Обзор пары GBP/USD. 9 ноября. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл: Банк Англии не виноват в рецессии.

Валютная пара GBP/USD в течение вторника начала слабую нисходящую коррекцию. При этом она продолжала располагаться выше скользящей средней линии, однако даже на иллюстрации выше отлично видно, что за последние недели она постоянно преодолевала ее то в одну сторону, то в другую. Таким образом, четкой тенденции сейчас нет, хотя хочется сделать вывод, что она восходящая. В статье по евро/доллару мы говорили о том, почему доллар США может оставаться чрезвычайно сильным и в 2023 году. Поэтому даже рост на 1300 пунктов пары фунт/доллар не позволяет сделать однозначный вывод о формировании нового долгосрочного восходящего тренда. Напомним, что геополитика и «фундамент», по сути, остаются без изменений в последние недели. Да, определенные факторы роста у британской валюты начинают появляться, но хватит ли их для того, чтобы фунт показал движение на Север на долгосрочной дистанции? Мы сомневаемся в этом. На 24-часовом ТФ пара также закрепилась выше облака Ишимоку, что немного повышает ее шансы на укрепление. Тем не менее, британская экономика находится, если не в плачевном состоянии, то в очень опасном. Рынок ждет нового финансового плана от правительства Великобритании. Прошлый, напомним, провалился с треском и стоил кресла премьер-министра Лиз Трасс. Также попрощался со своей должностью министр финансов Квази Квартенг. Теперь дело за Риши Сунаком и Джереми Хантом. Они собираются вместо снижения налогов, повышать их, что может привести к падению популярности консерваторов среди британцев. Ближайшие парламентские выборы состояться еще нескоро, но в любом случае Консервативная партия должна понимать, чем обернется для нее такой шаг: в сложнейшие для британцев времена(Brexit, пандемия, рост цен на энергоносители, геополитика) налоги еще и вырастут. Да, для британского населения придуман компенсационный механизм, который уменьшит их счета за энергию. Но в то же время вырастут налоги, а фунт стерлингов обесценивается со скоростью 10% в году, следовательно реальные доходы граждан падают. Хью Пилл считает, что возврат к инфляции 2% не будет безболезненным. После того, как Банк Англии повысил ключевую ставку в восьмой раз подряд, а Эндрю Бейли «пообещал» начало рецессии в третьем квартале, многие начали с опаской смотреть в сторону британского фунта. Слишком много потрясений выпало на его долю в последние годы. Даже последний его впечатляющий рост по факту оказался случайным, так как это была реакция рынка на отказ правительства Лиз Трасс от плана по снижению налогов. Если бы изначально Трасс и Квартенг не представили этот план, то рынки бы не рухнули и не утянули бы за собой вниз фунт. Таким образом, если «убрать» эти движения с графиков, то фунт остается около своих 37-летних минимумов и никакого сильного роста не демонстрирует. В это же время главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что дефицит рабочей силы в Великобритании остается очень сильным, хоть экономика и замедляется. Это давняя проблема Британии, так как после ее выхода из состава ЕС, в эту страну направляется гораздо меньше рабочей силы, чем ранее. А сами британцы не привыкли работать на «черных» работах, поэтому и сложился дефицит. Также Пилл заявил, что регулятор будет делать все возможное, чтобы вернуть инфляцию к 2%, но в то же время БА не должен быть зациклен только на инфляции, он должен стараться избегать сбоев в реальной экономике. Господин Пилл также заявил, что в реальности невозможно получить «дезинфляцию» без последствий. Он понимает желание многих обвинить Банк Англии в рецессии, но на самом деле «виноваты другие факторы». Исходя из этого, мы делаем вывод, что не все хорошо в британском Королевстве. Если рецессия будет сильной, как того ожидают сейчас, то фунт может потерять отвоеванные с таким трудом позиции у доллара США. В Штатах тоже не все сейчас хорошо, но проблем заметно меньше. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 221 пункт. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В среду, 9 ноября, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1371 и 1,1813. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1536 S2 – 1,1475 S3 – 1,1414 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1597 R2 – 1,1658 R3 – 1,1719 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает восходящее движение. Поэтому на данный момент следует оставаться в ордерах на покупку с целями 1,1719 и 1,1813 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать ордера на продажу следует при закреплении ниже скользящей средней с целями 1,1292 и 1,1230. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 9 ноября. Бывший глава ФРС Алан Гринспен считает, что доллар будет расти и в 2023 году. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 9 ноября. Бывший глава ФРС Алан Гринспен считает, что доллар будет расти и в 2023 году.

Валютная пара EUR/USD во вторник торговалась очень слабо. Большую часть дня она провела около уровня Мюррея «2/8» - 1,0010, то есть около ценового паритета. Несмотря на то, что в последние несколько дней евровалюта существенно выросла, прямо с текущих позиций, без обновления своего последнего локального максимума, может начаться новое падение пары. Правда, следует признать, что с течением времени ситуация все же понемногу меняется в пользу евровалюты. Например, на 24-часовом ТФ котировки все-таки преодолели облако Ишимоку, что является сильным сигналом на покупку. Однако также следует понимать, что ситуация все равно остается не в пользу евро, просто сейчас она чуть менее негативная, чем ранее. Фундаментальный и геополитический фоны остаются очень сложными для всех рисковых активов. Ставки ФРС могут вырасти сильнее, чем предполагалось ранее, о чем уже почти открыто заявляет Джером Пауэлл. В ЕЦБ тоже ужесточили свою риторику в отношении ставок, но многие эксперты отмечают, что ЕЦБ не сможет угнаться за ФРС, не сможет поднять свою ставку настолько же сильно, как американский регулятор. Таким образом, отрицательная для евро дивергенция по ставкам будет сохраняться. А это уже повод, если не для сильного роста доллара, то, как минимум, для отсутствие сильного роста евровалюты. Про геополитику в последнее время все начали даже как-то забывать, хотя украино-российский конфликт никуда не делся и, по мнению многих военных экспертов, может этой зимой пережить новую фазу эскалации. Противостояние между НАТО(Западом) и России тоже никуда не делось, поэтому в любой момент отношения могут ухудшиться еще сильнее. Правда, теперь многое будет зависеть от результатов выборов в Парламент США. Некоторые политологи считают, что дальнейшей эскалации между Штатами и РФ не случится, если победят республиканцы. Однако, с нашей точки зрения, это «вилами по воде писано». Поэтому реальных причин падать у доллара по-прежнему очень немного. Масштабное повышение ставок и сокращение баланса ФРС будут и дальше поддерживать доллар. Алан Гринспен, бывший председатель ФРС, которому на данный момент 96 лет, высказался вчера в отношении монетарной политики и перспектив американской валюты. Мы считаем, что его слова имеют большое значение, так как все же человек занимал пост главы ФРС 19 лет. Господин Гринспен считает, что доллар США может продолжать расти в 2023 году, даже если ФРС замедлит повышение ставок или остановит его. «Инфляция может достигнуть своего пика к первом полугодии 2023 года, а ФРС может отказаться от дальнейшего ужесточения в тот же период, но для доллара США это все равно будет означать «попутный ветер»», - считает Гринспен. Он заметил, что ФедРезерв повышал свою ставку по гораздо более крутой траектории, чем другие центробанки. Также он считает, что крайне важно было начать повышать ставку одним из первых в мире. ФРС не только повышает ставку, но и активно сокращает свой баланс(программа QT), все это окажется сильную поддержку доллару в будущем, говорит Гринспен. «Предложение долларов США на рынке будет сокращаться, что погасит инфляцию и сделает его лучшим средством сбережения», - считает бывший глава ФРС. Нам сложно не согласится с мнением бывшего главы ФРС, так как мы придерживаемся примерно того же мнения. Высокие ставки – это плюс для доллара. Статус резервной валюты мира – это плюс для доллара. Сокращение баланса ФРС – это плюс для доллара. Низкая вероятность рецессии экономики США – это плюс для доллара. А какие плюсы есть сейчас у евро или фунта? Вероятность наступления рецессии и в ЕС, и в Королевстве высокая. Банк Англии пообещал сокращать свой баланс, а вместо этого накупил еще казначейских облигаций, чтобы стабилизировать финансовые рынки после «инициатив Лиз Трасс». ЕЦБ даже не помышляет о распродаже облигаций. Ставки Банка Англии и ЕЦБ, скорее всего, вырастут слабее ставки ФРС, и медленнее. Поэтому локальный рост европейских валют возможен, но в долгосрочной перспективе... Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 ноября составляет 150 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9838 и 1,0238 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке нисходящей коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0010 S2 – 0,9888 S3 – 0,9766 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0132 R2 – 1,0254 R3 – 1,0376 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает располагаться выше мувинга. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0132 и 1,0238 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи вновь станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 0,9838 и 0,9766. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 9 ноября. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл: Банк Англии не виноват в рецессии. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 ноября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Британский

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD во вторник продолжала резкий и мощный рост, который начался еще в пятницу. Мы по-прежнему считаем, что это движение пары абсолютно алогичное, но рынок считает иначе, и фунт продолжает расти. На данный момент цена преодолела все линии индикатора Ишимоку на часовом ТФ и закрепилась выше облака Ишимоку на 24-часовом. Поэтому и у фунта, и у евровалюты наконец-то появились конкретные технические основания рассчитывать на новый восходящий тренд. Насколько сильным и длительным он будет, пока непонятно. Хотим лишь отметить, что фундаментальный и макроэкономический фон остается неизменным, поэтому нам сложно рассчитывать на длительное движение вверх. Мы опасаемся, чтобы это движение не стало простым «разгоном» перед новым падением. На этой неделе будет малое количество фундаментальных и макроэкономических событий. Кроме отчета по инфляции и выборов в Парламент США выделить особо нечего. Возможно, кстати, доллар падает из-за вероятной победы республиканцев на выборах. Но эта логическая цепочка абсолютно неочевидна. Торговых сигналов во вторник было сформировано три. Сначала пара преодолела уровень 1,1486, потом отскочила от него снизу, потом закрепилась выше него. Первые два сигнала на продажу совершенно точно можно считать ложными, так как до ближайшего целевого уровня цена добраться не смогла. В первом случае она прошла вниз 28 пунктов, во втором – около 40. То есть в обоих случаях должен был быть выставлен Stop Loss в безубыток, по которому обе сделки и закрылись. Третий сигнал на покупку отрабатывать уже не следовало, так как первые два оказались ложными. Отчет COT: Последний отчет COT по британскому фунту показал небольшое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 8,5 тысячи контрактов BUY и 11,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 3 тысячи, что для фунта очень мало. Показатель нетто-позиции в течение последних недель понемногу растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов сохраняет нисходящую тенденцию в среднесрочной перспективе. А, если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 79 тысяч контрактов на продажу и 34 тысячи контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 21 тысячу. Но, как видим, и этот показатель тоже не слишком помогает фунту стерлингов. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 9 ноября. Бывший глава ФРС Алан Гринспен считает, что доллар будет расти и в 2023 году. Обзор пары GBP/USD. 9 ноября. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл: Банк Англии не виноват в рецессии. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара фунт/доллар показывает такие движения, что очень сложно сказать, внутри какой тенденции она вообще находится. Сначала было обвальное падение с закреплением ниже ключевых линий индикатора Ишимоку, а также линии тренда. Сейчас пара закрепилась выше линий Киджун-сен и Сенкоу Спан Б. На более старших ТФ основания для более длительного роста появились, но положение все равно зыбкое и шаткое. Объяснить, почему растет фунт, крайне тяжело. На 9 ноября мы выделяем следующие важные уровни: 1,1060, 1,1212, 1,1354, 1,1486, 1,1645, 1,1760, 1,1874. Линии Сенкоу Спан Б(1,1351) и Киджун-сен(1,1366) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. На среду в Великобритании и США опять не запланировано ни одного важного события, но рынок может продолжать торговать волатильно и трендово, что в любом случае хорошо для трейдеров. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 ноября. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Европейская

Анализ EUR/USD 5M. В течение второго торгового дня недели пара евро/доллар продолжала восходящее движение и за сутки прибавила еще 80 пунктов. Опять без единой на то причины. Большую часть дня пара торговалась достаточно спокойно, но на американской торговой сессии в течение нескольких часов взмыла вверх. Таким образом, европейская валюта наконец-то растет, но объяснить этот рост крайне тяжело. С одной стороны, хорошо для евровалюты, что она способна расти не только, когда для этого есть конкретные причины. Это дает основания все-таки ожидать формирования нового восходящего тренда. С другой стороны, не станет ли этот рост «разгоном» перед новым затяжным падением? Напомним, что многие уважаемые эксперты считают, что падение пары возобновится, а также продолжится в следующем году! В общем, ситуация довольно странная и неоднозначная. Торговых сигналов вчера было сформировано всего лишь два. Сначала пара преодолела уровень 1,0019, а потом 1,0072. Поэтому трейдеры должны были открывать длинную позицию по первому сигналу, а закрывать сделку – выше уровня 1,0072, что принесло им прибыль не менее 55 пунктов. Хоть движение по евровалюте сейчас и максимально странное, но все же оно позволяет зарабатывать, а значит все хорошо. Отчет COT: Отчеты COT по евровалюте в 2022 году становятся все интереснее и интереснее. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро с трудом отошел от своих 20-летних минимумов на 500 пунктов. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 13 тысячи, а количество шортов – сократилось на 17 тысяч. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 30 тысяч контрактов. Однако, особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». Второй индикатор на иллюстрации выше показывает, что нетто-позиция сейчас довольно высока, но чуть выше есть график движения самой пары и мы можем видеть, что евро опять не может никакой выгоды извлечь из этого, казалось бы, бычьего фактора. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 106 тысяч, но евро все равно торгуется очень низко. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 23 тысячи (617к против 594к). Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 9 ноября. Бывший глава ФРС Алан Гринспен считает, что доллар будет расти и в 2023 году. Обзор пары GBP/USD. 9 ноября. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл: Банк Англии не виноват в рецессии. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме видно, что пара продолжает движение на Север, преодолела облако Ишимоку на 24-часовом ТФ, а также все линии Ишимоку на 4-часовом. Пока что движение очень уверенное, однако объяснить его с фундаментальной или макроэкономической точки зрения очень сложно. Это нас очень смущает, что пара растет практически без причин. Можно предположить, что это отголоски прошлой недели, но в таком случае было бы логичнее, если бы пара падала, а не росла. На среду мы выделяем следующие уровни для торговли - 0,9844, 0,9945, 1,0019, 1,0072, 1,0124, 1,0195, 1,0269, а также линии Сенкоу Спан Б(0,9900) и Киджун-сен(0,9905). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. 9 ноября в Евросоюзе и Штатах не запланировано ни одного важного события. Таким образом, реагировать трейдерам будет не на что, но при этом пара может продолжать торговаться волатильно и трендово. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Беспокойство жителей ЕС толкает фондовую Европу к падению

Во вторник ведущие биржевые индикаторы Западной Европы демонстрируют снижение на фоне общего пессимизма из-за ухудшения финансового положения населения стран ЕС. Кроме того, инвесторы продолжают анализировать корпоративную отчетность по прибыли за третий квартал 2022 года от ключевых компаний Европы.Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 просел на 0,22% – до 417,41 пункта.Французский CAC 40 упал на 0,19%, британский FTSE 100 потерял 0,25% и лишь немецкий DAX вырос на 0,28%.Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг британской строительной компании Persimmon обвалилась на 8%. Накануне менеджмент компании сообщил о том, что ожидает ощутимого снижения продаж в 2023 году из-за перманентно растущей инфляции и приближающейся рецессии.Котировки немецкого фармацевтического концерна Bayer AG упали на 0,8%. В третьем квартале 2022 финансового года компания нарастила чистую прибыль в 6,4 раза, а также подтвердила прогноз до конца текущего года. При этом итоговая прибыль Bayer AG оказалась хуже предварительных ожиданий рынка.Рыночная капитализация шведского автопроизводителя Volvo Car просела на 0,3%.Цена акций французского автомобилестроительного концерна Renault снизилась на 4,3%. Ранее компания объявила о планах увеличить операционную рентабельность до более чем 10% к 2030 году и восстановить выплату дивидендов в 2023 году благодаря выделению в отдельное подразделение своего бизнеса по производству электромобилей.Стоимость ценных бумаг британской компании Associated British Foods Plc (AB Foods) выросла на 3,4%. В 2020-2021 годах ретейлер нарастил операционную прибыль на 42%. Кроме того, руководство AB Foods объявило о начале программы выкупа акций объемом 500 млн фунтов стерлингов ($576 млн), а также о повышении дивидендов на 8%.Котировки датской ювелирной компании Pandora взлетели на 8,3% на фоне увеличения чистой прибыли в июле-сентябре до 734 млн датских крон по сравнению с 635 млн крон за аналогичный период 2021 года. Выручка ювелирной сети выросла на 11% – до 5,26 млрд крон. Кроме того, компания подтвердила прогноз финансовых показателей до конца 2022 года.Рыночная капитализация немецкого перестраховщика Munich Reinsurance подскочила на 1,6% благодаря ощутимому росту чистой прибыли в третьем квартале 2022 финансового года.Настроения на рынкеВо вторник утром мировое информационное агентство Bloomberg сообщило, что, по результатам опросов жителей Великобритании, более четверти местных домохозяйств испытывают финансовые трудности. Итоговый результат оказался вдвое больше, чем годом ранее. Ключевой причиной актуальных финансовых трудностей жители Англии назвали высокие цены на продукты питания, а также рост выплат по ипотечным кредитам.Тем временем, по данным Британского консорциума предприятий розничной торговли (BRC), уровень розничных продаж в стране в ушедшем месяце подскочил на 1,2% относительно октября 2021 года. Темпы увеличения показателя снизились по сравнению с подъемом на 1,8% в сентябре на фоне борьбы местных потребителей с ростом стоимости жизни.В четверг участники фондового рынка ожидают публикацию данных по розничным продажам в странах еврорегиона за сентябрь. Согласно предварительным прогнозам экспертов, этот показатель увеличится на 0,4% в месячном выражении и снизится на 1,3% в годовом.Европейские инвесторы также внимательно следят за новостями из Соединенных Штатов. Так, во вторник там началось голосование на промежуточных выборах в Конгресс. Аналитики предполагают, что республиканцы могут получить контроль над Палатой представителей и Сенатом, что в свою очередь может спровоцировать снижение объема бюджетных расходов.В четверг в США будут обнародованы актуальные данные об уровне инфляции в стране.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Не бывает дыма без огня: евро воспрянул духом, а доллар упал, поверив слухам. Однако единая валюта снова может рухнуть,

В понедельник евро превзошел своего американского конкурента, поскольку последний не смог привлечь спрос на фоне преобладавшего на финансовых рынках интереса к риску. Вчерашние торги основные индикаторы Уолл-стрит завершили в плюсе, продемонстрировав сильный внутридневной прирост. В частности, значение S&P 500 повысилось на 0,96%, до 3806,80 пункта. Между тем индекс USD зафиксировал самое низкое дневное закрытие с 27 октября и финишировал чуть выше 110 пунктов, потеряв по итогам сессии около 0,9%. Одним из факторов, обусловившим снижение доллара и рост рисковых настроений, стали предположения о том, что Поднебесная может ослабить меры борьбы с коронавирусом, которые включают локдауны, карантины и массовое тестирование. В выходные представители Минздрава КНР заявили, что эти меры являются абсолютно правильными и будут действовать впредь. Однако инвесторы фактически проигнорировали последние замечания чиновников общественного здравоохранения Китая. Хотя Пекин сигнализирует о том, что пока не готов изменять свой подход к COVID-19, за рыночными слухами определенно что-то есть. «Дыма без огня не бывает, поэтому рынки учитывают в котировках повышенный оптимизм, который пока основан только на надеждах», – сказали специалисты National Australia Bank. Ковидные ограничения, безусловно, сдерживают экономическую активность в Китае, и их снятие станет позитивным моментом не только для национальной, но для глобальной экономики. Также участники рынка закладывались на сокращение темпов повышения процентных ставок в Соединенных Штатах. Накануне трейдеры продолжили отыгрывать пятничные данные по американскому рынку труда. При этом инвесторы предпочли сосредоточиться не на основном показателе, согласно которому в октябре в американской экономике было создано 261 тыс. новых рабочих мест, а на уровне безработицы, который вырос до 3,7%, превзойдя прогноз в 3,6%. Кроме того, средняя почасовая заработная плата по сравнению с прошлым месяцем снизилась с 5% до 4,7%. Эти данные послужили весомым аргументом для долларовых «медведей» и позволили участникам рынка предположить, что столь желанный поворот в политике ФРС уже на горизонте.На ноябрьском заседании американский Центробанк указал на возможность замедления темпов подъема ставки в дальнейшем. Однако глава Федрезерва Джером Пауэлл на пресс-конференции заявил, что говорить о паузе в подъеме ставки пока слишком рано. Кроме того, он сказал, что предельный уровень ставки будет выше, чем ожидалось ранее. По словам Дж. Пауэлла, вопрос о будущих темпах роста ставок может быть рассмотрен на декабрьском заседании FOMC или в начале следующего года. При этом председатель ФРС предупредил, что сохраняется большая неопределенность в отношении того, насколько высокими должны быть ставки, и ясно дал понять, что недостаточное ужесточение денежно-кредитной политики приведет к риску ускорения инфляции. Учитывая, что американский ЦБ объявил свое решение по монетарной политике всего за шесть дней до промежуточных выборов в стране, причем инфляция возглавляет список проблем для избирателей, со стороны Дж. Пауэлла было бы неразумно подавать хоть малейший сигнал о смягчении на данном этапе. Преследуемый уроками прошлого и обвиняемый в том, что он слишком поздно начал бороться с ценовым давлением, в последнее время Дж. Пауэлл не хотел возлагать большие надежды на прогнозы снижения инфляции и, следовательно, оправдывал, то, что ФРС убрала ногу с педали газа. Поэтому неудивительно, что глава Федрезерва в очередной раз указал на то, что регулятор сосредоточен на выполнении своего мандата – снижении инфляции. Прозвучавшие в минувшую среду комментарии Дж. Пауэлла о том, что очень преждевременно думать о приостановке повышения ставок, привели к падению акций и росту доллара, что продолжилось в четверг. И лишь в пятницу ключевым индикаторам Уолл-стрит удалось прервать четырехдневную полосу неудач.Вышедшие под занавес минувшей недели данные по США показали, что некоторые признаки замедления наконец-то начинают проявляться на рынке труда и дают ФРС возможность сократить темпы повышения ставок, начиная с декабря. Взяв на вооружение эту идею, рынок стал закладывать в котировки вероятность того, что в следующем месяце Федрезерв поднимет ключевую ставку на 50 базисных пунктов после повышения на 75 б.п. на четырех предыдущих заседаниях. В результате фондовые индексы США закрылись ростом в пятницу. Так, S&P 500 увеличился на 1,36%, до 3770,55 пункта. Тем временем гринбек упал более чем 1,9%, нивелировав почти весь недельный подъем и отступив примерно на 2,5% от двухнедельных максимумов, зафиксированных ранее в районе 113,50 пункта. Вчера американские индексы продлили отскок, начатый в пятницу, тогда как доллар продолжил скользить вниз, поскольку инвесторы сосредоточились на промежуточных выборах в США во вторник. Предполагаемая победа республиканцев, вероятно, усложнит одобрение мер бюджетного стимулирования, которые, как ожидается, будут запущены в следующем году, что ослабит давление на ФРС с целью увеличения темпов повышения процентных ставок. Это позитивная новость для акций и негативная – для USD. «Вероятность того, что республиканцы возьмут Палату представителей или Сенат, довольно высока, что гарантирует некоторую форму тупика в течение следующих лет. Это, вероятно, исключило бы повышение налогов и любые крупные расходы, потенциально воспринимаемые как инфляционные», – сказали стратеги Baird. Хотя инвесторы надеются, что при большем весе республиканцев в американском парламенте что-то во взглядах Дж. Пауэлла изменится, на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в ближайшее время должны сильнее повлиять данные о скорости роста потребительских цен, а не о раскладе сил в Конгрессе. Октябрьские данные по инфляции в Соединенных Штатах будут опубликованы в четверг. Поскольку американский Центробанк имеет ограниченное влияние на волатильные цены на энергоносители и продовольствие, он фокусируется на базовой инфляции. Согласно консенсус-прогнозу экспертов, показатель должен снизиться до 0,5% в месячном выражении по сравнению с 0,6% в сентябре. Как рынки отреагируют на свежие данные по американской инфляции? Есть три сценария:1) В пределах ожиданий: ежемесячное увеличение на 0,5% показало бы, что базовая инфляция все еще остается высокой, однако этого было бы недостаточно, чтобы обрушить акции или поддержать доллар. Не исключено, что первоначальная реакция рынков на отчет будет негативной. Но через некоторое время должен восторжествовать оптимистичный настрой, который подтолкнет акции вверх, а доллар – вниз. 2) Ниже ожиданий: хотя ежемесячный прирост на 0,4% будет способствовать росту фондового рынка США, цифра в 0,3% была бы еще веселее. Три месяца назад она вызвала большой подъем акций, а сейчас гринбек увеличил бы свои потери, и все было бы готово к «ралли Санта-Клауса». 3) Выше ожиданий: рост на 0,6%, как в последние два месяца, или достижение годового пика в 0,7%, наблюдавшегося в июне, нанесет удар по рынкам. Это разрушило бы надежды на более низкую конечную ставку ФРС и увеличило бы шансы на пятое повышение стоимости заимствований в США на 75 б.п. в декабре. При таком сценарии акции снова упали бы вниз, а доллар вернул бы себе трон. Основные американские фондовые индексы преимущественно растут во вторник в ожидании итогов промежуточных выборов в Соединенных Штатах. В частности, S&P 500 прибавляет около 0,5%. Между тем гринбек еще больше снизился, просев до двухмесячных минимумов в области 109,25 пункта.«Вопрос в том, разворачивается ли цикл доллара. Главный итог прошедшего на прошлой неделе заседания ФРС в том, что USD не смог вернуться на максимумы, несмотря на более высокую оценку пика ключевой ставки, поэтому, возможно, приближается точка, в которой рост американской валюты выдохнется», – сообщили аналитики Societe Generale. Является ли ослабление доллара теперь устойчивым, задаются вопросом экономисты Commerzbank. Они считают, что для этого еще слишком рано. «ФРС в очередной раз дала понять, что будет активно бороться с высокой инфляцией. Однако, конечно, также трудно представить, что она станет еще более "ястребиной" и тем самым даст новый позитивный импульс для доллара. В связи с этим, наверное, неудивительно, что гринбек несколько скорректировался в последние дни», – отметили стратеги Commerzbank. «Валютный рынок должен с нетерпением ожидать данных по инфляции из США. Если они преподнесут сюрприз в сторону повышения, то в спину доллара может снова подуть попутный ветер, поскольку в этом случае возникнут предположения, что ФРС, возможно, снова повысит ставку на 75 б.п. в декабре. Однако эти данные будут опубликованы только в четверг», – добавили они. На фоне отступления «американца» по всем направлениям пара EUR/USD в понедельник поднялась до 10-дневного максимума на 1,0035. Во вторник она приблизилась к октябрьскому пику на уровне 1,0100. Специалисты Societe Generale считают, что для продолжения отскока самой популярной в мире валютной паре необходимо преодолеть этот уровень. «Дневной MACD демонстрирует положительную дивергенцию с июля и сейчас вышел на положительную территорию, что свидетельствует о постепенном ослаблении нисходящего импульса. Однако паре EUR/USD необходимо закрепиться выше уровня 1,0100, чтобы подтвердить продолжительный отскок в направлении 1,0190 и 1,0290–1,0360. Недавний разворотный минимум на уровне 0,9730 является решающей поддержкой», – сказали они. Тем временем в ING не ожидают, что пара EUR/USD надолго задержится выше 1,00. «В еврозоне мы продолжали слышать призывы к ужесточению политики, при этом глава ЕЦБ Кристин Лагард и член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало сохранили "ястребиный" тон. Однако мы сомневаемся, что на данном этапе это окажет существенную поддержку евро», – заявили эксперты банка. «В то время как отчет по инфляции в США и промежуточные выборы являются двумя ключевыми факторами риска для доллара, макрофакторы продолжают указывать на ослабление евро, и мы сомневаемся, что в условиях экономической неопределенности в еврозоне в преддверии зимы и на фоне "ястребиной" позиции ФРС проциклическая единая валюта легко удержится выше паритета с долларом в ближайшие недели», – отметили они.В Goldman Sachs полагают, что для валютного рынка главным итогом заседания FOMC на прошлой неделе должно стать то, что ФРС признала, что ограничительные меры – это движущаяся цель, а баланс последних данных говорит о том, что эта цель все еще перемещается выше. «Это важно, потому что центральные банкиры в других юрисдикциях и близко не подошли к такому тону. Мы видим, что есть все основания для дивергенции монетарной политики в пользу доллара», – сообщили экономисты банка. «После ряда важных политических решений в последние недели мы считаем, что из рискованного сценария это превратилось в наиболее вероятный путь, что является одной из причин, по которой мы понизили краткосрочный прогноз по EUR/USD», – заявили в Goldman Sachs. Теперь банк ожидает, что основная валютная пара достигнет отметки 0,9400 в течение трех месяцев против уровня 0,9700, ожидавшегося ранее. «Разница в процентных ставках станет одним из важнейших факторов с точки зрения того, что, как мы видим, происходит с долларом», – сказали стратеги AllianceBernstein. «Если инфляция в США останется высокой и не произойдет ее закрепления, ФРС снова повысит ставки, подтолкнув доллар к более высоким уровням. Имея в виду этот сценарий, мы по-прежнему рекомендуем инвесторам держать USD», – отметили они. В Rabobank считают, что в условиях, когда Федрезерв явно отдает приоритет ценовой стабильности, а не полной занятости, процентные ставки в США будут выше, чем ожидается в настоящее время. «Мы ожидаем повышения ставки ФРС на 50 б.п. в декабре, а затем два повышения по 25 б.п. в феврале и марте, что приведет к повышению верхней границы целевого диапазона до 5,00%. Мы считаем, что регулятор будет удерживать ставку без изменений до конца 2023 года», – сообщили аналитики банка. Согласно прогнозу Rabobank, в ближайшие месяцы пара EUR/USD будет торговаться в районе 0,9500. «Фундаментальные факторы по-прежнему располагают к дальнейшему понижательному давлению на евро в ближайшие месяцы, что означает, что мы будем рассматривать ралли единой валюты как возможность для продажи», – заявили специалисты банка. «В частности, мы не считаем, что евро оценен с учетом влияния зимы 2023 года и того, что длительный период дорогих энергоносителей может означать для немецкой бизнес-модели, торгового баланса и текущего счета еврозоны и стоимости единой валюты. Мы пересмотрели в сторону понижения наш прогноз по EUR/USD на 12 месяцев с 1,0500 до 0,9500. Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы пара будет колебаться вокруг этого уровня», – добавили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 9 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок вторника: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD во вторник половину дня торговалась с понижением, а вторую половину – с повышением. При чем рост на американской торговой сессии был значительно более сильный, и на текущую минуту пара подорожала по итогам дня. Также, как и в случае с евровалютой, поводов для роста у британской валюты не было никаких. Потому что никаких важных событий сегодня не было ни в США, ни в Великобритании. Тем не менее, в техническом плане пара преодолела нисходящую линию тренда, поэтому имеет право на дальнейший рост. Хоть мы и скептически относимся к дальнейшему подорожанию британской валюты, следует признать, что определенное движение на Север возможно. Правда, по-прежнему очень сложно сказать, почему вообще оно имеет место быть. Возможно, ситуация изменится на этой неделе, когда будет опубликован отчет по американской инфляции, но пока что сложно увязать текущее падение доллара с будущим отчетом, учитывая, что никто не знает фактического значения. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме ситуация с торговыми сигналами сегодня была гораздо хуже, чем по евровалюте. В первой половине дня также наблюдалось боковое движение, но по фунту был уровень, около которого цена и находилась большую часть дня. Сначала уровень 1,1479 был преодолен, потом последовало два неточных отскока от него снизу. Суммарно начинающие трейдеры могли открыть две сделки на продажу по этим сигналам. Первая закрылась по Stop Loss в безубытке, вторая – около уровня 1,1435, принеся трейдерам прибыль около 20 пунктов. Дальше немного повезло, так как уровень 1,1435 был отработан идеально по точности и около него был сформирован сигнал на покупку. Цена после этого как раз и начала сильное восходящее движение и остановилась лишь около уровня 1,1550, отскочив от того. Поэтому длинная позиция закрылась в прибыли 80 пунктов, а в общем сегодняшний день получился очень удачным в плане торговли. Последний сигнал на продажу – отскок от уровня 1,1550 – уже не следовало отрабатывать, так как он сформировался довольно поздно. Как торговать в среду: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар сохраняет нисходящую тенденцию, но в пятницу, понедельник и вторник показала рост на 430 пунктов. Мы считаем, что рынок может начать продавать пару в любой момент, но преодоление линии тренда позволяет британской валюте продолжать рост еще некоторое время. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,1356, 1,1435, 1,1479, 1,1550, 1,1608, 1,1648, 1,1716, 1,1755. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. На среду в Великобритании и США не запланировано ни одного важного отчета или другого события. Однако понедельник и вторник показали, что рынок продолжает торговать очень активно, а пара - двигаться волатильно. Похожую картину мы можем наблюдать и завтра. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин опасается американской инфляции

Биткоин в течение нескольких часов сегодня ночью потерял больше 1 000$. В текущих условиях флэта – это довольно много, так как в последние 5 месяцев криптовалюта движется крайне слабоволатильно. Таким образом, биткоин вновь взял курс на уровень 18 500$, который может быть отработан уже сегодня в 15-й или 16-й раз. Мы по-прежнему считаем, что преодоление этого уровня – всего лишь дело времени. Напомним, что, чем дольше инструмент пытается преодолеть тот или иной уровень, тем выше вероятность, что он его преодолеет в конечном итоге. Как видим, зарождающийся слабый восходящий импульс не получает ни поддержки, ни развития, что нас совершенно не удивляет, потому что причин покупать биткоин как не было, так и нет. На этой неделе ключевым событием будет отчет по инфляции в США. Он будет опубликован в четверг и может повлиять на движение всего криптовалютного рынка. Трейдеры, по сути, проигнорировали заседание ФРС на прошлой неделе, что для нас выглядело очень странно, так как важнее событий, чем заседание Центробанка, немного. Тем не менее вряд ли стоит отрицать, что монетарный подход американского регулятора не изменился, следовательно мы по-прежнему можем ожидать повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. А слабый отчет по инфляции в США за октябрь может спровоцировать новое падение рисковых активов, потому что он автоматически будет означать, что ФРС может и в пятый раз подряд повысить ключевую ставку на 0,75%. Пока что прогнозы по инфляции говорят в пользу снижения на 0,1-0,2% по сравнению с сентябрем. Мы считаем, что такое замедление роста цен можно трактовать как очень слабое. И именно в этом случае можно ожидать нового роста американской валюты, а также падения всех его противников. Если инфляция ускорится – то тем более, так как это будет означать, что мер, предпринимаемых ФРС, недостаточно для взятия под контроль инфляции. Если замедление будет более сильным чем на 0,2%, тогда поводов для новых покупок доллара и распродаж его конкурентов у рынка будет немного. Однако биткоин может продолжить падение практически в любом случае, так как он проигнорировал уже два последних повышения ставки ФРС. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» не могут преодолеть уровень 18 500$ (127,2% по Фибоначчи) уже несколько месяцев. Таким образом, мы имеем боковой канал, и сколько еще времени биткоин проведет в нем, непонятно. Мы рекомендуем не спешить с открытием позиций. Лучше дождаться выхода цены из этого канала, а уже потом открывать соответствующие сделки. Преодоление уровня 18 500$ откроет дорогу на уровень 12 426$. Отскоки от 18 500$ по-прежнему можно использоваться для небольших покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Обвал доллара спасает фондовые рынки

Акции США выросли, так как настроения в отношении риска усилились, доходность казначейских облигаций снизилась, а доллар сильно упал в преддверии результатов промежуточных выборов в США.Индекс S & P 500 продолжил рост третий день подряд в широком спектре, при этом все 11 основных отраслевых групп выросли, за исключением энергетики. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 и индекс голубых фишек Dow Industrial Average показали лучшие результаты, поднявшись более чем на 1,5%.Европейский Stoxx50 вырос после слабого открытия, продолжая ралли второй месяц подряд.Хорошие отчётности помогли поддержать оптимизм в отношении перспектив фондовых рынков. В то время как опросы показывают, что республиканцы могут добиться успеха, тем самым поставив под сомнение политику демократов, существует несколько сценариев. Лучшим результатом для казначейских облигаций может стать контроль республиканцев как в Палате представителей, так и в Сенате, в то время как доллар может найти поддержку, если демократы сохранят обе палаты.Тем не менее для многих самым большим препятствием для рынков является ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в связи с публикацией в четверг данных по индексу потребительских цен. Следующее событие может последовать за ростом основных потребительских цен больше, чем прогнозировалось, до 40-летнего максимума в сентябре. Даже если цены начнут снижаться, индекс потребительских цен намного выше зоны комфорта ФРС.Однако в будущем, по словам Арта Хогана, главного рыночного стратега B. Riley Wealth, в тупике для политиков может быть луч надежды."Раскол в правительстве, особенно в преддверии президентских выборов, скорее всего, приведет к застою, в котором будет сделано очень мало", - писал Хоган. - Вероятно, это хорошо для ФРС, потому что различные стимулы не облегчили их работу".Казначейские облигации выросли по всем направлениям во вторник, при этом базовая 10-летняя ставка снизилась на целых 8 базисных пунктов. Тем временем трейдеры снизили ставки на повышение ставок, а рынки свопов по-прежнему склоняются к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре. Более заметные изменения произошли дальше, а пик составил чуть более 5% в первой половине 2023 года.Индекс Московской Биржи демонстрирует уверенный рост на фоне падения доллара и рост цен на нефть:Новости на этой неделе:Промежуточные выборы в США, вторникОтчет EIA по запасам нефти, средаОптовые запасы в США, заявки на ипотеку MBA, средаОфициальные лица ФРС Джон Уильямс и Том Баркин выступают на мероприятиях в средуИндекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице в США, четвергОфициальные лица ФРС Лори Логан, Эстер Джордж, Лоретта Местер выступают на мероприятиях в четвергНастроения потребителей Мичиганского университета США, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 9 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок вторника: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD во вторник большую часть дня торговалась с минимальной волатильностью, но на американской торговой сессии вновь началось довольно сильное движение, в следствие которого европейская валюта сумела прибавить еще несколько десятков пунктов. Сразу следует сказать, что в течение сегодняшнего дня был опубликован лишь один отчет. В Евросоюзе вышли розничные продажи за сентябрь, которые в целом полностью соответствовали прогнозам экспертов. Таким образом, совершенно точно этот отчет не мог спровоцировать рост евровалюты во второй половине дня. Тем не менее, евро растет и это, если не напрягает, то удивляет. Рост пары начался еще в прошлую пятницу, когда вышла довольно неплохая статистика в США по рынку труда и безработице. В понедельник и вторник не было ни одного важного события или отчета. Так за счет чего растет пара? Вопрос пока остается без ответа. Самое интересное, что все наиболее важные события месяца уже остались позади. Поэтому рынок не может сейчас отрабатывать будущие события «авансом». В общем, ситуация максимально неоднозначная. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме отлично видно, что трендовое движение началось лишь на американской торговой сессии. На европейской мы наблюдали тотальный флэт. Первый сигнал сформировался во второй половине дня, и это очень хорошо, так как в первой половине могло сформироваться множество ложных сигналов с таким движением. Сигнал на покупку в области 1,0020-1,0034 следовало отрабатывать длинной позицией, однако держать ее открытой следовало недолго, так как он сформировался уже практически вечером. Тем не менее, закрывая сделку вручную начинающие трейдеры могли заработать около 30 пунктов. Как торговать в среду: На 30-минутном таймфрейме пара продолжает движение вверх, но складывается ощущение, что оно недолго будет сохраняться. Ярко выраженной тенденции сейчас нет, а на старших ТФ все выглядит так, как будто пара намеревается уйти в «качели» или во флэт. Мы по-прежнему не видим, за счет чего евровалюта может показывать рост в среднесрочной перспективе. Ни на основании «техники», ни на основании «фундамента», ни на основании макроэкономики с геополитикой. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 0,9895, 0,9967, 1,0020-1,0034, 1,0093, 1,0123, 1,0156, 1,0221. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В среду в Евросоюзе и Америке вновь не будет ни одного значимого отчета или другого события. Однако первые дни недели показали, что рынок готов торговать волатильно и готов покупать пару, несмотря на отсутствие важных данных. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин резко подорожал на слухах о сделке Binance по спасению FTX

Криптобиржа Binance достигла соглашения о покупке конкурента FTX.com с нераскрытыми условиями.Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид сказал FTX.com, согласно твиту, достигнута договоренность о стратегической сделке с Binance.Трейдеры положительно восприняли эти новости, и би^коин за несколько минут подорожал почти на 1000$: "Чтобы защитить пользователей, мы подписали необязательный LOI, намереваясь полностью приобрести FTX.com и помочь покрыть кризис ликвидности", - написал в своем твиттере Чанпэн Чжао, генеральный директор Binance.По заявлению главы Binance Чанпэна Чжао, сделка подразумевает покупку FTX, но они еще оценивают реальные проблемы с кризисом ликвидности и сохраняют за собой право отказаться от сделки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Австралию лихорадит: процентные ставки пошли вразнос

Процентный рынок деривативов родины кенгуру демонстрирует пики волатильности. Может ли это стать проблемой для всего тихоокеанского региона при совокупном объеме в 113 миллиардов долларов в день?Австралию лихорадит: процентные ставки пошли вразнос По сообщениям биржевых дилеров внутри рынка, обычно стабильный рынок обмена фиксированными и плавающими процентными ставками стал неуправляемым из-за сочетания изменений в политике, спекуляций и перекосов. Этот небольшой, но крайне важный сегмент банки и корпорации используют как индикатор для управления процентными рисками, а трейдеры полагаются на него как на ориентир для оценки других активов. И все они стали жертвами резкого скачка стоимости свопов по отношению к облигациям. При этом ликвидность быстро иссякла, что, кажется, уже становится характерной чертой времени. Прямо сейчас закрыть крупную сделку на оптовом рынке намного сложнее, чем даже три-шесть месяцев назад, в моменты крупного проседания мировых индексов. Сделки, которые обычно занимают несколько минут, иногда могут занимать несколько дней. Безусловно, это бьет по всем участникам рынка, разоряя самых активных (негосударственные облигации составляют пятую часть широко отслеживаемого сводного индекса Bloomberg Australia). Для совершения свопа участники рынка обращаются к дилеру или банку за содействием в сделке. За премию участники могут превратить фиксированные доходы или обязательства в плавающие риски или наоборот. Никто не способен сейчас сказать, с чего все началось, но обычно надежная связь между этой премией и доходностью государственных облигаций нарушилась в октябре или начале ноября. Внезапно разрыв между двумя ставками стал самым большим за десятилетие для основных инструментов. При этом «спред на обмен на облигации» двигался самыми быстрыми темпами за последние годы. Ориентировочные спреды доходности к свопам трехлетних и 10-летних облигаций на прошлой неделе подскочили до десятилетних максимумов, при этом трехлетние облигации превысили 65 базисных пунктов, а 10-летние пытались укрепиться на 80 базовых пунктах, но резко откатились, оставив в недоумении участников рынка. В итоге неразбериха вылилась в более высокие затраты на хеджирование для банков и корпораций, а также убытки от переоценки по рыночной стоимости для портфелей, которые держат долг по цене относительно спреда свопов на облигации. Скажи-ка, няня, где же кружка? Очевидно, частью проблемы является отсутствие предложения на рынке облигаций. Центральный банк Австралии держит около трети суверенного долга благодаря масштабной покупке облигаций монетарным стимулом во время пандемии. То есть здесь мы наблюдаем, как постепенно проблема, перед которой стоит ФРС, перекидывается на другие рынки. Правда, здесь она перевернута ровно наоборот: избыток спроса, а не предложения, заставляет рынки задыхаться. Этот дефицит теперь сделал облигации относительно более дорогими, что означает также более низкую доходность. И все бы ничего, но дилеры решили не терять на низкой доходности, поэтому задрали ставки по свопам в стремлении ограничить собственную подверженность процентному риску, который усилился, поскольку рынки были застигнуты врасплох изменениями в тоне и прогнозах Резервного банка Австралии по мере повышения процентных ставок. Это то, что лежит на поверхности. Однако обычно рынок сам себя регулирует. Почему же этого не произошло? Большинство теорий, которые заслуживают внимания, напирают на то, что из большой четверки австралийских банков, а также из хедж-фондов была выведена большая масса средств, а рынки были введены в заблуждение этими движениями. Это похоже на правду, особенно на фоне того, что российские олигархи предпочли Австралию в качестве хаба для своих кровно заработанных. Но другие эксперты добавляют, что свертывание кредитной линии центрального банка в этом году также является фактором. И это тоже похоже на правду... хотя экономика Австралии, кажется, не нуждается в стимулах, особенно на фоне того же притока российских средств. Но есть нюанс. Так называемый Фонд гарантированной ликвидности позволял банкам обменивать менее ликвидные активы на наличные с РБА. Его вывод означает, что учреждения вместо этого теперь пытаются получить активы с высоким качеством, в основном полугосударственный долг с фиксированной процентной ставкой, в качестве ликвидного капитала. Затем эти новые вложения в облигации необходимо хеджировать, что, видимо, подтолкнуло спрос на обмен потоками с фиксированным доходом на 50% больше, чем обычно, что, в свою очередь, сокращает разрыв между облигациями и свопами. Неспроста на прошлой неделе глава Банка Австралии по внутренним рынкам Джонатан Кернс отметил дисфункцию рынка свопов. Еще жива моя старушка... Аналитики отметили другие факторы: относительную нехватку внешнего долга, выпущенного в австралийских долларах, который обычно вызывает спрос, когда эмитенты обменивают свои обязательства на свои национальные валюты. Хедж-фонды, по-видимому, также вмешались, чтобы попытаться воспользоваться дисфункцией рынка, но, по словам участников рынка, они тоже потерпели крах. Но они подстегнули волну хаоса: пытаясь играть на расширении свопов, они утратили контроль, и расширение стало неконтролируемым. Глобальный фон также был неблагоприятным: крах британского государственного бюджетного плана заставил компании спешно хеджировать риски. Безусловно, нет серьезных признаков распространения на стоимость банковского финансирования или более широкие финансовые рынки. Аналогичного давления не наблюдается и на других рынках свопов по всему миру. Тем не менее скорость движения цен вызвала беспокойство по поводу перекоса потоков спроса и предложения. Особенно с учетом затруднений ФРС в этом же сегменте. Обычно мы думаем о рынках процентных деривативов как о высокоэластичном предложении. Но теперь он подает признаки товарного рынка. Это, в общем-то, характерно для спекулятивных рынков. Теперь же, когда спрос испытывает минимальную коррекцию, в итоге это заставляет цены двигаться хаотично. Это действительно напоминает мне недавнюю историю спекуляций никелем на Лондонской бирже металлов. Масштаб проблемы настолько велик, что уже привлек внимание политиков, хотя неясно, какие инструменты власти могли бы использовать, если таковые имеются, для восстановления функционирующего рынка. Часть проблемы состоит в том, что дилеры не хотят уступать свои комиссионные за риск, и их можно понять. Но деривативы дешевеют, и за счет чего можно было бы покрывать эти комиссионные, пока не понятно. Очевидно, рынок, как всегда, сам себя отрегулирует, но в такие времена все эти системные ошибки потихоньку начинают вылезать, неожиданно разоряя целые кластеры трейдеров... и делая богаче других. Риски действительно возросли, и кто бы хотел упустить свою выгоду? Читать другие статьи автора, в том числе:ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву?Криптобиржа Binance на волоске от масштабных санкций"Катали мы вашу рецессию": инвесторы отказываются принимать правила медвежьего рынкаJPYUSD: эпоха сверхнизких ставок подходит к концу?Октябрь стал провальным для азиатских фондовМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин – менее стабильный актив, чем акции или индексы.

На 4-часовом ТФ биткоин недолго находился в восходящем движении. Уже сегодня он начал локальный обвал и в ближайшие часы может вернуться к уровню 18 500$, около которого и происходят торги в последние месяцы. Мы считаем, что это абсолютно логичное развитие событий, так как биткоин усердно игнорировал заседания Банка Англии, ФРС и ЕЦБ, которые активно повышали ставки в последнее время. Таким образом, логика проста: чем выше ставки, тем выше доходность наиболее безопасных активов, таких как казначейские облигации и банковские депозиты. Учитывая то, что биткоин в последние 12 месяцев только падает в цене, его нельзя сейчас использовать, как защитный актив или как средство хеджирования инфляции. Учитывая то, что биткоин находится «на дне» уже 5 месяцев, а инвесторы все еще не спешат его покупать «по очень выгодной цене», мы делаем вывод о вере рынка в более мощное падение «битка». Напомним, что каждый восходящий тренд заканчивался падением на 80-90%. Пока что биткоин упал только на 70%... В последнее время многие «эксперты» советовали покупать биткоин или золото на заре нового глобального финансового кризиса, считая, что именно биткоин способен сохранить капиталы. Однако, мы считаем, что биткоин – наиболее рисковый и нестабильный актив, даже несмотря на его относительную стабильность стоимости в последние 5 месяцев. К примеру, американские фондовые индексы потеряли в 2022 году около 30%, биткоин – 70%. Где же та пресловутая стабильность? Следует также помнить, что за акциями и индексами стоят реальные компании, реальные производства, активы, недвижимость, бизнес, возможность создания прибыли и так далее. Акции просто не могут упасть в цене до нуля, а вот биткоин, за которым не стоит никаких реальных активов, вполне может. Конечно, сейчас мало кто может поверить в то, что первая криптовалюта способна упасть до отметки, например, 1 000$. Однако она вполне способна на более сильное падение, чем то, что мы уже увидели. Мы по-прежнему считаем, что пока ФРС поднимает ставки и пока они будут находится на высоком уровне, рассчитывать на сильный рост «битка» не приходится. Возможно, он начнет расти, когда ставки начнут снижаться, чего мы ожидаем не ранее, чем через год. На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» продолжают двигаться внутри бокового канала. Мы считаем, что падение возобновиться в среднесрочной перспективе, но требуется дождаться закрепления цены ниже области 17 582$ - 18 500$. Если это случится, то первой целью для падения будет выступать уровень 12 426$. Отскоки от уровня 18 500$(или 17 582$) можно использовать для небольших покупок, но будьте осторожны – все-таки у нас сохраняется абсолютный флэт.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар пошатнулся от удара. Появились приблизительные даты окончания ралли

Тренд по доллару остается восходящим, несмотря на текущую слабость. Краткосрочная сила все еще вероятна, а значит, по евро и фунту остается риск обновления минимумов. Вопрос в том, насколько доллар может подняться, будет ли ему по зубам отметка 114,00 по индексу?Ближайшим событием, способным оживить доллар или, напротив, еще больше усилить коррекцию вниз, станет публикация инфляции. Вряд ли на нее стоит полагаться как на драйвер, способный сделать погоду на долгосрочном временном отрезке. Важными показателями будут ноябрьская и декабрьская инфляция, по этим цифрам трейдеры будут стоить дальнейшие планы с учетом уровня безработицы.Поскольку в октябре был зафиксирован неожиданно резкий рост этого значения – с 3,5% до 3,7% – рынки будут внимательно отслеживать этот компонент американского рынка труде. Если он продолжит расти наряду с замедляющейся инфляцией, доллар рискует ослабнуть, так как это будет намеком на более медленное повышение ставок ФРС в рамках 50 б.п., а затем и еще слабее, пока цикл не будет завершен.Пока что Федрезерву не о чем беспокоиться, рынок труда выглядит здоровым, но есть некий предел в цифрах, который заставит чиновников регулятора задуматься и замедлить монетарный шаг.Есть основания полагать, что это рост безработицы выше 4%. Если в ноябре безработица продолжит повышаться, рыночные игроки насторожатся. ФРС намного сложнее будет решиться на подъем ставки. Уже в декабре ЦБ может поднять ставку на 25 б.п. или воздержаться.Это почва для размышлений на более отдаленную перспективу, что касается ближайших дней, то рынки будут анализировать показатель инфляции с разных сторон. Ожидается, что она упадет с 8,2% до 8%. При падении показателя ниже 8% рынки могут начать закладываться на меньшую скорость ужесточения политики ФРС.Несмотря на то что доллар еще не готов развернуть тренд вниз, он, вероятно, будет сейчас находиться в заключительной фазе своего многомесячного ралли.ЦБ США приближается к концу своего цикла ужесточения и, как следствие, возможности для дальнейшего увеличения ожидаемой разницы в процентных ставках в пользу доллара ограничены. Опять же это не говорит, что доллар пойдет камнем вниз, он перестанет расти. Разворот должен произойти только после того, как ФРС завершит цикл.Все это дает некоторые подсказки относительно перспектив пары GBP/USD, которая имеет тенденцию к снижению с середины 2021 года в связи с обширным ростом американской валюты.Доллар укрепился где-то на 15% с начала 2021 года, что соответствует самому быстрому росту за всю историю наблюдений.Тенденция к снижению GBP/USD завершилась достижением 26 сентября рекордного минимума 1,0354 после значительного снижения, которое побудило ряд аналитиков сделать прогнозы о том, что курс продолжит падать вплоть до паритета, как в ситуации с евро.Происходящее с фунтом сейчас, скорее всего, является краткосрочной фиксацией прибыли, а не серьезной причиной для оптимизма, считают в Nomura. При этом и веских основания обновления минимумов вплоть до паритета нет. Чтобы фунт вновь упал, американская валюта должна возобновить тенденцию к укреплению.В этой связи сейчас многих интересует вопрос - куда пойдет доллар? Закончил ли он укрепляться или он просто переводит дыхание перед очередным рывком вверх?«Еще слишком рано говорить о надлежащем развороте тренда, и он все еще может достичь новых максимумов, если глобальные перспективы ухудшатся еще больше. Однако возможности для дальнейшего роста ограничены. Погоня за дальнейшим укреплением доллара не кажется привлекательной с точки зрения соотношения риска и прибыли», – комментируют аналитики.Существует причина, по которой было бы преждевременно хоронить доллар. «В большинстве предыдущих циклов политики ФРС доллар продолжал ралли даже после того, как краткосрочные ставки в США достигли пика, поскольку растущий спрос на безопасные убежища привел к укреплению доллара», – предупреждают в Capital Economics.«Учитывая, что мировая экономика сейчас явно замедляется, а уязвимость финансовых рынков ухудшается, мы по-прежнему считаем, что аналогичный сценарий разыграется и на этот раз, и что доллар продолжит укрепляться по отношению к большинству основных валют до конца этого года и в первой половине 2023 года», – ожидают экономисты.В Capital Economics ставят на дальнейшее падение евро и фунта, поскольку Европа переживает более глубокую рецессию, чем другие крупные экономики, а ухудшение условий торговли в регионе продолжает оказывать влияние на обменные курсы.Окончанием периода укрепления доллара, вероятно, станет вторая половина 2023 года.В настоящее время пара EUR/USD встретила сильное сопротивление в диапазоне 1,0030. Покупателям удалось ее преодолеть, теперь евро на пути к тесту 1,0093, который может привести к пробитию сентябрьской вершины 1,0197.Пока котировка находится выше отметки 0,9850, вероятен дополнительный рост. При этом в долгосрочной перспективе медвежий взгляд на евро остается неизменным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин опасается американской инфляции.

Биткоин в течение нескольких часов сегодня ночью потерял больше 1 000$. В текущих условиях флэта – это довольно много, так как в последние 5 месяцев криптовалюта движется крайне слабоволатильно. Таким образом, биткоин вновь взял курс на уровень 18 500$, который может быть отработан уже сегодня в 15-й или 16-й раз. Мы по-прежнему считаем, что преодоление этого уровня – всего лишь дело времени. Напомним, что, чем дольше инструмент пытается преодолеть тот или иной уровень, тем выше вероятность, что он его преодолеет в конечном итоге. Как видим, зарождающийся и слабый восходящий импульс не получает ни поддержки, ни развития, что нас совершенно не удивляет, потому что причин покупать биткоин как не было, так и нет. На этой неделе ключевым событием будет отчет по инфляции в США. Он будет опубликован в четверг и может повлиять на движение всего криптовалютного рынка. Трейдеры, по сути, проигнорировали заседание ФРС на прошлой неделе, что для нас выглядело очень странно, так как важнее событий, чем заседание центробанка, немного. Тем не менее, вряд ли стоит отрицать, что монетарный подход американского регулятора не изменился, следовательно мы по-прежнему можем ожидать повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. А слабый отчет по инфляции в США за октябрь может спровоцировать новое падение рисковых активов, потому что он автоматически будет означать, что ФРС может и в пятый раз подряд повысить ключевую ставку на 0,75%. Пока что прогнозы по инфляции говорят в пользу снижения на 0,1-0,2% по сравнению с сентябрем. Мы считаем, что такое замедление роста цен может трактовать, как очень слабое. И именно в этом случае можно ожидать нового роста американской валюты, а также падения всех его противников. Если инфляция ускорится – то тем более, так как это будет означать, что мер, предпринимаемых ФРС, недостаточно для взятия под контроль инфляции. Если замедление будет более сильным, чем на 0,2%, тогда поводов для новых покупок доллар и распродаж его конкурентов у рынка будет немного. Однако биткоин может продолжить падение практически в любом случае, так как он проигнорировал уже два последних повышения ставки ФРС. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» не могут преодолеть уровень 18 500$(127,2% по Фибоначчи) уже несколько месяцев. Таким образом, мы имеем боковой канал и, сколько еще времени биткоин проведет в нем, непонятно. Мы рекомендуем не спешить с открытием позиций. Лучше дождаться выхода цены из этого канала, а уже потом открывать соответствующие сделки. Преодоление уровня 18 500$ откроет дорогу на уровень 12 426$. Отскоки от 18 500$ по-прежнему можно использоваться для небольших покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву?

Баланс Федеральной резервной системы США непрерывно сокращается. Это усиливает низкую ликвидность и высокую волатильность на рынке казначейских долговых обязательств США объемом в $20 трлн. Теперь экономисты гадают, что предпримет ФРС, чтобы выровнять ситуацию.ФРС испытывает нехватку ликвидности - кого принесут в жертву? Последние пять месяцев количественное ужесточение (показатель QT) для ФРС предназначено для того, чтобы истощить те стимулы, которые были закачаны в экономику во время пандемии COVID-19. Тем не менее баланс ФРС остается все еще крупным, достигая отметки в 8,7 триллиона долларов, что, признаемся, не намного ниже пикового значения почти в 9 триллионов долларов. Для коррекции этой ситуации ФРС в сентябре планировала выпустить из баланса сумму около 95 миллиардов долларов, что стало бы сигналом для рынков, что регулятор больше не будет реинвестировать основную сумму и процентные платежи, полученные от казначейских облигаций США с наступающим сроком погашения и ценных бумаг с ипотечным покрытием. Тем не менее на фоне агрессивного цикла повышения ставок ФРС теперь появились проблемы с ликвидностью и волатильностью казначейских облигаций США. И хотя их также можно отнести к давним структурным проблемам, возникающим из-за банковских правил США, созданных после глобального финансового кризиса 2008 года, а точнее, после Клинтоновского объединения инвестиционных и кредитных банков в 1999 году, сейчас масштабы проблемы привлекли внимание всех макроаналитиков. Да, мы видим очевидное: ФРС полна решимости сократить свой баланс. Но при этом некоторые аналитики все же считают, что если проблемы, стоящие перед инвесторами, выйдут из-под контроля, ФРС просто остановит процесс... не добившись конечных целей. С таким подходом у экспертов возникают сомнения, а сможет ли ФРС в принципе удержать твердую руку и не поддаться критике сената и крупных промышленников, которые уже готовы возопить об утопающей экономике. Конечно, если волатильность облигаций продолжит расти, мы вполне можем увидеть повторение событий марта 2020 года: ФРС в итоге будет вынуждена завершить QT и купить большое количество казначейских ценных бумаг. И это мнение становится все более популярным, опрокидывая медвежьи настроения. Так, экономисты UBS подтвердили эту версию в прошлом месяце, заявив, что балансовый отчет ФРС столкнется с рядом осложнений до 2023 года, что побудит ФРС резко замедлить или полностью остановить сокращение баланса уже в середине следующего года. Облигации не пользуются спросом Напомню, что ключевым индикатором, который отслеживают инвесторы и даже трейдеры, которые непосредственно не связаны с рынком облигаций, является премия за ликвидность находящихся в обращении казначейских облигаций или новых выпусков по сравнению с выбывшими казначейскими обязательствами. Последние представляют собой более старые казначейские обязательства, включающие большую часть общего непогашенного долга, но составляющие лишь около 25% от общего объема непогашенного долга. Текущие казначейские облигации обычно имеют более крупную премию по сравнению с внебиржевыми в периоды рыночного стресса. Например, 10-летние премии по текущим сделкам по сравнению с их аналогами вне очереди являются самыми высокими, по крайней мере, с 2015 года. Так вот, похоже, высокие премии в сочетании со стандартной надежностью гособлигаций как инструмента больше не интересуют вкладчиков. Так, Morgan Stanley в исследовательской записке отмечает, что ликвидность вне обращения больше всего пострадала в секторе 10-летних облигаций США, за которыми следуют 20-летние и 30-летние облигации, а также пятилетние облигации. Менеджерам управляющих фондов также трудно объяснить этот феномен: «Есть какая-то косвенная функция, которую QT усугубляет нехватку ликвидности... Существует производный эффект, когда у вас есть такой крупный покупатель - мы говорим о 40% рынка - он не только уходит, но и становится нетто-продавцом». Безусловно, отчасти это прямое следствие перевернутой кривой доходности, вследствие чего двухлетние облигации пользуются большим спросом, чем более длинные позиции. Прямая причина такому положению - твердая уверенность рынков, что инфляция продлится не дольше 2023 года. Но я также думаю, что это влияние быков. В конце концов, облигации не были популярным инструментом в период максимального карантина. И теперь, пока рынок еще горячий (а он горячий), инвесторы все еще пытаются выжать максимум на фондовых, криптовалютных и других рынках, оставляя облигации на крайний случай. Проще говоря, длинные облигации никому сейчас не нужны, потому что рынок предлагает много других интересных инструментов. Широкие спреды спроса и предложения Теперь мы наблюдаем, как низкая ликвидность повысила волатильность на рынке казначейских облигаций и расширила спреды спроса и предложения, а это означает, что участники платят немного больше за покупку и получают меньше за продажу ценной бумаги, чем раньше, что также не способствует обороту. Так, индекс ICE BofA MOVE, показатель ожидаемой волатильности казначейских облигаций США, в прошлую пятницу составил 128,44. Этот уровень уже близок к тому, чтобы казначейские облигации смогли подвинуться в среднем на восемь базисных пунктов в течение следующего месяца. Теперь сравните это с обычными показателями: за последнее десятилетие среднее движение казначейских облигаций составляло от двух до трех базисных пунктов. Это не сегодняшняя проблема. Те, кто следит за рынком облигаций хотя бы как индикаторным, знает, что проблемы с ликвидностью на рынке казначейских ценных бумаг годами всплывали то тут, то там, что было связано с правилами финансового сектора, созданными после 2008 года. Дилеры обычно поддерживают рыночную ликвидность, выступая посредниками в сделках клиентов, например, перенося заказы клиентов на продажу в запасы, когда покупатели отсутствуют. И хотя рынок казначейских обязательств резко вырос с 2008 года, что ненадолго похоронило все эти проблемы под толщей оборотных вод, уровень дилерского посредничества остался низким. И теперь очевидно, что новые правила сделали менее привлекательной для дилеров саму торговлю на рынке казначейских обязательств. Сейчас я даже задумываюсь над тем, а не был ли всплеск таких спекулятивных инструментов как криптовалюты, мемы или SPAC не просто попыткой быстро и легко ввести в оборот архикрупные суммы наличности? Может быть, проблема ликвидности облигаций уже тогда дала о себе знать? Тем не менее ФРС пока ничего не может сделать для решения вопроса о посредничестве. И растет ощущение, что и не сможет. По словам аналитиков, регулятор способен выйти на рынок и купить облигации только тогда, когда рынок оторвется от фундаментальных факторов, как это произошло во время пандемии, что может означать прекращение количественного смягчения. На данный момент очень немногие участники рынка готовы поставить на то, что ФРС завершит или приостановит QT – все же значительный компонент инфляции связан с ликвидностью, полученной в результате количественного смягчения (QE) в эпоху пандемии. Мы должны понимать, что часть запущенных в оборот $5 трлн всяческой помощи за период пандемии стимулируют текущую инфляцию. Становится очевидно, что решение проблемы инфляции должно включать сокращение баланса... Но, кажется, с последним у ФРС загвоздка. Это кажется нонсенсом: регулятор, вбросивший в экономику триллионы долларов господдержки, теперь не может найти им применение. Потому что на самом деле эти суммы можно нейтрализовать надежно, обездвижив их в долгосрочных инвестициях (или в облигациях, да). Но этого не происходит: свободные средства продолжают гулять по спекулятивным рынкам, поскольку трейдеры чхать хотели на обещание «кар небесных» и кризисов вместе взятых. И теперь ФРС стоит перед нехилой дилеммой: если он слишком сильно сократит портфель SOMA (системный счет открытого рынка), рынок завалится. И в первую очередь это будет рынок облигаций. Он просто не успеет впитать в себя излишнюю ликвидность других секторов. А поскольку облигации являются индикатором для всего рынка в целом, это угрожает странным коллапсом: деньги будут, но из-за технических показателей рынки окажутся пустыми. Если же ФРС не удержит злую маску на лице, мы застрянем в инфляции надолго. И тут тоже трудно нарисовать картину будущего: то ли свободные деньги все же исчерпают себя за счет роста цен, то ли богатых заставят платить огромные налоги на инвестиционные сделки... и это тоже, кстати, вполне вариант. Это действительно могло бы превратить системную ошибку в огромный плюс для экономики: больше налогов, меньше сделок – чем не идеал? Конечно, богатые [тоже плачут] будут недовольны, но кем-то пожертвовать надо. Либо это будет армия розничных трейдеров, либо это будут [рабочие и крестьяне] занятые в реальном секторе сотрудники. И что-то мне подсказывает, что и на этот раз утопят вторых. Поспорим?Читать другие статьи автора, в том числе:"Катали мы вашу рецессию": инвесторы отказываются принимать правила медвежьего рынкаКриптобиржа Binance на волоске от масштабных санкций Трейдеры ставят на то, что США быстро воспрянут после рецессии... они могут промахнутьсяВаши стратегии не работают? И не будут. О чем нам говорит падение Уолл-Стрит?JPYUSD: эпоха сверхнизких ставок подходит к концу? Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 ноября. ВВП Великобритании может начаться снижаться уже в третьем квартале

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, но все еще не требует внесения уточнений. Мы имеем предположительно завершенный нисходящий участок тренда, который состоит из пяти волн a-b-c-d-e. Также мы имеем трех волновой повышательный участок тренда, который может принять более протяженный вид a-b-c-d-e. Таким образом, я ожидаю, что повышение котировок инструмента будет продолжаться, но это будет волновой рост. Новостной фон за последнее время можно было трактовать в любую сторону, так как оба центральных банка подняли свои процентные ставки, а в пятницу мы увидели падение доллара на том новостном фоне, который вполне мог привести к его новому росту. Все это наводит меня на мысль, что рынок решил достроить полноценную пяти волновую структуру, после чего будет принимать решение о построении нового понижательного участка тренда. Следовательно, в ближайшее время британец может вырасти к 17-18 фигурам. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1704, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к новым продажам и может ознаменовать начало построение нового нисходящего участка. Британский ВВП может привести к построению нового нисходящего участка тренда Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 8 ноября снизился на 80 базовых пунктов. Новостной фон сегодня в Великобритании отсутствовал, но 80 пунктов – это не то расстояние, чтобы вносить правки в волновую разметку. Я считаю, что оба инструмента будут двигаться на этой неделе практически одинаково. Лишь в пятницу возможны небольшие различия, так как в Британии выйдет отчет по ВВП за третий квартал, от которого рынки не ждут ничего хорошего. Ожидается, что британская экономика сократится на 0,4-0,5% кв/кв, что и ознаменует начало рецессии, о которой еще несколько месяцев назад говорил Эндрю Бейли, губернатор Банка Англии. Сама по себе рецессия сейчас вряд ли может кого-то удивить. Американская экономика тоже может столкнуться с рецессией, как и европейская. Однако если говорить о вероятности ее наступления в той или иной стране, то в Великобритании она равна 100%, а в США – процентов 50. В Британии губернатор Банка Англии открыто заявил о сложных двух годах, а в США многие члены правительства и члены FOMC продолжают считать, что экономика лишь немного замедлиться, но никакой рецессии не будет. Стоит отметить, что последний отчет по ВВП был действительно силен, в отличие от двух первых в этом году. Рынок труда продолжает радовать рынки, о чем красноречиво говорят отчеты Nonfarm Payrolls, а безработица пока выросла всего на 0,2%. Таким образом, если обе экономики столкнуться с рецессией, то в Америке она, вероятнее всего, будет гораздо слабее. Также напомню, что 17 ноября Джереми Хант должен предоставить финансовый план правительства на следующий год, из которого станет ясно, какие налоги будут повышены, чтобы избежать дефицита бюджета. Я бы сказал, что вероятность скорого начала построения нового нисходящего участка тренда велика. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда, но начнется он, наверное, позже. Сейчас я советую покупки инструмента по разворотам MACD «вверх» с целями, находящимися около расчетной отметки 1,1711, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Существует также вероятность, что повышательный участок завершен, а сейчас мы наблюдаем построение коррекционной восходящей волны в составе нового нисходящего участка. Поэтому с покупками нужно быть осторожными. На старшем волновом масштабе картина очень похожа на инструмент Евро/Доллар, и это хорошо, так как оба инструмента должны двигаться схоже. В данное время близится к завершению восходящий коррекционный участок тренда. Если это действительно так, то нас ждет в скором времени построение нового понижательного.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 ноября. Европейская валюта намерена достроить еще одну восходящую волну

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар понесла определенные изменения. Повышательный участок тренда продолжает свое построение, но теперь он принимает ярко выраженный коррекционный вид. Изначально я думал, что будет построено три волны вверх, однако сейчас инструмент делает заход на построение пятой волны e. Таким образом, мы, вероятнее всего, получим сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e. Есть также вероятность, что последнее повышение котировок - это вторая волна в составе нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 0,9993, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, может подтвердить это предположение. Самое главное сейчас - волновые разметки фунта и евро совпадают. Если помните, я неоднократно предупреждал о малой вероятности сценария, при котором евро и фунт будут торговаться в разных направлениях. Теоретически такое, безусловно, возможно, но на практике случается крайне редко. Теперь оба инструмента предположительно строят коррекционные участки тренда. Европейская валюта может на этой неделе повыситься за пик предполагаемой волны c, но я не думаю, что она способна уйти сильно выше этой отметки. Рынок может с опозданием отыграть выступления членов FOMC Инструмент Евро/Доллар во вторник снизился на 30 базовых пунктов. Амплитуда в сравнении с понедельником заметно снизилась, новостной фон практически отсутствовал. Лишь в Евросоюзе утром вышел отчет по розничной торговле за сентябрь, который возвестил рынки об увеличении на 0,4% в месячном выражении. Однако этот отчет сам по себе не является важным событием для рынка, и реакция на него была крайне слабая. Я бы сказал, что сейчас на валютном рынке многое зависит именно от волновой разметки. Инструмент строит уже ярко выраженную пятиволновую структуру, поэтому я жду нового повышения котировок, которое может совершенно не сходиться с новостным фоном. Справедливости ради нужно отметить, что на этой неделе практически не будет важных событий. Я могу отметить только несколько выступлений членов FOMC и отчет по инфляции в США. Причем считаю более важными выступления членов FOMC, так как они могут прояснить ситуацию со ставками на следующие несколько месяцев. В последнее время ходят разговоры о том, что итоговая ставка ФРС может вырасти сильнее, чем ожидалось ранее. Об этом открыто заявил Джером Пауэлл еще на прошлой неделе, но Пауэлл не сам принимает решение по ставке. Если другие члены FOMC будут против такого сценария, то более жесткого подхода мы можем и не увидеть. Вот почему важно понимать, сколько членов комитета по ДКП ФРС поддерживают дальнейшее ужесточение политики максимальными темпами. Отмечу также, что чем больше голосов в пользу этого сценария мы получим от ФРС, тем выше вероятность нового повышения американской валюты. При чем рынок может сначала достроить коррекционный набор волн, а уже потом взяться за отыгрыш высказываний членов FOMC и отчета по инфляции в США. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнится до пятиволнового. В данное время инструмент мог начать построение пятой волны этого участка, поэтому советую покупки с целями, расположенными выше пика волны с, по разворотам MACD «вверх». Весь участок тренда, берущий свое начало после 28 сентября, принимает вид a-b-c-d-e, но после его завершения может начать построение новый нисходящий участок тренда. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели три волны вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c, но, вероятно, будут построены еще две волны в этой же структуре. Построение понижательного участка тренда может возобновиться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Иена соблюдает рамки приличия

Пара доллар-иена продолжает торговаться в широком ценовом диапазоне, рамки которого ограничены отметками 145,50 и 149,00, которые, в свою очередь, соответствуют нижней и верхней линиям индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Впрочем, на этой неделе по паре превалируют медвежьи настроения, вследствие чего ценовой диапазон несколько сузился и теперь его «потолком» выступает отметка 148,00 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на том же таймфрейме). Если взглянуть на недельный график usd/jpy, то мы увидим, что пара торгуется в широкодиапазонном флэте с середины октября, то есть с тех пор, когда японские власти провели вторую в этом году валютную интервенцию. Минфин Японии вынужден был гасить пожар, так как иена обновила на тот момент уже 32-летний минимум, обозначившись в паре с гринбеком в области 151-й фигуры. Стоит отметить, что данный шаг привёл в чувство покупателей пары, тогда как после сентябрьского вмешательства цена практически сразу вернулась на прежние позиции. На сегодняшний день иена всё же соблюдает, условно говоря, рамки приличия, не приближаясь к 150-й отметке. Долго ли продлится такое положение дел – вопрос открытый. Однако на протяжении последних трёх недель трейдеры usd/jpy не решаются пересекать отметку 150,00, предпочитая торговаться в безопасной ценовой области 145,50-149,00. К аналогичным выводам пришли и многие валютные стратеги. В частности, по мнению экономистов TD Securities, риск повторной интервенции «значительно увеличится при превышении уровня 150». Аналитики UOB Group также обозначают отметку 149,60 в качестве потолка ценового диапазона, подчёркивая при этом значимость 150-й фигуры. Принимая во внимание данную диспозицию, можно говорить и о тактике последующих действий. На сегодняшний пара usd/jpy медленно сползает к нижней границе вышеуказанного ценового эшелона, пользуясь временной слабостью американской валюты. Медведи постепенно подбираются к 145 ценовому уровню. На мой взгляд, это оптимальный вариант для открытия длинных позиций по паре (но если рассматривать как минимум среднесрочный период торговли). Дело в том, что дивергенция позиций Федрезерва (который готов в очередной раз повысить процентную ставку как минимум на 50 пунктов) и Банка Японии (который продолжает реализовывать ультрамягкую монетарную политику) неизбежно будет толкать пару вверх. Текущий спад цены usd/jpy обусловлен прежде всего ослаблением гринбека, который, в свою очередь, отреагировал на противоречивые Нонфрамы (небольшой рост безработицы, и замедление темпов роста средней заработной платы). Также трейдеры нервничают на фоне промежуточных выборов в Конгресс США, по итогам которых нижняя палата, скорее всего, окажется под контролем республиканцев, верхняя – останется за демократами (хотя здесь вопрос спорный). Политические факторы, как правило, оказывают кратковременное влияние на пару, тем более что новый состав Конгресса приступит к работе только в январе 2023 года. Тогда как макроэкономические фундаментальные факторы могут усилить позиции американской валюты на этой неделе. Уже послезавтра, 10 ноября, в США будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции. Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен замедлит свой рост, но всё равно останется на неприемлемо высоком уровне (общий ИПЦ 8,0% г/г, стержневой – 6,5% г/г). Если же показатели превысят прогнозные уровни, доллар существенно укрепит свои позиции. Противоречивые Нонфармы останутся в тени, тогда как вероятность 75-пунктного повышения ставки в декабре снова возрастёт. Банк Японии в свою очередь продолжает реализовывать аккомодационную политику. При этом инфляция в стране превышает целевой уровень ЦБ уже на протяжении нескольких месяцев. Однако глава Центробанка Харухико Курода по-прежнему настойчиво игнорирует данный факт. Он неоднократно заявлял о том, что регулятору необходимо создать в экономике страны условия для «устойчивой инфляции», тогда как усиление темпов роста индекса потребительских цен в этом году «обусловлено единичными факторами, такими как подъем цен на энергоносители». Также Курода не раз заявлял о том, что японский регулятор не будет идти вслед за другими ЦБ ведущих стран мира и не будет в обозримом будущем нормализовать монетарную политику. По мнению большинства аналитиков, Банк Японии сохранит ставки на текущем уровне и продолжит масштабное стимулирование до конца текущего года и как минимум до весны 2023 года (в апреле Курода покидает свой пост). Таким образом, если американская инфляция на этой неделе не разочарует долларовых быков, пара usd/jpy, вероятней всего, оттолкнётся от границ 145-й фигуры и направится вверх, к верхней границе диапазона 145,50-149,00. Тем более что в данном случае восходящая динамика будет происходить в «безопасной зоне», без оглядки на японский Минфин. Преодоление 149-й фигуры в обозримом будущем выглядит маловероятно. Власти Японии по итогам проведения валютной интервенции в октябре недвусмысленно дали понять: если трейдеры преодолеют определённые «красные линии», последствия не заставят себя ждать. Данный фактор будет сдерживать покупателей usd/jpy, по крайней мере, на протяжении определённого промежутка времени.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: ожидается формирование медвежьего импульса. Прогноз на 8 ноября 2022

На 4-часовом графике пара NZD/USD разворачивается от 1-го уровня сопротивления, а индикатор Стохастик находится выше 80. Ожидается, что цена может упасть до 1-го уровня поддержки 0.58632, соответствующего уровню свинг-лоу и 38.2% уровню коррекции Фибоначчи. Если 1-й уровень поддержки будет пробит, цена направится ко 2-му уровню поддержки 0.57426, который соответствует 50% уровню коррекции Фибоначчи. В качестве альтернативы, поскольку цена находится выше облака Ишимоку и восходящей линии тренда, пара может подняться до 1-го уровня сопротивления 0.59320, соответствующего уровням свинг-хай. Прорыв 1-го уровня сопротивления направит цену ко 2-му уровню сопротивления 0.59997, соответствующему уровню расширения Фибоначчи 127.2%. Торговая рекомендация Вход: 0.59320.Условия для входа: уровни свинг-хай.Тейк-профит: 0.58632.Условия для фиксации прибыли: уровень свинг-лоу и 38.2% уровень коррекции Фибоначчи.Стоп-лосс: 0.59320.Условия для активации ордера стоп-лосс: уровни свинг-хай. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс