Прогноз по AUD/USD на 12 декабря 2023 года

AUD/USDВчерашняя попытка австралийского доллара атаковать поддержку 0.6547 была неудачной, что подтверждает ложность прокола данного уровня тенью свечи 7 декабря. Теперь мы ждём преодоление целевого уровня 0.6612 и дальнейший рост к уровню 0.6693 – к максимуму 4 декабря.Сигнальная линия осциллятора Марлин во второй раз отражается от нулевой линии по направлению к росту (стрелки на графике). Это традиционный сигнал к дальнейшему росту осциллятора и цены.Закрепление цены под 0.6547 откроет альтернативный сценарий по снижению австралийского доллара к 0.6514 и далее к линии Крузенштерна (0.6464). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Евро чахнет в тени доллара. Монетарные тенденции ФРС и ЕЦБ направят евро к 1,06

Эта неделя, пожалуй, будет самая насыщенная, трейдеры должны будут подвести некий итог уходящего года. В фокусе последнее заседание ФРС в этом году. Политика останется неизменной, и сомнений в этом практически нет. Риторика ЦБ также не претерпит значительных изменений, и сигналов о возможном развороте в сторону более мягкой денежно-кредитной политики не следует ожидать. Рынки, скорее всего, будут наиболее восприимчивы к данным по инфляции в США. Несмотря на предполагаемый тренд на снижение инфляции, скорость этого снижения уже замедляется. Прогнозы указывают на снижение уровня инфляции с 3,2% до 3,1%. В то время как базовая инфляция, согласно тем же прогнозам, скорее всего, ускорится в ноябре. Динамика индекса производственных цен показывает разнонаправленную тенденцию, но в последние месяцы чаще наблюдается рост, чем падение. Прогнозируется, что производственная инфляция в ноябре, которая в настоящее время составляет минус 0,5%, может увеличиться до 0,1%. Таким образом, подтверждается тезис ФРС о том, что замедление инфляции не обладает стойкостью. Высокий экономический рост, удовлетворительные показатели безработицы и количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе позволяют ФРС сохранять ставки на текущих уровнях в течение длительного времени. Следовательно, спрос на доллар должен сохраниться. На текущий момент доллар демонстрирует восходящий тренд, торгуя на уровне 104,20. Этому способствуют рост доходности и замедление голубиных ставок ФРС после опубликованных крепких данных по рынку труда. На дневном графике индекс виден восходящий импульс для индекса. Дивергенция конвергенции скользящих средних (MACD) визуально подтверждает этот бычий настрой. Видно, что покупатели продолжают доминировать в текущей обстановке. Несмотря на то, что индекс находится ниже 100-дневного SMA, устойчивое удержание выше 20- и 200-дневного SMA свидетельствует о сохранении силы покупателей. Уровни поддержки расположены на 103,70, 103,50, 103,30. Сопротивления – на 104,50, 104,50, 104,70. Экономисты банка HSBC считают, что доллар сохранит силу в 2024 году. Возможности для его снижения кажутся ограниченными, поскольку в котировках уже учтено значительное смягчение политики ФРС. Чтобы доллар ослабевал в течение длительного периода, нужно гораздо больше оптимизма в этом направлении. В HSBC по-прежнему уверены в среднесрочном бычьем настрое по доллару, основанном на слабом глобальном росте и сравнительно высокой доходности в США. Тем не менее, если какой-либо катализатор не вызовет переоценку цен на рынке, ожидается, что доллар консолидируется до конца 2023 года. Свой взгляд накануне публикации инфляции представили аналитики из Truflation. Их модели указывают на снижение показателя до 3,0% в ноябре с 3,2% в октябре, но предупреждают, что это может быть последней хорошей новостью на некоторое время. По данным Truflation, в декабре инфляция, вероятно, снова поднимется до 3,5%, поскольку становится очевидной ее нестабильность. Это разочаровывает ожидания для снижения процентных ставок в первой половине 2024 года. В Truflation утверждают, что дефляция цен на товары, вероятно, станет очевидной в ноябре, в то время как цены на услуги продолжат расти из-за напряженности на рынке труда. Это напряжение было подтверждено в отчете о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе за ноябрь, который превзошел ожидания аналитиков. Ожидается, что эта тенденция сохранится в декабре, поддерживаемая наймом персонала в праздничные дни и ростом потребительских расходов. «Мы сомневаемся, что Федеральная резервная система сможет снова снизить инфляцию до начала следующего года», – пишут аналитики. У ФРС будет много вопросов впереди, особенно в преддверии выборов. Снижение ставок в первой половине следующего года маловероятно, если ситуация на рынке труда сохранится такой же напряженной, как сегодня. «Сложно будет снизить инфляцию до целевых 2% при сохранении максимальной занятости. Более явное улучшение ситуации на рынке труда будет ключевым фактором в управлении неустойчивой инфляцией. Пока мы этого не видим, и обсуждение снижения ставок, вероятно, не войдет в повестку дня на декабрьском заседании», – заключили аналитики.Куда ветер дует, туда и евро Динамика евро во многом зависит от настроения доллара. Сейчас, когда американская валюта показывает признаки восстановления, евро вновь поник. К тому же в еврозоне наблюдается быстрое снижение инфляции. Показатель приближается к целевому уровню, однако экономические проблемы в регионе углубляются. В третьем квартале уровень ВВП стал отрицательным, промышленное производство стремительно сокращается, доверие бизнеса к экономической ситуации в регионе ухудшается. Несмотря на стабильный уровень безработицы в еврозоне, составляющий 6,5%, отмечаются негативные тенденции в ключевых экономиках. В течение года безработица в Германии увеличилась на 0,4%, во Франции – на 0,2%. Хотя в Италии и Испании безработица снижалась в течение года, в последние два месяца и здесь ситуация изменилась. Особенно стабильно растет безработица среди молодежи в зоне евро, увеличившись на 0,8% до 14,9% за год. Таким образом, у ЕЦБ есть основания рассмотреть возможность ослабления денежно-кредитной политики в ближайшее время. Однако координация действий ЦБ Европы и Северной Америки является обычной практикой. Следовательно, изменений на предстоящем заседании ЕЦБ, которое также запланировано на этой неделе, не ожидается. Такая позиция со стороны ЕЦБ может вызвать разочарование из-за опасений, что экономическая ситуация в еврозоне продолжит ухудшаться. С технической точки зрения курс EUR/USD достиг нижней границы канала. Возможно, с этого уровня пара совершит коррекцию, но слабый рост инфляции в США может ограничить ее возможности подняться выше 1,0850. Вероятно, пара вернется к понижательному тренду и покинет текущий канал, с потенциалом движения к отметке 1,0660. Если данные по инфляции в США окажутся лучше, чем ожидалось, и комментарии ФРС после заседания будут более мягкими, чем обычно, то EUR/USD может вернуться к уровню 1,0910.На что опираться инвесторам Учитывая умеренный уровень инфляции в регионе можно предположить, что к концу весны-лета следующего года возможно снижение процентных ставок. Программа выкупа активов, по всей видимости, будет продолжена как минимум до завершения 2024 года. На уровне риска находится проблема долгов, экономический спад в Германии и механизм передачи монетарной политики в другие страны. Стоит также обратить внимание на ставки ЕЦБ. Следующее заседание может предложить обновленный прогноз по макроэкономическим показателям, который будет пересматриваться квартально. Заседание ФРС запланировано на 12-13 декабря. Вероятность наступления рецессии в США в следующем году сократилась до менее 50%. Совместные действия ЕЦБ и ФРС могут оказать положительное воздействие на рынки США и Европы. Ждем рождественского ралли. Монетарные и технические аспекты указывают на тенденцию снижения стоимости евро по отношению к доллару.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На что обратить внимание 12 декабря? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Разбор макроэкономических отчетов: Макроэкономических событий на вторник будет несколько и практически все из них заслуживают внимания. Первыми выйдут отчеты в Великобритании, где станут известны уровень безработицы, количество заявок на пособия по безработице и изменение среднего уровня заработных плат. Мы считаем, что наибольший вес будут иметь второй и третий отчеты. Они могут повлиять на движение фунта стерлингов только в том случае, если их фактические значения отклоняться от прогнозов на впечатляющее значение. Далее будут опубликованы довольно второстепенные индексы экономического настроения по Германии и ЕС от института ZEW. Мы считаем, что здесь не следует ждать в любом случае сильной реакции рынка, максимум – 20 пунктов. Наиболее важным отчетом дня будет американская инфляция, которая напрямую влияет на монетарную политику ФРС. Хоть в данное время американский регулятор и не готов менять ключевую ставку, это все равно очень важный отчет. Так как повышать ставку ФРС уже, вероятно, не будет, этот отчет может спровоцировать лишь падение доллара, однако рынок уже не раз показывал, что его реакция не всегда отличается логикой. Разбор фундаментальных событий: Фундаментальных событий на вторник не запланировано ни одного. Нисходящая тенденция по фунту и евровалюте сохраняется, поэтому завтра мы можем увидеть новое падение обеих пар. Кардинально на настроение трейдеров может повлиять только отчет по американской инфляции, а спрогнозировать его фактическое значение сейчас по понятным причинам нельзя. Общие выводы: Во вторник в календаре событий можно выделить британские и американский отчеты. Обе валютные пары продолжают падение и нужны веские причины, чтобы началась коррекция вверх. На этой неделе таких причин может быть несколько, но реагировать придется в режиме реального времени, а не заранее. Завтра мы советуем начинающим трейдерам торговать аккуратно в начале американской сессии. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 12 декабря? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельник: 1Н график пары GBP/USD. Пара GBP/USD по итогам первого торгового дня успела и вырасти, и упасть. Никаких важных макроэкономических или фундаментальных событий в течение дня не было ни в США, ни в Великобритании и, тем не менее, рынок нашел причины сначала покупать фунт, а потом продавать. В целом день заканчивается примерно на тех же уровнях, что и открылся. Техническая картина не изменилась: пара все также находится в нисходящей тенденции, но при этом совершенно не спешит падать. Мы по-прежнему скептически относимся к возможному возобновлению восходящего тренда, так как считаем, что фунт вырос достаточно, перекуплен и не имеет оснований для роста. Впрочем, на этой неделе локальные основания могут появиться, так как будут опубликованы важные отчеты, а также пройдут заседания Банка Англии и ФРС. Поэтому в следующие четыре дня цена может основательно «полетать» из стороны в сторону. 5M график пары GBP/USD. В понедельник на 5-минутном ТФ было сформировано два достаточно неплохих сигнала на покупку. За счет того, что цена не стояла на одном месте весь день(как евровалюта), движения даже можно было отрабатывать. Сначала пара отскочила от уровня 1,2544, потом вернулась к нему и отскочила еще раз. В первом случае она сумела пройти вверх 32 пункта, но добраться до ближайшего целевого уровня не смогла. Во втором случае движение началось очень поздно по времени, поэтому на текущий момент цена успела пройти вверх всего лишь несколько пунктов. По первой сделке сработал Стоп Лосс в безубытке, по второй – прибыли также получить не удалось. Как торговать во вторник: На часовом ТФ пара GBP/USD пара продолжает падение, которое остается слишком слабым и неуверенным. Мы считаем, что фунт должен продолжать падение практически в любом случае, так как фундаментальных и макроэкономических причин для роста у него попросту нет. Американская статистика в пятницу не разочаровала, но теперь доллару нужно пережить еще текущую неделю с заседаниями Банка Англии и ФРС, а также целой серией важных отчетов. Завтра мы советуем ориентироваться на тот же уровень 1,2544. Отскоки от него или преодоления будут торговыми сигналами. Единственное допущение – в начале американской торговой сессии цена может начать «летать» из стороны в сторону или просто резко сменить направление движения, так как выйдет отчет по американской инфляции. На 5-минутном ТФ завтра можно сейчас торговать по уровням 1,2270, 1,2310, 1,2372-1,2387, 1,2457-1,2488, 1,2544, 1,2605-1,2620, 1,2688, 1,2723, 1,2787-1,2791, 1,2848-1,2860. Во вторник в Великобритании утром будут опубликованы отчеты по безработице и заработным платам. Это достаточно интересные отчеты, но вряд ли они спровоцируют сильное движение. В Америке – выйдет отчет по инфляции, и это самое важное событие дня. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На часовом ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. 7) При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 12 декабря? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 1Н график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение понедельника практически все время находилась на одном месте – чуть ниже уровня 1,0781. Тот факт, что цене удалось преодолеть этот уровень – очень хорошо для дальнейших перспектив нисходящего движения. Сегодня просто был «скучный понедельник» без макроэкономического и фундаментального фона. Мы изначально предупреждали, что сильных движений сегодня ожидать не стоит. Таким образом, по итогам сегодняшнего дня никаких новых выводов сделать нельзя. Цена осталась там же, где она и была на открытии рынка, нисходящий тренд не изменился, никаких важных новостей не было. Все самое интересное случится позже на этой неделе. Можно не сомневаться, что в оставшиеся дни мы увидим и высокую волатильность и трендовые движения, ведь уже завтра в США выйдет отчет по инфляции за ноябрь... 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ в понедельник найти торговые сигналы было очень сложной задачей. Всю азиатскую и европейскую торговую сессию цена простояла в области 1,0767-1,0781 и лишь в начале американской отклеилась от нее. Формально это был сигнал на продажу, который можно было отрабатывать. После формирования этого сигнала пара с горем пополам прошла вниз 15 пунктов, поэтому начинающие трейдеры могли успеть выставить Стоп Лосс в безубыток. К вечеру цена вернулась к обозначенной выше области, поэтому сделка закрылась по Стоп Лосс. Общая волатильность дня составила 38 пунктов... Как торговать во вторник: На часовом таймфрейме пара продолжает формирование нового нисходящего тренда. Статистика на прошлой неделе из США не испортила картину доллару, но на этой неделе будет множество важных событий и публикаций, которые могут как оказать поддержку американской валюте, так и оказать давление на нее. Но в целом мы продолжаем ожидать от пары падения вплоть до уровня 1,0200. Завтра мы предлагаем новичкам продолжать пристально следить за областью 1,0767-1,0781. Движение во вторник должно быть более сильным, поэтому и торговые сигналы могут спровоцировать хорошее движение. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0568, 1,0611-1,0618, 1,0668, 1,0733, 1,0767-1,0781, 1,0835, 1,0896-1,0904, 1,0940, 1,0971-1,0981, 1,1011, 1,1043, 1,1091. Во вторник в Евросоюзе выйдут лишь второстепенные индексы экономических ожиданий от института ZEW. В Америке – важный отчет по инфляции, который в прошлом месяце при минимальном отклонении от прогноза спровоцировал сильную реакцию рынка. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На часовом ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 20 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. 7) При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

ФРС США готова снизить ставку? Когда и сколько раз?

Процентные ставки центробанков США, еврозоны, Англии, Канады, стран-антиподов резко выросли с начала 2022 года. После почти двух лет смягчения регуляторам нужно было сократить объемы денежной массы. То есть по возможности деликатно обуздать инфляцию, не подрывая при этом экономику. Например, Федеральная резервная система США пошла путем агрессивного цикла повышения ставок, который длился почти два года. Напомним, что на двух последних заседаниях – 20 сентября и 1 ноября – совет FOMS сохранил базовую ставку без изменений. Также, согласно инструменту CME FedWatch, 98% рынка уверены, что завтра Федрезерв США тоже оставит все на паузе. Но чем ближе на календаре первый квартал нового – 2024 года, тем сильнее на рынках ожидания того, что ФРС США начнет политику смягчения. Какие для этого созданы предпосылки?Инфляция в стране умеренно снижается. Например, опубликованные в понедельник ожидания потребительской инфляции на предстоящий год упали в ноябре до 3,4% (см. график 1). Для справки – это самый низкий уровень с апреля 2021 года. Опрос проводился ФРБ Нью-Йорка, и он вполне совпадает с другими результатами опросов потребителей.В качестве второго мандата ФРС рассматривает рынок труда. И в этом секторе, как показали ноябрьские NonFarm Payrolls, все не просто хорошо, а очень хорошо. Американский рынок труда не только уверенно противостоит агрессивным монетарным настройкам, но и растет. В ноябре число новых рабочих мест ушло далеко от предыдущих 150 тыс., прогозных 180 тыс. и составило 199 тыс.!На фоне умеренной инфляции и устойчивых экономических показателей укрепились ожидания того, что в 2024 году ФРС может не только снизить ставки, но сделать это несколько раз. На этих ожиданиях фондовый рынок США уже пережил сильное ралли в конце ноября. В результате все три основных фондовых индекса США завершили последние шесть недель ростом. А в целом за год:промышленный Dow Jones вырос более чем на 9%индекс общего рынка S&P 500 прибавил около 20%высокотехнологичный Nasdaq Composite – почти 38%Чего же ожидать Уолл-стрит от Федрезерва США в 2024 году? Ведь никто не станет спорить, что с момента последнего повышения процентных ставок в июле регулятор сумел не только снизить инфляцию, но и сохранить экономику страны, не обрушив ее в рецессию. Это побудило многих аналитиков спрогнозировать действия американского Центробанка в следующем году.Вот несколько мнений ведущих специалистов, представляющих крупнейшейие финасовые холдинги.UBS Group AG – швейцарский банк, предоставляющий широкий спектр финансовых услуг по всему миру. Его аналитики считают, что ФРС в следующем году снизит ставки на 275 б. п. При условии, что каждое снижение будет состоять из 25 пунктов, это должно растянуться на 11 заседаний. Для справки – в 2024 году в графике совета FOMS запланировано всего лишь 8 заседаний. В UBS считают, что первое голубиное решение ФРС примет во время мартовского заседания (20.03). И оно станет «реакцией на прогнозируемую рецессию в США во втором и третьем кварталах 2024 года и продолжающееся замедление как общей, так и базовой инфляции».Прогнозы аналитиков ING Financial Markets из Нью-Йорка выглядят скромнее – шесть снижений ставок на 25 б. п. То есть в сумме – всего 150 б. п. «У нас скромный рост, снижение инфляции и охлаждение рынка труда. Именно то, что хочет видеть ФРС», – считает главный международный экономист ING Джеймс Найтли. При этом эксперт уверен, что «перспективы выглядят все менее и менее благоприятными».Barclays – один из крупнейших мировых финансовых конгломератов – подходит к вопросу еще осторожнее. По мнению экспертов компании, ФРС снизит процентные ставки на 100 б. п. в следующем году, а затем еще на 100 б. п. в 2025 году. Кроме того, в Barclays считают, что есть сейчас и могут возникнуть другие факторы для роста инфляции. Кстати, те же ноябрьские NonFarm Payrolls показали повышение зарплат. То есть, если экономика и рынок труда продолжат рост, это станет фактором подъема цен. А траектория снижения инфляции к целевому для ФРС уровню 2% потребует, чтобы все в экономике шло благоприятно. Но дальнейший рост ВВП США может подпортить эту идиллическую картину. А если вспомнить об увеличении федерального дефицита, потерях традиционных рыночных покупателей и добавить сюда исход президентских выборов в США, то перспективы станут еще неопределеннее.Опубликованный в сентябре средний прогноз последней точечной диаграммы процентных ставок ФРС предполагал, что в конце 2024 года ставка по федеральным фондам составит 5,1%. То есть политики Центробанка планировали всего лишь одно снижение процентной ставки на 25 б. п. за весь следующий год. Конечно, в планах регулятора тоже могут быть изменения. Однако во всех своих выступлениях в последние месяцы глава ФРС США не уставал называть спекуляции о снижении ставок «преждевременными». Более того, «мы готовы еще больше ужесточить политику, если это станет целесообразным», – также неоднокартно предупреждал Джером Пауэлл. Конечно, в его завтрашнем выступлении рынки хотели бы услышать подтверждение своих ожиданий. А именно – что процентные ставки могут начать падать уже в марте.Но скорее всего, глава регулятора будет очень осторожен в голубиных прогнозах. И не преминет напомнить, что инфляция все еще слишком сильна и что риски повышаются. Например, главный экономист JPMorgan Майкл Фероли считает, что на пресс-конференции Джером Пауэлл вообще попытается отодвинуть разговор от сроков первого смягчения, отметив, что в «настоящее время комитет только рассматривает вопрос о том, следует ли им оставаться в режиме ожидания или ужесточить политику». Если это так, то фондовый рынок, похоже, поторопился и зашел далеко вперед в прогнозировании снижения процентных ставок. И это в конечном итоге может вызвать приступ волатильности биржевых индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin рухнул. Киты фиксируют прибыль?

В понедельник Bitcoin в моменте опускался ниже 41 000 долларов, продемонстрировав резкое падение. И как обычно бывает, эта волатильность сопровождалась некоторыми потрясениями на фьючерсной стороне рынка.Как показывают данные CoinGlass, за последние 24 часа в секторе было зарегистрировано общее количество ликвидаций на сумму более 389 миллионов долларов. Речь идет о принудительном закрытии, которому подвергается любой контракт после того, как он накапливает убытки определенной степени.Волатильность в этот период была направлена в сторону снижения: Bitcoin первоначально падал до 40 600 долларов, а затем вернулся к текущим уровням в 42 000 долларов, поэтому неудивительно, что длинные позиции приняли на себя основную тяжесть этого ликвидационного сжатия.Эти инвесторы стали свидетелями того, как контракты на сумму 333 миллиона долларов были аннулированы в результате этой массовой ликвидации, а это означает, что на их долю приходится более 85% общих ликвидаций рынка.Ранее в этом месяце удар приняли на себя короткие позиции, поскольку цена Bitcoin быстро выросла, но с этим падением динамика изменилась, и медведи вышли победителями.Bitcoin VS Ethereum: высокие темпы ликвидацииИнтересно, что на Ethereum было ликвидировано 82 миллиона долларов, что недалеко от 104 миллионов долларов Bitcoin. Обычно разрыв намного больше, поскольку со стороны трейдеров наблюдается больший интерес к главной криптовалюте.На этот раз ETH зарегистрировал такие высокие темпы ликвидации, что может быть результатом того факта, что в последнее время он наблюдал некоторый восходящий тренд, в период, когда BTC консолидировался в боковом направлении. Это заставило бы спекулянтов переключить внимание на вторую криптовалюту.Киты Binance и OKX проиграли в этом сжатии, в то время как киты BitMEX продемонстрировали умное поведение. Примерно в то время, когда Bitcoin преодолел барьер в 44 000 долларов, киты BitMEX закрыли свои длинные позиции, что отражено в данных открытого интереса биржи. Под открытым интересом здесь понимается общее количество позиций (как длинных, так и коротких), открытых в настоящее время на платформе.В отличие от этих умных китов, киты на Binance и OKX продолжали удерживать свои позиции, и поэтому, когда произошло последнее падение Bitcoin, они были поражены ликвидацией.Падение Bitcoin вызвано фиксацией прибыли?Ранее уже поднимался вопрос о том, что мониторинг процентной доли предложения Bitcoin в прибыли дает важную информацию о рыночных тенденциях и потенциальных движениях. Этот показатель рассчитывает долю существующих Bitcoin, стоимость которых в настоящее время превышает их покупную цену. Его значение заключается в том, что он дает представление об общей прибыльности рынка, показывая, находятся ли большинство держателей в состоянии прибыли или убытка. Скачки этого показателя часто коррелируют с рыночным оптимизмом, тогда как падение может указывать на усиление давления на продажи, часто предшествующее рыночным спадам.8 декабря 2023 года была достигнута важная веха на рынке: прибыль от поставок Bitcoin превысила 91,1%, а его цена выросла более чем на 44 000 долларов. Это ознаменовало важный этап процветания рынка, невиданный с начала ноября 2021 года. Такой высокий процент прибыли в Bitcoin обычно сигнализирует о широко распространенных бычьих настроениях, поскольку большинство инвесторов держат активы по стоимости, превышающей их первоначальные инвестиции.Однако за этим пиком на выходных последовала быстрая коррекция, когда цена Bitcoin опустилась ниже 41 000 долларов. Этот сдвиг привел к сокращению предложения прибыли до 89,6%, что свидетельствует о существенном событии фиксации прибыли на рынке. Такое снижение говорит о том, что трейдеры, возможно, ожидая более резкого падения, стремились зафиксировать прибыль. Такое поведение часто указывает на то, что рынок находится на критическом этапе, когда инвесторы опасаются потенциального падения ниже ключевых психологических уровней, таких как 40 000 долларов.Сильный индикатор уверенности рынкаХотя необработанные данные о прибыли Bitcoin дают немедленную информацию, они часто могут вводить в заблуждение из-за его восприимчивости к ежедневным колебаниям рынка. Чтобы получить более точную и долгосрочную перспективу, более информативен анализ 50-дневной скользящей средней (MA) этого показателя. 50-дневная MA сглаживает краткосрочную волатильность, предлагая более четкую картину основных рыночных тенденций. Когда процент прибыли Bitcoin постоянно колеблется выше этого среднего значения, это обычно отражает бычье настроение рынка. И наоборот, устойчиво низкие значения ниже MA могут указывать на медвежьи тенденции.С начала октября 50-дневная скользящая средняя для прибыли от предложения Bitcoin заметно выросла. Он поднялся с минимума в 63,3% в начале октября до 84,91% к 11 декабря после снижения с 74,9% в начале августа. Примечательно, что предложение прибыли остается выше 50-дневной средней с 14 октября, что подчеркивает устойчивый бычий прогноз среди инвесторов.Этот устойчивый подъем выше 50-дневной MA является сильным индикатором уверенности рынка. Это предполагает, что общий настрой остается позитивным, несмотря на краткосрочные коррекции и волатильность. Инвесторов, похоже, не беспокоят временные спады, и они сохраняют свои активы в ожидании будущих прибылей.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро, как и иена, к снижению склонен, но надеется, что ФРС доллар уронит, а почему фунт не тонет?

В понедельник доллар удерживает достижения прошлой недели, пока участники рынка ждут последних в этом году заседаний ведущих центральных банков. По итогам минувшей пятидневки гринбек укрепился почти на 0,8% по отношению к своим основным конкурентам, за исключением японской валюты. Фальстарт иены На ранних торгах в пятницу валюта Страны восходящего солнца прибавила около 1% и достигла четырехмесячных максимумов в области 142,50 за доллар, продлив отскок предыдущего дня. Губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в четверг, что регулятор столкнется с еще более сложной ситуацией в конце года и в следующем году. Днем ранее заместитель главы BOJ Риозо Химино сообщил, что отказ от сверхмягкой политики, если все будет сделано должным образом, принесет пользу национальной экономике. Трейдеры восприняли эти комментарии в качестве сигнала о том, что конец сверхнизких процентных ставок в Японии близок. В результате курс иены резко подскочил по отношению к гринбеку. Пара USD/JPY в четверг выросла более чем на 2%, отметившись самым сильным однодневным подъемом с января. Похоже, что BOJ прокладывает путь к постепенной нормализации монетарной политики и намекает инвесторам на то, что поворотный момент приближается. Но сроки остаются крайне неопределенными, учитывая хрупкую экономику Страны восходящего солнца. В пятницу вышли данные, которые указали на то, что национальный ВВП в третьем квартале, согласно окончательной оценке, сократился на 2,9% в годовом выражении, а не на 2,1%, как сообщалось первоначально. Снижение показателя стало максимальным со второго квартала 2020 года, когда пандемия COVID-19 была в самом разгаре. При этом частное потребление, которое составляет более половины экономики, упало на 0,2% в июле–сентябре по сравнению с неизменным показателем в первоначальной оценке. Отдельный отчет отразил, что реальная заработная плата с поправкой на инфляцию в стране снизилась на 2,3% в годовом исчислении в октябре, что стало 19-м месяцем снижения подряд. Это усложняет усилия BOJ по поэтапному отказу от своей адаптивной денежно-кредитной политики. «Слабость потребления вызывает серьезную озабоченность у чиновников Банка Японии, поскольку это может подтолкнуть фирмы снова начать снижать цены. Если это произойдет, о досрочном выходе из ультрамягкой политики можно будет забыть», – сообщило в пятницу агентство Reuters со ссылкой на осведомленные источники. После разочаровывающих релизов по Японии пара USD/JPY развернулась к росту, поднялась почти на 0,7% к концу сессии и закрылась в пятницу около 144,95. Между тем поддержку доллару оказали данные по занятости в США за ноябрь, которые подтвердили мантру ФРС о том, что процентные ставки должны оставаться более высокими дольше. В прошлом месяце в США было создано 199 тыс. новых рабочих мест, что превысило ожидания рынка в 180 тыс. и представляет собой заметный рост по сравнению со 150 тыс. в октябре. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,4% в месячном исчислении в ноябре, превысив прогнозируемые 0,3% и ускорившись по сравнению с октябрьскими 0,2%. Эти данные показали, что ожидания рынка относительно того, что Федрезерв может перейти к снижению процентных ставок уже в первом квартале 2024 года, были преждевременными. До выхода отчета по американской занятости трейдеры оценивали вероятность начала снижения ставок ФРС в марте примерно в 60%, но после публикации данных шансы на такой исход снизились до чуть менее 50%. Кроме того, инвесторы, похоже, пришли к мнению, что Банк Японии будет придерживаться крайне мягкой политики до тех пор, пока в стране не начнется позитивный цикл роста заработной платы. Поэтому неудивительно, что нисходящий импульс USD/JPY довольно быстро себя исчерпал. В понедельник пара продолжила восстановление, поднявшись за день примерно на 1%, до области выше 146,40, после того, как агентство Bloomberg сообщило, что чиновники Банка Японии не видят особой необходимости спешить с отменой политики отрицательных процентных ставок в этом месяце, поскольку они еще не увидели достаточных свидетельств роста заработной платы. «Каких-либо внезапных серьезных изменений политики BOJ в этом месяце не ожидается. Мы считаем, что глава регулятора Кадзуо Уэда вряд ли скорректирует политику без предварительного уведомления. Мы думаем, что наиболее вероятным сроком повышения ставки будет июнь следующего года», – отметили стратеги ING. «Мы не ждем, что BOJ ужесточит политику в этом месяце, поскольку рост заработной платы в масштабах всей экономики Японии в октябре остался сдержанным и составил всего 1,5% в годовом выражении», – сказали специалисты Commonwealth Bank of Australia. «Мы считаем, что рынок может быть разочарован темпами, с которыми Банк Японии будет сворачивать аккомодационную политику в течение следующего года или около того. Учитывая также наше мнение о том, что рынок слишком поспешил с прогнозом снижения ставки ФРС в следующем году, мы видим возможность для USD/JPY вернуться к уровню 150 в ближайшие недели», – заявили эксперты Rabobank. «Тем не менее, мы ожидаем, что во второй половине следующего года USD/JPY будет дрейфовать в южном направлении на фоне снижения ставок ФРС и очень медленного сворачивания сверхмягкой политики Банка Японии», – добавили они. Слабые надежды евро на рост Евро оказался в числе отстающих среди валют G10 главным образом из-за недавнего пересмотра ожиданий рынка в отношении политики ЕЦБ. Пара EUR/USD вернулась в середину диапазона этого года между 1,0500 и 1,1000, поскольку инвесторы заложили в котировки снижение ставок в еврозоне более чем на 150 б.п. в следующем году. В целом трейдеры ждут от ЕЦБ пять раундов сокращения ставок, начиная с марта 2024 года. Недавнее снижение евро было вызвано ставками на более быстрое сокращение ставок со стороны ЕЦБ в следующем году по сравнению с ФРС, отмечают экономисты Societe Generale. Пока ситуация не изменится, возвращения к 1,1000 придется подождать, полагают они. В среду ФРС огласит решение по монетарной политике. По словам стратегов Societe Generale, участники рынка надеются получить от регулятора ответы на три вопроса: 1. Что означает снижение безработицы для прогноза инфляции? 2. Останется ли на повестке дня вопрос о дополнительном повышении ставки? 3. Добавится ли в точечный график на следующий год к двум снижениям ставки еще снижение в сентябре? Что касается ЕЦБ, главный вопрос, по мнению специалистов Societe Generale заключается в том, смягчит ли он «ястребиные» формулировки в заявлении в четверг, и будет ли пересмотрен прогноз по инфляции в сторону понижения, чтобы достичь целевого уровня 2% в 2025 году. «Ранее прогнозировалось, что базовый CPI составит в среднем 3,2% в 2024 году и 2,1% в 2025 году. Разговоры о сворачивании программы PEPP раньше, чем в конце 2024 года, теоретически могут подтолкнуть вверх евро, но мы не будем торопить события», – сообщили в Societe Generale. Доллар пока сохраняет очки, заработанные в декабре, несмотря на обычно негативные сезонные тенденции для USD в конце года, но заседание FOMC определит динамику американской валюты в ближайшей перспективе. «На этой неделе на доллар большое влияние будет оказывать заседание ФРС, а особенно заявления ее председателя Джерома Пауэлла. Если он будет звучать по-ястребиному, рынки, вероятно, проигнорируют его послание, и доллар останется стабильным. Но если тон заявлений главы Федрезерва будет "голубиным", гринбек упадет, то есть будет асимметричная реакция», – сказали аналитики Commonwealth Bank of Australia. Пара EUR/USD остается под нисходящим давлением, и на дневном графике трендовые сигналы становятся все более «медвежьими», отмечают экономисты Scotiabank. «Следующая поддержка для EUR/USD находится на уровне 1,0733 (50% коррекции Фибо ралли сентября–ноября). Пара должна стабилизироваться как можно скорее, чтобы избежать потерь в направлении 1,0665. С другой стороны, сопротивление расположено вблизи 1,0775, но для ослабления "медвежьего" давления потребуется отскок через область 1,0800», – заявили они. В Rabobank предупреждают, что наблюдаемое в последнее время ослабление экономик Европы может навредить единой валюте. «Однако если исходить из того, что проблема инфляции в Европе будет оставаться под контролем, то слабость евро может даже быть весьма благоприятна, содействуя усилиям Еврокомиссии по повышению конкурентоспособности региона», – сообщили стратеги банка. Они прогнозируют, что в перспективе одного–трех месяцев пара EUR/USD может вернуться в район 1,0500. У фунта своя историяСтерлинг в декабре подешевел по отношению к американскому визави лишь на 0,4%, тогда как евро потерял в весе около 1,2%.В последнее время основным источником поддержки фунта является Банк Англии, который дал понять, что ему неприятно видеть, как рынок повышает ожидания относительно снижения процентных ставок в Великобритании в 2024 году.Подобные ожидания негативно влияют на доходность гособлигаций и, следовательно, на ставки кредитования, тем самым смягчая финансовые условия и сводя на нет усилия BoE по снижению инфляции.Трейдеры видят неплохие шансы на то, что первое сокращение ставок в Соединенном Королевстве на четверть процентного пункта произойдет к маю 2024 года, при этом такой шаг почти полностью учтен в котировках к июню.«Рынок прогнозирует три раунда снижения ставок в Великобритании в следующем году, и мы сомневаемся, что Банк Англии будет этому слишком рад», – отметили стратеги ING.Глава BoE Эндрю Бейли недавно предупредил, что рынок недооценивает потенциальную устойчивость инфляции, и регулятор ожидает, что индекс потребительских цен вернется к целевому показателю в 2% только в конце 2025 года.В четверг Банк Англии объявит последнее в этом году решение по монетарной политике.В ING ждут от BoE некоторого «ястребиного» прогноза, включая линию на сохранение ограничительных ставок в течение длительного периода, поскольку инфляция в Туманном Альбионе остается самой высокой среди стран G7.«Чтобы предотвратить дальнейшее ослабление финансовых условий, MPC, скорее всего, усилит свое заявление о "максимуме на более длительный срок"», – считают специалисты Oxford Economics.Банк Англии может пойти еще дальше и заявить, что инвесторы ошиблись, ожидая трех снижений ставок.Регулятор способен отразить это в протоколе своего декабрьского заседания. «Как и в ноябре 2022 года, когда MPC увидел, что рынок опережает события, он может почувствовать себя смелее и дать явный отпор», – сообщили эксперты Deutsche Bank. «Хотя это и не наш базовый сценарий, мы считаем, что чем больше усиливаются ожидания относительно сокращения ставок, тем выше вероятность того, что Банк Англии пойдет на попятную», – добавили они.«Мы ожидаем увидеть некоторый откат в рыночном ценообразовании после довольно суровых слов BoE», – заявили аналитики Rabobank.«Мы думаем, что Банку Англии еще слишком рано оправдывать ожидания смягчения», – отметили экономисты ING. Если BoE решится добавить более резких формулировок в итоговое коммюнике, фунт может вырасти. «Ценовая динамика фунта, по крайней мере, в данный момент, выглядит конструктивной с технической точки зрения. Уверенное закрытие сессии – около или выше текущих уровней – подаст "бычий" сигнал разворота на дневном графике и позволит предположить, что недавнее падение стерлинга с уровня $1,2700+ меняется на рост. Поддержка находится на уровне $1,2550. Сопротивление расположено в области $1,2620», – отметили стратеги Scotiabank.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bank of America не согласен с Goldman Sachs

В предыдущем обзоре я говорил о том, что в одном из крупнейших банковских синдикатов Goldman Sachs пришли к выводу, что смягчение денежно-кредитной политики в США начнется раньше, чем предполагалось. При чем следует отметить, что даже с обновленным прогнозом (первое снижение в третьем квартале) получается, что ставка понизиться максимум 4 раза за год. Рынок уже сейчас закладывает пять снижений, а первое, по его мнению, произойдет в мае (то есть во втором квартале). Именно на этом несоответствии акцентирует внимание другой крупный банк – Bank of America. Эксперты BofA считают, что рынок настроен чересчур оптимистично по поводу снижения ставок ФРС в следующем году. Он предостерегает от неправильной оценки инфляционных трендов. По мнению его экспертов, инфляция не будет снижаться быстро и стремительно. Стабильность инфляции вынудит центральные банки (не только ФРС) удерживать ставки дольше на высоких значениях. В банке также отмечают, что рынок ожидает сейчас шести снижений от ЕЦБ, что выглядит нереалистично, так как получается, что европейский регулятор будет снижать ставку практически на каждом заседании. Аналитики BofA считают, что базовая инфляция остается высокой и устойчивой и в Америке, и в Евросоюзе. Они также отмечают, что по мере ослабления фактора влияния цен на энергоносители на инфляцию, последняя будет показывать большую стабильность. «Баланс рисков смещен в сторону более плавного смягчения политики», – считают в банке. От себя хочу добавить, что в данное время вся эта информация не имеет большой ценности. Рынок, безусловно, уже сейчас может строить торговые стратегии на следующий год и ожидать определенные действия от центральных банков. Но мы также уже сейчас видим, что ожидания по ставкам практически равны(от ФРС ждут пять снижений, от ЕЦБ – шесть). Если ЕЦБ будет снижать ставку быстрее, то это понизит спрос на евровалюту. Но сейчас по обоим инструментам предполагается снижение, если текущая волновая разметка не будет нарушена. Исходя из этого, я могу сделать только один вывод: евро и фунт будут продолжать снижаться, вне зависимости от того, какие решения будут приняты в следующем году. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец – это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Сужающийся треугольник является предвестником завершения движения.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Отчёт CPI: первый экзамен для доллара

1,0500 или 1,1000? Пара евро-доллар стоит на перепутье между двумя возможными сценариями, каждый из которых, как говорится, имеет право на жизнь. Путь к 10-й фигуре предполагает дальнейшее снижение инфляции в США и смягчение позиции ФРС, на фоне ужесточения риторики ЕЦБ. Это основные компоненты, которые необходимы для «гарантированного» ценового рывка с конечной целью 1,1000. Второй вариант развития событий отзеркаливает первый: неожиданное ускорение американской инфляции в ноябре, «умеренно-ястребиная» позиция Федрезерва и осторожная позиция Европейского Центробанка. Если эти условия будут выполнены, то продавцам eur/usd ничего не будет стоить сделать ещё один 250-пунктный рывок к основанию 5-й фигуры (здесь стоит отметить, что за последние две недели пара снизилась более чем на 300 пунктов). Другими словами, чаша весов может склониться как в одну, так и в другую сторону. Судя по общим настроениям в экспертной среде, большинство аналитиков склоняется к южному сценарию, учитывая последние Нонфармы и достаточно ястребиные заявления членов ФРС, которые были озвучены ещё до начала «режима тишины». Но на мой взгляд, позиции гринбека сейчас слишком зыбки, поэтому говорить с уверенностью о продолжении нисходящего тренда eur/usd нельзя. Многое будет зависеть от динамики инфляционного роста в ноябре. На этой неделе будут опубликованы несколько инфляционных отчётов. Самый важный из них – индекс потребительских цен – уже завтра, то есть за день до оглашения итогов декабрьского заседания ФРС. По мнению большинства экспертов, общий ИПЦ в месячном выражении останется на нулевой отметке (как и в предыдущем месяце), тогда как в годовом исчислении – снизится до 3,1% (после трехмесячного роста показатель снова демонстрирует нисходящую последовательную динамику). Базовый индекс, без учета цен на продукты питания и энергоносители, должен минимально ускориться в месячном исчислении (0,3% после 0,2% в позапрошлом месяце) и остаться на октябрьском уровне в годовом выражении (4,0%). В среду, 13 декабря, за несколько часов до оглашения «вердикта» ФРС, мы узнаем ноябрьское значение индекса цен производителей. В месячном исчислении ожидается минимальный рост общего ИЦП – на 0,1%, после октябрьского спада до -0,5%. А вот в годовом выражении показатель должен выйти на отметке 1,0%. Здесь необходимо отметить, что общий ИЦП последовательно снижался на протяжении 12 месяцев, достигнув в июне этого года отметки 0,2%. Но затем снова начал набирать обороты – в течение трех месяцев фиксировалась восходящая динамика (до 2,2% в сентябре). В октябре индикатор снизился до 1,3%, поэтому если в ноябре он выйдет хотя бы на уровне прогнозов (или ниже) можно будет говорить о формировании нисходящей тенденции. Базовый индекс цен производителей должен снизиться до 2,3% в годовом исчислении – это минимальное значение индикатора с января 2021 года. На следующий день, то есть в четверг, в США опубликуют ещё один инфляционный индикатор – индекс цен на импорт. Здесь также ожидается нисходящая динамика, как в годовом (-1,9%), так и в месячном выражении (-0,7%). Основной индекс расходов на личное потребление – один из ключевых показателей инфляции для ФРС – будет опубликован на следующей неделе (22 декабря), поэтому его выведем пока что за скобки. Тогда как вышеперечисленные отчёты не сулят гринбеку ничего хорошего. Прежде всего речь идёт об индексе потребительских цен. Динамика этого показателя может оказать влияние на позицию американского регулятора в контексте декабрьского заседания. Если ИПЦ выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о красной зоне), представители «голубиного крыла» Федрезерва смогут более аргументированно отстаивать свою позицию. Также данный фактор может повлиять на точечный прогноз (dot plot) ФРС. Здесь уместно вспомнить недавнее заявление члена Совета управляющих Кристофера Уоллера, который начал рассуждать об условиях снижения ставки. По его словам, регулятору трудно будет аргументировать сохранение статус-кво, если инфляция будет последовательно замедляться на протяжении «трёх, четырёх, пяти месяцев». Кстати, после публикации октябрьской инфляции, валютные стратеги Goldman Sachs передвинули свои ожидания относительно сроков первого раунда смягчения ДКП. Ранее они полагали, что первое снижение ставки ФРС произойдет в четвёртом квартале следующего года. Теперь эти ожидания сдвинулись на третий квартал 2024 года. В то же время, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 пунктов по итогам майского заседания сейчас составляет 49%. Таким образом, инфляционные релизы, которые будут опубликованы на этой неделе могут сыграть решающую роль в формировании позиции ФРС (здесь прежде всего речь идёт об потребительском индексе цен) и усилении/ослабления «голубиного» настроя на рынке в целом. Учитывая высокую степень неопределённости, по паре eur/usd сейчас целесообразно сохранять выжидательную позицию – уже завтра отчёт по росту ИПЦ может существенно «перерисовать» фундаментальную картину по всем долларовым парам. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

ФРС приступит к снижению ставки раньше, но ненамного

На этой неделе пройдут заседания всех центральных банков, которые интересны нам при анализе инструментов EUR/USD и GBP/USD. Как я уже говорил на выходных, наибольший интерес должно вызвать заседание ФРС, так как это центральный банк страны с самой крупной экономикой в мире. Долларов в мире больше, чем любой другой валюты, поэтому к нему всегда было приковано особое внимание рынка. Чего ждать от FOMC на последнем заседании в этом году? На мой взгляд, ничего важного ожидать не стоит. Будут обновлены прогнозы «dot-plot», и на этом интересные события закончатся. Джером Пауэлл вряд ли будет намекать на скорое начало политики смягчения, а ставка с вероятностью практически 100% не изменится. Кстати, ожидания по сохранению ставки – не лично мои. Известный инструмент CME FedWatch показывает, что никто на рынке не верит, что ставка изменится в декабре. Тем временем аналитики из банка Goldman Sachs заявили, что они меняют свой прогноз относительно начала политики смягчения ФРС. Ранее они предполагали, что первое понижение ставки случится в 4-м квартале следующего года, сейчас прогноз передвинут на 3-й квартал. Они также отметили, что последние данные по инфляции «весьма обнадеживающие», поэтому им даже пришлось понизить свой прогноз по базовой инфляции. Ну и все уже хорошо знают, что чем ниже падает инфляция, тем меньше остается оснований у регулятора оставлять ставку на высоком уровне, так как это оказывает сдерживающий эффект на экономику. Пока шла борьба с инфляцией, экономическим ростом можно было пожертвовать. Сейчас, когда инфляция подбирается к целевой отметке, регулятору уже не нужно оказывать охлаждающее воздействие на экономику. Впрочем, кварталом позже или кварталом раньше – не имеет особого значения для доллара, евро или фунта. В следующем году ЕЦБ и Банк Англии тоже начнут снижать свои ставки, а значит все три валюты будут находиться в равных условиях. Я вполне допускаю, что на этой неделе мы не увидим супердвижений, так как от всех трех центральных банков сейчас не приходится ожидать важных решений. Отчет по инфляции – это всегда интересно, но даже он может оказаться скучным. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец – это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Сужающийся треугольник является предвестником завершения движения.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 11 декабря. Британец ждет отчета по заработным платам

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка остается достаточно простой и понятной. Продолжается построение нового понижательного участка тренда, первая волна которого получила весьма протяженный вид. На мой взгляд, у британца нет никаких оснований возобновлять повышательный участок тренда, поэтому такой сценарий я даже не рассматриваю. Предполагаемая волна 1 или a завершена. По евро волна 2 или b уже сейчас имеет пятиволновой вид, по фунту – она приняла трехволновой вид. Таким образом, по обоим инструментам волновые разметки допускают сейчас возобновление падения. По британцу структура волна 2 или b должна была принять минимум трехволновой вид, чтобы можно было ожидать ее завершения по обоим инструментам. Обе волны 2 или b приняли уже слишком протяженный вид, но если сейчас начинается или уже началось построение волны 3 или с, то все в порядке. Волновая картина в данное время выглядит хорошо и убедительно. Если бы не серия слабых отчетов из США в ноябре, вероятнее всего, мы бы уже увидели продолжение падения инструмента и еще раньше уверились бы в переходе к построению волны 3 или с. Британец сопротивляется изо всех сил, и даже в понедельник нашел повод для роста Курс инструмента Фунт/Доллар в понедельник повысился на 25 базовых пунктов. Это немного, но это повышение на ровном месте. Напомню, что сегодня интересных событий нет и не было. Исходя из этого, рынку нечего было анализировать. Так как отход от минимумов прошлой недели небольшой, то в данное время нельзя сделать вывод о завершении текущей нисходящей волны или что-то подобное. Волна продолжает свое построение, делает это очень неспешно. Ее размер настолько мал сейчас, что нет даже уверенности в том, что это не очередная коррекционная волна в составе 2 или b. Теоретически 2 или b может усложниться еще сильнее, но вряд ли стоит еще раз повторять, что в этом случае она примет абсолютно нестандартный вид, а оснований для повышения стоимости фунта стерлингов я по-прежнему не вижу ни одного. Как быть в этом случае с разметкой по евровалюте? Там волна 2 или b уже приняла пятиволновой вид и дальше ей усложняться некуда. Только если она примет абсолютно нечитаемый вид с кучей внутренних коррекционных структур. Очевидно, что чем сложнее волновая структура, тем сложнее ее отыгрывать. Ведь речь даже не идет о четком тренде, который мог бы продолжаться несколько месяцев. Завтрашний день может немного помочь рынку определиться. Утром в Великобритании выйдут отчеты по безработице и заработным платам. Именно отчет по зарплатам и будет иметь наибольшее значение. Чем сильнее растут зарплаты, тем слабее падает инфляция. Если замедление в октябре будет небольшим, спрос на британца может снизиться еще немного. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Сужающийся треугольник является предвестником завершения движения. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. Нисходящий коррекционный участок тренда продолжает свое построение, а его вторая волна уже приобрела протяженный вид – на 61,8% от первой волны. Неудачная попытка прорыва этой отметки может привести к началу построения 3 или с.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 11 декабря. Понедельник – день тяжелый

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. В последний год мы видим только трехволновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В течение всего 2023 года я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. Эта цель была достигнута после снижения в июле-октябре. После достижения этой цели ожидаемо началось построение коррекционной волны 2 или b, которая уже приняла четкий пятиволновой, но отчет по инфляции за октябрь в США привел к тому, что эта волна получила еще более сложный вид. Тем не менее рабочий сценарий остается прежним – построение волны 3 или с. Какой бы ни получилась в итоге волна 2 или b (я предупреждал, что она может быть гораздо сложнее), на этом общее падение европейской валюты завершено не будет, так как в любом случае требуется еще построение третьей волны понижательного участка тренда. Вероятнее всего, волна e в 2 или b приняла пятиволновой, протяженный вид, но уже может быть завершена. Доллар не отступает в понедельник Курс инструмента Евро/Доллар в течение понедельника не изменился. Курс пары стоит на одном месте, так как новостной фон сегодня отсутствует. Кто-то может подумать, что такой будет вся неделя, но это не так. Даже немного странно видеть пустой календарь сегодня, знаю сколько и каких событий будет в течение недели. Уже завтра в Америке выйдет инфляция за ноябрь. Напомню, что прошлый отчет не был слабым, сильным или провальным. Инфляция вышла практически такой, как и ждал рынок (3,2% против 3,3%). Тем не менее этот отчет породил снижение спроса на доллар, которое сохранялось еще несколько недель. Сейчас спрос на доллар растет, поэтому возникает вопрос, не испортит ли доллару завтра всю картину индекс потребительских цен? Давайте посмотрим на прогнозы. В ноябре ожидается снижения основной инфляции с 3,2% до 3,1%. Что это означает? Если инфляция снизится чуть сильнее, то формально это будет означать, что ФРС еще быстрее перейдет к политике снижения процентных ставок. О повышении ставки сейчас речи уже не идет. Если инфляция вырастет или не изменится, то в политике ФРС ничего не поменяется, так как подобное мы уже наблюдали несколько месяцев назад – инфляция выросла до 3,7%, но ФРС не подал никаких сигналов о дополнительном ужесточении. Так как речь об ужесточении идти не будет в любом случае, то сильной поддержки этот отчет доллару вряд ли окажет. Высока вероятность отхода котировок от достигнутых минимумов и построения повышательной волны. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной. На старшем волновом масштабе видно, что продолжается построение коррекционной волны 2 или b, которая по длине составляет уже более 61,8% по Фибоначчи от первой волны. Как я уже говорил, это не критично, сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры все еще остается в силе.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро бросили спасательный круг

Какой бы сильной ни была рыночная жадность и как бы ни велик был глобальный аппетит к риску, у евро слишком много уязвимых мест, чтобы EUR/USD не падала. Благодаря ралли S&P 500 в ответ на сильную статистику по рынку труда США за ноябрь основная валютная пара сумела избежать разгрома. Изначально она просела к 1,0725, однако затем рост рынка американских акций бросил «быкам» по евро спасательный круг. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, в четвертом квартале из-за проблем немецкой экономики ВВП еврозоны просядет на 0,1% кв/кв. Это будет второе подряд сокращение индикатора, что говорит о технической рецессии. Динамика европейских экономикОриентированная на экспорт Германия страдает не только из-за слабости внешнего спроса, но и из-за бюджетного кризиса. Экономика, которую не так давно считали локомотивом роста ВВП валютного блока, сейчас тянет его ко дну. С учетом быстрого движения инфляции к таргету в 2% ставка по депозитам на уровне 4% - большая беда для еврозоны. Регион привык жить с гораздо меньшим размером стоимости заимствований. Неудивительно, что срочный рынок ожидает от ЕЦБ его снижения на 150 б.п. в 2024. Это больше, чем -100 б.п. в США и -75 б.п. в Британии. Инвесторы считают, что Европейский центробанк первым станет на дорогу монетарной экспансии. Это может произойти уже в апреле. Разная скорость ослабления денежно-кредитной политики и дивергенция в экономическом росте США и еврозоны диктуют необходимость продаж EUR/USD. Пока этому мешает высокий глобальный аппетит к риску, но что будет, когда американские фондовые пойдут вниз? Динамика рыночных ожиданий по ставке ЕЦБОсновная причина ноябрьско-декабрьского ралли S&P 600 - ожидания скорого «голубиного» разворота ФРС и снижения ставки по федеральным фондам до 4,5% в 2024. В основе этих предположений лежит более быстрое падение темпов роста американской инфляции в октябре, чем предполагалось ранее. Однако прогноз экспертов Bloomberg предусматривают замедление потребительских цен с 3,2% до 3,1% в ноябре и сохранение базовой инфляции на уровне +4%. Если она не будет быстро возвращаться к таргету, какой смысл ФРС ослаблять денежно-кредитную политику? Вероятнее всего, в своих декабрьских прогнозах FOMC не покажет снижение ставки по федеральным фондам на более чем 25-50 б.п в следующем году. Это станет потрясением для финансовых рынков, рассчитывающих на серьезный разрез. В итоге S&P 500 может рухнуть как после релиза данных по инфляции, так и после оглашения итогов декабрьского заседания ФРС. Падение фондового индекса лишит евро основного козыря и заставит пойти на дно EUR/USD. Технически на дневном графике основной валютной пары продолжается борьба за нижнюю границу диапазона справедливой стоимости 1,076-1,097. Если она окажется под контролем «медведей», можно будет наращивать сформированные от 1,094 шорты. Напротив, виктория «быков» позволит задуматься о перевороте и переходе к длинным позициям по EUR/USD. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 11 декабря. Понедельник – день тяжелый.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. В последний год мы видим только трех волновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В течение всего 2023 года я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. Эта цель была достигнута после снижения в июле-октябре. После достижения этой цели ожидаемо началось построение коррекционной волны 2 или b, которая уже приняла четкий пяти волновой, но отчет по инфляции за октябрь в США привел к тому, что эта волна получила еще более сложный вид. Тем не менее, рабочий сценарий остается прежним – построение волны 3 или с. Какой бы не получилась в итоге волна 2 или b(я предупреждал, что она может быть гораздо сложнее), на этом общее падение европейской валюты завершено не будет, так как в любом случае требуется еще построение третьей волны понижательного участка тренда. Вероятнее всего, волна e в 2 или b приняла пяти волновой, протяженный вид, но уже может быть завершена. Доллар не отступает в понедельник. Курс инструмента Евро/Доллар в течение понедельника не изменился. Курс пары стоит на одном месте, так как новостной фон сегодня отсутствует. Кто-то может подумать, что такой будет вся неделя, но это не так. Даже немного странно видеть пустой календарь сегодня, знаю сколько и каких событий будет в течение недели. Уже завтра в Америке выйдет инфляция за ноябрь. Напомню, что прошлый отчет не был слабым, сильным или провальным. Инфляция вышла практически такой, как и ждал рынок(3,2% против 3,3%). Тем не менее, этот отчет породил снижение спроса на доллар, которое сохранялось еще несколько недель. Сейчас спрос на доллар растет, поэтому возникает вопрос, не испортит ли доллару завтра всю картину индекс потребительских цен? Давайте посмотрим на прогнозы. В ноябре ожидается снижения основной инфляции с 3,2% до 3,1%. Что это означает? Если инфляция снизится чуть сильнее, то формально это будет означать, что ФРС еще быстрее перейдет к политике снижения процентных ставок. О повышении ставки сейчас речи уже не идет. Если инфляция вырастет или не изменится, то в политике ФРС ничего не поменяется, так как подобное мы уже наблюдали несколько месяцев назад – инфляция выросла до 3,7%, но ФРС не подал никаких сигналов о дополнительном ужесточении. Так как речь об ужесточении идти не будет в любом случае, то сильной поддержки этот отчет доллару вряд ли окажет. Высока вероятность отхода котировок от достигнутых минимумов и построения повышательной волны. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной. На старшем волновом масштабе видно, что продолжается построение коррекционной волны 2 или b, которая по длине составляет уже более 61,8% по Фибоначчи от первой волны. Как я уже говорил, это не критично, сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры все еще остается в силе.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin обвалился до $40k: коррекция началась?

За последние 5 недель мы наблюдали практически непрерывное восходящее движение Биткоина. Актив обновлял локальные максимумы, параллельно доводя запасы монет на биржах до исторических минимумов. Уверенный рост котировок криптовалюты сопровождался позитивными новостями, связанными с потенциальным одобрением спотового BTC ETF, а также подготовкой к смягчению монетарной политики ФРС.Эти факты позволили Биткоину установить новый локальный максимум выше уровня $44k. Однако по мере продвижения цены BTCUSD на север, постепенно возрастали объемы фиксации прибыли, которые на прошлой неделе достигли $7 миллиардов. Среди основных тейкеров были как краткосрочные трейдеры, так и крупные инвесторы и майнеры. На выходных торговая активность, особенно покупателей, заметно снизилась, что спровоцировало обвал котировок BTCUSD до $40k.Коррекция или манипуляция? На выходных Биткоин находился в стадии консолидации, однако в ночь с воскресенья на понедельник котировки криптовалюты совершили резкий обвал до $40k. За несколько часов были ликвидированы позиции трейдеров на $345 миллионов, а цене удалось локально восстановиться выше $41,5k. По состоянию на 11 декабря BTCUSD торгуется в районе $41,8k при суточных объемах торгов в районе $23,7 миллиардов.Незадолго до обвала аналитики Santiment провели опрос, и согласно его результатам превалирующая часть трейдеров полагали, что рынок BTC оказался в "бычьей ловушке". Мы уже отмечали, что цена криптовалюты определенное время росла параллельно с фиксацией прибыли, что является нездоровой ситуацией и в краткосрочной перспективе приведет к обвалу. Несмотря на эти сигналы, BTCUSD продолжал рост за счет позитивных новостей и роста фондового рынка.Впоследствии ночью понедельника мы увидели первую фиксацию прибыли от крупных игроков, которые "охладили" рыночные настроения. Учитывая тот факт, что большинство инвесторов ожидали роста до $48k, текущее падение цены можно назвать как манипуляцией маркет-мейкера, так и фиксацией прибыли.Новостной фон Помимо фиксации прибыли, данные по рынку труда в США могли стать причиной падения котировок BTCUSD. Основные метрики показали прирост числа занятого населения, а также рост уровня заработной платы. Помимо этого индекс ожидания потребления в США показал значительный прирост с 56,8 до 66,4. Все эти данные показали устойчивость экономики и рынка труда США, а также возобновление роста уровня потребления, что может привести к неприятному сюрпризу 12 декабря, когда огласят данные по инфляции.Несмотря на это, новости по BTC ETF дают рынку повод для оптимизма, так как генеральный директор ARK Кэти Вуд сообщила, что характер обсуждений в SEC изменился, и шансы на одобрение нескольких заявок возросли. Стало известно, что заявка на Bitcoin ETF от фонда Fidelity была добавлена в список Клиринговой палаты США, в разделе котируемых активов, что говорит о том, что именно ETF Fidelity Spot может стать первым торгуемым Bitcoin фондом, уже в скором времени.ИтогиКак мы и отмечали, Биткоин воспользовался окном возможностей и совершил самый мощный медвежий рывок с начала восходящего тренда. Вслед за азиатскими рынками, можно ожидать продолжение распродажи BTC на американской торговой сессии. Это способно вернуть цену актива до уровня $40k, где проходит ключевая область поддержки. Если быкам удастся стабилизировать цену на текущих уровня, то начнется период консолидации, так как большие объемы BTC оказались на рынке.При этом 12 и 13 декабря способны вернуть Биткоин на Олимп, так как доминирующая часть инвесторов ожидают снижение уровня инфляции и паузу в повышении ключевой ставки. Соответственно, это может вызвать рост инвестиционных активов, и в первую очередь Биткоина и золота, на фоне "хронической перегретости" фондового рынка. Учитывая это, диапазон колебаний на текущей неделе для Биткоина может сформироваться в рамках $40k-$44k. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: торговые сценарии на 11.12.2023

Пробив в минувшую пятницу важный краткосрочный уровень поддержки 0.6584 (ЕМА200, ЕМА144 на 1-часовом графике), в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии пара AUD/USD продолжила снижение, вновь тестируя на пробой ключевой среднесрочный уровень поддержки 0.6570 (ЕМА200 на дневном графике). Сегодня это уже 5-я попытка, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «AUD/USD: австралийский доллар остается под давлением». AUD/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка. В случае же дальнейшего снижения пробой уровней поддержки 0.6521 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.6500 (ЕМА50 на дневном графике) будет означать возврат AUD/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка. Первый сигнал для реализации данного сценария – пробой важного уровня поддержки 0.6535 (ЕМА144 на дневном графике). В альтернативном сценарии AUD/USD все же пробьёт «круглый» уровень сопротивления 0.6600, как она пыталась это сделать на прошлой неделе, и направится к важному долгосрочному уровню сопротивления 0.6840 (ЕМА144 на недельном графике). Пробой же ключевого долгосрочного уровня сопротивления 0.6940 (ЕМА200 на недельном графике) и отметки 0.7040 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции в волне снижения с уровня 0.9500 к уровню 0.5510) выведет AUD/USD в зону долгосрочного бычьего рынка. Первый сигнал для реализации данного сценария – пробой уровня сопротивления 0.6584. В целом же, пара остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка, и ниже ключевого уровня поддержки 0.6570 предпочтительными являются короткие позиции. Уровни поддержки: 0.6535, 0.6521, 0.6500, 0.6454, 0.6400, 0.6360, 0.6335, 0.6300, 0.6285, 0.6200, 0.6170 Уровни сопротивления: 0.6570, 0.6584, 0.6600, 0.6675, 0.6700, 0.6800, 0.6840, 0.6900, 0.6940, 0.7000, 0.7040*) см. торговые индикаторы Instaforex по AUD/USD Торговые сценарии Основной сценарий: Sell Stop 0.6542. Stop-Loss 0.6587. Цели 0.6535, 0.6521, 0.6500, 0.6454, 0.6400, 0.6360, 0.6335, 0.6300, 0.6285, 0.6200, 0.6170 Альтернативный сценарий: Buy Stop 0.6587. Stop-Loss 0.6542. Цели 0.6600, 0.6675, 0.6700, 0.6800, 0.6840, 0.6900, 0.6940, 0.7000, 0.7040 Здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций. + открыть торговый счет в Instaforex + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системе + стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в InstaforexМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: австралийский доллар остается под давлением

Американский доллар и его индекс DXY умеренно укрепляются в начале новой недели после публикации в минувшую пятницу сильных макро данных по США. Теперь в ФРС перед принятием решения по монетарной политике (ее заседание состоится уже на этой неделе, 12 – 13 декабря) и оценки текущих условий будут изучать данные по инфляции, публикация которых намечена на вторник (13:30 GMT), отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар: накануне важных событий». На сегодня же важных публикаций в экономическом календаре не намечено. Тем не менее, участникам рынка, следящим за динамикой котировок австралийского доллара и пары AUD/USD стоит обратить внимание на выступление (в 22:20 GMT) главы РБА Мишель Буллок. В ходе своего выступления она даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и укажет на дальнейшие планы монетарной политики вверенного ей ведомства. Как глава центрального банка, Буллок имеет больше влияния на динамику курса австралийского доллара, чем любой другой человек из правительства Австралии. Участники рынка будут внимательно следить за ходом ее выступления, чтобы уловить возможные подсказки и лучше понять перспективы монетарной политики РБА. Любые сигналы с ее стороны относительно изменения планов монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в котировках AUD. Жесткая риторика выступления Буллок относительно сдерживания инфляции и планов политики РБА вызовут укрепление AUD. Если глава РБА не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на ее выступление будет слабой. Кстати, сегодняшний торговый день открылся резким снижением австралийского доллара и пары AUD/USD ввиду публикации в субботу Национальным бюро статистики Китая ноябрьских индексов потребительских цен. Китайский CPI в ноябре сократился на -0,5% (после -0,1% в октябре при прогнозе в -0,2%), а в годовом выражении - на -0,5% (после -0,2% в октябре и при прогнозе -0,2%). Производственная инфляция в ноябре также снизилась, на -3,0% (после -2,6% месяцем ранее при прогнозе -2,8%). Китай обладает второй по величине (после США) экономикой в мире и важнейшим торгово-экономическим партнёром Австралии, а также покупателем ее сырьевых товаров, например, таких как каменный уголь, железная руда, СПГ, и продукции сельского хозяйства. Поэтому ухудшение макроэкономических показателей Китая и замедление его экономики влияет как на цены на энергоносители и другие сырьевые товары, так и на котировки сырьевых валют, например таких как канадский, новозеландский, австралийский доллары (см. наш «недавний обзор»). По итогам декабрьского заседания, завершившегося в минувший вторник, руководители Резервного банка Австралии объявили о сохранении ключевой ставки без изменений, на уровне 4,35%. Они заявили также о некоторой стабилизации ситуации и выразили надежу, что текущая ограничительная политика будет способствовать возвращению инфляции к целевому уровню в диапазоне 2,0% - 3,0% (5,4% в настоящий момент в годовом выражении). "Потребуется ли дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню в разумные сроки, будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков", - было сказано в программном заявлении РБА. Глава департамента финансовой стабильности РБА Андреа Брискетто заявила в мнившую пятницу, что инфляционное давление наиболее сильно затронуло семьи, имеющие задолженность, хотя, большинство заёмщиков приспособились к повышению процентной ставки до 4,35%. Тем не менее, многие австралийцы, имеющие ипотечный кредит, терпят, по ее словам, дефицит доходов и низкие буферы сбережений и в ближайшем будущем испытают серьёзный финансовый стресс, если стоимость заимствований останется на текущем уровне. *) см. торговые индикаторы Instaforex по AUD/USD Австралийский доллар и AUD/USD попали под жесткое медвежье давление после декабрьского заседания РБА, а сегодня, пятый торговый день подряд пара тестирует на пробой ключевой среднесрочный уровень поддержки 0.6570. Пробой уровня поддержки 0.6535 будет означать возврат AUD/USD в зону среднесрочного и долгосрочного медвежьего рынка (более подробно и альтернативный сценарий см. в AUD/USD: торговые сценарии на 11.12.2023). Инвесторы также не спешат открывать длинные позиции до публикации итогов заседания ФРС (в среду в 19:00 GMT) и ноябрьской статистики по рынку труда Австралии (в четверг в 00:30 GMT). Данный отчет Австралийского бюро статистики является крайне важным индикатором состояния рынка труда Австралии. Отражая ежемесячное изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии, он также является важным опережающим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности населения. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным. Прогноз на ноябрь +11000 (после +55000, +7800, +63300, -1400 в предыдущие месяцы). Уровень безработицы – это индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD. Прогноз на ноябрь: 3,8% (после 3,7%, 3,6%, 3,7%, 3,5% в предыдущие месяцы). Рост уровня безработицы – негативный фактор для AUD. Если значения показателей из данного отчета окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может резко снизиться. **) см. также AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации + открыть торговый счет в Instaforex + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системе + стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в InstaforexМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Иена: полёты во сне и наяву

На прошлой неделе, буквально в течение нескольких часов, пара доллар-иена рухнула почти на 600 пунктов, обозначившись на отметке 141,70. Но в тот же день покупатели usd/jpy перехватили инициативу – на данный момент они вернули почти все утраченные позиции, вернувшись в область 146-й фигуры. Причина резкого снижения очевидна: Банк Японии впервые за долгое время (семь лет!) задумался о выходе из политики отрицательной ставки. И хотя глава японского регулятора заговорил об этом лишь в гипотетическом ключе, озвучив, по сути, «декларацию о намерениях», рынок отреагировал на эти заявления со всей серьёзностью. Слишком долго (с 2016 года) сжималась эта пружина – поэтому любые намёки на смену курса провоцируют сильнейшую волатильность во всех парах с участием иены (взгляните на динамику, например, gbp/jpy и eur/jpy). Однако на смену эйфории, наступившей после заявлений Кадзуо Уэды, постепенно приходит разочарование, а вернее осознание того, что реализация задуманного может произойти в весьма отдалённой перспективе, и при выполнении определённых условий. Поэтому пара usd/jpy и демонстрирует такие акробатические этюды: 600 пунктов вниз и 500 пунктов вверх. Вкратце напомню, что на прошлой неделе глава Банка Японии озвучил сигнал о возможном изменении курса монетарной политики. Здесь важен один момент – место и время, когда Уэда озвучил соответствующие сигналы: в парламенте страны и по итогам встречи с премьер-министром Фумио Кисидой. Это важное обстоятельство, которое свидетельствует, так сказать о «серьёзности намерений». Так вот, Кадзуо Уэда сообщил парламентариям о том, что Центральный банк рассматривает различные варианты целевых процентных ставок после того, как выйдет из политики отрицательной ставки. По его словам, регулятор может либо сохранить процентную ставку, применяемую к резервам, либо вернуться к политике, ориентированной на ставку овернайт. Уэда отметил, что ЦБ ещё не принял решение о том, какую процентную ставку выбрать в качестве целевой, после того, как Центробанк уберет стоимость краткосрочных займов с отрицательной территории. Но при этом он не уточнил – когда именно регулятор собирается изменить свой курс. Но здесь трейдеры сделали самостоятельные выводы: слова главы Банка Японии были восприняты трейдерами как сигнал о том, что регулятор может отказаться от политики отрицательных процентных ставок в самое ближайшее время. Некоторые эксперты поспешили предположить, что это может произойти уже на последнем в этом году заседании, которое состоится 18-19 декабря. Реакция рынков не заставила себя ждать – например, торги по японской иене на чикагской бирже CME достигли в объемах почти 75 миллиарда долларов – это абсолютный рекорд для текущего года. Японская валюта подорожала во всех парах, отражая оптимистичный настрой трейдеров. Эйфория длилась недолго – с конца прошлой недели иена активно теряет свои позиции. Наступивший «похмельный синдром» снизил интерес к японской валюте, и данный факт толкает пару usd/jpy вверх. Данный процесс начался ещё на прошлой неделе, когда участники рынка засомневались в том, что Банк Японии реализует озвученные намерения в обозримом будущем. Сегодня эти сомнения усилились, на фоне опубликованного агентством Bloomberg инсайда. Так, в понедельник журналисты агентства со ссылкой на свои источники сообщили о том, что чиновники Банка Японии не видят «какой-либо необходимости» отказываться от политики отрицательных процентных ставок на декабрьском заседании. В частности, члены японского регулятора заявили, что не видят достаточных доказательств роста заработной платы для обоснования устойчивой инфляции. Такой «холодный душ» позволил покупателям usd/jpy развивать северное движение – только за сегодняшний неполный торговый день пара выросла более чем на 150 пунктов. Иллюзорные надежды трейдеров на скорое ужесточение ДКП разрушились, столкнувшись с реальностью. По мнению валютных стратегов Rabobank, рынок, вероятней всего, будет разочарован темпами, которыми японский регулятор будет сворачивать аккомодационную политику в течение 2024 года. Трейдеры поспешили с выводами о том, что Банк Японии будет действовать решительно в этом вопросе – ни о каком блицкриге речь не идёт. Осознание этого факта двигает пару usd/jpy вверх. К этому процессу вскоре может подключиться и доллар: если Федрезерв по итогам декабрьского заседания (12-13 декабря) озвучит «умеренно-ястребиную позицию» (опровергнув слухи о намерениях ФРС снизить ставку в первой половине следующего года), пара может вернуться к границам 150-й фигуры уже до конца текущего года. Рассматривать лонги по паре целесообразно после того, как покупатели преодолеют уровень сопротивления 146,60 (линия Kijun-sen на дневном графике). В таком случае следующей целью северного движения станет отметка 148,10 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая со средней линией Bollinger Bands на том же таймфрейме). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Еврозона не избежит рецессии

Ситуация с евро остается довольно запутанной. С одной стороны, риски более раннего понижения процентных ставок в США могут негативно отразиться на долларе, что укрепит спрос на рисковые активы. С другой стороны, согласно опросу аналитиков, еврозона вряд ли избежит рецессии, наблюдаемой во время пандемии коронавируса. Причина в том, что экономика сокращается второй квартал подряд, и пока надежl на быстрое восстановление довольно мало. Сокращение даже на 0,1%, прогнозируемое за четвертый квартал этого года, сопоставимо с прогнозом предыдущего исследования, ведь объем производства останется неизменным и довольно слабым, чтобы хоть как-то повлиять на ситуацию. Умеренное восстановление ожидается только в 2024 году. Многие экономисты также говорят о том, что до начала разворота от негативной тенденции к позитивной должен пройти как минимум один квартал, так как слабость Германии продолжает втягивать еврозону в рецессию. Согласно последним данным, слабость экономики еврозоны как раз вызвана Германией, крупнейшей экономикой Европы, изо всех сил пытающейся избавиться от своих производственных проблем. Ожидается, что в четвертом квартале страна, охваченная бюджетным кризисом и слабым промышленным производством, продемонстрирует спад 0,2% — больше, чем ожидалось первоначально. Это все очень контрастирует с последним прогнозом Европейской комиссии, согласно которому еврозона, состоящая из 20 стран, вернется к росту в уже в 4-м квартале, чему поспособствует резкое снижение инфляции и устойчивый рынок труда.Однако, по данным Евростата, слабость региона сохраняется, так как хорошее потребление домохозяйств нивелируется сокращением объема промышленного производства. Одной из основных проблем также остается ужесточение денежно-кредитной политики, хотя недавнее замедление роста потребительских цен удивило как рынки, так и политиков. Именно это и побудило сделать ставку на то, что Европейский центральный банк понизит стоимость заимствований уже весной следующего года, что и оказало сильное давление на пару.Будут ли после этого вестись разговоры о сохранении жесткой позиции со стороны Европейского центрального банка – вопрос довольно спорный. Напомню, что заседание Совета управляющих ЕЦБ состоится в этот четверг, где мы получим новые ориентиры относительно будущих ставок. Но перед этим у нас состоится заседание ФРС. На этом фоне вряд ли приходится ожидать сильных всплесков волатильности в сторону укрепления рисковых активов.Что касается технической картины, то покупателям нужно думать над тем, как возвращать контроль над уровнем 1.0780. Если же быки реально планируют вернуть рынок, нужно быстро забирать 1.0815. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0840, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0870. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0750 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0725 либо открывать длинные позиции от 1.0670.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс