Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Фунт недолго

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в пятницу воздержалась от нового обвального падения, но при этом все равно обновила свои локальные и 2-летние минимумы. Реакции на отчет NonFarm Payrolls, как таковой, не было, но разве сейчас американской валюте вообще нужна поддержка «макроэкономики»? Валюта США и без того отлично растет, а на макроэкономические данные реагирует как раз довольно редко. Мы уже говорили в других статьях, что фунт не реагирует сейчас даже на ужесточение монетарной политики Банком Англии, хотя это очень и очень весомый фактор для того, чтобы показать рост. Но факт остается фактом: британский фунт продолжает падать, хотя даже геополитических новостей сейчас практически нет. Следовательно, уже в ближайшее время фунт может опуститься к уровню 1,2251. Про пятничные отчеты по безработице и заработным платам и говорить нет смысла, они тем более были проигнорированы. Торговых сигналов в пятницу не было сформировано ни одного. И это, с нашей точки зрения, даже хорошо, так как характер движения был далек от идеального. Пара все сутки двигалась вбок, но делала это в «стиле евро», то есть катаясь на «качелях». В такой ситуации могло быть сформировано множество ложных сигналов, но, к счастью, ни один уровень или линия не были отработаны в течение дня. Поэтому только остается рассчитывать, что движение на новой неделе будет трендовым. А вот на что рассчитывать фунту стерлингов, очень сложно сказать... Отчет COT: Последний отчет COT по британскому фунту засвидетельствовал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 6,9 тысячи контрактов BUY и 2,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров уменьшилась еще на 4 тысячи. Нетто-позиция падает уже 2,5 месяца, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 107 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 33,5 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами троекратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас «ярко выраженное медвежье» и это еще один фактор, который говорит в пользу продолжения падения британской валюты. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке. Настроение трейдеров «сильное медвежье», и фунт падает против доллара США тоже очень сильно. Предполагать сейчас завершение нисходящего тренда мы не видим никаких оснований. Отчеты COT, «фундамент», геополитика, «макроэкономика», «техника», все говорит в пользу падения фунта и роста доллара. Конечно, падение пары фунт/доллар не может продолжаться вечно, должны быть хотя бы восходящие коррекции, но пока что, нет ни одного сигнала о начале таковой. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 9 мая. Геополитика обещает быть очень сложно в ближайшие недели. Обзор пары GBP/USD. 9 мая. Британский фунт вновь валится вниз, надежд на спасение немного. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно, что фунт стерлингов так и не сумел нормально скорректироваться после сильного падения. На данный момент очевидно, что нисходящая тенденция сохраняется, а макроэкономика с фундаментом отходят на второй план. Сложно даже сказать, играет ли хоть какую-то роль геополитика. Фунт, похоже, дешевеет уже просто по инерции. На 9 мая мы выделяем следующие важные уровни: 1,2251, 1,2410, 1,2601, 1,2674. Линии Сенкоу Спан Б(1,2749) и Киджун-сен(1,2456) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. На понедельник в Великобритании и США не запланировано ни одного важного события. Поэтому теоретически фунт стерлингов должен провести сегодня «скучный понедельник» без нового падения. Но в реальности может быть совсем иная картина... Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Рынок устал

Анализ EUR/USD 5M. В течение последнего торгового дня недели пара EUR/USD предприняла еще одну попытку скорректироваться. Как и ранее, неудачную. На этот раз пара добралась лишь до уровня 1,0579 и вновь развернулась вниз. Таким образом, уже больше недели евровалюта находится недалеко от своих 5-летних минимумов, а текущий локальный минимум – 1,0471. Напомним, что на отметке 1,0350 расположены 20-летние минимумы, поэтому уже в ближайшие недели европейская валюта может установить новый антирекорд стоимости против доллара. В пятницу было несколько интересных макроэкономических событий. Конечно, наиболее важным был отчет NonFarm Payrolls в США, который всегда провоцирует бурную реакцию рынка. Однако не на этот раз. В этот раз доллар подорожал всего лишь на несколько десятков пунктов на довольно сильном отчете по рынку труда. Количество Нонфармов составило 428 тысяч, что действительно очень много. Напомним, что в докризисные времена нормальным считалось значение 200-250 тысяч новых рабочих мест. Сейчас же при столь высоком значении Нонфармов еще и уровень безработицы является крайне низким – всего 3,6%. То есть в Штатах действительно высок риск возникновения нехватки рабочей силы, что тоже не есть хорошо для экономики. Торговые сигналы в пятницу были, но лучше бы их не было. Так как пара уже больше недели находится в абсолютно неадекватном движении, которое совершенно точное нельзя назвать трендом, и которое очень плохо похоже на флэт, то такие же непонятные формируются и сигналы. В первый раз пара отскочила от уровня 1,0579, что можно было трактовать, как сигнал на продажу, однако вниз цена с горем пополам прошла 15 пунктов, что позволило выставить Stop Loss в безубыток, по которому сделка и закрылась. Дальше начались «песни и пляски» около линии Киджун-сен и уровня 1,0579, которые цена преодолевала каждые полчаса. Следовательно, по любому сигналу в этой области можно было открыть еще одну сделку, которая 100% оказалась убыточной, после чего следовало прекращать торговлю, так как уже было два ложных сигнала в этой области. Отчет COT: Последние отчеты COT по евровалюте вызывали больше вопросов, чем давали ответов! Но наконец-то ситуация начала меняться и теперь уже отчеты COT более или менее отражают реальную картину происходящего на рынке, так как настроение у группы «Non-commercial» стало «медвежьим». В течение отчетной недели количество Buy-контрактов сократилось на 14,5 тысяч, а количество шортов у группы «Non-commercial» - выросло на 14 тысяч. Таким образом, нетто-позиция сократилась на 28,5 тысяч контрактов за неделю. Это означает, что «бычье» настроение сменилось на «медвежье», так как количество контрактов SELL теперь уже превышает количество контрактов BUY у некоммерческих трейдеров на 6 тысяч. Однако то, что произошло за последнюю отчетную неделю – это палка о двух концах. С одной стороны, теперь отчеты COT отражают происходящее на рынке. С другой стороны, если теперь еще и начал падать спрос на евровалюту, то нас может ожидать еще одно новое падение этой валюты. Напомним, что в последние недели профессиональные трейдеры, как это ни странно, сохраняли «бычье» настроение и больше покупали евро, чем продавали. И даже при таком раскладе евро падал, как камень. Что же будет сейчас, когда крупные игроки начали продавать евровалюту? Спрос на доллар остается высоким, спрос на евро падает. Таким образом, вполне резонно теперь ожидать нового снижения пары евро/доллар. Тем более, что реакция на «ястребиное» заседание ФРС была не совсем адекватной. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 9 мая. Геополитика обещает быть очень сложно в ближайшие недели. Обзор пары GBP/USD. 9 мая. Британский фунт вновь валится вниз, надежд на спасение немного. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно, что пара в последние недели отчаянно пыталась скорректироваться. Также хорошо видно то «неадекватное» движение, о котором мы говорили выше. По факту цена движется вбок, но не внутри бокового канала, что лишь усложняет процесс торговли. И при этом все сохраняется нисходящая тенденция. На понедельник мы выделяем следующие уровни для торговли – 1,0340-1,0369, 1,0471, 1,0579, 1,0637, 1,0729, а также линии Сенкоу Спан Б(1,0703) и Киджун-сен(1,0563). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. На 9 мая в Евросоюзе и Штатах не запланировано ни одного важного события или публикации. Таким образом, реагировать трейдерам будет не на что. Возможно, Рафаэль Бостик сообщит рынкам что-либо важное, но надежды на это небольшие. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. Всё внимание – на американскую инфляцию

Первые майские дни прошли под знаком неопределённости. Пара eur/usd не смогла определиться с вектором своего движения. Покупатели не смогли развить масштабную коррекцию и удержать цену в области 6-й фигуры, тогда как продавцы не смогли закрепиться в районе 4-й фигуры. Стороны завершили торги на отметке 1,0551, то есть посредине условного диапазона. Очевидно, что на следующей неделе борьба продолжится: либо медведи прорвут оборону и уйдут ниже уровня поддержки 1,0450 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1), либо быки eur/usd обоснуются выше линии Tenkan-sen на том же таймфрейме, которая соответствует отметке 1,0600. Маловероятно, что цена зафлетит в районе пятой фигуры, учитывая тот факт, что 11 мая будет опубликован важнейший инфляционный отчёт, который окажет сильное влияние на доллар. В целом, предстоящая неделя насыщена событиями фундаментального характера. Например, в течение пяти торговых дней ожидается выступление многих представителей ФРС и ЕЦБ. Свою позицию озвучат, в частности, Кристофер Уоллер, Лоретта Местер, Джон Уильямс (они обладают правом голоса в Комитете), Нил Кашкари, Мэри Дейли и Рафаэль Бостик. Со стороны ЕЦБ выступят глава Бундесбанка Йоахим Нагель, члены исполнительного совета Изабель Шнабель и Франк Элдерсон, а также вице-президент ЦБ Луис де Гиндос и глава ЕЦБ Кристин Лагард. Они могут очертить основные контуры «дорожных карт» Центробанков. Например, что касается ФРС, то здесь вопрос заключается в том, на какую величину Федрезерв готов повысить процентную ставку на следующем, июньском заседании. После публикации Нонфармов можно с определённой долей уверенности рассчитывать на 50-пунктное повышение. Если большинство спикеров в той или иной форме поддержат эту идею, доллар получит поддержку. Но если же некоторые члены ФРС снова заговорят о варианте 75-пунктного повышения, гринбек значительно усилит свои позиции. Напомню, что на итоговой пресс-конференции Джером Пауэлл заявил о том, что Комитет обсуждает этот сценарий «не особо активно». То есть он не стал категорически отрицать такую вероятность, оставляя тем самым себе «место для манёвра», если американская инфляция и дальше будет демонстрировать уверенный рост. Собственно, именно поэтому наиболее важным релизом недели станет отчёт по росту индекса потребительских цен в США. Здесь снова необходимо вернуться к итогам майского заседания ФРС. Во-первых, Пауэлл заявил о том, что вариант повышения ставки на 50 базисных пунктов «останется на повестке дня следующей пары заседаний». Это говорит о том, что регулятор может решиться на 50-пунктные шаги на июньском и июльском заседаниях. Во-вторых, как уже было сказано выше, глава Федрезерва не стал категорически исключать вариант 75-пунктного повышения. Многое будет зависеть от динамики инфляционного роста. По словам Пауэлла, американская инфляция будет в этом году постепенно «выравниваться». В частности, он заявил о том, что на данный момент «имеются некоторые доказательства» того, что базовый PCE достигает или уже достиг своего пика. Аналогичную тенденцию, по мнению Пауэлла, будут демонстрировать и остальные инфляционные индикаторы. Базовый PCE действительно прервал свой многомесячный тенденциозный подъём. При этом данный индекс всё равно остаётся на уровне 39-летних максимумов (в годовом выражении). Динамика индекса потребительских цен качнёт маятник в одну из сторон – или в сторону доллара, или против него. Если отчёт выйдет в «зелёной зоне», вероятность 50-пунткного повышения ставки в июне максимально возрастёт. Также усилятся слухи о том, что регулятор решится на 75-пунктный рывок на следующем заседании. Однако в обратном случае (если релиз выйдет в «красной зоне») доллар просядет по всему рынку. Покупатели eur/usd в таком случае получат повод для закрепления выше отметки 1,0600. Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен в годовом выражении должен выйти на отметке 8,1%. Это, безусловно, сильный результат. Но в марте общий ИПЦ подскочил до 8,5%, поэтому если вышеуказанный прогноз оправдается, то это будет свидетельствовать о замедлении многомесячного роста. Стержневой индекс потребительских цен, без учета цен на продукты питания и энергоносители, также должен продемонстрировать небольшой откат от мартовского результата. Если в марте базовый ИПЦ вышел на уровне 6,5%, то по итогам апреля он должен достигнуть таргета 6,0%. Другими словами, если инфляционный отчёт выйдет на уровне прогнозов, доллар может оказаться под определённым давлением. Если же релиз будет иметь «красный окрас», то покупатели eur/usd смогут развить более масштабную коррекцию. Однако если компоненты отчёта выйдут хотя бы на мартовском уровне, гринбек организует долларовое ралли – в том числе и в паре с евро (что означает тестирование уровня поддержки 1,0450). Среди других значимых релизов предстоящей недели можно также выделить: немецкие индексы ZEW (вторник), данные по росту инфляции в Германии (среда), американский индекс цен производителей (четверг) и индекс настроения потребителей от Университета Мичигана (пятница). Но все эти отчёты будут иметь второстепенное значение в контексте пары eur/usd, по сравнению с ключевым инфляционным отчётом, который будет опубликован в среду, 11 мая. На мой взгляд, коррекционные откаты по паре по-прежнему можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Федрезерв США в любом случае сохранит «ястребиный настрой» (вне зависимости от апрельской инфляции) – вопрос только в степени «решительности» ФРС. Тогда как Европейский Центробанк до сих пор сохраняет осторожность, несмотря на рекордный рост инфляции в еврозоне. Именно поэтому на коррекционных волнах целесообразно продавать пару eur/usd с основными целями 1,0550, 1,0500 и 1,0450. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD итоги первой недели мая

EUR/USDКоррекционное торможение первой недели мая завершилось формированием свечи неопределённости. Исполнив месячную цель на пробой облака Ишимоку (1,0539) и завершив апрель с медвежьим оптимизмом, пара остановилась в раздумьях. Обновление минимума (1,0471) и восстановление нисходящего тренда может послужить хорошим основанием для нового этапа медвежьей активности. Ближайшим понижательным ориентиром на этом участке будет выступать минимального экстремума 2017 года (1,0339). В случае если выход из консолидации предпримут игроки на повышение, то их основной задачей будет являться ликвидация дневного мёртвого креста, сейчас его уровни можно отметить на 1,0604 – 1,0702 – 1,0774 – 1,0845, а также для появления новых перспектив быкам нужно обеспечить себе поддержку недельного краткосрочного тренда, который сегодня находится на 1,0828. ***GBP/USDВ первую неделю мая фунт преодолел последствия коррекционного торможения и продолжил снижение, обозначив новый минимум (1,2275) текущего нисходящего тренда. Сейчас на старших таймфреймах сложилась такая ситуация, что препятствий на пути игроков на понижение от индикатора Ишимоку нет. Следующим ориентиром можно обозначить минимальный экстремум 2020 года (1,1411), при этом поддержку могут оказать психологические уровни, такие как 1,2000 и 1,1500. Если в ближайшее время ситуация претерпит изменения и на горизонте появится зарождение новой повышательной коррекции, то её интересы будут направлены на тестирование и преодоление сопротивлений уровней дневного мёртвого креста Ишимоку (1,2523 – 1,2615 – 1,2721 – 1,2826), вход в месячное облако (1,2678) и обретение поддержки недельного краткосрочного тренда (1,2787).***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 мая. Трудные времена для британца подходят к концу.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка продолжает выглядеть весьма убедительно и не требует внесения коррективов. Нисходящий участок тренда продолжает свое построение в рамках волны e в E, а ее внутренняя волновая разметка выглядит достаточно сложно. Тем не менее, я выделил внутри этой волны пять волн и, если моя разметка верна, то в данное время строится волна 5, последняя внутренняя волна. Таким образом, мы получаем практически одинаковые волновые разметки по британцу и европейцу, каждая из которых указывает на возможное скорое завершение нисходящего участка тренда. Либо же он должен будет принять гораздо более сложный и протяженный вид, чем может поспособствовать слабые новостной фон или сложный геополитический. Заседания Банка Англии и ФРС по итогу привели к новому снижению спроса на британца, хотя их результаты невозможно считать «позитивными только для доллара». Если текущая волновая разметка не усложнится, то снижение британца может завершиться в течение следующей недели. Британец пережил шок вместо радости и эйфории. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 6 мая снизился на 10 базовых пунктов, но какая разница сколько он потерял в пятницу, если четверг он закончил с результатом -280 пунктов? Британец пережил очередную сложную для себя неделю, хоть текущая волновая разметка и предполагает скорое завершение его падения. Хочу отметить, что рынок практически проигнорировал итоги заседания Банка Англии. Если быть точнее, то реакция рынка была не совсем подходящей. Ведь Британский регулятор повысил процентную ставку в четвертый раз подряд, но спрос на фунт при этом очень сильно упал. С моей точки зрения, такая реакция не может считаться верной и косвенно указывает на то, что рынок сейчас стремится достроить нисходящий участок тренда без нарушений в волновой разметке и без ее усложнения. Если это действительно так, то в ближайшее время построение завершится, после чего фунт может уже довольно сильно повышаться, как бы отыгрывая все те новости, которые были проигнорированы во время его снижения. Отдельно хочу заметить, что геополитика понемногу ослабляет свое влияние на фунт и евро. В последние недели никаких важных событий на фронте не было, тем не менее украино-российский конфликт сохраняется и, вероятно, будет очень затяжным. Киев и Москва не подают никаких признаков желания завершить конфликт. Я имею ввиду никаких реальных признаков, так как на самом деле обе стороны хотели бы все прекратить. Обоим этот конфликт не выгоден и разрушает их экономику. Обе стороны несут огромные финансовые потери. Помимо этого, Украина теряет инфраструктуру, которую придется отстраивать долгие года, а РФ уже оказалась изолированной от большей части мира и на восстановление экономических связей также уйдут годы. Однако позиция Киева следующая: возобновление мирных переговоров будет возможно только, если РФ выведет свои войска за границы Украины. Позиция Москвы – противоположная. Компромисс в данное время невозможен. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение волны E. Я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2246, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Ниже этой отметки я пока не вижу британца. С моей точки зрения, построение понижательного участка тренда близится к своему завершению и отметка 1,2246 – очень хорошо выглядит для того, чтобы тренд завершился именно около нее. Однако удачная попытка прорыва этой отметки – и в продажах можно будет оставаться. На старшем масштабе волна D выглядит завершенно, а весь нисходящий участок тренда – нет. Поэтому я все еще ожидаю продолжения снижения инструмента с целями, находящимися около 22 фигуры. Волна E принимает пяти волновой вид, но все еще не выглядит полностью укомплектованной. Однако времени на полную комплектацию уже требуется немного. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 мая. Американская статистика: не настолько сильна, чтобы доллар опять рос.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно. Инструмент продолжает построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то снижение котировок евровалюты может продолжаться еще одну неделю, так как эта волна получается пяти волновой по своей внутренней структуре. На текущий момент внутри этой волны проглядывается четыре внутренних волны, поэтому я рассчитываю на построение еще одной импульсной. Удачная попытка прорыва отметки 1,0721, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к дальнейшим продажам евровалюты. Уже в ближайшие дни инструмент может снизиться к отметке 1,0355, а там до ценового паритета с долларом останется всего лишь 350 базовых пунктов. Предположительно около этой отметки может завершиться построение текущей нисходящей волны и всего понижательного участка тренда. Если попытка прорыва 1,0355 окажется удачной, то инструмент еще больше усложнит свою волновую структуру и продолжит снижение. Пэйроллы в США не разочаровали. Инструмент Евро/Доллар в пятницу повысился на 10 базовых пунктов. Да, это не опечатка, именно 10 пунктов, хотя активность рынка была вновь на высоте, амплитуда составила почти 60 пунктов. Следует отметить, что всю текущую неделю инструмент двигался очень активно, так как важных событий было хоть отбавляй. Пускай не каждый день они радовали рынок, но зато были очень важными, поэтому их отработка затягивалась на долгое время, а не на 15-30 минут, как обычно бывает при выходе какого-то отчета. Спрос на европейскую валюту в течение пятницы преимущественно рос, но ночью инструмент снижался. Снижался он также и после выхода американской статистики, которая оказалась не суперпрекрасной, но при этом очень сильной. Уровень безработицы остался на уровне 3,6%, хотя некоторые ожидали его снижения до 3,5%. Я считаю, что это в любом случае очень хорошее значение, поэтому ожидать дальнейшего снижения показателя и расстраиваться, если этого не происходит, было бы уже просто неадекватно. Количество пэйроллов в апреле составило 428К при чуть меньших ожиданиях рынка – тоже очень хорошо. Заработные платы выросли на 0,3% в апреле при ожиданиях рынка 0,4% - небольшое расхождение. Поэтому в целом статистика оказалась очень приличной и лично я удивлен, что спрос на американскую валюту вырос лишь незначительно. Однако валюта США в последние недели растет очень бодро, поэтому один раз рынок мог позволить себе отдохнуть и не добивать европейскую валюту. Если текущая волновая разметка верна и не будет усложняться в дальнейшем, то снижение евровалюты закончится в скором времени. Безусловно, новые негативные данные геополитического характера могут привести к новому снижению спроса на валюту ЕС. От этого никто не застрахован и какой бы ни была волновая разметка, она всегда может принять более сложный вид. Но на текущий момент я считаю, что построение нисходящего участка тренда завершается. Далее я жду повышения евро, даже если новостной фон не будет поддерживать его. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я все еще делаю вывод, что продолжается построение волны 5 в E. Если так, то сейчас все еще хорошее время для продаж европейской валюты с целями, расположенными около отметки 1,0355, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Построение предполагаемой волны 4 в 5 в E, возможно, уже завершено. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны D завершилось, а инструмент регулярно обновляет свои лоу. Таким образом, сейчас строится пятая волна неимпульсного нисходящего участка тренда, которая получается столь же протяженной, как волна С. Европейская валюта еще будет снижаться некоторое время. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 9 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в пятницу также торговалась во флэте, но при этом обновила свои 2-летние минимумы. В целом фунт стерлингов также продолжает располагаться очень низко и ситуация по нему очень схожа с технической картиной по евровалюте. Таким образом, можно сделать однозначный вывод, что нисходящая тенденция сохраняется, хотя по-прежнему нет ни линии тренда, ни нисходящего канала на 30-минутном ТФ. Мы уже говорили, что нисходящий тренд виден невооруженным глазом на более старших ТФ, но 30-минутном же все движение и даже его последняя часть уже давно не помещаются на иллюстрацию. Плюс ко всему движения довольно рваные. Например, в четверг пара рухнула вниз на 300 пунктов, а за день до этого выросла на 150. Макроэкономическая статистика из США не оказала практически никакого воздействия на ход торгов. В принципе, фунт сейчас решает задачу, как бы избежать нового падения против доллара. Как видим, не спасает даже тот факт, что Банк Англии повысил ставку уже четыре раза, существенно усилив монетарную политику. Именно после очередного повышения фунт и упал с небольшим опозданием на 300 пунктов. Остается надеяться только на чудо или на техническую коррекцию. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме в течение пятницы двигалась очень размашисто, но при этом практически вбок. В течение дня не было ни одной отработки уровня, поэтому не было сформировано ни одного торгового сигнала. Уровень 1,2379 – это максимум дня, поэтому он не принимал участия в процессе формирования сигналов. Следовательно, на текущем ТФ анализировать практически нечего. На следующей неделе пара может несколько дней провести в широком боковом канале, который сейчас ограничен уровнями 1,2409 и 1,2250. Однако ярко выраженного канала или флэта по фунту сейчас нет. Многое теперь будет зависеть от геополитики, так как она обещает в ближайшее время резко усложниться, что может негативно отразиться на евро и фунте, как на более рисковых валютах в сравнении с долларом. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ нисходящая тенденция все еще сохраняется. Фунт подешевел за последнее время на 700 пунктов, а все его попытка сформировать ощутимую коррекцию закончились ничем. Таким образом, в данное время сохраняются большие шансы на продолжение нисходящего движения, но по-прежнему нет ни линии тренда, ни нисходящего канала. Поэтому торговать можно только по уровням, а ориентироваться в текущей тенденции сложнее. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,2250, 1,2409, 1,2477, 1,2502. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. На завтра в Великобритании не запланировано ни одного важного события, а в США состоится лишь выступление представителя ФРС Рафаэля Бостика. Таким образом, реагировать в течение дня трейдерам будет не на что. Волатильность теоретически должна снизиться, но в последнее время обе основные пары торгуются очень волатильно даже в те дни, когда никаких событий и отчетов нет. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 9 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в пятницу по большому счету продолжала торговаться в боковом канале, который показан на иллюстрации выше. В течение среды и четверга пара покидала этот боковой канал, поэтому он в данное время несколько формальный. Тем не менее, следует принимать во внимание тот факт, что этот «выход» был обусловлен заседанием ФРС и его отработкой. Вполне возможно, что, если бы заседания не было, то и пара продолжала бы торговаться внутри канала. Таким образом, мы предлагаем считать, что пара уже 6 торговых дней находится внутри флэта, который располагается около 5-летних минимумов. То есть пара торгуется в боковике на самом «дне» нисходящего тренда, который все еще сохраняется, так как за все это время мы так и не увидели ощутимой восходящей коррекции. Следовательно, сейчас вопрос стоит следующим образом: когда возобновиться падение евровалюты? Мы уже говорили, что единственным возможным фактором роста пары сейчас выступает как раз отсутствие сильной коррекции: цена не может двигаться постоянно только в одном направлении. Но факторов падения сейчас гораздо больше. Также отметим, что в пятницу рынок фактически проигнорировал макроэкономическую статистику из Америки. Там был опубликован по крайней мере один важный отчет – NonFarm Payrolls – количество новых созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Их число составило 428 тысяч, что само по себе является высоким значением, а помимо этого, оно было выше прогноза. Однако доллар не смог показать новый рост на этом отчете. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме техническая картина выглядит очень неплохо. В течение дня было сформировано всего лишь два торговых сигнала, оба не ложные, что для флэта просто отлично. Пара весь день находилась в боковом канале между уровнями 1,0490 и 1,0593. То есть волатильность оставалась очень высокой, несмотря на флэт. Сначала пара отскочила от уровня 1,0490. Отскочила очень точно, позволив начинающим трейдерам открывать сделки на покупку. Через несколько часов цена достигла области 1,0578-1,0593, провела около нее 5 или 6 часов и в конечном итоге отскочила от нее, сформировав сигнал на продажу. По этому сигналу следовало выходить из сделок на покупку и открывать короткие позиции. Прибыль по первой сделке составила около 60 пунктов. По сделке на продажу заработать не удалось, так как до самого вечера пара так и не смогла толком «отклеиться» от области 1,0578-1,0593. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме тенденция остается нисходящей, несмотря на сформированный флэт. Мы считаем, что падение может возобновиться в любой момент, но обращаем внимание новичков на тот факт, что евровалюта падает уже достаточно долго и коррекция рано или поздно начнется. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,0369, 1,0471-1,0490, 1,0578-1,0593, 1,0636, 1,0697. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник в Евросоюзе не будет никаких важных публикаций и событий. В США состоится лишь выступление члена монетарного комитета ФРС Рафаэля Бостика. Однако волатильность в последние недели была очень высокой. Скорее всего, она снизиться, но вряд ли до «нулевых» значений. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Будет ли оказывать в дальнейшем геополитический конфликт между Украиной и РФ давление на биткоин?

На 4-часовом ТФ техническая картина по биткоину выглядит очень хорошо. После того, как котировки биткоина закрепились ниже восходящей линии тренда, началось падение, а чуть позже – был сформирован нисходящий канал, внутри которого сейчас и продолжает двигаться цена. После того, как в среду пара неудачно попыталась преодолеть его верхнюю границу и облако Ишимоку, падение возобновилось. «Ложный пробой» был обусловлен нелогичной реакцией рынка на итоги заседания ФРС. Однако уже на следующий день биткоин начал вновь падать, как и предсказывала техническая картина. Таким образом, уже в ближайшие дни «биток» может опуститься к уровню 34 267$. В первый недели геоконфликта биткоин дорожал. Криптовалюта отреагировала не совсем логично на первые недели военного конфликта между Украиной и Россией. Чуть позже стало ясно, что рушащиеся экономики двух стран начали покидать инвесторы. Но так как центральные банки сразу же ввели жесткие ограничения для фондового и валютного рынков, многие инвесторы попытались выводить из стран свои капиталы при помощи криптовалют. Именно этим и объясняется рост биткоина, спрос на который сильно вырос. Также биткоин мог использоваться для защиты от обесценивания российского рубля, которые проседал до отметки 150 рублей за доллар. Тем не менее, уже через несколько недель курс рубля начал стабилизироваться и в данное время вырос до довоенных значений. Все, кто хотел вывести капиталы из Украины и России, уже сделали это, поэтому спрос на биткоин начал проседать. В данное время нет смысла покупать криптовалюты, так как рубль растет. А выведенные капиталы в биткоинах могли быть давно уже конвертированы в стабильные валюты вроде доллара, который продолжает расти на валютном рынке. Таким образом, геополитический конфликт по факту сначала поддержал биткоин, а потом поспособствовал его падению. В данное время мы не видим прямой корреляции между эскалацией конфликта в Украине и новыми движениями биткоина. Напряжение сохраняется, а в тяжелые и опасные времена спросом пользуются защитные активы и валюты, к коим биткоин совершенно точно не относится. Поэтому теоретически конфликт в Восточной Европе может оказывать фоновое давление на «цифровое золото», но вряд ли сильное. Куда большее значение теперь имеет программа ФРС, согласно которой ставка уже в 2022 году может вырасти до 3%, а баланс ФРС – начать сокращаться на 100 млрд долларов каждый месяц. Эти два фактора имеют куда больше шансов спровоцировать падение «битка». На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» продолжают падение с целями 34 267$ и 31 100$. Поэтому мы рекомендуем продавать в данное время. Если цена закрепится выше нисходящего канала, это может быть сильным сигналом к покупкам, но мы сейчас в любом случае не рассчитываем на новый восходящий тренд. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин растерялся сразу после повышения ставки ФРС, но потом все встало на свои места.

В течение прошедшей недели биткоин продолжал свое падение. В принципе, в этом нет ничего удивительного, так как несколько недель назад котировки «битка» на 24-часовом ТФ закрепились ниже восходящего канала, что является сигналом к падению. Именно это падение мы и наблюдаем в последние недели. На данный момент биткоин движется к ближайшему уровню поддержки 34 267$. Движется не слишком быстро, но все же он значительно ускорился в четверг, на следующий день после публикации результатов заседания ФРС. Здесь сразу же следует отметить, что рынки в целом очень нелогично отреагировали на это событие в среду вечером, но исправились в четверг. Например, американский доллар упал на повышении ставки ФРС, а также на «ястребиной» риторике Джерома Пауэлла, но на следующий день вырос. Примерно тоже самое произошло и с биткоином, который вырос в среду, но сильно упал в четверг. Таким образом, в конечном итоге все встало на свои места. Ужесточение монетарной политики – это плохо для криптовалют. Несмотря на то, что различные криптовалютные эксперты продолжают настаивать на том, что биткоин вырастет уже в ближайшее время до 100 000$, что грядет новый «бычий» тренд, а криптовалюта в ближайшие годы станет всеобщим средством платежа, криптовалюта продолжает показывать падение в последние шесть месяцев. Максимальное значение, которое ей удалось достичь в последнее время, это уровень 48 000$. Этот рост был показан в рамках восходящей коррекции после падения на 50%. Таким образом, за ним не стояли какие-либо «бычьи» факторы. Произошла просто техническая коррекция. Сейчас же мы видим все признаки возобновления нисходящего тренда. А значит есть все основания утверждать, что первая криптовалюта в мире опустится ниже уровня 34 267$. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ожидаем увидеть «биток» около уровня 31 100$. В дальнейшем мы ожидаем более сильного падения, так как фундаментальный фон сейчас явно не на стороне рисковых активов, к коим относятся даже куда более стабильные, чем криптовалюты, акции. Следует помнить, что рыночные законы и механизмы никто не отменял. Когда центральный банк повышает ставку, это означает, что растет доходность безопасных активов, вроде банковских депозитов или облигаций. Естественно, на них растет спрос. А так как капитал имеет свойство перетекать с рынка на рынок, то «где-то прибыло, где-то убыло». Как бы это не парадоксально звучало, но, если бы биткоин показывал сейчас рост, то он мог бы рассчитывать на более сильный рост, потому что в этом случае инвесторы использовали бы его, как защиту от инфляции, которая сейчас является головной болью для всего мира. Но биткоин не растет, поэтому не приносит никакой прибыли новым инвесторам. Новых инвесторов нет – биткоин не растет. Мы склоняемся к продолжению падения. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» закрепились ниже облака Ишимоку и восходящего канала. Таким образом, в данное время вновь стали актуальными продажи с целями 34 267$ и 31 100$. Первый таргет уже почти отработан и в случае его преодоления криптовалюта продолжит падение со второй целью. Оснований ожидать сейчас рост криптовалюты нет.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 2 – 6 мая по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов потерпел крушение в четверг. Спасательный круг

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала еще на 250 пунктов. Суммарно за три последние недели фунт подешевел на 7,5 центов против американской валюты. При чем конкретных, новых причин для столь мощного падения не было. Да, фундаментальный, макроэкономический и геополитический фоны остается в пользу доллара. Но они уже не настолько сильны, как ранее, чтобы провоцировать такие обвалы. Банк Англии тоже повышает ключевую ставку, как и ФРС. Поэтому этот фактор нельзя записывать однозначно в пользу доллара. Геополитический конфликт в Восточной Европе обещает вспыхнуть с новой силой, но пока еще не вспыхнул. Энергетический и продовольственный кризисы гораздо меньше задевают Великобританию, чем тот же ЕС. А макроэкономика в Великобритании ненамного и хуже, чем в Штатах, где в первом квартале ВВП показал падение на 1,4%. Таким образом, преимущество у доллара сохраняется, и оно все еще мощное. Однако уже не такое однозначное, как ранее. Тем более, что фунт упал практически без единой коррекции с начала военного конфликта между Украиной и Россией на 1250 пунктов. Без единой коррекции! Поэтому мы и считаем, что британская валюта уже давно должна начать движение вверх. То, что случилось на этой неделе, довольно сложно описать логически. Банк Англии повысил ставку до 1%, ФРС повысила ставку до 1% и фунт рухнул вниз на 300 пунктов в четверг. Пятничные Нонфармы, которые вообще-то считаются важнейшим отчетом, уже даже не заинтересовали трейдеров, хотя формально фактическое значение превысило прогнозное, поэтому доллар мог опять дорожать. Каждое новое снижение обновляет 2-летние минимумы пары и продолжает движение к своим абсолютным минимумам, которые находятся около 14-ого уровня. Ситуация в начале 2022 года изменилась кардинально. Если до 24 февраля мы считали, что фунт корректируется против восходящего тренда 2020 года, то сейчас, похоже, следует признать, что мы наблюдаем нисходящий тренд, «дно» которого может быть очень низко. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту засвидетельствовал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 6,9 тысячи контрактов BUY и 2,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров уменьшилась еще на 4 тысячи. Нетто-позиция падает уже 2,5 месяца, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 107 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 33,5 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами троекратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас «ярко выраженное медвежье» и это еще один фактор, который говорит в пользу продолжения падения британской валюты. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке. Настроение трейдеров «сильное медвежье», и фунт падает против доллара США тоже очень сильно. Предполагать сейчас завершение нисходящего тренда мы не видим никаких оснований. Отчеты COT, «фундамент», геополитика, «макроэкономика», «техника», все говорит в пользу падения фунта и роста доллара. Конечно, падение пары фунт/доллар не может продолжаться вечно, должны быть хотя бы восходящие коррекции, но пока что, нет ни одного сигнала о начале таковой. Анализ фундаментальных событий. В Великобритании на этой неделе состоялось заседание Банка Англии. Это важное событие, и его результаты были тоже «ястребиными». Но, как и предыдущие три заседания, когда БА тоже повышал ключевую ставку, никакой поддержки фунту эта «ястребиность» не оказала. А в пятницу, когда в Штатах вышли сильные данные по рынку труда, нейтральные по безработице и неплохие по заработным платам, доллар мог вырасти еще сильнее, но с трудом воздержался от этого. Все остальные отчеты и события недели мы не видим смысла рассматривать, так как рынок реагировал исключительно на три наиболее важных события. Да и то, сказать, что он отреагировал на них обоснованно, довольно сложно. Заседание ФРС вызвало обратную реакцию. Заседание БА вызвало обратную реакцию. Отчет NonFarm Payrolls, по сути, остался без реакции. А по итогу растет все равно и опять доллар США. Вот такая вот неделя выдалась, волатильная, но не особенно логичная. Торговый план на неделю 9 – 13 мая: 1) Пара фунт/доллар легко и просто преодолела уровень 1,2494 – 61,8% по Фибоначчи. Теперь падение британской валюты продолжается с целью 1,2080 – 76,4% по Фибоначчи. Нет ни одного признака начала восходящей коррекции, поэтому мы по-прежнему рекомендуем продавать пару. Большинство факторов уже не дают столь сильного преимущества доллару, как ранее, но настроение трейдеров остается «сильно медвежьим», поэтому падение фунта может продолжаться еще некоторое время. 2) Перспективы британской валюты остаются довольно туманными и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать пару фунт/доллар. Мы считаем, что на таком сильном нисходящем тренде покупать пару просто нецелесообразно, какими бы привлекательными не выглядели текущие уровни. Мы считаем, что открывать длинные позиции можно будет только выше облака Ишимоку, а подобное закрепление цены в ближайшее время вряд ли случится. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 2 – 6 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. «Мертвый» евро чудом удержался от нового обвала.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь даже не пыталась начать восходящую коррекцию. Обошлось без нового обвала, но, когда нет обвала и нет коррекции, это означает, что новое падение рано или поздно будет. Может на следующей неделе, может через неделю, но смысл в том, что медведи не закрывают короткие позиции, а быки не открывают длинные. При таком раскладе рассчитывать на укрепление евровалюты очень и очень сложно. Стоит ли говорить, что все индикаторы на 24-часовом ТФ направлены вниз? Стоит ли говорить, что пара уже обновила свои 5-летние минимумы и на всех парах мчит к своим 20-летним минимумам? Стоит ли говорить, что за прошедшую неделю не появилось ни одного фактора, который бы мог оказать существенную поддержку евровалюте? В данное время мы опираемся только на один момент, когда предполагаем, что «кошмар» для евро может завершиться в ближайшее время. Этот момент – невозможность постоянного движения пары в одну сторону. Должны быть коррекции и рано или поздно они будут. Проблема в том, что коррекция всецело зависит от настроения трейдеров, а каково оно, мы уже разобрались выше. Поэтому теоретически пара вполне может опуститься и к 20-летним минимумам, и к ценовому паритету прежде, чем начнется восходящий откат. Также мы обращаем внимание, что, несмотря на факторы, которые откровенно выступают против евро и за доллар, валюта Евросоюза уже достаточно сильно подешевела. И поэтому перепродана. Тем не менее, и это обоснование нельзя считать отправной точкой для роста пары евро/доллар. На этой неделе ситуация для евровалюты могла стать гораздо хуже. Риторика Джерома Пауэлла была откровенно «ястребиной», а ФРС повысила ставку на 0,5% и практически открыто заявила, что в июне и июле ставка также будет повышаться на 0,5%. Таким образом, то, что доллар не вырос по итогу недели, это даже удивительно. Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали больше вопросов, чем давали ответов! Но наконец-то ситуация начала меняться и теперь уже отчеты COT более или менее отражают реальную картину происходящего на рынке, так как настроение у группы «Non-commercial» стало «медвежьим». В течение отчетной недели количество Buy-контрактов сократилось на 14,5 тысяч, а количество шортов у группы «Non-commercial» - выросло на 14 тысяч. Таким образом, нетто-позиция сократилась на 28,5 тысяч контрактов за неделю. Это означает, что «бычье» настроение сменилось на «медвежье», так как количество контрактов SELL теперь уже превышает количество контрактов BUY у некоммерческих трейдеров на 6 тысяч. Однако то, что произошло за последнюю отчетную неделю – это палка о двух концах. С одной стороны, теперь отчеты COT отражают происходящее на рынке. С другой стороны, если теперь еще и начал падать спрос на евровалюту, то нас может ожидать еще одно новое падение этой валюты. Напомним, что в последние недели профессиональные трейдеры, как это ни странно, сохраняли «бычье» настроение и больше покупали евро, чем продавали. И даже при таком раскладе евро падал, как камень. Что же будет сейчас, когда крупные игроки начали продавать евровалюту? Спрос на доллар остается высоким, спрос на евро падает. Таким образом, вполне резонно теперь ожидать нового снижения пары евро/доллар. Тем более, что реакция на «ястребиное» заседание ФРС была не совсем адекватной. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели наиболее важным событием было заседание ФРС. Мы уже говорили, что считаем его полностью «ястребиным». Однако рынок был полностью готов к тому, что будет повышена ставка, а в ближайшие месяцы начнется сокращение баланса ФРС. Таким образом, после публикации этих результатов, он даже продавал американскую валюту, а не покупал ее. Но уже на следующий день все стало на свои места и доллар вырос против евро. В данное время фундаментальный фактор остается не в пользу евро. Монетарная политика ФРС ужесточается, монетарная политика ЕЦБ продолжает находиться «в ауте». Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ не решится на повышение ставки в ближайшее время, однако даже если это произойдет, до какого уровня будет повышена ставка, если сейчас ставка по депозитам отрицательная? ФРС же может уже в июле довести свою ставку до 2%, а к концу года – до 3%. То есть ЕЦБ все равно не угнаться за ФРС. Следовательно, американская валюта совершенно точно будет иметь фундаментальное преимущество до конца года. Торговый план на неделю 9 – 13 мая: 1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает нисходящее движение и взяла курс на уровень 1,0340 – минимум за последние 20 лет. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу роста доллара США, но все же мы считаем, что падение евровалюты уже чересчур сильное. Цена находится ниже облака Ишимоку, поэтому шансов на рост у евровалюты по-прежнему немного. На данный момент продажи остаются наиболее актуальными. 2) Что касается покупок пары евро/доллар, то их сейчас рассматривать не рекомендуется. Нет ни одного технического сигнала о том, что может начаться восходящий тренд. «Фундамент» и «макроэкономика» продолжают оказывать сильное давление на евро. «Геополитика» может и дальше оказывать давление на трейдеров и инвесторов, которые по-прежнему считают, что в любой непонятной ситуации нужно покупать доллар. Европа стоит на грани энергетического и продовольственного кризиса. Лишь преодоление линии Сенкоу Спан Б мы бы стали рассматривает в качестве основания для нового восходящего тренда. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 6 мая. Трейдеры растерялись и не знают, как реагировать на обилие важной информации

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг выполнила небольшое падение к лоу 28 апреля, разворот в пользу европейской валюты и новый рост к уровню коррекции 161,8% - 1,0574. Отбой от этого уровня позволит трейдерам ожидать разворот в пользу валюты США и новое падение в направлении коррекционного уровня 200,0% - 1,0430. Закрепление над этим уровнем повысит вероятность дальнейшего роста в направлении следующего уровня коррекции 127,2% - 1,0705. Однако на сильный рост евровалюты я по-прежнему не рассчитываю. Несмотря на то, что вчера и сегодня доллар не смог возобновить нисходящий тренд (не прошел предыдущие лоу), он продолжает находиться на таких уровнях, которые являются для него максимальными за последние несколько лет. И надо признать, что стоимость доллара сейчас абсолютно обоснована. Еще в среду ФРС показала свой «ястребиный» настрой: повысила процентную ставку сразу на 0,50%, объявила о весьма вероятном повышении на 0,50% в июне и июле и объявил о начале сокращения баланса начиная с 1 июня. С моей точки зрения, более «ястребиных» решений сложно было ожидать. Поэтому и рост доллара в четверг был ожидаем, хотя он мог начаться еще в среду. Сегодня в США вышел отчет по пэйроллам, который оказался выше ожиданий рынка, +428К. Уровень безработицы остался неизменным 3,6%. Заработные платы выросли на 0,3%, что чуть ниже прогнозов. Однако в целом рынок труда продолжает показывать стабильно высокие результаты. К сожалению, низкая безработица сейчас, скорее, негативный фактор, чем позитивный. Джером Пауэлл в среду заявил, что нехватка рабочей силы приводит к усилению инфляции за счет роста заработных плат. Хоть заработные платы выросли и не слишком сильно в апреле, однако безработица 3,6% является минимально возможной. Вряд ли стоит ожидать ее дальнейшего падения. Новые рабочие места создаются в хорошем темпе, однако это уже не поддерживает американскую валюту. Я считаю, что доллар может показывать рост еще некоторое время, но вряд ли долго. На 4-часовом графике пара выполнила возврат к коррекционному уровню 100,0% - 1,0638 и отбой от него. Был выполнен разворот в пользу валюты США, но сильного падения пара не показала в пятницу. Тем не менее, оно может быть продолжено на следующей неделе в направлении коррекционного уровня 127,2% - 1,0173, так как нисходящий трендовый коридор продолжает характеризовать текущее настроение трейдеров, как «медвежье». Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты открыли 1990 контрактов Long и 11090 контрактов Short. Это означает, что «бычье» настроение крупных игроков ослабилось вновь, вторую неделю подряд. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на их руках теперь составляет 223 тысячи, а контрактов Short – 201 тысячу. Таким образом, в общем и целом, настроение категории трейдеров «Non-commercial» по-прежнему характеризуется, как «бычье», а европейская валюта при таких данных продолжает свое падение в паре с долларом. Как я уже говорил, данные COT указывают на то, что евро должен расти, и такая картина сохраняется на протяжении последних нескольких месяцев. Таким образом, адекватных выводов по отчетам COT сейчас сделать нельзя. Очень сильное влияние на настроение трейдеров оказывают возможное продолжение военных действий на Украине, ухудшение отношений между Европой и РФ, новые санкции в отношении России, слабость позиции ЕЦБ. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Nonfarm Payrolls (12-30 UTC). США – Уровень безработицы (12-30 UTC). США – Изменение средних заработных плат (12-30 UTC). 6 мая календарь экономических событий в США содержал в себе очень важные записи, но реакция трейдеров на данные по безработице и рынку труда практически отсутствовала. Информационный фон в оставшуюся часть дня не будет оказывать никакого влияния на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Новые продажи пары я рекомендую, если будет выполнен отбой от уровня 1,0574 на часовом графике с целью 1,0430. Покупать пару я рекомендую, если будет выполнено закрытие над уровнем 1,0574 с целью 1,0705.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 6 мая. Британец не интересуется монетарной политикой Банка Англии

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD в пятницу выполнила падение к уровню 1,2300, отбой от него и разворот в пользу валюты Великобритании. Однако британец не продемонстрировал сильный рост, так как американские отчеты в целом можно назвать позитивными. Nonfarm Payrolls оказался выше прогнозов, уровень безработицы – не изменился. Таким образом, рост может быть и намечался в течение пятницы, но он не был реализован. Пара сохраняет вероятность роста в направлении коррекционного уровня 423,6% - 1,2432 на следующей неделе. Закрепление курса пары под уровнем 1,2300 повысит шансы на дальнейшее падение в направлении уровня Фибо 523,6% - 1,2146. Самое главное событие для пары фунт-доллар на этой неделе, однако, произошло не сегодня. В четверг Банк Англии принял решение повысить процентную ставку еще на 0,25% и, с моей точки зрения, это очень сильное решение. Британский регулятор идет в ногу с ФРС, которая также довела свою процентную ставку до значения 1% в среду. Однако факт повышения ставки практически никак не был отмечен трейдерами. Наоборот, фунт стерлингов показал практически рекордное падение в 2022 году. Таким образом, я могу сделать вывод, что сейчас экономическая статистика и денежно-кредитная политика Великобритании трейдеров не интересует. Следовательно, британец по-прежнему настроен на падение в паре с долларом. Такая непривычная ситуация может быть обусловлена геополитикой. Может быть – желанием трейдеров покупать в текущих обстоятельствах исключительно американский доллар. В любом случае факт остается фактом: доллар растет даже тогда, когда британец имеет неплохие основания показать свой рост. С моей точки зрения, это значимые основания ожидать дальнейшее падение британца. На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу американской валюты и начала новый процесс падения в направлении коррекционного уровня 127,2% - 1,2250. Отбой котировок от уровня 1,2250 позволит рассчитывать на разворот в пользу валюты Британии и некоторый рост в направлении уровня коррекции 100,0% - 1,2674. Назревающая «бычья» дивергенция повышает вероятность отбоя от уровня коррекции 1,2250. Закрепление курса пары под уровнем 1,2250 повысит вероятность дальнейшего падения в направлении следующего уровня коррекции 161,8% - 1,1716. Отчет Commitments of Traders (COT): Настроение категории трейдеров «Non-commercial» вновь сильно изменилось за прошедшую неделю. Количество Long-контрактов на руках спекулянтов выросло на 3625 единиц, а количество Short – на 14332. Таким образом, общее настроение крупных игроков стало еще более «медвежьим». Соотношение между количеством Long и Short контрактов у спекулянтов по-прежнему соответствует реальной картине на рынке - Long'ов в 2,5 раза больше, чем Short'ов(110057 - 40436). Крупные игроки продолжают избавляться от фунта. Таким образом, я ожидаю, что британец будет продолжать свое падение в течение следующих недель. Есть и другие факторы, говорящие о падении фунта стерлингов, но все же фунт – это довольно сильная валюта, поэтому я бы не стал безнадежно его хоронить. Календарь новостей для США и Великобритании: США – Nonfarm Payrolls (12-30 UTC). США – Уровень безработицы (12-30 UTC). США – Изменение средних заработных плат (12-30 UTC). В пятницу в Великобритании вышел один отчет – деловая активность в строительном секторе. Этот отчет никак не повлиял на настроение трейдеров. Также небольшое влияние оказали и отчеты из США, которые объективно были гораздо более важными. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Новые продажи британца я рекомендую с целью 1,2146 при закрытии под уровнем 1,2300 на часовом графике. Покупки британца можно будет начинать при четком отбое от уровня 1,2300 с целью – 1,2432.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

NFP дали подсказку доллару. Тренд не теряет актуальности, назван новый прогноз роста

По рынку труда США в пятницу вышли сбалансированные данные, внушительный темп роста сохранен. В апреле как и в марте было создано 428 тыс. новых рабочих мест, что выше прогнозных 390 тыс. Безработица также не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем (3,6%). В целом текущий уровень занятости ниже пиковых показателей до пандемии на 1,2 млн и отражает полную занятость. В фокусе трейдеров в сегодняшнем отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе средняя заработная плата. Это, пожалуй, стало самым важным экономическим индикатором, который сохранил поддержку для доходности трежерис и курса доллара. Средняя почасовая заработная плата в США г/гСредняя почасовая оплата поднялась в апреле на 0,3% по сравнению с мартом и на 5,5% в годовом выражении. С точки зрения истории это высокий темп роста, однако он все еще не способен опередить рост цен, составляющий 8,5%. Впрочем, рост заработных плат стабилизировался и уже вряд ли толкнет инфляцию резко вверх, как это было ранее. Стоит отметить, что текущие данные не предусматривают необходимость более жесткого повышения ставки ФРС. Иными словами, они являются неким сигналом того, что ФРС продолжит придерживаться текущего курса в монетарной политике. Пятничный баланс сигналов с рынка труда должен сдержать колебания фондового и валютного рынков, однако тренды останутся без изменений. Рынок акций будет ослабляться, хотя и меньшими темпами, а доллар – укрепляться. В конце рабочей недели индекс доллара все же покорил вершину 104,00, протестировав тем самым новые максимумы почти за 20 лет. Это было не сложно, поскольку основные конкуренты теряю поддержку покупателей один за другим. У американской валюты сейчас неплохие шансы закрепиться выше отметки 104,00. В прошлые разы, когда индекс пытался забраться выше, экономика и инфляцию нуждались в стимулировании. Теперь все совсем наоборот – необходимо охлаждение. Если сравнивать с прошлым годом, то сейчас отношение к американцу сильно изменилось, учитывая, что в 2021 году речь очень часто заходила о долларе, как о теряющем свои позиции статус. Такое, в общем-то, случается время от времени, когда дела у гринбека идут под откос. Сейчас он снова на коне и может обогнать предыдущие достижения. Растущая ценность доллара вместе с более привлекательными доходностями гособлигаций США делают его практически бескомпромиссным выбором на данный момент. Эксперты практически хором говорят о силе доллара. Экономисты HSBC считают, что он продолжит расти. «Мы по-прежнему считаем, что доллар США останется сильным. Во-первых, отношение ФРС к соответствующим темпам ужесточения может измениться, если этого потребует ситуация. Во-вторых, темп в 50 б.п., вероятно, будет сохранен в течение следующих нескольких встреч. В-третьих, в то время как медведи доллара будут говорить, что агрессивное повышение ФРС заложено в цены, то же самое верно для большинства ЦБ Большой 10. Ну и наконец, доллар будет оставаться наиболее привлекательным для покупок в условиях рисков замедления глобального роста», – комментируют стратеги. В пятницу индекс американской валюты находится под некоторым давлением продаж после достижения отметки 104,00. При этом находящийся в основе бычий потенциал остается в силе. Новая волна роста выше 104,00 должна привести к тестированию уровня 105,63 (максимум 11 декабря 2002 года), затем в качестве цели уже выступит пиковый уровень декабря 2002 года в 107,31. Такие движения американской валюты вынудят и дальше отступать ключевых его конкурентов. Станут ли европейские и японские чиновники спокойно наблюдать за широким падением своих назвалют? Скорее, нет. Это усугубит имеющиеся экономические проблемы и ситуацию с инфляцией. Японии в конце апреля удалось остановить сильнейшее падение иены, которая стабилизировалась вблизи 130,00 по отношению к доллару В последнее время идет волна активизации со стороны политиков по поводу возможного ужесточения ставок, чтобы соответствовать темпам ужесточения от ФРС. Пока это только вербальные интервенции, а гринбек выглядит крайне уверенно. Если на следующей неделе он сможет закрепиться выше отметки 104,00 по индексу, то аппетит покупателей существенно поднимется. Уровень 107,00 – цветочки, следующей технической остановкой вполне способно стать значение 120,00. Здесь речь уже идет о максимуме с начала этого века.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: доллар снова демонстрирует свои мускулы, поскольку перспективы евро по-прежнему выглядят тусклыми

Гринбек заметно прибавил в весе в апреле на фоне усилившихся ожиданий относительно агрессивных действий ФРС. Резкая просадка американской валюты после того, как FOMC в среду поднял ставку на 50 пунктов и объявил о скором начале продаж активов с баланса, навела некоторых наблюдателей рынка на мысль, что большая часть ожидаемой «ястребиной» позиции Федрезерва уже учтена в котировках. Доллар упал в среду до недельного минимума к корзине валют, просев почти на 1%, тогда как американские акции подскочили примерно на 3%, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл преуменьшил вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в будущем. «Рынки приветствовали решение FOMC, которое было принято за счет доллара, поскольку оно помогло подавить опасения по поводу агрессивного повышения ставок, толкающего экономику в рецессию», – сказали стратеги Western Union. Однако оптимизм, стоявший за ралли акций, улетучился в четверг. Распродажи пошли по всем секторам. Ключевые индексы Уолл-стрит завершили вчерашние торги снижением на 3–5%, отказавшись от прибыли, полученной в ходе предыдущей сессии и отметившись самым существенным падением более чем за год. При этом днем ранее индексы продемонстрировали максимальный подъем с 2020 года. Таких значительных разнонаправленных колебаний две сессии подряд рынок акций не видел с первых дней пандемии COVID-19, передает The Wall Street Journal. Федрезерв сокращает ликвидность на рынках, и это усиливает волатильность, что может стать новой нормой на некоторое время, пока регулятор не возьмет под контроль инфляцию и не изменит политику, отмечают специалисты Crestwood Advisors. По словам экспертов, даже если исключить возможность более значительного повышения процентных ставок в ближайшие месяцы, инвесторы все равно столкнутся с самым сильным ужесточением денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах с 2000 года, когда американский Центробанк в последний раз повышал ставки на полпункта. Многие трейдеры сейчас задаются вопросом, насколько высоко ФРС может поднять ставки в течение следующих двух лет, чтобы укротить инфляцию, и как это может отразиться на экономике и корпоративных прибылях. «Мы все словно принимаем лекарство, и ему нужно накопиться в организме, поскольку эти повышения ставок всегда действуют с задержкой. Тем временем рынок учитывает в ценах гораздо большее – ужесточение финансовых условий, которое отразится на рынке недвижимости, на ипотеке. Так будет отчасти выполняться задача ФРС, пока лекарство не накопится в достаточном количестве и действительно не наступит решительный момент "убийства дракона"», – сообщили аналитики Chilton Trust. Несмотря на относительно умеренный базовый показатель PCE за март (0,3% в месячном выражении по сравнению с 0,5% в феврале) в коммюнике FOMC по итогам майского заседания нет никаких упоминаний о замедлении роста цен. Более того, по мнению ФРС, инфляция остается повышенной, что отражает связанный с пандемией COVID-19 дисбаланс спроса и предложения, более высокую стоимость энергоносителей и масштабное ценовое давление. FOMC рассчитывает, что после адекватного ужесточения денежно-кредитной политики инфляция вернется на целевой уровень в 2%. Для поддержки этой цели Комитет в среду не только повысил процентные ставки до диапазона 0,75–1%, но и анонсировал запуск программы количественного ужесточения (QT) в июне. В то время как эти два шага были полностью учтены в котировках, траектория следующего повышения ставок и их окончательный размер остаются неопределенными. До принятия решения ФРС участники рынка ожидали увидеть окончательную ставку в диапазоне от 3% до 3,50%, но заявление Центробанка не оставляет никаких намеков на то, насколько высокими могут быть затраты по займам. Некоторая определенность может наступить в июне, когда регулятор опубликует новые прогнозы. Пока что трейдеры пытаются тщательно изучить заявление ФРС в поисках направления. Больше всего рынки не любят неопределенность, от которой выигрывает доллар, пользуясь статусом актива-убежища. Туман скрывает пик инфляции, а это затрудняет подъем фондовых индексов и оказывает поддержку защитному гринбеку. В четверг американская валюта с лихвой отыграла потери предыдущего дня. Индекс USD накануне достиг 103,94, самого высокого уровня с декабря 2002 года, увеличившись за день на 1,16%. Доллар отметился самым большим внутридневным ралли с начала вооруженного конфликта на Украине. Как и в феврале, американская валюта снова демонстрирует свои мускулы, пользуясь у инвесторов популярностью в качестве актива-убежища, особенно в текущих условиях, когда неприятие риска и опасения относительно замедления мирового экономического роста высоки. Кроме того, ФРС остается в авангарде «ястребиных» настроений глобальных центральных банков. «Доллар восстановился, поскольку ставки в США по-прежнему находились на пути к удвоению (1,9%) к июлю и, возможно, утроению (2,7%) к концу года, что является весьма "ястребиным" прогнозом, который отличает ФРС от ее основных конкурентов», – отметили стратеги Western Union. По словам аналитиков National Australia Bank, отступление USD было больше связано с позиционированием, чем с каким-либо изменением взглядов. «Дж. Пауэлл был однозначно настроен "ястребиным" образом. Они сделают то, что должны сделать, чтобы сдержать инфляцию. Это поддержит доходность в США и доллар», – считают в NAB. Гринбек оказался одним из немногих игроков, получивших прибыль в море потерь в четверг. После краткого падения в среду, он резко вырос, отслеживая повышение доходности 10-летних казначейских бумаг США, которая накануне поднялась до 3,066% против 2,914% днем ранее, достигнув самого высокого уровня с ноября 2018 года. Возобновившийся рост USD также отразил бегство инвесторов от риска. По итогам вчерашних торгов Nasdaq упал на 5%, до 12317,69 пункта, что стало самым значительным в процентном отношении снижением по итогам дня с июня 2020 года. S&P просел на 3,6%, до 4146,87 пункта, а Dow Jones – на 3,1%, до 32997,97 пункта. Помимо опасений по поводу политики Федрезерва, неоднозначные доходы некоторых крупных компаний, конфликт на Украине и карантин, связанный с пандемией в Китае, в последнее время обрушились на Уолл-стрит, омрачив лучший, чем ожидалось, сезон квартальной отчетности.«Инвесторы сейчас не смотрят на фундаментальные показатели, такие как прибыль, и это скорее вопрос настроений», – сказали специалисты Verdence Capital Advisors. В рыночной среде, не склонной к риску, пара EUR/USD растеряла львиную долю очков, набранных в среду. Накануне она просела почти на 80 пунктов и завершила торги в районе 1,0540. Стратеги NAB прогнозируют, что евро подешевеет по отношению к доллару США до $1,02 к концу сентября. Экономисты Nordea ожидают, что основная валютная пара достигнет паритета в конце этого года, после чего восстановится в 2023 году. «Расширение дифференциала по ставкам и статус доллара США как безопасного убежища сулят EUR/USD дальнейшее снижение. Мы ожидаем, что пара опустится к уровню паритета (1,00) где-то до конца года. Однако в какой-то момент ситуация изменится. Вероятно, когда ФРС достигнет пика своего цикла ужесточения к лету следующего года. Мы думаем, что EUR/USD завершит 2023 год в районе 1,1000», – отметили они. В пятницу гринбек обновил 20-летний максимум чуть выше 104,00, после чего несколько утратил «бычий» импульс. «Мы не ожидаем, что доллар США резко ослабнет. Он, вероятно, продолжит получать поддержку на снижении, учитывая, где находится внутренняя доходность. Более высокие внутренние ставки также делают гринбек дорогим "шортом" со спекулятивной точки зрения», – заявили эксперты Scotiabank. «Динамика американской валюты на неделе до сих пор поддерживает идею замедления "бычьего" тренда доллара. Закрытие недели на текущих уровнях или очень близко к ним (103,2) сформирует свечу Доджи на недельном графике, что является классическим сигналом замедления и может ускорить коррекционный дрейф индекса USD обратно в зону 99,00–101,00 в ближайшие несколько недель», – полагают они. Между тем экономисты HSBC считают, что доллар останется сильным. Они ждут умеренного укрепления американской валюты в будущем. «Рынок снизил свои ожидания в отношении темпов повышения процентных ставок в США, но вероятность шага 75 б.п. может вновь вернуться на поверхность стола, если в пользу этого будут свидетельствовать поступающие экономические данные. Кроме того, преимущество доллара в условиях замедления глобального экономического роста является для него поддержкой», – сообщили они. Аналогичного мнения придерживаются аналитики TD Securities, которые указывают на то, то ФРС снизила планку на своем последнем заседании. «Это позволяет доллару сохранять устойчивость по отношению к евро, и в значительной степени его рост – это путь наименьшего сопротивления», – сказали они. Единая валюта смогла отскочить после падения ниже $1,05 ранее в пятницу, однако ее восстановление застопорилось вблизи области $1,06.Поддержку евро оказали комментарии представителей ЕЦБ. Франсуа Вильруа де Гало, глава Банка Франции заявил, что ЕЦБ должен вернуть ставку по депозитам обратно на положительную территорию в этом году. Президент Бундесбанка Йоахим Нагель также выразил поддержку этому шагу раньше, чем позже, отметив, что окно ЕЦБ для повышения ставок медленно закрывается. Хотя «ястребиные» комментарии политиков ЕЦБ помогли евро восстановить самообладание, бегство от рисков, которое продолжило доминировать на рынках в пятницу, ограничивало рост EUR/USD. Основные индексы Уолл-стрит сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. «Тоска охватила финансовые рынки в конце волатильной недели. Инвесторы переваривают неприятные последствия инфляции и беспокоятся о том, что понадобится большая доза "горького лекарства" в виде повышения учетных ставок Центробанков, чтобы взять ситуацию под контроль», – сообщили специалисты Hargreaves Lansdown. Участники торгов также оценивают неоднозначную статистику по американской занятости. Безработица в стране в апреле осталась на уровне марта в 3,6%, тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 3,5%. В то же время число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 428 тыс. против ожидаемого увеличения на 391 тыс. Эти данные, наряду с отчетом по потребительским ценам в США, который будет опубликован в следующую среду, помогут трейдерам сформировать представление о том, насколько агрессивно Федрезерв будет ужесточать политику. Учитывая готовность американского ЦБ сделать все, чтобы предотвратить стремительный взлет инфляции, возвращение доллара на траекторию роста – вопрос ближайшего времени. Сильный доллар выступает союзником ФРС в борьбе с ценовым давлением. Чиновники ЕЦБ уже не могут спокойно следить за обесценением собственной валюты, дополнительно подогревающим инфляцию, что усугубляет лишь экономические проблемы. Однако контрастирующая с действиями американского коллеги «мягкая» монетарная политика ЕЦБ и перспектива рецессии в Европе на фоне решения стран ЕС ввести полный запрет на импорт энергоносителей из России говорят в пользу снижения основной валютной пары. Поэтому короткие позиции по EUR/USD остаются в приоритете. По словам Паоло Джентилони, еврокомиссара по экономике, ЕС может добиться независимости от поставок российской нефти в течение девяти месяцев. «Наше предложение заключается во вводе эмбарго в целях достижения независимости от различных российских нефтепродуктов в течение девяти месяцев», – заявил он. По мнению П. Джентилони, это решение повлияет на экономику региона, но влияние на российскую экономику будет гораздо сильнее. Между тем ожидается, что Европа увеличит потребление ближневосточной нефти. Но это является непростой задачей в логистическом и техническом плане. Дело в том, что большинство нефтеперерабатывающих заводов Старого Света настроены на переработку более тяжелой российской сырой смеси Urals. Легкая ближневосточная нефть им не подходит. Чтобы перерабатывать сырье другой марки, нужно перенастроить нефтеперерабатывающие заводы, но инвестиции, необходимые для этого, будут противоречить экологическим целям ЕС.Регион одновременно сталкивается с экономическими потрясениями из-за конфликта на Украине в виде резкого роста цен на продукты питания и энергоносители, а также со сбоями в поставках, вызванными жесткой политикой Китая по борьбе с коронавирусом. Это спровоцировало опасения по поводу «стагфляции» – ситуации низкого экономического роста и высокой инфляции – и возможной рецессии. «Запущена инфляционная спираль. Энергетический шок, который уже происходил до военного конфликта в Украине, усиливает инфляционные ожидания. Все это негативно воздействует на макроэкономику, рискуя завернуть нас в рецессию», – сказали стратеги Societe Generale, добавив, что это потенциально может повлиять на всю систему. Специалисты Berenberg считают, что краткосрочные риски для экономического роста в Европе смещены в сторону ухудшения. «Усиление карантина в Китае и ослабление потребительских расходов в ответ на рост цен на энергоносители и продукты питания могут легко вызвать временное сокращение ВВП еврозоны во втором квартале. Немедленное эмбарго на импорт газа из России может превратить это в более серьезную рецессию», – сообщили они. Представители немецкого финансового регулятора BaFin заявили, что любая военная эскалация в Украине или дальнейшие перебои с энергоснабжением могут создать серьезные риски для роста крупнейшей экономики Европы, особенно уязвимыми являются промышленные секторы. «Мы уже видим, что во многих секторах рост упал примерно до нуля. Он также уязвим от продолжающихся потрясений, связанных с COVID-19. Кроме того, у нас есть инфляция, с которой нужно бороться, и с ней нужно бороться сейчас, так что это сложный коктейль для экономики», – отметили он. В подобных условиях еще слишком рано делать ставку на устойчивый отскок единой валюты. Рост евро по отношению к доллару США в пятницу в первую очередь обусловлен коррекцией. За последнее время евро сильно ослаб – за апрель европейская валюта подешевела против американского визави на 4,7%, а только в этот четверг курс EUR/USD опустился на 0,8%. Евро в дальнейшем будет продолжать дешеветь к доллару за счет ряда факторов, и один из них – различие темпов адаптации монетарной политики ЕЦБ и ФРС к условиям высокой инфляции, считают эксперты Capital Economics. «В среду американский регулятор повысил учетную ставку уже по итогам второго заседания подряд – до 0,75–1%, в то время как ЕЦБ подобных решений еще не принимал. Кроме того, давление на евро оказывают перспективы ухудшения экономической ситуации в еврозоне», – сказали они. Основная валютная пара вступила в коррекционную фазу после падения до пятилетнего минимума в районе 1,0470. В последние несколько дней она колебалась в диапазоне примерно 150 пунктов. Недельная вершина на отметке 1,0640 является непосредственным уровнем сопротивления, за которым следует круглый уровень 1,0700. Более устойчивый коррекционный рост может иметь место, если пара стабилизируется выше последнего уровня, стремясь приблизиться к области 1,0800. С другой стороны, прорыв ниже 1,0470 введет в игру минимумы января 2017 года в районе 1,0450 и 1,0340.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Релиз отложенного действия: апрельские Нонфармы не впечатлили трейдеров

Американские Нонфармы не разочаровали, но и не впечатлили участников рынка. Несмотря на «красный окрас» заглавного показателя (уровень безработицы остался на отметке 3,6%, вопреки прогнозному снижению до 3,5%), все остальные компоненты вышли в «зелёной зоне». Трейдеры eur/usd отреагировали на отчёт достаточно спокойно, не создавая ажиотаж вокруг гринбека. Покупатели пары даже смогли организовать небольшую коррекцию, откатившись к границам 6-й фигуры. Но в этой ценовой области «проснулись» продавцы, открывая позиции по более выгодной цене. В целом, ни медведи, ни быки eur/usd не решаются на какие-либо активные действия масштабного характера. Сказывается прежде всего «пятничный фактор»: трейдеры фиксируют прибыль и не рискуют снова заходить в продажи в преддверии выходных. Поэтому Нонфармы в данном случае – это «мина замедленного действия». Вероятней всего, этот отчёт рынок «отыграет» уже на следующей неделе. Нельзя сказать, что релиз носит противоречивый характер, где есть свои сильные и слабые стороны. Ведь на одной чаше весов – только уровень безработицы, который разочаровал трейдеров лишь тем, что вышел на уровне предыдущего месяца. На другой чаше – все остальные компоненты релиза, которые превысили прогнозные значения. Однако здесь не стоит забывать, что уровень безработицы на данный момент находится в области 26-месячных минимумов. В последний раз индикатор на отметке 3,6% находился в феврале 2020 года (то есть до коронавирусного кризиса), а до этого – в далёком 1969 году. Поэтому говорить здесь о каком-либо разочаровании нельзя. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в апреле выросло на 428 тысяч (также, как и в марте), тогда как эксперты ожидали увидеть этот индикатор несколько ниже, на отметке 390 тысяч. На протяжении последнего года этот компонент колеблется в диапазоне 440-680 тысяч (лишь в феврале этого года он «выстрелил» до 750 тысяч). Иными словами, данный индикатор также не разочаровал. Показатель прироста числа занятых в производственной сфере аналогичным образом вышел в «зелёной зоне» – вместо прогнозируемого увеличения на 24 тысячи, он поднялся на 55 тысяч. В частном секторе экономики сложилась аналогичная ситуация – эксперты ожидали увидеть прирост на 380 тысяч рабочих мест, но на самом деле индикатор вырос на 480 тысяч. Один из самых важных компонентов пятничного релиза также не разочаровал долларовых быков. Речь идёт о «зарплатном вопросе». Уровень средней почасовой оплаты труда в месячном исчислении должен был снизиться до отметки 0,2%, тогда как трейдеры увидели прирост до отметки 0,3%. В годовом выражении индекс в соответствии с прогнозом минимально снизился до 5,5% (после мартовского значения 5,6%), всё равно оставшись на достаточно высоком уровне. Здесь необходимо напомнить пресс-конференцию Джерома Пауэлла по итогам майского заседания ФРС, где глава американского регулятора уделил немало внимания сфере рынка труда США, особенно зарплатному вопросу. По его словам, «заработная плата имеет достаточно большое значение, поэтому очень важно, что она растёт». Сегодняшний отчёт послужил очередным подтверждением его слов. Таким образом, ключевые данные по рынку труда США действительно не разочаровали, хотя и не удивили каким-либо прорывом. Апрельские Нонфармы вышли «на уровне» - вполне достаточном для того, чтобы Федрезерв продолжал реализовывать свою заявленную стратегию по ужесточению монетарной политики. Поэтому на мой взгляд, текущий северный откат eur/usd обусловлен исключительно пятничным фактором: никаких веских оснований для масштабного роста цены на сегодняшний день – нет.

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 6 мая. Трейдеры растерялись и не знают как реагировать на обилие важной информации.

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг выполнила небольшое падение к лоу 28 апреля, разворот в пользу европейской валюты и новый рост к уровню коррекции 161,8% - 1,0574. Отбой от этого уровня позволит трейдерам ожидать разворот в пользу валюты США и новое падение в направлении коррекционного уровня 200,0% - 1,0430. Закрепление над этим уровнем повысит вероятность дальнейшего роста в направлении следующего уровня коррекции 127,2% - 1,0705. Однако на сильный рост евровалюты я по-прежнему не рассчитываю. Несмотря на то, что вчера и сегодня доллар не смог возобновить нисходящий тренд(не прошел предыдущие лоу), он продолжает находится на таких уровнях, которые являются для него максимальными за последние несколько лет. И надо признать, что стоимость доллара сейчас абсолютно обоснована. Еще в среду ФРС показала свой «ястребиный» настрой: повысила процентную ставку сразу на 0,50%, объявила о весьма вероятном повышении на 0,50% в июне и июле и объявил о начале сокращения баланса начиная с 1 июня. С моей точки зрения, более «ястребиных» решений сложно было ожидать. Поэтому и рост доллара в четверг был ожидаем, хотя он мог начаться еще в среду. Сегодня в США вышел отчет по пэйроллам, который оказался выше ожиданий рынка, +428К. Уровень безработицы остался неизменным 3,6%. Заработные платы выросли на 0,3%, что чуть ниже прогнозов. Однако в целом рынок труда продолжает показывать стабильно высокие результаты. К сожалению, низкая безработица сейчас, скорее, негативный фактор, чем позитивный. Джером Пауэлл в среду заявил, что нехватка рабочей силы приводит к усилению инфляции за счет роста заработных плат. Хоть заработные платы выросли и не слишком сильно в апреле, однако безработица 3,6% является минимально возможной. Вряд ли стоит ожидать ее дальнейшего падения. Новые рабочие места создаются в хорошем темпе, однако это уже не поддерживает американскую валюту. Я считаю, что доллар может показывать рост еще некоторое время, но вряд ли долго. На 4-часовом графике пара выполнила возврат к коррекционному уровню 100,0% - 1,0638 и отбой от него. Был выполнен разворот в пользу валюты США, но сильного падения пара не показала в пятницу. Тем не менее, оно может быть продолжено на следующей неделе в направлении коррекционного уровня 127,2% - 1,0173, так как нисходящий трендовый коридор продолжает характеризовать текущее настроение трейдеров, как «медвежье». Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты открыли 1990 контрактов Long и 11090 контрактов Short. Это означает, что «бычье» настроение крупных игроков ослабилось вновь, вторую неделю подряд. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на их руках теперь составляет 223 тысячи, а контрактов Short – 201 тысячу. Таким образом, в общем и целом, настроение категории трейдеров «Non-commercial» по-прежнему характеризуется, как «бычье», а европейская валюта при таких данных продолжает свое падение в паре с долларом. Как я уже говорил, данные COT указывают на то, что евро должен расти, и такая картина сохраняется на протяжении последних нескольких месяцев. Таким образом, адекватных выводов по отчетам COT сейчас сделать нельзя. Очень сильное влияние на настроение трейдеров оказывают возможное продолжение военных действий на Украине, ухудшение отношений между Европой и РФ, новые санкции в отношении России, слабость позиции ЕЦБ. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Nonfarm Payrolls (12-30 UTC). США – Уровень безработицы (12-30 UTC). США – Изменение средних заработных плат (12-30 UTC). 6 мая календарь экономических событий в США содержал в себе очень важные записи, но реакция трейдеров на данные по безработице и рынку труда практически отсутствовала. Информационный фон в оставшуюся часть дня не будет оказывать никакого влияния на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Новые продажи пары я рекомендую, если будет выполнен отбой от уровня 1,0574 на часовом графике с целью 1,0430. Покупать пару я рекомендую, если будет выполнено закрытие над уровнем 1,0574 с целью 1,0705.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Инвестирование по Маску: как купить Twitter за чужие деньги

Илон Маск преподал институциональным инвесторам великолепный урок по грамотному управлению капиталами. Речь идет о знаменитой сделке по приобретению Twitter Inc.Инвестирование по Маску: как купить Twitter за чужие деньги Так, стало известно, что Маск вовсе не собирается тратить на приобретение контрольного пакета акций собственный капитал. С целью привлечения инвестор поступил иначе, реструктурировав свою заявку на покупку одной из ведущих соцсетей мира. Всего ему удалось привлечь партнеров на долевое участие в сделке на сумму 7,1 млрд долларов. Но и это не последнее достижение финансового гения в этой покупке. Маск также сократил размер маржинального кредита, заключенного в прошлом месяце с целым рядом инвестиционных банков и ставшего рекордным за всю историю сделок, почти в два раза. Что ж, теперь Маск гораздо лучше застрахован от любых серьезных скачков рынков, которые ожидаются экспертами в этом году на фоне инфляции. Если вы хотите увидеть механику инвестиционного портфеля Маска, смотрите внимательнее. Масштабная маржа До привлечения партнеров требовалось, чтобы Tesla оставалась на уровне выше 837 долл. за одну акцию. Это обеспечило бы ему необходимый кредит в объеме 62,5 миллиарда долларов для покрытия сделки в размере более 12 миллиардов долларов. Теперь производителю электрокаров достаточно торговаться выше 419 долларов, чтобы уМаска было достаточно для обеспечения меньшего кредита в 6,25 миллиарда долларов. Это весьма дальновидный шаг на фоне широкого снижения технологических индексов, да и всех акций роста, которое может стать новым трендом на остаток года. Судите сами: первоначальный маржинальный заем должен был стоить Маску около 500 миллионов долларов в год (плюс-минус в зависимости от процентных ставок ФРС). Сейчас эта цифра упала примерно до 250 миллионов долларов. Обратите внимание, что планируемая покупка с первоначальной суммой в 44 миллиарда долларов сперва зависела от собственного капитала в размере 21 миллиарда долларов, который он должен был предоставить, и кредитов под залог акций Tesla. После продажи акций производителя электромобилей на 8,5 млрд долларов, проведенных с целью сбора средств, рынкам по-прежнему не было очевидно, что Маску хватит акций для покрытия кредита. Даже если бы это было так, ему бы пришлось покрывать огромное долговое бремя, используя свои активы в Тесле, да еще и на фоне волатильных рынков. Ходят слухи, что по состоянию на июнь, Маск уже заложил более половины своей позиции Tesla в размере 134 миллиардов долларов для обеспечения существующего долга. Эти акции могут быть проданы его кредиторами в случае дефолта. Но теперь даже серьезная волатильность в 30% от стоимости Tesla не заставит Маска искать дополнительные источники по покрытию ликвидности. Сделка в цифрах 4 мая стало известно, что Маск и его партнеры теперь должны профинансировать 27,25 млрд долларов. Перед этим Маск уже приобрел акции соцсети в объеме 9,6%. На текущий момент состояние Маска составляет около 250 миллиардов долларов, согласно раскрытым источникам, но большая часть этого состояния неликвидна, и в прошлом году дошло до необходимости продать всю свою недвижимость, чтобы покрыть суммы налогов к оплате. Партнеры – разношерстная компания Интересен и состав новых акционеров. Компаньонами Маска станут не только миллиардер Ларри Эллисон, SequoiaCapital и Qatar, но и лично саудовский принц Альвалид бин Талал, который решил вложиться на сумму 1,9 миллиарда долларов. Общее количество участников сделки на стороне покупателя достигает 19 субъектов. Саудовский принц Альвалид бин Талал, председатель совета директоров KingdomHoldingCompany, пока остается самым крупным инвестором помимо Маска. По нынешним котировкам он станет обладателем почти 35 миллионов акций Twitter на сумму 1,9 млрд долларов. Эллисон, соучредитель OracleCorp. (разработчика программного обеспечения), и так уже имеет большую долю в Tesla и место в ее совете, выделил еще 1 миллиард долларов из трастового фонда. Не менее интересен и состав других акционеров. ОнвключаетвсебякрупнейшуювмирекриптовалютнуюбиржуBinance Holdings Ltd, Brookfield Asset Management, Fidelity Management & Research и Qatar Holding. Примечательно, что криптобиржа диверсифицирует свои активы, вкладывая средства в проекты, не связанные с криптовалютами. ЧжэнЧао, главный исполнительный директор биржи, сообщила о финансировании сделки в объеме 500 млн. долл. Остальные участники являются традиционными управляющих активами, венчурами, специализированными хедж-фондами. Венчурный капиталист из Силиконовой долины Марк Андриссен, известный, в частности, своей ссорой с Дорси в Твиттере, согласился выделить 400 млн долларов через свой фонд AndreessenHorowitz, известный как A16Z. Партнерская венчурная компания SequoiaCapital вкладывает вдвое больше — 800 миллионов долларов. Несмотря на упомянутый скандал, Бен Горовиц, управляющий фондом, отметил высокий вклад Джека Дорси в развитие соцсети. Упомянем также один из крупнейших в мире пулов капитала QatarHolding, подразделение национального фонда благосостояния. Последнее входит в сделку со своими 375 млн долларов. Итого мы видим достаточно влиятельный список акционеров, которым мог бы гордиться любой банк мира. Общая сумма вливаний от сторонних партнеров составит 7,1 млрд. долларов. Вероятно, Маск продолжит поиск дополнительных инвесторов с тем, чтобы закрыть любой возможный дефицит финансирования, связанный с маржинальными требованиями. Так, известно, что сейчас он уговаривает Джека Дорси, основателя Twitter, прокредитоваться под свою долю. Новостной канал CNBC сообщил со ссылкой на свои источники, что Маск скорее всего временно займет должность генерального директора Twitter в течение «несколько месяцев» после того, как он завершит сделку. Ранее Маску предлагали место в совете директоров, от которого он отказался из-за ограничений, которые были бы наложены на него при покупке большего количества акций. Вместо этого он сделал официальное предложение Twitter 14 апреля при условии финансирования, детали которого становятся известны лишь сейчас. Прогнозы по крупнейшей сделке 2022 года По мере присоединения новых инвесторов к сделке, рынок все больше убеждается в том, что она таки будет закрыта. Разрыв между ценой акций Twitter и $54,20 за акцию, которую Маскпредложил заплатить за компанию постепенно сокращается, что свидетельствует о растущем интересе трейдеров. Так что новости были встречены рынками с энтузиазмом, увеличивая вероятность то, что сделка все-таки состоится – по цене 54,20 доллара за акцию Twitter. Поскольку акции выросли на 2,7% до 50,36 доллара в Нью-Йорке, несмотря на то, что на более широком рынке акции падали. Сама Tesla, например, упала на 8,3% до 873,28 доллара. Сделка должна быть закрыта в конце этого года, и каждая из сторон согласилась выплатить комиссию за ее возможный срыв в размере 1 миллиарда долларов. Тем не менее, некоторые инвесторы Tesla остаются в напряжении. Возможная волатильность может заставить Маска в любой момент выкинуть на рынок часть акций, если они упадут в цене. Это станет огромным ударом по и так снижающемуся курсу, и может обвалить акции производителя электромобилей окончательно. Аналитик Дэнни Айвз считает, что в этой игре с высокими ставками внушительный список спонсоров уберет риски над головой акционеров Tesla, поскольку кредитное плечо Маска станет значительно легче: «...разумный финансовый и стратегический шаг Маска, который будет хорошо воспринят всеми». Сам Маск сказал, что его главная мотивация при покупке Twitter — сделать его опорой демократии и свободы слова. Некоторые из идей, которые он считает целесообразными для своей новой соцсети, включают ограничение рекламы, алгоритм с открытым исходным кодом и больше внимания к принципам свободы слова. Не будем забывать и о составе акционеров. Возможно, в будущем мы увидим некий новый функционал от Binance, подвязанный к Twitter. Это могло бы моментально вывести соцсеть на принципиально новый уровень.Читать другие статьи автора Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Кэрри-трейдеры теряют интерес к традиционным валютным мишеням

Трейдеры, использующие стратегии CarryTrade, все чаще выбирают в качестве опорной валюты не фиатные валюты, а валюты стран с сильной экономикой. Доллар, евро и иена по разным причинам теряют свой блеск, заставляя трейдеров искать новые интересные пары.Кэрри-трейдеры теряют интерес к традиционным валютным мишеням Кэрри-трейд остается одной из самых привлекательных стратегий в этом году: индекс GSAM FX Carry от Bloomberg поднялся более чем на 6%, в первую очередь благодаря впечатлившей рынки доходности бразильского реала. Наоборот, показатель мирового рынка облигаций упал на 10%, что стало самым большим убытком за всю историю наблюдений. Глобальные проблемы фиатов Доллар продолжает укрепляться, заставляя аналитиков опасаться достаточно жесткой политики Федеральной резервной системы. Сейчас ее чиновники заняты направлением расходов на финансирование в долларах до самого высокого уровня с момента пика опасений по поводу пандемии в марте 2020 года. Глобальные распродажи на рынках, замаскированные в апреле периодом отчетности, снова распугивают инвесторов и трейдеров. Так, по мнению стратегов BankofAmerica, распродажа на мировом рынке, в результате которой S&P 500 показала худшие январь-апрель аж с 1939 года, еще впереди. «Базовым сценарием остается минимум капитала, максимум доходности еще не достигнут», — отметили они, обращаясь к своим клиентам. Торги на рынке опционов по паре USD/EUR выросли после повышения процентной ставки ФРС на этой неделе, потому что трейдеры пересмотрели свои прогнозы в отношении ближайших заседаний. Но еще за неделю до заседания Федеральной резервной системы можно было увидеть широкий отток по всему рынку, который затронул все кластеры и виды активов. Недвижимость также показала самый большой отток за всю историю (-2,2 млрд долларов), а инвесторы предпочли безопасные активы, такие как казначейские обязательства США и фиаты. В итоге акции роста не выдержали напора медведей, и Nasdaq 100 подешевел на 5,1%. В целом, индекс показывает годовое снижение на 21%. В дальнейшем, фьючерсы вновь начали снижение уже из-за данных по занятости. Отчет, опубликованный в четверг, показал, что оплата труда продолжает расти, как и общее число вакансий, что создает предпосылки к дальнейшему росту. Председатель ФРС Дж. Пауэлл уже выступил с докладом, в котором отметил беспокойство по поводу зарплат. В итоге, фьючерс на доллар сильно укрепляется, привлекая избыточные потоки, плохо влияя на прогноз по торговому балансу, а значит, и по экономическим перспективам. Евро также на этой неделе печалит инвесторов. Конфликт на территории Украины, и вызванные этим ограничения закупок энергоносителей наносят удар за ударом по слабеющей экономике еврозоны. Йена – новыйфиат-аутсайдер Не лучше дела обстоят и в валютных парах с йеной – любимицей кэрри-трейдеров. На первый взгляд, иена до сих пор выглядит как идеальная скважина для кэрри-стратегий – во многом, благодаря политике Банка Японии, решившего удерживать локальную доходность на сверхнизком уровне, даже когда процентные ставки во всем мире растут. Так, валютный аналитик ЮдзиКамеока считает, что несмотря на это, йена более не подходит для керри-трейдеров, и от нее пора отказываться из-за ее стремительного ослабления. Паритет между иеной и более слабыми валютами стремительно сокращается, и уже в ближайшем будущем не будет отвечать интересам керри-стратегов. Даже обвал иены не сделал ее лучшим вариантом финансирования, поскольку более низкие прогнозируемые ставки и сниженная волатильность некоторых валют благодаря крепким экономическим данным делают их более привлекательной ставкой для инвесторов, использующих кредитное плечо для покупки высокодоходных валют с целью получения прибыли. В результате более высокая волатильность вынуждает инвесторов быть более креативными в этом неспокойном году и искать среди валют развивающихся рынков новые валюты-мишени для длинной торговли. Юань также перестал привлекать керри-трейдеров. Традиционные оценки, на которые полагаются инвесторы, выглядят не очень надежными, в том числе и из-за продолжающегося карантина на материковой части КНР. Стивен Иннес отмечает: «ослабление юаня дополняет и без того веские аргументы в пользу использования низкодоходных азиатских валют для финансирования керри». Но речь идет не только об азиатских фаворитах года. Перспективные валюты CarryTrading в 2022 году Аналитики GoldmanSachs и RBC CapitalMarkets выделили несколько различных валют с перспективой выгодных сделок в текущем году. Различные компании ставят на разные валюты, исходя из тех или иных особенностей. SPI AssetManagement также использует тайваньский доллар, в то время как BNP ParibasAssetManagement обращается к израильскому шекелю. В список попали некоторые низкодоходные азиатские валюты, Интерес вызывают израильский шекель и некоторые другие. Аналитики ведущих мировых инвестиционных банков отмечают единогласно, что тайваньская валюта отлично подходит для финансирования из-за ее отрицательной подразумеваемой доходности, что обеспечивает инвесторам больший доход. Учитывая относительно низкую доходность по отношению к доллару, тайваньский доллар и корейская вона могут быть лучше, чем юань, отметил стратег по азиатским валютным рынкам из BloombergIntelligence. Достаточно сравнить оффшорный юань с 2,9% трехмесячной доходности с 0,7% для корейской воны и -1,3% для тайваньского доллара. Элвин Т. Тан, специалист по азиатской валютной стратегии предлагает другую валюту для пристального изучения – сингапурский доллар. Сам он использует SGD, и реже - южнокорейские воны для покупки высокодоходных активов в Азии, таких как индийская рупия и индонезийская рупия. У израильской валюты есть потенциал для ослабления, потому что она все же перекормлена, а центральный банк страны сигнализировал о снижении темпов роста цикла с конечной ставкой, которая скорее будет ниже, чем ставка от ФРС. Зато швейцарский франк определенно становится новым фаворитом многих торговцев. Он хорошо укрепляет свою привлекательность благодаря ограниченному потенциалу роста со стороны инвесторов, особенно на фоне евро, который отличается более высокой ликвидностью. По словам отдельных трейдеров, им нравится сочетать новых фаворитов с египетским фунтом, который дешевеет на глазах, а также с мексиканским песо, который предлагает хороший паритет, оставаясь менее волатильным, чем аналоги на развивающихся рынках. С другой стороны, опасность для кэрри-торговли заключается в том, что рынки могут внезапно развернуться в условиях застоя на рынке, поэтому использование валют финансирования, которые будут падать в режимах отсутствия риска, является очень полезным хеджированием». Даже если вы не используете стратегии CarryTrade напрямую, оценки по этим методикам могут быть очень полезными для определения фаворитов и аутсайдеров этого года, поскольку при анализе используют не спотовые цены, а трехмесячные фьючерсные. Это хороший ориентир для сделок на ближайшее будущее, поскольку работает в качестве флюгера для рынков.Читать другие статьи автора Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс