего лишь коррекция, а значит восходящее движение будет возобновлено. Таким образом, похоже, что в четверг трейдеры вновь ринулись покупать европейскую валюту или... Или же на рынок просто хлынула новая партия свеженапечатанных долларов от ФРС. Мы говорили уже неоднократно, что считаем наиболее важным фактором для курса доллара количество новых триллионов долларов, которые будут введены в экономику США в 2021 году. Пока что это значение равняется цифре около 7-8 триллионов долларов, если две новые программы стимулирования Джо Байдена будут одобрены Конгрессом, в обеих палатах которого имеют преимущество демократы. Таким образом, такая совершенно дикая сумма долларов не может не повлиять на курс американской валюты. Следовательно, практически в любом случае доллар продолжит дешеветь в этом году. Конечно, в любой момент все может поменяться на валютном рынке. Следует понимать, что это рынок и здесь работает огромное количество факторов, а также огромное количество игроков, которые влияют на спрос и предложение. Таким образом, если завтра все крупные игроки по абсолютно любой причине начнут избавляться от европейской валюты, то доллар будет дорожать, хотя видимых факторов для этого будет явно немного. Таким образом, мы хотим, чтобы наши читатели верно воспринимали то, что мы хотим донести до них. Доллар с высокой долей вероятности продолжит глобальный нисходящий тренд в 2021 году, но никогда нельзя знать с вероятностью 100%, что произойдет завтра. Соответственно, текущая гипотеза остается актуальной до тех пор, пока текущий фундаментальный фон остается неизменным. Несмотря на то, что новый рост европейской валюты выглядит очень техническим, на этой неделе многие трейдеры и аналитики находились чуть ли не в панике относительно бездействия ФРС и заявлений Джанет Йеллен. Напомним, что на прошлой неделе состоялось заседание ФРС, и некоторые трейдеры ожидали услышать от Джерома Пауэлла намеки на сворачивание программы количественного стимулирования в 2021 году. Мол, американская экономика восстанавливается хорошими темпами, а инфляция растет, что же еще нужно для того, чтобы начинать убирать стимулирование? Но Пауэлл разочаровал, так как не сообщил ничего нового и дал четко понять, что ФРС будет продолжать выкупать облигации в ближайшее время и не помышляет ни о каких сокращениях или завершениях программы QE. Именно об этом Пауэлл твердит на протяжении последнего полугода точно. Тоже самое касается инфляции. Пауэлл неоднократно говорил, что инфляции будет позволено уйти выше 2%, чтобы компенсировать периоды низкого ценового давления. Периоды низкой инфляции были очень продолжительными, поэтому и высокая инфляция может не сдерживаться ФРС на протяжении, например, года. Однако всю последнюю неделю участники рынка обсуждают вопрос высокой инфляции, перспектив инфляции и бездействия ФРС в этом вопросе. Ну а когда пару дней назад выступила министр финансов США Джанет Йеллен и неосторожно заявила, что ФРС, вероятно, должен будет повысить ключевую ставку, чтобы избежать перегрева экономики, на рынке началась прямо паника, которая, слава богу, не нашла своего отражения на графиках валютных пар. Рынки, видно, забыли, что Джанет Йеллен была главой ФРС, но в данное время занимает пост министра финансов. А значит никакого отношения к ставкам ФРС не имеет и не может иметь. Напомним, что ФРС неподконтрольна ни правительству США, ни президенту, ни министру финансов. Ранее неоднократно на Джерома Пауэлла оказывал давление Дональд Трамп, который считал, что если ему нужно, чтобы ставки были пониже, то Пауэлл просто должен взять и понизить ставки. Таким образом, с нашей точки зрения, вся эта информационная буря в реальности не стоит и выеденного яйца. Джанет Йеллен просто высказала свое мнение не более. Джером Пауэлл уже полгода твердит, что программы стимулирования экономики будут действовать до тех пор, пока экономика не восстановится полностью. Последнее заседание ФРС показало, что большинство членов монетарного комитета ожидают повышения ставки не ранее, чем в 2023 году. Таким образом, никаких «ястребиных тезисов» сейчас для доллара попросту нет. Единственный фактор, который теоретически может поддержать американскую валюту – это высокие темпы роста американской экономики. Однако, следует понимать, что этот рост экономики искусственный. Он обеспечивается громадными денежными вливаниями и его целью является не допустить разрыва в благосостоянии и экономическом росте между Китаем и США. А вот фактор накачивания экономики США триллионами долларов – это как раз фактор, который будет провоцировать рост цен и обесценивание национальной денежной единицы. Поэтому мы не ждем другого развития события, кроме падения доллара США. Исходя из всего вышесказанного, восходящее движение пары евро/доллар может продолжиться к 2,5-летним максимумам около уровня 1,2350. И это далеко не конечная цель для пары на 2021 году. Мы раньше проводили расчеты, согласно которым, минимальная цель для евровалюты на текущий год 1,3000. Смущает сейчас только слабость последнего витка коррекции. Все-таки пара прошла вверх 450 пунктов за месяц, а коррекция заняла 5 дней и составила всего 160 пунктов. Тем не менее, этого также может вполне хватить для того, чтобы восходящий тренд возобновился. Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 7 мая составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1978 и 1,2122. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2024 S2 – 1,1963 S3 – 1,1902 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2085 R2 – 1,2146 R3 – 1,2207 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD закрепилась ниже мувинга и продолжает нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,1963 и 1,1935 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится выше мувинга, с целями 1,2085 и 1,2146. Рекомендуем к прочтению: Обзор пары GBP/USD. 7 мая. «Шторм для проформы» после заседания Банка Англии. В Шотландии и Уэльсе проходят парламентские выборы. Торговые сигналы, отчет COT: Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 7 мая. Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 7 мая.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 7 мая. Детальный разбор вчерашних рекомендаций и движения пары в течение дня.

GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в четверг, 6 мая, начала торговаться уже не просто в режиме «качелей», а в режиме «шторма» или в режиме «высоковолатильных качелей». К счастью, трейдеры знали, чего ожидать от вчерашнего дня, так как важное событие в виде подведения итогов заседания Банка Англии было запланировано на четверг заранее. Вчера мы предположили, что никаких важных решений Банк Англии не примет, а представители Банка Англии не сообщат рынкам никакой важной информации. Так и вышло на практике. Ничего важного в сопроводительном письме не содержалось. Банк Англии будет продолжать стимулировать экономику до тех пор, пока инфляция не выйдет на стабильные 2% в среднесрочной перспективе, а экономика не оправится от «коронавирусного кризиса». В отличие от США, в Британии этих результатов придется ждать очень долго. Помимо заседания Банка Англии, в Великобритании утром был опубликован индекс деловой активности в сфере услуг(цифра «1» на иллюстрации), который не вызвал никакой реакции рынка. Выступление Эндрю Бейли значилось в некоторых календарях, но в европейских – его не было. В 15-30 UTC в Штатах был опубликован отчет по заявкам на пособия по безработице, который оказал поддержку американской валюте в виде +20 пунктов, но серьезного влияния на ход торгов не оказал. Таким образом, что вообще можно сказать по сегодняшнему дню? Утром ни одного сигнала не было сформировано и вообще наблюдался откровенный флэт. Чуть ближе к полдню торговать не следовало ни при каких сигналах, так как никто не знал, как отреагирует рынок на итоги заседания Банка Англии и не будет ли сюрпризов от самого БА. На американской торговой сессии торговать также не рекомендовалось, так как подведение итогов заседания БА началось буквально за час до открытия «Америки». В итоге, весь день пара фунт/доллар «плясала», игнорировала все важные линии и уровни, что и не удивительно, так как рынки вчера торговали исключительно на «фундаменте», который каждый интерпретировал по-своему. Таким образом, вчера вообще не следовало открывать торговых сделок. GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара фунт/доллар весь прошедший день прыгала из стороны в сторону. Ни о каком спокойном движении нельзя было и мечтать. Предыдущие пару дней пара торговалась во флэте, вчера – в «высоковолатильных качелях». В общем, отторговывать это движение было невозможно. Цена отскочила еще раз от уровня сопротивления 1,3927, а также сформировался уровень-экстремум 1,3931, который может помочь в будущих торгах. Также цена дважды отскочила от линии Киджун-сен, но только после того, как она была перестроена. В целом по фунту сохраняется режим «качели», при чем практически на всех таймфреймах. Мы по-прежнему считаем, что на этой неделе пара спокойно может возобновить движение вниз пунктов 200 в рамках «качелей» с 4-часового таймфрейма. Таким образом, продолжаем обращать внимание на наиболее важные уровни и линии: 1,3835, 1,3886, 1,3931 и 1,3975. Линии Сенкоу Спан Б и Киджун-сен сейчас не являются сильными, так как на 4-часовом таймфрейме - флэт. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. В пятницу, 7 мая, в Великобритании будет опубликован отчет по деловой активности в строительном секторе(реакция максимум на 20 пунктов), а также выступят представители Банка Англии Бен Броадбент и Энди Халдейн. Более важные события запланированы на вторую половину дня. В Штатах будут опубликованы важнейшие отчеты по NonFarm Payrolls, уровню безработицы и средней заработной плате. Не хочется вспоминать, как рынки отреагировали на последний отчет по Нонфармам(никак, - прим. автора). Хочется надеется, что в этот раз все будет иначе. В то же время реакция может быть сильной, поэтому торговать в это время следует максимально осторожно или не торговать вовсе. Рекомендуем также ознакомится с прогнозом и торговыми сигналами по паре EUR/USD. Отчет COT. Напомним, что В течение последней отчетной недели(20 - 26 апреля) пара GBP/USD снизилась на 90 пунктов. Последние несколько отчетов COT показали, что настроение у профессиональных игроков вновь становится более «бычьим», однако в целом они и сами не знают, что делать с фунтом стерлингов в последний год. Посмотрите на первый индикатор на иллюстрации под графиком. Зеленая линия – это нетто-позиция группы трейдеров «Non-commercial». Она постоянно меняет направление движение, пересекается с красной линией(нетто-позиция группы «Commercial»). В общем прогнозировать дальнейшее движение пары на основании отчетов COT сейчас не получается. С октября по март фунт стерлингов рос в цене против доллара, хотя зеленая и красная линии в это время показывали отсутствие тренда. На отчетной неделе крупные игроки закрыли 1,1 тысячу контрактов на покупку и избавились от 5 тысяч контрактов на продажу. Таким образом, их нетто-позиция выросла на 3,9 тысячи контрактов, а настроение вновь стало более «бычьим». В целом оно также остается «бычьим», так как общее количество контрактов на покупку у профессиональных игроков превышает общее количество контрактов на продажу в 2 раза. Таким образом, конечно, можно ожидать дальнейшего роста котировок британского фунта, но мы все же считаем, что в данное время продолжатся «качели». Слишком много факторов, которые противоречат друг другу, имеется в распоряжении рынков. Постоянные смены направления движения зеленой линии говорят о том, что крупные игроки в долгосрочной перспективе и сами не знают, что делать с фунтом стерлингов. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 7 мая. Детальный разбор вчерашних рекомендаций и движения пары в течение дня.

EUR/USD 5M. Пара EUR/USD 6 мая торговалась гораздо лучше, чем в два предыдущих дня. Напоминаем, что в более глобальном плане в последний месяц наблюдалось формирование нового восходящего участка тренда или возобновление старого, который занял большую часть 2020 года. В январе-марте пара корректировалась против него, а в апреле, вероятно, возобновила его. Поэтому в целом тенденция у нас восходящая, если брать в расчет наиболее старшие таймфреймы. Таким образом, после недельного падения котировок в рамках коррекции против нового витка восходящего тренда, было ожидаемо возобновление роста котировок европейской валюты. Конечно, в четверг, когда особых новостей и отчетов не было ни в Евросоюзе, ни в США, было достаточно неожиданно наблюдать рост пары на 80 пунктов в течение дня. Однако, далеко не всегда сильные движения совпадают с сильной «макроэкономикой» или «фундаментом». Стоящий сигнал в течение дня был сформирован на 5-минутном таймфрейме, к сожалению, только один. Да и тот, весьма сомнительный. Во-первых, сформировался он ровно на открытии европейской торговой сессии, так что трейдеры могли банально его пропустить. Во-вторых, он сформировался на пересечении уровня 1,2003, который мы вчера убрали из перечня сильных уровней, так как его в течение предыдущих дней цена пересекала несколько раз довольно легко. Таким образом, формально можно было открывать позиции по этому сигналу. Они принесли бы около 45 пунктов прибыли. Но если трейдеры его пропустили, то это тоже вполне нормально. А вот на американской торговой сессии сформировалась россыпь торговых сигналов около линий Киджун-сен и Сенкоу Спан Б. При чем все они были очень неточные. К счастью, приблизительно на это время в Евросоюзе было запланировано выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, поэтому, вероятно, лучше было вообще не заходить в рынок в начале американской сессии. Также примерно в то же время в Штатах был опубликован отчет по заявкам на пособия по безработице, который оказался лучше прогнозных значений. В любом случае, уже по первым двум отскокам цены от линии Киджун-сен можно было понять, что сигналы ложные и дальше торговать от этой линии не следовало. Линия Сенкоу Спан Б была расположена слишком близко к линии Киджун-сен, поэтому торговать на повышение от критической линии вообще не следовало. Единственное, что можно было сделать, это открыть короткие позиции на отскок от линии Сенкоу Спан Б, так как эта линия все же сильнее Киджун-сен. Однако этот сигнал тоже был совсем неочевидным. EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме хорошо видно довольно сильное движение в течение дня, которое закончилось около линии Сенкоу Спан Б. Формально, восходящая тенденция сохраняется, так как обе линии тренда остаются актуальными. Однако, быкам теперь нужно преодолеть линию Сенкоу Спан Б, чтобы рассчитывать на продолжение восходящего движения. Вероятно, проблем с этим не возникнет, так как глобальные фундаментальные факторы, о которых мы регулярно говорим в наших фундаментальных статьях, остаются не на стороне доллара США. В целом мы по-прежнему рекомендуем торговать от важных уровней и линий, которые обозначены на часовом таймфрейме. Ближайшие важные уровни в данное время – 1,1988 и 1,2076, а также линия Киджун-сен(1,2043) и Сенкоу Спан Б(1,2072). Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15-20 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. На пятницу в Евросоюзе запланировано новое выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард, а в Штатах - отчеты по NonFarm Payrolls, безработице и заработным платам. Американский пакет статистики потенциально очень важный и может спровоцировать сильную реакцию рынка. Рекомендуем также ознакомится с прогнозом и торговыми сигналами по паре GBP/USD. Отчет COT. Напомним, что в течение последней отчетной недели(20 – 26 апреля) пара EUR/USD выросла на 50 пунктов. Напомним, что начиная с февраля крупные игроки усиленно сокращали контракты на покупку и открывали контракты на продажу. Однако в последние пару недель наблюдается усиление «бычьего» настроения среди группы трейдеров «Non-commercial». Напомним, что это наиболее важная группа трейдеров, которая обычно и определяет вектор торгов. На отчетной неделе профессиональные игроки открыли 5,5 тысяч контрактов Buy и 2,9 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция выросла на 2,6 тысячи контрактов. Это немного для евровалюты. В целом же количество контрактов на покупку остается гораздо более высоким, чем на продажу: 202 тысячи против 121 тысячи. Поэтому в целом можно сделать вывод, что восходящее настроение у трейдеров сохраняется и даже по чуть-чуть усиливается. Также напоминаем про фактор вливания триллионов долларов в американскую экономику, который не может не сказываться на курсе доллара на международном валютном рынке. Напомним, что даже если крупные игроки будут продавать евровалюту миллиардами, но при этом ФРС будет печатать доллары триллионами, то дорожать будет все равно евровалюта. Отчеты COT отображают действия крупных игроков по европейской валюте, но не отображают действия ФРС относительно доллара. Учитывая тот факт, что американское правительство продолжат разрабатывать все новые и новые пакеты стимулов для экономики, то мы считаем, что экономика продолжает оставаться в «посткризисном состоянии», когда без денежных вливаний и стимулов не обойтись. А значит на первом месте по степени влияния стоят именно эти вливания, а не действия крупных игроков. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Аналитика и торговые сигналы для начинающих. Как торговать валютную пару GBP/USD 7 мая? Анализ сделок четверга. Подготовка

Разбор сделок четверга: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD на 30-минутном таймфрейме первую половину суток стояла практически на одном месте, но примерно к полудню начались сильные движения, при чем в разные стороны. Не удивительно, так как в это время началась публикация итогов заседания Центрального банка Англии, а также сопроводительного заявления ЦБ. И хотя никакой новой информации в этом документе не содержалось, а никаких важных решений Банк Англии не принял, волатильность резко возросла. Самое интересное, что до момента публикации результатов по паре фунт/доллар сохранялась еще восходящая тенденция, так как восходящая линия тренда оставалась актуальной.Более того! Пара продолжала оставаться зажатой между линией тренда и уровнем 1,3923 и имело большое значение, какую из этих преград в итоге преодолеют трейдеры. Случилось так, что пара отскочила от уровня 1,3923, а потом преодолела линию тренда. Оба этих события можно было бы трактовать, как сигналы на продажу. И они, собственно, ими и были, однако торговать во время публикации результатов заседания центрального банка очень опасно, и уж точно не лучшее занятие для начинающих трейдеров, которые могли сегодня видеть, как пара может двигаться во время такого масштаба событий. Таким образом, хоть сигналы и были достаточно сильными, отрабатывать их естественно не следовало. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме в течение сегодняшнего дня было сформировано четыре сигнала и первые три 100%-но не следовало отрабатывать по тем же причинам, что и сигналы на 30-минутном таймфрейме. Они сформировались аккурат во время публикации результатов заседания Банка Англии. Последний четвертый сигнал – отскок от уровня 1,3865 сформировался уже через несколько часов после этого события, поэтому формально его можно было попытаться отработать, тем более что сам сигнал был очень четкий и, соответственно, сильный. Однако, как показала практика, цена не смогла к завершению торгового дня показать сильный рост и максимум, который могли заработать начинающие трейдеры по этому сигналу, - 10 пунктов. Его можно закрыть вручную. В течение европейской торговой сессии(до заседания БА) сигналов сформировано не было, но в любом случае их не следовало отрабатывать. Первой галочкой помечен отчет по деловой активности в сфере услуг Великобритании. Как видим, никакой особой реакции он не спровоцировал. Вторая галочка – понятно, третья – отчет по заявкам на пособия по безработице в США, который также не вызвал никакого интереса у рынков. Как торговать в пятницу: В данное время на 30-минутном таймфрейме начинает зарождаться новая нисходящая тенденция. Однако этот вывод может сломаться в любой момент. В чем можно быть точно уверенными - сохраняются «качели». Поэтому, возможно, лучше все еще не рассматривать ни сигналы на покупку, ни сигналы на продажу от индикатора MACD в течение некоторого времени. Следует понимать, что торги сегодня никак не проясняют техническую картину, так как они были под влиянием сильного «фундамента». Поэтому лучше пока торговать на 5-минутном таймфрейме. Важными уровнями на нем остаются 1,3838, 1,3865, 1,3923, 1,3947. От них цена может отскочить или преодолеть их. Как и прежде Take Profit выставляем на расстоянии 40-50 пунктов. Также можно использовать в качестве целей все ближайшие уровни, но тогда фиксировать прибыль нужно, учитывая силу движения, чтобы не закрыть сделку слишком рано. Если ближайший уровень слишком далеко, а волатильность низкая, то рекомендуется поддерживать сделку в ручном режиме, отслеживая изменения на рынке. При прохождении в верном направлении 20 пунктов рекомендуем выставлять Stop Loss в безубыток. В пятницу в Великобритании будет опубликован лишь отчет по деловой активности для строительного сектора(не самый важный отчет). В Америке – выйдет очень важный отчет NonFarm Payrolls и чуть менее важный уровень безработицы. Во время публикации этих данных рекомендуется повышенная осторожность или выход с рынка. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналами ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями(каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Аналитика и торговые сигналы для начинающих. Как торговать валютную пару EUR/USD 7 мая? Анализ сделок четверга. Подготовка

Разбор сделок четверга: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в четверг торговалась гораздо лучше, чем в среду или во вторник. Самое главное – что пара евро/доллар на ночных торгах продолжала оставаться между двумя линиями тренда, а в начале европейской торговой сессии закрепилась выше нисходящей линии тренда, сформировав, таким образом, сигнал на покупку. Этот сигнал позволил начинающим трейдерам заработать около 30 пунктов прибыли, так как цена достала до ближайшего уровня 1,2056, а также сделка могла закрыться по Take Profit, который мы также рекомендуем размещать на расстоянии 30-40 пунктов от точки входа. По сигналам индикатора MACD торговать не рекомендовалось до тех пор, пока одна из линий тренда не будет сломана. А после этого момента, стали актуальными длинные позиции, но ни одного сигнала на покупку от MACD уже не было сформировано. Таким образом, тенденция у нас теперь опять восходящая, поэтому завтра и в последующие дни до закрепления пары ниже восходящей линии тренда рекомендуется рассматривать сигналы на покупку от MACD. 5M график пары EUR/USD. Теперь взглянем на 5-минутный таймфрейм. Здесь картина, как обычно, гораздо более интересная и требует тщательного разбора. Самое главное, что сразу следует отметить: сигнал на покупку на 30-минутном таймфрейме и первый сигнал на покупку на 5-минутном практически идеально совпали по времени. Таким образом, в любом случае в этой временной точке следовало открывать длинные позиции. Но так как 30-минутный таймфрейм все же важнее и там длинная позиция оставалась открытой в течение долгого периода времени(была закрыта около уровня 1,2056), то все сигналы на 5М до отработки уровня 1,2056 следовало игнорировать априори. От уровня же 1,2056 не случилось ни четкого преодоления, ни четкого отскока. Цена за несколько часов раз 5 или 6 преодолела этот уровень, поэтому, конечно, здесь вообще не стоило открывать никаких позиций. В принципе, уже по первым двум преодолениям уровня 1,2056 можно было понять, что четкого сигнала около него сформировано не будет. В дальнейшем пара отработала еще раз уровень 1,2044, но открывать новые лонги в конце рабочего дня, да еще и в опасной близости уровня 1,2056, около которого пара «танцевала» несколько часов, тоже не следовало. В итоге, на обоих таймфреймах следовало отрабатывать один и тот же сигнал на покупку. Что касается макроэкономической статистики, то первой галочкой на иллюстрации отмечено время выхода отчета по розничным продажам в ЕС, который оказался сильнее прогнозов и помог евровалюте продолжить рост еще пунктов на 15-20. Второй галочкой отмечено начало выступления Кристин Лагард, которая ничего интересного рынкам не сообщила. Третья галочка – отчет по заявкам на пособия по безработице в США, который оказался лучше прогнозов, так как заявок в реальности оказалось меньше, чем ожидалось. На этот отчет реакции вообще никакой не последовало. Как торговать в пятницу: В пятницу у начинающих трейдеров на 30-минутном таймфрейме уже есть четкая тенденция, следовательно следует рассматривать сигналы на покупку от индикатора MACD. Для этого нужно дождаться его разрядки к нулевому уровню, то есть витка коррекции, который как раз может случиться ночью. На 5-минутном таймфрейме рекомендуется торговать от уровней 1,2027, 1,2044, 1,2076 и 1,2092 на отскок или преодоление в обе стороны. Уровень 1,2056 пока игнорируем. Take Profit, как и раньше, выставляем на расстоянии 30-40 пунктов на 30М. Stop Loss - в безубыток при прохождении цены в верном направлении 15-20 пунктов. На 5М ТФ цель – ближайший уровень, если он не расположен слишком близко или слишком далеко. Напомним, что лучше всего торговать, используя максимально точные и четкие сигналы, а неточные – игнорировать. В пятницу в Евросоюзе запланировано еще одно выступление Кристин Лагард(председатель ЕЦБ), а в США будут опубликованы очень важные отчеты по уровню безработицы и количеству новых созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналами ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями(каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 6 мая. Результаты заседания Банка Англии ничуть не удивили.

По инструменту Фунт/Доллар продолжаются такие движения, которые очень сложно отнести к какой-либо конкретной структуре волн. Такого мнения я придерживался вчера, а сегодняшние движения инструмента вообще выходят за грань понимания. Заседание Банка Англии – это, безусловно, важное событие, и рынки действительно были вправе бурно отреагировать на него. Однако, британец скакал в течение этого времени вверх-вниз, как блоха. Таким образом, понятнее текущая волновая разметка в течение сегодняшнего дня точно не стала. В любой момент она может потребовать внесения коррективов и дополнений. Движение инструмента после 20 апреля не выглядит как новая тройка вниз, на что я рассчитывали некоторое время. Этот участок тренда вообще ни на что не похож. А я напоминаю, что волновая разметка должна быть понятной и простой, чтобы по ней можно было торговать инструмент и зарабатывать на этом. Этот участок может принять вид волны d, но уже сейчас заметно, что эта предполагаемая волна d совершенно не похожа на волны a, b или с. Таким образом, волновая разметка, вероятно, запутается еще сильнее. Новостной фон для инструмента Фунт/Доллар вчера просто отсутствовал, а сегодня, как я уже сказал, были подведены итоги заседания Банка Англии. Однако, мне не совсем понятна паника на рынке, когда спрос на британца то рос, то снижался, ведь Банк Англии, по сути, никаких решений и изменений не принял. Базовая ставка осталась на уровне 0,1%, а объем программы скупки активов – на уровне 895 млрд фунтов. Решение было принято единогласно всеми членами денежно-кредитного комитета. Также Банк Англии в сопроводительном заявлении сообщил, что перспективы британской экономики остаются неопределенными из-за всемирной пандемии. ВВП восстанавливается, а инфляция растет, однако это не означает, что подобный эффект будет наблюдаться в течение продолжительного периода времени. Последний рост инфляции и ВВП Банк Англии связывает с отменой карантинных ограничений в Великобритании. Однако, лишь следующие кварталы покажут, сохранятся ли высокая инфляция и хорошие темпы восстановления экономики. А от этого будет зависеть, сколько еще Банк Англии будет сохранять денежно-кредитную политику сверхмягкой. К слову, не совсем понятно, где Банк Англии увидел высокие инфляцию и ВВП. Согласно последней статистике, ВВП в четвертом квартале 2020 года составил 1,3%, а в первом 2021 – сократится на 1,4%, судя по прогнозам. Инфляция же составила по итогам марта 0,7% г/г. Помимо заседания Банка Англии, утром в Великобритании вышел отчет по деловой активности в сфере услуг, который оказался немного лучше ожиданий рынка. Композитный PMI также превысил ожидания, но британец в то время продолжал ждать итоги заседания центрального банка и вообще никак не отреагировал на эти цифры. В любом случае, все сегодняшние движения инструмента никак не прояснили текущую волновую разметку. В данное время волновая картина продолжает запутываться, поэтому я рекомендую ждать прояснения волновой ситуации. Существует по крайней мере несколько вариантов волновой разметки, каждый из которых может быть реализован в ближайшие недели. Нисходящий участок тренда, который начал свое построение пару месяцев назад, принимает довольно неоднозначный вид. Как я говорил выше, возможны сразу несколько вариантов волновой разметки. К сожалению, разные варианты предлагают разное дальнейшее развитие событий. Поэтому, возможно, некоторое время нужно подождать, чтобы текущая волновая разметка немного прояснилась.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 6 мая. Члены монетарного комитета ФРС подтвердили настрой Джерома Пауэлла.

Волновая разметка 4-часового графика по-прежнему носит абсолютно понятный вид и не требует никаких дополнений. За последние несколько дней котировки инструмента построили очень похожую на стандартную трех волновую коррекционную структуру, которая может быть волной 2 в составе нового повышательного участка тренда. Вчера я предположил, что если это предположение верно, то повышение котировок инструмента Евро/Доллар может возобновиться немедленно. Сегодня это повышение началось. Единственное, что немного смущает, - откровенная слабость предполагаемой волны 2. Но, как я уже сказал, внутри нее просматриваются три волны, поэтому с точки зрения внутренней структуры, все хорошо. Таким образом, на данный момент нет никаких оснований предполагать, что текущая волновая разметка не верна и потребует внесения коррективов. Внутренняя волновая структура волны 1 приняла довольно протяженный и непонятный внутренний вид, но главное - что все понятно на более старшем уровне. Удачная попытка прорыва уровня 38,2% по Фибоначчи укажет на готовность рынков к новым покупкам евро. Активность рынков была не слишком высокой вчера, но сегодня инструмент уже успел прибавить около 80 базовых пунктов. Новостной фон вчерашнего дня был довольно интересным, но таковым его не посчитали сами рынки, которые реагировали движениями по 20-30 пунктов на каждый отчет или событие. Из всех вчерашних отчетов действительно заслуживал внимания индекс ISM для сферы услуг США, который оказался лишь немного ниже, чем ожидания рынков. Также вчера состоялись выступления трех представителей ФРС. Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что денежно-кредитная политика будет оставаться чрезвычайно мягкой в течение определенного периода времени. Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен заявил, что инфляция покажет высокие уровни этой весной, однако экономика США находится сейчас в разбалансированном состоянии, поэтому высокая инфляция на коротком периоде времени не должна приводить к ужесточению денежно-кредитной политики. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер сообщила, что рынок труда США остается не в наилучшем состоянии, хоть и возвращается к докризисным уровням, однако все еще не соответствует ожиданиям ФРС, поэтому сокращать программу стимулирования экономики в данное время нельзя. Сегодня же вышел отчет по розничной торговле в Евросоюзе. В марте этот показатель вырос на 2,7% в месячном исчислении, что выше ожиданий рынков. Однако, спрос на евровалюту вырос еще рано утром, явно не из-за этого отчета. Выступление Кристин Лагард на данную минуту никак не повлияло на состояние рынков и инструмент Евро/Доллар. Исходя из проведенного анализа, я по-прежнему рассчитываю на построение повышательного участка тренда. В данное время могло уже завершиться построение коррекционной волны 2 или b. Таким образом, я рекомендую сейчас вновь покупать инструмент с целями, расположенными около 23 фигуры и выше в расчете на построение волны 3 или с. Причин пересматривать текущую волновую разметку пока нет никаких. Волновая разметка повышательного участка тренда по-прежнему носит вполне завершенный, пяти волновой вид и пока не собирается усложняться. А вот участок тренда, который начал свое построение сразу после него, принял коррекционный и вполне завершенный вид. Если текущая волновая разметка верна, то сейчас началось построение нового повышательного участка тренда и только-только завершилась его первая волна. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар утратил козыри, покупатели пары одержали ситуативную победу

Покупатели пары eur/usd по итогам двухдневного противостояния с продавцами выиграли позиционную борьбу и отстояли 20-ю фигуру. Долларовые быки, в свою очередь, потерпели поражение по всему рынку: индекс доллара США пикирует вниз, теряя все завоёванные позиции. Доходность трежерис также снижается, отражая общий пессимизм инвесторов относительно перспектив монетарной политики ФРС. По большому счёту, такой бесславный итог северного марш-броска eur/usd был вполне предсказуем – особенно после того как министр финансов США Джанет Йеллен отказалась от своих слов о необходимости повышения процентной ставки. Вчера она уточнила свою позицию, сообщив о том, что не ожидает от ФРС ужесточения монетарной политики и вообще не вправе озвучивать какие-либо рекомендации Федрезерву. После этого северный импульс по паре угас, и трейдеры застыли у основания 20-й фигуры, в ожидании очередных информационных драйверов. И они не заставили себя долго ждать – представители ФРС (Розенгрен, Местер, Эванс, Бостик) в один голос озвучили неутешительный для долларовых быков вердикт: «говорить о сворачивании QE рано, и тем более – о повышении процентной ставки». Этот мессидж в той или иной интерпретации озвучили все вышеперечисленные представители американского регулятора. И можно не сомневаться в том, что Джером Пауэлл разделяет позицию своих коллег. Выступив «единым фронтом», члены Федрезерва дали понять, что любые разговоры о возможном ужесточении параметров монетарной политики носят спекулятивный характер. Регулятор в очередной раз «пресёк на корню» ястребиные настроения среди трейдеров. Всё это привело к тому, что американские макроэкономические отчёты снова перестали «работать» – трейдеры eur/usd просто-напросто их игнорируют. Например, сегодня показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице вышел в «зелёной зоне» – на отметке 498 тысяч. Это самый лучший результат с марта прошлого года (когда экономика США ещё не попала под каток коронавирусного кризиса). На прошлой неделе этот индикатор выходил на уровне 540 тысяч, на позапрошлой – на отметке 590 тысяч. Такая динамика свидетельствует о «здоровых тенденциях» в сфере американского рынка труда. Да и прогнозы относительно завтрашних Нонфармов носят положительный характер. В частности, уровень безработицы в апреле должен снизиться до 5,8% (лучший результат с марта 2020 года), а количество занятых – вырасти на 950 тысяч (лучший результат с апреля прошлого года). Резкий прирост числа занятых ожидается и в частном секторе экономики, и в производственном секторе. Более оперативные макроэкономические отчёты в сфере рынка труда говорят о том, что апрельские Нонфармы могут превзойти ожидания экспертов. Но судя по сегодняшнему «игнору», реакция на завтрашний релиз может носить приглушённый характер. Здесь также стоит напомнить вчерашнее выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер. По её мнению, сильная занятость должна идти исключительно в связке с сильной инфляцией. В этом контексте она подчеркнула, что регулятор не будет реагировать на сильные показатели рынка труда. Ранее аналогичные мессиджи озвучивал и глава Федрезерва, и многие его коллеги. Общее мнение заключается в том, что текущий рост ключевых макроэкономических показателей носит временный (а не устойчивый) характер, поэтому говорить об ужесточении параметров монетарной политики нецелесообразно. Такая позиция будет оказывать фоновое давление на гринбек, позволяя покупателям eur/usd «захватывать» новые ценовые высоты. Сейчас пара евро-доллар тестирует уровень сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на дневном графике), преодоление которого откроет покупателям eur/usd путь к следующему уровню сопротивления 1,2150 – это верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике. Кроме того, в таком случае индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий» при котором все линии индикатора будут находиться под ценой. 29 апреля пара уже тестировала таргет 1,2150, но встретила достаточно мощное сопротивление, которое было обусловлено усилением американской валюты. На сегодняшний день фундаментальная картина способствует дальнейшему росту пары, так как гринбек находится в более уязвлённом состоянии. Федрезерв в очередной раз опроверг «ястребиные» перспективы, несмотря на рост основных показателей экономики; обсуждение нового инфраструктурного плана затянулось; темпы вакцинации в Европе уже сравнимы с американскими темпами (ранее этот фактор играл в пользу доллара). Всё это говорит о том, что покупатели eur/usd могут в среднесрочной перспективе не только протестировать уровень сопротивления 1,2150, но и преодолеть этот таргет, «замахнувшись» на 22-ю фигуру. Однако открывать длинные позиции с целями 1,2100-1,2150 рекомендуется только после закрепления выше уровня сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на D1).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

«Сезон альткоинов» начался. Инвесторы перегоняют свои капиталы из биткоина в другие криптовалюты

В течение четверга, 6 мая, биткоину так и не удалось преодолеть важную отметку 58 000$ за монету, о которой мы говорили в последних обзорах. Эта отметка – это уровень 61,8% по Фибоначчи. То есть на данный момент котировки «битка» отработали 61,8% от последнего падения на 15 000$. Но выше уровня 58 000$ закрепиться быкам по-прежнему не удается. Мы по-прежнему считаем, что коррекционный сценарий в данное время выглядит более привлекательно. Возможно, в долгосрочной перспективе биткоин и продолжит рост, и, может быть, когда-нибудь будет стоить даже пресловутый 1 000 000$, но актив не может двигаться постоянно вверх, даже без коррекций. Многие эксперты сейчас отмечают, что биткоин, который обычно вел за собой остальные криптовалюты, сейчас ведет себя противоположно. Ethereum продолжает дорожать и обновлять рекорды стоимости, а вот биткоин с середины апреля не может продолжить восходящий тренд. Большинство экспертов сейчас сходится во мнении, что начался так называемый «сезон альткоинов». Биткоин стоит уже очень дорого, а чем дороже он стоит, тем меньше инвесторов хочет покупать его, так как рост «цифрового золота» все равно ограничен каким-то уровнем. Биткоин остается инструментом инвестирования и его покупают, чтобы заработать на этом, а не как средство платежа. Тем более что в данное время имеется достаточно большое разнообразие других криптовалют, которые имеют гораздо больший потенциал роста, чем биткоин. Поэтому не многие, но некоторые владельцы начинают избавляться от «битка», чтобы зафиксировать прибыль или чтобы инвестировать полученные деньги в Ethereum или Binance Coin. Также отмечается падение индекса доминирования биткоина в последнее время, что также косвенно показывает бОльшую заинтересованность новых инвесторов в других токенах. В это же время глава JP Morgan Джейми Даймон сообщил, что клиенты банка показывают высокую заинтересованность в биткоине, хотя он сам скептически настроен по отношению к первой криптовалюте в мире. Однако, сообщает Джейми Даймон, он не указывает клиентам банка, что им делать. Если интерес у инвесторов растет, значит так тому и быть. Более ранние заявления Даймона были более жесткими по отношению к «битку». По словам гендира JP Morgan, он был готов уволить любого сотрудника банка за торговлю криптовалютами и сравнивал биткоин с «тюльпанной лихорадкой». «Мое личное убеждение вовсе не означает, что я должен навязывать им свою позицию о криптовалютах клиентам», – заявил руководитель банка. В техническом плане «биток» уже четырежды отскочил от уровня 61,8% по Фибоначчи за последние 6 дней. Таким образом, пока что дальнейший рост «цифрового золота» по-прежнему находится под сомнением. Фундаментальный фон немного улучшился для биткоина, поэтому в случае преодоления уровня 58 000$ восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Однако быкам нужен не фундаментальный фон, а приток новых инвесторов. Ниже уровня 58 000$ сохраняются неплохие шансы на возобновление коррекции с целью около 47 000$ за монету и ниже. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

А не перегрет ли Ethereum?

Пока биткоин продолжает торговаться в боковике, не обновляя технических ориентиров, посмотрим, что происходит со второй криптовалютой. За последние семь дней Ethereum вырос на 25% (для сравнения, биткоин только на 5%). В начале мая он обновил исторические значения, достигнув 3500 долларов за монету. Это не первое обновление исторических максимумов по второй криптовалюте. Этот процесс наблюдается с конца января, после того, как цена ETHUSD поднялась выше значений января 2018 года (1370,60 доллара за монету).На этом фоне аналитики начинают обращать внимание на возможный перегрев этого актива. Эксперты из Santiment отмечают, что после такого резкого роста возможны не менее резкие распродажи. О перекупленности в результате хайпа свидетельствует рост активности в соцсетях и ряд биржевых показателей. Уровень социальной активности вокруг второй криптовалюты достиг исторических максимумов. Это значит, что в последнее время за короткий промежуток большое количество пользователей интересовалось второй криптовалютой. 3 мая, когда цена Ethereum поднялась выше 3000 долларов за монету, суточный прирост социальной активности обновил исторический рекорд и был выше того, что наблюдалось в 2017 году. После достижения 3500 долларов за один Ether, средние значения показателей социального настроения пошли на убыль. По мнению аналитиков Santiment, это может означать ослабление интереса, а также формирование предпосылок к началу медвежьего сценария. В пользу этого мнения приводится аргумент о притоке на криптобиржи более 1 миллиона монет ETH. Это может быть признаком роста давления со стороны продавцов. Причем снижение может начаться от уровня 3500 долларов. Дальнейший рост, по мнению экспертов Santiment, возможен только после того, как перегрев Ethereum пройдет. Но, судя по недавнему ралли биткоина, это далеко не факт. Как бы дальше ни сложилась судьба ETHUSD, ближайшие цели и возможные сценарии стоит определять с точки зрения технического анализа. После столь длительного роста коррекция вполне вероятна, а значит, двигаться необходимо "небольшими перебежками", забирая с рынка небольшую, но максимально вероятную прибыль. На графике ETHUSD видим, что цена закрепилась выше уровня 161,8 предыдущей сетки Fibo Expansion (зеленой). Эта горизонталь на отметке 3244,64 сейчас работает как поддержка. И если она будет пробита, котировки могут корректироваться вплоть до уровня Fibo Expansion 100 вблизи 2800 долларов за монету. Хотя если пробой состоится, первой целью на юг будет психологическая отметка в 3000 долларов за монету. Если же нисходящая коррекция исчерпает себя текущей консолидацией, следующие цели для роста стоит определять с помощью нового Fibo Expansion (фиолетовые уровни). Сейчас уровень 61,8 работает в качестве текущего сопротивления, а при его пробое цена ETHUSD может двинуться дальше к уровню 100 фиолетового расширения - это вблизи 3800 тысяч долларов за монету. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Риски инфляции в США: «О драконах ни слова!»

Во вторник на саммите Bloomberg Wealth стало очевидно, что самой волнующей инвесторов темой на данный момент является высокий риск инфляции. Действительно ли мы находимся на пороге новой Великой депрессии или пока бояться нечего? На прошедшем саммите Грег Флеминг, президент и главный исполнительный директор Rockefeller Capital Management LP, признался: «Много лет я опирался на то, что инфляция сдерживается невероятными темпами производительности благодаря технологиям». Иными словами, он считал, что мир производил столько товаров, что цены сдерживались конкуренцией между производителями. А стабильно высокий спрос поддерживал темпы развития. Какова же ситуация на сегодняшний день? Бурный рост экономики США – насколько это постоянное явление? На прошлой неделе Министерство торговли Соединенных штатов сообщило, что валовой внутренний продукт увеличился на 6,4% в годовом исчислении в первом квартале. По идее, это должно было железобетонно успокоить инвестиционные фонды. Хвастаясь цифрами, некоторые экономисты уже обещают второй квартал на допандемическом уровне. Давайте посмотрим на составляющие этого прироста. Во-первых, жилищное строительство переживает бум. Особенно интересно, что это происходит на фоне беспрецедентного падения спроса на вторичное жилье, особенно элит-класса. Это на самом деле объясняется разницей в интересах слоев населения. Пока верхушка среднего и весь высший класс, воспринимая себя прежде всего управляющими по отношению к своим финансам, высвобождают свободную наличность для активных инвестиций и покрытия возможных перебоев с кредитным плечом, стремясь поучаствовать в возникшем пузыре, основная часть населения совсем по-другому воспринимает нынешнюю волатильность рынков. Они ищут возможности вложить сэкономленные во время пандемии средства как можно более надежно. Но в условиях падения рейтингов облигаций способ, который работал годами, уже не работает. В условиях перегретых рынков одно из самых надежных мест для долгосрочных инвестиций – покупка недвижимости. Мы в очередной раз сталкиваемся с одним из парадоксов рынка: страх инфляции заставляет инвесторов вкладываться в недвижимость, тем самым удерживая, по крайней мере, этот сектор от краха. На самом деле выигрывают не только строительные компании. Спрос на рабочую силу также благотворно сказывается на экономике. Кроме того, хорошо выросли на первичном рынке металлы, но главным героем этой недели стали пиломатериалы, ажиотажный спрос на которые сотрясает одну из крупнейших экономик в мире. Уильям Жигере, который покупает и продает восточную ель для Sherwood Lumber в Массачусетсе, сказал: «Единственное, что вчера сдерживало покупателей, это то, что больше нечего было покупать. Казалось, что чем плотнее материал, тем сильнее желание его купить». Лесопилки оказались не готовы к такому спросу, и теперь пытаются пополнить запасы в срочном порядке. Также строители оживили спрос на сталь. Нехватку сырья испытывает не только сектор жилищного строительства, но вся индустрия полупроводников. Медь растет в цене. В целом, индекс Bloomberg Commodity Spot Index, отслеживающий 23 вида сырья, поднялся до самого высокого уровня с 2010 года. По данным JPMorgan Chase & Co. и IHS Markit, это привело к тому, что мировые цены на продукцию обрабатывающей промышленности достигли пика с 2009 года, а цены производителей в США - до уровня докризисного 2007 года. Аналитики JPMorgan также отметили, что цены на импортные непродовольственные товары и энергоносители в крупнейших странах выросли почти на 4% в первом квартале, что является максимальным показателем за три года. Одна из основных проблем, которая мешает удовлетворению возрастающего спроса, - это нарушенные пандемией цепочки поставок. Соответственно, нехватка предложения приводит к увеличению роста цен. Но разве цены растут только в строительной сфере? Недавно такие компании, как Nestle SA и Colgate-Palmolive Co., уже заявили, что они вынуждены будут поднять цены. Казалось бы, спрос на бытовую химию и детское питание не может увеличиться кардинально, особенно в условиях демографического сокращения населения. Тем более, что в период кризиса многие домохозяйства вынуждены сократить затраты на химчистку, декоративную косметику и прочие товары «второй необходимости». Таким образом, мы видим, что цены растут не только вследствие пост-пандемического спроса. Джон Мазерсол, директор по исследованиям в области ценообразования и закупок IHS Markit, сказал: «Резкий рост цен на сырьевые товары за последний год теперь гарантирует более высокую инфляцию цен на товары этим летом». График1. Бум безубыточности. Инфляция на сырьевых товарах отражается на начальном этапе рынка облигаций. Таким образом, уже можно с уверенностью утверждать, что инфляция – неизбежность ближайшего будущего. Но будет ли она носить временный характер или закрепится на новом уровне? ФРС – первая скрипка с фальшивым звуком В последнее время ФРС выступает единым блоком, принимая фактически весь пост-пандемический удар на себя. Даже ястребы в составе ФРС присоединились к общему хору в своих заверениях временности инфляционного роста. Вице-председатель ФРС Ричард Кларида отмечает: «...данные говорят о том, что когда мы снова откроемся, будет некоторое движение вверх, но оно не сохранится в течение длительного времени, и это моя точка зрения». К ней присоединились известные своими ястребиными настроениями Эрик Розенгрен из Бостонского отделения ФРС и Лоретта Местер из Кливленда. «Ястребы превратились в голубей», - написал в электронном письме Нил Датта, глава отдела экономики США компании Renaissance Macro Research LLC. «Учитывая, что инфляция так долго находилась на низком уровне, некоторое увеличение инфляционных ожиданий и фактической инфляции было бы желанным событием... Я бы не стала рассматривать увеличение инфляции, как тип устойчивого роста», - сказала Местер на выступлении в Бостонском экономическом клубе. Чиновники ФРС на своем заседании на прошлой неделе поддержали процентные ставки около нуля и подтвердили, что будут продолжать покупать казначейские облигации на 80 млрд долларов и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 млрд долларов в месяц, пока экономика не добьется «значительного дальнейшего прогресса» в достижении их целей в области занятости и инфляции. На самом деле, зная экономическую подоплеку, можно понять, какими соображениями руководствуется ФРС. Уже сейчас аналитики предсказывают, что бурный рост прекратится по мере восстановления экономики и пополнения запасов. Так, опубликованный в понедельник важный производственный обзор показывает, что самый быстрый рост, возможно, уже позади. Несмотря на то что расширение, вероятно, продолжится, схема «пока это работает, мы будем придерживаться этой политики» может создать проблемы для рынков. Мы наблюдали такой процесс в марте 2010 года во время последнего экономического цикла. Обзор производственного сектора ISM является индикатором настроений владельцев заводов. Значение выше 50 указывает на прирост, а значение ниже 50 - на сокращение. Его апрельское значение 60,7 было исторически сильным, но странным образом - ниже на 4 пункта по сравнению с мартом, который был самым высоким с начала 1980-х годов. График2. В начале экономического цикла компании сокращают производство, истощая запасы, в ответ на падение спроса. Затем, когда спрос возвращается, они возвращают производство в оперативный режим, чтобы удовлетворить и пополнить запасы. Эта фаза наверстывания часто является наиболее устойчивой частью цикла, по мере того как экономика стремится к нормализации. Обычно это также запускает дефицит, рост цен и проблемы с цепочкой поставок, поскольку компании переключают передачи в хаотические времена. Произошло это в 2010 году, и происходит сейчас. После того как этот первоначальный всплеск роста закончится, экономическая активность войдет в фазу стабилизации, и рост больше будет зависеть от того, как выглядит будущее, а не просто от возвращения к состоянию до спада. Пополнить запасы запасов легче, чем строить новые фабрики или распределительные центры в расчете на будущий спрос. Инвесторы, как правило, застревают в тупике, когда происходит этот переход, что приводит к перестановкам на рынках по мере их адаптации к нормализованной экономической среде. Именно это произошло, когда производственный индекс ISM достиг своего краткосрочного пика в марте 2010 года - в течение следующих 18 месяцев индекс S&P 500 фактически упал, несмотря на то что экономика и прибыль компаний продолжали расти. С точки зрения 2021 года весна 2010 года была ранним этапом расширения, но это был конец первоначального восстановления, и рынкам потребовалось некоторое время, чтобы его поглотить. Говоря честно, я не думаю, что мы уже пережили тот самый бум увеличения пост-пандемического спроса, на который так рассчитывает ФРС. Скорее всего, это лето останется достаточно вялым - на фоне разгула пандемии в развивающихся странах. Мы все еще не победили COVID и по-прежнему весьма далеки от этого. Лишь следующая весна (в лучшем случае) покажет полноценно возродившийся спрос. И только затем мы будем наблюдать его откат на более спокойные позиции. Но если подлинный спрос оказывается размазанным по временной линии, то откуда тогда показатели? В основном бум спроса сейчас отражает инвестиционные потоки. Так, рынок полупроводников перегрет спросом на чипы, которые используются на майнинг-фермах. С учетом роста криптовалют это закономерный подъем. Жилищное строительство, как мы видим, также отражает, скорее, пессимистические настроения вкладчиков, чем их надежду на скорое восстановление. Из сферы развлечений только туризм немного оживился - и то неуверенно. С учетом этого, скорее всего, повышенный уровень инфляции переживет это лето, т.к. различные отрасли - от туристической до энергетической - будут постепенно включаться в процесс по мере восстановления спроса. Но цены не могут расти вечно, они уже выросли. Тогда как в действительности экономика настолько же далека от восстановления, как США далек от России. Любой дальнейший выраженный рост способен спровоцировать панику среди инвесторов и отток средств из доллара и акций американских компаний. Причем у последних тоже не все так радужно, как рисуется в отчетах по прибыли. Акции и доллар – странное поведение в этом странном году Мы уже писали, что доллар переживает парадоксальный этап: несмотря на падение его цены, спрос на заемные средства все растет. Корпоративные доходы всегда важны для инвесторов в акции, но сейчас они важнее, чем обычно. Если фондовый рынок США надеется продемонстрировать в 2020-х годах показатели, отдаленно напоминающие его блокбастеры в 2010-х, ему потребуется резкий рост доходов, но это возможно только с полным восстановлением экономики. Причина, по которой все зависит от прибыли, заключается в том, что два других источника доходности акций - дивиденды и увеличение стоимости - вряд ли внесут большой вклад в предстоящие годы. Дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет всего 1,4%, это самый низкий показатель за 150 лет, не считая пика пузыря доткомов два десятилетия назад. Между тем, S&P 500 дороже, чем когда-либо, за исключением эпохи доткомов, и по некоторым параметрам является самым дорогим из когда-либо существовавших, поэтому инвесторы в здравом уме не могут ожидать, что его оценки вырастут еще больше. График3. Иными словами, согласно индексу S&P 500, мы уже в шоколаде. Да еще и так, как никогда ранее. А теперь оглянитесь вокруг. Вы в шоколаде? Но то, как закончится первый квартал или даже остальная часть года, в значительной степени не имеет значения для долгосрочных инвесторов, да и в целом для экономики. Более важный вопрос - каков будет рост доходов в дальнейшем. Инвесторы в течение последнего десятилетия были приучены ожидать щедрой доходности акций, но я подозреваю, что многие из них не осознавали, что эта доходность была в значительной степени обусловлена причудливым ростом корпоративных прибылей. С 2010 по 2019 год прибыль S&P 500 росла на 10,2% в год, что является самым высоким показателем за любое десятилетие, по крайней мере с 1880-х годов. Это составило большую часть годовой прибыли S&P 500 в размере 13,3% за этот период. Остальные 3,1% в год приходятся на дивиденды (2,3%) и умеренное увеличение стоимости (0,8%). Но за счет чего мы получали такие прибыли? Компании увеличивали показатели за последнее десятилетие больше за счет затягивания поясов, чем за счет расширения своего бизнеса. Все второе десятилетие текущего века мы выкарабкивались из кризиса 2008 года. Из 10,2% ежегодного роста прибыли только 4,4% пришлось на рост продаж. Остальные 5,8% в основном связаны с более низкими операционными расходами, процентными расходами и налоговыми платежами. График 4. А теперь спросите у себя, могут ли компании еще сократить расходы, еще туже затянуть пояса, чем они это сделали в прошлом году? Нет. И зарплаты урезать также некуда, ведь цены-то растут. Более того, в связи с растущими призывами к федеральному правительству заставить компании повысить заработную плату и платить больше налогов, у них может больше не быть такой роскоши. Инфраструктурный план президента Джо Байдена предусматривает повышение корпоративных налогов. Ожидается, что администрация также будет настаивать на повышении федеральной минимальной заработной платы. И если в ближайшие годы процентные ставки подскочат, что, вероятно, произойдет по мере того, как экономика вернется в норму, проценты по долгам компаний станут еще большим бременем. Но могут ли остаться инвесторы без прибыли? Нет. Смысл инвестирования - в извлечении прибыли. Поэтому либо мы будем наблюдать отток финансов с рынка акций, либо управляющие найдут способ удержать доходность. При этом мы сталкиваемся с еще одним феноменом уже очевидно перегретого рынка: у крупных американских компаний на балансах рекордные суммы наличных денег, но они по-прежнему занимают у долговых инвесторов миллиарды долларов, которые им не придется возвращать в течение десятилетий. И облигации по-прежнему пользуются высоким спросом. По данным исследователей Bloomberg Анураг Рана и Джина Мартин Адамс, денежные средства на балансах компаний S&P 500 находятся на рекордно высоком уровне - около 2,7 триллиона долларов. И знаете, как они их используют? Apple и Microsoft выкупают акции на миллиарды долларов, потому что у них нет лучшего способа использовать свои деньги. Кроме того, это единственный способ удержать их стоимость на плаву. Тем не менее, выкупая свои акции, компании продолжают выпускать все новые пулы облигаций. Они думают: «Позвольте мне получить дешевые деньги, пока я могу, и тогда проявлю гибкость». Так сказал Джоэл Левингтон, директор по кредитным исследованиям Bloomberg Intelligence. Американские банки являются ярким примером этого. Они только что сообщили о самых лучших квартальных прибылях за всю историю. И все же неожиданно такие компании, как JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp., продают больше облигаций, чем когда-либо раньше. Вот цифры. По данным Bloomberg, компании инвестиционного уровня продали в этом году облигаций США на сумму 189,7 млрд долларов со сроком погашения 20 или более лет. Согласно данным, это будет второй по величине такой долг за год после 2020 года, когда они продали облигаций на 625,2 миллиарда долларов. На прошлой неделе облигации со сроком погашения 10 лет и более составили более двух третей от общего предложения инвестиционного класса, согласно данным, собранным Bloomberg, что намного выше среднего показателя за год, когда предложение составляло менее половины. Все больше этих компаний находятся на низшей ступени кредитного спектра инвестиционного уровня, тем не менее общие затраты по займам значительно снизились. Корпорации платят меньше, чем на 1,3 процентных пункта по базовой ставке за займы на десятилетия вперед, что близко к самому низкому спрэду с 2007 года. График5. Причина разгула облигаций не сулит ничего хорошего инвесторам: многие крупные корпорации берут взаймы просто потому, что могут. Это настолько дешево, что стоит рискнуть, что эти компании в конечном итоге найдут более высокую прибыль в другом месте или что инфляция фактически удешевит погашение в будущем. И это действительно может сработать: если инфляция ударит по американской, а вслед за тем и по мировой экономике, фактические долги корпораций перед прайм-брокерами и, в конечном итоге, ФРС упадут, вследствие чего бюджет недосчитается огромных сумм, которые сожрет инфляция. А теперь смотрите. Мало того, что инвесторы зарабатывают относительно ничтожные суммы, у них также есть сокращающаяся подушка для компенсации растущих ставок. Это потенциально серьезное препятствие, когда инвесторы ждут большей инфляции и более высокой доходности. Имея такую небольшую подушку против колебаний любого рода, кредиторы в долгосрочной перспективе, вероятно, получат меньшую выгоду, особенно когда дело доходит до покупки облигаций с более длительным сроком погашения. В некотором смысле этот долг выглядит более рискованным, чем мусорные облигации, которые обычно выпускаются компаниями, добившимися лучших результатов на ранних этапах восстановления экономики. Действительно, индекс Bloomberg долгосрочных корпоративных облигаций США в этом году упал на 7,1 процента по сравнению с ростом на 1,9 процента по высокодоходным облигациям. Это расхождение может увеличиться, даже если эти компании с самым высоким рейтингом сообщают об огромных доходах и огромных запасах денег.И действительно, если вы застали кризис 2007 года, то вы помните, что причиной прошлого кризиса оказались ипотечные кредиты, не обеспеченные или мало обеспеченные ликвидным имуществом. Чем эта ситуация отличается от прошлой? Мы все также имеем дело с необеспеченными залогами, используемыми для быстрого оборота на "горячем" рынке облигаций, технологических компаний и криптовалют. Но что остается компаниям, если существует такое привлекательное предложение? Доллар дешев, как никогда – бери и вкладывай. К сожалению, производственная Америка переживает не лучшие времена – ее экспорт падает, что вызывает трения с новой доминантой мирового экспорта – Китаем. Но и эту беду можно было бы отложить на потом, если бы не... банкротства. Банкрот без банкнот, и с банкнотами - банкрот Мы уже писали, что падение Archegos – лишь одна из первых ласточек ожидаемой волны банкротств. Когда прошлой весной Covid-19 впервые ввел Европу в режим изоляции, появились правдоподобные прогнозы приливной волны корпоративных банкротств. Этого не произошло благодаря беспрецедентной помощи правительств. Количество компаний, объявляющих о банкротстве, сократилось примерно на одну пятую в зоне евро в прошлом году, даже несмотря на то, что экономическое производство сократилось более чем на 6%. Фирмы были спасены огромной государственной поддержкой, включая сотни миллиардов евро в виде государственных гарантий по кредитам, субсидий на заработную плату и отказа от кредитов банками. Были смягчены правила, когда предприятия должны подавать заявление о несостоятельности. А теперь зададимся вопросом, как долго мы сможем поддерживать производителей и какой ценой? Фактически, мы нивелировали собственной волей нижнюю, провальную часть цикла. ФРС рассчитывает просто проскочить ее, словно и не было никакой пандемии. Т.е. они фактически собираются сказать: «чрезвычайные обстоятельства – были и ушли, вернемся к нашим овцам». Уже сейчас волна банкротств нарастает по той же причине, которая дала компаниям ранее продохнуть – из-за длинного кредитного плеча благодаря низким процентным ставкам. Так, гигант по аренде автомобилей Hertz Global Holdings Inc. и телекоммуникационный провайдер Frontier Communications Corp., были вынуждены подавать заявление о банкротстве по главе 11. В Китае в историю отправился системообразующий инвестор Huarong. Проблема у инвесторов достаточно странная, но что не странно в этом ненормальном году? И проблема эта – отсутствие целей для инвестирования. Облигации дискредитированы, акции не обеспечивают дивиденды. Можно было бы вкладываться в сырье, но его и так недостаточно – покупка по высоким ценам сейчас не оправдана. От безвыходности многие подались на рынок криптовалют и токенов, что неплохо с точки зрения прогресса, но для долгосрочных инвесторов – просто беда. Инвесторы действительно сидят на мешках с деньгами.., которые некуда вложить. Настолько дешевым стал доллар. Поэтому они вливают деньги в высокорисковые активы – облигации с уровнем доверия CCC, раздувая их стоимость, а также высоковолатильные криптовалюты, обеспечивающие хороший доход, не смотря на любые коррекции. Для многих долгосрочных инвесторов работа на "горячем" рынке не является приоритетом, в отличие от дневных трейдеров, поэтому волны банкротств среди самых ориентированных на стабильность инвесторов нам не избежать. Недавно Европейский совет по системным рискам, который наблюдает за финансовой системой континента, предупредил: «Не воспринимайте небольшое количество заявлений о банкротстве в Европе как признак корпоративного здоровья». Он отметил, что в худшем случае текущее затишье «Многие банкротства были отложены, а не предотвращены», - отмечает французский кредитный страховщик Coface SA.может быть «отступлением моря перед цунами». Euler Hermes, еще один кредитный страховщик, ожидает, что в 2021 году глобальная неплатежеспособность будет на 13% выше, чем в 2019 году. В 2022 году она ожидает, что банкротство будет на 27% (!) выше, чем в 2019 году. Даже когда-то здоровые компании обременены огромными заимствованиями, а возобновление бизнеса сопряжено с новыми рисками. После долгой спячки фирмам приходится восстанавливать запасы и повторно нанимать персонал, потенциально ввергая их в долги. Отрасли туризма и гостеприимства сталкиваются с самыми большими трудностями, что не предвещает ничего хорошего для южных областей. После длительного перерыва в Германии говорится, что предприятиям с чрезмерной задолженностью следует незамедлительно подавать заявление о банкротстве. В следующем месяце истекает срок действия поддержки правительства Германии по страхованию кредитов, лежащей в основе жизненно важной торговли. И все же, учитывая, что в Германии и Франции назревают общенациональные выборы, а в США демократы продавливают крайне несвоевременнный план инфраструктурных преобразований, можно ли рассчитывать на жесткую политику с их стороны? Сейчас идет хитрый танец, в котором правительства и кредиторы пытаются отучить компании от финансовой поддержки, отделяя предприятия с надежными долгосрочными перспективами от безнадежных. Отличить одно от другого непросто, если даже Goldman отметился в высокорисковом бизнесе. Причем мы наблюдаем беспрецедентный диалог инвесторов и ФРС: Инвестор: Мы уже ждем повышения ставок! ФРС: Этого не будет! Инвестор: А вот сейчас? Вот тут уже – мы все готовы... ФРС: Я сказал, нет! Дошло до того, что неаккуратно брошенную фразу Йеллен во время интервью с Атлантикой, моментально разнесли по всем рынкам – так сильно инвесторы желают увидеть ужесточение кредитно-денежной политики. Как метко подметил Дэниэл Мосс, аналитик Bloomberg по азиатским рынкам, центральные банки в большинстве стран разве что не наняли самолеты с транспарантами, провозглашающими, что повышение ставок не стоит того, чтобы волноваться. Правительство фактически говорит: «Что бы вы не творили, я не дам вам по рукам. Никаких банкротств, дети, не в мою смену!» Но только что Bloomberg сообщил об угрозе нового банкротства - фонд Кэти Вуд ARK Innovation (ARKK), сделавший ставку на высокотехнологичную отрасль, падает седьмой день подряд. ARKK, который снизился на ранних торгах в четверг, упал более чем на 10% за год, и инвесторы вкладываются в защиту от новых потерь. Объем размещения во вторник составил 190 000, это самый высокий показатель за шесть недель и четвертый по величине за всю историю наблюдений. Последние данные показывают отток средств шестой день подряд, что является самой продолжительной полосой с момента запуска фонда в 2014 году. Согласно данным, собранным Bloomberg, отток средств из ARKK за шестидневную серию составляет около 785 миллионов долларов. Происходящее на рынке технологический компаний уже называют резней (имея в виду "свиней" согласно сленгу инвесткомпаний - прим. авт.) Такое беспрецедентное попустительство со стороны контролирующих органов – результат новой парадигмы в экономике. Но на самом деле, это ничто иное, как снятие с себя ответственности. В прошлые циклы банкротство излишне прытких инвесторов, предпочитающих рисковые активы, выравнивало условия рынка и давало понять остальным, что стабильность и долгосрочность в приоритете. Сейчас правительство дает понять, что никто не против, если вы соберете доллар-другой на рыночной "печке".И правда, зачем экономике США рисковать своими предприятиями, если убытки в результате лягут на развивающиеся страны? Вместо того чтобы последовать за Банком Канады, который повысил процентные ставки (и бездна не разверзлась перед его ногами), Федрезерв все еще надеется на то, что однажды утром мир проснется и скажет: «Это был страшный сон. А теперь пойду-ка я выпью свой обычный стакан апельсинового сока». Увы, даже ведущие семейные фонды мира не выдерживают давления, что приводит к разводам и другим семейным драмам. Боле того, схлестываются даже вчерашние союзники. Так, сегодня Британия и Франция направили в этот район военные патрульные суда на фоне растущего спора по поводу прав на рыбную ловлю после Брексита. Этот шаг является отголоском недавней вражды за поставки вакцины. В конечном итоге США, вероятно, станут последними, кто повысит свою процентную ставку. Что это означает для мировой экономики? Много, очень много дешевого доллара. И если его пока некуда вложить, с увеличением ставок в странах ЕС (а это уже происходит - Англия только что объявила о сокращении выкупа облигаций в ближайшем будущем), потоки этого доллара хлынут туда, в восстанавливающуюся экономику. А до тех пор – инфляция. Бешеная и беспощадная. Нам некуда вкладывать деньги. Это само по себе обесценивает их стоимость. Ведь что такое деньги, за которые ничего нельзя купить? Бумага. Именно это и составляет суть инфляции – невозможность что-то купить за наличные. Потому что то, что мы сейчас пытаемся купить на самом деле, – это стабильность. И с каждым новым дешевым долларом она ускользает от нас все дальше и дальше...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Золото дорожает на слабости доллара

Стоимость золота выросла, за что стоит благодарить откат доллара США и низкий уровень доходности казначейских облигаций. Фьючерсы на золото в США поднялись на 0,4%, до $1794,54 за унцию.Накануне доллар укреплялся за счет сильных макроэкономических данных. Выход обнадеживающих данных по безработице за апрель возродил надежды инвесторов на постепенный переход регулятора к нормализации денежно-кредитной стратегии. Вдобавок ко всему и глава ФРС Мишель Боуман даже высказала предположение, что экономика США вполне может расти гораздо более быстрыми темпами, нежели прогнозировалось ранее. Однако ФРС не спешит ужесточать свою денежно-кредитную стратегию, сохраняя ее мягкой и в дальнейшем. Неоправданные ожидания снизили индекс доллара на 0,35%, до уровня 90,98.Сохраняющаяся политика ФРС только на руку ценам на золото, ведь она удерживает доходность на весьма низких отметках и провоцирует дальнейшие просадки американской валюты. Ориентир доходности 10-летних казначейских облигаций США рухнул ниже 1,6%, во вторник он был близок к недельному минимуму, это снизило альтернативные издержки владения беспроцентным золотом. Сегодня драгметалл нацелился протестировать уровень $1,800. Согласно прогнозу технического аналитика Ван Тао, спот-золото повторно протестирует сопротивление на уровне $1802 за унцию, с большей долей вероятности пробьет этот уровень и вырастет до $1816.Золото как будто бы застряло между уровнями $1700 и $1800. Как только экономики станут открываться, своеобразным ускорителем для золота выступит очередное ралли сырьевых товаров, которое может спровоцировать скачок инфляции. А золото традиционно выступает своего рода страховкой от инфляции. Однако, с другой стороны, ускорение инфляции рискует спровоцировать рост в США процентных ставок и доллара, а это уже не лучший сценарий для котировок драгметалла.С начала 2021 года фьючерсы на золото подешевели более чем на 6%. Связано это в основном с ростом доходности казначейских облигаций, который повышает альтернативные издержки владения золотом. Фьючерсы на золото накануне снизились в цене сразу после выхода данных о числе рабочих мест в частном секторе США в апреле, достигнувшим 7-месячного максимума. Теперь инвесторы ждут отчета от Министерства труда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за апрель. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс