Анализ GBP/USD. 11 июня. Британец опустился на критические отметки.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка продолжает выглядеть весьма убедительно и не требует внесения коррективов. Нисходящий участок тренда завершен, а волна e в E хоть и приняла достаточно сложный вид, однако он также пяти волновой в структуре пяти волнового понижательного участка тренда, как и по инструменту Евро/Доллар. Таким образом, оба инструмента предположительно завершили построение понижательных участков тренда. По британцу началось построение восходящего участка тренда, который на текущий момент трактуется мной, как коррекционный. Я считаю, что он получится трех волновым, но есть и второй вариант, при котором он примет импульсный, пяти волновой вид. Сейчас предположительно продолжается построение коррекционной волны b, внутри которой проглядывается уже пять волн. Таким образом, в ближайшее время может начаться построение волны с с целями, расположенными около 30 фигуры. Отмечу еще раз, что волновые разметки евро и фунта очень похожи сейчас, поэтому можно ожидать, что обе валюты будут двигаться приблизительно одинаково в последующие несколько недель. Если новостной фон будет оставаться таким же негативным для британца, возможно усложнение понижательного участка тренда. Британец валится вниз и сам не знает почему. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 10 июня снизился на 185 базовых пунктов. Если принять во внимание отчет по американской инфляции, который заслуженно вызвал повышение спроса на доллар, то все выглядит вполне ожидаемо. Однако точно также следует отметить, что снижение инструмента началось еще утром и на момент выхода отчета по инфляции фунт уже снизился на 50 пунктов. Волна b уже практически опустилась к лоу всего нисходящего участка тренда. Она может завершиться в самой нижней точке этого участка. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2246 укажет на неготовность к более сильным продажам рынка. Но я также считаю, что реакция рынка на отчет по инфляции был чрезмерно сильным. 180 пунктов потерь из-за одного отчета, который не показал ничего неожиданного! Практически все ожидали нового ускорения инфляции, откуда же такая реакция? Она может говорить только об одном – рынок не готов не к продажам, а к покупкам британца. Пока в это верить не особо хочется, так как если эта версия верна, то волновая разметка понесет определенные изменения, а нисходящий участок тренда выглядит вполне завершенно и убедительно и не хотелось бы его менять. Таким образом, я могу только понадеяться, что на следующей неделе, когда ФРС повысит процентную ставку на 50 базисных пунктов, рынок уже не будет повышать спрос на доллар. Вероятность такого сценария низкая, но больше надеяться не на что. Рынок уже давно осведомлен о планах FOMC, поэтому может вместо покупок доллара продавать его. В общем вся надежда британца заключается в уровне Фибоначчи 127,2%. Общие выводы.Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает завершение построения волны E и всего нисходящего участка тренда. Таким образом, я советую сейчас покупки британца по каждому сигналу MACD «вверх» с целями, расположенными выше пика волны а, не ниже расчетной отметки 1,3042, что соответствует 76,4% по Фибоначчи. При определенных обстоятельствах волновая разметка может сильно усложниться, но сейчас сигналов к такому варианту нет. На старшем масштабе весь нисходящий участок тренда выглядит полностью укомплектованным. Поэтому продолжение снижения инструмента ниже 22 фигуры пока откладывается на неопределенный срок. Волна E приняла пяти волновой вид и выглядит вполне завершенно. Началось построение минимум трех волнового восходящего участка тренда. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 11 июня. Каковы перспективы евровалюты в ближайшее время?

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент завершил построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то в данное время началось построение нового повышательного участка тренда. Он может получиться трех волновым, а может быть импульсным. На текущий момент проглядываются две волны нового участка тренда. Волна а завершена, а волна b принимает трех волновой вид, как я и предполагал, а снижение котировок инструмента возобновилось и на текущий момент даже более сильное, чем я ожидал. Волна b уже принимает достаточно глубокий вид, но волновая разметка не нарушается – инструмент может снижаться даже до лоу нисходящего участка тренда, который признан завершенным. Единственный сейчас вариант, при котором снижение евро может возобновиться на длительном отрезке времени, это быстрое завершение коррекционного участка тренда и построение нового импульсного нисходящего. Однако для того, чтобы идентифицировать этот вариант, нужно хотя бы завершение восходящей волны с, цели которой расположены около 9-10 фигур.Евровалюта не справилась с давлением рынка. Инструмент Евро/Доллар в пятницу снизился на 105 базовых пунктов. Отчет по американской инфляции, который показал новое ускорение роста цен, привел к повышению спроса на американский доллар, который и до этого был высокий после заседания ЕЦБ и выступления Кристин Лагард. Напомню, что хоть ЕЦБ и пообещал повысить ставки лето и осенью, рынок не удовлетворился таким подходом и явно ожидал, что регулятор займет более жесткую позицию. Правильно это было или нет, сказать сложно. Я лично считаю, что после долгого простоя ЕЦБ начал ужесточать риторику и это уже хорошо, это изменение должно было благосклонно повлиять на евровалюту. Но рынок решил иначе, а отчет по американской инфляции совершенно выбил его из колеи. Как я уже сказал, коррекционный участок тренда пока продолжает свое построение, а волна b может получиться достаточно глубокой, ее цели расположены вплоть до уровня 261,8% по Фибоначчи. Однако я все же считаю, что эта волна завершит свое построение уже в начале следующей недели. Вопрос в том, долго ли в целом будет продолжаться повышение котировок? Если новостной фон будет трактоваться рынком также, как на прошлой неделе, то вся волновая разметка очень быстро изменится, а построение нисходящего участка тренда возобновится. Особенно вероятен этот вариант, если уже на следующей неделе ФРС повысит процентную ставку, как и ожидается, на 50 базисных пунктов. Поэтому на следующей неделе евровалюте будет вдвойне тяжело. Если такая реакция рынка последовала на в общем-то неплохие итоги заседания ЕЦБ, то что будет, когда ФРС повысит ставку сразу на 50 пунктов? Инструмент опять ходит по лезвию бритвы и может свалиться вниз в любой момент. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Если так, то сейчас можно покупать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0947, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вверх». Лучше всего сначала дождаться завершения построения волны с в b.В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны E завершилось. Таким образом, весь нисходящий тренд приобрел завершенный вид. Если это действительно так, то в перспективе нескольких месяцев инструмент будет повышаться с целями, находящимися около пика волны D, то есть к 15 фигуре.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6-10 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта рухнула вниз под давлением итогов заседания ЕЦБ

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели снизилась на 200 пунктов. Честно говоря, то, что произошло на этой неделе, немного не вписывается в текущую техническую картину и в то же время полностью ей соответствует. Давайте разбираться. В рамках долгосрочного нисходящего тренда пара скорректировалась за последние недели на 450 пунктов. Это очень мало, учитывая, что весь тренд составляет более 2000 пунктов. С другой стороны, коррекция была? Была! Значит, можно возобновлять распродажи евровалюты. Далее — впервые за долгое время ЕЦБ конкретно заявил, что ставки будут повышаться, а программа APP завершится с 1 июля. «Ястребиная» риторика? Да! Но евровалюта почему-то после оглашения результатов заседания регулятора устремилась вниз! Здесь очень важны показания индикатора Ишимоку, которые в условиях тренда, да еще и на 24-часовом таймфрейме, дают очень сильные и точные сигналы. И что же нам говорит индикатор Ишимоку? То, что паре в очередной раз не удалось не то чтобы преодолеть, но даже зайти внутрь облака Ишимоку. Этот момент показывает, что быки остаются чрезвычайно слабыми, а евровалюта просто формально скорректировалась, но на что-то большее не способна. Как тут не вспомнить наиболее важный фундаментальный фактор. Как бы ни старался ЕЦБ в вопросе ужесточения монетарной политики, он все равно находится далеко позади ФРС, которая через два месяца может довести свою ставку до 2%. Как тут не вспомнить главный геополитический фактор – военный конфликт в Украине – который в первую очередь грозит экономическими потерями самой Европе. Как тут не вспомнить и о том, что беспрецедентные санкции, которые ввел Евросоюз против России, будут играть против самого Евросоюза. Цены на нефть растут, цены на газ растут, инфляция растет, ЕЦБ занимает слабую позицию, продовольственный кризис хоть и не приведет к голоду, но существенно ограничит ассортимент товаров на полках европейских магазинов. А значит, цены на продукты питания тоже вырастут. В Штатах же тем временем все хорошо (кроме инфляции), а военный конфликт в Восточной Европе затрагивает их постольку-поскольку.Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали большое количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация не изменилась. Европейская валюта попыталась показать рост, но на прошлой неделе рухнула вниз, как камень. Поэтому мы опять имеем ситуацию, в которой настроение крупных игроков «бычье», но евро при этом падает. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 6,3 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» сократилось на 4,5 тысячи. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась на 1,8 тысячи контрактов за неделю. Количество контрактов BUY превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 50 тысяч. Второй индикатор на иллюстрации выше отлично показывает, что нетто-позиция уже давно является положительной, а график движения пары на той же иллюстрации показывает нисходящее движение. С нашей точки зрения, так происходит потому, что спрос на американский доллар остается гораздо более высоким, нежели спрос на евровалюту. «Передышка» для евро, которая наблюдалась в последние недели, длилась недолго, а глобальный нисходящий тренд остается в силе. Поэтому и считаем, что на данные отчетов COT по евровалюте по-прежнему нельзя опираться при прогнозировании будущего движения пары евро/доллар. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе было одно важное событие – заседание ЕЦБ. Если опустить всю неважную информацию, выводы следующие: Центральный банк Евросоюза наконец-то начал смотреть в сторону повышения ставки. Но начал он это делать от откровенной безысходности. Надежды Лагард на то, что инфляция начнет снижаться сама собой, не оправдались. Инфляция продолжает расти, поэтому нужно показать хотя бы какие-то действия, чтобы общественность и электорат увидели, что регулятор не стоит в стороне, наблюдая за растущими ценами на все. Однако даже 2 повышения ставки в 2022 году не остановят теперь инфляцию. У нас есть отличный пример в лице ФРС, которая повысила ставки на 0,75%, а инфляция в Штатах выросла уже до 8,6% г/г (согласно вчерашнему отчету). Таким образом, чтобы остановить инфляцию, ставка должна вырасти минимум до 3-3,5%. В Америке готовы к такому сценарию, в Евросоюзе – нет. Плюс совершенно непонятно, как будет продолжаться конфликт в Украине. Большинство экспертов продолжают заявлять, что длиться он будет не менее года. Торговый план на неделю 13 – 17 июня: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, и уже вновь устремилась к нему. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать как минимум преодоления линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172 (127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit; Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5); Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров; Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6-10 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт тоже рухнул вниз, но из-за отчета по инфляции в США

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 180 пунктов. Таким образом, пара также не сумела зайти в облако Ишимоку, как и ее ближайший родственник евро/доллар. Фунт не сумел даже отработать нижнюю границу облака Ишимоку и уже закрепился обратно ниже критической линии. Поэтому техническая картина, с нашей точки зрения, сейчас однозначная. Быки предприняли вялую попытку начать восходящую коррекцию или восходящий тренд, но все движение выглядит просто как откат. Напомним, что в ходе нисходящего тренда что по евро, что по фунту коррекции вверх очень слабые. Учитывая, что этот тренд долгосрочный, у трейдеров может сложиться впечатление, что обе европейские валюты падают медленно и не слишком сильно, однако мы бы хотели заметить, что движение вниз стабильное, без длительных консолидаций, а восходящие откаты практически минимальные. Не это ли признак сильного тренда? Поэтому евро и фунт падают сильно против американской валюты. За последние годы многие анализируют движения криптовалюты, в частности биткоина, а тот летает из стороны в сторону очень быстро. Поэтому на фоне биткоина падение или рост евро или фунта выглядят блекло. Но для валют это сильное движение. Вернемся к фунту. На прошлой неделе падение, по сути, наблюдалось только в пятницу. Именно в этот день в Штатах был опубликован отчет по американской инфляции, который в итоге и обрушил пару вниз. В принципе, реакция рынка на выросшую до 8,6% инфляцию была абсолютно логичной. Получается следующая картина: ФРС повысила ставку до 1%, а инфляция как росла, так и растет. Следовательно, сильно увеличиваются шансы на то, что ФРС будет продолжать повышать ставку и осенью, и зимой. Помните, мы говорили, что одно снижение индекса потребительских цен нельзя считать тенденцией? Так и получилось. То, что в апреле инфляция замедлилась до 8,3%, оказалось банальной случайностью, а уже в мае все встало на свои места. Поэтому доллар опять получает отличную возможность укрепить свои позиции еще сильнее.Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 3,8 тысячи контрактов BUY и 0,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 3,3 тысячи. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим». А фунт, несмотря на рост нетто-позиции, все равно возобновил падение. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому два повышения этого показателя вряд ли однозначно свидетельствуют о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» открыто суммарно 105 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 34 тысячи контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами более чем трехкратная. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке: настроение трейдеров «сильно медвежье», и фунт падает против доллара США уже долгое время. В последние несколько недель фунт демонстрировал рост, но даже на иллюстрации к этому абзацу (дневной ТФ) это движение выглядит очень слабо. Так как в случае с фунтом данные отчетов COT отображают реальную картину вещей, то отметим, что сильное расхождение красной и зеленой линии первого индикатора зачастую означает завершение тренда. Следовательно, формально сейчас можно рассчитывать на новый восходящий тренд. Однако слабые для европейских валют геополитический, фундаментальный и макроэкономический фоны по-прежнему оказывают давление на эти валюты. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании не было ни одного интересного события. Вряд ли кто-либо сейчас воспринимает всерьез индексы деловой активности. Большую часть недели фунт провел к боковом канале (виден на младших ТФ), однако в пятницу рухнул вниз из-за отчета по инфляции в США. Таким образом, быки не удержали в своих руках инициативу, и теперь каждое новое негативное событие для фунта может провоцировать новое его падение. Учитывая, что в этом месяце Банк Англии вряд ли повысит ключевую ставку, а ФРС повысит ее гарантированно, мы склоняемся к тому, что падение пары будет продолжаться, а 2-летние минимумы будут обновлены. Инфляция в Великобритании уже превышает американскую, поэтому и тут фунт в невыгодной для себя позиции. Торговый план на неделю 13 – 17 июня: 1) Пара фунт/доллар очень быстро завершила восходящую коррекцию, и теперь шансов на новый восходящий тренд крайне мало. Пара не смогла даже отработать линию Сенкоу Спан А. Таким образом, покупки сейчас вновь не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но позиции фунта и агрессивность быков сейчас не на том уровне, чтобы быть уверенными в росте. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Формально, на 24-часовом ТФ могла начаться боковая коррекция, которая в простонародии называется «качели». Однако пока что все выглядит так, как будто падение продолжится. В данное время актуальны продажи с целью 1,2080 (76,4% по Фибоначчи). Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit; Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5); Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров; Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6 – 10 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт тоже рухнул вниз, но из-за отчета по инфляции в США.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 180 пунктов. Таким образом, пара также не сумела зайти в облако Ишимоку, как и ее «ближайший» родственник евро/доллар. Фунт не сумел даже отработать нижнюю границу облака Ишимоку и уже закрепился обратно ниже критической линии. Поэтому техническая картина, с нашей точки зрения, сейчас однозначная. Быки предприняли вялую попытку начать восходящую коррекцию или восходящий тренд, но все движение выглядит просто, как откат. Напомним, что в ходе нисходящего тренда что по евро, что по фунту, коррекции вверх очень слабые. Учитывая то, что этот тренд долгосрочный, у трейдеров может сложиться впечатление, что обе европейские валюты падают медленно и не слишком сильно, однако мы бы хотели заметить, что движение вниз стабильное, без длительных консолидаций, а восходящие откаты практически минимальные. Не это ли признак сильного тренда? Поэтому евро и фунт падают сильно против американской валюты. За последние годы многие анализируют движения криптовалюты, в частности биткоина, а тот летает из стороны в сторону очень быстро. Поэтому на фоне биткоина падение или рост евро или фунта выглядят блекло. Но для валют это сильное движение. Вернемся к фунту. На прошлой неделе падение, по сути, наблюдалось только в пятницу. Именно в этот день в Штатах был опубликован отчет по американской инфляции, который, в итоге, и обрушил пару вниз. В принципе, реакция рынка на выросшую до 8,6% инфляцию была абсолютно логичной. Получается следующая картина: ФРС повысила ставку до 1%, а инфляция, как росла, так и растет. Следовательно, сильно увеличиваются шансы на то, что ФРС будет продолжать повышать ставку и осенью, и зимой. Помните мы говорили о том, что одно снижение индекса потребительских цен нельзя считать тенденцией? Так и получилось. То, что в апреле инфляция замедлилась до 8,3%, оказалось банальной случайностью, а уже в мае все встало на свои места. Поэтому доллар опять получает отличную возможность укрепить свои позиции еще сильнее. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 3,8 тысячи контрактов BUY и 0,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 3,3 тысячи. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим». А фунт, несмотря на рост нетто-позиции, все равно возобновил падение. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому два повышение этого показателя вряд ли однозначно свидетельствует о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» открыто суммарно 105 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 34 тысячи контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами более, чем трехкратная. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке: настроение трейдеров «сильно медвежье», и фунт падает против доллара США уже долгое время. В последние несколько недель фунт демонстрировал рост, но даже на иллюстрации к этому абзацу(дневной ТФ) это движение выглядит очень слабо. Так как в случае с фунтом данные отчетов COT отображают реальную картину вещей, то отметим, что сильное расхождение красной и зеленой линии первого индикатора зачастую означает завершение тренда. Следовательно, формально сейчас можно рассчитывать на новый восходящий тренд. Однако слабые для европейских валют геополитический, фундаментальный и макроэкономический фоны по-прежнему оказывают давление на эти валюты. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании не было ни одного интересного события. Вряд ли кто-либо сейчас воспринимает всерьез индексы деловой активности. Большую часть недели фунт провел к боковом канале(виден на младших ТФ), однако в пятницу рухнул вниз из-за отчета по инфляции в США. Таким образом, быки не удержали в своих руках инициативу, и теперь каждое новое негативное событие для фунта может провоцировать новое его падение. Учитывая то, что в этом месяце Банк Англии вряд ли повысит ключевую ставку, а ФРС повысит ее гарантированно, то мы склоняемся к тому, что падение пары будет продолжаться, а 2-летние минимумы будут обновлены. Инфляция в Великобритании уже превышает американскую, поэтому и тут фунт в невыгодной для себя позиции. Торговый план на неделю 13 – 17 июня: 1) Пара фунт/доллар очень быстро завершила восходящую коррекцию и теперь шансов на новый восходящий тренд крайне мало. Пара не смогла даже отработать линию Сенкоу Спан А. Таким образом, покупки сейчас вновь не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но позиции фунта и агрессивность быков сейчас не на том уровне, чтобы быть уверенными в росте. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Формально, на 24-часовом ТФ могла начаться боковая коррекция, которая в простонародии называется «качели». Однако пока что все выглядит так, как будто падение продолжится. В данное время актуальны продажи с целью уровень 1,2080(76,4% по Фибоначчи). Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 6 – 10 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта рухнула вниз под давлением итогов заседания ЕЦБ.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели снизилась на 200 пунктов. Честно говоря, то, что произошло на этой неделе, немного не вписывается в текущую техническую картину и в то же время полностью ей соответствует. Давайте разбираться. В рамках долгосрочного нисходящего тренда пара скорректировалась за последние недели на «нереальные» 450 пунктов. Это очень мало, учитывая то, что весь тренд составляет более 2000 пунктов. С другой стороны, коррекция была? Была! Значит можно возобновлять распродажи евровалюты. Далее, впервые за долгое время ЕЦБ конкретно заявил, что ставки будут повышаться, а программа APP завершиться с 1 июля. «Ястребиная» риторика? Да! Но евровалюта почему-то после оглашения результатов заседания регулятора устремилась вниз! Здесь очень важны показания индикатора Ишимоку, которые в условиях тренда, да еще и на 24-часовом таймфрейме, дает очень сильные и точные сигналы. И что же нам говорит индикатор Ишимоку? То, что паре в очередной раз не удалось не то, чтобы преодолеть, но даже зайти внутрь облака Ишимоку. Этот момент показывает, что быки остаются чрезвычайно слабыми, а евровалюта просто формально скорректировалась, но на что-то большее не способна. Как тут не вспомнить наиболее важный фундаментальный фактор. Как бы ни старался ЕЦБ в вопросе ужесточения монетарной политики, он все равно находится далеко позади ФРС, которая через два месяца может довести свою ставку до 2%. Как тут не вспомнить главный геополитический фактор – военный конфликт в Украине – который в первую очередь грозит экономическими потерями самой Европе. Как тут не вспомнить и о том, что беспрецедентные санкции, которые ввел Евросоюз против России, будут играть против самого Евросоюза. Цены на нефть растут, цены на газ растут, инфляция растет, ЕЦБ занимает слабую позицию, продовольственный кризис хоть и не приведет к голоду, но существенно ограничит ассортимент товаров на полках европейских магазинов. А значит цены на продукты питания тоже вырастут. В Штатах же, тем временем, все хорошо(кроме инфляции), а военный конфликт в Восточной Европе затрагивает их «постольку-поскольку». Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали большое количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация не изменилась. Европейская валюта попыталась показать рост, но на прошлой неделе рухнула вниз, как камень. Поэтому мы опять имеем ситуацию, в которой настроение крупных игроков «бычье», но евро при этом падает. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 6,3 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 4,5 тысячи. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась на 1,8 тысячи контрактов за неделю. Количество контрактов BUY превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 50 тысяч. Второй индикатор на иллюстрации выше отлично показывает, что нетто-позиция уже давно является положительной, а график движения пары на той же иллюстрации показывает нисходящее движение. С нашей точки зрения, так происходит потому, что спрос на американский доллар остается гораздо более высоким, нежели спрос на евровалюту. «Передышка» для евро, которая наблюдалась в последние недели, длилась недолго, а глобальный нисходящий тренд остается в силе. Поэтому и считаем, что на данные отчетов COT по евровалюте по-прежнему нельзя опираться при прогнозировании будущего движения пары евро/доллар. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе было одно важное событие – заседание ЕЦБ. Если опустить всю неважную информацию, выводы следующие: центральный банк Евросоюза наконец-то начал смотреть в сторону повышения ставки. Но начал он это делать от откровенной безысходности. Надежды Лагард на то, что инфляция начнет снижаться «сама собой» не оправдались. Инфляция продолжает расти, поэтому нужно показать хотя бы какие-то действия, чтобы общественность и электорат увидели, что регулятор не стоит в стороне, наблюдая за растущими ценами на все. Однако даже 2 повышения ставки в 2022 году не остановит теперь инфляцию. У нас есть отличный пример в лице ФРС, которая повысила ставки на 0,75%, а инфляция в Штатах выросла уже до 8,6% г/г(согласно вчерашнему отчету). Таким образом, чтобы остановить инфляцию, ставка должна вырасти минимум до 3-3,5%. В Америке готовы к такому сценарию, в Евросоюзе – нет. Плюс совершенно непонятно, как будет продолжаться конфликт в Украине. Большинство экспертов продолжают заявлять, что длиться он будет не менее года. Торговый план на неделю 13 – 17 июня: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340 и уже вновь устремилась к нему. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, преодоления линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 3 – 10 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта рухнула вниз под давлением итогов заседания ЕЦБ.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели снизилась на 200 пунктов. Честно говоря, то, что произошло на этой неделе, немного не вписывается в текущую техническую картину и в то же время полностью ей соответствует. Давайте разбираться. В рамках долгосрочного нисходящего тренда пара скорректировалась за последние недели на «нереальные» 450 пунктов. Это очень мало, учитывая то, что весь тренд составляет более 2000 пунктов. С другой стороны, коррекция была? Была! Значит можно возобновлять распродажи евровалюты. Далее, впервые за долгое время ЕЦБ конкретно заявил, что ставки будут повышаться, а программа APP завершиться с 1 июля. «Ястребиная» риторика? Да! Но евровалюта почему-то после оглашения результатов заседания регулятора устремилась вниз! Здесь очень важны показания индикатора Ишимоку, которые в условиях тренда, да еще и на 24-часовом таймфрейме, дает очень сильные и точные сигналы. И что же нам говорит индикатор Ишимоку? То, что паре в очередной раз не удалось не то, чтобы преодолеть, но даже зайти внутрь облака Ишимоку. Этот момент показывает, что быки остаются чрезвычайно слабыми, а евровалюта просто формально скорректировалась, но на что-то большее не способна. Как тут не вспомнить наиболее важный фундаментальный фактор. Как бы ни старался ЕЦБ в вопросе ужесточения монетарной политики, он все равно находится далеко позади ФРС, которая через два месяца может довести свою ставку до 2%. Как тут не вспомнить главный геополитический фактор – военный конфликт в Украине – который в первую очередь грозит экономическими потерями самой Европе. Как тут не вспомнить и о том, что беспрецедентные санкции, которые ввел Евросоюз против России, будут играть против самого Евросоюза. Цены на нефть растут, цены на газ растут, инфляция растет, ЕЦБ занимает слабую позицию, продовольственный кризис хоть и не приведет к голоду, но существенно ограничит ассортимент товаров на полках европейских магазинов. А значит цены на продукты питания тоже вырастут. В Штатах же, тем временем, все хорошо(кроме инфляции), а военный конфликт в Восточной Европе затрагивает их «постольку-поскольку». Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали большое количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация не изменилась. Европейская валюта попыталась показать рост, но на прошлой неделе рухнула вниз, как камень. Поэтому мы опять имеем ситуацию, в которой настроение крупных игроков «бычье», но евро при этом падает. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 6,3 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 4,5 тысячи. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась на 1,8 тысячи контрактов за неделю. Количество контрактов BUY превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 50 тысяч. Второй индикатор на иллюстрации выше отлично показывает, что нетто-позиция уже давно является положительной, а график движения пары на той же иллюстрации показывает нисходящее движение. С нашей точки зрения, так происходит потому, что спрос на американский доллар остается гораздо более высоким, нежели спрос на евровалюту. «Передышка» для евро, которая наблюдалась в последние недели, длилась недолго, а глобальный нисходящий тренд остается в силе. Поэтому и считаем, что на данные отчетов COT по евровалюте по-прежнему нельзя опираться при прогнозировании будущего движения пары евро/доллар. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе было одно важное событие – заседание ЕЦБ. Если опустить всю неважную информацию, выводы следующие: центральный банк Евросоюза наконец-то начал смотреть в сторону повышения ставки. Но начал он это делать от откровенной безысходности. Надежды Лагард на то, что инфляция начнет снижаться «сама собой» не оправдались. Инфляция продолжает расти, поэтому нужно показать хотя бы какие-то действия, чтобы общественность и электорат увидели, что регулятор не стоит в стороне, наблюдая за растущими ценами на все. Однако даже 2 повышения ставки в 2022 году не остановит теперь инфляцию. У нас есть отличный пример в лице ФРС, которая повысила ставки на 0,75%, а инфляция в Штатах выросла уже до 8,6% г/г(согласно вчерашнему отчету). Таким образом, чтобы остановить инфляцию, ставка должна вырасти минимум до 3-3,5%. В Америке готовы к такому сценарию, в Евросоюзе – нет. Плюс совершенно непонятно, как будет продолжаться конфликт в Украине. Большинство экспертов продолжают заявлять, что длиться он будет не менее года. Торговый план на неделю 13 – 17 июня: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340 и уже вновь устремилась к нему. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, преодоления линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 10 июня. Британец тоже решил продолжать коррекционную волну

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка продолжает выглядеть весьма убедительно и не требует внесения коррективов. Нисходящий участок тренда завершен, а волна e в E хоть и приняла достаточно сложный вид, однако он также пятиволновой в структуре пятиволнового понижательного участка тренда, как и по инструменту Евро/Доллар. Таким образом, оба инструмента, предположительно, завершили построение понижательных участков тренда. По британцу началось построение восходящего участка тренда, который на текущий момент трактуется мной как коррекционный. Я считаю, что он получится трехволновым, но есть и второй вариант, при котором он примет импульсный пятиволновой вид. Сейчас, предположительно, продолжается построение коррекционной волны b, внутри которой проглядывается уже пять волн. Таким образом, в ближайшее время может начаться построение волны с с целями, расположенными около 30 фигуры. Отмечу еще раз, что волновые разметки евро и фунта очень похожи сейчас, поэтому можно ожидать, что обе валюты будут двигаться приблизительно одинаково в последующие несколько недель. Отчет по инфляции в США ударил и по фунтуКурс инструмента Фунт/Доллар в течение 10 июня снизился уже на 145 базовых пунктов и продолжает падение. Снижение котировок было ожидаемым, так как отчет по инфляции превысил ожидания рынка и так как волна b по инструменту Евро/Доллар должна была принять хотя бы трехволновой вид, а аналогичная волна по инструменту Фунт/Доллар была уже трехволновой на тот момент. Таким образом, пока что все соответствует текущей волновой разметке, но не скрою, что я не ожидал столь сильного снижения инструмента. Напомню, что евровалюта имела причины вчера вечером и сегодня утром снижаться, так как итоги заседания ЕЦБ можно было расценивать по-разному. Рынок решил, что риторика ЕЦБ и Кристин Лагард была недостаточно «ястребиной», обвинять его в этом нельзя. Британец же в течение вчерашнего дня снизился всего лишь на 50 пунктов, что не так уж и много. А вот сегодня отчет по американской инфляции вызвал повышение спроса на доллар, что и привело к удлинению в волнах b по обоим инструментам. Теперь я ожидаю, что эти волны завершат свое построение в ближайшее время, так как в противном случае придется вносить коррективы в волновую разметку. А она выглядит достаточно целостно, и не хотелось бы, чтобы усложнялась. Тем не менее сложный для евро и фунта новостной фон может привести к тому, что рынок и дальше будет повышать спрос на доллар. Напомню, что в этом месяце состоится еще и заседание ФРС, и американский регулятор уже практически принял решение о повышении процентной ставки на 50 базисных пунктов. Более того, сегодняшний отчет по инфляции может уверить его в том, что ставку нужно повышать быстро, поэтому она может вырасти на 50 пунктов и в июле, и в сентябре. Все это может приводить к еще большему росту доллара США. Общие выводыВолновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает завершение построения волны E и всего нисходящего участка тренда. Таким образом, я советую сейчас покупки британца по каждому сигналу MACD «вверх» с целями, расположенными выше пика волны а, не ниже расчетной отметки 1,3042, что соответствует 76,4% по Фибоначчи. При определенных обстоятельствах волновая разметка может сильно усложниться, но сейчас пока нет никаких оснований предполагать это. На старшем масштабе весь нисходящий участок тренда выглядит полностью укомплектованным. Поэтому продолжение снижения инструмента ниже 22 фигуры пока откладывается на неопределенный срок. Волна E приняла пятиволновой вид и выглядит вполне завершенно. Началось построение минимум трехволнового восходящего участка тренда. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели 13.06.2022 – 19.06.2022

Руководители ЕЦБ в минувший четверг решили сохранить базовую ставку по депозитам на уровне -0,50%, а ключевую – на уровне 0%. Они также заявили, что намерены повысить процентные ставки на 25 б.п. на июльском заседании, также планируя завершить к 1 июля программу покупки активов (APP). Евро позитивно отреагировал на данное решение ЕЦБ. Однако после пресс-конференции ЕЦБ, которая началась через 45 минут после публикации решения по ставкам, евро резко упал, потянув за собой другие валюты, а доллар стал укрепляться. Начав пресс-конференцию, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что инфляционное давление выросло и остается нежелательно высоким, что является серьезной проблемой. По ее мнению, в ближайшей перспективе экономическая активность будет ослаблена высокими затратами на энергоносители, а на Украине и недавние локдауны в Китае усугубили проблемы в цепочке поставок. По итогам же довольно бурной и волатильной минувшей недели доллар укрепился, а индекс доллара DXY вновь пробил отметку 104.00. Пока что не совсем понятно, как будут действовать руководители ФРС на сентябрьском заседании, но вероятность того, что процентная ставка будет повышена на 0,50% на каждом заседании (в июне и июле), приближается к 100%. Как сообщили в минувшую пятницу в Бюро трудовой статистики США, темпы инфляции выросли в мае до нового 40-летнего максимума 8,6% (в годовом исчислении). Очередное заседание ФРС состоится уже на следующей неделе, и инвесторы будут внимательно изучать текст сопутствующего заявления, чтобы понять дальнейшие планы руководителей центрального банка. Таким образом, доллар по-прежнему сохраняет потенциал для дальнейшего роста. В центре внимания участников рынка на следующей неделе будут заседания центральных банков США, Великобритании, Швейцарии, Японии. Они также обратят внимание на публикацию важной макростатистики по Великобритании, Германии, еврозоне, Китаю, США, Австралии, Новой Зеландии Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения. *) указанное время – GMT Понедельник 13 Июня Публикации важной макростатистики также не ожидается. Хотя блок макростатистики из Великобритании за апрель, публикация которого намечена на 06:00, вызовет рост волатильности в котировках фунта. Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего. Вторник 14 Июня 06:00 Отчет по рынку труда Великобритании Являясь ключевым индикатором динамики рынка труда, этот отчет, ежемесячно публикуемый Национальным офисом статистики Великобритании (ONS), включает в себя данные по средним заработкам за последние 3 месяца (с премиями и без премий), а также данные по безработице в Великобритании, также за период последних 3 месяцев. Рост заработков – позитивный фактор для GBP, косвенно свидетельствующий о росте потребительской способности населения и стимулирующий рост инфляции. Низкое значение показателя – негативный фактор для GBP. Прогноз: средняя заработная плата, включая премии, выросла за последние рассчитываемые 3 месяца (февраль-апрель), на +5,4% (после роста на +7,0%, +5,4%, +4,8%, +4,3%, +4,2% в предыдущих периодах); без премий - выросла на +4,1% (после роста на +4,2%, +4,0%, +3,8%, +3,7%, +3,8% в предыдущих периодах). Если данные окажутся лучше прогноза и/или предыдущих значений, то фунт, вероятно, укрепится. Данные хуже прогноза/предыдущих значений негативно отразятся на фунте. Также ожидается, что за 3 месяца (с февраля по апрель) безработица находилась на уровне 3,8% (против 3,7%, 3,8%, 3,9%, 4,1%, 4,2% в предыдущих периодах). Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для фунта, рост безработицы – негативный фактор. Также при составлении торгового плана на этот день следует иметь в виду, что в момент публикации данных с британского рынка труда ожидается рост волатильности в котировках фунта. Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего. 12:30 Индекс цен производителей (PPI) США Опережающий индикатор Producer Price Index (PPI) – это один из ведущих показателей инфляции в США, оценивающий среднее изменение оптовых цен производителей. Более высокие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, что в конечном счете передается потребителю, повышая инфляцию. В нормальных экономических условиях высокий результат укрепляет доллар. Прогноз: рост индикатора в мае составил +0,8% (+ 10,7% в годовом выражении) против предыдущего значения +0,5% (+11,0% в годовом выражении), что, вероятно, поддержит доллар, сигнализируя о продолжающемся инфляционном давлении, в том числе на ФРС в сторону ужесточения ее монетарной политики. Если данные окажутся слабее, доллар снизится. Уровень влияния на рынки – средний. Среда 15 Июня 12:30 Розничные продажи (Retail Sales и Core Retail Sales) Бюро переписи США опубликует очередной ежемесячный отчет по розничным продажам в США. Этот основной опережающий индикатор потребительских расходов отражает общий объем продаж ритейлеров. На потребительские расходы приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD. Предыдущие месячные значения: +0,9%, +1,4%, +0,8%, +4,9%. Прогноз на май: +0,2%. Уровень влияния на рынки – высокий. 18:00 Решение ФРС по процентной ставке. Комментарий ФРС по кредитно-денежной политике. Сводка экономических прогнозов Комитета по открытому рынку ФРС Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Широко ожидается, что Федеральная резервная система вновь повысит процентную ставку на 50 б.п. и, возможно, заявит о планах еще одного повышения в июле, а глава ФРС Джером Пауэлл пояснит принятое решение. Участники рынка ждут от американского центрального банка ускорения цикла ужесточения монетарной политики. Однако, что будет в сентябре, пока не совсем ясно. Не исключено, что будет взята пауза перед новыми повышениями ставки. В период публикации решения ФРС волатильность на рынке обычно резко возрастает, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара. Комментарии Пауэлла могут отразиться как на краткосрочной, так и на долгосрочной торговле USD. Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная оценивается как негативная для USD. Инвесторы хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на этот год. Отчет FOMC со сводкой экономических прогнозов включает в себя прогноз по инфляции и экономическому росту в течение следующих двух лет и, что важно, мнения и прогнозы отдельных членов FOMC. Этот отчет является основным инструментом, который ФРС использует для информирования инвесторов о своих экономических и монетарных прогнозах. Уровень влияния на рынки – высокий. 18:30 Пресс-конференция FOMC (Комитета ФРС по открытым рынкам) Пресс-конференция Комитета по открытым рынкам используется руководством ФРС для общения с инвесторами относительно денежно-кредитной политики. В ее ходе рассматриваются факторы, повлиявшие на последние решения по процентным ставкам, а также даются комментарии об экономических условиях, в которых было принято данное решение. Пресс-конференция FOMC длится около часа и состоит из 2-х частей. В первой части зачитывается постановление, далее идет серия вопросов со стороны приглашенных представителей прессы и ответов со стороны руководства ФРС. Почти всегда ход пресс-конференции ФРС (после заседания, посвященного вопросам монетарной политики) сопровождается ростом волатильности на рынках, прежде всего в котировках доллара и инструментов американского фондового рынка. Уровень влияния на рынки – высокий. 22:45 ВВП Новой Зеландии (за 1-й квартал) Статистическое управление Новой Зеландии опубликует отчет с данными по ВВП страны за 1-й квартал. Этот отчет отражает общие экономические показатели и оказывает значительное влияние на решение Резервного банка Новой Зеландии по вопросам монетарной политики. Рост ВВП означает улучшение экономических условий, что делает возможным (при соответствующем росте инфляции) ужесточение монетарной политики, что, в свою очередь, обычно позитивно отражается на котировках национальной валюты. Публикация данного отчета вызовет рост волатильности в котировках NZD. Следует отметить, что пандемия коронавируса наименее болезненно затронула Новую Зеландию в сравнении с другими странами с крупной экономикой. Вероятно, что отчет по ВВП Новой Зеландии за 1-й квартал выйдет с позитивными показателями. Предыдущие значения (в годовом выражении): +3,1%, +17,4%, +2,4%, -0,9%, +0,2%, -11,3%, 0%, +1,7%. Прогноз на 1-й квартал 2022 года: +0,6% (+3,3% в годовом выражении), что, вероятно, позитивно отразится на NZD. Данные хуже прогноза/предыдущих значений негативно отразятся на котировках NZD. Уровень влияния на рынки – средний. Четверг 16 Июня 01:30 Отчет по занятости в Австралии Данный отчет Австралийского бюро статистики является крайне важным индикатором состояния рынка труда Австралии. Отражая ежемесячное изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии, он также является важным опережающим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности населения. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным. Предыдущие значения показателя: +4000 в апреле, +17900 в марте, +77400 в феврале, +12900 в январе 2022 года. Уровень безработицы – это индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD. Предыдущие значения показателя: 3,9% в апреле, 4,0% в марте и феврале, 4,2% в январе. Прогноз на май: 3,8%. Если значения показателей из данного отчета окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно резко снизиться. Данные лучше прогноза позитивно повлияют на AUD. Уровень влияния на рынки – высокий. 07:30 Решение НБ Швейцарии по процентной ставке Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Центральный банк Швейцарии последовательно выступает за мягкую монетарную политику в стране, а курс национальной валюты традиционно считает «завышенным». Широко ожидается, что руководители НБШ сохранят текущую ставку по депозитам на уровне -0,75%. Участники рынка также будут изучать заявление НБШ, чтобы уловить сигналы относительно дальнейших планов монетарной политики банка. Мягкий тон и склонность к продолжению проведения экстра мягкой монетарной политики НБШ негативно отразится на франке. Если руководство НБШ сделает неожиданные заявления, волатильность на валютном рынке и, прежде всего, в котировках франка, резко вырастет. Уровень влияния на рынки – высокий. 11:00 Решение Банка Англии по процентной ставке. Протокол заседания Банка Англии. Планируемый объем покупок активов Банком Англии. Отчет по денежно-кредитной политике Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Не исключено, что на данном заседании Банк Англии вновь повысит процентную ставку (до 1,25%), сохранив при этом объем покупок государственных облигаций на прежнем уровне 895 млрд фунтов. Тем не менее, несмотря на то что из Великобритании поступают позитивные макро данные, процентная ставка может остаться на прежнем уровне 1,00%, что может вызвать ослабление фунта. В протоколе Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии содержится информация о расстановке голосов «за» и «против» повышения/понижения процентной ставки. Отчет Банка Англии по денежно-кредитной политике, который также будет опубликован в это же время, содержит оценку экономической ситуации, перспектив экономики и инфляции. Мягкий тон отчета будет способствовать ослаблению фунта. И наоборот, жесткая риторика отчета в отношении инфляции, подразумевающая дальнейшее повышение процентной ставки вызовет укрепление фунта. Уровень влияния на рынки – высокий. Пятница 17 Июня 03:00 Решение Банка Японии по процентной ставке. Пресс-конференция Банка Японии и комментарий по кредитно-денежной политике Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Банк Японии проводит экстра-мягкую кредитно-денежную политику, удерживая основную процентную ставку на негативной территории. Скорее всего, ставка останется на прежнем уровне -0,1%. В момент публикации решения по процентной ставке волатильность в котировках иены и на азиатском финансовом рынке может резко вырасти, если Банк Японии примет неожиданное решение. В ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Как неоднократно ранее заявлял Курода, «для Японии уместно терпеливо продолжать текущую мягкую денежно-кредитную политику». Уровень влияния на рынки – высокий. 06:00 Пресс-конференция Банка Японии В ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Рынки обычно заметно реагируют на выступления Куроды, особенно, если он затронет тему монетарной политики. Если он не коснётся данного вопроса, то реакция на его выступление будет слабой. Уровень влияния на рынки – высокий. 12:45 Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла По мнению Пауэлла, текущая политика ФРС достаточна и соответствует ситуации, но центральный банк готов скорректировать ее в случае возникновения рисков, которые могут стать препятствием для достижения своих целей. Участники финансового рынка будут тщательно изучать его речь, чтобы уловить сигналы с его стороны относительно дальнейших действий ФРС. Более «ястребиная» позиция относительно перспектив монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная - оценивается как негативная для USD. Если он сделает неожиданные заявления, то волатильность на финансовых рынках, особенно в котировках доллара, может возрасти. Уровень влияния на рынки – высокий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: почему не стоит беспокоиться о том, что майнеры сбрасывают токены

В пятницу Bitcoin продолжает падение в рамках бокового диапазона 28 500 - 32 000 долларов за монету. Технически это движение ожидаемо, фундаментально катализатором падения сегодня стали мрачные данные по инфляции в США. Рост цен в США создает мрачные предпосылки для BTCИндекс потребительских цен США (CPI) в мае достиг 8,6% - самого высокого уровня за 40 лет. Экономисты ожидали, что показатель останется неизменным на уровне 8,3%, как и в апреле. Однако заявление Министерства труда от 10 июня положило конец любым представлениям о том, что инфляция находится под контролем.После того как в апреле индекс потребительских цен отступил на 0,2% от мартовского пика в 8,5%, некоторые аналитики начали предполагать, что инфляция достигла своего максимума. Но отчет за май со значением CPI в 8,6% разрушил эти надежды.Что же, фундаментально это значит, что ФРС остается под давлением необходимости действовать решительно. Надежд на передышку в темпах повышения процентной ставки мало. Это, в свою очередь, создает предпосылки для падения фондовых индексов, корреляция с которыми ударит и по криптовалюте.На этом фоне перспективы для главной криптовалюты нерадостные. Однако мы помним, что, пока стоит поддержка в области 28 000 долларов за монету, шансы на то, что дно уже достигнуто, сохраняются.Как обстоят дела с майнерами На этой и прошлой неделе активизировались разговоры о том, что Bitcoin-майнеры начали сбрасывать свои токены и это создает угрозу для падения цены как еще один фактор давления. Сегодня, наконец, нашлись те, кто попытался успокоить рынок на этот счет. Когда цена Bitcoin переходит в затяжной нисходящий тренд, как это было с момента рекордного максимума, установленного в конце 2021 года, все типы инвесторов начинают указывать пальцем на того, кто кажется наиболее вероятным виновником распродажи. Ничто так не вселяет страх в сердца пользователей Twitter, как фраза «Майнеры продают».Майнеры продают, но это не повод паниковатьНекоторые аналитики объяснили нюансы, лежащие в основе прошлых привычек майнеров при продаже. Они рассмотрели некоторые недавние объявления майнеров о продаже биткоинов и проанализировали, почему майнеры продают свои монеты, показав, что это естественная и здоровая динамика рынка.Началась эта эпопея с того, что несколько известных майнинговых компаний во время квартальных отчетов сообщили о своей недавней деятельности по продажам. В апреле Riot Blockchain продала 250 BTC, заработав около 10 миллионов долларов наличными. Core Scientific сообщила инвесторам, что в течение года продавала некоторые монеты и что мы должны «ожидать, что так будет и дальше». Marathon Digital также сообщила инвесторам, что готова продать некоторые монеты «по мере необходимости для управления казначейством». В мае Cathedra продала 235 BTC в рамках недавних мер по «снижению риска и укреплению своего баланса».Ончейн-аналитика показала сокращение запасовОнчейн-анализ биткоинов, принадлежащих майнинговым организациям, также показал небольшое уменьшение запасов. Согласно данным Coin Metrics, количество монет, хранящихся на адресах, находящихся на расстоянии одного перехода от майнинговых организаций, с января упало на 2,5% с 2,6 млн BTC до 2,54 млн BTC. Предложение, хранящееся на адресах с нулевым переходом, составляет 1,79 млн BTC, что на 0,1% меньше, чем за тот же период, из того же источника.Почему майнеры начали продавать токеныПричины решений по продаже добытых монет майнерами могут быть самыми разными. Но на базовом уровне, когда долларовая стоимость монеты ниже, компаниям, возможно, придется продать часть токенов, чтобы покрыть те же операционные расходы. А поскольку цена хеширования - мера дохода на единицу скорости хэширования - неуклонно падает, некоторые майнеры могут продать несколько дополнительных токенов, чтобы пополнить свои средства на черный день.Однако самосохранение сильно отличается от медвежьего поведения. Майнеры по-прежнему открывают новые блоки каждые 10 минут. Ежедневно добывается около 900 BTC, продолжая делать свою работу. Продажу нескольких дополнительных монет, чтобы убедиться, что они могут продолжать выполнять эти задачи, следует приветствовать, а не вызывать истерию.Кого волнует, что Bitcoin-майнеры продают?Недавние продажи майнерами заслуживают внимания только потому, что рынок недоволен, а цены падают. Правда в том, что майнеры всегда продают биткоины независимо от рыночных условий. Хранение каждой добытой монеты могут позволить себе только частные майнеры с зарплатой или крупный институциональный майнер, берущий кредиты. Однако влияние продажи майнеров на рынок, особенно в текущей ситуации с ликвидными рынками и искушенными трейдерами, ничтожно мало. В текущих ценах среднесуточное количество добытых монет (900 BTC) составляет примерно 27 миллионов долларов. Суточный объем торгов биткоинами составляет в среднем более 10 миллиардов долларов. Если предположить, что майнеры продали на рынке каждую новую монету за определенный день, сумма будет составлять едва ли 0,25% от общего объема торгов биткоинами за один день. Рыночные данные показывают, что этого никто не замечает. Почему не стоит беспокоиться о майнерахСдвиги в рыночном цикле Bitcoin становятся очевидными, когда все сосредотачиваются на майнерах, которые продают, а не на тех, кто покупает криптовалюту на рынке. Например, в январе 2021 года Marathon Digital попала в заголовки газет, купив на рынке биткоинов на 150 миллионов долларов в дополнение к монетам, которые добывались на ее мощностях. Примерно в то же время Argo Blockchain также продала часть своих денег за биткоины.С более низкой ценой и немного худшей экономикой майнинга все впадают в панику, когда в заголовке говорится, что майнеры продали некоторое количество монет. Но биткоин-майнеры - это абсолютные быки, которые постоянно участвуют в одной из самых крупных и длинных сделок с криптовалютой на рынке. Некоторая продажа майнерами необходима, здорова и абсолютно не повод для паники, утверждают авторы статьи. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 10 июня. Инфляция в Америке продолжает расти

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент завершил построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то в данное время началось построение нового повышательного участка тренда. Он может получиться трехволновым, а может быть импульсным. На текущий момент проглядываются две волны нового участка тренда. Волна а завершена, а волна b принимает трехволновой вид, как я и предполагал, а снижение котировок инструмента возобновилось и на текущий момент даже более сильное, чем я ожидал. Волна b уже принимает достаточно глубокий вид, но волновая разметка не нарушается – инструмент может снижаться даже до лоу нисходящего участка тренда, который признан завершенным. Единственный сейчас вариант, при котором снижение евро может возобновиться на длительном отрезке времени, это быстрое завершение коррекционного участка тренда и построение нового импульсного нисходящего. Однако для того, чтобы идентифицировать этот вариант, нужно хотя бы завершение восходящей волны с, цели которой расположены около 9-10 фигур.Отчет по инфляции в США шокировал рынокИнструмент Евро/Доллар в четверг снизился на 100 базовых пунктов, а сегодня – еще на 100. Таким образом, чуть более чем за сутки евровалюта упала в цене на 200 пунктов. Напомню, что вчера стали известны результаты заседания ЕЦБ, и хоть, на мой взгляд, они не были плохими для евровалюты, рынок решил иначе и начал новые распродажи. С точки зрения волновой разметки такой ход был абсолютно ожидаемым, так как волна b должна была принять трехволновой вид. Однако снижение инструмента продолжалось и сегодня утром, когда новостей не было. Таким образом, нужно быть готовыми и к тому, что волновая разметка усложнится, а нисходящий участок тренда примет более сложный и протяженный вид. Пока в этот вариант я не верю, так как в последние месяцы волновая картина не вызывает никаких вопросов и не требует внесения коррективов, но это рынок – здесь все может случиться.Сегодня же в США вышел отчет по инфляции за май. Индекс потребительских цен вырос в очередной раз и составил уже 8,6% г/г. Базовая инфляция, наоборот, снизилась и составила 6% г/г. Однако рынок никакого внимания не обратил на базовое значение и решил так: если инфляция продолжает расти, даже несмотря на повышение процентной ставки ФРС до 1%, то регулятор будет повышать ставку и далее, и еще сильнее, и даже не будет раздумывать над тем, чтобы взять паузу в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Таким образом, американская инфляция существенно повысила вероятность того, что ФРС будет действовать жестче и агрессивнее, чем планировалось ранее. В последние недели члены FOMC несколько раз намекали на возможный перерыв в повышении ставки этой осенью, но если инфляция и дальше будет продолжать расти, никакого перерыва не будет. Спрос на доллар растет и это уже идет вразрез с текущей волновой разметкой, которая предполагает повышение инструмента. Общие выводыИсходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Если так, то сейчас можно покупать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0947, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вверх». Лучше всего сначала дождаться завершения построения волны с в b.В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны E завершилось. Таким образом, весь нисходящий тренд приобрел завершенный вид. Если это действительно так, то в перспективе нескольких месяцев инструмент будет повышаться с целями, находящимися около пика волны D, то есть к 15 фигуре.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Инфляция не оставляет выбора ФРС. Доллар сметает все на своем пути

Доллар в конце недели получил импульс к росту и весомый аргумент для длительного ралли. Инфляция в США взбудоражила рынки, отчет указал на рост ИПЦ на 8,6% в годовом выражении, что выше прогноза, предполагающего 8,3%. Аналитики предполагали, что показатель застопорится на апрельском уровне, вместо этого он взлетел к новым 40-летним максимумам в мае. Годовая инфляция в США (май) Широко известный индикатор инфляции поднялся на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, также превысив консенсус экспертов. Самый большой вклад в формирование показателя внесли жены на жилье, продукты и газ. Базовый индекс потребительских цен, исключающий наиболее волатильные компоненты продуктов питания и энергии, поднялся на 0,6% по сравнению с апрелем и на 6% в годовом выражении. Оба показателя также превысили оценки. Отчет по инфляции вышел в преддверии предполагаемого второго шага по ужесточению монетарной политики в США. Учитывая скачок цен, ФРС может подать сигнал на более агрессивное повышение ставки на последующих заседаниях или же поднять ставку сильнее уже на июньском заседании. Сильная инфляция говорит о том, что регулятор начнет ориентироваться на повышение ставки до тех пор, пока инфляция не начнет убедительно замедляться. Пауза в ужесточении монетарной политике, которая так бурно обсуждалась ранее, сейчас выглядит маловероятной как минимум, комментируют эксперты. Глядя на пятничные цифры, до конца года Федрезерв не свернет с пути ужесточения политики. Свежий опрос Reuters показал, что в среду произойдет повышение ставки по федеральным фондам на 50 б.п. после аналогичного шага в прошлом месяце. Еще один такой подход произойдет в июле, о котором ФРС просигнализировала заранее. Что касается сентябрьского заседания, то львиная доля респондентов ждет повышения ставки на 25 б.п., однако после публикации отчета по инфляции начали расти ожидания на более резкое повышение. Инфляция настолько высока, что у ЦБ США нет другого выхода, кроме как агрессивно ужесточать политику. Дополнительный опрос Reuters показал 50% вероятность повышения на 50 б.п. в сентябре. Средняя вероятность аналогичного шага в ноябре и декабре составила 30% и 25% соответственно. Почти 60% респондентов отметили, что ФРС приостановит повышение ставок в первом или втором квартале следующего года, а пока только вверх. Уже начали появляться мнения о предполагаемом повышении на одном из ближайших заседаний сразу на 75 б.п. Свежие цифры по инфляции и новые ожидания повышения ставок сбили фондовый рынок США на медвежью территорию, доходность 10-летних казначейских облигаций впервые за три года превысила 3%. Сюда же закладываются и риски рецессии. Тот же опрос показал устойчивую вероятность 40% рецессии в США в течение следующих двух лет, и 25% вероятность, что произойдет экономический спад уже в следующем году. Несмотря на опасения падения экономического роста, рынок труда США, на который также ориентируется ФРС, не показал никаких признаков ухудшения в ближайшее время. Уровень безработицы, по прогнозам, будет в среднем 3,6% в этом году и в следующем, прежде чем постепенно поднимется до 3,8% в 2024 году. На данный момент происходит небольшой конфликт между важными для ФРС показателями. С другой стороны, хотя бы рынок труда не вызывает большой головной боли. Задача для регулятора усложнится, если в начале следующего года проблема с инфляцией решена не будет, а безработица подскочит к 4%. Доллар сегодня во всеоружии отыгрывает усилившийся рост инфляции и, как следствие, более жесткое ужесточение политики ФРС. Индекс доллара уверенно продвигается вверх, с легкостью был взят барьер в 104. Дальнейший рост, как ожидается, столкнется с промежуточным препятствием на уровне 104,20. Учитывая напор покупателей, дальнейший рост котировки выглядит вероятным. После того как будет пройден барьер 104,20, следующей целью станет пиковый уровень 105, зафиксированный 13 мая.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Знакомьтесь, EURUSD или Просто евро

Здравствуйте, уважаемые коллеги!Одной из самых популярных валютных пар при торговле на рынке ФОРЕКС является пара EURUSD. Поэтому любой, кто приходит на рынок, прежде всего сосредотачивается на торговле именно этой валютной парой, которая не так проста, как кажется. Более того, многолетний опыт работы подсказывает мне, что эта валютная пара одна из самых сложных и непредсказуемых среди валют. Казалось бы, чего там сложного?! Следи за фундаментальными новостями, строй поддержки и сопротивления, определяй направление тренда и греби деньги лопатой, но уверяю вас - евро сломает вашу голову с наибольшей эффективностью - настолько, насколько это возможно. Поэтому не обольщайтесь, курс евро - это один из самых сложных финансовых инструментов, какой мне приходилось встречать за всю мою практику. Тем интересней его оседлать, и каждая победа над европейской валютой должна восприниматься как достойный трофей, повышающий самооценку трейдера.Простые и понятные сделки в паре EURUSD попадаются крайне редко, но даже тогда, когда, вроде бы, все очевидно, следует остерегаться возможной ловушки, ставить стопы и не слушать никого, кроме своей торговой системы, основанной на чётких правилах открытия позиции и управления капиталом.Не знаю, как для вас, но для меня фундаментальный анализ - это прежде всего идея, а технические инструменты - это воплощение идеи в прибыль. Поэтому давайте сначала обсудим идею, а после рассмотрим возможность для её реализации. Суть идеи заключается в том, что разница процентных ставок между и США еврозоной будет приводить к росту доллара США и снижению евро. Действительно, темп повышения ставок в США выше, чем в еврозоне. Европейский центральный банк только собирается повышать ставку рефинансирования, причём будет делать это с шагом 0.25%. В то же время Федеральный резерв уже повысил ставку и собирается повышать её с шагом в 0.50%. Сейчас, согласно данным биржи CME, 95% трейдеров считает, что в декабре 2022 года ставка по федеральным фондам будет выше или равна 2.50%. К этому времени ставка рефинансирования ЕЦБ вырастет всего лишь до 1.00-1.5%%. Таким образом, разница процентных ставок составит в долларе около 100-150 б.п., что обеспечит доллар существенным преимуществом перед евро.Решение Совета директоров Европейского центрального банка, опубликованное в четверг, 9 июня, предполагает, что ЕЦБ на следующем заседании в июле повысит ставку на 25 б.п. и, возможно, на 50 б.п. в сентябре, что недостаточно для сокращения разницы в процентных ставках между евро и долларом. При этом данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу, говорят о возможности ещё более резкого повышения ставок Федеральной Резервной Системой (рис.1). Рис.1: Годовая инфляция в СШАНекоторое время назад аналитики предполагали, что инфляция в США достигла пика, но, как показали последние данные, это не так, а рост цены нефти, который мы наблюдаем на текущей неделе, предполагает дальнейшее повышение инфляционного давления на американскую и (особенно) европейскую экономику. При этом инфляция в еврозоне в мае составила 8.1%.Заявления президента США Байдена и главы ЕЦБ Лагард о том, что в инфляции повинна российская спецоперация на Украине, не выдерживают никакой критики и рассчитаны на снятие с себя ответственности. Как видно из диаграмм 1 и 2, при норме показателей инфляции в 2% они значительно превышали данный уровень уже в мае и июне прошлого года, но при этом центральные банки продолжали печатать деньги, не обращая внимание на ценовое давление.К слову сказать, ЕЦБ планирует прекратить печатать деньги только к июлю текущего года, но собирается продолжать рефинансировать поступающие от погашения активов платежи, поддерживая баланс Центробанка на текущих значениях вплоть до 2024 года. При том что ФРС планирует сократить свой баланс в течение года на $1 трлн. Эти планы также не добавляют оптимизма в судьбу курса европейской валюты. Количество евро в системе останется без изменений в течение ближайших полутора лет, в то время как количество долларов будет снижаться, а доходность в американской валюте за счёт роста ставок - расти.Рис.2: Годовая инфляция в еврозоне Уже сейчас видно, что меры, предпринимаемые Европейским центральным банком для стабилизации инфляционных ожиданий, недостаточны, а ограничения, введённые против российских нефти и газа, к концу года приведут к тому, что инфляция в еврозоне впервые в истории станет двузначной.Таким образом, как следует из фундаментальных выкладок, в ближайшие несколько месяцев курс EURUSD обречён на снижение, но я не стал бы сейчас делать далеко идущих выводов из текущей ситуации. Политика центрального банка - инструмент гибкий, и стоит ЕЦБ заявить о том, что он увеличивает темпы повышения ставки, как в курсе евро может все очень быстро поменяться. Поэтому для нас «дорожной картой» является именно график европейской валюты. Давайте посмотрим, как выглядит ситуация в EURUSD на дневном тайме, что даёт нам перспективы для определения целей на один-три месяца (рис.3). Рис.3: Курс EURUSD дневной таймКак следует из диаграммы 3, курс EURUSD находится в устойчивом понижающемся тренде уже как минимум год. В мае европейская валюта предприняла попытку восстановления и даже попыталась вернуться к уровню 1.08, достигнув 50-дневной скользящей средней (50 МА). Это вселяло некоторые надежды на то, что курсу удастся прервать цикл снижения, но после заседания Европейского центрального банка падение EURUSD получило новый импульс, и теперь движение курса полностью соответствует фундаментальной картине, что позволяет с большой долей вероятности рассчитывать на его дальнейшее снижение. В случае открытия сделки на продажу трейдерам необходимо искать точку входа, которая позволит соблюдать правило, когда соотношение прибыли и риска составляет 2 к 1. При этом в качестве цели могут выступать уровни предыдущего минимума 1.0350 и уровень 1.01, который фактически совпадает с уровнем паритета евро и доллара. Точка для фиксации убытка могла бы расположиться за уровнем диапазона, образованного в мае и июне текущего года и значением 1.0790, из чего следует, что, при открытии позиции от текущих уровней с целью на 1.01, для продажи нужно дождаться уровня 1.0550 и выше или искать более низкую точку для фиксации убытка. Помните, что EURUSD - это очень сложный финансовый инструмент, склонный к неожиданным разворотам. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар взял евро на мушку: пара EUR/USD рискует угодить в «медвежью» ловушку

Пара EUR/USD остается в плену динамики доллара, геополитических опасений и дивергенции в курсах ФРС и ЕЦБ. В то время как некоторые инвесторы надеялись, что глобальная инфляция, возможно, достигла своего пика, недавнее повышение нефтяных котировок до 13-недельного максимума ослабило этот оптимизм, повысив привлекательность гринбека как актива-убежища. Масла в огонь укрепления USD подливают тревожные новости из Поднебесной, где власти Шанхая ужесточили меры по борьбе с COVID-19, полностью закрыв несколько жилых районов из-за локальных всплесков заболеваемости. Высокий спрос на доллар также объясняется агрессивным ужесточением политики ФРС. Перспективы количественного ужесточения в Соединенных Штатах позволяют трейдерам игнорировать признаки замедления экономического роста в стране и покупать американскую валюту. В прошлом месяце американский Центробанк обнародовал план сокращения своего баланса, реализация которого началась 1 июня. Процедура QT включает в себя ограничение объемов реинвестирования средств, получаемых по мере экспирации бумаг на балансе. Однако первый пакет облигаций будет погашен только 15 июня, а значит экономические последствия этой политики инвесторам еще предстоит увидеть. Одним из наиболее критических последствий QT является снижение доступности капитала и объемов ликвидности на рынке гособлигаций США, что ведет к росту доходности трежерис и курса доллара. Между тем высокие цены на энергоносители, перебои в цепочках поставок, российско-украинский конфликт подрывают экономическую активность в еврозоне, оказывая давление на единую валюту. Не добавляет оптимизма евро и осторожная позиция ЕЦБ. Инфляция в еврозоне уже превысила 8%, и вместо того, чтобы действовать немедленно, европейский регулятор обещает повысить ставки только через шесть недель, и то на минимальную величину. По итогам очередного заседания в четверг ЕЦБ объявил, что завершит долгосрочную программу стимулирования в июне, а в следующем месяце проведет первое повышение процентной ставки с 2011 года. Это выглядит чисто символическим жестом «голубиного» большинства в Управляющем Совете ЕЦБ по отношению к «ястребам». «Я думаю, что во времена большой неопределенности постепенность, вероятно, уместна, тем более, если путь ясен, четко определен и мы все понимаем, куда мы движемся», – заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард на итоговой пресс-конференции. Некоторые политики выступали за более масштабный шаг в июле, но в итоге они сдались, и окончательное политическое решение было одобрено единогласно, передает агентство Reuters. Сообщается, что главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отдавал предпочтение повышению ставок на 25 б.п. в июле и сентябре, в то время как другие настаивали на рассмотрении вопроса о подъеме ставок на 50 б.п. Поддерживая их доводы, ЕЦБ еще раз повысил свою оценку инфляции до 6,8% на этот год против предыдущего прогноза в 5,1%. Регулятор ожидает увидеть инфляцию на уровне 3,5% в 2023 году и 2,1% в 2024 году. «Совет управляющих ЕЦБ планирует поднять ключевые процентные ставки на 0,25% на июльском заседании. Затем Центробанк планирует вновь поднять ставки в сентябре. Темпы этого повышения будут зависеть от среднесрочных инфляционных прогнозов», – говорится в пресс-релизе ЕЦБ. К концу четверга денежные рынки оценивали повышение ставок в еврозоне в этом году на 144 базисных пункта, что подразумевает повышение на каждом заседании ЕЦБ с июля, причем несколько повышений должны превысить 25 базисных пунктов. Политики, столкнувшиеся с резким ростом инфляции, все чаще ссылаются на нейтральную ставку в качестве критерия для измерения того, насколько высоко ставки должны вырасти в этом цикле. Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало видит нейтральную ставку на уровне от 1% до 2%. Председатель Национального банка Словакии считает, что этот показатель ближе к 2%, в то время как управляющий Банка Испании Пабло Эрнандес де Кос оценивает его примерно в 1% или чуть выше. Некоторые экономисты утверждают, что ЕЦБ уже слишком поздно начал сдерживать инфляцию, поэтому повышения ставок до нейтрального уровня, когда это не стимулирует и не сдерживает экономику, будет недостаточно. «ЕЦБ недостаточно просто убрать ногу с педали газа, он также должен нажать на тормоза. Но это именно то, к чему он не готов, и именно поэтому мы ожидаем, что в ближайшие годы инфляция в еврозоне в среднем будет значительно выше 2%», – сказали специалисты Commerzbank. К. Лагард ранее заявляла, что дефляционная динамика, отмечавшаяся в еврозоне в течение последнего десятилетия, вряд ли возвратится, даже в случае преодоления проблемы роста цен энергоресурсов и восстановления логистических цепочек.«К. Лагард находится в сложном положении, и она понимает это. ЕЦБ, кажется, надеется вернуть инфляцию к целевому уровню с помощью относительно небольшого подъема ставок. Но что, если это не сработает?» – отметил Клаус Адам, являющийся советником министерства финансов Германии. Очевидно, что сейчас руководители ЕЦБ больше обеспокоены проблемой инфляции, чем темпами экономического роста. Хотя инфляция является основной задачей ЕЦБ, достижение нейтральных ставок не облегчит цепочки поставок или не сократит затраты на энергоносители, но вполне может ухудшить хрупкие экономические перспективы, считают стратеги Credit Agricole. При этом даже первое повышение ставки более чем за десятилетие оставит ЕЦБ позади большинства его коллег, включая ФРС. В отличие от американского регулятора, ЕЦБ также не планирует сокращать свой баланс и намерен продолжать реинвестировать поступления от погашения бумаг, приобретенных в рамках экстренной программы покупки активов (PEPP), как минимум до конца 2024 года. Как отмечают эксперты Commerzbank, ЕЦБ по-прежнему остается в тени своих глобальных коллег. В четверг евро тщетно пытался бороться против доллара, поскольку обещание ЕЦБ повысить ставки впервые с 2011 года перевесили опасения, что ужесточение кредитно-денежных условий в еврозоне нанесет ущерб государствам вроде Италии – одного из членов валютного блока с самым большим долговым бременем. «Нам нравится динамика доллара этим летом, а Европа, к сожалению, находится на переднем крае стагфляционного шока из-за конфликта на Украине», – заявили аналитики ING. В четверг индекс USD вырос почти на 0,7% до 103,31, а евро снизился более чем на 0,9%, до $1,0618. Гринбек относительно легко «переварил» вчерашний сигнал ЕЦБ о том, что он планирует повышать ставки в июле. Очевидно, что риторика ЕЦБ не была более «ястребиной», чем ожидалось, отмечают специалисты Westpac. Они прогнозируют, что индекс USD стабилизируется в диапазоне 101–105, с возможностью протестировать более высокий уровень. В Westpac ожидают, что пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,0500–1,0900 в краткосрочной перспективе. При этом, по словам экспертов банка, единая валюта вряд ли будет иметь устойчивый среднесрочный потенциал роста, учитывая сохраняющиеся геополитические угрозы.«Временные сбои в цепочке поставок из-за коронавирусных локдаунов в Китае будут объяснять некоторое ослабление активности в апреле. Однако более устойчивое сокращение реальных доходов, вызванное геополитическими угрозами в Европе, не пойдет на спад в ближайшее время. Цены на природный газ в Европе продолжают торговаться вблизи рекордных максимумов. Поэтому евро, вероятно, будет удерживаться в диапазоне $1,05–1,09 в ближайшей перспективе», – сообщили в Westpac. Пара EUR/USD достигла недельного максимума в четверг в районе 1,0770 после оглашения вердикта ЕЦБ по монетарной политике. Однако когда пыль улеглась, трейдеры углубились в оценки того, насколько медленным будет ужесточение кредитно-денежных условий в Европе по сравнению с Соединенными Штатами. ЕЦБ прекратит покупать активы на своем балансе только в конце этого месяца. Это оставляет европейского регулятора на два шага позади его американского коллеги, который сократил покупки активов несколько месяцев назад и к активным продажам должен приступить в июне. Кроме того, ФРС повысила свою ставку на 0,25% в марте и на 0,5% пунктов в начале мая, пообещав осуществить еще как минимум два шага по 50 базисных пунктов. Между тем ЕЦБ лишь указывает на минимальное повышение ставки в следующий раз и дает обещания, которые позже будет трудно выполнить, поскольку еще неизвестно, как растущие цены на энергоносители и военный конфликт на Украине скажутся на европейской экономике. Отсутствие каких-либо значимых «ястребиных» сюрпризов со стороны ЕЦБ спровоцировало накануне падение основной валютной пары почти на 90 пунктов. Учитывая, что разница в процентных ставках ФРС и ЕЦБ со временем только увеличится, а отскок EUR/USD во второй половине мая устранил условия перепроданности пары, не будет ничего удивительного, если она еще раз протестирует пятилетний минимум на отметке 1,0350 или уйдет ниже этого уровня. «ЕЦБ предоставил долгожданную ясность в отношении всего вероятного курса политики до четвертого квартала включительно. Кроме того, эта политика вполне соответствует мнению рынка. Мы наблюдаем умеренное расширение кредитных спредов в еврозоне (более высокие ставки в Италии по сравнению с Германией)», – отметили стратеги Danske Bank. «Во время пресс-конференции К. Лагард пара EUR/USD потеряла часть первоначального роста. Это подтверждает наше мнение о том, что повышение ставок является глобальным явлением, направленным на то, чтобы склонить рынки к менее рискованным позициям, и более низкий курс EUR/USD является частью такого сценария. Для Европы расширение спредов также имеет решающее значение в качестве причины, по которой EUR/USD движется вниз. Забегая вперед, мы по-прежнему видим, что EUR/USD приблизится к 1,0000 через 12 месяцев», – добавили они. В конце недели евро продолжил терять позиции по отношению к доллару. Индекс USD не только остался в плюсе, но продлил рост до области 104,00. Опубликованные в пятницу более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в США напомнили инвесторам о расхождении в политике между ФРС и ЕЦБ, что оказало поддержку гринбеку и вызвало еще одну волну снижения EUR/USD. Согласно данным Министерства труда США, потребительские цены в стране в мае выросли на 8,6% в годовом выражении после роста на 8,3% месяцем ранее. Значение показателя стало рекордным с декабря 1981 года. В месячном выражении индикатор увеличился на 1%. Аналитики прогнозировали, что первый показатель останется на уровне апреля, а второй – ускорится до 0,7% с 0,3%, зафиксированных в предыдущем месяце. «Продолжающаяся сильная ежемесячная инфляция может свидетельствовать о том, что ФРС более четко ориентируется на продолжение повышения ставок на 50 базисных пунктов или более до тех пор, пока данные по инфляции не станут убедительно замедляться», – сообщили специалисты Citigroup. Ожидается, что в следующую среду американский ЦБ повысит процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, добавив к 75 б.п. ужесточения, уже достигнутого с марта. При этом вопрос о том, насколько регулятор по-прежнему уверен в том, что сможет подавить самую высокую инфляцию за последние десятилетия, не скатывая экономику США в рецессию, будет находиться под пристальным вниманием. Национальный рынок труда пока держится хорошо, и данные по розничным продажам, которые выйдут 15 июня, могут показать, как обстоят дела у потребителей на фоне роста стоимости заимствований. Эксперты ждут увеличения розничных продаж в мае на 0,2% в месячном исчислении после повышения на 0,9% в апреле. Трейдеры также будут следить за прогнозами FOMC относительно изменения ставок на так называемом «точечном графике». Неожиданно агрессивные прогнозы повышения ставок могут усилить давление на казначейские облигации США, что подтолкнет их доходность вверх, и, соответственно, курс USD. Следующий восходящий барьер для американской валюты находится на уровне на 104,21 перед пиком 2022 года на 105,00, зафиксированным 13 мая. Пока гринбек торгуется выше 3-месячной линии поддержки около 101,30, краткосрочный прогноз по USD должен оставаться конструктивным. На более долгосрочном горизонте перспективы доллара выглядят «бычьими», пока он держится выше 200-дневной скользящей средней на 97,25. В то время как американская валюта готовится к самому высокому недельному закрытию с 17 мая, евро близок к тому, чтобы продлить свою двухнедельную полосу неудач. Прорыв ниже 1,0520 нацелит пару EUR/USD на круглый уровень 1,0500, а затем – на 1,0470. С другой стороны, первоначальное сопротивление расположено на 1,0786 (месячный максимум от 30 мая), и далее – на 1,0925 (100-дневная скользящая средняя) и 1,0935 (недельный максимум от 21 апреля).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа закрывает неделю громким падением

На торгах в пятницу ключевые биржевые индексы Западной Европы показывают эффектное снижение более чем на 1%. Инвесторы опасаются, что в скором будущем перманентное увеличение инфляции и рост процентных ставок спровоцируют рецессию в европейской экономике.Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 опустился на 1,44% – до 428,14 пункта.При этом список снижения здесь возглавили акции немецкой компании TAG Immobilien AG, работающей в сфере недвижимости, которые потеряли 5,6% стоимости.Тем временем британский индекс FTSE 100 просел на 1,01%, а французский CAC 40 и немецкий DAX потеряли 1,58% и 1,39% соответственно.Лидеры роста и паденияКотировки ценных бумаг швейцарской банковской группы Credit Suisse Group AG обвалились на 5,7%. Накануне компания опровергла сообщения СМИ о том, что ее покупает американский банк State Street Corp.Рыночная капитализация французской энергетической компании Electricite de France SA просела на 1,1%. Ранее компания сообщила о том, что большинство держателей ее акций проголосовало за получение дивидендов за 2021 год в виде ценных бумаг.Стоимость акций британской нефтегазовой компании Genel Energy PLC снизилась на 1,5% на новости о том, что главный исполнительный директор Genel Energy Билл Хикс уходит в отставку. Котировки бумаг британской фармацевтической компании GSK выросли на 1,6% Накануне руководство фармпроизводителя заявило о том, что в ходе последних испытаний вакцина от респираторного вируса у пожилых людей дала положительные результаты.Стоимость ценных бумаг голландской компании по онлайн-заказу и доставке еды Just Eat Takeaway подскочила на 4,8%. Ранее информационное агентство Bloomberg сообщило о том, что частные инвесткомпании проявляют интерес к американскому подразделению Just Eat Takeaway – Grubhub.Факторы давления на рынокВ пятницу европейские инвесторы активно обсуждают решение Европейского центрального банка, обнародованное накануне. Так, регулятор ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком нулевом уровне, а ставку по депозитам – на уровне минус 0,5%. Ставка по маржинальным кредитам осталась на уровне 0,25%. Кроме того, Европейский центральный банк подтвердил, что прекратит свою традиционную схему покупки чистых активов в рамках программы покупки активов (APP) в начале июля.В опубликованном в четверг пресс-релизе ЕЦБ говорится о намерении регулятора повысить ключевые процентные ставки по итогам июльского заседания на 25 базисных пунктов. Кроме того, Европейский центробанк планирует вновь поднять ставки в сентябре. Уровень этого повышения будет зависеть от среднесрочных инфляционных прогнозов. Накануне Совет управляющих ЕЦБ отметил рекордное майское инфляционное давление в еврорегионе. Так, в ушедшем месяце уровень потребительских цен в государствах еврозоны взлетел в годовом выражении на 8,1%. При этом опрошенные ранее рыночные аналитики прогнозировали увеличение показателя лишь на 7,7%. Полученный майский результат стал рекордным за всю историю подсчетов и превысил целевой показатель Европейского центрального банка (2%) более чем в четыре раза. Главной причиной такого резкого инфляционного скачка в мае представители европейского регулятора назвали рост цен на энергоносители и продукты питания на фоне вооруженного конфликта на территории Украины.Кроме того, ЕЦБ ухудшил сценарий экономического роста еврорегиона в текущем году до 2,8% с озвученных ранее 3,7%, в 2023 году – до 2,1% c 2,8%, а в 2024 году – повысил до 2,1% с 1,6%.При этом прогноз годовой инфляции в еврозоне в текущем году был повышен до 6,8% вместо ранее ожидаемых 5,1%, в 2023 году – до 3,5%, а в 2024 году – до 2,1%. В пятницу европейские трейдеры ждут вечернюю публикацию отчета Министерства труда США об изменении потребительских цен в государстве в ушедшем месяце. Согласно предварительным прогнозам аналитиков, инфляция в мае сохранится на уровне предыдущего месяца и составит 8,3% в годовом выражении.Свежие данные позволят оценить актуальное состояние американской экономики. Кроме того, отчет Минтруда традиционно станет важной опорой для Федрезерва США при принятии решения о дальнейшем ужесточении монетарной политики. Ближайшее заседание американского регулятора пройдет на следующей неделе. Ожидается, что Центробанк увеличит ключевую ставку еще на 50 базисных пунктов. Кроме того, по итогам будущей встречи Федрезерв США обнародует прогнозы на 2022 год по основным показателям американской экономики.Итоги торгов накануне Что же касается результатов вчерашней торговой сессии, в четверг европейские биржевые индикаторы также продемонстрировали снижение на фоне оглашения результатов заседания Европейского центробанка (ЕЦБ).Как итог, сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 опустился на 1,36% – до 434,38 пункта.Британский индекс FTSE 100 просел на 1,54% – до 7471,47 пункта, французский CAC 40 потерял 1,4% и снизился до 6358,46 пункта (минимального значения за две недели), а немецкий DAX уменьшился на 1,71%, до 14198,8 пункта.Стоимость ценных бумаг шведского производителя шлемов MIPS AB обвалилась на 7,4% на фоне объявления менеджментом компании долгосрочных целей по ключевым финансовым показателям.Котировки норвежской нефтедобывающей компании Var Energi ASA упали на 8,7%.Рыночная капитализация итальянской энергетической компании Eni SpA просела на 2,4%.Цена акций французского владельца модных брендов Kering снизилась на 1,5%. Капитализация британского производителя табачных изделий British American Tobacco PLC упала на 2%. Помочь котировкам не смогли даже подтвержденные прогнозы роста выручки и прибыли на 2022 год.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар в упор не видит конкурентов

Во времена, когда инфляция разгоняется до 40-летних максимумов, повышение ставок на 50 б.п. на заседаниях центробанков-эмитентов валют G10 становится новой реальностью. Резервный банк Австралии удивил инвесторов большим шагом, его коллеги из Новой Зеландии и Канады делали это уже ни один раз, и даже традиционно «голубиный» ЕЦБ намекнул на рост затрат по займам на 50 б.п. в сентябре. Такая агрессивная монетарная рестрикция поддерживает курсы евро и других валют, однако спрос на доллар США не ослабевает. Идти против ФРС никто не хочет, а у Джерома Пауэлла и его коллег вполне прозрачная цель – приструнить инфляцию. Динамика ставок центробанков-эмитентов валют G10Ту самую инфляцию, которая в мае преподнесла неприятный сюрприз противникам американской валюты. Вместо того чтобы расширяться прежними темпами в 8,3%, потребительские цены рванули к 8,6%, а темпы роста базового CPI замедлились меньше (+6%), чем ожидали эксперты Bloomberg (+5,9%). Если до выхода в свет важной статистики лишь 23 из 85 опрошенных Reuters специалистов ожидали повышения ставки по федеральным фондам в сентябре на 50 б.п., то после релиза данных по инфляции их число наверняка бы увеличилось. Срочный рынок прогнозирует, что ставка ФРС вырастет до 3% к концу 2022, однако если FOMC трижды подряд решится на большой шаг, затраты по займам поднимутся еще выше. Похоже, ни доходность казначейских облигаций, ни доллар США еще не исчерпали своего потенциала, что является плохой новостью для «быков» по EURUSD. Неожиданное ускорение потребительских цен в Штатах в мае в преддверии встречи Джерома Пауэлла и его коллег открывает дверь для дальнейшего падения основной валютной пары. Заседание FOMC является ключевым событием недели к 17 июня. Вопрос с повышением ставки на 50 б.п. уже решен, осталось только выяснить, на каком уровне видят ее чиновники в средне- и в долгосрочном периоде. Наверняка на высоком, что придаст новый импульс покупкам доллара США. Тем более что у Федрезерва есть все основания быть «ястребом»: в последнее время динамика важнейшего индикатора финансовых условий идет не так, как хотелось бы регулятору. Динамика финансовых условий в СШАКрепкие позиции американской валюты не сумел пошатнуть даже ЕЦБ, подавший сигнал о старте процесса ужесточения денежно-кредитной политики в июне и возможном повышении ставки по депозитам на 50 б.п. в сентябре. Рынки ждали таких новостей, и после их поступления пошла распродажа EURUSD на фактах. Технически, как мы и предполагали неделю назад, отбой от сопротивления в виде первой из скользящих средних, входящих в Аллигатор Билла Вильямса, с последующим возвращением EURUSD ниже основания предыдущего бара на 1,063 в рамках стратегии Святой Грааль Линды Рашке стал основанием для формирования коротких позиций. Удерживаем их и наращиваем на откатах. Велика вероятность, что основная валютная пара сможет вернуться к 1,04. Здесь и находится наш таргет. EURUSD, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Рынок США падает, евро падает, доллар растет: инфляция в США в мае +1%, выше прогноза

S&P500 на 17:15 мск 10 июняИнфляция в США в мае +1% - выше прогноза +0.7% и выше апрельского +0.3%.Новый рост инфляции - ждем жесткой позиции ФРС и повышения ставки минимум +0.5% уже в ближайшую среду.EURUSD график Н4Евро, как видим, резко падает второй день, индекс доллара растет - инвесторы уходят в американские гособлигации.Причина та же - рост инфляции в США, ожидание повышения ставки ФРС.Перед миром встает призрак стагфляции - нулевого роста ВВП или спада при неудобно высокой инфляции, что крайне затрудняет стандартные меры помощи ЦБ экономике через вливания денег в рынки.ЦБ России сегодня снова снизил ставку по рублю - сразу -1.5%, до +9.5%.Инфляция в России резко упала в мае, практически до 0%.ЦБ России пытается помочь экономике.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Стоимость газа снижается, но любой форс-мажор способен вновь ее поднять

На Нью-Йоркской товарной бирже котировки фьючерсов на природный газ с поставкой в июле опустились на 0,38% в пятницу, торгуясь в итоге по цене $9,00 за 1 млн БТЕ. Фьючерс на индекс USD, который показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, в этот момент поднялся на 0,07%, до отметки $103,29.Вчера рынок всколыхнули новости о пожаре на экспортном терминале СПГ в Техасе. Крупнейший производитель СПГ в США Freeport LNG на берегу Мексиканского залива является чуть ли не единственной альтернативой российскому трубопроводному газу, и именно он был отключен от работы как минимум на три недели. На фоне этих удручающих новостей цены на природный газ в Великобритании и континентальной Европе стали стремительно расти, поднявшись в итоге почти на одну пятую. Так, по данным биржи ICE, на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах утром 9 июня цена июльского фьючерса выросла на 17% к закрытию предыдущего дня. В итоге котировки превысили отметку в $1 050 за 1 тыс. куб. м. Правда, позднее цены стали снижаться в рамках коррекции, и к 14:30 по московскому времени цена июльского фьючерса находилась уже на отметке $1 000 за 1 тыс. куб. м. Freeport LNG обладает мощностью 15 млн т (или 20,7 млрд куб. м) СПГ в год. Расположен терминал на острове Квинтана в Мексиканском заливе, что недалеко от Хьюстона (штат Техас). В Freeport LNG сообщили, что в ходе пожара никто не пострадал, опасность для окружающих была исключена, однако из-за повреждений на производстве работу завода остановили примерно на три недели.По данным Международной группы импортеров СПГ (GIIGNL), Freeport LNG является одним из крупнейших в мире заводов и занимает по объемам производства сжиженного газа седьмое место в мире и второе место в США. Freeport LNG обеспечивает около 20% выпуска американского СПГ. Сжиженный газ оттуда поставляется для британской BP, французской TotalEnergies, японских Jera и Osaka Gas и корейской SK E&S Co. Самым крупным покупателем СПГ из Freeport LNG является именно популярная британская компания BP, которая ежегодно приобретает у них примерно 4,4 млн т (или 6 млрд куб. м) сжиженного газа.В связи с данным инцидентом стоит вспомнить тот факт, что Украина уже почти месяц отклоняет заявки «Газпрома» на транзит газа в страны Евросоюза через газоизмерительную станцию «Сохрановка». Прокачка природного газа осуществляется разве что через станцию «Суджа». С 11 по 21 июня будет полностью приостановлена поставка российского газа через газопровод «Северный поток», чья мощность составляет 55 млрд куб. м. По официальной версии, которую озвучил оператор проекта Nord Stream AG, обе ветви газопровода прекратят работу из-за планового обслуживания. Вдобавок ко всему в качестве контрсанкций Россия перестала экспортировать газ в Евросоюз по газопроводу «Ямал – Европа», чья мощность составляет 32,9 млрд куб. м.Утешает лишь тот факт, что в летний сезон спрос на газ традиционно снижается, а европейские подземные хранилища газа (ПХГ) уже заполнены на 50%. Согласно последним актуальным данным Gas Infrastructure Europe, на 7 июня в хранилищах ЕС находилось около 54 млрд куб. м газа. До этого Еврокомиссия с целью укрепления энергобезопасности и диверсификации поставок газа из РФ приняла план, согласно которому в 2022 году к началу отопительного сезона 1 ноября газовые хранилища должны быть заполнены не менее чем на 80%. А начиная с 2023 года в этот же период запасы газа должны составлять не менее 90%.На сегодняшний день есть все основания полагать, что газовый рынок вполне сбалансирован. Правда, общая склонность к дефициту все же имеется. Вероятно, по этой причине на любые форс-мажорные обстоятельства, которые могут спровоцировать сокращение поставок газа, котировки реагируют резким подъемом.Учитывая боевые действия на территории Украины, нельзя исключать появления новых форс-мажорных обстоятельств, например повреждения газотранспортной инфраструктуры. Что касается геополитических рисков, то к ним рынок уже адаптировался, а вот если произойдет фактическое снижение объемов, то это неминуемо приведет к резкому и существенному росту цен. Заместитель гендиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач обращает внимание на то, что уровень цен в Евросоюзе по-прежнему находится на запредельно высоком уровне. Так, в начале июня 2021 года газ в ЕС торговался на уровне $220 за тыс. куб. м.Летом цены на газ обычно снижаются, однако сейчас мы видим, что этого не происходит. С учетом отказа европейских чиновников поставлять в свои страны российское энергосырье цены обещают держаться на аномально высоком уровне еще долго. Рост спроса на топливо в Азии после отмены карантинных ограничений в Китае в итоге приведет к тому, что СПГ в больших объемах отправится на азиатский рынок. Очевидно, что в этих условиях планы ЕС по заполнению хранилищ будут усложнены.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Перспективы фунта стерлингов выглядят все более мрачными

Широкомасштабный кризис стоимости жизни Великобритании угрожает полной остановкой роста национальной экономики. Ожидается, что потребители и предприятия будут ограничивать расходы по мере роста налогов и роста инфляции до 10%. С учетом этого максимум, которого можно достигнуть по объемам производства в четвертом квартале, – едва ли намного превысит данные последнего квартала 2021 года.Перспективы фунта стерлингов выглядят все более мрачными В отчете, опубликованном 8 июня, ассоциация производителей Великобритании заявила, что экономика едва удерживает позиции во втором и третьем кварталах и даже немного сократится в последние три месяца года. В целом за 2023 год ВВП вырастет всего на 0,6%, что гораздо ниже официального прогноза от Банка Англии. Великобритания все больше рискует впасть в рецессию, поскольку рост цен снижает уровень жизни домохозяйств и увеличивает расходы, которые приходится нести компаниям и их сотрудникам. Организация экономического сотрудничества и развития вторит ассоциации производителей, подтверждая, что в следующем году рост рискует остановиться, поскольку потребительские расходы сократятся перед лицом роста цен. ОЭСР и Международный валютный фонд утверждают, что Великобритания сталкивается с самой высокой и наиболее устойчивой инфляцией среди промышленно-развитых стран Большой семерки. Ценовое сверхдавление Так, инфляция достигла 40-летнего максимума в 9% в апреле, и ожидается, что этот уровень еще даже не достиг пика, который придется традиционно на октябрь, когда прогнозируется дальнейший резкий рост счетов за электроэнергию. Потребители, опрошенные в мае, ожидали, что цены в магазинах вырастут на 4,6% в течение следующих 12 месяцев. Этот показатель вырос с 4,3% в феврале и 2,4% год назад. Ожидается, что даже через пять лет инфляция будет на уровне 3,5%, что намного выше целевого уровня в 2%. В целом более трех из каждых четырех взрослых британцев обеспокоены ростом стоимости жизни, причем наибольшую обеспокоенность выражают люди с низким доходом и незащищенные слои населения. 77% людей старше 16 лет «очень или в некоторой степени обеспокоены» инфляционным шоком согласно опросу, проведенному Управлением национальной статистики после роста цен на электроэнергию в апреле. А 68% обеспокоенных сообщают, что они уже тратят меньше на предметы первой необходимости. Все это приводит к падению спроса на товары британских производителей. В связи с этим банкротства в экономике Британии усилились. Хотя общие показатели неплатежеспособности компаний и предпринимателей за первые три месяца этого года были примерно такими же, как и в 2021 году, общая картина куда хуже, если исключить самые мелкие фирмы и компании, которые были ликвидированы в период платежеспособности. По данным управления по банкротству, количество заявок, поданных в качестве неплатежеспособных, увеличилось более чем вдвое в первом квартале, а предварительные ориентировочные данные за апрель показывают рост на 21% по сравнению с прошлым годом. И эта тенденция вряд ли утихнет, поскольку рост стоимости энергии и материалов усложняет жизнь британским предприятиям. По данным другого частного исследования, в конце марта почти 1900 британских компаний находились в критическом финансовом положении, что на 19% больше, чем годом ранее. Потребительские расходы и инвестиции в бизнес по ожиданиям производителей в этом году также вырастут меньше, чем прогнозировалось ранее, и практически не увеличатся в 2023 году. Председатель ассоциации выразил огромную обеспокоенность положением промышленности на острове. Решительный Банк Англии Тем не менее Банк Англии настроен пока более чем решительно. Чего стоит только одно заявление казначея центрального банка Британии Риши Сунака о том, что ни одно из английских банковских учреждений не имеет оснований требовать государственной помощи в случае кризиса. Заявление возникло не на пустом месте. Перед этим восемь крупнейших финансово-кредитных учреждений, включая HSBC Holdings, Plc Lloyds Banking Group Plc и Barclays Plc, провели традиционную самооценку активов. Так называемая оценка разрешимости публикуется впервые. Банк Англии приказал кредиторам проверить себя в 2019 году, но первоначальный крайний срок публикации был отложен из-за вспышки Covid. Оценка будет повторяться в 2024 году, а затем каждые два года. Каждая фирма должна представить отчет, показывающий, как сверхважные важные сегменты - кредитование и прием депозитов - могли бы продолжаться, если бы фирма потерпела неудачу. Правила урегулирования нужны для того, чтобы дать властям или новому руководству время, необходимое им для реструктуризации фирмы или ее ликвидации. В своем отчете, например, Barclays заявил, что отделение его розничных банковских операций от инвестиционно-банковских операций упростило группу и уменьшило вероятность того, что клиенты и клиенты будут подвергаться риску из-за сбоя в другой части компании или потрясений в компании. Очевидно, что Банк Англии учел не только опыт 2008 года, когда налогоплательщики заплатили миллиарды фунтов стерлингов на поддержку таких организаций, как Королевский банк Шотландии. Насколько я понимаю, два пандемических года сверхмягкой политики, когда банки купались в дешевых займах, также были приняты во внимание. Эти финансы, как и в 2008 году, почти полностью утекли на финансовые рынки вторичных и спекулятивных инструментов, мало затронув финансирование реального производства. Отчасти это стало последствием карантина, ведь и сами предприятия запрашивали меньше кредитов, поскольку не были уверены в возможности работать полноценно в условиях ограничений и угрозы очередной волны эпидемии. И все же ощущение, что казначейство Британии, наконец, осознало необходимость именно адресной или хотя бы внутрисекторной помощи конкретно производителям. Это также вполне логично с точки зрения снижения долговой нагрузки на британцев, которые теперь уверены, что их налоги не пойдут на выплату безумных дивидендов акционерам или премий руководству банков. Серьезность намерений центрального банка подтверждается четко озвученной позицией, что даже если банк необходимо будет закрыть, клиенты смогут продолжать доступ к своим счетам в обычном режиме. Но во всем этом есть большой подвох. На самом деле для поддержания экономики нужно было предпринять этот шаг... два года назад. Сейчас резервы регулятора истощены, всевозможные фонды поддержки и развития давно исчерпаны, а тяжелые полгода все еще впереди. И все же лучше поздно, чем никогда. Банк Англии выразил уверенность, что ни одно из учреждений, попавших в обзор, не ожидает банкротство из-за того, что ни одно из них не является слишком крупным, чтобы нести в себе системные риски. Немного беспокоит, что режимы урегулирования в значительной степени основаны на опыте кризиса 2008 года. Фактически мы не узнаем, насколько глубокой окажется нора, пока Алиса туда не прыгнет. Планирование урегулирования для регулятора часто основывается на предположении, которое все реже оправдывается, что банк потерпит крах в пятницу вечером и что фирма и регулирующие органы смогут справиться с последствиями, пока рынки закрыты. Доверие британцев к действиям Банка Англии неуклонно падает Отчет показал, что общественное доверие к Банку Англии находится на рекордно низком уровне, и британцы ожидают, что инфляция выше целевого уровня сохранится в течение многих лет. Согласно ежеквартальному исследованию отношения британцев к потребительским ценам, впервые за всю историю больше людей были недовольны, чем удовлетворены работой центрального банка, и нельзя сказать, что на это нет оснований. Наряду со спадом одобрения - только 25% заявили, что довольны работой Банка Англии - респонденты заявили, что они более пессимистичны в отношении инфляции, чем когда-либо с момента начала опроса в 1999 году. Эти результаты, несомненно, усилят давление на управляющего Банком Англии Эндрю Бейли и его коллег, чтобы на следующей неделе обеспечить беспрецедентное пятое подряд повышение процентной ставки. Можно ожидать повышения на четверть пункта, доведя общий объем роста ставки до 1,25%. Это отнюдь не радужные новости, в первую очередь потому, что, если люди перестанут верить в способность центрального банка контролировать потребительские цены, существует риск того, что в качестве компенсации они будут добиваться повышения заработной платы, что может привести к самораскручивающейся спирали инфляции в стиле 1970-х годов, которая приведет к еще большему росту стоимости жизни. Рост стоимости жизни отпугнет часть иммигрантов, которые находились в Англии ради заработка. А значит, за этим событием последует их отток, еще большая нехватка дешевой рабочей силы... и необходимость поднимать зарплату производителям вновь. И это лишь внутренние экономические факторы. Конфликт на Украине, в котором Британия является заинтересованной стороной и поставщиком одной из сторон, непрекращающиеся вспышки коронавируса в Китае также ухудшают прогнозы. В целом, будущее экономики Британии выглядят достаточно сурово. Очевидно, что под ударом окажется также и валюта Британии. А значит, можно ожидать дальнейшего развития тренда по валютной паре доллар/фунт. Читать другие статьи автора, в том числе:GBPUSD: падение до паритета уже не сказки?Риски стагфляции: привлекательные мишени в сложный периодНе все теряют от сильного доллара: ищем прибыльные сегменты внутри рынкаСырьевые фьючерсы: альтернативное мнениеИнфляция, ее пики и стратегии «по тренду» - какая связь?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 10 июня (разбор утренних сделок). Фунт обвалился после данных по инфляции в США

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2480 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минтуный график и разберемся с тем, что произошло. Ложный пробой в первой половине дня привел к сигналу на открытие длинных позиций, но нормального движения вверх так и не состоялось. Спустя некоторое время медведи вернули контроль над 1.2480, а обратный тест снизу вверх привел к сигналу на продажу. В результате фунт быстро свалился на 1.2457 и закрепился ниже, дав дополнительный сигнал на короткие позиции. Уже после данных по США фунт обвалился в район 1.2389, позволив забрать с рынка более 100 пунктов прибыли. А какие точки входа сегодня утром были по евро? Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Покупателям фунта сегодня не на что рассчитывать, так что лучше не торопиться с нащупыванием дна – явно это будет не сегодня. Только формирование ложного пробоя на 1.2398 приведет к первому сигналу на открытие длинных позиций в расчете отскок вверх в конце недели. Не менее важной задачей быков во второй половине дня будет возврат под контроль сопротивление 1.2429, что сделать будет довольно сложно в текущих условиях, когда при каждом росте будет масса желающих продавать фунт. Прорыв и обратный тест сверху вниз 1.2429 снизит давление и позволит выбраться к 1.2457 и 1.2484, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае дальнейшего снижения фунта, а это более вероятно, а также отсутствия покупателей на 1.2398, давление на пару увеличится. Это откроет дорогу на 1.2371. По этой причине советую не торопиться с покупками. Входить в рынок лучше всего после ложного пробоя на этом уровне. Покупать GBP/USD сразу на от скок не советую, только ложный пробои в районе 1.2331 и 1.2280 позволят рассчитывать на коррекцию в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Конечно, формирование ложного пробоя на 1.2429 было бы идеальным сценариям для тех, кто не успел продать фунт в первой половине дня. По этой причине акцент рекомендую сделать именно на 1.2429. Если же медведи продавят 1.2398, то обратный тест снизу вверх этого диапазона по аналогии с тем, что я разбирал выше – все это сформирует дополнительный сигнал на продажу, позволив свалить GBP/USD в район 1.2371, от которого прямая дорога на 1.2331, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью будет минимум 1.2280. При варианте роста GBP/USD и отсутствия активности на 1.2429 может произойти рывок вверх на фоне сноса стоп-приказов в конце недели. В таком случае советую отложить короткие позиции до 1.2457. Продавать там фунт советую только при ложном пробое. Короткие позиции сразу на отскок можно делать от 1.2484, либо еще выше – от 1.2516 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться: B COT отчете (Commitment of Traders) за 24 мая зафиксировано сокращение длинных позиций и рост коротких. Однако существенно на расстановку сил это не повлияло. Несмотря на рост фунта с середины этого месяца, рынок полностью остается под контролем продавцов. По всей видимости лишь отсутствие фундаментальной статистики, на которую пара реагирует достаточно негативно в последнее время, и небольшая фиксация прибыли с годовых минимумов позволили GBP/USD немного восстановиться. Других объективных причин для роста нет. Экономика продолжает скатываться в рецессию, инфляция бьет очередные рекорды, а уровень стоимости жизни в Великобритании неуклонно растет. Банк Англии продолжает метаться между двух огней, но даже несмотря на все это, губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли продолжает заявлять, что регулятор пока не собирается отказываться от повышения процентных ставок. Распространяемые слухи о том, что центральный банк США планируют «поставить на паузу» цикл повышения процентных ставок уже в сентябре этого года продолжают набирать силу, что оказывает небольшое давление и на американский доллар и приводит к укреплению фунта. В COT отчете за 24 мая указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на -667 до уровня 25 936, в то время как короткие некоммерческие выросли на 454, до уровня 106 308. Это привело к увеличению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции с уровня -79 241 до уровня -80 372. Недельная цена закрытия выросла 1.2481 до 1.2511. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на развитие медвежьего сценария рынка. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.2553. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс