Доллар: Есть еще порох в пороховницах. Характер нового тренда пока не сформирован

Предполагаемое снижение процентных ставок может не оказать существенного влияния на курс доллара США. Небольшие коррекции могут в итоге поспособствуют восстановлению экономического роста и поддержат доллар. Так считают в HSBC. Давайте разбираться. Итак, на прошлой неделе доллар продемонстрировал слабость, обусловленную резким замедлением инфляции в США. Это событие устранило возможность нового повышения процентной ставки в Штатах и, следовательно, до конца зимы не предвидится изменений в денежно-кредитной политике. Еще одним потенциальным источником беспокойства для инвесторов была возможность шатдауна федерального правительства США. Однако Конгресс и Сенат достигли соглашения, приняв законопроект о временном финансировании бюджета, который был подписан президентом страны. Теперь риск шатдауна отодвинут на конец января-начало февраля, и рынки могут временно забыть об этой напряженной ситуации. Индекс доллара снизился на 2,1% за прошедшую неделю, практически полностью скорректировав рост, зафиксированный в июле. На текущей неделе доллар, вероятно, продолжит терять позиции, однако ожидается, что волатильность на рынках останется на невысоком уровне. В ближайшие сессии ожидается небольшое количество значимых новостей. В США будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья и базовым заказам на товары длительного пользования. Продажи на вторичном рынке жилья снижаются с февраля 2022 года, но темп этого снижения уже замедлился. Кроме того, ипотечные ставки в США снизились с октябрьских пиков и вернулись к уровню 7,61%, что создает надежду на стабилизацию рынка недвижимости, и продажи на вторичном рынке могут превзойти ожидания. Базовые заказы на товары длительного пользования в октябре, вероятно, вырастут незначительно, но подобная новость, скорее всего, не вызовет негативной реакции. Также на этой неделе будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Здесь должен преобладать ястребиный тон, так как всего пару недель назад ФРС стремилась убедить рынки в своей решимости бороться с инфляцией. Однако после позитивного отчета по инфляции такая тональность протоколов может показаться неактуальной и, вероятно, не повлияет на динамику торгов. Учитывая отсутствие существенных новостей, рынки на этой неделе могут быть пассивными. В четверг биржи США будут закрыты в связи с Днем благодарения, а пятница – объявлена укороченным днем.Акцент на политику ФРС Поскольку неделя ожидается малособытийной, фактор инфляции и монетарной политики продолжит выступать темой номер один. Данные об инфляции спровоцировали размышления на рынке относительно возможного начала резкого снижения процентных ставок ФРС. Участники рынка деривативов сейчас считают весьма вероятным, что базовая ставка, в настоящее время находящаяся в диапазоне 5,25-5,5% годовых, упадет на 1 процентный пункт к концу следующего года, причем первое снижение может произойти в мае. Рынки осознают, что замедление инфляции предоставляет ФРС возможность для снижения ставок. Профессор Уортонской школы Джереми Сигел заявил, что борьба Центробанка с высокой инфляцией почти завершена, и уменьшение ставок может начаться уже в марте. На данный момент рынки практически полностью отклонили возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. При этом многие эксперты прогнозируют первое снижение ставок не только в США, но и в Великобритании и еврозоне, предположительно, в июне.Предполагаемое движение доллара Индекс доллара, как ожидается, будет двигаться по инерции и продолжит снижаться, однако уровень поддержки на отметке 102,90 может остановить этот тренд. При разочаровании рынков возможен откат индекса доллара до ближайшего сопротивления на уровне 104,50. Если взглянуть за пределы этой недели, то в целом позиции доллара не выглядят очень слабыми. По крайней мере пока не ожидается рекордного падения доллара. К примеру, экономисты HSBC убеждены, что предполагаемое снижение процентных ставок ФРС в 2024 году не окажет значительного воздействия на доллар. «Наше представление о небольшом укреплении доллара в 2024 году не базируется на предполагаемых катастрофических сценариях для экономики США и других стран. Воздействие мягкой политики ФРС на доллар рассматривается как сфера неопределенности», – пишут экономисты. Снижение ставок в сочетании с замедлением инфляции в США также предполагает, что реальные процентные ставки в стране, вероятно, останутся положительными, что будет способствовать поддержанию доллара. Небольшие коррекции, возможно, в конечном итоге способствуют восстановлению темпов экономического роста в США и сохранению поддержки доллара.Иена. Есть ли поводы для радости В Goldman Sachs утверждают, что еще далеко до значительного снижение курса USD/JPY. Характер более продолжительного валютного тренда будет сформирован в предстоящие месяцы. В еженедельной записке по валютной стратегии команды Goldman Sachs говорится, что они по-прежнему наблюдают ограниченные перспективы для укрепления иены. В сообществе аналитиков все более распространен консенсус относительно того, что 2024 год станет периодом ослабления доллара в ответ на снижение процентных ставок ФРС и улучшение мирового экономического роста. Одним из признаков этой слабости доллара является падение курса доллара к иене, учитывая значительный рост этой пары на 44% с минимумов 2021 года до тестирования уровней 150. В последние дни пара снизилась с отметки 150, и рыночные дискуссии предполагают, что это может быть долгосрочным пиком перед устойчивым снижением. Тем не менее анализ Goldman Sachs предполагает, что данное снижение скорее связано с корректировкой позиций, чем с существенным изменением в макроэкономических основах. В Goldman Sachs утверждают, что акции и разница в ставках за последний период практически не изменились. Значит основной движущей силой, возможно, было раскрытие длинных позиций по USD/JPY. Аналитики банка продолжают прогнозировать, что иена в первую очередь будет зависеть от фундаментальных макроэкономических показателей, особенно учитывая их более голубиный характер в отношении потенциального отказа Банка Японии от отрицательных процентных ставок. Бесспорно, в предстоящие месяцы иена может укрепиться. Особенное, если рынки продолжат настаивать на возврате ФРС к низким ставкам. «Любое снижение доходности в США, вероятно, будет кратковременным без сигнала от FOMC о том, что обсуждаются более ранние, некризисные сокращения – или, что более важно, без доказательств надвигающейся рецессии в США», – пишут в Goldman Sachs. Риски склонены к более продолжительному укреплению доллара в 2024 году, что, вероятно, будет соответствовать более стабильному ослаблению иены.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 21 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 1Н график пары GBP/USD. Пара GBP/USD по итогам первого торгового дня недели также продолжила восходящее движение. Движение несильное, но это все равно движение на Север в условиях, когда куда логичнее было бы увидеть возобновление среднесрочного нисходящего тренда. Напомним, что в пятницу и понедельник у фунта не было ни одной макроэкономической причины показывать рост. Таким образом, текущее укрепление британской валюты алогичное. Тем не менее, у нас имеется восходящая линия тренда, а значит хотя бы какие-то основания для роста – тоже. Мы продолжаем считать, что у британского фунта сейчас не причин расти, но пока у нас сохраняется восходящая тенденция можно предполагать все что угодно – сигналов на продажу пока нет. 5M график пары GBP/USD. В понедельник на 5-минутном ТФ было сформировано два торговых сигнала, но их качество отлично видно на иллюстрации выше. Если быть точнее, то 80% европейской и американской сессий цена провела между уровнями 1,2457 и 1,2488, расстояние между которыми составляет 31 пункт. Очевидно, что торговать между этими уровнями не имело никакого смысла, так как рассчитывать на прибыль было невозможно. Дважды цена закреплялась выше уровня 1,2488, но в обоих случаях проходила дальше вверх не более 20 пунктов. И это еще в лучшем случае. Начинающие трейдеры могли открыть одну сделку на покупку и даже закрыть ее в минимальной прибыли, но это все равно не то, на что обычно рассчитывают трейдеры, открывая сделки. Как торговать во вторник: На часовом ТФ пара GBP/USD пара неожиданно для многих возобновила рост, но мы все равно считаем, что он завершится в ближайшее время. Сейчас у нас имеется восходящая линия тренда, по преодолению которой можно будет определить завершение восходящего тренда. Мы считаем, что текущий рост фунта безосновательный, и торги в пятницу и понедельник подтверждают это. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2052, 1,2089-1,2107, 1,2164-1,2179, 1,2235, 1,2270, 1,2310, 1,2372-1,2387, 1,2457-1,2488, 1,2544, 1,2605-1,2620, 1,2653, 1,2688, 1,2748. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. Во вторник календарь событий Великобритании опять пустой, а в США запланирована публикация протокола ФРС. Мы не считаем этот протокол важным событием, и в любом случае он будет опубликован слишком поздно, чтобы его отрабатывать. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 21 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 1Н график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение понедельника спокойно и непринужденно продолжала движение вверх. Мы ставили под сомнение пятничное движение вверх, так как для этого не просто не было никаких оснований, но даже макроэкономических публикаций. Сегодня, в понедельник, их не было тем более. В течение всего дня трейдеры могли с большой натяжкой обратить внимание на индекс цен производителей в Германии, но вряд ли стоит говорить, что это даже не второстепенный, а третьестепенный отчет. Очевидно, что не он спровоцировал укрепление европейской валюты. Таким образом, рост евровалюты продолжается и уже пять или шесть дней он вызывает очень большие вопросы. Это движение похоже на инерционное, когда рынок покупает пару только потому, что она растет. По крайне мере, мы не видим никаких фундаментальных и макроэкономических причин у евровалюты для роста. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ торговых сигналов было сформировано целых три, однако сразу следует обозначить, что общая волатильность дня составила 54 пункта, то есть очень немного. Естественно, пара, найдя первый же уровень не своем пути, успела несколько раз его отработать и преодолеть. Поэтому с такой волатильностью даже, казалось бы, трендовое движение не имело шансов на успех среди трейдеров. Каждый из сформированных сигналов приводил к движению максимум пунктов на 10. К сожалению, мы увидели очередной «скучный понедельник». Как торговать во вторник: На часовом таймфрейме пара сохраняет коррекционную тенденцию. Только благодаря отчету по инфляции в США во вторник она возобновилась. Несмотря на резкий взлет пары, коррекция остается коррекцией. А значит мы ожидаем ее завершения и возобновления нисходящего тренда. В данное время у нас имеется восходящая линия тренда, поэтому завершение коррекционной тенденции можно будет определить. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0568, 1,0611-1,0618, 1,0668, 1,0733, 1,0767-1,0781, 1,0835, 1,0896-1,0904, 1,0936, 1,0971-1,0981, 1,1011, 1,1043, 1,1091. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. Во вторник нас ждет все такой же пустой календарь событий, как и в понедельник. Отметить можно только протокол последнего заседания ФРС, который является чистой формальностью и будет опубликован поздно вечером, когда рынок начинающим трейдерам следует уже покинуть. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Премьер-министр Британии Риши Сунак: мы смотрим с оптимизмом в будущее.

Британец, как и европеец, продолжает локальное повышение в рамках коррекционной волны, которая принимает все более сложный вид. На момент написания статьи рынок не может найти экономических обоснований для снижения спроса на фунт(или повышения на доллар). Следовательно, предполагаемая волна 2 или b не завершена. Если это действительно так, то ее построение будет продолжаться на этой неделе. Новостной фон в течение следующих четырех дней будет достаточно слабым, поэтому я не думаю, что британец найдет множество причин для нового роста. Тем не менее, он пока и не снижается, что еще сильнее отсрочивает построение необходимой нам волны 3 или с. Сегодня премьер-министр Великобритании Риши Сунак дал большое интервью, в котором говорил об экономике, инфляции и перспективах. В частности, он заявил, что инфляция в стране снизилась в два раза, что позволяет смотреть в будущее с оптимизмом. По словам Сунака, теперь начнется процесс строительства новой экономики. Он пообещал снизить налоги, но начать процесс придется с контроля над инфляцией, чтобы не допустить ее нового ускорения. Он еще раз подчеркнул, что правительство и Банк Англии выполнили обещание снизить инфляцию вдвое, а для стимулирования и роста экономики будет принято еще пять важных решений. Что это за решения, премьер-министр не сообщил. На мой взгляд, Сунак и Бейли начали радоваться слишком рано. Следует помнить о целевой отметке по инфляции, которая приравнивается к 2%. И до этой отметки еще очень далеко. Может уйти 2-3 года на то, чтобы достигнуть ее, учитывая то, что рынки ожидают снижения процентной ставки в следующем году. Я не считаю, что британец найдет опору в словах Риши Сунака. На текущий момент перспективы британца зависят от самого рынка, его ожиданий и его прогнозов. Пока что мы видим, что фунт остается не в самой лучшей позиции, но спрос на него все же растет. Так как однозначных признаков завершения волны 2 или b нет, я бы не спешил с продажами. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. Пока волна 2 или b принимает более протяженный вид, поэтому продажи должны быть осторожными или даже лучше подождать с ними до образования сигналов о завершении волны. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец – это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге завершится. На первых порах продажи не должны быть большими, потому что всегда есть риск усложнения имеющейся волны.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: почему интерес к BTC-опционам превысил интерес к рынку BTC-фьючерсов

На рынке торговли криптовалютными опционами наблюдается существенный рост. Об этом говорит тот факт, что объем Bitcoin-опционов достиг впечатляющего объема в размере 15 миллиардов долларов на бирже Deribit на прошлой неделе. Deribit занимает лидирующую позицию в сегменте опционов на BTC, контролируя 87% рынка.Этот внезапный рост, который наблюдался с конца сентября, свидетельствует о бычьих предпочтениях трейдеров на криптовалютном рынке. Рекордный рост открытого интереса по Bitcoin-опционам был зафиксирован в пятницу: он достиг отметки 15 миллиардов долларов. Это вдвое выше предыдущего пика в 14,36 миллиарда долларов, достигнутого в октябре 2021 года в период бычьего рынка, когда BTC стоил выше 60 000 долларов.По последним данным биржи Deribit, открытый интерес по опционам на Bitcoin составляет около 14,02 миллиарда долларов. Рост открытого интереса свидетельствует о ликвидности рынка и активном участии трейдеров, создающих новые опционные контракты. Однако увеличение открытого интереса само по себе не указывает на направление рынка или преобладающие настроения, будь то бычий или медвежий тренд.Bitcoin-опционы становятся все более популярнымиЛюк Страйерс, коммерческий директор Deribit, сообщил: «Мы с удовольствием объявляем, что только что достигли нового абсолютного рекорда в объеме открытого интереса по опционам на BTC в размере 15 миллиардов долларов». Он также подчеркнул растущую популярность опционов в качестве стратегического инструмента среди трейдеров, использующих волатильность для создания позиций, хеджирования и применения кредитного плеча.Bitcoin-опционы, предоставляющие право на покупку (колл-опционы) или продажу главной криптовалюты по установленной цене в течение определенного периода, становятся все более популярными в сложных торговых стратегиях. Колл-опционы предпочитают инвесторы, стремящиеся воспользоваться ростом потенциала Bitcoin.Интерес к рынку опционов на Bitcoin в настоящее время превосходит интерес к рынку фьючерсов на Bitcoin. Согласно данным Coinglass, активные опционные контракты на данный момент оцениваются в 17,94 миллиарда долларов, что превышает объем фьючерсных контрактов в размере 16,69 миллиарда долларов.Этот сдвиг рыночных предпочтений считается признаком зрелости рынка, отражая растущий интерес к стратегическим вариантам позиционирования, хеджирования и реагирования на ожидаемую волатильность.Луук Страйерс рассматривает этот тренд как признак растущей сложности рынка и подчеркивает необходимость учета влияния расчетов и деятельности маркет-мейкеров по хеджированию спотовых цен в меняющейся среде. Bitcoin удержится выше 32 000 долларов до халвингаТем временем известный криптоинфлюенсер PlanB, создатель модели S2F (от запасов к потоку) Bitcoin, предсказал, что цена BTC будет удерживаться выше отметки в 32 000 долларов до события халвинга в 2024 году.Согласно его твиту, PlanB утверждает, что цена главного цифрового актива останется в пределах от 32 000 до 64 000 долларов в период бычьего рынка до следующего халвинга. Он использует модель S2F для отслеживания цены Bitcoin на основе их дефицита.На текущем этапе Bitcoin IMO находится в фазе бычьего рынка (желтый) и движется к полномасштабному бычьему рынку (красный), предполагая, что ETF будет одобрен после халвинга.Халвинг Bitcoin — это событие, при котором вознаграждение за майнинг Bitcoin уменьшается вдвое каждые четыре года или после 210 000 блоков. Этот механизм увеличивает дефицит актива, что в свою очередь повышает его стоимость. Ожидается, что четвертый халвинг произойдет в апреле 2024 года, приведя к уменьшению вознаграждения за майнинг каждого блока на 50% до 3,125 Bitcoin. Исторический опыт показывает, что Bitcoin переходит в бычий режим после каждого халвинга. По модели рыночного цикла PlanB, актив в настоящее время находится на стадии предшествующей бычьему рынку и направляется к «полномасштабному» бычьему рынку после халвинга, если только ETF не будет одобрен ранее, чем предполагается.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Хотя даже опытные звездочеты ошибаются, положение планет на валютном небе не в пользу доллара меняется

В понедельник гринбек остается под давлением после того, как на прошлой неделе потерпел самое крупное поражение с середины июля. По итогам минувшей пятидневки «американец» подешевел почти на 2%. Около четверти этого снижения пришлось на пятницу. Первый удар USD получил со стороны иены, которая в последний рабочий день прошлой недели укрепилась на 0,7%, до 149,70 за доллар. В целом за неделю японская валюта прибавила около 1,4% по отношению к американскому визави. Поскольку Банк Японии открыто заговорил о выходе из ультрамягкой политики, иена смогла обрести некоторую поддержку. «Мы рассмотрим возможность прекращения контроля кривой доходности и отрицательных процентных ставок, когда инфляция достигнет нашего целевого показателя в 2% на устойчивой основе», – заявил в пятницу глава BOJ Кадзуо Уэда. «Какую часть стимулирующих мер отменить и в каком порядке, будет зависеть от экономических, ценовых и финансовых условий на тот момент», – добавил он. Поскольку инфляция в стране превышает целевой показатель ЦБ в 2% уже более года, Кадзуо Уэда находится под давлением из-за необходимости отменить масштабные стимулирующие меры своего предшественника Харухико Куроды, которые состоят из контроля кривой доходности облигаций, отрицательной краткосрочной ставки и масштабных покупок активов. Почти 60% экспертов, опрошенных недавно Japan Center for Economic Research, считают, что Банк Японии ужесточит монетарную политику в апреле 2024 года, тогда как 12% ожидают увидеть такой шаг уже в январе. При этом большинство респондентов прогнозируют как прекращение контроля YCC, так и отмену отрицательных ставок. «Базовая инфляция, вероятно, постепенно ускорится до нашего целевого уровня в 2% в течение 2025 финансового года. Но это должно сопровождаться циклом роста заработной платы, Неопределенность в отношении того, увидит ли Япония такой позитивный цикл заработной платы, высока», – сообщил в пятницу глава BOJ Кадзуо Уэда. Тем не менее, крупные работодатели Японии намерены вслед за резким повышением заработной платы в этом году провести еще один раунд в 2024 году, что, как ожидается, поможет увеличить расходы домохозяйств и создаст условия, необходимые центральному банку страны для сворачивания масштабных монетарных стимулов. «Посмотрим, как пройдет начало 2024 года и готов ли Банк Японии в конце концов сделать свой шаг. Большие изменения в политике BOJ могут оказать большое влияние на пару USD/JPY, как это было в 2013 году», – сказали стратеги ING. Согласно прогнозу банка, пара USD/JPY будут торговаться на уровне 148 в 4 квартале 2023 года, около 140 – в 1 квартале 2024 года, вблизи 135 – во 2 квартале и на уровне 130 – в 3 и 4 кварталах. Еще один удар в пятницу по доллару пришелся со стороны улучшения рисковых настроений на рынке. Под занавес минувшей пятидневки доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до двухмесячного минимума в 4,379%, утянув за собой USD, который закрылся около 103,90, достигнув минимальных с начала сентября значений. Между тем основные американские фондовые индексы зафиксировали небольшой подъем по итогам торгов в пятницу. В частности, значение S&P 500 увеличилось на 0,07%, до 4504,9 пункта. По итогам недели индикатор вырос на 2,2%. Главная причина недавнего ралли заключается в том, что Уолл-стрит убедила себя, что Федрезерв закончил цикл подъема ставок и начнет снижать ставки менее чем через полгода, чтобы предотвратить рецессию. В пользу такого сценария говорит увеличение инверсии кривой доходности трежерис. На прошлой неделе превышение доходности «двухлеток» над «десятилетками» составило около 46 базисных пунктов, тогда как месяц назад значение показателя равнялось примерно 20 б.п. Все указывает на замедление темпов экономического роста США в четвертом квартале, говорят специалисты Macquarie. По их мнению, ключевым сигналом будет то, что компании будут снижать ожидания роста. «Они не видят того ценового давления, которое ощущали в третьем квартале, и они не видят того энтузиазма со стороны клиентов, который они видели в третьем квартале», – отметили в Macquarie. Таким образом, «мягкая посадка», к которой стремятся чиновники FOMC, уже не гарантирована. Экономика Соединенных Штатов начинает демонстрировать тенденцию к замедлению, и плохие новости становятся хорошими для рынка акций, поскольку растет осознание инвесторами того факта, что ФРС, которая повысила процентные ставки быстрее и дальше, чем другие ведущие Центробанки, может одной из первых их снизить. Это является явным негативом для доллара. На фоне ослабления гринбека широким фронтом евро вырос в пятницу более чем на 0,5%, поднявшись до $1,0905, а по итогам минувшей пятидневки единая валюта укрепилась против американского конкурента примерно на 2,1%. Судя по всему, трейдеры считают, что еврозона уже прошла «пик пессимизма», что служит попутным ветром для евро. На прошлой неделе представители Еврокомиссии заявили, что еврозона избежит рецессии, поскольку в конце года возобновится экономический рост, чему будут способствовать замедление инфляции и устойчивый рынок труда. Вышедшие в пятницу данные подтвердили, что общая инфляция в еврозоне резко замедлилась в октябре, просев до 2,9% с 4,3% в сентябре. По словам Франсуа Виллеруа де Гало, члена Управляющего совета ЕЦБ, ослабление инфляции оправдывает приостановку повышения ставок. Центральный банк еврозоны должен проявлять терпение, удерживая ставки на текущем уровне в течение некоторого времени, пропорционального их полной трансмиссии, считает он. Однако базовая инфляция в валютном блоке снижается не так быстро, как общая. В прошлом месяце показатель составил 4,2% в годовом выражении против 4,5% в сентябре. Это позволяет «ястребам» в Управляющем совете ЕЦБ, включая Роберта Хольцманна и Мартинса Казакса, утверждать, что регулятор должен быть готов снова поднять процентные ставки в случае необходимости. «Денежный рынок считает, что до конца следующего года процентные ставки ЕЦБ должны снизиться примерно на 100 б.п. Мы думаем, что это слишком много. Инерция ЕЦБ или просто отсутствие возможностей из-за разочаровывающе медленного снижения базовой инфляции могут оказать поддержку евро», – отметили экономисты Commerzbank. По их мнению, неопределенность в отношении перспектив инфляции в Великобритании все еще высока, и пока неясно, насколько быстро ослабнет ценовое давление в стране. «В конце концов, базовая инфляция, составляющая 5,7%, все еще далека от целевого показателя Банка Англии в 2%. Разговоры о снижении процентных ставок просто не вписываются в эту картину», – сообщили в Commerzbank. Экономисты HSBC полагают, что Банк Англии вообще не сможет рассматривать возможность сокращения ставок в 2024 году, а первое снижение произойдет только в 2025 году. Если они окажутся правы, это добавит сил фунту, который на прошлой неделе выиграл от ослабления позиций доллара и улучшения рисковых настроений. По итогам минувшей пятидневки стерлинг подорожал примерно на 1,8% против американского визави, несмотря на череду негативных показателей по Великобритании. Так, в пятницу стало известно, что в октябре розничные продажи в стране упали на 2,7% в годовом исчислении после снижения на 1,3% в сентябре. Стратеги Pantheon Macroeconomics полагают, что объемы розничных продаж в Британии увеличатся в ближайшие месяцы, потому что заработная плата сейчас там растет быстрее инфляции, особенно товарной. «Мы ожидаем квартального роста реальных расходов домохозяйств на 0,5% в четвертом квартале, что обратит вспять снижение на 0,4% в третьем квартале», – сказали они. Хотя последние цифры по розничным продажам стали еще одним свидетельством замедления британской экономики, фунт укрепился в пятницу против гринбека более чем на 0,4%, поднявшись до $1,2460. Похоже, инвесторы считают, что в экономическом плане в Туманном Альбионе все не так безнадежно. К тому же стерлинг подбодрил министр финансов Великобритании Джереми Хант. «Теперь, когда мы начинаем выигрывать битву с инфляцией, мы можем перейти к следующей части нашего экономического плана, которая заключается в долгосрочном росте британской экономики», – заявил он на прошлой неделе. В понедельник фунт удерживает позиции против доллара, не оставляя попыток развить рост. «Канцлер Великобритании рассматривает возможности снижения налогов. На этой неделе основное внимание будет приковано к осеннему заявлению казначейства по бюджету, где, по нашему мнению, в распоряжении Джереми Ханта может оказаться около 16 млрд фунтов стерлингов», – отметили специалисты ING. «Разговоры по поводу снижения налогов в Великобритании и сохранение позитивного настроя в отношении риска должны стать хорошей новостью для фунта, который может подняться до 1,2590», – добавили они. На этой неделе также будут опубликованы предварительные данные по деловой активности в Туманном Альбионе за ноябрь. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности прогнозируется на уровне 45,0 пункта по сравнению с 44,8 пункта в октябре. Индекс PMI в сфере услуг ожидается на уровне 49,6 пункта против 49,5 в предыдущем месяце. Сводный индекс менеджеров по закупам должен составить 48,8 пункта по сравнению с 48,7 пункта месяцем ранее. Если данные по деловой активности в Великобритании действительно изменятся в сторону повышения, фунт может выиграть. Пока что внутридневной рост стерлинга снова застопорился выше уровня $1,25, где в конце прошлой недели был достигнут пик, говорят эксперты Scotiabank. «Внутридневные снижения GBP/USD должны получать поддержку, но потеря опоры на уровне 1,2370 будет означать возможность возврата пары к области 1,2250. Быстрое пробитие уровня 1,2510 устранит этот риск и нацелит GBP/USD на рост до 1,2600», – сообщили они. Между тем пара EUR/USD сохранила «бычий» настрой. В понедельник она продлила рост до области выше 1,0940. «Мы видим сильное сопротивление для EUR/USD на уровне 1,0950–1,0960, и если оно не будет пробито на фоне такого фактора риска, как протокол заседании FOMC во вторник, то это может привести к тому, что пара обоснуется в диапазоне 1,0860–1,0960», – заявили аналитики ING. По их словам, главным событием для евро на этой неделе станет публикация в четверг ноябрьских индексов PMI в еврозоне. Ожидается небольшое улучшение показателей. Так, индекс деловой активности в производственном секторе валютного блока должен повыситься до 43,5 пункта с 43,1 пункта в октябре, индекс PMI в сфере услуг – до 48 пунктов с 47,8 пункта. Сводный индекс менеджеров по закупкам, согласно прогнозам, составит 46,7 пункта, что немного выше, чем 46,5 пункта ранее. Стратеги Nordea Bank отмечают, что экономика еврозоны структурно выглядит слабой, однако инфляция в регионе остается все еще слишком высокой, и сокращение ставок ЕЦБ вряд ли произойдет так быстро, как в настоящее время ожидают рынки. Об этом могут напомнить выступления представителей ЕЦБ, которые состоятся на текущей неделе. По мнению специалистов Westpac, любое снижение пары EUR/USD к 1,0800, скорее всего, найдет поддержку в ближайшие дни. На этой неделе по США выходят в основном данные второго уровня, которые могут ограничить волатильность пары EUR/USD, считают экономисты Societe Generale. «Американские PMI будут проигнорированы в пользу ожидания отчета ISM через неделю. Продажи на вторичном рынке жилья, заказы на товары длительного пользования и данные опроса Мичиганского университета – все это второстепенные данные», – сообщили они. «Возможно, нам придется подождать первой половины декабря, чтобы прояснилась американская сторона уравнения в паре EUR/USD», – сказали эксперты Societe Generale. «Что касается USD/JPY, то она сформировала паттерн "двойная вершина" вблизи отметки 152. Сейчас пара пытается впервые с августа прорваться ниже 50-дневной скользящей средней и тестирует недавний разворотный минимум. Не исключен краткосрочный откат к нижней границе многомесячного канала вблизи 146,30–146,00», – отметили в банке. В понедельник пара USD/JPY продолжила движение на юг после ухода ниже 150 в конце прошлой недели. Аналитики Scotiabank ждут снижения USD/JPY до уровня 146,25 в ближайшие 1–2 недели. Это может привести к сокращению «шортов» по японской валюте, полагают они. Экономисты Danske Bank прогнозируют повышение курса иены до 140 за доллар на горизонте 6–12 месяцев. «Это связано, прежде всего, с тем, что мы считаем, что доходность долгосрочных американских облигаций достигла своего пика. Кроме того, исторические данные свидетельствуют о том, что глобальные условия, характеризующиеся снижением темпов роста и инфляции, благоприятствуют укреплению иены», – заявили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Торговая идея по USD/CAD

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по USD/CAD.Итак, инструмент после продолжительного лонгового тренда - пребывает в шортовой коррекции, которая может расторговаться в южном направлении с тремя целями с огромным потенциалом по схеме, представленными на скрине ниже:Внутри дня можно искать опоры на шортовые сломы с целью поучаствовать в кульминации падения по следующей схеме:Фактически имеем две трёхволновые структуры "АВС".Предлагаю рассмотреть шортовые позиции в рамках малой структуры "авс"с отката на шортовый слом по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 1,37680 . Прибыль зафиксировать на пробое 1,36265, 1,35661 и 1,33700.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Пьер Вунш не подтверждает ни повышение ставок, ни их снижение.

В последнее время вокруг процентных ставок вертится очень многое на валютном рынке. Еще несколько месяцев назад рынки активно обсуждали дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики каждого банка, а сейчас склоняются больше к завершению программ ужесточения и плавному переходу к политике смягчения в следующем году. И такое мнение имеет право на жизнь, если бы члены Совета управляющих каждого центрального банка(пожалуй, только кроме Банка Англии) еженедельно не запутывали бы картину со ставками донельзя. За последние несколько месяцев, как минимум, половина комитета ЕЦБ по монетарной политике высказалась в пользу ненужности шага с новым ужесточением. В то же время некоторые чиновники заявили, что точка в этом вопросе еще не поставлена. Я понимаю, что все будет зависеть от инфляции и внешних факторов, которые влияют на инфляцию, но в таком случае было бы более логично так и сказать прямым текстом. Сегодня один из членов Совета управляющих ЕЦБ Пьер Вунш заявил, что рынок слишком уверен в том, что ставки больше не будут расти. Этим высказыванием он хотел посеять или посеял некоторые сомнения относительно завершения процесса ужесточения. Также он сообщил, что уверенность рынка в отсутствии повышения ставок может привести к тому, что ЕЦБ наоборот повысит их. Это заявление еще страннее первого, так как совершенно непонятно, что Вунш имеет ввиду? То, что ЕЦБ пойдет наперекор рынку и поднимет ставку только потому, что рынок в это не верит? Чиновник отметил, что в декабре и январе ставки останутся без изменений, чем дал понять, что они могут вырасти весной 2024 года? Но в то время речь будет идти уже о смягчении денежно-кредитной политики. Исходя из всего вышесказанного, ситуация со ставками ЕЦБ яснее не стала, и я предлагаю отталкиваться от первоначального сценария, в котором регулятор не будет больше повышать, а в следующем году перейдет к смягчению. Точно такой же сценарий заложен и в будущие действия FOMC. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. Пока волна 2 или b принимает более протяженный вид, поэтому продажи должны быть осторожными или даже лучше подождать с ними до образования сигналов о завершении волны. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец – это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге завершится. На первых порах продажи не должны быть большими, потому что всегда есть риск усложнения имеющейся волны.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Уровень 1,0950 – ключ к 10-й фигуре

Пара евро-доллар в понедельник удержалась в рамках 9-й фигуры после пятничного взлёта. Это достаточно знаковое событие, так как после подобных импульсных движений как правило следует коррекционный откат. Но покупатели eur/usd не только удержали занятые позиции, но и продолжили карабкаться вверх, обновив локальный максимум на отметке 1,0941 (самое высокое значение цены с 30 августа). Пара сохраняет бычий настрой, в основном, за счёт общего ослабления американской валюты – индекс доллара США в понедельник снизился до отметки 103,35, обновив тем самым 2,5-месячный минимум. Гринбек пикирует вниз на фоне почти пустого экономического календаря, по инерции пятничных торгов. Инфляционные отчёты, которые были опубликованы на прошлой неделе, до сих пор «аукаются» долларовым быкам. Ястребиные ожидания рынка заметно ослабли, после чего доллар превратился в «мальчика для битья» во всех основных парах «мажорной группы». Впрочем, справедливости ради необходимо отметить, что евро также постепенно набирает обороты, на фоне ястребиных заявлений некоторых представителей ЕЦБ (обратите внимание на динамику некоторых кросс-пар, в частности, eur/gbp и eur/chf). Например, представитель Европейского Центробанка Пьер Вунш (глава ЦБ Бельгии) сегодня заявил о том, что рынки «слишком уверены в выжидательной позиции регулятора, исключая возможность дальнейшего повышения процентных ставок». И хотя при этом Вунш уточнил, что в декабре и январе параметры ДКП должны остаться в прежнем виде, он не исключил принятие ястребиных решений в дальнейшем. Более того, глава ЦБ Бельгии предупредил, что излишняя уверенность рынка в сохранении статус-кво и скором снижении ставок «рискует привести к обратному эффекту и спровоцировать их повышение». Коллега Пьера Вунша – глава Центробанка Австрии Роберт Хольцманн – в конце прошлой недели озвучил более прямолинейный мессидж, заявив о том, что ЕЦБ готов снова повысить процентные ставки, если это будет необходимо. При этом он намекнул, что соответствующее решение будет принято уже на ближайшей встрече членов ЦБ («на декабрьском заседании может произойти все, что угодно»). По его словам, на данный момент нельзя категорично утверждать о том, что текущий цикл ужесточения ДКП завершён («участники рынка должны понимать, что это еще не конец истории»). Другой представитель ЕЦБ – Мартиньш Казакс – возглавляющий Центробанк Латвии, также неожиданно ужесточил свою риторику, отметив, что сейчас слишком рано говорить о том, что терминальная ставка достигнута, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски. Остальные члены ЕЦБ, которые озвучивали свою позицию в течение последних двух недель, либо избегали затрагивать тему дальнейших перспектив ДКП, либо не исключали любые сценарии (например, вице-президент ЦБ Луис де Гиндос), допуская тем самым и ястребиные решения. Здесь необходимо напомнить, что последний отчёт по росту инфляции в еврозоне оказался не на стороне евро, особенно общий индекс потребительских цен. При прогнозе спада до 3,1% в годовом исчислении, общий ИПЦ рухнул в октябре до 2,9% (при том, что в сентябре он вышел на отметке 4,3%). Это самый слабый темп роста показателя с июля 2021 года. Основной индекс потребительских цен прогнозируемо снизился до 4,2% (минимальное значение показателя с августа 2022 года). Как видим, несмотря на такую ярко выраженную нисходящую динамику, многие представители ЕЦБ сохранили «боевой настрой», допуская дальнейшее ужесточение ДКП. Это говорит о том, что если ноябрьская инфляция в еврозоне (значение которой мы узнаем в начале декабря) отразит более медленное снижение, или (тем более) ускорение, ястребиные настроения в ЕЦБ усилятся, а вероятность повышения ставок на одном из ближайших заседаний ЕЦБ – увеличится. Безусловно, текущий рост цены eur/usd обусловлен прежде всего ослаблением гринбека, который не может прийти в себя после ключевых релизов прошлой недели. Вероятность повышения ставки на декабрьском заседании сейчас составляет 0,2%, на январском – 2,1% (согласно данным CME FedWatch Tool). При этом вероятность снижения процентной ставки в мае выросла почти до 50%. Такие рыночные настроения тянут гринбек ко дну, не позволяя медведям eur/usd организовать даже маломальскую коррекцию. При этом дополнительную поддержку покупателям eur/usd теперь оказывает и евро, благодаря ужесточению риторики некоторых представителей ЕЦБ. Если к «ястребиному хору» присоединится и Кристин Лагард, чьё выступление ожидается во вторник, 21 ноября, северный тренд получит очередной импульс, благодаря которому пара сможет протестировать 10-ю фигуру. С точки зрения техники, пара eur/usd на таймфрейме D1 находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Это говорит о приоритете длинных позиций. Правда, на данный момент покупатели уже достигли своего потолка – пара пытается преодолеть (пока безуспешно) уровень сопротивления 1,0950 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике), чтобы претендовать на штурм 10-й фигуры. Учитывая безуспешность предпринятых попыток, с лонгами пока спешить не стоит – принимать соответствующие решения целесообразно либо на южных откатах (с целью 1,0950), либо после того как быки eur/usd одолеют этот ценовой барьер (при этом следующая цель расположена достаточно близко – на уровне 1,1000).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 20 ноября. Вторая волна грозит принять еще более сложный вид

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка остается достаточно простой и понятной. Продолжается построение нового понижательного участка тренда, первая волна которого получила весьма протяженный вид. На мой взгляд, у британца нет никаких оснований возобновлять повышательный участок тренда, поэтому такой сценарий я даже не рассматриваю. Предполагаемая волна 1 или a завершена. По евро волна 2 или b уже сейчас имеет пятиволновой вид, по фунту – она приняла трех волновой вид. Таким образом, по обоим инструментам волновые разметки допускают сейчас возобновление падения. Именно этого момента я и ждал. По британцу структура волна 2 или b должна была принять минимум трех волновой вид. Волновая картина в данное время выглядит хорошо и убедительно. Если бы не отчет по инфляции в США на прошлой неделе, вероятнее всего, мы бы уже увидели продолжение падения инструмента и еще сильнее уверились бы в переходе к построению волны 3 или с. А теперь волна 2 или b может принять более сложный вид. Американская статистика в этом месяце очень сильно подкачала, из-за чего построение коррекционной волны затягивается. Индексы деловой активности не способны сильно повлиять на фунт Курс инструмента Фунт/Доллар в понедельник еще немного повысился. Теперь последний пик обновлен, но все же на этом построение волны 2 или b может завершиться. Как я уже говорил, эта волна может принять любой по сложности и протяженности вид, как и любая другая волна. Соответственно, вполне можно ожидать повышения британца даже до 31 фигуры. Однако, если делать подобные выводы, то волновой анализ становится бесполезным, так как любая волна может быть длиннее, короче, сложнее или проще ее «классического» вида, который описан в любом учебнике. Сегодня новостной фон в Великобритании и США был не слабым, он просто отсутствовал. Рынок отдыхает, а отдыхая не забывает еще немного повысить спрос на фунт стерлингов. Я не считаю, что сейчас есть четкие причины это делать, поэтому по-прежнему ожидаю снижения инструмента. Но не всегда все зависит от новостного фона и экономической отчетности. Британцу, если тот так страстно хочет продолжать повышение, нужны сейчас новые причины расти. На этой неделе нас ждут лишь самые обычные индексы деловой активности в США и Британии, а также достаточно важный отчет по заказам на товары длительного использования в Америке. Я считаю, что новостной фон на этой неделе в любом случае будет слабым, но если британец сумеет расти и на таком фоне, то можно будет сделать вывод о готовности рынков продолжать покупки вплоть до 31 фигуры. Я бы, безусловно, хотел избежать такого сценария, но возможно всё. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец – это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге завершится. На первых порах продажи не должны быть большими, потому что всегда есть риск усложнения имеющейся волны. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда продолжает свое построение, а его первая волна уже приобрела протяженный вид и совершенно точно не имеет отношения к предыдущему повышательному участку. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро продолждает рост, фунт выглядит немного слабее. Обзор USD, EUR, GBP

Совокупная позиция по доллару США, как сообщает CFTC, возобновила рост после пяти недель раздумья, рост 1.148 млрд, общий бычий перевес увеличился до 10.548 млрд. Обращает на себя внимание ухудшение общего баланса для всех без исключения сырьевых валют, что со снижением ставок на рост нефти предполагает дальнейшее их падение. В минусе все валюты, кроме евро. Также длинная позиция по золоту сократилась на 2.18 млрд. до 30.5 млрд., это дополнительный фактор в пользу доллара. Учитывая, что отчет по инфляции в США вышел уже позже сбора данных для еженедельного отчета CFTC, можно предположить, что по доллару будет изменение в пользу его распродажи, однако на дату формирования отчета доллар безусловный фаворит. Нефть Brent поднялась выше 82 долл./барр. на фоне сообщений о том, что Саудовская Аравия совместно с другими участниками ОПЕК+ готовит продление соглашения об ограничении поставок. Рост котировок в данном случае никак не связан с прогнозами о снижении глобального потребления. Ряд представителей ФРС в пятницу отметился осторожными высказываниями относительно слишком раннего оптимизма по поводу победы над инфляцией. Коллинз отметила недостаточный прогресс в инфляции услуг, не связанных с жильем, Гулсби вновь напомнил о приоритете победы над инфляцией как ключевом приоритете ФРС, Дейли призвал к терпению, поскольку путь к таргету 2% «все еще неясен». Завтра вечером будет опубликован протокол последнего заседания FOMC. EUR/USD Потребительская инфляция в еврозоне в октябре совпала с ожиданиями, а вот промышленное производство продолжает сокращаться. В сентябре -1.1%, годовой индекс снизился до -6.9%, экономика еврозоны все настойчиво требует поддержки, а не ужесточения финансовых условий. Однако ястребы из ЕЦБ предостерегают от слишком раннего снижения. Глава Бундесбанка Нагель заявил в пятницу, что, по его мнению, «было бы неразумно начинать снижать процентные ставки слишком рано», пока не будет достигнута ценовая стабильность. Хольцман из ЦБ Австрии был еще более категоричен, призвав рынки не верить прогнозам о том, что рост ставок завершен, а что касается их снижения, то, по мнению Хольцмана, это не должно начаться во втором квартале, ибо «слишком рано». Вунш из ЦБ Бельгии заявил, что высокая инфляция сохраняется так долго, что существует высокий риск ошибки, если не проявить достаточно настойчивости. По мнению Фунша, нужно продолжать ужесточение, прекратив покупки облигаций в рамках действующей программы на сумму 1.7 трлн. евро. ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений в октябре, прервав серию повышений ставок до десяти подряд, что усилило ожидания того, что рекордная серия ужесточений уже завершилась и следующим шагом будет их снижение. В пользу этого вывода плохие показатели экономического роста, которые увеличивают вероятность скорого скатывания блока в рецессию. В целом ситуация остается слишком неопределенной – замедление экономики налицо, но цель по инфляции не достигнута. Евро в таких условиях не имеет объективных предпосылок к сильному и длительному укреплению. Чистая длинная позиция по евро неожиданно выросла сразу на 2,9 млрд. до 14.81 млрд. Коррекция в пользу бычьих настроений значительная, расчетная цена уходит вверх. Евро ушел выше сопротивления 1.0810/20, которое мы в предыдущем отчете обозначили как ориентир для коррекционного роста. Более того, шансы развитие бычьего импульса стали выше. Поддержкой выступает зона 1.0640/80, где с высокой вероятностью покупки могут возобновиться, если евро снизится в рамках краткосрочной коррекции. Ближайшее сопротивление 1.1090, если EUR/USD сможет закрепиться выше, то в этом случае шансы на тестирование локального максимума 1.1276 будут очень высокими. GBP/USD Розничные продажи в октябре снизились на 0.3% вместо ожидаемого роста на 0.3%, годовой показатель упал с -1% до -2.7%, продажи без учета топлива упали на 0.1% вместо ожидаемого роста на 0.5%. В целом это сигнализирует о сокращении доходов домохозяйств, что помогает замедлить инфляцию, объемы розничной торговли сейчас находятся на самом низком уровне со времен ковидных ограничений. Опубликованный на прошлой неделе отчет по инфляции за октябрь также показал результат ниже прогнозного, рост цен составил 4.6% г/г против прогноза 4.8% и оказался значительно ниже сентябрьских 6.7%. В целом и отчет по инфляции, и отчет о розничной торговле в пользу того, что Банк Англии больше не будет поднимать ставку, а значит, один из основных факторов его укрепления перестает действовать. Чистая короткая позиция по GBP выросла за отчетную неделю на 917 млн. до -2,166 млрд. Фунт имеет отрицательную динамику, в отличие от евро, расчетная цена направления не имеет. Фунт добрался до зоны сопротивления 1.2470/90, которую мы в предыдущем отчете указывали как возможную цель при сохранении бычьего настроя. Попытка закрепиться выше этой зоны пока успехом не увенчалась, основания для продолжения роста выглядят довольно сомнительными. Поддержка 1.2410/30, снижение к которой более вероятно, чем продолжение роста. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 20 ноября. Неделя началась скучно, но евро остается на высоте

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. В последний год мы видим только трехволновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В течение 2023 года я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. Эта цель была достигнута после снижения в июле-октябре. После достижения этой цели ожидаемо началось построение коррекционной волны 2 или b, которая уже приняла четкий пяти волновой, но отчет по инфляции в США привел к тому, что эта волна получит еще более сложный вид. Тем не менее, рабочий сценарий остается прежним – построение волны 3 или с. Какой бы не получилась в итоге волна 2 или b(я предупреждал, что она может быть гораздо сложнее), на этом общее падение европейской валюты завершено не будет, так как в любом случае требуется еще построение третьей волны понижательного участка тренда. Вероятнее всего, теперь волна e в 2 или b примет пяти волновой вид, после чего повышение котировок завершится. Новостной фон остается слабым, что не отпугивает инвесторов Курс инструмента Евро/Доллар в понедельник повысился еще немного. Следовательно, построение предполагаемой волны e в b продолжается. Однако, если текущая волновая разметке верна, то построение этой волны завершится в ближайшее время. Она уже приняла слишком сложный и протяженный вид. К несчастью, американский новостной фон продолжает оказывать давление на доллар, из-за чего текущая волна и продолжает принимать все более сложный вид. Я не считаю, что сейчас у рынков имеются факторы, которые могут продолжать толкать инструмент вверх, но следует помнить, что волновые структуры бывают разные, поэтому теоретически волна b может составить 100% от волны a. Я стараюсь в своих обзорах рассматривать наиболее вероятные варианты волновой разметки, по которым можно торговать легко и просто, но иногда мы видим структуры, по которым торговать очень сложно. И еще сложнее их прогнозировать. Сегодня вышел один-единственный индекс цен производителей в Германии. Согласно этому отчету, цены замедлились на 0,1% в октябре в месячном выражении и на 11% в годовом. Инфляция продолжает падать и это вряд ли можно считать позитивным факторов для евровалюты. Однако, ФРС и ЕЦБ уже говорят не о повышении ставок, а о подготовке к их снижению в следующем году. Какой банк быстрее начнет и сильнее опустит свою ставку, та валюта и может испытывать проблемы. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. Пока волна 2 или b принимает более протяженный вид, поэтому продажи должны быть осторожными или даже лучше подождать с ними до образования сигналов о завершении волны. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас – перешел в стадию построения еще одной нисходящей трехволновой структуры, но уже более протяженной.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро испугался высоты?

Ожидания улучшения деловой активности в еврозоне и повышение прогноза кредитного рейтинга Италии до стабильного уровня агентством Moody's Investors Service стали катализаторами ралли EUR/USD к области августовских максимумов. Тем не менее, продвижение основной валютной пары на север идет уже не так быстро, как хотелось бы «быкам». Рынки переоценивают перспективы ставок ведущих центробанков мира. Вполне возможно, инвесторы приняли желаемое за действительное. Динамика деловой активности в еврозонеУ страха глаза велики. У жадности тоже. Стремление вскочить в уходящий на север поезд EUR/USD было настолько велико, что трейдеры без оглядки скупали евро. Да, экономика еврозоны выглядит откровенно слабее американской, а захват поддерживаемыми Ираном хуситами судна в Красном море привел к взлету цен на газ и слухам о возвращении энергетического кризиса, но разве это может сравниться с «голубиным» разворотом ФРС? С начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики Федрезерв повысил стоимость заимствований на 525 б.п. При этом быстрое снижение инфляции заставляет задуматься, нужны ли такие высокие ставки экономике? Срочный рынок рассчитывает на их снижение на 100 б.п в 2024. Однако, не слишком ли велик предполагаемый разрез? Динамика ставки по федеральным фондамНа встрече с бизнесменами, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин попросил поднять руки тех, кто считает, что инфляция в США будет выше, чем до пандемии. Две третьих слушателей это сделали. Goldman Sachs прогнозирует, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам только в четвертом квартале 2024, всего на 25 б.п. Это противоречит показаниям срочного рынка. Если так и будет, американский доллар восстанет из пепла. По сути, инвесторы рассчитывают, что инфляция в США и Европе продолжит снижаться так же быстро, как и до этого. Что устранение перебоев с поставками и истощение фискальных стимулов вернут нас в прежний мир низкой стоимости заимствований. На самом деле высокие цены могут запросто вернуться, как это было в 1970-х. И ФРС, и рынки должны учитывать подобный риск. Их текущие ожидания снижения ставки по федеральным фондам на 100 б.п до конца 2024 и на 25 б.п уже в марте с вероятностью 30% явно завышены. Если шансы начнут снижаться, фондовые индексы упадут, а глобальный аппетит к риску уменьшится. Это приведет к укреплению доллара США против основных мировых валют. Однако, чтобы эта схема начала реализовываться, нужно некоторое улучшение макроэкономической статистики по Штатам. Пока все происходит с точностью наоборот. Технически дальнейшая динамика EUR/USD будет зависеть от способности валютной пары преодолеть пивот-уровень 1,094. Получится, следует ожидать продолжения ралли в направлении 1,103, что даст основания нарастить лонги. Напротив, неудача «быков» при штурме важного сопротивления, усилит риски консолидации евро в диапазоне $1,084-1,094 и позволит краткосрочно продавать его против американского доллара. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Падение гринбека и ожидание протокола РБА

Австралийский доллар в паре с американской валютой на старте новой торговой недели обновил двухмесячный ценовой максимум, поднявшись до отметки 0,6566. Это максимальное значение цены с начала августа, когда оззи тестировал 66-ю фигуру. Стоит сразу отметить, что текущий рост aud/usd обусловлен лишь общим ослаблением гринбека: индекс доллара США сегодня снизился к отметке 103,35, то есть к 2,5-месячному минимуму. Австралийская валюта выполняет роль «ведомой», так как собственных аргументов для усиления северного тренда у оззи на данный момент нет. Впрочем, уже завтра ситуация может измениться кардинальным образом, если опубликованный протокол ноябрьского заседания РБА окажется на стороне австралийца. Кроме того, во вторник ожидается выступление главы Резервного банка Мишель Буллок, которая также может оказать существенное влияние на динамику aud/usd. Учитывая неоднозначные итоги ноябрьского заседания австралийского регулятора, протокол данной встречи вызывает особый интерес. Напомню, что РБА неожиданно изъял из текста сопроводительного заявления ястребиную формулировку о том, что «регулятору может потребоваться дальнейшее ужесточение монетарной политики». Вместо этой фразы Центробанк включил иную формулировку, уже вопросительного характера, которая звучит следующим образом: «потребуется ли дальнейшее ужесточение ДКП для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню – будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков». Покупатели aud/usd отреагировали на эту новость негативно, восприняв такую перефразировку как сигнал голубиного характера. При этом следует отметить, что по итогам ноябрьского заседания Резервный банк повысил процентную ставку на 25 пунктов, после 4-месячной паузы. Но более мягкая тональность сопроводительного заявления сыграла свою роль, нивелировав сам факт дополнительного ужесточения ДКП. Кроме того, РБА реализовал в ноябре базовый, наиболее ожидаемый сценарий, поэтому рынок отыграл повышение ставки заранее, ещё до объявления фактического решения. По большому счёту, трейдеры действовали согласно торговому принципу «покупай на слухах, продавай на фактах», вследствие чего пара aud/usd рухнула более чем на 200 пунктов по итогам ноябрьского заседания австралийского ЦБ. Протокол РБА может усилить ястребиный настрой трейдеров относительно возможных действий РБА в дальнейшем. Можно сказать, что по итогам ноябрьской встречи Центробанк поставил не точку и не троеточие – а скорее знак вопроса. На этот вопрос ответит отчёт по росту инфляции в Австралии за 4 квартал, но он будет опубликован лишь в начале следующего года. К слову об инфляции. Через несколько дней после ноябрьского заседания РБА опубликовал отчёт по денежно-кредитной политике, основные тезисы которого носили весьма ястребиный характер. Регулятор всерьёз обеспокоился высокой инфляцией. По мнению членов ЦБ, инфляция в стране уже прошла своё пиковое значение, но, во-первых, остается по-прежнему слишком высокой, а во-вторых – более устойчивой, чем предполагалось несколько месяцев назад. Таким образом, тональность протокола РБА в сложившихся обстоятельствах имеет особое значение. Регулятор привязал перспективы дополнительного ужесточения параметров монетарной политики к динамике ключевых показателей, прежде всего в сфере инфляции. До публикации данных за 4 квартал в Австралии будут опубликованы промежуточные инфляционные отчёты – за октябрь, ноябрь, декабрь. Если они выйдут в «зелёной зоне», отражая ускорение ИПЦ, вопрос повышения ставки снова вернётся на повестку дня, и австралиец начнёт возвращать утраченные пункты. Кстати, в конце прошлой недели стало известно, что инфляционные ожидания австралийских потребителей в ноябре выросли до 4,9% (с предыдущего значения 4,8%). Этот показатель растёт уже второй месяц подряд, причём более активными темпами относительно ожиданий большинства экспертов. Это ещё один сигнал о том, что вопрос ужесточения ставки может снова появиться на повестке дня, причём в самое ближайшее время. В частности, по мнению валютных стратегов MUFG Bank, РБА может провести последнее повышение ставки в конце этого года, то есть на декабрьском заседании. Сразу после публикации протокола ноябрьского заседания Резервного банка, в Сиднее выступит глава ЦБ Мишель Буллок. В последнее время она неоднократно высказывала обеспокоенность высокой инфляцией, намекая на готовность РБА предпринять соответствующие ответные меры. Если завтрашнее выступление будет выдержано в таком же – «ястребином» – ключе, оззи получит дополнительную поддержку. С точки зрения техники, пара aud/usd на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал на D1 бычий сигнал «Парад линий». Это говорит о приоритете лонгов на южных ценовых откатах. Ближайшей целью северного движения выступает отметка 0,6590, которая соответствует линии Kijun-sen на недельном графике. Преодоление данного таргета откроет путь в район 66-й фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitfinex: биткоин может продолжить рост, если ФРС начнет снижать ставку

На 4-часовом ТФ также отлично видно, как биткоин преодолел важный уровень $35 897. Теперь «цифровому золоту» крайне важно удержаться выше уровня $34 267 и выше восходящей линии тренда. Если у него получится это сделать, то новый виток обеспечен. Однако присутствуют также факторы, которые ставят под сомнение дальнейший рост. Во-первых, движение вверх замедлилось в последние недели, что может указывать на завершение «бычьего» тренда или на паузу. Биткоин тоже не может расти вечно и ему нужны коррекции. Во-вторых, линия тренда находится в непосредственной близости от цены и может быть преодолена. В-третьих, уровень $38 000 был отработан уже дважды и каждый раз цена отскакивала от него. Тем временем, эксперты из криптовалютной биржи Bitfinex заявили, что смягчение монетарной политики ФРС в следующем году будет стимулировать криптовалютный рынок к росту. Они считают, что спрос на криптовалюты будет расти, как только ФРС начнет снижать ставку. Этой логической цепочке нельзя отказать в логике и справедливости, однако есть несколько «но». Биткоин растет уже больше года и за этот период времени преодолел путь от $15 000 до $38 000. Стоит ли напоминать, что все это время ФРС повышала ключевую ставку? Поэтому подобное мнение выглядит точно также, как разговоры о защитной функции биткоина от инфляции. Многие эксперты неоднократно говорили, что спрос на биткоин будет расти с ростом инфляции, так как «цифровое золото» является защитой. Инфляция падает уже больше года, но биткоин продолжает расти. Получается, что абсолютно неважно, растет ли инфляция, падает ли. Этот фактор просто используется для выдачи очередной порции прогнозов о том, что биткоин будет расти чуть ли не вечно. С нашей точки зрения, фактор снижения ключевой ставки ФРС(о чем известно уже давно) уже с лихвой отработан. Рынок уверенно двигает биткоин вверх, хотя до «халвинга» еще полгода, ФРС еще даже не помышляет о снижении ставки, а биткоин-ETF так и не был одобрен. Поэтому вывод очевиден: все три этих фактора уже отработаны рынком. Возможно, не до конца, поэтому новый рост все еще возможен. Но мы по-прежнему скептически относимся к прогнозам вроде «$100 000 до конца года» или «1 млн $ к 2030 году». На 4-часовом таймфрейме криптовалюта дважды преодолела уровень $35 897 и дважды не сумела преодолеть уровень $38 000. Таким образом, в данное время цена находится в треугольнике и в зависимости от того, какая из его границ будет преодолена, биткоин получит новый импульс. Отскок от линии тренда можно использовать для небольших покупок. Отскок от уровня $38 000 – для небольших продаж.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

В Германии могут легализовать биткоин, но шансов немного

Криптовалюта биткоин продолжила рост и уверенно преодолела уровень Фибоначчи 38,2% – $35 897. Таким образом, пока что все идет к тому, что рост будет продолжен. Тем более, что ранее мы уже говорили об уровне $34 267, называя его более важным для первой криптовалюты в мире. С нашей точки зрения, до тех пор, пока цена располагается выше него, можно ожидать дальнейшего роста с целью $40 746. За последнюю неделю первая криптовалюта в мире несколько раз пыталась скорректироваться вниз, но каждый раз быки откупали просадку, что свидетельствует об их силе и вескости их намерений. Тем временем, в Германии биткоин может стать платежным средством наравне с евро. Один из немецких депутатов Джоанна Котар организовала целую кампанию по просвещению других членов Парламента о преимуществах «цифрового золота». Следует отметить, что госпожа Котар не представляет ни одну из партий в Парламенте и является свободным депутатом. Поэтому сразу же можно предположить, что ее инициатива не найдет поддержки у ее коллег. Тем не менее, госпожа Котар считает, что биткоин нужно узаконить, так как это принесет пользу экономике Германии. По ее словам, правительство должно продолжать бороться с такими вещами, как отмывание денег при помощи криптовалют или уклонение от уплаты налогов. Но в то же время нужно пользоваться и теми преимуществами, которые предоставляет биткоин. Также госпожа Котар считает, что сосредоточить свое внимание нужно только на биткоине, а не на всем криптовалютном секторе. Остальные криптовалюты, альткоины и стейблкоины ее не интересуют. Целью кампании является просвещение других депутатов, чтобы они могли принять более взвешенное решение в отношении биткоина. Также Котар выступает против создания цифрового евро. По ее словам, цифровой евро позволит следить ежеминутно за каждым, кто им владеет. К слову, практически любое правительство как раз и преследует цель тотального контроля над своим населением, передвижением капиталов, ибо именно такие меры и позволяют бороться с преступностью и незаконными операциями. Поэтому пока что не совсем понятно, зачем Бундестагу легализовывать биткоин, который только усложнит достижение его же собственных целей. Инициатива Котар в данное время выглядит, как популизм и попытку пропиариться на «хайповой» теме. На 24-часовом таймфрейме биткоин преодолел уровень $35 897. Выше уровня $34 267, мы считаем, что восходящий тренд будет сохраняться. Отскоки от уровня $34 267 можно использовать для новых покупок «цифрового золота». Рассматривать продажи рекомендуем при падении ниже $34 267. В этом случае цена может опуститься к линии тренда, которая пролегает ниже $30 000. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitfinex: биткоин может продолжить рост, если ФРС начнет снижать ставку.

На 4-часовом ТФ также отлично видно, как биткоин преодолел важный уровень 35 897$. Теперь «цифровому золоту» крайне важно удержаться выше уровня 34 267$ и выше восходящей линии тренда. Если у него получится это сделать, то новый виток обеспечен. Однако присутствуют также факторы, которые ставят под сомнение дальнейший рост. Во-первых, движение вверх замедлилось в последние недели, что может указывать на завершение «бычьего» тренда или на паузу. Биткоин тоже не может расти вечно и ему нужны коррекции. Во-вторых, линия тренда находится в непосредственной близости от цены и может быть преодолена. В-третьих, уровень 38 000$ был отработан уже дважды и каждый раз цена отскакивала от него. Тем временем, эксперты из криптовалютной биржи Bitfinex заявили, что смягчение монетарной политики ФРС в следующем году будет стимулировать криптовалютный рынок к росту. Они считают, что спрос на криптовалюты будет расти, как только ФРС начнет снижать ставку. Этой логической цепочке нельзя отказать в логике и справедливости, однако есть несколько «но». Биткоин растет уже больше года и за этот период времени преодолел путь от 15 000$ до 38 000$. Стоит ли напоминать, что все это время ФРС повышала ключевую ставку? Поэтому подобное мнение выглядит точно также, как разговоры о защитной функции биткоина от инфляции. Многие эксперты неоднократно говорили, что спрос на биткоин будет расти с ростом инфляции, так как «цифровое золото» является защитой. Инфляция падает уже больше года, но биткоин продолжает расти. Получается, что абсолютно неважно, растет ли инфляция, падает ли. Этот фактор просто используется для выдачи очередной порции прогнозов о том, что биткоин будет расти чуть ли не вечно. С нашей точки зрения, фактор снижения ключевой ставки ФРС(о чем известно уже давно) уже с лихвой отработан. Рынок уверенно двигает биткоин вверх, хотя до «халвинга» еще полгода, ФРС еще даже не помышляет о снижении ставки, а биткоин-ETF так и не был одобрен. Поэтому вывод очевиден: все три этих фактора уже отработаны рынком. Возможно, не до конца, поэтому новый рост все еще возможен. Но мы по-прежнему скептически относимся к прогнозам вроде «100 000$ до конца года» или «1 млн $ к 2030 году». На 4-часовом таймфрейме криптовалюта дважды преодолела уровень 35 897$ и дважды не сумела преодолеть уровень 38 000$. Таким образом, в данное время цена находится в треугольнике и в зависимости от того, какая из его границ будет преодолена, биткоин получит новый импульс. Отскок от линии тренда можно использовать для небольших покупок. Отскок от уровня 38 000$ – для небольших продаж.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Отработка двух целей из трёх. Забирайте деньги! 3000п

Итак, 14 ноября мы давали торговую идею по USD/JPY по следующей схеме:Прошло 5 торговых дней и котировки опустились до одного их уровне фиксации прибыли:Поздравляем всех, кто воспользовался нашей торговой идеей! Средний проход составил 3000п. Рекомендуем закрыть часть шортовых позиций с профитом.Торговая идея была представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

В ФРС еще остались те, кто верит в повышение ставок

Евро и фунт продолжают рост даже несмотря на заявления некоторых представителей Федеральной резервной системы, которые, возможно, даже сами не верят в то, что говорят. В конце прошлой недели президент Федеральной резервной системы Бостона Сьюзен Коллинз заявила, что несмотря на недавние обнадеживающие признаки инфляции, комитету может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок. «Я понимаю тенденцию по-настоящему радоваться хорошим новостям, и в некоторых цифрах были некоторые хорошие новости. Но я не вижу причин для дальнейшего снижения инфляции», - заявила Коллинз в интервью. «Я думаю, что сейчас нам нужно дальше придерживаться выбранного курса».Другие представители ФРС говорили примерно то же самое, но были менее агрессивно настроены. По сути, инфляция действительно демонстрирует прогресс в достижении годового уровня в районе 2%, но при этом, риски некоторых инфляционных скачков все еще присутствуют в конце года. Очевидно, что политики опасаются повторять ошибки прошлого, когда ФРС слишком рано отказалась от своих действий по снижению инфляции и в конечном итоге поплатилась за это.Отчеты по инфляции на прошлой неделе показали завидные темпы замедления как потребительских, так и производственных цен. Однако многие представители ФРС сошлись во мнении о том, что данные были «зашумленными». «Нам необходимо целостно взглянуть на данные. Я по-прежнему сосредоточена на том, чтобы по-настоящему изучить полный набор цифр и показателей, которые мы получим, и сделать оценку в реальном времени о том, как правильно поступать дальше».В настоящий момент на рынке фьючерсов практически никто не ставит на это, что ФРС продолжит повышать процентную ставку в течение текущего цикла. Текущая ставка по заимствованиям центрального банка находится в диапазоне 5,25%-5,5%, что является самым высоким показателем за 22 года. Согласно прогнозам экономистов, ФРС начнет снижать ставки в мае следующего года и опустит их на один процент к концу 2024 года. Это уже начинает учитываться в рыночных котировках американского доллара, который заметно ослаб к ряду рисковых активов.Коллинз также отметила прогресс, достигнутый в стабилизации рынка труда и ужесточении финансовых условий, но добавила, что сейчас очень важно набраться терпения и признать, что пока центральный банк далек от объявления победы.Напомню, что президент Федеральной резервной системы Бостона Сьюзен Коллинз не имеет права голоса в Федеральном комитете по открытому рынку до 2025 года.Что касается других представителей ФРС, то в конце прошлой неделе президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер заявила в интервью, что новостей, показывающих более низкие уровни инфляции, недостаточно, чтобы убедить ее в том, что центральный банк выиграл битву с высокими ценами. «Мы добиваемся прогресса в борьбе с инфляцией, прогресс заметный. Но нам нужно видеть больше», — сказала Местер во время интервью. «Нам придется увидеть гораздо больше доказательств того, что инфляция возвращается к 2%. Но у нас есть действительно веские доказательства того, что мы добились прогресса, и теперь вопрос: продолжается ли он?»Очевидно, что не все политики так агрессивно настроены, но лагерь по-прежнему разделен на тех, кто готов оставить ставки без изменений и тех, кто хотел бы увидеть их еще выше. Никто не говорит о том, что они будут снижаться в следующем году.Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0900, что позволит пробиться к 1.0940. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0970, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1000. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0900 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0860, либо открывать длинные позиции от 1.0830.Что касается технической картины GBPUSD, спрос на британский фунт остается. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2500. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2540, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2580. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2450. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2370 с перспективой выхода на 1.2340.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фунт бежит впереди себя

Разочаровывающая статистика по розничным продажам Британии охладила горячие головы «быков» по GBPUSD. Показатель в октябре просел на 0,3% м/м при прогнозах экспертов Bloomberg о его расширении. Это вернуло на рынок разговоры о рецессии в экономике Туманного Альбиона. А ведь именно спад будет диктовать, как быстро и глубоко Банк Англии снизит ставки. От этого зависит судьба GBP/USD. Успехи фунта и евро против доллара США в ноябре в первую очередь обусловлены замедлением американской инфляции. Рынок окончательно разуверился в словах представителей ФРС о возможном возобновлении цикла ужесточения денежно-кредитной политики и начал делать ставки на ее ослабление в 2024. Процесс пошел так быстро, что ожидаемая дата первого акта монетарной экспансии сместилась с июля на май. При этом деривативы выдают неплохие шансы марту. Монетарные стимулы – отличная новость для рискованных активов. Тем более что Центробанки, как правило, действуют стаей. И вслед за ФРС снижать ставки будут ЕЦБ и Банк Англии. В итоге фондовые индексы США резко подскочили, глобальный аппетит к риску усилился, а доллар попал в волну распродаж как актив-убежище. Срочный рынок рассчитывает на снижение ставки по депозитам Европейского центробанка и ставки РЕПО BoE к середине 2024, хотя до этого фигурировал сентябрь. Рыночные ожидания по ставкам ЕЦБ и Банка АнглииОднако не слишком ли много эйфории присутствует на Forex? Как правило, основанием для ослабления денежно-кредитной политики является ухудшение состояния экономики. И Старый Свет из-за войн на Украине и Ближнем Востоке и связанного с ними энергетического кризиса чувствует себя гораздо хуже, чем Новый. Вполне возможно, Лондон и Франкфурт сделают «голубиный» разворот раньше, чем Вашингтон. Зачем тогда продавать доллар США против фунта и евро? Инвесторы точно также не верят заявлениям Кристин Лагард, что думать о снижении ставок преждевременно, и Эндрю Бэйли, что риски ускорения инфляции остаются, как риторике чиновников ФРС. Для ослабления денежно-кредитной политики Федрезерва может потребоваться рецессия. Пока спад маловероятен, рынки ожидают от экономики США мягкой посадки. Впрочем, согласно исследованиям Deutsche Bank, между началом цикла монетарной рестрикции и рецессией в последних 11 случаях проходило два года. Это означает, что на этот раз спад придет как раз в марте 2024. На мой взгляд, ожидания снижения ставки по федеральным фондам слишком высоки. Рынок бежал впереди себя, покупая GBP/USD. Пришло время трезво взглянуть на вещи и немного охладиться. Это усиливает риски развития краткосрочной консолидации. Технически неспособность «быков» по GBP/USD переписать ноябрьский максимум и закрепиться выше пивот-уровня на 1,2475 свидетельствует об их слабости. При этом падение котировок ниже поддержки на $1,245 станет основанием для краткосрочных продаж фунта. Увлекаться ими не стоит, и отбой от $1,242 и $1,239 используем для разворота и входа в лонг. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс