Публикация протокола FOMC не привела к росту активности, Банк Японии не готов к изменению политики. Обзор USD, CAD, JPY

Перед публикацией протокола заседания FOMC в среду вечером высказывались опасения, что текст протокола окажется ястребиным, поскольку накануне Буллард и Местер заявили, что они выступают за повышение ставки на 50п., но этого не произошло. Как оказалось, почти все участники Комитета поддержали рост ставки на 25п. и лишь некоторые «одобрили» или «могли бы одобрить» более сильное повышение. Более медленные темпы повышения «позволят обеспечить надлежащее управление рисками, поскольку Комитет оценил степень необходимости дальнейшего ужесточения». Это не означает, что протоколы нужно воспринимать как голубиные, во всяком случае переоценки прогнозов по ставке не произошло, рынок фьючерсов видит пиковую ставку 5,25-5,50, последнее повышение ожидается в июне, а разворот, предположительно, начнется в декабре. Рынки отреагировали нейтрально, фондовые индексы практически не изменились, доходности также прекратили рост. Переоценка рисков, возможно, произойдет сегодня, будут опубликованы уточненные данные за 4 квартал, возможно некоторое повышение волатильности, но в целом ситуация стабильна – доллар остается фаворитом валютного рынка. USDCAD Базовый индекс потребительских цен вырос в январе на 0,3% (прогноз 0,2%), однако годовой индекс, напротив, снизился с 5,4% до 5,0%. Это снижение, на первый взгляд, в пользу более голубиной позиции Банка Канады, но, вероятнее всего, этот отчет не окажет на BoC особого значения. Во-первых, Банк Канады больше ориентируется на медианный показатель, который не так уж и изменился, а, во-вторых, он заблаговременно объявил, чтобы взять небольшую паузу перед дальнейшими шагами, чтобы оценить последствия роста ставки. Что же касается снижения общей инфляции с 6,3% до 5,9%, то это снижение – заслуга исключительно падения мировых цен на сырьё, что привело и к сильному снижению цен на товары. Что касается инфляции в секторе услуг, то она стабильно высокая, да и цены на товары, если убрать из расчетов энергию и продукты питания, движутся почти синхронно с ценами в секторе услуг, и тенденция к снижению едва просматривается. Канадский доллар на текущем этапе значительно сильнее подвержен влиянию общемировых тенденций, которые не в пользу сырьевых валют. Тем не менее расчетная цена уходит вниз, поэтому вероятность возобновления снижения луни остается высокой. Технически краткосрочный бычий импульс еще не отработан, поэтому не исключено продолжение роста к сильной зоне сопротивления 13700/10, однако снижение расчетной цены показывает, что поток капитала в пользу доллара носит ограниченный характер и рост отражает в значительной степени лишь изменение ожиданий по ставке ФРС. Предполагаем, что разворот с текущих уровней вниз чуть более вероятен, ближайшие цели 1.3493 и далее 1.3340/55, для более сильного снижения оснований также пока нет. USDJPY Долголетие сверхмягкой монетарной политики, которое проводит банк Японии, остается предметом спекуляций. После долгих дебатов на пост управляющего директора был утвержден предложенный правительством Кадзуо Кэда, который настроен на пересмотр кредитно-денежной политики, но пока в своих заявлениях он соблюдает осторожность. Бывший член правления Банка Японии Макато Сакури заявил, что какие-то изменения на мартовском заседании BoJ маловероятны, и что самое раннее время, когда новый глава Банка сможет начать пересмотр, это середина этого года, после подтверждения устойчивой зависимости цикла между ростом заработной платы и инфляцией. Доходность японских 10-летних облигаций дважды поднималась выше потолка в 0,5%, достигая 0,505%. Вчера Банк Японии заявил, что купит 5–10-летние облигации на сумму 300 млрд иен и долговые обязательства на 10–25 лет на сумму 100 млрд иен в дополнение к действующему предложению о покупке 10-летних облигаций с фиксированной доходностью 0,5%. Японские ценные бумаги сейчас не представляют никакого интереса для инвесторов, экспорт капитала очень высок, Банк Японии вынужден скупать эмитируемый правительством госдолг, чтобы не допустить роста доходности. Возможный рост ставок приведет к развороту капитала обратно в Японию и оттоку его из западных рынков, что существенно укрепит иену и приведет к экспоненциальному росту нагрузки на бюджет, поскольку стоимость обслуживания госдолга, который составляет на текущий момент более 250% от ВВП, возрастет многократно. Поэтому, пока нет ясности с устойчивостью роста инфляции, опасаться того, что отказ от наследия Абэ начнется в близкой перспективе, не приходится. Соответственно, иена, как минимум в ближайшие недели, скорее всего, будет оставаться стабильной. Расчетная цена ушла вверх, что на фоне роста ожиданий по ставке ФРС выглядит логичным. USDJPY добралась до сопротивления 134.80, ближайшая поддержка 133.35, но возврат к ней маловероятен. Чуть более вероятным выглядит сценарий продолжения роста после непродолжительной консолидации к 136.70.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Маржинальные зоны по AUDUSD, NZDUSD, USDCAD (23.02.2023)

AUDUSD – среднесрочный шортДолгосрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне по котировкам 0.68950-0.69250. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции ниже, указывая на силу продавцов.Среднесрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне по котировкам 0.68750-0.68850 и 0.68180-0.68250. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции внутри указанных диапазонов, указывая на временную неопределенность. Область выгодных цен на продажу с точки зрения маржинального обеспечения не изменилась и располагается между зонами 1/4 и 1/2, построенными от минимума 22.02.2023. Котировка нижней границы зоны 1/4-0.68454.Котировка нижней границы зоны 1/2-0.68954.Внутридневные цели: обновление минимумов от 22.02.2023-0.67953. Среднесрочные цели: тест верхней границы ЗНКЗ - 0.67339.Инвестиционный прогноз: продажи из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна. Sell: 0.68454-0.68954, Take Profit 1-0.67953, Take Profit 2-0.67339. NZDUSD – среднесрочный шортДолгосрочная тенденция: временная неопределённость. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне по котировкам 0.64700-0.65000. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции ниже, указывая на силу продавцов.Среднесрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам0.63240-0.63340, 0.62550-0.62650 и 0.62100-0.62190. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции внутри указанных диапазонов, указывая на временную неопределенность.Область выгодных цен на продажу с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2, построенными от минимума 17.02.2023. Котировка нижней границы зоны 1/4-0.62392.Котировка нижней границы зоны 1/2-0.62842.Внутридневные цели: обновление минимумов от 17.02.2023-0.61942. Среднесрочные цели: тест верхней границы ЗНКЗ - 0.60907.Инвестиционный прогноз: продажи из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна.Sell: 0.62392-0.62842, Take Profit 1-0.61942, Take Profit 2-0.60907. USDCAD – среднесрочный лонгДолгосрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 1.34000-1.34300. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 1.35300-1.35400. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2, построенными от максимума 22.02.2023. Котировка верхней границы зоны 1/4 - 1.35016.Котировка верхней границы зоны 1/2 - 1.34391.Внутридневные цели: обновление максимумов от 22.02.2023- 1.35685. Среднесрочные цели: тест нижней границы ЗНКЗ – 1.36481.Инвестиционный прогноз: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна.Buy: 1.34391-1.35016, Take Profit 1-1.35685, Take Profit 2-1.36481.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD 23 февраля – технический анализ ситуации

EUR/USDСтаршие таймфреймыИгроки на понижение вчера обновили минимум прошлой недели (1,0613) и закрыли сутки ниже месячной поддержки (1,0611). Удержание достигнутых позиций откроет перед игроками на понижение новые ориентиры – недельные поддержки (1,0461 – 1,0416) и нижнюю границу дневного облака. Отбой от уровня 1,0611 вернёт пару к тестированию сопротивлений краткосрочных трендов дневного (1,0702) и недельного (1,0758) таймфреймов. Н4 – Н1На младших таймах игроки на понижение сегодня сохраняют основное преимущество и развивают нисходящий тренд. Ориентирами для продолжения снижения внутри дня сейчас служат 1,0581 – 1,0558 – 1,0516 (классические Пивот уровни). В настоящий момент наблюдается небольшой коррекционный подъём, тестируется центральный Пивот уровень (1,0623). Далее ориентирами для продолжения коррекции являются 1,0646 (R1) и 1,0664 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше 1,0664 и разворот мувинга изменят действующий баланс сил. Следующие ориентиры внутри дня сегодня расположены на 1,0688 (R2) и 1,0711 (R3).***GBP/USDСтаршие таймфреймыНастроения вновь изменились. От сопротивления 1,2144 (недельный краткосрочный тренд) вчера последовал отбой. Неопределённость ситуации сохраняется, кроме этого по-прежнему сохраняется расположение ориентиров. Для игроков на повышение можно отметить сопротивления 1,2092 – 1,2118 – 1,2144 – 1,2180 (дневные и недельные уровни). Для игроков на понижение значение могут иметь поддержки 1,1889 (нижняя граница дневного облака) и 1,1842 (месячный Фибо Киджун). Н4 – Н1На младших таймах пара не так давно тестировала ключевую поддержку – недельную долгосрочную тенденцию (1,2039). Работа выше уровня сохраняет шансы игроков на повышение в плане сохранения и усиления преимущества. Восстановление позиций сегодня внутри дня может пролегать через 1,2070 – 1,2106 – 1,2170 – 1,2206 (классические Пивот уровни). Пробой 1,2039 и надёжное закрепление ниже отдаст пальму первенства игрокам на понижение. Медвежьи ориентиры сегодня можно отметить на 1,2006 – 1,1970 – 1,1906 (классические Пивот уровни).***При техническом анализе ситуации использованы:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо Киджун;младшие таймфреймы – Н1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 23 февраля 2023 года

В среду евро не стал преподносить сюрприза и продвинулся вниз к целевому уровню 1.0595 на 43 пункта, не дотянув до него всего 4 пункта. Цена закрепилась в диапазоне консолидации 16-29 декабря прошлого года из которого, следуя идеи основного сценария, выйдет достаточно быстро и вниз, так как сигнальная линия осциллятора Марлин уже вышла из своей консолидации также вниз. Теперь мы ждём закрепления цены под 1.0595 и отработку целевого диапазона 1.0443/70 (минимум апреля 2022 года – минимум 17 декабря).На четырёхчасовом графике есть все предпосылки для быстрого выхода цены из достигнутого диапазона вниз. Это текущее развитие цены под обеими индикаторными линиями, снижение сигнальной линии осциллятора Марлин как на собственно отрицательной территории, так и в собственном нисходящем канале. Ждём закрепления цены под 1.0595.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 23 февраля 2023 года

Выдающийся поступок фунта 21-го числа вчера был нейтрализован падением на 64 пункта вслед общему укреплению доллара на 0,32%. Цене не удалось сделать главного для продолжения роста – выйти над сопротивление 1.2155. Небольшой шанс на последующий такой выход у цены всё же есть, для этого нужно, как минимум, дождаться выхода сигнальной линии осциллятора Марлин в область положительных значений, ведь текущая ситуация на дневном графике полностью понижающаяся, нет ни одного признака к росту. Основной сценарий остаётся понижающимся, он предусматривает преодоление ближайшей поддержки 1.1914 и дальнейший спуск к 1.1737 – к вершине 13 сентября прошлого года. Более основательной целевой поддержкой выступает уровень 1.1644 – вершина 27 октября.На графике четырёхчасового масштаба цена пока выше индикаторных линий баланса (красной) и Крузенштерна (голубой), осциллятор Марлин растущий. Ситуация довлеет к росту. Но если доллар продолжит наступать на валюты и сырьё (а нефть вчера подешевела на 2,90%), то преграда в виде линии Крузенштерна (1.1985) вскоре будет преодолена.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 23 февраля 2023 года

Вчера йена не сильно отреагировала на общий тренд укрепления американского доллара – пара USD/JPY даже снизилась на 10 пунктов. Сегодня в Японии национальный праздник, и общая тенденция роста, которая получила подтверждение во вторник, также может быть не поддержана. Сигнальная линия осциллятора Марлин дневного масштаба снижается, поэтому существует вероятность ретеста поддержки линии ценового канала синего цвета (133.82) прежде дальнейшего роста к верхней линии ценового канала в район отметки 137.70.На четырёхчасовом масштабе цена остаётся в растущей позиции над обеими индикаторными линиями. Риск коррекционного снижения создаёт осциллятор Марлин, с 20-го числа двигающегося вдоль нулевой линии и не растущего. Преградой глубокой коррекции является линия Крузенштерна (134.38), совпадающего с минимумом вчерашнего дня. Если поддержка останется не преодолённой, то медленный рост пары продолжится.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 23 февраля. Британцы больше не поддерживают отторжение от Евросоюза.

Валютная пара GBP/USD в течение вторника и среды успела совершить рывок вверх и скорректироваться обратно к скользящей средней линии. Таким образом, фунт стерлингов движется сейчас иначе, чем евровалюта, но тоже тяготеет к падению. Во вторник(когда произошел) достаточно сильный рывок вверх, в Великобритании были опубликованы хоть и не самые важные отчеты по деловой активности, которые оказались существенно лучше прогнозов. Именно они и спровоцировали сильный рост британской валюты, хотя мы не предполагали, что может быть настолько сильное улучшение. Тем не менее, иногда происходят и подобные вещи, к этому тоже нужно быть готовыми. Заранее никто не знает, какое будет значение по тому или иному отчету. Таким образом, чисто формально у нас сейчас восходящая тенденция, но она может очень быстро закончится, так как в целом пара движется вниз, просто откаты наверх(без которых не обойтись) достаточно глубокие. За счет этих откатов пара и регулярно преодолевает мувинг. Ключевым вопросом для британской валюты по-прежнему остаются ставки. При чем, если со ставкой ФРС все более или менее ясно, то со ставкой БА не ясно ничего. Британский регулятор продолжает ужесточение по 0,5% на каждом заседании, и ставка выросла уже до 4%. Однако сколько еще будет сохраняться такой агрессивный настрой? Около 5% находится пиковое значение ставки ФРС, а Банк Англии вряд ли его превысит. Следовательно, еще максимум одно заседания, на котором подъем будет составлять 0,5%, а потом темпы ужесточения замедлятся еще раз. Но в Штатах инфляция составляет уже 6,4%, а в Великобритании – больше 10%. И Джеймс Буллард, к примеру, считает, что инфляция вполне может начать вновь разгоняться в текущем году. В общем, ни с инфляцией, ни со ставками до конца еще ничего непонятно. Британцы разочаровались в Brexit. Европейцы – тоже. Ранее мы уже говорили несколько раз о том, что британские граждане разочаровались в Brexit. Вероятно, многие из них ожидали улучшения экономической ситуации в стране, так как это именно та эгида, под которой и позиционировался Brexit. Напомним, что Лондон хотел выйти из-под юрисдикции Брюсселя, а заодно не платить огромные членские взносы в общеевропейский бюджет. Однако даже в 2016 году число приверженцев выхода из ЕС превышало число тех, кто был против, всего на 4%. И с каждым годом этот разрыв сокращался, пока не стал обратным. Теперь количество британцев, которые жалеют о том, что страна покинула ЕС выше. Британцы пережили очень трудную пандемию, в которой правительство показало себя не с лучшей стороны, несколько политических кризисов, сейчас инфляция гораздо выше, чем в ЕС, экономика может скатиться в рецессию, налоги повышаются. Естественно, что британцы начинают жалеть о выходе из Альянса, а Риши Сунак открыто заявляет, что будет игнорировать результаты референдума 2016 года и возьмет курс на сближение с Евросоюзом. Что интересно, в странах ЕС резко снизилась поддержка возможных новых «Brexit'ов». Другими словами, если в той или иной стране определенное количество граждан поддерживало выход из ЕС, то сейчас таковых стало гораздо меньше. Как это ни странно, но выход Великобритании сделал ЕС более сплоченным. Весь мир может наблюдать последствия британского разрыва, о котором сейчас желают в самой Британии. А Шотландия уже который год выставляет Лондону ультиматумы о желании провести свой референдум, выйти из состава Королевства и вернуться в ЕС. Следует, правда, признать, что практически во всех странах Евросоюза на протяжении последних 25 лет количество желающих покинуть блок было минимальным. Лишь в Финляндии это число доходило до 30% в 2016-2017 годах. К примеру, во Франции число приверженцев выхода не превышало 10% в тот же период. Таким образом, потенциальные «брекситеры», вроде Франции или Италии, теперь имеют гораздо меньше шансов на поддержку со стороны населения. Впрочем, сейчас больше всего рискует Венгрия, позиция лидера которой не устраивает очень многих в Евросоюзе. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 104 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 23 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1967 и 1,2175. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возобновлении восходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2024 S2 – 1,1963 S3 – 1,1902 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2085 R2 – 1,2146 R3 – 1,2207 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме вновь находится выше мувинга. Поэтому сейчас можно рассматривать длинные позиции с целями 1,2146 и 1,2175 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока от мувинга. Открывать длинные позиции можно в случае закрепления ниже мувинга с целями 1,2024 и 1,1963. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 23 февраля. Джеймс Буллард поддерживает повышение ставки на 0,5% в марте. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 23 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 23 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 23 февраля. Джеймс Буллард поддерживает повышение ставки на 0,5% в марте.

Валютная пара EUR/USD во вторник и в среду продолжала вялое нисходящее движение, которое было полностью оправдано текущим фундаментальным и макроэкономическим фоном. На выходных мы говорили о том, что на этой неделе будет крайне небольшое количество важных событий. Даже те события, которые на первый взгляд кажутся важными, на самом деле таковыми не являются. К примеру, относительно важные отчеты по деловой активности в сферах производства и услуг в Евросоюзе и Штатах, которые были опубликованы во вторник, не показали ничего экстраординарного. Да, в секторе услуг деловая активность выросла в ЕС, но она и была выше 50. В секторе производства деловая активности снизилась, но она и была ниже 50. Американские отчеты вообще не заинтересовали трейдеров, и ни о какой логичной реакции на эти данные речи вообще не шло. А что еще? Сегодня выйдет отчет по инфляции, но это будет финальная оценка за январь, то есть трейдеры уже ознакомлены со значением показателя. Инфляция сократится до 8,5-8,6%, что очень неплохо. В США сегодня выйдет отчет по ВВП за четвертый квартал, но это будет вторая оценка, то есть участники рынка опять-таки уже знакомы со значением, которое наверняка составит 2,8-2,9%. В пятницу же вообще ничего интересного не будет ни в Штатах, ни в Евросоюзе. Может быть кое-какая информация поступит от представителей ФРС, которые пользуясь отсутствием режима тишины, дают интервью и выступают с речами, но в текущих обстоятельствах единой риторики уже быть не может. Кто-то поддерживает повышение ставки максимальными темпами, кто-то считает, что этого уже не требуется. Что касается технической картины, то пара с 3 февраля лишь один раз попыталась закрепиться выше скользящей средней линии, но неудачно. В тот день был опубликован отчет по инфляции в США, поэтому всплеск активности был ожидаем. Все остальное время пара планомерно движется вниз, и мы поддерживает такой вариант, так как считаем, что пара еще недостаточно скорректировалась, чтобы помышлять о серьезном росте. Ставка ФРС может расти активно и в 2023 году. Как мы уже сказали выше, единого мнения в отношении ставок среди 17 членов монетарного комитета ФРС нет. ФедРезерв уже понизил темпы ужесточения монетарной политики до 0,25%/заседание, а совсем недавно ходили слухи, что в марте ставка уже повышаться не будет. Однако последний отчет по инфляции внес коррективы в ожидания рынка, и сейчас речь идет о еще одном повышении на 0,25%, а всего их может быть 2 или 3 в 2023 году. В то же время неголосующий в этом году член комитета Джеймс Буллард призывает своих коллег вновь повысить темпы ужесточения, и в марте поднять ставку на 0,5%. Он считает, что агрессивное ужесточение поможет более эффективно бороться с высокой инфляцией. «Я считаю, что мы должны как можно быстрее достичь финального уровня ключевой ставки, а уже потом рассуждать, что делать дальше», – считает Буллард. Поддерживает его в этом вопросе Лоретта Мейстер, глава ФРБ Кливленда. Буллард также напомнил, что в прошлом веке в 70-х годах ФРС боролась с высокой инфляцией 15 лет. «Что если инфляция в один момент перестанет снижаться, а начнет вновь расти? Давайте будет упорными и дальновидными сейчас, чтобы взять под контроль потребительские цены уже в этом году», - считает глава ФРБ Сент-Луиса. К сожалению для доллара, немного в комитете поддерживают столь «ястребиный» настрой, большинство членов считает, что нужна плавность и планомерность. Поэтому о повышении темпов речи сейчас точно не идет, но ставка в этом году действительно может вырасти еще 2 или 3 раза. А если опасения Булларда сбудутся, тогда регулятор может пойти и на более радикальные меры. Но в этом случае инфляция может вновь начать расти и в ЕС, и в Британии, чьи центробанки также будут вынуждены реагировать. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 23 февраля составляет 58 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0570 и 1,0686 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0620 S2 – 1,0498 S3 – 1,0376 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0742 R2 – 1,0864 R3 – 1,0986 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD сохраняет нисходящую тенденцию. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0620 и 1,0570 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0864. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 23 февраля. Британцы больше не поддерживают отторжение от Евросоюза. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 23 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 23 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 23 февраля? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок среды: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в среду тоже неспешно двигалась вниз на фоне полного отсутствия любых фундаментальных и макроэкономических событий. По предыдущим нескольким дням удалось сформировать восходящую линию тренда, но единственный смысла прямо сейчас в ней – это ее преодоление, чтобы определить новый виток нисходящей тенденции. Мы не рассчитываем на сильный рост фунта, поэтому считаем, что уже сегодня-завтра она будет преодолена. Таким образом, падение британской валюты, скорее всего, продолжится завтра и послезавтра. Так как фундаментальный фон сильнее не станет, то сильного падения тоже ждать не приходится. В случае отскока от линии тренда может быть еще один виток восходящего движения. Следует напомнить, что последний виток движения на Север(во вторник) был спровоцирован индексами деловой активности в Великобритании, которые получились на удивление сильными. Если следовать из общей тенденции, то фунт должен продолжать падение. 5M график пары GBP/USD. С торговыми сигналами в среду тоже была настоящая беда. Первый сигнал на покупку сформировался при отскоке от области 1,2065-1,2079. После этого цена прошла вверх около 30 пунктов, чего хватило для выставления Стоп Лосс в безубыток, по которому сделка на покупку и закрылась, когда цена вернулась в область 1,2065-1,2079. Второй сигнал на продажу сформировался слишком поздно по времени, поэтому отрабатывать его не стоило. Волатильность дня составила около 100 пунктов, но сам характер движения был далек от идеального. Как торговать в четверг: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар продолжает вялотекущее движение вниз, что полностью соответствует нашим ожиданиям. Медведи продолжают «править балом», но при этом давление они оказывают на пару явно слабое. Новостей и отчетов практически нет, а важных новостей и отчетов – еще меньше. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,1863-1,1877, 1,1950-1,1957-1,1961, 1,2065-1,2079, 1,2138, 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На четверг в Великобритании не запланировано ничего, кроме выступлений двух представителей Банка Англии – Канлиффа и Манна. Теоретически они могут сообщить что-либо важное, касаемо ставок и монетарной политики. В США – лишь отчет по ВВП за четвертый квартал во второй оценке, а также заявки на пособия по безработице. Оба этих события не являются важными, даже отчет по экономическому росту. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 23 февраля? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок среды: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение среды продолжала двигаться в режиме близком к флэту. Минимальный нисходящий уклон в движении присутствует, но все же движение вниз очень слабое. Пара просто сползает вниз, проходя в день по 20-30 пунктов. Имеется ввиду не общая волатильность, а то значение, на которое снижается евровалюта за день. И то, не за каждый день. Поэтому формально у нас имеется нисходящий тренд, но по факту такое движение ничем не лучше флэта. В течение сегодняшнего дня не было ни одного отчета или события, которое могло бы заставить пару двигаться активнее. Лишь час назад вышли протоколы ФРС с последнего заседания и, судя по росту доллара, в них присутствовали незнакомые рынку «ястребиные» нотки. Но к моменту публикации протоколов начинающие трейдеры должны были уже покинуть рынок в любом случае. Поэтому ни линии тренда, ни канала, ни четкое тенденции, ни хорошего движения сейчас нет. На 5-минутном ТФ все это видно еще более наглядно. 5M график пары EUR/USD. О торговых сигналах среды говорить особенно нечего, так как в течение дня не было сформировано ни одного. Пара лишь к концу дня подошла к уровню 1,0607, но даже на текущий момент сигнал еще не сформирован. Цена несколько раз приближалась к уровню 1,0669, но погрешность была слишком большой, чтобы открывать сделку. Поэтому сегодня начинающим трейдерам не следовало открывать сделок по нашим советам и исходя из нашего анализа. Как торговать в четверг: На 30-минутном таймфрейме пара в целом сохраняет нисходящую тенденцию, но движение сейчас слабое, с частыми коррекциями. Такое движение очень сложно отрабатывать. Волатильность упала, а новостей и отчетов будет немного в ближайшее время. В общем, нас могут ожидать скучные несколько недель. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0535, 1,0587-1,0607, 1,0669, 1,0697, 1,0792, 1,0857-1,0867. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. В четверг в США выйдет отчет по ВВП за четвертый квартал во второй оценке, а в Евросоюзе – отчет по инфляции во второй оценке. Так как это будут не первые оценки показателей, то, скорее всего, их значения не будут отличаться от предыдущих. Поэтому мы не ждем сильной реакции рынка на эти данные. Евровалюта может продолжать потихоньку двигаться вниз с частыми коррекциями. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Золото под давлением политики ФРС

Золото в четверг торгуется без какой-либо динамики. Инвесторы, вероятно, занимают выжидательную позицию перед публикацией протоколов заседания Федеральной резервной системы США, ведь именно они способны внести ясность в дальнейшие планы регулятора по процентной ставке. На момент 20:10 по московскому времени спот-цены на золото остаются на уровне $1832 за унцию. Фьючерсы на золото на COMEX торговались у флэтовой линии – на отметке $1841,30 за унцию.По итогам прошлого заседания ФРС повысила процентную ставку на 25 базисных пунктов. В этот раз рынок ожидает, что центробанк поднимет ставку выше 5% к маю, а в июле она имеет все шансы достигнуть пика 5,35%.Накануне были опубликованы данные по экономике США, которые оказались весьма обнадеживающими и оттого усилили ожидания аналитиков, которые уверены в нескольких повышениях процентной ставки ФРС. Это не могло не оказать давление на котировки золота, которые последние три с половиной недели успели снизиться на 4,7%.Федеральной резервной системе не мешало бы в этом году вернуть инфляцию в стране на путь устойчивого снижения. Если ей это не удастся, то возможно повторение сценария, который происходил в США в 1970-х годах, когда центробанку постоянно приходилось поднимать процентные ставки.Вообще цены на золото и поведение ФРС связаны между собой даже больше, чем кажется на первый взгляд. Когда инвесторы вкладывают деньги в золото, они явно делают ставку на то, что ФРС будет вовсю эксплуатировать свою денежно-кредитную политику, дабы максимально отодвинуть экономику страны от дефолта. Итак, с 2008 года долг правительства США вырос в два раза сильнее ВВП. Ту же картину наблюдаем и с индивидуальным, и с корпоративным долгом. Общий долг в американской экономике составляет более $70 трлн, что поверх годового ВВП. И это без учета текущей стоимости будущих обязательств, без социального страхования – всего того, что запросто может удвоить долговую нагрузку Министерства финансов США.Правительство может занимать столько денег, сколько ему хочется. Оно выпускает долговые ценные бумаги, чтобы покрыть текущие расходы, выплатить проценты по существующим долгам или погасить задолженности с наступающим сроком погашения. Эту схему можно считать вполне себе рабочей, но только в том случае, если долговые обязательства имеют спрос. И вот здесь на первый план выходит помощь Федеральной резервной системы.Ошибка полагать, что регулятор печатает деньги, чтобы финансировать правительство. Деньги печатаются, чтобы управлять процентными ставками и приобретать долговые обязательства Министерства финансов (то самое количественное смягчение).Денежно-кредитная политика способна влиять на предложение бондов на открытом рынке и на доходность, с которой они торгуются. Вот таким образом Федрезерв способен определять, сколько Министерство финансов тратит на выплату процентов по своему долгу. А что же по золоту? Инвесторы на рынке золота явно понимают, что ФРС использует агрессивную денежно-кредитную политику, чтобы изменять доходность. Центробанк по сей день отлично с этим делом справлялся, но нельзя не признать, что действия его приближают обесценивание доллара. Так, на графике показана тесная корреляция между золотом и реальной доходностью, которая удерживается уже 20 лет.А вот на точечном графике показаны те же данные, но уже в другом формате. И очевидно, что корреляция высокая. В последнее время связь эта стала более вертикальной (точки оранжевого цвета). Золото перестало расти и снижаться так же сильно, как реальная доходность, – а именно это мы наблюдали последние 20 лет. Происходит это из-за того, что связь золота и реальной доходности ослабевает при положительной доходности.Итак, что из этого всего следует? Цены на золото показывают тесную связь с реальной доходностью в том случае, если мы видим нулевую или отрицательную реальную доходность. Связь эта такая: при снижении реальной доходности цены на золото растут. Или, если сказать по-другому, цены на золото растут тогда, когда ФРС использует слишком стимулирующую для сегодняшних условий политику. Если не брать в расчет прошлый год, то именно такая ситуация была все последние 15 лет.Реальная доходность находится сегодня на рекордно высоких уровнях за последние десять лет. И именно поэтому золото показывает такую вот слабую динамику. Ситуация напряженная, потому что совершенно неясно, как долго экономика сможет выдерживать столь высокую реальную доходность.Экономика в какой-то момент может дать сбой, финансовые рынки заштормит, а Министерство финансов наконец станет выступать против высоких процентных расходов. И вот тогда и настанет тот ключевой момент, когда ФРС придет на помощь. Регулятор, само собой, резко понизит ставки, чтобы реальная доходность вернулась на более низкие уровни, а может и вовсе к нулю. Реализация такого сценария была бы крайне благоприятной для цен на золото.Но если же ФРС будет придерживаться «ястребиного» подхода, а реальная доходность будет оставаться положительной, то цены на золото будут и дальше находиться под давлением.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа падает на множестве негативных факторов

В среду ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют снижение. Ключевым фактором давления на индикаторы сегодня стал уход инвесторов от рисков, связанный со слабой макростатистикой по странам региона, негативными корпоративными новостями и резким падением мировых цен на сырье. Так, к моменту написания материала индекс STOXX Europe 600 снизился на 0,87% и балансирует на уровне 459,73 пункта.Французский CAC 40 просел на 0,94%, немецкий DAX потерял 0,82%, а британский FTSE 100 упал на 1,19%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг австралийско-британской горно-металлургической компании Rio Tinto Plc просела на 2,9%. Накануне менеджмент компании сообщил о падении чистой прибыли в 2022 году на 41%. Итоговый показатель оказался ощутимо хуже предварительных прогнозов рынка.Котировки крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Group снизились на 3,2%. В первом финансовом полугодии, завершившемся в декабре, чистая прибыль компании обвалилась на 32% на фоне падения цен на сырьевые товары.Рыночная капитализация немецкого концерна, работающего в области медицинских технологий и здравоохранения, Fresenius SE & Co. упала на 5%. В четвертом квартале минувшего года выручка компании увеличилась на 6,7%, однако чистая прибыль просела более чем вдвое. Кроме того, накануне Fresenius объявила о назначении на пост нового CEO подразделения Fresenius Kabi Пьерлуиджи Антонелли с 1 марта.Цена акций голландского автомобильного концерна Stellantis NV поднялась на 1,9%. По итогам ушедшего года компания заработала рекордную чистую прибылью. Кроме того, Stellantis NV планирует увеличить дивиденды и запустить программу обратного выкупа ценных бумаг на 1,5 млрд евро.Стоимость ценных бумаг British Petroleum упала на 1,9%, Eni – на 1,2%, Shell – на 1,1%, а Glencore – на 2,4% на фоне снижения мировой стоимости нефти и меди в среднем на 1,5%.Котировки британского банка Lloyds Banking Group потеряли 2,2%. По итогам 2022 года базовая прибыль компании просела на 1%. Настроения на рынкеВ среду европейские инвесторы оценивают свежую статистику по странам региона. Так, в январе темпы роста потребительских цен в Германии замедлились в годовом выражении до 9,2% с декабрьских 9,6%. В помесячном выражении темпы инфляции выросли на 0,5% после падения на 1,2% месяцем ранее. Тем временем, согласно данным Института экономических исследований Ifo, индикатор доверия немецких предпринимателей к экономике страны в феврале увеличился до максимальных за последние восемь месяцев 91,1 пункта с январских 90,1 пункта. При этом аналитики прогнозировали подъем показателя до 91,2 пункта. Что же касается свежей статистики по Франции, индекс делового доверия в промышленном секторе страны в феврале составил 104 пункта против январских 103 пунктов. Рост показателя был зафиксирован по итогам третьего месяца подряд. Важным фактором давления на фондовые рынки во всем мире с начала недели стал уход инвесторов от рисков, связанный с ожиданиями решительных шагов в области денежно-кредитной политики от Федеральной резервной системы США. Так, во вторник индекс The Dow Jones Industrial Average снизился на 2,06%, упав до месячного минимума, биржевой показатель S&P 500 просел на 2,00%, а NASDAQ Composite потерял 2,50%. Тем временем в среду азиатские фондовые рынки также закрылись падением.Сегодня вечером будет опубликован протокол заседания Федеральной резервной системы США от 31 января - 1 февраля. Эксперты ожидают, что документ подтвердит намерение американского регулятора продолжать увеличение процентных ставок дольше, чем планировалось ранее.Итоги торгов накануне Во вторник ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись в красной зоне на фоне обеспокоенности инвесторов перспективами ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками. Так, индекс STOXX Europe 600 упал на 0,2% – до 463,77 пункта. Французский CAC 40 просел на 0,37%, немецкий DAX снизился на 0,52%, а британский FTSE 100 потерял 0,46%.Стоимость ценных бумаг британского сервиса по доставке еды через Интернет Deliveroo Plc обвалилась на 6,3%.Котировки шведского облачного сервиса Sinch AB упали на 6,1%.Рыночная капитализация британского оператора гостиничных сетей InterContinental Hotels Group Plc просела на 1%. При этом по итогам минувшего года компания ощутимо нарастила чистую прибыль и анонсировала масштабную программу выкупа ценных бумаг.Цена акций швейцарского финансового конгломерата Credit Suisse Group AG снизилась на 4,1%. Стоимость ценных бумаг итальянских банков UniCredit и Banca Generali упала на 2,1% и 1,8% соответственно, а котировки испанского банка CaixaBank SA просели на 1,2%.Рыночная капитализация французской энергетической компании Engie взлетела на 4,8%. В 2022 году компания резко сократила чистую прибыль, однако увеличила выручку и годовые дивиденды.Цена акций британского банка HSBC Holdings Plc выросла на 4,3%. По итогам октября-декабря 2022 года компания увеличила чистую прибыль в 2,6 раза благодаря подъему процентных ставок.Во вторник европейские инвесторы оценивали свежую статистику по странам региона. Так, по предварительной оценке экспертов из S&P Global, в феврале композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг еврозоны увеличился до 52,3 пункта против январских 50,3 пункта. Февральский показатель стал максимальным с мая 2022 года. При этом аналитики прогнозировали рост индекса лишь до 50,6 пункта. Тем временем индикатор PMI в секторе услуг еврозоны взлетел до 53 пунктов с 50,8 пункта января. В перерабатывающей промышленности стран еврорегиона этот показатель упал в феврале до 48,5 пункта с январских 48,8 пункта.В текущем месяце сводный PMI Германии вырос до 51,1 пункта с 49,9 пункта в январе, превысив отметку в 50 пунктов впервые с лета минувшего года.Сводный индикатор PMI Франции увеличился до 51,6 пункта с январских 49,1 пункта, превысив отметку в 50 пунктов впервые с октября 2022 года.Согласно данным Института экономических исследований ZEW, в феврале индекс экономических ожиданий инвесторов и аналитиков в Германии на ближайшие полгода подскочил до 28,1 пункта против январских 16,9 пункта. Февральский показатель стал максимальным за последний год. При этом рынок прогнозировал подъем лишь до 22 пунктов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 22 февраля. Британец будет испытывать трудности в ближайшее время

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно, но не требует внесения уточнений. Наблюдаются определенные различия между волновыми разметками евро и фунта, но обе предполагают снижение. Мы имеем пятиволновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал и продолжает свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трех волновой вид. Волна b приняла слишком протяженный вид, но все же не отменилась. Таким образом, сейчас, предположительно, началось построение волны с понижательного участка тренда, цели которой расположены ниже лоу волны а. То есть, как минимум на 100-200 пунктов ниже текущей цены. Я думаю, что волна с может получиться глубже, а весь понижательный участок тренда – даже принять пятиволновой вид, но сейчас об этом еще рано говорить. Инструмент долгое время был на грани возобновления построения повышательного участка тренда и лишь недавно не без помощи новостного фона сумел начать отход котировок от достигнутых пиков. Лоу предполагаемой волны a не пробит, следовательно, волна с еще не завершена. Опережающие индикаторы – это хорошо, но британец все еще в опасности Курс инструмента Фунт/Доллар в среду снизился на 20 базовых пунктов, начав отыгрывать вчерашний рост. Напомню, что вчера в Великобритании вышли сильные индексы деловой активности. Сильные – в том смысле, что они были гораздо лучше ожиданий рынка и своих предыдущих значений. Однако по прошествии суток хочу обратить внимание читателей на тот факт, что любое значение индекса ниже 50,0 считается негативным. В сфере производства индекс вырос с 47,0 пункта до 49,2, но это повышение не означает переход к положительной динамике. Исходя из этого, я делаю вывод, что вчерашние отчеты были не такими уж хорошими и британец не сможет долго ими пользоваться. Также напомню, что индексы деловой активности – это опережающие индикаторы. Если они растут, то можно ожидать улучшений в экономике. А британской экономике и фунту сейчас очень нужны эти улучшения. Если экономика будет сокращаться (рецессию никто не отменял), то Банк Англии не сможет продолжать повышать процентную ставку, как того требует высокая инфляция. Инфляция перестанет рано или поздно замедляться, а фунт не будет иметь поддержки рынка, так как ставка будет расти не теми темпами, что нужно, или вообще не будет расти. Сейчас она уже составляет 4%, что достаточно много и заставляет регулятор задуматься о еще одном замедлении. Сильная экономика очень нужна фунту, но с этим как раз могут возникнуть серьезные проблемы, потому что она еще не отошла от Brexit. Премьер-министр Риши Сунак уже открыто заявляет, что Brexit был ошибкой и его правительство возьмет курс на восстановление отношений с Евросоюзом. Если бы без ЕС было все прекрасно, никто бы не стремился опять сблизиться с блоком. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300 пунктов минимум(с текущих отметок). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения в область 15 фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовый рынок США встречает протоколы ФОМС на падении

Трейдеры с Уолл-стрит воздерживались от крупных ставок в преддверии долгожданных протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы по вопросам политики, когда акции, облигации и доллар демонстрировали небольшие движения.Корпорация Intel, крупнейший производитель компьютерных процессоров, сократила выплату дивидендов до самого низкого уровня за 16 лет, чтобы сохранить денежные средства для инвестиций в целях оздоровления. Инвесторы также будут заинтересованы в том, чтобы услышать мнение одного из лидеров S&P 500 в этом году: Nvidia Corp., которая должна опубликовать результаты после закрытия торгов.Nasdaq 100 перешёл к снижению. В прошлом году технический индекс упал на 33% в результате самого сильного краха со времен глобального финансового кризиса 2008 года, но вырос на 16% в первые недели 2023 года на оптимизме в отношении того, что ФРС замедлит темпы повышения ставок, а также на доходах некоторых такие компании, как Meta Platforms Inc. и Tesla Inc., оказались лучше, чем ожидалось.Европейские фондовые индексы вплотную приблизились к своим историческим вершинам: Несмотря на недавний барабанный бой ястребиных высказываний Федерального резерва, председатель Джером Пауэлл на самом деле не пытался сопротивляться ослаблению финансовых условий. Однако после последнего решения по ставке показатели рынка труда и инфляции оказались более высокими, чем ожидалось, что привело к повышению рыночных ожиданий. Центральные банки США опубликуют протоколы своих заседаний с 31 января по февраль. 1 собрание в 14:00 по вашингтонскому времени.По словам экономистов, опрошенных Bloomberg в этом месяце, инфляция, которая становится все более упорной, побудит ФРС поднять процентные ставки до еще более высокого пикового уровня и удерживать их на этом уровне в течение года.Аналитики повышали свои прогнозы предпочтительного показателя инфляции ФРС — индекса цен расходов на личное потребление — на каждый квартал до первой половины следующего года. В настоящее время этот показатель составляет в среднем 2,4% в годовом исчислении в середине 2024 года по сравнению с 2,3% в прошлом месяце. Подобную медлительность они видят и в снижении индекса потребительских цен.В долгосрочной перспективе относительный уровень акций технологических компаний США по-прежнему выглядит повышенным даже после прошлогодней жестокой распродажи. Президент США Джо Байден заявил, что президент России Владимир Путин совершил «большую ошибку» , приостановив участие в новом ядерном договоре СНВ, что стало его первой прямой реакцией на это объявление. Байден сделал краткое замечание в среду в Варшаве перед встречей с группой союзников по НАТО на восточном фланге, известной как «Бухарестская девятка».На этом фоне Индекс Московской Биржи демонстрировал двоякую динамику. Перед выступлением Путина снижение, после выступления - рост.Ключевые события этой недели:Индекс потребительских цен еврозоны, четвергВВП США, первичные заявки на пособие по безработице, четвергВыступление президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, четвергКандидат в губернаторы Банка Японии Кадзуо Уэда предстанет перед нижней палатой Японии в пятницуДефлятор PCE в США, личные расходы, продажи новых домов, настроения потребителей Мичиганского университета, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Commerzbank: британец может испытывать проблема с приближением заседания Банка Англии.

Британец в данное время не слишком торопится снижаться, хотя волновая разметка предусматривает падение еще минимум на 300 базовых пунктов. Я считаю, что у британца сейчас более сильные позиции, чем у европейца, но это не означает, что волна c может не достраиваться. Я думаю, что нисходящий участок тренда примет хотя бы трех волновой вид и будет завершен, как подобает. Что будет потом, вероятнее всего, станет ясно после мартовского заседания Банка Англии и ФРС. Несмотря на то, что фунт чувствует себя относительно неплохо, некоторые аналитики считают, что спрос на него будет снижаться в ближайшие три недели. Антье Праефке из Commerzbank считает, что британская экономика не так хороша, как можно было бы решить вчера, когда вышли индексы деловой активности в сферах услуг и производства Великобритании. Он напоминает, что деловая активность в производственной сфере остается ниже отметки 50,0, что является негативным моментом, несмотря на ее рост по итогам февраля. Тем не менее, он отмечает, что если показатели и дальше будут расти, то Банку Англии будет проще принять решение о сохранении темпов повышения ставки на уровне 50 базисных пунктов. Для британца подобный исход был бы очень кстати, а спрос на него мог бы вновь вырасти. Однако в Commerzbank отмечают, что британская экономика не избежит рецессии, даже если она будет слабой и непродолжительной. Высокая инфляция может сдерживать потребительский спрос, что будет оказывать давление на показатель ВВП. А чем сильнее сократится ВВП, тем меньше будет возможностей у Банка Англии продолжать ужесточение денежно-кредитной политики. Антье Праефке также считает, что британец во вторник получил передышку, но решающим для него будет решение по ставке Банка Англии в марте. Если темпы повышения снизятся до 25 базисных пунктов, спрос на фунт может упасть. От себя я могу добавить, что решение британского регулятора по ставке в марте – это наиболее интересный вопрос текущего времени. Возможно поэтому фунт сейчас не спешит определяться с направлением. Проблема заключается в том, что высокая инфляция не предполагает замедление темпов повышения ставки. А высокая вероятность рецессии не позволяет Банку Англии поднимать ставку и далее по 50 базисных пунктов. А от его решения по ставке во многом будет зависеть динамика британца в ближайшие недели и месяцы. Исходя из всего вышесказанного, ближайшие выступления Хью Пилла или Эндрю Бейли будут чрезвычайно важны для рынка. И ближайший отчет по инфляции тоже. Если рынок увидит очередное слабое снижение потребительских цен, то уверится в том, что еще минимум одно повышение ставки на 50 пунктов произойдет. И произойдет оно именно в марте. Нам же нужно, чтобы риторика была более «голубиной», а инфляция падала быстрее, чтобы инструмент успел достроить понижательный участок тренда, а не усложнил восходящий. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует, однако сейчас мы видим на графике картину, которую можно считать началом нового нисходящего участка тренда. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300 пунктов минимум(с текущих отметок). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

В состоянии диссонанса: пару EUR/USD продолжает лихорадить, пока ФРС и ЕЦБ пытаются с рынками коммуникацию наладить

Пара EUR/USD продолжает неустойчиво торговаться в диапазоне 1,0600–1,0700, пока инвесторы пытаются расшифровать сигналы, которые им посылают ФРС и ЕЦБ. Эксперты предупреждают, что стоит ожидать повышенной волатильности, пока рынки и ведущие Центробанки не придут к согласию по поводу предполагаемой траектории процентных ставок. Еще год назад ЕЦБ изо всех сил старался объяснить, почему он не повышает процентные ставки, даже несмотря на неуклонный рост инфляции. Сейчас перед регулятором стоит не менее сложная задача: разъяснить, почему он продолжает повышать ставки, даже несмотря на то, что инфляция перешла к снижению. Предполагается, что общая инфляция в еврозоне, которая уже более чем на 2% ниже своего пика, зафиксированного в октябре на уровне 10,7%, будет быстро снижаться в течение весны по мере падения цен на энергоносители. При таком сценарии ЕЦБ должен сократить свои собственные прогнозы по инфляции в следующем месяце в свете снижения цен на газ и восстановления стоимости евро от двухдесятилетних минимумов почти на 12%. Тем не менее ЕЦБ уже пообещал еще одно значительное повышение ставок в марте, и политики намекают на аналогичный шаг в мае, что приведет к росту стоимости ипотеки, помешает корпоративным инвестициям и увеличит долговую нагрузку национальных правительств как раз в тот момент, когда потребители почувствуют облегчение от снижения цен. Дело в том, что перспективы инфляции в еврозоне выглядят не такими радужными, как кажется на первый взгляд. Базовое ценовое давление в валютном блоке демонстрирует мало признаков ослабления. Чиновники ЕЦБ фокусируют свое внимание именно на этом индикаторе, поскольку он указывает на устойчивость роста цен. Goldman Sachs ожидает, что европейский Центробанк трижды повысит процентные ставки в этом году (в марте, мае и июне), доведя конечную ставку до 3,5%. Проблема с базовой инфляцией является причиной того, что глава ирландского центрального банка Габриэль Махлуф недавно заявил, что ставка по депозитам ЕЦБ в 2,5% может даже превысить 3,5%, что выше текущих рыночных ожиданий относительно пиковой ставки. «Я могу представить себе ставку выше 3,5%. Я готов к решительным действиям для возвращения инфляции на наш целевой уровень», – сказал он. «После того, как ставка достигнет нужного уровня, ЕЦБ будет удерживать ее неизменной в течение некоторого времени и едва ли станет снижать ее в текущем году», – добавил Г. Махлуф. «Мы будем поддерживать ставки на высоком уровне до тех пор, пока не увидим убедительных доказательств того, что базовая инфляция возвращается к нашему целевому показателю на устойчивой основе», – сообщила член Управляющего Совета ЕЦБ Изабель Шнабель. Ожидается, что в течение лета общая инфляция, которая сейчас составляет 8,5%, может упасть ниже базовой ставки ЕЦБ и даже может опуститься ниже 3% к концу года, особенно если цены на энергоносители упадут ниже уровня, наблюдавшегося до конфликта на Украине, и станут дефляционными. При этом базовая инфляция может оказаться упрямой и все еще способна вырасти с 5,2%, зафиксированных в прошлом месяце. «Мы должны продолжать подчеркивать, что у нас есть эта среднесрочная перспектива. И принятие среднесрочной перспективы означает, что, конечно, базовая инфляция имеет отношение к политике», – заявил Клаас Кнот, глава центрального банка Нидерландов. Однако донести это до общественности непросто. Предполагается, что ЕЦБ нацелен на общую инфляцию на уровне 2%, и он уже подвергается критике со стороны инвесторов за то, что посылает противоречивые сигналы. Регулятор колебался между сосредоточением внимания на текущей инфляции, будущей инфляции и базовой инфляции. Он также перешел от предоставления директивных указаний к применению подхода, основанного на принятии решений на каждом отдельном заседании в зависимости от полученных данных. Большую озабоченность у ЕЦБ вызывает рынок труда еврозоны. Регулятор очень внимательно следит за ростом заработной платы, поскольку это ключевой фактор инфляции. Даже когда предприятия готовились к почти неизбежной рецессии, они продолжали набирать персонал быстрыми темпами и довели занятость до рекордно высокого уровня в прошлом квартале, накапливая рабочую силу после того, как изо всех сил пытались нанять работников обратно в постпандемические месяцы. Есть опасения, что это окажет давление на заработную плату, которая в текущем году уже выросла более чем на 5% – самым быстрым темпом за последние годы. Не исключено, что в этом году реальная заработная плата упадет, учитывая по-прежнему высокую инфляцию. Однако при выдвижении требований о заработной плате профсоюзы сейчас все больше ориентируются на имевшие место в прошлом повышения цен. Такой ретроспективный механизм установления заработной платы может легко увековечить высокую инфляцию. Другая проблема связана со сферой услуг. Заработная плата является главным фактором, влияющим на цены в этом секторе, а инфляция в сфере услуг по-прежнему составляет чуть выше 4%. Таким образом, увеличение заработной платы на 5% и более может привести к еще большему росту инфляции в сфере услуг. Кроме того, удельный вес услуг в инфляционной корзине вырос в этом году с 42% до 44% по мере изменения потребительских привычек после пандемии, поэтому более быстрая инфляция там дает еще больший толчок основным показателям. Впрочем, некоторые эксперты считают, что опасения ЕЦБ по поводу базовых цен преувеличены. «Это просто естественное изменение структуры потребления, что ведет нас обратно к тому, откуда мы пришли», – отметили стратеги UniCredit. Чиновники американского ЦБ, как и их европейские коллеги, допускают, что общая инфляция в США в этом году упадет ниже ключевой ставки. При этом они обеспокоены тем, что рост цен на услуги может затруднить возврат инфляции к целевому показателю в 2%. В прошлом месяце рост общего CPI замедлился до 6,4% с 6,5%, зарегистрированных в декабре. Но январский отчет также оставил неразрешенной ключевую часть инфляционной головоломки ФРС, поскольку цены на широкий набор услуг продолжали расти. «Цены на эти услуги выросли более устойчивыми, чем ожидалось, темпами, поднявшись на 4,4% в годовом исчислении, что является скачком за последние месяцы», – сообщили специалисты Inflation Insights. «При этом есть некоторые явные признаки дезинфляции», – добавили они. Согласно расчетам Inflation Insights, большая часть роста инфляции в сфере услуг в начале 2022 года была вызвана повышением стоимости транспортных услуг, включая рост цен на авиабилеты, что было вызвано возобновившимся давлением пандемии, которое сейчас ослабевает. «Цены на основные услуги, за исключением энергии и жилья, за последние шесть месяцев 2022 года выросли на 3,8% в годовом исчислении, что всего примерно на полпроцента выше, чем непосредственно перед пандемией», – отметили в Inflation Insights. Хотя темпы роста инфляции в сфере услуг остаются высокими, они должны снизиться, считают экономисты Morgan Stanley. По их мнению, опасения Джерома Пауэлла и его коллег по поводу того, что низкий уровень безработицы приведет к повышению заработной платы работников сектора услуг и поддержанию инфляции на высоком уровне, могут быть преувеличены. Впрочем, это еще не значит, что ФРС может быть спокойна. Главный вопрос сейчас заключается в том, сохранится ли прогресс в области инфляции, несмотря на динамику экономики, и как быстро Федрезерву нужно будет увидеть прогресс, прежде чем регулятор решит, что необходимы дополнительные усилия с его стороны. «Когда вы видите очень сильную экономику и сильный рынок труда, вы спрашиваете себя, окажет ли это повышательное давление на инфляцию и будет ли означать, что вам нужно делать больше», – заявил президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин. «Инфляция снижается медленными темпами, и все еще сохраняющиеся последствия пандемии, такие как солидные денежные резервы домашних хозяйств, могут подрывать усилия ФРС по сдерживанию спроса и расходов, а жесткое влияние рынка труда на заработную плату и цены является "дикой картой"», – сказал он. В начале этого месяца председатель ФРС Дж. Пауэлл сообщил, что прогнозы FOMC по ставкам, которые официальные лица сделают на своем заседании 21–22 марта, будут определяться тем, что произойдет с инфляцией. «Это, безусловно, может быть выше, чем мы указываем прямо сейчас. В то же время, если данные поступят в другом направлении, тогда мы, как вы знаете, будем принимать решения, зависящие от данных, на предстоящих встречах», – отметил он. Прогнозы, опубликованные на декабрьском заседании Федрезерва, показали, что чиновники ожидают, что ставки вырастут чуть выше 5% в этом году и останутся на этом уровне некоторое время, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2%, установленного центральным банком. Первоначально инвесторы сомневались в этом сообщении и рассчитывали на снижение ставок ФРС во второй половине этого года. Однако вслед за более сильными экономическими данными по США и «ястребиными» заявлениями некоторых членов FOMC участники рынка изменили свое мнение и теперь ждут, что регулятор продлит свою кампанию по повышению ставок на более длительный срок, чем ожидалось ранее. Повышение ставок ФРС на четверть процентного пункта в марте и мае уже полностью учтено в котировках, и вероятность еще одного такого же шага в июне высока. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывают на то, что ставка достигнет пика около 5,35% в июле. «То, какая валюта – доллар или евро – будет иметь лучшие перспективы в среднесрочной перспективе, будет в значительной степени зависеть от того, какой центральный банк – ФРС или ЕЦБ – будет дольше поддерживать "более высокий уровень" ставок. И это будет частично зависеть от реальных экономических показателей двух экономических регионов, так что значимость таких показателей, как PMI, для обменного курса EUR/USD может пока возрасти», – считают стратеги Commerzbank. Во вторник основная валютная пара подскочила до локального максимума в районе 1,0690, но затем отступила и закрылась на отрицательной территории, снизившись почти на 0,4% и финишировав вблизи 1,0645. Вчера S&P Global сообщила о том, что составной индекс менеджеров по закупкам еврозоны в феврале вырос до самого высокого уровня за 9 месяцев, составив 52,3 пункта по сравнению с 50,3 пункта, зафиксированных в январе. При этом индекс PMI в сфере услуг валютного блока повысился до 53 пунктов с 50,8 пункта в предыдущем месяце, а производственный PMI, напротив, снизился до 48,5 пункта с 48,8 пункта в январе. «Конечно, производственные данные являются разочаровывающими, но данные по сфере услуг выглядят довольно позитивно», – заявили специалисты CIBC Capital Markets. «Инфляция заработных плат обычно является более устойчивой в сфере услуг, и сильная активность в этом секторе указывает на то, что ЕЦБ может с большей вероятностью повысить процентные ставки, а это должно поддержать евро», – добавили они. Между тем эксперты National Australia Bank полагают, что евро находится в сложной ситуации, учитывая, что есть ощущение, что ЕЦБ все еще предстоит проделать большую работу, и это создает некоторую напряженность с точки зрения перспектив экономического роста в еврозоне.Опасения, что монетарная политика ЕЦБ начинает все больше замедлять промышленный сектор валютного блока, в конечном итоге могут снова оказать давление на евро. Это причина, по которой риск снижения EUR/USD, вероятно, все-таки будет преобладать, отмечают аналитики Commerzbank. «Мы не ждем, что пара EUR/USD опустится значительно ниже 1,0600, но, тем не менее, нижняя граница текущего диапазона, скорее всего, пока останется более слабой», – сказали они.Гринбек опередил своего европейского конкурента во вторник после того, как данные показали, что деловая активность в Соединенных Штатах в феврале неожиданно восстановилась до восьмимесячного максимума, увеличившись до 50,2 пункта с 46,8 пункта в январе. Индекс PMI в секторе услуг США повысился до 50,5 пункта с 46,8 пункта месяцем ранее. Производственной PMI поднялся до 47,8 пункта с 46,9 пункта в январе. Доллар сохранил силу даже после того, как стало известно, что продажи на вторичном рынке жилья в США в январе уменьшились на 0,7% относительно предыдущего месяца и составили 4 млн домов. Значение индикатора достигло минимального значения с октября 2010 года. «Последние данные по деловой активности в США показывают, что значительная часть национальной экономики по-прежнему оказывается более устойчивой, чем ожидалось, особенно сектор услуг, но рынок жилья по-прежнему испытывает трудности, о чем свидетельствует неожиданное снижение продаж жилья на вторичном рынке», – сообщили стратеги Wells Fargo. Они также отметили дихотомию между опережающими показателями экономики США, свидетельствующими о все еще надвигающейся рецессии, и запаздывающими индикаторами, указывающими на все еще устойчивый спрос. Это, вероятно, оправдывает осторожную позицию ФРС и поднимет планку для более агрессивного повышения ставок, считают в Wells Fargo.В среду доллар удерживает позиции против европейского визави, поскольку инвесторы ожидают публикацию протокола с последнего заседания ФРС. В начале февраля председатель Федрезерва Дж. Пауэлл на пресс-конференции сказал, что протокол с последнего заседания FOMC будет содержать много деталей. Ожидается, что документ отразит широкую дискуссию, учитывая, что некоторые официальные лица все еще выступают за агрессивный подъем ставок, а другие хотят более осторожно подходить к прекращению повышения ставок. «Смысл дискуссии действительно заключался в том, что мы довольно много говорили о пути продвижения вперед», – заявил Дж. Пауэлл. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступает против возможности возвращения к более значительным повышениям, считая, что повышение ставок на 25 базисных пунктов дает чиновникам больше гибкости. При этом глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер и президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард видят основания для еще одного повышения на 50 базисных пунктов и что такие более масштабные шаги все еще должны быть на столе при обсуждении предстоящих решений. Члены FOMC могут установить высокую планку для возвращения к подъему ставок на полпункта. Но если больше политиков поддержат сохранение варианта для более крупного шага, это может намекнуть на то, что ФРС может быть готова поднять ставки выше, чем ожидалось ранее, чтобы подавить сильную инфляцию, отмечают эксперты Inflation Insights. «Это, по крайней мере, дает нам некоторое представление о том, насколько быстро позиция ФРС может измениться в случае необходимости. Если вы думаете, что повышение на 50 базисных пунктов явно на столе, то это, вероятно, говорит о том, что терминальная ставка также будет выше», – сообщили они. Если «минутки» ФРС покажут высокий уровень поддержки идеи возврата к более крупному шагу повышения процентной ставки, доллар, скорее всего, опередит своего европейского конкурента. В противном случае гринбек рискует лишиться поддержки и утратить позиции против единой валюты. Отметка 1,0650 формирует первоначальное сопротивление для EUR/USD на пути к 1,0700. Прорыв выше этого барьера позволит «быкам» взять курс на 1,0750 и 1,0800. С другой стороны, ближайшая поддержка находится на 1,0620. Если эта отметка не устоит, следующей целью «медведей» может стать уровень 1,0570, за которым идут 1,0520 и 1,0470.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Тернистый путь на юг

«Шаг вперёд, два назад» – так можно охарактеризовать динамику южного тренда пары евро-доллар в последние дни. Каждый шаг даётся продавцам достаточно тяжело – они пытаются спуститься к основанию 6-й фигуры, но до сих пор так и не смогли закрепиться в этой ценовой области, несмотря на все предпринятые попытки. После южного очередного наступления происходит ценовой откат, и медведям вновь приходится покорять неподдающиеся уровни. Тем не менее, общий результат остаётся за американской валютой: пара всё реже приближается к границам седьмой фигуры, не говоря уже о более высоких значениях. Пара постепенно, с глубокими ценовыми откатами, но всё же продавливает ценовые уровни, несмотря на контратаки покупателей eur/usd. Ястребы расправляют крылья Общий информационный тренд последних дней – это усиление ястребиного настроя относительно дальнейших действий ФРС. Ещё совсем недавно – полторы-две недели назад – рынок был уверен в том, что Федрезерв по итогам мартовского заседания снова ужесточит монетарную политику, увеличив ставку на 25 пунктов. Вероятность реализации данного сценария составляла 95% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). На сегодняшний день данная вероятность снизилась до 74%. Но не потому, что рынок засомневался в ястребиных намерениях ФРС – постепенно растёт вероятность реализации более агрессивного сценария, предполагающего 50-пунктное увеличение процентной ставки. Буквально за неделю шансы возросли с нулевой отметки до 26-процентного значения. Соответственно, усилились ястребиные ожидания и относительно возможных итогов последующих заседаний. Например, вероятность того, что в июне ставка будет увеличена до 5,75% уже составляет почти 15%. Ещё совсем недавно трейдеры вообще не брали в расчёт данную высоту. Такие тектонические сдвиги произошли не сразу: вначале Джером Пауэлл обеспокоился медленными темпами снижения инфляции, затем январские показатели инфляции вышли в США в «зелёной зоне» (индекс потребительских цен и индекс цен производителей), обосновывая тем самым обеспокоенность главы ФРС. После этого были опубликованы достаточно сильные Нонфармы. Все эти факторы словно пазлы сложились в одну картину, усиливая ястребиные ожидания. И если раньше представители ФРС говорили лишь о пролонгации текущего цикла ужесточения ДКП (в контексте пересмотра уровня финальной ставки при сохранении 25-пунктного темпа), то сейчас звучат уже иные сигналы. Прозрачные намёки Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, а также президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард недавно заявили о том, что повышение ставки на 50 пунктов в феврале «было бы абсолютно аргументированным». Здесь можно говорить о некоем тонком дипломатическом ходе: с одной стороны, Местер и Буллард воздержались от призывов к ускорению темпов повышения ставки, но с другой стороны, недвусмысленно дали понять, что по итогам февральского заседания у ЦБ имелись все основания для такого шага. Отмечу, что февральская встреча проходила ещё до публикации январских инфляционных индикаторов. А когда обнародованные отчёты отразили замедление темпов снижения инфляции, многие представители ФРС пришли к незамысловатому выводу, суть которого можно обозначить одной фразой: «основной риск для Федрезерва заключается не в наступлении рецессии, а в том, что инфляция не снизится или вновь ускорится в 2023 году». Такое доктринальное понимание сложившейся ситуации говорит о том, что регулятор действительно может вернуться к 50-пунктному темпу ужесточения ДКП, а финальный уровень ставки вполне может быть на отметке 5,75%. Но, к разочарованию медведей eur/usd, подобные выводы носят слишком зыбкий характер. Общая тональность риторики ФРС, конечно, ужесточилась, однако делать из этого категоричные далекоидущие выводы ещё рано. Собственно, поэтому продавцы и не способны сейчас уверенно развивать южное наступление – трейдеры при каждом удобном случае (при достижении очередного ценового рубежа) спешат зафиксировать прибыль, не рискуя надолго оставаться у основания 6-й фигуры. В то время как для дальнейшего продвижения на юг нужно не только преодолеть уровень поддержки 1,0570 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), но и закрепиться ниже данного таргета. Выводы В целом, короткие позиции по паре eur/usd остаются в приоритете, за счёт усиления ястребиного настроя ФРС. Но медведям пары необходим дополнительный информационный импульс, чтобы развить своё южное наступление. Если с этой задачей не справится протокол февральского заседания Федрезерва, то вся надежда (в контексте текущей недели) останется на базовый индекс PCE, который будет опубликован в пятницу, 24 февраля. Учитывая сложившуюся фундаментальную картину по паре eur/usd, целесообразно использовать северные ценовые всплески как повод для открытия коротких позиций. Первоначальные южные цели – 1,0600 и 1,0570 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 22 февраля. Британец будет испытывать трудности в ближайшее время.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно, но не требует внесения уточнений. Наблюдаются определенные различия между волновыми разметками евро и фунта, но обе предполагают снижение. Мы имеем пяти волновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал и продолжает свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трех волновой вид. Волна b приняла слишком протяженный вид, но все же не отменилась. Таким образом, сейчас предположительно началось построение волны с понижательного участка тренда, цели которой расположены ниже лоу волны а. То есть, как минимум, на 100-200 пунктов ниже текущей цены. Я думаю, что волна с может получиться глубже, а весь понижательный участок тренда – даже принять пяти волновой вид, но сейчас об этом еще рано говорить. Инструмент долгое время был на грани возобновления построения повышательного участка тренда и лишь недавно не без помощи новостного фона сумел начать отход котировок от достигнутых пиков. Лоу предполагаемой волны a не пробит, следовательно волна с еще не завершена. Опережающие индикаторы – это хорошо, но британец все еще в опасности. Курс инструмента Фунт/Доллар в среду снизился на 20 базовых пунктов, начав отыгрывать вчерашний рост. Напомню, что вчера в Великобритании вышли сильные индексы деловой активности. Сильные – в том смысле, что они были гораздо лучше ожиданий рынка и своих предыдущих значений. Однако по прошествии суток хочу обратить внимание читателей на тот факт, что любое значение индекса ниже 50,0 считается негативным. В сфере производства индекс вырос с 47,0 пунктов до 49,2, но это повышение не означает переход к положительной динамике. Исходя из этого, я делаю вывод, что вчерашние отчеты были не такими уж хорошими, и британец не сможет долго ими пользоваться. Также напомню, что индексы деловой активности – это опережающие индикаторы. Если они растут, то можно ожидать улучшений в экономике. А британской экономике и фунту сейчас очень нужны эти улучшения. Если экономика будет сокращаться(рецессию никто не отменял), то Банк Англии не сможет продолжать повышать процентную ставку, как того требует высокая инфляция. Инфляция перестанет рано или поздно замедляться, а фунт не будет иметь поддержки рынка, так как ставка будет расти не теми темпами, что нужно, или вообще не будет расти. Сейчас она уже составляет 4%, что достаточно много и заставляет регулятор задуматься о еще одном замедлении. Сильная экономика очень нужна фунту, но с этим как раз могут возникнуть серьезные проблемы, потому что она еще не отошла от Brexit. Премьер-министр Риши Сунак уже открыто заявляет, что Brexit был ошибкой и его правительство возьмет курс на восстановление отношений с Евросоюзом. Если бы без ЕС было все прекрасно, никто бы не стремился опять сблизиться с блоком. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300 пунктов минимум(с текущих отметок). На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения в область 15 фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 22 февраля. Протокол ФРС. Стоит ли ждать «ястребиной» риторики?

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар абсолютно не меняется в последнее время, что очень хорошо, так как мы понимаем, как может развиваться ситуация. Повышательный участок тренда принял ярко выраженный коррекционный (хотя его размер больше подходит для импульсного участка) вид. Мы получили структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры завершено, а волна e получилась гораздо протяженнее всех предыдущих волн. Нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему ожидаю сильного снижения инструмента. В первые недели 2023 года спрос на евровалюту оставался стабильно высоким, а инструмент за этот период времени сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Однако в начале февраля американская валюта сумела выйти из-под давления рынка, и текущий отход котировок от достигнутых пиков может считаться началом нового понижательного участка тренда, которого я откровенно заждался. Хочется верить, что на этот раз новостной фон и настроение рынка не помешают построению нисходящего набора волн. Спрос на евровалюту продолжает снижаться перед протоколом ФРС Инструмент Евро/Доллар в среду продолжает снижение и потерял уже около 20 базовых пунктов. Это не очень много, но день еще впереди, а вечером – протокол ФРС с февральского заседания. Так как спрос на валюту США растет, можно предположить, что рынок ждет усиления «ястребиной» риторики. Если это действительно так, то рынок заранее отыгрывает это, а вечером может начать, наоборот, снижать спрос на доллар. Таким образом, все не так просто, как кажется. В пользу этого варианта говорит тот факт, что новостной фон сегодня отсутствует до самого вечера. Против этого варианта говорит слабость текущего снижения, что может быть просто рыночным шумом. Ведь инструмент не может просто стоять на месте, если новостей нет. Я считаю, что вечером от протокола ФРС не стоит ждать слишком многого. Во-первых, протоколы заседаний редко содержат в себе информацию, которая не была уже озвучена ранее. Во-вторых, последний отчет по инфляции в США (который имеет право считаться резонансным) вышел позже заседания ФРС. Следовательно, на самом заседании Совет управляющих никак не мог учесть будущий отчет по инфляции и тот факт, что потребительских цены перестают снижаться. Исходя из этого, я думаю, что протокол будет нейтральным, что может разочаровать покупателей доллара. Я считаю, что в течение дня инструмент может снижаться, но вечером будет, наоборот, расти. Протокол ФРС это чуть ли не самое важное событие на этой неделе, поэтому дальше евровалюте будет немного легче удерживать позиции. Но волновая разметка все еще говорит о необходимости снижения, и я считаю, что оно будет продолжаться, но невысокими темпами. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует, однако сейчас мы видим на графике картину, которую можно считать началом нового нисходящего участка тренда. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда началось, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Валютный пазл. Доллар переоценен?

Доллар полон сюрпризов. Трейдеры ждали снижения курса в рамках текущего года, но он опять неожиданно для всех вышел в дамки. Есть ли у американской валюты потенциал для более сильного отскока вверх или происходящее сейчас не стоит воспринимать всерьез?ФРС повышает градус в отношении более агрессивного ужесточения политики на предстоящих заседаниях. Статистика этой недели, в частности PCE, может увеличить риски более продолжительного периода высоких ставок в США.Сегодня в центре внимания публикация протоколов FOMC, доллар остается в плюсе. Дальнейший отскок может привести к повторному тестированию отметки 104,70. Все зависит от того, как трейдеры воспримут итоги прошлого заседания, изложенные в документе. Поскольку заседание было до выхода инфляции, информационная составляющая протоколов может сыграть меньшую роль, нежели новая экономическая статистика.Все же основной упор рыночные игроки должны сделать на свежих выступлениях высокопоставленных членов ЦБ и выходе предпочитаемого ФРС инфляционного показателя. Кроме того, завтра будет опубликована вторая оценка ВВП страны. Прогнозируется, что экономика по итогам четвертого квартала выросла на 2,9%, как и предполагала первая оценка.Между тем во вторник данные показали, что индекс PMI в сфере услуг S&P Global резко вырос до 50,5 в начале февраля с январских 46,8. Это усилило ралли трежерис и помогло доллару удержать набранную высоту.Аппетит к защитным активам также был усилен всплеском геополитической напряженности.Текущее ценовое движение индекса доллара благоприятствует консолидации в верхней части диапазона вблизи февральской вершины. Если у покупателей будет достаточно аргументов на этой неделе, то американская валюта сможет перешагнуть барьер на отметке 104,70. Преодоление этого уровня открывает возможность к тесту максимума 2023 года на 105,63.Долгосрочные перспективы гринбека выглядят несколько иначе. Пока он торгуется ниже 106,45 к корзине конкурентов, прогноз для него остается негативным.На данный момент потенциал восходящей коррекции не такой уж и большой: речь идет о движении в районе 104,00–106,00. Более существенного роста курса доллара стоит ожидать, если инфляция в ближайшие месяцы начнет ускоряться. Естественной реакцией рынка будет подготовка к повышению ставки до 6%.Текущее положение дел не предполагает столь существенного увеличения ставок. Есть лишь опасение, что такое возможно. Рынок труда в ближайшие месяцы замедлится, и базовая инфляция также начнет двигаться по нисходящей более заметно. Такой прогноз больше всего вписывается в рамки.В связи с этим можно сказать следующее: долгосрочная тенденция предполагает дальнейшее постепенное сползание индекса доллара, однако в ближайшее время у доллара есть шанс укрепиться. Рассматривать этот рост стоит в рамках коррекции.Фунт вернется на светлую сторонуБританский фунт может возобновить утерянный накануне восходящий тренд по отношению к доллару. Череда экономических и политических событий нарушила мрачный экономический прогноз Великобритании.Сильные данные предполагают, что экономике страны все же удастся избежать рецессии. Кроме того, развитие газового рынка дает надежды на то, что во второй половине года рост улучшится, поскольку домохозяйства станут меньше платить за электроэнергию.Фунт во вторник вырос против всех своих основных конкурентов. В паре с долларом он смог подняться выше 1,2100, хотя и кратковременно. Позитиву способствовал тот факт, что сводный индекс деловой активности достиг 53, превысив консенсус-прогноз в 49. При этом соответствующие данные из еврозоны оказались слабее прогнозов. Другие экономические показатели также указывают на более позитивный экономический сценарий в Англии. Розничные продажи перешли к росту, инфляция снизилась сильнее прогноза, число занятых выросло на 74 тыс. против рыночного консенсуса в 40 тыс.Экономисты уверены, что фунт в итоге возобновит свой восходящий тренд к доллару, а также станет заметно выше по отношению к евро.«Мы видим возможности для дальнейшего роста фунта в будущем», – пишут в HSBC.Наблюдаются политические сдвиги в положительную сторону, что также влияет на прогноз по фунту. Канцлер Джереми Хант, по мнению аналитиков, должен предоставить больше возможностей для оказания дальнейшей поддержки находящимся под давлением домохозяйствам.«Мы отмечаем, что доверие к бюджету Великобритании несколько восстановилось. Цены на газ нормализовались, и появились сообщения о некотором прогрессе в решении вопросов, связанных с протоколом по Северной Ирландии», – отмечают в BNP Paribas.«После почти шести лет шума и хаоса Великобритания, похоже, возвращается к чему-то, напоминающему более нормальную политическую обстановку», – комментируют аналитики.Участники переговоров ЕС и Великобритании продолжают работать над новой сделкой по североирландскому протоколу. При этом обе стороны говорят о прогрессе.Крайнего срока для переговоров нет, но в администрации премьер-министра предполагают, что сделка все еще возможна в ближайшие дни.Отсутствие политических и экономических шоков должно умерить степень слабости фунта в долгосрочной перспективе.Что касается краткосрочной перспективы, то британская валюта может вновь попасть под давление в преддверии мартовского заседания Банка Англии. До этого момента будет еще несколько публикаций и выступлений членов регулятора, которые способны создать трудности для стерлинга.Слабость фунта прогнозируют в Rabobank, несмотря на его впечатляющий рост на фоне благоприятных данных. Страна, как отмечают экономисты, по-прежнему сталкивается с рядом негативных экономических факторов. Пока нет соглашения по североирландскому протоколу, всплески фунта вверх будут недолгими.Риски снижения пары GBP/USD ниже 1,2000 остаются в ближайшие недели. Поддержка располагается на отметках 1,2010, 1,1920, 1,1850. Сопротивление – на 1,2175, 1,2240, 1,2335.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс