Анализ торговой недели 27 июня-1 июля по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт следует за евровалютой на дно

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 170 пунктов. Мы не можем сказать, что такое движение было обосновано фундаментальным или макроэкономическим фоном. Британская статистика в последнее время слабеет, но ведь в США и Евросоюзе тоже не все хорошо. Проблемы у всех схожие: высокая инфляция, угроза рецессии. Таким образом, сказать, что британский фунт падает из-за того, что экономика Великобритании значительно слабее экономики США, нельзя. Скорее даже наоборот. Например, отчет по ВВП в первом квартале значительно сильнее именно в Британии, а в США зафиксировано падение на 1,6% кв/кв. На этой неделе как раз вышел отчет по британскому ВВП, который показал рост на 0,8%. А вот других важных событий на Туманном Альбионе фактически не было. Индекс деловой активности в сфере производства, и, пожалуй, все. Индекс показал очередное снижение и составил в июне 52,8. Но деловая активность падает сейчас и в США, и в ЕС. Таким образом, мы склонны считать, что фунт возобновил свое падение, благодаря рыночной ситуации. Трейдеры уже настолько привыкли продавать рисковые валюты и активы, что даже не задумываются над тем, что в Британии сейчас все ненамного хуже, чем за океаном. Геополитическая ситуация сложная, ФРС повышает ставку быстрее и сильнее, чем БА, значит, нужно продавать фунт. Вот и вся логика. Техническая картина при этом вызывает еще меньше вопросов. Уже долгое время сохраняется нисходящий тренд, и в данное время пара продолжает располагаться ниже критической линии и ниже облака Ишимоку. Поэтому нет ни одного сигнала о возможном росте пары. Ситуация практически идентична паре евро/доллар.Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 6,7 тысячи контрактов BUY и закрыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 10 тысяч. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше. А фунт, несмотря на увеличение нетто-позиции, все равно не может показать даже ощутимую восходящую коррекцию. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, теперь она растет, но какая разница, если британская валюта все равно обесценивается? Мы уже говорили, что отчеты COT по фунту никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, даже для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 88 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 35 тысяч контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать по-прежнему можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение фунта продолжится. Анализ фундаментальных событий На этой неделе в Штатах важных событий тоже было немного. На экономическом форуме в Португалии выступил с речью Джером Пауэлл, который абсолютно ничем не удивил рынки. В понедельник был опубликован отчет по заказам на товары долгосрочного использования, оказавшийся выше прогнозов. В пятницу вышел индекс деловой активности в сфере производстваISM, который в очередной раз снизился. Таким образом, назвать американскую статистику сильной язык не поворачивается. Однако, как видим, доллар опять подорожал. Мы уже говорили, что макроэкономика влияет на движение валюты локально, она не способна изменить настроение трейдеров или привести к смене тренда. Поэтому для того, чтобы фунт и евро начали расти, требуется изменение глобальных фундаментальных и геополитических факторов. Конечно, возможен еще вариант, при котором рынку просто надоест продавать рисковые валюты. Его тоже исключать нельзя. Однако угадать, на каких ценовых значениях это случится, по понятным причинам невозможно. Торговый план на неделю 4 – 8 июля: 1) Пара фунт/доллар очень быстро завершила минимальный виток восходящей коррекции. На этот раз она не сумела даже преодолеть критическую линию. Таким образом, покупки сейчас по-прежнему не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но настрой рынка и желание быков покупать сейчас не на том уровне, чтобы рассчитывать на сильный рост фунта. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Ни одного технического основания ожидать сейчас восходящее движение нет. Поэтому в данное время актуальны продажи с целью 1,1410 (100,0% по Фибоначчи), если трейдерам удастся продавить уровень Фибоначчи 76,4%-1,2078. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit; Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5); Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров; Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 27 июня – 1 июля по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт следует за евровалютой на дно.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 170 пунктов. Мы не можем сказать, что такое движение было обосновано фундаментальным или макроэкономическим фоном. Британская статистика в последнее время слабеет, но ведь и в США и Евросоюзе тоже не все хорошо. Проблемы у всех схожие: высокая инфляция, угроза рецессии. Таким образом, сказать, что британский фунт падает из-за того, что экономика Великобритании значительно слабее экономики США, нельзя. Скорее, даже, наоборот. Например, отчет по ВВП в первом квартале значительно сильнее именно в Британии, а в США – зафиксировано падение на 1,6% кв/кв. На этой неделе как раз вышел отчет по британскому ВВП, который показал рост на 0,8%. А вот других важных событий на Туманном Альбионе фактически не было. Индекс деловой активности в сфере производства и, пожалуй, все. Индекс показал очередное снижение и составил в июне 52,8. Но деловая активность падает сейчас и в США, и в ЕС. Таким образом, мы склонны считать, что фунт возобновил свое падение, благодаря рыночной ситуации. Трейдеры уже настолько привыкли продавать рисковые валюты и активы, что даже не задумываются над тем, что в Британии сейчас все ненамного хуже, чем за океаном. Геополитическая ситуация сложная, ФРС повышает ставку быстрее и сильнее, чем БА, значит нужно продавать фунт. Вот и вся логика. Техническая картина при этом вызывает еще меньше вопросов. Уже долгое время сохраняется нисходящий тренд и в данное время пара продолжает располагаться ниже критической линии и ниже облака Ишимоку. Поэтому нет ни одного сигнала о возможном росте пары. Ситуация практически идентична паре евро/доллар. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 6,7 тысячи контрактов BUY и закрыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 10 тысяч. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше. А фунт, несмотря на увеличение нетто-позиции, все равно не может показать даже ощутимую восходящую коррекцию. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, теперь она растет, но какая разница, если британская валюта все равно обесценивается? Мы уже говорили, что отчеты COT по фунту никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, даже для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 88 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 35 тысяч контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать по-прежнему можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение фунта продолжится. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Штатах важных событий тоже было немного. На экономическом форуме в Португалии выступил с речью Джером Пауэлл, который абсолютно ничем не удивил рынки. В понедельник был опубликован отчет по заказам на товары долгосрочного использования, оказавшийся выше прогнозов. В пятницу вышел индекс деловой активности в сфере производства ISM, который в очередной раз снизился. Таким образом, назвать американскую статистику сильной, язык не поворачивается. Однако, как видим, доллар опять подорожал. Мы уже говорили, что макроэкономика влияет на движение валюты локально, на не способна изменить настроение трейдеров или привести к смене тренда. Поэтому для того, чтобы фунт и евро начали расти, требуется изменение глобальных фундаментальных и геополитических факторов. Конечно, возможен еще вариант, при котором рынку просто надоест продавать рисковые валюты. Его тоже исключать нельзя. Однако угадать, на каких ценовых значениях это случится, по понятным причинам невозможно. Торговый план на неделю 4 – 8 июля: 1) Пара фунт/доллар очень быстро завершила минимальный виток восходящей коррекции. На этот раз она не сумела даже преодолеть критическую линию. Таким образом, покупки сейчас по-прежнему не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но настрой рынка и желание быков покупать сейчас не на том уровне, чтобы рассчитывать на сильный рост фунта. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Ни одного технического основания ожидать сейчас восходящее движение нет. Поэтому в данное время актуальны продажи с целью 1,1410(100,0% по Фибоначчи), если трейдерам удастся продавить уровень Фибоначчи 76,4% - 1,2078. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 27 июня – 1 июля по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро опять около 20-летних минимумов. Инфляция в ЕС продолжает

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели снизилась на 130 пунктов. Учитывая тот факт, что евровалюта уже несколько недель торгуется в непосредственной близости от своих 20-летних минимумов, то любое, даже самое незначительное падение, критично для нее. Например, сейчас пара находится на расстоянии меньше 100 пунктов от обновления этих самых минимумов. Также паре так и не удалось закрепиться выше облака Ишимоку, а за последние две недели(когда была осуществлена новая попытка начать коррекцию) цена не смогла закрепиться даже выше критической линии Киджун-сен. Таким образом, мы можем сделать только такой же вывод, как и ранее. Позиции медведей чрезвычайно сильны, а быки продолжают отдыхать и наслаждаться жизнью вне рынка. Естественно, что при таких раскладах ожидать роста европейской валюты не приходится. Поэтому мы продолжаем ожидать дальнейшего падения пары с целью ценовой паритет. На этой неделе состоялся экономический форум в португальском городе Синтра, в ходе которого выступили Кристин Лагард и Джером Пауэлл. Глава ЕЦБ суммарно на этой неделе выступила целых четыре раза. В принципе, уже по движению валютной пары отлично видно, поддержали ли ее выступления европейскую валюту. Ответ: нет. Лагард в очередной раз дала понять, что ЕЦБ не собирается отсиживаться в сторонке и надеяться на замедление инфляции по естественные причинам, но при этом регулятор все также продолжает ничего не делать в направлении влияния на инфляцию. Лагард по-прежнему обещает повысить ставку в июле(скорее всего, речь идет о 0,25%), а потом, если понадобится, в сентябре. Тот факт, что для погашения инфляции требуется ее повысить минимум до 2%, не принимается в расчет. Таким образом, все «псевдо-ястребиные» обещания Лагард просто пропускаются мимо ушей трейдерами. Ставка ФРС уже в этом месяце может вырасти до 2,25-2,5%. Анализ COT. Отчеты COT по евровалюте за последние полгода вызывали огромное количество вопросов. На иллюстрации выше отлично видно, что они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же время падала. В данное время ситуация немного изменилась, при чем не в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», но евровалюта падала, то сейчас настроение стало «медвежьим» и... евровалюта падает. Поэтому пока что мы не видим оснований для роста евро, потому что абсолютное большинство факторов остается против него. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 6,1 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 11,1 тысячи. Соответственно, нетто-позиция немного увеличилась, на 5 тысяч контрактов. Однако настроение крупных игроков все равно остается «медвежьим». С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что в данное время даже профессиональные трейдеры не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 11 тысяч. Следовательно, мы можем констатировать, что не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро является довольно низким. Это может привести к новому, еще большему падению евровалюты. В принципе, за последние несколько месяцев или даже больше евровалюта не смогла показать даже ощутимой коррекции, не говоря уже о чем-то большем. Максимальное движение вверх составляло около 400 пунктов. Анализ фундаментальных событий. Наиболее важным событием текущей недели для евровалюты был, несомненно, отчет по инфляции в Евросоюзе. Сложно сказать, ожидал ли кто-то из трейдеров или экспертов замедления инфляции по итогам июня, мы – точно нет. Индекс потребительских цен вырос до 8,6% г/г, но это отнюдь не означает, что теперь-то ЕЦБ начнет занимать более агрессивную позицию в отношении монетарной политики. Напомним, что инфляция растет уже достаточно длительный период времени, а европейский регулятор еще даже не повысил ни разу ключевую ставку. Более того, лишь примерно в это время регулятор собирается полностью отказаться от программы QE. То есть сейчас центробанк все еще печатает деньги, чтобы стимулировать экономику. И при этом не повышает ставки. Как в такой ситуации европейская валюта может расти, если параллельно в США ставки повышаются каждый месяц, а с 1 июля начинает действовать программа QT, по которой ФРС будет распродавать ежемесячно казначейских и ипотечных облигаций на сумму 95 млрд долларов? Торговый план на неделю 4 – 8 июля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, но отдалится за последние недели от него не смогла. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, закрепления выше линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Сигнал отменится, если пара закрепится выше линии Киджун-сен. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: Джером Пауэлл сыплет инвесторам соль на рану, намекая на то, что продавать доллар еще рано

В пятницу глобальные рынки приходят в себя после волатильных торгов на предыдущей сессии. В четверг инвесторы продолжили отыгрывать заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла, сделанные в ходе форума ЕЦБ в среду. Он указал на то, что американский регулятор продолжит курс на повышение ставок для обуздания инфляции, даже если рост экономики замедлится. Накануне на движение котировок повлияло и то, что инвесторы проводили ребалансировку своих портфелей в конце первого полугодия, которое выдалось довольно мрачным. Год начался со всплеска случаев заражения COVID-19 в мире из-за распространения омикрон-штамма. Затем последовал военный конфликт России и Украины, высокая за многие десятилетия инфляция и агрессивное повышение процентных ставок ФРС, что усилило опасения относительно возможной рецессии. Поэтому не приходится удивляться тому, что американский фондовый рынок с начала года потерял $9 трлн. «Упрямо растущая инфляция обусловила решительный настой Федрезерва. Регулятор выбрал борьбу с инфляцией, невзирая на экономические последствия. Инвесторы по понятным причинам не решаются покупать акции в условиях повышения ставки ФРС, они опасаются дальнейшего падения прибылей», – сказали стратеги Citigroup. Оставляя позади первые шесть месяцев года, многие трейдеры сомневаются в том, что худшее осталось позади. Хотя индекс S&P 500 подскочил на 6,4% на прошлой неделе, трудно винить инвесторов в скептицизме: базовый индекс уже пережил три таких отскока, по крайней мере, на 6% в этом году только для того, чтобы затем упасть ниже своего предыдущего минимума. «"Быки" должны доказать, что это не просто отскок "медвежьего" рынка», – сказали специалисты исследовательской компании All Star Charts, отметив, что даже при росте индекса на прошлой неделе больше акций достигли 52-недельных минимумов, чем максимумов. Даже недавний отскок индекса широкого рынка быстро сошел на нет. В четверг S&P 500 снизился четвертый день подряд и опустился на 0,88%, до 3785,38 пункта. Только что индекс продемонстрировал худшую динамику по итогам первого полугодия с 1970 года. С начала года падение S&P 500 составило 20,58%. Инвесторы опасаются, что крупнейшая в мире экономика войдет в рецессию, и уходят с рынка акций, переориентируя капиталы в сторону защитных активов, к которым относится американская валюта. Накануне индекс USD поднялся до 105,25 пункта, едва не дотянув до 20-летнего максимума в 105,78 пункта, зафиксированного в середине июня. Гринбек вынужден был отступить после того, как потребительские расходы в США в мае выросли намного меньше, чем ожидалось. В мае показатель поднялся до минимальных с начала текущего года 0,2% с 0,6% в апреле. На долю потребительских расходов приходится 70% американского ВВП, и эти статданные были восприняты рынками как негативный экономический сигнал. Тем временем, индикатор PCE Core, который не учитывает стоимость продуктов питания и энергоресурсов, поднялся на 0,3% по сравнению с апрелем. На этом уровне показатель остается уже четыре месяца подряд. В годовом выражении индикатор повысился на 4,7%, что стало минимальным приростом за последние шесть месяцев. «Менее значительный подъем базовой инфляции не является четким и убедительным свидетельством того, что ФРС необходимо перейти к менее агрессивному повышению ставок. Но это означает, что инфляция в целом не так уж плоха, как можно было бы подумать», – сообщили эксперты Capital Economics. В результате гринбек оказался под давлением. Это позволило паре EUR/USD совершить решительный отскок от двухнедельных минимумов в районе 1,0380. Она не только смогла отыграть дневные потери, но закрылась на положительной территории в четверг, поднявшись примерно на 0,4%. Тем не менее единая валюта продемонстрировала месячное снижение почти на 2,5% и квартальный убыток более чем на 5%, показав наихудшую квартальную динамику с конца 2016 года. В пятницу доллар возвращает утраченные в ходе предыдущей сессии позиции и находится на пути к своей лучшей неделе за последние четыре года. Между тем евро движется к недельному падению на 1,5% по отношению к своему американскому визави. «Второе полугодие началось с отказа от риска, рынки акций и сырьевых товаров снизились, а доллар существенно укрепился против большинства других валют», – отметили стратеги Societe Generale. Гринбек завершает неделю подъемом на фоне сигналов о готовности Федрезерва продолжать ужесточение денежно-кредитной политики. Председатель ФРС Дж. Пауэлл на этой неделе заявил, что американская экономика имеет хорошие позиции, чтобы справиться с ужесточением денежно-кредитной политики, и регулятор ожидает, что она продолжит расти, однако гарантий «мягкой посадки» дать не может. «Борьба с инфляцией с большой вероятностью причинит экономике некоторую боль, однако боль будет сильнее, если мы не сможем справиться с высокой инфляцией», – сказал Дж. Пауэлл. Позиция руководителя крупнейшего центрального банка явно указывает на то, что регулятор куда больше опасается ускорения инфляции, чем замедления экономического роста. Однако фондовым рынкам от этого не легче. Акции могут упасть еще на 10%, прежде чем достигнут «дна», считают специалисты Morgan Stanley. По их словам, шансы на того, что Соединенные Штаты два квартала подряд будут страдать от отрицательного экономического роста, удвоились после того, как ФРС повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов 15 июня, что делает спад на фондовом рынке все более вероятным. «Ускоренное ужесточение политики ФРС удвоило вероятность рецессии. Дно "медвежьего" рынка все еще может быть на расстоянии от 5% до 10%», – сообщили в Morgan Stanley. Аналитики JPMorgan Chase заявили, что теперь стало разумным учитывать риск того, что в этом году экономика США и/или мировая экономика скатится в рецессию. «Растущая обеспокоенность из-за постоянных инфляционных потрясений в сочетании с новостями о более агрессивной политике ФРС и ухудшением настроений существенно изменили наши взгляды на рост экономики во втором полугодии 2022 года», – отметили они. Инвесторы теперь ждут новых данных по инфляции в США, которые будут опубликованы 13 июля. В случае, если рост потребительских цен в стране продолжится, американскому регулятору на очередном заседании придется вновь поднять ключевую ставку на 75 б.п. Это будет способствовать пересмотру трейдерами ожиданий относительно ставки по федеральным фондам до конца года в сторону более высоких значений, что усилит давление на рисковые активы и поддержит доллар. «Гринбек по-прежнему близок к годовому максимуму, поскольку опасения по поводу рецессии не могут повлиять на основное предположение о том, что инфляция является проблемой, и что ФРС сосредоточена на повышении ставки для ее решения», – сказали стратеги ING. Некоторые эксперты проводят параллели с 1980-ми. Тогда председателем Федрезерва был Пол Волкер, которому удалось снизить инфляцию с 14,8% в 1980 году до 3,6% в 1989 году. Однако за это американская экономика заплатила шоком, и в конечном итоге Соединенные Штаты скатились в рецессию. Впрочем, нынешний глава ФРС с Полом Волкером себя не ассоциирует. Дж. Пауэлл утверждает, что ЦБ твердо намерен взять инфляцию под контроль, но рассчитывает на то, что «жесткой посадки» удастся избежать. Согласно окончательной оценке, в первом квартале американский ВВП сократился на 1,6% в квартальном выражении. В текущем квартале ФРБ Атланты ожидает нулевую динамику национальной экономики. Тем временем торговый дефицит США сокращается, а объем товарных запасов в стране увеличился на 2% в мае, что выступает фактором поддержки экономического роста. Кроме того, наличие избыточных запасов у крупнейших ретейлеров подталкивает их к решению снижать цены для освобождения заполненных складов. Поэтому Федрезерв, возможно, не зря надеется на то, что в ближайшие месяцы появятся признаки стабилизации инфляционного давления. В таком случае текущий цикл ужесточения монетарной политики в США будет менее агрессивным, чем сейчас оценивает рынок. Однако любые прогнозы по CPI являются лишь предположением, рецессия выглядит неизбежной, и последствия любой «жесткой посадки» могут быть больше, чем мы можем себе представить на данный момент. Все это внушает уверенность долларовым «быкам». Первые шесть месяцев 2022 года были отмечены доминированием гринбека на валютном рынке, отмечают эксперты ING, которые прогнозируют, что укрепление USD продолжится в третьем квартале. «Наше мнение по-прежнему заключается в том, что доллар должен продолжать рассчитывать на довольно прочную почву под ногами в третьем квартале благодаря опережающему повышению ставок ФРС и все еще сложной для рисковых активов мировой обстановке из-за ужесточения ситуации с ликвидностью и опасений в отношении замедления глобальной экономики», – сообщили в ING. Гринбек довольно быстро отмахнулся от своих недавних потерь на фоне усиления опасений, что любое замедление экономики США потянет за собой весь мир. По словам специалистов RBC Capital Markets, вероятность того, что Соединенные Штаты скатятся в рецессию, не увлекая за собой остальной мир, крайне мала. Доллар будет выигрышно смотреться во время глобального спада, полагают они. Американская валюта оставила позади откат четверга и вернулась в пятницу в область выше 105,00. В то же время пара EUR/USD обновила двухнедельные минимумы ниже 1,0400, теряя за день около 0,7%. Евро сдал завоеванные накануне позиции, поскольку конфликт на Украине усугубил опасения по поводу инфляции и экономического роста в Европе. Согласно данным Deutsche Bank, европейская экономика столкнулась с новым серьезным потрясением из-за замедления поставок российского природного газа, что грозит подтолкнуть инфляцию даже выше текущих рекордных уровней и привести к неминуемой рецессии в самой сильной стране региона – Германии. Евростат сообщил в пятницу, что годовая инфляция в валютном блоке в июне подскочила до 8,6% в годовом выражении с 8,1%, зафиксированных в мае. Хотя сильный доллар усложняет жизнь американским экспортерам, побочным эффектом укрепления USD может стать снижение инфляции. Недаром на этой неделе глава ФРС Дж. Пауэлл заявил, что укрепление гринбека является дезинфляционным фактором. Между тем слабый евро идет вразрез с целью европейского ЦБ по обеспечению ценовой стабильности. Как отмечают стратеги Bank of America, сам ЕЦБ находится в центре неспособности евро обеспечить устойчивое восстановление. Разница в процентных ставках по обе стороны Атлантики остается ключевым фактором, влияющим на курс EUR/USD. О сближении позиций ФРС и ЕЦБ пока не может быть и речи. Американский ЦБ идет ва-банк на ужесточение, а европейский регулятор все еще решает, следует ли ему объявлять размер и продолжительность своей предстоящей программы покупки облигаций. Кроме того, инвесторы оценивают экономическое положение Европы как более шаткое, чем в Соединенных Штатах, усугубляемое энергетическим кризисом, вызванным военным конфликтом на Украине. Поэтому неудивительно, что пара EUR/USD остается продаваемой на росте. Отметка 1,0470 (уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6%) выступает в качестве ближайшего сопротивления. Покупатели, скорее всего, не будут проявлять интерес к паре, пока этот уровень остается нетронутым. Первоначальная поддержка, похоже, сформировалась в области 1,0380–1,0370, далее идет уровень 1,0340, который стал минимальной точкой в 2017 году. Следующими препятствиями выше 1,0470 являются 1,0500 (100-дневная скользящая средняя) и 1,0520 (уровень коррекции по Фибоначчи на 38,2%).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Ключевые инфляционные отчёты недели: больше вопросов, чем ответов

Пара евро-доллар под занавес торговой недели снова протестировала область 3-й фигуры. Такая ценовая динамика обусловлена как усилением гринбека, так и ослаблением единой валюты. Стремительный взлёт индекса доллара США, который сегодня вновь достиг 105-й фигуры (впервые с середины июня), «перерисовал» конфигурацию основных валютных пар «мажорной» группы. В случае с парой eur/usd свою лепту внёс и сегодняшний отчёт по росту инфляции в еврозоне. Противоречивые цифры этого релиза не позволили покупателям пары переломить ситуацию в свою пользу. Наоборот – отчёт был интерпретирован против евро, несмотря на всю свою неоднозначность. В итоге продавцы перехватили инициативу и снова обозначились ниже таргета 1,0400, обновив попутно двухнедельный лоу. Первые «тревожные звоночки» для евро прозвучали ещё позавчера, когда были опубликованы данные по росту индекса потребительских цен в Германии. Немецкая инфляция неожиданно замедлилась: все компоненты релиза вышли в «красной зоне», к удивлению большинства экспертов. В годовом выражении общий ИПЦ вышел на отметке 7,6%, при прогнозе роста до отметки 8,0%. Июньский результат неожиданно отразил замедление роста, вместо прогнозируемого очередного рывка. В месячном исчислении индикатор также недотянул до прогнозных значений, оказавшись в июне на отметке 0,1% (после роста 0,9% в мае). Гармонизированный индекс потребительских цен аналогичным образом вышел в «красной зоне» – как в месячном, так и в годовом выражении. К слову, в месячном исчислении стержневой индекс даже опустился в отрицательную область (-0,1%), впервые с января 2021 года. Отчёт по росту немецкой инфляции, как правило, очерчивает примерную траекторию общеевропейских цифр. Поэтому такие разочаровывающие данные оказали давление на пару eur/usd. Но цена в итоге всё же удержалась в рамках 4-й фигуры, за счёт базового ценового индекса расходов на личное потребление в США (PCE), который также разочаровал. Важнейший для ФРС инфляционный показатель замедляет свой рост уже третий месяц подряд. Ценовые «качели» наблюдались на протяжении почти всей недели. Пара то опускалась в район третьей фигуры, то поднималась к границам 5-го ценового уровня. Примечательно, что и Джером Пауэлл, и Кристин Лагард в ходе своих последних выступлений дали понять, что темпы ужесточения монетарной политики (ФРС и ЕЦБ соответственно) будут зависеть от динамики ключевых инфляционных показателей. В случае с Федрезервом выбор стоит между 50-пунктным и 75-пунктным повышением ставки. Тогда как в случае с Европейским Центробанком на кону стоит возможное 50-пунктное увеличение ставки – в июле или сентябре. Учитывая тот факт, что трейдеров eur/usd разочаровала и немецкая инфляция, и индекс PCE, цена так и не определилась с вектором своего движения. Медведям пары для развития южного тренда необходимо закрепиться в области 3-й фигуры (в идеале – ниже отметки 1,0360). Быкам пары в свою очередь нужно закрепиться выше таргета 1,0530 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), чтобы претендовать на район 6-й фигуры. Сегодняшний отчёт по росту общеевропейской инфляции обладал, так сказать, «золотой акцией»: он мог оказать поддержку как покупателям, так и продавцам eur/usd. Но и этот релиз оставил больше вопросов, чем ответов. Общий индекс потребительских цен в очередной раз вышел в «зелёной зоне», отразив рекордный рост. Показатель подскочил до отметки 8,6% - это самое высокое значение за всю историю наблюдений, то есть с 1997 года. Однако стержневой индекс (без учёта волатильных цен на энергию и продукты питания) в годовом исчислении неожиданно замедлил свой рост, оказавшись на отметке 3,7% вместо планируемого роста к 3,9%. На фоне слабых немецких данных, это обстоятельство было интерпретировано против европейской валюты. Масла в огонь подлил и член исполнительного совета Европейского Центробанка Фабио Панетта, который сегодня заявил о том, что нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ «должна оставаться постепенной». По его словам, после повышения ставки до нулевого уровня дальнейшие корректировки «будут зависеть от развития перспектив». Это говорит о том, что он выступает за повышение ставки на 25 пунктов в июле и в сентябре. Тогда как рыночные ожидания носят более ястребиный характер, предполагающие одно 50-пунктное увеличение ставки на июльском или же на сентябрьском заседании. В итоге чаша весов склонилась в сторону медведей eur/usd: цена обновила двухнедельный минимум, достигнув отметки 1,0373. Вместе с тем, преодолеть 5-летние минимумы продавцы так и не смогли – особенно после публикации производственного индекса ISM, который снизился до 53 пунктов (самый слабый результат с июля 2020 года). Таким образом, трейдеры eur/usd на этой неделе столкнулись с настоящим ребусом: инфляционные отчёты где-то удивили, где-то разочаровали, причём как продавцов, так и покупателей пары. И всё же настрой по паре остаётся медвежьим: вероятность 75-пунктного повышения ставки ФРС остаётся высокой, тогда как Европейский Центробанк, вероятно, будет оглядываться на немецкую инфляцию и базовую общеевропейскую инфляцию при обсуждении сентябрьских перспектив (25-пунктное повышение ставки в июле уже учтено в ценах). Поэтому любые коррекционные всплески по паре по-прежнему целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Первая, и пока что основная цель – отметка 1,0350 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин неожиданно начал июль с роста

В первый день июля цифровое золото внезапно взяло курс на увеличение после затяжного пятидневного снижения. Так, к моменту написания материала монета торгуется на уровне $19 394. По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена биткоина достигала отметки $18 729, а максимальная – $20 632. На сегодняшний день котировки главного виртуального актива прибавили лишь чуть более 15% от локального минимума. Криптоэксперты уверены, что если биткоин продолжит расти, то ближайшее значимое сопротивление ждет монету в районе $23 000.Напомним, в течение июня цифровое золото потеряло порядка 40% стоимости и закрыло месячные торги на отметке $19 924. При этом еще в начале первого месяца лета цена главного криптовалютного актива составляла чуть меньше $32 000. С ноября 2021 года, когда монета обновила исторический рекорд, взлетев выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже более 70%. Рынок альткоиновГлавный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также уверенно растет в пятницу и к моменту написания материала достиг отметки в $1 059.Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, за ушедшие 24 часа максимальное увеличение было зафиксировано у Solana (+2,64%), а самое значимое снижение – у Dogecoin (-1,77%).По итогам ушедшей недели в составе десятки сильнейших криптовалют лучшие результаты показала монета Dogecoin (+2,90%), а худшие – Solana (-13,11%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки в составе топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Amp (+20,4%), а первое место в списке падения досталось TerraClassicUSD (-33,7%).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

А газа из России в Европу поступает все меньше... Рекорды цены не за горами

Биржевая цена газа на площадке ICE Futures подскочила до $1 600 в ходе торгов четверга, 30 июня. Сегодня, 1 июля, котировки фьючерсов на природный газ продолжают подниматься. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ с поставкой в августе торгуются сегодня по цене $5,882 за млн БТЕ, на момент написания данного комментария поднявшись на 8,44%.Последний раз столь резкий скачок цен на газ наблюдался в Европе 10 марта, когда военные действия на территории Украины и ожидания остановки прокачки сырья через ее территорию спровоцировали сильную волатильность на торгах. Вчера же цены на газ в Европе столь резко подскочили из-за того, что ситуация с поставками в еврорегионе не просто не улучшается, а многократно ухудшается.Итак, швейцарская компания Nord Stream AG, которая создана для управления газопроводом «Северный поток», собирается отключить обе его нитки. Официальная причина – плановый ежегодный ремонт трубопровода, точнее профилактические работы, в том числе тестирование механических компонентов и систем автоматизации. Проходить все это будет с 11 по 21 июля. Nord Stream AG при этом отметила, что никакой неожиданности в этом нет, отключение согласовано со всеми партнерами.В связи с этим отключением напомним, что в июне российский газовый гигант «Газпром» на 60% уменьшил поставки газа в Европу по газопроводу «Северный поток» из-за возникших по вине санкций сложностей ремонта оборудования. В Германии на фоне этой остановки правительство забило тревогу и было вынуждено перейти на второй (предпоследний) уровень чрезвычайного плана по газу.Тревога немецких властей более чем объяснима. Если поставки по «Северному потоку» не вернутся на прежний уровень в июле, то в Германии в три раза подорожает электроэнергия и остановится ряд промышленных отраслей, что губительно для немецкой экономики.Экспортный терминал сжиженного природного газа в Техасе Freeport LNG, на который почти все надежды возлагала Европа, закрыт после пожара с 8 июня и, согласно последним новостям, задерживается с открытием еще на один месяц. Согласно сообщениям Bloomberg, отныне Freeport LNG намерен частично возобновить работу лишь в октябре. Это одно из семи экспортных газовых предприятий США. На него приходится 15% американских внешних поставок сжиженного природного газа.Помимо этого, все чаще слышны тревожные нотки в сообщениях европейских политиков об очевидном дефиците запасов голубого топлива в их странах. Например, гендиректор государственной компании «Словацкая газовая промышленность» Рихард Прокыпчак заявил, что поставки газа из РФ в Словакию постепенно уменьшаются. Так, за последние две недели «Газпром» сильно (а именно в два раза) сократил вывоз российского газа в Словакию. Подобные жалобы слышны и со стороны Австрии. На сегодняшний день австрийские газовые хранилища заполнены всего на 44,7%. Правда, к зиме страна намерена увеличить этот показатель до 80%, о чем заявила министр энергетики Леоноре Гевесслер. По ее словам, в текущий момент Австрия находится в крайне напряженной ситуации из-за недостатка запасов голубого топлива.Напомним, газовые котировки в Европе в начале марта четыре дня подряд обновляли исторические максимумы из-за опасений запрета на импорт российских энергоресурсов. Ценовой рекорд был достигнут 7 марта и составил немыслимые $3 892, а расчетная цена по итогам того дня – $2 560,7 за тыс. куб. м.К счастью европейских потребителей, позже котировки перешли к устойчивому снижению. Уже 6 июня впервые за три месяца стоимость газа в Европе опустилась ниже $900 за 1 тыс. куб. м.На сегодняшний день стоимость газа в Европе вновь уверенно поднимается, чему способствует резкое сокращение поставок энергосырья из России. И сокращаются эти поставки все больше и больше. Оттого сегодня предпосылок для сильного снижения цен на газ на европейском рынке нет.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Америка продемонстрировала снижение на 0,82–1,33%

Фондовая Америка продемонстрировала снижение на 0,82–1,33%. Индустриальный Dow Jones потерял 0,82%, широкий S&P 500 – 0,88%, а технологический NASDAQ – 1,33%. В ходе торговой сессии индикаторы показывали даже большее снижение (на 1,7–2,4%). Необходимо отметить, что за последние три месяца индекс Dow Jones снизился в общей сложности на 12%, S&P 500 – на 17%. Последний достиг минимальных за последние 2 года отметок. Что касается индикатора NASDAQ, он снизился на 23% за прошлый квартал, и эта динамика худшая за последние 14 лет. Наиболее серьезной причиной снижения фондовых индексов являются высокие темпы инфляции и связанное с этим ужесточение мер монетарной политики Федрезервом США и другими центральными регуляторами по всему миру. Все это вкупе вызывает у участников торгов опасения относительно возможного экономического спада в мировой экономике. Согласно последним статистическим данным, доходы американцев в мае увеличились на 0,5% в сравнении с апрельским показателем, а расходы выросли на 0,2%. Уровень увеличения доходов оказался таким же, как прогнозировали эксперты, а уровень расходов – ниже прогноза, который составлял 0,4%.Показатель потребительских цен (PCE) увеличился в мае на 6,3% в годовом исчислении. В помесячном исчислении его рост составил 0,6% в сравнении с апрельскими 0,2%. Другой показатель – PCE Core, в расчет которого не входят продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,3% в сравнении с апрелем. В годовом исчислении он вырос на 4,7%, это минимальное увеличение за последние полгода. Эти два показателя являются основными индикаторами инфляции, которые контролируются ФРС США для определения процентной ставки. В целом уровень роста инфляции не так уж высок, как можно было ожидать. Однако это еще не означает, что регулятор будет переходить к использованию менее агрессивных мер монетарной политики. Кроме того, главы центральных регуляторов США и Европейского центрального банка на форуме ЕЦБ, который состоялся на этой неделе, дали понять, что не собираются переходить к более мягкой денежно-кредитной политике. Несмотря на угрозу рецессии, они намерены и дальше повышать ставки для борьбы с растущими ценами. Из компаний, на основе которых рассчитывается индикатор Dow Jones, снижение продемонстрировали 22 из 30. Больше других потеряли в цене акции Walgreens Boots Alliance, Inc. (-7,3%), Salesforce, Inc. (-3,3%), а также Caterpillar, Inc. (-2,6%). Стоимость ценных бумаг компании Walgreens Boots Alliance, Inc. снизилась сразу на 7,3% вследствие сокращения чистого профита компании в 4 раза в третьем квартале финансового года, а также уменьшения дохода на 4,2%. Показатели компании оказались ниже ожиданий рынка. Котировки акций Constellation Brands упали на 4,3%. Руководство компании собирается внести на рассмотрение держателей акций инициативу об упрощении структуры акционерного капитала и отказе от ценных бумаг класса В. Несмотря на то что компании Acuity Brands удалось повысить чистый профит на 23,3% в предыдущем финансовом квартале, а доходы оказались выше прогнозов рынка, стоимость ее ценных бумаг снизилась на 1,1%. Котировки акций компании Unity Software упали на 6,8%. За первый квартал текущего года количество сотрудников было уменьшено на 225 человек, что составляет 4% от всего штата.Одновременно с этим стоимость ценных бумаг Spirit Airlines Inc. увеличилась на 6,4%. Напоминаем, что компания рассматривает двух потенциальных покупателей, Frontier Group Holdings Inc. и JetBlue Airways Corp., между которыми ей предстоит сделать выбор. Собрание владельцев акций по этому вопросу состоится 8 июля. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: криптовалюту ждет худший квартал за десятилетие

Bitcoin, похоже, закрепится под уровнем 20 100 долларов, что подтверждает вероятность дальнейшего падения главной криптовалюты к июньским минимумам в области 17 600 долларов за монету. Тем временем уважаемый на рынке специалист Майкл Берри, соучредитель Scion Asset Management, заявляет, что падение рынка находится сейчас примерно на полпути.Что ждет рынок рисковых активов?Майкл Берри прославился тем, что предсказал кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008 года и извлек из него прибыль.Сейчас он, указывая на массовое падение котировок S&P 500, Nasdaq и Bitcoin, предсказывает, что рынок пережил несколько падений, за которыми последует сжатие доходов.Берри подчеркнул, что после корректировки инфляции S&P 500 снизился на 25-26%, NASDAQ снизился на 34-35%, а BTC упал на 64-65% в этом году. По словам Берри, эта нисходящая тенденция на рынке является результатом многократного сжатия.Недавно Берри также предсказал, что эффект кнута заставит Федеральные резервы пересмотреть свою политику повышения процентных ставок. Эффект кнута относится к ошибочной завышенной оценке спроса, что приводит к накоплению запасов. Берри считает, что дефляционные импульсы от этого эффекта проявятся в индексе потребительских цен, что заставит ФРС отменить свое количественное ужесточение.Что будет с криптовалютой в будущемОсновные данные о расходах на личное потребление (PCE), опубликованные Бюро экономического анализа, оказались на уровне 4,7%. В мае он вырос на 0,3%, что оказалось меньше, чем прогнозировали многие эксперты.Хотя основной индекс PCE не учитывает энергию и продукты питания, его ослабление свидетельствует о снижении инфляции. Несмотря на популярность показателя индекса потребительских цен, ФРС предпочитает использовать PCE для измерения уровня инфляции.Bitcoin, вероятно, столкнется с худшим кварталом за десятилетие. Его просадка на 58% является самой большой с 3-го квартала 2011 года. Инфляция и ястребиная денежно-кредитная политика центральных банков являются важными факторами падения главной криптовалюты, а вслед за ней и альткоинов.С учетом решения по иску GBTC и SEC, а также раскрытия индекса потребительских цен 13 июля, за которым следует с 28 июля сезон корпоративных отчетов за второй квартал, следующий месяц будет иметь ключевое значение для криптосообщества.Новые стандарты крипторегулированияПока рынок падает, вопрос регулирования отрасли остается актуальным. Спрос на строгое регулирование криптовалют растет. На этом фоне европейские власти согласовали для этого свод правил, который может обеспечить прозрачность. Так стали поступать новости о том, что участники переговоров Комитета по экономическим и валютным вопросам заключили предварительное политическое соглашение с Советом о новых правилах в отношении криптоактивов.Правила Markets in Crypto-Assets (MiCA) введут положения о надзоре, защите прав потребителей и защите окружающей среды для криптоактивов. Правила охватывают прозрачность, раскрытие информации, авторизацию и надзор за криптовалютными транзакциями.Новые правила MiCA обязывают криптоигроков информировать потребителей о рисках, затратах и сборах, связанных с криптографией. Кроме того, новая правовая база будет поддерживать целостность рынка и финансовую стабильность, регулируя публичные предложения криптоактивов.Однако нет полной ясности в отношении таких аспектов, как NFT, DeFi и стейблкоины. Патрик Хансен, крипто-энтузиаст, заявил по этому поводу, что инвесторам все равно придется искать дополнительную ясность в этих аспектах.Перспективы нового прорыва в финансовом миреАнализируя подвижки в вопросе регулирования криптоотрасли, стоит отметить, что MiCA - это глобальный разработчик стандартов для регулирования криптовалютыШтефан Бергер, член Европейской народной партии, отметил, что правила MiCA пользовались успехом в Европе. Он добавил, что это первый континент, на котором действует регулирование криптоактивов.«На Диком Западе криптомира MiCA будет устанавливать глобальные стандарты. MiCA обеспечит гармонизированный рынок, обеспечит правовую определенность для эмитентов криптоактивов, гарантирует равные условия для поставщиков услуг и обеспечит высокие стандарты защиты клиентов».Бергер заявил, что токенизация станет таким же прорывом в финансовом мире, каким было введение общего рынка в 17 веке. С регулированием MiCA впервые создаются надежные структуры авторизации и надзора за новыми токенами.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллару развязали руки

Одна паршивая овца все стадо портит. Когда еще и пастух не знает, что делать, - пиши пропало. «Быки» по EURUSD не смогли воспользоваться благоприятным фоном и вместо того, чтобы продолжить начатую неделей ранее атаку, основная валютная пара закрыла пятидневку к 1 июля в красной зоне. Главными виновниками стали немецкая инфляция и недостаточно «ястребиная» риторика Кристин Лагард в португальской Синтре. Евро начал за здравие, а закончил за упокой. Поклонники единой европейской валюты искренне надеялись, что глава ЕЦБ будет выступать в стиле Марио Драги и мало того, что пообещает, что Центробанк сделает все необходимое для спасения евро, так еще и намекнет на повышение ставки по депозитам на 50 б.п. в июле. На самом деле после выступления Кристин Лагард возникло ощущение, что она не знает, что делать. Стоит ли отказываться от озвученного ранее француженкой плана по увеличению затрат по займам на 25 б.п. на ближайшей встрече Управляющего совета с последующим ростом ставки выше нуля в сентябре? Или усилить «ястребиную» риторику? Глава ЕЦБ выбрала первый вариант и проиграла. Точнее, проиграли «быки» по EURUSD. Завершили разгром данные по инфляции в Германии за июнь. Потребительские цены неожиданно замедлились до 8,2%, что было воспринято инвесторами чуть ли не как победа Европейского центробанка. Который, к слову, еще не начинал ужесточать денежно-кредитную политику. Увы, но немецкая инфляция - исключение, а не правило. Ее аналоги во Франции ускорились с 5,8% до 6,5%, в Италии - с 7,3% до 8,5%, в Испании - с 8,5% до 10%, в еврозоне - с 8,1% до 8,6%. При этом ценовое давление становится все шире, а замедление базового CPI в валютном блоке с 3,8% до 3,7% вряд ли успокоит агрессивных «ястребов» ЕЦБ. Динамика и структура инфляции в еврозонеПо ту сторону Атлантики имеет место иная картина. Базовый индекс расходов на личное потребление в США продолжает замедляться. В мае он упал до 4,7% и, вполне вероятно, к концу года опустится ниже прогнозируемых ФРС 4,3%. Структура инфляции в Штатах в корне отличается от европейской, ее главным драйвером выступает внутренний спрос. Следовательно, у ФРС гораздо больше возможностей обуздать высокие цены. И это уже проявляется. Другое дело, как на максимальную за последние четыре десятилетия инфляцию и на ужесточение денежно-кредитной политики будет реагировать рынок труда. Релиз данных по американской занятости является ключевым событием недели к 8 июля. Эксперты Bloomberg прогнозируют рост показателя на 295 тыс., худший за последние, по меньшей мере, 12 месяцев. Однако это явно лучше, чем до пандемии. Вкупе с сохранением безработицы на отметке 3,6% это развязывает руки ФРС в деле агрессивного повышения ставки по федеральным фондам. Технически на недельном графике EURUSD неспособность «быков» отыграть внутренний бар является признаком их слабости. Закрепление котировок ниже его нижней границы на 1,046 позволяет говорить о доминировании «медведей» и дает возможность для дальнейших продаж в направлении 1,02.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели 04.07.2022 – 10.07.2022

Индекс доллара завершает последнюю неделю месяца, квартала, полугодия на позитивной ноте, с очередным приростом почти в 1% и в непосредственной близости от отметки 105.00. Участники рынка ждут дальнейшего укрепления доллара и роста его индекса DXY, учитывая кредитно-денежную политику ФРС, наиболее жёсткую (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками. Как заявили на минувшей неделе президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, "разумно дойти до 3,5% - 4,0% ставки по федеральным фондам» в этом году, а затем до 3,50%-4,00% в следующем году, и «монетарная политика должна будет действовать более решительно, чтобы вернуть инфляцию к цели". По словам Уильямса, «изменение ставки на 75 б.п. было правильным», а на июльском заседании ФРС будет обсуждаться вопрос о повышении на 50 или 75 б.п.Собственно говоря, в своих высказываниях они вторят недавним заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла. Так, выступая (также на минувшей неделе) на Форуме Центробанков ЕЦБ, он сказал, что самый большой риск для ФРС сейчас – это «неспособность восстановить ценовую стабильность», и ФРС необходимо действовать более решительно в этом плане. Минувшая неделя оказалась крайне волатильной и интересной. Следующая неделя также обещает быть таковой, с массой торговых возможностей, а в центре внимания участников рынка будет публикация (в среду) протокола с июньского заседания ФРС и ежемесячных данных (в пятницу) с американского рынка труда. Инвесторы также обратят внимание на публикацию важной макростатистики по еврозоне, США, Австралии, Канаде, а также на итоги заседания РБА (во вторник), посвящённого вопросам монетарной политики. Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения. *) указанное время – GMT Понедельник, 4 Июля США отмечают День Независимости. Банки и биржи в стране будут закрыты. Публикации важной макро статистики также не запланировано. В связи с этим в понедельник, особенно в ходе американской торговой сессии, объемы торгов будут низкими, что, впрочем, не исключает вероятности резкого кратковременного роста волатильности на тонком рынке. Вторник, 5 Июля 04:30 Австралия. Заседание РБА и решение по процентной ставке. Сопроводительное заявление РБА В ходе майского заседания руководители РБА приняли неожиданное решение повысить процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 20 лет (в 1-м квартале 2022 года общая годовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 5,1%, а базовая инфляция – 3,7%, при целевом уровне РБА в 2% - 3% в год). Процентная ставка была повышена на 0,25%, до 0,35%, впервые за последних 11 лет, причём прогноз предполагал повышение только на 0,15%. Как было сказано в сопутствующем заявлении, «с учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно», и «правление (центрального банка) будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню». «Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем», сказал управляющий РБА Филип Лоу. В июне процентная ставка вновь была повышена до 0,85%. При этом экономисты ожидают, что РБА повысит ключевую ставку до 2,6% к декабрю 2022 года. Это, в свою очередь, создает предпосылки для дальнейшего укрепления австралийского доллара. Не исключено, что на данном заседании ЦБ Австралии вновь повысит процентную ставку, хотя не исключены и неожиданные решения, например, понижение или более сильное повышение процентной ставки. Вероятно, AUD отреагирует позитивно на решение повысить процентную ставку, поскольку участники рынка получат подтверждение о серьёзности намерений РБА в его стремлении укротить растущую в стране инфляцию и выйти на уровень 2,05% - 2,6% к концу года, однако при условии, если в сопроводительном заявлении не будет неожиданных заявлений, например, о необходимости взять паузу перед дальнейшим повышением процентной ставки. В любом случае в период публикации решения РБА по процентной ставке ожидается рост волатильности в котировках AUD. Если в сопроводительном заявлении РБА просигнализирует о склонности к выжидательной позиции, то австралийский доллар, скорее всего, окажется под давлением. Впрочем, реакция рынка на решения РБА относительно процентной ставки в текущей ситуации может оказаться совершенно непредсказуемой. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также: AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) и AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 01.07.2022 08:00 Заседание ОПЕК Июльское заседание начнется в 08:00 (GMT) и продлится весь день. Как известно, с августа 2021 года нефтяная коалиция повышала добычу на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно. В ходе майского заседания его участники решили увеличить добычу нефти в июне на 432 тысячи баррелей в сутки, а на заседании в июне коалиция ОПЕК+ решила увеличить квоту по добыче нефти в июле и августе до 648 тыс. баррелей в сутки. К сентябрю ОПЕК+ планирует полностью выйти из режима ограничения добычи. Участники нефтяного рынка будут внимательно следить за ходом данного заседания, чтобы лучше оценить перспективы роста нефтяных цен. Уровень влияния на рынки – высокий. Среда, 6 Июля 09:00 Еврозона. EUR Розничные продажи В этом отчете, публикуемом Евростатом, отражается изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Изменение показателей отчета по розничным продажам влияет на показатель потребительских расходов, косвенно указывая также на состояние европейской экономики и уровень доходов граждан. Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет. Предыдущие значения: -1,3% (+3,9% в годовом выражении) в апреле, -0,4% (+0,8% в годовом выражении) в марте, +0,3% (+5,0% в годовом выражении) в феврале, +0,2% (+7,8% в годовом выражении) в январе. Данные лучше прогноза, вероятно, позитивно отразятся на евро. Прогноз на май: +5,4% (в годовом выражении) Уровень влияния на рынки – средний. *) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) 14:00 США. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг экономики (от ISM, Института управления поставками) Индекс ISM является результатом ежемесячного опроса крупнейших компаний США из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90% американского ВВП и около 80% работающих граждан страны. Предыдущие значения: 55,9 в мае, 57,1 в апреле, 58,3 в марте, 56,5 в феврале, 59,9 в январе. Прогноз на июнь: 55,7. Несмотря на относительное снижение, это высокий показатель. Результат выше 50 говорит о росте активности и рассматривается как позитивный фактор для USD. Однако, более сильное относительное снижение индекса может краткосрочно негативно повлиять на доллар. Уровень влияния на рынки – средний. 18:00 США, Протокол с июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС («минутки FOMC») Подробный отчет о последнем заседании FOMC, дающий глубокое представление об экономических и финансовых условиях, которые повлияли на решение членов FOMC. Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола обычно повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания FOMC ФРС. Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно – на долларе США. Стоит, однако, заметить, что по итогам июньского заседания руководители ФРС решили повысить процентную ставку сразу на 0,75%, до уровня 1,75%. Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики подтолкнет доллар к дальнейшему росту. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также Итоги прошедшего заседания ФРС. Куда пойдет доллар? Четверг, 7 Июля 12:15 США. Отчет ADP по уровню занятости в частном секторе ADP представит ежемесячный отчет по занятости в частном секторе американской экономики за июнь. Данный отчет обычно оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, хотя прямой корреляции с Non-Farm Payrolls, как правило, не отмечается. Сильные данные положительно влияют на доллар; снижение показателя может негативно повлиять на него. В любом случае во время публикации данного отчета может наблюдаться рост волатильности на рынке и, прежде всего, в котировках доллара. Предыдущие значения: 128 000 в мае, 247 000 в апреле, 455 000 в марте, 475 000 в феврале, 509 000 в январе 2022 года. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. Пятница, 8 Июля 12:30 США. NFP (количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и уровень безработицы Центральным событием пятницы станет публикация ежемесячного отчета Минтруда США с данными по основным показателям рынка труда страны за июнь. Участники рынка внимательно следят за данным отчетом, а волатильность на рынке в период его публикации обычно резко повышается, особенно в котировках доллара. Рост показателей данного отчета (средней почасовой заработной платы и числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и снижение уровня безработицы является позитивным фактором для доллара. Предыдущие значения (средняя почасовая заработная плата / количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора / уровень безработицы): +0,3% в мае и апреле, +0,4% в марте, 0% в феврале, +0,7% в январе 2022 года / +0,390 млн в мае, +0,428 млн в апреле, +0,431 млн, +0,678 млн в феврале, +0,467 млн в январе 2022 года / 3,6% в мае, апреле и марте, 3,8% в феврале, 4,0% в январе 2022 года. Прогноз на июнь: +0,3% / +0,250 млн / 3,6%, соответственно. Показатели свидетельствуют о продолжающемся улучшении состояния американского рынка труда. Однако реакция рынка на публикацию отчета Минтруда США может быть непредсказуема, т.к. часто могут пересматриваться показатели предыдущих ежемесячных отчетов, и не всегда в лучшую сторону. В связи с традиционно ожидающимся резким ростом волатильности в период публикации данного отчета, возможно, лучшим выбором для консервативных трейдеров будет остаться вне рынка в этот период времени. *) см. также Индекс доллара: главные драйверы роста 12:30 Канада. Данные по рынку труда Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики. Несмотря на то что безработица выросла в Канаде в период пандемии коронавируса (с обычных 5,6% - 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае 2020 года), в последние месяцы здесь также наметился некоторый прогресс. Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD. В случае роста безработицы канадский доллар снизится. Предыдущие значения уровня безработицы: 5,1%, 5,2%, 5,3%, 5,5%, 6,5%, что говорит об улучшении ситуации на канадском рынке труда. Прогноз на июнь 2022 года: 5,2%. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) см. также USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Рецессия и «слабость» ЕЦБ окажут механическое давление на евро

Прошедший на этой неделе форум ЦБ в Синтре, Португалия дал представление о мышлении ЕЦБ, Банка Англии и ФРС касательно монетарного сценария. В высказываниях сигналы в отношении того, как и какими темпами крупнейшие регуляторы будут поднимать ставки в ближайшие месяцы. Что важно знать? Исходя сказанного главами ЦБ ключевое значение имеет то, что ни Кристин Лагард, ни Эндрю Бейли пока не догнали и в ближайшее время не догонят Джерома Пауэлла в темпах запланированного ужесточения. ФРС подошла наиболее близко к тому, чтобы оправдать текущие ожидания рынка.Важные цитаты глав ЦБ «Мы очень решительно настроены использовать наши инструменты для снижения инфляции. Способ сделать это – замедлить рост, в идеале сохранить его положительным, и, как я уже упоминал, спрос и предложение вернутся в равновесие. Это то, чего мы пытаемся достичь. Есть ли риск, что мы зайдем слишком далеко? Конечно, риск есть, но я бы не согласился, что это самый большой риск для экономики. Самой большой ошибкой было бы не восстановить стабильность цен», – отметил Джером Пауэлл. Глава ФРС в целом посвятил рынки в дальнейшие планы регулятора, он попытался показать, что регулятор сейчас как никогда открыто говорит о своих намерениях. При этом Пауэлл не сказал ничего, что могло бы побудить рынки пойти дальше в ожидания по повышению ставок. Вместо этого дал понять, что все в прогнозе по процентным ставкам зависит от пути, по которому пойдет инфляция в ближайшие месяцы. Таким образом, можно сказать, что текущие ожидания рынков по повышению ставкам достигли пикового уровня. При замедлении инфляции не исключается пауза в ужесточении политики ФРС. Кристин Лагард подтвердила планы относительно повышения ставок в июле и сентябре. При этом дала понять, что банк собирается быть «постепенным, но необязательным». О «необязательности» было упомянуто не единожды. Это выражение означает, что ЦБ в любой момент может скорректировать планы по повышению ставки и пойти на попятную при необходимости. По мнению главы ЕЦБ, «рынки полностью понимают то, что мы делаем». Лагард не сказала ничего такого, что могло бы подпитать и повысить рыночные ожидания в отношении ставок в Европе. Ставка, вероятно, вырастет с минус 0,50% до 1% до конца года и это потолок, на который могут надеяться инвесторы. Не было сказано самого главного – подробностей по поводу с нетерпением ожидаемых планов относительно нового инструмента, предназначенного для предотвращения нестабильности на рынках госбумаг южных европейских стран. «Риск фрагментации – это то, что очень присуще европейской конструкции и связано с тем, что у нас 19 на данный момент стран, у каждого из которых своя соответствующая налогово-бюджетная политика, у каждого свои финансовые рынки. В результате наша уникальная денежно-кредитная политика должна распространяться на весь этот несовершенный рынок», – пояснила Лагард. Как отметили недавно в Bank of America, если речь идет о разработке инструмента, то это означает, что его в ЕЦБ нет. Глава Банка Англии Эндрю Бейли предложил рынкам в том числе информацию, которая поможет понять или оценить текущие рыночные ожидания. «Мы пострадали от очень большого шока реальных доходов, который исходит извне. Масштаб его очень существенный, и сам по себе приведет к сокращению внутреннего спроса, отразится на рынке труда и приведет к инфляции», отметил глава Банка Англии. «Денежно-кредитная политика, конечно, играет важную роль в этом, потому что она будет действовать параллельно с этим шоком». ЦБ будет пытаться устранить последствия, как и было сказано на последней встрече в июне. «Если мы увидим большую настойчивость» в ценах, тогда регулятор станет действовать более решительно, и «нам придется действовать более решительно», акцентировал Бейли. Цены на рынке индексных свопов овернайт с середины июня предполагают, что есть высокая вероятность повышения ставки Банком Англии с 1,25% до 2,75% или более до конца года. При этом опрос участников рынка ЦБ предполагает ожидание повышения всего до 2%.Как поведут себя валюты Рынок уже настроен медвежьим образом по отношении фунта, валютный рынок в течение нескольких месяцев готовился к замедлению экономического роста Великобритании. Однако евро может пострадать еще сильнее из-за прогнозируемой зимней рецессии. Как отмечают аналитики, пик пессимизма в отношении британской экономики и фунта потенциально достигнут. Это делает евро более уязвимым для снижения, если прогнозы роста еврозоны будут снижены. Barclays существенно понизил свои прогнозы роста ВВП еврозоны на следующий год. Банковские стратеги предостерегают о том, что к концу года во всех странах начнется техническая рецессия. Тем временем в Berenberg Bank указывают на то, что денежная масса M1 в еврозоне сейчас подает красноречивые сигналы. «За последние 30 лет ни один график или модель не служили нам лучше для прогнозирования роста еврозоны, чем взгляд на деньги. Реальная денежная масса M1 часто предвещает основные поворотные моменты в бизнес–цикле примерно на 3 квартала вперед. Судя по реальной стоимости высоколиквидных остатков домашних хозяйств и нефинансовых компаний, еврозона движется к спаду», – констатировали в банке. Рецессия в начале года будет означать, что у ЕЦБ крайне мало шансов для повышения процентных ставок в попытке снизить инфляцию. Снижение этих ожиданий, в свою очередь, окажет механическое давление на евро. Если рыночные игроки в ближайшие дни и недели продолжат понижать ожидания роста еврозоны, евро начнет развивать волну снижения как по отношению к доллару, так и – фунту. Пара EUR/GBP, по данным UBS, будет торговаться около 0,8500 до конца года. Пара EUR/USD возобновит падение после временной коррекции. Отметка 1,0470 выступает в качестве начального сопротивления. До тех пор, пока этот уровень остается нетронутым, покупатели, скорее всего, не будут проявлять интерес. Промежуточная поддержка, судя по всему, сформировалась на уровне 1,0440 перед 1,0400 (психологический уровень) и 1,0380 (статический уровень). Продавцы этой пары сохраняют контроль над ситуацией. Отметки выше 1,0470, 1,0500 и 1,0520 могут рассматриваться как следующие технические препятствия.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:NZDCAD - возможен набор сетки лимитных покупокAUDCAD - возможен набор сетки лимитных покупокNZDCHF - возможен набор сетки лимитных покупокМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые рынки завершают ещё одну торговую неделю в минусе

Контракты на S & P 500 и Nasdaq 100 спустились ещё ниже, после того как S & P 500 сильно пострадал от падения в первом полугодии, которого не было более чем 50 лет. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 3%, до минимума с начала июня. Европейские фондовые индексы падают вслед за американскими и готовы переписать минимумы текущего года.Между тем европейские акции преодолели раннее снижение и торгуются с небольшим повышением, при этом показатели розничной торговли, коммунальных услуг и недвижимости превзошли.Доходность государственных облигаций Германии ненадолго выросла после того, как данные показали, что инфляция в еврозоне достигла нового рекорда, превосходящего ожидания.Рисковые активы продолжали оставаться целью продавцов в пятницу, поскольку опасения по поводу рецессии превзошли опасения по поводу стремительной инфляции. Поскольку политики Федеральной резервной системы решительно настроены вернуть рост цен к целевому показателю в 2%, инвесторы оценивают удар по экономике от резкого повышения ставок."Инфляция находится в центре внимания центральных банков; инвесторы, теряющие деньги, занимают последнее место в списке их проблем, - написал Крис Игго, директор по инвестициям AXA IM Core, в записке для клиентов. - Рынки процентных ставок и инфляции придерживаются мнения, что того, что оценивается с точки зрения ужесточения денежно-кредитной политики, будет достаточно, чтобы снизить инфляцию, но для того, чтобы это произошло, необходимо чем-то жертвовать".Как акции, так и облигации были потрясены падением на этой неделе, отражающим беспокойство по поводу ястребиной политики центрального банка. Около $ 5,8 млрд вышли из глобальных фондовых фондов за неделю до 29 июня, сообщил Bank of America Corp. со ссылкой на глобальные данные EPFR. Согласно данным, погашение облигаций составило 17 миллиардов долларов.За последние шесть месяцев было продано больше долговых обязательств, чем за весь 2020 год. Согласно данным, собранным Bloomberg, в 2022 году было отложено или отменено более 70 сделок. Индекс Московской Биржи немного восстанавливается после вчерашнего обвала, связанного с действиями "Газпрома".Это произошло после того, как "Газпром" отказался выплачивать рекордные дивиденды и его акции упали почти на 30%:Новости на сегодня:Расходы на строительство в США, ISM Manufacturing.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 01.07.2022

В начале сегодняшней европейской торговой сессии AUD/USD достигла нового локального и 25-месячного минимума 0.6790. Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», главным драйвером снижения AUD/USD выступает кредитно-денежная политика ФРС, наиболее жёсткая (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками. AUD/USD продолжает снижаться в сторону нижней границы нисходящего канала на дневном графике, проходящей в данный момент вблизи отметки 0.6700. Ввиду склонности ФРС проводить более жесткую монетарную политику, в ожидании дальнейшего укрепления американского доллара и учитывая среднюю дневную волатильность AUD/USD 60-70 пунктов (об особенностях торговли парой AUD/USD см. также в статье«AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)»), вероятнее всего, цель 0.6700 может быть достигнута в течение ближайших 1-2 торговых дней, особенно, если РБА разочарует рынки на своем заседании 5 июля. Как мы отметили в нашем предыдущем обзоре за 21.06.2022, «пробой локальных уровней поддержки 0.6850, 0.6800 подтвердит наше предположение, а AUD/USD направится в сторону многолетних минимумов, достигнутых в марте 2020 года вблизи отметок 0.5665, 0.5510 с промежуточными целями на уровнях поддержки 0.6500, 0.6455 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения пары с уровня 0.9500 в июле 2014 года до минимумов 2020 года вблизи отметки 0.5510), 0.6270, 0.5975. Сохраняющаяся позитивной восходящая динамика доходности 10-летних американских облигаций делает доллар привлекательным активом для инвестирования, учитывая дальнейшие перспективы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Доллар также активно используется и как защитный актив, отвоёвывая преимущество у таких традиционных защитных активов, как золото, франк и иена». В альтернативном сценарии AUD/USD предпримет попытку коррекции от достигнутого уровня поддержки 0.6800. В этом случае первым сигналом для открытия длинных, пока что краткосрочных, позиций станет пробой локального уровня сопротивления 0.6850, а подтверждающим – пробой краткосрочного уровня сопротивления 0.6914 (ЕМА200 на 4-часовом графике). В этом случае восходящая коррекция может продолжиться вплоть до уровней сопротивления 0.7000, 0.7019 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Ниже ключевых уровней сопротивления 0.7210 (ЕМА200 на дневном графике), 0.7290 (ЕМА200 на недельном графике, ЕМА50 на месячном графике) AUD/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка. Лишь пробой уровня сопротивления 0.7600 (ЕМА200 на месячном графике) выведет AUD/USD в зону долгосрочного бычьего рынка. Уровни поддержки: 0.6800, 0.6700, 0.6500, 0.6455, 0.6270, 0.5975, 0.5665, 0.5510 Уровни сопротивления: 0.6850, 0.6900, 0.6914, 0.6970, 0.7000, 0.7019, 0.7037, 0.7060, 0.7120, 0.7210, 0.7265, 0.7290 Торговые Рекомендации Sell Stop 0.6780. Stop-Loss 0.6860. Take-Profit 0.6700, 0.6500, 0.6455, 0.6270, 0.5975, 0.5665, 0.5510 Buy Stop 0.6860. Stop-Loss 0.6780. Take-Profit 0.6900, 0.6914, 0.6970, 0.7000, 0.7019, 0.7037, 0.7060, 0.7120, 0.7210, 0.7265, 0.7290Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Поднимет ли голову биткойн?

Самый худший квартал с 2011, самый худший месяц с начала слежения Bloomberg за биткойном в 2010. В июне лидер криптовалют потерял 41% своей стоимости, в апреле-июне – 58%. Цифры колоссальные, однако если вспомнить про высокую корреляцию токена с рынком акций США и про самое печальное для американских фондовых индексов первое полугодие с 1970, можно немного успокоиться и перевести дух. Самое главное, что биткойн выжил, а там, глядишь, и восстановления дождемся. Квартальная динамика BTCUSDЯ неоднократно подчеркивал, что главной причиной гигантского сокращения капитализации криптовалют с $3 трлн в ноябре до менее чем $900 млрд стала смена мировоззрения ФРС. Центробанк стал уходить от монетарного стимулирования, которое спасло экономику США от рецессии и позволило фондовым индексам достигнуть исторических максимумов. В результате S&P 500 опустился на территорию «медвежьего» рынка, а котировки BTCUSD рухнули к минимальным отметкам с декабря 2020. Падению токена способствовали ряд негативных новостей в сфере криптоиндустрии. Крах стабильной монеты TerraUSD, приостановка принятия средств кредитором Celsius Network, неплатежеспособность критовалютного хедж-фонда Three Arrows Capital, отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам США Grayscale's Bitcoin Trus в создании биржевого продукта и другой негатив ухудшали настроение поклонникам биткойна. Крупные игроки уходят с рынка, а вслед за ними тянется толпа.Вместе с тем история показывает, что не стоит посыпать себе голову пеплом. Пять раз, в 1932, 1939, 1940, 1962 и 1970, S&P 500 проваливался на 15% и ниже в первой половине года, однако во второй восстанавливал утраченные позиции, поднимаясь в среднем на 24% к концу года. Точно также как и тогда, пессимизм инвесторов зашкаливал. Нынче 72% респондентов Deutsche Bank ожидают дальнейшего падения фондового индекса, а 90% - рецессии в экономике США до 2023. В настоящее время на фоне приближающегося спада V-образное восстановление рынка акций выглядит маловероятным, однако если ФРС начнет нажимать на тормоз и так и не доведет ставку по федеральным фондам до ожидаемых деривативами CME 3,5%, ситуация в корне изменится. Каким будет рост биткойна, никто не знает. Если после 50%-го падения с апреля и июль 2021 цены быстро восстановились до нового пика, то после стартовавшего в декабре 2017 обвала токену потребовалось более двух лет для возвращения к стабильному росту. Динамика биткойнаНесмотря на то, что пессимизм в настоящее время преобладает и зашкаливает, не перевелись на рынке и оптимисты. Deutsche Bank рассчитывает на ралли BTCUSD в направлении 28000 к концу 2022 на фоне постепенного восстановления рынка акций США. Fundstrat считает биткойн циклическим активом, который достигает дна каждые 90 недель. Если так, то дно не за горами. Технически на дневном графике BTCUSD может быть сформирован разворотный паттерн 1-2-3. В связи с этим прорывы справедливой стоимости на 20800 и локального пика на 22000 можно использовать для покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 1 июля. Инфляция в ЕС продолжает бить все рекорды

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг выполнила закрепление под уровнем коррекции 200,0% - 1,0430 и уже было продолжила процесс падения, но неожиданно развернулась в пользу европейской валюты и закрепилась обратно над уровнем 1,0430. Таким образом, процесс роста может быть продолжен в направлении следующего уровня Фибо 161,8% - 1,0574. В то же время закрепление под 1,0430 вновь сработает в пользу валюты США и возобновления падения в направлении уровня 1,0315. Вчера в США было достаточно много второстепенных отчетов и, возможно, с одним из них связано падение доллара во второй половине дня. Однако я бы в первую очередь хотел обратить внимание читателей на отчет по европейской инфляции, который вышел пару часов назад. И даже не на сам отчет, а на отсутствие всякой реакции трейдеров. Давайте разберемся. Индекс потребительских цен в Евросоюзе вырос до 8,6% г/г при более слабых ожиданиях. Где-нибудь в Америке это означало бы, что центральный банк вынужден будет нарастить темпы повышения процентной ставки в связи с этим. Однако в Евросоюзе это не значит ничего, потому что ЕЦБ еще даже первый раз ставку не повысил, не говоря уже о «более высоких темпах повышения». Таким образом, инфляция в Евросоюзе росла, растет и может расти дальше без всяких помех со стороны регулятора. Возможно, через несколько месяцев, когда Кристин Лагард и ее коллеги полностью осознают, что инфляция не будет снижаться без активных действий ЕЦБ, что-нибудь изменится. Возможно также, что ЕЦБ намеренно ничего не делает, так как боится рецессии. Так или иначе, но инфляция продолжает расти, что в совокупности с довольно высокой безработицей опять ставит в невыгодное положение европейскую валюту. Напомню, что в Америке тоже высокая инфляция. В США еще и экономический рост в первом квартале был отрицательным. Но в США ФРС хотя бы пытается как-то повлиять на текущую ситуацию, а в Евросоюзе мы не видим ничего подобного. На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу американской валюты и возобновила процесс падения в направлении коррекционного уровня 127,2% - 1,0173. Закрепление курса пары над нисходящим трендовым коридором, который продолжает характеризовать настроение трейдеров как «медвежье», позволит рассчитывать на более сильный рост евровалюты в направлении уровня коррекции 76,4% - 1,1041. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора. Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты закрыли 11432 контракта Long и 1845 контрактов Short. Это означает, что «медвежье» настроение крупных игроков усилилось. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 195 тысяч, а контрактов Short – 211 тысяч. Разница между этими цифрами не очень большая, но она уже не в пользу быков. В последние месяцы по евро в основном сохранялось «бычье» настроение по категории трейдеров «Non-commercial», что никак не помогло самой евровалюте. В последние несколько недель шансы на рост евровалюты понемногу росли, но последние отчеты COT показали, что теперь могут последовать новые распродажи валюты ЕС. Хороших новостей от ФРС или ЕЦБ евровалюта так и не дождалась. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (08-00 UTC). Евросоюз - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (09-00 UTC). США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (13-45 UTC). США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (14-00 UTC). 1 июля календари экономических событий Евросоюза и США содержат в себе по две интересных записи. Европейские отчеты уже вышли, а трейдеры не обратили на них внимания. Я жду реакции трейдеров сегодня на отчет ISM в США. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Продажи пары я рекомендую сейчас при закреплении под уровнем 1,0430 на часовом графике с целью 1,0315. Покупать евровалюту рекомендую при закреплении над коридором на 4-часовом графике с целью 1,1041. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: накануне заседания РБ Австралии

Доллар продолжает доминировать на валютном рынке, начав также новый месяц, квартал, полугодие на позитивной ноте. При этом индекс доллара DXY, оценивающий стоимость доллара к корзине из 6 валют, остается в непосредственной близости от отметки 105.00. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 104.74, также чуть ниже недавних локальных максимумов 105.06, 105.56. Судя по дневному графику DXY, условная пружина сжимается все сильнее, а, как известно из теханализа, фигура «треугольник» является, как правило, фигурой продолжения тренда. Поэтому логично предположить, что пробой его верхней границы, проходящей через отметку 105.56, станет сигналом для наращивания длинных позиций по фьючерсам DXY с перспективой роста в сторону многолетних максимумов 121.29 и 129.05, достигнутых, соответственно, в июне 2001 года и в ноябре 1985 года. С фундаментальной точки зрения пока что все идет именно по такому сценарию (ожиданий дальнейшего укрепления доллара), а главным фактором здесь остается кредитно-денежная политика ФРС, наиболее жёсткая (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками. Как заявили на этой неделе президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, «разумно дойти до 3,5% - 4,0% ставки по федеральным фондам» в этом году, а затем до 3,50%-4,00% в следующем году, и «монетарная политика должна будет действовать более решительно, чтобы вернуть инфляцию к цели». По словам Уильямса, «изменение ставки на 75 б.п. было правильным», а на июльском заседании ФРС будет обсуждаться вопрос о повышении на 50 или 75 б.п. Собственно говоря, в своих высказываниях они вторят недавним заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла. Так, выступая недавно на Форуме Центробанков ЕЦБ, он сказал, что самый большой риск для ФРС сейчас - это «неспособность восстановить ценовую стабильность», и ФРС необходимо действовать более решительно в этом плане. Что же касается упомянутых нами выше монетарных политик крупнейших мировых центральных банков, то на следующей неделе свое решение по процентным ставкам примет РБ Австралии. Как заявил на прошлой неделе глава РБА Филип Лоу, «австралийцы должны быть готовы к повышению процентных ставок». По его мнению, ставки все еще «очень низкие» и важно, чтобы более высокая инфляция не привела к росту общественных ожиданий и требований по заработной плате. «Уровень процентных ставок все еще очень низок для экономики с низким уровнем безработицы и высокой инфляцией», - сказал также Лоу. Действительно, инфляция в Австралии, как и во всем мире, в настоящий момент ускоряется. В 1-м квартале текущего года индекс потребительской инфляции CPI в Австралии вырос на +5,1% (против прогноза роста на +4,6% и значения +3,5% в предыдущем квартале). Усеченный средний индекс потребительских цен вырос на +3,7% (в годовом выражении) после роста на +2,6% в 4-м квартале 2021 года, превысив прогноз (+3,4%) и определенный РБА целевой диапазон 2%-3%. По прогнозу экономистов, в 3-м квартале годовой темп инфляции в Австралии превысит 7%, что может заставить РБА к началу следующего года поднять ключевую ставку до 2,75%. В то же время рынок труда в стране остается стабильным. Как показало Австралийское бюро статистики (ABS) в последних данных, опубликованных в июне, в мае уровень безработицы в Австралии составил 3,9%, как и в апреле, достигнув самого низкого с 1974 года уровня. Другие данные от Австралийского бюро статистики также говорят о продолжении восстановления австралийской экономики, хоть и немного более медленными темпами. Так, ВВП Австралии по итогам 1 квартала 2022 года вырос на +3,3% (в годовом выражении), замедлившись с роста на +4,4% в предыдущем квартале, что, впрочем, оказалось лучше прогноза о росте на +3,0%. В опубликованных также на прошлой неделе протоколах с июньского заседания РБА говорилось, что «уровень процентных ставок все еще остается очень низким», и «повышение ставки на 25 или 50 базисных пунктов оставит денежную ставку ниже 1%, что по-прежнему будет иметь стимулирующее значение, и что потребуются дальнейшие повышения». Таким образом, есть все основания ожидать от руководства РБА очередного повышения процентной ставки на заседании во вторник. На текущий момент она составляет 0,85%. В то же время есть прогноз, что руководители РБА на заседании во вторник могут не оправдать ожиданий рынка об очередном повышении ставки или даже вовсе снизить ее, что вызовет не менее сильный всплеск волатильности, который наблюдался в ходе июньского заседания РБА. Тогда, как известно, руководители РБА приняли неожиданное решение повысить процентную ставку сразу на 0,50%, а не на 0,25%, как ожидали участники рынка. Однако предсказать динамику AUD и пары AUD/USD все же будет затруднительно, поскольку пара AUD/USD, несмотря на более сильное повышение процентной ставки РБА, продолжает снижаться. На момент публикации данной статьи AUD/USD торгуется вблизи отметки 0.6805, чуть выше сегодняшнего локального и 25-месячного минимума 0.6790, демонстрируя склонность к дальнейшему снижению (подробнее см. в «AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 01.07.2022»). Скорее всего, это снижение продолжится, и главным драйвером здесь выступает, как мы отметили выше, кредитно-денежная политика ФРС, наиболее жёсткая (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками. Напомним: публикация решения РБА по процентной ставке намечена на вторник 5 июля на 04:30 (GMT) - см. "Важнейшие экономические события недели 04.07.2022 – 10.07.2022" *) об особенностях торговли парой AUD/USD см. в статье «AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 1 июля. Доллар неожиданно упал в четверг, но уже вернулся на более привычную для себя тропу

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD в четверг тоже хотела продолжить процесс падения после закрепления под уровнем коррекции 523,6% - 1,2146. Однако во второй половине дня доллар США неожиданно начал падение. Информационный фон в это же время имелся, но все отчеты из США не были такими, чтобы доллар падал на 100 пунктов. Давайте рассмотрим статистику. Личные доходы американцев выросли в мае на 0,5%, что в целом соответствовало ожиданиям. Личные расходы выросли на 0,2% при более высоких ожиданиях. Количество первичных заявок на пособия по безработице составило 231К, что лишь немного выше прогнозов. Индекс расходов на личное потребление составил 4,7% при ожиданиях 4,8%. Абсолютно везде мы видим лишь небольшое несоответствие фактического значения ожиданиям трейдеров. Но несоответствие все же не в пользу валюты США. В целом весь пакет статистики не был таким уж плохим, чтобы американская валюта резко падала. Таким образом, я склонен считать, что более важную роль сыграл графический анализ. Трейдеры-медведи в данное время опять приближаются к минимумам этого года, поэтому могли сработать массовые ордера на покупку у быков, как раз расположенные на этих отметках. Однако сути дела это совершенно не меняет, так как уже сегодня был выполнен новый разворот в пользу доллара США и возобновлено падение в направлении уровня 1,1933. Британец опять падает, хотя как раз сегодня информационный фон до текущего момента отсутствовал. Чуть позже в США выйдут довольно важные индексы деловой активности в производственном секторе, однако вряд ли трейдеры уже знают их значение. В Великобритании сегодня тоже был индекс деловой активности, но он лишь немного оказался ниже ожиданий. Опять мы имеем минимальное несоответствие между ожиданиями и реальностью и движение пары на 100 пипсов. На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу американской валюты после образования «медвежьей» дивергенции у индикатора CCI и продолжает процесс падения в направлении уровня 1,1980. Нисходящая линия тренда продолжает характеризовать настроение трейдеров как «медвежье». До закрытия котировок над линией тренда я не жду сильного роста британца. Отчет Commitments of Traders (COT): Настроение категории трейдеров «Non-commercial» за прошедшую неделю стало немного более «бычьим». Количество Long-контрактов на руках спекулянтов снизилось на 873 единицы, а количество Short – на 3222. Таким образом, общее настроение крупных игроков осталось прежним – «медвежьим», а количество Long-контрактов по-прежнему превышает количество Short-контрактов в несколько раз. Крупные игроки продолжают по большей части избавляться от фунта и их настроение практически не меняется в последнее время. Таким образом, я думаю, что британец может возобновить свое падение в течение следующих нескольких недель. Сильное расхождение чисел Long и Short контрактов может указывать на разворот тренда, но информационный фон сейчас явно имеет большее значение для крупных игроков. А новостной фон остается не в пользу британца. Пока в любом случае нет смысла отрицать, что спекулянты больше продают, чем покупают. Календарь новостей для США и Великобритании: Великобритания - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (08-30 UTC). США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (13-45 UTC). США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (14-00 UTC). В пятницу в Великобритании уже вышел единственный отчет дня, а британец падал еще до него, продолжает падение и сейчас. После обеда в США выйдут довольно важные индексы деловой активности, но кажется трейдерам они не особо нужны – они уже настроены на покупки доллара. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Продажи британца я рекомендовал при закреплении под уровнем 523,6% - 1,2146 на часовом графике с целью 1,1933. Покупать британца я рекомендую при закреплении над линией тренда на 4-часовом графике с целью 1,2674. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

«Газпром» не выплатит дивиденды за 2021 год

Акции компании «Газпром» упали почти на 30 процентов в результате голосования российских акционеров компании против выплаты дивидендов за 2021 год.Со слов заместителя генерального директора компании Фамиля Садыгова, в сложившейся ситуации по итогам 2021 года нецелесообразно выплачивать дивиденды.Вместо того чтобы возвращать деньги акционерам, госмейджор сделает приоритетом газификацию России, повышение налоговых платежей и подготовку к следующему отопительному сезону.По сообщению Energy Intelligence, потоки газа в Европу по сети "Газпрома" с начала июня упали до рекордно низкого месячного уровня. Такой спад стал результатом 60-процентного сокращения потоков «Северного потока-1». «Газпром» возлагает вину на вышедшую из строя турбину, которая была задержана новыми санкциями Канады после того, как Siemens Energy отремонтировала ее там, а Германия считает, что у сокращения потоков есть политические мотивы.Германия в ожидании дальнейших сокращений в следующем месяце, поскольку «Северный поток-1» переходит на регулярное техническое обслуживание, подозревая, что трубопровод может не быть перезапущен после окончания периода технического обслуживания на фоне все еще растущей напряженности между Москвой и Европой.Последним событием, подпитывающим эту напряженность, стало соглашение G7 искать способы установить потолок цен на российский экспорт нефти и газа как средство сокращения экспортных доходов России от углеводородов, которые, со слов группы, используются для финансирования геополитической напряжённости в Украине. Ранее в этом году, когда вступили в силу первые пакеты санкций, который ввёл Европейский Союз, «Газпром» заявил, что за газ будет принимать платежи только в рублях, который он поставляет в Европу.Несмотря на сильную первоначальную оппозицию со стороны блока, большинство европейских покупателей в конечном итоге приняли правила, при этом несколько стран ЕС потеряли потоки российского газа, потому что отказались платить в рублях.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс