Превью недели. Нонфармы, европейская инфляция и «сделка года»

Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными событиями, причём не только макроэкономического, но и политического характера. Тема №1 для трейдеров долларовых пар – повышение потолка госдолга США. Судя по всему, приближается кульминация затянувшегося политического сериала, сюжетная линия которого была построена вокруг возможного дефолта. Ожидаемый «хэппи-энд» может оказать давление на безопасный доллар, который на протяжении последних двух недель пользовался повышенным спросом как защитный актив, на фоне роста антирисковых настроений. Как только политики заключат сделку, а конгрессмены одобрят её в обеих палатах Конгресса, фундаментальный фон по долларовым парам существенно изменится. В центре внимания снова окажутся «классические» фундаментальные факторы, которые могут кардинальным образом изменить ситуацию по долларовым парам. Тем более что в ближайшие дни будут опубликованы важнейшие релизы – как для гринбека, так и для европейской валюты. «Сделка года» Сегодня стало известно, что президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти достигли «принципиального соглашения» о повышении потолка госдолга страны. По информации американских СМИ, центральное место в сделке занимает двухлетнее бюджетное соглашение, согласно которому расходы в 2024 году останутся прежними, а к 2025 году они увеличатся на 1% в обмен на повышение лимита долга на два года. С одной стороны, информация носит крайне оптимистичный характер: стороны наконец-то нашли общий знаменатель. Но по мнению экспертов, опрошенных агентством Reuters, праздновать победу еще рано, судя по тому, как описана сделка. Политологи предсказывают трудный путь для окончательного решения в Конгрессе США, так как предполагаемая сделка повысит лимит долга сразу на два года. Глава Белого дома в свою очередь заявил, что компромиссный законопроект – это «компромисс, который означает, что не все получают то, что хотят». Таким образом, судя по всему, история с повышением потолка госдолга на предстоящей неделе всё же завершится. Безопасный доллар может оказаться под давлением на фоне роста рисковых настроений. Но если Конгресс будет принимать вышеупомянутый законопроект «со скрипом» (что весьма вероятно), то доллар будет и дальше держаться на плаву – вплоть до окончательного разрешения проблемы. Впрочем, как только вопрос разрешится, в центре внимания снова окажутся «классические» фундаментальные факторы. Основные релизы недели Примечательно, что нас ожидает короткая рабочая неделя: экономический календарь понедельника практически пуст. В США отмечают День памяти, в Европе – День Святой Троицы. Поэтому основные события на валютном рынке будут разворачиваться начиная со вторника, 30 мая. Наиболее важный макроэкономический релиз этого дня – это индекс доверия американских потребителей (CB Consumer Confidence). В апреле этого показатель снизился до отметки 101,3 (самый слабый результат с июля 2022 года), и в мае нисходящая тенденция должна получить своё продолжение: по прогнозам, индекс снизится до 99,2 пункта. Также во вторник можно обратить внимание на динамику немецкого индекса цен на импорт и на динамику американского индекса цен на жилье в 20 крупнейших городах (от S&P/Case-Shiller). В среду основные макроэкономические отчёты для пары eur/usd придут из Германии. В частности, в этот день будут опубликованы ключевые данные по росту немецкой инфляции. Здесь ожидается замедление основных показателей. Общий индекс потребительских цен в годовом выражении должен выйти на отметке 7,0% (предыдущее значение 7,2%). Если же отчёт выйдет в «зелёной зоне», то это станет «тревожным звоночком» для продавцов eur/usd, так как немецкая инфляция коррелирует с динамикой общеевропейского ИПЦ. Также в среду опубликуют данные в сфере рынка труда Германии. Согласно предварительным прогнозам, уровень безработицы снизится до 5,5%. Центральным событием четверга станет публикация данных по росту европейской инфляции. Общий индекс потребительских цен в еврозоне на протяжении пяти месяцев последовательно снижался, но в апреле снова ускорился – до 7,0% г/г. Согласно общим прогнозам, в мае показатель останется на апрельском семипроцентном уровне. Ситуация со стержневым ИПЦ носит зеркальный характер: после многомесячного последовательного роста индикатор замедлился до 5,6%. По прогнозам, в мае базовый индекс может возобновить восходящую динамику, поднявшись до 5,7% (по другим оценкам – до 5,8%). Не менее важным событием недели для трейдеров станут Нонфармы. Здесь стоит напомнить, что предыдущий релиз, который был опубликован в начале апреля, оказался на стороне гринбека. Все компоненты апрельского отчета вышли в «зелёной зоне»: например, показатель прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе вышел на отметке 253 тысячи, намного превысив предварительные прогнозы (170-180 тысяч). Уровень безработицы вопреки прогнозам роста до 3,7%, снизился до 3,4%. Согласно предварительным прогнозам, майские Нонфармы покажут более слабый результат. В частности, уровень безработицы в мае должен немного подняться – до 3,5%. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе, по прогнозам, вырастет на 160 тысяч. Если этот показатель действительно выйдет на данной отметке, это будет весьма слабый результат. Инфляционный компонент Нонфармов (показатель среднечасовой заработной платы) должен продемонстрировать нисходящую динамику. Так, в месячном выражении индикатор должен вырасти на 0,4% (апрельское значение – 0,5%), а в годовом выражении – на 4,2% (апрельское значение – 4,4%). Выводы Нет никаких сомнений в том, что до определённого момента тон торгам будет задавать «Вашингтон» – то есть американские политики, которые либо заключат сделку в ближайшие дни, либо решатся на самую безумную политическую авантюру в новейшей истории США. Предполагаю, что стороны всё же заключат сделку – возможно в последний момент (с учётом временного зазора для одобрения законопроекта в Конгрессе), но всё же заключат. В таком случае на первый план выйдут «классические» фундаментальные факторы. В контексте предстоящей недели – это отчёт по росту инфляции в еврозоне и Нонфармы. Если европейский релиз выйдет в «зелёной зоне», ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ЕЦБ существенно усилятся – на рынке снова заговорят о том, что на следующем заседании регулятор может повысить ставку на 50 пунктов. Такие дискуссии окажут поддержку единой валюте. Доллару, в свою очередь, необходима мощная поддержка со стороны Нонфармов. Мягкие комментарии Джерома Пауэлла, а также «голубиные» тезисы протокола майского заседания ФРС говорят о том, что Федрезерв готов занять выжидательную позицию на июньском заседании. Слабые Нонфармы лишь усилят обеспокоенность по этому поводу. Но, повторюсь – «классические» фундаментальные факторы вернутся в игру только лишь после того, как Конгресс США повысит потолок госдолга, поставив точку в опостылевшей переговорной эпопее. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 28 мая. Британец продолжает скатываться вниз.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно и неоднозначно. Она не выглядит, как классический коррекционный или импульсный участок тренда. По фунту в данное время продолжается построение повышательного участка тренда и, начиная с 8 марта и заканчивая 10 мая, я могу выделить только одну волну текущего масштаба, поэтому имеются все основания предполагать, что построение нового участка тренда займет много времени, а сам участок получится очень протяженным. Я по-прежнему считаю, что оба инструмента должны строить схожие волновые формации. Если это действительно так, то волна 2 или b по фунту может принять удлиненный вид, а в это же время по европейцу может быть построена нисходящая трехволновка. Таким образом, я ожидаю глубокой волны b, как и в случае с построением предыдущей трехволновки, где волна b составила 100% от волны а. Следовательно, ожидать снижения инструмента можно к отметке 1,1850 или чуть выше. На текущий момент волна 1 или а имеет все необходимые основания считаться завершенной. Розничные продажи в Британии растут. Курс инструмента Фунт/Доллар в пятницу повысился на 30 базовых пунктов. Такое изменение курса никак не отразилось на волновой разметке, оно слишком незначительное. Следовательно, в данное время нет никаких оснований предполагать завершение построения волны 2 или b – снижение британца может продолжаться. В пятницу новостной фон для инструмента выражался теми же отчетами из США, плюс дополнительно отчетом по розничной торговле в Великобритании. Этот отчет показал увеличение объемов на 0,5% м/м при ожиданиях рынка +0,3%, но в годовом исчислении показатель сократился на 3,0% при ожиданиях «минуса» на 2,6%. Спрос на британца утром немного увеличился, но во второй половине дня спрос рос уже на доллар, так как статистика из Америки была достаточно неплохой. Исходя из этого, в пятницу не было достаточного новостного фона, чтобы настроение рынка изменилось. В данное время оно «медвежье». Волна 2 или b не должна получиться с ярко выраженными внутренними волнами или же просто глубокими коррекционными волнами, поэтому я продолжаю ожидать неспешного снижения котировок вплоть до лоу волны с. На следующей неделе в Великобритании новостной фон будет очень слабый, но на помощь придет Америка с ее данными по рынку труда, зарплатам и безработице. Также выйдут индексы ISM, который имеют большее влияние на рынок, чем стандартные индексы деловой активности. Я считаю, что новостной фон сейчас в большей степени поддерживает валюту США, так как рынок считает, что Банк Англии находится на стадии завершения процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Также напомню, что волновая разметка – это не просто рисунок с обозначениями. Необходимость построения той или иной волны тоже имеет непосредственное влияние на настроение рынка. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение нисходящей волны. Волна b может получиться очень глубокой, так как все волны последнего времени приблизительно равны. Удачная попытка прорыва отметки 1,2445, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к продажам. Исходя из этого я тоже советую продажи британца с целями, расположенными около 23 и 22 фигур. Но, скорее всего, снижение будет более сильным. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда завершен, но в данное время может начаться построение нисходящей волны. И эта волна может получиться глубокой и протяженной, а весь участок тренда – горизонтальным, как и предыдущий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 28 мая. Американская статистика вновь помогает доллару.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной и не меняется в последние недели. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трех волновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще теоретически принять пяти волновой, коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось повышение европейской валюты. Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше высшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. В последние 2,5 месяца спрос на евровалюту постоянно рос, но я неоднократно обращал внимание на тот факт, что новостной фон для евровалюты не настолько силен, чтобы она росла в цене так уверенно. Однако сейчас становится понятно: следовало достроить убедительный восходящий набор волн, чтобы затем приступить к построению нисходящего, что мы сейчас и видим. Сильные отчеты – залог успеха. Курс инструмента Евро/Доллар в пятницу не изменился, а амплитуда вновь была невысокой – всего около 25 базовых пунктов. В первой половине дня ничего интересного в новостном плане выделить не получается, было лишь выступление Филипа Лейна из ЕЦБ. В ходе этого выступления ничего важного сказано не было. Лейн лишь подтвердил, что ожидает дальнейшего снижения инфляции и поддерживает повышение процентной ставки. Во второй половине дня в США вышло сразу несколько отчетов, которые следует подробно разобрать. Первым стал известен отчет по заказам на товары долгосрочного использования. Их объем вырос в апреле на 1,1%, хотя рынок ожидал обратного значения -1,1% м/м. Один плюсик в пользу доллара. Далее вышел индекс цен расходов на личное потребление – в некоторой степени аналог инфляции. Он оставил 0,4% м/м при ожиданиях 0,3%. Личные расходы выросли на 0,8%, что выше прогнозов, а личные доходы – на 0,4%. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган составил 59,2 при более низких ожиданиях. Исходя из этого, я могу сказать, что минимум два отчета из пяти поддержали спрос на валюту США, остальные три – не оказали на него давления. Инструмент, который в первой половине дня порывался построить небольшую коррекционную волну, в итоге вновь снизился из-за статистики. На мой взгляд доллар остается в более выигрышной позиции, а регулярная экономическая статистика подтверждает это. Первая волна нового понижательного участка тренда получается уже достаточно протяженной и может завершиться в ближайшее время. Возможно, это случится уже в следующую пятницу, когда в США выйдут отчеты Nonfarm Payrolls и безработица. Также разворот может произойти на отчете по инфляции в ЕС в четверг. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 28 мая. Превью недели. И снова Нонфармы, безработица и индекс ISM.

Валютная пара GBP/USD в пятницу вновь попыталась скорректироваться немного вверх, но у нее ничего не получилось. Цена в очередной раз не смогла добраться даже до скользящей средней линии, поэтому в целом уверенное движение на Юг продолжается. К сожалению, как мы уже говорили, торговать на 4-часовом ТФ сейчас крайне проблематично, так как движение не самое сильное(хоть и стабильное), а индикатор Хайкен Аши слишком часто разворачивается вверх. Ситуация примерно такая же, как и по евровалюте. Поэтому наилучшее решение – торговать в среднесрочном плане. На наш взгляд, фунт еще не исчерпал потенциал своего падения. Пока что он упал всего лишь на 350 пунктов, а предшествующий рост составляет 900. И это только последний виток роста британской валюты. Поэтому даже против этого витка коррекция на текущий момент слишком слабая. Если приплюсовать к этому еще и безосновательность роста фунта в последние 2,5 месяца, его общую перекупленность и два захода в экстремальную область индикатора CCI, становится понятно, что путь у фунта сейчас только один – вниз. Также отметим, что новых факторов роста у британской валюты попросту нет. После всего вышесказанного следует акцентировать внимание на еще одном моменте. Рынок в любой момент может начать торговать алогично. То есть в полной отвязке от макроэкономического и фундаментального фона. Все просто: рынку не прикажешь. Если крупные игроки будут совершать сделки(не для получения прибыли) в соответствии со своими запросами, фунт будет дорожать. А запросы могут быть разными. Тому или иному крупному банку потребуется большая сумма фунтов, которая ему нужна для совершения крупных сделок или для создания резервов, и тогда получится, что «фундамент» говорит о падении, но фунт стерлингов будет расти. Поэтому всегда следует четко понимать: никаких стопроцентных прогнозов не существует и не может существовать. Угроз для доллара не наблюдается. На будущей неделе важной макроэкономической статистики будет достаточно много. Однако, как она повлияет на движение пары, сказать сейчас, по понятным причинам, невозможно. Данные начнут поступать в среду, когда в Штатах будет опубликован отчет по количеству открытых вакансий JOLTs. Прошлое значение отчета не могло порадовать трейдеров, но сейчас доллар на ходу. Также во вторник будет опубликована «Бежевая книга» ФРС – сводка экономических отчетов по регионам. Этот документ обычно не содержит в себе важной информации. В четверг нас ждет отчет ADP – аналог NonFarm Payrolls, который обычно никакого влияния на рынок не оказывает. А вот отчет ISM по деловой активности в сфере производства может иметь большое значение для перспектив доллара. Производственный сектор продолжает лихорадить во многих развитых странах мира, и Штаты – не исключение. Показатель стабильно находится ниже ключевого уровня 50,0. Отчет по заявкам на пособия по безработице выглядит на фоне этих данных второстепенным. Впрочем, таковым он и является. В пятницу – наиболее важная статистика. Отчеты по Нонфармам, безработице и зарплатам. В прошлом месяце рынки ждали роста безработицы и падения Нонфармов, и не дождались. В этом – может быть похожая картина. В Великобритании на следующей неделе в четверг будет опубликован один-единственный отчет по деловой активности в секторе производства. Помимо всего вышеперечисленного, состоится череда выступлений представителей ФРС. В частности, с речами выйдут на сцену Мишель Боуман, Патрик Харкер, Томас Джефферсон. Не исключено, что в течение недели выступят и другие представители Банка Англии и ФРС, просто сейчас об этом нет никакой информации. Напомним, что господин Бейли тоже не должен был выступать на этой неделе, о его спичах стало известно лишь за сутки. Таким образом, важных событий будет достаточно много. Так как доллар сейчас пользуется сильным преимуществом, мы бы предположили, что его укрепление продолжится. Но здесь следует уточнить: мы считаем, что рост доллара продолжится в среднесрочной перспективе. В разрезе нескольких дней мы вполне может увидеть коррекцию. Все будет зависеть от поступающей информации. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 81 пункт. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 29 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2263 и 1,2425. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке коррекционного движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2329 S2 – 1,2299 S3 – 1,2268 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2360 R2 – 1,2390 R3 – 1,2421 Торговые рекомендации: Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает в целом движение на Юг, поэтому сейчас остаются актуальными короткие позиции с целями 1,2299 и 1,2263, которые следует удерживать до закрепления цены выше мувинга. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше скользящей средней с целями 1,2425 и 1,2451. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары EUR/USD. 28 мая. Превью недели. Инфляция в Евросоюзе и очередное выступление Кристин Лагард. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 28 мая. Превью недели. Инфляция в Евросоюзе и очередное выступление Кристин Лагард.

Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться со слабой волатильностью и нисходящим уклоном. В данное время на рынке сложилась в некоторой степени парадоксальная ситуация. У нас имеется четкий и сильный нисходящий тренд, но пара проходит в день 50-60 пунктов, снижаясь примерно на 20 пунктов ежедневно. То есть с одной стороны у нас сильный тренд, а с другой стороны слабые внутридневные ценовые изменения. Поэтому еще раз: торговать интрадей сейчас совершенно нецелесообразно и неэффективно. К примеру, в пятницу в рамках наиболее сильного витка пара прошла 50 пунктов вниз. Это случилось в начале американской торговой сессии, когда начали публиковаться отчеты. Как относиться к такому движению? С одной стороны это было резкое падение на значение, соответствующее текущей средней волатильности, а с другой стороны – сколько можно заработать на 50-пунктовом движении, если нужно учесть еще и тот момент, что невозможно открыть и закрыть сделку на экстремумах. Таким образом, торговать сейчас имеет смысл только в среднесрочном стиле, то есть держать сделку открытой по несколько дней, а то и недель. На любые «быстрые» индикаторы, вроде Хайкен Аши, обращать внимание сейчас не следует – они слишком часто меняют направление движения. Таким образом, в целом мы имеем уверенное падение евро и рост доллара, что полностью соответствует нашим прогнозам. Мы считаем, что падение пары должно продолжаться вне зависимости от фундаментального и макроэкономического фона, так как пара все еще остается слишком перекуленной. Прошлая неделя отчасти подтвердила наши выводы, так как откровенно провальных отчетов и новостей для евровалюты не было. Статистики будет много и важной. В течение последней недели мая и одновременно первой недели июня важных отчетов и событий будет достаточного много. Публиковаться они начнут в среду, а понедельник уже по традиции может стать «полувыходным». В Германии будут опубликованы уровень безработицы и инфляция. Напомним, что Германия – это всего лишь одна из 27 стран ЕС, но все же это первая экономика Евросоюза, поэтому, как минимум, отчет по инфляции может заинтересовать трейдеров. В этот же день состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. От этого события мы не ждем многого, так как на тот момент еще даже новый отчет по инфляции в ЕС не выйдет, а госпожа Лагард неоднократно выступала за последние две недели. В четверг будет опубликован отчет по инфляции в Евросоюзе. Согласно прогнозам, индекс потребительских цен может упасть с 7% до 6,3-6,5%, что можно считать сильным замедлением. Если прогноз осуществится, это еще сильнее понизит вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики. Пока что рынок отталкивается от еще двух повышений ставки на 0,25%. Сразу же после отчета состоится еще одно выступление Кристин Лагард, которое может быть уже более интересным для трейдеров, так как отчет по инфляции будет уже известен. Европейская же валюта может продолжать падение на будущей неделе. Если инфляция продолжит снижаться в Евросоюзе, то «ястребиных» заявлений от Кристин Лагард не поступит, а агрессивность представителей ЕЦБ в отношении ставки будет смягчаться. Таким образом, евровалюта не получит оснований для роста. Конечно, будет еще статистика из-за океана, которая вполне может негативно повлиять на американскую валюту, но о ней мы поговорим в статье по GBP/USD(ссылка ниже). Как резюме можно сказать, что мы по-прежнему не видим серьезных оснований для укрепления евровалюты. Возможно, если ситуация с государственным долгом в США разрешится не самым лучшим образом, спрос на валюту США и снизится, но абсолютное большинство факторов сейчас продолжает поддерживать именно доллар. Индикатор CCI на 4-часовом ТФ в область перепроданности не заходил, поэтому ни одного сигнала на покупку у нас сейчас нет. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 мая составляет 51 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0673 и 1,0775 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток коррекционного движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0681 S2 – 1,0620 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0742 R2 – 1,0803 R3 – 1,0863 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В данное время следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0681 и 1,0673 до закрепления цены выше мувинга. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целью 1,0864. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD. 28 мая. Превью недели. И снова Нонфармы, безработица и ISM. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 29 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в пятницу двигалась абсолютно также, как и пара EUR/USD. В первой половине дня наблюдалось восходящее движение, попытка скорректироваться против текущей нисходящей тенденции, во второй половине дня пара упала после публикации американской статистики, а ближе к вечеру – вернулась на исходные позиции. Добавить можно только отчет по розничным продажам в Великобритании, который был опубликован рано утром и оказался сильнее прогнозов. Поэтому он мог придать дополнительный позитивный импульс покупателям. Этим и объясняется более сильный рост фунта стерлингов. Однако потом вышла американская статистика, которую в целом можно считать нейтральной. Наиболее важный отчет по заказам на товары долгосрочного использования удивил трейдеров, так как оказался на 2,2% выше прогнозов, поэтому валюта США и выросла. Но в целом движения пятницы никак не повлияли на общую техническую картину. Хоть сейчас и нет линии тренда, нисходящая тенденция не вызывает сомнений. 5M график пары GBP/USD. Торговых сигналов на 5-минутном ТФ в пятницу было сформировано два и, естественно, оба оставляли желать лучшего. Сначала пара преодолела область 1,2351-1,2367 снизу, а потом сверху. Начинающим трейдерам откровенно повезло, что волатильность в пятницу была чуть выше, чем в предыдущие дни недели, поэтому в верном направлении в обоих случаях цена сумела пройти 20 пунктов, достаточных для выставления Стоп Лосс в безубыток. Соответственно, обе сделки должны были закрыться в нулевой прибыли и обошлось без убытков. Напоминаем еще раз: движения пары сейчас в большинстве случаев слабые или же похожи на «заборчик», то есть с частыми откатами и коррекциями. Торговать в таком режиме достаточно тяжело. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар попыталась сломать нисходящую тенденцию, но у нее ничего не получилось. Фунт падает сейчас при любых обстоятельствах, что полностью отвечает нашему видению положения вещей. Пара росла 2 месяца без четких оснований, теперь пришло время обратного движения, которое тоже не требует веских причин. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260, 1,2351-1,2367, 1,2420, 1,2470, 1,2507-1,2520, 1,2597-1,2616. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании и США не запланировано ни одного важного события или публикации. Нас ждет абсолютно скучный день, если только не поступят какие-либо обескураживающие новости. Волатильность может быть низкой, а тренд внутри дня – отсутствовать. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 29 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала вялое, но стабильное движение вниз. Мы уже неоднократно говорили о том, что движение сейчас крайне слабое, поэтому его сложно отрабатывать на 5-минутном или чуть более старших ТФ. Если пара проходит за день 50 пунктов, то как на этом заработать и сколько? Пятница стала очередным подтверждением этому. Ровно до американской торговой сессии цена двигалась только вверх и сумела за 15 часов преодолеть расстояние около 40 пунктов. Потом в Америке было опубликовано сразу несколько второстепенных отчетов, но один из них имел сильное отклонение от прогнозного значения, что и спровоцировало реакция и, как следствие, укрепление американской валюты. Этот отчет – заказы на товары долгосрочного использования. Трейдеры ожидали, что их объем сократится на 1,1%, а в реальности он вырос на 1,1%. Таким образом, укрепление доллара было логичным, но какой в нем смысл(даже внутри дня), если до конца дня пара вернулась на исходные позиции? 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ также отлично видно, насколько слабым было движение последнего торгового дня недели. На европейской торговой сессии не было сформировано ни одного сигнала, и очень хорошо! С таким движением это были бы только убытки. Далее последовал отскок от уровня 1,0761, который случился за полчаса до публикации американской статистики. Поэтому сделку на продажу можно было открывать, не забывая про Стоп Лосс, так как реакция рынка могла быть любой. В итоге пара начала нисходящее движение, но сильно ниже ближайшей цели 1,0715 уйти не смогла. Когда цена закрепилась выше этого уровня следовало закрывать короткие позиции, прибыль по ним составила около 25 пунктов. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме пара в целом продолжает движение на Юг. Нисходящее движение сохраняется уже 2 недели, что полностью соответствует нашим ожиданиям. В ближайшее время может начаться восходящая коррекция, но нисходящий канал пока что четко указывает на сохранение тенденции. Доллар США растет абсолютно справедливо при любом фундаментальном и макроэкономическом фоне. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0607-1,0613, 1,0715, 1,0761, 1,0792, 1,0857-1,0867, 1,0918-1,0933. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. На понедельник в календаре событий не значится ни одного в Евросоюзе или США. Волатильность может быть еще ниже, чем обычно, а на трендовое движение внутри дня рассчитывать не приходится. Скорее всего, нас ждет «скучный понедельник». Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 22 – 26 мая по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов по-прежнему не спешит вниз.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также показала нисходящее движение, однако вновь гораздо более слабое, чем пара EUR/USD. Таким образом, фунт по-прежнему показывает стойкое нежелание снижаться, хотя для этого у него имеет больше оснований, чем у евровалюты. Фунт стерлингов вырос сильнее, чем евровалюта, за последние 2,5 месяца и за последние 9 месяцев, а корректировался слабее. Состояние британской экономики гораздо хуже американской. Банк Англии поднял ставку 12 раз, но не сумел добиться существенного замедления инфляции. Поэтому, с нашей точки зрения, все говорит в пользу того, что фунт должен падать. За 2 недели пара потеряла всего лишь 350 пунктов. Это не мало, но и не много. Самое главное сейчас – это преодоление важной критической линии на 24-часовом ТФ, которое позволяет продолжать снижение к линии Сенкоу Спан Б. Но даже отработка нижней границы облака Ишимоку не будет считаться достаточным падением. Мы ожидаем увидеть фунт минимум около уровня Фибоначчи 38,2% - 1,1840, однако с текущим нежеланием рынка продавать есть большие сомнения в этом. На прошлой неделе дважды выступал председатель Банка Англии Эндрю Бейли. Оба его выступления в Парламенте можно считать «умеренно-ястребиными», так как глава БА продолжал настаивать на необходимости ужесточения монетарной политики. В то же время его слова можно трактовать и в другом направлении, так как господин Бейли ожидает сильного падения инфляции в оставшуюся часть 2023 года. Если инфляция будет падать быстро и сильно, то у регулятора не будет оснований для новых повышений ставки. Поэтому заявления Бейли – это «палка о двух концах». Мы считаем, что фунт должен в любом случае падать, с выступлениями Бейли или без оных. Макроэкономическая статистика остается удручающей, а БА практически исчерпал свой потенциал ужесточения монетарной политики. Рынок уже по 2-3 раза отработал все факторы роста фунта. Анализ COT. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 8,1 тысячи контрактов BUY и 7,1 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась на 1 тысячу контрактов, но в целом продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 9-10 месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все это время оставалось «медвежьим»(лишь сейчас можно сказать, что оно «бычье», но при этом исключительно формально). Фунт стерлингов долгое время рос против доллара(в среднесрочной перспективе), но оснований у него для этого было немного. Мы считаем, что сейчас началось длительное и затяжное падение фунта, хотя отчеты COT допускают дальнейшее укрепление британской валюты. Правда, на основании чего рынок может продолжать покупать, очень сложно сказать. Обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и подразумевает завершение восходящего тренда, а по фунту – она нейтральная. Британская валюта выросла суммарно на 2300 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным(даже если закрыть глаза на отсутствие фундаментальной поддержки). У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 57,6 тысячи контрактов на продажу и 69,2 тысячи контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его падения, но рынку не прикажешь. Анализ фундаментальных событий. В Великобритании на этой неделе было несколько важных публикаций. Естественно, на первом месте стоит отчет по инфляции, который просто «сломал мозг» трейдерам и аналитикам. Основной показатель потребительских цен снизился на 1,4% в годовом выражении. Казалось бы, наконец мы увидели то, о чем говорил Эндрю Бейли! Но не все так просто! В месячном выражении инфляция ускорилась на 1,2%, что выше даже самих пессимистичных прогнозов. В это же время базовая инфляция выросла с 6,2% до 6,8% в годовом выражении, хотя прогнозы предрекали ей снижение до 6,1%. В месячном выражении базовая инфляция выросла на 1,3%, что тоже выше любых прогнозов. И как тогда интерпретировать эти цифры? Инфляция падает или нет? Помимо инфляции были опубликованы индексы деловой активности. Все три индекса упали в мае, особенно беспокоит производственный сектор. Розничные продажи в апреле выросли на 0,5%, что немного выше прогнозов, но в то же время в годовом выражении они сократились на 3%, что хуже прогнозов. Однозначно нельзя сказать, что статистика из Великобритании была сильной. Торговый план на неделю 29 мая – 2 июня: 1) Пара фунт/доллар начала снижаться на прошлой неделе, что может быть очередным простым откатом. Цена закрепилась ниже критической линии, поэтому падение может продолжиться с целью линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,2165. Мы считаем, что сейчас целесообразны небольшие продажи с поддержкой сделок на 4-часовом ТФ. Общий потенциал падения пары – большой, еще 400-500 пунктов. 2) Что касается покупок, то после роста на 2300 пунктов без сильной коррекции дальнейшее движение вверх весьма сомнительно. Также следует помнить, что фундаментальный фон, поддерживающий фунт, отсутствует. Поэтому лонги пока что не актуальны. Формально они станут актуальными в случае нового закрепления выше критической линии, но даже в этом случае к ним нужно относится с опаской. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 22 – 26 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. Доллар не сбить с заслуженного пути.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь показала нисходящее движение. Суммарно европейская валюта падает уже две недели подряд при чем практически каждый день. Напомним, что примерно 2 месяца евро рос, как на дрожжах, при этом регулярно возникали вопросы, почему он это делает. Мы неоднократно говорили, что оснований для сильного укрепления евровалюты попросту нет. Мы также предупреждали, что рано или поздно придется «возвращать долги», что мы сейчас и наблюдаем. На прошедшей неделе фундаментальный и макроэкономический фоны были достаточно слабыми. Вторую неделю подряд мы наблюдаем за целыми сериями выступлений представителей ЕЦБ и ФРС, но действительно важной информации мало. А информации, которая способна повлиять на движение пары в моменте вообще нет. Из всех заявлений чиновников европейского и американского центробанков можно сделать следующие выводы. ЕЦБ будет продолжать ужесточение монетарной политики, но вряд ли больше, чем на 2 следующих заседаниях. ФРС – с высокой долей вероятности завершила цикл ужесточения, но на 1-2 повышения в 2023 году рассчитывать по-прежнему можно. Разница между этими центробанками и их политиками заключается в том, что ФедРезерв практически не ограничен в возможностях по повышению ставки. Безусловно, она не может вырасти до 10%, но этого и не нужно. Инфляция в Штатах уже снизилась до 4,9%, а дополнительные 1-2 повышения зарезервированы на тот случай, если инфляция перестанет снижаться или начнет расти. У ЕЦБ таких возможностей нет, потому что каждое следующее повышение ставки – это удар по экономике, которая уже балансирует на грани рецессии. Таким образом, мы можем сделать только один вывод: текущий рост доллара абсолютно справедлив и логичен. Даже если убрать все фундаментальные факторы, пара должна время от времени корректироваться. А фундаментальные факторы из уравнения не уберешь. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT за 23 мая. В последние 9 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года. Примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья», остается очень высокой и продолжает расти, как и сама европейская валюта. Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта попыталась начать падение несколько месяцев назад, но увидели мы только банальный и не слишком сильный откат. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 8,6 тысячи, а количество шортов – выросло на 4,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 13,3 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 174 тысячи, а это очень большой разрыв. Разница – более, чем трехкратная. Коррекция началась и может быть не коррекцией, а началом нового нисходящего тренда. В данное время и без отчетов COT понятно, что пара должна падать. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе практически не было важных публикаций. Индекс деловой активности в сфере производства продолжил свободное падение ниже «ватерлинии», а аналогичный индекс для сферы услуг – продолжает расти. Собственно, это все опубликованные в ЕС отчеты на этой неделе. Как видим, анализировать, по сути, нечего, а движение пары вниз явно не было связано с макроэкономической статистикой из-за океана. Для европейской валюты проблема заключается в том, что рынок уже полностью отработал все факторы роста, при чем некоторые по три раза. Найти сейчас новые причины покупать евро просто невозможно. Конечно, рынок может покупать и без причин, но все же такое поведение более присуще криптовалютному рынку, а не валютному. Поэтому мы считаем, что падение должно продолжаться практически в любом случае. Торговый план на неделю 29 мая – 2 июня: 1) На 24-часовом таймфрейме пара начала движение вниз, которого мы долго ждали. Покупки стали не актуальными, так как цена закрепилась ниже всех линий индикатора Ишимоку. Более того, фундаментальный и макроэкономический фоны не поддерживают евровалюту, поэтому рассчитывать на дальнейший рост без ощутимой коррекции в любом случае очень сложно. Формально при обратно закреплении выше линии Киджун-сен можно торговать на повышение, но мы по-прежнему считаем, что такой рост будет абсолютно алогичным. Следовательно, уверенными в нем быть нельзя. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно было открывать после преодоления линии Киджун-сен, как мы и говорили в прошлых статьях. Линия Сенкоу Спан Б преодолена, следующая цель – область 1,05-1,06, до которой остается пройти совсем немного. Евровалюта остается перекупленной, поэтому падение – наиболее вероятный вариант. Отмена этого сценария – в случае закрепления выше критической линии. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Золото растет в цене под давлением

Стоимость золота в пятницу росла. К моменту подготовки материала спот-цены на золото подорожали в цене на 0,7%, до отметки $1953 за унцию. При этом с начала этой недели стоимость золота опустилась на 1,92%.Заметим, что золото испытывает некоторое давление из-за уменьшения ожиданий снижения ставки. Для существенной поддержки котировок рынку пока не хватает соответствующих данных. Американский регулятор пока не объявил о завершении цикла ужесточения денежно-кредитной политики и отсутствуют какие-либо сигналы, которые бы указывали на снижение процентных ставок позже в этом году.Что касается лимита госдолга США, то законодатели вроде уже близки к объявлению рамочного соглашения, хотя времени остается слишком мало. Напомним, глава Министерства финансов США Джанет Йеллен указала, что Минфин скоро окажется не в состоянии удовлетворять все обязательства правительства, если Конгресс наконец не примет меры по повышению или приостановке действия потолка госдолга. Министерство финансов, скорее всего, уже к началу июня, больше не сможет отвечать по всем правительственным обязательствам. Ожидание до последней минуты приостановки или увеличения лимита задолженности однозначно нанесет серьезный ущерб деловой и потребительской уверенности. Кроме этого, долгое нерешение проблемы повысит стоимость краткосрочных займов для налогоплательщиков и, несомненно, весьма негативно повлияет на кредитный рейтинг США.Заместитель министра финансов Уолли Адейемо заявил, что законодатели на сегодня пытаются добиться прогресса в достижении соглашения. На этой неделе неопределенность оказала давление на акции: S&P и Dow нацелились на худшие недельные за последние 2 месяца.Доллар при этом рос в течение торгового дня, так как трейдерам было недостаточно факторов, которые могли бы повлиять на статус резервной валюты. А поддерживают доллар ястребиные сигналы от Федеральной резервной системы: политики дали понять, что процентная ставка в США будет повышаться дольше для борьбы с малоподвижной инфляцией.Высокая процентная ставка делает выше альтернативные издержки владения активами, которые не приносят дохода (те же драгметаллы) и, соответственно, снижает их привлекательность. Таким образом, золото все-таки имеет тенденцию к снижению, но при этом уровень $1950 за унцию остается очень высоким историческим уровнем для драгоценного металла. К слову, золото по-прежнему торгуется на $100 за унцию выше, чем в начале этого года.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Голубое топливо продолжает дешеветь, но не дает обещаний, что надолго

Июньские фьючерсы по индексу TTF, крупнейшего в Европе хаба в Нидерландах, открыли в пятницу торги у отметки $311,5 за 1 тыс. куб. м. На момент 17:06 по московскому времени котировки ощутимо упали до отметки $266,5. Биржевые цены на газ в Европе падают с конца прошлого года, а вчера впервые за два года опустились ниже $300 за 1 тыс куб. м. Этот показатель более чем в 13 раз ниже рекордных значений первых дней весны 2022 года, когда котировки взлетели в какой-то момент до $3 892.Цена на природный газ для европейцев падает благодаря тому, что газохранилища на сегодняшний день заполнены на достаточном уровне. По словам официального представителя Еврокомиссии Тима Макфи, к 25 мая хранилища газа заполнены более чем на 66%. А к 1 ноября этого года Еврокомиссия намеревается заполнить ПХГ Европы на 90%.Стоит отметить, что низкие цены на газ в Европе имеют сезонный характер. Понятно, что снижение сейчас обусловлено весенним периодом, ведь с повышением температуры спрос на отопительный газ снижается. Осенью же цены однозначно вырастут. Правда, есть надежда, что не так сильно, как в прошлом году. Во всяком случае, профессор Брюссельского свободного университета и эксперт в области энергетической геополитики Самуэль Фурфари уверен, что столь рекордного уровня котировок, который мы наблюдали на графиках весной прошлого года, уже не будет даже в зимний период.Профессор очень надеется на новые площадки поставок, которые постепенно создаются на континенте. Но пока цепочки поставок только устанавливаются, так что еврорегиону придется потерпеть взлеты цен на электроэнергию ближайшие 4-5 лет. А в краткосрочной перспективе, скорее всего, мы станем свидетелями больших колебаний цен на голубое топливо.Пока же европейским странам важно сосредоточиться на восстановлении собственных газовых запасов для предстоящей зимы, и сложнее всего в решении этого вопроса будет именно Германии.Фурфари отметил, что российский газ все еще поступает в Европу с юга и с востока, но объем российских поставок сегодня – это всего лишь 10% от европейского потребления. А вот, например, в 2021 году доля российского сырья в ЕС превышала 40%. Газ очень трудно транспортировать не по трубопроводу, поэтому для стран ЕС важно начать строительство газовых терминалов для сжижения и разжижения голубого топлива, а еще СПГ-танкеров, но проблема в том, что на строительство каждого уходит не меньше 5 лет.Несмотря на все эти сложности, газа для современного общества более чем достаточно. Тем более сейчас вкладываются огромные средства в разработку уже существующих газовых месторождений на Ближнем Востоке, в Африке, Тихоокеанском регионе и в Соединенных Штатах.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Важнейшие экономические события недели 29.05.2023 – 04.06.2023

Доллар позитивно отреагировал на макро данные, представленные на минувшей неделе, в частности, на публикацию второй оценки ВВП США за 1-й квартал, которая оказалась лучше первой и ожиданий. Данные с рынка труда США дополнительно поддержали доллар, который укрепился сразу же после публикации. Тем не менее, основной причиной его роста сейчас является продолжающийся «сброс» инвесторами гособлигаций США. И пока решение по лимиту госдолга не будет принято, мы увидим, скорее всего, дальнейший рост доллара, хотя до жесткого дедлайна 1 июня остается совсем немного времени. Демократы и представители Республиканской партии пока не достигли договорённости, разногласия не устранены, хотя, «спорных вопросов остаётся все меньше». По итогам минувшей недели доллар вновь укрепился, а его индекс DXY вырос примерно на 1,2%. Всего же за минувшие 3 недели он прибавил примерно 3,1%, вернувшись к уровням более чем 2-месячной давности. На следующей же неделе участники рынка обратят внимание на важную макро статистику по Германии, Еврозоне, Великобритании, Швейцарии, Китаю, Австралии, Канаде, США, в том числе на отчет Минтруда США с данными за май. Однако, в центре внимания по-прежнему госдолг США. Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения. *) указанное время – GMT Понедельник 29 Мая В католических странах в воскресенье 28 мая отмечается День Святого Духа, а в Великобритании также Весенний выходной (Spring Bank Holiday), отмечаемый ежегодно в последний понедельник мая. Поэтому в понедельник европейские банки и биржи будут закрыты, а активность европейских трейдеров будет минимальна. В США в понедельник банки и биржи будут закрыты по случаю Дня Памяти. Публикации важной макро статистики на этот день также не запланировано. Объемы торгов будут минимальны, впрочем, не исключены резкие колебания в котировках на тонком рынке. Вторник 30 Мая 07:00 Швейцария. ВВП Динамика кривой, отражающей ВВП Швейцарии, остается одной из самых плавных среди крупных экономик мира, стабильно растущей с начала истории наблюдений. Хотя, доля самой швейцарской экономики в мировом ВВП составляет всего лишь около 0,8% (39-е место), в процентном отношении на душу населения это уже 2-е место в мире с, примерно, 80 000$ на человека. Экономика страны, где ключевыми элементами являются промышленность и торговля, очень зависима от постоянных притоков зарубежных инвестиций. Что интересно, Швейцария является мировым лидером по очистке золота, перерабатывая две трети от его мировой добычи. ВВП считается индикатором общего состояния экономики страны и оценивает темпы ее роста или спада. Отчёт по ВВП выражает в денежном эквиваленте совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных Швейцарией за определенный период времени. Помимо того, что франк является одной из основных мировых валют, также входящих в расчет индекса доллара DXY, и популярным защитным активом, растущий тренд показателя ВВП считается позитивным фактором для национальной валюты (франка), а низкий результат – негативным. Предыдущие значения показателя ВВП Швейцарии (в квартальном выражении): 0%, +0,2%, +0,1%, +0,5%, +0,2%, +1,9%, + 1,8%, -0,4% (1-й квартал 2021 года). Прогноз на 1-й квартал 2023 года: +0,1% (+0,6% в годовом выражении). Данные указывают на продолжение восстановления швейцарской экономики, хотя и относительно медленными темпами, а это – позитивный фактор для франка. Если данные окажутся слабее прогноза, то франк может снизиться в краткосрочном периоде. Данные лучше прогноза окажут позитивное влияние на франк. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также: USD/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации) 13:00 США. Индексы цен на жилье Индекс публикуется агентством Standard and Poor's и отражает изменение стоимости жилой недвижимости в 20 регионах США. Поскольку рынок жилья является важной частью американской экономики, а цены на жилье и уровень инфляции взаимосвязаны, то эти данные могут вызвать рост волатильности в котировках американской валюты. Ожидается рост показателей, что должно позитивно отразиться на котировках доллара. Предыдущие значения: +0,4%, +2,5%, +4,6%, +6,8%, +8,6%, +10,4%, +13,0%, +16,0%, +18,7%, +20,5%, +21,3%. Прогноз на март: -0,4% (в годовом выражении). Уровень влияния на рынки – средний. 14:00 США. Индекс «уровень доверия потребителей» Отчет Conference Board с результатами опроса около 3000 американских домохозяйств, в ходе которого респондентам предлагается оценить уровень текущих, будущих экономических условий и общую экономическую ситуацию в США. Уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны и в стабильность своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Высокий уровень доверия потребителей говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Предыдущие значения индикатора 101,3, 104,2. Рост показателя укрепит USD, а снижение значения ослабит доллар. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. 23:00 Австралия. Выступление главы РБА Филиппа Лоу В ходе своего выступления Филипп Лоу даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и укажет на дальнейшие планы монетарной политики вверенного ему ведомства. Как глава центрального банка, Лоу имеет больше влияния на динамику курса австралийского доллара, чем любой другой человек из правительства Австралии. Участники рынка будут внимательно следить за ходом выступления Филипа Лоу, чтобы уловить подсказки от него и лучше понять перспективы монетарной политики РБА. Любые сигналы с его стороны относительно изменения планов монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в котировках AUD. Жесткая риторика его выступления относительно сдерживания инфляции и планов политики РБА вызовут укрепление AUD. Если Лоу не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на его выступление будет слабой. Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого. 23:30 Япония. Объемы промышленного производства. Розничные продажи Объем промышленного производства в Японии — это ведущий индикатор состояния всей, ориентированной на экспорт, экономики страны. Более 80% от всего объема промышленного производства составляет производство обрабатывающей промышленности. При этом, сектор обрабатывающей промышленности формирует значительную часть японского ВВП. Данные лучше прогноза и предыдущего значения, а также высокий показатель окажут позитивное влияние на иену. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то иена, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Предыдущие значения: +1,1% (-0,6% в годовом выражении) в марте, -5,3% (-3,1% в годовом выражении) в январе, +0,3% (-2,4% в годовом выражении) в декабре, +0,0% (-0,9% в годовом выражении) в ноябре. Уровень влияния на рынки – средний. Отчет по розничным продажам, публикуемый Министерством экономики, торговли и промышленности Японии – важный индикатор состояния экономики страны, отражающий общий объем продаж ритейлеров. Высокое значение показателя и рост показателя является позитивным фактором для иены, а низкое значение и снижение показателя – негативным. Предыдущие значения (в годовом выражении): +7,2%, +6,6%, +6,3%, +3,8%, +2,5%, +4,4%, +4,8%, +4,1%, +2,4%. Прогноз на апрель: 0% (+4,8% в годовом выражении). Уровень влияния на рынки – средний. *) см. также: EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации) Среда 31 Мая 01:30 Китай. Индексы PMI деловой активности от Китайской Федерации Логистики и Снабжения (CFLP) в производственном секторе и секторе услуг экономики Китая Данный отчет, представляющий собой анализ опроса 3000 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, поэтому данный индикатор является важным индикатором состояния китайской экономики в целом. Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макро данные могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно, на рынки азиатско-тихоокеанского региона. Данные выше значения 50 говорят о росте активности. Относительный рост индекса и значения выше 50 должны позитивно повлиять на CNY. Предыдущие значения: 49,2, 51,9, 52,6, 50,1, 47,0, 49,2, 50,1, 49,4, 49,0, 50,2, 49,6, 47,4, 49,5, 50,2, 50,1 (в январе 2022 года) – для PMI в производственном секторе, и 56,4, 58,2, 56,3, 54,4, 41,6, 46,7, 48,7, 50,6, 52,6, 53,8, 54,7, 47,8, 41,9, 48,4, 51,6, 51,1 (в январе 2022 года) для PMI в секторе услуг. Прогноз на май: 49,4, 50,7, соответственно. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. 01:30 Австралия. Индекс потребительских цен Индекс потребительских цен (CPI) определяет изменение цен в определённой корзине товаров и услуг за данный период, являясь ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление AUD, поскольку низкая инфляция заставит руководителей РБА придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на РБА давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты. Предыдущие значения показателя: 6,1%, 6,8%, 7,4% (в январе 2023 года). Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендацииAUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации 12:00 Германия. Гармонизированный индекс потребительских цен HICP (предварительная оценка) Потребительские цены составляют большую часть общей инфляции. В обычных экономических условиях рост цен заставляет центральный банк страны повышать процентные ставки, чтобы избежать чрезмерного роста инфляции (выше целевого уровня ЦБ). Один из опасных периодов экономики – стагфляция. Это - растущая инфляция при замедляющейся экономике. В этой ситуации ЦБ должен действовать крайне аккуратно, чтобы не навредить восстановлению экономического роста. Индекс (CPI) публикуется Офисом статистики ЕС, является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Обычно, положительный результат укрепляет EUR, негативный – ослабляет. Рост показателя – позитивный фактор для национальной валюты (в обычных условиях). Данные хуже предыдущего значения и/или прогноза негативно отразятся на евро. Предыдущие значения индикатора: +7,6% в апреле, +7,8% в марте, +9,3% в феврале, +9,2% в январе, +9,6% в декабре, +11,3% в ноябре, +11,6% в октябре, +10,9% в сентябре, +8,8% в августе, +8,5% в июле, +8,2% в июне, +8,7% в мае, +7,8% в апреле, +7,6% в марте, +5,5% в феврале, +5,1% в январе 2022 года (в годовом выражении). Прогноз на май: +6,9%. Уровень влияния на рынки (предварительного релиза) – высокий. 12:30 Канада. ВВП Данный отчет Статистической службы Канады является широчайшим показателем экономической активности и основным показателем состояния экономики. Высокие показатели ВВП позитивно отразятся на котировках CAD, и, наоборот, слабый отчет по ВВП негативно отразится на CAD. Предыдущие отчеты выходили со значениями (в годовом выражении) +0% в 4-м квартале 2022 года, +2,9% в 3-м квартале 2022 года, +3,3% во 2-м квартале 2022, года +3,1% в 1-м квартале 2022 года, +6,6% в 4-м квартале, +5,5% в 3-м квартале 2021 года. Прогноз на 1-й квартал 2023 года: +2,1%, что в целом должно позитивно отразиться на котировках CAD. Данные говорят о продолжающемся восстановлении канадской экономики после ее сильного падения в начале 2020 года из-за пандемии коронавируса (в 1-м квартале 2020 года ВВП Канады снизился на -8,6%, а во 2-м – на -44,2%). Данные лучше прогноза также позитивно отразятся на CAD. Уровень влияния на рынки – высокий. *) см. также: USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Четверг 01 Июня 06:00 Германия. Розничные продажи Статистическое ведомство Германии опубликует отчет с данными по объему продаж в сфере розничной торговли. Изменение показателей отчета по розничным продажам влияет на показатель потребительских расходов, косвенно указывая также на состояние немецкой экономики и уровень доходов граждан. Немецкая экономика является локомотивом всей европейской экономики. Поэтому котировки евро очень чувствительны к публикации важной макро статистики по Германии. Высокий результат, обычно, укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет. Данные лучше прогноза и/или предыдущего значения, вероятно, позитивно отразятся на евро, но - в краткосрочной перспективе. Предыдущие значения: -2,4% (-8,6% в годовом выражении), -1,3% (-7,1% в годовом выражении), -0,3% (-6,9% в годовом выражении), -5,3% (-6,4% в годовом выражении), +1,1% (-5,9% в годовом выражении), -2,8% (-5,0% в годовом выражении), +0,9% (-0,9% в годовом выражении), -1,3% (-4,3% в годовом выражении), +1,9% (-2,6% в годовом выражении), -1,5% (-9,6% в годовом выражении), +1,2% (+1,1% в годовом выражении), -5,4% (-0,4% в годовом выражении), +0,9% (-1,7% в годовом выражении), +0,2% (+6,9% в годовом выражении), -0,2% (+10,1% в годовом выражении) в январе 2022 года. Прогноз на апрель: +1,3% (-7,0% в годовом выражении). Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. 07:55 Германия. Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (финальный выпуск) Данный отчет S&P Global, представляющий собой анализ опроса 800 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Поскольку менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, данный индикатор является важным индикатором состояния немецкой экономики в целом. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: PMI в производственном секторе:44,5, 44,7, 46,3, 47,3, 47,1, 46,2, 45,1, 47,8, 49,1, 49,3, 52,0, 54,8, 54,6 Прогноз на май: 42,9 (предварительная оценка была 42,9). Уровень влияния на рынки (финального выпуска) – средний. *) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации) 08:00 Еврозона. Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (финальный выпуск) Индекс деловой активности PMI в производственном секторе промышленности Еврозоны (от S&P Global) является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: 45,8, 47,3, 48,5, 48,8, 47,8, 47,1. Прогноз на май: 44,6 (предварительная оценка была 44,6). Уровень влияния на рынки (финального выпуска) – средний. 08:30 Великобритания. Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (финальный выпуск) Индекс деловой активности PMI в производственном секторе экономики Великобритании (от S&P Global) является важным индикатором состояния британской экономики. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то фунт, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Данные лучше прогноза и предыдущего значения окажут позитивное влияние на фунт. В то же время, результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 - как негативный для GBP. Предыдущие значения: PMI в производственном секторе: 47,8, 47,9, 49,3, 47,0, 45,3, 46,5, 46,2, 48,4, 47,3, 52,1, 52,8, 54,6, 55,8, 55,2, 58,0, 57,3. Прогноз на май: 46,9 (предварительная оценка была 46,9). Уровень влияния на рынки (финального выпуска) – средний. *) см. также: GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендацииEUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации) 09:00 Еврозона. Индексы потребительских цен в Еврозоне (предварительная оценка) Индекс потребительских цен (CPI) определяет изменение цен в определённой корзине товаров и услуг за данный период, являясь ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. В базовом индексе потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) продовольствие и энергия исключены при расчёте для более точной оценки. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление евро, поскольку низкая инфляция заставит ЕЦБ придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на ЕЦБ давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты. Предыдущие значения показателя CPI (в годовом выражении): +7,0%, +8,5%, +8,6%, +9,2%, +10,1%, +10,6%, +9,9%, +9,1%, +8,9%, +8,6%, +8,1%, +7,4%, +7,4%, +5,9%, +5,1% (в январе 2022 года). Предыдущие значения показателя Core CPI (в годовом выражении): +5,6%, +5,6%, +5,3%, +5,2%, +5,0%, +5,0%, +4,8%, +4,3%, +4,0%, +3,7%, +3,8%, +3,5%, +3,0%, +2,7%, +2,3% (в январе 2022 года). Прогноз на май: +6,3%, +5,5%, соответственно. Уровень влияния на рынки (предварительной оценки) – высокий. *) см. также Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели 12:15 США. Отчет ADP по уровню занятости в частном секторе ADP представит ежемесячный отчет по занятости в частном секторе американской экономики за май. Данный отчет, обычно, оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, хотя, прямой корреляции с Non-Farm Payrolls, как правило, не отмечается. Сильные данные положительно влияют на доллар; снижение показателя может негативно повлиять на него. В любом случае, во время публикации данного отчета может наблюдаться рост волатильности на рынке и, прежде всего, в котировках доллара. Предыдущие значения: 296 тыс. в апреле, 142 тыс. в марте, 261 тыс. в феврале, 119 000 в январе, 253 000 в декабре, 212 000 в ноябре, 183 000 в октябре, 262 000 в сентябре, 266 000 в августе, 458 000 в июле, 188 000 в мае, 198 000 в апреле, 287 000 в марте, 551 000 в феврале, 353 000 в январе 2022 года. Прогноз на май: -22 000. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. 12:30 США. Заявки на пособия по безработице Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD. Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда. Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 229 тыс., 242 тыс., 264 тыс., 242 тыс., 230 тыс., 245 тыс., 239 тыс., 228 тыс., 198 тыс., 191 тыс., 192 тыс., 212 тыс., 190 тыс., 192 тыс., 195 тыс., 195 тыс., 183 тыс., 186 тыс., 192 тыс., 205 тыс., 206 тыс., 223 тыс., 216 тыс., 214 тыс., 231 тыс., 226 тыс., 241 тыс., 223 тыс., 226 тыс., 217 тыс., 214 тыс., 226 тыс., 219 тыс., 190 тыс., 209 тыс., 208 тыс., 218 тыс., 228 тыс., 237 тыс., 245 тыс. Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1794 тыс., 1799 тыс., 1813 тыс., 1805 тыс., 1858 тыс., 1865 тыс., 1810 тыс., 1823 тыс., 1689 тыс., 1694 тыс., 1680 тыс., 1713 тыс., 1649 тыс., 1660 тыс., 1691 тыс., 1680 тыс., 1650 тыс., 1666 тыс., 1655 тыс., 1630 тыс., 1694 тыс., 1718 тыс., 1669 тыс., 1678 тыс., 1670 тыс., 1609 тыс., 1551 тыс., 1503 тыс., 1494 тыс., 1438 тыс., 1383 тыс., 1364 тыс., 1365 тыс., 1346 тыс., 1376 тыс., 1401 тыс., 1401 тыс., 1437 тыс., 1412 тыс.. Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого. *) см. также: Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда 13:45 США. Индекс (от S&P Global) деловой активности (PMI) в производственном секторе (финальный выпуск) В ежемесячном отчете S&P Global публикуются (кроме прочих данных) составной индекс деловой активности PMI и индексы PMI в производственном секторе и в секторе услуг экономики США, которые являются важным индикатором состояния данных секторов и американской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет USD, ниже 50 - как негативный для доллара США. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть. Предыдущие значения индикатора PMI: в производственном секторе 50,2, 49,2, 47,3, 46,9, 46,2, 47,7, 50,4, 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2. Прогноз на май: 48,5 (предварительная оценка была 48,5. Уровень влияния на рынки данного отчета S&P Global (финального выпуска) – средний. Он также ниже, чем аналогичный отчет от ISM (Американского Института управления поставками). 14:00 США. Индекс ISM деловой активности (PMI) в производственном секторе В ежемесячном отчете Института управления снабжением (ISM) публикуется (кроме прочих данных) индекс деловой активности PMI в производственном секторе экономики США, который является важным индикатором состояния данного сектора и американской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет USD, ниже 50 - как негативный для доллара США. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть. Предыдущие значения индикатора: 47,1, 46,3, 47,7, 47,4, 48,4 ,49,0, 50,2, 50,9, 52,8, 53,0, 56,1, 55,4, 57,1, 58,6, 57,6 (в январе 2022 года). Прогноз на май: 47,0. Уровень влияния на рынки – высокий. Пятница 02 Июня 12:30 США. NFP (количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и уровень безработицы Центральным событием пятницы станет публикация ежемесячного отчета Минтруда США с данными по основным показателям рынка труда страны за май. Участники рынка внимательно следят за данным отчетом, а волатильность на рынке в период его публикации обычно резко повышается, особенно, в котировках доллара. Рост показателей данного отчета (средней почасовой заработной платы и числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и снижение уровня безработицы является позитивным фактором для доллара. Предыдущие значения (средняя почасовая заработная плата / количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора / уровень безработицы): +0,5% в апреле, +0,3% в марте, +0,2% в феврале, +0,3% в январе и декабре, +0,6% в ноябре, +0,4% в октябре, +0,3% в сентябре и августе, +0,5% в июле, +0,3% в июне, мае и апреле, +0,4% в марте, 0% в феврале, +0,7% в январе 2022 года / +0,253 млн в апреле, +0,236 млн. в марте, +0,311 млн. в феврале, +0,517 млн в январе, +0,223 млн в декабре, +0,263 млн в ноябре, 0,261 млн в октябре, 0,263 млн в сентябре, 0,315 млн в августе, +0,528 млн в июле, +0,372 млн в июне, +0,390 млн в мае, +0,428 млн в апреле, +0,431 млн, +0,678 млн в феврале, +0,467 млн в январе 2022 года / 3,4% в апреле, 3,5% в марте, 3,6% в феврале, 3,4% в январе, 3,5% в декабре, 3,7% в ноябре и октябре, 3,5% в сентябре, 3,7% в августе, 3,5% в июле, 3,6% в июне, мае, апреле и марте, 3,8% в феврале, 4,0% в январе 2022 года. Прогноз на май: +0,4% / +0,180 млн / 3,5%, соответственно. Как видим, безработица остается на минимальных допандемийных уровнях, а средняя почасовая заработная плата продолжает расти. В отчете также позитивным, несмотря на относительное снижение показателя, выглядит раздел NFP: ожидается рост числа рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. По расчетам экономистов, американская экономика должна создавать ежемесячно до 150 000 новых рабочих мест (вне сельскохозяйственного сектора), чтобы сохранять стабильность на рынке труда. Тем не менее, реакция рынка на публикацию отчета Минтруда США может быть непредсказуема, т.к. часто могут пересматриваться показатели предыдущих ежемесячных отчетов. В связи с традиционно ожидающимся резким ростом волатильности в период публикации данного отчета, возможно, лучшим выбором для консервативных трейдеров будет остаться вне рынка в этот период времени. Уровень влияния на рынки – высокий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин закрывает торговую неделю в боковике

Утро пятницы цифровое золото начало с бокового движения. На момент написания материала BTC балансирует на уровне $26 808. По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки максимальная цена Bitcoin достигала $26 591, а минимальная – $26 121.Накануне на рынке криптовалюты царили бычьи настроения. Так, по итогам четверга ВТС подскочил в цене на 0,43% и закрыл день на уровне $26 357. Оптимизм лидера рынка переняли и ведущие криптовалюты из топ-10 по капитализации, большинство из которых также выросло в цене. Тем временем в среду ВТС обвалился на 3,31% – до $26 251. Днем ранее главная виртуальная монета выросла на 0,93% и завершила торговую сессию на уровне $26 869. По итогам понедельника стоимость биткоина снизилась на 0,01% -- до $26 872. Ключевым фактором перехода биткоина к боковому движению в пятницу после удачного четверга стало разнонаправленное движение фондовых индексов США, отмеченное накануне. Так, по итогам четверга биржевой показатель The Dow Jones Industrial Average просел на 0,11%, достигнув месячного минимума, S&P 500 вырос на 0,88%, а NASDAQ Composite взлетел на 1,71%. К слову, эксперты отмечают снижение уровня корреляции криптовалютного и фондового рынков в наступившем году на фоне действующего флетового движения цены ВТС. Об этом в конце февраля сообщили аналитики из американской инвестиционной компании Bernstein. В ушедшем месяце взаимосвязь цифрового золота с индексом NASDAQ Composite обвалилась с 0,94 до 0,58.По словам экспертов из Bernstein, в последнее время криптовалютный рынок балансирует между бычьим и медвежьим трендами в ожидании дальнейших катализаторов. При этом его восприимчивость к важным новостям и событиям в финансовом мире ощутимо снизилась.Напомним, в начале 2022 года аналитики, наоборот, часто подчеркивали высокий уровень корреляции американского фондового рынка и рынка виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими последствий геополитического конфликта на востоке Европы и дальнейших шагов Федрезерва США. Так, в середине прошлого года эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявляли о том, что взаимосвязь ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. При этом экономисты аналитической платформы TradingView заявляли, что корреляция рынка криптовалют с фондовым рынком США в четвертом квартале 2022 года составляла 70%.Рынок альткоиновEthereum – главный конкурент Bitcoin – также пятницу с бокового движения. К моменту написания материала альткоин торгуется по $1 828. По итогам четверга криптовалюта выросла на 0,92% и закрыла торговую сессию на отметке $1 805. Что же касается прогнозов аналитиков относительно ближайшей стоимости ЕТН, они предполагают, что будущий тренд альткоина будет зависеть от того, обвалится ли монета ниже $1 600 или поднимется выше $1 950.Тем временем среди криптовалют из топ-10 по капитализации в рамках минувших суток лучшие результаты продемонстрировала монета Polygon (+3,07%), а худшие – Cardano (-1,08%). При этом все цифровые монеты из этого списка, кроме нескольких стейблкоинов, на протяжении последних 24 часов торговались в зеленой зоне.В рамках прошедшей недели среди криптовалют из сильнейшей десятки список падения возглавила Solana (-5,15%), а список роста – Polygon (+3,12%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось токену SingularityNET (+13,96%), а в списке падения – Neo (-4,40%).По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты продемонстрировал цифровой актив Render Token (+17,08%), а худшие – Sui (-14,53%).Согласно данным CoinGecko, по состоянию на вечер пятницы общая рыночная капитализация криптовалют находилась выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляла $1,086 трлн. За минувшие сутки этот показатель вырос на 1,13%.С момента достижения своей пиковой отметки выше $3 трлн в 2021 году капитализация криптовалютного рынка потеряла почти $2 трлн.Прогнозы криптоэкспертовЧто же касается прогнозов аналитиков относительно ближайшего будущего Bitcoin, большинство из них предполагает позитивный сценарий и говорит об устойчивости виртуальной монеты.Так, криптоэксперты утверждают, что в краткосрочной перспективе стоимость BTC будет находиться в диапазоне от $27 000 до $28 500. Специалисты уверены, что у биткоина есть все шансы преодолеть медвежий тренд, но для этого криптовалюте потребуются сильные катализаторы, которые на текущий момент отсутствуют на рынках.Еще более позитивно настроен ютуб-аналитик Джейсон Пиццино. Он утверждает, что даже неблагоприятные события на рынке не смогут остановить ралли цифрового золота и в скором времени монета окажется в диапазоне $32 000–42 000. Подобного мнения придерживается и основатель криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс, который уверен: независимо от того, по какому финансовому пути пойдут Федеральная резервная система и власти США, BTC поднимется к новым ценовым вершинам. По мнению Хейса, это произойдет и в условиях высокой инфляции и увеличения ключевой процентной ставки, и в случае снижения инфляции и уменьшения процентных ставок. Напомним, в апреле ВТС потерял почти 10%. По итогам ушедшего марта стоимость монеты взлетела на 22,6%, показав увеличение третий месяц подряд на фоне нормализации ситуации вокруг банковского кризиса.Минувший февраль первая криптовалюта завершила увеличением на 0,9% – до $23 200, а за первый месяц 2023 года набрала в цене почти 40%, благодаря чему январь стал для нее лучшим месяцем с октября 2021 года. К слову, январь–март текущего года оказались для монеты лучшим кварталом с начала 2021 года, а ВТС стал одним из самых прибыльных активов. Ключевой причиной роста рынка цифровых валют с начала 2023 года оказался надвигающийся кризис на традиционном финансовом рынке. Сегодня ценные бумаги и облигации переживают довольно непростой период. Именно поэтому мы наблюдаем перманентно растущее желание инвесторов по всему миру вкладываться в виртуальные валюты.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin в фазе криптовалютной весны. Когда ожидать волатильности

Bitcoin удержался выше 26 000 долларов за монету, тем не менее продолжая консолидироваться. При этом нисходящий тренд остается актуальным, равно как и сценарий снижения к поддержке в области 24 600 долларов за один Bitcoin. Сегодня утром компания Santiment сообщила свое наблюдение о том, что трейдеры сталкиваются с распространенным парадоксом. Они охотно выкупают небольшие падения при краткосрочных изменениях цены BTC, но не решаются выкупать на более крупных падениях в течение более длительного периода. В сообщении добавлено, что периоды с таким уровнем FUD исторически предоставляли инвесторам хорошие возможности для извлечения выгоды. Данные Santiment показывают, что во вторую неделю марта 2023 года трейдеры проявляли умеренный уровень энтузиазма, поскольку цена Bitcoin немного снизилась. Это резко контрастирует с последним падением, когда главной криптовалюты упала ниже 26 тысяч долларов, что привело к снижению уровня энтузиазма со стороны трейдеров и инвесторов.Крипторынок теряет капитализациюОбщая рыночная капитализация рынка криптовалют упала на 1,16 триллиона долларов на фоне замедления волатильности рынка. Ранее годовой максимум в 1,34 триллиона долларов был достигнут в середине апреля 2023 года.Общая капитализация рынка криптовалют измеряет совокупную стоимость всех находящихся в обращении криптовалют. Криптоаналитики используют его для оценки состояния рынка криптовалют и проверки скорости притока или оттока капитала за раз.Уровень общей капитализации крипторынка достиг своего пика в ноябре 2021 года, на пике бычьего роста он вырос до 3,05 триллиона долларов. С тех пор общая стоимость рынка падала до 826 миллиардов долларов в декабре 2022 года.За последние 24 часа общая рыночная капитализация криптовалют выросла на 1,24%. Однако по сравнению с прошлым годом она все же ниже на 9,6%. Кроме того, на уровне 1,16 трлн долларов стоимость колеблется вокруг самой низкой цены на май 2023 года, достигнув месячного максимума в 1,27 трлн долларов.Несмотря на сокращение капитализации, участники крипторынка ожидают ее скорого восстановления, особенно в преддверие нового бычьего этапа. По мере приближения следующего халвинга Bitcoin-пользователи с нетерпением ожидают увеличения волатильности рынка и притока капитала, который может подтолкнуть цену вверх. Если это произойдет, общая рыночная капитализация криптовалюты может установить еще один исторический максимум.Что может сдвинуть Bitcoin с местаГлавная криптовалюта в последние недели потеряла часть своего прироста 2023 года, поскольку инвесторы борются с сочетанием макроэкономических неопределенностей. В последнее время в фокусе внимания остается продолжающийся тупик в отношении лимита долга США, который определит, сможет ли правительство США оплачивать свои счета. В четверг законодатели республиканской палаты сообщили о прогрессе в переговорах с Белым домом, но остается неясным, смогут ли стороны вовремя прийти к соглашению, чтобы предотвратить дефолт правительства.Опасения по поводу потолка долга определенно сказываются на Bitcoin и остальных криптовалютах в целом, считают аналитики. Какого-либо резкого изменения цены главной криптовалюты в ближайшем будущем тоже ждать не стоит, разве что после следующего крупного катализатора, халвинга BTC, который произойдет почти через год. Тем не менее переговоры об ограничении долга оставались в центре внимания многих наблюдателей рынка. Сейчас все зависит от потолка долга, и пока не будет найдено какое-то решение, Bitcoin вряд ли покажет какие-то новые достижения. А если кризис затянется, Bitcoin и другие цифровые активы могут даже упасть на некоторое время.Один из экспертов отметил, что Bitcoin и другие цифровые активы остаются в фазе криптовалютной весны, поэтому следует ожидать, что текущая боковая волатильность, перемежающаяся откатами после коротких ралли, будет продолжаться до следующего года, когда начнется халвинг. На данный момент, с такой большой макроэкономической и политической неопределенностью инвесторы и трейдеры продолжат проявлять осторожность.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD определяет направление. Есть прогресс по госдолгу США

EUR/USDВышли новости:Инфляция PCE в апреле выросла за месяц немного выше прогнозов +0.4%, и полная, и базовая.Прогноз был +0.3%.Заказы на товары длительного пользования +1% при прогнозе минус 1%.Новости по лимиту госдолга США: есть существенное продвижение - сделка фактически достигнута, однако решение нужно провести через обе палаты Конгресса - при этом сейчас все депутаты на недельных каникулах, а стороны согласовывают детали.Вывод: падение EUR/USD остановилось, но попытки роста не встречают поддержки.Ждем продвижения по госдолгу. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро увидел луч света в темном царстве

Слухи о скором достижении соглашения о потолке госдолга и нормализация рыночных ожиданий о судьбе ставки по федеральным фондам позволили EUR/USD нащупать дно. Согласно инсайду Bloomberg, республиканцы и демократы сузили перечень разногласий и приближаются к сделке. Законопроект может пройти голосование в Конгрессе уже во вторник, 30 мая, что даст возможность Казначейству оплатить свои обязательства и не допустить дефолта. Из достижений Белого дома упоминается увеличение затрат на обороту на 3%. В то время как республиканцы наверняка добьются многих своих целей о сокращении расходов бюджета. Размер повышения лимита заимствований и сроки не разглашаются, однако, вероятнее всего, речь идет о $3,5-4 трлн на период около двух лет. Хорошие новости со стола переговоров привели к снижению доходности казначейских облигаций по всей кривой. Это ослабило позиции доллара США против основных мировых валют. Следует отметить, что в мае EUR/USD снижалась не только из-за тупика в вопросе потолка госдолга. Имела место нормализация рыночных ожиданий по ставке по федеральным фондам. Если в середине марта инвесторы рассчитывали, что к концу года она упадет до 4%, а еще три недели назад прогноз составлял 4,25%, то сейчас он поднялся до 5%. С учетом предполагаемого в июле повышения стоимости заимствований до 5,5%, это подразумевает два акта монетарной рестрикции до конца 2023. Динамика рыночных ожиданий по ставке по федеральным фондамНа самом деле изменения очень серьезные, однако рынок все еще верит в «голубиный» разворот. Даже несмотря на умеренно-«ястребиный» тон протокола последнего заседания FOMC. На нем некоторые чиновники говорили о слишком медленном замедлении инфляции. Другие отмечали, что ценовое давление остается устойчивым. Вполне возможно, если новая макростатистика по Штатам продолжит приятно удивлять, обновленные прогнозы ФРС по PCE будут повышены. Впрочем, есть и другой вариант развития событий. Существенное охлаждение рынка труда в мае станет катализатором отказа инвесторов от идеи повышения ставки по федеральным фондам в июле и увеличит шансы монетарной экспансии в 2023. В результате EUR/USD начнет восстанавливать утраченные позиции. Движение пары на север на этот раз будет затруднено ухудшением состояния ведущей экономики еврозоны в лице Германии. МВФ прогнозирует, что немецкий ВВП в 2023 продемонстрирует самые слабые результаты в G7, а оптимизм канцлера Олафа Шольца выглядит напускным. Прогнозы МВФ по ВВП стран G7Полагаю, что проблемы Германии тесно связаны с вялым восстановлением экономики Китая. Если во втором полугодии Поднебесная начнет ускоряться, европейская машина также оживет. Технически после выполнения таргета на 1,071 по шортам EUR/USD подпрыгнула вверх. Прорыв пивот-уровня на $1,076 вдохновит «быков» на новую атаку и станет основанием для формирования краткосрочных лонгов по евро в направлении $1,08 и $1,082. Там мы начнем искать возможность для продаж. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:GOLD - возможна фиксация прибыли от лонговых позиций.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Жаркое лето. У доллара есть все шансы на рост в июне

Рыночные игроки все более уверены в возможности ФРС провести последнее повышение ставок этим летом и отказаться от дальнейшего снижения ставок в ближайшее время. Представленные протоколы последнего заседания подтвердили эту точку зрения, подчеркнув недостаточный прогресс в области инфляции. Однако не все члены регулятора разделяют такую точку зрения. В этой связи идут споры относительно необходимости дальнейшего ужесточения политики. Некоторые предпочитают сделать паузу и оценить отсроченный эффект предыдущих повышений ставок. Другие желают продолжать их повышать. Основная же масса не определилась, чиновники находятся в затруднительном положении и стремятся дополнительно проанализировать поступающие данные. Единственное, в чем все сходятся, так это в том, что обсуждение снижения ставок в настоящее время является преждевременным. С учетом новых вводных и комментариев, рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС в июне на уровне 30%. Вместе с тем ожидается всего одно снижение ставки в текущем году. Возобновление оценки траектории процентных ставок ФРС оживило доллар. При этом некоторые перетоки капитала в безопасные активы и появление признаков превосходства американской экономики над европейской также способствуют восстановлению мировой резервной валюты. Трейдеры постепенно переключают свой фокус на итоговые данные по рынку труда, которые выйдут на следующей неделе. Если отчет о занятости подчеркнет устойчивость рынка труда и фондовые рынки останутся нестабильными, у доллара будет возможность продолжить рост.Доллар сегодня Доллар растет третью неделю подряд. Индикатор в пятницу удержался вблизи двухмесячных максимумов выше 104,00. Инвесторы оценивают текущую ситуацию, а также терпеливо ждут новостей о продолжающихся переговорах по потолку долга в Вашингтоне. В отчете Reuters говорится, что в четверг был достигнут прогресс: заинтересованным сторонам необходимо согласовать расходы всего на 70 млрд долларов. Сейчас экономисты обсуждают перспективы гринбэка. В TD Securities считают, что у доллара есть еще потенциал для роста в начале лета. Хотя бы для того, чтобы отработать унаследованные шорты, которые были созданы перед ситуацией в Китае и выходом европейских данных. Ралли маловероятно, просто перспективы стали менее медвежьими. Доллару рано или поздно придется пойти по нисходящей. Вероятно, это произойдет во второй половине года.Фокус рынка Пока рыночные игроки сосредоточены на имеющихся цифрах. Первоначальная оценка роста ВВП США в первом квартале была пересмотрена в сторону повышения. Это обусловлено рядом факторов, хотя отмечается, что прибыльность корпораций снизилась. Возможно, здесь роль сыграл рост инфляции и меры по ее сдерживанию. Ранее было заявлено, что экономический рост составит 1,1% в годовом исчислении, однако в четверг этот показатель был повышен до 1,3%. В последние кварталы инфляция снижалась. Это могло произойти за счет снижения прибыли, которая упала на 151,1 млрд долларов за квартал после более чем двукратного сокращения на 60,5 млрд долларов, зафиксированного в четвертом квартале. «Индекс цен на личное потребление (PCE) увеличился на 4,2% в соответствии с прогнозом. Если исключить цены на продукты питания и энергоносители, индекс цен PCE вырос на 5%, что на 0,1 п.п. выше», – сообщают в Бюро экономического анализа. Связь с индексом цен на личное потребление (PCE) важна, поскольку ФРС ориентируется на этот показатель инфляции. С марта 2022 года ЦБ повысил свою процентную ставку на 500 б.п. или 5% с целью сдерживания инфляции. Данные четверга подтверждают, что уровень инфляции PCE увеличился после предыдущего снижения цен на продукты питания и энергоносители в прошлом квартале. Сегодня Бюро экономического анализа представит свою оценку инфляции PCE за апрель. Это станет одним из множества показателей, которые, вероятно, помогут членам Федерального комитета по открытым рынкам принять решение о процентной ставке в июне.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар продолжает играть с рынками в «верю – не верю», пока ФРС оставляет открытыми для ужесточения политики двери

В четверг гринбек подорожал более чем на 0,4% и закрылся вблизи 104,20. По итогам вчерашних торгов доллар вырос четвертый день подряд, что стало самой продолжительной победной серией с конца февраля. Накануне «американец» укрепился по отношению к своему европейскому визави почти на 0,3%. Доллар поймал попутный ветер За последние три дня пара EUR/USD потеряла около 90 пунктов, поскольку фундаментальный фон благоприятствовал доллару, а евро оказался под давлением. Укреплению гринбека способствовали данные по Соединенным Штатам, которые указали на устойчивость американской экономики даже перед лицом агрессивного цикла повышения ставок ФРС. Во вторник S&P Global сообщила, что сводный индекс деловой активности в США вырос до 54,5 пункта в этом месяце с 53,4 пункта, зафиксированных в апреле. Значение показателя стало максимальным с апреля 2022 года и существенно превзошло прогнозируемые рынком 50 пунктов. Оптимистичные цифры побудили ФРБ Атланты повысить оценку ВВП США на второй квартал до 2,9% в годовом исчислении с 2,6%. Таким образом, американская экономика по-прежнему демонстрирует положительную динамику, бросая вызов ожиданиям, что во второй половине Соединенные Штаты скатятся в рецессию, в том числе из-за того, что ФРС осуществила свою самую быструю кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики с 1980-х годов, чтобы подавить инфляцию. Между тем составной индекс PMI еврозоны в мае упал до трехмесячного минимума, составив 53,3 пункта против предыдущего значения в 54,1 пункта и прогноза в 53,7 пункта. Тот факт, что стагнация, наблюдавшаяся в начале года, не сменилась сильным восстановлением в еврозоне – аргумент в пользу смягчения позиции ЕЦБ, что вряд ли является хорошей новостью для евро. Не добавили единой валюте оптимизма сообщения о том, что «экономический двигатель» Европы дал сбой. Вчера стало известно, что ВВП ФРГ в первом квартале 2023 года снизился на 0,3%. Это снижение – второе подряд (в октябре–декабре немецкая экономика сократилась на 0,5%), что означает техническую рецессию. Стратеги HSBC говорят, что существует мало свидетельств быстрого восстановления после рецессии, поскольку более слабые опросы деловых настроений и плохие производственные данные подтверждают эту точку зрения. Индекс делового климата в Германии от IFO снизился до 91,7 пункта в мае с 93,4 пункта в апреле. Объем промышленного производства в стране в марте упал на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Евро просел до самых низких уровней с 20 марта в области $1,0710 после того, как подтвердились опасения по поводу состояния крупнейшей экономики еврозоны. Тем временем американскую валюту в четверг поддержала сильная статистика из США. Так, Минторг страны опубликовал промежуточную оценку роста квартального ВВП – на 1,3% в пересчете на год, а не на 1,1%, как показала первая оценка. Доллар несколько ослабил хватку, а евро сумел частично отыграть внутридневные потери после появления новостей о том, что политики в Вашингтоне приблизились к соглашению по потолку госдолга и ограничению расходов федерального правительства. Республиканцы изначально предлагали поднять потолок госдолга до марта 2024 года в обмен на 10 лет ограничения расходов правительства США, но сейчас речь идет о двух годах снижения трат, передает агентство Bloomberg. Стороны знают, в какой области лежат их разногласия, и соглашения пока нет, но работа продолжится, пока не будет выполнена полностью, заявил спикер Палаты представителей Кевин Маккарти. На этом фоне индекс S&P 500 повысился на 0,88%, до 4151,28 пункта, протянув руку помощи паре EUR/USD, которая минимизировала потери и закрылась в районе 1,0730. Отслеживая позитивный сдвиг в настроениях на рынке, защитный доллар отступил от максимальных с 17 марта уровней, достигнутых ранее в области 104,30. Экзамен для гринбека В пятницу фьючерсы на S&P 500 колеблются между прибылями и убытками, пара EUR/USD демонстрирует консолидационный настрой, а доллар держится недалеко от двухмесячных пиков. Судя по всему, инвесторы все еще сомневаются в том, что Белому дому и Конгрессу удастся вовремя достичь соглашения об увеличении лимита на госзаимствования. Ранее Министерство США предупредило, что не сможет оплатить все свои счета 1 июня, если лимит госдолга не будет увеличен. В фокусе внимания сегодня базовый индекс цен расходов на личное потребление в США за апрель, который, согласно прогнозам, в месячном исчислении останется на уровне марта в 0,3%. Если показатель превзойдет ожидания, возрастет вероятность повышения ставок ФРС в июне, это поможет доллару удержать позиции против основных валют. С другой стороны, значение индикатора ниже прогноза должно подтвердить паузу в повышении ставок в США, что способно оказать давление на гринбек. «Ожидается, что Core PCE продемонстрирует прирост еще на 0,3% в месячном исчислении, что подтвердит общий нарратив, согласно которому базовая инфляция в США снижается не так быстро, как хотелось бы ФРС. Если этот показатель не преподнесет сюрприз в сторону неожиданного ослабления, доллар, как ожидается, продолжит пользоваться спросом», – сказали стратеги ING. «Закрытие индекса USD выше области 104,00–104,20 открывает возможность для достижения максимума 105,88 на следующей неделе», – добавили они. В банке считают, что EUR/USD останется ослабленной в ближайшей перспективе, но сохраняют оптимистичный настрой по паре на среднесрочном горизонте. «Зона 1,0700 является приличной областью поддержки для EUR/USD, и мы признаем риск прорыва к 1,0500. Однако условия торговли в еврозоне намного лучше, чем прошлым летом, и именно поэтому наши среднесрочные модели определяют пару EUR/USD как очень недооцененную», – сообщили специалисты ING. «Мы считаем, что область 1,0500–1,0700 – это платформа для рывка к 1,1500 в третьем квартале, когда признаки дезинфляции и замедления активности в США станут гораздо более отчетливыми», – отметили они. Процентная ставка в размере 5,00%–5,25%, установленная ФРС ранее в этом месяце, соответствует пиковой средней ставке, ожидаемой политиками в экономических прогнозах, опубликованных Центральным банком в марте и декабре прошлого года. Новые прогнозы FOMC будут опубликованы в следующем месяце, но самые последние данные по США не дают достаточной ясности относительно того, куда ведет борьба ФРС с инфляцией. Темпы роста цен в стране замедляются, но лишь незначительно, а национальная экономика остается сильнее, чем ожидалось, по ключевым показателям, особенно с точки зрения занятости и роста заработной платы. Опубликованный на этой неделе протокол с заседания Федрезерва 2–3 мая показал, что чиновники в целом согласились с тем, что необходимость дальнейшего повышения процентных ставок стала менее определенной. При этом некоторые политики заявили, что одобренное ими повышение на четверть процентного пункта может быть последним. Другие же предостерегли, что центральному банку США необходимо сохранять свои возможности открытыми, учитывая риски сохранения инфляции, которая по-прежнему более чем в два раза превышает целевой показатель ФРС в 2%. «Если недавнее укрепление доллара в основном связано с пересмотром в сторону повышения ожиданий по процентным ставкам ФРС, это также означает, что ралли USD, скорее всего, скоро закончится. В противном случае пришлось бы предположить, что Федрезерв должен повысить ставки гораздо больше, чем ожидается в настоящее время», – сказали экономисты Commerzbank. По мнению ряда экспертов, наблюдаемое в последние недели снижение EUR/USD является лишь коррекцией, которая должна устранить перекупленность, которая образовалась в результате роста пары от многолетних минимумов, зафиксированных в сентябре прошлого года. Сторонники данной точки зрения утверждают, что пара EUR/USD восстановится по мере ухода с радаров инвесторов опасений по поводу потенциального дефолта США, а также на фоне усиления дивергенции в политике ФРС и ЕЦБ. Однако не все участники рынка убеждены в этом. Стратеги Goldman Sachs не считают курсы ФРС и ЕЦБ настолько расходящимися, чтобы оправдать дальнейший рост пары EUR/USD. Хотя чиновники Европейского Центробанка намекают на дальнейшее повышение процентных ставок, чтобы обуздать все еще повышенную инфляцию, уже скоро они могут сосредоточиться на ослаблении экономического роста, учитывая, что Германия только что вступила в рецессию. Что касается технической картины, уровень 1,0680 является первоначальной поддержкой для EUR/USD. Закрытие ниже этого уровня привлечет дополнительных продавцов и откроет двери для снижения в направлении 1,0550 и 1,0500. Если же пара EUR/USD поднимется выше отметки 1,0800 и начнет использовать ее в качестве опоры, «быки» смогут вернуться в игру. При таком сценарии следующий восходящий барьер расположен на уровне 1,0900, преодоление которого позволит паре нацелиться на 1,1000.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Переговорный трек и базовый индекс PCE

Медведи пары евро-доллар вчера протестировали уровень поддержки 1,0710 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), но не смогли преодолеть данный таргет. Продавцы явно намеривались зайти в область 6-й фигуры, но южный импульс угас: после очередного оптимистичного пассажа Джо Байдена (о том, что дефолт не угрожает Штатам), внимание рынка переключилось на базовый индекс PCE, который будет опубликован на старте американской торговой сессии пятницы. В целом ситуация по паре по-прежнему носит неопределённый характер. Несмотря на оптимистичные заявления главы Белого дома, воз и ныне там: республиканцы и демократы до сих пор не заключили сделку, хотя до объявленного Минфином дедлайна осталось меньше недели. Поэтому говорить о лонгах по паре eur/usd пока рано. Но и игнорировать классические фундаментальные факторы не стоит, тем более что сегодня будет опубликован важнейший инфляционный индикатор. Переговоры буксуют Начнём с переговорного трека. Следует напомнить, что Конгресс США из года в год без особых проблем повышает лимит государственного долга – это, как правило, рутинная процедура, которая проводится тихо и без политического эпатажа. Но не всегда: например, в 2011 году противостояние президента Барака Обамы и демократического Сената с республиканцами в Палате представителей тянулось до последнего момента. Угроза дефолта была насколько реальна в глазах участников рынка, что трейдеров охватила паника. Рейтинговое агентство Standard & Poor's тогда заявило о беспрецедентном решении – долгосрочные кредитные рейтинги США были снижены на одну ступень, с максимального уровня "ААА" до "АА+". Схожая ситуация повторилась в 2013 году (правда, тогда кредитные рейтинги США не пересматривались), и похожая ситуация повторяется спустя 10 лет – в этом году. Это к тому, что подобные кризисы – не ежегодная традиция, а ситуация «из ряда вон». И учитывая президентские выборы в 2024 году и наличие «радикалов» в стане республиканцев (которые призывают не идти на компромисс и которые допускают дефолт), обеспокоенность участников рынка вполне объяснима. Оптимистичные заявления Байдена и представителей переговорных групп «работают» слабо, так как де-факто ситуация разворачивается по худшему сценарию. Например, вчера рейтинговое агентство Fitch Ratings отнесло кредитный рейтинг США на уровне ААА к «негативному пересмотру». Данное решение уже прокомментировали в Белом доме, заявив, что выводы Fitch «продемонстрировали настоятельную необходимость скорейшего решения проблемы». Иными словами, кредитный рейтинг США впервые за 12 лет оказался под угрозой, а до условного дедлайна (1 июня) осталось меньше недели. При этом переговорные группы по-прежнему далеки от заключения сделки. Такой фундаментальный фон не способствует развитию северного движения eur/usd. Безусловно, наиболее вероятным сценарием остается достижение двухпартийной договоренности между Байденом и Маккарти, результатом которой станет одобрение законопроекта о повышении потолка госдолга Конгрессом в «экспресс-режиме». Предполагается, что достигнутое соглашение будет содержать сокращение расходов – больше, чем предлагает Белый дом, но меньше, чем предлагают республиканцы. Вопрос только в том, когда будет заключена сделка, учитывая, что до «часа икс» осталось несколько дней. Можно не сомневаться в том, что до окончания переговорной эпопеи пара eur/usd будет находиться под давлением, на фоне повышенного спроса на безопасный доллар. Учитывая такую диспозицию, следует с большой осторожностью относиться к сегодняшнему инфляционному релизу, а вернее – к реакции на этот релиз. Базовый индекс PCE Речь идёт о базовом ценовом индексе расходов на личное потребление в США (PCE). Как известно, этот инфляционный индикатор отслеживается Федрезервом «с особым пристрастием», поэтому и со стороны рынка к нему повышенное внимание. Напомню, что в прошлом месяце этот показатель в годовом выражении снизился до 4,6% при прогнозе спада до 4,5%. «Зелёный окрас» отчёта тогда оказал поддержку доллару, хотя, по большому счёту, релиз снова отразил снижение показателя. С сентября по декабрь прошлого года индекс последовательно снижался – с отметки 5,2% до 4,6%. Затем, в январе и феврале, показатель выходил на уровне 4,7%, и в марте снова вернулся на декабрьский уровень 4,6%. Согласно предварительным прогнозам, в апреле базовый индекс PCE выйдет на отметке 4,5% г/г, продемонстрировав минимальное снижение. Если же отчёт выйдет в «красной зоне», доллар может временно просесть по всему рынку, а пара eur/usd, соответственно, вырасти к границам 8-й фигуры. Но повторюсь – к подобным ценовым движениям необходимо относиться с большой осторожностью, так как «классические» фундаментальные факторы сейчас имеют ограниченное влияние на долларовые пары. При этом как только американские политики придут к компромиссному решению, в центре внимания снова окажется и инфляция, и перспективы повышения процентной ставки ФРС. Фундаментальная картина по паре eur/usd в таком случае изменится кардинальным образом, и по многим признакам – не в пользу гринбека. Поэтому на данный момент по паре целесообразно занимать выжидательную позицию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс