Обзор пары GBP/USD. 21 января. Превью недели. Фунт вряд ли покинет боковой канал.

Валютная пара GBP/USD в пятницу также показала мегаволатильность, равную 53 пунктам. Однако, если пара EUR/USD хотя бы пытается показывать трендовое движение(нисходящее), то GBP/USD уже больше месяца находится в боковом канале, который прекрасно виден на иллюстрации выше. Фунт стерлингов торгуется между уровнями 1,2610 и 1,2787. Было осуществлено примерно пять попыток закрепиться ниже указанного диапазона и все – неудачные. Таким образом, по фунту сохраняется флэт, и этим все сказано. Ни фундаментальный, ни макроэкономический фон не могут вывести пару из состояния анабиоза. Поэтому остается только ждать, когда это произойдет. Или же торговать между границами бокового канала на свой страх и риск. В нашем случае пара движется очень неплохо между границами, но следует помнить, что флэт – это рэндом. Далеко не факт, что при отскоке от одной границы цена вырастет к другой. Что касается пятницы, то даже провальный отчет по розничным продажам в Великобритании никак не повлиял, ни на флэт, ни на настроение рынка, ни на активность трейдеров. Мы не можем сказать, что отчет по розничным продажам является мегаважным, но все же его значение было резонансным. Рынок ожидал, что розничные продажи сократятся на 0,5% в месячном исчислении, но в реальности падение составило 3,2%. После такого провала(далеко не первого за последние недели и месяцы) фунт упал на... 20 пунктов. На следующей неделе в Великобритании будут опубликованы индексы деловой активности в секторах услуг и производства и всё. Впрочем, абсолютно неважно сколько будет отчетов и событий, а также какой степенью значимости они обладают. На этой неделе в Британии были важные события, отчеты и что-то изменилось? Флэт сохранился, а фунт три из пяти торговых дней провел с мизерной волатильностью. Индексы деловой активности в Британии, судя по прогнозам, останутся практически без изменений по итогам января. Поэтому сильной реакции или изменения настроения среди трейдеров ждать явно не стоит. А что же в Штатах? В Штатах в среду выйдут те же самые индексы деловой активности S&P, однако напомним, что в Америке есть свои индексы деловой активности ISM, которые считаются гораздо более значимыми. На S&P рынок обычно обращает весьма мало внимания. В четверг будут опубликованы отчеты по заказам на товары долгосрочного использования и ВВП за четвертый квартал в первой оценке. Это важные отчеты, особенно – заказы. ВВП в четвертом квартале может показать «слабый» рост на 2,0-2,3%. Слабый – по американским понятиям, так как в третьем квартале экономика выросла на 4,9%. Но этот слабый рост «всего лишь» в 15 или 20 раз выше, чем в Евросоюзе и Великобритании. Поводы у доллара расти на следующей неделе будут, однако далеко не факт, что рынок опять не проигнорирует всю позитивную статистику из США, как случалось уже не один десяток раз за последнее время. Всем очевидно, что сильная экономика или даже сильный отчет о состоянии экономики – это основание для покупок валюты. Но фунт, во-первых, остается в боковом канале, а во-вторых, он остается в боковом канале около своих пятимесячных максимумов. Желания у рынка продавать британскую валюту явно не прибавилось. А это значит, что мы можем увидеть лишь локальный рост доллара, который ни на что особо не повлияет. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 74 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 22 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2626 и 1,2774. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новую попытку начать нисходящий тренд. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,2665 S2 – 1,2634 S3 – 1,2604 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,2695 R2 – 1,2726 R3 – 1,2756 Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD остается ниже мувинга, поэтому имеет шансы на еще один возврат к нижней границе бокового канала 1,2610. Нам по-прежнему сложно рассматривать в данное время покупки британского фунта, так как его рост алогичный. Мы считаем более целесообразным рассмотрение коротких позиций с целями 1,2634 и 1,2604. Однако на этой неделе цена в пятый раз отскочила от пресловутого уровня 1,2610, поэтому есть все основания ожидать также рост к уровню 1,2787(верхняя граница бокового канала). Цена находится во флэте и движется соответственно. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 21 января. Превью недели. Заседание ЕЦБ и пассивность рынка.

Валютная пара EUR/USD в пятницу показала умопомрачительную волатильность, равную 32 пунктам. В принципе, на этом можно было бы завершать статью, так как очевидно, что техническая картина с такими движениями не изменилась. Пара все также располагается ниже скользящей средней линии и сохраняет неплохие перспективы на продолжение падения. Однако рынок в последнее время торгует очень неохотно, что видно по показателям волатильности ниже. Несмотря на то, что в пятницу состоялось еще одно выступление Кристин Лагард, а в США был опубликован отчет по настроению потребителей от университета Мичиган, это ничего не поменяло. Госпожа Лагард не сообщила ничего нового, а наиболее важное заявление сделала раньше на этой неделе. Таким образом, рынок просто не нашел поводов для открытия новых торговых сделок, что говорит нам о некотором замешательстве среди его участников. Мы уже говорили ранее, что рынок в некотором роде запутался в своих собственных ожиданиях по будущим изменениям в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Сначала он верил в первое снижение ставки в США в марте, но затем стало понятно, что американские регулятор не намерен спешить со смягчением. Параллельно он верил, что ЕЦБ начнет снижать ставку не раньше осени, но на этой неделе стало известно, что это может случиться уже летом. Сказать точно, когда тот или иной регулятор начнет цикл смягчения, не может никто, потому что все будет зависеть от инфляции и темпов ее замедления. Поэтому все прогнозы по количеству смягчений в текущем году – это гадание на кофейной гуще. Раньше рынок усиленно отрабатывал свое предположение о более раннем первом снижении ставки в США. Сейчас понял, что фундаментальный фон меняется слишком часто, а никакой конкретики в нем нет. Поэтому, вероятно, решил взять паузу до прояснения ситуации. Волатильность этой недели отчетливо сигнализирует о нежелании рынка активничать. Три дня из пяти завершились с волатильностью ниже 40 пунктов. 40 пунктов фактически означают, что движений не было никаких. Чего же нам ждать на следующей неделе? В Европейском союзе важных событий будет немного. А действительно важных – еще меньше. К примеру, в понедельник состоится новое выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. Однако она выступала за последние пять рабочих дней три раза. Один раз ее заявления были действительно важными, но это еще сильнее снижает вероятность важных заявлений в ближайшее время. Ведь госпожа Лагард не может по три раза в неделю делиться с рынком важной и неизвестной ему информацией! В среду в Германии и ЕС будут опубликованы индексы деловой активности в секторах производства и услуг за январь. Ожидается, что все четыре индекса деловой активности практически не изменятся в сравнении с декабрем. Поэтому особой реакции на эти данные мы не ждем. В четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором со стопроцентной вероятностью все три ключевые ставки останутся без изменений. Выступление Кристин Лагард на пресс-конференции после заседания может быть интересным, но вряд ли за неделю что-либо в экономике Евросоюза поменяется, что можно будет сделать новые заявления. На этом новостная неделя для европейской валюты завершится. Все идет к тому, что следующая неделя также будет очень скучной. Европейской валюте неоткуда ждать поддержки, хотя рынок, конечно, может торговать в полном отрыве от макроэкономической статистики и фундаментального фона. Закрепление цены выше мувинга предупредит о возможном витке восходящего движения. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 21 января составляет 51 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0847 и 1,0949 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего тренда. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0864 S2 – 1,0803 S3 – 1,0742 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0925 R2 – 1,0986 R3 – 1,1047 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы вправе ожидать дальнейшего движения на Юг. В данное время мы считаем целесообразным рассматривать короткие позиции с целями 1,0847 и 1,0803. Длинные позиции мы будем рассматривать после закрепления цены выше скользящей средней с целью 1,0955, однако волатильность сейчас очень слабая, поэтому следует быть осторожными при открытии любых сделок на 4-часовом ТФ. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Доллар выиграл раунд, но не бой

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0898. Учитывая тот факт, что в понедельник торги открылись на уровне 1,0949, то можно прийти к очевидному выводу о том, что неделя прошла под знаком усиления американской валюты. Это одновременно так, и не так. Гринбек, безусловно, усилил свои позиции, на фоне ослабления «голубиных» ожиданий и усиления антирисковых настроений. Но при этом в паре с европейской валютой доллар проявил нерешительность. Например, медведи eur/usd не смогли закрепиться под уровнем поддержки 1,0850 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1, совпадающая с верхней границей облака Kumo). Протестировав данный таргет, продавцы отступили, позволив покупателям подойти к границам 9-й фигуры. Дело в том, что по паре сложилась весьма противоречивая фундаментальная картина. С одной стороны, Федрезерв в лице некоторых своих представителей заявляет о том, что регулятор не будет спешить с понижением процентной ставки. В это же время Европейский Центробанк и вовсе ставит под сомнение целесообразность снижения ставок в рамках 2024 года. Поэтому говорить о дивергенции позиций ФРС и ЕЦБ сейчас не приходится – здесь чаши весов находятся в равновесии. Так, член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил о том, что Центробанку необходимо убедиться в том, что инфляция снижается на устойчивой основе – и только потом приступать к смягчению ДКП. Глава ФРБ Рафаэль Бостик (обладающий правом голоса в этом году) также заявил о том, что он готов изменить прогноз по срокам снижения ставки, так как снижение инфляции к целевому показателю ЦБ, вероятно, замедлится в ближайшие месяцы. По его словам, базовый сценарий предполагает первое снижение процентной ставки не раньше третьего квартала, но при этом «нужно быть осторожным, чтобы не снизить ставку раньше времени, рискнув обновлением спирали цен». Аналогичную позицию озвучила также глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер: по её мнению, Федрезерв ещё не готов к снижению процентной ставки, так как регулятору нужны дополнительные доказательства того, что экономика США движется в соответствии с ожиданиями. Реакция рынка не заставила себя ждать: вероятность снижения процентной ставки ФРС на мартовском заседании снизилась до 46% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). Стоит отметить, что всего три недели назад, перед Новым годом, данная вероятность приближалась к 80%. Но неожиданное ускорение общей инфляции (CPI вырос до 3,4% в декабре) внесло свои коррективы. Федрезерв «нажал на педаль тормоза» и предупредил рынки о том, что не станет спешить со снижением ставки. Впрочем, «голубиные» настроения на рынке, хоть и ослабли, но всё же сохраняются – например, вероятность снижения ставки на двадцать пять пунктов в мае составляет 50%, на пятьдесят пунктов – 33%. Это важный момент, так как представители Европейского Центробанка продолжают ужесточать свою риторику. Некоторые из них даже ставят под сомнение целесообразность снижения ставок в этом году. Франсуа Виллеруа де Гало, Туомас Вялимяки, Гедиминас Шимкус, Клаас Кнот, Боштьян Васле – все эти члены ЕЦБ заявили о том, что торопиться со смягчением ДКП нельзя, а траектория изменения ставки, заложенная рынками (т.е. весной этого года), «может оказаться обреченной на провал». А глава ЦБ Австрии Роберт Хольцман и вовсе заявил о том, что что не существует никаких гарантий смягчения монетарной политики в рамках 2024-го года. Председатель ЕЦБ Кристин Лагард не была столь категоричной в своих выводах, но и она дала понять, что как минимум до июня регулятор не будет рассматривать вопрос смягчения ДКП. Она отметила, что инфляция в еврозоне «не на том уровне, которого хочет ЕЦБ», поэтому ставки будут снижены «летом или к лету». Но при том условии, если этому будут способствовать все необходимые условия. Таким образом, ситуация по паре eur/usd остаётся неопределённой: Федрезерв оказал поддержку гринбеку, Европейский Центробанк «не оставил в беде» евро. Поэтому продавцы пары не смогли развить нисходящее движение, а под занавес пятничных торгов и вовсе утратили инициативу. Остальные фундаментальные факторы также носят противоречивый характер. Например, на минувшей неделе Иран и Пакистан обменялись ракетными ударами, значительно усилив геополитическую напряженность. Но, во-первых, удары наносились не по государственным объектам, а во-вторых, обе стороны в пятницу решили снизить градус накала – страны договорились о примирении, о чём сообщили в публичной плоскости. При этом ситуация в Красном море по-прежнему остаётся напряженной. Буквально сегодня ночью США нанесли новые удары по военным объектам хуситов в Йемене. Накануне хуситы запустили две противокорабельные баллистические ракеты по танкеру Chem Ranger, принадлежащему Соединенным Штатам. И несмотря на удары США, представители хуситов пообещали «не отступать» - по их словам, они будут и дальше атаковать в Красном море и Аденском заливе суда, связанные с Израилем, Британией или Штатами. Другими словами, здесь ситуация разворачивается по сценарию дальнейшей эскалации. Но если напряженность между Ираном и Пакистаном достаточно сильно повлияла на гринбек, то противостояние «США-хуситы» имеет второстепенное значение в контексте валютного рынка. Неоднозначное впечатление оставил и Китай. Согласно опубликованным данным, экономика КНР в четвертом квартале 2023 года выросла на 5,2% в годовом выражении. В третьем квартале был зафиксирован рост на 4,9%. Но при этом результат четвёртого квартала недотянул до прогнозного значения (большинство экспертов ожидали прирост показателя на 5,3%). В квартальном исчислении ВВП Китая утратил импульс и вырос на 1,0% (в третьем квартале был прирост на 1,5%). В «красной зоне» вышли и данные розничной торговле. Объём продаж увеличился на 7,4%, тогда как прогноз был на уровне 7,9%. Китайский экспорт в прошлом году повысился на 0,6%, а импорт – уменьшился на 0,3%. Объем промышленного производства в КНР в минувшем году увеличился на 4,6%, розничные продажи выросли на 7,2%, капиталовложения в основные активы – на 3%. Все эти показатели оказались в «зелёной зоне», превысив прогнозные значения. На мой взгляд, нельзя говорить о том, Китай «безнадежно разочаровал». Но при этом Поднебесная и не «вдохновила». Как полагали многие аналитики, в КНР будет экономический бум после отмены коронавирусных ограничений. Однако восстановление экономики замедлилось. На фоне таких неоднозначных выводов, безопасный доллар не смог усилить свои позиции, продемонстрировав лишь импульсную и кратковременную реакцию на релиз. Таким образом, пара по-прежнему остаётся на перепутье. Прошедший раунд остался за медведями eur/usd, но при этом «общий счёт» – равный. Для развития южного движения продавцам необходимо закрепиться под уровнем поддержки 1,0850 (нижняя линия Bollinger Bands на D1, совпадающая с верхней границей облака Kumo). Покупателям eur/usd, в свою очередь, нужно закрепиться выше 1,0930 (линия Tenkan-sen на том же таймфрейме), чтобы рассчитывать на подъём к 1,0960 (линия Kijun-sen) и в конечном итоге – 1,1050 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 15 – 19 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт остается в узком ценовом диапазоне.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели продолжала торговаться в боковом канале с границами 1,2610 и 1,2787. В этом ценовом диапазоне пара находится уже больше месяца, что отлично видно на иллюстрации 24-часового ТФ. Линия Киджун-сен, около которой находится сейчас цена, не имеет никакой силы во флэте. Какой бы ни была техническая картина, флэт все портит и нужно ждать его завершения, чтобы вновь понимать, какие позиции следует рассматривать. На этой неделе в Великобритании был опубликован достаточно большой пакет макроэкономических данных, но, по сути, имел значение только отчет по инфляции. И даже он не сумел повлиять на настроение рынка настолько, чтобы цена вышла из флэта. До публикации этого отчета, цена пыталась преодолеть уровень 1,2610, но значение инфляции оказалось резонансным и в пользу британской валюты. Поэтому вместо выхода из флэта мы увидели новый рост пары и сохранение бокового движения. Инфляция в Великобритании по итогам декабря выросла до 4%, а базовая инфляция не изменилась. Если рынок и раньше подозревал, что Банк Англии последним приступит к смягчению монетарной политики, то сейчас он в этом уверен на 100%. Именно этим мы и объясняем отсутствие падения британской валюты. Однако на наш взгляд это лишь временное послабление для фунта стерлингов. Британский регулятор все равно начнет понижать свою ставку в 2024 году, потому что ему следует думать уже не только о высокой инфляции, но и о состоянии собственной экономики, которая в любой момент может выйти из стагнации и свалиться в рецессию. Поэтому рано или поздно фунт стерлингов начнет дешеветь в любом случае. Также на этой неделе состоялось выступление председателя БА Эндрю Бейли, однако ничего важного глава регулятора не сообщил рынку. Таким образом, единственным шансом покинуть боковой канал на этой неделе фунт стерлингов не воспользовался из-за не того значения инфляции, которое требовалось. Анализ COT. Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и зеленая линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 5,5 тысячи контрактов BUY и закрыла 4,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 10,1 тысячи контрактов. Так как крупные покупатели не владеют сейчас преимуществом на рынке, мы не считаем, что рост британской валюты способен продолжаться долгое время. Фундаментальный фон по-прежнему не дает оснований для долгосрочных покупок фунта. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 66,2 тысячи контрактов на покупку и 35,3 тысячи контрактов на продажу. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, нам остается более внимательно рассматривать техническую картину и макроэкономическую статистику. Впрочем, даже эти виды анализа сейчас второстепенные, потому что, несмотря ни на что, рынок сохраняет «бычий» настрой по фунту, а цена уже месяц находится во флэте. Техника вполне допускает новое сильное падение фунта(но четких сигналов к продажам пока нет), а макроэкономическая отчетность уже очень давно сильнее в Штатах, чем в Великобритании, но доллару это никаких дивидендов не приносит. Обзор фундаментальных событий: Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было достаточно много. Уровень безработицы не изменился по итогам ноября, средние заработные платы выросли на 6,5%(что ниже прогнозов), количество заявок на пособия по безработице выросло на 73 тысячи(что выше прогнозов), розничные продажи рухнули вниз на 3,2%. Большинство отчетов опять оказались провальными для британской валюты, но, как видим, рынок по-прежнему не спешит с продажами, показывая всеми своими действиями, что ему куда важнее ожидания по изменению ставки Банка Англии. А ожидания эти наиболее «ястребиные» из всех возможных. После публикации отчета по инфляции они стали еще «жестче». Таким образом, фунт имел возможность начать падение, но в очередной раз рынок отказался от этой «глупой» затеи. Флэт сохраняется и может завершиться очень неожиданно. Торговый план на неделю 15 – 19 января: 1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, но вечно продолжаться коррекция не может. Пара остается выше критической линии и линии Сенкоу Спан Б, поэтому с технической точки зрения рост может продолжаться. Восходящая тенденция не завершена, но три отскока от уровня 61,8% по Фибоначчи могут означать ее завершение. Причин для возобновления восходящего тренда, который длился больше года, мы не видим. 2) Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, однако нужны сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать. В данное время только непреодоление уровня 1,2763 можно считать таковым. В перспективе мы считаем, что фунт стерлингов вполне может опуститься в область 1,18-1,20$. Однако при преодолении уровня 1,2763 инерционное и безосновательное движение вверх может быть продолжено. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 15 – 19 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Кристин Лагард уронила евровалюту.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала снижение. По сути, европейская валюта падала только один день из пяти, а остальные четыре – стояла на одном месте. Поэтому говорить о каком-то сильном падении евро не приходится. Тем не менее, по итогам недели пара оказалась ниже линии Киджун-сен, что очень важно, так как теперь перед ней открываются перспективы возобновления нисходящего тренда, который начался еще 18 июля прошлого года. Напомним, что все движение на Север последних трех месяцев мы рассматриваем, как коррекцию против более сильного движения на Юг. Коррекция оказалась достаточно сильной, но любая коррекция рано или поздно заканчивается. Таким образом, теперь мы ожидаем падения к минимумам октября прошлого года, которые расположены около уровня 1,0450. В перспективе падение может быть и куда более сильным, хоть по текущей фундаментальной картине этого и не скажешь. На этой неделе состоялось несколько выступлений Кристин Лагард на международном форуме в Давосе. По сути, госпожа Лагард сделала только одно важное заявление. Она сообщила, что к концу весны ЕЦБ, вероятно, получит достаточно количество данных, чтобы сделать вывод о снижении инфляции и принять решение по смягчению монетарной политики. По большому счету, глава ЕЦБ не давала никаких обещаний о снижении ставки, но рынок уже давно торгует не на фактах, а на ожиданиях и собственных предпочтениях. Слова Лагард о «достаточном количестве информации для принятия решения» были тут же трактованы как «мы готовы снизить ставку в начале лета». Сложно сказать, какими были ожидания рынка по срокам первого смягчения монетарной политики до выступления Лагард, но после выступления они однозначно стали более «голубиными». Теперь рынок ждет более раннего снижения ключевой ставки, что и оказало давление на европейскую валюту. Ближайшей целью падения пары на 24-часовом ТФ выступает теперь линия Сенкоу Спан Б, пролегающая на уровне 1,0730. Анализ COT. Последний отчет COT датирован 16 января. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров уже давным-давно «бычья». Проще говоря, количество длинных позиций на рынке гораздо выше, чем количество коротких. Все это должно поддерживать европейскую валюту, однако мы по-прежнему не видим фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты. В последние месяцы нетто-позиция росла, росла и европейская валюта. Однако за последние несколько недель крупные игроки начали сокращать лонги, и мы считаем, что этот процесс продолжится. Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. И в данное время эти линии по-прежнему находятся далеко друг от друга. Поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты и за завершение восходящего движения. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 4,2 тысячи, а количество шортов – выросло на 10,6 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 14,8 тысячи. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 104 тысячи. Разрыв все еще достаточно большой, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение. Обзор фундаментальных событий: Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было очень мало. Промышленное производство по итогам ноября прогнозируемо сократилось на 0,3%, инфляция по итогам декабря выросла до 2,9%, индекс экономических ожиданий от института ZEW снизился до 22,7 пунктов. Из этих трех отчетов можно назвать «условно-позитивным» для евро только инфляцию. Если инфляция растет, то вероятность сохранения «ястребиного» настроя со стороны регулятора более длительный срок увеличивается, что хорошо для евро. Однако отчет по инфляции вышел во второй оценке, которая ничем не отличалась от первой, поэтому его значение нельзя назвать неожиданным или резонансным. Рынок отреагировал на этой неделе только на выступление Кристин Лагард, все остальные данные были откровенно второстепенными. Торговый план на неделю 22 – 26 января: 1) На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже критической линии, поэтому возможно мы сейчас наблюдаем завершение восходящей коррекции. С точки зрения фундамента и макроэкономики, дальнейший рост европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше линии Киджун-сен, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным и алогичным. 2) Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время актуальны, так как цена опустилась ниже критической линии. Теперь мы ожидаем падения пары к линии Сенкоу Спан Б(1,0730) и далее к уровню Фибоначчи 38,2% – 1,0608. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной и макроэкономической поддержкой, а сейчас она еще и начала ослабляться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин продолжает снижаться после громкого обвала накануне

Утро пятницы цифровое золото начало со снижения и продолжило придерживается такой динамики на протяжении всего дня. К моменту написания материала стоимость ВТС находится рядом с отметкой $40 750.По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки максимальная цена Bitcoin достигала $42 876, а минимальная – $40 631.При этом в четверг главная криптовалюта обновила минимумы текущего года ниже $41 000. За последние сутки монета потеряла более 4% стоимости. Рынок альткоиновEthereum – главный конкурент Bitcoin – также начал пятницу с падения. На момент написания материала монета торгуется по $2 454. Если же говорить о криптовалютах из топ-10 по капитализации, в рамках ушедших суток лучшие результаты здесь были зафиксированы у BNB (+0,37%), а худшие – у Solana (-7,66%).По итогам прошедшей недели среди криптовалют из сильнейшей десятки все монеты, кроме нескольких стейблкоинов, продемонстрировали отрицательную динамику. При этом список падения возглавила Avalanche (-15,51%).Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось Flare (+3,47%), а в списке падения – Helium (-16,11%).По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших криптовалют худшие результаты продемонстрировал цифровой актив Bonk (-24,67%), а лучшие – Flare (+28,05%).Согласно данным CoinGecko, по состоянию на вечер пятницы общая рыночная капитализация криптовалют находилась выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляла $1,574 трлн. За минувшие сутки этот показатель просел на 0,94%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: большинство из 11 спотовых ETF, одобренных SEC, обанкротятся

Хотя одобрение спотовых ETF продолжает оставаться на повестке дня, по этому поводу поступают новые данные. Последнее заявление сделал генеральный директор Grayscale Investment Майкл Зонненшейн.Не все ETF cмогут выжитьВ интервью CNBC на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, Зонненшейн заявил, что большинство из 11 спотовых Bitcoin-ETF, получивших одобрение SEC, скорее всего, обанкротятся.Знаменитый генеральный директор, который также сделал заявление о высоких комиссиях за транзакции в Grayscale Bitcoin ETF, защищал продукт ETF компании. Заявив, что существуют важные причины, по которым Grayscale определила самую высокую комиссию за транзакцию для ETF, Зонненшейн заявил, что не все ETF могут выжить.Заявив, что существуют различные причины высокой комиссии за транзакцию ETF, например, то, что он является крупнейшим Bitcoin-фондом, имеет 10-летнюю историю успешной работы и диверсифицированную базу инвесторов, Зонненшейн продолжил:«Grayscale — эксперт по криптографии, а мы — крупнейший Bitcoin-фонд, и это действительно привело к созданию многих из этих успешных продуктов. Другие ETF имеют более низкие комиссионные, поскольку у продуктов нет репутации, а их эмитенты пытаются привлечь инвесторов с помощью комиссионных стимулов.Однако у нашего продукта есть история. Кроме того, в отличие от других компаний, работающих с ETF, у нас совсем другая база инвесторов. Наши инвесторы обращают внимание на такие детали, как ликвидность и история компании».Как известно, в то время как другие компании-эмитенты ETF взимают комиссию за транзакцию от 0,2% до 0,4%, Grayscale ETF требует комиссию за транзакцию в размере 1,5%.Новые Bitcoin-ETF могут появиться в ГонконгеТем временем, по данным Bloomberg, Venture Smart Financial Holdings Limited (VSFG), базирующаяся в Гонконге фирма, предоставляющая финансовые услуги, планирует запустить свой спотовый биржевой фонд Bitcoin (ETF) в первом квартале этого года.Гонконгская VSFG планирует запустить спотовый Bitcoin-ETF в первом квартале. Компания поставила цель получить активы под управлением на сумму $500 млн к концу года.VSFG, которая отмечает, что является первым утвержденным управляющим виртуальными активами в Гонконге, еще не подала заявку на создание ETF в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), финансовый регулятор города.В декабре SFC объявил, что город готов принимать заявки на спотовые криптовалютные ETF, и выпустил два циркуляра, в которых рассматриваются требования к запуску таких продуктов. В июне 2023 года регион ввел режим лицензирования криптовалют для криптовалютных торговых платформ, стремясь вернуть себе позиции криптоцентра Азии.В настоящее время в Гонконге котируются три криптовалютных фьючерсных ETF: Samsung Bitcoin Futures, CSOP Bitcoin Futures и CSOP Ether Futures.Ливио Венг, главный операционный директор гонконгской биржи криптовалют HashKey, ранее в этом месяце отметил, что около десяти фондовых компаний в регионе начали изучать возможность запуска спотовых крипто-ETF.После одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США 10 января общий объем торгов спотовых Bitcoin-ETF в США превысил 13 миллиардов долларов.Покупатели Bitcoin-опционов используют возможность снижения ценПо мере того, как энтузиазм вокруг одобрения угас, цена Bitcoin упала и на момент написания статьи была около 41 400 долларов.Тем временем опционы на Bitcoin (BTC) сейчас выглядят дешевыми, и некоторые трейдеры пользуются этим, чтобы поднять бычьи ставки. Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в более поздний срок. Колл дает право на покупку и позволяет трейдерам получать прибыль или хеджировать рост цен, тогда как опцион пут делает противоположное.Трейдеры считают опционы дешевыми, когда подразумеваемая волатильность, один из ключевых факторов, определяющих цены опционов, падает ниже долгосрочного среднего значения или ниже реализованной волатильности актива. Подразумеваемая волатильность представляет собой диапазон одного стандартного отклонения ожидаемого движения цены базового актива в течение года и имеет тенденцию к возврату к среднему значению. Реализованная волатильность – это уже произошедшее ценовое движение.Трейдеры делают ставку на возобновление волатильности цен на BitcoinПодразумеваемая волатильность Bitcoin (IV) достигла своего пика с запуском спотовых ETF в США на прошлой неделе и упала ниже реализованной волатильности, что стимулировало спрос на коллы при страйках $45 000 и $46 000 во время торговых часов в Северной Америке в четверг, согласно внебиржевым институциональным данным. «Мы видели крупного покупателя февральских стрэдлов по $44 тыс. и некоторых прямых покупок коллов при страйках $45 тыс./$46 тыс.», — сообщили аналитики. «Подразумеваемая волатильность BTC сейчас торгуется значительно недооцененной волатильностью, поэтому мы не удивлены, увидев, что клиенты стремятся к резкому росту спота и волатильности».Слово «прямая покупка коллов» подразумевает, что купленные коллы, скорее всего, были отдельными сделками, делавшими ставку на возобновление волатильности цен на Bitcoin, а не частью сложной стратегии. С начала 2023 года цена Bitcoin и подразумеваемая волатильность в основном положительно коррелируют.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар. Между молотом и наковальней

Американский доллар в затруднительном положении между ростом и падением. Трейдеры находятся в смятении в преддверии заседания ФРС через две недели. Вопрос о том, следует ли ожидать ослабления монетарной политики в ближайшем будущем, остается открытым. Хотя трейдерам становится ясно и им придется принять тот факт, что процентная ставка снижаться не будет. Рыночные прогнозы перенесены на май с марта. Пока все это затрудняет существенное укрепление доллара. В ближайшей перспективе лишь один фактор может воздействовать на американский доллар в любую сторону: это индекс потребительских настроений университета Мичигана за январь, сопровождающийся инфляционными ожиданиями. Ранее на этой неделе слабые показатели, включая производственный индекс NY Empire и производственный индекс Филадельфии, оставались очень низкими. Ухудшение настроений в Мичигане может заставить трейдеров снова перенести на март снижение ставки ФРС. Доллар на этой неделе поддержали хорошие новости по рынку труда. Количество новых заявок на пособие по безработице в США составило 187 тыс., что является минимальным показателем с марта предыдущего года. Тем не менее общий объем получателей пособия по безработице снизился, но с марта 2022 года наблюдается тенденция к росту. В прошлом году американские компании активно уменьшали число сотрудников, и эта тенденция сохранится. Например, Citibank, третий по величине банк в США, намерен сократить 20 тыс. работников. Несмотря на значительные увольнения, рост безработицы и числа получателей пособий происходит медленно. Это свидетельствует о том, что новые рабочие места компенсируют потери, поддерживая силу рынка труда. Недавние данные указывают на возобновление роста потребительских цен в США, что говорит о преждевременности рассуждений о победе над инфляцией и ослаблении финансовых условий. Благодаря крепкому рынку труда и стабильному экономическому росту ФРС может поддерживать высокие ставки длительное время. Ранее возникшие ожидания снижения ставок в марте постепенно угасают, в то время как доллар продолжает смотреть вверх. Между тем ЕЦБ также сохраняет строгий курс. В ноябре прошлого года инфляция в еврозоне приблизилась к целевому уровню, но ситуация изменилась после нападений йеменских хуситов на суда, следовавшие из Азии и Ближнего Востока в Европу через Суэцкий канал. Из-за изменения маршрутов и увеличения стоимости страхования морских перевозок возросла стоимость доставки, что повлияло на рост потребительских цен в декабре на 0,5%. Вероятно, эта тенденция продолжится и в январе, поэтому регулятор вряд ли решится на снижение ставок. В отличие от США, экономический рост в еврозоне невысок, а промпроизводство сокращается, что делает европейскую валюту менее привлекательной по сравнению с долларом.Теханализ EUR/USD В пятницу валютная пара EUR/USD сохраняет стабильность, продемонстрировав за неделю спад примерно на 0,6%. На данный момент краткосрочный тренд склоняется к негативному, при этом уровень поддержки 1,0845 препятствует дальнейшему падению пары. Если произойдет явный прорыв ниже отметки 1,0845, это может активировать медвежий паттерн «Голова и плечи», что усилит нисходящее давление на пару в сторону уровней 1,0800 и 1,0725. Цель этой модели составляет около 1,0600. При росте существенное сопротивление ожидается на уровне 1,0920. При преодолении этого барьера следующей целью станет уровень 1,1000.Теханализ DXY На этой неделе наблюдались некоторые оптимистичные движения, но доллар США не смог значительно укрепиться. Это связано с тем, что трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно первоначального снижения ставок ФРС с марта на июнь. В теории требуется более высокая оценка американской валюты, но, возможно, недостаточно для отступления от 55-дневной и 200-дневной скользящих средних (SMA) около 103,33 и 103,46 соответственно. В пятницу DXY торгуется между этими двумя скользящими средними. В случае его повышения выше этой зоны, первым уровнем сопротивления станет отметка 104,44. Если она также будет пройдена, то доллар может достичь 105,88 или даже сентябрьского максимума –107,20. И все же риск бычьей ловушки остается. Не исключается падение индекса до 102,60 по восходящей линии тренда с сентября. При дальнейшем снижении доллар может устремиться к уровню 102,00.Ситуация по фунтуПо данным исследовательской компании Capital Economics, британский фунт продолжит снижаться по отношению к доллару США.Прогноз выдвинут на фоне успешного начала 2024 года для британского фунта, который конкурировал с долларом за лидерство среди валют G10.Снижение ожиданий касательно временных рамок и объема снижения процентных ставок, которые предполагается принять Банком Англии и ФРС, способствовало этому положению.Изменения в ожиданиях в отношении доллара и ФРС были более значительными, что привело к снижению курса GBP/USD на 0,40% в 2024 году до уровня 1,2683.Тем не менее фунт демонстрирует рост по сравнению с другими валютами G10, что свидетельствует о его прочности, ограничивающей падение по отношению к доллару.«Несмотря на то что фунт превзошел другие валюты G10 в последние пару месяцев, мы ожидаем, что он начнет снижаться по отношению к доллару», – пишут аналитики.Устойчивость фунта в значительной мере обусловлена изменением краткосрочной доходности в его пользу, особенно учитывая увеличение 2-летнего разрыва в доходности между США и Великобританией с начала года.Однако фунт рискует завершить 2024 год в нижней части списка G10.В качестве ключевой причины указывается различие в денежно-кредитной политике Великобритании и США.Ожидается, что инфляция в Великобритании достигнет целевого уровня раньше, чем в других крупных развитых экономиках.Согласно прогнозам на 2024 год, инфляция в Великобритании должна снизиться до целевого уровня Банка Англии в 2,0% уже в апреле, что позволит Банку Англии снизить ставки в июне или даже раньше.Банковская ставка должна снизиться до 3% к концу цикла смягчения, что на 40 базисных пунктов ниже текущих ожиданий инвесторов. Если рынок будет солидарен с мнением Capital Economics, фунт может значительно упасть наряду с ожиданиями по процентной ставке.Ожидается снижения курса GBP/USD до 1,2000 к концу года с текущего уровня около 1,2600.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар, евро и фунт участвуют в игре «кто моргнет первым», а у иены сдают нервы

Гринбек находится на пути к тому, чтобы зафиксировать рост третью неделю подряд. Укреплению доллара способствовали признаки устойчивости экономики США и осторожные замечания чиновников FOMC в отношении снижения процентных ставок в текущем году. Одним из последних на этот счет высказался президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик. Он заявил в четверг, что ждет снижения ключевой ставки ФРС не раньше третьего квартала текущего года. Коснувшись в среду самых высоких уровней с 13 декабря в районе 103,70, гринбек затем вошел в режим консолидации. Стратеги ING считают, что USD будет торговаться в диапазоне 103,00–104,00, как минимум, до очередного заседания FOMC, итоги которого станут известны 31 января. Специалисты Commerzbank сомневаются в том, что значительная коррекция ожиданий по ставкам ФРС неминуема и что в результате этого доллар существенно укрепится. «Если предположить, что общая картина останется прежней: а ведущие центральные банки начнут снижать ставки в какой-то момент в обозримом будущем, то ФРС может стать одним из самых активных игроков в этом плане», – заявили они. Хотя трейдеры снизили вероятность первого снижения стоимости заимствований в США к марту до 60%, они по-прежнему ждут от американского ЦБ сокращения ставок примерно на 145 базисных пунктов к концу года, что почти в два раза больше чем сами чиновники FOMC наметили в прошлом месяце. На этой неделе член Совета управляющих Федрезерва Кристофер Уоллер признал, что цель регулятора по инфляции в 2% находится в пределах досягаемости, но исключил необходимость спешить с первым снижением ставки. Более высокие, чем ожидалось, показатели розничных продаж в декабре, обнародованные в среду, посеяли сомнения относительно того, сможет ли ФРС сократить ставки уже в марте, так как центральный банк продолжает бороться со снижением инфляции с 40-летних максимумов, достигнутых в 2022 году. Поскольку политики открывают новую главу в обсуждении сроков снижения ставок, ключевой показатель инфляции в США в следующий четверг должен пролить некоторый свет на этот счет. Однако участники рынка, скорее всего, предпочтут дождаться январского отчета по базовому индексу цен PCE, чтобы сделать окончательные выводы об исходе мартовского заседания FOMC. «В какой-то момент станет понятно, что инфляции будет не так-то просто стабилизироваться на целевом уровне в 2%, которого добивается центральный банк США, и поэтому рыночный оптимизм в отношении снижения ставок в стране преувеличен», – отметили эксперты Bridgewater Associates. «Мы можем стать свидетелями первой с 1980-х ситуации, когда ФРС придется прибегать к по-настоящему болезненным решениям для снижения инфляции, что в первую очередь отразится на росте экономики США», – предупреждают они. Поскольку американская экономика будет замедляться, риски смягчения политики ФРС возобновятся во втором и третьем кварталах, что приведет к ослаблению доллара, считают в Scotiabank. «Более широкое смягчение политики центральных банков во второй половине 2024 года должно поддержать склонность участников рынка к риску и усилить встречный ветер для доллара к концу этого года», – сообщили аналитики банка. «Однако мы не думаем, что гринбек в настоящее время упадет слишком сильно, и просадки остаются возможностью для покупки USD против основных валют», – заявили они. «Рост доходности в США, сезонные тенденции и долгосрочные технические индикаторы указывают на укрепление доллара, по крайней мере, в ближайшие несколько недель», – добавили в Scotiabank. Рынки по-прежнему видят возможность сокращения ставок ФРС в марте, но действительно трудно представить, что это произойдет через два месяца на текущем экономическом фоне, говорят стратеги ING. Сами чиновники FOMC хотят получить больше данных, чтобы поддержать смену монетарного курса и называют середину года, как наиболее вероятный срок снижения ставок. Тем не менее, дыма без огня не бывает. Март в последнее время стал своего рода знаковым месяцем для ФРС – это был месяц окончательного сокращения ставок в 2020 году и месяц начала ужесточения денежно-кредитной политики в 2022 году. На пресс-конференции 13 декабря председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что FOMC захочет снизить ставку задолго до того, как инфляция упадет до 2%. «Своими недавними "голубиными" комментариями Дж. Пауэлл, возможно, создал у некоторых наблюдателей впечатление, что он уже не тот жесткий борец с инфляцией (своего рода Пол Волкер 2.0), каким его любили изображать не так давно», – отметили специалисты Commerzbank. «Однако этот возможный новый образ ФРС меняет эластичность курса доллара к новостям об инфляции. Чем меньше монетарные власти США будут казаться активными борцами с инфляцией, тем меньше будет появляться данных по высокой инфляции, позитивных для гринбека», – заявили они. «На самом деле, если монетарная политика ФРС будет восприниматься как слишком "голубиная", неожиданно высокая инфляция может навредить доллару. Однако мы еще не подошли к этому моменту», – добавили эксперты Commerzbank. По их мнению, в преддверии очередного заседания ЕЦБ участники рынка, вероятно, будут неохотно продавать евро. «Наиболее вероятным представляется, что ЕЦБ будет проявлять осторожность, когда речь пойдет о первом снижении процентных ставок. Даже если регулятор вряд ли будет отрицать возможность снижения процентных ставок в течение года, он, вероятно, постарается приглушить преждевременные ожидания. Конечно, пока неясно, удастся ли регулятору это сделать», – сказали в Commerzbank. Трейдеры ожидают от ЕЦБ смягчения монетарной политики на 140 базисных пунктов к концу года, оценивая в 80% вероятность того, что первое снижение ставок произойдет в апреле. «Почти все политики выступают против возможности снижения ставки ЕЦБ, по крайней мере, в ближайшие месяцы. Мы не удивимся, если они снизят ставку раньше. Но мы по-прежнему считаем, что они пойдут на это в июне», – сообщили аналитики BMO Capital Markets. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что регулятор находится на пути к возвращению инфляции к таргету в 2%, но битва еще не выиграна. Стратеги Nordea полагают, что ЕЦБ снова ошибается, и они видят инфляцию в еврозоне ниже 1,5% к концу лета, что значительно ниже собственных прогнозов ЕЦБ. «Если данные по инфляции продолжат поступать в слабом режиме, вероятность более раннего снижения ставок ЕЦБ возрастет», – отметили они. Специалисты Deutsche Bank ждут первого снижения ставок в еврозоне в апреле и в общей сложности смягчения на 150 б.п. в 2024 году. «Мы думаем, что ЕЦБ достигнет своего целевого уровня инфляции к середине года, значительно опережая прогнозы на 2025 год», – заявили они. В то время как сила экономики США дает политикам ФРС пространство для маневра, слабый рост в еврозоне предполагает, что ЕЦБ сократит ставки скорее раньше, чем позже. Это является плохой новостью для евро, и эксперты Rabobank предупреждают, что единая валюта может подвергнуться новым испытаниям, если движение Дональда Трампа к потенциальному второму сроку в Белом доме продолжится. «Позиция Трампа в отношении НАТО и, вероятно, изменения климата может дорого обойтись Европе и повысить привлекательность доллара в качестве безопасного актива. Мы видим возможность снижения пары EUR/USD до 1,0500 в трехмесячной перспективе», – сказали они.В начале недели евро дважды протестировал область $1,0850, но отсутствие последующего давления продаж позволило единой валюте избежать новых потерь, по крайней мере, пока, отмечают экономисты Scotiabank. Прорыв выше области 1,0910–1,0920 может обеспечить EUR/USD краткосрочный подъем, но, похоже, интерес участников рынка к росту пары столь же мал, как и интерес к снижению в начале этой недели, считают они. Между тем в Rabobank полагают, что дальнейшее подтверждение того, что инфляция в Японии достигла своего пика, вероятно, усилит давление на иену в ближайшей перспективе. «Учитывая наше мнение о том, что оптимизм рынка в отношении темпов снижения ставок ФРС в этом году продолжит снижаться, мы ожидаем дальнейшего широкого роста доллара США в диапазоне от 1 до 3 месяцев», – сообщили аналитики Rabobank. Они повысили оценку по курсу USD/JPY на один месяц до 148 с предыдущего прогноза в 144. С начала года иена подешевела по отношению к доллару более чем на 5%, поскольку слабые данные по инфляции и разрушительное землетрясение в центральной части Страны восходящего солнца подорвали уверенность в том, что Банк Японии собирается повысить ставки. «Осознание рынком того, что повышение ставок будет нелегким для Банка Японии в ближайшие месяцы, и одновременная переоценка рисков снижения ставки ФРС уже отразились на росте курса доллара к иене», – сказали экономисты Rabobank. В этом месяце пара USD/JPY пошла вверх. Даже если укрепление доллара могло быть частично виновато в этом, скептицизм в отношении японской монетарной политики также, вероятно, сыграл свою роль, отмечают стратеги Commerzbank. «Если на следующей неделе Банк Японии даст понять, что пока не намерен менять курс монетарной политики, что, на наш взгляд, вполне вероятно, пара USD/JPY может еще немного вырасти», – заявили они. В Mizuho Securities прогнозируют, что курс иены может превысить отметку 150 за доллар к началу февраля, если Банк Японии будет придерживаться своего «голубиного» настроя на следующей неделе, а председатель ФРС Джером Пауэлл на очередном заседании FOMC 30–31 января займет позицию, аналогичную той, что озвучил Кристофер Уоллер. Банк Англии тоже оказался в сложном положении, поскольку данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что инфляция в Великобритании неожиданно ускорилась в декабре, тогда как розничные продажи в стране отметились самым большим падением с января 2021 года. В прошлом месяце общий CPI в Соединенном Королевстве вырос до 4% в годовом исчислении после подъема на 3,9% в ноябре. «В США вы можете видеть, что инфляция снижается, но в Великобритании это, безусловно, менее заметно», – сообщили специалисты Nordea. «Суть в том, что Банк Англии оказался в трудном положении, и политикам придется еще немного подождать данных, прежде чем увидеть, будет ли возможность сократить ставки в июне, как ожидает рынок», – добавили они. Тем временем розничные продажи в Туманном Альбионе сократились на 3,2% в период с декабря по ноябрь. «Последствия кризиса стоимости жизни и резкого повышения процентных ставок по-прежнему сказываются на реальных доходах и потребительских расходах», – сказали эксперты Capital Economics. Они прогнозируют, что инфляция достигнет целевого показателя в Великобритании раньше, чем в других крупных развитых экономиках. «Наш пересмотренный прогноз предполагает снижение банковской ставки в стране до 3% к концу цикла смягчения, что примерно на 40 б.п. ниже того, что в настоящее время закладывается в котировки инвесторами», – отметили аналитики Capital Economics. «Напротив, ожидания рынка в целом соответствуют нашему прогнозу по процентной ставке в США. Взятые вместе, наши прогнозы предполагают изменение краткосрочного разрыва в доходности в пользу доллара», – сообщили они. Стратеги Capital Economics также считают, что фунт переоценен на текущих уровнях, что оставляет много возможностей для падения стерлинга. «Мы придерживаемся нашего прогноза о снижении курса GBP/USD до 1,2000 к концу года с текущих уровней выше 1,2600», – заявили они. Пока Банк Англии внимательно следит за данными, чтобы определить, когда он сможет снизить процентные ставки, боковой диапазон для пары GBP/USD, существовавший в течение последнего месяца или около того, остается неизменным, говорят экономисты Scotiabank. «Пара GBP/USD отошла от предыдущего минимума и держится чуть ниже средней точки торгового диапазона 1,2600–1,2825, существующего с середины декабря. Ни дневные, ни недельные графики не дают четкого представления о дальнейшем направлении движения», – отметили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Рынок, ЕЦБ, ФРС запутались в ожиданиях по ставкам

Тема с процентными ставками остается не только открытой, но и главной на валютном рынке. А вместе с ней остается важной и тема инфляции. На самом деле рынок сам вырыл себе «яму неизвестности и неопределенности», настроив ,целую массу различных прогнозов по инфляции, ставкам, срокам начала политики смягчения в Евросоюзе, Великобритании и США. А теперь он сам не знает, как разгрести всю эту кучу даже не информации, а мнений, прогнозов и ожиданий. Представьте себе, что в скором времени состоится заседание ФРС. Прогнозы по его итогам дают 50 аналитиков, из которых 10 уверены в неизменности ставки, 10 считают, что та будет повышена на 25 пунктов, 10 – что она будет повышена на 50 пунктов, 10 – что она будет снижена на 25 пунктов и еще 10 – что она упадет на 50 базовых пунктов. А эти мнения не взяты из воздуха, у каждого имеются вполне реальные обоснования, поэтому каждое из них может сбыться. И как в таком случае рынку торговать, если существует пять одинаково вероятных мнений? То же самое мы видим и сейчас. Только мнений гораздо больше, так как речь идет не об одном заседании одного центрального банка, а о всех заседаниях трех центральных банков в 2024 году. Рынок продолжает гадать и строить гипотезы в отношении того, когда тот или иной банк начнет политику смягчения и насколько тот или иной регулятор понизит суммарно ставку в 2024 году. Мнение огромное количество, поэтому уже даже сами члены Советов управляющих ЦБ запутались в том, чего ждет рынок. Вчера один из членов Совета директоров ЕЦБ Боштьян Васле заявил, что ожидания по снижению ставки весной являются преждевременными. На этой неделе Кристин Лагард заявила, что снижение ставки ближе к началу лета возможно. Рынок же ожидал начала программы смягчения политики осенью. Мы получаем три абсолютно разных тезиса, которые противоречат друг другу. То ли Боштьян Васле не ознакомлен с ожиданиями рынка, то ли он не слышал выступления Лагард, то ли рынок сам уже не знает, чего он ждет от ЕЦБ, но факт остается фактом: единого мнения по ставкам на 2024 год нет. Исходя из этого, участники рынка торгуют кто как хочет. По евровалюте волновая картина еще более-менее понятная и предполагает снижение инструмента. По фунту же уже больше месяца продолжается горизонтальное движение. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1125, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к продажам. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. Сейчас уже есть некоторые признаки ее окончания. Однако спешить с выводами и продажами я не советую. Я бы подождал удачной попытки прорыва отметки 1,2627, после чего верить в дальнейшее снижение инструмента станет гораздо проще.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 19 января. Британец вновь попал под каток британской статистики

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка остается достаточно понятной и в то же время продолжает усложняться. Продолжается построение нового понижательного участка тренда, первая волна которого получила весьма протяженный вид. Вторая волна также получилась достаточно протяженной, что дает нам все основания ожидать длительного построения и третьей волны. На текущий момент у меня нет полной уверенности в том, что построение волны 2 или b завершено. Отход котировок от достигнутых пиков слишком мал, чтобы считать его гарантированным началом волны 3 или с. Волна 2 или b уже приняла пятиволновой вид, однако она все равно остается коррекционной и должна завершиться в ближайшее время (или уже завершена). Тем не менее мы продолжаем наблюдать построение все новых и новых внутренних волн, которые сейчас очень сложно отнести к какой-то конкретной волне старшего масштаба. Цели для снижения инструмента в рамках предполагаемой волны 3 или с расположены ниже отметки 1,2039, что соответствует лоу волны 1 или а. К сожалению, волновая разметка имеет свойство усложняться, а новостной фон не всегда ей соответствует. В данное время от рабочего сценария я не отказываюсь, но несколько неудачных попыток прорыва уровня 38,2% по Фибоначчи указывают на неготовность рынка к продажам прямо сейчас. Британец так и не может пробить отметку 1,2627 Курс инструмента Фунт/Доллар в пятницу снизился на 25 базовых пунктов. Потери британца сегодня очень слабые, но закономерные. К текущему моменту рынок мог заинтересоваться только одним событием, которое и создало давление на фунт стерлингов. Утром в Великобритании вышел отчет по объемам розничной торговли в декабре. Стало известно, что в месячном выражении объемы сократились на 3,2% (ожидания рынка -0,5%), в годовом – на 2,4% (ожидания рынка +1,1%). Розничная торговля без учета продаж топлива упала на 3,3% в месячном выражении и на 2,1% в годовом. Прогнозы были значительно выше по всем четырем показателям. Так как новая порция отчетов из Британии оказалась слабее ожидания, спрос на фунт снизился в пятницу. Напомню, что это далеко не первый пакет статистики, который оказывается гораздо слабее прогнозов. Несмотря на то что от британской экономики сейчас никто не ждет умопомрачительных значений, даже «средненькие» прогнозы обычно не сбываются. Ранее на этой неделе разочаровала инфляция, еще раньше – заявки на пособия по безработице. Правда, рост инфляции – это скорее хорошо для британца, чем плохо. А помимо отчетов по инфляции и заявкам на пособия были и другие отчеты – позитивные. Но все же британская статистика в последние годы гораздо чаще разочаровывает, чем радует. Инструмент остается тем временем в горизонтальном движении между уровнями Фибоначчи 38,2% и 23,6%. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. Сейчас уже есть некоторые признаки ее окончания. Однако спешить с выводами и продажами я не советую. Я бы подождал удачной попытки прорыва отметки 1,2627, после чего верить в дальнейшее снижение инструмента станет гораздо проще. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда продолжает свое построение, а его вторая волна уже приобрела протяженный вид – на 61,8% от первой волны. Неудачная попытка прорыва этой отметки может привести к началу построения 3 или с.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 19 января. Британец вновь попал под каток британской статистики.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка остается достаточно понятной и в то же время продолжает усложняться. Продолжается построение нового понижательного участка тренда, первая волна которого получила весьма протяженный вид. Вторая волна также получилась достаточно протяженной, что дает нам все основания ожидать длительного построения и третьей волны. На текущий момент у меня нет полной уверенности в том, что построение волны 2 или b завершено. Отход котировок от достигнутых пиков слишком мал, чтобы считать его гарантированным началом волны 3 или с. Волна 2 или b уже приняла пяти волновой вид, однако она все равно остается коррекционной и должна завершиться в ближайшее время(или уже завершена). Тем не менее, мы продолжаем наблюдать построение все новых и новых внутренних волн, которые сейчас очень сложно отнести к какой-то конкретной волне старшего масштаба. Цели для снижения инструмента в рамках предполагаемой волны 3 или с расположены ниже отметки 1,2039, что соответствует лоу волны 1 или а. К сожалению, волновая разметка имеет свойство усложняться, а новостной фон не всегда ей соответствует. В данное время от рабочего сценария я не отказываюсь, но несколько неудачных попыток прорыва уровня 38,2% по Фибоначчи указывают на неготовность рынка к продажам прямо сейчас. Британец так и не может пробить отметку 1,2627. Курс инструмента Фунт/Доллар в пятницу снизился на 25 базовых пунктов. Потери британца сегодня очень слабые, но закономерные. К текущему моменту рынок мог заинтересоваться только одним событием, которое и создало давление на фунт стерлингов. Утром в Великобритании вышел отчет по объемам розничной торговли в декабре. Стало известно, что в месячном выражении объемы сократились на 3,2%(ожидания рынка -0,5%), в годовом – на 2,4%(ожидания рынка +1,1%). Розничная торговля без учета продаж топлива упала на 3,3% в месячном выражении и на 2,1% в годовом. Прогнозы были значительно выше по всем четырем показателям. Так как новая порция отчетов из Британии оказалась слабее ожидания, спрос на фунт снизился в пятницу. Напомню, что это далеко не первый пакет статистики, который оказывается гораздо слабее прогнозов. Несмотря на то, что от британской экономики сейчас никто не ждет умопомрачительных значений, даже «средненькие» прогнозы обычно не сбываются. Ранее на этой неделе разочаровала инфляция, еще раньше – заявки на пособия по безработице. Правда, рост инфляции – это, скорее, хорошо для британца, чем плохо. А помимо отчетов по инфляции и заявкам на пособия были и другие отчеты – позитивные. Но все же британская статистика в последние годы гораздо чаще разочаровывает, чем радует. Инструмент остается, тем временем, в горизонтальном движении между уровнями Фибоначчи 38,2% и 23,6%. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. Сейчас уже есть некоторые признаки ее окончания. Однако спешить с выводами и продажами я не советую. Я бы подождал удачной попытки прорыва отметки 1,2627, после чего верить в дальнейшее снижение инструмента станет гораздо проще. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда продолжает свое построение, а его вторая волна уже приобрела протяженный вид – на 61,8% от первой волны. Неудачная попытка прорыва этой отметки может привести к началу построения 3 или с.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD смотрит наверх

EUR/USDТехнически курс EURUSD прорвал вниз линию поддержки восходящего канала и тем самым, вроде бы, остановил движение наверх. К тому же и индекс доллара, вроде бы, прекратил снижение.Однако показать какого заметного падения EUR/USD не смог.Это говорит о том, что настроения на покупку EUR/USD по-прежнему сильны и, вероятно, прорыв поддержки был ложным.Мы готовы купить EUR/USD на прорыв 1.0915 со стопом 1.0840.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 19.01.2024

Возникший в начале недели сильный бычий импульс для доллара в виде резкого обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке и в районе Красного моря, похоже, постепенно угасает. Впрочем, новое обострение военного конфликта в Газе или новый обмен ударами со стороны США и хуситов может вновь вызвать всплеск интереса к покупкам защитного доллара. Не исключено, что понедельник может открыться очередным гэпом в таком случае, предположили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе». В конце недели индекс доллара DXY остается в диапазоне, находясь на момент публикации данной статьи чуть выше (на 16 пунктов) отметки 103.00. С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) пытается побиться в зону среднесрочного бычьего рынка, тестируя на пробой ключевой среднесрочный уровень сопротивления 103.70 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике). При этом цена остаётся в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого долгосрочного уровня поддержки 100.55 (ЕМА200 на недельном графике). Поэтому пробой ключевого среднесрочного уровня сопротивления 103.70 вернет индекс доллара и в зону среднесрочного бычьего рынка. В альтернативном сценарии пробой важного уровня поддержки 103.15 (ЕМА50 на дневном графике) может стать первым сигналом для возобновления коротких позиций, а пробой важных краткосрочных уровней поддержки 102.88 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 102.84 (ЕМА200 на 4-часовом графике) – подтверждающим.*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX Дальнейшее снижение и пробой ключевого долгосрочного уровня поддержки 100.55 (ЕМА200 на недельном графике), а затем отметки 100.00 выведут DXY в зону долгосрочного медвежьего рынка, что сделает предпочтительными долгосрочные короткие позиции и с технической точки зрения. Уровни поддержки: 103.15, 103.00, 102.88, 102.84, 102.70, 102.28, 102.05, 102.00, 101.70, 101.00, 100.55, 100.00 Уровни сопротивления: 103.70, 104.00, 105.00, 105.90 Торговые сценарии Основной сценарий: BuyStop 103.80. Stop-Loss 103.10. Цели 104.00, 105.00, 106.00, 106.80, 107.00, 107.30, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25 Альтернативный сценарий: SellStop 103.10. Stop-Loss 103.80. Цели 103.00, 102.88, 102.84, 102.70, 102.28, 102.05, 102.00, 101.70, 101.00, 100.55, 100.00 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет в Instaforex Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 19 января. Скучное завершение скучной недели

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается без изменений. В последний год мы видим только трехволновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В данное время продолжается построение очередной трехволновки – понижательной. Предполагаемая волна 1 завершена, но волна 2 или b усложнилась три или четыре раза и нет никаких гарантий того, что не усложнится еще раз. Несмотря на то что новостной фон нельзя считать «поддерживающим европейскую валюту», каждый раз рынок находит новые основания для повышения спроса на инструмент. На мой взгляд, такая ситуация не является нормальной. Если даже повышательный участок тренда будет возобновлен, то его внутренняя структура станет абсолютно нечитаемой. Внутренняя волновая разметка предполагаемой волны 2 или b понесла изменения. Так как последняя понижательная волна получилась несоразмерно большой, я ее трактую теперь, как волну b. Если это действительно так, то в данное время строится волна 3 или с, а вся волна 2 или b предположительно завершена. Текущий отход котировок от достигнутых максимумов выглядит убедительно. Рынок и дальше будет осторожничать Курс инструмента Евро/Доллар в течение пятницы повысился на 10 базовых пунктов. Как я регулярно говорю, день еще не завершился, поэтому мы еще можем увидеть сильное движение. Американская сессия еще не началась, а самые интересные движения проходят обычно на ней. Тем не менее, вся текущая неделя получилась достаточно скучной. Мы увидели хорошее, интересное движение только во вторник, когда инструмент опустился на 80 базовых пунктов. Все остальные дни проходили без явного преимущества покупателей или продавцов. На мой взгляд, рынок очень осторожно подходит сейчас к открытию новых сделок, так как не понимает, чего ожидать от ЕЦБ и ФРС в первой половине 2024 года. Сегодня в Евросоюзе не было ни одного интересного отчета, но в целом на этой неделе вышел индекс потребительских цен и два раза выступила Кристин Лагард. Казалось бы, этих событий вполне достаточно, чтобы рынок торговал активно, но... Отчет по инфляции в финальной оценке не отличался от первой, а Кристин Лагард сделала только одно важное заявление, которое касалось денежно-кредитной политики. Президент ЕЦБ как раз во вторник сообщила, что ставка может начать снижаться «ближе к лету». На самом деле Лагард заявила, что «ближе к лету ЕЦБ получит весь необходимый объем информации, который позволит сделать выводы о динамике инфляции и возможном снижении процентных ставок», но рынок «увидел» обещание снизить ставки в конце весны. Ранее он ожидал, что политика смягчения начнется не раньше лета или даже осени. Спрос на европейскую валюту снизился после этого заявления, но этот процесс продолжался недолго. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1125, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к продажам еще месяц назад. Я сейчас рассматриваю продажи. На старшем волновом масштабе видно, что продолжается построение коррекционной волны 2 или b, которая по длине составляет уже более 61,8% по Фибоначчи от первой волны. Как я уже говорил, это не критично, сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры все еще остается в силе.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Иена попала под раздачу

Сегодня в Японии опубликовали ключевые данные по росту инфляции за декабрь. Отчёт оказался не на стороне иены, которая просела по всему рынку, в том числе и в паре с гринбеком. Реагируя на публикацию, пара usd/jpy протестировала уровень сопротивления 148,80 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), обновив почти двухмесячный ценовой максимум. И хотя покупатели не смогли преодолеть данный ценовой барьер, общий фундаментальный фон складывается не в пользу японской валюты. Сегодняшний релиз ставит крест на каких-либо ястребиных перспективах даже гипотетического характера – по крайней мере, в контексте январского заседания Банка Японии, которое состоится уже на следующей неделе. Языком сухих цифр Общий индекс потребительских цен в декабре вышел на отметке 2,6% в годовом выражении, что совпало с прогнозами большинства экспертов. Показатель демонстрирует нисходящую динамику второй месяц подряд (для сравнения – в октябре он был на уровне 3,3%). Декабрьский результат – самый слабый с июля 2022 года. Индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания увеличился в прошлом месяце на 2,3%. Это также многомесячный минимум – самый слабый темп роста показателя с июня прошлого года. Стоит отметить, что данный компонент отчёта особенно внимательно отслеживается японским регулятором. Ещё один показатель – индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей – в декабре вышел на отметке 3,7% в годовом исчислении. Это минимальное значение индикатора с января 2023 года. Также стоит отметить, что данный компонент последовательно снижается четвёртый месяц подряд. Структура инфляционного отчёта говорит о том, что топливо и электричество в прошлом месяце подешевели на 13,2% (в ноябре - на 11,4%), цены на продукты питания замедлили свой рост до 6,7% (после роста на 7,3% в позапрошлом месяце), транспортные услуги подорожали на 2,9% (2,8%), одежда – на 3%. Реакция рынка Реагируя на эту публикацию, пара usd/jpy подскочила до отметки 148,82 – это максимальное значение цены с 27 ноября прошлого года. Покупатели протестировали уровень сопротивления 148,80 (верхняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1), но не смогли зайти в область 149-й фигуры. На помощь продавцам пары пришел не кто-нибудь, а министр финансов Японии Сюнъити Судзуки. Он отреагировал на ослабление национальной валюты, заявив, что правительство внимательно следит за движением курсов и развитием событий на валютном рынке. По его словам, для министерства финансов важно, чтобы иена двигалась «стабильно, отражая фундаментальные показатели». Здесь между строк звучал намёк на возможное проведение валютной интервенции, поэтому рынок немного отступил – цена usd/jpy снизилась до основания 148-й фигуры. Впрочем, бычьи настроения всё равно доминируют по паре. Почему? Прежде всего из-за корректировки позиционирования. В конце прошлого года рынок сохранял надежды на калибровку ДКП Банка Японии, тем более что представители японского регулятора озвучивали соответствующие намёки, допуская такой вариант развития событий. Несмотря на отсутствие временных ориентиров, продавцы usd/jpy всё равно использовали в свою пользу «ветер возможных перемен». Тем более что доллар к концу 2023 года (особенно по итогам декабрьского заседания ФРС) оказался под сильнейшим давлением. Федрезерв дал понять, что готов приступить к смягчению монетарной политики уже в первой половине 2024 года. На фоне такой фундаментальной картины, пара снизилась к основанию 140-й фигуры. Но ситуация изменилась в этом году. Причём весьма кардинальным образом. Банк Японии дал понять, что вопрос нормализации денежно-кредитной политики (возможно) будет обсуждаться только по итогам «весенних наступлений» (ежегодные переговоры между профсоюзами и бизнесом), которые проводятся в апреле. При этом переговоры должны завершиться результативно – существенным ростом заработной платы. По некоторым оценкам, вероятность реализации этого сценария составляет около 20-30% (в частности, такой прогноз озвучил бывший главный экономист Банка Японии Казуо Момма). Что касается ФРС, то здесь чаша весов также начала склоняться в другую сторону. В частности, член Совета управляющих Кристофер Уоллер, который в конце прошлого года выступал за снижение ставки, на этой неделе призвал не спешить с этим вопросом. По его мнению, регулятор должен убедиться в том, что инфляция в США снижается на устойчивой основе (напомню, что общий индекс потребительских цен в декабре неожиданно ускорился). Аналогичную риторику озвучил вчера и Рафаэль Бостик (глава ФРБ Атланты), который в этом году обладает правом голоса в Комитете. По его словам, базовый сценарий предполагает первое снижение процентной ставки не раньше третьего квартала, но при этом «нужно быть осторожным, чтобы не снизить ставку раньше времени, рискнув обновлением спирали цен». Всё это привело к тому, что вероятность снижения ставки ФРС на мартовском заседании снизилась до 50% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool), тогда как в конце прошлого года данная вероятность составляла 75%. Выводы Опубликованные сегодня данные по росту инфляции укрепили уверенность в том, что Банк Японии на своем ближайшем заседании (итоги которого мы узнаем 23 января) не только сохранит все параметры ДКП в прежнем виде, но и озвучит мягкую риторику. Регулятор не станет готовить почву для возможных перемен, так как эти перемены оказались под большим вопросом. Одновременно с этим «голубиные» ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС продолжают ослабевать. Данный факт оказывает поддержку американской валюте. Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту usd/jpy. С текущих позиций можно рассматривать лонги с целью 148,80 (вышеупомянутый уровень сопротивления, соответствующий верхней линии Bollinger Bands на дневном графике). Следующими целями северного движения выступают отметки 149,50 и 150,00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: торговые сценарии на 19.01.2024

По итогам завершившегося сегодня заседания руководители Резервного банка Новой Зеландии сохранили значение процентной ставки без изменений, на уровне 5,50%. В их сопроводительном заявлении говорилось о возможности, в случае необходимости, дальнейшего повышения процентной ставки, отметили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе». Сразу после публикации этого решения РБНЗ новозеландский доллар резко укрепился, а пара NZD/USD подскочила в ходе азиатской торговой сессии к отметке 0.6207, максимуму с 02 августа. В конце же декабря цена достигла отметки 0.6370, максимума с 18 июля. Всего же коррекционный рост за ноябрь-декабрь составил 10%, к отметке 0.6370 от локального минимума 0.5773, достигнутого в конце октября. Тем не менее, уже в самом начале января пара перешла к снижению на фоне попыток американского доллара восстановиться после глубокого падения на протяжении 2 месяцев. На момент же публикации данной статьи NZD/USD торговалась вблизи отметки 0.6118, на 13 пунктов выше ключевого среднесрочного уровня поддержки 0.6105 (ЕМА200 на дневном графике). Тем не менее, ниже ключевых уровней сопротивления 0.6400, 0.6420 (ЕМА200 на недельном графике), 0.6485 (уровень Фибоначчи 50% в волне снижения пары с уровня 0.7465 в феврале 2021 года к уровню 0.5510, достигнутому в октябре 2022 года) NZD/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка. Для прорыва в зону долгосрочного бычьего рынка цене необходимо преодолеть эти уровни сопротивления. Здесь самым раним сигналом мог бы стать пробой вчерашнего максимума 0.6135, а пробой важных краткосрочных уровней сопротивления 0.6172 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 0.6184 (ЕМА200 на 4-часовом графике) – подтверждающим. В основном же сценарии ожидаем подтвержденный пробой ключевого среднесрочного уровня поддержки 0.6105, который выведет NZD/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка и усилит ее нисходящую динамику в рамках долгосрочного медвежьего рынка. Дальняя цель снижения в этом случае будет находиться вблизи отметки 0.5700, через которую проходит нижняя граница нисходящего канала на недельном графике, а промежуточные цели – на уровнях поддержки 0.5973 (уровень Фибоначчи 23,6%), 0.5890, 0.5860, 0.5780. *) об особенностях торговли NZD см. в статьях NZD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) AUD/NZD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 0.6105, 0.6097, 0.6000, 0.5973, 0.5900, 0.5890, 0.5860, 0.5780 Уровни сопротивления: 0.6150, 0.6172, 0.6184, 0.6200, 0.6258, 0.6300, 0.6330, 0.6370, 0.6400, 0.6420, 0.6485, 0.6500 Торговые сценарии Основной сценарий: Sell Stop 0.6085. Stop-Loss 0.6140. Цели 0.6000, 0.5973, 0.5900, 0.5890, 0.5860, 0.5780 Альтернативный сценарий: Buy Stop 0.6140. Stop-Loss 0.6085. Цели 0.6150, 0.6172, 0.6184, 0.6200, 0.6258, 0.6300, 0.6330, 0.6370, 0.6400, 0.6420, 0.6485, 0.6500 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций. + открыть торговый счет в InstaforexМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Начинается новая шумиха. Готовьтесь покупать эфир

Не успели отгреметь «пышные балы» по поводу одобрения спотового ETF на биткоин, после чего началась хорошая коррекция, о чем я неоднократно предупреждал в своих обзорах, как на сцену «выполз» эфир. По словам одного ведущего американского инвестиционного банка, речь о JPMorgan, впереди нас ждет разбор полетов по поводу спотового ETF на эфир. Однако его одобрение осложняют судебные иски против криптовалютных бирж, предлагающих услуги по стейкингу, включая Ethereum. Пока эти вопросы не будут улажены, вряд ли SEC пойдет на такое. С другой стороны, это дает время для того, чтобы нормально закупиться на коррекции в попытке догнать эфиру биткоин, от которого он изрядно отстал.Сейчас на рынке наблюдается некоторый оптимизм по поводу одобрения нового биржевого фонда (ETF). Крайний срок – 23 мая этого года, который был установлен Комиссией по ценным бумагам и биржам. По мнению JPMorgan, вероятность одобрения SEC ETF к маю составляет не менее 50%.С тех пор, как история BTC ETF захватила рынок в прошлом году, трейдеры рассматривали эфир как следующего вероятного кандидата на спотовый ETF в США. В JPMorgan отмечают, что отражением этих настроений является дисконт к стоимости чистых активов для Grayscale к Ethereum Trust, который сокращается с лета и за последние два месяца задержался на уровне около 12%. По мнению инвестиционного банка, решение SEC не упоминать ETH в иске против криптовалютных бирж за нарушение закона о ценных бумагах означает, что регулятор, скорее всего, классифицирует криптовалюту как товар уже в ближайшие месяцы, что является необходимым условием для одобрения спотовых ETF. Другие специалисты утверждают, что одобрение ETF на основе фьючерсов на эфир в сентябре прошлого года само по себе подразумевает, что эфир считается товаром.Однако аналитики из JPMorgan настроены не так оптимистично. «Хотя мы симпатизируем приведенным нами аргументам, но скептически относимся к тому, что SEC классифицирует эфир как товар уже в мае», – написано в аналитической записке. «Шансы на одобрение спотовый эфирный ETF к маю этого года не выше 50%».Стоит отметить, что за последние недели цена ETH выросла. Особенно сильный рост наблюдался после одобрения спотового ETF на биткоин, поскольку трейдеры сделали ставку на вероятность одобрения биржевого фонда на эфир. В случае одобрения это будет первый прецедент, когда профессиональные инвесторы в США смогут получить доступ к токену блокчейна, не владея им.После перехода эфира от механизма Prof of Work «доказательство работы» к механизму Prof of Stake «доказательство доли» в 2022 году и негативного влияния, которое этот переход оказал на децентрализацию блокчейна, многие участники криптовалютного сообщества считают, что эфир теперь больше похож на другие альткойны, которые ранее были классифицированы SEC как ценные бумаги.Что же касается текущей технической картины биткоина, то после сильной просадки в район крупной поддержки $40 500 проблем у покупателей первой криптовалюты прибавилось. Пока торговля будет вестись выше этого уровне, шансы на развитие бычьего рынка останется довольно высокими. Ближайшей целью является крупное сопротивление $44 900. Его прорыв протолкнет BTC в район годового максимума $49 000, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае сохранения давления на торговый инструмент и прорыва $40 500 акцент будет сделан на защите $37 900. Пробой этого диапазона будет ударом для актива, открывая прямую дорогу на $34 800. Эфир пока чувствует себя более уверенно. Пока торговля будет вестись выше $2480, можно ожидать развития тренда, который будет поддерживаться разговорами вокруг одобрения спотового ETF. Все это сохраняет возможность на возврат в район $2595. Самой дальней целью выступит очередное крупное сопротивление $2715. При возврате давления на ETH в дело вступит уровень $2425, прорыв которого приведет к тесту $2287. Ниже просматривается область $2138, где наверняка покупатели проявят еще больше активности.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EUR/USD - возможно среднесрочно на понижение на пробой 1,08450 Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD: краткосрочные и среднесрочные перспективы

Сегодня инвесторы будут следить за публикацией (в 15:00 GMT) предварительного индекса потребительского доверия от Мичиганского университета. Ожидается рост показателя в январе до 70 с 69,7 в декабре, что может придать американскому доллару краткосрочное ускорение, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре Доллар: краткосрочные и среднесрочные перспективы. Следующая же неделя «откроется» заседаниями ЦБ Китая и Японии (см. наш недавний обзор USD/JPY: ближайшие и среднесрочные перспективы). Во вторник (в 21:45 GMT) Бюро статистики Новой Зеландии опубликует индекс потребительских цен за 4-й квартал. Индекс CPI является, как известно, ключевым индикатором инфляции, отражая динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины. Предыдущие значения CPI: +1,8% (+5,6% в годовом выражении) в 3-м квартале 2023 года, +1,1% (+6,0% в годовом выражении) во 2-м квартале 2023 года. Прогноз предполагает снижение показателей за 4-й квартал до +0,6% (+4,7% в годовом выражении), что может негативно повлиять на NZD. С другой стороны, инфляция в стране все еще остаётся высокой, в разы выше целевого значения в 2% - 3%, что может заставить ЦБ Новой Зеландии удерживать высокие процентные ставки продолжительное время. Это – позитивный фактор для NZD. *) см. также торговые индикаторы Instaforex по NZD/USD По итогам завершившегося в конце ноября заседания руководители Резервного банка Новой Зеландии сохранили значение процентной ставки без изменений, на уровне 5,50%. Это было 5-е подряд нейтральное решение. В их сопроводительном заявлении говорилось о возможности, в случае необходимости, дальнейшего повышения процентной ставки для достижения инфляцией целевого уровня 2,0% - 3,0%. Выступая на пресс-конференции после заседания, глава Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр заявил, что «риск для инфляции все еще остается повышенным», добавив, что «сейчас удобно подождать до февральского заседания». А оно запланировано на 27 февраля. Также инвесторы продолжают следить за новостями относительно геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Цены на сырье, фондовые индексы и котировки сырьевых валют весьма чувствительны к резким изменениям в геополитике. Новое обострение военного конфликта в Газе или новый обмен ударами со стороны США и хуситов может вновь вызвать всплеск интереса к покупкам защитного доллара. Не исключено, что понедельник может открыться очередным гэпом в таком случае, отметили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе». С технической же точки зрения, несмотря на 10% рост к отметке 0.6370 от локального минимума 0.5773, достигнутого в конце октября, NZD/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка. Для прорыва в зону долгосрочного бычьего рынка цене необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления 0.6400, 0.6420, 0.6485 (подробнее см. в NZD/USD: торговые сценарии на 19.01.2024). Прорыв же отметки 0.6100 может стать триггером новой волны снижения пары. + стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в InstaforexМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс