Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 января. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Британский

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в среду вновь росла большую часть дня и это еще очень хорошо, что хотя бы немного скорректировалась во второй половине дня. Напомним, что на этой неделе состоялось выступление Эндрю Бейли, суть которого заключалась в выражении надежд на падение инфляции в Великобритании «само собой». Мы считаем, что это «голубиный» фактор, но фунт все равно рос. Вчера же отчет по инфляции в Великобритании зафиксировал 10,5% в декабре, что полностью соответствовало прогнозам, но фунт вновь вырос. Само по себе слабое падение инфляции, это действительно «бычий» фактор для британской валюты, но в то же время прогнозное и фактическое значение совпали, поэтому рост фунта был неочевиден. Но рынок по-прежнему использует любую возможность для покупок евро и фунта, поэтому мы не удивлены очередному укреплению обоих. В Штатах вчера вышли отчеты по промышленному производству и розничным продажам, и каждый из них оказался слабее прогнозов, однако доллар уверенно рос после обеда. Логики в движениях пары по-прежнему немного. Зато торговые сигналы по фунту были практически идеальными. Еще ночью цена отскочила от уровня 1,2259, после чего показала рост до уровня 1,2429. На момент открытия европейской торговой сессии цена отошла не более, чем на 10 пунктов, от точки формирования, поэтому сделку на покупку можно было открывать. Она принесла прибыли не менее 130 пунктов. Сигнал на продажу около уровня 1,2429 тоже оказался хорошим, так как цена к ночи вернулась к уровню 1,2342, позволив трейдерам заработать еще около 80 пунктов. Даже если трейдеры не дожидались отработки 1,2342, сделка все равно получилась прибыльной. В итоге две сделки и прибыль больше 150 пунктов – отличный день! Отчет COT: Последний отчет COT по британскому фунту показал усиление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 7,6 тысячи контрактов BUY и открыла целых 1,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров упала на 9,1 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, а настроение крупных игроков уже в ближайшее время может стать «бычьим», но пока не стало. Фунт стерлингов хоть и рос против доллара в последние месяцы, очень сложно ответить на вопрос, почему он так сильно вырос, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время возобновиться падение фунта(в среднесрочной перспективе), так как есть необходимость продолжать корректироваться. В целом же в последние месяцы отчеты COT соответствуют движению британской валюты, поэтому вопросов нет. Так как нетто-позиция еще даже не «бычья», в перспективе нескольких месяцев покупки могут продолжаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 36 тысяч контрактов на покупку и 65,5 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов. Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн. Обзор пары GBP/USD. 19 января. Standard Chartered ждет коррекцию, Morgan Stanley не ждет снижения ставки ФРС в 2023 году.Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара фунт/доллар продолжает рост, располагаясь выше линий индикатора Ишимоку. Оснований для роста по-прежнему немного, а фунт вырос уже на 2100 пунктов за последние месяцы. Однако рынок по-прежнему не жалует доллар США, поэтому тенденция однозначная. На 19 января мы выделяем следующие важные уровни: 1,2106, 1,2185, 1,2288, 1,2342, 1,2429-1,2458, 1,2589, 1,2659. Линии Сенкоу Спан Б (1,2063) и Киджун-сен (1,2290) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. В четверг в Великобритании не будет никаких интересных событий, а в США – лишь второстепенные отчеты, которые вряд ли вызовут высокий интерес у трейдеров. Хорошая возможность для фунта скорректироваться, но воспользуется ли он ею? Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 января. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Статистика

Анализ EUR/USD 5M. Валютная пара EUR/USD в течение третьего торгового дня недели вновь попыталась преодолеть уровень 1,0868, даже два раза, но к концу дня все же отошла от него на незначительное расстояние. Если бы не знали о практически безоткатном движении евро вверх больше, чем на 1000 пунктов, за последние месяцы, то сказали бы, что сейчас на рынке царит флэт. Пара уже несколько дней находится между уровнями 1,0780 и 1,0868. Однако это может быть лишь затишье перед новым рывком вверх. Напомним, что евровалюта отчаянно не желает корректироваться и лишь время от времени берет паузы, чтобы не расти постоянно. Вчера в Евросоюзе был опубликован абсолютно неинтересный отчет по инфляции. «Неинтересный», потому что это была вторая оценка показателя за декабрь, и она совершенно не отличалась от первой. Более того, инфляция снизилась довольно ощутимо, на 0,9%, что никак не могло спровоцировать рост евровалюты в первой половине дня. Во второй половине дня евро уже больше падал, хотя американская статистика тоже оказалась слабой. Несмотря на новую нелогичность в движениях пары, торговые сигналы в среду были весьма неплохими. Первый сигнал на покупку сформировался не в самом начале движения, около уровня 1,0806. После этого цене удалось вырасти к 1,0868 и идеально по точности отскочить от него. Прибыль – 40 пунктов. Отскок от 1,0868 следовало использовать для открытия продаж, но цене не удалось буквально 6 пунктов дойти до 1,0806, поэтому эта сделка закрылась по Стоп Лосс в безубытке. Далее последовал сигнал на покупку около 1,0868, который оказался ложным, убыток – 20 пунктов. И последний сигнал на продажу около того же уровня принес трейдерам прибыль около 60 пунктов, так как цена опустилась ниже критической линии. В целом день получился очень удачным. Отчет COT: Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 16 тысяч, а количество шортов – на 11 тысяч. Соответственно, нетто-позиция выросла на 5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 135 тысяч. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? Тем более, что с технической точки зрения уже давно должна была начаться нисходящая коррекция. Мы считаем, что этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 48 тысяч (702 против 655к). Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн. Обзор пары GBP/USD. 19 января. Standard Chartered ждет коррекцию, Morgan Stanley не ждет снижения ставки ФРС в 2023 году. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно, что пара наконец-то имеет определенные шансы на движение на Юг. Преодоление критической линии – это достаточно важный сигнал, если только сегодня цена не вернется в область выше нее. А вероятность этого существует, так как в последние дни все движение больше похоже на флэт. На четверг мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,0658-1,0669, 1,0736, 1,0806, 1,0868, 1,0938, 1,1036, 1,1137 а также линии Сенкоу Спан Б (1,0675) и Киджун-сен (1,0802). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. 19 января в Евросоюзе состоится выступление Кристин Лагард, что может быть очень интересно. В США – лишь второстепенные отчеты и несколько выступлений представителей ФРС. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 19 января. Standard Chartered ждет коррекцию, Morgan Stanley не ждет снижения ставки ФРС в 2023 году.

Валютная пара GBP/USD в течение среды возобновила восходящее движение и сумела прибавить еще около 140-150 пунктов. Основанием для такого движения стал, конечно же, отчет по инфляции в Великобритании. Несмотря на то, что фактическое значение полностью совпало с прогнозным(10,5% в декабре), рынок отреагировал очень бурно и практически весь день скупал фунт. Мы уже говорили ранее, что слабое замедление инфляции, скорее всего, спровоцирует рост британской валюты, потому что Банку Англии придется поднимать ставки сильнее, чем ожидается сейчас. К слову, далеко не факт, что он будет готов к такому шагу. Но рынок верит, что иного пути нет и не будет, поэтому с радостью на устах скупает фунт. На самом деле, чего еще сейчас ожидать от британской валюты, если все технические сигналы направлены вверх? Нет ни одного сигнала на продажу. Фунт уже вырос от минимумов 2022 года на «каких-то» 2100 пунктов. Мы считаем, что его рост также чрезмерно сильный и необоснованный, но какая разница, если все технические индикаторы направлены вверх, а торгуем мы в первую очередь по ним? Трейдерам по большому счету остается только продолжать торговать по тренду – первая заповедь трейдера. Поэтому продолжаем помнить о том, что текущий рост максимально необоснованный, но при этом торгуем на повышение, потому что сигналов на продажу нет. Также следует отметить, что ставка Банка Англии уже составляет 3,5%. Допустим, через две недели она вырастет до 4%. Как отреагирует инфляция? Снизится на 0,5%. Как может отреагировать инфляция на падение цен на энергоносители? Еще минус 2-3%. То есть Банку Англии нужно поднимать ставку минимум до 5%, а то и до 6%, чтобы рассчитывать на возврат инфляции к целевому уровню в течение 2-3 лет. Даже в Штатах, где инфляция упала уже до 6,5%, не ждут ее ниже 3% в этом году. Чего уж говорить о Великобритании... Возврат к 2% инфляции будет долгим... Тем временем, инвестиционный банк Morgan Stanley как раз и сделал заявление вчера относительно возможного будущего падения инфляции. По словам его экспертов, до конца 2023 года индекс потребительских цен может упасть до 3%, а 2% следует ожидать к концу 2024 года. Как видим, процесс роста инфляции быстрый и легкий, а процесс снижения – тяжелый и длительный. Генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман считает, что вариант со снижением ставок ФРС в этом году исключен. Таким образом, политика ФРС будет еще долгое время оставаться «ястребиной», о чем сейчас явно позабыли участники рынка. Мы считаем, что доллар еще вернется и в преддверии следующего абзаца напомним, что мы уже около месяца говорим о коррекции вниз... Эксперты Standard Chartered опубликовали отчет, согласно которому евро и фунт в ближайшее время начнут коррекцию. Согласно отчету, крайне редко случается так, что после взрывного роста отсутствует консолидация. Отмечается, что евро вырос уже на 9%, а фунт – еще сильнее. И без коррекции дальнейший рост не то, чтобы невозможен, но маловероятен. Также в Standard Chartered заявили, что ждут повышения ключевой ставки ФРС еще минимум на 0,75%. И этот факт обязан поддержать американскую валюту. Быстрое восстановление экономического роста в Китае может спровоцировать замедление темпов снижения инфляции, что, в свою очередь, приведет к пересмотру ожидаемого пикового значения ставки ФРС. Как видим, крупнейшие банки и аналитические компании тоже не понимают столь быстрого и резкого падения американской валюты в то время, как ФРС даже не отказалась еще от ужесточения монетарной политики. Однако нам в текущих обстоятельствах остается лишь ждать, когда рынок «проснется», а цена хотя бы закрепится ниже мувинга. Напомним, что закрепление ниже мувинга – это сигнал к возможной смене тренда, но нужны дополнительный сигналы-подтверждения. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 138 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В четверг, 19 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2205 и 1,2481. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2329 S2 – 1,2207 S3 – 1,2085 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2451 R2 – 1,2573 R3 – 1,2695 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает движение вверх. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2451 и 1,2481 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае закрепления цены ниже мувинга с целью 1,2085. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн.

Валютная пара EUR/USD в среду возобновила восходящее движение после того, как скорректировалась к скользящей средней линии. В очередной раз мы увидели абсолютно стандартную техническую картину: евровалюта микроскопически откатилась вниз, после чего возобновила движение вверх. Самое интересное, что вчера не было никаких причин для этого, но что поделать, если рынок любой инфоповод рассматривает в пользу евровалюты? Утром в ЕС был опубликован отчет по инфляции за декабрь. Казалось бы, важный отчет, но! Это была вторая, финальная оценка показателя за декабрь, которая ничем не отличалась от первой. Более того, инфляция, согласно отчету, снизилась до 9,2%, то есть на целых 0,9%. Такие темпы падения можно назвать «очень быстрыми». Однако падение инфляции – это «голубиный» фактор для европейской валюты, потому что означает потенциально более быстрый отказ ЕЦБ от агрессивного повышения ключевой ставки! Напомним, что в прошлом году доллар США перестал расти, именно когда инфляция начала замедляться! Таким образом, рост европейской валюты ну никак не мог быть связан с этим отчетом. Точнее, рынок его мог интерпретировать, как хотел, и, вероятно, именно так он и сделал. В очередной раз мы увидели рост евровалюты, когда для этого не было никаких оснований. На данный момент по-прежнему нет ни одного торгового сигнала на продажу, а мы по-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции. И чем выше растет евро, тем ниже он потом упадет, как только рынок вспомнит, что можно не только покупать, но и продавать. Но так как сигналов на продажу нет, то мы не советуем открывать короткие позиции в данное время. Три торговых дня на этой неделе показали, что ничего в настрое рынка не изменилось. Он все также нацелен исключительно на покупки евро, а когда берет паузу, то сил у медведей не хватает даже на нормальную коррекцию. Обратите внимание на 24-часовой ТФ, на нем отлично видно, что практически безоткатный рост составляет уже 1100 пунктов. Для евро такое расстояние является значимым. Главный экономист ЕЦБ считает, что ставки должны быть выше. Никто и не спорит... Помимо абсолютно ничего не значащего отчета по инфляции, на этой неделе состоялось выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна. Его речь не блистала никакой новой информацией. Господин Лейн лишь заявил, что ставки, безусловно, должны быть гораздо выше нынешних. И, похоже, что рынок учел и это событие, обрадовавшись, что получил еще один повод для покупок. Ведь, по сути, факт необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики известен всем и уже далеко не первый месяц. Мы не отрицаем, что процесс ужесточения монетарной политики – это длительный процесс, на протяжении которого рынок может отрабатывать соответствующий фундаментальный фон. Но сколько еще будет расти евровалюта на основании одного лишь фактора сокращающейся дивергенции ставок? К тому же ставки ФРС и ЕЦБ еще даже не начали двигаться навстречу друг другу. Разрыв сохраняется, ФедРезерв собирается продолжать повышать свою ставку, поэтому рост евровалюты был бы абсолютно логичным, если бы был в два раза слабее. Рынку уже даже известно, насколько будут повышены ставки в начале февраля. В США(с вероятностью 90%) на 0,25%, а в Евросоюзе – на 0,5%. Этот факт тоже давно известен. Напомним, что весь нисходящий тренд по евровалюте(последний, ибо их было много за последние десятилетия) 2800 пунктам, на прохождение которых потребовался 21 месяц. Сейчас евро вырос на 1350 пунктов за неполных 4 месяца. Такими темпами евровалюта нивелирует все потери последних двух лет еще за 4-5 месяцев. И если бы для этого были конкретные фундаментальные причины... Ставка ФРС в любом случае будет оставаться выше ставки ЕЦБ еще долгое время. После того, как ЕЦБ повысит ставку на 1,25%, неизвестно, сохранится ли политика повышения ставок. В общем, мы по-прежнему считаем, что рост евровалюты закономерен, но чрезмерно силен. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 января составляет 103 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0693 и 1,0899 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0742 S2 – 1,0620 S3 – 1,0498 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0864 R2 – 1,0986 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD начала новую микрокоррекцию к мувингу. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0864 и 1,0899 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока от мувинга. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0693 и 1,0620. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 19 января. Standard Chartered ждет коррекцию, Morgan Stanley не ждет снижения ставки ФРС в 2023 году. Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 19 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 19 января 2022 года

В среду американский фондовый индекс S&P500 обрушился на 1,56%, увлекая за собой контрдолларовые валюты и сворачивая аппетиты к риску. Причиной этого стало сильное сокращение розничных продаж в США. В декабрьской оценке продажи сократились на 1,1%, пересмотр ноябрьской оценки понизил показатель с -0,6% до -1,0%. Доходность по 5-летним американским гособлигациям снизилась с 3,61% до 3,43%. Это важный момент, показывающий начало ухода инвесторов из рисковых инструментов. Если наше предположение оправдается, то в дальнейшем именно фондовый рынок станет драйвером укрепления доллара.Евро вчера смог подрасти на 100 пунктов, но день закрыл ростом лишь на 5 пунктов. Приостановка снижения произошла на верхней границе целевого диапазона 1.0758/87. Теперь дивергенцию, обозначенную лазурной линией на графике дневного, масштаба можно считать состоявшейся. После ухода цены под нижнюю границу диапазона (1.0758) откроется цель 1.0660.На графике четырёхчасового масштаба осциллятор Марлин вчера совершил ложный выход в положительную область (зона растущей тенденции), вернулся быстро на отрицательную территорию, теперь осциллятор помогает цене преодолеть указанный диапазон 1.0758/87 и вместе с ним индикаторную линию Крузенштерна. В случае успеха цена приободрится в движении до первой цели. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 19 января 2022 года

Британский фунт вчера протестировал целевой уровень 1.2410, как это было в середине декабря. Теперь фунт может продолжить снижение к ближайшей поддержке 1.2155. К данному уровню приближается индикаторная линия Крузенштерна, поэтому он станет ключевым для дальнейшего развития рынка – либо среднесрочное снижение (ниже 1.1737), либо рост к 1.2598, в случае, если 1.2155 не будет преодолён.На четырёхчасовом графике явных признаков разворота пока нет. Ближайшим может стать переход осциллятора Марлин в зону отрицательных значений. Но пока цена выше индикаторной линии Крузенштерна, показаний осциллятора будет недостаточно. Поэтому ждём ухода цены под индикаторную линию, ниже отметки 1.2230, затем следим за основной борьбой в районе 1.2155. Это основной сценарий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 19 января 2022 года

Австралийский доллар становится лидером падения после вчерашнего обвала рынков по случаю плохих данных по розничным продажам в США – декабрьские продажи сократились на 1,1%. А на графике дневного масштаба «австралийца» сформировалась дивергенция с осциллятором Марлин. Цена уже преодолела уровень поддержки 0.6917, сигнальная линия осциллятора готовится перейти на отрицательную территорию. Ближайшей целью пары AUD/USD становится уровень 0.6800. В случае преодоления 0.6730 и линии Крузенштерна снижение получит среднесрочное развитие.На графике Н4 цена закрепилась под индикаторной линией Крузенштерна, Марлин с силой внедрился на территорию понижающейся тенденции, текущая тенденция понижающаяся.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: евро теряет терпение

Во вторник основная валютная пара снизилась примерно на 0,3% и финишировала в районе 1,0790. Примечательно, что большую часть вчерашнего дня пара провела на положительной территории. В азиатские часы торгов EUR/USD извлекла пользу из повышения тяги к риску, чему во многом способствовали позитивные новости из Поднебесной. Национального бюро статистики КНР накануне сообщило, что в 2022 году ВВП страны увеличился на 3% в годовом выражении при прогнозе роста на 2,7%. В четвертом квартале китайская экономика расширилась на 2,9%, превзойдя ожидаемый подъем на 1,8%. В то же время рост промышленного производства в Поднебесной в декабре оказался значительно лучше прогнозов, составив 1,3% против предварительной оценки в 0,2%. В ходе европейской сессии единая валюта сохранила позиции против своего американского визави. Поддержку евро оказал тот факт, что индекс экономических настроений от ZEW для Германии, крупнейшей экономики региона, в январе вернулся к 16,9 пункта, самому высокому уровню за 11 месяцев, поднявшись с -23,3 пункта в декабре. Аналитики ожидали, что индикатор увеличится лишь до минус 15 пунктов. «Впервые с февраля 2022 года индикатор указывает на заметное улучшение экономической ситуации в течение следующих шести месяцев. Этому, в частности, способствуют более благоприятная ситуация на энергетических рынках и предельные цены на энергоносители, введенные правительством Германии. Кроме того, условия экспорта для немецкой экономики улучшаются благодаря снятию Китаем антиковидных ограничений на поставки», – сообщил президент ZEW Ахим Вамбах. Между тем глава Банка Португалии Марио Сентено заявил, что рост экономики еврозоны в четвертом квартале, скорее всего, останется положительным. «Экономика удивляет нас квартал за кварталом. Возможно, мы также будем удивлены в первой половине этого года», – сказал он. Необычно мягкая зима в Старом Свете и снижение цен на газ почти вдвое за последний месяц позволяют инвесторам переосмыслить перспективы региональной экономики. Биржевые цены на газ в Европе во вторник впервые с 31 августа 2021 года опускались ниже $600 за тысячу кубометров. Аномально теплая погода помогла европейской экономике избежать масштабного энергетического кризиса. Кроме того, продолжающееся снижение стоимости «голубого топлива» улучшило показатели торгового баланса еврозоны, что стало позитивным моментом для единой валюты. В Morgan Stanley оптимистично оценивают перспективы евро и придерживаются длинной позиции в паре EUR/USD, которая, по их мнению, нацелена на 1,1500 к концу года. Стратеги банка указывают на то, что макроэкономические факторы, которые когда-то сдерживали слабость доллара, теперь усиливают ее. Перспективы глобального роста улучшились на фоне открытия китайской экономики, поскольку власти Поднебесной отказываются от политики нулевого уровня COVID-19, и ожиданий, что ФРС уже скоро завершит цикл повышения ставок. Срочный рынок ожидает увидеть конечную ставку в США не выше 5% к середине года и прогнозирует снижение стоимости заимствований примерно на половину пункта во втором полугодии. Как только на горизонте замаячил пик процентных ставок ФРС, наметился разворот почти 30-процентного скачка USD с постпандемических минимумов начала 2021 года до 20-летних максимумов, зафиксированных в сентябре 2022 года. Доллар США сильно укрепился по отношению к валютам G10 в 2022 году, а зимой немного сдал позиции, отмечают экономисты Nordea. Забегая вперед, они считают, что доллар будет слабеть, и прогнозируют, что к концу года курс EUR/USD составит 1,1500. «Глобальные факторы говорят в пользу ослабления гринбека по отношению к евро. Мы прогнозируем курс EUR/USD на уровне 1,1500 к концу этого года», – сообщили они. Специалисты HSBC также ожидают ослабления доллара 2023 году. «Мы полагаем, что в текущем году USD продолжит слабеть, так как его значительная переоцененность (на основе реального эффективного обменного курса (REER) больше не сможет поддерживаться, как только ФРС прекратит повышать ставки, рост мировой экономики покажет признаки дна и волатильность на рынке снизится», – заявили они. «Мы признаем, что в случае глубокой рецессии в экономике США спрос на доллар будет поддерживаться как на "безопасное убежище". Однако мы рассматриваем это как рискованный сценарий, а не как неизбежный результат», – добавили эксперты. «Мягкая посадка экономики США должна привести к широкому ослаблению гринбека. Это наш базовый сценарий на 2023 год», – сказали в HSBC. Согласно прогнозу HSBC, евро вырастет на 6% по отношению к американской валюте в этом году. Во вторник пара EUR/USD утратила позитивный импульс после появления информации о том, что ЕЦБ рассматривает возможность снижения темпов повышения процентных ставок в будущем. В то время как шаг на 50 базисных пунктов в феврале остается на столе, перспектива меньшего повышения на 25 базисных пунктов на следующем заседании в марте получает поддержку, сообщило накануне агентство Bloomberg. В пользу такого решения выступают более быстрое замедление темпов роста инфляции в еврозоне, снижение цен на газ в регионе, а также перспектива менее агрессивных действий со стороны американского ЦБ. После публикации статьи Bloomberg евро резко подешевел по отношению к доллару. В американские часы торгов пара EUR/USD отступила примерно на 0,7% от локального максимума, зафиксированного ранее в области 1,0860–1,0870, и завершила день на отрицательной территории. В среду основная валютная пара подскочила почти на 100 пунктов с уровней предыдущего закрытия. Попутным ветром для EUR/USD послужили комментарии главы Банка Франции Франсуа Вильруа де Гало. «ЕЦБ очень четко обозначил, что мы по-прежнему принимаем решения от заседания к заседанию, в зависимости от поступающих статданных. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отмечала в декабре, что стоит ожидать дальнейшего подъема ставок темпами по 50 б.п. Эти слова актуальны и сегодня», – заявил он. Де Гало также подтвердил высказанное им ранее мнение о том, что пик цикла подъема ставок будет достигнут к лету этого года, после чего, ЕЦБ сделает продолжительную паузу. «В прошлом году важной была скорость, в этом году речь идет скорее о комбинации уровня ставок и продолжительности их удержания на определенном уровне», – сказал он. «Очень важно отметить, что после достижения предельного уровня ставок, мы будем оставаться на нем столько, сколько потребуется, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%», – добавил де Гало. Годовая инфляция в еврозоне, согласно окончательной оценке, по итогам декабря замедлилась до 9,2% с 10,1% в ноябре, следует из данных Евростата, обнародованных в среду. При этом базовая годовая инфляция ускорилась до 5,2% с 5% в ноябре. Тем временем объем розничных продаж в США в декабре в месячном выражении упал сильнее прогноза – на 1,1%. Эксперты ожидали снижения показателя лишь на 0,8%. Промпроизводство в стране в декабре снизилось также хуже ожиданий – на 0,7% к ноябрю, прогнозировалось лишь уменьшение на 0,1%. Отдельный отчет отразил, что индекс цен производителей в США снизился на 0,5% в декабре после роста на 0,2% в ноябре. Эти отчеты усилили ожидания того, что ФРС продолжит снижать темпы ужесточения на предстоящих заседаниях. В результате доллар упал по всем направлениям в среду, позволив паре EUR/USD обновить девятимесячные максимумы в районе 1,0880. Однако затем она изменила свой курс после заявлений представителей Федрезерва. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер сообщила, что процентная ставка ФРС в конечном итоге должна будет подняться немного выше, даже чем диапазон 5,00–5,25%, который ожидает большинство ее коллег, и оставаться там в течение некоторого времени для дальнейшего замедления инфляции. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в свою очередь сказал, что регулятор должен повысить процентную ставку выше 5% как можно быстрее. Он считает, что политика Федрезерва должна оставаться более жесткой в 2023 году. Эти комментарии помогли доллару стереть свои ранние потери, заставили пару EUR/USD отказаться от дневных достижений и отступить в область ниже 1,0800. Стратеги Standard Chartered ожидают отскока доллара в ближайшие месяцы, поскольку ФРС продолжает ужесточать политику. «В ближайшие 1–3 месяца мы ожидаем, что доходность государственных облигаций США вырастет до 4%, так как мы ожидаем еще 75 б.п. повышения ставки ФРС в первом полугодии года, что должно оказать поддержку доллару», – отметили они. «Быстрое возобновление экономического роста в Китае может привести к более медленному, чем прогнозируется, снижению инфляции. Это может привести к переоценке рынком текущих ожиданий относительно быстрого смягчения ФРС в 2023 году, что может стимулировать приток средств в безопасный доллар США, по крайней мере, временно», – добавили эксперты. Очевидно, что пара EUR/USD испытывает трудности с продолжением роста на подступах к 1,0900. Это уже четвертый раз с прошлого четверга, когда евро не смог продвинуться выше. Впрочем, пока пара находится выше линии краткосрочной поддержки в районе 1,0600, будет сохраняться потенциал ее дополнительного роста. В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд на пару останется неизменным, пока она держится выше 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0305.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Время сыграет на стороне евро

Доллар сегодня в центре внимания. Трейдеры оценивают новые экономические вводные, которые, кстати, еще больше усугубляют позиции американской валюты. Розничные продажи в США упали на 1,1% в месячном исчислении в декабре после пересмотренного в сторону повышения снижения на 1% в ноябре. Это хуже прогнозов, поскольку аналитики ожидали снижения на 0,8%.Промпроизводство рухнуло на 0,7% по сравнению с ноябрем. Это больше, чем консенсус-прогноз, предполагающий снижение на 0,1%. Эксперты констатировали самое большое падение показателя с сентября 2021 года. Высокие процентные ставки и цены все-таки оказали давление на спрос. Индекс доллара мгновенно отреагировал нисходящим движением. Индикатор упал ниже отметки 102,00. Таких уровней не было с июня 2022 года. Теперь, похоже обоснуется в рамках значения 101,00. Следовательно, прогноз падения к отметке 100,00 в ближайшей перспективе становится все более реальным.Инвесторы бегут от доллара, поскольку перспективы того, что охлаждение инфляции даст ФРС возможность замедлить темпы агрессивного повышения ставок, усиливаются.Наиболее выраженная активность продаж зафиксирована против чувствительных к риску валют, таких как австралийский и новозеландский доллары. Между тем доллар смог укрепиться по отношению к японской иене. Банк Японии не стал больше спекулировать на теме об очередной корректировке политики, сохранив сверхнизкие процентные ставки и политику контроля доходности.Для индекса доллара наиболее вероятным сценарием остается продолжение торгов в боковике, по крайней мере, до следующего заседания ФРС. Если же продавцы активизируются раньше времени и будет пробит январский минимум на 101,77, то трейдеры могут нацелиться на потенциально более низкие отметки. Первой целью выступит майский минимум на 101,30, затем психологический уровень 100,00.Доллар не в фаворе и это очевидно. На прошлой неделе на дневном графике индекса американской валюты появился так называемый «крест смерти». Фигура теханализа указывает на продолжение нисходящего тренда. Стоит отметить, что в последний раз ее видели два с половиной года назад. Тогда в 2020 году доллар рухнул почти на 8%.Повторится ли история или доллар преподнесет сюрприз? Пока сказать сложно, тем не менее все указывает на дальнейшее угасание гринбека. Китай в делеЗаметной движущей силой в снижении доллара стал в том числе Китай. Тенденция Поднебесной к восстановлению экономики теперь может считаться еще одним встречным ветром для роста доллара в среднесрочной перспективе.После отмены карантинных ограничений, все хором начали высказываться о перспективах мировой экономики в позитивном ключе. Хотя нынешняя реальность такова, что глобальная экономика все еще находится под давление. К тому же окончательно не получилось избавиться от наследия пандемии.Геополитическая напряженность, которая может усилиться в любой момент, а также инфляция, победу над которой провозглашать критически рано. Все это может поддержать доллар при определенном стечении обстоятельств. При этом о масштабах прошлогоднего ралли стоит забыть. Восстановление роста ВВП до нормальных темпов вполне возможно. Импорт значительно улучшится, фирмы увеличат инвестиции, а потребление домашних хозяйств нормализуется. Сейчас система здравоохранения функционирует нормально» – комментируют в Goldman Sachs.«Китайские власти сейчас будут уделять приоритетное внимание экономическому развитию, позволят рынку играть фундаментальную роль в экономике и способствовать более высокому уровню открытости для остального мира»,– также отметили экономисты.Евро вырастет. Вопрос времени Евро в среду максимально приближался к отметке 1,0900 вследствие падения доллара. Естественно, речь о краткосрочном импульсе, который пока сложно обосновать и поддержать покупателям. Американская валюта ослабла, но не настолько, чтобы отдать все заработанные в прошлом году позиции без суда и следствия. Доллар еще повоюет. Впрочем, евро тоже не лыком шит, а рост к отметке 1,1000 – это всего лишь вопрос времени. С прошлогодних минимумов единая валюта набрала уже 14%. Дальше – больше. Рост котировки в первую очередь связан с изменением монетарной позиции ЕЦБ. Федрезерв в это время может взять паузу. Как минимум, регулятор снизит темпы повышения ставок. Теперь разность политики двух крупных ЦБ будет на стороне евро, поскольку ЕЦБ только начал борьбу с инфляцией. Между тем о технической рецессии в Европе уже почти никто не вспоминает, так как энергетический кризис, похоже, отменяется. Природа на стороне Старого света, зима выдалась теплой. Судя по технической картине, пара EUR/USD имеет все шансы вырасти вплоть до отметки 1,1200, после чего последует коррекция. Не стоит забывать, что пара EUR/USD все еще находится в глобальном нисходящем тренде. Отметка 1,1200 – некий барьер. Если котировка пробьется выше, то дальше целью покупателей выступит уровень 1,1500 и это будет означать, что евро вышел из глобального нисходящего тренда. Пока же курс находится ниже 1,1200, все попытки вырасти являются всего лишь коррекцией вверх.Экономисты Nordea считают, что к концу года курс EUR/USD вырастет до 1,1500.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 19 января? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок среды: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD продолжила восходящее движение в среду. Основания для роста британской валюты на этот раз действительно имелись, но напомним начинающим трейдерам, что фунт(как и евро) в последние месяцы растет далеко не всегда, когда для этого имеются конкретные причины. Так как после преодоления восходящей линии тренда коррекция, так и не началась, мы перестроили саму линию. К сожалению, рынок сейчас настроен только на покупки, поэтому сильные сигналы на продажу оказываются ложными. Однако мы все равно торгуем по уровням на младшем ТФ, поэтому это неважно. Отчет по британской инфляции вышел сегодня в полном соответствии с прогнозами – 10,5%. Это очень слабое замедление, которое по логике участников рынка должно спровоцировать более сильное и более длительное повышение ставки Банка Англии. Именно на основании этого умозаключения британская валюта и торговалась сегодня с сильным повышением. Также в течение дня мы получили неутешительные новости из Америки, где розничные продажи упали в объемах сильнее, чем прогнозировалось, а промышленное производство выросло слабее, чем ожидалось. Эти данные тоже помогли фунту вырасти. 5M график пары GBP/USD. В среду практически все торговые сигналы, кроме одного, были практически идеальными. Хотя никакого чуда здесь нет, потому что почти весь день пара двигалась только в одном направлении. Еще ночью был сформирован сигнал на покупку около уровня 1,2260, а на момент открытия европейской торговой сессии цена отошла от точки формирования лишь на 9 пунктов. Поэтому длинную позицию можно было смело открывать. Далее цена преодолела область 1,2337-1,2343 и лишь около уровня 1,2371(признан не актуальным по итогам дня) остановилась и сформировала первый сигнал на продажу. Здесь и следовало закрывать лонги с прибыли около 80 пунктов. Сигнал на продажу оказался ложным и принес убыток новичкам около 28 пунктов. Однако после закрепления выше 1,2371 можно было вновь открывать длинные позиции до вечера цена больше не формировала сигналов. Поэтому сделку следовало закрывать вручную. Прибыль составила еще около 20 пунктов. Поэтому минимум 70 пунктов начинающие трейдеры могли сегодня получить, руководствуясь нашими советами. Как торговать в четверг: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар продолжает движение вверх, поэтому у нас вновь актуальна восходящая тенденция и восходящая линия тренда. Доллар может упасть на этой неделе еще ниже, если комментарии представителей ФРС будут носить откровенно «голубиный» характер. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2109, 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260, 1,2337-1,2343, 1,2387, 1,2444-1,2471, 1,2577-1,2597. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На четверг в Великобритании не запланировано ни одного интересного события, но в США состоится несколько выступления членов ФРС, что может спровоцировать реакцию рынка. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Пришла пора исключить ФРС из уравнения

Команда главы Федеральной Резервной системы США дает несколько четких сигналов трейдерам о необходимости перестать все время угадывать политику регулятора. Настало ли время отказаться от ориентации на процентные ставки и уделить внимание другим показателям?Пришла пора исключить ФРС из уравнения Последние несколько недель представители ФРС дали основания полагать, что трейдеры и институциональные инвесторы могут выдохнуть. Если посмотреть на графики, то можно заметить, что отдельные выступления региональных управляющих Федеральной резервной системы на прошлой неделе, а также объявление декабрьских данных по инфляции потребительских цен в США, которые обычно служат отмашкой для судорожной коррекции, повлияли на рынки незначительно. По крайней мере, это выглядело минимальным вмешательством в сравнении с реакцией фондовых рынков на первые объявления о прибылях в сезоне отчетности за четвертый квартал. Похоже, нормальная аналитика восстанавливает свои позиции. И вместо огромного макроэкономического анализа «верхов», которое наблюдалось в 2020-22 годах, кажется, что анализ снизу вверх снова начает набирать вес. Что повлияло на настроения Мне кажется это очевидным, но многие инвесторы были всерьез обеспокоены поведением ФРС. Они по своим соображениям ожидали от регуляторов сохранения жесткого режима даже в том случае, если экономика развернется к росту. На самом деле, представители Резервной системы сделали все, чтобы рынки именно так и подумали. Сам Пауэлл и его заместители не раз открыто заявляли, что ФРС намерена держаться ястребиного курса до тех пор, пока инфляция не откатится до приемлемых значений. Так что скептиков можно было понять. Теперь же, когда данные за последние несколько недель, по общему мнению, повысили шансы на «мягкую посадку», аналитики постепенно возвращаются к своим стандартным метода взвешивания рынков. Теперь на рынках царит уверенность, что экономика США переживет этот год, не впадая в отрицательный рост или рецессию. Личо мне подобный благоприятный исход все еще кажется чем-то из области сказки, но с сильными данными по занятости, а равно и снижающимися показателями инфляции за последние несколько недель не особо поспоришь. И теперь, когда политика ФРС отходят на второй план, на первый выходят такие макроэкономические факторы, как экономики Японии и Китая, а также некоторые другие рычаги. Например, прибыль. Озадачивающая прибыль Первые отчеты финансового сектора подкосили Уолл-стрит. Никто не ожидал звезд с неба, но фактические цифры убытков впечатлили даже самых ярых оптимистов. На сегодняшний день ожидания прибыли являются, пожалуй, самым большим показателем, противоречащим давлению быков. При этом оценки снижаются со скоростью, которая ранее всегда предвосхищала рецессию. И здесь у нас вариантов, собственно, немного: либо в этот раз цикл пойдет по другому сценарию, либо нас все же ожидает рецессия. По крайней мере, данные о доходах и слова руководителей, которые также учитываются в прогностических сценариях в виде опросов и усредненных показателей, отчетливо демонстрируют ориентир на нисходящую макроэкономическую ситуацию. И я думаю, что в течение следующих нескольких недель, да и всего года в целом, это будет иметь даже большее значение, чем любые выступления Федеральной резервной системы. По сути, здесь речь идет о том, что мы переходим от анализа реакции регулятора на события в экономике, к анализу самих событий в экономике. И это очень правильно, потому что в конечном итоге мы все опираемся на ситуацию у производителей и у конечных покупателей. Действия правительств могут быть более разумными и уместными, как это было в США, или менее разумными, как это было в Турции, но в итоге результат будет выражаться в валюте на балансах компаний. Уверенность в инфляции в СШАКонец неопределенности всегда влечет за собой падение волатильности, и наоборот. Индекс VIX в отношении акций американских компаний упал до уровня, который в последний раз мы видели в начале роста инфляции. Пока еще волатильность облигаций по-прежнему значительно выше, чем 12 месяцев назад, но также потихоньку снижается. Все это сигнализирует нам о том, что рынки снова обретают надежду, по крайней мере, в среде частных инвесторов. Что очень важно в связи с низкой волатильностью? Прежде всего, это ослабевание доллара. При этом, заметьте, инфляция еще не преодолена. В итоге, более слабый доллар фактически ужесточает условия внутри США (и, само собой, не облегчает работу ФРС). Поскольку это увеличивает стоимость импорта, это оказывает также и дополнительное повышательное давление на инфляцию. Пока судя по графикам котировок это не имеет решающего значения для того, чтобы спровоцировать массовый отток. По крайней мере, из сектора валют. Из сектора акций США, как видите, доллар уже начал ускальзывать, но экономика может это выдержать. Пока. Зато более слабый доллар означает гораздо более легкие условия для всех остальных регионов, и это, несомненно, сказывается на притоках капитала в Азию и Европу. По сути, более слабый доллар означает наличие ликвидности на расстоянии вытянутой руки для всех остальных: операции будут покрываться, кредиты будут выдаваться, и это хорошо для экономик других стран. Другое дело, если и так слабеющий спрос на доллар будет сопровождаться тем, что инфляция в США удержится на некотором достаточно высоком уровне (6 и даже 5% будут весомым аргументом). Хотя сейчас все убеждены, что кризис будет преодолен, весь 2023 год будет фактически посвящен борьбе с ценами. А доллар уже начал откат, и трудно спрогнозировать, где он остановится в процессе регуляции рынка. Возможно, его динамика падения окажется слабой, и капиталы перестанут утекать из США уже в феврале, когда эпидемия в Китае даст экономические результаты в Европе. Либо он продолжит плавное снижение, если Европа хорошо перезимует и производствам не нужно будет увольнять много персонала. В принципе, с учетом огромного дефицита кадров в Германии и других странах зоны ЕС, это маловерятно. И заявки по первичному пособию по безработице в странах ЕС сейчас растут больше из-за притока мигрантов из Украины, Ирана, Афганистана и Сирии. В итоге разница между ставками в США и других странах больше всего влияет на обменные курсы, так что в настоящее время кажется разумным сделать ставку на то, что доходность других стран сократит разрыв. Особенно это будет выражено весной. Банк Японии – стратегия наоборот дает плоды Банк Японии был якорем мирового финансового оборота в течение нескольких десятилетий, благодаря чему йена традиционно служила убежищем. В 2016 году регулятор начал свою текущую политику «контроля кривой доходности» — интервенции, чтобы удерживать 10-летнюю доходность по японским государственным облигациям на установленном уровне. Что это значило на практике? Что Банк Японии всегда имеет резерв «на всякий случай». Так что иена чувствовала себя всегда неплохо. Но сегодня все изменилось. Политика фиксированных ставок 18 января была отменена решением правления Банка. Вместо этого с целью контроля кривой доходности администрация Куроды ввела гибкий режим плавающих ставок, чем уравняла Японию и другие развитые страны в разрезе прибыли, которую получают держатели государственных облигаций. Харухико Курода, архитектор политики, должен уйти с поста главы банка 8 апреля. Было принято негласно считать, что политика учреждения не поменяется вплоть до его ухода. Очевидно, мы вновь ошиблись – Курода более гибок, чем можно было бы себе представить. Но не настолько, чтобы мировой кризис продавил его «голубиный» настрой. Исторически сложилось так, что Япония никогда не ужесточала политику, когда США смягчались. Так что было бы несерьезно рассчитывать на повышение ставки на этом заседании. Тем не менее, в прошлом месяце мы увидели, что Банк Японии повысил допустимую доходность 10-летних облигаций до 0,5% с 0,25%. Очевидно, этого оказалось недостаточно, чтобы утихомирить оппонентов, потому что очень тяжело удерживать доходность на одном уровне, когда финансы утекают из страны из-за непробиваемой уверенности рынков в том, что процентные ставки, наконец, полезут вверх. Теперь Банк Японии вынужден покупать больше облигаций, чем когда-либо, поскольку трейдеры делают ставку на то, что ему придется допустить рост доходности. Бумаги казначейства не пользуются спросом, и это беспокоит окружение Куроды. Японии очень трудно в одностороннем порядке проводить массированную проциклическую денежно-кредитную политику в то время, когда остальной западный мир агрессивно повышал процентную ставку, и учитывая последние данные по инфляции в самой Японии. С другой стороны, поддавшись однажды влиянию окружения, Курода открыл ящик Пандоры для дальнейших спекуляций вокруг его политики. Теперь любые утверждения о дальнейшем «жестком соблюдении мягкой политики» кажутся несерьезными. Благодаря этому эффекту, эти покупки облигаций слишком опоздали. По сути, они только поспособствовали увеличению ликвидности, что ослабило давление на рынки. Рынок облигаций Японии очень оживлен, и теперь нужно будет внимательно наблюдать, какова будет его реакция на такое глобальное решение центрального банка. Между тем японская экономика также имеет проблемы. Из-за высокой инфляции, которая, впрочем, ниже уровня других развитых стран, экономика Японии, похоже, впервые за три десятилетия испытывает точно такое же давление, как и все остальные. Рост зарплат в целом по миру вынуждает японских работодателей следовать общей тенденции, независимо от уровня инфляции внутри страны, поскольку часть персонала работает за границей и несет расходы по местным меркам. Примером может служить компания Uniqlo, поднявшая заработную плату своих сотрудников в Японии на 40%. Понятно, что если другие компании последуют ее примеру, это даст также рост доходов среди домохозяйств внутри страны. Это неплохо с точки зрения оживления спроса, считают многие, так что можно было бы ожидать пересмотра кредитно-денежной политики в сторону ужесточения. На самом деле в итоге производители получают в этом сценарии двойной удар: и от роста фондов зарплат, и от усиления спроса на производимую продукцию. Увеличивать для них стоимость кредитов – означает поставить их в очень тяжелые условия. Пойдет ли на это новый глава Банка Японии? Никто не знает. Такой сценарий вполне способен привести к дальнейшему повышению стоимости иены, возможно, до 120 иен по отношению к доллару США. Как назло, в настоящее время проходят ежегодные общенациональные переговоры о заработной плате, известные как Shunto. А на фоне номинальная заработная плата растет самым быстрым почти за три десятилетия. По-видимому, именно это заставляет центральный банк отказаться от своего первоначального намерения «ничего не менять». Во всей этой истории есть один подвох. Если целью банка является возврат капитала транснациональных компаний в руки японцев, тогда увеличение доходов домохозяйств вместе с давлением на производителей прекрасно вписывается в этот план. Но в этом уравнении слишком много переменных, и главная из них – смена руководства Банка в апреле. Отказ от фиксации ставок по облигациям, вероятно, станет самым огромным потрясением для системы в этом десятилетии, и, безусловно, ужасным ударом для Куроды. Из-за этого многие отказывались верить в такой вариант развития событий, возможно, кроме Barclays. Что ж, мы ошибались. Теперь руководство Банка Японии сталкивается с необходимостью корректировать YCC. Не исключен вариант, что регулятор вернется к традиционной политике, как только кризис будет преодолен, а ставка по пятилетним облигациям вырастет до приемлемого уровня. Но это дело будущего. Последствия за пределами Японии могут быть структурно значимыми. В прошлом году иена пережила грандиозный обвал, поскольку Банк Японии был единственным, кто не стал ужесточать денежное регулирование. Пока это оставляет гораздо больше возможностей для роста, как по отношению к доллару, так и для производителей. Повышение курса иены, вероятно, изменит стимулы для крупных японских институциональных инвесторов, заставляя их отказаться от части своих иностранных облигаций и закупиться бумагами в Японии. Пожалуй, именно это и являлось целью администрации Куроды. С ростом стоимости валютного хеджирования очевидно, что очень длинные японские государственные облигации выглядят очень привлекательными, а казначейские обязательства США нервно курят в сторонке. Таким образом, последствия выходят далеко за пределы обменного курса иены. Фактически, мы видим борьбу между правительствами за передел валютной гегемонии. И здесь, простите, я поставлю на Куроду, а не на Джерома Пауэлла. Китай открывается Решение китайского правительства об отмене ограничений, связанных с Covid-Zero, было столь же неожиданным, сколь и далеко идущим в своих последствиях. Шесть месяцев назад все надеялись, что это будет постепенно и начнется только после 4 февраля, ведь совсем недавно был съезд Кммунистической партии. И резкий разворот означал бы только то, что правительство Си получило по шапке (очевидно это не так). Вместо этого вся политика изменилась одномоментно. Это переносит нас на много месяцев вперед - в точку, в которой мы должны ожидать роста Китая. Рынки не утихают в своих надеждах, и мой слабый голос о том, что до подлинного восстановления стране необходимо пережить внутреннюю эпидемию, просто тонет в бычьем реве. Помимо отмены жесткого карантина экономическая стратегия Китая также изменилась, причем весьма заметно. Это спровоцировало притоки финансов в регион и поддержало цены на рискованные активы. Перед этим мы с грустью наблюдали, что стабильное кредитное смягчение в течение года никак не тормозило падение цен на китайские акции и цены на медь, но разворот немедленно состоялся после начала повторного открытия Covid. Чтобы поддержать волну инвестиций, Народный банк Китая, похоже, снова открывает кубышку. Вливания ликвидности растут, в то время как попытки регулятора обуздать кредитную экспансию сведены на нет. Как именно будет развиваться китайская ситуация? Пока главным фактором остается эпидемия, как бы не хотелось быкам обратного. Это создает проблемы для китайских производителей, это нарушает цепочки поставок, это влияет на тарифы, зарплаты, графики контрактов... В итоге, февраль и март будут отданы на откуп моргам и похоронным бюро. Вероятно, оживления стоит ожидать не ранее апреля, хотя я поставлю скорее на июнь. Понятное дело, факт того, что экономика Поднебесной выросла всего на 2,9% в прошлом году, стал решающим. Теперь давление в сторону ослабления политики будет усиливаться не только «снизу» уставшими от ограничений китайцами, но и со стороны руководства партии. Пока неразумно предполагать, что всплеск будет таким же, как в 2009 году, когда поток китайских кредитов подстегнул спрос на сырье и выбил мир из колеи. Здесь самым важным индикатором является потребительский спрос внутри страны. Как только он восстановится, считайте, что открытие состоялось. Но это также важно для международных рынков, потому что НБК влияет на глобальную ликвидность. В начале года мы ожидали постепенного сокращения ликвидности, поскольку центральные банки продолжали пытаться ликвидировать огромные суммы денег, выпущенные в экономику для борьбы с пандемией. По крайней мере, это было бы логично – изъять излишки денежной массы для ее удорожания. ФРС могла бы начать прямое количественное ужесточение — продажу своих облигаций на рынке, что означает вывод наличных денег, использованных для их покупки, из обращения. Но, как мы видели, до сих пор этого не происходило в глобальном объеме. Отчасти это связано с тем, что Банк Японии чувствовал себя обязанным скупать бумаги в огромных количествах, и Китай в этом процессе мало отставал. Мы все понимаем, что QT ликвидности имеет огромное значение, потому что хвостовой риск финансового краха — по аналогии с крахом британского рынка ценных бумаг в прошлом году, когда пенсионные фонды были удивлены резким повышением ставок — увеличивается, когда ликвидности становится меньше. К тому же когда она растет, компаниям и учреждениям труднее пролонгировать свои долги. Сейчас ситуация меняется: ликвидность прибывает на рынки (биткоин просто как флюгер – ловит малейшие подвижки ликвидности, моментально перебирая часть на себя). Пока рано надеяться, что волатильность позади, но следующим нововведением на фронте QT, вероятно, будет все же расширение ликвидности и конец прыжкам. Это устранило бы серьезное торможение цен на активы. Хотя мы понимаем, что само по себе это не станет достаточным катализатором для рывка вверх. ФРС более не задает тон Джанет Йеллен решила не отставать от общей тенденции и начать наступление на доллар со своей стороны. Ранее она заявила, что США уже достигли своего «потолка долга» и что министерство финансов предпринимает меры, чтобы закрепить «момент истины», когда долг должен быть поднят до июня. В прошлом такие меры фактически означали резкое сокращение суммы долга, выпускаемого Казначейством. Это будет немного противоречить показателям QT, т. к. инвесторам не будет предоставлена возможность покупать облигации и, таким образом, выводить наличные деньги из обращения. Так что в зоне доллара ликвидность под вопросом. Более того, борьба внутри Парламента США беспрецедентна. Можно не сомневаться, что новое республиканское большинство в Палате представителей стремится получить как можно больше в обмен на поднятие потолка. Но пока это будет продолжаться, основная динамика ликвидности изменится из-за внешних влияний. Можно даже ожидать, что в ближайшие месяцы чистая эмиссия новых казначейских облигаций упадет до нуля, а балансы казначейских облигаций в ФРС будут истощены, и какое бы сдерживающее влияние ни оказало текущее QT, и так не значительное, оно исчезнет окончательно. Все это означает только одно - FOMC теряет контроль над своим повествованием. Но это не та история, о которой следует беспокоиться, если вы, конечно, не покупали длинных позиций по доллару. Вместо этого операции с другими валютами, наконец, выглядят более привлекательными. Что может испортить весь этот оптимизм? По-прежнему существует вероятность того, что воспрянет Covid-19 в формате нового штамма либо геополитическая ситуация вновь сделает кульбит. Эти риски немедленно будут перенесены на стоимость, хотя и слабо повлияют на политику ФРС и других банков. Но пока все выглядит неплохо для других стран, а вот для ФРС гнаступают тяжелые дни. Читать другие статьи автора, в том числе:Банк Японии изменил механизмы регуляции процентных ставокАппетит к акциям США резко сокращается, тогда как бумаги Европы растут Рискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок» В преддверии цифр: отчеты по инфляции США утратили доверие трейдеров Производство в ведущей экономике еврозоны падаетМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 19 января? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок среды: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в среду сохранила восходящую тенденцию и в очередной раз отработала уровень 1,0867, который пока не пускает евровалюту покорять новые высоты. Рост европейской валюты опять можно назвать безосновательным, так как в среду попросту не было никаких важных событий, чтобы евро начал расти с самого утра. Единственным отчетом на европейской сессии стал отчет по инфляции во второй оценке, которая ничем не отличалась от первой. Тем не менее, в течение дня пара показала волатильность около 120 пунктов. Отчасти движение вверх могло быть спровоцировано американскими данными, так как промышленное производство и розничные продажи оказались откровенно хуже прогнозов. Также в течение дня должно было состояться несколько выступлений представителей монетарной комитета ФРС, а их риторику рынок сейчас рассматривает только с точки зрения намеков на возможное замедление повышения ставки. Если такие намеки рынок получает, то с радостью бросается вновь продавать доллар и покупать евро. Таким образом, коррекции мы по-прежнему не видим, даже после преодоления восходящей линии тренда. 5M график пары EUR/USD. Торговых сигналов в среду было хоть отбавляй. Первый же сигнал около уровня 1,0787, который по итогам дня признан не актуальным, спровоцировал рост к уровню 1,0867. Его, естественно, следовало отрабатывать, а сделка принесла прибыль новичкам в размере 50 пунктов. Сигнал на продажу около уровня 1,0867 также следовало отработать(короткой позицией), а цена опустилась ниже уровня 1,0837 и совсем чуть-чуть не добралась до следующего целевого уровня. Поэтому короткие позиции следовало закрывать при следующем сигнале на покупку, который сформировался около того же уровня 1,0837. Прибыль по шортам составила около 10 пунктов. Сигнал на покупку тоже можно было отработать, но цена в конце дня опять резко развернулась вниз и после закрепления выше 1,0867 ушла ниже этого уровня. Поэтому прибыль по последней сделке составила около 10 пунктов. В целом получилось заработать не менее 70 пунктов, что является отличным результатом. Как торговать в четверг: На 30-минутном таймфрейме сохраняет восходящую тенденцию, несмотря на преодоление линии тренда. Как видим, ни четыре отскока от уровня 1,0867, ни преодоление уровня 1,0806 не могут изменить настрой рынка на «медвежий». Поэтому каждое новое закрепление или отскок от указанных уровней можно расценивать, как сигналы на продажу, но следует быть очень осторожными. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0657-1,0668, 1,0697, 1,0736, 1,0768, 1,0806, 1,0837, 1,0905, 1,0923-1,0933, 1,0966, 1,0989. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. На четверг в Евросоюзе запланированы выступления Кристин Лагард, Изабель Шнабель(ЕЦБ) и нескольких глав ФРБ в США. Важных отчетов опубликовано не будет. Тем не менее, волатильность может быть опять высокой, так как выступления представителей ЕЦБ и ФРС всегда могут спровоцировать движения. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа растет на позитивных новостях по инфляции в ЕС

В среду ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют преимущественно увеличение на оптимистичной статистике по странам региона. Так, к моменту написания материала сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 поднялся на 0,07% – до 454,76 пункта. Французский CAC 40 вырос на 0,09%, немецкий DAX набрал 0,2%, а британский FTSE 100 просел на 0,02%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг голландской компании по онлайн-заказу и доставке еды Just Eat Takeaway.com NV взлетела на 11,1%. По итогам второго полугодия 2022 финансового года компания получила скорректированную прибыль до налоговых, процентных и амортизационных выплат в размере 150 млн евро. Котировки британского производителя одежды, аксессуаров и парфюмерии Burberry Group выросли на 1,2%. В третьем финансовом квартале компания нарастила сопоставимые продажи, однако итоговый результат оказался ниже ожиданий аналитиков.Рыночная капитализация немецкого производителя запчастей Continental AG просела на 3,4% на фоне ухудшения годового прогноза в отношении свободного денежного потока.Цена акций немецкой химико-фармацевтической корпорации Bayer AG снизилась на 0,2%. Накануне в СМИ появилась новость о том, что компания покупает британского разработчика систем искусственного интеллекта Blackford Analysis Ltd. с целью модернизации подразделения рентгенологии.Настроения на рынкеВ среду европейские трейдеры анализируют свежую статистику по странам региона. Так, согласно окончательным данным, в годовом выражении инфляция в 19 государствах еврорегиона по итогам декабря замедлилась до 9,2% с ноябрьских 10,1%, что полностью совпало с предварительными прогнозами экспертов.Тем временем, согласно данным Национального статистического управления Великобритании (ONS), в ушедшем месяце рост потребительских цен в стране в годовом выражении снизился до 10,5% с ноябрьских 10,7%, что также совпало с предварительной оценкой аналитиков. Снижение инфляции было зафиксировано второй месяц подряд, при этом темпы роста показателя оказались минимальными за последние три месяца.Публикация сильной статистики по инфляции подарила европейским трейдерам надежду на смягчение дальнейшей позиции Европейским центральным банком в области денежно-кредитной политики. Напомним, во вторник утром мировой лидер деловой и финансовой информации Bloomberg News сообщил о том, что идея об увеличении процентной ставки ЕЦБ в марте на 25 базисных пунктов пользуется все большей поддержкой. При этом в рамках ближайшего февральского заседания регулятор, вероятно, повысит ставку на 50 базисных пунктов.В среду Банк Японии оставил неизменными основные параметры монетарной политики по итогам январского заседания. Регулятор сохранил краткосрочную процентную ставку по депозитам коммерческих банков на уровне минус 0,1% годовых, а целевую доходность десятилетних гособлигаций – на отметке около нуля. Итоговое решение Банка Японии совпало с предварительными прогнозами аналитиков.На текущей неделе инвесторы продолжают обсуждать новости об ослаблении коронавирусных ограничений в КНР, которые на протяжении последних нескольких лет были одними из самых строгих в мире. Так, с 8 января правительство Китая открыло границы с Гонконгом, а также отменило для прибывающих из-за рубежа путешественников обязательный карантин, связанный с пандемией COVID-19. При этом для въезда в государство будет требоваться отрицательный тест на коронавирус.Кроме того, ранее власти Пекина снизили уровень надзора за коронавирусом, отклонив юридические основы для введения усиленных мер борьбы с инфекцией.В ответ на этот шаг китайских властей некоторые государства ужесточили требования для приезжающих из КНР. Так, с 5 января Соединенные Штаты ввели обязательное тестирование для лиц, прибывающих авиарейсами из Китая.В последнее время трейдеры по всему миру были всерьез обеспокоены политикой «нулевого ковида» в Китае, т.к. новые и действующие в КНР ограничительные меры отрицательно сказывались на экономической активности государства, а также на фондовой торговле.В конце ноября в Шанхае вспыхнули массовые протесты местных жителей против жесткой антиковидной политики властей. Полиция разгоняла участников митинга с помощью газовых баллончиков. После этого рынки стали надеяться, что массовые протесты в городах КНР вынудят местные власти ослабить ограничения в регионах. Свежие новости из Китая стали долгожданным позитивным сигналом о том, что вторая по величине экономика мира может снова вернуться к уверенному росту.Итоги торгов накануне Во вторник ведущие биржевые показатели Западной Европы закрыли торговую сессию преимущественно ростом. Ключевым фактором для увеличения фондовых индексов стала новость о том, что представители Европейского центрального банка рассматривают возможность замедления темпов повышения процентных ставок. При этом лидерами подъема стали ценные бумаги компаний горнодобывающего и потребительского секторов. Так, сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 поднялся на 0,4% – до 456,46 пункта. Французский CAC 40 вырос на 0,48%, немецкий DAX набрал 0,35%, а британский FTSE 100 просел на 0,12%.К слову, в начале торговой сессии рынки уверенно снижались под давлением негативных данных по валовому внутреннему продукту Китая за ушедший год. Так, накануне КНР отчиталась о минимальных годовых темпах экономического роста за последние 50 лет. В ушедшем году этот показатель в стране резко замедлился на фоне жестких ковидных ограничений и упадка рынка недвижимости. В итоге по итогам вторника стоимость ценных бумаг французского производителя предметов роскоши Louis Vuitton поднялась до рекордного максимума (+0,6%). Тем временем рыночная капитализация группы впервые подскочила до 400 млрд евро.Котировки французской энергетической и газовой компании Engie обвалились на 5,5%, после того как аналитики из BofA Global Research понизили их рейтинг до "ниже рынка".Рыночная капитализация британского производителя одежды, аксессуаров и парфюмерии Burberry Group просела на 1,3% на новости о назначении новых директора по цифровым технологиям, взаимодействию с клиентами и инновациям, а также директора по продажам продукции.Цена акций британской фармацевтической компании Alliance Pharma PLC выросла на 0,8%. Руководство компании ожидает, что по итогам ушедшего года доналоговая прибыль Alliance Pharma PLC снизилась в соответствии с прогнозами рынка.Стоимость ценных бумаг британской горнодобывающей компании Anglo American PLC поднялась на 1%.Котировки французской автомобилестроительной корпорации Renault SA выросли на 1,9%. При этом накануне менеджмент компании сообщил о снижении объема продаж в мире на 9,4% по итогам минувшего года.Рыночная капитализация британского онлайн-ритейлера Ocado Group PLC обвалилась на 6,4%.Цена акций одного из крупнейших банков Великобритании HSBC снизилась на 1%. Стоимость ценных бумаг британской компании Unilever и французской Danone упала более чем на 1%.Котировки британской рекрутинговой фирмы Hays Plc выросли на 0,6% после отчета об увеличении чистых комиссий во втором финансовом квартале.Рыночная капитализация шведской медиа- и развлекательной компании Viaplay Group AB взлетела на 6,1%. Цена акций британского ритейлера THG обвалилась на 21%.Во вторник европейские трейдеры анализировали макростатистику по странам региона. Так, согласно окончательным данным Федерального статистического управления Германии (Destatis), в декабре 2022 года инфляция в стране продолжила ослабляться и достигла минимальной отметки за последние четыре месяца. Так, в декабре уровень потребительских цен вырос в годовом выражении на 9,6% против ноябрьских 11,3%.Как сообщает Центр исследований экономики Европы, в январе индекс доверия инвесторов к экономике Германии подскочил сразу до 16,9 пункта с минус 23,3 пункта в декабре. Тем временем, по данным Национального статистического управления Великобритании (ONS), в сентябре-ноябре 2022 года, по сравнению с тремя месяцами ранее, уровень безработицы в государстве сохранился на отметке 3,7%. Итоговый показатель совпал с предварительной оценкой аналитиков.Накануне европейские трейдеры продолжали также анализировать данные по замедляющейся инфляции в США.Так, по итогам декабря рост потребительских цен в стране замедлился до 6,5% с ноябрьских 7,1%, что полностью совпало с предварительными прогнозами аналитиков. В помесячном выражении показатель просел на 0,1%, в то время как рынок ожидал, что он не изменится по сравнению с ноябрем. Публикация сильной статистики по инфляции подарила трейдерам со всего мира надежду на смягчение дальнейшей позиции Федеральной резервной системы США в области денежно-кредитной политики. При этом максимально оптимистично настроенные инвесторы надеются, что в ближайшем будущем американский регулятор приступит к снижению стоимости заимствований.Согласно последним опросам крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, более 90% экспертов в феврале ожидают увеличения ключевой процентной ставки в США на 0,25 процентного пункта, до 4,50–4,75% годовых. При этом накануне глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли высказала мнение о том, что американский ЦБ будет вынужден увеличить ключевую процентную ставку выше 5% для борьбы с высоким уровнем инфляции в государстве. Напомним, в рамках декабрьского заседания американский центробанк повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 4,25–4,50% годовых. При этом уровень ставки достиг максимума с 2007 года. В комментарии по итогам декабрьской встречи Пауэлл заявил, что Федрезерв США будет держать курс на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока потребительские цены не вернутся к целевому уровню 2%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые индексы набирают обороты на слабых PPI из США и оптимизме вокруг United Airlines Holdings и Moderna

Акции США выросли, а казначейские облигации выросли, так как ослабление инфляционного давления и замедление розничных продаж подкрепили аргументы Федеральной резервной системы в снижении своей политики ужесточения.И S&P 500, и Nasdaq 100 снова выросли, а технологический индекс оказался лучше, поскольку доходность упала. Рост цен производителей в прошлом месяце упал больше, чем ожидалось, а падение розничных продаж превысило оценки, что подпитывает ставки на окончание цикла повышения ФРС. Доходность казначейских облигаций упала по всей кривой, и доллар упал по отношению к основным аналогам. Европейский фондовые индексы продолжают ралли 13-тый день подряд:Акции авиакомпаний выросли на оптимистичном прогнозе United Airlines Holdings Inc. Moderna Inc. поднялась на целых 8% после заявления о том, что ее вакцина против респираторно-синцитиальных вирусных инфекций достигла целевых показателей. Инвесторы сосредотачиваются на показателях роста и инфляции, чтобы оценить, когда именно ФРС и другие крупные центральные банки прекратят повышение процентных ставок. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал, что политика «почти» находится на ограничительной территории, но не совсем. Другие представители ФРС, включая Рафаэля Бостика, Лори Логан и Патрика Харкера, должны выступить в среду.Акции United Airlines выросли после сообщения о том, что прибыль в первом квартале превысит оценки аналитиков более чем в два раза. Это помогло поднять акции авиакомпаний, в том числе Delta Air Lines Inc. и American Airlines Group Inc. Moderna выросла после того, как ее прививка от RSV оказалась очень эффективной в предотвращении заболеваний легких у пожилых пациентов. Фьючерсы на нефть демонстрируют рост на девятый день на фоне оптимизма, согласно которому спрос в Китае быстро восстановится после отказа от Covid Zero. На этом фоне Индекс Московской Биржи закрывает день на зелёной территории:Новости на этой неделе:Бежевую книга ФРС, средаСреди спикеров ФРС Рафаэль Бостик, Лори Логан и Патрик Харкер, средаСтроительство жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице, индекс ФРБ Филадельфии, четвергОтчет ЕЦБ о декабрьском заседании по вопросам политики и президент Кристин Лагард на панели в Давосе, четвергСреди спикеров ФРС Сьюзан Коллинз и Джон Уильямс, четвергИПЦ Японии, пятницаПродажи жилья на вторичном рынке в США, пятницаГеоргиева из МВФ и Лагард из ЕЦБ выступают в Давосе, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Отчет по британской инфляции и выступление Эндрю Бейли

Так как выступление губернатора Банка Англии состоялось еще во вторник, начать следует именно с него. Вчера Эндрю Бейли сделал сразу несколько важных заявлений. В частности, он заявил, что в стране наблюдается острая нехватка рабочей силы в совокупности с низкой безработицей. Такая ситуация влечет за собой смену преимуществ в рамках переговорного процесса между работодателями и рабочей силой. Другими словами, теперь кандидаты на ту или иную должность диктуют свои требования работодателю, тому же приходится удовлетворять требования по зарплате претендента. Бейли также отметил, что рост заработных плат может «вливать свежую кровь» в разгон инфляции. Падение цен на энергоносители должно благоприятно отразиться на индексе потребительских цен, но рост заработных плат может стать препятствием для снижения инфляции. О нехватке рабочей силы в Великобритании я писал еще полгода назад. После того как Британия покинула Европейский союз, многие трудовые мигранты начали предпочитать страны ЕС Великобритании, где получить разрешение на работу стало объективно сложнее. На данный момент сообщается о нехватке 300 000 сотрудников в различных областях. Таким образом, по зарплатам в Великобритании я могу сказать следующее. Они продолжают расти (последний отчет +6,4%), но их рост ниже, чем рост инфляции (10,5%). Следовательно, реальные доходы британцев падают. В то же время чем сильнее растут зарплаты, тем слабее падает инфляция. А она пока что еще и не падает, как показал сегодняшний отчет. Индекс потребительских цен в декабре замедлился до 10,5% г/г, падение показателя составило всего лишь 0,2%. Такое снижение лично я даже «снижением» не могу назвать. За два месяца инфляция снизилась на 0,6% от своего пика за 40 последних лет 11,1%. Снижение цен на энергоносители, по ожиданиям Эндрю Бейли, должно в 2023 году снизить темпы роста цен, но следует также помнить, что Банк Англии уже 8 раз подряд поднял ставку, а результатом этого стало падение инфляции на 0,6%. К примеру, в США показатель снижается уже 6 месяцев подряд, в Евросоюзе – 2, но более быстро. Отсюда вывод: слабое замедление инфляции призывает Банк Англии действовать активнее. Я не могу сказать, что регулятор вновь начнет наращивать темпы ужесточения денежно-кредитной политики, но рынок ожидает от него именно такого сценария. Исходя из всего вышесказанного, сегодня наблюдалось повышение спроса на британца. Но если Банк Англии в начале февраля повысит ставку только на 25 базисных пунктов, это может стать огромным разочарованием, а британец резко уйдет вниз. В Великобритании остро стоит проблема рецессии, но ноябрьские данные показали, что экономика растет слабыми темпами, а не сокращается. Я думаю, что Банк Англии повысит ставку на 50 базисных пунктов на следующем заседании. Для британца это не должно стать неожиданностью. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет склонность к повышению в данное время.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Пара залегла в дрейф: евро следует за долларом, доллар следует за ФРС

Пара eur/usd залегла в дрейф, консолидируясь и отзеркаливая траекторию индекса доллара США. Вчера продавцы попытались закрепиться ниже отметки 1,0800, но уже сегодня их оппоненты вернули цену в область 8-й фигуры. Зона ожидания По итогам последних нескольких дней можно прийти к выводу о том, что пара находится в «зоне ожидания». Рамки нового ценового эшелона ограничены отметками 1,0760-1,0870. Медведи пары не смогли вчера утянуть цену к основанию 7-й фигуры, тогда как быки безуспешно пытаются подойти к границам 9-й фигуры. Покупатели eur/usd неоднократно предпринимали соответствующие попытки, но в районе таргета 1,0870 северный импульс угасал. Трейдерам необходим мощный информационный импульс, чтобы не только зайти в область 9-й фигуры, но и преодолеть уровень сопротивления 1,0930: в этой ценовой точке верхняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с верхней границей облака Kumo на недельном графике. Если покупатели смогут осилить данный ценовой барьер, то откроют себе путь к основному уровню сопротивления 1,1000. Европейские события – в игнор-листе На сегодняшний день пара покорно следует за индексом доллара США, который в свою очередь также демонстрирует противоречивую динамику. Европейская валюта выполняет роль второй скрипки. Обратите внимание, что вчера пара eur/usd снижалась на фоне неожиданно сильных индексов ZEW. В частности, индекс настроений в деловой среде Германии подскочил до 16,9 пункта, хотя по прогнозам он должен был остаться в отрицательной области, продемонстрировав незначительную восходящую динамику. Показатель поднялся выше нулевой отметки впервые с февраля 2022 года. Аналогичный рост показал и общеевропейский индекс настроений в деловой среде (он поднялся до 16 пунктов, тогда как эксперты ожидали его увидеть на отметке -15 пунктов). Плюс ко всему, на старте торговой недели ещё один представитель ЕЦБ – главный экономист Центробанка Филип Лейн – присоединился к ястребиному хору членов Совета управляющих, заявив, что процентные ставки «должны быть гораздо выше текущих уровней». Таким образом он дал понять, что поддержит 50-пунктное повышение ставок, как минимум на ближайшем заседании ЕЦБ. Но, несмотря на такие однозначные сигналы фундаментального характера, пара eur/usd вчера медленно сползала вниз, на фоне столь же постепенного роста индекса доллара США. Сегодня наблюдается обратная динамика: гринбек слабеет по всему рынку, пара eur/usd демонстрирует боевой настрой. Следовательно, дальнейшее поведение пары будет коррелировать с поведением американской валюты. Единая валюта утратила роль ведущей и приняла на себя роль ведомой – по крайней мере на данный момент. Затишье перед бурей Очевидно, что сейчас мы наблюдаем лишь временное затишье перед большой бурей. Через две недели – на старте февраля – ЕЦБ и ФРС проведут свои первые в 2023 году заседания. Поэтому любой более-менее значимый макроэкономический релиз, любой комментарий представителей регуляторов рассматриваются и оцениваются через призму возможных вердиктов ЦБ. Например, опубликованный на прошлой неделе отчёт по росту инфляции в США поставил точку в дискуссии о том, на какую величину будет повышена ставка ФРС на ближайшем заседании. Если ещё в начале года эксперты обсуждали два варианта (25 и 50 пунктов), то релиз по росту ИПЦ склонил чашу весов в пользу 25-пунктного сценария. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность реализации данного сценария оценивается в 92%. К слову, некоторые представители Федрезерва уже публично поддержали 25-пунктное повышение (среди них – Патрик Харкер и Рафаэль Бостик). Отчёт по росту инфляции в США и последствия данного релиза (ожидаемое снижение темпов ужесточения ДКП ФРС) позволили покупателям eur/usd перейти в наступление – благодаря этим фундаментальным факторам пара сменила ценовой эшелон, впервые за девять месяцев закрепившись в рамках 8-й фигуры. Однако для дальнейшего роста цены необходимы дополнительные информационные импульсы. Эти импульсы, скажем так, «витают в воздухе» в виде слухов и предположений, но ничем не подкреплены. Так, на рынке в последнее время всё чаще стали говорить о том, что американский регулятор может досрочно завершить текущий цикл ужесточения монетарной политики (пересмотрев в сторону понижения уровень финальной ставки) и даже перейти к снижению ставки в конце текущего года. Представители ФРС, которые уже успели озвучить свою позицию после публикации отчёта по росту инфляции в США, ничего не сказали о возможном пересмотре ястребиного курса, допустив лишь замедление скорости повышения ставки. Более того, Джером Пауэлл ранее неоднократно заявлял о том, что ставки будут оставаться на высоком уровне «на протяжении длительного времени», даже при замедлении инфляции. Тоже самое говорит и протокол декабрьского заседания Федрезерва. Что касается пересмотра финальной ставки (в сторону понижения), то здесь глава ФРС оставил место для манёвра, заявив о том, что темпы и масштабы повышения будут зависеть от поступающих данных. Но, повторюсь, все вышеперечисленные тезисы Пауэлл озвучивал ещё до публикации декабрьской инфляции. Выводы На мой взгляд, северные перспективы eur/usd в контексте достижения промежуточного уровня сопротивления 1,0930 и основного – 1,1000 – находятся в руках представителей ФРС. Их риторика позволит понять, какие настроения будут витать и доминировать на февральском заседании ЦБ. Уже совсем скоро члены Федрезерва будут вынуждены соблюдать «режим тишины» (10-дневный период, предшествующий заседанию), поэтому к ближайшим выступлениям членов ФРС следует отнестись особенно внимательно. Напомню, что в четверг и пятницу выступят сразу несколько представителей американского регулятора – Лори Логан, Сьюзан Коллинз, Лайель Брайнард, Кристофер Уоллер и Джон Уильямс. Они могут существенно «перерисовать» фундаментальную картину по паре eur/usd, тем более, что динамика цены, как мы видим, коррелирует с динамикой индекса доллара США. Без дополнительного информационного импульса быкам пары трудно будет преодолеть уровень сопротивления 1,0870, а медведям – уровень поддержки 1,0760.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Компромиссное решение: Банк Японии изменил механизмы регуляции процентных ставок

Сегодня на очередном заседании кредитно-денежного комитета Банк Японии принял достаточно ожидаемое решение не повышать процентную ставку. Вместо этого были внесены изменения в некоторые правила работы с фондами, чтобы оградить экономику от чрезмерного влияния процентных ставок.Компромиссное решение: Банк Японии изменил механизмы регуляции процентных ставокСтало известно, что по результатам заседания Банк Японии внес поправки в механизмы регуляции сделок по предложению фондов. Идея состоит в том, чтобы расширить их функции, сделав пригодными для использования в качестве инструмента для предотвращения чрезмерного роста долгосрочных процентных ставок. Очевидно, этот шаг должен нам сказать о том, что регулятор кредитно-денежных отношений японской экономики выражает прежнюю решимость поддерживать доходность, а равно и политику управления ею на данный момент. Отныне в соответствии с измененными правилами Центральный банк может предоставлять кредиты как с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой на срок до 10 лет под залог финансовых учреждений. Напомню, что ранее Банк Японии мог предлагать средства на срок до 10 лет только в виде кредитов с фиксированной процентной ставкой. Это действительно должно обезопасить финансовые структуры от непредвиденных ситуаций на рынке, и в то же время мы понимаем, что уровень неопределенности для потребителей этих кредитов возрос. Теперь в случае экономического кризиса и роста процентных ставок контракты будут рассматриваться в сторону повышения. С другой стороны, добавление займов с плавающей процентной ставкой позволит использовать операцию по кредитованию в качестве инструмента для управления процентными ставками. Выходит, все в выигрыше – и регулятор, и банки... кроме потребителей. Теперь Банку Японии также придется оперативно принимать решения по процентным ставкам по всем видам кредитов, чтобы кривая доходности направлялась в нужном направлении. После объявления новых правил стало известно, что рынки получат доступ к пятилетним кредитам в рамках операции по предоставлению средств на срок с 24 января 2023 года по 24 января 2028 года. Очевидно, это знаменует старт нового механизма. Мы уже видели, как страстно Банк Японии пытался защитить ограничение в 0,5% на доходность 10-летних облигаций, установленное в соответствии с YCC. Сигналы, которые постоянно запускает председатель учреждения в медиапространство, просто не доходят до трейдеров: инвесторы активно распродают облигации в ожидании корректировки сверхмягкой денежно-кредитной политики. В итоге Банк Японии вновь подтвердил свое намерение не вносить изменений в процентные ставки непосредственно. А новый механизм стал компромиссом между необходимостью сохранить курс политики и повлиять на трейдеров, которые активно пользуются кредитным плечом для керри-трейдинга в условиях большой разницы между ставками разных стран. Банковские сотрудники утверждают, что это должно помочь снизить ставки пятилетних свопов, но я сомневаюсь, что эффект будет именно таков. Все же инфляция в Японии составляет около 3%. Это выше целевого уровня, а значит объем кредитов падает. Особенно на фоне активного вывода средств из облигационного сектора. Еще одна версия касается политической подоплеки. Некоторые аналитики считают, что таким образом Курода смягчает общий фон, чтобы его преемник, если такой придет в апреле в результате очередных выборов, не столкнулся с тяжелой ситуацией. Я не думаю, что это было ведущим мотивом Куроды. Судя по тому, как долго глава банка жестко держал алмазную руку на горле банков с его сверхмягкой политикой, не позволяя наращивать ставки по тем же кредитам, судьба преемника его волнует меньше всего. Пока трудно предсказать, насколько хорошо сработает данный инструмент. Безусловно, ставки по новым контрактам будут пересмотрены с фиксацией плавающего режима. Много профита банки от этого не получат – с учетом низкой инфляции и низких же процентных ставок. Но это подтянет свопы, так что теоретически перекроет часть убытков от инвестиционной деятельности в рисковые активы, которые уже можно назвать главной головной болью банкиров в этом году. Читать другие статьи автора, в том числе:Рискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок» Аппетит к акциям США резко сокращается, тогда как бумаги Европы растут В преддверии цифр: отчеты по инфляции США утратили доверие трейдеров Падение египетского фунта привлекло сотни миллионов долларов в регионГонконг разрешит торговлю токенами на биржахМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро растет после данных по США

EURUSDЕвро - трейдеры выкупили предыдущее снижение и, вероятно, покажут новый максимум.Вышли данные по США:Инфляция оптовых цен PPI упала сильнее прогноза -0.5%.Базовая инфляция (ядро) +0.1%, по прогнозу.Розничные продажи за месяц упали -1.1%, сильнее прогноза.Продажи без автотранспорта тоже -1.1%.Данные в итоге показывают, что ФРС, возможно, как-то снизит темп повышения ставок - это и играет на укрепление евро.Тем не менее можно увидеть разворот евро на сильную коррекцию из диапазона 1.0920-1.10000.Это может быть неплохая зона для начала продаж. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

В Credit Suisse продолжаются серьезные проблемы

«Сейчас уже не наблюдается резкого сокращения оттока клиентов, поскольку швейцарский кредитор, испытывающий трудности, проводит масштабную стратегическую перестройку», - заявил в среду новый генеральный директор Ульрих Кернер.Напомню, что еще в ноябре прошлого года по итогам четвертого квартала банк спрогнозировал убытки в размере 1,6 млрд долларов. Сделано это было после объявления о ряде мер по устранению неудовлетворительной работы своего инвестиционного подразделения, а также устранению ряда рисков, приведших к таким последствиям. В то время также выяснилось, что банк продолжал испытывать значительный отток чистых активов.«Отток, как мы уже неоднократно заявляли, значительно сократился, и теперь мы наблюдаем, как деньги возвращаются в разные подразделения компании», — сказал Кернер в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе, Швейцария.Стоит отметить, что в рамках «капитального ремонта» акционеры Credit Suisse в ноябре прошлого года одобрили привлечение капитала на 4,2 миллиарда долларов, включая новое частное размещение акций, в результате которого Национальный банк Саудовской Аравии стал крупнейшим держателем акций с долей 9,9%.«Мы составили очень четкий план и за последние три месяца поговорили со всеми заинтересованными сторонами. Я думаю, что мы добились действительно хорошего прогресса». По словам Кернера, Credit Suisse также обратился к десяткам тысяч клиентов в Швейцарии и по всему миру за отзывами, на основе которых будут сделаны определенные выводы.ПремаркетАкции United Airlines выросли на 3,5% после того, как компания сообщила о квартальной прибыли превысившей оценки Уолл-Стрит. В авиакомпании просигнализировали о высоком спросе на услуги даже на фоне повышения цен. United опубликовала скорректированную прибыль на акцию в размере 2,46 доллара при выручке в 12,4 миллиарда долларов. Аналитики ожидали, что прибыль на акцию составит $2,10, а выручка — $12,2 млрд.Бумаги Moderna подорожали на 7,5% после того, как фармацевтическая компания заявила во вторник, что ее вакцина для пожилых людей против RSV на 84% эффективней, чем ранее. Клинические испытания также не выявили проблем с безопасностью вакцины.Акции IBM упали примерно на 2% на премаркете после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг акций до «держать» с «покупать», сославшись на опасения по поводу замедления роста доходов.Бумаги JB Hunt Transport Services, транспортной компании, потеряли более 1% после того, как результаты четвертого квартала не оправдали ожиданий аналитиков. Аналитики ожидали, что прибыль составит 2,44 доллара на акцию при выручке в 3,81 миллиарда долларов, тогда как на самом деле прибыль составила 1,92 миллиарда долларов, а выручка 3,65 миллиарда долларов.Что касается технической картины S&P500, то она особо не изменилась. Индекс может продолжить рост, но для этого необходимо защищать ближайший уровень $3 980, что будет приоритетной задачей на сегодня. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента к $4 020. Чуть выше расположился уровень в $4 038, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия поддержки на 3 980 и $3 960, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе и $3 920. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на и $3 866, а самой дальней целью выступит область $3 839.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар теряет деньги

Пока Международный экономический форум в Давосе рассуждает, каких эмоций будут испытывать рынки больше - от открытия Китая, осторожности или оптимизма - EURUSD застыла чуть выше 1,08. Из Европы все чаще приходят хорошие новости, включая заявление канцлера Олафа Шольца, что Германия избежит рецессии. Первые с момента начала вооруженного конфликта на Украине притоки капитала в ETF на европейские акции и позитив от немецкой деловой уверенности - все это не может не радовать поклонников евро. Согласно исследованиям Goldman Sachs, за первые две недели января ориентированные на американский рынок акций ETF потеряли около $5 млрд. Деньги текут из США в Европу и на развивающиеся рынки, так как американская исключительность осталась в прошлом. Есть экономики, которые будут расти в 2023 быстрее, чем в Штаты. Отток капитала способствует ослаблению доллара США, хотя главным драйвером ралли EURUSD является денежно-кредитная политика. Динамика потоков капитала в фондыФРС выдохлась. Она заканчивает цикл монетарной рестрикции. Даже если ставка по федеральным фондам не снизится в текущем году, как мечтают финансовые рынки, она упадет в начале 2024. ЕЦБ же будет удерживать стоимость заимствований на предполагаемом пике до середины следующего года, создавая попутный ветер «быкам» по EURUSD. Такой расклад предполагает, что доходность казначейских облигаций США, скорее всего, уже прошла свой пик. В отличие от ставок по немецким долговым обязательствам и свопам, которые все еще могут подрасти. В результате дифференциал доходности показывает, что основная валютная пара должна торговаться на уровне 1,2. Евро выглядит недооцененным. Динамика EURUSD и дифференциала процентных своповПока не очень понятно, как на мировоззрении ЕЦБ скажется энергетический кризис. Точнее его отсутствие. С одной стороны, падение цен на газ будет способствовать замедлению CPI в еврозоне, что может снизить градус агрессии «ястребов» Управляющего совета. С другой, благоприятная конъюнктура рынка голубого топлива увеличит устойчивость экономики еврозоны. Она будет способна выдержать более высокие ставки, чем в настоящее время предполагается. Полагаю, что ЕЦБ решит перестраховаться и повысит стоимость заимствований на 50 б.п. как в феврале, так и в марте, как и говорила раньше Кристин Лагард. Несмотря на инсайд Bloomberg, утверждающий, что Управляющий совет рассматривает возможность сокращения шага до четверти пункта на мартовской встрече. На мой взгляд, из-за открытия Китая, устойчивости европейской и силы американской экономики на рынках в первом полугодии будет преобладать оптимизм, что благоприятно отразится на мировых фондовых индексах, глобальном аппетите к риску и основной валютной паре.Технически после бурного ралли в ноябре-январе EURUSD решила передохнуть и вошла в консолидацию. Прорыв ее верхней границы вблизи 1,087, а также откаты к поддержкам на 1,075 и 1,069 станут основаниями для покупок евро. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс