Обзор пары GBP/USD. 29 января. Превью: судная неделя для британской валюты. «Двойная вершина».

Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжала оставаться недалеко от своих локальных пиков 1,2451. Этот уровень цена пыталась преодолеть дважды, но оба раза неудачно. После первого отскока последовала довольно неплохая коррекция, после чего – довольно длительный возврат на исходные позиции. В ближайшее время должно решиться, будет ли продолжен рост пары или же начнется новый виток нисходящей коррекции в глобальном масштабе? Мы выступаем за второй вариант, так как уже давно считаем, что евро и фунт растут слишком сильно, не соответствуя фундаментальному и макроэкономическому фонам. А на следующей неделе будет еще и такое количество различных событий, отчетов и новостей, что рынок просто не сможет торговать с низкой волатильностью. Так как в последние недели фунт рос, и делал он это явно не на основании макроэкономических публикаций, то мы можем предположить, что «фактор ставок» уже отработан. Теперь, если Банк Англии не преподнесет сюрприз и не замедлит еще раз темпы ужесточения монетарной политики, то рынок уже учел все изменения. Если же БА решится на замедление темпов повышения(что бессмысленно, с точки зрения борьбы с инфляцией), тогда фунт может просто рухнуть вниз, как камень. Однако не будем гадать, что да как будет на следующей неделе. Пока что нужно четко понимать, что на рынке царит «бычье» настроение, но цена не может преодолеть ни уровень 1,2451, ни мувинг. Поэтому пара оказалась зажатой в некотором роде в «треугольнике». Естественно, на следующей неделе она его покинет, даже если весь фундаментальный фон будет максимально пресным. Но мы все же рассчитываем на активные торги и на то, что пара определится в каком направлении она будет двигаться в ближайшие несколько недель. Право, алогичный и безосновательный рост уже порядком поднадоел. Чего ждать, на что обращать внимание? В Великобритании на следующей неделе все прозаично. Будут опубликованы индексы деловой активности в финальных значениях за январь(не самые интересные данные), а также состоится заседание Банка Англии, на котором ставка должна быть повышена на 0,5%. Из девяти членов монетарного комитета двое на прошлом заседании голосовали за неизменность ставки. Прогнозы говорят в пользу того, что и на февральском заседании 2 проголосуют за неизменность, 7 – за повышение на 0,5%. Это наиболее вероятный вариант развития события. И его рынок уже учел, отработал «авансом». Далее, если БА повысит ставку меньше, возможен обвал фунта. Если количество чиновников, поддерживающих ужесточение, уменьшится с 7 до 5 или 6, это тоже может спровоцировать падение фунта, так как вероятность замедления темпов повышения ставки на следующих заседаниях существенно возрастет. Мы бы даже сказали, что практически любые итоги заседания БА должны спровоцировать падение британской валюты, но посмотрим, как оно будет. В США будет не меньше, и даже больше важных событий. Помимо дежурного заседания ФРС, итоги которого станут известны в среду вечером, будут опубликованы индекс ISM для производственной сферы и сферы услуг, отчет ADP по рынку труда, NonFarm Payrolls, уровень безработицы, уровень заработных плат, заявки на пособия по безработице, индексы деловой активности Markit. Как видим, недостатка в отчетах на следующей неделе не будет. Конечно, особое внимание следует уделить NonFarm Payrolls и индексам ISM. Как мы уже говорили, от ФРС никто никаких сюрпризов не ждет. Скорее всего, в среду вечером мы увидим резкие движения в обе стороны, после чего рынок успокоится. Исключение – если ФРС поднимет ставку меньше, чем на 0,25%, но пока что это из области фантастики. На наш взгляд, сильной поддержки от «фундамента» и макроэкономики доллар может и не получить. Нонфармы, скорее всего, опять немного замедлятся, уровень безработицы – немного вырастет, от других отчетов мы не ждем фантастических значений. Однако если центральные банки не преподнесут сюрпризов, то их решения уже отработаны, поэтому пара должна двигаться в противоположную сторону от той, в которую двигалась в последние недели. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 108 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 30 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2284 и 1,2500. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2390 S2 – 1,2329 S3 – 1,2268 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2451 R2 – 1,2512 R3 – 1,2573 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме остается в области выше мувинга. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2451 и 1,2500 до разворота Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,2284 и 1,2268. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 29 января. Превью: суперважная неделя для европейской валюты и доллара.

Валютная пара EUR/USD закончила неделю ровно в том же стиле, что и провела ее. Очередная неубедительная попытка скорректироваться, очередное снижение к мувингу, который уже долгое время располагается в непосредственной близости от цены, слабая волатильность, полная незаинтересованность в макроэкономической статистике. В последние недели было видно, что евровалюта уже просто ползет вверх. Было видно, что факторов ее роста нет, они уже давно закончились, отработаны, учтены, но рынок упорно все это время толкал евро наверх, как Сизиф – камень в гору. Индикатор CCI еще две недели назад заходил в область перекупленности. В общем, абсолютно всем понятно, что (первое) европейская валюта выросла слишком сильно, слишком быстро, и в полнейшем несоответствии с фундаментальным и макроэкономическим фоном. Что (второе) ей уже давно скорректироваться, а рынок откровенно ждет заседаний центральных банков, которые запланированы на следующую неделю. Причем мы не совсем понимаем, чего именно ждут трейдеры? Решения, которые примут ЕЦБ и ФРС известны уже недели две точно. Собственно, последний отчет по инфляции четко показал, чего ждать от ФедРезерва. В случае с ЕЦБ практически все члены монетарного комитета заявили, что еще два заседания ставка будет расти на 0,5%. Единственное, что может вызвать интерес, это выступление Джерома Пауэлла. Выступление Кристин Лагард – вряд ли, потому что за последние две недели она выступила раз 5 или 6. Итак, к заседаниям ЕЦБ и ФРС евровалюта подходит в прекрасном настроении и на локальных максимумах. Напомним, что на текущую минуту пара скорректировалась уже на 50% от последнего нисходящего тренда, который формировался 2 года. Мы абсолютно не против роста евро, но считаем, что он должен быть более растянут во времени. А сейчас мы видим лишь инерцию: все понимают, что евро не может расти, но все покупают его. Поэтому, с технической точки зрения, действительно нужно покупать, ибо ни одного торгового сигнала на продажу нет. Если с горем пополам цена опустится в понедельник ниже мувинга, это будет первым звоночком к долгожданному падению. Заседание, инфляция, ВВП, безработица, деловая активность. Абсолютное большинство трейдеров ждет следующую неделю из-за трех заседаний центральных банков. Однако только в одном Евросоюзе будет опубликовано такое количество различных отчетов, что пара может всю неделю «летать» из стороны в сторону. Начнем по порядку. Во вторник будет опубликован первый отчет по ВВП за четвертый квартал. Прогнозы говорят о том, что темпы роста снизятся до 0%, но мы помним, что последние отчеты по ВВП Великобритании и США превышали прогнозные значения. Ключевой вопрос – началась рецессия в ЕС или нет? От этого зависит монетарный настрой ЕЦБ после двух следующих заседаний. В среду – индекс деловой активности в производственном секторе, уровень безработицы, инфляция за январь. Естественно, наибольшее значение будет играть индекс потребительских цен, который должен, по прогнозам экспертов, опустится до 8,7-9,1% г/г. Чем сильнее падает инфляция, тем быстрее перестанет расти европейская валюта. В четверг – заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение поднять все ставки еще на 0,5%, потом состоится пресс-конференция, а потом два выступления Кристин Лагард. Как мы уже говорили, тут реагировать трейдерам будет особо нечего, так как повышение ставки они уже отработали, а Кристин Лагард вряд ли скажет что-либо принципиально новое. Наверняка опять прозвучат слова готовности бороться с высокой инфляцией и приверженности агрессивному монетарному подходу. В пятницу – индекс деловой активности в сфере услуг за январь. В общем, даже без американских событий и статистики нас ждет весьма интересная неделя. К сожалению, как это часто бывает, реакция рынка может быть гораздо слабее той, которую ждешь. Мы не исключаем, что в реальности суперсильных движений не будет. Но важно другое, пара должна определиться с дальнейшим направлением движения, и мы считаем, что это направление должно быть нисходящим. Однако напомним: если соответствующих сигналов нет, то продавать не стоит. На следующей неделе сигналов может быть много, так как фундаментальный фон будет сильным, поэтому нужно с осторожностью подходить к каждому из них. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 января составляет 71 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0797 и 1,0939 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на возможное возобновление восходящего движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0864 S2 – 1,0742 S3 – 1,0620 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0986 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. В данное время можно рассматривать длинные позиции с целями 1,0939 и 1,0986 в случае отскока цены от мувинга или при развороте индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0797 и 1,0742. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Прогнозы криптоэкспертов по будущей стоимости биткоина становятся осторожными.

На 4-часовом ТФ отлично видно, что биткоин уверенно движется к уровню 24 350$. Напомним, что рост начался после публикации отчета по инфляции в США, который вышел уже несколько недель назад. Конечно, вероятнее всего, не сам этот отчет спровоцировал рост биткоина, а снизившаяся вероятность ужесточения монетарной политики ФРС на 0,5% в феврале. Ведь напомним, что евро и фунт в последнее время тоже показывают значительный рост и отказываются корректироваться в принципе. Таким образом, можно даже сказать, что криптовалютный рынок довольно логично реагирует. Логично, да не совсем. ФедРезерв продолжает поднимать ставки и это факт. Но не стоит забывать про программу QT. Не стоит забывать про период высоких ставок. Не стоит забывать, что в данное время для крупных и институциональных инвесторов выгоднее покупать просевшие в стоимости акции и индексы, казначейские облигации с возросшей доходностью или банальные банковские депозиты. Инфляция в США падает вниз на всех парах и к концу года может оказаться на 3%, а к концу следующего года – на 2%. А вот доходность «выше средней» можно будет получать в течение следующих 5-10 лет. Таким образом, текущий рост биткоина исключительно «рознично-спекулятивный». Что произошло? Некоторая часть рынка посчитала, что период небыстрого и неагрессивного ужесточения монетарной политики ФРС уже настал, а скоро регулятор и вовсе прекратит это «безобразие», и начала покупать. Но это не означает, что все игроки кинулись вслед за ними. Прогнозы различных криптоэкспертов остаются, конечно, супер оптимистичными, но все же уже не настолько, как ранее. К примеру, инвестор Билл Тай считает, что биткоин может расти, но перед новым витком возможно падение ниже 12 000$. Мельтем Демирорс, стратегический директор CoinShares, считает, что выше 30 000$ биткоину в этом году не забраться. Он считает, что продажи уже иссякают, но и покупки невелики. Энтони Скарамуччи, CEO инвестиционной компании SkyBridge, считает, что в текущем году будет наблюдаться осторожное восстановление рынка, а в перспективе следующих 2-3 лет биткоин достигнет отметки 100 000$. Как видим, других вариантов, кроме 100 000$ в перспективе, просто нет. Мы считаем, что биткоин способен начать новый «бычий» тренд, но не думаем, что это произойдет в 2023 году. На 4-часовом таймфрейме рост первой криптовалюты продолжается с целью 24 350$. Лонги сейчас можно держать открытыми, но отскок от уровня 24 350$, с нашей точки зрения, послужит сигналом к их закрытию и открытию шортов с целями 18 500$ и 17 582$. Биткоин мог начать новый краткосрочный «бычий» тренд, но тогда фундаментальный фон в идеале должен постепенно улучшаться, чтобы криптовалюта продолжала рост. А мы сейчас этого не наблюдаем.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Чего ждут от ФРС, ЕЦБ и БА криптотрейдеры?

Криптовалюта биткоин продолжает торговаться по 23 000$ за монету. За последние несколько суток ситуация совершенно не изменилась, поэтому можно предположить, что криптотрейдеры решили дождаться заседаний ФРС, ЕЦБ и БА на следующей неделе. Но чего именно ждут трейдеры? Что все три центральных банка опять повысят ключевые ставки? Или что ФРС замедлит темы ужесточения монетарной политики во второй раз подряд? Прежде чем попытаться ответить на эти вопросы, следует понять кое-что другое. Биткоин подорожала за последний месяц на 50% и этот рост, по сути, не означает ничего. В абсолютном выражении рост составил 7-8 тысяч $, что для «битка» не так уж и много. Практически все его предыдущие витки падения составляли столько же или больше. Поэтому можно считать, что в глобальном плане мы увидели банальную восходящую коррекцию, не больше. Даже биткоин не может постоянно двигаться в одном направлении. Теперь вернемся к заседаниям следующей недели. Если предположить, что рынок ждет их, то можно также предположить, что в последнее время он отрабатывал их возможные результаты. Если биткоин рос, то это никак не соотносится с тем, что все три центральных банка с вероятностью 100% вновь ужесточат монетарную политику. Напомним, что биткоину и другим криптовалютам хорошо, когда монетарная политика наиболее «мягкая», ставки низкие. Сейчас же все с точностью да наоборот. Поэтому можно сделать только одно предположение: мы увидели отчасти реакцию рынка на возможное новое замедление темпов ужесточения ФРС. Если так, то этот фактор уже отработан и в среду-четверг никакой особенной реакции биткоин не покажет. Он, скорее, может вновь начать падать, так как ключевой фактор его роста, получается, уже отработан. Но самое главное – это близкое расположение уровня 24 350$, от которого весьма вероятен отскок. На 24-часовом ТФ отлично видно, что именно после падения ниже этого уровня биткоин сбавил немного обороты и обвалы стали носить уже более слабый характер. Таким образом, при желании даже можно предположить, что биткоин торгуется в боковом канале, ограниченном уровнями 24 350$ и 15 500$. В любом случае уровень 24 350$ может не пустить котировки выше себя. Мы по-прежнему выступаем за новый виток падения криптовалюты номер один в мире. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» преодолели уровень 18 500$, поэтому падение к 12 426$ пока откладывается. В данное время криптовалюта продолжает двигаться на 24 350$. Отскок от этого уровня может вернуть биткоин в нисходящее русло, преодоление – поставить под сомнение возобновление «медвежьего» тренда. Мы не считаем, что «бычий» тренд уже начался, и не думаем, что больше падений биткоина не будет в 2023 году. Фундаментальный фон остается для «битка» достаточно сложным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Британию ждут тяжелые времена. Фунту недолго остается расти.

Итак, закончилась еще одна неделя на валютном рынке, какие выводы мы можем сделать после ее окончания? Выводов, к сожалению, немного, так как новостей и экономических данных на этой неделе было немного, особенно в Великобритании. Рынок не показывал желания активничать, а волновые разметки евро и фунта начинают отличаться друг от друга. Первое отличие бросается в глаза сразу же: европеец продолжает повышаться более интенсивно, что приводит к отсутствию даже намека на построение понижательного участка тренда. Британец в последние несколько недель «сдулся» и имеет больше шансов на дальнейшее снижение. Второе отличие заключается в том, что по британцу уже могло начаться построение коррекционного участка, а по евро такой вариант полностью исключен. Так как на прошлой неделе спрос на валюту США практически не вырос, но при этом обе волновые разметки предполагают сейчас понижение, то надеяться сейчас остается только на первую неделю февраля. Об этом было уже много сказано, но о чем еще говорить за несколько дней до первых заседаний центральных банков в 2023 году? Большинство аналитиков сейчас дискутируют только о будущих монетарных изменениях в Великобритании, США или Евросоюзе. Итак, на мой взгляд по заседаниям ЕЦБ и ФРС все ясно и вопросов нет. Интерес у рынка могут вызвать только выступления Джерома Пауэлла или Кристин Лагард. Хотя последняя выступила 5 раз за последние две недели. Все, что хотела, она имела возможность сообщить на прошлой и на текущей неделе, во время форума в Давосе и в Германии. Таким образом, только выступление Пауэлла интересует сейчас лично меня. Если риторика Джерома Пауэлла станет более «голубиной», для американской валюты это будет означать новое потенциальное снижение. Ни для кого не секрет, что ФРС потихоньку движется в направлении отказа от повышения ставки. Еще одно заседания или два, и на этом ужесточение закончится. В случае с Банком Англии пелена тумана окутывает даже февральское заседание, не говоря уже о всех последующих. На рынке сейчас ведутся активные споры о размере повышения ставки, общего мнения нет. В это же время министр финансов Британии Джереми Хант сообщил, что стране нужно продолжать придерживаться жесткого финансового плана и ноябрьского бюджета, чтобы добиться снижения инфляции. Получается, что вопрос снижения потребительских цен лежит уже не в плоскости Банка Англии? Британский регулятор повысил ставку уже суммарно 9 раз, но инфляция все равно остается выше 10%. Цены не энергоносители упали по всему миру, но инфляция в Великобритании все равно снижаться не спешит. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли заявил о постепенном снижении инфляции, но я бы не стал относиться к этим словам серьезно. Помимо этого, в правительстве Великобритании отмечают высокие темпы роста зарплат, что может вызвать новое ускорение цен. Исходя из всего вышесказанного, следует, что для снижения инфляции нужно, чтобы британцы меньше зарабатывали и меньше тратили... Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно выставить выше пиков волн e и b. Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет сильную склонность к росту.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 28 января. Великобритания: налоги повысили, инфляция не снижается, рост зарплат не устраивает правительство

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, пока не требует внесения уточнений, но начинает существенно отличаться от разметки инструмента Евро/Доллар. Мы имеем пятиволновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трехволновой вид, но повышение котировок инструмента в последнюю неделю получилось слишком сильным, поэтому и волна b приняла слишком протяженный вид и находится уже на грани отмены. Если повышение котировок продолжится еще хоть немного, тогда текущая повышательная волна уже не сможет считаться волной b, а вся волновая разметка потребует внесения коррективов. Тем не менее я все же еще рассчитываю на построение нисходящей волны с, и если текущая волновая разметка все же верна, то инструмент имеет потенциал снижения на 500-600 базовых пунктов. Пик предполагаемой волны b не превышает пик волны e. Британец рискует начать длительное снижение Курс инструмента Фунт/Доллар в пятницу снизился на 10 базовых пунктов и в целом продолжает чувствовать себя просто прекрасно. Спрос на него не снижается, а на валюту США не увеличивается. Однако чем пристальнее рассматриваешь британскую экономику, тем больше остается вопросов к текущему положению британца. В пятницу глава Казначейства Великобритании Джереми Хант заявил, что «лучшим снижением налогов сейчас для британцев будет снижение инфляции». Хант отметил, что понимает всю важность низких (хоть в Великобритании таковых никогда и не было), а также называет шаг с повышением налоговых ставок «вынужденным». Он сообщил, что план по снижению инфляции достаточно сложен и потребует дисциплины, терпения и времени от всего британского сообщества. Таким образом, в британской экономике и обществе сложилась «прекрасная картина будущего»: налоги выросли, из Евросоюза Британия вышла и пока не совсем понятно, что она приобрела этим своим решением, кризис стоимости жизни в самом разгаре, цены на энергию выросли для всех, инфляция находится на самых высоких за 40 лет значениях. Причем налоги выросли уже сейчас, а инфляция снизится когда-нибудь потом, следует из слов Ханта. Безусловно, сейчас для курса британца гораздо больше зависит от политики Банка Англии, в частности от заседания, которое состоится на следующей неделе. Но, согласитесь, при таких вводных данных очень сложно ожидать на продолжение повышения британской валюты. В пятницу в самой Британии экономических отчетов не было ни одного. Американские отчеты никакого интереса у рынка не вызвали. Точно так же, как и сутками ранее отчеты по ВВП и заказам на товары длительного использования. Взгляните на картинку выше – снижение британца в последние дни даже незаметно. Таким образом, я теперь предпочитаю надеяться на Банк Англии и ФРС на следующей неделе. А точнее, на то, что рынок логично отыграет эти события. А «логично» сейчас – повысить спрос на валюту США. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно выставить выше пиков волн e и b. Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет сильную склонность к росту. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же начинают появляться и различия. В данное время близится к завершению (или уже завершен) восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения в область 15 фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 28 января. Рынок готовится к снижению спроса на инструмент

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар абсолютно не меняется в последнее время и по-прежнему усложняется, а весь повышательный участок тренда продолжает оставаться чрезмерно протяженным. Он принял ярко выраженный коррекционный (хотя его протяженность больше подходит для импульсного участка) и слишком сложный вид. Мы получили структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему готовлюсь к снижению инструмента. В первые три недели 2023 года спрос на евровалюту рос, а инструмент за этот период сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0953, что соответствует 161,8% по Фибоначчи, укажет на предположительную готовность рынка к снижению спроса на инструмент. К сожалению, построение коррекционного участка тренда пока откладывается. Отход котировок от достигнутых максимумов минимален Инструмент Евро/Доллар в пятницу снизился на 25 базовых пунктов, а амплитуда была невысокой. В течение дня новостной фон был достаточно скудный, но кое-что все же было. В Евросоюзе состоялось новое выступление Кристин Лагард, которое по своему содержанию мало чем отличалось от предыдущих выступлений. Все, о чем говорила президент ЕЦБ, мы уже слышали много раз. Так как ставка ЕЦБ очень сильно опаздывает за ставками ФРС и Банка Англии, то именно от европейского регулятора рынок сейчас ждет наиболее «ястребиных» решений. Я не исключаю, что именно на основании этих ожиданий спрос на евровалюту и продолжал расти в последние недели. Напомню, что от ФРС рынок ждет замедления темпов повышения процентной ставки до 25 базисных пунктов. В Америке в пятницу стало известно, что личные доходы физических лиц выросли на 0,2% м/м, а личные расходы сократились на 0,2% м/м. Оба этих значения почти совпали с ожиданиями рынка. Также вышел базовый индекс цен расходов на личное потребление и индекс настроения потребителей от университета Мичиган. Но вы, уважаемые читатели, посмотрите на названия этих показателей. Можно ли от них ожидать серьезной реакции рынка? Вот и я считаю, что нет. Хочу напомнить, что экономической статистики в каждой стране огромное количество, но нас интересует только наиболее важная, которая способна повлиять на настроение рынка. Следует признать, что пятничная статистика такой способностью не обладала. Более того, статистика в четверг тоже не повлияла на настроение рынка, а там были куда более важные и интересные отчеты. ВВП в четвертом квартале в США вырос на 2,9%, а количество заказом на товары длительного использования – на 5,6%. Спрос на валюту США после всех этих данных вырос лишь формально. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может начаться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 23-27 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро остается на пиковых значениях в преддверии заседаний

Долгосрочная перспективаВалютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала очередной виток восходящего движения после того, как скорректировалась к критической линии. В последних наших обзорах мы ссылались на 24-часовой ТФ, так как именно на нем наиболее хорошо видна текущая техническая диспозиция. А именно: европейская валюта растет уже 3 месяца, прибавила за этот срок 1200 пунктов, а максимальная коррекция в течение этого времени составила 300 пунктов. Мы уже говорили в статьях всех категорий, что считаем такое движение нелогичным, необоснованным. На данный момент европейская валюта скорректировалась уже на 50% от всего предшествующего глобального нисходящего тренда, который строился почти 2 года. Причем в течение этих двух лет у евровалюты действительно были основания для сильного падения (особенно в прошлом году). А вот сейчас оснований для роста у нее не так уже и много. Рынок по-прежнему видит только те факторы, которые поддерживают валюту ЕС. А если их нет, то он их находит или придумывает. К примеру, на этой неделе практически не было важной статистики или событий. Кристин Лагард не сообщила ничего нового, а данные по деловой активности в США и Евросоюзе оказались одинаково противоречивыми. Лишь в четверг вышли действительно важные отчеты по ВВП в четвертом квартале и заказам на товары длительного использования в США. Оба этих отчета оказались существенно выше прогнозов, но как закончился четверг или вся текущая неделя? Правильно, очередным ростом европейской валюты. С технической точки зрения ожидать сейчас падения пары нет ни одного основания. Если у нас нет ни одного торгового сигнала на 4-часовом ТФ (цена даже ниже мувинга закрепиться не может), то на 24-часовом их нет тем более. Поэтому мы-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции, но это предположение остается просто гипотезой, у которой пока нет никаких подтверждений. На следующей неделе мы надеемся на смену настроения участников рынка на противоположное, но, беря во внимание тот единственный фактор, который сейчас учитывает рынок, евро может еще долго расти на основании оного. Анализ COT Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,5 тысячи, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 7,5 тысячи контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 134 тысячи. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? Тем более что с технической точки зрения уже давно должна была начаться нисходящая коррекция. Мы считаем, что этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 52 тысячи (732к против 680к). Анализ фундаментальных событий На этой неделе все ключевые данные вышли во вторник и четверг. Если не считать очередной порции выступлений Кристин Лагард, которые не дали рынку никакой новой информации. Глава ЕЦБ все так же повторяла слова о готовности регулятора продолжать ужесточать монетарную политику, чтобы в перспективе понизить инфляцию. Помимо этих выступлений, были опубликованы индексы деловой активности, и в Евросоюзе по крайней мере один из двух индексов вернулся в область выше 50. В США оба индекса остались ниже 50, но все же подросли в январе по сравнению с февралем. Ну а в четверг вышли данные по экономическому росту в США и по заказам на товары долгосрочного использования, которые были объективно гораздо лучше прогнозов, но не вызвали практически никакого укрепления американской валюты. Поэтому мы в очередной раз можем сделать вывод, что рынок интерпретирует любые события и сообщения как ему хочется. Торговый план на неделю 30 января-3 февраля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. На данный момент пара подошла к важному уровню 1,0939 (50,0% по Фибоначчи), поэтому от него высока вероятность отскока. В случае его преодоления покупать можно будет с целями 1,1171 и 1,1270. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Евровалюта сильно перекуплена, но желания покупать у участников рынка меньше не становится. Однако в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit; Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5); Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров; Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 23-27 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт вновь нацеливается на рост. Фунт стерлингов

Долгосрочная перспектива Валютная пара GBP/USD в течение прошлой недели торговалась больше вбок, чем вверх или вниз, но в целом она сохраняла восходящую тенденцию. Поэтому техническая картина за минувшую торговую неделю не изменилась абсолютно. Несколько недель назад пара старалась начать коррекцию, но не смогла зайти в облако Ишимоку, поэтому очень быстро возобновился восходящий тренд. В данное время цена находится ровно около предыдущего локального максимума, поэтому может быть сформирован паттерн «двойная вершина». Если так, то пара может начать падение к уровню 1,1700 или даже ниже. Мы уже давно говорим, что никаких оснований для роста у британской валюты нет. Фунт скорректировался на 50,0% от предшествующего нисходящего глобального тренда, который длился почти 2 года, всего лишь за несколько месяцев. Напомним, что ставки БА и ФРС обе продолжают расти, и пока что не было ни одного раза, чтобы ставка Банка Англии выросла сильнее ставки ФРС. То есть даже если трейдеры уделяли повышенное внимание дивергенции ставок, непонятно, почему растет именно фунт? Так или иначе, следующая неделя может расставить точки над «i». Если фактор ставок был ключевым для трейдеров в последние недели, и они ждали от ФРС очередного замедления темпов повышения, то фактор этот уже отработан. Тогда на следующей неделе мы увидим падение котировок. Однако от Банка Англии сейчас многие ждут сюрпризов, так как его представители крайне редко делятся информацией в отношении монетарной политики. Сейчас непонятно, насколько повысит ставку БА. Вроде бы, должен на 0,5%, но начавшаяся рецессия и восемь повышений в прошлом году могут вынудить его понизить темпы ужесточения еще раз. Мы считаем, что в случае повышения на 0,5% нас ждет падение фунта (так как этот фактор уже отыгран), а если ставка вырастет только на 0,25%, то фунт обвалится вниз. Так или иначе, мы не ждем продолжения роста фунта стерлингов, хотя допускаем, что при таком настроении рынка он может расти еще некоторое время. Анализ COT Последний отчет COT по британскому фунту показал ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 6,7 тысячи контрактов BUY и 7,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 0,8 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, а настроение крупных игроков уже в ближайшее время может стать «бычьим», но пока не стало. Фунт стерлингов хоть и рос против доллара в последние месяцы, очень сложно ответить на вопрос, почему он так сильно вырос с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется падение фунта (в среднесрочной перспективе), так как есть необходимость скорректироваться. В целом же в последние месяцы отчеты COT соответствуют движению британской валюты, поэтому вопросов нет. Так как нетто-позиция еще даже не «бычья», в перспективе нескольких месяцев покупки могут продолжаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 35 тысяч контрактов на покупку и 59 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов. Анализ фундаментальных событий На этой неделе в Великобритании ничего, кроме индексов деловой активности, опубликовано не было. Впрочем, пара всю неделю находилась преимущественно в боковом движении, что соответствует скудному макроэкономическому и фундаментальному фону. В то же время когда статистика была в пользу американской валюты, она тоже не сумела показать никакого роста. Поэтому никакой логичной реакции рынка не наблюдалось в очередной раз. Сейчас, однако, это все еже неважно, так как на следующей неделе состоятся заседания Банка Англии и ФРС, которые во многом определят дальнейшее направление торгов. Официальные прогнозы говорят о том, что ставка БА вырастет на 0,5%. Мы считаем, что это наиболее «тонкий» момент следующей недели, так как именно британский регулятор может удивить свои решением. Торговый план на неделю 30 января-3 февраля: 1) Пара фунт/доллар немного скорректировалась, но уже вернулась в область выше линии Киджун-сен. Поэтому сейчас можно рассматривать новые покупки пары с целями 1,2630 и 1,2759. На младших ТФ также можно покупать пару, тем более что там есть отличный ориентир в виде скользящей средней линии. Закрепление котировок ниже критической линии просигнализирует о новом заходе на нисходящую коррекцию. 2) Фунт стерлингов продолжает формирование нового восходящего тренда. Сейчас у него есть основания показывать рост, но он вырос на 2100 пунктов за три месяца, поэтому коррекция сейчас была бы более логична. Однако продажи сейчас не актуальны, потому что цена находится выше линии Киджун-сен. Одним из первых сигналов на смену тенденции на нисходящую станет преодоление мувинга на 4-часовом ТФ. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit; Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5); Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров; Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 23 – 27 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт вновь нацеливается на рост. Фунт стерлингов

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение прошлой недели торговалась больше вбок, чем вверх или вниз, но в целом она сохраняла восходящую тенденцию. Поэтому техническая картина за минувшую торговую неделю не изменилась абсолютно. Несколько недель назад пара старалась начать коррекцию, но не смогла зайти в облако Ишимоку, поэтому очень быстро возобновился восходящий тренд. В данное время цена находится ровно около предыдущего локального максимума, поэтому может быть сформирован паттерн «двойная вершина». Если так, то пара может начать падение к уровню 1,1700 или даже ниже. Мы уже давно говорим, что никаких оснований для роста у британской валюты давно нет. Он скорректировался на 50,0% от предшествующего нисходящего глобального тренда, который длился почти 2 года, всего лишь за несколько месяцев. Напомним, что ставки БА и ФРС продолжают расти обе, и пока что не было ни одного раза, чтобы ставка Банка Англии выросла сильнее ставки ФРС. То есть даже если трейдеры повышенное внимание дивергенции ставок, непонятно, почему растет именно фунт? Так или иначе, следующая неделя может расставить точки над «i». Если фактор ставок был ключевым для трейдеров в последние недели, и они ждали от ФРС очередного замедления темпов повышения, то фактор этот уже отработан. На следующей неделе мы тогда увидим падение котировок. Однако от Банка Англии сейчас многие ждут сюрпризов, так как его представители крайне редко делятся информацией в отношении монетарной политики. Сейчас непонятно, насколько повысит ставку БА. Вроде бы, должен на 0,5%, но начавшаяся рецессия и восемь повышений в прошлом году могут вынудить его понизить темпы ужесточения еще раз. Мы считаем, что в случае повышения на 0,5% нас ждет падение фунта(так как этот фактор уже отыгран), а если ставка вырастет только на 0,25%, то фунт обвалится вниз. Так или иначе, мы не ждем продолжения роста фунта стерлингов, хотя допускаем, что при таком настроении рынка он может расти еще некоторое время. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 6,7 тысячи контрактов BUY и 7,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 0,8 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, а настроение крупных игроков уже в ближайшее время может стать «бычьим», но пока не стало. Фунт стерлингов хоть и рос против доллара в последние месяцы, очень сложно ответить на вопрос, почему он так сильно вырос, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется падение фунта(в среднесрочной перспективе), так как есть необходимость скорректироваться. В целом же в последние месяцы отчеты COT соответствуют движению британской валюты, поэтому вопросов нет. Так как нетто-позиция еще даже не «бычья», в перспективе нескольких месяцев покупки могут продолжаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 35 тысяч контрактов на покупку и 59 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании ничего, кроме индексов деловой активности, опубликовано и не было. Впрочем, пара всю неделю находилась преимущественно в боковом движении, что соответствует скудному макроэкономическому и фундаментальному фону. В то же время, когда статистика была в пользу американской валюты, она тоже не сумела показать никакого роста. Поэтому никакой логичной реакции рынка не наблюдалось в очередной раз. Сейчас, однако, это все еже неважно, так как на следующей неделе состоятся заседания Банка Англии и ФРС, которые во многом определят дальнейшее направление торгов. Официальные прогнозы говорят о том, что ставка БА вырастет на 0,5%. Мы считаем, что это наиболее «тонкий» момент следующей недели, так как именно британский регулятор может удивить свои решением. Торговый план на неделю 30 января – 3 февраля: 1) Пара фунт/доллар немного скорректировалась, но уже вернулась в область выше линии Киджун-сен. Поэтому сейчас можно рассматривать новые покупки пары с целями 1,2630 и 1,2759. На младших ТФ также можно покупать пару, тем более что там есть отличный ориентир в виде скользящей средней линии. Закрепление котировок ниже критической линии просигнализирует о новом заходе на нисходящую коррекцию. 2) Фунт стерлингов продолжает формирование нового восходящего тренда. Сейчас у него есть основания показывать рост, но он вырос на 2100 пунктов за три месяца, поэтому коррекция сейчас была бы более логична. Однако, продажи сейчас не актуальны, потому что цена находиться выше линии Киджун-сен. Одним из первых сигналов на смену тенденции на нисходящую станет преодоление мувинга на 4-часовом ТФ. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 23 – 27 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро остается на пиковых значениях в преддверии заседаний

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала очередной виток восходящего движения после того, как скорректировалась к критической линии. В последних наших обзорах мы ссылались на 24-часовой ТФ, так как именно на нем наиболее хорошо видна текущая техническая диспозиция. А именно: европейская валюта растет уже 3 месяца, прибавила за этот срок 1200 пунктов, а максимальная коррекция в течение этого времени составила 300 пунктов. Мы уже говорили в статьях все категорий, что считаем такое движение нелогичным, необоснованным. На данный момент европейская валюта скорректировалась уже на 50% от всего предшествующего глобального нисходящего тренда, который строился почти 2 года. При чем в течение этих двух лет у евровалюты действительно было основания для сильного падения(особенно в прошлом году). А вот сейчас оснований для роста у нее не так уже и много. Рынок по-прежнему видит только те факторы, которые поддерживают валюту ЕС. А если их нет, то он их находит или придумывает. К примеру, на этой неделе практически не было важной статистики или событий. Кристин Лагард не сообщила ничего нового, а данные по деловой активности в США и Евросоюзе оказались одинаково противоречивыми. Лишь в четверг вышли действительно важные отчеты по ВВП в четвертом квартале и заказам на товары длительного использования в США. Оба этих отчета оказались существенно выше прогнозов, но как закончился четверг или вся текущая неделя? Правильно, очередным ростом европейской валюты. С технической точки зрения, ожидать сейчас падения пары нет ни одного основания. Если у нас нет ни одного торгового сигнала на 4-часовом ТФ(цена даже ниже мувинга закрепиться не может), то на 24-часовом их нет тем более. Поэтому мы-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции, но это предположение остается просто гипотезой, у которой пока нет никаких подтверждений. На следующей неделе мы надеемся на смену настроения участников рынка на противоположное, но учитывая тот единственный фактор, который сейчас учитывает рынок, евро может еще долго расти на основании оного. Анализ COT. Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,5 тысяч, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 7,5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 134 тысячи. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? Тем более, что с технической точки зрения уже давно должна была начаться нисходящая коррекция. Мы считаем, что этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 52 тысячи (732к против 680к). Анализ фундаментальных событий. На этой неделе все ключевые данные вышли во вторник и в четверг. Если не считать очередной порции выступлений Кристин Лагард, которые не дали рынку никакой новой информации. Глава ЕЦБ все также повторяла слова о готовности регулятора продолжать ужесточать монетарную политику, чтобы в перспективе понизить инфляцию. Помимо этих выступлений, были опубликованы индексы деловой активности, и в Евросоюзе по крайней мере один из двух индексов вернулся в область выше 50. В США оба индекса остались ниже 50, но все же подросли в январе по сравнению с февралем. Ну а в четверг вышли данные по экономическому росту в США и по заказам на товары долгосрочного использования, которые были объективно гораздо лучше прогнозов, но не вызвали практически никакого укрепления американской валюты. Поэтому мы в очередной раз можем сделать вывод, что рынок интерпретирует любые события и сообщения, как ему хочется. Торговый план на неделю 30 января – 3 февраля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. На данный момент пара подошла к важному уровню 1,0939(50,0% по Фибоначчи), поэтому от него высока вероятность отскока. В случае его преодоления, покупать можно будет с целями 1,1171 и 1,1270. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Евровалюта сильно перекуплена, но желания покупать у участников рынка меньше не становится. Однако в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Чаши весов остались в равновесии

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0870, то есть фактически на уровне открытия (в минувший понедельник торги начались с отметки 1,0869). Это свидетельствует о нерешительности трейдеров – как покупателей, так и продавцов eur/usd. Доллар вернулся, но без фурора Ключевые макроэкономические релизы не смогли перевесить чашу весов в ту или иную сторону. В первой половине недели инициативу проявляли быки пары, которые обновили 9-месячный хай, обозначившись на отметке 1,0930. Затем напомнили о себе медведи, утянув цену к отметке 1,0840. Но в итоге пара осталась в диапазоне 1,0850-1,0950, в рамках которого она торгуется уже вторую неделю подряд. Ситуацию усложнил и так называемый «период тишины» (10-дневный временной отрезок, в течение которого представители ФРС обязаны не выступать в публичной плоскости в преддверии очередного заседания). В то время как комментарии членов Европейского Центробанка оказывали лишь ограниченное влияние на пару: по большому счёту, никакой интриги относительно февральского заседания ЕЦБ нет, чего не скажешь о грядущей встрече членов Федрезерва. Пожалуй, главный итог прошедшей недели заключается в своеобразной «реабилитации» гринбека. Индекс доллара США оттолкнулся от минимумов недели и в течение четверга-пятницы частично вернул утраченные позиции. Это случилось прежде всего за счёт релиза данных по росту американской экономики в 4 квартале 2022 года. Объём ВВП США увеличился на 2,9%, тогда как большинство экспертов ожидали более скромный рост – на 2,6%. Примечательно, что в этом релизе все нашли «что-то для себя» – и медведи и быки eur/usd. ВВП США С одной стороны, отчёт вышел в зелёной зоне, показав, что в четвертом квартале экономика США чувствовала себя лучше, чем того ждали аналитики. С другой стороны, в третьем квартале был зафиксирован более существенный рост (3,2%). С одной стороны, потребительские расходы увеличились на 2,1%, что ниже показателя за предыдущий квартал на 0,2%. С другой стороны, этот компонент отчёта (на который приходится почти 70% ВВП) держится выше двухпроцентной отметки который квартал подряд. С одной стороны, дефлятор ВВП вышел в зелёной зоне, достигнув отметки 3,5%. С другой стороны, индикаторы, отражающие темп инфляции, существенно снизились. В частности, индекс цен в секторе личных потребительских расходов увеличился на 3,2% (в третьем квартале был зафиксирован рост на 4,8%). Без учета цен на продукты питания и энергию показатель вырос на 3,9% (в предыдущем квартале – 4,7%). Другими словами, ключевой релиз прошедшей недели не стал «железобетонным аргументом» ни для продавцов, ни для покупателей пары eur/usd. Сигналы CME FedWatch Tool Яркой иллюстрацией сложившейся ситуации стали показания инструмента CME FedWatch Tool. Так, по итогам торговой пятидневки вероятность повышения ставки на 25 пунктов на февральском заседании по-прежнему оценивается в 98%. Можно сказать, это вопрос решённый (в глазах большинства трейдеров). Но гораздо интересней взглянуть на прогнозы относительно мартовского заседания. Вероятность ещё одного 25-пунктного повышения оценивается в 84,2%. Но при этом вероятность сохранения ставки на февральском уровне отнюдь не нулевая – 15,5%. Всё это говорит о том, что трейдеры полностью не исключают «голубиные» варианты развития событий. Инфляционные компоненты отчёта по росту ВВП США позволяют предположить, что Федрезерв может прибегнуть к такому сценарию в начале весны. К слову, остальные инфляционные индикаторы также играют не на стороне гринбека. Например, опубликованный в пятницу базовый индекс PCE снизился до 4,4% в годовом исчислении. Нисходящая динамика здесь наблюдается уже третий месяц подряд. Добавьте сюда индекс потребительских цен и индекс цен производителей, которые также демонстрируют последовательный спад, и получите весьма однозначную картину. Что касается остальных макроэкономических показателей, опубликованных в США в этом месяце, то здесь ситуация противоречива. Например, обнародованный в четверг отчёт по объему заказов на товары долгосрочного пользования подскочил до рекордных 5,6%. Однако структура данного релиза говорит о том, что декабрьский рост общего показателя произошёл за счёт резкого скачка заказов на самолёты Boeing. Тогда как без транспортного компонента объём заказов сократился на 0,1%. Выводы Де-факто трейдеры eur/usd застыли в ожидании громких событий предстоящей недели – в начале февраля ФРС и ЕЦБ проведут свои первые в 2023 году заседания. Формальные итоги этих заседаний носят предсказуемый характер (ФРС, вероятно, повысит ставку на 25 пунктов, ЕЦБ – на 50). Но что касается дальнейших перспектив – здесь сохраняется интрига. Январские макроэкономические отчёты не смогли разрешить эту интригу, поэтому участники рынка предпочитают занимать пока что выжидательную позицию. Можно предположить, что до заседания ФРС (1 февраля) пара eur/usd будет и дальше торговаться во флэте, в рамках диапазона 1,0850 – 1,0950.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа закрывает неделю ростом

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют позитивные тенденции. Ключевым фактором роста индикаторов оказались сильные квартальные отчеты крупных европейских компаний. Так, к моменту написания материала индекс STOXX Europe 600 поднялся на 0,08% и балансирует на уровне 454,36 пункта.Французский CAC 40 набрал 0,09%, немецкий DAX вырос на 0,08%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,09%.При этом с начала текущего года фондовый индикатор FTSE 100 набрал 3,3%, CAC 40 – 8,2%, а DAX – 7,1%. Эксперты полагают, что такой эффектный рост европейских бирж в январе произошел в результате публикации сильных корпоративных отчетов ключевых компаний региона. Однако в ближайшем будущем, уверены аналитики, местные предприятия столкнутся с серьезными проблемами на фоне перманентного снижения потребительского спроса.Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг французского производителя товаров класса люкс LVMH выросла на 0,4%. По итогам минувшего года чистая прибыль компании увеличилась на 17% – до 14 млрд евро, а выручка – на 23%, до 79 млрд евро, на фоне сильных показателей главных брендов – Louis Vuitton и Dior.Котировки шведской розничной сети по торговле одеждой H&M упали более чем на 5%. Накануне руководство компании сообщило о снижении чистой прибыли втрое – до $350 млн. При этом в четвертом квартале 2022 года H&M зафиксировала чистый убыток в размере $85 млн.Рыночная капитализация британской сети супермаркетов Sainsbury's взлетела на 5,2%. Ранее в компании по производству надувных изделий и различных аксессуаров из ПВХ Bestway сообщили, что ей принадлежит 3,45% акций Sainsbury's. При этом представители Bestway подчеркнули, что не рассматривают возможность предложения о поглощении британской сети.Цена акций британского ретейлера Superdry обвалилась на 9,1%. Компания понизила годовой прогноз прибыли и заявила об ожиданиях выхода на уровень безубыточности на фоне слабых показателей оптового сегмента.Стоимость ценных бумаг нидерландского производителя литографического оборудования для микроэлектронной промышленности ASML Holding N.V. просела на 0,7%. Накануне один из крупнейших американских поставщиков финансовой информации Bloomberg сообщил о том, что Япония и Нидерланды планируют присоединиться к ограничениям Соединенных Штатов в вопросе доступа КНР к современному оборудованию для производства полупроводников. Ожидается, что Голландия введет ограничения для местной компании ASML, запретив ей продавать некоторые виды литографического оборудования.Котировки французского оператора наружной рекламы JCDecaux SE выросли на 5,3% на отчете руководства компании об органическом увеличении выручки на 5,1% в четвертом квартале 2022 финансового года. Итоговые показатели JCDecaux SE оказались лучше прогнозов рынка.Цена акций шведской сталелитейной компании SSAB AB взлетела на 9,6% на фоне чистого убытка в октябре–декабре 2022 года. При этом компания увеличила выручку сильнее прогнозов аналитиков и повысила размер дивидендов.Стоимость ценных бумаг швейцарского производителя техники и инструментов Husqvarna AB подскочила на 13,2%.Котировки французского производителя алкогольной продукции Remy Cointreau SA опустились на 2,75% на фоне незначительного снижения выручки в третьем квартале 2023 финансового года. Настроения на рынкеВ пятницу инвесторы анализируют финансовые показатели ключевых компаний еврорегиона.Кроме того, трейдеры обсуждают вчерашнюю публикацию предварительных данных о росте валового внутреннего продукта США по итогам четвертого квартала 2022 года от Министерства торговли страны. Так, в октябре–декабре экономика Соединенных Штатов выросла в годовом выражении на 2,9%. При этом эксперты в среднем прогнозировали увеличение показателя до 2,6% с 3,2%, отмеченных в июле–сентябре.За минувший 2022 год валовой внутренний продукт США вырос на 2,1%. При этом темпы подъема американской экономики резко снизились по сравнению с повышением на 5,9% в 2021 году.Также в центре внимания инвесторов остаются предстоящие заседания крупнейших центробанков мира – Федеральной резервной системы США, Банка Англии и Европейского центрального банка, запланированные на следующую неделю.Напомним, в рамках декабрьского заседания ФРС повысила процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 4,25–4,5% годовых. При этом уровень ставки достиг максимума с 2007 года. В комментарии по итогам декабрьской встречи глава американского регулятора Джером Пауэлл заявил, что Центробанк США будет держать курс на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока потребительские цены не вернутся к целевому уровню. Согласно последним данным крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, более 90% экспертов в феврале ожидают увеличения ключевой процентной ставки в США на 0,25 процентного пункта, до 4,5–4,75% годовых.В декабре 2022 года ЕЦБ увеличил базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 2,5% с 2% годовых. Кроме того, представители регулятора заявили, что считают необходимым дальнейший подъем ставки с целью достижения целевого уровня инфляции в 2%.На последнем заседании Банк Англии поднял базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 3,5% с 3%. Она была увеличена по итогам девятого заседания регулятора подряд и достигла максимальной отметки за 14 лет. Кроме того, представители британского ЦБ заявили о намерении придерживаться тактики дальнейшего повышения ставки для борьбы с рекордным уровнем инфляции и рецессией в экономике страны.Ощутимым фактором поддержки фондового рынка Европы в пятницу стали также сильные показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в четверг, на фоне публикации позитивных данных о ВВП США, индекс The Dow Jones Industrial Average вырос на 0,61%, S&P 500 набрал 1,1%, а NASDAQ Composite – 1,76%. В пятницу европейские инвесторы анализируют также свежую статистику по странам региона. Согласно опубликованным сегодня утром статистическим данным, в январе уровень доверия потребителей к экономике Франции упал до 80 пунктов – минимальной отметки с сентября 2022 года. При этом эксперты в среднем ожидали роста до 83 пунктов. Напомним, в декабре минувшего года этот показатель составил 81 пункт. Тем временем, согласно предварительным официальным данным, по итогам четвертого квартала экономика Испании увеличилась на 0,2% в поквартальном выражении. Аналитики в среднем ожидали роста валового внутреннего продукта страны на 0,1%. Итоги торгов накануне В четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись в зеленой зоне на публикации сильных статистических данных о динамике ВВП Соединенных Штатов. Так, сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 поднялся на 0,42% – до 453,98 пункта.Французский CAC 40 вырос на 0,74%, немецкий DAX набрал 0,34%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,16%.Стоимость ценных бумаг шведского автоконцерна Volvo Group просела на 1,8% на сообщении менеджмента компании о снижении чистой прибыли за ушедший квартал на 17% – до $648,5 млн. При этом по итогам 2022 года результаты Volvo оказались не столь плачевны, а чистая прибыль автоконцерна снизилась лишь до $3,2 млрд.Котировки финского производителя телекоммуникационного оборудования Nokia, Corp. поднялись на 4%. В четверг компания сообщила об увеличении квартальной выручки в октябре–декабре 2022 года на 16% – до 7,45 млрд евро. В 2023 году года компания планирует получить выручку в размере 24,9–26,5 млрд евро.Рыночная капитализация европейского разработчика полупроводниковых электронных и микроэлектронных компонентов STMicroelectronics взлетела на 8,2%. В минувшем квартале компания нарастила чистую прибыль на 24% в годовом выражении – до $4,4 млрд. Итоговый показатель ощутимо превзошел прогнозы аналитиков.Цена акций испанского банка Sabadell выросла на 11% на фоне публикации сильной квартальной отчетности.Стоимость ценных бумаг британского производителя алкогольных напитков премиум-класса Diageo Plc упала на 5,5%. При этом компания отчиталась об увеличении чистой прибыли и выручки в первом полугодии 2023 финансового года благодаря росту объемов продаж и цен на продукцию.Котировки венгерской бюджетной авиакомпании Wizz Air Holdings PLC выросли на 2,3%. Руководство лоукостера отчиталось о доналоговой прибыли в размере 36,4 млн евро по итогам четвертого квартала 2022 года против убытка в 266,1 млн евро за четвертый квартал 2021 года. Тем временем выручка Wizz Air увеличилась более чем в два раза – до 911,7 млн евро.Рыночная капитализация немецкого производителя программного обеспечения для организаций SAP SE упала на 0,9%, несмотря на то что в минувшем квартале компания нарастила операционную прибыль и выручку.Цена акций российской горнорудной компании Polymetal International Plc обвалилась на 20,4%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 27 января. Британец отказывается от волновой разметки.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, пока не требует внесения уточнений, но начинает существенно отличаться от разметки инструмента Евро/Доллар. Мы имеем пяти волновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трех волновой вид, но повышение котировок инструмента в последнюю неделю получилось слишком сильным, поэтому и волна b приняла слишком протяженный вид и находится уже на грани отмены. Если повышение котировок продолжится еще хоть немного, тогда текущая повышательная волна уже не сможет считаться волной b, а вся волновая разметка потребует внесения коррективов. Тем не менее, я все же еще рассчитываю на построение нисходящей волны с и, если текущая волновая разметка все же верна, то инструмент имеет потенциал снижения на 500-600 базовых пунктов. Пик предполагаемой волны b не превышает пик волны e. Американец слаб, как никогда. Курс инструмента Фунт/Доллар в четверг и пятницу снизился на 10 базовых пунктов. Еще до конца сегодняшнего дня инструмент может успеть немного повысится и закрыть эту неделю в плюсе. Как это не прискорбно, но британец не сумел на этой неделе соответствовать волновой разметке. Волна с так и не начала свое построение, для снижения инструмента требуется повышение спроса на доллар. Шансы на это у него были вчера, когда вышла сильная статистика в США, но ими рынок не воспользовался. Из этого следует, что доллар не растет, а без этого не будет волны с. Пока что инструмент удерживается от усложнения повышательного участка тренда, но это лишь вопрос времени. Либо начнется построение волны с, либо усложнится восходящий участок тренда. Иного быть не может. В самой Великобритании на этой неделе ничего интересного, кроме индексов деловой активности, и не было. Индексы вышли в самом начале недели и, на мой взгляд, не заслуживали поддержки ни британца, ни американца. Американские индексы немного выросли, но остались значительно ниже ключевой отметки 50,0. Движения инструмента на этой неделе даже могут показаться логичными: важных отчетов не было, выступления Кристин Лагард не затрагивали денежно-кредитную политику или же дублировали ранее озвученные ею тезисы. А инструмент продолжал двигаться горизонтально. Нам всем остается только ждать следующей неделе и надеяться, что она расставит все точки над «и». Если ситуация не прояснится и после следующей недели, то сделать какие-либо выводы по обоим инструментам будет вообще практически невозможно. Только снижение британца и европейца может вернуть рынок в русло осознанных торгов. От Банка Англии я жду помощи американской валюте. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет серьезную склонность к повышению. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же начинают появляться и различия. В данное время близится к завершению(или уже завершен) восходящий коррекционный участок тренда. Если это предположение верно, то нас ждет продолжение построения понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения в область 15 фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 27 января. Неделя закончилась скучно, рынок ушел отдыхать.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему выглядит вполне убедительно и по-прежнему усложняется, а весь повышательный участок тренда продолжает оставаться достаточно сложным. Он принял ярко выраженный коррекционный(хотя его протяженность больше подходит для импульсного участка) и сильно протяженный вид. Мы получили сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему готовлюсь к снижению инструмента. В первые три недели 2023 года спрос на евровалюту рос, а инструмент за этот период времени сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Новая попытка прорыва отметки 1,0721, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, оказалась удачной, и теперь волна e может принять еще более протяженный вид. К сожалению, построение коррекционного участка тренда опять откладывается. Пустая пятница и интересный четверг. Инструмент Евро/Доллар в четверг и пятницу снизился на 50 базовых пунктов. На картинке выше это снижение очень сложно заметить, потому что оно минимальное. Но это движение пары вниз за двое суток, и это максимум, на который сейчас способна она, если говорить о снижении. Напомню, что повышательный участок тренда уже объективно сильно затянулся, это понятно уже практически всем. Некоторые аналитики считают, что европейская валюта может и дальше пользоваться высоким спросом и я отчасти с ними согласен, так как впереди заседания ЕЦБ и ФРС. Однако, чем сильнее усложняется текущая волна e, тем сложнее работать с инструментом. Самые лучшие волновые структуры – классические: пять волн вверх, три вниз, или наоборот. Сейчас же мы наблюдаем нестандартную волну, а рынок просто не в состоянии построить даже просто одну коррекционную волну. В четверг я ожидал сильного снижения котировок, потому что статистика из США вышла достаточно неплохой. Это касается и отчета по ВВП за четвертый квартал, и отчета по заказам на товары длительного использования, и даже отчета по первичным заявкам на пособия по безработице. Не вдаваясь в подробности, если спрос на валюту США вчера не вырос, то я не знаю, что должно еще произойти, чтобы мы увидели коррекционную волну. Похоже, что нужно просто теперь дожидаться заседаний ФРС и ЕЦБ, но, чего рынок от них ждет, если решения, которые будут приняты и озвучены, по большому счету уже известны? Я могу предположить лишь то, что сейчас рынок отыгрывает эти решения, а после среды и четверга все-таки начнет построение нисходящего набора волн. Представить себе, что евровалюта будет повышаться и после заседаний, очень сложно. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может начаться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар закрутило в круговороте новых цифр. Последнее слово за ФРС.

Настроения на рынках неоднозначные, трейдеры пытаются поймать максимально точный сигнал, который идет со стороны американских данных. Хотя царит практически стопроцентная уверенность в менее агрессивном подходе ФРС на февральском заседании, отдельные факторы все-таки играют на стороне доллара. Индекс доллара пытается стабилизироваться выше отметки 102,00 в конце торговой недели. Но пока он торгуется ниже значения 103,00, риски дальнейших потерь усиливаются. Несмотря на отскок, доллар под давлением, устойчивое пробитие уровня 101,50 ускорит потери в область 101,30 и ниже.Доллар изначально поддержало то, что данные по экономическому росту в четвертом квартале оказались на удивление сильными. ВВП вырос на 2,9% в годовом исчислении, что быстрее, чем 2,6%, ожидаемых консенсусом. Трейдеры восприняли эти цифры, как признак того, что ФРС придется пересмотреть идею замедления цикла повышения ставок. Вскоре американская валюта изменила направление, так как на рынках вновь начали муссировать тему рецессии, которая, по отдельным оценкам, является неизбежностью в текущей ситуации. Цифры якобы не отражают реальной картины. Подсказки, которые они дают, противоречат более свежим экономическим опросам, предполагающим неизбежность экономического спада.«Рост, вероятно, будет намного слабее в первом квартале. Мы прогнозируем его на уровне 2%», – пишут экономисты Pantheon Macroeconomics.В Commerzbank полагают, что некоторые пессимистичные декабрьские данные, такие как розничные продажи и промышленное производство, уже могут быть признаком того, что экономика заметно теряет импульс.«Повышение ставки на 25 б.п. на следующей неделе становится все более вероятным. Пока все продолжает указывать на рецессию, рынок вряд ли переосмыслит свои ожидания, являющиеся основой текущей слабости доллара», – комментируют экономисты.Любопытно также посмотреть на реакцию PCE, важного для ФРС показателя. Индекс основных цен на личные потребительские расходы вырос на 0,3% за декабрь, но снизился с 4,7% до 4,4% в годовом выражении. Общий индекс цен PCE поднялся на 0,1%, что привело к снижению годовой инфляции PCE до 5% с 5,5% ранее.В целом наблюдается тенденция к смягчению. По идее это должно оказать давление на доллар. Однако рынок в какой-то момент поддержал американскую валюту в преддверии решения по процентной ставке.Трейдеры в замешательстве, отсюда и такие несогласованные движения. Но в ближайшие сессии вплоть до заседания ФРС они, вероятно, будут сохранять спокойствие.Решение ЦБ США станет основным событием в краткосрочном календаре доллара и произойдет на фоне периода его слабости. За последний месяц он упал по отношению ко всем своим аналогам из G10, кроме норвежской кроны.По мере ослабления инфляционного давления и улучшения перспектив мирового экономического роста, аналитики уже не ждут новых рекордов по доллару. Однако и хоронить его еще не время. Сюрпризы вполне возможны, поскольку любая экономическая рецессия в США и в мире способна повысить его привлекательность.Одним из ключевых факторов укрепления доллара в 2022 году стало снижение фондовых рынков. Если очередной приступ слабости в этом направлении будет вызван более серьезным ухудшением экономической ситуации, доллар может вырасти.Что скажет фунтПока же он выглядит слабым и эта слабость совпала с ростом пары GBP/USD выше 1,2000. Максимумы при этом зафиксированы на уровне 1,2450 на этой неделе.Чтобы делать какие-то выводы, нужно посмотреть на закрытие недели GBP/USD. Судя по технической картине сильное сопротивление наблюдается в районе 1,2340–1,2450. Сохранится ли оно или можно ставить на 1,2500.Глядя на общую экономическую картину США и Великобритании нельзя не заметить отличительные черты ситуации. Фунт будет проигрывать из-за рецессии в стране.Данные ВВП за декабрь на прошлой неделе ясно показали, что экономика Великобритании еще не вышла из кризиса. Хотя есть шанс, что экономика все же не вступит в техническую рецессию.Прогноз Банка Англии по процентной ставке выглядел менее определенным после разделения по поводу декабрьского решения. Однако с того времени экономические показатели улучшились. Это означает автоматическое повышение прогнозов регулятора по ВВП и, возможно, также понижательное давление на оценки по инфляции.Не исключено, что ястребов окажется больше в Комитете по денежно-кредитной политике (MPC) на следующей неделе. Между тем предполагаемый пик банковской ставки упал до 4,5% с ноября. Если Банк Англии и поднимет ставку на 25 б.п., то это будет в последний раз в цикле ужесточения ДКП. В следующем году он пойдет на смягчение условий, чтобы поддержать экономику, несмотря на инфляцию, считают аналитики.Что касается фунта, то он может вырасти с учетом слабости американской валюты. Ниже ключевых уровней сопротивления 1,2750, 1,2900 сохраняется долгосрочный и глобальный нисходящий тренд пары GBP/USD. Это говорит в пользу коротких позиций.Последовательный пробой поддержки 1,2130, а затем 1,2035, 1,2000 способен вернуть фунт в зону долгосрочного медвежьего рынка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Ложка дегтя бочку меда портит: евро сейчас на коне, но как бы ему потом не пришлось кусать локти

В четверг USD укрепился почти на 0,2% по отношению к своим основным конкурентам, финишировав в районе 101,60 пункта. Доллар подорожал после нескольких дней снижения. Поддержку гринбеку оказали опубликованные вчера статданные, которые показали, что американская экономика остается устойчивой, и шансы на «мягкую посадку» все еще существуют. Согласно предварительной оценке, ВВП страны в четвертом квартале 2022 года расширился на 2,9% после подъема на 3,2% в предыдущем квартале. Аналитики в среднем ожидали увидеть показатель на уровне 2,6%. Цифры, которые на удивление оказались сильными, подтолкнули доллар к росту, поскольку некоторые трейдеры сочли, что ФРС придется пересмотреть замедление цикла повышения процентных ставок. «Отчет Минторга США позволяет предположить, что национальная экономика остается относительно сильной, несмотря на агрессивные меры Федрезерва, старающегося замедлить инфляцию», – сообщили стратеги BMO Family Office. Между тем специалисты MAI Capital Management предупреждают, что более существенное ослабление темпов экономического роста может произойти раньше, чем ожидают инвесторы. «Мы полагаем, что экономика США довольно серьезно замедлит рост к весне», – заявили они. По словам аналитиков Commerzbank, некоторые декабрьские данные, такие как розничные продажи и промышленное производство, уже были очень слабыми, что может быть признаком того, что американская экономика заметно теряет импульс. «Показатели, основанные на опросах, такие как индексы менеджеров по закупкам ISM, также резко снижаются. Мы по-прежнему ожидаем, что экономика США скатится в рецессию из-за масштабного повышения ставок ФРС», – сказали они.«Американская экономика не падает с обрыва, но она теряет устойчивость и рискует сократиться в начале этого года. Это должно способствовать тому, что ФРС ограничится еще двумя небольшими повышениями ставок в ближайшие месяцы», – считают эксперты BMO Capital Markets. Обратив внимание на оптимистичный заголовок, инвесторы фактически проигнорировали более важные элементы отчета по ВВП, которые предполагают, что Федрезерв все же может позволить себе рассмотреть вопрос о прекращении цикла повышения ставок. «В то время как общая цифра представляла собой очень скромное замедление темпов роста с 3,2%, наблюдавшихся в третьем квартале, конечный внутренний спрос (который исключает запасы и чистую торговлю) замедлился более значительно», – отметили экономисты CIBC Capital Markets. «С учетом того, что запасы в настоящее время увеличились во многих отраслях, а потребители сокращают избыточные сбережения, мы видим потенциал для снижения экономики в первом квартале, поскольку влияние прошлых повышений ставок проявляется более полно и согласуется с ослаблением импульса», – добавили они. Экономика США росла быстрее, чем ожидалось в четвертом квартале, но это, вероятно, преувеличивает состояние здоровья страны, поскольку показатель внутреннего спроса рос самыми медленными темпами за 2,5 года, отражая влияние более высоких затрат по займам. «Мы думаем, что рост конечного спроса будет минимальным в ближайшие пару кварталов, при этом общий ВВП упадет. Будет ли это в конечном итоге объявлено рецессией, будет зависеть от того, что произойдет с занятостью и доходами, но, по крайней мере, оба этих показателя, вероятно, заметно смягчатся», – сообщили стратеги Pantheon Macroeconomics. Таким образом, все признаки указывают на существенное замедление американской экономики в ближайшей перспективе, что может оказать давление на доллар.В пятницу USD колеблется между прибылями и убытками, оставаясь вблизи уровней закрытия четверга, поскольку рынок фокусируется на ожиданиях меньшего повышения процентных ставок на заседании FOMC на следующей неделе. «Хотя инфляция в США все еще значительно выше целевого показателя ФРС, а безработица в стране находится на циклически низком уровне, есть признаки того, что национальная экономика реагирует на ужесточение денежно-кредитной политики, и американский ЦБ должен осознавать, что слишком резкое повышение ставок может привести экономику к рецессии», – заявили специалисты ING. Консенсус-прогноз в настоящее время предполагает, что ФРС поднимет ключевую ставку всего на 25 базисных пунктов на следующей неделе, после того как на своем последнем заседании в декабре она уже замедлила темпы повышения с 75 до 50 базисных пунктов. Несмотря на вчерашний отскок, гринбек находится на пути к тому, чтобы продемонстрировать третий недельный спад подряд. С начала недели «американец» снижается примерно на 0,3%, а с начала января он теряет около 1,5%. Тем не менее, по мнению ряда экспертов, доллар еще может преподнести сюрпризы, поскольку любая экономическая рецессия в США и в мире способна повысить его привлекательность в качестве актива-убежища. Одним из ключевых факторов укрепления USD в прошлом году стало падение мировых фондовых рынков, которое побудило инвесторов искать защиту в американской валюте. S&P 500 упал примерно на 20% в 2022 году, закончив год на уровне 3839 пунктов. Индекс широкого рынка прибавил в 2023 году более 4%, отчасти благодаря ставкам на то, что инфляция продолжит замедляться, и это позволит ФРС отказаться от повышения ставок, потрясшего рынки в прошлом году.«Деньги стремятся вернуться на этот рынок, но мы по-прежнему прогнозируем экономический спад, а ожидания относительно прибыли все еще сильно завышены», – сказали экономисты Wells Fargo. «Нынешнее ралли на рынках акций намекает на вероятную реакцию рынков, когда инфляция ослабнет, а повышение ставок остановится. Прежде чем этот прогноз станет реальностью, мы увидим, что акции на развитых рынках упадут, когда появятся признаки ожидаемой рецессии», – отметили аналитики BlackRock. Хотя последние экономические данные по США усилили надежды на «мягкую посадку», то есть снижение инфляции без рецессии, стратеги Morgan Stanley уверены, что инвесторы повторяют те же старые ошибки. Они считают, что корпоративные доходы по-прежнему могут снизиться, что даст еще одно ралли «медвежьего» рынка.«Мы видим множество доказательств того, что расходы корпораций вырастут быстрее, чем их продажи, что в конечном итоге приведет к снижению прибыли. Вывод таков: поскольку за последние 50 лет ралли фондового рынка были обычным явлением для "медвежьих" рынков, то последнее ралли является примером ложных сигналов, вводящих в заблуждение. Мы рекомендуем инвесторам проявлять терпение и подождать лучших возможностей для покупки акций», – заявили в Morgan Stanley. Эксперты JPMorgan Chase негативно относятся к перспективам рынка акций США и готовятся к коррекции минимум на 10% в первой половине этого года. По их словам, оптимизму игроков на рынке акций способствовал ряд позитивных событий, в том числе восстановление деловой активности в Поднебесной после отмены карантинных ограничений из-за COVID-19 и ослабление доллара. «Это помогло создать впечатление того, что худшее уже позади, а рецессия каким-то волшебным образом случилась в прошлом году», – сообщили специалисты JPMorgan Chase. Среди причин для своего негативного настроя в отношении рынка акций они указали на тенденции в последних экономических данных по США, включая отчеты по деловой активности в сфере услуг ISM и розничным продажам. «Потребители набрали много долгов. Процентные ставки в США повысились. Активность потребителей была устойчивой, и это было своего рода нашим тезисом в прошлом году, что корпорации и потребители очень устойчивы. Но с течением времени они становятся все менее и менее устойчивыми», – отметили аналитики JPMorgan Chase. По их мнению, США и Европу ждет рецессия, и вопрос заключается только в том, насколько она будет глубокой. Если очередной приступ слабости фондового рынка будет вызван серьезным ухудшением самочувствия глобальной экономики, доллар может снова встать на рельсы укрепления.Американская валюта лишилась важного козыря из-за решения ФРС замедлить темпы повышения ставок. Между тем перспективы того, что ЕЦБ продолжит активное повышение ставок, оказывают поддержку единой валюте. Евро движется к росту на 0,4% с прошлой пятницы в течение своей третьей выигрышной недели подряд. В четверг пара EUR/USD достигла уровней, которые в последний раз наблюдались в апреле 2022 года, поднявшись к 1,0930. Затем она несколько скорректировалась и завершила сессию в районе 1,0890. В пятницу основная валютная пара торгуется в узком диапазоне, меняясь в пределах 50 пунктов. Инвесторы с нетерпением ждут следующей недели, в течение которой крупнейшие центральные банки мира проведут свои первые заседания по вопросам монетарной политики в 2023 году. Трейдеры в целом ожидают, что ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в среду, что на шаг ниже повышения на 50 б.п. в декабре. Между тем ЕЦБ практически обязался повысить свою ключевую ставку на полпроцента в четверг. При этом участников рынка интересует следующий вопрос, возьмет ли с марта ФРС паузу и намекнет ли ЕЦБ на очередное повышение ставки на 50 б.п. в этом же месяце. В случае реализации подобного сценария гринбек может просесть ниже 100 пунктов впервые с апреля прошлого года, а пара EUR/USD преодолеет уровень 1,1000. Помимо ожидаемого завершения цикла повышения ставок ФРС и дальнейшего подъема ставок со стороны ЕЦБ, поддержку единой валюте оказывает тот факт, что энергетическая катастрофа, которая угрожала Европе 11 месяцев назад, не произошла. Эталонные фьючерсы на природный газ в северо-западной Европе на этой неделе упали до самого низкого уровня с сентября 2021 года, поскольку с радаров трейдеров ушел риск газового кризиса. Это нашло отражение в индексе по деловой активности от S&P Global в еврозоне, который в январе поднялся выше отметки 50 впервые с июля, что обычно сигнализирует о росте.Региональная экономика получает попутный ветер за счет важных источников: правительства стран еврозоны ввели в свои бюджеты на следующий год меры поддержки, эквивалентные 1,6% ВВП валютного блока, согласно оценкам ЕЦБ, в основном в форме энергетических субсидий. Вместе с тем, возобновление работы предприятий Китая, как ожидается, оживит спрос на экспортные товары еврозоны и устранит оставшиеся сбои в цепочке поставок, от которых европейская промышленность страдает последние три года. Впрочем, то, что худшего, вероятно, удалось избежать, еще не дает повода для радости. Несмотря на снижение, цены на газ в Старом Свете более чем в три раза выше, чем в среднем в годы, предшествовавшие нынешнему кризису. При таких ценах способность европейской промышленности оставаться конкурентоспособной вызывает серьезные сомнения. Кроме того, последние события указывают на то, что военный конфликт на Украине и связанные с ним экономические потрясения затянутся на более длительный срок. К тому же пока неясно, удастся ли европейскому центральному банку выполнить свои обещания по дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы не выпустить инфляционного джинна из бутылки, и не спровоцировать при этом рецессию. Таким образом, пока «быки» по EUR/USD пытаются вывести пару на новые рубежи, их оппоненты собираются с силами. Отметка 1,0900 (20-дневная скользящая средняя) сейчас выступает в качестве непосредственного препятствия перед многомесячным пиком в районе 1,0930. Последующие покупки введут в игру уровень 1,0980 и психологически важную отметку 1,1000. С другой стороны, уровень 1,0850 (50-дневная скользящая средняя) формирует первоначальную поддержку. Если пара опустится ниже этой отметки и начнет использовать ее в качестве сопротивления, она сможет продолжить снижение в направлении круглой отметки 1,0800 (100-дневная скользящая средняя), за которой идет область 1,0780–1,0775. Неспособность «быков» защитить эту область может открыть дорогу для просадки к 1,0700.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Азия продолжает преимущественно набирать обороты

Основные азиатские индикаторы продолжают увеличиваться, хоть и не так значительно, как на вчерашних торгах. Так, японский Nikkei 225 повысился всего на 0,05%, чуть больше поднялся австралийский S&P/ASX 200 – на 0,39%. Больше других прибавил корейский KOSPI – 0,7%, тогда как гонконгский Hang Seng Index показал слабое снижение (на 0,01%). Торги на китайских биржах по-прежнему не ведутся по случаю новогодних праздников. Одной из причин роста индексов АТР стало повышение американских индикаторов накануне до 2%. Это было обусловлено положительными статданными по росту американской экономики. Так, за последний квартал прошлого года ВВП США увеличился на 2,9%, что превзошло ожидания экспертов, прогнозировавших его рост на 2,6%. В то же время аналитики предостерегают участников торгов от чрезмерного оптимизма в связи с некоторыми тревожными сигналами от индустриальной сферы и сферы услуг.На рост японского индикатора оказало влияние повышение котировок Shin-Etsu Chemical, подорожавших на 4,2%, Yaskawa Electric, выросших на 3,7%, Chiba Bank, увеличившихся на 3,6%, а также Sony и Toyota Motor, набравших 1% и 0,4% соответственно. Согласно последним статданным из Австралии, в стране отмечается повышение индикатора цен производителей на 0,7% за четвертый квартал прошлого года относительно увеличения на 1,9% в третьем квартале. Данный индекс растет на протяжении десяти кварталов кряду, но темпы его роста стали самыми низкими за последние полтора года. Повышению австралийского S&P/ASX 200 способствовало увеличение стоимости ценных бумаг BHP, подорожавших на 0,6%, а также Rio Tinto, набравших 0,4%.Котировки акций Fortescue Metals Group, Ltd. поднялись на 0,04% благодаря добыче рекордного объема железной руды в последнем квартале 2022 года, а также сокращению расходов на производство относительно предшествующего квартала. Среди компонентов корейского KOSPI не отмечается единой динамики: ценные бумаги Samsung Electronics прибавили в цене 1,1%, тогда как Hyundai Motor потеряли 0,6%. Понижению гонконгского Hang Seng Index способствовало уменьшение стоимости ценных бумаг Xinyi Solar Holdings, Ltd., подешевевших на 3,5%, Lenovo Group, Ltd., опустившихся на 3%, Haier Smart Home, Co. Ltd., потерявших 2,3%, а также Alibaba Group Holding, Ltd., снизившихся на 1,3%. В то же время котировки JD.com, Inc. продемонстрировали увеличение на 1,8%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро под давлением на данных по США

EURUSDВышел отчет по инфляции в США за декабрь.Данные в целом по прогнозу, но несколько выше ожиданий.Общая инфляция PCE +0.1%.Базовая инфляция +0.3%.Важность данных усиливается тем, что уже на следующей неделе, 1 февраля, выйдет решение ФРС по ставке.Рынок ожидает повышения ставки, +0.25%.Евро под давлением, и я ожидаю сильного снижения евро или в ближайшие дни, или после выхода решения ФРС вплоть до 1.0500 - такой вариант кажется мне более вероятным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро выиграет время и победит

Forex – это такое место, где вопросы не закончатся никогда. На первом этапе ужесточения денежно-кредитной политики инвесторов волнует, как быстро будут подниматься ставки. Затем – как высоко они вырастут. Наконец, на финише – как долго останутся на пике. О том, что текущий цикл монетарной рестрикции ФРС подошел к концу, свидетельствует первый за долгие месяцы выход реальной стоимости заимствований в положительную область. Индекс расходов на личное потребление в четвертом квартале замедлился до 3,9%, что ниже текущего значения ставки по федеральным фондам в 4,5%. Динамика реальной ставки ФРСТаким образом, денежно-кредитная политика уже не нейтральная, а сдерживающая. Один неверный шаг Федрезерва – и о мягкой посадке экономики США можно будет забыть. Центробанк считает, что таких шагов осталось только два: по 25 б.п. в феврале и марте. После чего можно будет присесть на обочину – понаблюдать как цикл монетарной рестрикции влияет на ВВП. Как долго будет продолжаться это созерцание действительности? Исследование Nordea утверждает, что только один раз начиная с 1970-х ставка по федеральным фондам продержалась на пике дольше года. В среднем она там находилась чуть больше пяти месяцев. В Европе имела место иная картина. Предшественник ЕЦБ, Бундесбанк, начинал снижать стоимость заимствований в среднем через 9 месяцев после последнего их повышения. И это выглядит логично. Американский рынок труда и экономика в целом являются более динамичными, чем их европейские аналоги. Они быстрее реагируют на меняющиеся факторы, быстрее адаптируются к новой реальности. Так было всегда. Поэтому инфляция в еврозоне, вероятнее всего, останется на повышенных уровнях дольше, чем в США. И ЕЦБ, соответственно, будет держать ставку по депозитам на пике дольше, чем ФРС. По мнению экспертов Bloomberg, она вырастет на 50 б.п. в феврале, и достигнет потолка в 3,25% к середине года. После чего стоимость заимствований там останется на протяжении следующих 12 месяцев. Прогнозы по ставке по депозитам ЕЦБВполне возможно, что рынки ошибаются, считая, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам с 5% до 4,25-4,5% уже в 2023, однако тот факт, что дифференциал ставок будет сокращаться вплоть до середины 2024, играет на стороне «быков» по EURUSD. Это обстоятельство создает прочный фундамент под продолжение ралли основной валютной пары в направлении 1,15 в текущем году и до 1,2-1,25 в следующем. Коррекции к восходящему тренду, безусловно, будут случаться. Как же без них? Например, неожиданно «ястребиная» риторика ФРС по итогам заседания FOMC с 30 января по 1 февраля или недостаточно «ястребиный» спич Кристин Лагард днем спустя рискуют уронить евро ниже $1,08 или даже $1,07. Однако эти откаты станут идеальной возможностью для покупок. Технически на недельном графике EURUSD продолжается реализация паттерна Волны Вульфа. «Быков» остановил пивот-уровень 1,0925. Однако его успешный штурм позволит евро продолжить ралли в направлении 1,1135 и 1,1215. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс