Джон Уильямс, ФРС: инфляция остается проблемой номер 1.

Как мы уже говорили, фондовый рынок США продолжает мощное падение, которое является, по сути, коррекцией против предшествующего восходящего тренда. Мы сейчас не видим, за счет чего рынок может вдруг развернуться и начать новый восходящий тренд. Денежная масса в США будет сокращаться в ближайшие несколько лет по программе QT, а ставки будут повышаться минимум до 3%. Уже сейчас мы видим, что растет доходность казначейских облигаций, инфляция начала замедляться(хотя это может быть случайностью), спрос на безопасные активы начинает расти, а вот рисковые активы находятся в немилости у инвесторов. Таким образом, нас совершенно не удивляет тот факт, что фондовый рынок США и криптовалютный рынок показывают мощное падение в 2022 году. Фундаментальный фон сейчас соответствует происходящему на этих рынках. Естественно, что все разговоры касаются сейчас инфляции. По итогам апреля она замедлилась до 8,3%, что, в принципе, ничто. Замедление на 0,2% - это явно не тот результат, на который рассчитывает ФРС. Председатель ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс стал первым членом FOMC на этой неделе, кто выступил с речью. Он заявил, что инфляция остается проблемой номер один для регулятора, она слишком высока и очень устойчива. По его словам, вернуть экономику в равновесие является очень сложной задачей. Уже из этих слов становится понятно, что процесс возвращения инфляции к целевому уровню может занять полтора-два года минимум. Уильямс также сообщил, что очень большими проблемами являются «локдауны» в Китае и военный конфликт в Украине. Оба этих события сложно прогнозировать, поэтому ситуация может стать как гораздо хуже, так и начать постепенно улучшаться со временем, снижая давление на инфляцию. Также глава ФРБ Нью-йорка сделал несколько важных заявлений по программе QT. Он отметил, что сокращение баланса ФРС будет длиться несколько лет, может быть даже 5(более ранее заявление Уильямса). По итогам этого времени баланс ФРС все равно будет выше, чем 10 лет назад. Для ФРС было бы наилучшим вариантом владеть только казначейскими облигациями, но сейчас это не так. Теперь экономика США похожа на «Титаник», который уже налетел на айсберг, но имеет шансы остаться на плаву. Если пароход будет разгоняться(ужесточение монетарной политики) слишком быстро, то может усугубить повреждения и начать черпать воду, что приведет к рецессии и замедлению хода. Если пароход будет идти ровно с той скоростью, чтобы не усугублять повреждения, то может дойти до ближайшего порта(отсутствие рецессии или минимальная). Так или иначе, этот процесс действительно может занять 1,5-2 года, поэтому на быстрые результаты рассчитывать на приходится. Это означает, что рисковые активы будут продолжать находиться под давлением в течение всего периода времени, когда ФРС будет работать над ужесточением монетарной политики. Кстати, простые математические расчеты показывают, что в год баланс ФРС может уменьшаться на 1,15 трлн долларов(95 млрд долларов в месяц). Всего же он составляет сейчас почти 9 трлн. Таким образом, даже, чтобы сократить его наполовину, потребуется 4-5 лет. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Украино-российский конфликт, день 83-й. Раскол в НАТО и Евросоюзе.

Ключевые индексы фондового рынка США – DOW Jones, NASDAQ и S&P 500 – завершили понедельник небольшим ростом. Однако в целом продолжается довольно сильная коррекция, и мы ожидаем, что она будет продолжаться большую часть 2022 года. Пока что все идет строго по плану. В понедельник не было никаких важных событий или публикаций, зато становится все более интересной геополитическая ситуация в НАТО и Евросоюзе. Если очень коротко, то Венгрия продолжает блокировать введение нефтяного эмбарго против России, а Турция отказывается одобрять вступление в НАТО Финляндии и Швеции. Разберемся подробнее. О Венгрии мы уже говорили. Премьер-министр Виктор Орбан находится в хороших отношениях с Россией. Естественно, сейчас, когда весь Евросоюз осуждает действия РФ в Украине, его риторика также содержит в себе осуждение военных действий и поддержку Украины. Однако на практике Венгрия остается единственной страной, которая запрещает транзит военной и гуманитарной помощи, а также не поддерживает санкции против РФ. Безусловно, Венгрия не может блокировать все подряд инициативы Еврокомиссии. Однако, когда дошло дело до нефти, Будапешт отказался принимать шестой пакет санкций. Следует понимать, что именно нефтяное эмбарго может больнее всего ударить по российской экономике, все остальные санкции менее опасны и разрушительны. Венгрия заботится о своих собственных интересах, так как страна очень зависима именно от российской нефти. Она не имеет доступа к морю, поэтому ей довольно сложно импортировать нефть из других стран. Сложно и дорого. Поэтому Еврокомиссия уже предложила 20-месячную отсрочку для Венгрии, но Орбан и на это предложение ответил отказом и требует минимум пятилетнюю отсрочку. Мы считаем, что в конечном итоге Евросоюзу удастся договориться с Орбаном, однако пока что пакет санкций остается заблокированным из-за одной страны. Похожая ситуация возникла и со вступлением в НАТО Финляндии и Швеции. Президент Турции Реджеп Эрдоган заявил, что обе эти страны являются «рассадниками терроризма», поэтому он не может дать своего согласия на вступление их в Альянс. Также он отметил, что Финляндия и Швеция вводили санкции против его страны, поэтому он не понимает, как явные противники могут состоять в одном военном альянсе. Что примечательно, генсек НАТО Йенс Столтенберг заявил, что проблем с одобрением членства НАТО не возникнет, а Турция не будет помехой. Поэтому, скорее всего, теперь будут вестись переговоры с Анкарой на самом высшем уровне. Об этом тоже официально заявил Столтенберг еще в воскресение. Таким образом, остается только понять, действительно ли Венгрия и Турция блокируют обе инициативы, исходя из собственных интересов, или же это скрытая поддержка России, которой, естественно, не выгодны обе инициативы. Так или иначе, переговоры будут продолжаться.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 17 мая 2022 года

Евро продолжает медленный коррекционный рост. Осциллятор Марлин на дневном графике растёт с заметным опережением цены, что является признаком скорого разворота вниз цены и осциллятора. Целевым сопротивлением служит уровень 1.0493. Очень может быть, что цена выйдет над уровень и завязнет в диапазоне консолидации первой декады мая. Из диапазона ждём разворот цены в новую волну среднесрочного понижения.На графике четырёхчасового масштаба осциллятор Марлин внедряется в зону положительных значений, этим цена получает поддержку краткосрочному росту. Первым сопротивлением выступает линия Крузенштерна (1.0473), чуть выше неё целевой уровень 1.0493.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 17 мая 2022 года

Вчера фунт стерлингов бодро подрос на 54 пункта. При растущем осцилляторе Марлин цена направляется в целевой диапазон 1.2436/76. Вчера глава Банка Англии Эндрю Бейли, выступая в Палате общин перед комитетом по казначейству, мрачно описал перспективы инфляции, что многими игроками рынка было понято как намерение ЦБ ужесточить политику.На четырёхчасовом масштабе цена закрепилась над индикаторными линиями баланса и Крузенштерна, Марлин растёт в положительной области. Ждём цену в указанном целевом диапазоне 1.2436/76.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 17 мая 2022 года

Австралийский доллар вчера приложил значительные усилия для выхода из диапазона 0.6930/60 вверх и эти усилия достигли цели. Теперь цена осваивается над верхней границей диапазона и готовится продолжить движение до целевого уровня 0.7056. Оптимизм цены связан с тем, что сигнальная линия осциллятора Марлин вышла из под давления трендовой нисходящей линии. Визуально в момент достижения целевого уровня 0.7056 ценой, сигнальная линия осциллятора достигнет границы с территорией роста. Синхронность моментов послужит разворотным фактором для "австралийца".На четырёхчасовом графике цена закрепилась над линией баланса и линией Крузенштерна, Марлин растёт в положительной области. Ждём дальнейшего краткосрочного роста цены.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 17 мая 2022 года

В понедельник йена укрепилась на незначительные 3 пункта, и в целом техническая картина за сутки не изменилась. Осциллятор Марлин на daily развивается в отрицательной зоне, вероятность снижения цены к поддержке от 26-го апреля 126.95 остаётся преобладающей против варианта с ростом до трендовой линии 131.25.На графике Н4 сигнальная линия осциллятора Марлин движется по нулевой нейтральной линии. Цена развивается под индикаторными линиями, которые оказывают на неё техническое давление.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 17 мая. Великобритании и Евросоюзу явно скучно живется: может начаться торговая война.

Валютная пара GBP/USD в понедельник продолжала с горем пополам ползти вверх. Британская валюта не может показать ощутимого роста против доллара и не может даже толком скорректироваться, хотя только в последние недели потеряла около 800 пунктов. Мы уже говорили ранее, что у фунта, во-первых, меньше оснований показывать падение против доллара. И это, в принципе, так и есть, так как против восходящего тренда 2020 года евровалюта «скорректировалась» уже больше, чем на 100%, а фунт – только на 70%. Во-вторых, все факторы роста доллара и падения фунта уже могли быть 10 раз отработаны. Но ситуация при этом остается очень неоднозначной. Естественно, все основные вопросы сейчас связаны с монетарными политиками БА и ФРС, а также с инфляцией. Если по итогам апреля в США инфляция замедлилась до 8,3% г/г, то в Великобритании она может вырасти до 9%. Напомним, что оба ЦБ повысили свои ставки до 1%, но Британия начала раньше ужесточать монетарную политику, поэтому можно было бы предположить, что инфляция должна начать замедляться первой именно на Туманном Альбионе. Впрочем, фактор нового ускорения инфляции не означает, что теперь Банк Англии возьмет на вооружение темпы повышения ставок ФРС. То есть фунт вряд ли найдет поддержку рынка из-за высокой инфляции. А с другой стороны, ВВП США в первом квартале показал падение на 1,4%, а ВВП Британии – рост на 0,8%. И как вот анализировать все эти данные и собирать их воедино? Каждая валюта имеет факторы роста, но при этом растет все равно американская. Поэтому мы продолжаем склоняться к той точке зрения, что сейчас трейдеры распродают фунт и евро уже просто по инерции. Нет сейчас настолько плохих новостей и отчетов для британского фунта, чтобы тот не мог даже нормально скорректироваться против падения на 800 пунктов. Военный конфликт в Украине с ужасающими последствиями для Европы? Мало! Начнем еще торговую войну! Иногда кажется, что весь мир сошел с ума, а все дипломаты вымерли, как мамонты. Учитывая то, какое количество военных конфликтов было за последние 50-60 лет, возникает вопрос: а зачем нужны вообще международные дипломаты, если они ни о чем не могут договориться? Если судьбу целых стран решают буквально несколько людей, которые могут делать практически все, что захотят? Даже если не принимать во внимание конфликт в Украине, мирные переговоры по которому абсолютно логично провалились, обратим внимание на торговые отношения между Китаем и США. Три года назад две крупнейшие экономики не смогли договориться друг с другом, поэтому началась торговая война. Огромную роль в ее начале сыграл бывший президент США Дональд Трамп, а результаты этой войны очень далеки от тех, которых ожидал Вашингтон. Далее, сейчас вот возникли разногласия между Финляндией и Россией касательно вступления первой в НАТО, и что мы видим? Обе стороны опять угрожают друг другу(Финляндия в том числе) и бряцают оружием вместо того, чтобы попытаться договориться. Но апофеоз всего этого сумасшествия – это возможная торговая война между Евросоюзом и Великобританией. Британия, которая с таким пафосом вышла из ЕС, теперь считает, что все договоренности с ЕС может пересмотреть по первому своему желанию. Североирландский протокол, в дебрях которого запутались уже даже в Брюсселе и Лондоне, не устраивает Британию, но есть договор, и он подписан в том числе Борисом Джонсоном, о чем ему регулярно напоминают в Евросоюзе. Но в итоге все может закончиться расторжением торговой сделки, так как Лондон может применить 16 статью соглашения о Brexit и выйти из соглашения. Также может из него выйти и Евросоюз, если Лондон начнет менять правила игры и нарушать соглашения в одностороннем порядке. И в итоге получается, что Альянс и Королевство, которые активно поддерживают Украину в конфликте с Россией, могут параллельно вести торговую войну друг с другом. И все это на фоне надвигающегося продовольственного и энергетического кризиса. Все это в то время, когда вся Европа должна сплотиться и помочь завершить как можно быстрее военные действия в Украине, чтобы элементарно не пострадать самой. Вот такие реалии 2022 года. Кто-то еще считает, что пандемия 2020 года – была ужасным событием? Реалии показывают, что то были «семечки». Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 97 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 17 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2179 и 1,2374. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возможном возобновлении нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2207 S2 – 1,2146 S3 – 1,2085 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2268 R2 – 1,2329 R3 – 1,2390 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме сохраняет нисходящую тенденцию. Таким образом, в данное время следует рассматривать новые ордера на продажу с целями 1,2207 и 1,2179 после разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2374 и 1,2390. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 17 мая. Балтика – новой площадка для возможного столкновения России и НАТО. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 17 мая. Балтика – новой площадка для возможного столкновения России и НАТО.

Валютная пара EUR/USD в течение понедельника не показала сильных движений. После того, как пара отработала уровень Мюррея «1/8» - 1,0376 и отскочила от него, продолжается неспешная коррекция к скользящей средней линии. Правда, это движение по-прежнему очень сложно назвать «коррекцией», так как оно чрезвычайно слабое. Европейская валюта по-прежнему ничего не может противопоставить доллару, хотя, как мы уже не раз говорили, все факторы поддержки американской валюты рынок имел возможность отработать по несколько раз. Мы по-прежнему считаем, что нисходящий тренд сохраняется уже исключительно из-за инерции. Участники рынка продолжают избавлять от евро, потому что это просто, удобно и понятно. Зачем изобретать велосипед, если можно просто продавать евровалюту? Таким образом, есть новости или нет, есть макроэкономическая статистика или нет, хорошие отчеты или нет, растет все равно доллар США. В понедельник не было ни одного важного события или публикации, поэтому рынку в течение дня реагировать было не на что. Однако он и не особо стремиться отрабатывать каждый отчет. Скорее, он стремиться выискать самый плохой отчет для евро или самый хороший для доллара и отработать именно их, а на все остальные данные – закрыть глаза. Таким образом, техническая картина по паре евро/доллар абсолютно не меняется. Цена все также располагается ниже скользящей средней линии и даже в те редкие моменты, когда преодолевает ее, не может показать существенный рост. В данное время даже сложно сказать, что может поддержать евро, который пока на всех парах мчит к обновлению своих 20-летних минимумов и к ценовому паритету с долларом. Мы считаем, что нужно ждать только одного: насыщения рынка продажами евро. Мы уже говорили, что геополитика и «фундамент» не могут постоянно оказывать разрушительное влияние на одну валюту. Если конфликт в Украине будет сохраняться несколько лет, то евро будет все это время падать? Если ставки ФРС будут в течение следующих лет выше ставок ЕЦБ, то евро все это время будет падать? Конечно, такой вариант полностью исключать нельзя, но все же мы стараемся быть реалистами: евро не такая слабая валюта, чтобы демонстрировать подобный сценарий. Финляндия и Швеция подают заявки на вступление в НАТО. Честно говоря, обсуждать сейчас можно только геополитику. В принципе, все новости, связанные с центральными банками или монетарными политиками, похожи одна на другую. Везде растет инфляция, везде центробанки стараются ее удержать и при этом не загнать свою экономику в рецессию, а растет при этом все равно доллар. Поэтому сегодня попробуем еще раз рассмотреть ситуацию, которая может сложиться в Балтике уже в ближайшее время. Мы уже говорили ранее, что Кремль выступает против вступления финнов и шведов в НАТО. Шведы, как шведы, а вот Финляндия, которая в последние 80 лет не состояла ни в каких блоках и альянсах после начала «спецоперации» в Украине абсолютно резонно предположила, что в какой-то момент Москва может решить провести такую же операцию и на ее территории. Поэтому от греха подальше приняла очень быстро решение подать заявку о членстве НАТО. В самом альянсе уже заявили, что начнут укреплять обе страны незамедлительно, чтобы предотвратить «украинский сценарий», когда страна, намеревающаяся вступить в блок, не успевает этого сделать из-за военных действий России. Таким образом, с нашей точки зрения, варианта два: либо Москве придется теперь мириться с тем, что натовские базы будут располагаться прямо на ее границе, либо начнется новый военный конфликт в Балтике. Напомним, что и РФ, и НАТО стремятся избежать прямого конфликта, так как он может грозить Третьей Мировой войной и уничтожением всего человечества. Однако при этом они продолжают трясти и бряцать оружием(в том числе и ядерным), а также регулярно провоцировать друг друга. Если раньше можно было сказать еще, что одна сторона опасается другую, то сейчас, похоже, что уже никто не боится, поэтому прямое столкновение действительно возможно. Ситуация остается очень напряженной. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 мая составляет 81 пункт и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0345 и 1,0507. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возможном возобновлении нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0376 S2 – 1,0254 S3 – 1,0132 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0498 R2 – 1,0620 R3 – 1,0742 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает формировать нисходящий тренд, но в данные момент начала слабый восходящий откат. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0345 и 1,0254 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать длинные позиции следует с целью 1,0620, если цена закрепится выше мувинга. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 17 мая. Великобритании и Евросоюзу явно скучно живется: может начаться торговая война. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Британская

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в понедельник торговалась разнонаправленно. Ночью она успела показать рост к критической линии и падение на 80 пунктов, в течение дневного времени – рост на 70 пунктов обратно к Киджун-сен. В итоге день заканчивался именно у этой линии, которая имеет достаточно важное значение для дальнейших перспектив фунта. Если эта линия будет преодолена, то фунт может продолжить свое укрепление к линии Сенкоу Спан Б, которая является последнем оплотом для сохранения нисходящего тренда. Однако пока все не выглядит так, как будто на этом тренд завершится. Зачастую сильный тренд заканчивается резким отходом цены от минимальной цены. Сейчас же ничего такого не наблюдается. Фундаментальный и макроэкономический фоны не изменились в последнее время. Про геополитический и говорить нечего. Поэтому «за» фунт по-прежнему играет фактор необходимости время от времени корректироваться. Но если трейдеры не начнут фиксировать короткие позиции и/или покупать фунт, то никакого движения вверх не будет. В понедельник никакой важной статистики не публиковалось ни в Штатах, ни в Великобритании. В календаре числилось выступление председателя БА Эндрю Бейли на момент написания статьи никакой информации по этому поводу не было. Торговые сигналы в понедельник были очень плохими. По большому счету, их вообще не было, так как цена в определенный момент достигла уровень-экстремум 1,2259 и начала «плясать» вокруг него. В принципе, все сигналы около этого уровня можно было смело игнорировать, так как чуть выше располагалась критическая линия. А вот одну сделку на продажу трейдеры, вероятно, все же открыли. Она, естественно, оказалась убыточной, так как цена не смогла пройти вниз и 20 пунктов. Stop Loss в безубыток выставить не получилось. Последний сигнал около критической линии отрабатывать не следовало – он сформировался слишком поздно. Отчет COT: Последний отчет COT по британскому фунту засвидетельствовал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 4 тысячи контрактов BUY и открыла 1,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров уменьшилась еще на 5,7 тысячи. Нетто-позиция падает уже 3 месяца, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше. Или гистограмма второго индикатора. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 109 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 29 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами уже четырехкратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас «ярко выраженное медвежье» и это еще один фактор, который говорит в пользу продолжения падения британской валюты. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке. Настроение трейдеров «сильное медвежье», и фунт падает против доллара США уже очень долго. Конкретных сигналов к завершению нисходящего тренда мы пока не видим, однако обычно сильное расхождение красной и зеленой линий первого индикатора сигнализирует о скором завершении тренда и начале другого. Поэтому вывод: восходящий тренд может начаться в ближайшем будущем, но пытаться ловить его начало в самой нижней точке опасно. Фунт вполне может упасть еще на 200-400 пунктов. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 17 мая. Балтика – новой площадка для возможного столкновения России и НАТО. Обзор пары GBP/USD. 17 мая. Великобритании и Евросоюзу явно скучно живется: может начаться торговая война. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно, что фунт стерлингов еле-еле восстановился к критической линии. Теперь в случае ее преодоления можно будет рассчитывать на рост еще на пунктов 120, к области 1,2405-1,2410. Отскок = новое падение к уровню 1,2163. Нисходящая тенденция пока сохраняется. На 17 мая мы выделяем следующие важные уровни: 1,2073, 1,2163, 1,2259, 1,2405-1,2410. Линии Сенкоу Спан Б(1,2447) и Киджун-сен(1,2278) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. На вторник в Великобритании запланированы публикации отчетов по безработице, заявкам на пособия по безработице и заработным платам. Это не самые важные данные, а трейдеры сейчас и вовсе любят игнорировать статистику с Туманного Альбиона. В Штатах примерно такие же отчеты по степени важности – промышленное производство и розничные продажи. Тут чуть больше шансов найти реакцию рынка. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. «Скучный понедельник»

Анализ EUR/USD 5M. В течение первого торгового дня недели пара EUR/USD вновь с горем пополам продолжила восходящую коррекцию. Эта восходящая коррекция, если честно, даже на коррекцию пока не похожа, так как в разы слабее предшествующего ей нисходящего движения. Таким образом, лучше будет говорить «откат». В целом же пара продолжает сохранять нисходящую тенденцию и падение евро может возобновиться практически в любой момент. К сожалению, рынок уже не только не обращает внимание на факт необходимости время от времени корректироваться, он даже игнорируют ту макроэкономическую статистику, которая могла бы поддержать евровалюту. Таким образом, все сводится сейчас к простым покупкам доллара в любой ситуации. Время от времени пара берет паузу, в течение которой в основном движется вбок. Макроэкономической статистики и фундаментальных событий в понедельник не было никаких. Волатильность была довольно слабой, что не удивительно. С торговыми сигналами ситуация была еще скучнее, так как в течение понедельника не было сформировано ни одного. Пара даже не подходила близко ни к одному уровню или линии. Справедливости ради нужно отметить, что в текущем диапазоне цен уровней практически нет, а линии индикатора Ишимоку располагаются выше текущих ценовых значений. Так получается потому, что тренд вниз слишком силен и линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б как бы догоняют цену. И делают это с заметным опозданием. Уровней же так мало потому, что пара находится около своих 20-летних минимумов. Отчет COT: Последние отчеты COT по евровалюте вызывали больше вопросов, чем давали ответов! На позапрошлой неделе впервые за долгое время отчет COT показал «медвежье» настроение трейдеров, что логично, учитывая сильнейшее падение евро в последние месяцы. Однако новый отчет COT вновь показал усиление «бычьего» настроения! В течение отчетной недели количество Buy-контрактов увеличилось на 19,8 тысяч, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 3,1 тысячу. Таким образом, нетто-позиция выросла на 23 тысячи контрактов за неделю. Это означает, что «медвежье» настроение сменилось на «бычье», так как количество контрактов BUY теперь уже превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 17 тысяч. В итоге мы опять имеем парадоксальную картину, в которой крупные игроки покупают евро больше, чем продают, но при этом европейская валюта падает вниз практически как камень. С нашей точки зрения, это происходит потому, что спрос на американский доллар гораздо выше спроса на евровалюту. Даже если кто-то предположил, что все дело в ослаблении «бычьего» настроения в последние месяцы(второй индикатор - гистограмма), то напомним, что на неделе между 4 и 10 мая профессиональные трейдеры открыли 20 тысяч контрактов на покупку, а евровалюту за этот же срок выросла на 30 пунктов... Таким образом, сейчас по-прежнему нельзя провести корреляцию между отчетами COT и происходящим на рынке. Прогнозы строить на таких данных, тем более, не имеет смысла. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 17 мая. Балтика – новой площадка для возможного столкновения России и НАТО. Обзор пары GBP/USD. 17 мая. Великобритании и Евросоюзу явно скучно живется: может начаться торговая война. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара продолжает нисходящий тренд и теперь у нас имеется четкая область поддержки 1,0340-1,0354, которая олицетворяет 20-летние минимумы. Нет смысла говорить сейчас о технической картине, так как она уже очень и очень давно неизменна. Пока цена располагается ниже критической линии мы не ожидаем, что евровалюта покажет ощутимый рост против доллара. На вторник мы выделяем следующие уровни для торговли – 1,0340-1,0354, 1,0471, 1,0579, а также линии Сенкоу Спан Б(1,0563) и Киджун-сен(1,0462). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. На 17 мая в Евросоюзе и США запланировано несколько отчетов средней важности. В ЕС это ВВП за первый квартал во второй оценке, в США – розничные продажи и промышленное производство за апрель. Мы не считаем, что эти данные, какими бы они ни были, способны спровоцировать сильную реакцию рынка. Волатильность может оставаться не слишком высокой, а движение – слабовосходящим. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 17 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в понедельник тоже не показала никаких особенных движений. Пара также, как и евро/доллар, продолжала вялый отход от минимумов прошлой недели. Волатильность составила почти 80 пунктов, что для фунта является средним значением. Получается довольно парадоксальная ситуация: фунт на месте явно не стоял, но при этом все движение выглядит очень слабо, почти как флэт. Всему виной высоковолатильные движения последних недель. Фунт просто приучил трейдеров, что проходить в день 120-150 пунктов – это нормально. Поэтому сейчас 80 пунктов выглядят, как ничто. Тем не менее, пара сумела вырасти к уровню 1,2260 и несколько раз очень коряво попыталась то ли преодолеть его, то ли отскочить от него. До конца непонятно даже сейчас. Более того, на 30-минутном ТФ вообще непонятно, какой сейчас тренд. Однако об этом мы уже говорили – тренд отлично виден на старших ТФ, на них и нужно сейчас ориентироваться. В течение сегодняшнего дня состоялось выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли, а также парламентские слушания по монетарной политике. Однако судя даже по тому, как двигалась пара(без резких разворотов и движений), похоже, что эта информация совершенно не заинтересовала рынок, а Бейли опять не сообщил ничего важного. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме в течение понедельника было сформировано четыре до ужаса не точных сигнала. Несмотря на то, что уровень 1,2260 является вообще-то достаточно сильным, цена практически игнорировала его сегодня. На иллюстрации выше отлично видно, что все четыре сигнала сформировались фактически во флэте. Если на европейской торговой сессии пара еще пыталась двигаться трендово, то во второй половине дня – уже нет. Таким образом, к формированию третьего сигнала уже было понятно, что движения не будет. Первые два сигнала начинающие трейдеры могли отрабатывать. По ним следовало открыть одну сделку на продажу, так как эти сигналы практически дублировали друг друга. В обоих случаях цена не смогла пройти вниз даже 15 пунктов, поэтому где-то в районе третьего сигнала следовало уже закрывать эту сделку в минимальном убытке и выходить из рынка. Следующие два сигнала можно было не отрабатывать: движения не было, два ложных сигнала около 1,2260. Как торговать во вторник: На 30-минутном ТФ нисходящая тенденция все еще сохраняется. Быки по-прежнему на рынке практически отсутствуют, поэтому фунт стерлингов практически не растет. Уже завтра и послезавтра выйдут довольно важные для него отчеты, поэтому можно будет рассчитывать на более трендовое движение, чем в понедельник. Однако эти отчеты вряд ли полностью изменят настроение рынка с «абсолютно медвежьего» на «бычье». На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,2071, 1,2164, 1,2216, 1,2260, 1,2296, 1,2379-1,2409. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. На завтра в Великобритании запланированы публикации отчетов по безработице, заявкам на пособия по безработице и заработным платам. Это средней степени важности данные, поэтому мы не ждем сильной реакции на них – пунктов 20-30. В Штатах примерно такие же по степени важности данные – промышленное производства и розничные продажи. То есть на них мы также ожидаем реакцию 20-30 пунктов. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 17 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в понедельник не показала ничего особенного. В принципе, это не удивительно, так как на этот день не было запланировано важных событий ни в Штатах, ни в ЕС. Однако следовало помнить, что в последнее время волатильность пары достаточно высока, а торгуется активно пара не только в те дни, когда есть сильный макроэкономический фон. Таким образом, сегодня мы вполне могли стать свидетелями довольно сильных движений. Но не стали. Цена весь день продолжала отходить от уровня 1,0354, который был отработан дважды за последние два торговых дня. Этот уровень находится всего лишь в 14 пунктах от 20-летних минимумов пары. Пока что трейдерам не удалось его преодолеть, однако сила восходящей коррекции, которую мы сейчас наблюдаем, пока что дает понять только одно: нисходящий тренд возобновится. Евро по-прежнему ничего не может противопоставить американской валюте, а быки на рынке попросту отсутствуют. Более того, на этой неделе не ожидается настолько важных событий, которые могли бы преломить нисходящий тренд. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме техническая картина выглядит уже максимально просто. Весь понедельник цена находилась между уровнями 1,0354 и 1,0471, даже не пытаясь приблизиться ни к одному из них. Волатильность дня составила около 50 пунктов, что очень немного. Поэтому в течение дня не было сформировано ни одного торгового сигнала, что явно к лучшему. Движение было слабым восходящим, практически флэтовым. А во флэте могут формироваться ложные сигналы. Да и в любом случае с волатильностью в 50 пунктов рассчитывать на хорошую прибыль было крайне тяжело. Таким образом, сейчас нужно ждать. Ждать, когда рынок вновь начнет активно торговать пару. По сегодняшнему дню можно было сформировать еще два уровня(минимум и максимум), но на данный момент еще совершенно непонятно, где будут располагаться эти минимум и максимум. Поэтому их начинающим трейдерам придется наносить на график самостоятельно. В то же время ценовой экстремум должен быть именно экстремумом и пока что на графике не видно ни одного. Поэтому вполне возможно, что никаких максимумов и минимумов не понадобится. Как торговать во вторник: На 30-минутном таймфрейме тенденция остается нисходящей, а цена покинула боковой канал. Несмотря на то, что уровень 1,0354 с двух попыток не был преодолен, практически в любой момент падение евро может возобновиться. Рынок упорно не желает начинать восходящую коррекцию, а «фундамент» и «макроэкономика» не могут сейчас поддержать евровалюту. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,0354, 1,0471-1,0490, 1,0578-1,0593. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. Во вторник в Евросоюзе запланирована публикация отчета по ВВП за первый квартал во второй оценке. Мы считаем, что никакой реакции рынка на него не последует. В Америке состоятся публикации отчетов по промышленному производству и розничным продажам за апрель. Здесь чуть больше шансов спровоцировать реакцию трейдеров. В целом завтрашний день может быть таким же скучным, как и сегодняшний. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: хотя продажи евро несколько поутихли, доллар еще может показать единой валюте, сколько стоит фунт лиха

К концу минувшей недели рынки воспряли духом. Ключевые индексы Уолл-стрит завершили торги в пятницу активным ростом. В частности, S&P 500 прибавил 2,4%. На фоне улучшения рисковых настроений защитный доллар прервал шестидневную серию побед и потерял почти 0,3%. Индекс USD просел до 104,50 после того, как ненадолго поднялся выше 105,00 впервые с декабря 2002 года. Воспользовавшись ослаблением позиций гринбека, пара EUR/USD изменила курс и выросла до 1,0411, коснувшись ранее самого низкого уровня с января 2017 года в области 1,0348. Однако по итогам минувшей пятидневки пара лишилась более чем 100 пунктов, продемонстрировав падение пятую неделю кряду. Единая валюта пострадала как от опасений, вызванных российско- украинским конфликтом, загнавшим европейскую экономику в тупик, так и от ралли доллара. Кроме того, ожидается, что ЕЦБ будет действовать менее агрессивно в плане ужесточения политики, чем его американский коллега. Укрепление гринбека должно помочь ФРС ограничить рост цен и поддержать американский спрос на товары иностранного производства. Тем временем слабость евро делает импортные и сырьевые товары, номинированные в долларах, такие как нефть, более дорогими, усиливая ценовое давление, которое уже привело к рекордному уровню инфляции в еврозоне. «Быстрые темпы повышения ставок ФРС вызывают головную боль у многих других экономик, вызывая ослабление национальных валют», – отметили специалисты Scotiabank. Только за прошлую неделю евро подешевел более чем на 1% по отношению к своему американскому визави. Центральный банк США уже повысил ставки на 75 базисных пунктов с марта и дал понять, что на его следующих двух заседаниях может произойти пара повышений на 50 базисных пунктов. Член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало считает, что регулятор должен, по крайней мере, перейти к нейтральной ставке, при которой денежно-кредитная политика не стимулирует экономику и не сдерживает ее. При этом Европа находится в несколько иной ситуации, чем США, поскольку ее экономика гораздо более уязвима к последствиям украинского кризиса, хотя Старый Свет также сталкивается с растущей инфляцией. «Гораздо более слабый экономический рост и гораздо более высокая инфляция ставят ЕЦБ перед одной из самых сложных политических задач в G10», – полагают стратеги HSBC. Специалисты МВФ, которые недавно понизили прогноз роста валютного блока на 2022 год до 2,8%, отмечают, что ЕЦБ ходит по натянутому канату. По их словам, регулятор должен сбалансировать необходимость более жесткой политики по сдерживанию рекордной инфляции с перспективой экономического ущерба, который может быть нанесен, особенно для некоторых государств-членов Евросоюза с наибольшим уровнем задолженности, таких как Италия. 19 мая ЕЦБ представит протокол со своего последнего заседания, на котором он пообещал сокращать покупки активов и свести их на нет в третьем квартале. Тогда Центробанк не дал четких сигналов относительно сроков завершения программы QE, что разочаровало инвесторов. Теперь они будут ждать подробностей от протокола. Если этого не произойдет, давление на евро только усилится. «В настоящее время евро сам по себе не является привлекательной валютой», – считают аналитики ING. Они сохранили свой прогноз по курсу EUR/USD на следующие шесть месяцев на уровне 1,0500. При этом, по словам экспертов, сила доллара и волатильность рынка означают, что паритет вероятен. «Опасения рынка по поводу сочетания ужесточения мер ФРС и ожидаемого глобального замедления экономики продолжают свидетельствовать в пользу волатильности и нестабильности рисковых активов. В конечном счете, это должно заинтересовать многих инвесторов в покупке подешевевшего доллара», – сообщили в ING. Гринбек начинает новую неделю на твердой основе, торгуясь чуть ниже 20-летних максимумов, достигнутых ранее. Уже в понедельник от оптимистичных настроений, которые в пятницу подняли со «дна» многие рисковые активы, не осталось и следа. Ключевые индексы Уолл-стрит сегодня торгуются в красной зоне. Это говорит о том, что в конце прошлой недели мы видели позиционную фиксацию прибыли, но не завершение тренда на снижение. Трейдеры продолжают оценивать, какие меры предпримет Федрезерв в дальнейшем. «Мы думаем, что нам придется, по крайней мере, подождать двух или трех повышений ставок ФРС на 50 базисных пунктов, прежде чем мы увидим какие-либо реальные признаки возвращения людей на рынок», – сказали специалисты Dakota Wealth Management. Некоторые аналитики опасаются, что если Федрезерв будет повышать ставки слишком быстро или слишком сильно, то это может привести к рецессии, передает агентство Associated Press. Goldman Sachs понизил свой прогноз роста экономики Соединенных Штатов на текущий год с 2,6% до 2,4%. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что потребуется нескольких месяцев, прежде чем ФРС сможет с уверенностью заключить, что инфляция достигла пика. «Я готова рассмотреть вопрос о более быстром повышении ставок к сентябрьскому заседанию FOMC, если данные не покажут улучшения», – сказала Л. Местер. Беспокойство по поводу способности Федрезерва обуздать высокую инфляцию, не вызывая рецессии, а также опасения по поводу глобального спада вновь подтолкнули инвесторов к доллару-убежищу. Масла в огонь подлили разочаровывающие статданные из Китая. В апреле розничные продажи в стране упали на 11,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что почти вдвое превышает прогнозируемое падение, в то время как промышленное производство сократилось на 2,9% вместо ожидаемого роста на 0,4%. Сохраняющаяся геополитическая напряженность, связанная с конфликтом между Киевом и Москвой, также подогревает спрос на доллар в качестве актива «тихой гавани». В минувшие выходные Финляндия и Швеция предприняли шаги по вступлению в Организацию Североатлантического договора. Кремль уже предупредил о возможных последствиях такого шага, особенно для Финляндии, у которой имеется протяженная граница с Россией, что может усилить напряженность. В понедельник пара EUR/USD изо всех сил пытается удержаться выше отметки 1,0400. Очевидно, что ей сложно набрать «бычий» импульс в среде, не склонной к риску. По словам аналитиков Westpack, перспектива укрепления доллара остается, поскольку ФРС все еще решительно настроена. Между тем ожидания относительно ужесточения политики ЕЦБ остаются сдержанными, и у единой валюты не так много причин для роста. «Конец QE 9 июня и повышение ставки 21 июля остаются полностью заложенными в котировки. Тем не менее, рынок свопов в настоящее время закладывает в цены повышение на 140 б.п. в течение следующих 12 месяцев, за которым следует еще 45 б.п. в течение следующих 12 месяцев, что приведет к пику ставки по депозитам около 1,35% против 1,75% в начале прошлой недели. Эта переоценка явно отражает ухудшение экономических перспектив», – заявили эксперты Brown Brothers Harriman. Власти ЕС готовится к каскаду проблем, которые обрушатся на экономику стран региона из-за ситуации на Украине, пишет агентство Bloomberg. «Надвигающаяся буря новых скачков цен на энергоносители, растущих цен на продовольствие и соответствующих социальных и экономических опасностей привлекает внимание брюссельских чиновников, которые опасаются многочисленных потрясений, обрушившихся на ЕС», – отмечает агентство. Еврокомиссия пересмотрела в сторону понижения прогноз роста ВВП еврозоны на 2022 год – с 4% до 2,7%. При этом инфляция в валютном блоке, как ожидается, в текущем году ускорится до 6,1% с 2,6% в 2021 году. Риски, с которыми сталкивается еврозона, тесно связаны с энергетической безопасностью, а замедление роста в Китае может стать еще одной занозой в пятке единой валюты, говорят стратеги Rabobank. «Недавно мы повысили наш прогноз по доллару США и понизили наши одно- и трехмесячные цели по EUR/USD до 1,0300», – сообщили они. Аналитики отмечают, что отметка $1,0340 является ключевым уровнем поддержки для евро. «В паре EUR/USD мы продолжаем ориентироваться на минимум января 2017 года около 1,0340. Если этот уровень будет пробит, мы должны начать говорить о падении к паритету и ниже», – сказали специалисты Brown Brothers Harriman. Возможный прорыв EUR/USD минимума 2017 года на 1,0340 откроет паре путь к паритету, считают в Credit Suisse. «Мы думаем, что минимум 2017 года на 1,0340 изначально устоит, что обусловит консолидацию, но в целом наш базовый сценарий предполагает его пробой, что еще больше усилит "медвежий" тренд, с поддержкой, которая затем наблюдается на 1,0217–1,0209 и, в конечном итоге, на 1,0000–0,9900, что является 78,6% коррекцией "бычьего" тренда 2000–2008 годов. Здесь возможно формирование основания и еще более длительная консолидация. Однако ниже мы увидим поддержку на уровне 0,9609», – отметили стратеги банка. «Краткосрочное сопротивление находится на 1,0420, а его пробой обусловит подъем к 1,0471. При этом 13-дневное экспоненциальное среднее значение на уровне 1,0530 в идеале должно сдержать рост. Его пробой и закрытие выше него позволят паре продолжить подъем», – добавили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Слабые отчёты из Китая и ястребиные сигналы от Уильямса

Пара евро-доллар сегодня вновь протестировала 3-ю фигуру, однако не смогла закрепиться в этой ценовой области. Судя по всему, трейдеры опасаются держать короткие позиции ниже отметки 1,0400, поэтому, как только цена пересекает данный ценовой рубеж, они фиксируют прибыль, погашая тем самым южный импульс. Однако развивать северное движение покупатели eur/usd также не спешат – сложившийся фундаментальный фон не способствует росту цены. Наоборот – на рыке всё чаще стали говорить о возможном паритете, который может быть достигнут в обозримом будущем. Для этого медведям пары нужно не только пробить уровень поддержки 1,0340 (5-летний минимум), но и закрепиться ниже данного таргета. Это позволит продавцам протестировать уже вторую фигуру, откуда до паритета, как говорится, «рукой подать». Здесь необходимо напомнить, что за три месяца медведи совершили марш-бросок длиной в тысячу пунктов. Поэтому 200-пунктный ценовой отрезок они преодолеют без какого-либо труда – если конечно, преодолеют вышеуказанный ценовой барьер. Другими словами, центральная задача продавцов пары – это закрепление ниже отметки 1,0340. Как видим, трейдеры нуждаются в дополнительной информационной поддержке. Сложившийся фундаментальный фон позволяет им лишь тестировать район третьей фигуры, но не помогает идти дальше, к основному уровню поддержки. Ввиду этого факта необходимо отметить, что заходить в продажи целесообразно только на волнах коррекционных откатов. В «низовых» ценовых точках, то есть в диапазоне 1,0400-1,0380 (и ниже) короткие позиции выглядят крайне рискованно. Как видим, несмотря на силу южного тренда, медведи пока не рискуют приближаться к уровню поддержки 1,0340. Тем не менее, любые коррекционные всплески целесообразно использовать для захода в продажи. Доллар сохраняет свою привлекательность за счёт усиления антирисковых настроений (слабые макроэкономические отчёты из КНР, отсутствие прогресса на российско-украинских переговорах, объявленный курс на НАТО со стороны Швейцарии и Финляндии) и роста ястребиных ожиданий относительно дальнейших шагов ФРС (на фоне сегодняшнего выступления главы ФРС Джона Уильямса). Так, сегодня в Китае был опубликован блок макроэкономической статистики, основные компоненты которого вышли в «красной зоне». Например, объем инвестиций в основные фонды вырос всего на 6,8% (при прогнозе роста на 7,5%). Этот показатель снижается второй месяц подряд. Объем промышленного производства и вовсе сократился – почти на 3% (впервые за два года индикатор снизился в отрицательную область). Разочаровал и показатель розничных продаж. Он рухнул до -11%. В последний раз продажи демонстрировали столь печальный результат в апреле 2020 года, когда в стране бушевал коронавирус. Также стоит отметить, что продажи просели на фоне роста безработицы. Уровень безработицы в Китае растёт уже пятый месяц подряд, достигнув в апреле отметки 6,1%. Разочаровывающие макроэкономические показатели усилили обеспокоенность инвесторов. Доллар в свою очередь стал бенефициаром ситуации, за счёт роста антирисковых настроений на валютном рынке. Масла в огонь подлил и наиболее влиятельный представитель ФРС – глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс. Он снова заявил, что высокая инфляция является «проблемой №1» для Федрезерва. По его словам, последние геополитические события, а также вспышка COVID-19 в Китае провоцируют глобальный инфляционный рост – в том числе и в Штатах. При этом он заверил журналистов в том, что ФРС будет «активно противодействовать» этому процессу. Уильямс сегодня не стал более подробно говорить о планах регулятора, но на прошлой неделе он достаточно чётко обозначил свою позицию. Он заявил, что увеличение ставки на 50 базисных пунктов «на двух следующих заседаниях» имеет смысл, предполагая при этом номинальную нейтральную ставку 2,5-3,0%. Также он де-факто не исключил более агрессивные темпы ужесточения монетарной политики, заявив о том, что «Федрезерв будет корректировать свою политику в зависимости от обстоятельств». Таким образом, основные сигналы фундаментального характера позволяют говорить о приоритете южного движения eur/usd. Евро по-прежнему находится под давлением, поэтому коррекционные откаты обусловлены, в основном, фиксацией прибыли со стороны трейдеров, когда цена приближается к середине 3-й фигуры. Вместе с тем, продавцы на дают паре «далеко уйти»: в районе 1,0440-1,0480 они снова заходят в игру, открывая короткие позиции с целями 1,0400-1,0370-80. С точки зрения «техники», южный сценарий также выглядит приоритетным. На дневном графике пара eur/usd находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Первая цель – отметка 1,0400 (при коррекционном откате в область 1,0450-1,0490). Основная цель – таргет 1,0350 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Риски стагфляции: привлекательные мишени в сложный период

Акции роста, а следом и валютные рынки выглядят крепко потрепанными. Но инвесторов пугает не настоящее положение, а сценарий рецессии, или даже стагфляции, – благо, поводов предостаточно. Какие активы рассматривают инвесторы на текущий год? Разбираемся.Риски стагфляции: привлекательные мишени в сложный период Рецессия или стагфляция? Еще две недели назад риторика Федеральной резервсистемы звучала достаточно уверенно, а неплохие (местами даже великолепные) балансы крупных производителей за прошлый год вселяли в рынки оптимизм. Однако сразу после окончания сезона отчетности рынки выдохлись, все быстро полетело к чертям. ФРС в своих уверениях о том, что США собирается избежать рецессионной мясорубки путем ястребиного взлета процентных ставок, внезапно вышел с неосторожным утверждением, что, в общем-то, «качение вниз» выходит из-под контроля правительства. Так, на пресс-конференции 4 мая сразу после самого крупного повышения ставки по овернайт-кредитам за последние 22 года, Пауэлл отметил, что это позиция «сильной экономики» и ничего не угрожает ей рецессией. Но уже в прошлый четверг он отметил, что способность экономики совершить мягкую посадку «может зависеть» от факторов, к которым у ФРС нет рычагов. Сюда он отнес российско-украинский конфликт и перебои с поставками. Действительно, развертывание этих двух факторов во времени предсказать невозможно. Противостояние может вылиться в полноценную бойню двух родственных народов либо кто-то даст толчок к прекращению этого двойного государственного самоубийства. Точно так же непредсказуема эпидемиологическая политика Китая, которая в атмосфере партийной диктатуры может дойти до крайностей. Однако то, на что вам нужно обратить ваше внимание прямо сейчас, – это то, как неуверенно звучат слова Пауэлла. Не «мы сможем, несмотря ни на что», а «мы не уверены, сможем ли». Похоже, ФРС настигло прозрение. И видимо, дела действительно не так хороши, раз глава ФРС сменил обычный жизнерадостный тон, который хорошо зарекомендовал себя исторически как способ формирования общественного мнения, и всегда крайне осторожно использовался американцами в отличие от британцев. Если в декабре многие еще питали надежду, что вот теперь после первых ястребиных сигналов рынок немножко просядет, т. е. «учтет эти риски», а затем восстановится сразу после ястребиного выстрела в воздух, экономика США, сильнейшая в мире, начала сокращаться, показав -1,4% спада в первом квартале. Для экономистов теперь уже практически очевидно, что это не одномоментные колебания рынка, а нечто более устойчивое. Так, в пятницу вышел общий прогнозный отчет, показавший медианное снижение прогнозов по ВВП на 0,5% от апрельского прогноза – до отметки в 2,7%. Это серьезная коррекция, даже с учетом мартовской – с 3,9 (на начало года) до 3,6 (на март) и 3,3% (за апрель). Даже несведущий в макроэкономике трейдер понимает, как сильно упали настроения на рынке в мае. При этом вероятность рецессии по опросам выросла до 30%. Это кажется не такой большой вероятностью, пока мы не сравним это с показателем 2009 года – сразу после крупнейшего кризиса в этом тысячелетии, – который составил всего 17%. Если вы бегло пробежитесь по новостной ленте, вы быстро ухватите самые яркие проблески этой тенденции. Так, недавно Cass Information Systems-Inc.-платформа, отслеживающая грузоперевозки, – сообщила, что объемы перевозимых грузов падают второй месяц подряд, снизившись за апрель на три с половиной процента. И это после двухлетнего ажиотажа в логистическом секторе. Инфляция неизбежно заставляет потребителя отказываться от каких-то трат в пользу экономии и чаще прибегать к кредитам. В пятницу был опубликован индекс потребительских настроений, который также рухнул до уровня 2011 года. Большинство из опрошенных экономистов не ожидают, что доходы перекроют все последствия инфляции в течение следующих двенадцати месяцев. Очевидно, что вслед за этим настанет период жесткой экономии. Несмотря на все эти поражающие факторы, ФРС продолжает готовиться сразу к нескольким этапам повышения процентных ставок. Прогнозы экономистов по этому поводу отличаются лишь тем, «как часто» и «как сильно». Пока официальный курс регулятора намечает два повышения по 50 базовых пунктов. И то, что эти повышения уже запланированы, нет ничего хорошего, в отличие от распространенного мнения среди трейдеров, которые склонны рассматривать это как благоприятный для рынков знак. Но ожидать ли нам стагфляции? В целом, если отбросить внешние факторы – конфликт на Украине и карантин в Китае – все не так плохо. Именно для США. Американские домохозяйства сумели скопить неплохую подушку более четырех трлн долларов, доля кредитных средств в разрезе их бюджетов уменьшилась. Неплохо чувствуют себя и предприятия, что подтверждается достаточно сильными балансами за 2021 год. И даже в условиях рецессии эксперты Goldman Sachs ожидают уровня банкротств, не превышающего 2%. В итоге у нас есть три основных сценария: мягкий, сценарий рецессии, и самый жесткий – стагфляции. Мягкий сценарий предполагает отказ ФРС от дальнейшего повышения ставок. При этом экономический спад все равно произойдет, но не достигнет выраженных цифр. Насколько это вероятно в текущих условиях? Все верно, и оценка экономистов подтверждает малую вероятность этого варианта. Рецессии коварны. Они быстро высасывают экономику досуха, иногда вызывая также политическую нестабильность. Сокращения зарплатных фондов, массовые увольнения, забастовки и неопределенность способствуют социальным взрывам. И даже если инфляция находится под контролем, центральные банки вновь вынуждены уходить в политику смягчения, подстилая соломку промышленному комплексу и домохозяйствам. Стагфляция – это вариант быстрой смерти экономики. Сочетание непрерывно растущих цен и низкого спроса разрушает экономику в кратчайшие сроки, вызывая политические и социальные катаклизмы. Очевидно, сейчас вероятность стагфляции для экономики США еще не велика, и при сохранении объемов производства, а также объема вакансий, имеет все шансы удержаться на плаву. Сейчас представляется маловероятным, чтобы украинская и российская стороны конфликта отступились от спорных территорий. Вероятно, до заключения перемирия мы столкнемся с многочисленными жертвами с обеих сторон. С учетом того, что украинское зерно и российские удобрения играют важную роль в обеспечении многих стран продовольствием, а нефтегазовый вопрос и вовсе душит Европу, этот, казалось бы, локальный конфликт способен утянуть за собой всю мировую экономику. И точно также выглядит невероятным вариант, когда китайские политики стукнут себя по лбу и скажут: «Вот же мы бараны! С коронавирусом ведь можно сосуществовать!» Партия не ошибается, мы все помним это. Так что, скорее всего, спад в экономике США будет, однако он пройдет достаточно мягко (на фоне других государств) и, возможно, не повторит сценарий 2008 года. Однако то снижение отгрузок товаров, о котором отчитался логистический центр, должно нам сказать о том, что даже США балансирует на грани от сваливания в пропасть. Что же говорить о других экономиках? Так что пока рецессия – тот рабочий сценарий, с которым мы можем работать на уровне объективности. Инвестиционные мишени На фоне этой непростой ситуации возникает закономерный вопрос: а куда приютить? Рискованные активы падают, и причин для падения достаточно. В краткосрочной перспективе мы все понимаем, что пришло время ралли в рамках медвежьего рынка. Но даже среди медведей есть аутсайдеры. И возможности тоже есть. Уровень безубытка Для достижения этого уровня достаточно играть на рынке облигаций. Чуть ранее доходность по инфляции росла в сравнении с доходностью по облигациям с фиксированным доходом. Но затем резко упала во всех регионах – от ЕС до США. Собственно, это можно считать хорошим подтверждением того, что рынки, вероятно, все же идут по пути рецессии. Сейчас многие делают ставку на то, что между 2027 и 2032 годами (пяти- и десятилетние облигации) инфляция будет меньше 2,5%. Так что если вы делаете ставку на затягивающуюся инфляцию, рынки дают вам возможность сохранить свои средства. Но дальние прогнозы в условиях текущей неопределенности и даже угрозе ядерной войны, пусть пока минимальной, но все же – дело мало благодарное. Хотя бы потому, что как только оба вышеназванных фактора получат разрешение, экономика так рванет вверх, что может оставить пессимистов с носом. Я предлагаю вам обратить внимание на два региона – австралийский и канадский. Австралия и Канада Давайте рассмотрим сценарий стагфляции. Даже в этой критической ситуации цены на сырье будут расти, причем темпами гораздо большими, чем это будет происходить при рецессии. В этом случае один из самых чистых способов извлечь выгоду — использовать доллары Австралии и Канады, двух хорошо управляемых сырьевых экономик со стабильной политикой. Смотрите сами: во время последнего бычьего рынка в сырьевом секторе доллар США сильно потерял позиции по отношению к обеим этим валютам. И ни одна валюта не укрепилась так сильно, как можно было бы ожидать из-за роста цен на материалы. Трейдеры прекрасно знают, что валюты имеют преимущество перед любыми другими активами, поскольку согласно теории игр являются игрой с нулевой суммой. Это значит, что бы ни случилось с экономикой в мире, торговля валютой всегда будет приносить деньги – конечно, если вы сделаете правильный выбор. Так что обе валюты кажутся хорошим вариантом для того, чтобы припарковать свободные средства. Стоимостной фактор против фактора роста Фактор ценности рулит в этом году, вы это знаете. Да, индексы стоимости снизились за последний год, но если вы в 2020 году сделали ставку на развивающиеся компании, а в 2022 году - на крепко стоящих на двух ногах передовиков производства с многолетней историей, вы точно подняли деньжат. Можно ли сказать, что рынок сейчас войдет в эпоху тревожного ожидания, и объемы торговли упадут? Необязательно. Да, акции роста пока не являются фаворитами, но энергетические компании, продукты питания, ритейл, здравоохранение являются традиционными убежищами, и это правило все еще работает. Внутри самого сектора роста остается FAANG, который тем выгоднее покупать, чем ярче будет взлет после периода рецессии. Швейцария Еще одним великолепным убежищем остается валюта Швейцарии. Прежде всего причина в крепкой экономике, которая обеспечит мягкую инфляцию как для производителей, так и для потребителей в конечном итоге. Украино-российский конфликт может даже позитивно сказаться на этом нейтральном государстве, обеспечив приток мигрантов, а значит и дешевой рабочей силы. Так, исследователь Винсент Делуар отмечает, что цены производителей в Швейцарии, которые на экспорт создают преимущественно предметы роскоши и фармпрепараты, относительно не подвержены влиянию роста цен на сырье. Это значит, что они вырастут значительно меньше, чем в среднем цены на экспортные товары из Германии, которая больше зависит от тяжелой промышленности, и сильно привязана к энергоносителям, в том числе к российским. Если наступит стагфляция, то это обещает быть ужасным прежде всего для немецкой промышленности. Зато швейцарские акции, согласно индексам MSCI, в последнее время показали гораздо лучшие результаты, и сейчас они торгуются с более высоким значением, кратным предполагаемой прибыли. Кажется, что предметы роскоши – не самый востребованный товар в кризисный период. Но это только на первый взгляд. Вы бы предпочли вложить деньги в автомобиль, который со временем дешевеет, или в швейцарские часы, которые лишь дорожают со временем, могут быть переданы по наследству? Делайте выводы. Иена – экс-фаворит рынков Излюбленный инструмент многих трейдеров рискует подвести их сейчас, когда кредитно-денежная политика Банка Японии заключается в словах «а я в домике». Отказ от любого ужесточения ставок оборачивается для страны неприятностями. Однако есть и сценарий, при котором имеет смысл делать ставку на иену. Банк Японии в этом смысле противостоит всем другим крупным центральным банкам мира, продолжая активно снижать доходность облигаций. Если все же мы придем к стагфляционному сценарию, в какой-то момент регулятору неизбежно придется изменить политику. Вот этот отказ от контроля кривой доходности - возможность для трейдера, поскольку сулит более высокую доходность по облигациям, более низкие цены на акции и более сильную иену в итоге. Если мы возьмем историю отношений пары USDJPY, то именно так все и происходило со стратегией «длинных» позиций (а равно и по шортам к фондовому индексу Nikkei 225) за последние три десятилетия. Было трудно потерять деньги, делая ставки против японских акций в тот период. Но если вы делали ставку на укрепление валюты, вы, вероятно, потеряли много денег за последние несколько лет. Теперь все выглядит несколько иначе: позиция Куроды выглядит слабой, что, в свою очередь, означает, что ставка на то, что Банк Японии перейдет к более жестким мерам, может оказаться хорошей. Есть также еще несколько интересных мишеней, на который стоит обратить внимание трейдерам: Кэрри-трейдеры теряют интерес к традиционным валютным мишенямТакже рекомендуем вашему вниманию другие статьи автора:GBPUSD: падение до паритета уже не сказки?Где дно? Частные трейдеры теряют опоруИнфляция в США и немного о торговых стратегияхБиткоин - не убежище? Не будьте так в этом увереныМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 16 мая. Британец в ожидании казни. В среду выйдет отчет по инфляции.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка продолжает выглядеть весьма убедительно и не требует внесения коррективов. Нисходящий участок тренда продолжает свое построение в рамках волны e в E, а ее внутренняя волновая разметка выглядит достаточно сложно. Тем не менее, я выделил внутри этой волны пять волн и, если моя разметка верна, то в данное время строится волна 5, последняя внутренняя волна. Таким образом, мы получаем практически одинаковые волновые разметки по британцу и европейцу, каждая из которых указывает на возможное скорое завершение нисходящего участка тренда. Либо же каждый должен будет принять гораздо более сложный и протяженный вид, чему может способствовать слабые новостной фон или сложный геополитический. Пятая волна в e в E может уже быть завершена, но удачная попытка прорыва отметки 1,2245, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, косвенно указывает на обратное. Однако сейчас эта волна может действительно завершится в любой момент вне зависимости от прорывов. Если текущая волновая разметка не усложнится, то снижение британца может завершится уже в ближайшее время. На текущий момент рынок, правда, не предпринимает никаких попыток это сделать. Отчет по британской инфляции может стать шоком для рынка. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 16 мая повысился на 15 базовых пунктов. Новостной фон в этот день отсутствовал. Однако рынок уже находится в ожидании среды, когда в Великобритании выйдет отчет по инфляции. Именно среды, а не, например, вторника, когда выйдут тоже важные отчеты по безработице и заработным платам. Все дело в том, что инфляция по итогам апреля может подскочить сразу до 9,1% г/г. Если это случится, то она превысит и европейскую, и американскую. Это будет означать, что британская экономика находится в гораздо худшем состоянии, чем две другие. Несмотря на то, что ВВП в первом квартале вырос на 0,8%, что не так уж и плохо, все-таки инфляция сейчас является ключевым показателем. Банк Англии повысил свою ставку до 1%, но это пока не приносит никаких плодов. Если инфляция вырастет даже до 8%, это все равно будет означать, что все усилия регулятора пока что напрасны. А британец на таком ускорении индекса потребительских цен может возобновить падение, потому что оно не будет означать, что регулятор теперь будет продолжать повышать процентную ставку. Для британца дело «пахнет жареным». Пока что оба инструмента не продолжают построение нисходящей волны и нисходящего участка тренда. Их разметки практически идентичны, что дает основания предполагать, что нисходящий тренд в обоих случаях закончится в одно и тоже время. Два основных инструмента как бы удерживают сейчас друг друга от нового снижения. Но в то же время, если статистика будет и дальше разочаровывать, то рынок придет к выводу, что еще не время для активных покупок британца или европейца. На текущий момент оба инструмента не могут даже начать коррекционную волну. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает завершение построения волны E. Сейчас я еще советую продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,1704, что соответствует 161,8% по Фибоначчи, так как попытка прорыва отметки 1,2246 оказалась удачной. Однако построение понижательного участка тренда близится к своему завершению и отметка 1,2246 – очень хорошо выглядит для того, чтобы тренд завершился около нее. Прорыв этой отметки снизу вверх точно будет сигналом к закрытию продаж и, возможно, к открытию небольших покупок. На старшем масштабе весь нисходящий участок тренда выглядит полностью укомплектованным. Поэтому продолжение снижения инструмента ниже 22 фигуры уже далеко не очевидно. Волна E приняла пяти волновой вид и выглядит вполне завершенно. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 16 мая. Санкции? Нет, не слышали. Евросоюз придумал интересный механизм

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент продолжает построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то снижение котировок евровалюты может завершиться в любой момент, так как внутренняя структура этой волны уже пятиволновая. А неудачная попытка прорыва отметки 1,0355 указывает на неготовность рынка к новым продажам инструмента. Если же попытка прорыва 1,0355 окажется все-таки удачной, то инструмент еще больше усложнит свою волновую структуру и продолжит снижение с целями, расположенными около нулевой фигуры. Пока что волновая разметка выглядит, как в учебнике и даже ее усложнение (удлинение в пятой волне или в волне E) не приведет к ее слому. Альтернативных волновых разметок сейчас нет. Я продолжаю ожидать завершения нисходящего участка тренда, но ярко выраженное медвежье настроение рынка может привести к еще более сильному снижению инструмента. И газ, и нефть продолжают поставляться в ЕС Инструмент Евро/Доллар в понедельник не повысился и не снизился ни на один пункт. Амплитуда движения сегодня была очень слабой, что отчасти объясняет отсутствующий новостной фон. Тем не менее интересные новости были, и сейчас я попробую остановиться на одной из них. Разговоров о санкциях против РФ в последние месяцы было столько, что только о них можно было писать каждый день. Россия собрала на себе больше санкций, чем КНДР и Иран, однако главные санкции против ее нефтегазового сектора так и не были введены. Теперь представьте себе, что российская экономика – это пицца, где 7 из 8 кусков – это нефтегазовая отрасль. Оставшийся один кусок поделен на 10 000 маленьких кусочков, которые олицетворяют другие отрасли экономики РФ. То есть страны ЕС нанесли санкциями удар по тому последнему куску российской пиццы. На бумаге их почти 10 тысяч, на практике – это всего лишь один кусок пирога. Когда все доступные ограничения для РФ закончились, встал вопрос о нефти и газе и тут же оказалось, что добрая половина стран ЕС не хочет отказываться от углеводородов из России, потому что во главе каждой страны стоит правящая элита. Если цены на все будут продолжать расти, а с нефтью и газом будет дефицит, то эта элита может очень быстро слететь со своих мест. И выясняется, что одна Венгрия вполне может заблокировать шестой пакет санкций, в котором было нефтяное эмбарго. Все остальные со скрипом зубов поддержали эмбарго и мысленно поаплодировали Венгрии. Еще интереснее ситуация с газом. Москва официально заявила, что теперь Евросоюз будет расплачиваться рублями. Европа сделала несколько громких заявлений, мол, такого не будет никогда, и тут же крупные компании побежали открывать счета в российском Газпромбанке для перевода туда евро в качестве оплаты за газ. Дальше эти евро будут переводиться самим банком в рубли и уходить в Газпром. Вуаля, никаких проблем. Конечно, все это очень на руку России и ее экономике. Удар по ней был нанесен сильный, но сохранение нефтегазовых отношений с ЕС – это важнее все тех 10 тысяч санкций, которые были введены. Рубль крепчает, евро - нет. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я все еще делаю вывод, что продолжается построение волны 5 в E. Если так, то сейчас все еще хорошее время для продаж европейской валюты с целями, расположенными около отметки 1,0000, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Но сначала нужно дождаться подтверждения того, что нисходящая волна продолжит свое построение – удачной попытки прорыва отметки 1,0355. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны D завершилось, а инструмент регулярно обновляет свои лоу. Таким образом, сейчас строится пятая волна неимпульсного нисходящего участка тренда, которая получается столь же протяженной, как волна С. Европейская валюта может еще снижаться некоторое время. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Экономисты ждут сразу трех повышений процентных ставок Европейским центральным банком, первое — в июле этого года

На фоне последних разговоров и сделанных заявлений представителями Европейского центрального банка на прошлой неделе некоторые экономисты считают, что регулятор трижды поднимет процентные ставки в этом году, чтобы подавить инфляцию. В проведенном Bloomberg опросе сказано, что Совет управляющих повысит ставку по депозитам на четверть пункта уже в июле этого года, затем в сентябре и один раз в декабре, доведя ее до 0,25% к концу года. Ключевая процентная ставка будет повышена в сентябре и декабре до уровня 0,5% с нуля, на котором она находится в настоящее время. В более раннем опросе экономистов ожидания были скромнее: расчет был лишь на одно повышение на одну четверть пункта в этом году. Также по прогнозам в этом году экономика еврозоны продолжит расти, даже несмотря на нарастание проблем из-за военной спецоперации России на территории Украины. В настоящее время ожидается рост на 2,8% и 2,3% в 2022 и 2023 годах. Что касается инфляции, то по прогнозу экономистов она составит 6,7% в этом году и 2,6% в следующем, и только в 2024 году рост потребительских цен замедлится до 1,9% – ниже целевого уровня Европейского центрального банка. На прошлой неделе несколько чиновников из ЕЦБ подтвердили планы регулятора на этот год. По словам члена Совета управляющих Габриэля Махлуфа, Европейский центральный банк, вероятно, поднимет процентные ставки выше нуля к началу 2023 года, чтобы начать всерьез бороться с рекордной инфляцией в еврозоне. Таким образом ирландский чиновник присоединился к растущей группе в Совете управляющих ЕЦБ, предложившей прекратить чистую покупку облигаций уже в июне — первый шаг, который будет свидетельством реального начала цикла повышения процентных ставок со стороны ЕЦБ после сохранения ее на нулевом уровне более чем десятилетие. «Реалистично ожидать, что первое изменение процентных ставок ЕЦБ произойдет вскоре после завершения покупки чистых активов, и что ставки, вероятно, будут в плюсе к началу следующего года», — сказал Махлуф в своем выступлении. Примерно в это же время другой член Совета управляющих Питер Казимир стал последним политиком, заявившим о своей поддержке июльского повышения ставки. «Возможность неблагоприятного воздействия наших нестандартных мер на функционирование рынка оценивалась по мере роста баланса ЕЦБ, и аналогичная оценка будет столь же важна при уменьшении его размера. Дезинфляционная динамика, которую еврозона испытала за последнее десятилетие, вряд ли вернется. Сейчас мы достигли той точки, когда нам нужно действовать», – заявил Питер Казимир. Необходимость более активных действий диктуется не только высоким инфляционным давлением, но и действиями других центральных банков, направленных на более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики. Еще в конце прошлой недели председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил, что контроль над инфляцией может вызвать некоторые экономические проблемы, и что больше он не может обещать так называемую мягкую посадку экономики, поскольку ФРС нужно и дальше активно повышать процентные ставки для борьбы с ростом цен. Напомню, что в этом месяце ФРС одобрила повышение процентной ставки на полпроцента после повышения на четверть пункта в марте. Уже сейчас рынки ожидают, что Федеральный комитет по открытым рынкам поднимет их еще на полпункта в июне и продолжит повышать базовые ставки до конца года. Небольшая коррекция евро в конце прошлой и начале этой недели не вызывает удивления, так как «активных» поводов для наращивания коротких позиций пока нет. Но стоит понимать, что спрос на рисковые активы в период агрессивной политики Федеральной резервной системы достаточно низкий, что подтверждает и техническая картина. В настоящий момент пара EURUSD попыталась компенсировать потери, не более того. В краткосрочной перспективе лучше всего ставить на ближайшую поддержку 1.0400. Для остановки медвежьего рынка покупателям необходимо защищать этот уровень. Если его упустить, скорей всего, медведи провалят торговый инструмент уже к новым годовым минимумам — 1.0350 и 1.0290. Говорить о коррекции евро можно, но прежде быкам нужно выбраться выше 1.0440. Только после этого они нацелятся на пробой 1.0480. Оттуда ожидается дорога вверх к 1.0530 и 1.0580. Покупатели фунта совсем недавно защитили 1.2220, но это может быть временным явлением, так как реальные намеки на приостановку Банком Англии программы повышения процентных ставок приведут к очередной крупной распродаже фунта. В краткосрочном периоде покупатели наверняка будут и дальше защищать 1.2220. Выход за пределы 1.2290 усилит восходящую коррекцию. Однако на каждом росте я пока советую продавать фунт дальше по тренду. Прорыв 1.2290 приведет к моментальному рывку торгового инструмента на 1.2340 и 1.2395. Прорыв 1.2220 усилит медвежий рынок, что откроет дорогу к новым минимумам: 1.2160 и 1.2070. Самой дальней целью в текущих условиях будет поддержка 1.2030, которая будет обновлена в случае ухудшения состояния экономики Великобритании очень быстро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Нефть дешевеет. Евросоюз прогнозирует себе высокую инфляцию и снижение роста экономики

Нефть дешевеет из-за стремительного падения показателей экономической активности в Китае, где в крупных городах до сих пор действуют жесткие карантинные ограничения.Июльские фьючерсы на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures на момент написания обзора составляли $110,92 за баррель, что на 0,56% ниже цены на закрытие предыдущей торговой сессии. Цена фьючерсов на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи к этому времени упала до отметки $110,13 за баррель. К слову, по итогам прошлой недели эталонная марка Brent подорожала на 0,8%, а WTI – на 0,7%.Как показали последние статистические данные, промышленное производство в КНР в апреле сократилось впервые с марта 2020 года. Стало рекордным с того же периода и падение розничных продаж. А так как Китай является самым крупным в мире импортером нефти, то становится очевидным, что столь существенный спад в китайской экономике рискует заметно сократить спрос энергоресурсов в глобальном плане.В это же время политические элиты стран Евросоюза встречаются в понедельник в Брюсселе, чтобы обсудить очередной пакет санкций в отношении России. Как показала практика, не все европейские страны готовы однозначно поддержать решение Еврокомиссии и резко отказаться от российской нефти. Например, категорически не может себе это позволить Венгрия, которая настаивает на продлении периода перехода на другие источники поставок или исключении своего голоса из пакета антироссийских санкций. Отказаться от российской нефти полностью не готов и ряд других государств, в том числе Болгария. В связи с этим некоторые члены ЕС готовы пойти на уступки этим странам и рассмотреть возможность отсрочки введения запрета на импорт сырья из РФ. Германия среди своих соседей по блоку оказалась наиболее категоричной и всерьез намерена прекратить импорт нефти из РФ уже к концу этого года. Причем ее решение в этом вопросе непоколебимо и не зависит от того, сможет ЕС скоординировать свои планы по введению эмбарго или нет. Правда, и здесь не обойдется без некоторых сложностей. Например, НПЗ в Шведте сильно зависит от «Роснефти», так как функционирует на сырье из России, получаемом по нефтепроводу «Дружба». Деятельность данного завода направлена на обогащение нефтепродуктами всего востока Германии.На сегодняшний день известно, что главы МИД Евросоюза пока не могут разблокировать вопрос о нефтяном эмбарго против России. Так, лидер евродипломатии Жозеп Боррель сообщил о том, что руководители МИД стран ЕС не могут реализовать свой план по эмбарго на российскую нефть из-за неразрешимых разногласий внутри альянса. К слову, ранее министр иностранных дел Германии Анналена Бербок уверенно заявляла, что решение об отказе Европейского союза от нефти из России в рамках шестого пакета санкций будет принято в считаные дни.Пока страны блока пытаются найти консенсус в этом вопросе, сайт Еврокомиссии опубликовал документ, в котором прописал базовый сценарий весеннего экономического прогноза ЕК на 2022–2023 годы. Интересно то, что в этом документе не был прописан запрет на импорт российского черного золота. Прогноз по торговой политике включил только те торговые меры, которые были введены в действие по 29 апреля 2022 года. Итак, составленный аналитиками ЕС сценарий подразумевает дальнейшее сохранение тенденций, существующих сегодня на рынке энергоресурсов. По данным документа, среднегодовая цена на нефть марки Brent в текущем году будет сохранять свои позиции на графиках в пределах уровня $103,6. По мнению европейских экспертов, в следующем году средняя цена Brent все же должна опуститься до отметки $93,5.Примечательно также то, что в опубликованном прогнозе ЕК почти в два раза повысила свой прогноз по инфляции в странах альянса в этом году – с 3,5% (осенний прогноз) до рекордных 6,1%. Был снижен также прогноз роста экономики в этом году – с 4% до 2,7%, а в следующем году – с 2,8% до 2,3%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые биржи Европы открыли неделю падением

В ходе торгов в понедельник ключевые европейские индексы снижаются на фоне новости о том, что Еврокомиссия понизила прогноз роста ВВП государств региона. Кроме того, участники рынка обеспокоены перспективами мирового экономического роста на фоне перманентного усиления геополитической напряженности.На момент написания материала сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 снизился на 0,1% – до 433,07 пункта. С начала текущего года этот показатель потерял уже более 10%.Французский CAC 40 проседает на 0,27%, немецкий DAX снижается на 0,59%, а британский и FTSE 100 увеличивается на 0,59%.Стоимость ценных бумаг крупнейшей бюджетной авиакомпании в Европе – ирландской Ryanair Holdings Plc – снижается на 3,3%. В текущем финансовом году чистый убыток компании уменьшился на 65%. При этом менеджмент Ryanair не смог дать точный прогноз на 2022 год из-за военного конфликта на востоке Европы, а также продолжающейся эпидемии коронавируса в некоторых государствах мира. Напомним, в конце марта компания отчиталась о годовом убытке в размере $369 млн.Котировки британского производителя технической продукции Diploma PLC потеряли на момент написания материала 5,8%. Поддержать акции компании не удалось даже сильной финансовой отчетности, опубликованной накануне. Так, в ушедшем квартале Diploma PLC нарастила чистую прибыль и выручку, а также увеличила размер дивидендных выплат.Капитализация итальянского производителя водных насосов Interpump Group S.p.A. растет на 7,3%, благодаря тому что финансовая отчетность компании за первый квартал значительно превзошла ожидания рынка.Котировки ценных бумаг одного из крупнейших мировых операторов сотовой связи Vodafone Group PLC укрепляются на 2,8% на новости о том, что национальный интернет-провайдер ОАЭ – телекоммуникационная компания Emirates Telecommunications Group Co – приобрела долю в британской компании в размере 9,8%.Акции французского автопроизводителя Renault теряют в стоимости 0,6% Недавно компания сообщила о том, что продает контрольный пакет акций российского АвтоВАЗ научному институту ФГУП "НАМИ".Главным понижательным фактором для фондового рынка сегодня стала новость о том, что Европейская комиссия понизила прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) еврорегиона на 2022 год до 2,7% с оглашенных в феврале 4%. При этом предварительный сценарий увеличения ВВП на следующий год ухудшился до 2,3% с 2,7%.Кроме того, представители Европейской комиссии предположили, что по итогам текущего года инфляция в еврозоне вырастет до 6,1% с 2,6% в 2021 году. Ранее прогнозируемый рост уровня инфляции как в еврорегионе, так и в Европейском союзе достигал отметки в 3,5%. Согласно обновленным данным, в некоторых государствах Центральной и Восточной Европы потребительские цены могут и вовсе достичь двузначных чисел.Согласно информации агентства Eurostat, в ушедшем марте дефицит внешнеторгового баланса стран еврозоны составил 16,4 млрд евро против профицита в 22,5 млрд евро в годовом выражении. При этом внешнеторговый дефицит был зафиксирован валютным блоком по итогам пятого месяца подряд. Главной причиной такой устойчивой отрицательной динамики эксперты считают увеличение стоимости импорта на фоне взлета цен на энергоресурсы.К слову, в марте объем импорта вырос на 35,4%, а объем экспорта – всего на 14% в годовом выражении. Еще одним ощутимым фактором давления для ведущих индексов европейского фондового рынка в понедельник стали данные о замедления роста показателей второй по величине экономики мира.Так, согласно опубликованной в начале торгов информации, в ушедшем месяце розничные продажи в Китае просели на 11,1% в годовом выражении. Озвученные экспертами результаты почти вдвое превысили прогнозируемое рынком падение. При этом уровень промышленного производства в стране снизился на 2,9% против ожидаемого аналитиками небольшого роста. Такая пугающая динамика развития азиатского региона указывает на ощутимый ущерб, нанесенный одной из крупнейших экономик мира жесткими локдаунами на фоне распространения COVID-19.На текущей неделе участники фондового рынка Европы продолжат следить за ходом вооруженного конфликта между Россией и Украиной. Из-за постоянно усиливающейся геополитической напряженности Финляндия и Швеция официально заявили о своем желании отказаться от многолетнего нейтралитета и подать заявку на членство в НАТО.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс