Коронавирус, Олимпиада и Nikkei 225: единый замкнутый круг

Пандемия коронавируса, которая в данный момент является наиболее значимым событием мирового масштаба, набирает всё новые и новые обороты. Увеличивается количество заражённых, особенно в развивающихся странах, а также видоизменяются формы заболевания (актуальный пример - дельта-штамм). И было нетрудно предположить, что именно Страна Восходящего Солнца отреагирует на общее ухудшение ситуации по COVID-19 крайне обострённо. Есть дополнительная проблема: Японии нужно проводить Олимпиаду-2020, уже и так отложенную на год. Ждать любителям спорта осталось недолго, в текущем месяце глобальное спортивное событие возьмёт старт, а вот превентивных мер, призванных блокировать отрицательное воздействие вируса, потребовалось достаточно много. В Токио, а также в нескольких соседних префектурах будет действовать режим чрезвычайного положения, он охватит собой весь период проведения соревнований. Кроме того, допуск зрителей на трибуны будет почти полностью запрещён.Разумеется, между слухами, ожиданиями, практическими решениями, связанными с распространением COVID-19, и динамикой главного индикатора японского фондового рынка Nikkei 225 всегда была прямая взаимосвязь. Вот и сейчас нагнетание напряжённости по поводу того, что коронавирус не собирается сдавать свои позиции, постепенно привело к существенному снижению индекса. Последний всплеск наблюдался в четверг, 8 июля, когда был достигнут уровень 28118,03, остававшийся незыблемым довольно долгое время, и это, похоже, ещё не предел. Тенденцию к падению подтвердили смежный индекс Topix, упавший до отметки 1920,32, и ключевой фьючерсный контракт на Nikkei, который спустился до 28150. Сильнее всего снизились котировки таких компаний, как Otsuka Holdings Co. Ltd., Inpex Corp. и Mitsui Chemicals Inc. (на 4,5%, 4,1% и 3,9% соответственно).Нельзя сказать, однако, что положение внутри страны по коронавирусу в данный момент совсем уж критично. Заболеваемость, конечно, растёт, но не такими быстрыми темпами, как в некоторых других азиатских странах. Определённую роль в этом сыграло вакцинирование населения. Стоит, конечно, пожалеть о недополученных доходах в связи с невозможностью для огромного числа болельщиков увидеть соревнования вживую. И хочется надеяться, что проведение Олимпиады, подкреплённое ограничительными мерами, не будет поводом кдальнейшему системному падению акций японских компаний.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. «Контрольный выстрел»: глава РБА обрушил позиции австралийского доллара

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил 7-месячный минимум, опустившись до отметки 0,7418. Поводом для очередного южного импульса стало выступление главы Резервного банка Австралии, которое состоялось в период азиатской сессии четверга. Глава РБА озвучил свою позицию буквально через день после объявления итогов июльского заседания австралийского регулятора. Данное заседание также оказалось не в пользу оззи. Правда, позавчера нисходящий импульс был ограничен уровнем поддержки 0,7480 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с нижней линией индикатора ББ на недельном графике). Медведи пары aud/usd несколько раз пытались преодолеть этот ценовой уровень, но тщетно. И только сегодня продавцы «нырнули» к основанию 74-й фигуры, где в последний раз находились в начале декабря прошлого года. Примечательно, что ничего принципиально нового глава РБА Филипп Лоу сегодня не сказал. Но его риторика носила исключительно «голубиный» характер, тогда как по итогам июльского заседания Резервный банк пытался соблюсти определённый баланс в своих высказываниях. В сопроводительном заявлении ЦБ указал, что экономика Австралии восстанавливается более быстрыми темпами, что говорит о её «стрессоустойчивости». Отмечая восстановление национальной экономики, Центробанк уменьшил размер стимулирующей программы (по сравнению с двумя предыдущими раундами). РБА анонсировал очередной раунд закупок государственных облигаций в сентябре, который будет длиться, как минимум, до середины ноября – с еженедельным темпом в 4 миллиарда австралийских долларов (вместо текущих 5 миллиардов). Комментируя сегодня итоги последнего заседания РБА, Филипп Лоу прежде всего подчеркнул, что снижение объемов еженедельных покупок до 4 миллиардов «не стоит воспринимать как сворачивание поддержки Центробанка». По его мнению, экономика Австралии всё ещё нуждается в стимулировании, несмотря на впечатляющие темпы восстановления. После этого Лоу акцентировал своё внимание на те проблемы, с которыми столкнулась национальная экономика. Например, глава РБА признал, что рынок труда Австралии в этом году растёт «выдающимся темпами» (согласно последним данным, уровень безработицы в стране резко снизился – до 5,1%). Однако, по мнению Лоу, здесь есть обратная сторона медали: позитивные тенденции по занятости не сопровождаются эквивалентными «сюрпризами» по зарплатам и ценам. Глава Центробанка посетовал на то, что большинство предприятий и компаний уделяют слишком большое внимание контролю издержек, а не повышению заработных плат. При этом, по его оценкам, потребуется превышение роста заработной платы выше 3%, чтобы инфляция выросла до целевого диапазона. В целом, глава Резервного банка уделил достаточно много внимания инфляции. Среди ключевых макроэкономических индикаторов это наиболее слабое звено. В первом квартале текущего года индекс потребительских цен вышел на уровне 0,6% при прогнозе роста до 0,9%. Для сравнения можно отметить, что в третьем квартале прошлого года ИПЦ был на уровне 1,6%. Комментируя эти цифры, глава РБА отметил, что ужесточение параметров монетарной политики будет зависеть «не от наступления какой-либо конкретной даты», а от поступающих данных – прежде всего в сфере рынка труда (особенно это касается уровня зарплат) и инфляции. Также Лоу обеспокоился последними коронавирусными тенденциями. Напомню, что власти Австралии сейчас стараются удержать под контролем распространение так называемого «индийского штамма («дельта»), который является более опасным и более заразным по сравнению с «классическим» штаммом COVID-19. В частности, в крупнейшем городе страны – Сиднее –уже более двух недель действует режим изоляции. И вчера стало известно, что глава штата Новый Южный Уэльс принял решение продлить карантин в этом 5-миллионном мегаполисе еще на неделю. Тем временем число новых случаев заражения коронавирусом продолжают расти, а вакцинальная кампания реализовывается крайне слабо. Полностью вакцинированы от COVID-19 лишь 8% австралийцев – это самый низкий показатель среди стран мира с высокими доходами. Кроме того, не стоит забывать, что в настоящий момент въезд в страну полностью запрещен для всех иностранцев. Только граждане и постоянные жители страны могут вернуться на родину из-за границы (при этом общее число репатриантов ограничено 3,5 тысячи в неделю). И как сообщил вчера глава правительства страны, границы Австралии для иностранцев останутся закрытыми до декабря 2022 года. На данное обстоятельство сегодня обратил внимание и глава Резервного банка. По его словам, длительное закрытие границ может привести «к дальнейшему увеличению давления на заработную плату в некоторых секторах». Иными словами, под прицелом снова оказались зарплаты и инфляционные показатели. Таким образом, австралийский доллар сегодня вполне обоснованно спикировал вниз и обновил в паре с гринбеком многомесячные минимумы. Риторика Филиппа Лоу носила крайне «голубиный» характер, оказывая давление на пару aud/usd. Пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под облаком Kumo, что говорит о приоритете нисходящего движения. Первой, и пока что основной целью южного движения выступает отметка 0,7400, которая совпадает с нижней линией Bollinger Bands на том же таймфрейме. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Аналитика и торговые сигналы для начинающих. Как торговать валютную пару EUR/USD 9 июля? Анализ сделок четверг. Подготовка

Разбор сделок четверга: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в четверг довольно неожиданно для многих начала восходящее движение, которое было практически безоткатным внутри дня. К концу торгового дня цена отработала нисходящую линию тренда, о которой мы говорили вчера и отскочила от нее. Таким образом, начинающие трейдеры получили мощный сигнал на продажу, который формируется нечасто. Мы считаем, что в этой ситуации можно было рискнуть и открыть короткие позиции. На данный момент следует выставить Stop Loss в безубыток. Обычно, когда цена отскакивает от линии тренда, и этот отскок не ложный, она начинает сильное движение в направлении от линии тренда. Так было, например, на прошлом отскоке пару дней назад. Тенденция остается нисходящей и теперь ее поддерживает линия тренда. Если пара закрепится выше нее, тогда можно будет сделать вывод, что движение вниз завершено и начинается период роста европейской валюты. Что касается макроэкономического фона, то в течение сегодняшнего дня не было опубликовано ни одного важного отчета. В Америке вышел отчет по заявкам на пособия по безработице, который никакого не заинтересовал. В Евросоюзе ЕЦБ представил отчет об изменении параметра таргетирования инфляции в рамках монетарной политики. Теперь ЕЦБ позволит инфляции находиться чуть выше 2%, что, впрочем, не особо сильно меняет общее положение вещей. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме в течение сегодняшнего дня сформировалось несколько сигналов, но далеко не все из них были прибыльными и верными. Давайте разберемся с тем, как сегодня следовало торговать и что из этого получилось. Первый сигнал дня был очень неточный. Цена сначала выросла к уровню 1,1807, отскочила от него, закрепилась ниже уровня 1,1800, вернулась к 1,1807 и в конце концов преодолела его. Здесь было сложно начинающим трейдерам, так как требовалась определенная выдержка и терпение. Однако по итогу цена все же закрепилась выше обоих уровней 1,1800 и 1,1807(первый уже не актуален и удален с графика), что и послужило сигналом к открытию длинных позиций. К сожалению, даже этот сигнал был очень неточным. Тем не менее, пара прошла в последствии около 15 пунктов вверх, поэтому следовало выставлять ордер Stop Loss в безубыток и ждать Take Profit. Около ближайшего уровня 1,1835 закрывать позицию не следовало, так как на тот момент сделка находилась в прибыли всего около 10 пунктов. В последствии этот уровень был преодолен, а также уровень 1,1851. Суммарно пара прошла вверх и 30, и 40 пунктов, поэтому по Take Profit сделку и нужно было закрывать. Уровня 1,1868 сегодня еще не было – это ценовой максимум сегодняшнего дня. Отторговывать закрытие цены ниже уровня 1,1851 не следовало, так как в тому времени приближался уже вечер. Как торговать в пятницу: На 30-минутном таймфрейме сохраняется нисходящая тенденция и наконец-то сформирована нисходящая линия тренда. Однако сам характер движения из-за этой линии ничуть не изменился. Оно по-прежнему максимально неуверенное и сумбурное. Таким образом, сигналы индикатора MACD теперь можно рассматривать, но для начала нужно, чтобы он разрядился к нулевому уровню. Также напоминаем об открытой короткой позиции по отскоку от линии тренда. На 30-минутной иллюстрации видно, что пара продолжает находиться в 120-пунктовом боковом канале. На 5-минутном таймфрейме рекомендуется торговать от уровней 1,1784, 1,1807, 1,1835, 1,1851, 1,1868. Take Profit, как и раньше, выставляем на расстоянии 30-40 пунктов. Stop Loss - в безубыток при прохождении цены в верном направлении 15-20 пунктов. На 5М ТФ целью может быть ближайший уровень, если он не расположен слишком близко или слишком далеко. Если расположен – тогда следует действовать по ситуации. В пятницу в Евросоюзе выступит с речью Кристин Лагард – председатель ЕЦБ. Возможно, она сообщит рынкам какую-либо важную информацию, поэтому в это время нужно быть начеку. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналами ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями(каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Король-доллар: Евро придется стиснуть зубы и смириться с положением

Покупатели доллара прервали свою активность после публикации протоколов FOMC. Хотя в отчете можно найти свидетельства более раннего сворачивания количественного смягчения, красной линией в протоколах выступает другая идея. Члены ФРС пока не готовы сокращать ежемесячные покупки казначейских и ипотечных облигаций. К тому же сегодняшний отчет по рынку труда указал на замедление восстановления данного направления. Количество первичных заявок на пособие по безработице выросло до 373 тыс., не оправдав надежд инвесторов на новый постпандемический минимум.Эти данные вышли как раз в тот момент, когда на рынках начинают нарастать беспокойства по поводу того, что рост американской экономики может застопориться. Благоприятный эффект низкой базы постепенно уходит, в то время как распространение нового штамма вируса угрожает хаосом в некоторых штатах, где показатели вакцинации замедлились.Вряд ли ФРС в таких условиях начнет обсуждать сворачивание экстренных мер на ближайших заседаниях. Это с одной стороны, с другой – инвесторы, похоже, все больше начинают концентрироваться на вопросах новой волны пандемии, и это должно поддержать доллар как защитный актив.В четверг индекс доллара отступал, но это не означает, что он вновь начнет тестировать новые минимумы. Прогноз по американской валюте остается конструктивным, после небольшой передышки покупатели бакса вновь могут предпринять попытку взять штурмом отметку 93,00. При усилении бычьего настроя есть шанс дорасти до 93,50.В более отдаленной перспективе тенденция по доллару будет оставаться восходящей при условии, что он не уйдет ниже 200-дневной SMA (91,40).Что касается евро, то лучшие дни этой валюты, похоже, остались позади, а восстановление главной пары Форекса к максимумам может состояться очень нескоро. Покупателям евро будет непросто вот так быстро смириться, и им, видимо, придется пройти все этапы осознания ситуации. Сначала отрицание, затем злость, депрессия и только потом принятие. На горизонте нескольких недель открытие длинных позиции по евро выглядит крайне рискованным предприятием. Коррекция на север возможна, но, учитывая сезонный фактор или, иными словами, летнее июльское затишье, на серьезные сдвиги рассчитывать не приходится.Если посмотреть на расстановку сил, то межбанковские игроки в основном продают евро. Хедж-фонды готовы к открытию коротких позиций по единой валюте в случае достижения минимумов и поддержек. Люди с реальными деньгами все еще остаются в стороне, и все же позиционирование по евро выглядит несколько однобоко. Следовательно, поддержки у него на горизонте не предвидится, если, конечно, рыночная история вдруг в один момент не развернется на все 180 градусов. Шансы невелики, но такое тоже вполне может случиться.Многих сейчас интересуют предпосылки падения EUR/USD ниже 1,1800. Вряд ли здесь вмешались какие-то новый триггеры, это все старая история и те же причины, которые спровоцировали падение евро от отметки 1,2200.Возможно, причина слишком скучная, банальная и уже не интересная, но зато правдивая. Все дело в расхождении денежно-кредитной политики, и это неизменно идет с конца мая. Пока разница в монетарных курсах США и Европы будет преобладать, корону у доллара никто не отнимет. Более того, она будет закреплена за ним, если на встрече в Джексон-Хоул будет сделан акцент на ястребиную Федеральную резервную систему. Здесь можно будет увидеть новые минимумы по евро.Если пару месяцев назад для евро выглядели медвежьими краткосрочные перспективы, то сейчас ситуация усугубилась. Долгосрочные графики также призывают покупателей евро к предельной осторожности.Сейчас дневной график предполагает отскок EUR/USD в краткосрочной перспективе. Здесь главное сделать правильный выбор. Вряд ли это покупка евро.В OCBC Bank сохраняют бычий настрой по отношению к доллару, ожидая просадки EUR/USD к поддержке 1,1700.«Понижательный импульс усилился. Закрытие ниже 1,1800 может являться указанием на готовность EUR/USD атаковать минимум этого года на 1,1704», – пишут аналитики.В центре внимания итоги стратегического пересмотра политики ЕЦБ. Судя по текущей информации, регулятор готов повысить целевой уровень по инфляции. Глава ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции сообщила, что новый 2%-й симметричный целевой уровень инфляции не является потолком. Евро вырос, но его рост также был обусловлен коррекционным снижением доллара.Поддержка располагается на 1,1781, 1,1740 и 1,1717. Сопротивление – на 1,1808, 1,1835 и 1,1885.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговля на восстановлении закончилась, так толком и не начавшись. Мнение ведущего специалиста Bloomberg и Financial Times

Надежды экономистов на сверхмощный экономический подъем после года воздержаний плохо оправдываются. Джон Аутерс делится мнением, кто виноват и что делать? Сегодня нефть, здорово выигравшая от разногласий членов ОПЕК+, возвращается на круги своя, нивелируя прибыль, которую показывала с воскресенья. Рост цен на «черное золото» заставил экономистов вернуться к вопросу о рефляционной торговле. Экономисты связывали с этим мотивом свои самые потаенные надежды, потому что считалось, что, по выражению Джона Аутерса, экс-главы обозревателей Financial Times, а ныне старшего редактора отдела рынков в Bloomberg, «все стали богаче на фоне восстановления экономики после пандемии». И хотя по российскому интернету ходит знаменитый мем «Правительство говорит, что каждая семья накопила минимум 80 тыс. рублей. В связи с этим вопрос: у кого мои деньги?», но условно-обобщающе действительно населению удалось что-то скопить, хотя многие аналитики подозревают, что большая часть этих денег сосредоточена у пресловутого 1%. Итак, облигации демонстрируют падение: с начала прошлого месяца кривая доходности выровнялась (это означает, что разрыв между доходностью самых длинных и самых краткосрочных облигаций значительно сократился), в то время как доходность самих облигаций существенно упала. Это сигнализирует о надеждах на более низкую инфляцию (и в то же время менее мощную экономику, которой не нужны более высокие ставки, чтобы сдерживать ее). Реальная доходность, которая всегда отличается от заявленной ФРС, составила отрицательную величину: -0,8% (с ориентировкой на эталонные облигации США). По большому счету, это самый яркий показатель, насколько легкими сейчас являются финансовые условия для бизнеса. При этом резкий подъем, который начался в феврале этого года, в стоимостных показателях сведен почти к нулю. Это означает, что если инфляционные ожидания рынка верны - по общему признанию, большое «если» - инвесторы будут терять 80 базисных пунктов с поправкой на инфляцию каждый год в течение следующих 10 лет. Фондовым рынкам сейчас нелегко. Акции ведут себя неуверенно, с трепетом ожидая очередных отчетов, которые, как назло, максимально очищены от возможных подсказок. Верить же рыночным показателям, таким как рост заявок по безработице, инфляции зарплат в Великобритании и других странах первой десятки, инвесторы психологически не готовы. Они все еще хотят доход. Акции растущих компаний все еще показывают гораздо более сильную прибыль, чем стоимостные компании, которые выглядят дешево по сравнению с их основными показателями. Обычно это серьезный признак того, что инвесторы считают, что рост будет ограниченным. Акции с добавленной стоимостью намного опередили рост за год, но и нервы по поводу возобновления торговли нарастали уже несколько месяцев. Хорошим примером будут показатели авиакомпаний и отелей, курортов и круизных линий по сравнению с широким фондовым рынком. Все они серьезно пострадали от пандемии, они ужасно распродавались в прошлом году и после этого неуклонно восстанавливались, благодаря сильному толчку в феврале, когда стартовал пакет дотаций от Байдена. Но с тех пор оба сектора сильно отстали от рынка. Несмотря на то что количество вакансий в сфере обслуживания растет, начиная с середины марта эти сектора почти вернулись на уровень 2020 года – время самых сильных ограничений. И хотя это самые отстающие сектора, по ним очевидно, что торговля «на восстановлении» (рефляционная торговля) не оправдывает возложенных на нее надежд. И здесь есть несколько возможных причин. БАЗОВЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЭФФЕКТ Следует учитывать то, что рынки в целом управляются движением в экономике и изменениями по сравнению с предыдущими ожиданиями. Вполне возможна ситуация, что цены на активы будут плохо себя чувствовать при достаточно сильных экономических условиях, если рост все-таки замедляется или разочаровывает. И действительно, после более чем года, в течение которого индекс экономической неожиданности Citigroup Inc. для США постоянно находился на положительной территории, теперь он снова упал до нуля. И последние макроданные по США ничем не лучше ожиданий. КРИЗИС НА ГОРИЗОНТЕ США испытывает серьезные проблемы с заполнением вакантных мест. Сегодня Великобритания сообщила об инфляции заработной платы из-за нехватки персонала. Более половины компаний пытались нанять персонал во втором квартале, и 38% ожидают расширения в ближайшие месяцы, что выше, чем допандемический показатель. Согласно данным Конфедерации найма и занятости, KPMG и IHS Markit, начальное повышение заработной платы приблизилось к семилетнему максимуму, причем во всех регионах Великобритании наблюдается быстрый рост. Сайт вакансий Indeed сообщил, что, в частности, гостиничные компании повышают заработную плату, а некоторые предлагают бонусы при входе в систему, чтобы привлечь работников. Ники Тернер-Хардинг, старший вице-президент кадровой фирмы Adecco UK and Ireland, делится впечатлениями: «Мы видим, что инфляция заработной платы напрямую связана со спросом». Фактически, отмечает она, работодатели, которые расширяют штат, все как один сталкиваются с необходимостью повышения зарплат для заполнения вакантных мест. Ново Констаре, основатель и главный операционный директор гибкой рабочей платформы компании Indeed Flex, утверждает, что некоторые работодатели платят потенциальным сотрудникам даже за собеседование. У некоторых компаний возникают проблемы с привлечением квалифицированных специалистов для подачи заявок на открытые вакансии. Adecco сообщила, что они видели кампании по привлечению низкоквалифицированных должностей в сфере гостеприимства, которые получали лишь часть их обычного количества откликов. Управление по бюджетной ответственности правительства уже выразило обеспокоенность тем, что долгосрочная нехватка рабочей силы может указывать на провалы в экономике как из-за COVID-19, так и из-за снижения уровня иммиграции после выхода Великобритании из Европейского союза. Некоторые рекрутеры сообщали о значительном сокращении числа работников из ЕС после выхода Великобритании из ЕС, создавшей новые препятствия для тех, кто хотел устроиться на работу в Великобритании. Локдауны во время пандемии изменили структуру занятости и побудили многих людей сделать другую карьеру за пределами отраслей, которые больше всего пострадали от ограничений. Ранее в этом месяце глава центрального банка Англии Эндрю Бейли предупредил, что ограниченность рынка труда для некоторых профессий может усилить давление на заработную плату, представив это как источник трений, которые могут сдерживать восстановление. Согласно данным компании REC, в июне спрос на постоянный персонал вырос с максимальной скоростью с тех пор, как в 1997 году были зафиксированы рекорды. Рекламируемая средняя заработная плата персонала гостиничного бизнеса в июне увеличилась на 5,6% по сравнению со вторым кварталом 2019 года. Эти рабочие сейчас зарабатывают 9,50 фунта в час, что выше минимальной заработной платы в 8,91 фунта. Действительно, также были обнаружены свидетельства роста заработной платы водителей и строителей. Таким образом, когда восстанавливается занятость, растет и заработная плата. Это не всегда так, но в данном случае население очевидно побеждает в этой борьбе работодателя и наемного работника. Сейчас общий фонд заработной платы увеличивается быстрее, чем общий объем выполненной работы. В долгосрочной перспективе это может укрепить экономику, и многие искренне желают этого достижения (я тоже в их числе). Главная проблема в том, что это означает более низкую прибыль для компаний, которые были оценены по щедрым мультипликаторам, исходя из предположения, что прибыль может продолжать расти. Компании вынуждены закладывать зарплаты в себестоимость. С учетом также роста цен на сырье, она и так слишком велика, чтобы надеяться на более высокие прибыли.Согласно отчету Института управления поставками за июнь, все больше производителей заявляют, что платят за материалы более высокие цены, чем когда-либо с 1979 года. Особенно выделяется никель и полупроводники. Реальность такова, что рост цен в настоящее время обусловлен не добавочной стоимостью, а увеличением расходов на производство. И того восстановления, о котором молятся финансисты из ФРС, по-настоящему не происходит, хотя цены растут. Майк Уилсон, стратег по акциям в США из Morgan Stanley, говорит: «Суть в том, что экономика США находится на подъеме, но сейчас это хорошо известно, и рынки активов отражают это. Что уже не так ясно, так это то, по какой цене будет происходить этот рост. Более высокие затраты означают более низкую прибыль, что является еще одной причиной сужения рынка ценных бумаг в целом. Это также подтверждает нашу точку зрения о том, что этим летом на фондовых рынках, вероятно, будет перерыв в связи с накалом». ФРС СБИЛСЯ С КУРСА Резервная система в этом году внезапно решила изменить приверженность традиционной экономической школе. Но Джон Аутерс говорит: а что, если на самом деле экономические условия элементарно просты? Что, если все лежит на поверхности? Когда Федеральная резервная система накапливает пулы облигаций, это действительно искажает рынок. ФРС не единственный среди центральных банков в этом, но, с учетом системообразующего положения доллара в мировой экономике, он действительно является крайним преступником. Так, согласно индексу финансовых условий Goldman Sachs Group Inc., условия в США еще никогда не были такими легкими. В Европе с ними тоже легко, но не сказать, что они слишком легкие. Европейский центральный банк просто вернул вещи примерно на то место, где они были в конце 2018 года, что не так плохо в сравнении с льготами в США. Есть еще один момент - отношение ФРС к рынку жилья. Сейчас бум цен на жилье вызывают глубокое и оправданное негодование между поколениями. Последний крупный экономический кризис в Америке (2007-2008 гг.) был вызван перегретым рынком жилья и ипотечного кредитования, мы все знаем историю Lehman Brothers. Так почему же ФРС продолжает выкупать ценные бумаги с ипотечным покрытием, если ставки по кредитам никогда не были ниже? Ведь это отвлекает деньги на жилье и искажает результат. Стоило бы дать возможность конечным заемщикам самостоятельно справляться с ипотекой там, где это возможно. Будем объективны, скрытое ужесточение денежно-монетарной политики уже началось, поскольку темпы роста денежной базы замедляются и даже идут вспять. Но все же при восстановлении, которое так сильно поддерживалось исключительной ликвидностью, было бы разумно изъять эти деньги, чтобы побудить к переоценке перспектив роста. КАЗНАЧЕЙСТВО США - РЫЛЬЦЕ В ПУХУ Казначейство ведет счет в ФРС Нью-Йорка. Другими словами, он выпускает краткосрочные облигации и держит их на счете, готовый поддержать любые меры, которые могут потребоваться. В прошлом году общий счет казначейства увеличился до более чем 1 триллиона долларов. В этом году учетная запись может исчерпать себя, как и должно быть. Но это приводит к сокращению предложения облигаций, поскольку эмиссии сокращаются, в то время как ФРС продолжает покупать, хотя сейчас уже «рассматривается график сокращения обратного выкупа». В результате общая пропорциональная интервенция ФРС и ее влияние на рынок облигаций стали намного сильнее. При таком резком падении предложения (даже несмотря на то, что правительство весело заявляет, что разбрасывает деньги повсюду), естественно, цена облигаций растет, а доходность падает. ВЫГОДА СМАНИЛА ХЕДЖИНГОВЫЕ И ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ Это немного жестко, но рынок все еще верит, что линия поведения менеджеров пенсионных фондов помогает двигать рынки, хотя в реальности маркером на опережение давно стали розничные трейдеры. Первая половина этого года с ростом доходности облигаций (снижением стоимости их обязательств) и ростом цен на акции (увеличением стоимости их активов) была чем-то близким к нирване для менеджеров пенсионных фондов. В результате корпоративный пенсионный дефицит был почти стерт, впервые с 2007 года, прежде чем начал немного увеличиваться по мере того, как доходность постепенно снижалась. Но пенсии в частном секторе вернулись к дефициту, когда активы были всего на 5% меньше, чем обязательства (известное как «коэффициент финансирования»), государственные фонды остаются в гораздо худшем состоянии по Deutsche Bank AG. Государственные фонды едва покрывают половину своих обязательств (!), а масштабы необеспеченных обязательств способны напугать любого миллениала до чертиков. Исследования Deutsche показывают, что в первом квартале общественные планы отказались от покупки облигаций, как обычно, в пользу вложения в акции. Это сослужит им хорошую службу в краткосрочной перспективе, но оставляет возможность наверстать упущенное, купив больше облигаций до конца года. Но, кажется, конца года никто не ждет. По словам Джефу Луо из Deutsche, государственные и частные фонды в совокупности добавили всего 3,6 млрд долл. в свой портфель с фиксированным доходом, в то время как наша модель предполагает, что эта сумма была бы намного выше и составила 130,4 млрд долл., если бы портфели были перебалансированы для сохранения того же веса распределения, что и в предыдущем квартале. Большой разрыв между предполагаемыми и реализованными потоками модели указывает на отложенный спрос на ценные бумаги с фиксированной доходностью в будущем, поскольку рынок акций неизбежно столкнется с проблемой сокращения ФРС. А мы ведь помним, что Казначейства уже начали сокращать пулы выпускаемых облигаций, да? Собственно, частные компании также уже эмитировали свой максимум в этом году, включая Boing и другие концерны. На самом деле корпоративные облигации выглядят довольно ужасно, какую бы часть рынка вы ни рассматривали. Чем ниже кредитное качество, тем больше они похожи на акции; чем выше кредитное качество, тем в большей степени их результаты соответствуют казначейским облигациям. Учитывая оценку акций, возможно, неудивительно, что доходность облигаций субинвестиционного уровня - мусора для вас и меня - никогда не была ниже ни в абсолютном выражении, ни по сравнению с казначейскими облигациями. В какой-то момент кредитные инвесторы, вероятно, будут сбиты с толку падением цен на акции или ростом доходности казначейских облигаций - или, как это бывает в случае с кредитами, и тем, и другим. Финансовые рынки, благодаря чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политике центральных банков, оказались историческими. Индекс S&P 500 с июня 2011 года вернулся примерно на 230%. Вам также было бы трудно не удвоить свои деньги в корпоративных облигациях. Неудивительно, что в индустрию управления фондами хлынул поток наличных денег. По данным Института инвестиционных компаний, объем инвестиций в регулируемые фонды во всем мире вырос до 63 триллионов долларов в прошлом году с 28 триллионов долларов в 2011 году. (Конечно, отчасти это связано с производительностью.) Тем не менее управляющие фондами столкнулись с давлением, требующим увеличения объема, в основном из-за постоянного давления на комиссионные сборы. Но возросшее нормативное бремя и расходы на новые технологии, среди прочего, привели к росту затрат. Отсюда необходимость в масштабе. По сообщению Echelon Partners, в прошлом году в сфере управления активами было заключено рекордное количество сделок . В ответ фондовый рынок вознагражден размером. Например, BlackRock Inc., на долю которой сейчас приходится около 40% индекса S&P 500 Asset Management & Custody Banks Index, имеет стоимость акций, которая с конца 2018 года удвоилась и в 3,8 раза больше ее балансовой стоимости. Загвоздка в том, что в долгосрочной перспективе большой рост приносит другие проблемы. Прежде всего это то, что продают фирмы по управлению фондами: прибыль. Хотя руководители и акционеры явно делают ставку на то, что финансовые рынки продолжат привлекать инвесторов, это нонсенс. Учтите, что огромная доходность ex post (которая у вас была) привела к тому, что долгосрочная ожидаемая доходность (чего вы можете ожидать) в лучшем случае для многих классов активов почти ничего не изменила. В некоторых случаях ожидаемая долгосрочная доходность отрицательна. США, пожалуй, - самый крайний и, безусловно, самый крупный пример. Из всех доступных показателей оценки акций в долгосрочной перспективе те, которые обеспечивают лучший ориентир для будущей доходности, используют какой-либо вариант циклически скорректированной прибыли. Короче говоря, чем выше коэффициент дохода, который вы платите сейчас, тем ниже будут последующие доходы. Мы очень близки к верхней границе диапазона оценки за последние 100 лет. В результате ожидаемая доходность составляет около 3% до того, как инфляция снизится. Это означает, что в реальном выражении текущая доходность отрицательная. Никогда еще все классы активов не были такими дорогими одновременно. Это приводит как минимум к двум проблемам для фирм по управлению активами, особенно к самым крупным. Во-первых, они вряд ли защитят инвесторов даже в дискреционных фондах: бизнес и карьерный риск означают, что, хотя они могут снизить вес на марже, они почти никогда не делают ничего радикального со своими активами или даже чего-то, что действительно могло бы помочь Во-вторых, что более важно, консолидация в отрасли означает, что несколько гигантов контролирует огромную долю активов. Они являются рынком. Только Blackrock управляет 9 триллионами долларов. Небольшие дискреционные фонды могут, по крайней мере, быть подвижными и быстро принимать меры, которые защищают своих инвесторов. Вероятно также, что самые крупные наподобие JP Morgan выживут, заставляя принести себя в жертву таких среднячков, как Archegos. Как вы понимаете, центральные банки могут продолжать поднимать цены на активы только в том случае, если инфляционное давление останется умеренным. Возможно, вы не удивитесь, услышав, что большинство в индустрии управления фондами согласны с руководителями центральных банков. В недавнем опросе Bank of America Corp. почти 75% респондентов заявили, что они ожидают, что недавнее инфляционное давление будет кратковременным. Они могут быть правы, но если они ошибаются и темпы инфляции со временем будут расти, я не могу не думать, что в какой-то момент финансовые активы просто рухнут. По иронии судьбы, лучшее, на что могут надеяться фирмы, управляющие фондами, - это обвал цен на финансовые активы, что приведет к снижению оценок. Скорее всего, они будут винить в этом непредвиденные обстоятельства, что обычно и происходит. Но правда в том, что цены практически на все финансовые активы были накачаны центральными банками выше - и они должны это знать. ДЕЛЬТА-ПЛАН КОРОНАВИРУСА Все, что связано с пандемией Covid, стало политизированным, но в исследованиях со стороны покупателей и продавцов есть доля правды о том, что нервы по поводу последних вариантов приводят к снижению цен на акции. Как люди, мы можем согласиться с нашей неприязнью к постоянно мутирующему вирусу, который находит новые способы сделать нас больными. Совершенно очевидно, что это привело к всплеску инфекций. Но, возможно, есть пределы тому, как далеко мы должны зайти в своих попытках ограничить природу. Важнейшим полигоном для испытаний является Великобритания. Поскольку это развитая страна с наиболее распространенными вакцинациями и первая страна, пострадавшая от дельта-варианта, она может нам многое рассказать. Плохая новость в том, что этот вариант заражает множество британцев. Хорошая новость в том, что это их не убивает. Это означает, что вакцина выполняет свою работу и поддерживает жизнь людей, даже если они инфицированы. Также обнадеживает тенденция к госпитализации. Примечательно, что возраст госпитализированных в Британии людей значительно снизился - и у них гораздо больше шансов выжить. На данный момент сделан вывод, что вакцинация делает то, что должна. Проведя иммунизацию в первую очередь наиболее уязвимых, британские власти, похоже, позаботились о том, чтобы эта вспышка заразила в основном только тех, кто наиболее способен ей противостоять. Поэтому трудно понять, почему это следует рассматривать как серьезную причину для сомнений в повторном открытии и рефляции. Британский опыт потенциально дает основание опасаться того, что может произойти, если дельта-вариант достигнет сообществ, где пожилые люди в основном не были вакцинированы, как это все еще происходит в некоторых американских штатах. Но пока эта угроза касается в основном стран третьего мира и развивающегося блока. КИТАЙЦЫ НАМ НЕ ДРУЗЬЯ... А ПРОГНОЗНЫЙ СИГНАЛ Поскольку остальной мир по-прежнему зависит от Китая в плане своего роста, и поскольку Китай первым «вышел и вошел» в пандемические условия, в этом есть много правды. И еще больше политики. Заголовки новостных ресурсов за последний месяц были полны недавних преследований Китая в отношении компаний и их списков, и списков их списков... А также его растущих попыток искоренить биткойн и трудностей Tesla Inc. в стране. Судя по составленным IHS Markit составным PMI (включая производство и услуги), восстановление Китая закончилось. Очень резко закончилось. Поскольку страна привела Европу и США к пандемии и из нее, а также к замедлению темпов роста, связанного с Covid, и из нее, это не обнадеживает остальной мир в плане рефляции. Если мы посмотрим на доходность 10-летних облигаций Китая и на динамику наиболее подверженных влиянию Китая глобальных акций по сравнению с рынком в целом, то вырисовывается аналогичная картина. Активы Китая сигнализируют о замедлении в течение нескольких месяцев, примерно после того, как доходность облигаций США достигла пика. Другими словами, Китай начал замедляться, когда восстановительная торговля начала замедляться. С учетом огромным масштабов глобального экспорта этого коммунистического улья, это «звоночек». Сейчас, когда празднование столетия Коммунистической партии подошло к концу, становится популярным призыв к макростратегам сесть на корточки и дождаться, пока Китай прекратит использовать рычаги воздействия и позволит своей экономике замедлиться еще больше. Бестолковый и вредный совет, если честно. ВЫВОДЫ Таким образом, рынок уже начинает пробуксовывать. И один из самых опережающих показателей этого – прекращение роста биткоина, символизирующее начало оттока из сверхрискового рынка. Маркеры рынка четкие и однозначные. Весь вопрос в том, что инвесторы во главе с Центральными банками просто не готовы посмотреть правде в глаза. А значит, кто-то за это расплатится. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 июля. Британец паникует и не знает, что ему делать. Рынки ждут данных по ВВП

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка выглядит очень похоже на волновую разметку инструмента Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Можно предположить, что все последние движения обоих инструментов формировались на основании абсолютно одинакового новостного фона и факторов. Однако в последние дни инструменты все же движутся не совсем одинаково. Сегодня евровалюта получила поддержку от ЕЦБ, а вот британец таковой был лишен. Вместе с тем волновая картина по инструменту Фунт/Доллар уже выглядит вполне завершённо, так как проглядываются три волны. Однако уверенными сейчас нельзя быть ни в чем, так как любая коррекционная волна в любой момент может принять более сложный вид, а весь понижательный участок тренда принять пятиволновую структуру. Более того, предыдущие два коррекционных участка тренда также не отличались своей понятностью. Внутренняя волновая структура предполагаемой a выглядит очень сложно и непонятно. Таким образом, я считаю, что некоторое время можно понаблюдать за британцем, пока не прояснится волновая картина. Инструмент Фунт/Доллар в течение четверга сначала потерял 60 базовых пунктов, а потом набрал 40. Однако в реальности движения были намного более сложными. В отличие от евровалюты, британец не имел сегодня поддержки или сопротивления от новостного фона. В Великобритании сегодня не было никаких интересных новостей. Таким образом, рынкам пришлось следить только за отчетом по заявкам на пособия по безработице, который оказался немного хуже ожиданий рынков, что и привело к небольшому снижению американской валюты во второй половине дня. Однако в целом доллар продолжает пользоваться спросом, хоть и нестабильным. Пока что я все же склоняюсь к тому, что будет продолжено построение нисходящей волны с. Если задуматься, то новостной фон практически никак не мешает построению этой волны в данное время. Зато уже завтра он может повлиять очень сильно. В Великобритании завтра выйдут отчеты по ВВП за май, по промышленному производству за май, по торговому балансу, а также состоится выступление губернатора Банка Англии Эндрю Бейли. В текущей ситуации я жду слабых значений отчетов и «голубиных» высказываний от Бейли, чтобы волна с продолжала свое построение в соответствии с текущей волновой разметкой. В США завтра не будет никаких важных экономических данных. Британец также может испытывать на себе снижение спроса из-за растущего количества заболеваний COVID в Великобритании. Нависла угроза продления карантинных мер.В данное время волновая картина немного прояснилась. Предполагаемые волны aи b завершены, а волна с все же усложняется. Таким образом, я рекомендую сейчас вновь продавать инструмент с целями, расположенными около отметки 1,3645, что соответствует 38,2% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Более дальние цели сейчас не ставлю, так как волна с может завершиться в любой момент.Восходящий участок тренда, который начал свое построение пару месяцев назад, принял довольно неоднозначный вид и уже завершен. Однако волновая разметка все равно выглядит достаточно сложно, так как импульсного движения сейчас нет. В данное время предположительно продолжается построение понижательного участка тренда, поэтому можно ожидать снижения котировок в перспективе к минимумам волн c и b. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Данные по рынку труда США сильно огорчили доллар, который заметно просел против основных конкурентов

Накануне публикации данных по рынку труда США американская валюта по отношению к евро и иене усилила свое снижение. Правда, поначалу на фоне обнародованных протоколов июньского заседания ФРС доллар намеревался протестировать максимальный за три месяца уровень, пребывая под впечатлением от того факта, что чиновники крупнейшего центробанка мира наконец признали недостижимость поставленных изначально целей, так как существенного прогресса в восстановлении американской экономики в посткризисное время до сих пор так и не произошло. Судя по всему, Федрезерв уже вполне готов приступить к сокращению покупок своих активов, причем уже в этом году. Однако конкретная дата по-прежнему неизвестна: это были всего лишь намеки, а не сигналы к действию. Возможно, поэтому вчерашние новости с FOMC так и не возродили серьезных волнений на рынках.Гринбек вполне мог взлететь вверх на этих новостях, но все же его ралли пока откладывается. Преградой тому служат также обнародованные данные по американскому рынку труда, которые оказались сильно далеки от прогнозов. Аналитики ожидали сокращения безработицы в стране, а на деле оказалось наоборот. Согласно данным Министерства труда, новые заявки на государственное пособие по безработице за прошлую неделю выросли с 2 тыс. до 373 тыс. Как видим, восстановление рынка труда США после коронакризиса по-прежнему крайне неустойчиво. До этих данных Министерство труда США обнародовало ежемесячный отчет о вакансиях, который продемонстрировал весьма обнадеживающие показатели: компании в Соединенных Штатах в июне наняли самое большое количество рабочих впервые за последние 10 месяцев. При этом количество требований снизилось с максимальных 6,149 млн в начале апреля прошлого года, но при этом все еще держится выше диапазона, символизирующего вполне здоровый рынок труда, – 200–250 тыс.Евро против доллара на этих новостях поднялся на 0,62% и достиг отметки $1,1860. Доллар продолжил падение и по отношению к иене, уступив ей 0,86%, в итоге пара USD/JPY просела до 109,69. Доллар по отношению к корзине из шести основных валют рухнул на 0,36% и на момент подготовки данного материала находился на отметке 92,31. Нестабильность данных по безработице может продолжаться еще несколько недель, главным образом из-за того, что губернаторы-республиканцы, олицетворяющие власть 25 штатов, все же решат отказаться от программ по безработице. Последние предусматривают еженедельную выплату безработным гражданам в размере $300. Руководства предприятий негодуют от того, что благодаря такой помощи многие безработные продолжают оставаться дома. Срок истечения льготной программы намечен на 6 сентября. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 июля. Сюрприз от Европейского центрального банка

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается довольно неоднозначной. Вчерашнее снижение котировок привело к тому, что волна с была признана более сложной. Зато сегодняшнее повышение котировок инструмента уже заставляет взять эти слова назад. Волновая разметка последних месяцев такова, что любая волна и любой участок тренда может принять сколько-угодно длинный и сложный вид. Например, внутри предполагаемой волны с может быть и пять волн, а внутри любой из этих пяти волн может быть еще несколько внутренних. Но при этом волна с уже может быть завершена, так как внутри нее четко проглядывается 3 волны, чего может быть достаточно для коррекционного набора. В такой ситуации я рекомендую обращать внимание только на волны старшего масштаба. Это, конечно, не самый идеальный способ работы, но я напоминаю, что волновая разметка должна быть понятной и ясной, чтобы по ней можно было работать и зарабатывать. Также сегодня за европейскую валюту сыграл новостной фон. Если бы не он, то снижение евро могло бы продолжаться, как, например, продолжалось снижение британца. В течение четверга новостной фон для инструмента Евро/Доллар если и не отсутствовал, то был абсолютно неочевидным. Из экономических отчетов на сегодня был запланирован лишь отчет по заявкам на пособия по безработице в США. Однако, помимо этого, сегодня ЕЦБ впервые за долгое время опубликован обзор, целью которого было убедиться, что стратегия монетарной политики соответствует целям банка. Ключевым изменением в этой самой стратегии стал подход к инфляции и ее таргетированию. Теперь члены ЕЦБ считают, что индекс потребительских цен может уходить выше 2% на некоторое время, хотя целью все равно остается уровень 2%. Целью этого изменения может быть желание как можно дольше продолжать поддерживать экономику программами QE и PEPP без оглядки на инфляцию, которая может продолжать расти. Наглядным примером сейчас выступают США, где инфляция уже выросла до 5%. В Евросоюзе пока никто не ожидает столь серьезного ускорения, но все же исключать полностью такой вариант нельзя. Помимо этого, стало известно, что за последнюю неделю баланс ЕЦБ увеличился всего на 21 млрд евро, что гораздо ниже значений предыдущих периодов. Это может означать, что темпы скупки активов замедляются, хотя ранее Кристин Лагард отмечала, что ЕЦБ собирается, наоборот, наращивать скупку активов. Тем не менее все эти новости стали для рынков сюрпризом, а европейская валюта совершенно справедливо ощутила прилив сил за счет повышения спроса на себя. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящей волны продолжается, но при этом оно может завершиться в любой момент. Таким образом, в данное время я рекомендую продажи с целями, расположенными около отметок 1,1701 и 1,1552, что соответствует 100,0% и 127,2% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Удачная попытка прорыва максимума волна b в составе предполагаемой c может косвенно указать на завершение волны с. Волновая разметка нового повышательного участка тренда носит не вполне однозначный вид, однако в данное время, предположительно, он завершен и принял трехволновой вид. Таким образом, сейчас я ожидаю построения трех волн вниз, причем третья волна может получиться практически любой по своей длине. В то же время участок тренда может принять и пятиволновой вид. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: в то время как евро отчаянно за место под солнцем борется, доллар ждет, что дверь для ужесточения монетарной политики

Опубликованный накануне протокол с июньской встречи ФРС показал, что регулятор по-прежнему готов проявлять терпение и дожидаться существенного дальнейшего прогресса в восстановлении экономики. Это заставило доллар отступить от трехмесячных максимумов и позволило паре EUR/USD восстановиться над 1,1800.Учитывая недавнюю слабость отчетов по деловой активности сектора услуг и динамике заработных плат в США, нет ничего удивительного в том, что ЦБ предпочитает еще подождать, прежде чем действовать.Однако стоит понимать, что темпы восстановления национальной экономики растут, равно как и расходы американцев на туризм и другие виды досуга. Рано или поздно макростатистика по Соединенным Штатам улучшится, что послужит аргументом в пользу сворачивания QE со стороны ФРС.Эксперты, опрошенные недавно агентством Reuters, ожидают, что в августе или сентябре Федрезерв объявит о стратегии сокращения покупок активов. Хотя большинство аналитиков прогнозирует, что первое сокращение программы покупки облигаций состоится в начале следующего года, около трети респондентов считают, что это произойдет в последнем квартале этого года.«В целом протокол с июньского заседания американского ЦБ дал понять, что регулятор не видит нужды торопиться как со сворачиванием QE, так и с повышением процентных ставок. Хотя общий тон протокола был вполне "ястребиным", он не оправдал ожиданий рынка, которые рассчитывали на большее после недавних точечных прогнозов ФРС. Поэтому соответствующей реакцией на релиз стало ослабление доллара», – отметили стратеги The Goldman Sachs.В Commonwealth Bank of Australia считают, что снижение USD в ответ на выход протокола с последнего заседания Федрезерва продлится недолго.«ФРС остается одним из наиболее активных центральных банков и, скорее всего, начнет обсуждать сокращение QE на заседании по вопросам политики в конце этого месяца. Поэтому мы ожидаем, что гринбек будет торговаться с повышательным уклоном», – сказали аналитики банка.В последнее время рост американской валюты удивляет некоторых участников рынка, поскольку он происходит на фоне снижения доходности 10-летних трежерис, которая уже опустилась до 1,25% с мартовских пиков в районе 1,77%.«Падение доходности в США усложняет картину для доллара, но мы рассматриваем это в основном как перекалибровку инфляционных ожиданий после "ястребиного" поворота ФРС на июньском заседании, когда политики удивили рынки, просигнализировав о двух раундах повышения процентных ставок к концу 2023 года», – сообщили специалисты Westpac.Они прогнозируют, что гринбек будет поддержан покупателями в краткосрочной перспективе при падении до 91,50–92,00 и может вырасти до 93,45, отметив новый максимум с начала ноября.Увеличение спроса на казначейские облигации США, судя по всему, отражает усиление опасений относительно распространения в мире нового штамма COVID-19 «Дельта», которое может негативно сказаться на темпах восстановления глобальной экономики.На фоне осторожного рыночного настроя австралийский доллар в четверг упал до семимесячного минимума, а иена готовится продемонстрировать самый большой дневной рост в этом году. Евро оказался одной из редких валют, которая проявила поразительную стойкость в условиях фактического отказа инвесторов от риска. Пара EUR/USD смогла собраться с силами и несколько восстановиться от трехмесячных минимумов, отмеченных накануне возле 1,1780.При этом устойчивость роста основной валютной пары вызывает сомнения в свете того, что расхождение в курсах американского и европейского центральных банков в ближайшие месяцы приобретет более широкий характер. ЕЦБ сегодня обнародовал результаты 18-месячного обзора стратегии. Регулятор скорректировал свою среднесрочную цель по инфляции для денежно-кредитной политики, подняв ее до 2%.До этого целевым для ЦБ показателем по инфляции являлся уровень чуть ниже 2%.«Управляющий совет ЕЦБ считает, что стабильность цен лучше всего поддерживать, поставив себе целевой показатель инфляции в 2% в среднесрочной перспективе. Данный целевой показатель является симметричным. Это означает, что отрицательные и положительные отклонения инфляции от целевого показателя одинаково нежелательны», – следует из сообщения по итогам пересмотра стратегии монетарной политики регулятора.В ЕЦБ отметили, что новая цель по инфляции может также подразумевать переходный период, когда она будет умеренно выше таргетируемого уровня.По словам экспертов, указание регулятора на допустимость превышения инфляции может быть воспринято инвесторами как обязательство проводить сверхмягкую денежно-кредитную политику в течение еще более длительного периода.Первое заседание Совета управляющих ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики с применением новой стратегии намечено на 22 июля.На 27–28 июля запланирована очередная встреча FOMC, а 26–28 августа в Джексон-Хоуле пройдет ежегодный симпозиум ФРС. Все больше участников рынка считают, что председатель Федрезерва Джером Пауэлл затронет вопрос о сворачивании покупок облигаций на одном из этих мероприятий.«В среду пара EUR/USD снова закрылась ниже 1,1836–1,1824 (уровня коррекции по Фибоначчи на 78,6%). Это указывает на возможность снижения пары к мартовским минимумам в районе 1,1704. Мы считаем, что попытки роста будут угасать в области 1,1900–1,1960, поэтому попытаемся продавать EUR/USD на росте. "Медвежий" настрой по паре будет сохраняться, пока она торгуется ниже 200-дневной скользящей средней на 1,2004», – отметили стратеги Commerzbank.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рынок США посматривает вниз. 08.07

S&P500Фьючерсы на S&P500 показывают на падение рынка США на открытии до минус 1.3%.Вышли новые данные по занятости за неделю. Первичные заявки практически не изменились, 373 к.Но длительная безработица упала заметно, на 140 К, до 3.34 млн.Возможно, рынок решил всё-таки с запозданием на сутки отреагировать на минутки ФРС - и мы увидим начало Большой коррекции.Нефть упала на 4 долл. за два дня, рынки Азии упали утром -0.8-1.3% - коррекционные настроения высоки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткоин: авторитетный и оптимистичный прогноз для главной криптовалюты на второе полугодие 2021

В ежемесячном информационном бюллетене о криптовалюте Bloomberg Crypto Outlook за июль 2021 года Майк МакГлоун заявил, что цена главной криптовалюты может подняться в сто раз выше, чем цена одной унции золота. Свой прогноз старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence объясняет техническим анализом. «Биткоин может быть чем-то большим, чем цифровая версия золота. Потенциальный путь для цены биткоина - это стабилизация примерно в 100 раз по сравнению с ценой за унцию золота и возобновление нисходящей траектории волатильности, если прошлые модели повторятся».Цена одной унции золота сейчас стоит чуть более 1800 долларов.Также в Bloomberg Crypto Outlook отмечено, что вторая половина 2021 года будет отличаться для рынка криптовалют по сравнению с первой.«Криптовалютный рынок, вероятно, перейдет в более зрелую фазу во втором полугодии, и мы увидим, как биткоин вернет свой блеск».В отчете не обошли вниманием и вторую криптовалюту. Отмечено, что растущее внедрение Ethereum является оптимистичным признаком того, что второй по рыночной капитализации криптоактив может следовать той же траектории, что и биткоин в 2017 году.«Платформа для криптографии и децентрализованного финансирования - Ethereum - появляется во время коррекции на бычьем рынке. Цена может некоторое время консолидироваться на уровне 2000-4000 долларов. Эфириум, похожий на биткойн в 2017 году, избавился от чрезмерных спекуляций, в то время как увеличение количества используемых адресов отражает ускорение оцифровки денег.Подобно Ethereum в начале этого года, биткойн начал 2017 год с отметки в 1000 долларов и достиг пика чуть ниже 20 000 долларов. Ethereum может продолжить торги в коридоре 2000-4000 долларов с мая по октябрь, после чего повторит динамику главной криптовалюты в 2017 году», - говорится в бюллетене Bloomberg Crypto Outlook.В перспективе полугода с таким прогнозом можно согласиться. Но все еще открыт вопрос о том, начнется рост после текущей консолидации в диапазоне 31082,82 - 41980,24 или после более сильного снижения.Другие данные дают основание полагать, что цена BTCUSD может и не опуститься ниже 30000 долларов в ходе текущей коррекции. Так, по данным CryptoQuant, популярного инструмента анализа данных в сети для биткоина и других криптовалют, количество транзакций оттока монет BTC со спотовых бирж достигло максимума за год. Такой отток часто рассматривается как очень бычий знак для цены. Тем временем в четверг цена биткоина падает, находясь на пути к красной пунктирной поддержке 31082,82. Здесь стоит проявить внимательность, так как при отскоке или ложном пробое этой границы может быть сформирована хорошая точка входа на покупку. Подробно эта стратегия была описана здесь, прогноз не потерял актуальности. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рубль закатил истерику

Как ни пыталась ФРС избежать конус-истерики, как она ни готовила инвесторов к сообщению, что программа количественного смягчения будет сокращена раньше, чем предполагалось, в полной мере сделать этого не удалось. Просто время было выбрано неудачно: распространение дельта-варианта COVID-19 по планете нанесло серьезный удар по активам развивающихся стран. Деньги оттуда убегают в развитые, где уровень вакцинации существенно выше, а значит, и риски замедления экономики ниже. На самом деле между 2013, когда Бен Бернанке спровоцировал панику на финансовых рынках сообщением о сворачивании американского QE, и текущими событиями есть существенная разница. Тогда доходность казначейских облигаций стремительно росла, операции carry trade закрывались из-за увеличения стоимости фондирования, что приводило к оттоку капитала с развивающихся рынков и ослаблению их валют. Нынче ставки по 10-летним бумагам Казначейства США рухнули к 4-месячным минимумам на фоне опасений за судьбу мировой экономики. Не очень хорошая новость для рискованных активов. И рубль – не исключение. Котировки USDRUB взлетели к максимальным уровням с начала мая в условиях быстрого распространения COVID-19 в России и других государствах EM и медленных процессов вакцинации, которые там имеют место. Динамика инфицированных COVID-19 в России и других странах EMВозвращение пандемии угрожает новыми локдаунами, сокращением темпов экономического роста и возвращением центробанков к ультрамягкой монетарной политике. Вероятнее всего, они сделают выбор между встающей на ноги экономикой и взлетающей в небеса инфляцией в пользу первой. В результате может вернуться стагфляция по образцу 1970-х. В результате в развивающихся странах имеет место отток капитала, а деньги бегут в развитые, что способствует укреплению курсов последних, в том числе по отношению к доллару США. Инвесторы считают, что ФРС в условиях, когда макростатистика по Штатам разочаровывает, а индекс экономических сюрпризов упал до минимальной отметки с февраля, вновь станет миролюбивой. Успехи «быков» по USDRUB связаны не только с бегством капитала с рынков развивающихся государств, но и с падением цен на нефть. Трейдеры не исключают возможности выхода ОАЭ из состава ОПЕК, что позволит Абу-Даби делать то, что он хочет, не обращая внимания на остальных. В том числе наращивать добычу теми темпами, которые Эмиратам нравятся. Одновременно распространение дельта-варианта COVID-19 по планете создает угрозу восстановлению глобального спроса – главному драйверу ралли Brent и WTI в текущем году.Очевидно, что валюты стран-экспортеров черного золота не могут закрывать глаза на его коррекцию. Рубль оказался под двойным ударом и в полной мере ощущает весь негатив от бегства капитала с EM и отката цен на нефть. Технически восходящее движение USDRUB рискует продолжиться в направлении таргетов на 78,6% по паттерну Гартли и целевому ориентиру на 80,2 рубля за доллар США по модели «Волны Вульфа». До тех пор пока котировки пары находятся выше поддержки на 74,2, сформированные от уровня 73,5 лонги следует удерживать. USDRUB, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 8 июля. Сегодня выгодно открыть сделки на продажи

EURUSD H1: На последнем участке графика мы видим развитие медвежьего зигзага A-B-C. Этот зигзаг образует финальную действующую подволну (Y) крупного тройного зигзага. После нисходящего движения рынка в импульсе A мы увидели откат цены в рамках бычьей коррекции B. Коррекция была построена в течение недели, и затем рынок вновь начал двигаться вниз. С конца июня по сегодняшний день мы наблюдаем построение нисходящей импульсной волны C, которую комплектуют подволны [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Предполагается, что в ближайшей перспективе рынок будет падать в подволнах (3)-(4)-(5) к уровню 1.1688, как показано на графике. На этом уровне величина импульсной волны C будет равна импульсной волне A. Как правило, импульсные волны в зигзагах стремятся к равенству, таким образом, вероятность достижения указанного уровня высока. В текущей ситуации рекомендуется открывать сделки на продажи с целью на завершение волны C.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 8 июля. Отчет COT. Участники ФРС собираются приступить к обсуждению снижения темпов активов

GBP/USD – 1H. Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике котировки пары GBP/USD выполнили закрепление под уровнем коррекции 100,0% - 1,3800, что позволяет рассчитывать на дальнейшее падение в направлении следующего уровня Фибо 127,2% - 1,3679. Однако движения вчерашнего дня позволяют предположить, что трейдеры сейчас не имеют общего единого мнения относительно того, какую из валют покупать, а какую продавать. Несмотря на то что информационный фон вчера практически отсутствовал, а те события, которые все же были в течение дня, никакого особого влияния на настроение трейдеров не оказали, пара несколько раз меняла направление движения, а в итоге завершила день на тех же позициях, на которых начала его. Тем не менее нисходящая линия тренда все еще характеризует текущее настроение трейдеров как «медвежье». Вчера вечером ФРС опубликовала протокол последнего заседания. Напомню, что в ходе этого заседания Джером Пауэлл обмолвился фразой, что в ближайшее время регулятор может начать обсуждать возможности завершения программы стимулирования экономики. Именно эта фраза сработала на трейдеров получше, чем красная тряпка на быка. Вчера же трейдеры откровенно ждали подтверждения этой фразы. Трейдеры ждали, что в протоколе будет содержаться информация о конкретных сроках, о конкретных условиях для сворачивания программы поддержки экономики. Но ничего такого в документе не содержалось. Там содержалась та же размытая риторика, которую озвучил и сам Пауэлл пару недель назад. Например, в протоколе содержалась фраза, что члены ФРС ожидают, что условия, которые позволяют приступить к сворачиванию программы QE, наступят немного раньше, чем ожидалось на предыдущих заседаниях. Также члены ФРС согласились, что хорошо иметь возможность завершить программу стимулирования раньше срока, если такая необходимость и возможность возникнут. В общем, никакой конкретики. Поэтому и никакой реакции трейдеров. GBP/USD – 4H. Пара GBP/USD на 4-часовом графике после образования медвежьей дивергенции у индикатора MACD и отбоя от уровня коррекции 23,6% выполнила разворот в пользу валюты США и начала процесс падения в направлении уровня 38,2% - 1,3642. На часовом графике также сохраняется «медвежий» настрой, но следует внимательно следить за поведением пары около линии тренда, так как ее трейдеры-быки могут попытаться снова атаковать в ближайшие дни. Обзор новостей:В среду календари экономических событий в Великобритании и США были практически пустыми. Единственное событие дня – протокол ФРС – никакого влияния на настрой трейдеров не оказало. Календарь новостей для США и Великобритании:США - Число первичных обращений за пособием по безработице (12-30 UTC).В четверг календарь экономических событий в Великобритании вновь абсолютно пустой. А в США выйдет лишь абсолютно неинтересный отчет по обращениям за пособиями по безработице. Сегодня информационный фон будет минимальным. Отчет COT(Commitments of traders): Последний отчет COT от 29 июня по британцу показал, что настроение крупных игроков продолжает меняться в пользу медведей. На отчетной неделе спекулянты практически не наращивали и не избавлялись от любых контрактов. Таким образом, «медвежье» настроение у категории трейдеров «Non-commercial» усилилось, но лишь формально, потому что всего было закрыто 35 Long-контрактов и открыто 454 Short-контракта. Однако общее количество Long-контрактов, сосредоточенных на руках у спекулянтов, все еще превышает общее количество Short контрактов на 13 тысяч (еще две недели назад разрыв был в 2 раза). Таким образом, британец еще не потерял все шансы на возобновление роста. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Новые покупки британца рекомендую с целями 1,3906 и 1,3972, если пара выполнит закрытие над линией тренда на часовом графике. Продавать фунт стерлингов сейчас не рекомендую, так как оснований для этого и сигналов немного. ТЕРМИНЫ:«Non-commercial» - крупные игроки рынка: банки, хедж-фонды, инвест-фонды, частные, крупные инвесторы.«Commercial» - коммерческие предприятия, фирмы, банки, корпорации, компании, которые покупают валюту не для получения спекулятивной прибыли, а для обеспечения текущей деятельности или экспортно-импортных операций. «Non-reportable positions» - мелкие трейдеры, которые не оказывают существенного влияния на цену. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:НейтральноМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Протокол ФРС и новая стратегия ЕЦБ

Опубликованный вчера протокол последнего заседания ФРС не спровоцировал долларового ралли и вообще не оказал поддержки американской валюте. Более того, пара eur/usd смогла приостановить своё падение, и на данный момент демонстрирует северную коррекцию. Хотя на протяжении почти всего вчерашнего дня гринбек дорожал по всему рынку – в паре с европейской валютой доллар протестировал 17-ю фигуру, обновив трёхмесячный минимум на отметке 1,1780. Но к разочарованию медведей пары, «минутки» ФРС не позволили им закрепиться под уровнем 1,1800. Доллар в очередной раз стал жертвой завышенных ожиданий трейдеров: учитывая «ястребиные» итоги июньского заседания Федрезерва, многие эксперты были уверены в том, что протокол этой встречи лишь усилит позиции американца. Поэтому на протяжении почти всей среды доллар «покупали на слухах». Но как только слухи не подтвердились, валюту стали продавать «на фактах». Тем не менее, опубликованный вчера документ отнюдь не является «голубиным». Протокол, конечно, не блистал конкретикой и не очертил временные рамки сворачивания QE (разочаровав тем самым долларовых быков). Но вместе с тем он, по сути, подтвердил «ястребиный» настрой регулятора. Федрезерв лишь уточнил, что не желает спешить с принятием соответствующих решений по ужесточению параметров монетарной политики. Так, согласно тексту протокола июньского заседания, члены регулятора настроены «сохранять терпение» в вопросе начала сворачивания программы покупки активов, так как неопределенность относительно перспектив восстановления экономики «несколько усилилась». Члены Комитета решили и дальше анализировать поступающие данные «для оценки дальнейшего продвижения Центробанка к своим целевым уровням». При этом Федрезерв признал, что общие финансовые условия «значительно улучшились» в период с мая по июнь, то есть за период времени, прошедший между предпоследним и последним заседаниями. По мнению членов ФРС, это «свидетельствует о стабильности экономического восстановления». В то же время представители Федрезерва подчеркнули, что инфляция в среднесрочной перспективе «останется под контролем», а её рекордный рост обусловлен временными факторами. Подводя итоги заседания, члены Комитета пообещали заблаговременно предупредить рынки о готовящемся сворачивании QE. Здесь необходимо напомнить события почти годичной давности. В августе 2020-го года, в рамках экономического симпозиума в американском городе Джексон-Хоул (мероприятие проводилось в online-режиме) глава ФРС рассказал о пересмотре стратегии американского Центробанка. Это было широко анонсируемое и столь же широко ожидаемое событие. Переход Федрезерва США к таргетированию средней инфляции называли «историческим событием» – и с этим утверждением трудно не согласиться, так как резонансное решение ФРС до сих пор «аукается» гринбеку. Ведь новая стратегия американского Центробанка позволяет регулятору удерживать базовые ставки на текущем рекордно-низком уровне на протяжении более длительного времени. Образно говоря, Федрезерв в прошлом году согласился «терпеть» инфляцию на уровне выше двух процентов, не ужесточая при этом параметры монетарной политики. Учитывая рекордный рост индекса потребительских цен в этом году (и других инфляционных индикаторов) можно предположить, что члены американского регулятора ещё в августе прошлого года предвидели такой вариант развития событий. Среди аналитиков тогда звучали разные сценарии, в том числе и наиболее худшие для доллара – например, некоторые валютные стратеги допускали, что регулятор будет «терпеть» и трёхпроцентную инфляцию, удерживая при этом ставки на низком уровне. На фоне таких предположений американская валюта оказалась под сильнейшим давлением – пара eur/usd снизилась с 19-й фигуры до основания 16-й. На данный момент этот фундаментальный фактор утратил свою актуальность: Федрезерв на последнем заседании обозначил условия, при выполнении которых повысит процентную ставку, тогда как точечный прогноз позволил трейдерам рассчитывать на двойное повышение ставки в 2023 году. Если говорить о перспективах QE, то вопреки «голубиным» ремаркам ФРС, на рынке сохраняется уверенность в том, что регулятор приступит к сокращению стимулов уже в этом году. Например, аналитики конгломерата Goldman Sachs вчера заявили о том, что по их оценкам, ФРС объявит о сворачивании QE если не в ноябре, то в декабре, на финальном в этом году заседании. А соответствующие намёки регулятор начнёт озвучивать уже на ближайших заседаниях – в августе или сентябре. Примечательно, что евро сейчас находится лишь в начале того пути, который уже прошёл доллар. Дело в том, что Европейский Центробанк вчера завершил стратегический пересмотр своей политики, и сегодня (вероятней всего) объявит о своём решении. По мнению большинства экспертов, регулятор повысит целевой уровень по инфляции до двух процентов (ранее он определялся Центробанком) как «немного ниже, но вблизи двухпроцентной отметки»). Также ЕЦБ может объявить цель по инфляции «симметричной», допуская тем самым возможность превышения инфляцией этого уровня в случае такой необходимости. Здесь необходимо напомнить, что последний релиз по росту ИПЦ в еврозоне оказался в красной зоне: общий индекс потребительских цен замедлил свой рост, выйдя на отметке 1,9% (после роста к 2%), а стержневой индекс вышел на отметке 0,9% (после майского роста к 1%). Таким образом, новая стратегия ЕЦБ, а также «ястребиные» намерения ФРС в среднесрочной перспективе могут оказать существенное давление как на евро в целом, так и на пару eur/usd – в частности. Поэтому любой более-менее масштабный рост пары по-прежнему следует использовать для открытия коротких позиций с первой целью 1,1806 (трехмесячный ценовой минимум) и основной целью 1,1750 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 8 июля. Отчет COT. Еврокомиссия ждет ускорения восстановления, но у вируса свои размышления на этот счет

EUR/USD – 1H. Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в течение среды возобновила процесс падения котировок, предварительно выполнив отбой от нисходящей линии тренда. Таким образом, настроение трейдеров по-прежнему характеризуется как «медвежье», а падение котировок может быть продолжено в направлении следующего уровня 1,1772. А в случае закрытия под ним – в направлении уровня коррекции 100,0% - 1,1704. Трейдеры-быки вновь могут вступить в игру не ранее закрытия курса пары над линией тренда. Вчерашний день был ознаменован лишь двумя событиями, каждое из которых трейдеры могли рассматривать под разными углами. Не говоря уже о том, что ожидания у всех могли очень отличаться. Утром Европейская комиссия представила свою сводку прогнозов по ВВП и инфляции на ближайшие годы. Не вдаваясь в подробности (трейдеры все равно никакого внимания на эти цифры не обратили), могу отметить, что прогнозы по ВВП и инфляции были увеличены по сравнению с предыдущим отчетом Еврокомиссии. Это означает, что в Евросоюзе ждут ускорения темпов восстановления экономики. Это хорошо, но в то же время несколько европейских высокопоставленных чиновников призвали Европу готовиться к новой волне коронавируса. В нескольких странах уже отмечаются новые вспышки заболевания. Помимо этого, весь мир волнует ситуация с индийским штаммом коронавируса, от которого умирают даже вакцинированные люди, а вакцины не столь эффективны против него. Таким образом, не исключено, что Европа столкнется с еще одной волной заболевания, что будет автоматически означает замедление восстановления экономики и продление всех мер по стимулированию ее. Таким образом, Кристин Лагард пока оказывается полностью правой, так как не раз заявляла, что сейчас не время отменять стимулы. Экономика ЕС еще не окрепла и может стоять на ногах только при помощи «двух костылей». Таким образом, я жду, что все стимулы будут сохранены как минимум до марта 2022 года, как и было запланировано изначально. EUR/USD – 4H. На 4-часовом графике котировки пары выполнили падение к коррекционному уровню 76,4% - 1,1782, несмотря на образование двух бычьих дивергенций. Отбой котировок от этого уровня сработает в пользу американской валюты и начала роста в направлении уровня Фибо 61,8% - 1,1890. Закрытие курса пары под уровнем 76,4% повысит вероятность дальнейшего падения в направлении следующего уровня коррекции 100,0% - 1,1606. Обзор новостей: 7 июля в Евросоюзе и Америке вышли отчеты от Еврокомиссии и ФРС, но я не могу сказать, что они повлияли на настрой трейдеров. Можно сказать, что информационный фон был вчера интересным, но слабым. Календарь новостей для США и Евросоюза:США - Число первичных обращений за пособием по безработице (12-30 UTC).Евросоюз - Пресс-конференция ЕЦБ (12-30 UTC).8 июля в Америке выйдет отчет по числу обращений за пособие по безработице, а в Евросоюзе состоится внеплановая пресс-конференция Европейского центрального банка. Я ожидаю, что интересные новости могут поступить только от ЕЦБ, тогда как американский отчет вряд ли вызовет интерес у трейдеров. Отчет COT(Commitments of traders): Последний отчет COT показал, что в течение отчетной недели настроение категории трейдеров «Non-commercial» стало более «медвежьим». Крупные игроки закрыли 563 контракта Long и открыли 3615 контрактов Short. Таким образом, изменения, показанные в последнем отчете, не слишком большие, тем не менее, настроение спекулянтов становится более «медвежьим» уже несколько недель подряд. Однако, в целом пока все еще сохраняется преимущество трейдеров-быков, так как они обладают большим количеством открытых Long'ов. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам:Продавать пару сегодня не рекомендую, хотя медленно, но верно, она продолжает падать. Однако движение последних дней слабое, я считаю, что сейчас возможен разворот котировок в пользу евровалюты. Покупки пары рекомендую в случае закрытия котировок на часовом графике над нисходящей линией тренда с целями 1,1919 и 1,1985 или в случае отбоя от уровня 1,1782 на 4-часовом графике. ТЕРМИНЫ:«Non-commercial» - крупные игроки рынка: банки, хедж-фонды, инвест-фонды, частные, крупные инвесторы.«Commercial» - коммерческие предприятия, фирмы, банки, корпорации, компании, которые покупают валюту не для получения спекулятивной прибыли, а для обеспечения текущей деятельности или экспортно-импортных операций. «Non-reportable positions» - мелкие трейдеры, которые не оказывают существенного влияния на цену. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Сняты налоги на драгоценные металлы!

Серебро и золото шагнули вперёд, вернув себе прежний блеск монетарных металлов после того, как Огайо стал 41-м штатом, снявшим налог с продаж и покупок слитков. 1 июля 2021 года губернатором Майком Девайн был подписан законопроект под номером 110, который дал возможность восстановить право инвесторов, вкладчиков и малых предприятий Огайо приобретать драгоценные металлы без уплаты налогов, а также без налогов их продавать. Законодательство поддержали представители государства Крис Джордан и Риордан Макклейн. Эта форма двойного налогообложения заставляла жителей Огайо отказываться от покупок драгоценных металлов в штате и способствовала развитию их бизнеса в других странах. Освобождение от двойного налогообложения на драгоценные металлы, сделает более привлекательными выставки монет, которые в свою очередь создают значительную экономическую активность. Принятый закон о снятии налогов получил широкую поддержку со стороны организаций, включая Лигу защиты надежных денег, Национальную ассоциацию монет и слитков Обмен денег на металлы и Кампанию Рона Пола за свободу. Ещё весной на выступлении перед Сенатом и Палатой представителей штата во время обсуждения закона, директором по политике Лиги защиты здоровых денег Дж. П. Кортезом было сказано о том, что закон выравнивает правила игры между золотом и другими инвестиционными активами, такими как акции и биржевые продукты. Им так же было отмечено, что государством не взимаются налоги при покупке акций, облигаций или других финансовых инструментов. Добавив, что налоги наказывают обычных потребителей, которые хотят использовать драгоценные металлыв виде защиты своих средств от инфляции.Кортез приветствовал обновленный закон в заявлении, но добавил, что ещё придётся проделать немаленькую работу в остальных штатах потому, что девять штатов продолжают облагать налогом золото и серебро в слитках. Нововведённый закон в Огайо положил конец несправедливой практике налогообложения граждан. И стал в этом году вторым штатом снявшим налог с продаж с покупок драгоценных металлов. Девять штатов, которые продолжают облагать налогом покупки золота и серебра: Вермонт, Нью-Джерси, Мэн, Теннесси, Кентукки, Висконсин, Нью-Мексико, Миссисипи и Гавайи; Округ Колумбия также облагает налогом покупки физического золота и серебра.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 8 июля. Отчет COT. Еврокомиссия ждет ускорения восстановления, но у вируса свои размышления на этот счет.

EUR/USD – 1H. Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в течение среды возобновила процесс падения котировок, предварительно выполнив отбой от нисходящей линии тренда. Таким образом, настроение трейдеров по-прежнему характеризуется, как «медвежье», а падение котировок может быть продолжено в направлении следующего уровня 1,1772. А в случае закрытия под ним – в направлении уровня коррекции 100,0% - 1,1704. Трейдеры-быки вновь могут вступить в игру не ранее закрытия курса пары над линией тренда. Вчерашний день был ознаменован лишь двумя событиями, каждое из которых трейдеры могли рассматривать под разными углами. Не говоря уже о том, что ожидания у всех могли очень отличаться. Утром Европейская комиссия представила свою сводку прогнозов по ВВП и инфляции на ближайшие годы. Не вдаваясь в подробности(трейдеры все равно никакого внимания на эти цифры не обратили) могу отметить, что прогнозы по ВВП и инфляции были увеличены по сравнению с предыдущим отчетом Еврокомиссии. Это означает, что в Евросоюзе ждут ускорения темпов восстановления экономики. Это хорошо, но в то же время несколько европейских высокопоставленных чиновников призвали Европу готовится к новой волне коронавируса. В нескольких странах уже отмечаются новые вспышки заболевания. Помимо этого, весь мир волнует ситуация с индийским штаммом коронавируса, от которого умирают даже вакцинированные люди, а вакцины не столь эффективны против него. Таким образом, не исключено, что Европа столкнется с еще одной волной заболевания, что будет автоматически означает замедление восстановления экономики и продление всех мер по стимулированию ее. Таким образом, Кристин Лагард пока оказывается полностью правой, так как не раз заявляла, что сейчас не время отменять стимулы. Экономика ЕС еще не окрепла и может стоять на ногах только при помощи «двух костылей». Таким образом, я жду, что все стимулы будут сохранены как минимум до марта 2022 года, как и было запланировано изначально. EUR/USD – 4H. На 4-часовом графике котировки пары выполнили падение к коррекционному уровню 76,4% - 1,1782 несмотря на образование двух бычьих дивергенций. Отбой котировок от этого уровня сработает в пользу американской валюты и начала роста в направлении уровня Фибо 61,8% - 1,1890. Закрытие курса пары под уровнем 76,4% повысит вероятность дальнейшего падения в направлении следующего уровня коррекции 100,0% - 1,1606. Обзор новостей: 7 июля в Евросоюзе и Америке вышли отчеты от Еврокомиссии и ФРС, но я не могу сказать, что они повлияли на настрой трейдеров. Можно сказать, что информационный фон был вчера интересным, но слабым. Календарь новостей для США и Евросоюза:США - Число первичных обращений за пособием по безработице (12-30 UTC).Евросоюз - Пресс-конференция ЕЦБ (12-30 UTC).8 июля в Америке выйдет отчет по числу обращений за пособие по безработице, а в Евросоюзе состоится внеплановая пресс-конференция Европейского центрального банка. Я ожидаю, что интересные новости могут поступить только от ЕЦБ, тогда как американский отчет вряд ли вызовет интерес у трейдеров. Отчет COT(Commitments of traders): Последний отчет COT показал, что в течение отчетной недели настроение категории трейдеров «Non-commercial» стало более «медвежьим». Крупные игроки закрыли 563 контракта Long и открыли 3615 контрактов Short. Таким образом, изменения, показанные в последнем отчете, не слишком большие, тем не менее, настроение спекулянтов становится более «медвежьим» уже несколько недель подряд. Однако, в целом пока все еще сохраняется преимущество трейдеров-быков, так как они обладают большим количеством открытых Long'ов. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам:Продавать пару сегодня не рекомендую, хотя медленно, но верно, она продолжает падать. Однако движение последних дней слабое, я считаю, что сейчас возможен разворот котировок в пользу евровалюты. Покупки пары рекомендую в случае закрытия котировок на часовом графике над нисходящей линией тренда с целями 1,1919 и 1,1985 или в случае отбоя от уровня 1,1782 на 4-часовом графике. ТЕРМИНЫ:«Non-commercial» - крупные игроки рынка: банки, хедж-фонды, инвест-фонды, частные, крупные инвесторы.«Commercial» - коммерческие предприятия, фирмы, банки, корпорации, компании, которые покупают валюту не для получения спекулятивной прибыли, а для обеспечения текущей деятельности или экспортно-импортных операций. «Non-reportable positions» - мелкие трейдеры, которые не оказывают существенного влияния не цену. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 8 июля. Отчет COT. Участники ФРС собираются приступить к обсуждению снижения темпов активов.

GBP/USD – 1H. Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике котировки пары GBP/USD выполнили закрепление под уровнем коррекции 100,0% - 1,3800, что позволяет рассчитывать на дальнейшее падение в направлении следующего уровня Фибо 127,2% - 1,3679. Однако, движения вчерашнего дня позволяют предположить, что трейдеры сейчас не имеют общего единого мнения относительно того, какую из валют покупать, а какую продавать. Несмотря на то, что информационный фон вчера практически отсутствовал, а те события, которые все же были в течение дня, никакого особого влияния на настроение трейдеров не оказали, пара несколько раз меняла направление движения, а в итоге завершила день на тех же позициях, на которых начала его. Тем не менее, нисходящая линия тренда все еще характеризует текущее настроение трейдеров, как «медвежье». Вчера вечером ФРС опубликовала протокол последнего заседания. Напомню, что в ходе этого заседания Джером Пауэлл обмолвился фразой, что в ближайшее время регулятор может начать обсуждать возможности завершения программы стимулирования экономики. Именно эта фраза сработала на трейдеров получше, чем красная тряпка на быка. Вчера же трейдеры откровенно ждали подтверждения этой фразы. Трейдеры ждали, что в протоколе будет содержаться информация о конкретных сроках, о конкретных условиях для сворачивания программы поддержки экономики. Но ничего такого в документе не содержалось. Там содержалась та же размытая риторика, которую озвучил и сам Пауэлл пару недель назад. Например, в протоколе содержалась фраза, что члены ФРС ожидают, что условия, которые позволяет приступить к сворачиванию программы QE наступят немного раньше, чем ожидалось на предыдущих заседаниях. Также члены ФРС согласились, что хорошо иметь возможность завершить программу стимулирования раньше срока, если такая необходимость и возможность возникнет. В общем, никакой конкретики. Поэтому и никакой реакции трейдеров. GBP/USD – 4H. Пара GBP/USD на 4-часовом графике после образования медвежьей дивергенции у индикатора MACD и отбоя от уровня коррекции 23,6% выполнила разворот в пользу валюты США и начала процесс падения в направлении уровня 38,2% - 1,3642. На часовом графике также сохраняется «медвежий» настрой, но следует внимательно следить за поведением пары около линии тренда, так как ее трейдеры-быки могут попытаться снова атаковать в ближайшие дни. Обзор новостей:В среду календари экономических событий в Великобритании и США были практически пустыми. Единственное событие дня – протокол ФРС – никакого влияния на настрой трейдеров не оказало. Календарь новостей для США и Великобритании:США - Число первичных обращений за пособием по безработице (12-30 UTC).В четверг календарь экономических событий в Великобритании вновь абсолютно пустой. А в США выйдет лишь абсолютно неинтересный отчет по обращениям за пособиями по безработице. Сегодня информационный фон будет минимальным. Отчет COT(Commitments of traders): Последний отчет COT от 29 июня по британцу показал, что настроение крупных игроков продолжает меняться в пользу медведей. На отчетной неделе спекулянты практически не наращивали и не избавлялись от любых контрактов. Таким образом, «медвежье» настроение у категории трейдеров «Non-commercial» усилилось, но лишь формально, потому что всего было закрыто 35 Long-контрактов и открыто 454 Short-контракта. Однако общее количество Long-контрактов, сосредоточенных на руках у спекулянтов, все еще превышает общее количество Short контрактов на 13 тысяч(еще две недели назад разрыв был в 2 раза). Таким образом, британец еще не потерял все шансы на возобновление роста. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Новые покупки британца рекомендую с целями 1,3906 и 1,3972, если пара выполнит закрытие над линией тренда на часовом графике. Продавать фунт стерлингов сейчас не рекомендую, так как оснований для этого и сигналов немного. ТЕРМИНЫ:«Non-commercial» - крупные игроки рынка: банки, хедж-фонды, инвест-фонды, частные, крупные инвесторы.«Commercial» - коммерческие предприятия, фирмы, банки, корпорации, компании, которые покупают валюту не для получения спекулятивной прибыли, а для обеспечения текущей деятельности или экспортно-импортных операций. «Non-reportable positions» - мелкие трейдеры, которые не оказывают существенного влияния не цену. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс