Потребители меньше стали доверять властям США

Потребительское доверие в США упало в январе - впервые за четыре месяца. Взгляды американцев на перспективы экономики и рынка труда охладились: все больше потребителей планируют покупать дома, автомобили и другие дорогостоящие товары, хотя их оптимизм в отношении условий бизнеса и рынка труда в ближайшей перспективе стал менее оптимистичным.Потребители меньше стали доверять властям США Согласно отчету группы Conference Board, опубликованному во вторник, индекс потребительского доверия снизился до 113,8 с пересмотренного в сторону понижения значения 115,2 в декабре. Экономисты ожидали снижения планки до 111 пунктов. Приведенные цифры означают, что меньшее количество потребителей ожидает улучшения состояния экономики, увеличения доходов и появления новых рабочих мест в ближайшие шесть месяцев. В то же время американцы были более оптимистичны в отношении нынешних условий ведения бизнеса. Доля респондентов, назвавших условия «хорошими», выросла до шестимесячного максимума, а планы покупок укрепились. «Индекс текущей ситуации улучшился, что говорит о том, что экономика вступила в новый год на прочной основе», — сказала Линн Франко, старший директор по экономическим показателям The Conference Board в Вашингтоне. «Однако ожидания относительно краткосрочных перспектив роста ослабли, что указывает на вероятное замедление роста в первом квартале 2022 года». Индекс ожиданий Conference Board упал до 90,8 с 95,4, в то время как индикатор текущих условий улучшился до пятимесячного максимума 148,2. Франко также отметила, что доля потребителей, планирующих приобрести дома, автомобили и крупную бытовую технику в течение следующих шести месяцев, увеличилась. Падение уверенности, вероятно, отражает рост числа случаев заражения COVID-19. Согласно анализу официальных данных, в США ежедневно регистрируется в среднем 696 541 новый случай заражения коронавирусом. Зимняя волна инфекций, вызванная вариантом Omicron, кажется, спадает в некоторых регионах, в том числе в наиболее пострадавшем Нью-Йорке.Что касается условий ведения бизнеса, новости о слияниях и сверхдоходах компаний за 2021 год не могут не повлиять на мнение потребителей. Но что касается потребления, дело обстоит не так радужно. На самом деле подвох причина кроется, скорее всего, не в текущей волне коронавируса, а в инфляции. Известный еще дедам способ защититься от инфляции – приобрести как можно скорее недвижимость, авто, да что угодно. Нужно ли напоминать, что в 98-м с полок смели даже тостеры? Думается, что в конечном итоге потребительская активность при значительном росте цен – не такая уж хорошая новость, особенно с учетом прогнозов Goldman Sachs в сторону снижения экономических показателей на первое полугодие. А пока эта новость точно не поддержит индексы. Читать статьи автора, в том числе: Надуваем щеки или схлопываем пузыри? Где находятся рынки на самом деле, и какие торговые стратегии будут актуальны в постковид-экономикеНекоторые криптовалюты оказались менее подготовлены к недостатку ликвидности рынка: Солана не выдерживает напора медведей Действительная ценность биткоина выше, чем вы можете подумать, и она будет расти - бесконечно Судьба цифрового доллара на ближайшую пятилетку решенаОтчеты по занятости не оправдывают надежд ФРС и рынковМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Почему дорожает доллар и стоит ли ему доверять?

Медведи пары eur/usd сегодня обновили месячный ценовой минимум, подобравшись к нижней границе диапазона 1,1260-1,1360. В рамках этого диапазона пара торговалась на протяжении 6 недель – с конца ноября по январь. Однако с 20-х чисел декабря трейдеры не приближались к нижней границе данного эшелона: продавцы фиксировали прибыль, как только оказывались в области 12-й фигуры. Сегодня они оказались более настойчивыми, на фоне общего усиления американской валюты. Индекс доллара США сегодня снова рванул вверх, подогреваемый ястребиными ожиданиями участников рынка. Кроме того, гринбек последовал за доходностью трежерис, которая также демонстрирует положительную динамику. Европейская валюта, в свою очередь, не способна сдержать натиск долларовых быков. При том, что вчерашние данные PMI, а также сегодняшние данные от IFO оказались в «зелёной зоне», превышая прогнозные значения. В частности, немецкий индикатор экономических ожиданий от IFO вышел в январе на отметке 95,2 пункта (при прогнозе роста до 93 пунктов). Но трейдеры eur/usd полностью проигнорировали европейские релизы. Тональность торгам задаёт гринбек, который находится в ожидании итогов январского заседания ФРС. Следует отметить, что на данный момент на валютном рынке складывается достаточно опасная ситуация. Американская валюта растёт без каких-либо конкретных поводов фундаментального характера. Трейдеры живут ястребиными ожиданиями. В начале года эксперты обсуждали вероятность двойного или тройного повышения ставки в рамках 2022 года. Затем глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик допустил четыре раунда повышения до конца года. Однако и данный сценарий не является максимально ястребиным: в последнее время на рынке заговорили о том, что ФРС может повышать процентную ставку чуть ли не на каждом заседании в 2022 году, реагируя на рост инфляционных показателей в США. О подобных перспективах заговорили, в частности, аналитики Deutsche Bank. По их мнению, американский регулятор может завтра преподнести «ястребиный сюрприз», заявив о том, что до конца года повысит ставку 6 или 7 раз, начиная с мартовского заседания. Всего в этом году запланировано восемь заседаний ФРС, но «при большом желании» члены Комитета могут организовать и внеочередную встречу, как это было в 2020 году, в разгар первой волны коронавирусного кризиса. Другими словами, ставки трейдеров действительно растут. На мой взгляд, это не совсем «здоровая» ситуация, которая может обернуться для долларовых быков большими потерями. По большому счёту, доллар пользуется спросом во исполнение торгового принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Будет ли исполнена вторая часть данного алгоритма – вопрос открытый, всё будет зависеть от итогов январского заседания ФРС. Если Федрезерв ограничится общими фразами и не реализует наиболее ястребиные ожидания, пара eur/usd снова пойдёт вверх, причём ускоренными темпами. Рынок не удовлетворится полумерами или завуалированными намёками. Выданный «кредит доверия» будут требовать назад «с процентами». Американскому регулятору необходимо будет сильно постараться, чтобы соответствовать предъявленным требованиям. Джером Пауэлл должен будет, во-первых, анонсировать первое повышение ставки в марте, во-вторых, анонсировать старт сокращения баланса ФРС в мае и в-третьих – согласиться с агрессивными темпами повышения ставки в рамках текущего года. Это, так сказать, «программа минимум», при реализации которой доллар продолжит свой путь. Если же Джером Пауэлл не сможет озвучить однозначные сигналы относительно темпов повышения ставки и сокращения баланса ФРС, гринбек рухнет по всему рынку. На мой взгляд, рынок слишком «наэлектризован» в этом плане, благодаря рекордному росту инфляции, неплохим Нонфармам и ястребиным комментариям представителей Федрезерва. В преддверии заседания они вынуждены соблюдать «режим тишины», однако до этого момента многие члены Комитета достаточно чётко обозначили свою позицию. Среди них – Брейндард, Уильямс, Дейли, Бостик, Местер, Джордж, Баркин, Харкер, Буллард. В той или иной мере они озвучили «ястребиную позицию», заложив основу для соответствующих рыночных ожиданий. Маховик информационной волны начал постепенно раскручиваться, позволив долларовым быкам перехватить инициативу почти во всех парах. Но сможет ли Федрезерв оправдать «возложенные надежды»? На этот вопрос нет ответа, есть одни лишь предположения. Среди экспертов нет единого мнения относительно возможных итогов январского заседания. По мнению одних аналитиков, «отчаянные времена требуют отчаянных мер». Рекордная инфляция позволит Федрезерву принимать крайне жесткие решения без каких-либо предварительных прелюдий. По мнению других экспертов, сокращение баланса ФРС приведет к тяжелой нормализации политики, и данный факт может снизить прогнозы по количеству повышений ставок в этом году. Ввиду такой неопределённости, долларовые пары сегодня и завтра лучше обходить стороной, если, конечно не рассматривать трейдинг в качестве лотереи. С одной стороны, пара продолжает торговаться в рамках диапазона 1,1260-1,1360. Но с другой стороны, торговые решения сейчас носят эмоциональный характер (многие фундаментальные факторы просто-напросто игнорируются), поэтому открывать сделки сейчас крайне рискованно – как в пользу гринбека, так и против американской валюты. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Надуваем щеки или схлопываем пузыри? Где находятся рынки на самом деле, и какие торговые стратегии будут актуальны в постковид-экономике

После короткого новогоднего взлета, 2022-й повернулся к фондовым рынкам спиной. Некоторые из наиболее популярных спекулятивных инвестиций в последнее время находятся в распродаже целую вечность. Это возвращает нас к спорам о долгосрочном направлении рынка и вероятности лопающегося пузыря, который, по предположению многих экономистов, продолжается уже около десятилетия.Надуваем щеки или схлопываем пузыри? Где находятся рынки на самом деле и какие торговые стратегии будут актуальны в постковид-экономикеНа мой взгляд, трейдеры всегда подвержены риску, застраховаться от которого слишком сложно – риску того, что все мы ошибаемся. Всегда легче довериться своей логике, особенно подкрепленной выводами других трейдеров или аналитиков, и позволить предвзятости и определенной лени мозга, который стремится экономить энергию через стереотипизацию, сделать все остальное. При инвестировании стоит иметь убеждения. Но точно также необходимо застраховаться от возможности ошибиться, даже если это в результате снизит доходность. Вторая проблема состоит в том, что все мы используем уроки прошлого. Но какой временной отрезок взять? К какому именно опыту обратиться? Давайте разберемся. Широкое падение Самое взвешенное мнение среди аналитиков заключается в том, что финансовые рынки уязвимы при сильных медведях, и как только ликвидность будет изъята, а процентные ставки вырастут, опасность усилится многократно. Но несмотря на многие опасения, в последний десятилетний цикл денег оставалось настолько много, что хватило для накачивания сугубо спекулятивных отраслей, ставки по кредитам для реального сектора упали, и любой, кто много сделал, чтобы защитить себя от риска падения, проиграл бы на стоимости ненужного хеджирования. Примерно такая же ситуация в миниатюре повторяется прямо сейчас, в последнюю неделю января. Так, большая и успешная группа быков утверждает, что среда по-прежнему благоприятна для акций, и что даже падение цен на облигации подтвердит тот факт, что альтернативы акциям нет. И их можно понять, ведь они были правы большую часть десятилетия. Так можно ли ожидать укрепления рынков, или этот пузырь все же лопнет? Вот вам несколько точек зрения на этот вопрос. Акции и фиатные валюты действительно растут На самом деле, никто серьезно не возражает против того, что в долгосрочной перспективе акции, как правило, работают лучше, чем облигации. То же самое касается фиатных валют – если они растут, они растут лучше, чем валюты развивающихся рынков, а если падают, то меньше, чем миноры. История не терпит возражений по этому поводу. Если посмотреть на широкие графики, в долгосрочной перспективе прибыль растет, цены акций растут вместе с ними, и фиатные валюты чувствуют себя неплохо даже на фоне спадов. Быть на рынке быком большую часть времени выгодно, как ни крути. Даже покупка, когда рынок дорогой - тоже неплохая идея. Никто (включая быков) не отрицает, что в настоящее время рынок дорогой. Но даже при всей дороговизне, он все еще приносит существенную прибыль. Это помогает объяснить всемирно известный оптимизм группы Goldman Sachs сразу после кризиса, который, впрочем, до сих пор оправдывался. Однако есть и другой способ посмотреть на этот процесс. Когда акции достигают настоящего пузыря и их оценка выходит далеко за пределы долгосрочного тренда, они, как правило, вступают в фазу «сдувания». Причем сдувание, как правило идет сверху вниз. Так, Джереми Грэнтэм, один из самых уважаемых экспертов в мире по распределению активов на прошлой неделе подтвердил свой агрессивный прошлогодний прогноз о том, что американские акции вошли в пузырь. Используя мультипликаторы циклической прибыли, он вновь нам показывает, что предыдущие пузыри предвидели вершины срыва, и это выглядит похоже. Точка пересечения этих двух мнений на самом деле ближе, чем кажется: аргументы Грэнтэма не противоречат представлению о том, что большую часть времени мы должны находиться в акциях и фиатных валютах. Но даже с этим, пузыри надуваются и схлопываются, заставляя рынки колебаться, а вас – терять деньги. Потому что пузырь рынка – это про объем, а не про соотношения. Так что если вы один из счастливчиков, которые получили 133% прибыли от S&P 500 за последние пять лет, возможно, стоит подумать о том, чтобы зафиксировать часть этой прибыли. Навязшая инфляция Если между быками и медведями и есть ключевое расхождение во мнениях, то сейчас оно крепче всего связано с инфляцией. В среднем, оценки были выше в периоды низкой и стабильной инфляции, как и предсказывает теория: акции сейчас ненамного дешевле, чем на пике пузыря доткомов. И «фиаты» также укреплены. Проблема в том, что большинство моделей мультипликаторов цена-прибыль основана на рентабельности собственного капитала (или прибыльности) акций, а также на волатильности инфляции и экономического роста. Когда инфляция выше, инвесторы должны требовать более низкий мультипликатор прибыли, чтобы бороться с этой инфляцией. Да, с 1925 года модель Грентэма прекрасно работает. Но уже дважды за последние двадцать лет все пошло не так — в 2000 году, на пике интернет-мании, и сейчас. Текущие уровни волатильности инфляции очень трудно согласовать с акциями при таких дорогих оценках. О чем я? О том, что, похоже, при новой политике ФРС с ее сверхнизкими ставками, растянутыми на десятилетие, вполне вероятно, что мы просто-напросто опираемся на графики оценки, а значит и торговые стратегии, которые неприменимы к данной ситуации. Если инфляция действительно останется такой высокой, текущие оценки фондового рынка несостоятельны. Просто нужно взять все наши опорные индексы – безработицу, ВВП, индекс потребительских цен... и выбросить их в мусорник. Но то же самое, возможно, придется однажды сделать с большинством торговых стратегий. Просто потому что в условиях новой, спекулятивной экономики они не работают. Концентрация капитала Доминирование крупных финансовых и промышленных групп беспокоит многих. Существует множество социальных причин для беспокойства по поводу монополий, хотя, безусловно, во многом только они объясняют длительное превосходство США над остальным миром. Правда, некоторые считают, что они не так уж сильно связаны с общей переоценкой акций США. Удивительно, но и в этом сходятся быки и медведи. Тем не менее, устойчивое и неумолимое падение акций мелких компаний и наиболее спекулятивных технологических компаний, происходящее уже год, вызывает беспокойство. И если с техносектором (с его акциями «на будущее») все более-менее понятно, то падение акций средних и мелких компаний говорит только о том, что реальный сектор еле выживает: деньги не утекают к ним за пределы конгломератов... Очевидно, они утекают вместо этого в спекуляции на биржах. Кроме того, сильная широта может быть истолкована даже как повод для беспокойства. Так, известный теоретик Джон Хассман, который за последнее десятилетие подготовил серию исследовательских отчетов, предполагающих, что американские акции переоценены, в своей последней работе разбил индекс S&P 500 на сегменты и убедительно доказал, что каждый из секторов стал дороже независимо от других. Предыдущие бумы, возможно, были связаны всего с несколькими компаниями, но на этот раз в копилочку капнуло почти всем: если разделить акции S&P по объемам рыночной капитализации, и самые маленькие и самые большие акции стоят дороже, чем в 2000 году, хотя акции меньшего размера все еще ниже своего недавнего максимума. Можно было бы ожидать, что низкие ставки и достаточная ликвидность повысят стоимость всего, что и произошло. О чем я? О том что несмотря на выраженную через другие валюты стоимость доллара, вероятно, он просто подешевел. Очень сильно подешевел, поскольку на рынке подорожало вообще все, что на нем есть. То есть действительная стоимость доллара падает. А теперь представьте, что происходит с менее крепкими валютами? Прибыли впечатляют «Индикатор Баффета» (отношение капитализации фондового рынка США к ВВП, популяризированное Уорреном Баффетом) сегодня находится на рекордно высоком уровне. Но, что интересно, это отражает только срез корпоративных доходов. Они также имеют рекордную долю ВВП. Само собой, мы можем ожидать, что теперь рост несколько замедлится по сравнению с лихорадочными темпами восстановления после ковида в 2021 году. Но если показатели прибыли останутся высокими, становится все труднее понять, как и когда прибыль и, следовательно, котировки могут сильно упасть. Произойдет ли это вообще? Большинство приверженцев все последнее десятилетие прождали, что маржа вернется к среднему значению. Но так и не дождались. По данным Goldman Sachs, компании становятся все более прибыльными, и это кажется устойчивым процессом. Что меня беспокоит, так это то, каким образом мы достигли сверхприбылей с такой слабой и ограниченной экономикой, которая была в 2021 году, да и в общем, все десятилетие. Как аналитику, мне нравится версия экономистов о том, что мы просто переносим убытки на будущее. Фондовый рынок всегда уязвим для снижения маржи, и об этом не стоит забывать никогда. Важно другое. Ликвидность, особенно от Федеральной резервной системы, стала иметь гораздо большее значение, чем корпоративные доходы, после отчаянных спасательных операций во время финансового кризиса в 2008 году. Как свидетельствует Савита Субраманиан из BofA, ожидаемые доходы гораздо менее полезны для объяснения результатов рынка. Между тем, изменения в балансе ФРС, сумма денег, которую она делает доступной для рынков, стали чрезвычайно важными. Это легко понять. Допустим, сегодня Тесла может обеспечить дивиденды акционерам (хотя это и не так), но кто поручится, что ее продажи останутся высокими спустя 3-5 лет? 10 лет? 15? Между тем, рынки стали зависеть от долларовых вливаний. Не от производства в реальном или пусть даже виртуальном секторе, а именно от долларовой иглы. И это пугает. С другой стороны, мы ведь переносим убытки не только на будущее. Они также ложатся и на развивающиеся экономики, и на беднейшие страны мира. Неравенство в доходах растет. Однако что такое неравенство в доходах при наличии доступа к мировой банковской сети? Удаленная работа, криптовалюты, пластиковые карты... Сейчас не так уж много стран, чья экономика закрыта и отделена от мировой. Интернет сделал распределение доходов более равномерным и продолжает это делать прямо сейчас. Значит, когда вернется бумеранг убытков – это лишь вопрос времени? Если Америка разделит с Перу доходы, значит, Перу разделит с Америкой свои расходы. Само собой, это не одномоментный процесс, но мы точно не окажемся в том варианте Вселенной, где американцы процветают, а боливийцы умирают от голода и болезней. Уже нет. И хотя 2021 год стал годом увеличения разрыва между богатыми и бедными, как ни странно, это происходит внутри каждой страны, то есть мы говорим уже не о первенстве стран или наций, а строго о делении всего общества на классы. А это совсем иное. О чем я? Китай так стремится отвоевать первенство у США. Но что, если спустя 20-30 лет национальные границы перестанут быть такими важными для благосостояния большинства людей? Вслед за этим исчезнет роль валютного рынка. Или мы уже пропустили начало процесса? И она уже исчезает? Ведь что такое спекулизация рынка валют, да и всех других рынков, включая сырьевые, но больше всего именно валютных рынков? Это процесс перевода рынка из категории важнейших для нацбезопасности в категорию финансовых инструментов для биржевых игроков. Валютные рынки перестают играть свои традиционные роли – не потому ли, что снижается роль самих валют? Пут-опцион... и снова инфляция Все эти соображения подводят нас к сути. Модели Грэнтэма, Хассмана и других могут показать и показывают, что фондовый рынок может упасть на 40% или 50%... да хоть на 120%. Но! Но позволит ли ФРС этому случиться? После того как инвестиционным банкам было позволено вновь объединиться с расчетными, концентрация капитала стала настолько серьезной, что теперь это вопрос нацбезопасности. Помните, ранее мы говорили, что рынки теперь зависят не от ВВП, а от интервенций доллара? Что ж, ребята, эта связь работает в обе стороны. И доллар теперь тоже зависит напрямую от состояния финансовых рынков, а не реальной экономики, чему мы и получаем подтверждения весь последний год, великолепный для первых, и удручающе тяжелый для второй. Другое дело, есть ли у ФРС достаточно возможностей, чтобы поддержать рынки и доллар? Еще со времен Алана Гринспена у ФРС был очевидный «пут-опцион», который смягчал падение. Гринспен изобрел пут. Он был увлечен новой экономикой и золотой эрой Интернета. Несмотря на это, Nasdaq все же упал на 82% на его глазах. Бернанке также не мог помешать несуществующему пузырю на рынке жилья вернуться туда, откуда он возник. И он не смог остановить падение S&P на 50%, хотя оно и не было таким уж переоцененным в 2008 году. Другой способ взглянуть на это касается всем надоевшей инфляции. За последнюю четверть века ФРС несколько раз вмешивалась, чтобы останавливать рыночные обвалы, но на протяжении всего этого периода низкая инфляция была постоянной. Если потребительские цены растут непрерывно, центральному банку становится все труднее прийти на помощь. Или он может отказаться от борьбы с инфляцией, и в этом случае реальная доходность фондового рынка пострадает (хотя он все равно будет работать лучше, чем облигации). Но если орган откажется от борьбы с инфляцией, что у него останется в реальном секторе? Память о производителях, утекающих в Боливию со всеми своими производственными мощностями и долларами? Еще один способ касается того, что пут предназначен для защиты, и кто на самом деле предлагает его. Майкл Гайед, инвестор, который публикует отчет Lead-Lag Report, указывает, что ФРС хочет защитить такие компании, как The Vanguard Group и BlackRock Inc., которые владеют привязанными к паям пенсиями многих американцев, в основном в пассивных фондах, связанных с крупными компаниями. Это имеет смысл, потому что американская экономика выдержит многое, но если поколение бумеров останется без пенсий, горе американцам. Если вы посмотрите вспять, то увидите, что при доткомах ФРС ничего не сделала, чтобы остановить падение акций технологических компаний или криптовалюты (и нет причин, по которым она должна это делать). Но сейчас S&P 500 имеет значение для государственной политики и, в общем-то, безопасности. Пенсионные отчисления зависят от этого, и трудно предугадать влияние значительного сокращения 401(k) – самого популярного пенсионного плана среди американцев - на расходы. Сейчас это верно в гораздо большей степени, чем в прошлом, и это должно повлиять на уверенность медведей в том, что фондовому рынку будет позволено уйти далеко вперед. С другой стороны, трейдеры традиционно связывают крупные проседания одних индексов, экстраполируя их на рынок в целом. Если акции техногигантов рушатся, то, по предположению большинства инвесторов, проблема системная. Вопрос уровня господдержки разных индексов (и соответственно отраслей), как правило, не рассматривается всерьез. А уже пора бы. Но тогда кто именно предлагает пут? Как отмечает Goldman Sachs, потоки денег во взаимные фонды и биржевые фонды за последнее десятилетие в подавляющем большинстве случаев отдавали предпочтение облигациям, а не акциям. Не то чтобы оценка акций поддерживалась крупными потоками инвесторов. Однако вложения в облигации оказали влияние на оценку акций. Как люди могут покупать облигации в таком количестве? Ответ снова лежит в меняющейся структуре инвестиционной индустрии. В настоящее время в пенсионных деньгах преобладают фонды с установленным сроком погашения, которые автоматически перераспределяются между акциями и облигациями для поддержания фиксированных пропорций – оптимальные инвестиционные планы. В течение последнего десятилетия это означало регулярную продажу акций и покупку облигаций, т.к. это была оптимальная стратегия. Это помогло сохранить низкую урожайность. Фонды с целевой датой разместили опцион пут на рынке облигаций, что, в свою очередь, поддержало акции. Это будет продолжаться до тех пор, пока цены на облигации не упадут так же быстро, как акции. О чем я? Традиционно считается, что акции противостоят рынку облигаций. Однако, похоже, в глобальном смысле это уже единый финансовый инструмент. И я думаю, что на самом деле валютный рынок – также часть этого инструмента: потянешь за одну ниточку, и развалится все. Так за счет какого противовеса ФРС собирается удерживать экономику на плаву? В экономике 2020-х вы можете ничего не производить, но разоряться вы права не имеете. Простыми словами мой вопрос звучит так: если никто не имеет права разориться, кто заплатит за ресторан и музыку? И хотя крах отдельных инвестфондов, таких, как Archegos, или даже системообразующих девелоперов стран, таких как Evergrande, судя по всему, вообще перестал колебать фондовые рынки, неизбежная инфляция, которой приходится расплачиваться за дешевый доллар, вкачанный в биржевой оборот, а не в реальный сектор, разом поставила под вопрос стабильность всей системы. Итоги Препятствие для полного ухода с фондового рынка очень велико, рынок чувствует возможность и рвется вверх при малейшей возможности. Собственно, потому что доллар все еще есть, его надо переварить. Если уж оставаться, вероятно, стоит распределить свои ставки. Если делать ставку на то, что акции продолжат свой текущий курс, тогда нужна уверенность в том, что инфляция будет поставлена под контроль, а доходы будут продолжать расти. Ставка на крах предполагает уверенность в том, что не будет «пута» ни со стороны ФРС, ни со стороны индустрии фондов с установленной датой. И все же. История свидетельствует о крайней уязвимости к распродажам, поэтому некоторые маневры, такие как добавление наличности за счет облигаций и переход к более дешевым акциям, которые с большей вероятностью будут процветать в условиях инфляции, кажутся хорошей идеей, но только на первый взгляд. Еще лучшей идеей кажется... пересмотр инфляционной опоры. Просто измените базу расчета инфляции, дайте людям веру в то, что на самом деле инфляции нет, и рынки выдержат с большой вероятностью. Да, реальные цены растут и будут расти еще минимум полгода. Но мы уже давно торгуем на новостях. Позитивные отчеты, какими бы фальсификатами они не были, взвинчивают цены на акции, доллар чувствует себя прекрасно, всем хорошо. Вероятно, мы будем сталкиваться со все возрастающей фальсификацией цифр – просто ради фондовых рынков. И даже нет необходимости слишком скрывать сам факт фальсификации: пересмотр и корректировка отчетов в сторону ухудшения показателей просто сделают рынки волатильными на пару недель – до следующего отчета. А что нужно современным биржам, как не волатильность, поскольку она обеспечивает достаточную ликвидность? Кто-то разоряется, но система существует, и если вы уловили этот паттерн торговли на новостях, то где-то и вы пострижете эту овечку. В краткосрочной перспективе у нас есть некоторые предварительные данные по росту в США, которые появятся на этой неделе, а также заседание Федерального комитета по открытым рынкам, которое состоится через несколько часов после заседания Банка Канады, которое, как ожидается, приведет к повышению ставки. Учитывая нынешний уровень беспокойства, шансы на «голубиный сюрприз», когда данные о росте разочаровывают, а центральные банки не так агрессивны, как опасались, кажутся скорее большими, чем ястребиный сюрприз. Но что я хочу до вас донести? На самом деле, ФРС не так уж важно, голубиный она подаст сигнал, или ястребиный. Если доллар глобально зависит от спекулятивной торговли на финансовых рынках, а не от реального производства, то новости ФРС в любой момент времени могут быть любыми. Просто потому что взвешиваться будет настрой рынков, а не реальная ситуация с безработицей и другими показателями. И тогда вся финансовая прогностическая аналитика имеет не больше, чем гадание на кофейной гуще. Впрочем, есть, пожалуй, один индикатор, который вам точно пригодится в ближайшие десять лет – это сила/слабость доллара. В зависимости от ситуации с долларом, ФРС будет дозированно выдавать новости нагора. Нужен слабый доллар для экспортных операций? Ок, вот вам новости об уменьшении числа первичных заявок на пособие по безработице. Укрепляем? Нет проблем, уровень потребления падает... Весь последний год мы так ругали политику ФРС, что пропустили тот простой факт, что именно ФРС справляется со своей ролью кредитно-денежного регулятора как нельзя прекраснее. Да, методы, прямо скажем, серые. Но, простите, у ФРС никогда не стояло сверхзадачи обеспечивать экономике США доминирование на мировой арене, или хотя бы быть надежным костылем – это работа Конгресса. В результате мы имеем сверхслабые показатели экономики и сверхпроцветание на финансовых рынках. Во мне нет уверенности, что однажды эти методы не приведут экономику США к краху – собственно, об этом вся статья. Но зато у меня есть уверенность, что история повторится. Если посмотреть на будущее, то вполне возможно, что реальный сектор не выдержит, хотя причин на это у него всего ничего – лишь очередная волна коронавируса может помешать восстановлению. Другое дело, если полетят экономики развивающихся стран, несладко придется и доллару. Несладко, но не смертельно. Зато вы когда-нибудь задумывались, а что будет после кризиса? Так вот, ФРС нащупала для себя великолепную стратегию управления кредитно-денежной политикой. И я могу дать руку на отсечение, что ставки ФРС начнут снижение сразу после того, как пик кризиса будет пройден. С практической стороны для отдельных трейдеров это означает более крупное кредитное плечо, более широкие возможности, новые вливания в высокотехнологичный сектор и криптовалюты... Поэтому хотите мое мнение? Если вы боитесь турбулентности, купите акций Apple и биткоин, пока они падают, и держите их до последнего, даже когда очень захочется продать. Через два года эти сделки сделают вас богачом. Просто нужно иметь терпение. Зато облигации теряют весь смысл, ведь доходность их будет оставаться низкой. Есть также и другой вывод. Волатильность – отныне ваше второе имя. Не важно, куда идет график - финансовые рынки будут замечательно себя чувствовать, пока обеспечена достаточная ликвидность. Для этого нужно, чтобы рынок всегда имел возможность трактовать новости двояко. Достаточное количество быков и медведей – залог стабильности доллара. Поэтому, собственно, кризис в глобальном смысле больше не закончится никогда. Если вы сомневаетесь в этом, просто посмотрите на сверхдоходы банков за кризисный 2021-й год и все станет на свои места. С практической точки зрения это значит, что теперь балом правит его величество технический анализ и короткие сделки, которые сами по себе делают рынок достаточно волатильным большую часть времени. Безусловно, любые изменения в политике ФРС повлекут за собой изменение в торговых моделях, поскольку последние опираются на исторические данные, которые больше не валидны. Но будут новые, и среди них я рекомендую выделить в первую очередь те, которые будут опираться на силу/слабость валют. По-видимому, именно они станут самыми надежными в условиях постковид-экономики. Даже для таких отдаленных секторов, как криптовалюты. Увы, их расчет – удел будущего. Читать статьи автора, в том числе:Действительная ценность биткоина выше, чем вы можете подумать, и она будет расти - бесконечноСудьба цифрового доллара на ближайшую пятилетку решена Рынки открылись падением, криптоиндустрия наследует им - где остановится падение?Падение рынков обошлось трейдерам в 30 млрд. долларов. Возможно, мы имеем дело с новым трендом, и это была бесполезная тратаВойне России с Украиной быть? Следуйте за хлебными крошками денег, а не за Омикроном: куда вкладываться при огромной инфляции?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

BTC/USD на 25 января. Что происходит с криптовалютой согласно теории Эллиотта? Рассмотрим в сегодняшнем обзоре

Главные новости из мира криптовалют: Компания основателя блокчейн-платформы EOS Дэна Ларимера — ClarionOS — подготовит кодовую базу хардфорка Mandel, призванного предоставить сообществу контроль над протоколом. Для финансирования организация выделила ClarionOS 200 000 EOS (~$514 000 на момент написания). В начале 2022 года Лаример пообещал развернуть «убойное приложение», призванное сделать EOS платформой для создания и развития ДАО. Напомним, в январе 2021 года Лаример покинул пост главного технического директора Block.one. В марте специалист представил децентрализованную соцсеть Clarion. Продолжаем рассматривать Биткоин с точки зрения теории Эллиотта на часовом таймфрейме. BTCUSD H1: По криптовалютной паре BTCUSD мы видим развитие нисходящей волны W, которая является частью нового коррекционного тренда. Скорее всего, новый тренд будет представлять собой двойной зигзаг W-X-Y. Волна W, по всей видимости, подошла к своему окончанию, так как ее финальная нога [C] смотрится полностью укомплектованным импульсом (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Таким образом, на последнем участке графика мы можем наблюдать зарождение новой восходящей волны. Однако какую именно форму примет эта волна, сейчас сказать сложно. Предполагается, что в ближайшие торговые дни цена может поднять к предыдущему максимуму 39320.00. В данной ситуации можно рассматривать открытие сделок на покупки с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанном уровне. Торговые рекомендации: Buy 36589.50, Take profit: 39320.00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD на 25 января. Публикация индекса доверия потребителей США может поспособствовать завершению коррекционного падения

Добрый день, из важных экономических новостей на сегодня ожидается публикация индекса доверия потребителей США от CB в 18:00 по МСК. EURUSD H4: По валютной паре EURUSD мы видим образование коррекционного паттерна – тройной зигзаг W-X-Y-XX-Z. Судя по всему, после окончания нисходящего движения рынка была завершена действующая волна Y, которая обрела форму простого зигзага. После завершения волны Y была построена зигзагообразная волна [W] и горизонтальная волна связка [X] в форме наклонного треугольника. Эти подволны являются составными частями волны связки XX, которая может принять форму двойной комбинации [W]-[X]-[Y]. Есть вероятность того, что были образованы подволны (A)-(B), импульс и коррекция. Таким образом, для полной комплектации действующей волны [Y] необходимо дождаться развития финальной импульсной волны (C). Конец восходящего движения можно ждать на уровне 1.1600. На данной ценовой отметке величина волны XX составит 38.2% по линиям Фибоначчи от волны Y. Сегодняшний отчет с индексом доверия потребителей США может увеличить шансы быков и поспособствовать росту Евродоллара. В текущей ситуации можно рассматривать открытие сделок на покупки с текущего уровня с целью забрать прибыль на уровне 1.1600. Инвестиционные решения: buy 1.1277, take profit 1.1600.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Азия демонстрирует существенное снижение

Фондовая Азия демонстрирует существенное снижение на сегодняшних торгах. Так, Shanghai Composite упал на 1,12%, Shenzhen Composite – на 1,65%, а Hang Seng Index – на 1,36%. Еще больше снизились другие показатели региона: корейский индикатор KOSPI потерял 2,92%, индикатор австралийской биржи S&P/ASX 200 – 2,55%, а японский Nikkei 225 – 1,98%.Основная причина такого существенного падения показателей АТР – предстоящее заседание ФРС США, на котором, по мнению большинства инвесторов, будет принято решение об изменениях в монетарной политике начиная с марта текущего года. Такие действия необходимо предпринять для борьбы с достигающей рекордных отметок инфляцией в стране. Это в конечном счете окажет влияние на все мировые фондовые рынки, так как сократится приток ликвидности. Второй наиболее значимой причиной является стремительное распространение нового штамма COVID-19. Из разных стран ежедневно поступают сообщения об увеличении количества заразившихся «омикроном», что в свою очередь неизбежно приведет к введению дополнительных ограничений и, соответственно, к замедлению экономического роста в различных странах. Среди составляющих индикатора Nikkei 225 наибольшее снижение стоимости ценных бумаг показали Japan Steel Works, Ltd. (-8,7%), Rakuten Group Inc. (-7,3%) и SoftBank Group Corp. (-5,9%). Среди составляющих Hang Seng Index больше других потеряли в цене акции Sino Biopharmaceutical, Ltd. (-4,7%), Geely Automobile Holdings, Ltd. (-4,4%), а также JD.com Inc. (-3,5%).Согласно предварительным оценкам, ВВП Южной Кореи в прошлом году вырос на 4% в сравнении с 2020 годом – это рекордный показатель с 2011 года. За один только последний квартал 2021 года ВВП подрос на 4,1% в годовом исчислении и на 1,1% относительно предыдущего квартала, что превзошло ожидания экспертов, которые предсказывали увеличение этих показателей на 3,7% и 0,9% соответственно.Несмотря на положительную статистику, корейский индикатор пошел вниз, а вместе с ним и стоимость акций компаний Samsung Electronics Co. (-2,1%) и LG Corp. (-3,4%).В Австралии тем временем наблюдается рост потребительских цен на 1,3% в четвертом квартале 2021 года относительно предыдущего квартала. При этом за тот же период 2020 года цены увеличились на 3,5%, что стало рекордным показателем за последние 7 лет. Согласно прогнозам экспертов, цены должны были вырасти не более чем на 1% за квартал и на 3,2% за год. Следуя за снижением австралийского показателя, подешевели ценные бумаги компаний ANZ (-4%), Commonwealth Bank of Australia (-3%) и National Australia Bank (-3%). Также потеряли в цене акции компаний Santos, Beach Energy и Woodwide Petroleum, стоимость которых снизилась на 4,8%, 7,7% и 4,7% соответственно.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Инвестиционные потоки в криптофонды возобновились, но аналитики банка UBS предупреждают о наступлении «криптозимы»: что будет

За последние две недели инвесторы криптовалютного рынка потеряли всякие надежды на восстановление котировок. Однако надежда появилась тогда, когда в нее уже никто не верил. Эта фраза в полной мере отображает текущую ситуацию на рынке криптовалют. Биткоин последовал локальному бычьему импульсу SPX и NASDAQ и в моменте достигал $37,5k. Вслед за BTC небольшой рост показал и рынок альткоинов, вследствие чего общая капитализация криптовалют выросла на 7% до $1,69 триллиона.Благодаря отскоку основных цифровых активов на повестке дня вновь возник вопрос: стоит ли ждать разворота тренда или Биткоин утащит весь рынок в медвежью берлогу? Эксперты крупнейшего банка Швейцарии UBS, не дожидаясь вопроса, дали ответ. По мнению аналитиков, Биткоин и рынок криптовалют движутся в сторону "криптозимы", которая может продлиться несколько лет. Судьба Bitcoin в руках ФРС Представители банка озвучили ключевой фактор, способствующий дальнейшему падению Биткоина. Он заключается в позиции ФРС и повышении процентных ставок, из-за которых первая криптовалюта станет менее привлекательна для институциональных инвесторов. Это заявление спорно, так как ценность Биткоина не ограничивается функцией по альтернативе золоту и фиату. В ближайшие два дня ФРС даст развернутый комментарий по поводу цифровых активов, и реакция рынка на это станет ключом к пониманию дальнейших процессов на крипторынке. И действительно, рост BTC в последнем бычьем цикле 2020-2021 годов был завязан на государственных программах стимулирования экономики. С учетом катастрофического роста инфляции ФРС принимает решение свернуть печатный станок и повышать ставку. Эксперты JPMorgan и Goldman Sachs полагают, что федрезерв будет как минимум дважды повышать процентные ставки в 2022 году, чтобы действенно противостоять инфляции. Эти решения будут болезненно восприняты рынком криптовалют и биткоином. Биткоин близок к развороту тренда Несмотря на пессимистичные заявления, Bitcoin удерживает ключевую зону поддержки на отметке $33k. Более того, впервые за шесть недель наблюдается приток средств в криптовалютные фонды, что также может быть сигналом "оттепели". Крупные игроки фондовых рынков возвращаются, и первым среди них стал Rothschild Investment, который докупил акций траста Grayscale Bitcoin. Третий по величине кошелек BTC также не дремлет и только за сегодняшний день приобретает 160 монет. Все эти факторы указывают на возможный разворот цены битка. Ключевая зона поддержки устояла, крупные игроки возвращаются на рынок, а общая капитализация растет. Биткоин приближается к точке невозврата, которой станет заседание ФРС. Рост основных индексов в преддверии выступления Пауэлла говорит об оптимистичном настрое рынка. Если ожидания подтвердятся и криптовалюта пробьет важный уровень сопротивления $35,5k, то это станет сигналом для всего рынка и запустит цикл накопления и восстановления. В противном случае стоит ожидать пробоя линии долгосрочной поддержки на отметке $33k. В случае снижения следующей ключевой область сопротивления станет уровень годичного минимума на отметке $28,7k. Его пробой ознаменует наступление зимы на криптовалютном рынке.Важное о ситуации на рынке криптовалют:Сальвадор докупает Биткоины, а США готовится к ужесточению регулирования рынка криптовалют в февралеГлобальные перемены: Россия в шаге от полного запрета цифровых активов, а Google предоставит пользователям возможность совершать операции с криптовалютамиIntel заходит на рынок майнинга Bitcoin, а Ethereum теряет лидерство на рынке NFT и DeFiМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Безрассудный оптимизм? Фондовые рынки демонстрируют максимальные показатели на фоне пугающей геополитической обстановки

В понедельник американские биржевые индексы, которые показывали уверенную отрицательную динамику на протяжении всего торгового дня, резко взлетели вверх к концу сессии и закрылись в плюсе. Максимальными показателями отчитались технологический, промышленный и сектор потребительских услуг.Так, промышленный Dow Jones Industrial Average вырос на 0,29% – до 34 365 пункта. При этом в ходе торгов снижение DJIA достигало 3,3%. Фаворитами среди компонентов индикатора Dow Jones оказались ценные бумаги Home Depot Inc (+4,21%), The Travelers Companies Inc (+3,83%) и Nike Inc (+2,13%). Главными аутсайдерами стали акции компаний Visa Inc Class A (+1,98%), Merck & Company Inc (+1,44%) и Johnson & Johnson (-1,15%).Показатель широкого рынка Standard and Poor's 500 увеличился на 0,28% – до 4 410 пункта. Накануне медвежьи настроения S&P 500 и его эффектное падение с пика начала января достигали 10% впервые с конца зимы 2020 года. Однако ближе к концу торгового дня индекс начал эффектно расти. Лидерами роста среди компонентов Standard and Poor's 500 оказались ценные бумаги Gap Inc (+7,94%), Bath Body Works Inc (+5,90%) и Generac Holdlings Inc (+5,49%). Список падения возглавили акции компаний Signature Bank (-3,73%), DISH Network Corporation (-2,93%) и Electronic Arts Inc (-2,74%).Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite набрал 0,63%, добравшись до отметки 13 855 пункта. Потери NASDAQ в течение сессии доходили до 4,9%, а положительный разворот фондового индикатора в конце торгов оказался максимальным с осени 2008 года.Самые высокие результаты среди компонентов NASDAQ по итогам понедельника продемонстрировали бумаги ShiftPixy Inc (+38,71%), Greenwich Lifesciences Inc (+26,99%) и Bt Brands Inc (+25,61%). Главными аутсайдерами оказались акции компаний Yoshitsu Co Ltd ADR (-84,11%), ReTo Eco-Solutions Inc (-54,89%) и Pintec Technology Holdings Ltd (-52,66%).На Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE количество потерявших в стоимости ценных бумаг (1821) превысило число выросших в цене (1517), а показатели 107 акций остались на прежнем уровне. На американской бирже NASDAQ акции 2076 компаний подросли в стоимости, 1916 – просели, a 162 остались неизменными.При этом Cboe Volatility Index, формирующийся на базе показателей торговли опционами на S&P 500, увеличился на 3,64% – до отметки 29,90 – нового месячного максимума.Основное внимание участников фондовых рынков на текущей неделе приковано к заседанию Федрезерва США, назначенного на 25 и 26 января. Инвесторы ожидают, что в наступившем году ФРС будет увеличивать процентную ставку несколько раз на фоне максимальной с 1982 года инфляции.При этом эксперты заявляют, что по итогам январской встречи регулятор не станет менять базовую ставку. Несмотря на это, аналитики уверены, что приближающееся выступление главы Центробанка США Джерома Пауэлла укажет на возможное увеличение ставки уже в марте.Еще одним понижательным фактором для рынка остается ухудшающаяся геополитическая обстановка. Так, инвесторы обеспокоенно следят за растущим напряжением вокруг Украины и осложнением отношений между Россией и Западом.В минувший уикенд госдепартамент Соединенных Штатов принял решение уменьшить количество сотрудников посольства на Украине на фоне военных угроз со стороны Российской Федерации. В понедельник власти Великобритании также начали выводить из Украины некоторых сотрудников своего посольства и членов их семей. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:NDX - возможна работа на повышение до 17000Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 25 января: сумасшедший возврат индексов Dow Jones, S&P500 и Nasdaq 100

Фьючерсы на американские фондовые индексы упали в начале торгов во вторник после чрезвычайно высокой волатильной сессии вчера, когда индекс Dow потерял более 1100 пунктов, но в итоге завершил свой день в плюсе. Многие эксперты начали говорить о том, что рынок быстро откупают, и что наблюдаемая картина характерна для завершения медвежьей тенденции, либо нащупывания дня. После этого, как ожидается, начнется консолидация, где крупные игроки будут аккумулировать позиции. Сегодня фьючерсные контракты на промышленный индекс Dow Jones просели на 36 пунктов, или на 0,1%. Фьючерсы на S&P 500 упали на 26 пунктов, или 0,6%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 опустились примерно 150 пунктов, или 1%, ранее снизившись более чем на 2,2%. Как я отмечал выше, вчера Dow прибавил 99 пунктов, или 0,3%, прервав шестидневную полосу неудач. S&P500 поднялся на 0,28% - после просадки на 4%. Nasdaq Composite вырос на 0,6%, компенсировав падение на 4,9%. Несмотря на вчерашний рост, S&P 500 по-прежнему потерял более 7,5% в январе этого года, что является худшим месяцем с марта 2020 года. Напуганные ростом ставок, инвесторы ушли из быстрорастущих областей рынка в более безопасную гавань. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций в понедельник составила 1,769%. Очевидно, что многие покупатели, рассчитывающие на падение, очень активно откупают рынок, который в начале этого год был значительно перегрет. Однако высокая волатильность сохранится до тех пор, пока ФРС не начнет повышать ставки, либо не скажет о более конкретных планах повышений в этом году. Высокая волатильность прежде всего связана с тем, что Федеральная резервная система, как ожидается уже завтра, объявит о планах по сокращению баланса ФРС, а также прольет свет на темпы повышения процентных ставок в этом году. Пока прогнозируется всего четыре изменения в денежно-кредитной политике, которые необходимы для борьбы с инфляцией. В ходе завтрашнего заседания комитет вряд ли начнет повышать ставки, но, вероятно сохранения более жесткой политики в этом году довольно высока. Геополитическая напряженностью между Россией и Украиной также частично сказывается на волатильности индексов. Вчерашние данные показали, что омикрон серьезно воздействовал на экономику в конце прошлого и начале этого года, что сказывается на ее активности. Однако серьезных опасений в том, что вирус и дальше будет терроризировать американцев - нет. Сегодня перед открытием рынка будет представлен ряд отчетов о доходах, включая Johnson & Johnson, 3M, General Electric, American Express и Verizon. Microsoft сообщит о доходах после закрытия рынка. Стоит отметить интересный факт, относительно трейдеров, которые больше работают с короткими позициями. Продавцы уже в этом году получили огромную прибыль, поскольку «жестокая кровавая баня» на фондовом рынке приносит огромные выигрыши по их медвежьим позициям.Согласно данным S3 Partners, ряд продавцов, по состоянию на закрытие рынка на прошлой неделе, уже получил январскую прибыль в размере 114 млрд долларов, что на 11,6% больше за год. Интересно, сколько денег принесла вчерашняя распродажа. Что касается технической картины S&P500 Рынок сильно отскочил вверх от уровня $4 231, на который я вчера делал особый акцент. Пока волатильность будет достаточно высокой, скорей всего мы увидим очередную просадку сегодня ниже $4 351, что приведет к снижению в район $4 312 и даже к повторному тесту $4 269, где и советую откупать рынок. В случае роста выше $4 408, можно ожидать скачка индекса на $4 482, где лучше всего зафиксировать прибыль перед завтрашним заседанием Федеральной резервной системы. Рекомендую для ознакомления:ФРС может пять раз повысить процентные ставки уже в этом году Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. (разбор вчерашних сделок на форекс). Пара GBPUSD на 25 январяПростые советы по торговле для начинающих трейдеров. (разбор вчерашних сделок на форекс). Пара EURUSD на 25 январяМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Нефть без дикой карты не остановишь

Если американские фондовые индексы – индикатор глобального аппетита к риску, то нефть – показатель здоровья мировой экономики. Как правило, S&P 500 и Brent идут по одной дороге, но на старте 2022 их пути разошлись. Опасения, что агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС замедлит рост ВВП США, приводят к распродажам акций, в то время как черное золото растет на фоне восстановления глобального спроса и проблем с предложением. Похоже, со здоровьем у мировой экономики все в порядке, только инвесторы не спешат покупать рискованные активы. Динамика нефти и S&P 500Несмотря на призывы Джо Байдена, американские производители сланцевой нефти не торопятся наращивать добычу и предпочитают тратить деньги не на новые буровые установки, а на выплаты акционерам и по кредитам. Не ведется на речи хозяина Белого дома и ОПЕК+. При этом даже наращивание производства на 400 тыс. б/с в месяц в свете ограниченных технических возможностей стран-участниц Альянса выглядит проблематичным. По оценкам BNP Paribas, ОПЕК+ не сможет достичь своей цели, в том числе потому, что резервные мощности за последний год сократились вдвое. Ситуация усугубляется напряженной геополитической ситуацией на Ближнем Востоке и в Восточной Европе. В первом случае речь идет о нападениях боевиков-хуситов на нефтяные объекты ОАЭ, о взрыве нефтепровода в Турции, что на некоторое время остановило поставки черного золота в это государства из Ирана. Во втором – об эскалации конфликта РФ и Запада, который может вылиться во введение российских войск на территорию соседней страны. По мнению RBC Capital Markets, вероятность такого сценария развития событий составляет 50 на 50. Санкции против Москвы приведут к росту цен на газ в Европе и нефтепродукты, которыми планируется его заменить. В худшем случае события будут развиваться по иранскому сценарию. Резкое снижение экспорта черного золота Тегераном в свое время привело к росту котировок Brent и WTI.В настоящее время именно Иран, а не американские производители сланца, является дикой картой на рынке нефти. Если стране удастся снять ограничения, цены на нефть способны войти в коррекцию. Продажа иранской нефти до санкцийЭтому будут способствовать и чрезмерно раздутые спекулятивные нетто-лонги по ключевым сортам нефти и нефтепродуктов. Хедж-фонды наращивали их на протяжении пяти недель подряд и довели соотношение «бычьих» длинных позиций к «медвежьим» коротким до 6,24 к 1 по сравнению к 3,83 к 1 по состоянию на середину декабря. Впрочем, пока Тегеран не договорился с Западом, на небе над рынком черного золота не видно туч. Даже возможное укрепление доллара США в ответ на «ястребиный» сюрприз от ФРС на заседании 25-26 января не особо пугает покупателей североморского сорта.Технически ралли Brent в направлении таргетов на $100 и $110 за баррель по паттерну «Волны Вульфа» не собирается делать остановку. Американские горки на торгах 24 января позволили нам сформировать лонги на откатах по привлекательным уровням, в соответствии с предыдущей рекомендацией. Продолжаем покупать нефть в надежде на реализацию целевых ориентиров. Brent, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз процентных ставок ФРС

Федеральная резервная система уже начала процесс сокращения покупок активов, которые составляли 120 миллиардов долларов в месяц. При нынешнем темпе они завершат этот процесс к марту этого года. Однако после завершения баланс активов увеличится примерно до 8,9 триллиона долларов. Предположительно, Федеральная резервная система сократит свой баланс активов в какой-то момент ближе к концу этого года.Подавляющее большинство сходятся во мнении, что Федеральная резервная система ужесточит свою денежно-кредитную политику, повысив процентные ставки в течение следующих двух лет. В настоящее время в настроениях рынка учитывается высокая вероятность трех-четырех повышений ставок на a% в 2022 году, за которыми последуют еще три повышения ставок на a% в 2023 году.Ранее в этом месяце агентство Reuters опросило 86 экономистов, и результаты показали меньшинство (40 из 86) считает, что ФРС осуществит в этом году как минимум четырёхкратное повышения ставок по a%.Так же по результату опроса 37 из 51 экономиста считают, что центральный банк начнет сокращать свой огромный баланс к концу третьего квартала.Широко распространено мнение, что участники рынка учли обновленную более жесткую денежно-кредитную политику, которая будет объявлена Федеральной резервной системой в среду. При этом рынок учитывает геополитическую напряженность.Западная Европа привела в боевую готовность союзников по НАТО, а Соединенные Штаты объявили, что также приводят в боевую готовность 8500 военнослужащих.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: инфляция в Австралии выросла (прогноз динамики пары)

Австралийский доллар сегодня резко укрепился в начале азиатской торговой сессии, получив поддержку от Австралийского бюро статистики, опубликовавшего свежие инфляционные данные. По данным ABS, индекс потребительских цен вырос в 4-м квартале на 1,3% (+3,5% в годовом выражении). Базовый CPI вырос на +1,0%, а годовой темп его роста ускорился до 2.6%, максимума с 2014 года. "Дефицит стройматериалов и рабочей силы в сочетании с сильным спросом на новое жилье способствовали росту цен на новые дома и квартиры", - прокомментировали в ABS, добавив, что проблемы в мировых цепях поставок и дефицит некоторых товаров в сочетании с ростом транспортных тарифов и высоким спросом обусловили рост цен на многие товары, включая материалы для строительства жилья, автомобили, мебель, а также аудио- и видеотехнику. После публикации отчета Австралийского бюро статистики пара AUD/USD выросла до внутридневного максимума 0.7172, но в ходе азиатской торговой сессии снизилась, опустившись к локальному уровню поддержки 0.7130. В момент публикации данной статьи AUD/USD торгуется вблизи отметки 0.7150, оставаясь единственной из основных долларовых «мажорных» пар, у кого внутридневная свеча белая. Остальные основные конкуренты американского доллара проигрывают ему сегодня, в то время как индекс доллара DXY вновь растет. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 96.10, на 149 пунктов выше локального минимума 94.61, достигнутого на позапрошлой неделе. Тогда доллар снизился на фоне сильного роста инфляции в США. Согласно опубликованным данным, потребительские цены в США выросли в декабре на 7,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало максимумом с июня 1982 года. Инвесторы, очевидно, насторожились насчёт ускорения инфляции, опасаясь, что действия ФРС по ужесточению монетарной политики могут оказаться недостаточными. Сегодня начинается заседание ФРС, посвященное вопросам монетарной политики. Оно закончится завтра публикацией в 19:00 (GMT) решения по процентной ставке. Теперь участники рынка ждут от американского центрального банка начала цикла повышения процентных ставок. Если все пойдет по плану, то первое повышение процентной ставки ФРС может произойти уже весной. Всего же ожидается 3 повышения в этом году. Однако на рынке усиливается мнение, что этого может оказаться недостаточно, и руководству ФРС придется прибегнуть к более агрессивным шагам, чтобы обуздать ускоряющуюся инфляцию. Еще на позапрошлой неделе член руководства ФРС и глава ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард сказал, что для сдерживания высокой инфляции теперь, судя по всему, будет необходимо повысить процентные ставки четыре раза. "Мы хотим взять инфляцию под контроль таким образом, чтобы не навредить реальной экономике, однако мы также твердо намерены вернуть инфляцию к целевым 2% в среднесрочной перспективе", – заявил Буллард. Теперь инвесторы оценивают высокие темпы инфляции в США и вероятность того, что ФРС в этом году придется более агрессивно повышать ставки для сдерживания роста цен. Участники рынка также настроены на то, что ФРС после повышения процентных ставок приступит к сокращению своего портфеля активов (баланс ФРС составляет сейчас 8,8 трлн долларов). Текущее ускоренное сокращение объемов покупки активов со стороны ФРС и ожидания начала в марте цикла повышения процентных ставок уже толкают доходность гособлигаций США вверх. На прошлой неделе доходность 10-летних американских бондов превышала 1,900%. Доллар, как известно, чутко реагирует на рост доходности гособлигаций, поскольку этот рост имеет обратно пропорциональную корреляцию со стоимостью гособлигаций. Рост продаж гособлигаций ускоряется, вызывая рост их доходности и, соответственно, спроса на доллар. Тем не менее ожидается, что на январском заседании процентная ставка ФРС останется на уровне 0,25%. Участники рынка будут внимательно изучать комментарии руководителей ФРС. Таким образом, в период публикации решения по ставке волатильность может резко вырасти по всему финансовому рынку, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара, особенно если решение по ставке будет отличаться от прогнозного или со стороны руководства ФРС поступят неожиданные заявления. Что касается AUD и монетарной политики РБА, то его очередное заседание пройдет на следующей неделе. Опубликованные сегодня данные по инфляции в Австралии за 4-й квартал намного превысили прогнозы. С учетом того что австралийский рынок труда продолжает укрепляться, создавая условия для ускорения роста зарплат, это позволяет многим экономистам прогнозировать более ранее начало ужесточения политики РБА. По их новому прогнозу, РБА повысит ключевую ставку в августе 2022 года, а не в 4-м квартале, как ожидалось раньше. Если на заседании в следующий вторник руководители РБА подтвердят возможность такого сценария, то AUD может получить хорошую поддержку. Ввиду того что ФРС и, как теперь ожидается, РБА начнут ужесточать свои монетарные политики в этом году, нам предстоит еще увидеть резкие колебания траектории движения котировок AUD/USD. Пока же сохраняется нисходящая динамика этой валютной пары, оставляя преимущество за короткими позициями по ней. Технический анализ и торговые рекомендации В ответ на публикацию сегодня свежих данных по динамике потребительской инфляции в Австралии AUD укрепился, а пара AUD/USD выросла, ненадолго пробив локальный уровень сопротивления 0.7170. Тем не менее пара находится в устойчивом нисходящем тренде, ниже ключевого уровня сопротивления 0.7330 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках). Пробой локального уровня поддержки 0.7130 станет первым сигналом для возобновления продаж, а пробой локального уровня поддержки 0.7085 – подтверждающим. Ближайшие цели снижения – уровни поддержки 0.7037 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения пары с уровня 0.9500 в июле 2014 года до минимумов 2020 года вблизи отметки 0.5510), 0.7000. В альтернативном сценарии возобновится восходящая коррекция с целями на уровнях сопротивления 0.7193 (ЕМА200 на 1-часовом и 4-часовом графике), 0.7215 (ЕМА50 на дневном графике). Потенциал коррекционного роста сохраняется до ключевых уровней сопротивления 0.7280 (ЕМА144 на недельном графике и верхняя граница нисходящего канала на дневном графике), 0.7305 (ЕМА144 на дневном графике), 0.7330 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках). В то же время, AUD/USD остается в зоне глобального медвежьего тренда, торгуясь ниже ключевого уровня сопротивления 0.7330. Поэтому стоит отдавать предпочтение коротким позициям. Уровни поддержки: 0.7130, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6900, 0.6800 Уровни сопротивления: 0.7170, 0.7193, 0.7215, 0.7280, 0.7305, 0.7330 Торговые Рекомендации AUD/USD: Sell Stop 0.7125. Stop-Loss 0.7175. Take-Profit 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6900, 0.6800 Buy Stop 0.7175. Stop-Loss 0.7125. Take-Profit 0.7193, 0.7215, 0.7280, 0.7305, 0.7330Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин совершает отскок вслед за фондовыми рынками: широкий разворот или локальный импульс?

Биткоин вплотную приблизился к области $30k-$33k и большинству показалось, что это начало полномасштабной криптозимы. Но к удивлению некоторых покупатели отстояли позиции, благодаря чему главная криптовалюта отскочила и подорожала до $36k. Защита ключевой области поддержки может означать очередную попытку широкого разворота цены и начала периода восстановления. Биткоин приближается к финальному отрезку коррекции и может как начать период восстановления, так и провалиться ниже $30k.Если рассматривать вчерашнюю ситуацию фундаментально, то за отскоком битка стоит повышенная корреляция с индексом S&P 500. По итогам вчерашней торговой сессии на графиках SPX образовалась схожая с BTС формация. Помимо этого, именно во время североамериканской сессии криптовалюта показала уверенную защиту линии поддержки на $33k. Для рынка такое движение цены может стать поворотной точкой и запустить широкое восстановительное движение. Актив отстоял важный рубеж, но цена вновь отправится на ретест $33k после непродолжительного периода консолидации. Если уровень выстоит повторно и впоследствии Биткоин пробьет уровень $35k, то сбор ликвидности ниже $35k можно считать успешно завершенным. В противном случае произойдет ситуация недельной давности и монета оттолкнется от верхней границы локального канала, чтобы пробить уровень поддержки. Ситуация продолжает оставаться напряженной, но события последующих 2-3 дней определят дальнейший вектор движения крипторынка. Среди позитивных анонсов следует отметить первый за шесть недель приток институциональных средств в криптофонды, а также рост покупательской активности в сети Биткоина. Восходящее движение фондовых рынков также свидетельствует о попытке рынка нащупать локальное дно и оттолкнуться. Я уже упоминал о том, что биток исчерпал коррекционный потенциал в рамках текущего цикла и должен формировать локальное дно. Все эти факты позволяют мне оставаться оптимистом и верить в закрепление актива выше $35k.Главным поводом для беспокойства является завтрашнее заседание ФРС по итогам которого фондовые рынки могут усугубить падение и потянуть за собой крипторынок. Однако отскок цен основных индексов свидетельствует о том, что инвесторы не спешат бросаться под поезд и хотят услышать позицию ФРС. Учитывая влияние ведомства Пауэлла на экономику, активные действия в отношении битка стоит принимать исходя из результатов заседания ФРС. А пока что предпринимаем действия для сохранения капитала и усреднения позиций по основным альткоинам, а также не забываем о конвертации части капитала в стейблы, чтобы избежать волатильных потерь перед заседанием федрезерва.В предыдущих сериях "Страх и паника на крипторынке":Паттерн «голова и плечи» и полная доминация продавцов: почему еще рано говорить о медвежьем рынке Биткоина?Почему Биткоин обвалился несмотря на крупную закупку "китов" и минимальный баланс на биржах?Медвежий рынок все ближе: Биткоин обновил шестимесячный минимум и пробил трендовую линию поддержкиПандемия COVID и слабые позиции быков: при каких условиях стоит ждать полноценного разворота движения цены Биткоина?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 25 января (разбор утренних сделок). Покупателям фунта нечего предложить выше 1.3490

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.3490 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что произошло. Покупатели фунта ничего не сумели предложить выше уровня 1.3490 и несколько неудачных попыток закрепления выше этого диапазона привели к образованию отличных сигналов на продажу фунта. На момент написания статьи пара упала уже более чем на 35 пунктов от точки входа – это больше, чем вся внутридневная волатильность, наблюдаемая в первой половине дня. С технической точки зрения произошли лишь незначительные изменения с ближайшими уровнями поддержки. А какие точки входа сегодня утром были по евро? В ходе американской сессии акцент наверняка будет сделан на данные по экономике США. Первостепенной задачей покупателей является защита уровня 1.3455, к которому пара стремительно падает на момент написания статьи. Только формирование там ложного пробоя вместе со слабыми данными по индикатору потребительской уверенности в США и производственному индексу Ричмонда позволят образовать сигнал на покупку GBP/USD против нисходящего тренда, наблюдаемого с 14 января. Формирующаяся дивергенция на индикаторе MACD также позволяет рассчитывать на разворот фунта вверх. При реализации такого сценария быки нацелятся на повторный тест и прорыв сопротивления 1.3490, чего в первой половине дня сделать не удалось. Выше этого уровня проходят средние скользящие, ограничивающие восходящий потенциал пары. Пробой и тест 1.3490 сверху вниз образует дополнительную точку входа и усилит позиции покупателей с продолжением роста и обновлением максимумов: 1.3524 и 1.3561. Более дальней целью выступит область 1.3612, где рекомендую фиксировать прибыль. При сценарии снижения фунта в ходе американской сессии и сильных данных по США - отсутствие активности на 1.3455 будет прямым намеком на выжидательную позицию. Лучше всего покупки отложить до уровня 1.3431. Лишь формирование там ложного пробоя даст точку входа в расчете на небольшую восходящую коррекцию. Покупать GBP/USD сразу на отскок можно от 1.3409, либо еще ниже – от минимума 1.3389 в расчете на коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Медведи продолжают контролировать рынок и доказательством тому является неудачный рост фунта выше 1.3490. Пока торговля будет вестись ниже этого диапазона, можно рассчитывать на более активные продажи пары. Несмотря на медвежий характер рынка, первостепенной задачей остается защита диапазона 1.3490, так как выход за его пределы может привести к формированию бычьей коррекции. Сильные данные по индикатору потребительской уверенности в США наверняка приведет к тесту и пробою поддержки 1.3455. Пробой и обратный тест этого диапазона снизу вверх ударит по стоп-приказам покупателей, что свалит GBP/USD к следующей поддержке 1.3431 и откроет прямую дорогу на минимумы: 1.3409 и 1.3389, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае роста пары в ходе американской сессии и слабой активности продавцов на 1.3490, лучше всего продажи отложить до более крупного сопротивления 1.3524. Открывать там короткие позиции также советую только при ложном пробое. Продавать GBP/USD сразу на отскок можно от максимума 1.3561, либо еще выше – от области 1.3612 в расчете на отскок пары вниз на 20-25 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться:EUR/USD: план на американскую сессию 25 января (разбор утренних сделок). Покупателей у 13-й фигуры больше не нашлось Активность в еврозоне, США и Великобритании снижается. Евро и фунт могут вырасти. Видеопрогноз на 25 январяGBP/USD: план на европейскую сессию 25 января. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупателям фунта нужно срочно возвращать 1.3490 EUR/USD: план на европейскую сессию 25 января. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Евро остается в канале перед началом двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике B COT отчетах (Commitment of Traders) за 18 января зафиксирован рост длинных позиций и сокращение коротких - что указывает на дальнейшее сохранение привлекательности фунта после того, как Банка Англии повысил процентные ставки в конце прошлого года. Довольно серьезно возросли ожидания того, что на своем ближайшем заседании регулятор может вновь прибегнуть к очередному повышению процентных ставок на 0,25 пункта, что лишь укрепит позиции фунта. Однако наблюдаемая фундаментальная картина создает ряд более серьезных моментов, ограничивающих восходящий потенциал. Прежде всего речь касается инфляции, которая с космической скоростью «поедает» все то, что может предложить рынок труда Великобритании на текущий момент. Несмотря на высокие зарплаты и снижение безработицы, высокая инфляция ничего не оставляет от доходов домохозяйств, а высокие цены на энергоносители и прочие услуги делают их благосостояние даже ниже уровня, который наблюдался во время пандемии коронавируса. Если в целом посмотреть на общую картину – перспективы британского фунта выглядят довольно хорошими, а наблюдаемая нисходящая коррекция делает его более привлекательным. В любом случае решение Банка Англии повышать процентные ставки далее в этом году будет подталкивать фунт к новым максимумам. Стоит напомнить, что на этой неделе все ждут результатов заседания комитет по открытым рынкам, на котором будет принято решение по денежно-кредитной политике. Некоторые трейдеры ожидают, что центральный банк США может принять решение о повышении процентных ставок уже в ходе январского заседания, не откладывая этот вопрос на март. Также будет объявлено о сокращении баланса ФРС. В COT отчете за 18 января указано, что длинные некоммерческие позиции выросли с уровня 30 506 до уровня 39 760, в то время как короткие некоммерческие снизились с уровня 59 672 до уровня 40 007. Это привело к изменению отрицательной некоммерческой нетто-позиции с -29 166 до -247. Недельная цена закрытия выросла с 1.3579 до 1.3647. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется ниже 30 и 50 дневных средних скользящих, что указывает на дальнейшее снижение фунта по тренду. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае роста в качестве сопротивления выступит средняя граница индикатора в области 1.3490. Прорыв нижней границы в области 1.3455 приведет к новой волне снижения фунта. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 25 января (разбор утренних сделок). Покупателей у 13-й фигуры больше не нашлось

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.1293 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что произошло. Вышедшие важные данные от IFO по индикатору условий, оценки и ожиданий деловой среды Германии оказались настолько разносторонними, что не сумели оказать поддержку европейской валюты – хотя быки и пытались что-то предложить в районе 1.1327. Пока можно наблюдать только за пробоем уровня 1.1293, но сигналов по входу в рынок в первой половине дня образовано не было. А какие точки входа сегодня утром были по фунту? Во второй половине дня акцент сместится на отчеты по американской экономике, но быкам нужно очень постараться, чтобы вернуть себе расположение рынки, так как они ходят «по тонкому льду». Если в ближайшее время мы не увидим возврата на уровень 1.1293 – падение евро продолжится. В таком случае первостепенной задачей покупателей будет защита следующей поддержки 1.1265, тест которой будет лишь свидетельством продолжения медвежьего рынка перед завтрашним заседанием Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Только формирование ложного пробоя на уровне 1.1265 образует сигнал на покупку евро, однако более крупная восходящая коррекция произойдет только в случае плохих данных по индикатору потребительской уверенности в США и производственному индексу ФРС-Ричмонда. Вряд ли отчеты разочаруют трейдеров, поэтому советую относиться к покупкам евро достаточно осторожно. Не менее важной задачей покупателей остается возврат 1.1293. Только слабы данные и закрепление выше этого уровня приведут к сигналу на покупку EUR/USD, что откроет возможность по восстановлению в район: 1.1327, где проходят средние скользящие, играющие на стороне продавцов. Более дальней целью выступит максимум 1.1358, где рекомендую фиксировать прибыль. При снижении пары в ходе американской сессии и отсутствия активности быков на 1.1265, давление на евро может серьезно возрасти. В таком случае лучше всего покупки отложить до нового минимума 1.1248. Однако открывать там длинные позиции советую при формировании ложного пробоя. От уровней 1.1224 и 1.1208 можно покупать EUR/USD сразу на отскок с целью восходящей коррекции в 20-25 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы продолжают контролировать рынок, а отсутствие покупателей ниже основания 13-й фигуры еще раз доказывает опасения, которые сейчас переживают крупные покупатели рисковых активов перед завтрашним заседанием комитета по открытым рынкам. Медведи справились сегодня с задачей и столкнули евро ниже 1.1293, что указывает на дальнейшее снижение пары в краткосрочной перспективе. Пока торговля будет вестись ниже этого диапазона, можно рассчитывать на падение к следующему минимуму 1.1265. Пробой и тест этой области снизу вверх вместе с сильными данными по уверенности потребителей США в завтрашнем днем – все это даст дополнительный сигнал на открытие коротких позиций уже с перспективой выхода на 1.1248 и 1.1224. Более дальней целью выступит область 1.1208, где рекомендую фиксировать прибыль. Однако этот уровень будет достигнут в случае панической распродажи рисковых активов, которая может легко произойти при усилении разговоров, связанных с дальнейшими действиями Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок. В случае роста евро медведям нужно будет как следует подумать над тем, как защищать сопротивление 1.1293. Формировании ложного пробоя на этом уровне образует дополнительную точу для коротких позиций. Продавать EUR/USD сразу на отскок можно от 1.1327, либо еще выше – в районе 1.1358 с целью нисходящей коррекции в 15-20 пунктов. Рекомендую ознакомиться:Активность в еврозоне, США и Великобритании снижается. Евро и фунт могут вырасти. Видеопрогноз на 25 январяGBP/USD: план на американскую сессию 25 января (разбор утренних сделок). Покупателям фунта нечего предложить выше 1.3490GBP/USD: план на европейскую сессию 25 января. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Покупателям фунта нужно срочно возвращать 1.3490 EUR/USD: план на европейскую сессию 25 января. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Евро остается в канале перед началом двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике В COT отчете (Commitment of Traders) за 18 января зафиксирован рост длинных позиции и сокращение коротких, что привело к дальнейшему росту положительной дельты. Это говорит о том, что даже несмотря на ожидаемые изменения в политике Федеральной резервной системы, спрос на евро никуда не делся. Чем больше будет происходит коррекция в паре EUR/USD, тем сильней спрос. На этой неделе все ждут результатов заседания комитет по открытым рынкам, на котором будет принято решение по денежно-кредитной политике. Некоторые трейдеры ожидают, что центральный банк может принять решение о повышении процентных ставок уже в ходе январского заседания, не откладывая этот вопрос на март. Также будет объявлено о сокращении баланса ФРС. Многое зависит от риторики председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла. Если он выскажет беспокойство, связанное с инфляцией в США, скорей всего спрос на американский доллар лишь усилится. В настоящее время прогнозируется уже четыре повышения процентных ставок в США в этом году, а некоторые крупные игроки говорят и о пяти. Тем временем в Европейском центральном банке планирует полностью завершить свою программу экстренной покупки облигаций уже в марте этого года. Однако других действий, направленных на ужесточение своей политики регулятор предпринимать не собирается, что и ограничивает восходящий потенциал рисковых активов. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли с уровня 204 361 до уровня 211 901, в то время как короткие некоммерческие позиции упали с уровня 198 356 до 187 317. Это говорит о том, что трейдеры продолжают наращивать длинные позиции по евро в расчете на выстраивание восходящего тренда. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция осталась положительной и составила 24 584 против 6 005. Недельная цена закрытия выросла, и составила 1.1410 против 1.1330 неделей ранее. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется ниже 30 и 50 дневных средних скользящих, что указывает на сохранение рынка под контролем продавцов. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Рост будет ограничен верхним уровнем индикатора в области 1.1330. Прорыв нижней границы в области 1.1290 усилит давление на пару. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 25 января. МВФ: повышение ставок ФРС станет «холодным душем» для ряда стран

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в понедельник продолжала процесс падения большую часть дня. О европейских отчетах по деловой активности я успел написать во вчерашней статье, а вот об отчетах американских – нет. Однако их следует отметить, что индексы деловой активности в секторах производства и услуг заметно снизились в январе. Первый потерял 2,7 пункта, а второй – 6,7 пункта. Таким образом, разворот во второй половине дня в пользу европейской валюты был вызван именно этими отчетами. Но уже сегодня ночью пара выполнила новый разворот в пользу валюты США и возобновила процесс падения в направлении уровня 1,1250. Также я хочу отметить два отбоя пары от уровня коррекции 161,8% - 1,1357, которые, с моей точки зрения, повышают вероятность дальнейшего падения. Тем временем президент МВФ Кристалина Георгиева заявила, что повышение ставок в Америке может стать «холодным душем» для многих стран мира. В современном мире экономики практически всех стран связаны друг с другом, поэтому ужесточение денежно-кредитной политике в США может отразиться на состоянии очень многих развивающихся экономик.Также Георгиева отметила, что повышение процентной ставки ФРС будет сильным ударом для стран, которые имеют высокий уровень государственного долга в долларах США. Глава МВФ призывает такие страны реструктуризировать свои долги или продлить их сроки погашения. Однако еще больше Георгиева беспокоится насчет стран, которые обладают низким доходом и высоким уровнем долга. Таких стран стало в два раза больше за последние 6 лет. Она также отметила, что 2022 год может быть даже более сложным годом, чем 2020. Если два года назад весь мир боролся с медленными темпами роста экономики и низкой инфляцией, то сейчас экономические условия в различных странах сильно отличаются друг от друга, поэтому денежно-кредитная политика не может быть одинаковой. Трейдеры могут и сами видеть на практике смысл сказанного президентом МВФ. ЕЦБ в 2022 году не собирается повышать процентную ставку, а ФРС – может это сделать 3-6 раз. На 4-часовом графике пара выполнила закрепление под уровнем коррекции 127,2% - 1,1404, поэтому сохраняет шансы на дальнейшее падение в направлении коррекционного уровня 161,8% - 1,1148. Бычья дивергенция у индикатора CCI позволила паре немного вырасти, но падение котировок уже возобновилось. Я думаю, что на этой неделе падение будет продолжаться, если только ФРС не преподнесет трейдерам неприятный сюрприз. Календарь новостей для США и Евросоюза:США - Индикатор потребительской уверенности (15-00 UTC).25 января календари экономических событий Евросоюза и США содержат в себе одну запись на двоих. Индикатор потребительской уверенности в США – это далеко не самый важный отчет, поэтому я считаю, что информационный фон сегодня не будет оказывать никакого влияния на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам:Продажи пары рекомендовал, если будет выполнено четкое закрытие под линией тренда на часовом графике, с целью 1,1357. Сейчас эти сделки можно держать открытыми с целью 1,1250, так как от уровня 1,1357 произошло два отбоя. Покупать пару я рекомендую, если будет выполнен отбой от уровня 1,1250 на часовом графике. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 25 января. Британец обвалился, немного восстановился и готовится к новому падению

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD продолжала в понедельник процесс падения. В течение дня было выполнено закрытие под уровнем коррекции 50,0% - 1,3497. Однако после того, как стало известно о серьезном падении индексов деловой активности в сферах услуг и производства США, трейдеры-медведи немного отступили с рынка, что позволило паре фунт-доллар выполнить возврат к уровню Фибо 50,0% - 1,3497. Отбой котировок пары от этого уровня позволит трейдерам вновь рассчитывать на разворот в пользу валюты США и новое падение в направлении коррекционного уровня 38,2% - 1,3418. Закрытие курса пары над уровнем 50,0% сработает в пользу британца и некоторого роста в направлении уровня Фибо 61,8% - 1,3576, но настроение трейдеров все равно остается «медвежьим», о чем говорит нисходящий трендовый коридор. Тем временем в Великобритании продолжает нарастать и обрастать новыми подробностями скандал с Борисом Джонсоном и его вечеринками. Каждые несколько дней поступает новая информация о новых вечеринках. Если поначалу речь шла лишь о рождественской вечеринки зимой 2020 года, то потом выяснилось, что Борис Джонсон регулярно их закатывал, причем частенько именно во время очередного «локдауна». Помимо этого, вечеринка была даже накануне похорон мужа Королевы Елизаветы II. Таким образом, сейчас премьер-министру Великобритании нужно держать ответ, и делает он это пока совершенно неубедительно. В ходе своего первого выступления-извинения Джонсон отметил, что это были не вечеринки, а «встречи по рабочим вопросам», и отказался покидать свой пост, несмотря на многочисленные призывы. В ходе второго своего выступления-пояснения Джонсон заявил, что ему не сообщили, что подобные мероприятия против правил, иначе он бы это запомнил. В общем, абсолютно всем понятно, что британский премьер-министр теперь просто старается избежать последствий этой истории. Вряд ли кто-либо верит в том, что глава государства не понимает сам, что в карантин нужно избегать больших компаний, как он призывал это делать британцев. На 4-часовом графике пара выполнила падение к уровню коррекции 50,0% - 1,3457. Отбой котировок от этого уровня позволит рассчитывать на разворот в пользу валюты Великобритании и некоторый рост в направлении уровня Фибо 38,2% - 1,3642. Закрепление курса пары под уровнем коррекции 50,0% позволит ожидать дальнейшего падения в направлении следующего коррекционного уровня 61,8% - 1,3274. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора. Календарь новостей для США и Великобритании:США - Индикатор потребительской уверенности (15-00 UTC).Во вторник календарь экономических событий Великобритании абсолютно пустой, а в США выйдет лишь один второстепенный отчет по потребительской уверенности. Я считаю, что информационный фон сегодня не будет оказывать никакого влияния на настроение трейдеров. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Продажи британца я рекомендовал, если произойдет отбой от уровня 1,3642 на 4-часовом графике с целями 1,3497 и 1,3457. Сейчас оба этих уровня отработаны. Новые продажи британца рекомендую при отбое от уровня 1,3497 на часовом графике или при закрытии под уровнем 1,3457 на 4-часовом. Покупать британца я пока не рекомендую, так как пара может находиться в начале нового тренда «вниз».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: спрос на криптовалюту растет по мере падения цен. Смогут ли биткоин-киты выкупить дно?

В прошлом году старые киты (долгосрочные крупные держатели биткоинов), возможно, немного сократили свои позиции. Однако, как показывают последние данные, спрос на главную криптовалюту не показывает признаков исчезновения, несмотря на падение цены. Одни панически продают, другие - активно выкупаютПока на рынке наблюдаются панические продажи, биткоин-киты накапливают запасные BTC, о чем говорит падение балансов на биржах. Биткоин агрессивно скупается по цене около 30 000 долларов, поскольку участники торгов начинают поглощать ликвидность у шортистов, продающих в короткую. Биткоин явно привлекателен на текущих уровнях.Данные ресурса сетевого мониторинга CryptoQuant показывают, что с конца декабря биткоин-биржи снова начали терять свои резервы монет.После периода, когда трейдеры отправляли BTC на биржи, возможно, чтобы продать или избавиться от дальнейших потерь, теперь наблюдается больший общий отток, чем приток.В период с 7 по 28 декабря 2021 г. резервы BTC на 21 крупной платформе, контролируемой CryptoQuant, увеличились с 2,396 млн до 2,428 млн BTC.После этого долгосрочный нисходящий тренд возобновился, и по состоянию на понедельник на биржах накопилось 2,366 млн BTC, несмотря на то что спотовая цена находилась на шестимесячном минимуме.Между тем старые киты, несмотря на некоторое нетерпение в последние годы, по-прежнему способны спровоцировать разворот ценового тренда, считает генеральный директор CryptoQuant Ки Янг Джу.«Похоже, они продали биткоины новым игрокам на вершинах или низах», - сказал он в серии твитов на эту тему, отметив, что институционалы, вероятно, были основными покупателями с 2020 года.Киты начинают выкупать дноСейчас хорошо известно, что тенденция биржевого баланса теперь совпадает с ощутимым спросом в сети со стороны крупных инвесторов.Как отметили из аккаунта CC15Capital в Твиттере на этой неделе, рост до 33 000 долларов сопровождался многомиллионными бай-инами BTC, в частности из одного кошелька.С августа счет накопил биткоинов на сумму более 1 миллиарда долларов с начального баланса, равного нулю.Это явление также происходит на фоне твердой решимости долгосрочных держателей не продавать. Как сообщает Cointelegraph, монеты, которые не перемещались в течение года или более, теперь составляют 60% от общего предложения биткоинов.В понедельник биткоину удалось удержаться в зоне 36 000 - 38 000, оставив длинную тень ложного пробоя. Пока лучший сценарий видится в консолидации главной криптовалюты в этом диапазоне.Но даже тот факт, что биткоин-киты вышли на рынок пополнить резервы с дисконтом, не исключает падения главной криптовалюты к поддержке 29027,83. А уже оттуда разворот вверх выглядит более вероятно, ведь цена для закупки будет более выгодной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

NZD ищет и находит драйвер к росту, AUD останется под давлением. Обзор USD, NZD, AUD

Деловая активность в большинстве стран продолжает замедляться, европейские индексы MPI оказались в целом ниже декабрьских уровней, активность в сфере услуг США также заметно сократилась. Спрос на риск резко упал в понедельник, хотя объективных причин для таких резких движений немного. В качестве одной из возможных причин называется рост геополитической напряженности вокруг Украины, эта причина, скорее, надуманна, что касается начавшегося заседания FOMC, то рынки, как правило, до оглашения итогов ведут себя спокойно. Предполагаем, что волатильность во вторник снизится, однако по-прежнему будет доминировать спрос на защитные активы. NZDUSD Новозеландский доллар обновил локальный минимум, снизившись к нижней границе медвежьего канала, но есть вероятность, что нисходящее движение завершается. Банк ANZ обновил прогноз по ставке сразу на 100 пунктов и ожидает, что РБНЗ на каждом из ближайших 9 заседаний будет повышать ставку, пока не подтянет её к 3% к апрелю 2023 г. Это очень бычий прогноз, дифференциал ставок будет расти в пользу киви, поскольку ФРС, как ожидается, за этот период поднимет ставку 4-5 раз. Основной причиной ужесточения прогнозов ANZ видит растущее инфляционное давление, причем не столько внешнее, сколько внутреннее, основанное на значительной нехватке рабочей силы. Данные по инфляции за 4 квартал выйдут 27 января, ожидается, что они покажут рост 6% г/г, что вдвое превышает верхнюю границу целевого диапазона 1-3%. Тем не менее инвесторы еще не начали скупку киви, вполне возможно, что в данный момент мы находимся вблизи нижней точки. Фьючерсный рынок также пока стоит на месте, недельная коррекция чистой короткой позиции, как сообщает CFTC, составила всего 20 млн, до -564 млн, фондовый рынок Новой Зеландии просел примерно так же, как глобальные индексы, опережающего роста доходностей ГКО не наблюдается. В то же время падение расчётной цены замедлилось, и, вполне возможно, она готова к развороту вверх. Поддержка на границе канала 0.6610/20, рискнем предположить, что она устоит, это во многом будет зависеть от того, покажет ли инфляции рост в соответствии с прогнозами или даже выше. Ближайшая цель 0.6830/40, это середина канала. AUDUSD Экономика Австралии выглядит несколько хуже, чем в Новой Зеландии. Индекс уверенности бизнеса от NAB резко снизился в декабре с 12п. до -12п, в то время как прогнозировался рост до 16п, то есть до уровня ниже, чем наблюдался во время вспышки дельты. Это тем более неожиданно, если учесть, что омикрон сейчас оценивается как более слабый штамм относительно дельны, а в Австралии разгар лета, когда сезонная активность вирусов снижается. Тем не менее факт есть факт. Упала загрузка производственных мощностей и заказы, все это на фоне расширения сбоев в цепочке поставок и роста инфляции. NAB вынужден признать, что налицо признаки замедления экономики. Одновременно растёт инфляция, сегодня утром были опубликованы данные за 4 квартал, рост 3.5% г/г выше прогнозов, соответственно, РБА теперь также должен пересчитать свои прогнозы. Пока рынки исходят из того, что повышения ставок не будет до тех пор, пока рост заработной платы не превысит 3%, то есть по степени ужесточения политики РБА будет отставать и от ФРС, и тем более от РБНЗ. Несмотря на то что чистая короткая позиция немного сократилась (+241 млн), медвежий перевес остается более чем значительным (-6,355 млрд). Расчётная цена не показывает признаков разворота, из чего мы делаем вывод о том, что выход из медвежьего канала откладывается на неопределенный срок. В настоящий момент AUDUSD торгуется вблизи середины канала, цели 0.6995 и далее 0,6860/80, развернуть цену вверх может резкий рост спроса на риск, что в текущих реалиях маловероятно. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс