Анализ GBP/USD. 25 мая. Рынок труда США может начать испытывать проблемы

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно и неоднозначно. В том смысле, что она не выглядит как классический коррекционный или импульсный участок тренда. По фунту в данное время продолжается построение нового повышательного участка тренда. Начиная с 8 марта и заканчивая 10 мая я могу выделить только одну волну текущего масштаба, поэтому имеются все основания предполагать, что построение нового участка тренда займет много времени, а сам участок получится очень протяженным. Я по-прежнему считаю, что оба инструмента должны строить схожие волновые формации. Если это действительно так, то волна 2 или b по фунту может принять удлиненный вид, а в это же время по европейцу может быть построена нисходящая трехволновка. Таким образом, я ожидаю глубокой волны b, как и в случае с построением предыдущей трехволновки, где волна b составила 100% от волны а. Следовательно, ожидать снижения инструмента можно к отметке 1,1850 или чуть выше. На текущий момент волна 1 или а имеет все необходимые основания считаться завершенной. ФРС не ждет мягкой посадки Курс инструмента Фунт/Доллар в четверг снизился на 30 базовых пунктов. Амплитуда движений по-прежнему не слишком высока, но спрос на валюту США стабильно растет каждый день, что полностью соответствует текущей волновой разметке. В текущей ситуации даже не слишком важен новостной фон, так как рынок больше внимания уделяет волновой разметке. Тем не менее американская статистика продолжает поддерживать доллар. Сегодня вышел отчет по ВВП, о котором я уже говорил, а также отчет по изменению числа первичных заявок на пособия по безработице. Последний отчет оказался более сильным, чем ожидал рынок, что тоже могло повлиять на его «медвежье» настроение. Вечером в среду состоялось выступление президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика. Он сделал несколько, на мой взгляд, весьма важных заявлений. Напомню, что вчерашний протокол ФРС показал, что не все члены комитета склоняются к необходимости завершить процедуру ужесточения. Практически каждый день рынок получает подтверждения тому, что ставка может вырасти и на июньском заседании. Бостик заявил, что FOMC будет принимать решения по политике на основании поступающих данных. Он не сказал, что с высокой долей вероятности ставка больше не будет увеличиваться. От рынка труда глава ФРБ Атланты ожидает снижения, так как текущая политика регулятора является ограничительной. «Никакого целевого уровня ставки нет. Если инфляция будет снижаться теми темпами, на которые мы рассчитываем, то ФРС перейдет к смягчению политики в 2024 году», – сообщил Бостик. Я считаю, что на основании сразу нескольких заявлений членов FOMC и статистики из США, спрос на валюту США может продолжать расти. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение нисходящей волны. Волна b может получиться очень глубокой, так как все волны последнего времени приблизительно равны. Удачная попытка прорыва отметки 1,2445, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к продажам. Исходя из этого я тоже советую продажи британца с целями, расположенными около 23 и 22 фигур. Но, скорее всего, снижение будет более сильным. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда завершен, но в данное время может начаться построение нисходящей волны. И эта волна может получиться глубокой и протяженной, а весь участок тренда – горизонтальным, как и предыдущий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар берет «бычий» разбег и намекает евро, что шансов отыграться у него практически нет

Если в воздухе витают опасения, что в любой момент может случиться финансовый коллапс, не стоит удивляться тому, что защитная американская валюта торгуется на самых высоких уровнях с середины марта. «Мы ожидаем восстановления силы доллара и его возвращения к области 105,63–106,13 (мартовские максимумы, 200-дневная скользящая средняя и уровень коррекции Фибо на 38,2% падения 2022–2023 годов). Однако лишь прорыв выше этого района подтвердит разворот рынка от "двойного дна", чтобы открыть дверь для более продолжительной и существенной фазы укрепления гринбека со следующим сопротивлением на 107,78–107,99», – сообщили стратеги Credit Suisse. «Поддержка на уровне 102,20 должна устоять, чтобы сохранить текущие повышательные риски», – добавили они. Банк сохраняет «медвежий» настрой в отношении пары EUR/USD, ожидая ее падения к следующей поддержке на уровне 1,0729–1,0714 и, в конечном итоге, к нижней границе пятимесячного канала, которая сейчас находится на уровне 1,0550. Доллар играет на нервах рынка «Продавай в мае и уходи» – гласит известная поговорка. Текущий месяц выдался тяжелым для пары EUR/USD, которая оказалась под давлением заметно укрепившегося доллара. С начала мая евро подешевел по отношению к своему американскому визави почти на 2,5%, откатившись от годового пика, достигнутого 26 апреля на уровне 1,1095. Главным драйвером роста гринбека стали опасения по поводу того, что «окно» для отмены лимита заимствований США закроется, прежде чем у федерального правительства закончатся деньги для оплаты счетов.Конгрессу регулярно приходится повышать установленный государством потолок долга, однако в этот раз политическая ангажированность сторон, занимающихся обсуждением данного вопроса, препятствует достижению соглашения об увеличении лимита заимствований, в то время как дедлайн для принятия решения приближается. Республиканцы хотят сократить бюджетные расходы на 2024 финансовый год, начинающийся в октябре, примерно на 8%, а демократы настаивают на сохранении их на прежнем уровне. «Наихудшим сценарием было бы, если выяснение отношений приведет к тому, что правительство впервые пропустит выплату долга, что может привести к широкомасштабному или длительному понижению кредитного рейтинга казначейских облигаций США. Так много активов оцениваются в прямой зависимости от казначейских облигаций США, что турбулентность от более выраженного понижения рейтинга будет ощущаться на рынках по всему миру», – отметили специалисты T. Rowe Price. Американский министр финансов Джанет Йеллен в среду заявила, что Соединенные Штаты не смогут оплатить все свои счета к началу июня, но добавила, что не знает точно, в какой день у правительства закончатся ресурсы. Эксперты говорят, что это спровоцировало бы обвал на Уолл-стрит и подтолкнуло бы экономику Соединенных Штатов к рецессии, причем дефолт также ударил бы по обычным американцам. «В третьем квартале 2023 года, первом полном квартале смоделированного превышения потолка долга, фондовый рынок США рухнет на 45%, что приведет к удару по пенсионным счетам; тем временем доверие потребителей и бизнеса сильно пострадает, что приведет к сокращению потребления и инвестиций. Кроме того, миллионы людей потеряют работу, а резкий экономический спад приведет к масштабной рецессии», – заявили в Совете экономических консультантов Белого дома (CEA). Текущая ситуация все больше напоминает инвесторам 2011 год, когда американский фондовый рынок потерял около 20%, тогда как гринбек подорожал по отношению к своим основным конкурентам, включая евро. Тупик в переговорах по поводу потолка госдолга США заставляет инвесторов искать защиту в безопасном долларе и снижает спрос на рисковые активы. По итогам торгов среды ключевые индикаторы Уолл-стрит снизились в среднем на 0,6–0,8%, закрывшись в красной зоне второй день подряд. В частности, S&P 500 просел на 0,73%, до 4115,24 пункта. Неспособность политиков в Вашингтоне найти точки соприкосновения давит на котировки акций. Поскольку до «даты Х» для принятия решения о потолке госдолга осталась всего неделя, а разделенному Конгрессу также требуется несколько дней для утверждения законопроекта, атмосфера на рынке становится все более нервозной. Индекс S&P 500 уже отступил почти на 2% от недавно достигнутых многомесячных максимумов. Область 4100, где проходит 50-дневная скользящая средняя, выступает следующей целью для коррекции. Далее может произойти откат в район 4000, где находится 200-дневная скользящая средняя. При этом уровень 3800 выглядит потенциально достижимым, если американская экономика столкнется с резким сокращением в случае продолжения драмы с повышением потолка госдолга. Просадка к 3300 пока представляется маловероятным результатом, но станет возможна в случае реализации более разрушительного сценария.Представитель Белого дома недавно предположил, что обеим сторонам в конечном итоге придется достичь соглашения, которое не будет включать все, что они хотят. Нет ничего необычного в том, что республиканцы и демократы заключают сделки в последнюю минуту, когда давление на политиков становится достаточно сильным, чтобы вынудить участников переговоров сделать болезненный выбор. Скорее всего, о повышении потолка госдолга договорятся до крайней даты, ведь обратное не выгодно ни одной из сторон. Поскольку на рынке преобладают пессимистичные настроения, позитивный сюрприз вызвал бы облегчение и поднял бы со «дна» рисковые активы. Стратеги Bloomberg сохраняют оптимистичный настрой в отношении S&P 500. Они указывают на то, что после роста на 8% или более за первые 100 торговых сессий года по его итогам индекс прибавлял в среднем 25%. Между тем специалисты Credit Suisse и UBS сомневаются в том, что S&P 500 завершит 2023 год с положительным результатом. «Это просто очень не вдохновляющий фон с низкими темпами роста, с жесткой денежно-кредитной политикой и доходами, которые снизятся в этом году по сравнению с прошлым», – сказали стратеги Credit Suisse, чей целевой ориентир по S&P 500 на конец года составляет 4050. Ожидается, что компании, входящие в состав S&P 500, в 2023 году покажут рост прибыли всего на 1,2%. «Исторически сложилось так, что когда вы видите такой уровень оценки, это обычно ассоциируется с повторным ускорением роста прибыли, а также с перспективой двузначного роста прибыли в будущем. Но мы не ожидаем, что это произойдет», – отметили эксперты UBS. «Учитывая относительно высокую оценку акций, а также негативное влияние ужесточения кредитной политики на доходы компаний, мы ожидаем более высокой волатильности в ближайшие месяцы и видим S&P 500 на уровне около 3800 к декабрю», – пояснили они. «Хотя мы считаем, что региональный банковский сектор США в целом обладает достаточным капиталом и ликвидностью, это может свидетельствовать о затяжном стрессе в банковской системе. Ужесточение условий кредитования в то время, когда экономический рост в США замедляется, может продолжать оказывать давление на корпоративные прибыли», – добавили в UBS.«Перспектива повышения ставок ФРС является еще одним риском, хотя наш базовый сценарий предполагает паузу на июньском заседании FOMC. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл в минувшую пятницу заявил, что остается неясным, потребуется ли дальнейшее повышение ставок, повторив, что решения будут приниматься от заседания к заседанию», – сообщили аналитики банка. Комментируя ситуацию по потолку госдолга США, экономисты UBS сказали, что наиболее вероятным результатом является заключение сделки в последнюю минуту. При этом в банке предупредили, что нынешний большой разрыв между требованиями обеих сторон означает, что инвесторам следует ожидать большей волатильности на рынках в преддверии возможного компромисса. Евро достиг потолка Если будет достигнуто соглашение о потолке долга США, первоначально доллар может вырасти, но часть этого роста постепенно сойдет на нет вследствие снижения спроса на активы-убежища, считают в Unicredit. «Однако даже в этом случае американская валюта может получить поддержку от инвесторов, которые еще больше снизят ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Рост государственных расходов как следствие увеличения долга после соглашения о повышении потока означает усиление инфляционного давления в США в будущем», – заявили экономисты банка. При таком сценарии евро вряд ли сможет рассчитывать на улучшение позиций по отношению к доллару. Стратеги JPMorgan указывают на то, что чистые длинные позиции по единой валюте уже достигли самых высоких уровней с сентября 2020 года. По оценкам банка, закрытие этих «лонгов» может привести к снижению курса евро против доллара на 4%, что вызовет падение пары EUR/USD чуть ниже 1,0600. Движение ниже 1,0500 потребовало бы открытия прямых коротких позиций по евро, отмечают в JPMorgan. «Если не появится больше доказательств дивергенции монетарной политики в пользу еврозоны, то маловероятно, что EUR/USD пробьет недавний диапазон в направлении его верхней границы», – сказали специалисты Goldman Sachs. Еще недавно на рынке бытовало мнение, что доллар потеряет свое преимущество в доходности против единой валюты, поскольку ФРС скоро завершит монетарное ужесточение, а затем снизит процентные ставки, тогда как ЕЦБ продолжит свою кампанию по нормализации политики и будет повышать ставки. Однако устойчивость экономики США перед лицом агрессивного ужесточения политики ФРС привела к ослаблению ожиданий относительно снижения ставок регулятором в этом году. Американский ВВП вырос на 1,3% в первом квартале 2023 года. ФРБ Атланты прогнозирует, что национальная экономика расширится на 2,9% во втором квартале. Таким образом, ни о какой рецессии в США пока речи не идет. «В настоящее время ожидается снижение ставки по федеральным фондам на 40 базисных пунктов к концу года по сравнению с 75 базисными пунктами в начале мая», – сообщили эксперты Unicredit. При этом трейдеры видят примерно равные шансы на то, что ФРС повысит ставки еще раз, если не в июне, то в июле.«Позитивным моментом для доллара является то, что Федрезерв может предпринять еще один шаг в плане повышения ставок, а пропуск хода на заседании в июне не означает, что такая возможность не появится в июле», – сообщили экономисты Commerzbank. Несколько чиновников FOMC недавно заняли «ястребиную» позицию, поскольку потребительская инфляция в США по-прежнему примерно вдвое превышает целевой показатель ЦБ в 2%. «Следует ли нам повысить ставку или пропустить ход на июньском заседании, будет зависеть от того, какие данные поступят в течение следующих трех недель», – заявил в среду член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер. «Я не поддерживаю прекращение повышения ставок, пока мы не получим четких доказательств того, что инфляция приближается к нашей цели в 2%», – добавил он. «Крепнущее убеждение участников рынка в том, что в текущем цикле ужесточения у ФРС еще остались незавершенные дела, оказывает давление на EUR/USD. У пары есть приличная поддержка в районе 1,0715–1,0725, ниже которой до 1,0500–1,0515 не наблюдается значимой поддержки», – отметили аналитики ING. Представители ЕЦБ преимущественно сохраняют «ястребиный» настрой и указывают на дальнейшее повышение процентных ставок. Однако, судя по динамике EUR/USD, инвесторы считают, что тон заявлений регулятора вскоре может измениться, учитывая, что экономике еврозоны оказывается все труднее добиваться роста. «Потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Но эти шаги будут меньшими, чем в прошлом. Мы приближаемся к уровню ставок, который является достаточно ограничительным, чтобы вернуть инфляцию к 2%», – сказал в четверг член Управляющего совета ЕЦБ Боштьян Васле. «Хотя официальные лица ФРС предположили, что они близки к достаточно ограничительной политике или, возможно, даже уже достигли ее, чиновники ЕЦБ не так уж сильно от них отстали», – заявили в Goldman Sachs. В настоящее время денежный рынок прогнозирует еще два раунда повышения ставок в еврозоне – на 25 базисных пунктов каждое – и ожидает снижения ставок в начале 2024 года. Отметка 1,0700 служит в качестве первоначальной поддержки для EUR/USD, далее в игру могут вступить уровни 1,0660 и 1,0620. С другой стороны, отметка 1,0750 формирует первоначальное сопротивление, пробой которого позволит паре направиться сначала к 1,0800, а затем к 1,0850.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 25 мая. Де Гиндос, ЕЦБ: нужно сворачивать меры поддержки

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной и не меняется в последние недели. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трехволновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще теоретически принять пятиволновой, коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось повышение европейской валюты. Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше высшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. В последние 2-2,5 месяца спрос на евровалюту постоянно рос, но я неоднократно обращал внимание на тот факт, что новостной фон для евровалюты не настолько силен, чтобы она росла в цене так уверенно. Однако сейчас становится понятно: следовало достроить убедительный восходящий набор волн, чтобы затем приступить к построению нисходящего. ЕЦБ собирается уменьшить помощь европейцам Инструмент Евро/Доллар в среду снизился на 20 базовых пунктов, а сегодня – еще на 30. Как видим, амплитуда движений остается крайне невысокой, но в то же время стабильность падения поражает. Сегодня рынки могли обратить внимание на отчет по ВВП в США в первом квартале. Стала известна вторая оценка этого показателя, которая превысила ожидания рынка и составила 1,3% кв/кв. Эта новость вполне могла поддержать спрос на валюту США, который в последние недели остается достаточно высоким. Построение предполагаемой первой волны в составе нового понижательного участка тренда продолжается. Пока что я не вижу ни одного признака ее завершения. Также в четверг состоялось выступление вице-президента Европейского центрального банка Луиса де Гиндоса. Он сообщил рынкам, что фискальная политика остается одним из ключевых факторов при прогнозировании инфляции. Энергетический кризис, по его мнению, снизил свое влияние на цены, поэтому компенсационный механизм нужно ослаблять. Напомню, что после резкого взлета цен на газ в прошлом году правительства европейских стран приняли решение компенсировать часть счетов гражданам, которые столкнулись с высокой инфляцией и четырехкратными ростом цен на коммунальные услуги. Сейчас цены на газ вернулись на более привычные позиции, поэтому можно отказаться от компенсаций, чтобы не разгонять инфляцию заново. Так как счета за энергию сейчас меньше, чем зимой, «лишние» деньги европейцы могут направлять на покупку товаров и услуг, что будет стимулировать инфляцию. Политика ЕЦБ – меньше «лишних» денег. Де Гиндос также отметил сохраняющуюся напряженность в банковской сфере, которая может длиться все время, пока ставка ЕЦБ будет оставаться «ограничительной». А регулятор еще даже не завершил процесс ужесточения денежно-кредитной политики. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Развитие искусственного интеллекта помогло Nvidia

А пока фондовые индексы демонстрируют небольшую коррекцию после значительной распродажи на этой неделе из-за серьезных проблем с госдолгом США, корпорация Nvidia находится в непосредственной близости от рыночной стоимости в 1 триллион долларов и готова стать девятой фирмой, когда-либо преодолевшей этот рубеж.Акции калифорнийской компании уже взлетели на премаркете почти на 30% после того, как она опубликовала завышенный прогноз по росту продаж. В моменте рыночная стоимость производителя микросхем выросла на 199 миллиардов долларов до рекордных 955 миллиардов.Стоит отметить, что такой резкий рост капитализации за считанные часы является крупнейшим в истории США. Однодневный рост Apple Inc. в ноябре на 191 миллиард долларов и чуть меньший рост Amazon.com Inc. в феврале 2022 года возглавляют книги рекордов.Как отмечают эксперты, новая инфраструктура обработки данных будет модернизирована для обработки так называемых ускоренных вычислений, что позволит использовать генеративные инструменты искусственного интеллекта, такие как ChatGPT. Исполнительный директор и соучредитель Дженсен Хуанг Хуан также отметил, что фирма зафиксировала невероятный рост заказов и в будущем ожидает значительный потенциал роста прибыли. Перспективы Nvidia были настолько сильными, что некоторые аналитики даже заговорили о достижении целей компанией, которые она ставила лишь на 2025 год. ПремаркетТем временем бумаги Best Buy, розничного продавца электроники, выросли почти на 5% на премаркете после того, как компания сообщила о прибыли в первом квартале в размере 1,15 доллара на акцию, что превысило ожидаемые аналитиками 1,11 доллара. Доходы в размере 9,47 млрд долларов оказались ниже ожидаемых 9,52 млрд долларов.Компания Snowflake, занимающаяся облачными вычислениями, потеряла около 13% капитализации после более слабого, чем ожидалось, прогноза доходов компании на второй квартал. Тем не менее, по данным Refinitiv, Snowflake превзошла оценки аналитиков по прибыли и выручке за первый квартал.Акции ритейлера Dollar Tree упали на 11% на премаркете после того, как компания сообщила о снижении доходов в первом квартале. Валовая прибыль упала на 4,7%, а чистая выручка выросла на 6,1%. Что касается технической картины S&P500, то давление на индекс сохраняется, однако у покупателей все еще есть шансы на возврат в рамки бокового канала, хотя сделать это довольно сложно. Быкам нужно всеми силами цепляться за $4116, откуда может произойдет рывок назад к $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4184, что позволит вернуть бычий рынок. В случае движения вниз на фоне сохраняющихся проблем с госдолгом и слабой статистикой по США, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4116. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на и $4090 и откроет дорогу к $4064.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Майкл Крамер ожидает падения биткоина ниже 20 000$

На 4-часовом ТФ также отлично видно, что биткоин продолжает нисходящую тенденцию, которая поддерживается нисходящим каналом. Криптовалюта даже не пытается скорректироваться вверх, а падает сейчас в стиле евровалюты. То есть медленно, неспешно, теряя очень мало, но каждый день. До первой цели $25 211 остается пройти всего-то $1 000. Далее будет решаться судьба биткоина на ближайшие месяцы. Несмотря на то, что фундаментальный фон резко улучшился за последние месяцы, это абсолютно не означает, что не может начаться новый «медвежий» тренд. «Бум криптовалют» уже позади. Сейчас к ним все относятся гораздо спокойнее. CEO инвестиционной компании Mott Capital Майкл Крамер считает, что в ближайшее время биткоин может упасть ниже $20 000 за монету. В качестве аргумента он приводит паттерн технического анализа «медвежий флаг». Напомним, что многие криптовалютные эксперты крайне редко обращаются к техническому анализу при прогнозировании пресловутых $100 000 за монету. То есть в большинстве случаев эта цифра берется «с потолка». Просто потому, что она красива и внушительна. Факты же говорят сейчас о том, что биткоин падает уже полтора месяца. А если прогноз Крамера сбудется, то может вообще начаться «медвежий» тренд, так как в этом случае линия тренда на 24-часовом ТФ будет преодолена. В следующем году нас ждет халвинг и снижение ключевой ставки ФРС. Эти два фактора способны поддержать спрос на биткоин. Однако возникает один немаловажный вопрос. Последний халвинг запланирован на 2040 год. Получается, что в долгосрочной перспективе биткоин будет расти еще минимум 17 лет, если большинство криптоаналитиков связывают халвинг с неминуемым ростом «цифрового золота»? Помимо этого, многие эксперты считают, что биткоин не может стоить дешевле стоимости его майнинга. Но оборудование постоянно растет в цене, растет в цене электроэнергия, сложность расчетов увеличивается, что требует задействования более серьезных вычислительных мощностей для добычи монет. Получается, что себестоимость будет расти постоянно, а вот цена биткоина зависит в реальности от спроса на него. Мы сильно сомневаемся в том, что биткоин будет расти еще 17 лет. На 4-часовом таймфрейме криптовалюта торгуется уже в нисходящем канале. Мы советовали ранее продавать биткоин по каждому отскоку от уровня $29 750, сейчас же, когда цена покинула боковой канал, можно сохранять короткие позиции с целью $25 211. Далее все будет зависеть от поведения цены около линии Сенкоу Спан Б на дневном ТФ, около уровня $25 211 и около линии тренда. Мы считаем, что задумываться о новых покупках можно будет не ранее формирования сильных сигналов на покупку на 24-часовом ТФ или закрепления выше нисходящего канала на 4-часовом. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Евро не видит конца черной полосе

Сколько веревочке не виться, а конец всегда один. Правительство Германии еще в январе исключило вероятность рецессии, а спад в крупнейшей экономике еврозоны все-таки случился. Нежелание потребителей тратить и сокращение государственных расходов привели к снижению немецкого ВВП в первом квартале на 0,3%. С учетом уменьшения показателя на 0,5% в октябре-декабре, наступила первая с момента окончании пандемии рецессия. Это обстоятельство стало ушатом холодной воды для EUR/USD.В первом чтении речь шла о стагнации, во втором – о спаде. При этом масштаб пересмотра был настолько велик, что повышает риски сползания в рецессию всего валютного блока. Едва на рынке начали говорить, что сокращения европейского ВВП можно избежать, как наступила черная полоса. Динамика экономики ГерманииБеда не приходит в одиночку. Обвал европейской деловой активности и неприятный сюрприз от немецкого ВВП – лишь одна сторона медали. Вторая находится в Азии. Судя по последним данным, экономика Китая вряд ли вырастет в 2023 существенно выше официального таргета на 5%. А ведь многим инвесторам и, в первую очередь, поклонникам EUR/USD хотелось большего. Чтобы Поднебесная после выхода из локдаунов стала локомотивом мировой экономики и помогла ориентированной на экспорт еврозоне. Таким образом, растущие как на дрожжах риски рецессии в валютном блоке и вялое восстановление Китая ставят крест на попытках основной валютной пары вернуться к восходящему тренду. Тем более что на фоне слабости европейской экономики ЕЦБ вряд ли решится поднять ставку по депозитам выше ожидаемых рынком 3,75%. Динамика рыночных ожиданий по ставкам ЕЦБ и ФРСЧто касается прогнозов срочного рынка о потолке ставки по федеральным фондам на уровне 5,25%, то поклонников доллара США это не пугает. Morgan Stanley отмечает, что американская валюта, как правило, растет после окончания цикла ужесточения денежно-кредитной политики и рекомендует своим клиентам открывать шорты по EUR/USD с таргетом на 1,03. Не факт, что цикл монетарной рестрикции окончен. Член FOMC Кристофер Уоллер считает, что даже если стоимость заимствований не вырастет в июне, она обязательно поднимется в течение оставшейся части года. Деривативы оценивает шансы повышения ставки в июле в 63%. ФРС сейчас выгодно сделать паузу, оценить последствия своих действий. Если статистика по США не ухудшится, можно возобновить процесс ужесточения денежно-кредитной политики.

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Что, если глобальный «бычий» тренд по биткоину завершен?

Биткоин на дневном таймфрейме продолжает корректироваться в последние недели. Так как мы имеем дело с движением уже не в боковом канале, то можно с уверенностью говорить о нисходящей коррекции. И эта коррекция даже может стать началом нового «медвежьего» тренда. В последние недели мы регулярно писали об улучшающемся фундаментальном фоне для криптовалютного рынка, но это отнюдь не означает, что падение «цифрового золота» невозможно. Сегодня мы попытаемся разобраться в глобальных тенденциях на криптовалютном рынке. Первое, что следует отметить, биткоин растет с момента своего создания в 2008 году. Даже если не брать в расчет последний год, то получается, что «бычий» тренд продлился(или все еще длится?) 14 лет. 14 лет из 15, которые существует биткоин. Банальная логика задает вопрос: а сколько вообще будет длиться «бычий» тренд? Где его верхний предел? Разве может биткоин расти постоянно? Если нет, то сколько еще и на основании каких факторов он может расти? Какая его справедливая цена? На многие из этих вопросов ответа нет и быть не может. К примеру, как определить справедливую стоимость биткоина? Привязать ее к майнингу? Но на обыкновенных рынках цена товара определяется не только себестоимостью, но и спросом. Если спроса нет, цена может упасть ниже себестоимости и тогда товар просто перестанет существовать. Кто сказал, что такая же история невозможна с биткоином? Почему спрос на него должен оставаться всегда высоким? Также сложно ответить на вопрос, где верхний предел его стоимости? Почему им не может быть 70 000$, достигнутые в прошлом году? Почему считается, что еще далеко не все инвесторы, которые могли вложиться в первую криптовалюту, сделали этого? Почему считается, что биткоин нужен всем, даже простым рабочим? Почему считается, что инвесторы не могут избавляться от инвестиций в биткоин? Все эти размышления наводят нас на мысль, что биткоин мог просто скорректироваться к отметке 30 000$ после падения с 70 до 15 тысяч, а сейчас может начаться новый «медвежий» тренд, в рамках которого цена упадет гораздо ниже предыдущего минимума около 15 тысяч $. Кто сказал, что такое невозможно в принципе? Пока что у нас имеется восходящая линия тренда, которая сохраняет восходящую тенденцию. Но в случае ее преодоления, настроение вновь изменится на понижательное. На 24-часовом таймфрейме биткоин несколько раз пытался преодолеть уровень 29 750$, но неудачно. В итоге криптовалюта начала формировать нисходящую коррекцию. В ближайшее время мы ждем падения к уровню 25 211$, до которого остается пройти не очень много. Дальнейшее движение будет зависеть от преодоления или непреодоления этого уровня. Покупки теперь можно будет рассматривать при формировании соответствующего сигнала. Например, отскока от 25 211$ или линии тренда. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Сила доллара не даёт рынкам расти. Компромисс о потолке долга не найден!

Сохраняющаяся неопределенность и тревога, связанные с переговорами о повышении потолка долга, пока остаются в подвешенном состоянии. В течение последних трёх недель подряд доллар США продолжал расти. А в начале мая индекс доллара торговался на уровне 101. В настоящее время он зафиксирован на уровне 104.04.За вчерашний и сегодняшний день доллар вырос на 0,43%. За весь май чистый прирост составил 3%. Участники рынка наблюдают очень высокую доходность краткосрочных казначейских векселей. Облигации со сроком погашения в период с 6 по 15 июня в настоящее время приносят доходность 5,997%. Это говорит о беспокойстве того, смогут ли чиновники договориться о потолке долга вовремя, прежде чем возникнет угроза дефолта правительства по своим финансовым обязательствам.Неопределенность в отношении переговоров привела к тому, что доходность однолетних казначейских векселей с датой выпуска в июне 2022 года и сроком погашения 15 июня составила 6,141%.Протокол последнего заседания FOMC, состоявшегося в мае, показал, что многие чиновники Федеральной резервной системы считают, что наиболее разумным путём будет в ближайшем будущем приостановить повышение ставок. Но в этом убеждении чиновники ФРС не были единогласны. В протоколе было отмечено, что некоторые должностные лица Федеральной резервной системы подчеркнули, что в этом году снижение процентных ставок маловероятно и нельзя полностью исключать дальнейшее их повышение.Также протоколы показали, что участники были сосредоточены на банкротстве нескольких банков в Соединенных Штатах и, соответственно, на стрессе в банковской системе, включая это в свой прогноз.Но так же были чиновники Федеральной резервной системы, которые заявили о том, что, поскольку экономика развивалась прогнозируемо, уже после майского заседания дальнейшее ужесточение политики может не понадобиться. Даже более голубиная позиция членов Федеральной резервной системы не смогла поддержать цены на драгоценные металлы, а также цены на акции.Видимо, ожидания участников рынка основаны на предположении того, что разрешение переговоров о потолке долга будет принято. Это предположение в сочетании с высокой доходностью краткосрочных долговых инструментов США и сильным долларом продолжает удерживать цены на золото вблизи минимумов в 1960 долларов за унцию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:GOLD - возможно среднесрочно на понижение на пробой 1951.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Что остановило цены на нефть?

Сегодня цены на сырую нефть начали торговаться с небольшими изменениями по сравнению с закрытием вчерашнего дня. Поскольку противоборствующие силы поддерживали стабильность торговли.С одной стороны, страх перед дефолтом по долгу США вызывает медвежьи настроения и оказывает давление на цены. А с другой стороны, немногим ранее на этой неделе министр энергетики Саудовской Аравии предположил, что, если продавцы не будут вести себя корректно, ОПЕК+ может сократить добычу. Это оказало некоторое повышательное давление на нефть.По сообщению Reuters: ОПЕК+ должна будет на своём следующем заседании объявить об очередном сокращении добычи. Это не должно быть воспринято как пустые новостные угрозы.В дополнение: Управление энергетической информации сообщило о предполагаемом большом сокращении запасов сырой нефти в США, а также о сокращении запасов бензина и росте производства бензина. Это говорит о здоровом спросе.В результате всего этого на момент написания нефть марки Brent торговалась ниже 77 долларов за баррель, ценой закрытия предыдущего дня.А нефть марки West Texas Intermediate также опустилась ниже 74 долларов за баррель, ценой предыдущего дня, зафиксировав небольшое снижение.На данный момент перспективы рынка нефти кажутся неудовлетворительными. Макроэкономические факторы, такие как переговоры США по долговым обязательствам и ужесточение денежно-кредитной политики США, оказывают влияние. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Майкл Крамер ожидает падения биткоина ниже 20 000$.

На 4-часовом ТФ также отлично видно, что биткоин продолжает нисходящую тенденцию, которая поддерживается нисходящим каналом. Криптовалюта даже не пытается скорректироваться вверх, а падает сейчас в стиле евровалюты. То есть медленно, неспешно, теряя очень мало, но каждый день. До первой цели 25 211$ остается пройти всего-то 1 000$. Далее будет решаться судьба биткоина на ближайшие месяцы. Несмотря на то, что фундаментальный фон резко улучшился за последние месяцы, это абсолютно не означает, что не может начаться новый «медвежий» тренд. «Бум криптовалют» уже позади. Сейчас к ним все относятся гораздо спокойнее. CEO инвестиционной компании Mott Capital Майкл Крамер считает, что в ближайшее время биткоин может упасть ниже 20 000$ за монету. В качестве аргумента он приводит паттерн технического анализа «медвежий флаг». Напомним, что многие криптовалютные эксперты крайне редко обращаются к техническому анализу при прогнозировании пресловутых 100 000$ за монету. То есть в большинстве случаев эта цифра берется «с потолка». Просто потому, что она красива и внушительна. Факты же говорят сейчас о том, что биткоин падает уже полтора месяца. А если прогноз Крамера сбудется, то может вообще начаться «медвежий» тренд, так как в этом случае линия тренда на 24-часовом ТФ будет преодолена. В следующем году нас ждет халвинг и снижение ключевой ставки ФРС. Эти два фактора способны поддержать спрос на биткоин. Однако возникает один немаловажный вопрос. Последний халвинг запланирован на 2040 год. Получается, что в долгосрочной перспективе биткоин будет расти еще минимум 17 лет, если большинство криптоаналитиков связывают халвинг с неминуемым ростом «цифрового золота»? Помимо этого, многие эксперты считают, что биткоин не может стоить дешевле стоимости его майнинга. Но оборудование постоянно растет в цене, растет в цене электроэнергия, сложность расчетов увеличивается, что требует задействования более серьезных вычислительных мощностей для добычи монет. Получается, что себестоимость будет расти постоянно, а вот цена биткоина зависит в реальности от спроса на него. Мы сильно сомневаемся в том, что биткоин будет расти еще 17 лет. На 4-часовом таймфрейме криптовалюта торгуется уже в нисходящем канале. Мы советовали ранее продавать биткоин по каждому отскоку от уровня 29 750$, сейчас же, когда цена покинула боковой канал, можно сохранять короткие позиции с целью 25 211$. Далее все будет зависеть от поведения цены около линии Сенкоу Спан Б на дневном ТФ, около уровня 25 211$ и около линии тренда. Мы считаем, что задумываться о новых покупках можно будет не ранее формирования сильных сигналов на покупку на 24-часовом ТФ или закрепления выше нисходящего канала на 4-часовом. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как выгодно продать золото?

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по золоту.Итак, после вчерашней шортовой инициативы инструмент перешёл в фазу накопления, при этом ликвидность покупателей так и осталась внизу. Предлагаем поохотиться за стопами покупателей по следующей схеме:Фактически имеем трёхволновую структуру "АВС", где волной "А" выступает вчерашняя шортовая инициатива. Предлагаю рассмотреть шортовые позиции с отката 50% по "Фибо" по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 1984. Прибыль зафиксировать на пробое 1951.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Мировые инвестиции в черное золото снижаются, цены падают

Нефтяные котировки в четверг снижаются после трехдневного роста. Темпы снижения ускорились после выхода ежегодного отчета Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Investment 2023.Документ МЭА показал, что мировые инвестиции в энергетику по итогам этого года вырастут на 7,7% и достигнут $2,8 трлн. Из них более $1,7 трлн намерены потратить на экологически чистые технологии – возобновляемые источники энергии, электромобили, атомную энергетику, сети, хранилища, топливо с низким уровнем выбросов, повышение эффективности, тепловые насосы и т.д. А вот оставшуюся часть – это чуть более $1 трлн – планируют потратить на уголь, газ и нефть.Как видим, объем вложений в солнечную энергетику превысит вложения в добычу нефти, а такого прежде еще не бывало.МЭА также прогнозирует, что в этом году расходы на разведку и добычу нефти и газа увеличились на 7%, то есть вернутся к уровням 2019 года. То есть уже сейчас вкладывают средств больше, чем до пандемии COVID-19, и в основном это крупные национальные нефтяные компании на Ближнем Востоке. По состоянию на 12:58 по московскому времени цена июльских фьючерсов на нефть марки Brent находится на отметке $77,33 за баррель – упала на 1,31% к итоговому показателю предыдущего торгового дня. Июльские фьючерсы на WTI к тому времени снизились на 1,55%, до отметки $73,19. К слову, днем ранее стоимость нефти поднималась на 2%, а предыдущие три торговые сессии котировки росли в среднем на 3,8%.Вчера стоимость черного золота получила немалую поддержку от показателей статистики из США. Министерство энергетики страны обнародовало данные, согласно которым коммерческие запасы нефти за прошлую рабочую неделю (которая завершилась 19 мая, неожиданно снизились на заметные 2,7%. Такие данные удивили рынок, ведь аналитики рассчитывали никак не на падение запасов, а на их рост – как минимум на 0,8 млн баррелей.Некоторое влияние на рынок оказывают также недавние заявления министра энергетики Саудовской Аравии – принца Абдулазиза бен Сальмана. Министр, выступая на Катарском экономическом форуме, без тени стеснения порекомендовал спекулянтам на нефтяном рынке впредь быть более осторожными в своих высказываниях. Это был своего рода намек на то, что некоторые высказывания экспертов относительно прогнозов спроса и предложения на рынке черного золота могут не иметь ничего общего с реальностью. Примечательно, что это нескромное заявление министра энергетики Саудовской Аравии было озвучено им как раз в преддверии заседания ОПЕК+. Напомним, представители стран-членов альянса встретятся для обсуждения дальнейших планов по добыче 4 июня в Вене.Ситуация с потолком госдолга США по-прежнему не решена. Нынешний потолок американского госдолга составляет 31,4 трлн долларов, а достигнут он был в январе. Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти сообщил, что переговоры по этому вопросу ведутся, а президент осознает, что расходы страны пора уже снижать. Но очевидно, что компромисса стороны до сих пор не достигли. А это огромная проблема, ведь уже к 1 июня крупнейшая экономика мира рискует оказаться не в состоянии обслуживать госдолг. Если вопрос не будет решен к этому дню, то Соединенные Штаты накроет дефолт. При таком развитии событий ущерб будет нанесен не только американской экономике, но и рынкам по всему миру.Перспективы нефтяного рынка пока выглядят неблагоприятными: макроэкономические факторы, такие как переговоры о потолке госдолга США и ужесточение монетарной политики США, оказывают давление на цены.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Что если глобальный «бычий» тренд по биткоину завершен?

Биткоин на дневном таймфрейме продолжает корректироваться в последние недели. Так как мы имеем дело с движением уже не в боковом канале, то можно с уверенностью говорить о нисходящей коррекции. И эта коррекция даже может стать началом нового «медвежьего» тренда. В последние недели мы регулярно писали об улучшающемся фундаментальном фоне для криптовалютного рынка, но это отнюдь не означает, что падение «цифрового золота» невозможно. Сегодня мы попытаемся разобраться в глобальных тенденциях на криптовалютном рынке. Первое, что следует отметить, биткоин растет с момента своего создания в 2008 году. Даже если не брать в расчет последний год, то получается, что «бычий» тренд продлился(или все еще длится?) 14 лет. 14 лет из 15, которые существует биткоин. Банальная логика задает вопрос: а сколько вообще будет длиться «бычий» тренд? Где его верхний предел? Разве может биткоин расти постоянно? Если нет, то сколько еще и на основании каких факторов он может расти? Какая его справедливая цена? На многие из этих вопросов ответа нет и быть не может. К примеру, как определить справедливую стоимость биткоина? Привязать ее к майнингу? Но на обыкновенных рынках цена товара определяется не только себестоимостью, но и спросом. Если спроса нет, цена может упасть ниже себестоимости и тогда товар просто перестанет существовать. Кто сказал, что такая же история невозможна с биткоином? Почему спрос на него должен оставаться всегда высоким? Также сложно ответить на вопрос, где верхний предел его стоимости? Почему им не может быть 70 000$, достигнутые в прошлом году? Почему считается, что еще далеко не все инвесторы, которые могли вложиться в первую криптовалюту, сделали этого? Почему считается, что биткоин нужен всем, даже простым рабочим? Почему считается, что инвесторы не могут избавляться от инвестиций в биткоин? Все эти размышления наводят нас на мысль, что биткоин мог просто скорректироваться к отметке 30 000$ после падения с 70 до 15 тысяч, а сейчас может начаться новый «медвежий» тренд, в рамках которого цена упадет гораздо ниже предыдущего минимума около 15 тысяч $. Кто сказал, что такое невозможно в принципе? Пока что у нас имеется восходящая линия тренда, которая сохраняет восходящую тенденцию. Но в случае ее преодоления, настроение вновь изменится на понижательное. На 24-часовом таймфрейме биткоин несколько раз пытался преодолеть уровень 29 750$, но неудачно. В итоге криптовалюта начала формировать нисходящую коррекцию. В ближайшее время мы ждем падения к уровню 25 211$, до которого остается пройти не очень много. Дальнейшее движение будет зависеть от преодоления или непреодоления этого уровня. Покупки теперь можно будет рассматривать при формировании соответствующего сигнала. Например, отскока от 25 211$ или линии тренда. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: сценарии динамики на 25.05.2023

Как мы отметили в нашей сегодняшней статье «XAU/USD: ждет ли нас возобновление роста?», наш основной прогноз заключается в ставке на возобновление роста XAU/USD. В текущей ситуации неопределённости многие экономисты пророчат рост спроса на защитные активы, в частности на золото. С технической же точки зрения XAU/USD развивает краткосрочную нисходящую динамику в сторону ключевых уровней поддержки 1905.00 (ЕМА144 на дневном графике), 1896.00 уровень Фибоначчи 61,8% в волне нисходящей коррекции с ее пика на отметке 2070.00 к ее минимуму 1615.00), 1882.00 (ЕМА200 на дневном графике). Пробой локального уровня поддержки 1954.00 может активировать данный сценарий на снижение XAU/USD. В этом случае пробой уровня поддержки 1872.00 (ЕМА50 на недельном графике) и дальнейшее снижение будет означать слом среднесрочного бычьего тренда. Пока что выше ключевых уровней поддержки 1788.00 (ЕМА144 на недельном графике и уровень Фибоначчи 38,2%), 1742.00 (ЕМА200 на недельном графике), 1722.00 (уровень Фибоначчи 23,6%) XAU/USD остается в зоне долгосрочного бычьего рынка. Пробой уровня сопротивления 1974.00 может стать первым сигналом для возобновления длинных позиций, а пробой уровней сопротивления 1980.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1987.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) - подтверждающим. *) об особенностях торговли XAU/USD см. также XAU/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации **) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 22.05.2023 – 28.05.2023 Уровни поддержки: 1954.00, 1905.00, 1896.00, 1882.00, 1872.00, 1843.00, 1800.00, 1788.00, 1742.00, 1722.00 Уровни сопротивления: 1974.00, 1980.00, 1987.00, 2000.00, 2010.00, 2048.00, 2070.00, 2077.00Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: ждет ли нас возобновление роста?

Как мы отметили в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар: в центре внимания – госдолг США», в центре внимания участников рынка находится ситуация с лимитом госдолга США. Республиканцы настаивают на значительном сокращении бюджетных расходов, а демократы с президентом США Джо Байденом требуют повышения лимита без каких-либо условий. Как недавно заявила глава Минфина США Джанет Йеллен, «если Конгресс не сможет поднять потолок долга в 31,4 триллиона долларов до того, как у Казначейства закончатся деньги, и оно будет вынуждено объявить дефолт, придется делать трудный выбор в отношении выплат американцам». 1 июня остается "жестким крайним сроком" для повышения лимита госдолга, и если планка лимита не будет вновь повышена или отменена вовсе, то США не смогут платить по счетам, заявила Йеллен. В текущей ситуации неопределённости многие экономисты пророчат рост спроса на защитные активы, в частности на золото. На текущий момент оно значительно скорректировалось в цене, снизившись на 5,1% с достигнутого в этом месяце локального максимума 2062.00 долларов за унцию. Пока что золото находится под давлением доллара, который находит поддержку в росте доходности американских гособлигаций: инвесторы продолжают их сливать, страхуясь от вероятности дефолта в США. Если он все же будет объявлен, то владельцы гособлигаций рискуют (в крайнем случае) и вовсе за них не получить ничего. Из событий сегодняшнего экономического календаря участники рынка будут следить за публикацией (в 12:30 GMT) второй оценки ВВП США за 1-й квартал, значение показателя которого, как ожидается, останется на уровне 1,1%, и отчета Минтруда США с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD. Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице 242 тыс., 264 тыс., 242 тыс., 230 тыс., 245 тыс., на повторные заявки 1799 тыс., 1813 тыс., 1805 тыс., 1858 тыс., 1865 тыс. Ожидается рост показателей до 245 тыс. и 1800 тыс., соответственно. Также в это время будут опубликованы данные по динамике объёмов незавершенных сделок по продаже жилья: ожидается рост на +1,0% после снижения на -5,2% в марте (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 22.05.2023 – 28.05.2023). С технической же точки зрения XAU/USD развивает краткосрочную нисходящую динамику в сторону ключевых уровней поддержки 1905.00, 1896.00, 1882.00. Пробой уровня поддержки 1872.00 и дальнейшее снижение будет означать слом среднесрочного бычьего тренда. В целом же, выше уровней поддержки 1742.00, 1722.00 сохраняется долгосрочная восходящая динамика XAU/USD, и наш основной прогноз заключается в ставке на возобновление ее роста, но после пробоя зоны сопротивления на уровнях 1974.00, 1980.00, 1987.00 (более подробно см. в XAU/USD: сценарии динамики на 25.05.2023).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар: в центре внимания – госдолг США

В центре внимания участников рынка остается ситуация с лимитом госдолга США. Республиканцы настаивают на значительном сокращении бюджетных расходов, а демократы с президентом США Джо Байденом требуют повышения лимита без каких-либо условий. В настоящий момент планка лимита госдолга находится на уровне 31,4 трлн долларов. Ее достигли еще в январе; правительство страны оплачивает счета и долговые обязательства за счёт сокращения некоторых бюджетных отчислений, в первую очередь за счет сокращения социальных расходов. Недавно глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что «если Конгресс не сможет поднять потолок долга в 31,4 триллиона долларов до того, как у Казначейства закончатся деньги, и оно будет вынуждено объявить дефолт, придется делать трудный выбор в отношении выплат американцам». 1 июня остается "жестким крайним сроком" для повышения лимита госдолга, и если планка лимита не будет вновь повышена или отменена вовсе, то США не смогут платить по счетам, заявила Йеллен. В СМИ раздувается тема о том, что планка лимита госдолга будет все же повышена. Так происходило уже не раз в современной истории Америки. В последний раз планку госдолга поднимали при президенте Обаме. Тогда госдолг составлял примерно 30% от всего ВВП США. На 2021 год он составлял 23,315 трлн, а на 2022 год - 25,46 трлн долларов. Текущий госдолг в 31,4 трлн более чем на 30% превышает весь годовой ВВП США, т.е. все то, что американская экономика может заработать. Это также означает, что США уже не смогут никогда оплатить этот долг. По расчетам экономистов, госдолг США также превышает ВВП 13-ти крупнейших экономик мира вместе взятых. По некоторым данным из СМИ, ФРС уже готова напечатать еще примерно 800 млрд долларов. Кроме всего прочего, это означает, что рост инфляции в США выйдет на новый уровень. Пользуясь популярными в таких случаях инструментами, ФРС придется и дальше ужесточать монетарную политику. Сможет ли выдержать все это американская экономика? По крайней мере основные американские фондовые индексы с начала этого года продолжают развивать бычий тренд. По признанию же руководителей ФРС, кредитно-денежная политика все еще остаётся мягкой, несмотря на проводимый американским ЦБ цикл ее ужесточения, а рынок труда – «напряженным». Очередное заседание ФРС состоится 13 – 14 июня, и уже сейчас ставки на то, что процентные ставки будут вновь повышены, растут, хотя еще пару месяцев назад почти все экономисты говорили о том, что в мае будет последнее в этом году повышение ставок. В опубликованных вчера протоколах с майского заседания также в основном говорилось о «меньшей целесообразности» дальнейшего повышения процентной ставки. Однако, некоторые члены руководства ФРС по-прежнему придерживаются «ястребиной» позиции, не исключая ее повышения до 6,00% уже во втором полугодии (сейчас 5,25%). Выиграет ли от этого доллар? В нормальных экономических условиях ужесточение монетарной политики обычно ведет к укреплению национальной валюты. Но в истории наблюдений было множество моментов, когда при очередном повышении процентной ставки котировки национальной валюты снижались (например, в минувшую среду РБНЗ повысил в очередной раз процентную ставку, а NZD в ответ на это резко снизился). С технической же точки зрения индекс DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) развивает зародившуюся в начале этого месяца восходящую динамику, прорвавшись в зону выше ключевых уровней сопротивления 103.55 (ЕМА50 на недельном графике), 103.70 (ЕМА200 на дневном графике). Дальнейший рост будет означать возврат в зону долгосрочного бычьего рынка. Возобновление же снижения будет связано с пробоем уровней поддержки 102.62 (ЕМА50 на дневном графике), 102.49 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Дальние цели снижения – на ключевых уровнях поддержки 100.90 (ЕМА144 на недельном графике), 100.00, 99.25 (ЕМА200 на недельном графике). Их пробой будет означать слом долгосрочного бычьего тренда DXY. Уровни поддержки: 103.70, 103.55, 103.00, 102.62, 102.49, 102.00, 101.50, 101.00, 100.80, 100.50, 100.00, 99.25, 99.00 Уровни сопротивления: 104.00, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Справедливый курс колеблется от 1,20 до 1,50. Прогноз инфляции укажет путь

Текущая ситуация на валютном рынке указывает на общее снижение курса GBP/USD. Это связано с рисками дальнейшего роста инфляции и ее негативным влиянием на экономические перспективы Великобритании.Инвесторы все еще оценивают данные, которые свидетельствовали о снижении инфляции до однозначных значений, но все же оставались значительно выше ожиданий, в том числе, Банка Англии.Фунт изначально рухнул в ответ на эти данные до новых минимумов, однако сейчас наблюдается стабилизация в районе 1,2380.Годовой индекс потребительских цен в апреле составил 8,7%, что ниже показателя за март (10,1%). Однако показатель все равно значительно превышал ожидания рынка (8,3%) и прогноз Банка Англии (8,4%).Несмотря на то что инфляцию удалось увести от двухзначных цифр, она все еще остается горячей. Это укрепляет ожидания того, что Банк Англии повысит ставки с 4,50% в июне. Фактически рынки сейчас закладывают в цены еще три повышения, что когда-то могло бы поддержать перспективы фунта. Как объясняют в Convera, «ожидания повышения ставки «на поверхности» являются позитивным фактором для привлекательности доходности фунта, но могут усилить встречные ветры в экономике, что в конечном итоге не идет на пользу стерлингу».Поэтому возникает вопрос о том, отличается ли экономика Великобритании тем, что она сталкивается с особыми проблемами, связанными с инфляцией.Если это будет признано, можно ожидать, что британские активы, включая фунт, окажутся под давлением.В то же время доллар продолжает расти, что создает давление на слабый фунт. На рынке царит осторожность, поскольку вчера произошло падение акций и доллар нашел некоторую поддержку за счет своих защитных свойств.Кроме того, трейдеры повышают ставки в ожидании того, что Федеральная резервная система снова повысит процентные ставки.Текущие рыночные цены предполагают примерно 50% вероятности повышения ставок к июлю. При этом ожидания снижения ставок к концу года в основном были отменены после ряда обнадеживающих публикаций данных.Это пересмотр траектории процентных ставок отчетливо сказался на курсе доллара и доходности в США, которые растут в последние несколько недель.Индекс доллара в четверг превысил отметку 104,00, достигнув самого высокого уровня более чем за два месяца. Экономика США может противостоять агрессивной кампании ужесточения политики. Кроме того, ястребиные высказывания чиновников ЦБ побудили инвесторов снизить ставки в этом году. Последние протоколы FOMC также показали, что некоторые члены видели необходимость в большем повышении ставок в этом году, в то время как другие ожидали, что замедление роста устранит необходимость в дальнейшем ужесточении. Goldman о фунтеФунт в последние годы катался на американских горках, опровергая многие прогнозы. Но это не значит, что оценки не нужно учитывать. Свой прогноз представил Goldman Sachs. Аналитики считают, что прогноз инфляции может быть весьма успешным ориентиром для общей траектории фунта.Начиная с 1995 года инфляция в Великобритании является весьма успешным индикатором средне- и долгосрочных тенденций в курсе GBP/USD.«В совокупности инфляция является важным фактором для оценки справедливой стоимости, особенно в G10. Но проблемы с измерением могут привести к широкому разбросу в расчете реального обменного курса. Это особенно верно прямо сейчас», – пишут в Goldman Sachs.В понедельник аналитики написали, что справедливая стоимость фунта колеблется от 1,2000 до 1,5000.Диапазоны справедливой стоимости состоят из множества различных концептуальных показателей инфляции, включая индекс потребительских цен. По отношению к GBP/USD общий или основной показатель инфляции в Великобритании, по-видимому, был лучшим прогнозирующим фактором в 1995 году.Все это является частью концептуальной основы, лежащей в основе модели динамического равновесного обменного курса Goldman Sachs. Она была впервые запущена в 1995 году и может быть использована для приблизительной оценки справедливой стоимости валют и экономик, где существует надежное измерение инфляции.Сейчас эта структура предполагает, что подходящий уровень или равновесие для торговли курсом фунта к доллару будет где-то около 1,2700. Уровень, который почти наблюдался ранее в мае.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Шеф, всё пропало»: панические настроения нарастают, доллар набирает обороты

Текущую ситуацию на валютном рынке можно охарактеризовать одной фразой из широко известного фильма – «Шеф, все пропало! Гипс снимают, клиент уезжает». Ситуация с госдолгом США с каждым днём усиливает своё влияние на трейдеров. И неудивительно, так как назначенный американским Минфином дедлайн (1 июня) с каждым днём становится всё ближе, а стороны по-прежнему далеки от заключения сделки. Более того – сегодня стало известно о том, что Палата представителей уходит на запланированные каникулы. И хотя лидер большинства в нижней палате заверил журналистов в том, что конгрессмены оперативно вернутся из отпусков для одобрения (возможного) соглашения по повышению потолка государственного долга, участники рынка болезненно восприняли эту новость. Индекс доллара США сегодня обновил 9-недельный максимум, впервые с марта вернувшись в область 104-й фигуры. Основные долларовые пары изменили свою конфигурацию соответствующим образом: в частности, пара eur/usd рухнула к основанию 7-й фигуры, обновив двухмесячный ценовой минимум. Рынок проигнорировал «минутки» ФРС Примечательно, что долларовые быки полностью игнорируют «голубиные» сигналы, исходящие в последнее время от ФРС. Ястребиные мессиджи, которые озвучивались в начале мая, сменились мягкими комментариями – особенно после того, как о себе напомнил очередной проблемный американский банк – PacWest. Здесь прежде всего необходимо напомнить о резонансном выступлении Джерома Пауэлла, которое состоялось на прошлой неделе. Глава Федрезерва акцентировал своё внимание на банковском кризисе, связав последние события в этой сфере с агрессивной политикой американского регулятора. По его словам, недавний банковский стресс ослабил необходимость в повышении процентной ставки. Также он отметил, что Федрезерв может себе позволить оценить эффективность принятых мер, «чтобы сделать выводы о дальнейших перспективах монетарной политики». Опубликованный вчера протокол майского заседания ФРС также носил «голубиный» характер. В тексте документа указано, что члены Комитета в целом согласились с тем, что необходимость дальнейшего повышения процентной ставки «стала менее определенной». Кроме того, некоторые чиновники ФРС отметили, что одобренное ими повышение на 25 базисных пунктов «может оказаться последним в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики». По их мнению, если американская экономика будет двигаться в соответствии с прогнозами, то дальнейшее повышение ставки (после майского заседания) может не потребоваться. При этом «некоторые» члены Комитета предупредили, что Федрезерву необходимо оставаться открытым для возможной реализации ястребиного сценария, учитывая риски устойчивой инфляции, «которая по-прежнему превышает целевой двухпроцентные уровень ФРС более чем вдвое». Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность сохранения статус-кво на июньском заседании составляет сейчас 65%. Мягкие комментарии Пауэлла (и некоторых других его коллег), а также голубиная риторика «минуток» ФРС сделали своё дело: ястребиные ожидания относительно дальнейших действий американского регулятора существенно ослабли. Но трейдеры долларовых пар полностью игнорируют данный факт. Общий панический настрой с условным названием «шеф, всё пропало» доминирует на валютном рынке. Часики тикают До 1 июня осталось всего-ничего, одна неделя, тогда как республиканцы и демократы так и не договорились о поднятии долгового потолка. «Призрак дефолта» сравним с «настоящим» призраком: в него мало кто верит, но многие боятся. Например, по мнению экспертов JPMorgan, вероятность дефолта США составляет на сегодняшний день ориентировочно 25%, «но с каждым днем данная вероятность постепенно возрастает». Тем временем агентство Fitch поместило кредитный рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения. Представители агентства сообщили, что могут снизить рейтинг страны (который сейчас находится на самом высоком уровне – AAA), если Конгресс не повысит или не приостановит лимит государственного долга. В заявлении, кстати, также указывается, что риски того, что лимит долга не будет повышен – повысились. О серьёзности ситуации говорит тот факт, что последний раз агентство Fitch ставило рейтинг США на пересмотр почти 10 лет назад – в октябре 2013 года. Но тогда обошлось: понижения так и не случилось. Будет ли в этом году реализован наиболее негативный сценарий – вопрос открытый. Учитывая катастрофические последствия дефолта, большинство экономистов уверены в том, что по итогам активных политических торгов стороны всё же найдут общий знаменатель. Тем более что и республиканцы, и демократы излучают оптимизм, заявляя о продуктивных переговорах и исключая вариант дефолта. Но, как говорится, часики-то тикают, а воз и ныне там. И чем ближе 1 июня, тем сильнее нервничают участники рынка. Безопасный доллар, в свою очередь, снимает сливки, пользуясь ростом антирисковых настроений. Выводы Основной риск сложившейся ситуации заключается в том, что в определённый момент республиканцы и демократы всё же придут к компромиссному решению. В этом нет каких-либо сомнений. Когда это случится – сегодня или в последние часы 31 мая – вопрос открытый. Но пресловутый хэппи-энд настанет неожиданно, после чего сжатая пружина разожмётся обратно – в этот раз уже против гринбека. В таком случае на авансцену вернутся классические фундаментальные факторы, которые в большинстве своём не в пользу американской валюты. Таким образом, несмотря на всю привлекательность продаж, короткие позиции по паре eur/usd по-прежнему рискованны. Риск словить «ценовое дно» – очень высок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 25 мая: акции Nvidia в моменте выросли на 23%

Фьючерсы на Nasdaq выросли на целых 1,6% в ходе утренних торгов, как и акции производителей чипов. Оптимистичный прогноз продаж от Nvidia Corp. привел к росту компаний, связанных с искусственным интеллектом. Более широкий рыночный индекс S&P500 прибавил порядка 1,0%, а промышленный Dow Jones вырос лишь на 0,3%. Трудности, с которыми переговорщики сталкиваются, не позволяют в полной мере реализоваться бычьему рынку, так как несмотря не позитивные изменения и прогресс в переговорах по лимиту госдолга США, окончательного решения вчера найдено не было. Сегодня последний день, перед тем как Сенат уйдет на большие выходные и вернется к работе только в понедельник.Как я отмечал выше, акции Nvidia взлетели на 23% на премаркете после того, как прогноз роста ее выручки удивил даже самых оптимистичных аналитиков, подтолкнув компанию к рыночной капитализации в 1 триллион долларов. Если инвесторы сумеют удержать акции на текущих максимумах, стоимость Nvidia вырастет примерно на 180 миллиардов долларов, что станет одним из крупнейших однодневных взлетов в истории. Компания, акции которой удвоились в этом году, находится в авангарде взрывного роста расходов, направленных на развитие искусственного интеллекта после успеха ChatGPT и других подобных инструментов. Это является еще одним доказательством того, что инвесторы готовы вкладывать средства в перспективные акции технологических компаний, несмотря на растущее беспокойство по поводу экономики Китая, потенциально катастрофический дефолт по долгу США и наступление рецессии в начале следующего года. Что касается госдолга, то еще вчера рейтинговое агентство Fitch Ratings предупредило, что рейтинг США AAA находится под угрозой. Однако аналитики все еще ожидают, что политики придут к соглашению до истечения времени. Доходность 20-летних казначейских облигаций в среду была стабильной, при этом доходность двухлетних и 10-летних облигаций оставалась на самом высоком уровне с середины марта. Индекс Hang Seng потерял 2,1%, после разговоров о том, что экономика поднебесной находится в бедственном положении, чем ожидалось. Инвесторов беспокоит то, что экономика Китая теряет обороты, а в сфере недвижимости сохраняются постоянные финансовые проблемы. Последние данные показывают, что рост валового внутреннего продукта в этом году будет ближе к целевому показателю правительства, составляющему около 5%.На этом фоне котировки нефти резки снизились, а золото лишь немного прибавило в цене.Что касается технической картины S&P500, то давление на индекс сохраняется, однако у покупателей все еще есть шансы на возврат в рамки бокового канала, хотя сделать это довольно сложно. Быкам нужно всеми силами цепляться за $4116, откуда может произойдет рывок назад к $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4184, что позволит вернуть бычий рынок. В случае движения вниз на фоне сохраняющихся проблем с госдолгом и слабой статистикой по США, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4116. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на и $4090 и откроет дорогу к $4064.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс