Биткоин - не убежище? Не будьте так в этом уверены

Нельзя сказать, что криптотрейдеры не были готовы к проседанию рынков. Однако они точно не были готовы к тому, что биткоин вновь будет вести себя как акция, но не как страховочный трос. Почему, несмотря на усилия криптопионеров выдать биткоин за новый инструмент хеджирования, их усилия пока остаются напрасными? Разбираемся.Биткоин - не убежище? Не будьте так в этом уверены Начнем с очевидного. Криптовалютные фонды всего за месяц потеряли почти 800 млрд долларов рыночной стоимости, достигнув 10 мая локального дна в 1,4 трлн долларов(данные сайта CoinMarketCap). Причина очевидна: окончание мягкой денежно-кредитной политики снижает аппетит к рисковым активам, к которым рынки продолжают относить все токены. Биткойн, охватывающий на сегодняшний день почти 40% всего криптосегмента, чуть ранее сегодня достиг 10-месячного минимума. Правда, провал почти сразу выкупили, благодаря чему он восстановился до отметки в 31 450 долларов. Особенно показательно, что всего шесть дней назад эта отметка приближалась к 40 000 долларов. И даже она более чем на 54% ниже исторического максимума 69 тысяч долларов (на 10 ноября 2021 года). Пострадал не только биткоин - цены на все цифровые активы упали. Эфир, вторая по величине криптовалюта в мире, в понедельник упал до 2360 долларов, что является самой низкой отметкой с февраля, а более мелкие монеты, или «альткойны», распродавались более агрессивно. Неуверенные в себе альткойны столкнутся с трудностями, считают эксперты, как это было в прошлые нестабильные периоды в криптопространстве. Биткойн считается рискованным, но некоторые альткойны подвергаются еще большему риску, и у них, безусловно, будут еще большие распродажи. В более широком аспекте падение цифры следует сразу за падением акций роста из-за опасений агрессивного повышения процентных ставок со стороны ФРС и по всему миру. Так, высокотехнологичный Nasdaq упал на 28% по сравнению с рекордным максимумом на тот же ноябрь 2021 года. CoinMarketCap предоставила данные, согласно которым общая стоимость рынка криптовалют на 2 апреля составила всего 2,2 трлн долларов, что значительно ниже его рекордного пика в 2,9 трлн долларов в начале ноября и, само собой, ниже 4 трлн – в пиковые моменты с начала пандемии. Разработчики, майнеры и инвесторы вновь были вынуждены признать, что биткоин и стейблкоины вновь не прорвались через ауру рисковых активов. Казалось бы, вопрос заключается очевидно в обеспечении конкретного токена реальной ликвидностью... но это только на первый взгляд. Потому что гораздо более обеспеченные стейблкоины показали еще худший откат в сравнении с менее ликвидными собратьями. Так, TerraUSD, которая занимала место четвертого по величине стейблкоина на рынке, потеряла 1/3 своей стоимости к настоящему момент из-за потери привязки к доллару – единственной валюте, которая хорошо растет в последний месяц. Однако криптоиндустрия неоднородна. Ажиотаж по поводу закрытия позиций в BTC традиционно помог криптофондам и биржам заработать на сыр с маслом. Так что, несмотря на падение цены биткойна, фонды и индустрия, связанная с его обслуживанием, зафиксировали прибыль в размере 45 млн долларов за прошедшую неделю. Очевидно, многие инвесторы воспользовались снижением бычьего импульса и выкупили некоторые активы, что подтверждено отчетом, опубликованным 9 мая Coinshares, фондом, управляющим цифровыми активами. Безусловно, огромный объем ликвидности очевидно слабых цифровых валют мешает флагманам рынка с хорошо развитой инфраструктурой вырваться вперед, оставив позади звание рисковых активов. Но только ли в этом дело? Отсутствие истории – огромный минус. Временный Если проанализировать историю падений биткоина, можно прийти к очевидному выводу, что даже самый известный в мире токен имеет скудный опыт повышения процентных ставок и совсем никакого опыта – в таком масштабе. Это отпугивает даже тех инвесторов, которые традиционно выкупают падение дабы извлечь выгоду из временных трудностей рынка. Биткойн лишь оформлялся как актив во время предыдущего цикла ужесточения ФРС, с 2016 по 2019 год. В то время он почти не коррелировал с акциями, составляя интерес для гораздо более узкой когорты трейдеров. В последний раз, когда процентные ставки достигли 3% (в 2008 году), биткоин был лишь планом на бумаге. Знаменитая волатильность токенов сбивает с толку традиционных игроков даже в лучшие времена, не говоря уже о том, что сейчас равновесие между инфляцией и стагфляцией даже для стран Большой семерки – вопрос не праздный. Стоит ли удивляться колебаниям трейдеров, которые пусть и предчувствуют потрясения, но не хотят принимать конец бычьего тренда своим рисковым нутром? Безусловно, нынешнее падение BTC – не первое в ряду таких же глубоких. Но несмотря на то, что риск/вознаграждение отлично окупились для торговцев на повышение в прошлом году, сейчас депрессия рынков все сильнее забирается под кожу даже самым стойким ходлерам. Но и уровень информированности трейдеров уже не тот, что был три года назад. Сейчас уже всем очевидно, что курс биткоина прочно привязался к акциям роста, заняв нишу рискового актива, де-факто признанного и допущенного к обороту. Если два года назад, вначале пандемии, мы не знали, как поведет себя биткоин при слабой коррекции в условиях замершего рынка, то теперь мы знаем, что даже тяжелые условия вызывают лишь временные, хотя и глубокие коррекции, отпугивающие новичков, но почти уже обязательные для старожилов сегмента, использующих стратегии для глубоких и быстрых движений графика. Сейчас инвесторы вновь в раздумьях. «На этот раз беспокоит то, увидим ли мы продолжающееся слабое настроение на традиционных финансовых рынках, что, вероятно, связано с прогнозом инфляции и вероятностью повышения ставок в ближайшие несколько месяцев или лет», говорит Мэтью Дибб, главный операционный директор StackFunds, сингапурской криптоплатформы. Повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов на прошлой неделе не является последним. Дальнейшее повышение на 50 базисных пунктов ожидается в июне, затем в июле, с возможностью четвертого повышения в сентябре, согласно данным FedWatch группы CME, однако некоторые эксперты предполагают до шести увеличений ставок ФРС в этом году. Собственно, именно этот фактор держит криптотрейдеров в напряжении, которые часто торгуют не биткоином, а фьючерсами на него. Тем более что от базовой ставки напрямую зависит леверидж. И пока биткоин и его собратья остаются рисковым активом, его ближайшее будущее на этот год не обещает крутых взлетов. Так имеет ли смысл иметь биткоин в качестве актива в этот трудный год, или следует предпочесть более традиционные инструменты? Все зависит от того, как именно вы используете биткоин. Биткоин – убежище или рисковый актив? И то и другое Проблема крипторынков основополагающая и заключается в том, что традиционные определения убежища и рискового актива не подходят, по крайней мере, к флагманам цифровых рынков. Классические представления трейдеров не позволяют сочетать в одном активе характеристики и рискового актива, и надежного. Но биткоин именно таков и есть: для институциональных инвесторов, использующих активы для долгосрочного инвестирования, биткоин – отличное капиталовложение, поскольку уже сейчас очевидно, что этот класс активов (особенно BTC) прочно вошел в торговый и даже деловой оборот, позволяя покупать недвижимость за токены, расплачиваться за товары и т. п. Со временем биткоин будет расти, также как мы уверены в том, что акции роста главных техногигантов группы FAANG начнут движение вверх сразу, как ослабнут узы инфляции. Это только вопрос времени. С другой стороны, для дейтрейдеров, торгующих на сверхкоротких таймфреймах, а также для трейдеров, торгующих внутри торговой недели, и даже месяца,биткоин остается весьма рисковым активом именно из-за внушительного профиля волатильности. Именно они находятся в максимальной зоне риска. Сочетание этих двух факторов приводит к тем эффектам, которые мы наблюдаем. Во-первых, с начала пандемии армия розничных трейдеров сильно увеличилась. Многие из них предпочитают скальпинг и другие быстрые стратегии. Обычно дейтрейдеры не заинтересованы держать много средств «в кубышке», пусть даже в криптовалютной, предпочитая пускать основную часть активов в торговый оборот. С другой стороны, крипта стала настолько популярным инструментом короткой торговли в последние два года благодаря сильной волатильности, что закономерно нашла почитателей прежде всего в сегменте розничных игроков. И поскольку влияние этой группы трейдеров на рынке было велико в последние два года, признаки того, что биткоин является рисковым активом, росли. Распродажи же акций роста становились просто сигналом к тому, что инвесторы уводят средства в убежища, а значит пора и по этому направлению закрывать позиции. Однако с большой долей вероятности в ближайшее время картина начнет меняться. Уже сейчас сегмент розничного трейдинга сокращается, показав отток около 5% от максимума объема рынка по сделкам в лучшие времена. Профессиональные хедж-фонды вновь перехватывают инициативу. И они, в отличие отдневных трейдеров, могут позволить себе держать некоторую сумму в биткоинах «на будущее», используя их как часть портфеля роста, ожидая не быстрой, но хорошей отдачи сразу по окончании периода безвременья. Кроме того, эта группа инвесторов чаще других прибегает к биткоину как средству анонимизации средств – именно их клиенты богаче остальных, и не прочь зашифровать возможные доходы от налоговой и других любопытных глаз. Несмотря на это, даже они могут в самые критические моменты сокращать позиции по крипте, быстро выкупая ее, как только общий рынок стабилизируется. «Мы получаем отзывы от инвесторов в некоторых семейных офисах, которые ликвидируют крипту, потому что идет ликвидация других активов, и им нужно наверстать упущенное в своей книге за этот квартал, чтобы показать, что они не умирают по всем фронтам, и у них есть задел, чтобы вернуться в акции, когда они достигнут дна», — говорит Мэтт. Это не выглядит, как полный отказ от крипты на остаток года, скорее – как тактическая тасовка активов с целью сохранить важнейшие позиции нетронутыми, поскольку даже самые крепкие из них снижаются, пусть и не в такой степени, требуя своего покрытия. Исходя из этого небольшого анализа, вы должны сами решить, что для вас биткоин – средство ежедневной торговли, или безымянная кубышка на будущее? Только от этого зависит, имеет ли смысл связываться с токенами в ближайшие полгода. «С моей точки зрения, двустороннее движение цены и случайные провалы полезны для рынков, в том числе криптовалют», — считает Брэндон Нил, главный операционный директор Euler, проекта по кредитованию криптоактивами. И он во многом прав. Рецессия может пойти биткоину на пользу, наконец позволив инвесторам взглянуть на него не только, как на средство сиюминутной выгоды. Как только рынки восстановятся, и биткоин резко пойдет вверх, показывая, как это обычно с ним бывает, максимумы доходности, институционалы смекнут, что период небывалой дешевизны биткоина в 2022-м году был отличной возможностью прикупить его в качестве долгоиграющего актива. Отчасти то произойдет также потому, что толчок получат все проекты, которые пылились на полках в ожидании финансирования от быков – все эти новые криптовалютные биржи, сервисы по обслуживанию, производства банкоматов для биткоинов и вся та система, которая сейчас уходит в летаргический сон. С этого момента биткоин прочно закрепится в качестве убежища, отчего его стоимость только возрастет. Само собой, пока мы еще не видели криптовалюту в полной рецессии ни разу, и можно только догадываться, что произойдет. Но этот сценарий имеет все шансы воплотиться. Вопрос для тех, кто собирается запастись биткоином, по какой цене вы его купите, и сможете ли не залезть в кубышку, пока на рынках будут бушевать инфляция и безработица? Читайте статьи автора, в том числе:Криптовалюты пользуются популярностью для оплаты труда наемных сотрудниковДействительная ценность биткоина выше, чем вы можете подумать, и она будет расти - бесконечноНеожиданные причины обвала BTC: биткоин падает... потому что укрепляетсяИнвестируем в биткоин, не покупая биткоин. Часть втораяМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 10 мая. Ситуация со ставками ФРС: гнать лошадей никто не будет.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно. Инструмент продолжает построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то снижение котировок евровалюты может продолжаться еще одну неделю, так как эта волна получается пяти волновой по своей внутренней структуре. На текущий момент внутри этой волны проглядывается четыре внутренних волны, поэтому я рассчитываю на построение еще одной импульсной. Удачная попытка прорыва отметки 1,0721, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к дальнейшим продажам евровалюты. Уже в ближайшие дни инструмент может снизиться к отметке 1,0355, около которой и может завершиться построение текущей нисходящей волны и всего понижательного участка тренда. Если попытка прорыва 1,0355 окажется удачной, то инструмент еще больше усложнит свою волновую структуру и продолжит снижение. Нисходящий тренд при последнем издыхании. Инструмент Евро/Доллар во вторник опять ни повысился, ни снизился. Амплитуда движения второй день подряд была слабой. Новостной фон практически отсутствовал, если не считать индекса настроений в деловой среде в Евросоюзе, который «вырос» с -43 до -29,5. Поэтому пока никаких новостей нет, предлагаю посмотреть еще раз на ситуацию с процентными ставками в США. В течение первых месяцев 2022 года ФРС активно создавала ауру щедрого повышения ставок в течение этого года. Рынок уже даже настроился на то, что в конце года ставка будет составлять не менее 3,0%. Однако, с моей точки зрения, это далеко не факт. На следующих двух заседаниях ставка может быть повышена еще на 1% и составит 2%. Однако дальше повышение может быть гораздо менее быстрым, так как ФРС должна действовать так, чтобы в американской экономике не началась рецессия, о которой сейчас активно говорят американские журналисты. Помимо этого, абсолютно неизвестно, каким будет украино-российский конфликт через 2-3 месяца, что будет, когда Финляндия и Швеция вступят в НАТО(если это случится). Неопределенность... сейчас все сводится к ней. С моей точки зрения, именно из-за неопределенности сейчас не следует рассчитывать на то, что ФРС повысит ставку до 3,0-3,5%. Но даже в этом случае не следует рассчитывать на то, что инфляция вернется к 2,0% в течение этого года. Об этом говорил Джером Пауэлл, об этом говорят и другие члены FOMC. Почему все это интересно для волновой разметки? Нисходящий участок тренда близится к своему завершению, поэтому спрос на доллар уже в ближайшее время должен начать снижаться. Сможет ли рынок обеспечить это, если ФРС намеревается и дальше ужесточать денежно-кредитную политику? Я считаю, что да, так как рынок вполне мог уже отыграть все будущие повышения. Напомню, что на прошлой неделе доллар не повысился после заседания ФРС, не сумел продолжить построение пятой нисходящей волны. То есть самое быстрое повышение ставки с 2000 года не привело к повышению спроса на американскую валюту, хотя до этого он активно рос, порой без всякого новостного фона. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я все еще делаю вывод, что продолжается построение волны 5 в E. Если так, то сейчас все еще хорошее время для продаж европейской валюты с целями, расположенными около отметки 1,0355, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Построение предполагаемой волны 4 в 5 в E, возможно, уже завершено. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны D завершилось, а инструмент регулярно обновляет свои лоу. Таким образом, сейчас строится пятая волна неимпульсного нисходящего участка тренда, которая получается столь же протяженной, как волна С. Европейская валюта может еще снижаться некоторое время. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Состояние анабиоза: «бесполезные» индексы ZEW и ожидание инфляционного релиза

Пара евро-доллар продолжает торговаться во флэте, сузив ценовой коридор с 1,0450-1,0600 (который наблюдался на прошлой неделе) до 1,0520-1,0590. Судя по всему, участники рынка застыли в ожидании завтрашнего релиза по росту американской инфляции. Трейдеры не рискуют открывать крупные позиции – ни в пользу доллара, ни против него. Европейская валюта, в свою очередь, не способна двигать пару вверх, даже в контексте коррекционных откатов. Например, сегодня были опубликованы немецкие индексы ZEW, которые оказались не такими плачевными, как того ожидали эксперты. Однако евро отреагировал на этот факт весьма флегматично: пара eur/usd поднялась на несколько десятков пунктов и застопорилась возле верхней границы вышеуказанного диапазона. Продавцы пары также не проявляют особой активности, так как гринбек временно отступил от своих максимумов. Буквально вчера индекс доллара США тестировал 104-ю фигуру, однако уже сегодня он демонстрирует нисходящую динамику – слабую, вялотекущую, но всё-таки нисходящую. После вчерашней «большой распродажи акций» наблюдается некоторая стабилизация рисковых настроений. Доллар оказался под небольшим давлением, позволив оппонентам в основных парах «мажорной группы» развить коррекционное контрнаступление. В случае с парой eur/usd данное наступление выразилось в росте цены к границам 6-й фигуры. Но даже здесь, на относительно небольшой ценовой высоте, покупатели не смогли удержать занятые позиции. Потоптавшись на месте, пара начала медленно сползать на прежние позиции. Вне всяких сомнений – доллар сохраняет потенциал для своего дальнейшего роста, особенно в паре с европейской валютой. Но долларовым быкам необходимо топливо – мощный информационный повод, который позволит продавцам eur/usd не только закрепиться в рамках 4-й фигуры, но и обратить свой взор на область 20-летних ценовых минимумов (таргет 1,0350). Таким инфоповодом может стать завтрашний отчёт данных по росту индекса потребительских цен в США. По итогам майского заседания ФРС Джером Пауэлл фактически «привязал» темпы повышения процентной ставки к динамике инфляционного роста. По его мнению, американская инфляция во втором полугодии будет «выровняться», поэтому на сегодняшний день ему сложно говорить о темпах ужесточения монетарной политики. В частности, глава Федрезерва указал на базовый индекс PCE, который действительно замедлил свой рост, прервав многомесячную восходящую тенденцию. Если индекс потребительских цен последует примеру PCE, то вероятность «усиления агрессивности» ФРС снизится, что окажет давление на гринбек. В обратном случае доллар снова проявит свой характер, оказав существенное давление на пару eur/usd. Здесь необходимо отметить, что согласно предварительным прогнозам, ИПЦ замедлит свой рост, подтверждая тем самым предположения Джерома Пауэлла. Безусловно, Федрезерв в любом случае продолжит повышать процентную ставку, однако сейчас на повестке дня именно темпы этого процесса. Поэтому, если апрельская инфляция завтра удивит трейдеров своим «зелёным окрасом», превысив прогнозные уровни, гринбек снова окажется на коне. Собственно, по этой причине пара eur/usd сегодня фактически впала в летаргический сон, в ожидании ключевого релиза недели. Европейская валюта в свою очередь не способна каким-либо образом повлиять на ситуацию. Опубликованные сегодня индексы ZEW, с одной стороны, вышли в зелёной зоне, но с другой стороны, отразили сохраняющийся пессимизм среди немецких (и в целом европейских) предпринимателей. В частности, индекс настроений в деловой среде Германии в мае вышел на отметке -34 пункта, при прогнозе спада до -45 пунктов. Показатель находится в отрицательной области уже третий месяц подряд. Поэтому говорить здесь о каком-либо прорыве не приходится – релиз оказался несколько лучше ожиданий, но в целом ситуация остаётся достаточно мрачной. По словам специалистов института ZEW, коронавирусные ограничения в Китае способствуют ухудшению экономической ситуации в Германии, дополняя и без того мрачную картину, обусловленную энергетическим кризисом в Европе. Не получает евро поддержку и со стороны Европейского Центробанка. Большинство аналитиков прогнозируют повышение процентных ставок ЕЦБ в ближайшие полгода – в июле или в сентябре. Однако представители европейского регулятора не спешат прибегать к ястребиным заявлениям (за исключением некоторых чиновников ЦБ), предпочитая озвучивать осторожные формулировки и достаточно размытые временные рамки. В частности, главный экономист ЦБ призвал оценить макроэкономические показатели второго квартала, прежде чем говорить о сроках повышения процентных ставок. Иными словами, сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему снижению пары eur/usd, однако медведям необходим для этого соответствующий информационный импульс. Продавцы уже не способны двигаться «по инерции», на одних лишь ястребиных ожиданиях, так как пара торгуется в области 5-летних минимумов, а впереди маячат 20-летние минимумы. Для достижения таких амбициозных целей трейдерам необходим соответствующий информационный драйвер. Сильный инфляционный отчёт, на мой взгляд, способен справиться с этой задачей, по крайней мере, в контексте повторной попытки закрепления в области 4-й фигуры. Однако здесь не исключён и зеркальный вариант, при реализации которого покупатели eur/usd смогут закрепиться выше отметки 1,0600. Поэтому до публикации завтрашних данных по американской инфляции по паре целесообразно занять выжидательную позицию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Высокие процентные ставки не навредят американскому рынку труда – но это не точно

Евро продолжает топтаться на одном месте, так как интерес к рискам среди инвесторов и трейдеров даже и не думает возвращаться. Все больше американских политиков высказывают беспокойство относительно высокой инфляции и рынка труда, который может серьезно из-за нее пострадать, так как Центральному банку потребуются более жесткие меры для того, чтобы вернуть в норму денежно-кредитную политику. Однако есть и те, кто считает, что текущая ситуация с повышением процентных ставок не такая уж и опасная, как может показаться. «Повышение процентной ставки центральным банком США должно помочь снизить инфляцию, при этом не вызвав повышения уровня безработицы», - заявил президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. «Задача денежно-кредитной политики сегодня ясна: снизить инфляцию при сохранении сильной экономики. И хоть задача является очень трудной это не значит, что она не решаема». В ходе своего выступления глава ФРС Нью-Йорка изложил сценарий, при котором более высокие процентные ставки помогут снизить уровень инфляции «почти до 4%», прежде чем она снизится до целевого значения установленного Центральным банком в районе 2,5%. Достигнуть этого уровня инфляция сможет лишь в 2023 году, после чего вернется к значению в 2% в 2024 году. По его словам, рынок труда и экономика США должны продолжать демонстрировать силу и устойчивость даже с ростом процентных ставок до 2%, которые ожидаются к концу этого года. При этом уровне безработицы, как считает Уильямс, останется на текущем низком уровне в 3,6%. Совсем недавно вышли данные, которые подтвердили силу американского рынка труда, однако отчет оказался хуже прогнозов экономистов, так как многие ожидали снижения показателя до 3,5%. Стоит сказать, что в условиях нахождения рынка труда на своих пиковых значениях - когда достигнута максимальная занятость, незначительные изменения этого показателя не играют никакой роли. Напомню, что на прошлой неделе ФРС пошла на повышение ключевой процентной ставки по федеральным фондам на полпроцента, что стало самым большим разовым повышением с 2000 года. Председатель Джером Пауэлл заявил журналистам, что он готов продолжить эти шаги с дополнительным повышением на полпроцента на ближайших двух заседаниях, которые состоятся в июне и июле. В ходе своего выступления Уильямс не поднимал тему темпов повышения ставок, а также предпочел проигнорировать возможный конечный пункт их повышения в этом году. Политик лишь отметил, что ожидает от центрального банка необходимых мер, позволяющих вернуть ставку по федеральным фондам к более нормальному уровню в этом году. Напомню, что согласно последним данным, за 12 месяцев до марта этого года уровень инфляции в США, согласно предпочтительному показателю ФРС, составил 6,6%, что является самым высоким значением за 40 лет. Реальная инфляция и вовсе превысила показатель в 8,5% и наверняка достигла 9,0% уже в апреле. Уильямс также указал на множество факторов, двигающих инфляцию вверх в том числе повышенный спрос на товары и жилье из-за пандемии. Горячий рынок труда и глобальные проблемы с цепочками поставок, отчасти усугубленные российской спецоперацией на территории Украины, также способствуют усилению инфляционного давления. «Очевидно, что предпринятые действия в области денежно-кредитной политики ослабят спрос в ближайшем будущем, что приведет к снижению цен. Я также ожидаю, что со временем факторы, способствующие нехватке предложения, будут устранены, что приведет к некоторой перебалансировке», - отметил политик.Рекомендую: плохое отношение инвесторов к риску толкает фондовые рынки внизEUR После стабилизации на уровне 1.0470 быки начали постепенно аккумулировать позицию. Ожидания более агрессивной политики Европейского центрального банка делают европейскую валюту более привлекательной, особенно после недавнего решения центрального банка США. Ухудшение геополитической напряженности из-за отказа Украины от переговоров, а также проблемы с цепочками поставок в странах еврозоны ограничивают восходящий потенциал рисковых активов. В краткосрочной перспективе лучше всего ставить на крупную коррекцию пары вверх. Для остановки медвежьего рынка покупателям необходимо защищать ближайшую поддержку 1.0530. Если ее упустить, скорей всего медведи провалят торговый инструмент уже к годовому минимуму 1.0470. Более дальней целью выступит поддержка 1.0420. Говорить о коррекции евро можно и нужно, но прежде быкам нужно выбраться выше 1.0590. Только после этого они нацелятся на пробой 1.0640. Оттуда ожидается дорога вверх к 1.0690 и 1.0740. GBPUSD Покупатели рисковых активов защитили 1.2260 и теперь пытаются что-то придумать у основания 23-й фигуры. Но стоит отметить, что среднесрочный медвежий тренд никуда не делся, а наблюдаемая коррекция может очень быстро закончиться – дайте только повод крупным продавцам. Поводом могут стать слабые фундаментальные данные, которые ожидаются по Великобритании на этой неделе. В краткосрочной перспективе советую покупать фунт на откатах вниз, так как не исключено усиление бычьего присутствия. Ближайший уровень сопротивления сейчас расположен в районе 1.2370. Прорыв этого диапазона приведет к моментальному рывку торгового инструмента на 1.2440 и 1.2505. Прорыв 1.2300 усилит медвежий рынок, что откроет дорогу к новым минимумам: 1.2260 и 1.2180. Самой дальней целью в текущих условиях будет поддержка 1.2070, которая будет обновлена в случае ухудшения состояния экономики Великобритании очень быстро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 10 мая. Евровалюта застряла в боковом коридоре

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в понедельник выполнила рост к уровню коррекции 161,8% - 1,0574. А во вторник котировки пары находятся около этого уровня и не способны показать сильное движение. Уже больше недели пара торгуется внутри бокового трендового коридора, который лишь чуть-чуть направлен вверх. Но я его рассматриваю как боковой. Можно было бы сделать вывод, что сейчас настроение трейдеров «нейтральное», вот только европейская валюта падала продолжительное время в паре с американской валютой, поэтому сделать такой вывод не получается. Скорее всего, сейчас идет речь о передышке на валютном рынке, чтобы собраться с силами и решить, что же дальше делать с евро-долларом. Напомню, что на прошлой неделе ФРС повысила ставку на 0,50%. В июне и июле регулятор собирается повысить ставку еще дважды на 0,50%. Казалось бы, такой информационный фон должен привести к новым покупкам доллара. Но на текущих уровнях трейдеры-медведи уже не столь активны. Все-таки пара упала уже очень сильно и находится около своих многолетних лоу. образом, главным оружием трейдеров сейчас является графический анализ. До тех пор пока пара находится внутри обозначенного коридора, нельзя рассчитывать ни на сильный рост, ни на сильное падение. То есть для начала нужно дождаться, когда пара выйдет за пределы коридора, а уже после этого анализировать, через какую границу она покинула коридор и какие имеются перспективы. Уже завтра в Америке выйдет важный отчет по инфляции и, согласно ожиданиям, этот показатель может начать замедляться впервые за долгое время. На первое замедление за последние года полтора трейдеры могут отреагировать достаточно бурно, что может помочь паре покинуть коридор. Я считаю, что перспективы нового падения имеются и они достаточно неплохие. Все потому, что трейдеры-быки не проявляют в данное время никакой инициативы и даже на очень низких ценовых значениях не спешат покупать пару. Таким образом, инициатива по-прежнему в руках медведей. На 4-часовом графике пара выполнила отбой от уровня коррекции 100,0% - 1,0638 и разворот в пользу валюты США. Таким образом, падение теперь может продолжиться в направлении следующего коррекционного уровня 127,2% - 1,0173, так как нисходящий трендовый коридор продолжает характеризовать текущее настроение трейдеров как «медвежье». Закрепление курса пары над уровнем 1,0638 позволит ожидать рост к верхней границе нисходящего коридора. Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты закрыли 14544 контракта Long и открыли 14035 контрактов Short. Это означает, что «бычье» настроение крупных игроков значительно ослабилось, третью неделю подряд. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на их руках теперь составляет 208 тысяч, а контрактов Short – 214 тысячу. Впервые за довольно долгое время настроение категории трейдеров «Non-commercial» характеризуется как «медвежье», а европейская валюта продолжает свое падение в паре с долларом. Несколько месяцев подряд данные COT указывали на то, что евро должен расти, поэтому сейчас я не могу однозначно сказать, что теперь все встало на свои места. Очень сильное влияние на настроение трейдеров оказывают сохранение военных действий на Украине, ухудшение отношений между Европой и РФ, новые санкции в отношении России, слабость позиции ЕЦБ. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз - Индекс настроений в деловой среде от института ZEW (09-00 UTC). 10 мая календари экономических событий в Евросоюзе и США не содержат в себе ни одной интересной записи. Информационный фон сегодня не будет оказывать никакого влияния на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Новые продажи пары я рекомендовал, если будет выполнен отбой от уровня 1,0574 на часовом графике с целью 1,0430. Однако до этого уровня трейдеры-медведи вряд ли сумеют добраться в ближайшее время, учитывая боковой коридор на часовом графике. С покупками тоже лучше подождать, когда боковая тенденция на часовом графике отменится.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 10 мая. Завершением украино-российского конфликта и не пахнет

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD в понедельник выполнила отбой от уровня 1,2272 и разворот в пользу британца. Таким образом, процесс роста может быть продолжен в направлении уровня коррекции 423,6% - 1,2432. Однако ни вчера, ни сегодня трейдеры-быки не спешат с покупками пары, поэтому вывод может быть таким же, как и по паре евро-доллар. Британец упал очень сильно за последние месяцы. Но как он может показывать рост, если его никто не покупает? Во многом перспективы британца зависят от исхода и продолжительности украино-российского конфликта. Напомню, что именно в последние 2,5 месяца британец и европеец показали чуть ли не рекордное падение, поэтому вывод, из-за чего так произошло, очевиден. Можно предположить, что, пока конфликт сохраняется, евро и фунт будут оставаться под давлением трейдеров. А конфликт и не думает завершаться. Киев и Москва официально заморозили любые переговоры, а требования Украины с каждым днем растут все сильнее и сильнее. Вряд ли здесь можно говорить о какой-либо наглости украинской стороны, которая воюет на своей территории. Однако если в начале военной операции требование Киева на мирных переговорах заключалось в отводе российских войск на позиции до 24 февраля, то сейчас Киев не согласен ни на что, кроме полной деоккупации всей украинской территории, включая Крым и весь Донбасс. Москва с такой позицией не согласна, но, например, в Вашингтоне считают, что военная операция Кремля уже провалилась, так как удалось достичь лишь нескольких локальных целей. Америка и Евросоюз продолжают поставлять вооружение в Украину, вчера Джо Байден подписал «закон о ленд-лизе», который еще больше упрощает военные поставки. Таким образом, Украине просто нет смысла отступать в военном понимании слова, нет смысла идти на уступки России на переговорах. Поэтому весь конфликт может затянуться на долгие месяцы и перейти в ближайшее время в позиционные бои.На 4-часовом графике пара выполнила падение почти к уровню коррекции 127,2% - 1,2250, однако отбой от него не произошел. Тем не менее пара выполнила разворот в пользу британца и начала процесс роста в направлении коррекционного уровня 100,0% - 1,2674. Предшествовало этому развороту образование бычьей дивергенции у индикатора MACD. Закрепление курса пары под уровнем 127,2% повысит вероятность нового падения фунта в направлении уровня 1,1980. Отчет Commitments of Traders (COT): Настроение категории трейдеров «Non-commercial» вновь сильно изменилось за прошедшую неделю. Количество Long-контрактов на руках спекулянтов снизилось на 6900 единиц, а количество Short – на 2708. Таким образом, общее настроение крупных игроков стало еще более «медвежьим». Соотношение между количеством Long и Short контрактов у спекулянтов по-прежнему соответствует реальной картине на рынке - Long'ов в 3 раза больше, чем Short'ов(107349 - 33536). Крупные игроки продолжают избавляться от фунта. Таким образом, я ожидаю, что британец может продолжать свое падение в течение следующих недель. Но также такой сильный разрыв между количеством Long'ов и Short'ов может говорить о скорой смене тенденции на рынке. Я не исключаю, что британец завершит свое длительное падение на этой неделе. Календарь новостей для США и Великобритании: Во вторник в Великобритании и США календари экономических событий абсолютно пустые. Таким образом, влияния информационного фона на настроение трейдеров сегодня не будет никакого. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Новые продажи британца я рекомендую с целью 1,2272 при отбое от уровня 1,2432 на часовом графике. Или с целью 1,2146 при закрытии под уровнем 1,2272. Покупки британца я рекомендовал при отбое от уровня 1,2272 с целью – 1,2432. Сейчас эти сделки можно удерживать открытыми.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Ловить дно рынка акций в надежде на разворот - неблагодарное дело?

Инвесторы на американском рынке акций находятся под сильнейшим прессингом на фоне обвала рынка в последние полтора месяца. Причем эта динамика усилилась с конца апреля, когда никто уже не сомневался в том, что ФРС повысит в мае ключевую процентную ставку сразу на 0.5%. Но для них неожиданностью стала «голубиная» риторика Дж. Пауэлла, главы ЦБ, который дал понять, что на июньском заседании ставки не будут повышены на 0.75%, что, похоже, показало о тех сомнениях, которые бурлят в недрах мирового ЦБ. И вот такие новости сначала озадачили инвесторов, вызвав локальных рост оптимизма, но затем все вернулось на круги своя. Теперь на рынке гадают, когда же покажется дно, от которого он может оттолкнуться и пойти семимильными шагами вверх. Если обратить внимание на тройку основных индексов – DOW, S&P 500 и NASDAQ, то они уже заметно снизились от достигнутых максимальных значений, причем заметнее всего «спланировал» вниз NASDAQ, падение которого началось еще в ноябре прошлого года. Конечно, главной причиной падения фондовых индексов является старт нормализации денежно-кредитной политики Федрезерва, который не только ожидаемо будет поднимать ставки, но и активно распродавать закупленные ранее в рамках различных программ стимулирования государственные облигации на гигантскую сумму в 9 трлн долларов. На первый взгляд все показывает на то, что рынку акций в Америке гарантировано продолжение падения до новых минимальных значений. Например, DOW уже снизился с максимума 3 января этого года более, чем на 23%, S&P 500 упал на 26%, а высокотехнологический NASDAQ рухнул более чем на 40%. Такие падения уже превысили все традиционные оценки медвежьего рынка, которое рассчитывается не менее как 20%. И вот теперь инвесторы фактически стоят на перепутье, стараясь для себя понять, когда же распродажи закончатся и рынок сформирует дно от которого оттолкнувшись снова пойдет вверх. На наш взгляд, никакими моделями технического анализа это просто невозможно определить, в первую очередь потому, что на рынок в значительной мере влияет массированный поток причин внешнего характера, к которым можно отнести – высокую инфляцию, стимулирующую ФРС поднимать ставки, геополитическое противостояние между США, как лидера консолидированного Запада, и Россией, взлет цен на товарно-сырьевые активы и вспышка коронавирусной инфекции в Китае, что в значительной мере ударило по компаниям входящим в индекс NASDAQ. Как нам представляется, некоторую передышку рынок может получить в ближайшие дни, если представленные в среду данные по потребительской инфляции в Америке покажут ожидаемое заметное снижение. Это может стать причиной роста надежд, что ФРС если и не примет решение на июньском заседании о паузе в повышении ставок, то поднимет их всего лишь на 0.25%, что также может быть расценено инвесторами как сигнал о том, что ЦБ не хочет угробить местный фондовый рынок. Если так произойдет, то можно будет наблюдать формирование локального дна. А если остаться на позициях оптимиста, то можно считать, что если уже следующие майские значения индекса потребительских цен снова покажут замедление инфляционного давления, то тогда следует говорить о том, что дно на медвежьем рынке сформировано и можно ожидать продолжительного ралли.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Идёт бычок, качается, вздыхает на ходу. Ах, бабло кончается, сейчас я упаду

Здравствуйте, уважаемые коллеги!Первая неделя мая ознаменовалась несколькими ключевыми событиями, которые впоследствии будут оказывать значительное влияние на все без исключения активы. Ключевым моментом стало повышение Комитетом по открытым рынкам ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов и объявление темпов сокращения баланса ФРС США. В прошедший четверг Банк Англии также поднял ключевую ставку на 1%. Неделей ранее Европейский Центральный Банк заявил, что повысит ставку рефинансирования уже в июне-июле этого года, что окончательно подведёт черту под мягкой кредитно-денежной политикой мировых Центробанков, которой в этом году должно было исполнится 12 лет.В период «вертолётных денег» печатные станки ключевых центральных банков лишь изредка останавливаясь на непродолжительное время, вбрасывали в мировую экономику ликвидность, что привело к 12-летнему бычьему ралли на фондовых рынках. За это время родилось целое поколение инвесторов, никогда не испытавших долгосрочных падений и пауз в росте их портфелей. Все просадки стоимости активов сразу же купировались центральными банками и выкупались инвесторами, но всему когда-то наступает конец, и, судя по всему, конец бычьего рынка наступает сейчас.Не хочу быть гонцом, приносящим плохие вести, но, судя по всему, фондовый рынок США стоит на пороге существенного снижения, а приоритеты инвесторов по всему миру в ближайшее время будут значительно изменяться. Когда деньги берутся из тумбочки - совсем неважно, сколько стоит та или иная компания, может ли она генерировать прибыль или торгует воздухом в красивой обёртке, каковы реальные перспективы её бизнеса и как она будет себя чувствовать если поток вертолётных денег вдруг закончится.Примеров завышенных цен на акции множество, и если сейчас фондовые индексы в США только стоят на пороге своего снижения, некоторые компании уже летят камнем вниз, и цены на их акции уже опустились на 70% от своих максимумов, например Moderna и Netflix (рис.1 и 2).рис.1: Акции Netflix потеряли 75% своей стоимости рис.2: Акции Moderna потеряли 75% своей стоимости Сейчас падение MRNA и NFLX скорее исключение из правил, но такое падение вскоре может стать реальностью для всех акций американских корпораций. Хочу ли я такого развития событий? Конечно нет! Но как любой инвестор или трейдер, я вынужден рассматривать различные варианты, в том числе и самые негативные, поэтому давайте взвесим все за и против. Если сравнить динамику программ количественного смягчения, проводимых ФРС, ЕЦБ и Банком Японии за период после 2008 года, с динамикой индекса широкого рынка SP500, то станет понятно, что индекс рос только тогда, когда ФРС проводила программу по стимулированию рынков. Как только ФРС прекращала печатать деньги, рост индекса останавливался и даже переходил в коррекцию. Так было летом и осенью 2011 года, так было с 2014 по 2016 год, так было с октября 2018 года по июль 2019. Всегда, когда Комитет по открытым рынкам ужесточал свою политику, инвесторы теряли свои доходы и стоимость активов. При этом у меня мало сомнений в том, что сейчас все будет по другому, особенно в условиях, когда единственным эмиссионным центром в мире остаётся Банк Японии.Так что же предлагает Комитет по открытым рынкам в текущих непростых условиях инфляционного давления, возникшего на фоне монетарной экспансии и разрыва цепочек поставок? Да, в общем-то, ничего нового: повышение целевой ставки по федеральным фондам с разным темпом и сокращение баланса темпами до 1 трлн долларов в год. Много это или мало? С одной стороны, такое сокращение будет постепенным, учитывая, что баланс ФРС США составляет около 9 трлн, а в марте 2020 года его величина была чуть менее 4 трлн долларов. С другой стороны, основой роста американской экономики является внутреннее потребление, а сокращение баланса ФРС - это не только увеличение процентной ставки, причём в самом чувствительном секторе жилищного строительства и ипотеки, но сокращение кредитования правительства США, которое будет вынуждено платить больше по своим займам, а значит сокращать свои расходы.В нормальной экономике, живущей по средствам, дефицит бюджета не должен превышать 3% от ВВП. Для американской экономики это эквивалентно примерно 600 млрд долларов. Однако в текущем моменте дефицит американского бюджета составляет 2.18 трлн долларов, или около 10% от ВВП, причём именно Федеральный Резерв является главным кредитором американского правительства.Напомню читателям, что, по сути, доллар - это долг правительства США и ипотека американских граждан. Ужесточение монетарной политики - это как раз прекращение покупок и продажа этих долгов, что приводит к падению цен на данные активы и росту доходностей по ним. Этот процесс мы уже с вами видим на примере того, как растёт доходность государственных казначейских облигаций (рис.3), при том что ФРС до сего момента облигации США не продавала, а покупала и реинвестировала, т. е. продолжала финансирование правительства через прокладку коммерческих банков, формально являющихся покупателями первичного долга.рис.3: Доходность 10-летней облигации СШАК слову сказать, в понедельник, 9 мая, доходность 10-летней облигации США на вторичном рынке впервые с осени 2019 года превысила отметку в 3%, и если доходность сумеет закрепиться выше этого уровня и продолжит свой рост, то это сулит для правительства США значительные структурные проблемы, в том числе с исполнением своих обязательств по выполнению бюджета и оплате долгов. Судя по всему, американское правительство на всех парах идёт к дефолту по своим долгосрочным обязательствам. Такая возможность пока остаётся гипотетической и не дай бог произойдёт в обозримом будущем, но я бы не стал сбрасывать её со счетов. Судите сами: два основных кредитора американского казначейства, ФРС и зарубежные правительства прекращают это делать. Возможно, выросшая доходность привлечёт новых инвесторов, а, возможно, США придётся вводить повышенные нормы обязательных покупок государственных облигаций для коммерческих банков, стремясь заместить выпадающие объёмы. Как бы там и было, после падения рынка акций США, продолжившегося в понедельник, 9 мая, можно констатировать, что американские фондовые индексы готовы к дальнейшему снижению. И если говорить об индексе SP500, то с большой долей вероятности он переходит в новый диапазон 3700-4100, а такая перспектива означает, что инвесторы потеряют ещё как минимум 15% своих активов. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом! Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 10 мая: плохое отношение инвесторов к риску толкает фондовые рынки вниз

Фьючерсы на американские фондовые индексы немного выросли во вторник утром, после очередной крупной распродажи, наблюдаемой вчера. Фьючерсы Dow Jones Industrial Average выросли на 190 пунктов, или на 0,6%. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 сумели компенсировать около 0,6% и 1,1% соответственно. Снижение доходности казначейских облигаций с многолетних максимумов немного помогло рынку акций восстановить свои позиции. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций, которая в понедельник достигла самого высокого уровня с конца 2018 года, на момент написания статьи составляет около 3,016%. По итогам вчерашнего дня S&P 500 опустился ниже уровня 4000 и достиг минимума 3975,48 – самое большое движение вниз с марта 2021 года. Потеря составила 3,2%. Индекс Dow упал на 1,99%, а технологический Nasdaq Composite потерял 4,29%. Ряд экспертов ожидает, что в ближайшие две недели на фондовом рынке будет достигнуто локальное дно, однако говорить уверенно об этом не торопятся, так как все рассчитывают на более явные признаки хоть какой-то временной стабилизации в отношении к риску. Рост опасений по поводу инфляции и стал основным драйвером падения фондовых индексов. Больше всех пострадали бумаги высокотехнологических компаний Meta Platforms и Alphabet, которые просели на 3,7% и 2,8% соответственно. Акции Tesla упали более чем на 9%. Учитывая риски еще более высокой инфляции и снижение темпов экономического роста, которое наверняка произойдет по итогам 2-го квартала этого года, инвесторам следует готовиться к дальнейшей волатильности акций и тяжелым временам. Сегодня ожидаются отчеты Coinbase , Roblox , RealReal и Allbirds. Премаркет Из аутсайдеров: Бумаги Peloton упали на 25,8% на премаркете после того, как производитель оборудования для фитнеса сообщил о большем, чем ожидалось, квартальном убытке и низкой выручки. Акции Novavax упали на 23% на премаркете после того, как производитель вакцины не сумел добиться поставленных результатов. Novavax отгрузила всего 31 миллион доз вакцины против Covid-19 в течение первого квартала, хотя прогнозировалось за весь год отгрузить более 2 миллиардов. Бумаги Upstart упали на 51,2% на премаркете, несмотря на лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты. Снижение произошло из-за того, что оператор кредитной платформы на базе искусственного интеллекта сократил свой прогноз, заявив, что текущая макроэкономическая среда, вероятно, негативно повлияет на объем кредитов. В лидерах роста: Vroom вырос на 38% на премаркете после того, как онлайн-продавец подержанных автомобилей сообщил о меньших, чем ожидалось, квартальных убытках, которые превзошли оценки аналитиков. Biohaven Pharmaceutical— производитель лекарств от мигрени согласился быть купленным Pfizer в рамках сделки на сумму 11,6 млрд долларов, что привело к росту его акций на 72% на премаркете. AMC Entertainment – акции выросли на 6,8% на премаркете после сообщения о меньшем, чем ожидалось, квартальном убытке, а также о доходах, которые превзошли прогнозы аналитиков. Что касается технической картины S&P500 Такими темпами падения мы может вернуться на минимумы 2021 года уже довольно скоро. Вчерашний обвал рынка был остановлен лишь в районе поддержки $3 977. По результатам утреннего гэпа образовалась промежуточная поддержка $4 015 и быкам нужно как следует подумать над ее защитой. Этот уровень может быть протестирован в ходе регулярной сессии после выхода комментариев представителей Федеральной резервной системы. Защита $4 015 и рост от этого уровня укрепят уверенность трейдеров, рассчитывающих на коррекцию вверх. Однако говорить о нащупывания дна еще очень рано. Закрепление выше $4 048 откроет возможность по возврату на $4 073 и по обновлению $4 116. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней - быкам придется защищать $3 977. Снижения торгового инструмента под этот уровень быстро столкнет к минимуму $3 914. Упустив этот диапазон лучше всего отложить покупки торгового инструмента до минимума $3 851.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Доллар выбрал другой путь

Пока фондовые индексы США отмечаются худшим торговым днем с 2020, а S&P 500 впервые с марта 2021 падает ниже 4000, пара EURUSD сохраняет поразительную, на первый взгляд, устойчивость. Обычно разгром на рынке американских акций воспринимается как ухудшение глобального аппетита к риску и приводит к ослаблению евро. Тем более что внешняя торговля Китая демонстрирует худшую динамику за три года. На этот раз все по-другому, что, на мой взгляд, обусловлено конъюнктурой товарного рынка. Если в конце 1970-х американский доллар на фоне высочайшей инфляции просел по отношению к немецкой марке на 40%, то в настоящее время евро, наследник той самой валюты, катится к паритету. Не последнюю роль в этом процессе играет статус стран-участниц. Четыре десятка лет назад Штаты были нетто-импортером черного золота, и рост цен на него пагубно отражался на экономике США. В настоящее время все перевернулось с ног на голову. Американцы - нетто-экспортеры энергетических товаров, а их старое место заняли еврозона и Япония. Торговый баланс этих регионов стремительно ухудшается, что заставляет EURUSD проседать на 7%, а USDJPY взлетать к 20-летнему максимуму. В этом отношении 6%-е падение Brent в начале недели к 13 мая компенсирует для евро фактор летящих в пропасть американских акций. По сути Европа спасает себя сама, затягивая процесс принятия 6-го пакета антироссийских санкций. Точнее, делая их менее масштабными, чем изначально предполагалось. Другое дело, что бесконечно долго североморский сорт падать не может, ведь как бы ни развивалась эпидемиологическая остановка в Китае, проблемы с предложением никуда не исчезнут. Это обстоятельство позволяет говорить об ограниченном потенциале коррекции EURUSD. Если она, конечно, случится. Уж слишком агрессивной представляется риторика чиновников FOMC, чтобы валюты-конкуренты могли долго сопротивляться доллару США. Даже такой «голубь» как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари утверждает, что ставка по федеральным фондам должна быть поднята выше нейтрального уровня. Динамика ожиданий по ставке ФРСТекущая консолидация EURUSD в диапазоне 1,049-1,061, на мой взгляд, может быть связана с ожиданиями релиза данных по инфляции в США за апрель. Начиная с этого месяца в прошлом году потребительские цены сильно подскочили, и за счет высокой базы в 2022 будет наблюдаться их замедление. Вопрос в том, насколько серьезным оно окажется? Если в рамках незначительных отклонений от прогнозируемых экспертами Bloomberg 8,1%, доллар получит возможность продолжить ралли. Если темпы роста инфляции упадут существенно ниже, шансы агрессивной монетарной рестрикции снизятся, и евро сможет выйти за пределы верхней границы торгового канала. Технически ни на дневном, ни на часовом графиках EURUSD никаких изменений по сравнению с предыдущим торговым днем не произошло. Основная валютная пара скучает в диапазоне консолидации 1,049-1.061, и даже обновление локальных максимумов вблизи 1,058 не вдохновляет «быков» на подвиги. Рекомендация – вне рынка. EURUSD, дневной графикEURUSD, часовой графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 10 мая (разбор утренних сделок). Фунт попытались сдвинуть с места, но вышло так себе

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2328 и рекомендовал от него принимать решении по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минтуный график и разберемся с тем, что произошло. Формирование ложного пробоя на этом уровне в первой половине дня привело к отличному сигналу на покупку, но до его реализации дело так и не дошло. После движения вверх на 10 пунктов давление на пару вернулось. Повторное формирование ложного пробоя на 1.2328 чуть позже также не дало желаемого результата и мощного отскока фунта вверх. Прорыв и обратный тест 1.2328 – все это сформировало сигнал на продажу, что в итоге привело к падению пары на 30 пунктов. А какие точки входа сегодня утром были по евро? Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Во второй половине дня весь акцент сместится на выступления представителей Федеральной резервной системы, так как данные по индексу экономического оптимизма от IBD представляют мало интереса. Учитывая, что техническая картина слега изменилась, акцент советую сделать на ближайшей поддержке 1.2304. Ястребиные заявления членов FOMC могут привести к снижению фунта в район 1.2304, но только формирование там ложного пробоя приведет к сигналу на открытие длинных позиций в расчете на продолжение восходящей коррекции и на возврат к 1.2372. Учитывая, что торговля проходит в районе средних скользящих, сложно сказать кто в итоге победит. Ожидать более резкого рывка вверх можно лишь после того, как представители ФРС подтвердят более мягкую позицию ФРС в отношении денежно-кредитной политики, что ослабит доллар. Закрепление выше 1.2372 с обратным тестом сверху вниз приведет к сигналу на покупку с последующим движение в район максимумов: 1.2441 и 1.2505, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае снижения фунта и отсутствия покупателей на 1.2304, скорей всего мы увидим за обновлением годовых минимумов и очередной распродажей в район 1.2261. Входить там в рынок советую также только при ложном пробое. Покупать GBP/USD сразу на отскок можно от минимума 1.2185, либо еще ниже – в районе 1.2122 и лишь с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Тот факт, что торговля продолжает вестись в боковом канале играет скорей на руку продавцам, которым была так необходима пауза в условиях крупного апрельского движения пары вниз. В случае рывка фунта вверх после выступлений представителей ФРС только формирование ложного пробоя на 1.2372 станет сигналом на продажу. Рассчитывать также можно на пробой уровня 1.2304. Прорыв и обратный тест снизу вверх 1.2304 приведет к образованию дополнительного сигнала на продажу способному обвалить фунт к минимумам в район 1.2261, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.2185, но надеется на реализацию этого сценария можно лишь после выступлений представителей ФРС и их более ястребиных заявлений. При варианте роста GBP/USD и отсутствия активности на 1.2372, может произойти новый рывок вверх на фоне сноса стоп-приказов. В таком случае советую отложить короткие позиции до более крупного сопротивления 1.2441. Открывать там короткие позиции также советую только при ложном пробое. Продавать GBP/USD сразу на отскок можно от 1.2505 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться: B COT отчете (Commitment of Traders) за 19 апреля зафиксирован рост как коротких, так и длинных позиций, но первых оказалось намного больше, что очевидно, если взглянуть на график GBP/USD. В экономике Великобритании дела очень плохи, что на прошлой неделе подтвердил и губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли. Его заявления о том, что экономика движется в сторону рецессии, стали последней каплей, сдерживающей продавцов фунта во второй половине апреля. В результате пробой готового минимума и новая крупная распродажа фунта уже загнала торговый инструмент ниже 26-й фигуры и кажется – это еще не конец. Рост индекса потребительских цен уверенными темпами идет к двузначным показателям, а усложняющаяся ситуация в мире из-за перебоев с цепочками поставок на фоне новой волны Covid-19 в Китае создает еще больше проблем. Ситуация будет только ухудшаться, так как будущие инфляционные риски сейчас довольно сложно оценить также из-за сложной геополитической ситуации, но точно очевидно – индекс потребительских цен продолжит рост в ближайшие месяцы. Ситуация на рынке труда Великобритании, где работодатели вынуждены бороться за каждого работника, предлагая все более высокую заработную плату также подталкивает инфляцию все выше и выше. Решение Банка Англии по процентным ставкам может еще больше ослабить позиции фунта, если губернатор Эндрю Бэйли решит не предпринимать серьезных мер по борьбе с инфляционным давлением. В COT отчете за 19 апреля указано, что длинные некоммерческие позиции выросли с уровня 35 514 до уровня 36 811, в то время как короткие некоммерческие подскочили с уровня 88 568 до уровня 95 727. Это привело к увеличению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции с -53 054 до -58 268. Недельная цена закрытия снизилась с 1.3022 до 1.2997. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность с дальнейшим направленем. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.2304. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров. Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Трейдеры выходят из-под руинов фондового рынка США и Европы

Фьючерсы на фондовые индексы США немного выросли, поскольку покупатели вышли из руин разгрома понедельника, хотя настроения оставались хрупкими из-за опасений по поводу инфляции и экономического роста.Контракты на индекс Nasdaq 100 упали до самого низкого уровня за два года. Казначейские облигации выросли, сигнализируя о возвращении некоторого спроса на убежище на фоне нервозности по поводу политики Федеральной резервной системы. Трейдеры находятся между упрямо высокой инфляцией, которая подрывает стоимость активов, и ужесточением центрального банка, которое угрожает замедлить экономический рост или даже подтолкнуть некоторые страны к рецессии. Недавние данные США, предполагающие, что Федеральная резервная система останется на агрессивном пути повышения ставок, вызвали обширные распродажи. Свежие вспышки Covid в Китае и строгие меры страны по их контролю ухудшили настроения.Европейский эталон акций немного отскочил от месячного минимума во главе с автопроизводителями и строительными компаниями, в то время как нефтяные акции отстали. Европейские облигации выросли.На премаркетных торгах в США AMC Entertainment Holdings Inc. выросла на фоне признаков выпуски блокбастеров заманивают обратно кинозрителей. Upstart Holdings Inc. падение произошло после того, как облачная платформа кредитования искусственного интеллекта сократила свой годовой прогноз выручки. Производители электромобилей Tesla Inc., Rivian Automotive Inc. и Lucid Group Inc. ожидают восстановления после трехдневного разгрома.Казначейские облигации возобновили рост после распродажи ранее во вторник, когда 10-летняя ставка снизилась на 3 базисных пункта до 3,01%. Это следует за падением на 9 базисных пунктов в понедельник на фоне стремления к безопасности доллара США и суверенных облигаций.Внимание инвесторов теперь переключается на американский апрель индекс потребительских цен в среду. Цифры могут дать представление о том, приближается ли инфляция к пику или увеличивает угрозу повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов, а не на 50 базисных пунктов, с которыми рынки, похоже, смирились.В последних комментариях по политике президент Федерального банка Атланты Рафаэль Бостик сказал, что он выступает за продолжение повышения ставок на полпункта, а не на что-то большее. Он сказал, что шансы на повышение на 75 базисных пунктов низки, но добавил, что он ничего не снимает со стола.Нефть снизилась до 101 доллара за баррель. Перспективы сырой нефти остаются туманными после того, как Европейский Союз смягчил некоторые предлагаемые санкции в отношении России. В криптовалютах Биткойн торговался около $ 31 300 после того, как ранее опустился ниже $ 30 000.Падение, наблюдаемое в активах развитых стран, не смогло перекинуться на развивающиеся рынки. Российский рубль, который вырос более чем на 80% за два месяца на прошлой неделе, но теряет к доллару уже второй день. Торги на Московской Бирже не проводятся в связи с праздниками в России. События на этой неделе:Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер, президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик, президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс, губернатор ФРС Кристофер Уоллер выступят, вторникПрезидент ФРС Атланты Рафаэль Бостик выступает в средуИндекс потребительских цен США, средаОтчет о запасах сырой нефти EIA, средаПрезидент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли выступает в четвергИндекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице, четвергМичиганский университет потребительских настроений, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 10 мая (разбор утренних сделок). Евро остается в канале

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0533 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Ожидаемое движение вниз в район 1.0533 состоялось, но до обновления этого диапазона не хватило буквально пары пунктов. По этой причине сигналов от 1.0533 образовано не было. До других уровней мы так же не дотянули на фоне снижения волатильности, поэтому сигналов по входу в рынок в первой половине дня я не увидел. А какие точки входа сегодня утром были по фунту? Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: На вторую половину дня техническая картина нисколько не изменилась, как и стратегия. Учитывая, что важной статистики нет, акцент советую сделать на ряде выступлений представителей Федеральной резервной системы, которые много будут говорить о дальнейших перспективах инфляции и экономики, а также могут пролить свет на степень агрессивности центрального банка в текущих условиях. В случае ястребиных заявлений давление на евро возрастет, и мы увидим возврат в район утренней поддержки 1.0533, за которую и развернется основная борьба. Формирование там ложного пробоя даст хорошую точку входа в длинные позиции в расчете на возврат инициативы покупателями с последующим пробоем 1.0589. Выход за пределы этого диапазона произойдет лишь в случае довольно пассивных выступлений членов FOMC. Прорыв и тест сверху вниз 1.0589 образует новый сигнал по входу в длинные позиции, усилив покупателей и открыв возможность по дальнейшему росту EUR/USD в район 1.0638, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.0691. В случае снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0533, а там проходят средние скользящие, играющие на стороне быков, оптимальным сценарием на покупку будет ложный пробой в районе минимума этого года 1.0473. Открывать длинные позиции по евро сразу на отскок советую только от 1.0426, либо еще ниже – в районе 1.0394 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы в очередной раз ничего не сумели предложить и проявили пассивность даже в районе середины бокового канала, не говоря уже о возврате к годовым минимумам. Многое сегодня зависит заявлений члена FOMC Джона Уильямса и Рафаэля Бостика. Не менее интересно что скажет Лоретта Местер, которая занимает достаточно мягкую позицию в отношении процентных ставок. Оптимальным сценарием на открытие коротких позиций будет формирование ложного пробоя в районе 1.0589, но для этого нужно вернуться к этому уровню. Более вероятным вариантом на продажу будет пробой и закрепление ниже 1.0533. Вместе с обратным тестом снизу вверх это даст отличный сигнал на открытие коротких позиций, что приведет к сносу ряда стоп-приказов быков и к возврату медвежьего тренда с перспективой обновления 1.0473, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.0426, но такой сценарий возможен только после полной капитуляции покупателей евро. В случае роста EUR/USD в ходе американской сессии и отсутствия медведей на 1.0589 - начнутся серьезные проблемы. В таком случае я ожидаю более резкого рывка вверх. Оптимальным сценарием будут короткие позиции при формировании ложного пробоя в районе 1.0638. Продавать EUR/USD сразу на отскок можно от 1.0691, либо еще выше – в районе 1.0736 с целью нисходящей коррекции в 25-30 пунктов. Рекомендую ознакомиться: В COT отчете (Commitment of Traders) за 19 апреля зафиксирован резкий рост коротких позиций и сокращение длинных. Недавние заявления представителей центральных банков привели к новой активной распродаже рисковых активов, так как всем стало очевидно – серьезных проблем в экономиках развитых стран в этом году не избежать. И хоть президент Европейского центрального банка в своих выступлениях отметила, что регулятор планирует полностью завершить программу покупки облигаций уже к концу второго квартала этого года, намекнув на повышение ставок в начале осени, этого оказалось мало, чтобы поддержать евро. Более агрессивная политика Федеральной резервной системы оказалось не такой агрессивной, как многие ожидали, что слега ослабило спрос на американский доллар и вернуло рынку равновесие. Еще одной проблемой является угроза очередного экономического паралича из-за жестких карантинных ограничений в Китае на фоне новой волны Covid-19, что уже привело к масштабному сбою в цепочках поставок европейских и азиатских стран. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились с уровня 221 645 до уровня 221 003, в то время как короткие некоммерческие позиции резко выросли с уровня 182 585 до уровня 189 702. Стоит отметить, что снижение евро делает его более привлекательным для инвесторов, поэтому минимальное закрытие длинных позиций не удивляет. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция сократилась и составила 34 055 против 39 060. Недельная цена закрытия обвалилась и составила 1.0814 против 1.0855. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на попытку быков выстроить коррекцию. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.0589. В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в области 1.0533. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Ключевые фондовые индексы США резко снизились более чем на 4%

На закрытии торговой сессии в понедельник биржевые американские индексы показали уверенный минус. При этом максимальные потери понесли ценные бумаги нефтегазового, технологического и сырьевого сектора. Как итог, промышленный фондовый индикатор Dow Jones снизился на 1,99%, закрывшись на уровне 52-недельного минимума. Показатель широкого рынка S&P 500 просел на 3,20%, а высокотехнологичный NASDAQ Composite потерял 4,29%.Факторы влияния на рынокВ начале текущей недели мировые фондовые рынки оказались накрыты волною распродаж. Так, накануне азиатские биржи продемонстрировали падение более чем на 1%, а ключевые европейские индикаторы снизились более чем на 1,5%. Инвесторы в очередной раз вернулись к обсуждению опасений насчет будущего развития мировой экономики в условиях военного конфликта между Россией и Украиной, а также усиленной борьбы Китая с инфекцией COVID-19. Жесткие локдауны в стране и повсеместные ограничительные меры властей ощутимо сдерживают экономическое развитие азиатского государства.В центре внимания участников рынков на текущей неделе – долгожданная статистика по уровню инфляции, публикация которой запланирована на среду. Согласно предварительным прогнозам экспертов, в ушедшем месяце годовая инфляция снизится до 8,1% с мартовских 8,5%. Ранее показатель перманентно рос на протяжении более полугода. Аналитики предполагают, что активное обсуждение денежно-кредитной политики членами Федрезерва США вкупе с обнародованием данных по инфляции спровоцирует в ближайшие дни высокую волатильность на мировых фондовых рынках.Лидеры роста и паденияНакануне ведущими фаворитами среди компонентов биржевого индекса Dow Jones стали ценные бумаги компаний 3M Company (+1,91%), Walmart Inc (+1,17%) и Amgen Inc (+1,13%).Минимальные результаты здесь показали акции Boeing Co (-10,47%), Chevron Corp (-6,70%) и Visa Inc Class A (-4,84%).Список роста среди составляющих биржевого показателя S&P 500 возглавили ценные бумаги Newell Brands Inc (+7,92%), Viatris Inc (+5,33%) и News Corp B (+4,14%).При этом главными аутсайдерами стали акции APA Corporation (-14,92%), Marathon Oil Corporation (-14,03%) и The Mosaic Company (-12,79%).Максимальные результаты среди компонентов NASDAQ Composite накануне показали ценные бумаги Hemisphere Media Group Inc (+78,78%), Blue Water Vaccines Inc (+44,15%) и Points International Ltd (+42,46%).Лидерами падения здесь стали акции компаний Akanda Corp (-74,56%), Renovare Environmental Inc (-40,76%) и TherapeuticsMD Inc (-36,86%).Громкие антирекордыСтоимость ценных бумаг одной из крупнейших мировых корпораций по производству авиационной, космической и военной техники Boeing Co обвалилась на 10,47% – до уровней 52-недельного минимума – отметки 133,31. Капитализация международной компании, специализирующейся на медицинской марихуане, Akanda Corp снизилась до исторического минимума, потеряв в стоимости 74,56% и закрывшись на уровне 2,29. Котировки акций промышленной компании Renovare Environmental Inc, занимающейся технологиями и услугами в области экономики замкнутого цикла и устойчивого развития, упали накануне на 40,76%, снизившись до исторического минимума – отметки 0,18. Цена акций американской медицинской компании, производящей продукты для женщин, TherapeuticsMD Inc упали на 36,86%, достигли 3-летнего максимума и закрыли торговую сессию на отметке 4,84.Как итог, на фондовой бирже NYSE количество потерявших в цене бумаг (2891) превысило число выросших (401). При этом показатели 72 акций остались неизменными. На фондовой бирже NASDAQ котировки 3343 компаний снизились, 642 – увеличились, a 182 закрылись на уровне предыдущей сессии.CBOE Volatility Index, формирующийся на базе показателей торговли опционами на S&P 500, вырос на 15,10% – до 34,75 пункта – нового месячного максимума.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:GOLD - возможно на понижение до 1850EURUSD - возможно на понижение до 1,04700Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Нефти ставят палки в колеса

Когда в товарищах согласья нет, на лад их дело не пойдет. Обсуждения Евросоюзом шестого пакета санкций против России, включая вопросы эмбарго нефти, способствовали росту котировок Brent. Однако когда для принятия решения нужны голоса всех заинтересованных сторон, а их больше двух десятков, одна паршивая овца в стаде все-таки найдется. Окончательный пакет может быть куда менее грозным, чем его первоначальный вариант, что приводит к падению котировок североморского сорта. К его движениям в виде маятника то вверх, то вниз, трейдерам, похоже, придется привыкнуть. Льготы либо всем, либо никому. Неожиданно о своей готовности наложить вето на соглашение ЕС о запрете на импорт российской нефти заявила Болгария. Дескать, почему Венгрии, Словакии и Чехии можно получить отсрочку, а нам нельзя? И если ранее палки в колеса коллективному решению ставил Будапешт, то сейчас это может сделать и София. Предложение Брюсселя о запрете на транспортировку черного золота из РФ в третьи страны и вовсе пришлось выбросить в мусорное ведро из-за несогласия Греции, Кипра и Мальты. Особенно усердствовали в своем несогласии Афины, ведь экономика их страны существенно зависит от судоходства. Владение флотом нефтяных танкеровВ лучшем случае, что может сделать Евросоюз – это запретить страхование таких перевозок, что также считается весьма действенной мерой, но все же менее серьезной, чем вето в отношении транспортировки. Принятия решения о санкциях затягивается еще и потому, что риски для экономики Германии в случае, если Москва ответит в формате «око за око, зуб за зуб» и отключит газ, выглядят весьма внушительно. До вооруженного конфликта в Украине доля России в немецком импорте голубого топлива составляла 55%, затем Берлину удалось ее снизить до 35%. При этом, согласно исследованиям советников правительства, прекращение поставок газа обойдется Германии в €429 млрд, что эквивалентно 12% от ВВП. В результате крупнейшую экономику Старого Света ждет такая же по масштабам рецессия как в 2008 и 2020. Менее жесткие санкции ЕС, сохранение напряженной эпидемиологической обстановки в Китае и опасения, что агрессивная монетарная рестрикция ФРС спровоцирует спад экономики США способствуют снижению котировок Brent. Вместе с тем, рынок нефти продолжает находится в контанго, а спред между близлежащими контрактами вырос за неделю с $1,24 до $1,44. Это свидетельствует, что «быки» по североморскому сорту по-прежнему в игре. На мой взгляд, это обусловлено дефицитом предложения. Даже если вспышка COVID-19 в Поднебесной прекратится, проблемы с добычей останутся актуальными. В результате нефть рискует надолго остаться в торговом диапазоне $98-114 за баррель. Технически треугольник и связанная с ним стратегия покупок Brent от $108,5 с последующей фиксацией прибыли при достижении таргета на $113,4 отыграли на ура. Мы сняли с рынка сливки и теперь, продолжая верить в консолидацию, готовимся покупать североморский сорт на снижении котировок с последующим отбоем от поддержек на $100,6 и $98 за баррель. Brent, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

S&P 500: грядет апокалипсис?

В начале недели американский фондовый рынок пережил черный понедельник. Это спровоцировало очередную волну слухов о неизбежности медвежьего рынка S&P 500. Неужели апокалипсис близок?Вчера на фондовых биржах США царило антирисковое настроение. Инвесторы, обеспокоенные повышением процентных ставок ФРС, отказывались от акций в пользу доллара и гособлигаций.На этом фоне 3 ключевых американских индекса показали резко негативную динамику.The Dow Jones Industrial Average опустился на 653,67 пункта, или почти на 2%, до 32 245,7.S&P 500 снизился на 132,1 пункта, или 3,20%, упав до 3 991,24.NASDAQ Composite рухнул на 521,41 пункта, или 4,29%, и закрылся на отметке в 11 623,25.Несмотря на то что все индикаторы продемонстрировали падение, наибольшим аутсайдером сейчас выглядит S&P 500. В начале недели он просел до почти 4 000 пунктов. Это самый низкий с 31 марта 2021 года уровень.В понедельник все сектора S&P 500 завершили торги снижением, за исключением лишь индекса потребительских товаров (SPLRCS), который вырос на 0,1%.При этом больше всего пострадали акции технологических компаний. Бумаги Microsoft Corp. упали в цене на 3,7%, а Tesla Inc. – на 9,1%.Также крутое пике совершил энергетический сектор (SPNY). Из-за падения цен на нефть он потерял 8,3%.Всего же с начала года индекс S&P 500 снизился на 16,3%. Это его худший с 1939 года результат за первые 4 месяца года.Основное давление на акции сейчас оказывает нормализация денежно-кредитной политики Федрезерва США.На прошлой неделе американский центробанк объявил о повышении процентных ставок на 50 б.п. и дал понять, что поднимет показатель на половину пункта и на своих следующих 2 заседаниях.В настоящее время инвесторы ожидают повышения ставок в общей сложности на 209 б.п. в текущем году. Это может стать самым агрессивным с 1994 года ужесточением монетарной политики ФРС.Некоторые аналитики проводят параллели текущей стратегии регулятора с экономическим сценарием 1981 года. Более 40 лет назад высокая инфляция вынудила ФРС предпринять серию агрессивных повышений ставок, что подтолкнуло экономику США к рецессии.Более резкое повышение ставок, на которое сейчас нацелен регулятор, усиливает угрозу замедления экономического роста. Кроме того, ситуацию усугубляют дополнительные риски.Речь идет о продолжающемся конфликте между Россией и Украиной, а также сохранении локдаунов в Китае. Эти факторы способствуют сбоям в глобальных цепочках поставок.Неудивительно, что в таких условиях все больше инвесторов предпочитают рискованным активам защитные. И, судя по всему, в будущем данная тенденция будет набирать обороты.Как показал последний опрос, проведенный Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов, медвежьи настроения в отношении акций на неделе, закончившейся 4 мая, составили почти 53%. Это значительно выше среднего рейтинга в 30,5%.По оценкам аналитиков, сейчас S&P 500 приближается к медвежьему рынку. Если индекс упадет более чем на 20% по сравнению с максимумом, это ознаменует конец ралли эпохи пандемии.Напомним, что в апреле Deutsche Bank спрогнозировал падение S&P 500 на 20% в 2023 году на фоне рецессии. А на прошлой неделе аналитики The Bank of America предупредили о «шоке ставок» и предсказали продолжение падения акций.Тем временем стратеги The Wells Fargo заявили, что вероятность медвежьего рынка S&P 500 составляет 1:3. При этом в банке уточнили, что риск реализации негативного сценария усилится после того, как индекс опустится ниже уровня технической поддержки 4 100. Вчера это как раз и произошло.Данные для размышления:– Согласно данным исследовательского центра CFRA Research, начиная с 1968 года каждая рецессия в Америке вызывала медвежий рынок акций;– Аналитики The Goldman Sachs оценивают вероятность замедления экономического роста в США в 35% в следующем году;– С 1945 года S&P 500 пережил 14 медвежьих рынков. При этом акции потеряли в среднем 36% за 289 дней.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Идёт бычок качается вздыхает на ходу, ах бабло кончается сейчас я упаду

Здравствуйте, уважаемые коллеги!Первая неделя мая ознаменовалась несколькими ключевыми событиями, которые впоследствии будут оказывать значительное влияние на все без исключения активы. Ключевым моментом стало повышение Комитетом по открытым рынкам ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов и объявление темпов сокращения баланса ФРС США. В прошедший четверг Банк Аглии также поднял ключевую ставку на 1%. Неделей ранее Европейский Центральный Банк заявил, что повысит ставку рефинансирования уже в июне - июле этого года, что окончательно подведёт черту под мягкой кредитно-денежной политикой мировых Центробанков, которой в этом году должно было исполнится 12 лет.В период «вертолётных денег» печатные станки ключевых центральных банков, лишь изредка останавливаясь на непродолжительное время, вбрасывали в мировую экономику ликвидность, что привело к 12-летнему бычьему ралли на фондовых рынках. За это время родилось целое поколение инвесторов никогда не испытавших долгосрочных падений и пауз в росте их портфелей. Все просадки стоимости активов сразу же купировались центральными банками и выкупались инвесторами, но всему когда-то наступает конец, и судя по всему конец бычьего рынка наступает сейчас.Не хочу быть гонцом приносящим плохие вести, но судя по всему фондовый рынок США стоит на пороге существенного снижения, а приоритеты инвесторов по всему миру в ближайшее время будут значительно изменяться. Когда деньги берутся из тумбочки совсем неважно сколько стоит та или иная компания, может ли она генерировать прибыль или торгует воздухом в красивой обёртке, каковы реальные перспективы её бизнеса, и как она будет себя чувствовать если поток вертолётных денег вдруг закончится?Примеров завышенных цен на акции множество, и если сейчас фондовые индексы в США только стоят на пороге своего снижения, некоторые компании уже летят камнем вниз и цены на их акции уже опустились на 70% от своих максимумов, например Moderna и Netflix (рис.1 и 2).рис.1: Акции Netflix потеряли 75% своей стоимости рис.2: Акции Moderna потеряли 75% своей стоимости Сейчас падение MRNA и NFLX скорее исключение из правил, но такое падение вскоре может стать реальностью для всех акций американских корпораций. Хочу ли я такого развития событий? Конечно нет! Но как любой инвестор или трейдер, я вынужден рассматривать различные варианты, в том числе и самые негативные, поэтому давайте взвесим все за и против. Если сравнить динамику программ количественного смягчения проводимых ФРС, ЕЦБ и Банком Японии, за период после 2008 года, с динамикой индекса широкого рынка SP500 то станет понятно, что индекс рос только тогда, когда ФРС проводило программу по стимулированию рынков. Как только ФРС прекращало печатать деньги, рост индекса останавливался и даже переходил в коррекцию. Так было летом и осенью 2011 года, так было с 2014 по 2016 год, так было с октября 2018 года по июль 2019. Всегда, когда Комитет по открытым рынкам ужесточал свою политику инвесторы теряли свои доходы и стоимость активов. При этом у меня мало сомнений в том, что сейчас все будет по другому особенно в условиях когда единственным эмиссионным центром в мире остаётся Банк Японии.Так, что предлагает Комитет по открытым рынкам в текущих непростых условиях инфляционного давления возникшего на фоне монетарной экспансии и разрыва цепочек поставок? Да в общем-то ничего нового: - повышение целевой ставки по федеральным фондам с разным темпом и сокращение баланса темпами до 1 трлн. долларов в год. Много это или мало? С одной стороны, такое сокращение будет постепенным, учитывая, что баланс ФРС США составляет около 9 трлн., а в марте 2020 года его величина была чуть менее 4 трлн. долларов. С другой стороны, основой роста американской экономики является внутреннее потребление, а сокращение баланса ФРС это не только увеличение процентной ставки, причём в самом чувствительном секторе жилищного строительства и ипотеки, но сокращение кредитования правительства США, которое будет вынуждено платить больше по своим займам, а значит сокращать свои расходы.В нормальной экономике, живущей по средствам, дефицит бюджета не должен превышать 3% от ВВП. Для американской экономики это эквивалентно примерно 600 млрд. долларов. Однако в текущем моменте дефицит американского бюджета составляет 2.18 трлн. долларов или около 10% от ВВП, причём именно Федеральный Резерв является главным кредитором американского правительства.Напомню читателям, что по сути доллар это долг правительства США и ипотека американских граждан. Ужесточение монетарной политики это есть ни что иное, как прекращение покупок и продажа этих долгов, что приводит к падению цен на данные активы и росту доходностей по ним. Этот процесс, мы уже с вами видим на примере того как растёт доходность государственных казначейских облигаций (рис.3), при том, что ФРС до сего момента облигации США не продавало, а покупало и реинвестировало, т. е. продолжало финансирование правительства через прокладку коммерческих банков формально являющихся покупателями первичного долга.рис.3: Доходность 10-летней облигации СШАК слову сказать в понедельник, 9 мая, доходность 10-летней облигации США, на вторичном рынке, впервые с осени 2019 года превысила отметку в 3%, и если доходность сумеет закрепиться выше этого уровня и продолжит свой рост, то это сулит для правительства США значительные структурные проблемы, в том числе с исполнением своих обязательств по выполнению бюджета и оплате долгов. Судя по всему американское правительство на всех парах идёт к дефолту по своим долгосрочным обязательствам. Такая возможность пока остаётся гипотетической и не дай бог произойдёт в обозримом будущем, но я бы не стал сбрасывать её со счетов. Судите сами: - два основных кредитора американского казначейства, ФРС и зарубежные правительства, прекращают это делать. Возможно выросшая доходность привлечёт новых инвесторов, а возможно США придётся вводить повышенные нормы обязательных покупок государственных облигаций для коммерческих банков, стремясь заместить выпадающие объёмы. Как бы там не было, после падения рынка акций США продолжившегося в понедельник, 9 мая, можно констатировать, что американские фондовые индексы готовы к дальнейшему снижению. И если говорить об индексе SP500, то с большой долей вероятности он переходит в новый диапазон 3700 — 4100, а такая перспектива означает, что инвесторы потеряют ещё как минимум 15% своих активов. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом! Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

USD/CHF: технический анализ и торговые рекомендации на 10.05.2022

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», на момент публикации данной статьи USD/CHF торгуется вблизи отметки 0.9940, снизившись со вчерашнего и 29-месячного максимума 0.9965. Преобладает сильный восходящий импульс, который обеспечивается в первую очередь продолжающим укрепляться долларом. Однако с технической точки зрения вблизи уровня сопротивления 0.9965 (ЕМА144 на месячном графике) возможен либо отбой, либо краткосрочная нисходящая коррекция, особенно если по доллару поступит негативная макростатистика из США. По нашему мнению, такая коррекция возможна с целью вблизи важного краткосрочного уровня поддержки 0.9800 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Более глубокая коррекция, с технической точки зрения, возможна вплоть до уровней поддержки 0.9670 (уровень Фибоначчи 61,8% восходящей коррекции к волне снижения, начавшейся в апреле 2019 года вблизи отметки 1.0235), 0.9565 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Пробой уровня поддержки 0.9300 (ЕМА200 на дневном графике) вернет USD/CHF в зону медвежьего рынка. В случае же продолжения роста и после пробоя уровня сопротивления 0.9965 USD/CHF направится в сторону уровня сопротивления 1.0235 (локальные максимумы и уровень Фибоначчи 100%). Пробой уровня сопротивления 1.0450 (ЕМА200 на месячном графике) окончательно выведет USD/CHF в зону долгосрочного бычьего рынка. Уровни поддержки: 0.9900, 0.9800, 0.9700, 0.9670, 0.9600, 0.9565, 0.9500, 0.9495, 0.9425, 0.9380, 0.9322, 0.9300 Уровни сопротивления: 0.9965, 1.0000, 1.0235, 1.0450 Торговые рекомендации Sell Stop 0.9890. Stop-Loss 0.9970. Take-Profit 0.9800, 0.9700, 0.9670, 0.9600, 0.9565, 0.9500, 0.9495, 0.9425, 0.9380, 0.9322, 0.9300 Buy Stop 0.9970. Stop-Loss 0.9890. Take-Profit 1.0000, 1.0100, 1.0235, 1.0300, 1.0450Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Два якоря для оззи: ФРС и Китай

Австралийский доллар в паре с американской валютой находится под сильным давлением, несмотря на ястребиную позицию РБА. Менее чем за неделю оззи подешевел более чем на 300 пунктов, преодолев мощный уровень поддержки 0,7000. Данный таргет всегда играл роль «крепкого орешка» - как для быков, так и для медведей aud/usd (при штурме «сверху вниз» или наоборот). Даже сейчас, когда продавцы смогли импульсно пробить этот ценовой барьер, пара замедлила своё снижение в районе середины 69-й фигуры. Оззи привлёк к себе покупателей, которые пытаются организовать контрнаступление с целями 0,7000, 0,7050. Вполне вероятно, что им это удастся, особенно если завтрашний отчёт по росту американской инфляции окажется в красной зоне. Если же релиз не разочарует (не говоря уже о «зелёном окрасе»), то южный тренд aud/usd получит новый импульс, который позволит трейдерам утянуть цену к основанию 69-й фигуры с последующим тестированием 68-го ценового уровня. Впрочем, учитывая сложившийся фундаментальный фон, можно прийти к достаточно однозначному выводу: любые более или менее масштабные коррекционные откаты можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Продажи пары актуальны по двум основным причинам: это лидерство ФРС в вопросе ужесточения монетарной политики и вспышки коронавируса в Китае. Эти факторы оказывают давление на оззи, который на этой неделе обновил почти двухлетний ценовой минимум. В последний раз пара находилась ниже отметки 0,7000 весной 2020 года, на волне коронавирусного кризиса (тогда пара рухнула до 0,5500). На данный момент COVID-фактор также играет свою роль, причём немаловажную. Как известно, Китай является одним из основных торговых партнёров Австралии, поэтому последние события в Поднебесной оказывают опосредованное давление на aud/usd. КНР придерживается принципов «нулевой терпимости» к коронавирусу – к примеру, власти страны закрыли на карантин 25-миллионный Шанхай после выявленных нескольких десятков случаев Ковида. Теперь на очереди Пекин: в столице Китая сегодня начался очередной этап тестирования на COVID миллионов жителей мегаполиса. До этого в Пекине накануне выявили несколько сот случаев инфицирования, после чего власти ввели режим изоляции в отдельных жилых комплексах и строениях, закрыли около 60 станций метро, запретили принимать пищу в ресторанах, разрешив либо забирать еду на вынос, либо заказывать ее на дом. Если же очередной этап тестирования выявит большое количество бессимптомных больных, локдаун в столице КНР могут значительно ужесточить. Да и в целом по стране из-за вспышки Ковида многие логистические цепочки (в том числе и международные) были нарушены. Например, в ряде регионов и в крупных городах власти запретили водителям грузовиков перевозить грузы из районов с высоким и средним риском эпидемиологической ситуации в области с низким уровнем. Всё это несомненно скажется на экономике КНР. Напомню, что рост ВВП в первом квартале оказался выше прогнозов и составил 4,8%. Но здесь необходимо учесть, что основной рост пришелся на январь и февраль этого года, тогда как в марте, когда впервые в этом году был объявлен локдаун, рост начал замедляться. Такие тенденции рикошетом бьют по австралийскому доллару. Вторым якорем для aud/usd является Федрезерв США. Напомню, что РБА на майском заседании повысил процентную ставку сразу на 25 базисных пунктов (вопреки прогнозам повышения на 15 пунктов), озвучив при этом достаточно ястребиную риторику. Глава австралийского регулятора дал понять, что ЦБ будет повышать процентную ставку и на последующих заседаниях, реагируя на рост инфляции. По общим прогнозам, по итогам июньской встречи Резервный банк увеличит ставку сразу на 30-40 пунктов. И всё же, несмотря на такой ястребиный настрой, дивергенция позиций ФРС и РБА никуда не делась. Американский регулятор намеревается повышать процентные ставки гораздо агрессивней – как минимум, 50-пунктными шагами на протяжении нескольких заседаний. Также некоторые эксперты не исключают и вариант 75-пунктного повышения в июне. Многое будет зависеть от динамики индекса потребительских цен в апреле и мае. Апрельские цифры мы узнаем уже завтра, поэтому до этого момента по паре aud/usd целесообразней всего занять выжидательную позицию. Если американская инфляция разочарует, покупатели непременно воспользуются возможностью вернуться в область 70-й фигуры. Но если же показатели выйдут в зелёной зоне, южный тренд, вероятней всего, возобновится с новой силой. Учитывая высокую степень неопределённости, с открытием ордеров сейчас спешить не стоит. Вместе с тем, вне зависимости от завтрашнего релиза, в среднесрочной перспективе медвежьи настроения будут преобладать. Поэтому любые коррекционные всплески по паре можно рассматривать как повод для захода в продажи. Основные «узловые» ценовые точки – 0,7000, 0,6950 и 0,6900 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс