EUR/USD: евро продолжает укрепляться, но не стоит слишком обольщаться

По итогам минувшей пятидневки гринбек подешевел почти 0,2% по отношению к своим основным конкурентам, включая евро, и финишировал чуть выше 101,70 пункта. Ослабление американской валюты наблюдается уже четвертый месяц. За это время доллар растерял практически все очки, набранные с тех пор, как ФРС начала повышать процентные ставки в марте прошлого года. В декабре американский ЦБ увеличил стоимость заимствований на 50 базисных пунктов после подъема ключевой ставки на 75 б.п. по итогам предыдущих четырех заседаний, и рынок ждет от регулятора дальнейшего замедления темпов ужесточения политики. Вероятность того, что в феврале Федрезерв повысит ставку на 25 б.п. на данный момент составляет около 60%. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в пятницу сообщил, что он выступает за повышение ставок на предстоящем заседании FOMC на 25 б.п. По его словам, Центробанк уже существенно увеличил ставку, и пришло время замедлить темпы ее повышения. Аналогичного мнения придерживаются главы ФРБ Далласа Лори Логан и президент Филадельфии Патрик Харкер. Федрезерву следует замедлить темпы повышения базовой процентной ставки на предстоящем заседании, чтобы руководители ЦБ могли лучше оценить, куда они движутся, считает Л. Логан. «Более медленное движение – это лишь способ убедиться, что мы принимаем лучшие решения из возможных», – заявила она. «Если вы находитесь в дороге и столкнулись с туманом или опасным участком, замедлить скорость будет хорошей идеей. То же самое относится к принятию решений руководителями ЦБ в нынешней сложной экономической и финансовой среде», – добавила Л. Логан. «На мой взгляд, дни, когда мы поднимали ставки сразу на 75 базисных пунктов, наверняка прошли. Я думаю, повышение на 25 базисных пунктов будет уместным в будущем», – сказал П. Харкер. Поскольку инфляция движется в правильном направлении, ФРС нужно не переусердствовать с реакцией со стороны денежно-кредитной политики, полагает он. Неопределенность относительно точки остановки является причиной того, что центральный банк должен замедлить темпы повышения ставок, отметил П. Харкер. Глава Филадельфии ожидает, что Федрезерв повысит ставки выше 5%. «Давайте поднимем ставки выше 5% и посидим там некоторое время, чтобы посмотреть, как работает экономика», – заявил он. Большинство участников рынка считают, что ФРС не поднимет ставку выше 5% и ждут снижения ставок в Соединенных Штатах примерно на 50 базисных пунктов во второй половине года. «Инфляция в Америке, как ожидается, будет снижаться дальше и быстрее, чем предполагают собственные прогнозы ФРС. При таком сценарии у доллара есть все возможности для дальнейшего падения в этом году», – считают специалисты National Australia Bank. «США потеряли свои лидирующие позиции в глобальном росте, если верить последним опросам PMI. Между тем цены на газ в Старом Свете упали на 60% с начала декабря, резко снизив негативное влияние условий торговли на еврозону/евро», – сообщили они. Согласно прогнозу NAB, курс единой валюты по отношению к доллару США достигнет $1,10 к марту и $1,17 к концу года. В настоящее время поддержку евро оказывает ослабление опасений по поводу рецессии на фоне падения цен на природный газ, отмечают стратеги Rabobank. «Рост уверенности в экономических перспективах или, по крайней мере, устранение значительной части пессимизма – это часть истории евро. Вдобавок ко всему, похоже, что ЕЦБ собирается продолжать довольно агрессивно повышать процентные ставки», – сказали они. ЕЦБ намерен повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов как в феврале, так и в марте и продолжит повышать ставки в последующие месяцы, заявил член Cовета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот в воскресенье. «Ожидайте, что мы повысим ставки на 0,5% в феврале и марте, и что в мае и июне последуют дополнительные шаги», – сообщил К. Кнот. Он считает, что слишком рано говорить, сможет ли ЕЦБ замедлить темпы повышения ставок к лету. «В какой-то момент, конечно, риски, связанные с прогнозом инфляции, станут более сбалансированными. Это также было бы время, когда мы могли бы сделать еще один шаг вниз, например, с 50 до 25 базисных пунктов. Но мы все еще далеки от этого», – отметил он. Еще один представитель ЕЦБ Олли Рен в выходные заявил, что видит основания для значительного повышения процентных ставок ЕЦБ этой зимой и предстоящей весной. Такая позиция предполагает, что процентные ставки в еврозоне, вероятно, будут расти более быстрыми темпами, чем в США. «Мы считаем, что пара EUR/USD, вероятно, продолжит расти к нашей цели на конец января в 1,1000 и, возможно, к 1,1600 к концу года. Но это больше, чем просто история инфляции в США, поскольку Европа активно восстанавливается», – сказали эксперты Nomura. «В Европе и США наблюдается конвергенция темпов роста. Повышение ставок ФРС существенно замедляет американскую экономику. Между тем в Европе сочетание фискальных стимулов и резкого снижения цен на энергоносители превратило отрицательный встречный ветер роста в прошлом году в попутный ветер в начале 2023 года», – добавили они. Основная валютная пара начала новую неделю с позитивным настроем и впервые за девять месяцев поднялась выше отметки 1,0900. Предварительные опросы менеджеров по закупкам в январе, которые должны быть опубликованы на этой неделе, согласно прогнозам, покажут большее улучшение в Европе, отчасти благодаря снижению цен на энергоносители, чем в Соединенных Штатах. «Мы ожидаем, что индексы деловой активности в США и Европе останутся ниже 50 пунктов, что будет соответствовать умеренной рецессии. Риск заключается в том, что спад в США углубляется, а деловая активность в Европе повышается из-за снижения цен на энергоносители», – сообщили экономисты Commonwealth Bank of Australia. «Базовая цена на газ в Европе сейчас значительно ниже уровня, который был до военного конфликта на Украине, хотя и близка к среднему долгосрочному уровню. Движение сводного индекса деловой активности в еврозоне выше 50 пунктов, указывающее на расширение экономической активности в регионе, позволит паре EUR/USD протестировать восходящую поддержку на уровне 1,1033», – полагают они. Евро также может потенциально выиграть на этой неделе, если опубликованные в четверг данные по ВВП за последний квартал в США поддержат идею «мягкой посадки» крупнейшей экономики мира. Согласно прогнозам, темпы роста американского ВВП в октябре–декабре замедлились до 2,5% с 3,2% в третьем квартале. Между тем пятничный отчет по ценовому индексу расходов на личное потребление должен подтвердить дезинфляционный импульс, на который указали обнародованные на прошлой неделе данные по потребительской и производственной инфляции в США. Ожидается, что в декабре Core PCE снизился до 4,4% с 4,7% в ноябре. «Теоретически экономический календарь должен удерживать гринбек под давлением. Однако USD уже прошел довольно долгий путь, и мы сомневаемся, что рынок готов пополнить короткие позиции по доллару в преддверии заседания FOMC на следующей неделе, которое может создать риск позитивного триггера для американской валюты, если ФРС откажется от смягчения политики на 50 б.п., которое рынок сейчас ожидает в этом году», – отметили стратеги ING. По их словам, на этой неделе USD может найти поддержку в диапазоне 101,30–102,00. Что касается пары EUR/USD, по мнению аналитиков ING, она может столкнуться с трудностями при взятии барьера 1,0950–1,1000. «Мы подозреваем, что инвесторы могут не захотеть продавливать пару EUR/USD через сопротивление 1,0950–1,1000 в преддверии заседаний ведущих центральных банков на следующей неделе», – сказали они. В понедельник основная валютная пара достигла нового циклического максимума в районе 1,0925, едва не дотянув до апрельского максимума в районе 1,0935. Прорыв выше этой отметки приведет к тестированию мартовского максимума вблизи 1,1185, полагают аналитики Brown Brothers Harriman. При этом эксперты сохраняют осторожный настрой в отношении дальнейшего роста единой валюты, поскольку, по их словам, трудно понять, как еврозона избежит рецессии. «Конечно, некоторые показатели настроений улучшились в последние месяцы, но основная часть ужесточения ЕЦБ на 250 б.п. пока еще не ощущается из-за задержек в денежно-кредитной политике. Поскольку в этом году ожидается еще 150 базисных пунктов ужесточения, трудно представить, как еврозоне удастся избежать рецессии. Более теплая, чем обычно, погода помогла, как и новости об открытии Китая, но мы не думаем, что этого достаточно, чтобы избежать рецессии», – сообщили в Brown Brothers Harriman. Кроме того, чиновники ФРС утверждают, что готовы пойти дальше в плане повышения ставок, чем ожидает сейчас рынок, и не намерены снижать ставки в 2023 году. Однако трейдеры продолжают делать ставку на снижение стоимости заимствований в США до конца года. Подобные расхождения между рыночными ожиданиями и позицией Федрезерва наблюдались в июне и августе прошлого года. Это привело к волне распродаж рисковых активов и росту курса доллара. Если нечто подобное произойдет сейчас, пара EUR/USD может продемонстрировать откат из области 1,0900, который способен увести ее ниже 1,0600 (уровень коррекции по Фибоначчи на 76,4% относительно роста с сентябрьских минимумов). В случае более глубокой просадки пара может снизиться сначала в район 1,0450 (уровень коррекции по Фибоначчи на 61,8% вышеуказанного ралли), а затем к 1,0400 (отметка, вблизи которой проходит 50-недельная скользящая средняя). Закрепление под этой отметкой поставит под сомнение тот факт, что в четвертом квартале 2022 года начался долгосрочный восходящий тренд по EUR/USD.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

USD/RUR и EUR/RUR – итоги и перспективы

USD/RURВ конце прошлого года была отработана дневная цель на пробой облака достаточно длительного построения (72,56). Кроме этого в последний месяц уходящего года игроки на повышение протестировали сопротивление месячного облака Ишимоку, верхняя граница которого располагается на 72,31. В результате взаимодействия со столь сильными целевыми ориентирами наметилось торможение и последовало снижение. Поддержку оказал дневной крест (69,04 Киджун – 68,22 Тенкан), нижняя граница месячного облака (68,55) и недельные уровни (67,07 – 67,13). Продолжение снижения позволит протестировать дневное облако, а также два следующих уровня недельного креста (65,08 – 62,97) и месячный краткосрочный тренд (62,15). Если же пара завершит снижение и сможет преодолеть район сопротивлений (72,56 – 72,31), протестированных в конце прошлого года, то новым повышательным ориентиром станет нижняя граница недельного облака (81,02). ***EUR/RURПод занавес прошлого года пара вышла из длительной консолидации и поднялась в зону сопротивления и притяжения месячного облака Ишимоку (76,50). Пробой нижней границы облака сосредоточит всё внимание на верхнем рубеже месячного облака (81,84) и недельном сопротивлении (82,32). Сила уровней говорит о том, что для игроков на повышение эти три уровня (76,50 – 81,84 – 82,32) являются сейчас хорошими целевыми ориентирами. В настоящий момент текущее притяжение и влияние оказывают уровни дневного креста Ишимоку (74,52 – 73,23 – 72,23 – 71,94). Из-за силы и скопления уровней возможно развитие неопределённости и формирование более длительной консолидации. Далее роль поддержек начинают играть уровни недельного золотого креста (69,74 – 68,99) и поддержка дневного облака Ишимоку. ***При техническом анализе ситуации использованы: Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа растет в надежде на оттепель в политике Федрезерва США

В понедельник ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют увеличение. Ключевым фактором для роста индикаторов оказалась надежда инвесторов на постепенный уход инфляции от пиковых значений и, как результат, смягчение монетарной политики Федеральной резервной системой США. Дополнительной поддержкой для европейских бирж стало снижение стоимости природного газа в странах региона, а также перманентное укрепление экономики Китая, которое может позитивно отразиться на глобальных экономических процессах. Так, к моменту написания материала сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 набрал 0,18% и балансирует на уровне 452,19 пункта. Французский CAC 40 вырос на 0,11%, немецкий DAX поднялся на 0,19%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,24%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг британской транспортной компании National Express Group выросла на 6%. Накануне один из крупнейших междугородних автобусных операторов получил контракт стоимостью 1 млрд евро на управление железнодорожными пассажирскими перевозками на двух маршрутах в Рурской области до 2033 года от своего немецкого подразделения National Express Rail GmbH.Котировки британского поставщика похоронных услуг Dignity Plc взлетели на 7,8% на сообщении, что консорциум инвестиционных компаний приобретает его в рамках сделки стоимостью $349 млн.Рыночная капитализация британского оператора баров Fuller Smith & Turner обвалилась на 6,9%. Ранее руководство компании рассказало о том, что ожидает годовую прибыль ниже предварительных прогнозов рыночных аналитиков.Цена акций британского ритейлера Ocado Group увеличилась на 3%. Стоимость ценных бумаг британских почтовой службы International Distributions Services Plc и телевизионной компании ITV Plc поднялась на 1,9%.Котировки немецких онлайн-ритейлера модной одежды, обуви и косметики Zalando, а также девелопера Vonovia подскочили на 1,4%.Рыночная капитализация германского производителя строительных материалов HeidelbergCement выросла на 1,3%.Цена акций французских банков Credit Agricole и Societe Generale увеличилась на 1,1% и 0,9% соответственно.Стоимость ценных бумаг люксембургской металлургической компании ArcelorMittal поднялась на 1,3%.Настроения на рынкеВ понедельник европейские трейдеры обсуждают вероятность того, что в рамках февральского заседания Федеральная резервная система США увеличит процентные ставки на 25 базисных пунктов на фоне снижения уровня инфляции в государстве.Так, по итогам декабря рост потребительских цен в Америке замедлился до 6,5% с ноябрьских 7,1%, что совпало с предварительными прогнозами аналитиков. В помесячном выражении показатель просел на 0,1%, в то время как рынок ожидал, что он не изменится по сравнению с ноябрем. Публикация сильной статистики по инфляции подарила трейдерам со всего мира надежду на смягчение дальнейшей позиции американского регулятора в области денежно-кредитной политики. Согласно последним опросам крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, более 98% экспертов в феврале ожидают увеличения ключевой процентной ставки в США на 0,25 процентного пункта, до 4,5–4,75% годовых. Напомним, в рамках декабрьского заседания американский Центробанк повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 4,25–4,5% годовых. При этом уровень ставки достиг максимума с 2007 года. В комментарии по итогам декабрьской встречи Пауэлл заявил, что Федрезерв США будет держать курс на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока потребительские цены не вернутся к целевому уровню 2%.Ощутимым фактором поддержки фондового рынка Европы в понедельник стали также сильные показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в пятницу, индекс The Dow Jones Industrial Average вырос на 1%, S&P 500 набрал 1,89%, а NASDAQ Composite – 2,66%. Во вторник будут опубликованы предварительные данные по PMI в странах еврорегиона и Соединенных Штатов. Согласно предварительным ожиданиям аналитиков, свежая статистика укажет на менее серьезное снижение экономической активности, чем в предыдущем месяце. Эксперты предполагают, что в январе композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг 19 государств еврозоны увеличился на 49,8 пункта с декабрьских 49,3 пункта.В ближайшие дни инвесторы также будут следить за публикацией финансовой отчетности ключевых компаний. Так, в ночь со вторника на среду свои квартальные отчеты обнародуют Microsoft и Visa.На текущей неделе инвесторы продолжают обсуждать новости об ослаблении коронавирусных ограничений в КНР, которые на протяжении последних нескольких лет были одними из самых строгих в мире. Так, с 8 января правительство Китая открыло границы с Гонконгом, а также отменило для прибывающих из-за рубежа путешественников обязательный карантин, связанный с пандемией COVID-19. При этом для въезда в государство будет требоваться отрицательный тест на коронавирус.Кроме того, ранее власти Пекина снизили уровень надзора за коронавирусом, отклонив юридические основы для введения усиленных мер борьбы с инфекцией.В ответ на этот шаг китайских властей некоторые государства ужесточили требования для приезжающих из КНР. Так, с 5 января Соединенные Штаты ввели обязательное тестирование для лиц, прибывающих авиарейсами из Китая.В последнее время трейдеры по всему миру были всерьез обеспокоены политикой «нулевого ковида» в Китае, т.к. новые и действующие в КНР ограничительные меры отрицательно сказывались на экономической активности государства, а также на фондовой торговле.В конце ноября в Шанхае вспыхнули массовые протесты местных жителей против жесткой антиковидной политики властей. Полиция разгоняла участников митинга с помощью газовых баллончиков. После этого рынки стали надеяться, что массовые протесты в городах КНР вынудят местные власти ослабить ограничения в регионах. Свежие новости из Китая стали долгожданным позитивным сигналом о том, что вторая по величине экономика мира может снова вернуться к уверенному росту.Итоги торгов накануне В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись на позитиве вслед за ключевыми индикаторами азиатского фондового рынка. Дополнительной поддержкой для европейских бирж стала также позитивная статистика по странам региона. Так, сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 вырос на 0,37% – до 452,12 пункта. Французский CAC 40 увеличился на 0,63%, немецкий DAX поднялся на 0,76%, а британский FTSE 100 набрал 0,3%.Стоимость ценных бумаг ирландской химической компании Linde выросла на 0,4%. Котировки итальянской страховой компании Assicurazioni Generali SpA поднялись на 2,3% на новости о начале программы обратного выкупа ценных бумаг в объеме до 210 млн евро.Рыночная капитализация британской энергораспределительной компании SSE PLC взлетела на 2,9% на фоне улучшения годового прогноза скорректированной прибыли.Цена акций крупнейшей биржевой и брокерской компании в Швеции Avanza Bank Holding AB подскочила на 8,9%.Стоимость ценных бумаг ирландского лоукостер Ryanair Holdings PLC увеличилась на 1,6% на сообщении о планах нанять 200 дополнительных сотрудников на летний сезон.Котировки британского ритейлера THG взлетели на 10,3%.Рыночная капитализация британской финансовой компании Close Brothers обвалилась на 10,5%.В пятницу европейские трейдеры анализировали свежие показатели по странам региона. Так, согласно официальным статистическим данным, по итогам декабря 2022 года промышленная инфляция в Германии в годовом выражении снизилась до 21,6% с ноябрьских 28,2%. При этом аналитики в среднем прогнозировали инфляцию на уровне 20,8%. Итоговый показатель оказался минимальным более чем за год. В помесячном выражении цены производителей в декабре просели на 0,4%.Тем временем, согласно информации Национального статистического управления (ONS) Великобритании, уровень розничных продаж в стране в ушедшем месяце упал на 1% по сравнению с ноябрем.При этом аналитики в среднем ожидали увеличения показателя на 0,5%. Согласно пересмотренным данным, в ноябре 2022 года объем продаж снизился на 0,5%, а не на 0,4%, как было объявлено ранее.В январе 2023 года индекс потребительского доверия в стране просел на 3 пункта – до минус 45 пунктов, свидетельствуют данные британской исследовательской компании GfK NOP Ltd. При этом эксперты прогнозировали подъем показателя до минус 40 пунктов с минус 42 пунктов месяцем ранее.В пятницу европейские инвесторы обратили внимание на позитивные тенденции на азиатских биржах, которые выросли на фоне ожиданий местными инвесторами экономического роста Китая. Так, по итогам торгов накануне фондовые индексы Азии взлетели на 1,0–1,2%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Конец техническому анализу: инвесторы боятся возвращаться на рынок США

Аналитики ведущих инвестиционных банков предупреждают, что трейдеры еще не переварили слабую отчетность фондового рынка. Сейчас рынки находятся в растерянности, поскольку им трудно определить, была ли это временная коррекция либо мы имеем дело с началом стойкого движения вниз. Как всегда, все немного сложнее.Конец техническому анализу: инвесторы боятся возвращаться на рынок США Аналитики ожидают, что сегодняшняя американская сессия откроется устойчивым ростом технологического сектора. Однако это движение пойдет вразрез с общим фоном, который еще не переварил данные по печальным отчетам финансового сектора. Фактически специалисты Morgan Stanley потихоньку готовят своих инвесторов к тому, что коррекция прогнозов в сторону ослабления все же вызовет рецессию, по крайней мере в секторе доходов, и в итоге ударит по всем рынкам – от фондовых до валютных. По крайней мере все чаще можно услышать от аналитиков этого банка именно такие прогнозы. Помимо прочего, это означает, что учреждение критически оценивает убытки от непокрытых кредитов и другие факторы, тогда как менее ястребиная политика Федеральной резервной системы, открытие Китая и ослабление доллара рынки уже переварили и заложили в цену на акции. Теперь аналитики рассматривают настроения фондового рынка и считают, что действительное положение дел отразится к началу следующего квартала. Это похоже на правду. Пока снижение инфляции «забарывает» любую другую повестку. Между тем убытки банков – это не только цифры на балансе. Это около 40 миллиардов долларов, которые не вольются в оборот. И это мы говорим только о прямых убытках от неудачной инвестиционной деятельности. Хотя такие сектора, как кредитно-кассовое обслуживание и подобные, также показали снижение доходов, то есть реально банки еще в худшем состоянии, чем год назад. корпоративное ценообразование непременно изменится, и все это происходит в то время, как маржа приближается к рекордно высокому уровню для ведущих стран мира. В итоге первый квартал покажет, насколько конкретно обеднели финансовые поля, на которых пасутся производители и весь финансовый рынок. И если один отчет создал серьезный отток, то отчет за первый квартал может оказаться еще более удушающим, поскольку уже будет видна тенденция на весь будущий год. И к этому времени банкиры будут точно знать, на какой объем свободных средств они могут рассчитывать. Все это достаточно незаметно на фоне роста индекса S&P 500 почти на 11% с середины октября. Пока STOXX опережает американскую когорту публичных компаний, но это лишь недавно наметившаяся коррекция, и она может оказаться временной. На прошлой неделе S&P 500 скатился сразу на 0,7%, прервав двухнедельный позитив, хотя в пятницу индекс вырос на 1,9% благодаря росту акций технологических компаний, поскольку чиновники ФРС уверили рынки в том, что чрезмерного увеличения ставок не будет. У высокотехнологичного индекса Nasdaq 100 вновь случилась прибыль, и это был лучший день с 30 ноября. Тем не менее аналитики Morgan Stanleyи JPMorgan Chase & Co. прямо говорят, что американский индикатор выглядит переоцененным по сравнению со средними историческими уровнями, учитывая, что оценки доходов снижались в течение почти всего предыдущего года. Безусловно, игры ФРС с фондами, выделенными на преодоление кризиса потолка долга и погашение облигаций, может вновь накачать рынки дешевым (относительно) долларом. Но все же разумнее предположить, что ФРС предпримет все усилия, чтобы не допустить этого. В итоге на рынке складывается очень интересная ситуация: рынок явно ведет себя как бычий. При этом деньги все же утекают из фондового сектора очень быстро. Это достаточно странная ситуация, поскольку в ее основе лежат два противоположных прогноза. В свою очередь, эта чехарда здорово смущает трейдеров, которые сейчас находятся в замешательстве: покупать ли, и если покупать, то когда? Трейдерам сложно принять реальность, в которой ФРС все еще пытается обуздать инфляцию, в то время как такие факторы, как потолок госдолга, вносят полную неразбериху в долгосрочную стратегию регулятора. У большинства трейдеров сложилось представление о том, что рецессию способны вызвать только слишком высокий процентные ставки. Однако рецессия всегда идет снизу – от производителей реального сектора и их потребителей, которые неспособны справиться с экономическими реалиями. И это не всегда выражается в невозможности взять кредит под небольшой процент. В этом уравнении не одна лишь переменная процентной ставки. Ситуацию осложняет то, что пока экономистам трудно сказать, насколько сильным будет удар по производителю. Иногда снижение объемов производства – это неплохо, если спрос падает параллельно. Обычно такое случается на ранней стадии рецессии. И вот здесь многие склонны считать, что этого будет достаточно для преодоления кризиса. Их поддерживают в этом некоторые индикаторы, такие как VIX, к примеру. При том что реальный отток из фондовой Америки продолжается. На самом деле кажется, что мы впервые имеем дело с подобной ситуацией: масштаб прошлогодней распродажи затрудняет использование данных за предыдущие циклы, так что мы фактически идем вслепую. Прямо сейчас аутсайдеры прошлого года, такие как волатильные акции технологических и коммуникационных услуг, являются одними из лучших в этом году, заставляя инвесторов задуматься, не позади ли самое худшее падение медвежьего рынка. Это многим путает карты. На самом деле все упирается в отчеты. И меня не покидает ощущение, что трейдеры упорно решили не взвешивать прогнозы на будущий год, а остановиться на объемах продаж предыдущего. И пусть он показал падение почти у всех производителей (по крайней мере предварительно, судя по отдельным данным и квартальным отчетам за первые три квартала), рынки не готовы принять реальность. В том числе и ту, в которой почти каждая крупная корпорация вынуждена сократить некоторое количество персонала (и речь даже не о сотнях, а о тысячах сотрудников). На следующей неделе рынки рассмотрят отчеты о прибылях от Microsoft Corp., Tesla Inc. и International Business Machines Corp., которые готовы более широко формировать направление акций. И Тесла, как мы знаем, уже хорошо потрепана непродуманными действиями Маска. В итоге рынки должны были бы падать в ожидании неутешительных цифр. Однако это выглядит так, словно их волнуют не реальные цифры производства и продаж, а попадание прогнозов аналитиков с угадыванием цифр. Это имеет некоторый смысл, ведь попадание означает, что рынки учли эти опасности. Однако при таком подходе мы вовсе отрываемся от реальной картины экономики. Также ожидаем данных от Министерства торговли в четверг с первой оценкой валового внутреннего продукта США за четвертый квартал, который, как ожидается, покажет ускорение. Но это не должно вызвать ажиотаж среди инвесторов, так как рост ВВП для предновогоднего сезона естественен. Другое дело, сохранят ли динамику производители в этом году? Очевидно, что нет, раз сокращается большое количество персонала. В итоге я могу сказать, что тенденция куда более глобальна. И эта тенденция состоит в том, что армия розничных трейдеров меняет саму структуру рынка, ориентируясь на прогнозы экспертов и их попадание, а не на реальную ситуацию. Я пока не знаю, как оценить такое движение финансовых рынков. Оно, без сомнения, становится до крайности спекулятивным в таком варианте. Оно становится также гораздо менее зависимым от индикаторов (которые фактически уже потеряли любую прогнозную ценность), а это значит, что вскоре технический анализ перестанет работать на всех отрезках, кроме суперкоротких. Тем более что все вычисления стандартных индикаторов вычислялись на основании исторических данных, которые перестали давать нам опору еще в 2008 году. И этот разрыв растет. Дополнительную сумятицу вносит то, что рынки предпочли в качестве основного индикатора уровень процентных ставок ФРС. Идея, что ФРС может банально не справиться с инфляцией, большинство биржевых игроков не посетила. А ведь оснований для этого сценария воз и маленькая тележка. Отсюда мы имеем такие ситуации, когда то, что казалось нонсенсом еще три года назад, теперь заставляет трейдеров нервничать. Такие вопросы, как размещение в акциях США вновь выходит на уровень интуитивного либо логического решения, а не технического анализа. Пока институциональные инвесторы предпочитают все же опираться на исторические данные. Кажется, просто из упорства, и потому что больше совсем не на что. Многие оптимисты все еще считают, что исторически можно предсказать, какие отрасли выглядят более выигрышными. Так, компании, которые, как правило, достигают пика в конце экономического цикла, такие как производители материалов и промышленные компании, обычно демонстрируют хорошие результаты в течение шести месяцев перед рецессией. То же самое касается потребительских товаров и товаров медицинского назначения. В то же время акции чувствительных к ставкам отраслей, таких как финансы, недвижимость и ориентированные на рост технологии, имеют тенденцию отставать в этот период. Если брать за основу такой подход, то мы сейчас в разгаре дна рецессии (хотя не совсем верно будет ее называть таковой при нынешних показателях экономики). Так считают трейдеры, которые уже начали вкладываться в технологический сектор, потому что индекс S&P 500 пошел в рост. Очень многие управляющие инвестфондов сделали ставку на то, что рецессия в США уже началась. По стандартному сценарию акции малой капитализации исторически входят в число первых групп, достигающих дна до того, как более широкий рынок отскочит вверх. Russell 2000 вырос на 6% в январе, опередив рост S&P 500 с большой капитализацией на 3,5%. В итоге такие инвестфонды скупали акции компаний с малой капитализацией, особенно технологические и дискреционные акции, которые посчитали недооцененными. Тут я вам не открываю Америку (ха-ха), вы все это наблюдали в течение предыдущего года, когда быки раз за разом выкупали падение даже рисковых активов. Это имело бы смысл на длинных таймфреймах, но если вы ставите на то, что экономика развернется к лучшему в середине года, я вам почти гарантирую, что вы пролетите. Особенно после публикации текущих отчетов технокомпаний. Исключение может составить случай, когда деньги на преодоление потолка госдолга хлынут к банкам. Но это такой «Черный лебедь», который вообще меняет все к чертям. Слишком многие уверены, что доходы технологических компаний на этой неделе могут стать огромным катализатором. Правда, откуда такой оптимизм в отношении годовых балансов техногигантов, огромный вопрос. У меня даже сложилось впечатление, что многие инвестфонды специально накачивают ажиотаж, чтобы сыграть на откате. Это очень даже укладывается в историю про поиск "овец на заклание". На самом деле, мы скоро увидим достаточно печальные отчеты, так что, честно, даже не знаю, откуда вообще взялись основания для роста индекса. Он вырос на чистом снижении инфляции (довольно слабеньком, как вы помните). Ощущение, что от реального сектора в нем не осталось вообще ничего. Так что если вы услышите мнение о том, что «преждевременно полностью списывать пришедшие в упадок технологические акции», я вас уверяю, вы читаете трейдера, который ориентируется только на уровень инфляции и процентных ставок. А таких оптимистов на рынке полно. Другая когорта спекулянтов предполагает, что фондовый рынок послужит им опережающим индикатором начала и окончания рецессии. Хмм, это настолько шаткая основа, что мой скептицизм «взорвал чайник». Да, в стандартном сценарии рецессии цены на акции обычно указывают на риск обвала за семь месяцев до ее начала и достигают дна за пять или шесть месяцев до ее окончания. Согласно модели оценки справедливой стоимости, в то время как S&P 500 учитывает убытки, более высокая стоимость заимствований и сохраняющаяся экономическая неопределенность должны сдерживать рост акций в следующем году. А теперь ответьте себе, разве мы наблюдаем эту ситуацию прямо сейчас? Наоборот, экономическая неопределенность пока не слишком пугает инвесторов, хотя самая разумная часть из них обеспокоена. Пока общее мнение профессиональных экономистов сводится к тому, что экономика сократится во втором и третьем кварталах этого года. Это подпадает под признаки рецессии, хотя если она и случится, это будет сама по себе нестандартная рецессия, которая с самого начала развивалась в неуклонной уверенности рынков в том, что ее удастся избежать. Ситуация настолько нестандартна, что я все же оставляю шанс для того, чтобы вариант с отменой рецессии все же сработал. Вера творит чудеса. Хотя, по моему мнению, это лишь переложит бремя американской рецессии на развивающиеся страны, а затем эхом вернется в американскую экономику. Правда, будет это не ранее конца 2023 года. А так далеко большинство трейдеров не заглядывают. Читать другие статьи автора, в том числе:Кризис госдолга США – экстремальная переменная, о которой все забылиПришла пора исключить ФРС из уравненияАппетит к акциям США резко сокращается, тогда как бумаги Европы растутРискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок»Тесла продолжает скользить внизМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Трейдеры ждут отчётов технологических гигантов США

Технологические гиганты от Microsoft Corp. до Intel Corp. и Tesla Inc. должны опубликовать результаты на этой неделе, и эти цифры послужат проверкой более чем 10-процентного роста S&P 500 с середины октября. В прошлом году технологический сектор столкнулся с проблемой, когда такие мегакапитализаторы, как Amazon.com Inc. и Meta Platforms Inc., объявили о сокращении рабочих мест для снижения затрат. Европейские фондовые индексы в недельном масштабе показывают замедление ралли в отсутствии бычьих драйверов:По словам Майкла Уилсона из Morgan Stanley, улучшение настроений по отношению к акциям США идет вразрез с фоном ослабления экономических данных и доходов. Его точка зрения является предупредительным сигналом после недавнего ралли S&P 500, когда индикатор выглядит дорого по сравнению с историческими уровнями, поскольку оценки прибыли снижались в течение нескольких месяцев.С технической точки зрения SNP все чаще оказывается в ловушке между двумя линиями тренда, поскольку он борется между краткосрочным бычьим импульсом, начавшимся в октябре, и долгосрочной медвежьей картиной на фоне рисков рецессии. Прорыв из этого треугольника выглядит неизбежным и может определить краткосрочное направление следующего этапа рынка.Поскольку Федеральная резервная система вступает в период отключения перед своим 31 января и 1февраля, рынки оценили меньшее — и более традиционное — повышение на 25 базисных пунктов. Несмотря на то что некоторые чиновники говорят, что ставки должны достичь пика выше 5% и оставаться выше дольше, рынки остаются скептичными. По словам Анны Вонг из Bloomberg Economics, они по-прежнему не верят, что политики превысят 5%, и ожидают агрессивного снижения ставок ФРС к концу года.Министр финансов Джанет Йеллен сказала, что ее обнадеживает прогресс в области инфляции, когда цены на энергоносители и проблемы с цепочками поставок снижаются по всему миру, даже несмотря на то что рынок труда США остается сильным.Индекс Московской Биржи продолжил рос на фоне роста нефтяных котировок:Новости этой недели:PMI для США, еврозоны, Великобритании, Японии, вторникПроизводство ФРБ Ричмонда, вторникПрезидент ЕЦБ Кристин Лагард во вторник выступает с видеообращением о «евро как гарантии устойчивости».Заявки на получение ипотечного кредита MBA в США, непроизводственная деятельность Федерального резервного банка Филадельфии, средаВВП США за четвертый квартал, продажи нового жилья, первичные заявки на пособие по безработице, четвергЛичные доходы/расходы в США, дефлятор PCE, настроения потребителей Мичиганского университета, незавершенные продажи жилья, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 23 января. Джеймс Буллард считает, что ставку ФРС нужно повысить еще 3-4 раза

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, но тоже не требует внесения уточнений и начинает существенно отличаться от разметки инструмента Евро/Доллар. Мы имеем пятиволновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и, вероятно, уже завершен. Я предполагаю, что начал свое построение понижательный участок тренда, который примет минимум трех волновой вид, но повышение котировок инструмента в последнюю неделю получилось слишком сильным, поэтому и волна b приняла слишком протяженный вид. Если повышение котировок продолжится, тогда текущая повышательная волна уже не сможет считаться волной b, а вся волновая разметка потребует внесения коррективов. Тем не менее я еще рассчитываю на построение нисходящей волны, и если текущая волновая разметка все же верна, то инструмент имеет потенциал снижения на 500-600 базовых пунктов. Ставка ФРС может вырасти еще на 100 базисных пунктов Курс инструмента Фунт/Доллар в понедельник снизился на 60 базовых пунктов. Начался новый отход котировок от достигнутых максимумов, но он может быть всего лишь отходом, а не полноценной волной c. Спрос на валюту США (повторяю уже в который раз) должен расти, но рынок не всегда принимает во внимание те факторы, которые поддерживают доллар. На прошлой неделе Кристин Лагард озвучивала «ястребиную» риторику и спрос на евро рос. Сразу 8 или 9 членов ФРС заявили, что ставки будут продолжать расти, и доллар продолжал снижение. С таким отношением к американской валюте она может снижаться еще очень долго, хотя я надеюсь, что этого все же удастся избежать. Я считаю, что британец и европеец вполне могут расти в 2023 году, но коррекционные наборы волн никто не отменял. Если их нет, то работать с инструментом становится сложнее. Как я уже сказал, все члены FOMC, выступавшие на прошлой неделе, заявили, что ставка должна продолжать подниматься, но их оценки в отношении ее пикового значения разнились. Лоретта Мейстер из Кливленда заявила, что ставка вырастет до 5-5,25%, а на ближайшем заседании она с коллегами будет обсуждать то, сколько еще раз ее нужно повысить, чтобы в перспективе инфляция снизилась до 2%. Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса, который считается самым агрессивно-настроенным «ястребом», считает, что ставка должна вырасти до 5,25-5,5%. Как видим, разница не очень большая, но все же она есть. Пожалуй, все сходятся во мнении, что ниже 5% ставка быть не может, а когда она достигнет «ограничительного» значения, начнется длительный период времени, в течение которого она будет оставаться на высоком уровне. Это потребуется для создания перманентного давления на деловую и экономическую активность и цены. С Банком Англии ситуация гораздо менее однозначная, так как сейчас никто не может точно сказать, сколько еще раз его процентная ставка вырастет. Некоторые аналитики считают, что британский регулятор может замедлить ее шаг до 25 базисных пунктов уже в феврале. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет серьезную склонность к повышению. На старшем волновом масштабе картина очень похожа на инструмент Евро/Доллар и это хорошо, так как оба инструмента должны двигаться схоже. В данное время близится к завершению(или уже завершен) восходящий коррекционный участок тренда. Если это действительно так, то нас ждет построение понижательного участка минимум на три волны с перспективой снижения в область 15 фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: две причины, почему рост может продолжиться

Bitcoin продемонстрировал еще один ценовой скачок, преодолев сопротивление в области 21 500 долларов и перейдя к тестированию на прочность следующего сопротивления 22 750. В итоге прирост представляет собой увеличение стоимости почти на 40% с начала бычьего ралли. Аналитики, отслеживающие балансовый объем, обнаружили, что он увеличивается и, что более важно, движется в тандеме с движением цены.С технической точки зрения следующая цель для роста главной криптовалюты находится в области 25 000 долларов за монету. Сохраняется ли у Bitcoin еще какой-то потенциал к дальнейшему укреплению, будем разбираться ниже. Нереализованная прибыль растетНесмотря на то что цена главной криптовалюты уже достаточно выросла, объем его нереализованной прибыли продолжает укрепляться. Данные CryptoQuant показывают, что, когда цена BTC росла, индикатор Net Unrealized Profit также увеличивался. Чистая нереализованная прибыль достигала в моменте значения 0,40, что является самым высоким показателем за последние пять месяцев.Тем временем в криптосообществе склоняются к тому, что укрепление может продолжиться. Популярный аналитик DonAlt, который ранее в этом месяце правильно предсказал бычье Bitcoin-ралли, считает, что потенциал роста еще есть.Эксперт высказал мнение о том, что ближе к концу этого месяца BTC может увидеть приток свежего капитала от инвесторов с высокими временными рамками (HTF).«Самое лучшее в этом ралли то, что HTF все еще остается медвежьим. Как только этот месяц закроется, он, наконец, станет бычьим. Так что технически игроки из HTF должны начать прибывать через две недели, и все, что мы получили до сих пор, — это только начало, а настоящий ход еще впереди».Сам DonAlt считает, что ближайшая цель для главной криптовалюты в этом случае будет сначала вблизи 35 000 долларов, а затем 58 800 долларов.Рост будет до тех пор, пока шортят медведиОдновременно аналитика утверждает, что Bitcoin будет продолжать расти до тех пор, пока медведи не перестанут его шортить.«Мое повествование об этом ралли — это, по сути, отодвинутая на второй план капитальная боль, вызванная тем, что медведи тормозят короткие продажи ниже 20 000 долларов. Этот нарратив на самом деле не допускает откатов, пока мы не приблизимся к вершине. Так что вверх только до тех пор, пока медведи/сторонники не купят, а затем вниз только на некоторое время, я думаю», — отмечает он.Криптовалютный стратег также обращает внимание на то, что текущее ралли главной криптовалюты выше 20 000 долларов технически похоже на максимум BTC на уровне 69 000 долларов. В обоих случаях цена сформировала ложные пробои. Встречный ветер сложного макроэкономического фона Тем временем по данным аналитической компании IntoTheBlock, в то время как показатели сети предполагают дно медвежьего рынка для криптоактивов, макроэкономическая ситуация в целом остается неопределенной.Показатели сети указывают на дно рынка, но макросреда остается неопределенной. Криптовалютная аналитическая фирма обращает внимание на то, что число долгосрочных держателей BTC или трейдеров, владеющих BTC не менее года, выросло в 2022 году. Этот инвестиционный класс известен тем, что приобрел главную криптовалюту во время слабости рынка и формирования уровня поддержки.В 2022 году количество биткоинов, принадлежащих адресам, которые держат его более одного года («ходлеры»), увеличилось на 50% с 10 миллионов BTC до 15 миллионов BTC. Эта модель наблюдалась на предыдущих медвежьих рынках, когда баланс ходлеров уменьшался только после установления новых максимумов.В отчете указано, что 50% держателей биткоинов уже находятся под водой, как это было в случае последних нескольких раз, когда главная криптовалюта достигала дна медвежьего рынка.Предыдущие медвежьи рынки достигли дна после того, как дошли до точки, когда 50% или более держателей теряют деньги на своих позициях, классифицируемых IntoTheBlock как «вне денег».Корреляция с Nasdaq восстановиласьСогласно IntoTheBlock, после краха крупной криптобиржи FTX наблюдалось расхождение курсов акций и криптовалюты, особенно BTC. Тем не менее, хотя нынешние условия имитируют предыдущие ситуации медвежьего рынка, трудно предсказать, что ждет Bitcoin впереди.Коэффициент корреляции между Nasdaq и Bitcoin в настоящее время вернулся к 0,86, что предполагает очень сильную статистическую связь между ними.Поскольку инфляция снизилась, рынки в целом выросли в ожидании потенциального разворота ФРС.Хотя до сих пор нет подтверждения от ФРС, стремящегося облегчить финансовые условия, инвесторы могут опережать это решение, учитывая, что они изучили сценарий того, как «печатание денег» приводит к повышению стоимости финансовых активов.Активность китов поддержала раллиНесколько важных индикаторов показывают, что киты сыграли значительную роль в недавнем подъеме цены BTC. На это указывают данные Santiment, поскольку крупные игроки значительно увеличили свои накопления с начала 2023 года. Сейчас они накопили около 64 000 биткоинов на сумму более 1 миллиарда долларов.Santiment также сообщил, что большая часть накоплений в размере более 1 миллиарда долларов произошла за последние 15 дней. Более того, за это накопление ответственны киты, владеющие 1000–10 000 BTC.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 23 января. Кристин Лагард готова продолжать повышать ставку

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему выглядит вполне убедительно и по-прежнему усложняется, а весь повышательный участок тренда продолжает оставаться достаточно сложным. Он принял ярко выраженный коррекционный (хотя его протяженность больше подходит для импульсного участка) и сильно протяженный вид. Мы получили сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему готовлюсь к снижению инструмента. В первые три недели 2023 года спрос на евровалюту вновь рос, а инструмент за этот период времени сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Новая попытка прорыва отметки 1,0721, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, оказалась удачной, и теперь волна e может принять еще более протяженный вид. К сожалению, построение коррекционного участка тренда опять откладывается. ЕЦБ считает текущий уровень цен высоким Инструмент Евро/Доллар в понедельник сначала повысился на 70 базовых пунктов, а потом на столько же снизился. Наметился очередной отход котировок от достигнутых ранее пиков, но он может быть такой же микроволной, как и все предыдущие отходы. В понедельник новостной фон отсутствовал, но он присутствовал в обилие на прошлой неделе, когда несколько раз выступала президент ЕЦБ Кристин Лагард. Она должна выступить еще раз сегодня и в конце текущей недели, и я не думаю, что ее риторика будет меняться или дополняться от выступления к выступлению. Основное, что сказала Лагард, касалось дальнейших перспектив повышения процентной ставки. По словам Лагард, текущий уровень инфляции является очень высоким и не устраивает ЕЦБ. «Мы будем повышать ставку столько, сколько потребуется для ее выхода на ограничительный уровень, который способен будет вернуть инфляцию к 2% в обозримом будущем», – заявила Лагард. На мой взгляд, даже в этих словах не было ничего нового. Все это рынки уже давно знают. Тем не менее, когда Лагард из раза в раз повторяет эти слова, уверенности в «ястребином» настрое регулятора становится больше. Возможно, на основании этого факта спрос на европейскую валюту и продолжает увеличиваться при видимом отсутствии новостного фона. В прошлую пятницу ничего интересного, кроме как раз очередного выступления Лагард не было, но инструмент вновь повысился. Исходя из всего вышесказанного, я вполне допускаю, что до заседания ЕЦБ европейская валюта будет продолжать расти. Дальше, я думаю, что рынок уже учтет полностью повышение ставки на 50 базисных пунктов и на следующей неделе начнется снижение котировок, которое должно наконец перейти в построение коррекционного участка тренда. Волна e приняла уже слишком протяженный вид. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может начаться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 23 января. Кристин Лагард готова продолжать повышать ставку.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему выглядит вполне убедительно и по-прежнему усложняется, а весь повышательный участок тренда продолжает оставаться достаточно сложным. Он принял ярко выраженный коррекционный(хотя его протяженность больше подходит для импульсного участка) и сильно протяженный вид. Мы получили сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему готовлюсь к снижению инструмента. В первыетри недели 2023 года спрос на евровалюту вновь рос, а инструмент за этот период времени сумел один раз лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Новая попытка прорыва отметки 1,0721, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, оказалась удачной, и теперь волна e может принять еще более протяженный вид. К сожалению, построение коррекционного участка тренда опять откладывается. ЕЦБ считает текущий уровень цен высоким. Инструмент Евро/Доллар в понедельник сначала повысился на 70 базовых пунктов, а потом настолько же снизился. Наметился очередной отход котировок от достигнутых ранее пиков, но он может быть такой же микроволной, как и все предыдущие отходы. В понедельник новостной фон отсутствовал, но он присутствовал в обилие на прошлой неделе, когда несколько раз выступала президент ЕЦБ Кристин Лагард. Она должна выступить еще раз сегодня и в конце текущей недели, и я не думаю, что ее риторика будет меняться или дополняться от выступления к выступлению. Основное, что сказала Лагард, касалось дальнейших перспектив повышения процентной ставки. По словам Лагард, текущий уровень инфляции является очень высоким и не устраивает ЕЦБ. «Мы будем повышать ставку столько, сколько потребуется для ее выхода на ограничительный уровень, который способен будет вернуть инфляцию к 2% в обозримом будущем», – заявила Лагард. На мой взгляд, даже в этих словах не было ничего нового. Все это рынки уже давно знают. Тем не менее, когда Лагард из раза в раз повторяет эти слова, уверенности в «ястребином» настрое регулятора становится больше. Возможно, на основании этого факта спрос на европейскую валюту и продолжает увеличиваться при видимом отсутствии новостного фона. В прошлую пятницу ничего интересного, кроме как раз очередного выступления Лагард не было, но инструмент вновь повысился. Исходя из всего вышесказанного, я вполне допускаю, что до заседания ЕЦБ европейская валюта будет продолжать расти. Дальше, я думаю, что рынок уже учтет полностью повышение ставки на 50 базисных пунктов и на следующей неделе начнется снижение котировок, которое должно наконец перейти в построение коррекционного участка тренда. Волна e приняла уже слишком протяженный вид. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может начаться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Мнения представителей ФРС о том, как дальше действовать, разделяются

Американский фондовый рынок полон решимости для очередного обновления максимумов этого года. Несмотря на жесткий тон некоторых представителей Федеральной резервной системы, в том числе и ее главы Джэрома Пауэлла, есть и те, а в их число входит управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер, кто выступает за повышение процентной ставки лишь на четверть процентного пункта на следующем заседании в феврале этого года. Уоллер ждет новых доказательств, что инфляция движется в правильном направлении и снижается, и по его мнению, нет никакого смысла дальше агрессивно повышать процентные ставки загоняя экономику в рецессию.Однако он также сказал, что еще не время объявлять победу над инфляцией, сравнив денежно-кредитную политику с самолетом, который быстро взлетел и теперь готов к постепенному снижению. «И в соответствии с этой логикой и исходя из имеющихся на данный момент данных, впереди, похоже, будет наблюдаться небольшая турбулентность, поэтому в настоящее время я выступаю за повышение ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC в конце этого месяца», — заявил Уоллер. Он не уточнил, насколько высокими, по его мнению, будут ставки.Как я отмечал выше, есть и другие официальные лица, такие как президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер, которые также поддержали увеличение ставки лишь на 0,25 процентного пункта на заседании 31 января - 1 февраля. Чем мягче будет тон заявлений представителей ФРС, тем выше будет фондовый рынок США.ПремаркетАкции компании AMD, производителя полупроводников, выросли почти на 3% на премаркете после того, как Barclays повысил ее акции до уровня «покупать» с «держать» заявив, что видит потенциал роста за счет генеративного искусственного интеллекта. Бумаги онлайн ретейлера Wayfair подскочили более чем на 12% после того, как JPMorgan двукратно повысил его рейтинг с «продавать» до «покупать». Фирма с Уолл-стрит сослалась на улучшение тенденций по завоевыванию доли рынка и улучшение понимания контроля расходов со стороны руководства.Акции Salesforce выросли более чем на 5% на премаркете на новостях, что активист-инвестор Elliott Management приобрел многомиллиардную долю в гиганте облачного программного обеспечения.Бумаги Shopify, занимающаяся электронной коммерцией, выросли почти на 5% после того, как Deutsche Bank повысил ее рейтинг до «покупать» с «держать» заявив, что многие бренды проявляют все больший интерес к Shopify.Акции PayPal упали более чем на 1% на премаркете после того, как Wall Street Journal сообщил, что крупные банки объединяются для создания собственного цифрового кошелька. Кошелек станет конкурентом PayPal и Apple Pay.Акции Western Digital выросли на 4% после сообщения о том, что переговоры о слиянии между холдингами Western Digital и Kioxia продолжаются.Что касается технической картины S&P500, то ситуация остается на стороне покупателей. Индекс может продолжить рост, но для этого необходимо защищать поддержку 3 961. Не менее приоритетной задачей быков будет возврат под контроль $3 983. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4 010. Чуть выше расположился уровень в $4 038, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия поддержки на $3 960, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе и $3 923. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на и $3 891.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Япония призывает объединить усилия по регулированию сферы криптовалют

А пока биткоин пытается зацепиться за уровень в $23 000, а эфир пробивает себе дорогу на $1700, Япония призывает мировые регуляторы относиться к криптовалюте так же строго, как к банкам, ужесточая правила на фоне краха биржи цифровых активов Сэма Бэнкмана-Фрида FTX. «Криптовалюта стала такой большой», — сказал в недавнем интервью Мамору Янасэ, заместитель генерального директора Бюро разработки стратегии и управления Агентства финансовых услуг. «Если вы хотите внедрить эффективное регулирование в рынок цифровых активов, вы должны делать то же самое, что и делаете для рынка традиционных финансовых инструментов».Однако уже неоднократно отмечалось рядом специалистов, что текущее законодательство и нормы, применяемые к финансовым институтам для их регулирования, не работают для рынка цифровых валют, в том числе и для рынка криптовалют. Поэтому предложение Мамору Янасэ переложить имеющееся законодательство на новую сферу, как минимум, не принесет результата, максимум – навредит рынку и его участникам еще больше.Да, FTX и ее банкротство вместе с обвинениями в мошенничестве в отношении ее генерального директора нанесли удар по крипто-сектору, выявив пробелы и различия в глобальном регулировании цифровых активов. Некоторые японские правила помогли защитить инвесторов, которые в следующем месяце смогут вывести свои средства из местного филиала FTX, однако зная, как власти Японии категорично относятся к криптовалютной сфере, вряд ли стоит брать с них пример. «К последнему скандалу привела не сама криптотехнология», — сказал Янасэ, который также работал в сфере банковского надзора. «Это слабое управление, слабый внутренний контроль и отсутствие регулирования и надзора». С этим сложно не согласится.По словам Янасэ, регулирующий орган Японии начал призывать своих коллег в США, Европе и других странах подвергнуть криптовалютные биржи надзору, аналогичному тому, с которым сталкиваются банки и брокерские компании. Но стоит сказать, что многие развитые страны уже пытаются поступить таким образом, однако это лишь приводит к стрессу на рынке криптовалют, заставляя его участников находить какие-то новые лазейки и способы обойти контроль.В США Комиссия по ценным бумагам и биржам дала понять, что усилит свои репрессии против криптовалютных компаний, в то время как наблюдательный орган Германии по ценным бумагам призвал к разработке мировых правил и стандартов для обеспечения финансовой стабильности. Центральный банк Сингапура планирует оградить розничных клиентов от волатильного рынка виртуальных активов.«Официальные лица также должны иметь возможность проводить проверки криптовалютных компаний на местах, чтобы убедиться, что они надлежащим образом управляют активами клиентов с использованием автономных кошельков», - заявил Янасэ. По его словам, странам необходимо создать многонациональный механизм разрешения проблем для координации действий в случае банкротства крупных крипто-компаний. Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то ближайшей целью быков является уже уровень $23 180. Закрепление на нем выстроит новый бычий тренд с перспективой обновления $23 680. Самой дальней целью будет область $24 420, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае возврата давления на торговый инструмент акцент будет сделан на защите уровня $22 520, прорыв которого со стороны продавцов будет ударом для актива. Это вернет давление на биткоин, открыв прямую дорогу на $21 840. Пробой и этого уровня «уронит» первую в мире криптовалюту в район и $21 320.Акцент покупателей эфира сосредоточен на пробое ближайшего сопротивления $1 693. Этого будет достаточно, чтобы закрепиться на текущих максимумах и продолжить бычий тренд. Это также приведет к значимым изменениям в рынке. Закрепление выше $1 693 вернет эфиру баланс с перспективой роста на максимум $1 758. Более дальней целью выступит область $1 819. При возврате давления на торговый инструмент и при пробое поддержки $1 600, в дело вступит уровень $1 504, образованный совсем недавно. Его прорыв столкнет торговый инструмент на минимум $1 410. Ниже только $1 320 – это будет довольно больно для держателей криптовалюты.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро зашел слишком далеко

Куда, куда стремитесь вы, безумцы? Нет ничего страшнее, чем толпа. Толпа, которая несет тебя в ту сторону, которую хочет, а не туда, куда хочешь ты. И чем больше она становится, тем выше шансы, что все эти люди ошибаются. Так было в октябре, когда рынок зашкаливал от пессимизма. Дескать, энергетический кризис добьет экономики еврозоны и Британии, пандемия проглотит Китай, а самая агрессивная монетарная рестрикция ФРС свалит с ног Штаты. Толпа ошиблась, EURUSD развернулась. Почему бы основной валютной паре не сделать этого сейчас? Действительно, за неполных четыре месяца ситуация перевернулась с ног на голову. От количества «бычьих» прогнозов по евро голова идет кругом. MUFG выставляет $1,12 на конец года, Nordea и другие говорят об $1,15. Благодаря хорошей погоде и низкому спросу на газ еврозона может обойтись без рецессии. Поднебесная открылась, несмотря на COVID-19, а вероятность мягкой посадки экономики США растет как на дрожжах. При этом американский рынок облигаций, прогнозирующий «голубиный» разворот ФРС уже в 2023, выглядит чересчур пессимистично. Акции, напротив, - оптимисты еще те. Истина на самом деле может быть где-то посередине. Динамика S&P 500 и доходности казначейских облигацийСильный внешний фон поддержит американский рынок труда и сделает рост зарплат и высокую инфляцию долгоиграющим процессом. Федрезерв будет удерживать ставки дольше, чем в настоящее время ожидается. Это позволит расти доходности казначейских облигаций США. Фондовые индексы столкнутся с встречным ветром в виде ухудшающейся макроэкономической статистики по Штатам, слабой корпоративной отчетности, высоких ставок ФРС и оттока капитала в Европу и на развивающиеся рынки. Они будут выглядеть лучше американского. В итоге вернется конъюнктура, которая приводила к ралли индекса USD на протяжении большей части 2022. Ситуация усугубляется Жадностью. Изменение внешнего фона заставило спекулянтов активно продавать доллар США, чистые короткие позиции по которому достигли максимальных отметок с июня 2021. Динамика индекса USD и спекулятивных позиций по доллару СШАЗначит ли, судя по безумству толпы, что тренд по EURUSD вновь сломается? Не думаю. Но вполне вероятно, что время для коррекции пришло. При этом евро начинает выглядеть перекупленным и уязвимым не только на краткосрочном горизонте инвестирования, но и на долгосрочном. Эту зиму немецкая экономика смогла пережить без российского газа благодаря хорошей погоде, сниженному спросу и поставкам СПГ из Норвегии и Нидерландов. Однако запасы голубого топлива на месторождениях двух последних стран стремительного сокращаются, и нужно искать новые источники энергии. Время есть, но сможет ли Берлин совершить невозможное? Технически неспособность EURUSD зацепиться за верхнюю границу диапазона справедливой стоимости 1,061-1,087, а также формирование пин-бара с длинной верхней тенью - тревожные знаки. Падение ниже 1,087 и 1,083 может открыть дорогу для коррекции. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:AUDUSD - возможно на понижение до 0,6870Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: сценарии динамики на 23.01.2023

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии пара EUR/USD продолжила рост, достигнув нового локального и 9-месячного максимума 1.0926. На момент публикации данной статьи пара снизилась к отметке 1.0892, но ее бычий тренд остается в силе. Участники рынка и покупатели евро сохраняют оптимизм на ожиданиях очередного повышения процентной ставки ЕЦБ и на фоне вербальных интервенций его представителей. Так, выступая на прошлой неделе на Всемирном экономическом форуме в Давосе, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «инфляционные ожидания не ослабевают» и «ЕЦБ будет продолжать повышать ставки». По ее мнению, «инфляция слишком высока» и «ЕЦБ намерен своевременно снизить ее до 2%». EUR/USD остается в зоне среднесрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 1.0475 (ЕМА200 на дневном графике), 1.0570 (ЕМА50 на недельном графике). Пробой сегодняшнего локального и нового 9-месячного максимума 1.0926 станет сигналом для наращивания длинных позиций по EUR/USD, а пара направится в сторону ключевых уровней сопротивления 1.1010 (ЕМА144 на недельном графике), 1.1130 (ЕМА200 на недельном графике), отделяющих долгосрочный бычий тренд пары от медвежьего. В альтернативном сценарии и опустившись ниже цены закрытия минувшей недели 1.0855, EUR/USD продолжит снижаться в сторону важного краткосрочного уровня поддержки 1.0805 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и локального уровня поддержки 1.0768, пробой которых станет первым серьёзным сигналом для начала игры на понижение EUR/USD. Цели этого снижения – уровни поддержки 1.0651 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.0570, 1.0475. Пробой уровня поддержки 1.0420 (ЕМА144 на дневном графике) значительно повысит риски возврата EUR/USD в глобальный нисходящий тренд. Ну а пока что и выше уровней поддержки 1.0805, 1.0768 предпочтительными остаются длинные позиции. *) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 23.01.2023 – 29.01.2023 **) об особенностях торговли парой см. в EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 1.0805, 1.0768, 1.0651, 1.0570, 1.0475, 1.0420, 1.0230 Уровни сопротивления: 1.0900, 1.0926, 1.1010, 1.1130 Торговые сценарии SellStop 1.0850. Stop-Loss 1.0930. Take-Profit 1.0805, 1.0768, 1.0651, 1.0570, 1.0475, 1.0420, 1.0230 Buy Stop 1.0930. Stop-Loss 1.0850. Take-Profit 1.1000, 1.1130, 1.1200Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 23 января: инвесторы все меньше верят заявлениям ФРС

Американские фондовые индексы торгуются в небольшом плюсе, готовясь продолжить ралли, наблюдаемое в прошлую пятницу после того, как ряд чиновников Федеральной резервной системы изложили доводы в пользу изменения кампании Центрального банка США по ужесточению ставок, что контрастирует с ястребиными заявлениями со стороны европейских политиков.Обеспокоенность по поводу экономики США, которая, как многие ожидают, скатится в рецессию в конце 2023 года, продолжающиеся споры в Конгрессе по поводу потолка госдолга и сигналы от американских компаний во время сезона отчетности за четвертый квартал сказываются на настроениях в отношении фондового рынка США. До открытия регулярной сессии фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq выросли лишь на 0,2%, тогда как промышленный Dow Jones торгуется без изменений. Европейский ориентир – индекс Stoxx 600, оставался достаточно стабильным, даже несмотря на предпочтения представителей Европейского центрального банка дальше повышать процентные ставки. Ястребиный глава центрального банка Нидерландов уже приводил доводы в пользу продолжения ужесточения политики ЕЦБ на прошлой неделе, утверждая, что базовая инфляция все еще растет, даже несмотря на замедление основного показателя. На выходных Класс Нот повторил свои слова, сказав, что ставка будут повышаться как в мае, так и в июне, не уточнив ее размер.На этом фоне евро укрепился до самого высокого уровня с апреля 2022 года. В этом году единая европейская валюта выросла почти на 2% по отношению к доллару США после падения почти на 6% в прошлом. Как я отмечал выше, в пятницу рынки ухватились за последние комментарии представителей ФРС, особенно главы ФРС Кристофера Уоллера, который заявил, что будущая политика выглядит достаточно ограничительной, и поддержал умеренность в размерах повышения ставок уже в феврале этого года. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась, а давление на доллар усилилось – особенно после данных, которые показали максимальное за год снижение розничных продаж в США.Очевидно, что трейдеры отвергают любые ястребиные комментарии ФРС и опираются на риторику, предполагающую, что ставки могут начать падать.Инвесторы в акции продолжат на этой неделе следить за сезоном отчетов. Нефтяной гигант Schlumberger Ltd. и поставщик финансовых услуг State Street Corp превзошли прогнозы на прошлой неделе. На этой ожидается отчет от Google Alphabet Inc., которая сократила тысячи рабочих мест. Аналитики ожидают, что в новом отчете за 4-й квартал будет зафиксировано более резкое снижение уровня доходов компании.Доходность японских 10-летних облигаций снизилась после того, как Центральный банк принял меры, чтобы остановить ее рост, предложив банкам обеспеченные кредиты на сумму 1 трлн иен (7,7 млрд долларов). Доходность держалась на уровне 0,375%, что значительно ниже установленного политиками потолка в 0,5%. На других рынках нефть подешевела, так как инвесторы оценили перспективы спроса после открытия Китая и риски для добычи в России в 2023 году. Что касается технической картины S&P500, то ситуация остается на стороне покупателей. Индекс может продолжить рост, но для этого необходимо защищать поддержку 3 961. Не менее приоритетной задачей быков будет возврат под контроль $3 983. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4 010. Чуть выше расположился уровень в $4 038, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия поддержки на $3 960 покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 923. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 891.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Закрыв минувшую неделю с небольшим снижением, оставаясь при этом с октября в нисходящем тренде, сегодняшний торговый день фьючерсы на индекс доллара DXY открыли с гэпом вниз в 26 пунктов. Судя по приложенному скрину с дневным графиком DXY, цена стремится к ближайшему уровню поддержки, проходящему через отметку 101.00 (нижняя линия нисходящего канала), и в случае дальнейшего снижения эта цель вскоре будет достигнута. Далее – психологически значимая отметка 100.00. Ну а пока что на фоне бедного на события сегодняшнего экономического календаря инвесторы проявляют осторожность; объемы торгов также остаются невысокими. При этом участники рынка также следят за событиями в США, где уже обсуждается вопрос о повышении лимита госдолга (в минувшую пятницу показатель превысил установленный ранее предел в 31,4 трлн долларов). Вероятно, нижняя палата Конгресса будет препятствовать принятию закона о повышении его лимита, но, скорее всего, и, как это уже не раз бывало ранее, лимит вновь будет повышен. Участники рынка успокоятся, доллар выиграет от этого решения, а его покупатели получат передышку. Но пока что доллар остается под давлением, прежде всего против своего основного конкурента на валютном рынке евро. В ходе сегодняшней азиатской торговой сессии пара EUR/USD продолжила рост, достигнув нового локального и 9-месячного максимума 1.0926. На момент публикации данной статьи пара снизилась к отметке 1.0892, но ее бычий тренд остается в силе, в то время как участники рынка рассчитывают на то, что Европейский центральный банк продолжит политику ужесточения своей денежно-кредитной политики. При этом у ЕЦБ остаётся гораздо большее пространство для маневра, чем у ФРС. При этом также следует обратить внимание на значительный дифференциал в уровнях процентных ставок в США и в еврозоне, 4,50% и 2,50% соответственно. На заседании в декабре базовая процентная ставка ЕЦБ по кредитам была повышена до 2,5%, а по депозитам — до 2%. По декабрьским оценкам экономистов, в 2023 году инфляция в еврозоне составит 6,3%, а в 2024-м — 3,4%. «Совет управляющих считает, что процентные ставки по-прежнему должны будут значительно повышаться... с целью обеспечения своевременного возврата уровня инфляции к среднесрочному целевому уровню в 2%», — сообщалось в заявлении по итогам заседания ЕЦБ. Выступая на прошлой неделе на Всемирном экономическом форуме в Давосе, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «инфляционные ожидания не ослабевают» и «ЕЦБ будет продолжать повышать ставки». По ее мнению, «инфляция слишком высока» и «ЕЦБ намерен своевременно снизить ее до 2%». В ЕЦБ считают, что рост ВПП может сократиться, в том числе и из-за энергетического кризиса в ЕС, высокой неопределенности, ослабления мировой экономической активности и ужесточения условий финансирования. Однако рецессия не должна сильно затянуться, хотя и сильного роста ожидать также не приходится. «В ближайшем будущем рост восстановится по мере ослабления нынешних встречных ветров. В целом, по прогнозам персонала Eurosystem, рост экономики составит 3,4% в 2022 году, 0,5% в 2023 году, 1,9% в 2024 году и 1,8% в 2025 году», — добавляется в сообщении ЕЦБ по итогам декабрьского заседания. Сегодня в 17:45 (GMT) Лагард вновь выступит с речью, и если она коснется вопросов монетарной политики, то наверняка тон ее заявлений сохранит ястребиный уклон, что может дополнительно поддержать евро и пару EUR/USD. А во вторник по Германии, Франции и еврозоне в целом выйдет целый блок важной макро статистики, в том числе индексы PMI в производственном секторе и секторе услуг за январь (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 23.01.2023 – 29.01.2023). В основном ожидается рост показателей. Однако это не сможет, скорее всего, придать евро сильный бычий импульс, хотя и поддержит евро в краткосрочной перспективе: показатели остаются ниже значения 50, отделяющего рост бизнес-активности от ее замедления. В целом же и выше ключевых уровней поддержки 1.0570, 1.0475 сохраняется восходящая динамика EUR/USD, делающая предпочтительными все же длинные позиции (более подробно см. в EUR/USD: сценарии динамики на 23.01.2023).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 23 января (разбор утренних сделок). Фунт балансирует на грани зависания в боковом канале

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: В первой половине дня был образован лишь один сигнал по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Снижение и формирование ложного пробоя в районе 1.2392 позволили получить хороший сигнал на покупку, который вылился в движение фунта вверх на 30 пунктов, однако до намеченной цели в районе 1.2441 мы так и не дотянули. Затем при повторном тесте 1.2392 состоялся пробой этого уровня, но продать GBP/USD у меня не получилось, так как обратного теста снизу-вверх этого диапазона я не увидел.Во второй половине дня нет статистики, которая могла бы сильно повлиять на пару, поэтому не исключено, что давление на фунт сохранится. Техническая картина хоть и была полностью пересмотрена, но стратегия осталась прежней. При варианте очередного снижения фунта на сильных данных по индексу опережающих экономических индикаторов в США только формирование ложного пробоя в районе поддержки 1.2321, образованной по итогам европейской сессии, позволит рассчитывать на дальнейшее выстраивание мощного бычьего импульса и возврат к 1.2384 – промежуточное сопротивление. В случае закрепления выше этого диапазона после голубиной риторики представителей ФРС я буду ставить на более резкий рывок фунта вверх к максимуму 1.2441. Выход выше и этого диапазона с тестом сверху-вниз откроют перспективы роста на 1.2499, где фиксирую прибыль. Если быки не справятся с поставленными задачами и упустят 1.2321, в чем лично я сильно сомневаюсь, давление на GBP/USD возрастет, так как именно там проходит нижняя граница восходящего канала. Все это приведет к перестройке рыночного направления и зависанию пары в боковом канале. По этой причине советую не торопиться с покупками: открывать длинные позиции лучше всего на снижении и ложном пробое в районе минимума 1.2257. Покупать GBP/USD сразу на отскок я будут только от 1.2194 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Продавцы фунта достаточно резко активизировались после обновления месячного максимума в ходе азиатской сессии. Акцент теперь смещен на возврат контроля над уровнем 1.2321. Однако о защите промежуточного сопротивления 1.2384 также не стоит забывать. В случае рывка вверх на слабых данных по США лишь формирование ложного пробоя на 1.2384 даст сигнал на открытие коротких позиций с перспективой нового и более активного движения вниз к 1.2321. Прорыв и обратный тест снизу-вверх этого диапазона перечеркнут бычьи перспективы, образовав сигнал на продажу уже с движением к 1.2257. Самой дальней целью выступит область 1.2194, где буду фиксировать прибыль. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2384 во второй половине дня развитие нового бычьего тренда получит продолжение. В таком случае только ложный пробой в районе 1.2441 образует точку входа в короткие позиции с целью движения вниз. При отсутствии активности и там я буду продавать GBP/USD сразу от максимума 1.2499, но лишь в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.B COT-отчете (Commitment of Traders) за 10 января наблюдался рост коротких позиций и резкое сокращение длинных. Но нужно понимать, что этот отчет не учитывает данные по инфляции в США, которые вышли в прошлый четверг, что в существенной степени повлияло на расстановку и сил, и, скорей всего, ситуация в реальности сейчас совсем другая. Снижение темпа роста цен в США в декабре прошлого года вернуло спрос на рисковые активы, в том числе и на британский фунт, который всеми силами пытается продолжить свой рост. Сильные данные по рынку труда на этой неделе позволят фунту укрепить свои позиции на текущих максимумах и выстроить новый восходящий тренд. Также советую обращать внимание на заявления представителей Банка Англии и Федеральной резервной системы. Они будут определяющими в политике центральных банков. В последнем COT- отчете указано: короткие некоммерческие позиции выросли на 1 537, до 65 463, в то время как длинные некоммерческие позиции сократились на 7 618, до уровня 36 007, что привело к росту отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции до -29 456 против -20 301 неделей ранее. Стоит отметить, что это третье подряд недельное увеличение отрицательной дельты. Это может говорить о том, что крупные игроки больше не верят в рост фунта и стараются максимально избавиться от своих позиций. Будьте внимательные с покупками пары на текущих максимумах. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.2182 против 1.2004.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется в районе 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на попытку медведей остановить бычий рынок.Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.2441.Описание индикаторов: Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом; Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом; Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA(период 12). Медленное EMA (период 26). SMA (период 9); Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20; Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям; Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров; Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров; Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 23 января (разбор утренних сделок). Евро снижается с месячного максимума

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0931 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Из-за низкой волатильности рынка до формирования ложного пробоя на этом уровне дело так и не дошло. Быки попытались дотянуть до 1.0931, но и там им не хватило сил. На вторую половину дня техническая картина не изменилась, как и не изменилась сама стратегия.В ходе американской сессии нет никакой статистики, влияющей на рынок, а данные по индексу опережающих экономических индикаторов в США наверняка будут проигнорированы. По этой причине советую действовать согласно плану, который был озвучен еще утром: я буду ждать движения пары вниз, в район 1.0866, и открывать длинные позиции оттуда только после формирования ложного пробоя. Целью будет область 1.0931, до которой мы пока так и не дотянули. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона можно будет увидеть лишь после очень слабых данных по США и ястребиных комментариев президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, что образует дополнительную точку входа для наращивания длинных позиций с рывком к 1.0970. Пробой и этого уровня нанесет удар по стоп-приказам медведей и образует дополнительный сигнал с возможностью движения на 1.1007, где я буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0866 во второй половине дня может начаться более крупная коррекция евро, так как возврат под 1.0866, где проходят средние скользящие, играющие на стороне быков, сломает планы покупателей на выстраивание нового бычьего тренда. Поэтому акцент будет расставлен на следующей поддержке 1.0817, выступающей серединой бокового канала прошлой недели. Лишь формирование там ложного пробоя приведет к сигналу на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок я буду от минимума 1.0769, либо еще ниже – в районе 1.0728 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:Пока медведи не сумели вернуть 1.0866, и акцент их остается именно на этом уровне. Вряд ли что-то будет зависеть от данных по США, но, как я отмечал выше, выступления представителей ЕЦБ могут привести к небольшому всплеску волатильности рынка. Прорыв и обратный тест 1.0866 снизу-вверх дадут сигнал на продажу с целью движения назад к 1.0817. Закрепление ниже и этого диапазона вызовет более значительную коррекцию в район 1.0769, что приведет к возврату медвежьего рынка. Там я буду фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии советую присмотреться к продажам в районе нового максимума 1.0924, который образовался по итогам европейской сессии. Формирование там ложного пробоя даст сигнал на открытие коротких позиций. Если активного падения от 1.0924 мы не увидим во второй половине дня, мною будут предпочтительны короткие позиции только от нового сопротивления 1.0970. Там также неплохо дождаться неудачного закрепления и ложного пробоя. Продавать EUR/USD сразу на отскок буду от максимума 1.1007 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.В COT-отчете (Commitment of Traders) за 10 января зафиксирован резкий рост как длинных, так и коротких позиций. Очевидно, что трейдеры возвращаются в рынок, особенно после новогодних праздников и вышедшей статистики по инфляции, свидетельствующей о снижения темпа роста цен в США в декабре этого года. Такой расклад позволяет Федеральной резервной системе уже на своем февральском заседании притормозить с повышением процентных ставок и поднять их лишь на 0,25%, что, как вы понимаете, плохо для американского доллара и ослабляет его позиции против евро. Также растет спрос и на рисковые активы, ведь замедление агрессивной политики США возвращает аппетит к риску, делая сильно подешевевшие за прошлый год активы довольно привлекательными. Сейчас необходимо и дальше следить за выступлениями представителей Федеральной резервной системы и делать определенные выводы о возможном курсе комитета в феврале этого года. В COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 16 080, до уровня 238 623, в то время как короткие некоммерческие позиции подскочили на 11 013, до уровня 103 641. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 134 982 против 129 915. Все это говорит о том, что инвесторы продолжают покупать евро в расчете на смягчение агрессивных политик центральных банков в этом году, но для дальнейшего хорошего роста евро нужен новый фундаментальный повод. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.0787 против 1.0617.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на попытку продолжить рост евро.Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.0924.Описание индикаторов: Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом; Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом; Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA(период 12). Медленное EMA (период 26). SMA (период 9); Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20; Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям; Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров; Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров; Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Основной японский и австралийский индикаторы демонстрируют рост

На большинстве азиатских бирж торги сегодня не ведутся в связи с праздничными днями, посвященными восточному Новому году. Тем временем австралийский S&P/ASX 200 увеличился на 0,05%, а японский Nikkei 225 прибавил 1,33%. В конце прошлой недели китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite поднялись на 0,76% и 0,65% соответственно, корейский KOSPI прибавил 0,63%, а гонконгский Hang Seng Index повысился больше других – на 1,82%. Рост азиатских индексов обусловлен положительной динамикой американских индикаторов, которые в конце прошлой недели продемонстрировали подъем до 3%. Кроме того, участники торгов рассчитывают увидеть положительные изменения в китайской экономике на фоне смягчения антиковидных ограничений с начала этого года. Начиная с текущей недели, крупнейшие компании будут публиковать свои корпоративные отчеты, что также окажет влияние на настроения инвесторов. Так, уже завтра будут обнародованы результаты за последний квартал 2022 года компаниями Microsoft и Visa. Среди японских компаний наибольшим ростом отметились котировки Resonac, повысившиеся на 3,4%, Rakuten, увеличившиеся на 3,2%, а также Konica Minolta и Keyence, прибавившие 3,1% и 2,9% соответственно. Чуть меньшее увеличение стоимости продемонстрировали ценные бумаги Tokyo Electron и Fast Retailing, поднявшиеся на 2,4% и 2,3% соответственно, SoftBank Group, набравшие 1,8%, Recruit Holdings, выросшие на 1,6%, Advantest и Nissan Motor, прибавившие 1,4% и 1,3%. Акции Nintendo набрали 0,6%, Toyota Motor – 0,5%, а Sony – 0,4%. Одновременно с этим стоимость ценных бумаг Aeon Hokkaido, Co. опустилась сразу на 9,8% после сообщения о планах компании продать 16,1 млн акций для увеличения их количества в свободной продаже. Благодаря такому решению ей удастся сохранить листинг на бирже в Токио. В настоящее время во владении Aeon находится 105,3 млн ценных бумаг, это 76% от общего количества акций. Росту австралийского индикатора способствовало увеличение стоимости акций Block, выросших на 7,4%, Altium и BrainChip Holdings, прибавивших по 1,5% в каждом случае, Xero, увеличившихся на 1,4%. Котировки акций Treasury Wine Estates поднялись на 0,9%, а Megaport – на 0,4%. В то же время стоимость ценных бумаг других крупных компаний страны снизилась: акции BHP подешевели на 1,1%, а Rio Tinto опустились на 0,7%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин консолидируется вблизи уровня $23k: бычий пробой уровня сопротивления или начало коррекции?

Биткоин завершил предыдущую торговую неделю формированием крупнейшей за последние два месяца бычьей свечи. На выходных ситуация кардинальным образом не изменилась, но покупатели пытались развить бычий успех. Однако существенных результатов достичь не удалось, и цена провела выходные в консолидации вблизи уровня $23k.Нет сомнений в том, что текущие события результат завершения основной стадии цикла консолидации. Биткоин планомерно совершает бычьи пробои сложных зон сопротивления, нивелируя медвежьи настроения на рынке.Бычий тренд еще силен Эксперты Santiment полагают, что текущее восходящее движение криптовалюты стало возможным благодаря удачному периоду перераспределения монет BTC. Аналитики также сообщают, что весомую роль в ралли сыграла крупная группа адресов с балансами 1000 - 10 000 BTC.Крупный капитал за полтора месяца консолидации накопил более 64 000 BTC, что эквивалентно $1,46 миллиарда. При этом мы неоднократно упоминали, что менее крупные адреса также активно участвовали в накоплении. По итогу мы видим, что период перераспределения и поглощения монет BTC долгосрочными инвесторами подходит к завершению.При этом важно отметить, что текущей торговой активности, которая остается в районе $25 миллиардов в сутки, по-прежнему недостаточно. Согласно последним статистическим данным, около 75% всех существующих BTC остаются на хранении на холодных кошельках.Это снижает бычий потенциал Биткоина, но в то же время указывает на фундаментальную ценность криптовалюты, ведь более 14 миллионов BTC находятся в безопасности и не могут повлиять на рынок. При этом нет сомнений в том, что по мере восстановления цены криптовалюты все больше институциональных инвесторов будут возвращаться на рынок.Ключевым сигналом к предстоящему ралли станут показатели компании Grayscale. Учитывая последние события, связанные с FTX, а также по-прежнему высокую волатильность крипто рынка, "киты" предпочитают приобретать BTC посредством инвестиций в привычные инструменты – акции.Учитывая эти факты можно сделать вывод, что, чем ближе рынок будет к очередному бычьему ралли, тем больший рост акций Grayscale мы будем видеть. Еще одним важным фактором, который указывает на завершение медвежьего рынка, является макро паттерн восстановительного движения цены BTC.Текущее движение цены Биткоина полностью соответствует аналогичным ситуациям в 2012 и 2016 годах. По состоянию на 23 января криптовалюта полностью соблюдает маршрут от локального дна к постепенному формированию нового рекорда стоимости.Анализ BTC/USD Отмечая фундаментальные факторы роста криптовалюты, важно выделить индекс SPX, который завершил торговую неделю на высокой ноте. Актив сформировал паттерн "бычье поглощение" и может продолжить восходящее движение на текущей неделе.Корреляция между SPX и BTC сохраняется, но в последнее время мы видим, что криптоактив демонстрирует более независимое поведение. Учитывая это, можно предположить, что взаимосвязь Биткоина и фондового индекса в ближайшем будущем может снизиться.Что касается технической картины, то на выходных Биткоин совершил неудачный ретест уровня $23,4k. Вместе с тем актив окончательно завершил формирование паттерна "чашка с ручкой", который свидетельствует о продолжении восходящего движения.Конечный потенциал реализации фигуры "чашка с ручкой" достигает $28k. Однако ближайшие несколько дней покажут, насколько изменятся рыночные настроения, и при возникновении эйфории реализация паттерна может пройти через локальные понижения цены.На рынок снова заходят институционалы и активизируются спящие маркет-мейкеры, поэтому стоит быть готовым к повышению волатильности и росту количества манипуляций рынком.ИтогиБиткоин по-прежнему сильно перекуплен, однако это никак не влияет на бычий потенциал криптовалюты. При этом актив вероятней всего продолжит рост по итогам текущей недели, так как вчера проходил Китайский новый год, а потому на азиатских рынках будет царить локальная эйфория.Учитывая это, Биткоин успеет протестировать уровень $23,5k и, вероятно, продвинуться дальше, к $24k. Однако уже на следующей неделе стартует период отчетности и, в том числе, заседание ФРС. К тому моменту рыночные настроения окончательно увязнут в жадности, и нам стоит ожидать локальной коррекции до уровней $20k-$21k.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс