Прогноз по AUD/USD на 20 февраля 2023 года

В пятницу австралийский доллар проник под уровень поддержки 0.6873 на 60 пунктов, но к закрытию дня вернулся к указанному уровню и сейчас пытается на нём задержаться. Уровень чем-то привлекает цену, так как осциллятор Марлин дневного масштаба уже третью сессию движется строго вбок. Этим обстоятельством подтверждается важность уровня, соответственно, закрепление под ним сможет открыть цене путь к целевой поддержке 0.6730. Как и прежде, цена закреплена под индикаторными линиями баланса и Крузенштерна, что говорит о развитии цены в основном нисходящем русле.На четырёхчасовом графике цена проводит микроконсолидацию из двух свечей на уровне 0.6873, что даёт повод подозревать о её намерении попытаться атаковать линию Крузенштерна в районе отметки 0.6906. Преодоление сопротивления может вывести цену к линии Крузенштерна уже дневного масштаба, к отметке 0.6939, совпадающей с максимумом 16 февраля.Цене будет сложно преодолеть 0.6906, так как при подходе к данному уровню осциллятор Марлин встретится со своей нулевой линией и может развернуться от неё синхронно с ценой от линии Крузенштерна.Закрепление цены под 0.6873 на Н4 станет первым признаком намерения цены продолжить снижение. Закрепление под 0.6873 на дневном масштабе закрепит этот признак. Цель 0.6730.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. PMI, ZEW, IFO, протокол ФРС и базовый индекс PCE

Пара евро-доллар завершила минувшую торговую неделю на границе 6 и 7 фигур. Ценовая динамика последних дней отражала нерешительность как покупателей, так и продавцов. Несмотря на то, что последний инфляционный релиз, который был опубликован в США, интерпретировали в пользу американской валюты, медведи eur/usd не стали бенефициарами сложившейся ситуации. Ведь для развития южного тренда трейдерам необходимо закрепиться, как минимум, ниже уровня поддержки 1,0650 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). «Программа максимум» заключается в преодолении ценового барьера 1,0610 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Но на прошлой неделе продавцы eur/usd не смогли закрепиться у основания 6-й фигуры: обновив локальный лоу на отметке 1,0613, трейдеры развернулись на 180 градусов и вернулись к границам 7-й фигуры. Очевидно, что в ближайшее время медведи снова попытаются развить южный импульс, тем более что экономический календарь предстоящей торговой пятидневки насыщен событиями фундаментального характера. Понедельник Наиболее «бедный» на события день недели – это понедельник. Трейдеров может заинтересовать разве что отчет Бундесбанка, который будет опубликован в Германии. Ястребиные нотки документа могут поддержать евро, однако, как правило, этот отчёт оказывает слабое влияние на пару eur/usd. Также в понедельник будет обнародован индикатор потребительской уверенности в еврозоне. Показатель демонстрирует положительную динамику уже четвёртый месяц подряд (хотя и по-прежнему находится в отрицательной области). Февраль здесь не станет исключением: по прогнозам, индикатор выйдет на отметке -19,0 пунктов (в январе он вышел на отметке -20,9). Вторник 21 февраля будут опубликованы индексы PMI (предварительные значения за февраль). Общий прогноз – позитивный. И в Германии, и во Франции, и в целом в европейском регионе деловая активность (как в производственном секторе, так и в сфере услуг) вырастет, правда минимальными темпами. Также во вторник будут опубликованы индексы от института ZEW. Здесь аналогично прогнозируется рост. Индекс настроений в деловой среде Германии в прошлом месяце впервые с февраля 2022 года вышел из отрицательной области, достигнув отметки 16,9. В феврале данный индикатор должен подняться до 22,8 пункта. Общеевропейский индекс настроений в деловой среде от института ZEW должен повторить траекторию немецкого (ожидается рост до 22,3). Индекс деловой активности в производственном секторе США (Manufacturing PMI), по мнению аналитиков, несколько «реабилитируется», поднявшись до 47,2 пункта. В сфере услуг показатель также должен продемонстрировать положительную динамику, достигнув отметки 47,5. Среда В среду, 22 февраля, будет опубликован ещё один макроэкономический отчёт, который отразит положение дел в экономике Германии. Речь идёт об индикаторе условий деловой среды от IFO. Этот показатель растёт уже на протяжении трёх месяцев. Февраль должен стать четвёртым месяцем положительной динамики (ожидается рост до 91,1 пункта). Индикатор экономических ожиданий от IFO, а также индикатор оценки текущей ситуации также должны выйти в зелёной зоне. В период американской торговой сессии среды будет опубликован протокол февральского заседания Федрезерва, по итогам которого регулятор снизил темпы повышения ставки до 25 пунктов. Ястребиная тональность документа может оказать поддержку американской валюте, тем более что это заседание состоялось ещё до публикации данных по росту инфляции в США за январь. Напомню, что темпы снижения инфляции в Штатах замедлились, и данный факт позволил предположить, что ФРС повысит ставку (на 25 пунктов) не только в марте и мае, но и в июне. Например, вероятность увеличения ставки на июньском заседании сейчас составляет 53% (согласно данным CME FedWatch Tool), тогда как до публикации январского индекса потребительских цен данная вероятность составляла 29%. В целом, «минутки ФРС» могут оказать поддержку доллару, учитывая те комментарии представителей ЦБ, которые были озвучены уже после февральского заседания. Четверг В четверг будет опубликована вторая оценка роста ВВП США за 4 квартал (по прогнозам – без изменений относительно первоначальной оценки). Также мы узнаем окончательные данные по росту индекса потребительских цен в еврозоне (также, вероятно, без изменений). Основное внимание трейдеров eur/usd будет приковано к выступлениям представителей ФРС – Джона Уильямса и Рафаэля Бостика. В последнее время они озвучивают ястребиные комментарии, заявляя о том, что верхнюю планку текущего цикла ужесточения ДКП необходимо пересмотреть в сторону повышения (по мнению Уильямса финальная точка будет на отметке 5,50%). Их риторика может оказать поддержку гринбеку. Пятница В последний день торговой недели будет опубликован важнейший релиз, который наверняка спровоцирует сильнейшую волатильность по паре eur/usd. Речь идёт о базовом ценовом индексе расходов на личное потребление в США (PCE). Как известно, этот инфляционный индикатор отслеживается Федрезервом «с особым пристрастием», поэтому и со стороны рынка к нему повышенное внимание. Здесь опять же необходимо вернуться к инфляционным показателям, которые были опубликованы на минувшей неделе (индекс потребительских цен, индекс цен производителей). Общий вывод лежит на поверхности: темпы снижения инфляции в США замедлились. Если базовый ценовой индекс расходов на личное потребление также «поднимет голову», доллар может получить существенную поддержку. Согласно прогнозам, показатель в годовом исчислении снова продемонстрирует нисходящую динамику (четвёртый месяц подряд). Но если вопреки ожиданиям индекс окажется в «зелёной зоне», гринбек усилит свои позиции по всему рынку, в том числе и в паре с евро. Выводы Как видим, предстоящая неделя богата на события фундаментального характера. Помимо макроэкономических отчётов и выступлений представителей ФРС, в центре внимания трейдеров будет и геополитика. 21 февраля Джо Байден будет выступать в Польше, а Владимир Путин в этот же день обратится к Федеральному собранию. Усиление геополитической напряжённости (или же наоборот – шаги по деэскалации) окажет сильное влияние на доллар, который, как известно, является защитным инструментом. Рассматривать короткие позиции по паре eur/usd целесообразно только после того, как продавцы смогут закрепиться ниже отметки 1,0650 (верхняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). О лонгах можно будет рассуждать после закрепления выше уровня сопротивления 1,0790 (средняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 13 – 17 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. Американская инфляция помогает доллару расти.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала снижение, но уже менее интенсивное, чем ранее. На этой неделе было небольшое количество макроэкономических событий, поэтому сильной поддержки не получил ни доллар, ни евровалюта. Безусловно, ключевым отчетом недели стал индекс потребительских цен в США, согласно которому темпы роста цен замедлились до 6,4%. Однако само замедление в сравнении с предыдущим месяцем оказалось достаточно слабым, а отчет из-за этого получился резонансным. Трейдеры не сразу поняли, что вообще делать с этими данными, так как, с одной стороны, инфляция замедляется уже 7 месяцев подряд, а с другой стороны она начала замедляться в своем замедлении, что может спровоцировать более сильное ужесточение монетарной политики ФРС в 2023 году. Таким образом, главным было то, как рынок интерпретирует этот отчет. Интерпретировал он его не полностью однозначно, но все же покупки американской валюты превалировали и доллар США по итогам недели подорожал еще немного. С технической точки зрения, ситуация стала более понятной. Теперь мы можем с уверенностью говорить о преодолении критической линии Киджун-сен, что позволяет паре продолжать падение еще некоторое время. Линия Сенкоу Спан Б и уровень 1,0609 уже близко, поэтому все движение вниз может закончится уже на следующей неделе. Мы считаем, что нисходящая коррекция в рамках 24-часовом ТФ должна быть более сильной, поэтому ожидаем преодоления этих двух поддержек. Но следует помнить, что в последние месяцы трейдеры только и делали, что покупали евро. И ЕЦБ также начал ужесточать собственную риторику, а не только ФРС. Пока что еще нельзя сделать декламацию, что стоит ожидать более сильного повышения ставки, чем на 0,75%, на ближайших двух заседаниях, но все же уже сейчас можно предполагать, что это будут не последние повышения ставки. Поэтому в течение 2023 году европейская валюта вполне может показать еще не один период роста, но пока что мы все же ждем продолжения коррекции. Анализ COT. Отчеты COT не выходят с 24 января из-за технического сбой, поэтому анализировать мы можем только отчеты, вышедшие до этой даты. По евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,5 тысяч, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 7,5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 134 тысячи. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе также вышел относительно важный отчет по европейскому ВВП в четвертом квартале. Это была уже вторая оценка, поэтому особой реакции рынка на него не последовало. Промышленное производство еще меньше заинтересовало трейдеров, а в ходе выступлений Филиппа Лейна или Луиса де Гиндоса не прозвучало никакой важной информации. По большому счету, отчет по инфляции был единственным важным событием недели, после которого на рынке произошел «мини-шторм». И на следующей неделе нас может ожидать еще один «мини-шторм», так как опять-таки наиболее важным и фактически единственным важным событием недели будет отчет по инфляции, но уже в Евросоюзе. Сейчас крайне важны показатели инфляции, так как именно на основании их центральные банки будут принимать решения о возможном более сильном ужесточении монетарной политики. Все грядущие запланированные повышения ставок уже учтены, а вот сообщения о новых, дополнительных ужесточениях могут очень сильно повлиять на динамику движения евро/доллара. Торговый план на неделю 20 – 24 февраля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже линии Киджун-сен, поэтому восходящая тенденция не отменена, но поставлена под вопрос. Лонги пока не актуальны, коррекция может продолжаться еще некоторое время. В случае обратного преодоления критической линии, рост может возобновиться с целями 1,1034 и 1,1270. Но вряд ли это произойдет на следующей неделе. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они остаются актуальными. Первая цель достаточно размытая. Движение вниз может завершится уже около уровня 38,2% по Фибоначчи – 1,0609(чуть ниже пролегает и линия Сенкоу Спан Б), а может продолжаться до 4-го уровня, где тоже пролегает линия Сенкоу Спан Б(чуть раньше по времени). Поэтому потенциал падения у евровалюты имеется, но нужно преодолеть уровень 1,0609. Возможны осторожные продажи пары. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Золото под давлением доллара

Стоимость золота в пятницу оказалась под давлением из-за укрепления доллара США и роста доходности казначейских облигаций. В ходе европейской торговой сессии котировки фьючерсов снижались на графиках, позже росли снова снижались. На момент 21:50 по московскому времени спот-цены на золото находятся на отметке 1,851, опустившись на 0,01%. Ранее в пяиницу котировки опускались до минимума с конца декабря. Рынок золота находится в напряжении на фоне окрепшего доллара и довольно жёсткой риторики руководителей Федеральной резервной системы. Два представителя ФРС в четверг заявили, что регулятору придется еще сильнее повысить процентные ставки в стране на ближайшем заседании.В ответ на такое заявление индекс доллара, который отслеживает его курс по отношению к шести основным валютам, подскочил на графиках до шестинедельного максимума. Индекс USD (DXY) на момент написания данного материала находится на уровне 103,97, поднявшись на 0,11%.Вышедшие в четверг статистические данные показали, что по итогам прошлой недели число первичных заявок на пособие по безработице в США резко и весьма неожиданно сократилось, а цены производителей в январе (по сравнению с показателями декабря) росли самыми быстрыми темпами за полгода. Учитывая эти довольно сильные экономические данные, у ФРС вполне может повременить со мягчением кредитной политики в стране.Вот, например, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард рассказал общественности в четверг, что очень положительно смотрит на дальнейшее повышение ставок в крупнейшей экономике мира. К слову, в настоящий момент ключевая процентная ставка находится в диапазоне 4,5% – 4,75%, а в марте прошлого года она составляла всего 0% – 0,25%.Экономисты Goldman Sachs в четверг также повысили свой прогноз по ключевой ставке ФРС в этом году. Ранее они ожидали два повышения, но теперь говорят о трёх повышения подряд по 25 базисных пунктов: в марте, мае и в июне. В результате всего этого ставка в США достигнет диапазона 5,25% – 5,5%.На этих сигналах доллар уверенно растет, а ожидания рынков в отношении ставок явно повышаются. А это плохая новость для золота, потому что при высоком курсе доллара оно становится менее привлекательным для держателей иных валют. Не отстает от американской валюты и доходность казначейских облигаций.Очередное повышение процентных ставок увеличивает альтернативные издержки владения золотом, которое не принесет гарантированного дохода.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа падает после четырех дней рекордного роста

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют снижение. Ключевым фактором давления на индикаторы сегодня стал уход инвесторов от рисков, связанный с ожиданиями решительных шагов в области денежно-кредитной политики от Федеральной резервной системы США.Так, к моменту написания материала индекс STOXX Europe 600 упал на 0,58% и балансирует на уровне 462,54 пункта.Французский CAC 40 просел на 0,82%, немецкий DAX потерял 1,01%, а британский FTSE 100 снизился на 0,33%.Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг немецкой энергетической компании Uniper упала на 0,9%. По итогам минувшего года ее чистый убыток вырос в 4,5 раза из-за попыток руководства заместить российские объемы газа.Котировки немецкого производителя легковых автомобилей премиального класса Mercedes-Benz подскочили на 3,2% на фоне сильной финансовой отчетности. Так, в 2022 году чистая прибыль компании увеличилась на треть, а выручка – на 12%. В четвертом квартале прошлого года Mercedes-Benz нарастил чистую прибыль в 1,6 раза, а выручку – на 16%.Рыночная капитализация британского банка NatWest Group PLC обвалилась на 6,2%.Цена акций французского дома моды Hermes International S.A. просела на 1%. При этом по итогам октября-декабря 2022 года компания нарастила выручку на 26% и увеличила размер годовых дивидендов.Стоимость ценных бумаг франко-голландской авиакомпании Air France-KLM взлетела на 6,8%. В четвертом квартале ушедшего года компания вышла на прибыльный уровень и отчиталась о рекордном уровне выручки на фоне роста спроса на путешествия.Котировки нидерландской пивоваренной компании Heineken NV набрали 0,7%.Настроения на рынкеВ пятницу европейские инвесторы оценивают свежую статистику по странам региона. Так, по информации Национального статистического управления (ONS) Великобритании, в январе розничные продажи в стране увеличились на 0,5% по сравнению с декабрем. При этом аналитики в среднем ожидали падения показателя на 0,3%.Согласно пересмотренным данным ONS, в позапрошлом месяце объем розничных продаж снизился на 1,2%, а не на 1%, как было объявлено ранее.Тем временем, по окончательным данным Национального статистического управления Франции (Insee), потребительские цены в государстве в январе подскочили на 7% в годовом выражении. Итоговый показатель совпал как с предварительными данными, так и с ожиданиями аналитиковНапомним, в декабре 2022 года инфляция во Франции ускорилась на 6,7%.Ощутимым фактором давления на европейские биржи сегодня стали слабые итоги последней торговой сессии на фондовых рынках США и Азии. Так, в четверг индекс The Dow Jones Industrial Average снизился на 1,26%, биржевой показатель S&P 500 просел на 1,38%, а NASDAQ Composite потерял 1,78%. Тем временем в пятницу азиатские фондовые рынки закрылись падением в среднем на 1%.Итоги торгов наканунеВ четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись в зеленой зоне, обновив многомесячные максимумы. Ключевым фактором поддержки для индикаторов накануне стали сильные корпоративные новости крупнейших предприятий региона, а также опубликованные накануне данные о розничных продажах в Америке. При этом список роста возглавили ценные бумаги горнодобывающих компаний, подскочившие на фоне подъема цен на сырьевые товары.Так, индекс STOXX Europe 600 вырос на 0,19% – до 465,24 пункта. В ходе торговой сессии индикатор достиг рекордной отметки за год.Французский CAC 40 увеличился на 0,89%, немецкий DAX поднялся на 0,18%, а британский FTSE 100 вырос на 0,18% и в очередной раз достиг исторического максимума.Стоимость ценных бумаг британской компании, занимающейся хранением и поставками газа, Centrica взлетела на 6%. Годовая прибыль компании увеличилась более чем в три раза. Кроме того, руководство газового гиганта объявило о расширении программы выкупа акций.Котировки британского банка Standard Chartered поднялись на 4,1% на фоне отчета о 28%-ном росте годовой прибыли до налогообложения.Рыночная капитализация британского поставщика данных Relx набрала 3,8%. Ранее компания сообщила об увеличении скорректированной прибыли на одну ценную бумагу за весь год на 10%.Цена акций британской фармацевтической компании Indivior обвалилась на 14,4% после публикации слабого финансового отчета за 2022 год.Стоимость ценных бумаг французской авиастроительной компании Airbus поднялась на 5%. По итогам минувшего года ее выручка выросла на 13%, а чистая прибыль – на 1%, что оказалось значительно лучше прогнозов рынка.Котировки французского автопроизводителя Renault упали на 1,4% на фоне чистого убытка за 2022 год в размере 338 млн евро.Рыночная капитализация французской IT-фирмы Atos взлетела на 14,6%. Цена акций шведского провайдера облачных услуг Sinch AB снизилась на 12%.Стоимость ценных бумаг французского производителя алкогольной продукции Pernod Ricard SA поднялась на 3,4%. В первом полугодии текущего финансового года компания нарастила чистую прибыль на 29%, а выручку – на 19%. Итоговые результаты Pernod Ricard SA ощутимо превзошли ожидания аналитиков.Котировки швейцарского производителя продуктов питания и безалкогольных напитков Nestle просели на 2,5%. В минувшем году компания снизила чистую прибыль в 1,8 раза, однако нарастила выручку на 8,4%, Рыночная капитализация немецкого банка Commerzbank AG подскочила на 11,6%. Квартальная чистая прибыль компании составила 472 млн евро, опередив прогноз аналитиков почти на 100 млн евро. Кроме того, руководство банка заявило о том, что ожидает значительного увеличения прибыли в текущем году по сравнению с прошлым.Цена акций французского оператора связи Orange SA выросла на 6,5%. Компания планирует повысить дивиденды в текущем году на фоне сильных финансовых показателей в четвертом квартале 2022 года.Стоимость ценных бумаг французского промышленного концерна Schneider Electric SE увеличилась на 0,9%. В минувшем году компания нарастила выручку на 12%, а чистую прибыль – на 9%.В четверг инвесторы продолжали анализировать опубликованные накануне данные по розничным продажам в США, которые подарили трейдерам уверенность в экономических перспективах. Так, в январе этот показатель увеличился на 3% относительно декабря, что стало рекордом почти за два года. К слову, эксперты ожидали роста розничных продаж в Соединенных Штатах лишь на 1,8%.Важным фактором поддержки для европейских бирж накануне стали также сильные итоги последней торговой сессии на фондовом рынке США. Так, в среду индекс The Dow Jones Industrial Average вырос на 0,11%, биржевой показатель S&P 500 увеличился на 0,28%, а NASDAQ Composite поднялся на 0,92%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Мнения экспертов о судьбе акций США диаметрально противоположны; ищем точки входа в мутной водичке предсказаний

Вчера аналитики Bank of America Corp. предупредили рынки о том, что второе полугодие будет для корпоративных бумаг США жестким. Однако мнения других экономистов противоречат таким выводам. Чего же ожидать биржевым игрокам?Мнения экспертов о судьбе акций США диаметрально противоположны; ищем точки входа в мутной водичке предсказаний Последние данные внутри сектора американских корпоративных бумаг таковы: инвесторы продолжали избегать покупки акций США на этой неделе. Отток средств из американского сегмента корпоративных бумаг составил 2,2 миллиарда долларов (данные EPFR Global). При этом в Европе наблюдается приток в размере 1,5 млрд долларов, даже акции развивающихся рынков привлекли 100 млн долларов. В это же время из-за растущей доходности облигации получили приток в размере 5,5 миллиарда долларов, а казначейские обязательства показали лучший оборот в годовом срезе с 2004 года. Частные клиенты BofA прислушались к мнению экспертов банка и вложили в облигации третью по величине сумму за всю историю. При том что последние распродажи ослабили оптимизм трейдеров, в месячном разрезе акции США продемонстрировали лучшую динамику. За последние четыре недели S&P 500 превзошел индекс FTSE для остального мира на 5%, даже после неприятной распродажи на Уолл-стрит в конце вчерашних торгов. В этой чехарде невнятных перспектив интересно то, что, согласно предыдущим прогнозам, этого не должно было случиться. Эксперты не ожидали ралли акций, в то время как рынки очень хотели... и добились этого. Соотношение между эталонным индексом S&P 500 и всемирным индексом FTSE за пределами США, который включает крупные и средние компании как из развитых, так и из развивающихся рынков показывает, что резкий спад начался в октябре. Мы все помним, что тогда (по мнению рынков) инфляция достигла пика и укрепилось мнение, что ставки в США скоро упадут, увлекая за собой доллар. Иными словами, рынки ожидали увидеть острый пик, а вслед за ним падение инфляции, хотя мы еще полгода назад говорили о том, что в этот раз инфляция скорее будет представлять из себя плато, чем пиковый график. Безусловно, в случае пика это должно было переломить рынки и создать новую тенденцию после многих лет американского господства. Пока американские акции снова побеждают своих конкурентов в месячном срезе, но распродажи последних дней показывают нам, что не все так просто. Сейчас широко распространенно мнение о том, что в этом году остальной мир должен добиться большего успеха, чем США. И оно подтверждается последними торговыми сессиями. С тех пор как более десяти лет назад США привели мир к финансовому кризису, Америка превзошла все финансовые показатели. Увы, сейчас это тенденция, которая постоянно выглядит на грани разворота. Отскок доллара в этом году может частично объяснить последнее ралли акций США, поскольку более сильная валюта автоматически повышает их относительную производительность, хотя я также добавлю сюда отчетный период. Многие компании отчитались о хороших доходах за прошлый год. Добывающая промышленность, энергоносители, перевозчики, производители продуктов питания и товаров повседневного спроса хорошо заработали (конечно, с нюансами внутри секторов), и это привлекло внимание трейдеров, ищущих альтернативы торговле падающим долларом. Кроме того, сила доллара была обратно пропорциональна доходности акций развивающихся рынков, и эта тенденция сохранялась весь прошедший год. В итоге S&P 500 прибавил 6% в 2023 году, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 продемонстрировал еще больший рост, поднявшись за это время почти на 14%. И это не просто крупные технологические компании, которые сделали большую часть тяжелой работы в разгар пандемии только для того, чтобы стать крупнейшим проигравшим в 2022 году, — это сплочение. Компании с малой капитализацией также демонстрируют значительный рост: индекс Russell 2000 вырос на 10%. Добавьте к этому сдвиг ожиданий по процентной ставке вверх, который укрепил доллар, и мы наблюдали очевидное: фондовый рынок США снова превзошел своих мировых конкурентов. Успехи быков колеблют рынки... и создают ликвидность Оптимизм в отношении экономического роста провоцировал трейдеров с Уолл-стрит и розничных быков, принеся им немало денежек в копилочку. Теперь многие аналитики хотят закрепиться в этих достижениях фондового рынка, утверждая, что согласно техническим данным это не похоже на вспышку. И здесь в ход идут разные методики. Например, Джейсон Гепферт показывает, что за последние четыре месяца было 20 дней, когда более 80% акций S&P 500 росли. Количество дней с ростом индексов он приводит как довод, отмечая, что это был один из крупнейших за всю историю кластеров дней с таким большим количеством растущих акций в течение четырех месяцев после 52-недельного минимума, начавшегося в 1950 году. Это по его мнению предполагает дальнейшее широкое и продолжительное ралли. Интересно, что в этом случае аналитик просто берет предыдущий период и говорит: «Ок, раз это было хорошо в ближайшем прошлом, теперь нас ждет еще более светлое будущее». Его можно понять: такое выраженное ралли редко наблюдается на продолжающемся медвежьем рынке. Интуитивно это понимают многие трейдеры. Недавнее ралли акций США заставляет их сомневаться, что они имеют дело с медвежьим рынком. Они бы хотели поставить на то, что американские акции находятся в начале затяжного восстановления бычьего рынка. Это кажется ошеломляющим для всех, кто смотрит на происходящее с точки зрения классической экономики, учитывая, что инфляция остается намного выше комфортного уровня. Более того, ожидания дальнейшего повышения ставок не пугают нынешних быков, и это более чем странно. И это еще более странно с учетом не слишком хороших данных по занятости за январь, расширенных розничных продаж или показателей инфляции ИПЦ. В прошлых очерках мы поднимали этот вопрос: финансовые рынки стали слишком оторваны не просто от показателей реального сектора, но и базирующихся на них данных технического анализа. В итоге мы наблюдали, как экономика США начала 2023 год на сильной ноте. Еще в декабре 2022 года нами всеми владел пессимизм, и мы не ожидали такого уровня бычьих настроений. Я действительно думаю, что мы имели дело с классическим «январским эффектом». Но другие аналитики считают, что после интенсивных распродаж в декабре это нелогично. Единственное более менее логичное объяснение, которое могут придумать сторонники продолжительного ралли акций США, это устойчивость корпоративных доходов США. На самом деле это имеет смысл. Корпорации США имеют хорошую ликвидность, которая крепко контролируется со стороны комиссии по ценным бумагам. Их основные фонды, конечно, не перекроют рыночную стоимость акций в случае кризиса, однако это целые цепочки налаженных производств, что само по себе является огромным бонусом. К тому же мы наблюдали, что, хотя цикл доходов финансового сектора в четвертом квартале был не самым лучшим, доходы других секторов создали хорошую волну в общей массе. Пока медианный прогноз о росте прибыли на акцию S&P 500 в этом году по сравнению с 2022 годом, хотя и снижается, но все же составляет 6,9%. Это неплохо в сравнении с прибылью европейских компаний, которые все еще слишком зависят от цен на энергоносители. А в разрезе последних сообщений ОПЕК и России о сокращении добычи это может смешать карты производителям в Европе больше, чем внутри Америки. Но и здесь есть нюансы. Последние данные не предвещают ничего хорошего в отношении процентной ставки, по которой должны дисконтироваться доходы компаний. В поддержку последних можно сказать, что они предполагают, что прибыль может быть более долговременной, чем предполагалось, поскольку недавние объявления смягчили опасения по поводу резкого сокращения потребительских расходов. Мы все с вами понимаем, что основные движущие силы акций США сосредоточены всего в трех секторах — технологии, дискреционные потребительские услуги и услуги связи. Само собой многие трейдеры до сих имеют слишком много акций подобного рода американских компаний с большой капитализацией по сравнению с европейскими. Однако постепенно мы видим перераспределение в сторону Европы. В частности, и потому, что акции за пределами США торгуются с дисконтом от 20% до 25%, а также укрепляется доллар. Это предполагает, что акции неамериканских компаний должны быть лучше в долгосрочной перспективе. Помимо оценок, два основных изменения в этом году должны способствовать инвестированию за пределами США: мягкая зима, которая устранила риск энергетического кризиса в Европе, и открытие Китая. Это привело к притоку средств на европейские рынки, причем эффект наиболее ярко проявился в акциях компаний, производящих предметы роскоши, например, акции Louis Vuitton Moet Hennessy выросли за год на 21%. Это может стать положительным сигналом для более широкого европейского рынка. Технический анализ – головная боль трейдеров На данный момент экономика США хорошо растет, несмотря на все беспокойства. Это может быть связано с особенностью того, как предприятия открываются волнами, а поведение потребителей меняется после пандемии. Но суть в том, что экономика в январе значительно разогрелась. Вероятно, именно это стало настоящей первопричиной успехов быков. Фактически мы находимся в самой интересной точке самого интересного экономического цикла за всю историю наблюдений. При том что инфляция остается высокой (в некоторых странах, как в Британии, например, даже двузначной), мы также видим и параллельный рост экономики. В частности, в четверг были опубликованы данные по инфляции цен. И мы все видели, что прогноз о том, что инфляция все же вышла на плато, и резко снижаться не собирается, оправдывается. Это заткнуло рты всем сторонникам быстрой дезинфляции, а также и быстрого снижения процентных ставок ФРС. С другой стороны, давление на цепочку поставок ослабло после острых проблем в конце 2021 года, и это отличная новость. Правда в том, что поставки по-прежнему испытывают трудности, находясь на уровне, который обеспечивает все еще продолжающееся повышательное давление на цены на факторы производства. Согласно оценке Федерального резервного банка Нью-Йорка, сейчас он находится на уровне, который до пандемии наблюдался только в этом столетии в апреле 2011 года — месяце после японского цунами. Но это ведь не единственный фактор крепкой устойчивой инфляции. Добавьте сюда уровень занятости. Открытие реального сектора экономики, оказывается, сыграло злую шутку с собой же: производственному сектору очень нужны рабочие руки, но этих рабочих рук острый дефицит. Немного поправят ситуацию массовые увольнения работников по всем отраслям и во всех концах мира... но тут вступает в игру рост зарплаты, который сводит на нет эффект от увольнений. Все, чего могут добиться компании в нынешней ситуации, это сохранить уровень затрат, но не снизить их. Проблемы преследуют сектор занятости: первоначальные заявки на пособие по безработице снова оказались ниже, чем ожидала Уолл-стрит. На основе четырехнедельной скользящей средней они остаются ниже 200 000 в неделю. Это дает нам невозможность ослабления рынка труда, которое снизило бы повышательное давление на заработную плату. То есть с точки зрения зарплат и расходов на персонал инфляционное давление не теряет оборотов. Теперь мы можем увидеть общую картину. Фактически, если вы сложите последние данные о ценах производителей, данные ИПЦ, количество рабочих мест в прошлую пятницу, данные о розничных продажах и сложите их вместе, это действительно подтверждает наше мнение о том, что экономика разогрелась и хочет двигаться дальше, но при этом она ограничена рынком труда, который все еще слишком напряжен. Эти данные следуют за показателями инфляции и занятости в начале месяца, которые оказались сильнее, чем ожидалось, и разочаровали тех, кто предсказывал скорый поворот к более низким процентным ставкам. Надежды быков на дезинфляцию не оправдываются. Со времени последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам 1 февраля сдвиг в ожиданиях относительно траектории ставки по федеральным фондам в течение следующего года — согласно оценке фьючерсного рынка с помощью функции вероятностей мировых процентных ставок Bloomberg — был драматическим. Многие уже отказались от идеи быстрого снижения ставок к концу этого года. Интересно, что весь этот процесс даже помогает доллару и относительным показателям США в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе создает угрозу бычьим настроениям. Проблема очевидна: вы не сможете устойчиво достичь 2% инфляции, когда у вас такой жесткий рынок труда. Это может означать только одно: уровень инфляции вышел на плато. А это значит, ни много ни мало, что мы находимся в последнем из больших ралли медвежьего рынка. Это была пауза в ралли медвежьего рынка — очевидность, которую не хотят видеть многие частные трейдеры. Но это все еще касается больше среднесрочных перспектив. Заветные точки входа Некоторые управляющие инвестиционными фондами выразили мнение, что рынки все еще настроены достаточно оптимистично, чтобы выкупить падение. Так, команда Кристофера Харви заявила, что откат акций США на 3-5% в ближайшей перспективе подтолкнет инвесторов купить падение. В отличие от Хартнетта, они считают жесткую посадку маловероятной, учитывая устойчивость экономики. Системные аналитики с ними не согласны. Bank of America Corp. выдал пессимистичный прогноз в отношении судьбы американских ценных бумаг. Прежде всего аналитиков беспокоит отложенное наступление рецессии в США. Это, по их мнению, окажет давление на акции во второй половине года. В частности, это мнение Майкла Хартнетта и его отдела. Они предсказывают сценарий, который рынки успели окрестить как вариант «без приземления». Наступление этого сценария ожидается уже в первой половине года. Что интересно, аналитики этого сценария в один голос утверждают, что жесткая посадка ожидает нас как раз на фоне нынешнего устойчивого экономического роста. Они считают, что данный рост подтолкнет центральные банки к сохранению ястребиной позиции на более длительный срок. Это резко отличается от представлений трейдеров, которые ожидают снижения процентных ставок уже во второй половине 2023 года. Эксперты же считают, что процентные ставки сохранят если не динамику роста, то нынешний уровень уж точно. Это и спровоцирует «жесткую посадку» во второй половине 2023 года. Некоторые аналитики Уолл-Стрит поддерживают прогноз от BofA. Многочисленные опросы управляющих инвестфондами (в том числе проведенные самим Банком Америки) показывают, что большинство инвесторов сомневаются, что ралли акций 2023 года продлится долго. В последние дни их настроение снижалось благодаря ястребиным комментариям представителей Федеральной резервной системы, а также достаточно жестким последним отчетам о ценах производителей и инфляции в США, которые указывали на продолжающееся повышательное давление. В итоге, упавшие фондовые индексы США, а также растущая доходность облигаций поколебали бычьи позиции. Последние экономические показатели показывают, что миссия ФРС по снижению инфляции не выполнена. Об этом говорил как сам Джером Пауэлл, так и те экономисты, которые ориентированы на реальный сектор, а не на настроения финансовых рынков. Среди таких аналитиков устойчивы ожидания, что S&P 500 упадет до 3800 пунктов к концу первой декады марта. Фактически, они обещают снижение более чем на 7% по сравнению с закрытием в четверг, 16 февраля — после того как ориентир не смог пробить потолок в 4200 пунктов. Аналитики ряда крупных прайм-брокеров поддерживают этот сценарий. Так, Майкл Уилсон из Morgan Stanley на этой неделе заявил, что акции США созрели для распродажи после преждевременного ралли, вызванного паузой в повышении ФРС. Аналитик ожидает, что уже этой весной акции достигнут дна. Сегодня к армии пессимистов присоединились стратеги Barclays Plc, в том числе Эммануэль Кау, заявившие, что ралли акций сдерживает липкая инфляция, которая, напомним, даже еще не проявила себя. Господин Кау также отметил, что технические индикаторы и индикаторы настроений нормализовались «и теперь менее благоприятны, но также не дают четких сигналов к продаже». Как мы отмечали ранее, это самое «отсутствие четких сигналов» здорово путает карты трейдерам. Что означает эта мешанина сигналов, аналитических сводок, рыночных показателей и технического анализа? На самом деле, здесь нет противоречия. По всей вероятности, в краткосрочной перспективе рынки акций США выглядят хорошо. Те, кто торгует внутри дня или недели, все еще имеют хорошие шансы на то, что выкупы провалов в ближайшее время состоятся — благодаря оптимистично настроенным быкам. Однако начиная с весны, хотя я ставлю на лето, когда мы увидим цены на фьючерсы энергоносителей, я думаю, что продолжающееся давление инфляции постепенно будет «поджирать» ресурсы компаний и частных домохозяйств. Растущие цены сократят спрос и реструктуризируют его в пользу более дешевых марок. Это ослабит спрос на рабочую силу. И вот этот отрезок цикла растянется на довольно длительный период времени — пока уровень зарплат и уровень занятости, а также спрос на рабочую силу на стабилизируется. Мы также увидим усиление роботизации. Вероятно, часть компаний будет вынуждена дополнительно оптимизировать процессы производства за счет конвейеров и роботов — только так они могут сэкономить на рабочей силе. Правда, экономическую выгоду от роботизации мы увидим только в 2024 году за счет окупаемости. То есть весь 2023 год будет посвящен попыткам найти равновесие между зарплатами и потребительскими ценами. В итоге, оптимальная стратегия в общем срезе по фондовым рынкам США выглядит как краткосрочные покупки. Однако уже во второй половине года мир, вероятно, столкнется с усилением медвежьего ралли. Но даже медвежий тренд дает трейдерам возможности для заработка. Подумайте сегодня, что вы хотите продать через полгода. Это лучший совет, который могли бы дать нам аналитики BofA, и есть смысл к ним прислушаться. Если же вы все еще ищите мишень для удачных долгосрочных покупок внутри фондового рынка, обратите внимание на наш анализ Coca-Cola Co, а также нефтедобывающего сектора. Читать другие статьи автора, в том числе:Конец техническому анализу: инвесторы боятся возвращаться на рынок СШАКонец технического анализа, часть вторая: факторы, о которых мы больше не хотим слышать Быки не сдаются... и проигрывают? Трейдеры ставят на то, что США быстро воспрянут после рецессии... они могут промахнуться Пришла пора исключить ФРС из уравненияМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар должен уважать противников

Ожидания и реальность. Как часто они не совпадают! Давайте вспомним, с каким настроением финансовые рынки вступали в 2023. Инфляция в США стремительно отдалялась от пика в 9,1%, а темпы роста занятости падали все ниже и ниже. Управляющие активами готовились к скорой рецессии, которая вынудит ФРС отказаться от планов удержания ставки по федеральным фондам на потолке до конца года. Если политика Федрезерва зависит от данных, то вся «ястребиная» риторика членов FOMC – не более чем болтовня! И вдруг пришел февраль...Оказалось, что занятость может вырасти на 517 тыс., уровень безработицы – опуститься до минимальной отметки с 1969, инфляция – ускориться, а данные о деловой активности в непроизводственном секторе от ISM – приятно удивить. Если экономика США настолько хорошо стоит на ногах, о каком спаде может идти речь??? Стоит ли удивляться разгону потребительских цен до 0,5% м/м? Росту доходности казначейских облигаций и восставшему из пепла доллару? Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип фундаментального анализа никто не отменял. Приходится рынкам пересматривать свои планы. Ранее они видели путь ставки по федеральным фондам в виде достижения ею пика в 4,9% в мае, падения до 4,4% в декабре и до 2,9% к концу 2024. Сейчас траектория существенно отличается. Потолок находится где-то между 5,25% и 5,5%, деривативы не верят, что стоимость заимствований упадет ниже 5% на финише текущего года и ниже 3,7% на исходе следующего. Динамика ожиданий по ставке по федеральным фондамБолее высокие ставки требуют более высокой доходности казначейских облигаций США. Именно ее рост в 2022 стал визитной карточкой короля-доллара. Как только доходность американских долговых инструментов начала падать, индекс USD ушел вниз. Сейчас история его славы возвращается. Другое дело, что основные конкуренты «американца» выглядят куда лучше себя прошлогодних. Тот же евро уже нисколько не беспокоится о рецессии, а заявления членов Управляющего совета, что ставку нужно повысить на 50 б.п. в марте и довести ее до 3,5%, греют слух «быков» по EURUSD. Если добавить к этому бурное восстановление экономики Китая, благоприятное доя ориентированной на экспорт еврозоны, то становится понятным, что до паритета основная валютная пара не дойдет. Где же она остановится? И когда завершится коррекция? Для этого требуется ухудшение макроэкономической статистики по Штатам. Тогда господствующий в начале 2023 нарратив о скорой рецессии и быстром замедлении инфляции в США вернется на рынки. Нам остается лишь ждать, внимательно наблюдая за падением EURUSD. При этом нужно всегда быть готовыми развернуться и выйти из шортов, начав покупать евро. Технически на дневном графике основной валютной пары неспособность «медведей» увести котировки существенно ниже нижней границы диапазона справедливой стоимости 1,0665–1,0875 может стать первым признаком их слабости. При этом прорыв сопротивлений на 1,069 и 1,0725 – повод для покупок EURUSD. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: евро потерял ориентиры

В пятницу гринбек торгуется вблизи шестинедельных максимумов по отношению к своим основным конкурентам и близок к тому, чтобы демонстрировать рост третью неделю подряд. С начала февраля «американец» прибавил в весе около 2,5%. За это же время пара EUR/USD потеряла более 200 пунктов, отступив почти на 3,5% от девятимесячных пиков, зафиксированных 2 февраля в области 1,1030. В тот день USD упал до минимальных с апреля 2022 года значений в районе 100,80 пункта, поскольку инвесторы отыгрывали итоги завершившегося 1 февраля двухдневного заседания FOMC, на котором регулятор повысил ставки на 25 базисных пунктов. При этом трейдеры не увидели в заявлениях американского ЦБ и комментариях его главы Джерома Пауэлла ничего, что могло бы действительно серьезно оспорить преобладающее мнение рынка относительно скорого прекращения повышения ставок ФРС и снижения стоимости заимствований уже в третьем квартале. Смягчение монетарно политики стало бы ответом на замедляющуюся экономику, которая, согласно прогнозам многих экспертов, должна вступить в рецессию в этом году. «Такой прогноз способствовал сильному старту американских акций в этом году и плохому самочувствию доллара», – отметили стратеги Rabobank. В то же время считалось, что ЕЦБ готов превзойти ФРС, повысив ставки, по крайней мере, на 125 базисных пунктов до середины года. Но рынки прошли проверку на реальность после того, как ЕЦБ озвучил неопределенный прогноз относительно повышения процентных ставок 2 февраля, а на следующий день вышел более «горячий», чем ожидалось, отчет по рынку труда США за январь. «После публикации гораздо более сильных, чем предполагалось, данных по занятости в США за январь в начале этого месяца рынки начали прислушиваться к мнению чиновников ФРС, которые были в основном последовательны в своих предупреждениях о том, что процентные ставки будут выше в течение более длительного времени», – сказали специалисты Rabobank. С тех пор пара EUR/USD неуклонно снижается. Только за последнюю неделю она лишилась около 70 пунктов. «На этой неделе у нас был большой объем данных по США, особенно по инфляции, которые оказались положительными для доллара, и он пошел вверх», – сообщили стратеги Scotiabank. «Сейчас мы наблюдаем некоторую передышку в недавнем ослаблении доллара. Гринбек в любом случае выглядит склонным к отскоку. Многие хорошие новости уже были оценены в евро за последние несколько недель», – добавили они. Во вторник стало известно, что годовая инфляция в Соединенных Штатах в январе замедлилась лишь до 6,4%, оставаясь заметно выше целевого уровня ФРС в 2%. Аналитики ожидали гораздо более существенного ослабления темпов роста цен – в среднем до 6,2%. В среду американское Министерство торговли сообщило, что в прошлом месяце розничные продажи в стране увеличились на 3% относительно декабря, тогда как ранее прогнозировалось повышение на 1,8%. Опубликованные в четверг данные показали, что цены производителей в США в январе повысились на 0,7% в месячном исчислении, продемонстрировав максимальный подъем за семь месяцев. В годовом выражении индикатор вырос на 6%. Согласно предварительным оценкам, первый показатель должен был увеличиться на 0,4%, а второй – на 5,4%. Отдельный отчет отразил, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 1 тыс., до 194 тыс. человек. Эксперты в среднем прогнозировали рост числа заявок до 200 тыс. Эти данные указывают на то, что работа ФРС еще не завершена, и риски более продолжительного цикла повышения ставок в США растут. Выступившие на этой неделе представители Федрезерва дали понять, что центральному банку предстоит еще многое сделать в плане повышения ставок. При этом два чиновника заявили в четверг, что регулятору, вероятно, следовало повысить процентные ставки больше, чем на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце. Так, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер сказала, что видела убедительные доводы в пользу подъема ключевой ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC, состоявшегося 31 января–1 февраля. Она по-прежнему считает, что ФРС необходимо поднять базовую ставку до более чем 5% и сохранять ее выше этой отметки некоторое время, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в свою очередь отметил, что поддерживал подъем ставки на 50 б.п. на прошедшем заседании FOMC. По его мнению, регулятору следует увеличить ставку до 5,25–5,5%, причем сделать это как можно скорее. «Дальнейшее повышение ставки может помочь закрепить дезинфляционный тренд в 2023 году даже при продолжающемся росте экономики и сильном рынке труда», – полагает Дж. Буллард. «Ястребиные» комментарии руководителей ФРС, а также сильная макростатистика по США послужили попутным ветром для USD и помогли ему подняться на этой неделе до максимальных значений с начала января выше 104. Учитывая, что срочный рынок еще не учитывает в котировках вероятность подъема ставки по федеральным фондам выше 5,5% и тем более не ждет увеличения ставки до 6%, есть основания полагать, что американская валюта еще не до конца отыграла переоценку рынком дальнейших действий Федрезерва. Поэтому гринбек может не только закрепиться в диапазоне 104–106, но и протестировать его верхнюю границу. Доллар продолжает потихоньку отыгрывать часть тяжелых потерь, наблюдавшихся с октября прошлого года, говорят экономисты ING. Они считают, что USD может удержаться на достигнутых уровнях. «Мы прогнозируем, что гринбек продолжит рост к 105,00, с вероятностью достичь в этом квартале сильного сопротивления на 106,50. Это примерно на 1,8% выше текущих уровней и может оказаться лучшим уровнем для доллара в текущем году», – сообщили в ING. При этом экономисты банка полагают, что текущее ралли доллара, вероятно, является коррекцией базового «медвежьего» тренда 2023 года. Однако коррекция USD в первом квартале, возможно, будет продолжаться еще немного, заявили они. Следующее движение, скорее всего, будет в сторону ослабления доллара по мере возобновления роста в других странах, прогнозируют стратеги Societe Generale. «В отсутствие действительно нового драйвера мы наблюдали, как сильные данные по США подтолкнули вверх прогноз по окончательной ставке ФРС, и доллар вернулся к росту синхронно с реальными ставками. Возрождение старых отношений – это хорошо на какое-то время, но этого хватит только для непродолжительного роста USD», – сказали они. «Текущий прогноз предполагает два или три повышения ставки по федеральным фондам на 25 б.п. к сентябрю, и для того, чтобы подтолкнуть ставки к повышению, может потребоваться более сильный инфляционный испуг, чем мы увидели в данных по CPI на этой неделе, или еще один очень сильный отчет по рынку труда в начале марта. Если этого не произойдет, мы, вероятно, снова застрянем в диапазоне перед следующим движением, которое, по нашему мнению, скорее всего, будет направлено на ослабление доллара по мере возобновления роста в других странах», – добавили в Societe Generale. Аналитики банка намерены продолжать двигаться по пути, по которому они шли в этом году, а именно: торговать в диапазоне EUR/USD, покупая пару на падениях ниже 1,0600 с целью на 1,0950. По мнению специалистов Credit Suisse, доллар ожидает более длительная, но все же временная фаза консолидации/восстановления. «Закрытие выше 55-дневной скользящей средней на 103,65–103,96 предполагает более глубокое восстановление до 105,63, потенциально до 106,15–106,45 (уровень коррекции по Фибоначчи на 38,2% падения 2022–2023 годов и 200-дневная скользящая средняя). Однако мы ожидаем, что это будет подтверждением масштабов восстановления, и думаем, что этот максимум определит вершину более широкого диапазона. Мы по-прежнему считаем, что после этой фазы консолидации отметка 101,30 в конечном итоге будет пробита, что приведет к дальнейшему ослаблению и тестированию области 99,82–99,37, а затем отметки 98,98 (уровень коррекции по Фибоначчи на 61,8%)», – отметили они. Пока что гринбек не думает слабеть и продолжает привлекать покупателей, оставляя под давлением пару EUR/USD, которая уже просела до самых минимальных значений с 6 января в области 1,0620. «Третье подряд более низкое недельное закрытие и падения, хотя пока и довольно ограниченные, ниже ключевого краткосрочного уровня поддержки 1,0660 указывают на дальнейшее снижение EUR/USD с технической точки зрения», – полагают эксперты Scotiabank. «Выход из февральского диапазона предполагает риски снижения до области 1,0500 в течение следующих 2–4 недель. Нельзя исключать вероятность падения до 1,0460 (уровень коррекции по Фибоначчи на 38,2% относительно роста с 0,9500 до 1,1000), – сообщили они. Макроэкономические показатели еврозоны, опубликованные на этой неделе, указали на замедление экономического роста в регионе и не добавили оптимизма единой валюте. Так, объем промышленного производства в еврозоне в декабре снизился на 1,7% в годовом выражении, а к ноябрю – на 1,1%. Аналитики прогнозировали снижение первого индикатора лишь на 0,7%, второго – на 0,8%. ВВП еврозоны, согласно второй оценке, в четвертом квартале увеличился на 1,9% в годовом выражении и на 0,1% – в квартальном. Показатели полностью совпали с предварительной оценкой, но отразили замедление экономического импульса. Напомним, в третьем квартале рост ВВП валютного блока составил 2,3% в годовом выражении и 0,3% в квартальном.Выступившие на этой неделе официальные лица ЕЦБ не смогли дать свежих подсказок относительно перспектив денежно-кредитной политики и не обеспечили столь необходимой поддержкой единую валюту. В среду президент ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что в марте регулятор повысит ставки на 50 базисных пунктов. Однако, что будет дальше, пока неясно. К. Лагард лишь сказала, что после повышения ставок в следующем месяце чиновники оценят дальнейшее направление денежно-кредитной политики, и любое будущее решение, вероятно, будет зависеть от данных. Общая инфляция в еврозоне снизилась примерно на 2% с момента достижения пика в октябре, и дальнейшее падение вероятно по мере снижения цен на природный газ. Однако рост базовой инфляции, по-видимому, упорно остается высоким, что приводит к опасениям, что индикатор может застрять на уровнях выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Инфляция в еврозоне может упасть быстрее, чем предполагалось ранее, сообщил в среду член Управляющего Совета ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос. Фабио Панетта, представитель Италии в правлении ЕЦБ, в четверг призвал к осторожности, заявив, что экономика еврозоны еще не полностью ощутила на себе серию повышений, в результате которых регулятор поднял поставки на 300 базисных пунктов с июля. Последний месяц характеризовался застоем в ралли евро, отмечают экономисты Danske Bank, которые немного понизили свои прогнозы по EUR/USD. «Мы уже давно приводим стратегические аргументы в пользу снижения курса EUR/USD на основе относительных условий торговли, реальных ставок, перспектив роста и относительной стоимости единицы рабочей силы. Мы все чаще думаем, что существует потенциал для снижения пары в краткосрочной перспективе, исходя из относительного спроса на активы. В отличие от периода с сентября по начало января, акции еврозоны сейчас отстают от других акций, что может быть признаком того, что пара EUR/USD недавно достигла своего пика», – сказали они. «Мы немного понижаем наши прогнозы по EUR/USD, но считаем, что она удержится выше паритета, поскольку для возвращения к сентябрьским минимумам необходимы новые потрясения в сфере энергетики/реальных ставок. Мы ждем, что пара будет торговаться на уровне 1,0600 в перспективе 1 месяца, 1,0400 – 3 месяцев, 1,0200 – 6 месяцев и 1,0200 – 12 месяцев», – добавили в Danske Bank. Специалисты IIF полагают, что евро продолжит падать, поскольку еврозона остается во власти энергетического кризиса. «Евро возобновил свое падение до паритета. Это устраняет одно из самых серьезных искажений цен на мировых рынках. Евро никогда не должен был расти так, как это произошло. Рынки ошибочно оценили мягкую зиму и отсутствие дефицита энергоносителей как признак того, что энергетический шок в Европе миновал. Шок продолжается», – заявили они. Евро оказался под давлением по отношению к доллару, но падение цен на газ и поддерживающие потоки капитала приведут к его росту в ближайшие месяцы, считают в Deutsche Bank. «В последние дни цены на газ продолжают снижаться, что приведет к сокращению расходов Европы на энергоносители», – сообщили стратеги банка. Оптовые цены на природный газ в Европе упали в пятницу до €49,80 за МВтч, самого низкого уровня за 17 месяцев, на фоне увеличения производства ветровой электроэнергии, относительно теплой погоды и стабильного импорта «голубого топлива». По оценкам Deutsche Bank, при нынешних тенденциях хранилища газа в регионе могут быть пополнены к лету. «После этого Европе не нужно будет покупать больше газа до зимы. В целом, по нашим оценкам, расходы Европы на импорт могут сократиться более чем вдвое в этом году», – сказали аналитики банка. Однако, по их мнению, именно возвращение капитала инвесторов в еврозону имеет наибольшее значение для перспектив пары EUR/USD. Эксперты отмечают, что эпоха отрицательных процентных ставок в еврозоне побудила резидентов в последние десять лет отказываться от внутренней доходности в пользу иностранных активов. При этом большая часть капитала была направлена в США. «Поскольку доходность в Европе сейчас растет, этот отток прекратился. По сравнению с тем, что было всего несколько месяцев назад, мы наблюдаем чистый сдвиг портфельных потоков на €800 млрд в пользу единой валюты», – заявили экономисты Deutsche Bank. Они ожидают увеличения структурной разницы в процентных ставках в пользу Европы в этом году, что, в свою очередь, благоприятно скажется на обменных курсах евро. «Динамика денежных потоков становится значительно более позитивной для евро в этом году. Это остается одной из структурных основ нашего "бычьего" взгляда на пару EUR/USD», – пояснили в банке. Если монетарная политика в еврозоне окажется более жесткой, чем в США, это может привести к укреплению курса евро к доллару. «Поскольку мы ожидаем, что Центральный банк США после достаточно короткого перерыва снова начнет снижать ключевую ставку, в то время как ЕЦБ оставит все без изменений на более длительный срок, пара EUR/USD, вероятно, будет иметь тенденцию к росту в ближайшие месяцы», – сообщили специалисты Commerzbank. «Однако из-за отложенного начала цикла снижения ставки ФРС мы ожидаем, что EUR/USD достигнет пика только в 1 квартале 2024 года, а не в 4 квартале 2023 года, как предполагалось ранее», – добавили они. Между тем стратеги ING считают, что пара EUR/USD может упасть до 1,0450–1,0500. «Дифференциал 2-летнего свопа EUR/USD снова вырос до уровней, которые в последний раз наблюдались в середине декабря. Сейчас он составляет -150 б.п., ранее в начале этого месяца сузившись до -110 б.п. Вероятно, этот спред не должен сузиться еще больше (если только рынок не думает, что ФРС закончит год в районе 5,50%). Это означает, что EUR/USD, возможно, не придется падать слишком сильно. Тем не менее, мы бы сказали, что движение в паре направлено на область 1,0450–1,0500, которая может оказаться самым сильным уровнем доллара в этом году для компаний еврозоны», – отметили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Европейские фьючерсы на природный газ упали ниже 50 евро за мегаватт-час

Европейские фьючерсы на природный газ упали ниже 50 евро за мегаватт-час впервые за 17 месяцев, поскольку худший энергетический кризис в регионе за последние десятилетия отступает, но есть признаки того, что дальнейшее снижение цен маловероятно. Цены упали более чем на 80% по сравнению с августовским пиком, когда сокращение поставок газа из России принесло Европе ущерб примерно в 1 триллион долларов, нанеся удар по экономике региона и подняв инфляцию до самого высокого уровня за последние десятилетия. Теперь на континенте наблюдается резкий поворот, поскольку относительно мягкая погода, усилия по сокращению энергопотребления и значительный приток сжиженного природного газа из США в Катар снижают остроту ситуации. Однако аналитики сомневаются, что снижение цен будет продолжаться намного дольше. С приближением конца зимы и снижением спроса на отопление более низкие цены могут сделать газ более экономичным для производства электроэнергии в Европе, чем такие альтернативы, как уголь.«Цены на газ упали до диапазона перехода на другой вид топлива, что говорит о том, что теперь более выгодно использовать газовые электростанции с самой высокой эффективностью по сравнению с угольными электростанциями с самой низкой эффективностью», — сказал Стефан Ульрих, аналитик BloombergNEF.Спрос также растет от Индии до Китая. Цены могут вырасти, если перед концом зимы наступит затяжная холодная погода или возникнут перебои с поставками. Цены на углерод также выросли, в то время как падение цен на газ привело к тому, что топливо оказалось в непосредственной близости от цены на нефть.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американские фондовые индексы закрывают неделю в минусе

Фьючерсы на американские и европейские акции упали на фоне ястребиных комментариев представителей Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка, которые усилили ожидания инвесторов в отношении более высоких процентных ставок. Контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 продолжили снижаться, как базовые индексы упали более чем на 1% в четверг на новостях из США. На премаркете в США акции DoorDash Inc. выросли, так как результаты компании по доставке еды показали устойчивый спрос. Акции Moderna Inc. упали из-за смешанных результатов кандидата на вакцину против гриппа. Акции Roku Inc. выросли, намереваясь продлить рост на пятую сессию после того, как BofA Global Research повысила рекомендацию покупать акции платформы потокового видео.Акции технологических компаний, чувствительные к ставкам, были одними из крупнейших участников европейского индекса Stoxx 600, поскольку трейдеры денежного рынка кратко оценили пик депозитной ставки ЕЦБ в размере 3,75% к октябрю по сравнению с 3,4% после последнего заседания банка в этом месяце. Долларовый индикатор Bloomberg вырос на 0,6%, компенсировав годовые потери, в то время как доходность эталонных казначейских облигаций росла четвертый день, при этом доходность двухлетних и 10-летних облигаций была близка к максимумам 2023 года. Данные в четверг показали, что США цены производителей выросли в январе максимально с июня. Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила, что видит «убедительные экономические доводы» в пользу еще одного повышения на 50 базисных пунктов, а президент Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что не исключает поддержки повышения на полпроцента. Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель предупредила, что рынки рискуют недооценить инфляцию.Инвесторы увеличивают свои ставки на то, насколько ФРС повысит ставки в этом цикле ужесточения. Теперь они видят, что ставка по федеральным фондам в июле превысит 5,2%, согласно торгам на денежных рынках США. Это сопоставимо с воспринимаемым пиковым показателем в 4,9% всего две недели назад.Шнабель из ЕЦБ сказала, что инвесторы рискуют недооценить постоянство инфляции и меры, необходимые для ее контроля. «Мы все еще далеки от победы», — сказала она, сославшись на силу лежащего в основе ценового давления и более быстрого роста заработной платы. О перспективах акций США стратеги Bank of America Corp. написали, что отложенное наступление рецессии окажет давление на акции во второй половине года, отметив, что устойчивая экономика на данный момент означает, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше.Команда BofA во главе с Майклом Хартнеттом входит в число тех, кто предсказывает сценарий, известный как «отсутствие приземления» в первой половине года, когда экономический рост останется устойчивым, а центральные банки, вероятно, сохранят ястребиную позицию еще дольше. За этим, вероятно, последует жесткая посадка во второй половине 2023 года, пишут они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 17 февраля: фондовый рынок США продолжил падение

Фьючерсы на американские фондовые индексы резко упали на фоне ястребиных комментариев представителей Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка, которые усилили ожидания инвесторов в отношении более высоких процентных ставок. Фьючерсные контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,5% после очередного снижения более чем на 1% в четверг. Акции технологических компаний, чувствительные к ставкам, подверглись довольно крупной распродаже поскольку трейдеры довольно серьезно пересмотрели свои ожидания в отношении процентных ставок особенно в еврозоне, где прогнозируется, что пик депозитной ставки ЕЦБ придется на уровень 3,75% к октябрю по сравнению с 3,4%, ожидаемых в начале этого месяца. Индекс доллара вырос на 0,6%, компенсировав годовые потери, в то время как доходность эталонных казначейских облигаций также продолжила увеличиваться, при этом доходность двухлетних и 10-летних облигаций была близка к максимумам этого года. Сегодняшние данные показали, что цены производителей в США выросли в январе, оказавшись выше прогнозов экономистов, что лишь подогрело разговоры о том, где остановится Федеральная резервная система в отношении пика по процентным ставкам. Как я отмечал выше, заявления представителей ФРС оказали серьезное давление на индексы. Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер в ходе интервью отметила, что видит убедительные экономические доводы в пользу еще одного повышения на 50 базисных пунктов, а президент Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что также не исключает поддержки повышения ставки сразу на полпроцента. Очевидно, что оптимизм инвесторов пошатнулся, и после последних данных по PPI, наконец, многим стало понятно, что добиться мягкой посадки будет чрезвычайно сложно. Инвесторы уже пересмотрели свои ставки на то, насколько ФРС повысит ставки в этом цикле ужесточения. Теперь они видят, что ставка по федеральным фондам в июле превысит до 5,2%. Bank of America Corp. также опубликовал свой прогноз, в котором делался акцент на том, что отложенное наступление рецессии окажет давление на акции во второй половине этого года, добавив, что устойчивая экономика на данный момент означает, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше, чем ожидалось.Что касается сырьевых товаров, то нефть продолжила свое падение, поскольку рост запасов в США и перспектива дальнейшего ужесточения со стороны Федеральной резервной системы затмили ожидания на фоне новых признаков улучшения спроса на энергоносители в Китае.Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы сохраняется. Индекс может восстановиться только если быки сумеют сегодня вернуться выше $4091, откуда недалеко и до $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4185, что позволит остановить медвежий рынок. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4208. Чуть выше расположился уровень в $4229, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае дальнейшего движения вниз на фоне сильной статистики по США, а также отсутствия спроса, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе и $4064. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4038 и откроет дорогу к $4010.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Ниже ватерлинии: фунт снизился под отметку 1,2000, обновив пятинедельный минимум

Фунт в паре с долларом преодолел важный уровень поддержки 1,2000, снизившись в область 19-й фигуры. Британцу не помогли опубликованные сегодня данные по объёму розничной торговли. Отчёт оказался в «зелёной зоне», но трейдеры проигнорировали этот релиз. Пара gbp/usd обновила 5-недельный ценовой минимум, и, судя по силе южного импульса, медведи могут уже в обозримом будущем достигнуть уровня поддержки 1,1850 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Фундаментальный фон по паре способствует развитию нисходящего сценария – причём не только за счёт усиления доллара, но и за счёт ослабления фунта. Британская инфляция – якорь для gbp/usd Напомню, что позавчера в Великобритании были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в январе этого года. Отчёт оказался, прямо скажем, не в пользу фунта. Индекс потребительских цен в месячном выражении вышел на отметке -0,6% (при прогнозе спада до -0,4%): впервые с января прошлого года этот компонент оказался в отрицательной области. В годовом выражении ИПЦ вышел на отметке 10,1% при прогнозе 10,3%. Здесь фиксируется плавная (но последовательная) нисходящая динамика уже третий месяц подряд. Значительно просел и основной индекс потребительских цен: при прогнозе спада 6,2%, он оказался на отметке 5,8%. Это самый слабый темп роста с июня 2022 года. Другие инфляционные индикаторы – индекс закупочных цен и индекс отпускных цен производителей – аналогичным образом оказались в «красной зоне». Другими словами, инфляция в Великобритании замедляется активными темпами (прежде всего это касается базовой инфляции). Это важный сигнал для Банка Англии, который на последнем заседании смягчил свою риторику и фактически допустил паузу в повышении ставки. За несколько дней до инфляционного релиза глава английского регулятора Эндрю Бейли в стенах британского парламента заявил, что он ожидает быстрого снижения инфляции в этом году. На финишной прямой Совокупность озвученных мессиджей говорит о том, что Банк Англии близок к завершению текущего цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Опубликованные позавчера инфляционные данные лишь укоренили уверенность в том, что ЦБ уже в начале весны поставит точку (или многоточие – всё будет зависеть от дальнейших темпов инфляции). В начале этой недели журналисты агентства Reuters провели опрос полсотни ведущих экономистов относительно возможных итогов мартовского заседания Банка Англии. 38 из 49 респондентов высказали уверенность в том, что Центробанк в следующем месяце увеличит ставку на 25 пунктов, однако данное повышение станет последним в текущем цикле. По мнению восьми экспертов данный цикл уже завершен – то есть Банк Англии на мартовской встрече займёт выжидательную позицию, остановившись на таргете 4,0%. И только трое аналитиков предположили 50-пунктное повышение в марте. Здесь необходимо напомнить, что на последних двух заседаниях Банка Англии двое членов Комитета голосовали против повышения ставки. После публикации январского инфляционного отчёта «голубиное крыло» ЦБ может пополниться новыми сторонниками. По итогам февральского заседания глава английского регулятора Эндрю Бейли дал понять, что дальнейшие решения по ставке будут приниматься от заседания к заседанию – заранее согласованной траектории повышения нет. Также глава Центробанка сказал ещё одну фразу, которую трейдеры интерпретировали как сигнал «голубиного» характера. Он отметил, что «смягчение формулировок в заявлении отражает поворот, но говорить об этом в категоричной форме еще рано». Нисходящая динамика пары gbp/usd обусловлена не только смягчением позиции Банка Англии, но и усилением американской валюты, которая растёт благодаря ястребиным комментариям представителей ФРС. Ведь если в Великобритании инфляция последовательно и активно снижается, то в США инфляционные показатели проявляют строптивость. Индекс потребительских цен и индекс цен производителей вышли в феврале в «зелёной зоне», предупреждая о том, что темпы снижения инфляции в Штатах замедлились. Реагируя на сложившуюся ситуацию, многие члены Федрезерва уже успели заявить о том, что финальная ставка, вероятней всего, окажется на более высоком уровне (то есть выше 5,1%). На фоне такой риторики доллар укрепляет свои позиции по всему рынку, и в том числе в паре с фунтом. Выводы Рынок сегодня показательно проигнорировал опубликованные данные по объёму розничной торговли, несмотря на тот факт, что релиз вышел в «зелёной зоне». Инфляционный отчёт, который был обнародованный позавчера в Британии, затмил все остальные макроэкономические показатели. Он выполняет роль своеобразного якоря для пары gbp/usd, тем более на фоне усиления гринбека. В то время как в Великобритании инфляция замедляется весьма активными темпами, в США этот процесс начал пробуксовывать. В итоге риторика ФРС ужесточилась, тогда как Банк Англии вполне может поставить точку в текущем цикле ужесточения ДКП уже в марте. По крайней мере большинство экспертов, опрошенных Reuters, уверенны в реализации именно этого сценария. Таким образом, сложившаяся фундаментальная картина способствует дальнейшему развитию южного тренда gbp/usd. Основной уровень поддержки расположен на отметке 1,1850 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: как долго продлится откат

Bitcoin, как и обсуждалось ранее, не смог преодолеть в 24 600 долларов за монету, одновременно отскочив вниз от линии сопротивления нисходящего канала. Пока это движение выглядит вполне технично. Коррекция может продолжиться либо до серединной линии тренда (в области 23 000 долларов), либо до его поддержки в области 22 000 долларов. Волноваться можно будет начать в том случае, если цена упадет и закрепится ниже горизонтального уровня поддержки 21 460 долларов.ФРС сдерживает восстановление Внезапное падение главной криптовалюты произошло после ястребиных комментариев представителей ФРС США.Более сильные, чем ожидалось, экономические данные, опубликованные в четверг, и ястребиные заявления представителей ФРС, в том числе Лоретты Местер и Джеймса Булларда, предлагающих еще одно повышение ставки на 50 базисных пунктов, привели к тому, что индекс доллара США подскочил выше 104,50 в пятницу, достигнув самого высокого уровня за шесть недель.Тем не менее криптоаналитики по-прежнему оптимистично оценивают цену Bitcoin, ожидая роста как минимум до 27 тысяч долларов.Потенциал роста BTC до 27 000 долларовТак, например, один из криптоэкспертов ссылается на индикатор In-Out Money Around the Current Price (IOMAP) IntoTheBlock. Он показывает жизненно важную зону поддержки между 21 700 и 23 700 долларов США, где 1,60 миллиона адресов купили более 1,32 миллиона BTC.Он прогнозирует, что цена биткоина достигнет как минимум уровня сопротивления в 27 тысяч долларов, если эта стена спроса сможет удержать цену ниже.Между тем, ончейн-данные Williams %R (60-дневный период) для BTC (расчетный коэффициент кредитного плеча) показывают, что у главной криптовалюты все еще есть место для дальнейшего бычьего импульса до 27 100 долларов. Перед сопротивлением на этом уровне существует разрыв в объеме внутрисетевой торговли. Таким образом, давление со стороны продавцов на Bitcoin низкое.Встречным ветром при этом остается давление ястребиной позиции ФРС США. А для достижения психологического уровня в 30 000 долларов необходима поддержка со стороны китов и институциональных инвесторов.Как долго продлится откатТем временем один из криптоаналитиков, известный псевдонимом Smart Contracter, опираясь на волновой анализ, предупреждает, что Bitcoin cейчас формирует последнюю волну пятиволнового бычьего движения, которое началось ранее в этом году.Согласно волновой теории Эллиотта, основной тренд цены актива движется по пятиволновой модели, а коррекция происходит по трехволновой модели.Согласно Smart Contracter, пятая волна поднимет Bitcoin выше 26 000 долларов, что приведет к повышению бычьих настроений. Аналитик при этом считает, что главная криптовалюта упадет ниже 20 000 долларов, прежде чем начнется «настоящее» ралли в этом году.Он ожидает, что цена преодолеет максимумы в 25 200 долларов, возможно, чуть выше, в области 26 000–26 500 долларов, чтобы уничтожить последних оставшихся медведей. А затем медленно, на протяжение двух месяцев может откатить до 19 000 долларов, прежде чем начнется настоящее бычье ралли 2023 года. Но прогноз Smart Contracter контрастирует с прогнозом другого популярного аналитика, который предвидит рост Bitcoin на 40%, если он поднимется выше ключевого психологического уровня в 25 000 долларов.Речь идет о криптоаналитике Микаэле ван де Поппе, который отмечает, что коррекции относительно недолговечны на восходящем рынке. Более высокие уровни таймфрейма подвергаются одному тесту, а затем рынки начинают стрелять вверх, так как люди переоценивают коррекцию. Преодолев 25 000 долларов, Bitcoin продолжит движение к 30 000–35 000 долларов за монету.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: сценарии динамики на 17.02.2023

Как мы отметили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», NZD/USD пробила два важнейших среднесрочных уровня поддержки 0.6290 (ЕМА200 на дневном графике) и 0.6260 (ЕМА144 на дневном графике и уровень Фибоначчи 38,2% в недавней волне снижения пары с отметки 0.7465 в феврале 2012 года к отметке 0.5512, достигнутой в октябре 2022 года), и сегодня продолжает снижаться, достигнув круглой отметки 0.6200 и углубляясь в зону медвежьего рынка. Технические индикаторы OsMA и Стохастик на дневном и недельном графиках также развернулись на короткие позиции. В альтернативном сценарии сигналом для возобновления длинных позиций станет рост в зону выше уровней 0.6260, 0.6290. А пока что предпочтительными остаются короткие позиции. Пробой круглой отметки 0.6200 усилит нисходящую динамику пары. *) об особенностях торговли NZD см. в статьях NZD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендации) **) о событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 20.02.2023 – 26.02.2023 Уровни поддержки: 0.6200, 0.6100, 0.6000, 0.5975, 0.5900 Уровни сопротивления: 0.6260, 0.6290, 0.6312, 0.6325, 0.6355, 0.6400, 0.6500, 0.6538, 0.6600, 0.6625 Торговые сценарии Sell Stop 0.6190. Stop-Loss 0.6225. Take-Profit 0.6100, 0.6000, 0.5975, 0.5900 Buy Stop 0.6225. Stop-Loss 0.6190. Take-Profit 0.6260, 0.6290, 0.6312, 0.6325, 0.6355, 0.6400, 0.6500, 0.6538, 0.6600, 0.6625Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Пессимистичный настрой преобладает у азиатских инвесторов

Основные азиатские индикаторы демонстрируют понижение до 1%. Так, китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite потеряли 0,16% и 0,61% соответственно, гонконгский Hang Seng Index снизился на 0,7%. Японский Nikkei 225 уменьшился на 0,65%, австралийский S&P/ASX 200 сократился на 0,86%, а корейский KOSPI упал на 0,9%.Одной из причин негативной динамики азиатских индикаторов стало сокращение американских индексов до 1,8%. Пессимистичный настрой участников торгов объясняется опасениями относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом США в связи с тем, что темпы роста потребительских цен замедляются, однако еще не достигли целевого уровня в 2%. Поэтому руководители ряда подразделений ФРС не исключают дальнейшего повышения процентных ставок. Понижению гонконгского Hang Seng Index способствовало сокращение стоимости ценных бумаг Lenovo Group, Ltd., подешевевших на 4%, а также Chow Tai Fook Jewellery Group, Ltd. и Baidu, Inc., потерявших по 3,8% в каждом случае. Чуть меньшим снижением отметились котировки Meituan, опустившиеся на 2,6%, Xiaomi, упавшие на 2,4%, а также Alibaba, понизившиеся на 1,4%. Сокращение японского Nikkei 225 обусловлено падением цены акций Rakuten Group, подешевевших на 5,5%, Recruit Holdings, снизившихся на 3,9%, Keyence, снизившихся на 2,6%, Sony и SoftBank Group, потерявших 2,3% и 2,1% соответственно, а также Fast Retailing, уменьшившихся на 0,7%.Уменьшению корейского KOSPI способствовало понижение котировок Samsung Electronics, опустившихся на 1,7%, а также Hyundai Motor, подешевевших на 0,5%.Среди составляющих австралийского S&P/ASX 200 не наблюдается единой динамики. Стоимость ценных бумаг Rio Tinto увеличилась на 0,5%, тогда как BHP, наоборот, понизилась на 0,25%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: накануне заседания РБНЗ

Согласно ранее опубликованным Бюро статистики Новой Зеландии данным, индекс потребительских цен вырос в 4-м квартале на 1,4%, превысив ожидания роста на 1,3%. В годовом исчислении CPI остался на уровне 7,2%, также превзойдя ожидания годовой инфляции на уровне 7,1%. По так называемой отраслевой факторной модели РБНЗ в 4-м квартале годовая инфляция ускорилась до 5,8% с 5,6% в 3-м квартале. И все же есть «свидетельства того, что инфляция достигла своего пика», а «происходящие события усугубят замедление экономики». Об этом заявил сегодня Министр финансов Новой Зеландии Робертсон. Как следует из недавно опубликованного обзора РБНЗ, инфляционные ожидания в Новой Зеландии в 1-м квартале 2023 года будут снижаться по всей временной кривой. При этом 2-летние инфляционные ожидания снизились еще больше, до 3,30% с 3,62% ранее. Эта информация негативно отразилась на котировках новозеландского доллара, т.к. она ослабляет надежды на дальнейшие столь же агрессивные шаги ЦБ Новой Зеландии, как ранее, когда на протяжении предыдущих 6 месяцев процентная ставка повышалась на 0,50%, а на заседании в ноябре сразу на 0,75%. Напомним, что очередное заседание РБНЗ, посвященное вопросам монетарной политики, состоится уже на следующей неделе. В среду (в 01:00 GMT) будет опубликовано решение по процентной ставке. На текущий момент процентная ставка РБНЗ составляет 4,25%. Ранее перед началом цикла ужесточения политики в РБНЗ заявили, что экономика больше не нуждается в текущем уровне денежно-кредитного стимулирования. На данном заседании РБНЗ может вновь повысить процентную ставку, а также высказаться в пользу дальнейшего повышения процентной ставки на следующих заседаниях. Однако мнения экономистов на этот счет расходятся. Некоторые из них считают, что РБНЗ следует сделать паузу или провести небольшое повышение в пределах 0,25%, учитывая снижение инфляционных ожиданий, а также разрушительные воздействия на экономику страны циклона Габриэль. По мнению этой части экономистов, «необходимость в дальнейшем агрессивном ужесточении уже исчезла. Инфляция достигает своего пика на более низких уровнях. Глобальное инфляционное давление тоже ослабевает. В настоящее время инфляция составляет 7,2%, что ниже прогноза РБНЗ 7,5%. Баланс рисков склоняется в сторону понижательных». Если в сопроводительном заявлении к своему решению по процентной ставке РБНЗ просигнализирует о склонности к выжидательной позиции, то новозеландский доллар, скорее всего, окажется под давлением. А пока что он, несмотря на текущее снижение, получает поддержку от позитивных макро данных, поступающих из Китая, где наблюдается постепенное восстановление деловой активности, и из Новой Зеландии, особенно что касается рынка труда страны и ВВП. Так, опубликованные ранее данные указали на то, что ВВП страны по итогам 3-го квартала вырос на +2,0%, что выше прогноза о росте на +0,9% и предыдущего значения +1,7%. В годовом выражении экономика Новой Зеландии прибавила +6,4%, что оказалось лучше ожидаемых +5,5% (данные за 4-й квартал будут доступны в марте). При этом недавние данные по рынку труда страны продемонстрировали сохранение безработицы в 4-м квартале на минимальных уровнях и отметке 3,4% (предыдущие значения: 3,3%, 3,3%, 3,2%, 3,2%, 3,3%). «Мы наблюдаем значительное число людей, прибывающих в Новую Зеландию по схемам Accredited Employer Work Visa и Working Holiday Visa, и мы постоянно оцениваем наши иммиграционные параметры, чтобы помочь заполнить вакансии на конкурентном мировом рынке рабочей силы», - заявил в начале этого месяца Министр финансов Новой Зеландии Грант Робертсон, добавив, что экономика страны находится «в сильной стартовой позиции с низким уровнем безработицы и уровнем государственного долга значительно ниже тех стран, с которыми мы (в Новой Зеландии) себя сравниваем». Впрочем, реакция рынка и пары NZD/USD на ожидаемое в среду решение РБНЗ относительно процентной ставки в текущей ситуации может оказаться совершенно непредсказуемой, учитывая возрождающуюся восходящую динамику американского доллара. Если он продолжит укрепляться на следующей неделе в преддверии мартовского заседания ФРС, то падение NZD/USD, начавшееся в этом месяце, может возобновиться с новой силой. Вчера NZD/USD пробила два важнейших среднесрочных уровня поддержки 0.6290 и 0.6260, и сегодня продолжает снижаться, достигнув круглой отметки 0.6200 (подробнее см. в «NZD/USD: сценарии динамики на 17.02.2023»). Стоит, однако, отметить, что снижение происходит в основном за счет укрепления американского доллара, и эта тенденция наблюдается во всех основных долларовых валютных парах (о текущей динамике американского доллара см. в нашем вчерашнем обзоре Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы). О событиях же предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 20.02.2023 – 26.02.2023).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопрос

Торговые идеи:EURUSD - возможна фиксация коротких позиций с прибылью Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Австралиец идёт ко дну

Австралийский доллар пикирует вниз. Пара aud/usd сегодня обновила полуторамесячный ценовой минимум, опустившись к основанию 68-й фигуры. Такая ценовая динамика обусловлена не только общим усилением гринбека, но и ослаблением австралийца. Опубликованные вчера данные в сфере рынка труда Австралии разочаровали покупателей aud/usd, так как почти все компоненты отчёта вышли в «красной зоне». РБА оказался в непростой ситуации: с одной стороны, инфляция в Австралии по-прежнему находится на высоком уровне, а с другой стороны – заметно ослабевает рынок труда. Регулятор оказался между молотом и наковальней, и такая ситуация явно не добавляет очков оззи. Провальный отчёт Согласно опубликованным вчера данным, уровень безработицы в Австралии вырос до 3,7%. В общем-то сам по себе этот факт не выглядит катастрофично: показатель лишь отклонился от многолетнего минимума. Но на эту ситуацию можно посмотреть и под другим углом. Во-первых, большинство экспертов ожидали увидеть безработицу на прежнем уровне, то есть на отметке 3,5%. Во-вторых, январский результат оказался наиболее негативным с мая 2022 года. Впрочем, наиболее болезненный удар по оззи нанёс другой компонент релиза. Выяснилось, что в январе количество занятых в Австралии снова сократилось (как и в декабре) – в этот раз на 11,5 тысячи. При том что аналитики прогнозировали положительную динамику, ожидая 20-тысячный прирост. Этот показатель уже второй месяц подряд не может выкарабкаться из отрицательной области. Схожая ситуация в последний раз наблюдалась лишь осенью 2021 года, когда данный компонент на протяжении трёх месяцев находится ниже нулевого значения. Ситуация усугубляется и тем, что негативная динамика показателя прироста числа занятых в была обусловлена в январе спадом компонента полной занятости. В то время как показатель частичной занятости наоборот – продемонстрировал уверенный рост. Так, если показатель частичной занятости увеличился на 31,8 тысячи, то компонент полной занятости сократился на 43,3 тысячи. Напомню, что глава РБА Филипп Лоу неоднократно заявлял о том, что подобный дисбаланс может негативно отразиться на восстановительном процессе. Ведь штатные должности предполагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности по сравнению с временными подработками. Отсюда – снижение потребительской активности австралийцев и слабый инфляционный рост. Поэтому январский результат в этом контексте является провальным по всем статьям. Также стоит отметить и ещё один момент. Доля экономически активного населения в январе снизилась до 66,5%. С одной стороны, это минимальный спад (в декабре показатель вышел на отметке 66,6%), но, с другой стороны, здесь можно говорить о нисходящей тенденции, так как индикатор снижается второй месяц подряд. РБА: между молотом и наковальней Резервный бак Австралии действительно оказался в сложной ситуации. Буквально сегодня глава ЦБ Филип Лоу, выступая в парламенте, заявил о том, что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение ставки, так как «высокая инфляция наносит ущерб и разъедает экономику». По его словам, Центробанк будет действовать дальше с учётом двух основных рисков. Первый риск заключается в том, что регулятор остановится на полпути, то есть ужесточит ДКП «недостаточно», что приведет к сохранению высокой инфляции. Другой риск заключается в том, что ЦБ будет действовать «слишком быстро или зайдёт слишком далеко». Выступая в парламенте, глава РБА не стал конкретизировать намерения ЦБ и фактически не ответил на вопрос о том, на какую величину еще необходимо повысить процентную ставку. По его словам, здесь многое будет зависеть от развития ситуации в мировой экономике, динамики расходов домохозяйств и перспектив инфляции и рынка труда. Напомню, что по итогам 4 квартала инфляция в Австралии индекс потребительских цен (в годовом выражении) вырос до рекордного значения 7,8% (при прогнозе 7,5%). Показатель продолжил восходящую тенденцию, которую демонстрировал на протяжении всего прошлого года. В квартальном выражении индекс оказался на отметке 1,9% при прогнозе спада до 1,6%. Базовая инфляция в Австралии (средневзвешенный ИПЦ) в квартальном исчислении также превысила прогнозы. Такая инфляционная динамика вынуждает РБА применять ответные меры, т.е. повышать ставку. Однако замедление рынка труда в Австралии может серьезно обеспокоить членов австралийского регулятора. По мнению экспертов TD Securities, Резервный банк почти гарантированно повысит ставку в марте, но в апреле может взять паузу (с возможным возобновлением процесса ужесточения ДКП в мае). Вчерашний релиз усилил обеспокоенность рынка относительно дальнейших действий РБА. Выводы «Австралийские Нонфармы» усилили давление на aud/usd. При этом заявления главы РБА о том, что регулятор намерен и дальше повышать ставку не помогли покупателям пары. Оззи снижается также на фоне усиления гринбека, который, в свою очередь, пользуется поддержкой со стороны ФРС. Представители Федрезерва продолжают озвучивать ястребиные комментарии, реагируя на замедление темпов снижения инфляции в США. На данный момент пара aud/usd приблизилась к уровню поддержки 0,6810 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на дневном графике). Если медведи закрепятся под данным уровнем, то откроют себе путь к следующему ценовому барьеру – 0,6730. В этой ценовой точке средняя линия Bollinger Bands совпадает с линией Kijun-sen на таймфрейме W1. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели с 20.02.2023 по 26.02.2023

Доллар укрепился по итогам минувшей недели, а его индекс DXY прибавил еще примерно 0,8%, продолжая подниматься в сторону отметки 105.00. Отметим также, что это 3-я неделя подряд такого укрепления доллара и роста DXY. Другими словами, участники рынка всерьёз восприняли прозвучавшие по итогам завершившегося 1 февраля заседания ФРС заявления о том, что потребуется дальнейшее повышение ставок. Хотя опубликованные в минувший вторник данные по инфляции в США оказались несколько противоречивыми (индекс потребительских цен CPI в январе указал на очередное замедление инфляции, выйдя со значением 6,4% против 6,5% в декабре. Годовой базовый CPI также оказался ниже декабрьского значения, опустившись с 5,7% до 5,6%), покупатели доллара и участники рынка ожидают очередного повышения процентной ставки ФРС на заседании 21 и 22 марта. Похоже, их не пугает мнение некоторых экономистов о том, что на мартовском заседании процентная ставка будет повышена в последний раз в этом году.Следующая неделя, которая будет последней полной торговой неделей февраля, в США начнется с выходного дня: банки страны будут закрыты по случаю празднования Дня Президентов, а объемы торгов, особенно в ходе американской торговой сессии, будут ниже, чем обычно, из-за отсутствия на рынке американских участников.На следующей неделе инвесторы обратят внимание на публикацию важной макростатистики по Германии, еврозоне, Великобритании, Канаде, США и на итоги заседаний РБ Новой Зеландии и НБ Китая.Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения.*) указанное время – GMTПонедельник, 20 февраляВ США и Канаде - национальные праздники: День Президентов и День Семьи. Ввиду этого банки этих стран будут закрыты, что отразится на объемах торгов, особенно в ходе американской торговой сессии.01:15 Китай. Решение НБ Китая по процентной ставкеУровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макроданные и решения монетарных властей страны могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно на рынки азиатско-тихоокеанского региона.Ожидается, что данном заседании Народный Банк Китая сохранит процентную ставку на прежнем уровне 3,65%, хотя не исключены неожиданные решения. Если Народный Банк Китая сделает неожиданные заявления или решения, то волатильность может повыситься на всем финансовом рынке. Также инвесторов будет интересовать оценка банком последствий коронавируса для экономики Китая и его политика в ближайшем будущем.Уровень влияния на рынки финальной оценки – от низкого до высокого. *) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка22:00 Австралия. Индекс (PMI) деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности (от S&P Global)Данный отчет, публикуемый Commonwealth Bank of Australia и агентством S&P Global, представляет собой анализ опроса 400 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Поскольку менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, данный индикатор является важным индикатором состояния австралийской экономики в целом. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Австралии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет AUD, ниже 50 - как негативный для австралийского доллара. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на AUD. Предыдущие значения: 50,0, 50,2, 51,3, 52,7, 53,5, 53,8, 55,7.Прогноз на февраль: 49,9.Уровень влияния на рынки - средний.Вторник, 21 февраля00:30 Австралия. Протокол заседания РБ АвстралииЭтот документ, представляющий собой подробный отчет о недавнем заседании руководства Резервного банка Австралии, дает представление об экономических условиях, которые повлияли на его решение относительно уровня процентных ставок. Если РБА позитивно оценивает состояние рынка труда в стране, темпы роста ВВП, а также проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки на следующем заседании, что является позитивным фактором для AUD. Мягкая риторика заявлений руководителей банка в отношении прежде всего инфляции окажет давление на AUD."Правление будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню, - сказал управляющий центрального банка Филип Лоу. - Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем".Экономисты повысили свои прогнозы по ужесточению политики Резервного банка Австралии на фоне очень напряженного рынка труда страны и повышенного уровня сбережений. Напомним, что текущая процентная ставка РБА находится на уровне 3,35%.Если в публикуемом протоколе будет содержаться неожиданная или дополнительная информация, касающаяся вопросов монетарной политики РБА, то волатильность в котировках AUD вырастет.Уровень влияния на рынки - от низкого до высокого.*) см. также: AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииИнструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка08:30 Германия. Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Составной индекс (PMI) деловой активности (предварительные выпуски)Данный отчет S&P Global, представляющий собой анализ опроса 800 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Поскольку менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, данный индикатор является важным индикатором состояния немецкой экономики в целом. Данные сектора экономики формируют значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: PMI в производственном секторе:47,3, 47,1, 46,2, 45,1, 47,8, 49,1, 49,3, 52,0, 54,8, 54,6, PMI в секторе услуг: 50,7, 49,2, 46,1, 46,5, 45,0, 47,7, 49,7, 52,4, 55,0, 57,6, 56,1, 55,8,Составной PMI: 49,9, 49,0, 46,3, 45,1, 45,7, 46,9, 48,1, 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6.Прогноз на февраль: 47,1, 50,5, 49,8, соответственно.Уровень влияния на рынки (предварительного выпуска) - высокий.*) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации)09:00 Еврозона. Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (предварительный выпуск)Составной индекс деловой активности PMI в производственном секторе промышленности Еврозоны (от S&P Global) является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: 50,3, 49,3, 47,8, 47,3, 48,1, 48,9, 49,9, 52,0, 54,8, 55,8, 54,9.Прогноз на февраль: 50,2.Уровень влияния на рынки (предварительного выпуска) – высокий.09:30 Великобритания. Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе и секторе услуг (предварительный выпуск)Индексы деловой активности PMI в производственном секторе и секторе услуг экономики Великобритании (от S&P Global) являются важным индикатором состояния британской экономики. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то фунт, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Данные лучше прогноза и предыдущего значения окажут позитивное влияние на фунт. В то же время, результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 - как негативный для GBP. Предыдущие значения: PMI в производственном секторе: 47,0, 45,3, 46,5, 46,2, 48,4, 47,3, 52,1, 52,8, 54,6, 55,8, 55,2, 58,0, 57,3.PMI в секторе услуг: 48,7, 49,9, 48,8, 48,8, 50,0, 50,9, 52,6, 54,3, 53,4.Прогноз на февраль: 46,8 и 48,3 соответственно.Уровень влияния на рынки (предварительного выпуска) – высокий.*) см. также:GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендацииEUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)13:30 Канада. Базовый индекс потребительских цен. Индекс уровня розничных продажБазовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий) и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики.Учитывая, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%, рост показателя (CPI и Core CPI) выше этого диапазона является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные лучше предыдущих значений укрепят канадский доллар.Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 5,4%, 5,8%, 5,8%, 6,0%, 5,8%, 6,1%, 6,2%, 6,1%, 5,7%, 5,5%, 4,8%, 4,3%, 4,0%, 3,6%. Данные свидетельствуют о еще высоком уровне инфляции.Уровень влияния на рынки - высокий.Индекс розничных продаж является основным показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности, и ежемесячно публикуется Статистической службой Канады. Индекс считается индикатором потребительского доверия, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. Предыдущие значения показателя: -0,1%, +1,4%, -0,5%, +0,7%, -2,5%, 1,1%, 2,2%, 0,7%, 0,2%, 3,3% (в январе 2022 года). Прогноз на декабрь: +0,2%.Уровень влияния на рынки - от среднего до высокого.*) см. также: USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показателиПосле 14:00 (точное время не установлено) Новая Зеландия. Индекс цен на молочную продукциюЭтот ведущий индикатор внешнеторгового баланса страны отражает средневзвешенную цену 9 молочных продуктов, проданных на аукционе, организованном Global Dairy Trade (GDT), в процентном выражении и обычно публикуется с периодичностью 1 раз в 2 недели. Экономика Новой Зеландии во многом еще имеет признаки сырьевой, причем, основная доля новозеландского экспорта приходится на молочную продукцию и пищевые продукты животного происхождения (27%, по данным на 2020 год). Поэтому снижение мировых цен на молочную продукцию негативно отражается на котировках NZD, поскольку сигнализирует о снижении экспортной выручки, поступающей в бюджет Новой Зеландии.И наоборот, рост индекса цен на молочную продукцию позитивно отражается на NZD.Предыдущие значения: +3,2%, -0,1%, -2,8%, -3,8%, +0,6%, +2,4%, -3,9%, -4,6%, +2,0%, +4,9%, -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%. Уровень влияния на рынки - от низкого до среднего.14:45 США. Индексы (от S&P Global) деловой активности (PMI): в производственном секторе, составной и в секторе услуг экономики (предварительный выпуск)В ежемесячном отчете S&P Global публикуются (кроме прочих данных) составной индекс деловой активности PMI и индексы PMI в производственном секторе и в секторе услуг экономики США, которые являются важным индикатором состояния данных секторов и американской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет USD, ниже 50 - как негативный для доллара США. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть. Предыдущие значения индикатора PMI:в производственном секторе 46,9, 46,2, 47,7, 50,4, 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2. составного 46,8, 45,0, 46,4, 48,2, 49,5, 44,6, 47,7, 52,3, 53,6, 56,0;в секторе услуг 46,8, 44,7, 46,2, 47,8, 49,3, 43,7, 47,3, 52,7, 53,4, 55,6.Уровень влияния на рынки данного отчета S&P Global (предварительного выпуска) - высокий. Однако он все же ниже, чем аналогичный отчет от ISM (Американского Института управления поставками).Прогноз на февраль: 46,8, 46,6 и 46,6 соответственно.Уровень влияния на рынки (предварительного выпуска) - высокий.Среда, 22 февраля01:00 Новая Зеландия. Решение РБ Новой Зеландии по процентной ставке. Сопроводительное заявление и комментарий РБ Новой Зеландии по кредитно-денежной политикеУровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. По итогам прошедших в октябре и ноябре заседаний Резервный банк Новой Зеландии (впервые за 7 лет) повысил ключевую процентную ставку до 0,50%, а затем до 0,75%. В феврале и в апреле 2022 года процентная ставка была вновь повышена до 1,5% для ослабления инфляции и сдерживания быстро растущих цен на жилье, а затем - до 2,0%, 2,5%, 3,5%. На текущий момент процентная ставка РБНЗ составляет 4,25%. Ранее в РБНЗ заявляли, что экономика больше не нуждается в текущем уровне денежно-кредитного стимулирования. На данном заседании РБНЗ может вновь повысить процентную ставку, а также высказаться в пользу дальнейшего повышения процентной ставки на следующих заседаниях. В сопроводительном заявлении и комментариях руководство РБНЗ даст объяснение по поводу принятого решения по процентной ставке и комментарии по поводу экономических условий, которые способствовали принятию данного решения. Это один из основных инструментов, который РБНЗ использует для общения с инвесторами по вопросам денежно-кредитной политики. Самое главное, что в нем обсуждаются экономические перспективы и предлагаются подсказки относительно результатов будущих решений.В период публикации решения РБНЗ по ставкам и сопроводительного заявления волатильность в котировках новозеландского доллара может резко вырасти. Ранее в РБНЗ заявляли, что на фоне «множества факторов неопределенности» денежно-кредитная политика «в обозримом будущем останется мягкой», но «может корректироваться соответственно». Если в сопроводительном заявлении РБНЗ просигнализирует о склонности к выжидательной позиции, то новозеландский доллар, скорее всего, окажется под давлением. Впрочем, реакция рынка на решения РБНЗ относительно процентной ставки в текущей ситуации может оказаться совершенно непредсказуемой.Уровень влияния на рынки - высокий.*) см. также: NZD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииИнструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка02:00 Новая Зеландия. Пресс-конференция РБНЗВ ходе пресс-конференции по итогам заседания рассматриваются факторы, повлиявшие на решение руководителей РБНЗ по процентной ставке, а также даются комментарии об экономических условиях, в которых было принято данное решение. Обычно, ход пресс-конференции крупнейших центральных банков мира, в том числе РБНЗ (после заседания, посвященного вопросам монетарной политики), сопровождается ростом волатильности на рынках, прежде всего, в котировках национальной валюты. Уровень влияния на рынки - высокий.07:00 Германия. Гармонизированный индекс потребительских цен HICP (финальный релиз)Потребительские цены составляют большую часть общей инфляции. В обычных экономических условиях рост цен заставляет центральный банк страны повышать процентные ставки, чтобы избежать чрезмерного роста инфляции (выше целевого уровня ЦБ). Один из опасных периодов экономики - стагфляция. Это растущая инфляция при замедляющейся экономике. В этой ситуации ЦБ должен действовать крайне аккуратно, чтобы не навредить восстановлению экономического роста.Индекс (CPI) публикуется Офисом статистики ЕС, является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Обычно, положительный результат укрепляет EUR, негативный - ослабляет. Рост показателя - позитивный фактор для национальной валюты (в обычных условиях). Данные хуже предыдущего значения и/или прогноза негативно отразятся на евро. Предыдущие значения индикатора: +9,6% в декабре, 0% в ноябре, +11,6% в октябре, +10,9% в сентябре, +8,8% в августе, +8,5% в июле, +8,2% в июне, +8,7% в мае, +7,8% в апреле, +7,6% в марте, +5,5% в феврале, +5,1% в январе 2022 года (в годовом выражении). Прогноз на январь: +9,2% (предварительная оценка была +9,2% при прогнозе +10,0%).Уровень влияния на рынки (финального релиза) – средний.*) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации)Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели19:00 США. Протокол с февральского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС («минутки FOMC»)Подробный отчет о последнем заседании FOMC, дающий глубокое представление об экономических и финансовых условиях, которые повлияли на решение членов FOMC. Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола, обычно, повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания FOMC ФРС.Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно - на долларе США. Стоит, однако, заметить, что по итогам февральского заседания руководители ФРС решили снизить темпы ужесточения монетарной политики, повысив процентную ставку на 0,25%, а не на 0,75%, как это было в июне, июле, сентябре, ноябре.Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики подтолкнет доллар к дальнейшему росту. И, наоборот, мягкая риторика их заявлений окажет негативное влияние на доллар.Уровень влияния на рынки – высокий.Четверг, 23 февраляВ Японии биржи и банки будут закрыты ввиду празднования Дня рождения императора. Ввиду этого объемы торгов в ходе азиатской торговой сессии будут ниже, чем обычно.13:30 США. Годовой ВВП за 4-й квартал (вторая оценка). Основной индекс расходов на личное потребление (ценовой индекс PCE). Заявки на пособия по безработицеДанный индикатор (ВВП) является основным индикатором состояния американской экономики, а наряду с данными по рынку труда и инфляции данные по ВВП являются ключевыми для центрального банка страны при определении параметров его монетарной политики.Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно влияет на доллар США. Существует 3 версии ВВП, выпущенные с интервалом в месяц - Предварительная, Уточненная и Финальная. Предварительный выпуск является самым ранним и оказывает на рынок наибольшее влияние. Финальный релиз оказывает меньшее влияние, особенно если он совпадает с прогнозом.Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): +3,2%, -0,6%, -1,6%, +6,9%, +2,3%, +6,7%, +6,3% (в 1-м квартале 2021 года).Прогноз на 4-й квартал 2022 года (вторая оценка): +2,9% (предварительная оценка была +2,9% при прогнозе +2,8%). Уровень влияния на рынки (второй оценки) – средний.*) см. также Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП)Основной индекс расходов на личное потребление (или Основной индекс цен PCE, Core PCE) - это основной показатель инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции. Уровень инфляции (помимо состояния рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.Значения ценового индекса (PCE), превышающие прогноз, могут подтолкнуть доллар США вверх, так как это намекнет на возможный ястребиный сдвиг в прогнозах ФРС, и наоборот.Предыдущие значения: +4,7% (в 3-м квартале), +4,7% (во 2-м квартале 2022 года), +5,2% (в 1-м квартале 2022 года), 5,0% (в 4-м квартале 2021 года), +4,6% (в 3-м квартале), +6,1% (во 2-м квартале), +2,7% (в 1-м квартале 2021 года).Прогноз на 4-й квартал 2022 года (вторая оценка): +3,9% (предварительная оценка была +3,9% при прогнозе +5,3%). Уровень влияния на рынки (второй оценки) – средний.Также в это же время Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD. Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда.Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 194 тыс., 190 тыс., 205 тыс., 206 тыс., 223 тыс., 216 тыс., 214 тыс., 231 тыс., 226 тыс., 241 тыс., 223 тыс., 226 тыс., 217 тыс., 214 тыс., 226 тыс., 219 тыс., 190 тыс., 209 тыс., 208 тыс., 218 тыс., 228 тыс., 237 тыс., 245 тыс.Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1696 тыс., 1647 тыс., 1634 тыс., 1694 тыс., 1718 тыс., 1669 тыс., 1678 тыс., 1670 тыс., 1609 тыс., 1551 тыс., 1503 тыс., 1494 тыс., 1438 тыс., 1383 тыс., 1364 тыс., 1365 тыс., 1346 тыс., 1376 тыс., 1401 тыс., 1401 тыс., 1437 тыс., 1412 тыс.. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.*) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка трудаПятница, 24 февраля13:30 США. Расходы на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE)Годовой базовый индекс цен PCE (без волатильных цен на продукты питания и энергоносители) - это основной показатель инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции. Уровень инфляции (помимо состояния рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.Значения базового ценового индекса (PCE), превышающие прогноз, могут подтолкнуть доллар США вверх, так как это намекнет на возможный «ястребиный» сдвиг в прогнозах ФРС, и наоборот.Предыдущие значения: +4,4% (в годовом выражении), +4,7%, +5,0%, +5,2%, +4,9%, +4,7%, +4,8%, +4,7%, +4,9%, +5,2%, +5,3%, +5,2% (в январе 2022 года).Прогноз на январь: +0,4% (+4,1% в годовом выражении).Уровень влияния на рынки - от среднего до высокого.*) см. также Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели15:00 США. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета (финальный релиз)Данный индекс является опережающим индикатором потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Данные хуже предыдущих значений и/или прогноза могут негативно отразиться на долларе в краткосрочном периоде. Рост показателя укрепит USD.Предыдущие значения индикатора: 64,9, 59,7, 56,8, 59,9, 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 в январе 2022 года. Прогноз на февраль: 66,4 (предварительная оценка 66,4).Уровень влияния на рынки (финального релиза) - средний.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 17 февраля (разбор утренних сделок). Покупатели евро не знают, что делать

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0664 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Рост в район 1.0664 произошел, но до формирования ложного пробоя на этом уровне не хватило буквально пары пунктов. Учитывая, что затем евро быстро снизился, от продажи я отказался, так как некуда было поставить стоп приказ. На вторую половину дня техническая картина изменилась лишь минимально.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:У евро еще есть шанс на еще один рывок для обновления недельных минимумов, так как во второй половине дня, кроме данных по индексу цен на импорт и индексу опережающих индикаторов, не представляющих никакого интереса, выступают представители Федеральной резервной системы в лице Мишель Боуман и Томаса Баркина. Члены FOMC наверняка будут и дальше говорить о необходимости более высоких процентных ставок для возврата инфляции к нормальному уровню, что, чисто теоретически, может оказать поддержку доллару и окажет давление на евро. По этой причине, при сохранении давления на пару, что в текущих условиях весьма очевидно я буду ставить на новый минимум 1.1610, который был немного пересмотрен по сравнению с утренним прогнозом. Лишь при формировании там ложного пробоя будут покупать евро с целью восстановления к сопротивлению 1.0664, до которого мы так и не дотянули в ходе европейских торгов. Прорыв и тест сверху-вниз этого диапазона во второй половине дня образуют дополнительную точку входа для наращивания длинных позиций с рывком к 1.0717. Пробой 1.0717 нанесет удар по стоп-приказам дав дополнительный сигнал с возможностью движения на 1.0866, где буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0602 во второй половине дня давление на пару сохранится, а прорыв этого уровня только усилит медвежий тренд. В таком случае акцент будет расставлен на следующей поддержке 1.0565. Лишь формирование там ложного пробоя приведет к сигналу на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок я буду от минимума 1.0525, либо еще ниже – в районе 1.0484 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:Продавать можно и нужно от 1.0664, но хотелось бы увидеть более вменяемый тест этого диапазона, а ни тот, который был в первой половине дня. Лишь формирование ложного пробоя на 1.0664 позволит убедиться в наличии в рынке крупных игроков, что позволит рассчитывать на новое движение пары вниз в район 1.0610. Пробой и обратный тест этого диапазона на фоне очередной ястребиной риторики представителей ФРС образуют дополнительный сигнал на продажу с выходом на 1.0565, что усилит медвежий характер рынка. Закрепление ниже и этого диапазона вызовет более значительное падение в район 1.0484, где я буду фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии на фоне фиксации прибыли в конце недели и отсутствия медведей на 1.0664, что уже более вероятно, быки предпримут попытку возврата в рынок. В таком случае советую отложить короткие позиции до уровня 1.0717, чуть ниже которого проходят средние скользящие, играющие на стороне продавцов. Там можно продавать также только после неудачного закрепления. Открывать короткие позиции сразу на отскок я буду от максимума 1.0766 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.Рекомендую ознакомиться:Из-за технического сбоя в CFTC, который продолжается уже более двух недель. Свежие COT отчеты пока не публикуются. После данные только за 24 января. В COT отчете (Commitment of Traders) за 24 января зафиксирован рост, как длинных, так и коротких позиций. Очевидно, что трейдеры, воодушевившись речами представителей Европейского центрального банка на прошлой неделе продолжили активно наращивать длинные позиции, ожидания сохранения агрессивной политики со стороны европейского регулятора, а также менее агрессивной политики со стороны Федеральной резервной системы, которая второй раз подряд может пойти на уменьшение уровня, на который ставка будет повышена. Довольно слабые фундаментальные данные, вышедшие недавно по американской экономике, а особенно по сокращению розничных продаж и замедление инфляционного давления говорят, что сейчас самое время притормозить, так как дальнейшая жесткая политика со стороны ФРС может еще больше навредить экономике. На этой неделе состоятся заседания центральных банков, из которых и сложится дальнейшее направление пары. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 9 464 до уровня 237 743, в то время как короткие некоммерческие позиции подскочили на 2 099 до уровня 103 394. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 134 349 против 126 984. Все это говорит о том, что инвесторы верят в дальнейший рост евро, но ждут более ясной картины со стороны центральных банков по процентным ставкам. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.0919 против 1.0833.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на рыночную неопределенность.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0697.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс