ЕЦБ евро не спасет

ЕЦБ не собирается вмешиваться в жизнь финансовых рынков, так как последние их движения не удовлетворяют ключевому критерию – рост премий за риск не является беспорядочным и необоснованным. Такое мнение высказал главный экономист Филип Лейн. Остается только пожимать плечами. Если самое серьезное недельное расширение спреда доходности французских и немецких облигаций за всю историю не является необоснованным, то каким оно должно быть? Распродажа на рынках активов Старого света не дает поднять голову EUR/USD.Крупные французские компании составляют около 40% от капитализации EuroStoxx 50. Неудивительно, что европейский фондовый индекс идет ко дну вслед за своим французским аналогом CAC-40. Инвесторы забирают деньги из Старого Света и размещают их в Новом, что способствует 30-му рекордному максимуму S&P 500 с начала года. Таким образом, одним из драйверов пике EUR/USD является перелив капитала из Европы в Северную Америку.Динамика европейских фондовых индексовПопытки евро поднять голову обречены на неудачу, по меньшей мере, до конца месяца. 30 июня состоится первый тур голосования за состав Национального собрания, и инвесторы с придыханием следят за новостями политики. Призывы Марин Ле Пен к абсолютному большинству и намерение Национального митинга снизить налог с продаж энергии и топлива, в том числе, за счет сокращения отчислений в бюджет ЕС на €2 млрд заставляют евро тонуть. Достаточно вспомнить что абсолютное большинство и последующие реформы про-властной партии Морена в Мексики сделали с песо, чтобы понять, что евро не обрадуется если правые партии во Франции завоюют парламент. Пока Национальный митинг претендует на роль самой большого представительства в законодательном органе страны, вторыми идет альянс левых Новый народный фронт, третьим – Возрождение Эммануэля Макрона. Динамика рейтингов политических партий во ФранцииТем временем разочаровывающая статистика по доверию инвесторов к экономике Германии вызывает сомнения в ее восстановлении. Надежды на бурный рост ВВП еврозоны во главе с немецкой машиной позволяли инвесторам покупать EUR/USD в середине апреля – мае. Однако в июне все перевернулось с ног на голову. Если бы не безудержное ралли американских фондовых индексов, которое воспринимается как улучшение глобального аппетита к риску и, как правило, оказывает давление на доллар США как актив-убежище, и не замедление инфляции в Штатах и связанное с этим падение доходности казначейских облигаций, EUR/USD уже сейчас торговалась бы ниже 1,05. Однако позиции индекса USD выглядят уязвимыми на фоне скорого старта монетарной экспансии ФРС. Технически на дневном графике EUR/USD неспособность «быков» отыграть внутренний бар говорит об их слабости. Возвращение котировок к нижней границе этого бара на 1,0685 станет основанием для наращивания сформированных ранее от уровня 1,0845 шортов. Качестве первоначальных таргетов по-прежнему вы ступают отметки 1,06 и 1,05. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможно среднесрочно на повышениеGBPUSD - возможно среднесрочно на повышение до 1,28900Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Иену погубит carry-trade

Валютный рынок принимает за чистую монету все, что говорит ФРС. Но ни на йоту не верит Банку Японии. Инвесторы были разочарованы решением Кадзуо Уэды и его коллег сообщить о сокращении объема покупок активов только в июле, а не в июне, как ожидало незначительное большинство экспертов Bloomberg. Тем не менее глава BoJ не исключает, что одновременно со сворачиванием QE будет повышена ставка овернайт. «Медвежий» сигнал для USD/JPY. Вместо этого пара продолжает расти, а ее дивергенция с доходностью казначейских облигаций является одним из парадоксов на Forex.Годами котировки USD/JPY следовали за дифференциалом ставок по долгам США и Японии. Так как BoJ придерживался ультра-мягкой монетарной политики и удерживал доходность местных бумаг на нулевом уровне, инвесторы реагировали на американский аналог. В мае-июне эти межрыночные связи почили в бозе. Динамика USD/JPY и дифференциала доходности облигаций США и ЯпонииСтавки по американским долгам идут вниз на фоне охлаждения экономики и замедления инфляции. Рынок требует от ФРС ослабления денежно-кредитной политики, однако чиновники FOMC готовы это сделать только один раз. Это приводит к укреплению доллара США против основных мировых валют. Волатильность денежных единиц Большой десятки не так быстро скачет вверх, как их аналогов из развивающихся стран. В качестве основной причины называются спровоцированные выборами в Индии, Мексике и ЮАР потрясения. В результате carry-трейдеры отдают предпочтение торговле на разнице с участием доллара США как высокодоходной валюты и японской иены как валюты фондирования. Это обстоятельство является одним из главных драйверов ралли USD/JPY. Динамика эффективности операций carry tradeДействительно, на фоне ползущего по дороге монетарной рестрикции со скоростью черепахи BoJ нежелание Федрезерва ослаблять денежно-кредитную политику приводит к большей разнице в ставках. Речь идет о более чем 5%, что на фоне высокого глобального аппетита к риску и падения волатильности создает попутный ветер для carry trade.Что должно поменяться, чтобы USD/JPY развернулась? Если американская экономика продолжит охлаждаться, а инфляция замедляться, ФРС будет вынуждена сигнализировать о больших масштабах монетарной экспансии. Это ослабит доллар США. Одновременно ускорение средних зарплат и потребительских цен в Японии подтолкнет BoJ к ускорению нормализации денежно-кредитной политики. Таким образом, слом восходящего тренда по USD/JPY требует усилий обеих сторон. Крайне сомнительно, чтобы тенденция поменялась из-за валютных интервенций. Они носят лишь краткосрочный эффект. Даже в 2022, когда вмешательство официального Токио в жизнь Forex оказалось удачным, без изменения макроэкономического фона не обошлось. Технически на дневном графике USD/JPY имеет место продолжение ралли. Прорыв сопротивления на 157,7 позволил сформировать лонги. В качестве таргетов выступают отметки 158,85 и 159,5. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: торговые сценарии на 18 – 21.06.2024

Учитывая позицию ЕЦБ, резонно предположить отскок цены вблизи отмеченных нами отметок 1.0725, 1.0700, 1.0680 и возобновление коррекционного роста EUR/USD, особенно, если из США вновь начнут поступать слабые макро данные, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/USD: как долго продлится падение?». Таким образом, по нашему мнению и в альтернативном сценарии, можно выставить отложенные лимитные ордера на покупку Buy Limit 1.0680, 1.0700 со стопами ниже локального минимума 1.0667. Также сигналом на открытие новых длинных позиций может стать пробой отметки 1.0725 и локального максимума 1.0745 со стопами ниже отметки 1.0700. Ближайшей целью роста здесь станут ключевые уровни сопротивления 1.0790 (ЕМА50 на недельном графике), 1.0800 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике), отделяющие среднесрочный бычий рынок от медвежьего. В случае их пробоя и дальнейшего роста EUR/USD может направиться в сторону верхней границы нисходящего канала на недельном графике и важного долгосрочного уровня сопротивления 1.0880 (ЕМА144 на недельном графике). Пробой же ключевого уровня сопротивления 1.0965 (ЕМА200 на недельном графике) вывел бы EUR/USD в зону долгосрочного бычьего рынка, что сделало бы предпочтительными долгосрочные длинные позиции. В основном же сценарии ждем возобновление снижения. Преобладает сильный медвежий импульс, и пока что преимущественными являются короткие позиции. Наш предыдущий прогноз (см. обзор «EUR/USD: торговые сценарии на 10 – 12.06.2024») пока что остается в силе: чтобы вновь появилась хотя бы надежда на возрождение восходящей динамики EUR/USD, цене необходимо превысить отметку 1.0780 (или хотя бы 1.0763, через которую проходит важный краткосрочный уровень сопротивления в виде ЕМА200 на 1-часовом графике). Пока же – только «шорт». Технические индикаторы (в нашем случае это OsMA, RSI и Стохастик) также сигнализируют об этом. *) об особенностях торговли парой см. в EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 1.0700, 1.0680, 1.0660, 1.0605, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300 Уровни сопротивления: 1.0725, 1.0763, 1.0790, 1.0800, 1.0850, 1.0880, 1.0900, 1.0915, 1.0970, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500 Торговые сценарии Основной сценарий: Sell по рынку. Stop-Loss 1.0745. Цели 1.0700, 1.0680, 1.0660, 1.0605, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300 Альтернативный сценарий: Buy Limit 1.0700, 1.0680. Stop-Loss 1.0670 / Buy Stop 1.0745, 1.0765. Stop-Loss 1.0715. Цели 1.0790, 1.0800, 1.0850, 1.0880, 1.0900, 1.0915, 1.0970, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Итоги заседания РБА: ястребиные сигналы, которым не стоит доверять

Итоги июньского заседания Резервного банка Австралии оказали поддержку покупателям пары aud/usd. Австралийский доллар смог укрепиться до отметки 0,6630 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), но не смог закрепиться над этим уровнем сопротивления. Забегая вперёд следует отметить, что РБА не выступил в роли «надёжного союзника» оззи. Некоторые сигналы со стороны главы ЦБ, определённые формулировки сопроводительного заявления оказали небольшую поддержку оззи, но не более. Никакой сенсации не произошло. Регулятор реализовал базовый сценарий с небольшим «ястребиным» уклоном. Поэтому доверять текущему росту aud/usd не стоит: уже совсем скоро трейдеры пары переключатся на американские события. Роль ведущего в паре будет снова выполнять гринбек. Но вернёмся к итогам сегодняшней встречи. Как уже было сказано выше, РБА реализовал базовый сценарий, сохранив все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Процентная ставка осталась на уровне 4,35%. Это было широко ожидаемое решение, поэтому всё внимание трейдеров было приковано к тексту сопроводительного заявления и риторике главы ЦБ. В своем итоговом коммюнике регулятор обеспокоился высоким уровнем инфляции, которая «остается выше целевого уровня и демонстрирует устойчивость». По словам членов РБА, возвращение инфляции к целевому уровню остается «наивысшим приоритетом», однако ключевые показатели по-прежнему остаются на слишком высоком уровне. Здесь необходимо напомнить, что последний инфляционный отчёт отразил ускорение инфляции в апреле. Индекс потребительских цен вырос до 3,6% в месячном исчислении (это наиболее сильный темп роста месячной инфляции с ноября 2023 года). Показатель на протяжении трёх месяцев (с декабря по февраль включительно) выходил на отметке 3,4%, в марте поднялся до 3,5%, и в апреле – до 3,6%. Тенденция, как говорится, видна невооруженным глазом. В контексте таких инфляционных тенденций Резервный банк в своем сопроводительном заявлении не исключил никаких возможных сценариев, «чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки». Другими словами, регулятор дал понять, что может прибегнуть к ужесточению монетарной политики, если инфляция будет оставаться на текущем уровне или же если начнёт снова ускоряться. Также РБА в сопроводительном заявлении прокомментировал последние макроэкономические отчёты. По мнению членов Совета, в последнее время условия на рынке труда еще более смягчились, но при этом рынок труда остается «более дефицитным, чем это необходимо для поддержания полной занятости и инфляции на целевом уровне». А экономические перспективы «остаются неопределенными». Напомню, что в первом квартале этого года объём ВВП увеличился всего на 0,1% в квартальном выражении (наиболее слабый темп роста за последние полтора года), а уровень безработицы вырос до 4,1%. В целом, формулировки сопроводительного заявления носили «умеренно-ястребиный» характер. Центробанк не стал исключать даже наиболее радикальные решения проблемы. Глава Резервного банка Мишель Буллок озвучила схожие тезисы. Она признала, что Совет управляющих на заседании обсуждал вопрос о повышении процентной ставки, но в итоге ЦБ решил придерживаться прежнего курса. «Не сказала бы, что вероятность повышения ставки растет – мы очень хорошо понимаем, что высокая ставка вредит некоторым секторам экономики страны», - сказала глава РБА. При этом Буллок добавила, что инфляция также вредит людям, поэтому Резервный банк сосредоточен на ее снижении. По словам главы Центробанка, цель по-прежнему состоит в том, чтобы избежать рецессии и одновременно снизить инфляцию, но процесс возвращения к целевому уровню «вряд ли будет плавным». Какой вывод можно сделать из её слов? С одной стороны, Мишель Буллок не исключила наиболее ястребиный вариант развития событий. С другой стороны, она дала понять, что повышение процентной ставки – это событие экстренного характера. То есть нежелательный сценарий, к которому ЦБ придется прибегнуть только в случае ускорения инфляционных показателей. В свою очередь это означает, что Резервный банк, вероятней всего, в течение ближайших месяцев будет занимать выжидательную позицию – как и на предыдущих 5 заседаниях. То есть в обозримом будущем для оззи ничего не изменится, несмотря на «ястребиные» сигналы вербального характера со стороны РБА. Именно этим и объясняется такая флегматичная реакция трейдеров aud/usd на итоги июньского заседания: никаких фактических перемен не предвидится. На мой взгляд, о повышении ставки можно будет говорить только в том случае, если инфляция резко ускорится во втором и третьем кварталах (при этом темпы роста экономики будут выше нулевого значения). На сегодняшний день о реализации данного сценария говорить слишком рано. Таким образом, Резервный банк задекларировал сохранение выжидательной позиции в обозримом будущем (по крайней мере, до сентября включительно), хотя и не исключил повышение ставки в дальнейшем. Такие итоги заседания не могут способствовать устойчивому росту aud/usd. А значит, дальнейший вектор движения пары будет зависеть от поведения американской валюты. С технической точки зрения пара aud/usd на таймфрейме D1 по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, но между линиями Tenkan-sen и Kijun-sen «сверху» и облаком Kumo «снизу». Заходить в продажи целесообразно после того, как продавцы преодолеют уровень поддержки 0,6580 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). В таком случае целями южного движения будут выступать отметки 0,6530 и 0,6510 (верхняя и нижняя границы облака Kumo соответственно).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: как долго продлится падение?

Евро незначительно слабеет, а пара EUR/USD снижается в начале сегодняшней европейской торговой сессии после того, как (в 09:00 GMT) были опубликованы финальные оценки динамики потребительской инфляции в Еврозоне. Как следует из отчета Евростата, в мае годовой индекс потребительских цен Еврозоны CPI вырос на +2,6%, что совпало с предварительной оценкой и оказалось выше предыдущих +2,4%. Базовый CPI вырос на +2.9% (в годовом выражении) против предварительной оценки +2.9% и +2.7% месяцем ранее. Данные указали на то, что инфляция в Еврозоне незначительно ускорилась и сохраняет устойчивость. *) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD Напомним, что на завершившемся 6 июня заседании руководители ЕЦБ снизили процентные ставки на 0,25%: ключевую до 4,25%, по маржинальному кредитованию и депозитам - до 4,5% и 3,75%, соответственно. Они также подтвердили, что продолжат сокращать запасы ценных бумаг Eurosystem в рамках программы экстренных закупок в связи с пандемией (PEPP) в среднем на 7,5 млрд евро в месяц в течение второй половины года, что будет соответствовать некоторому количественному ужесточению. В сопутствующем заявлении было сказано, что «учитывая динамику базовой инфляции и эффективность проводимой денежно-кредитной политики, в настоящее время целесообразно снизить степень ограничения денежно-кредитной политики после девяти месяцев сохранения ставок на прежнем уровне», ожидая, что «общая инфляция составит в среднем 2,5% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 1,9% в 2026 году». Однако, участникам рынка интересно, в какую сторону будут двигаться руководители ЕЦБ, если инфляция в Еврозоне вновь начнет ускоряться, как об этом свидетельствуют майские данные. Годовая инфляция в Еврозоне, как мы отметили выше, выросла с +2,4% в апреле до +2,6% в мае, сильнее прогноза в +2,5%. Хотя инфляция в Еврозоне приблизилась к целевому уровню в +2,0%, устойчивая инфляция в сфере услуг (в мае она вновь превысила +4,0% в годовом исчислении) будет сдерживать руководителей ЕЦБ от более агрессивных шагов по смягчению монетарной политики. Учитывая также восстановление экономики и напряженный рынок труда в регионе, руководители ЕЦБ, скорее всего, воздержатся от дополнительного снижения ставок в этом году, считают некоторые экономисты. Кстати, отметим, что на заседании ЕЦБ в апреле экономистами прогнозировалось 3 снижения процентных ставок в этом году и 5 снижений по 0,25% прогнозировалось в январе. Как видим, продавцы евро вынуждены теперь сократить свои агрессивные ожидания. На текущий момент пара EUR/USD торгуется в зоне локальных уровней поддержки 1.0725, 1.0700, 1.0680, также оставаясь в зоне медвежьего рынка. В сопутствующем заявлении к июньскому заседанию ЕЦБ также выло сказано, что последующие решения по процентной ставке «будут основываться на оценке прогноза инфляции в свете поступающих экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и эффективности проводимой денежно-кредитной политики» и отмечено, что «давление на внутренние цены остается сильным, поскольку рост заработной платы ускоряется, а инфляция, вероятно, будет оставаться выше целевого уровня в течение всего следующего года». При этом, «ЕЦБ полон решимости обеспечить своевременное возвращение инфляции к ее среднесрочному целевому показателю в 2%». Учитывая такую позицию ЕЦБ, резонно предположить отскок цены вблизи отмеченных нами выше отметок и возобновление коррекционного роста EUR/USD, особенно, если из США вновь начнут поступать слабые макро данные. В частности, в пятницу (в 13:45 GMT) будут опубликованы американские предварительные индексы деловой активности PMI. Ожидается их относительное снижение. Если же показатели и вовсе перейдут в зону ниже отметки 50,0, то стоит ждать резкого ослабления доллара. А сегодня участники рынка будут следить за публикацией (в 12:30 GMT) данных по розничным продажам в США и в 13:15 – по промышленному производству. Любое ухудшение показателей приведет к ослаблению доллара, в том числе и в паре EUR/USD (подробнее см. в EUR/USD: торговые сценарии на 18 – 21.06.2024). Также волатильность в котировках доллара может повышаться в периоды выступлений представителей руководства ФРС – в 14:00, 15:40, 17:00, 18:00 (GMT).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

РБА предпочиттает держать паузу, австралийский доллар не реагирует. Обзор AUD/USD

РБА на завершившемся сегодня утром заседании оставил ключевую ставку без изменений на уровне 4.35%. Как следует из комментария главы РБА Буллок, Совет не рассматривал возможность снижения ставки, но рассматривал возможность ее повышения несмотря на то, что «высокие ставки наносят ущерб некоторым секторам». Поскольку центробанки обычно готовят рынки к предстоящим действиям, можно предположить, что первое снижение ставки не будет неожиданным и не состоится ранее 2025г. Конечно, такая позиция РБА дает некоторые основания для продолжения роста AUD/USD, поскольку выглядит достаточно ястребиной. Выжидательная стратегия с крайне расплывчатыми формулировками позволяет предположить, что РБА держит паузу и готовится к развитию событий в одном из двух возможных направлений. Либо экономика страны будет ослабляться все более быстрыми темпами, что вынудит РБА начать цикл снижения ставок, либо инфляция снизится раньше, чем экономика войдет в рецессию, и тогда ставки также будут снижены. Пока нет никаких причин предполагать ни один, ни второй исход, поэтому тактика выжидания будет продолжаться и далее, как минимум еще на протяжении нескольких месяцев. Собственно, у РБА нет иного выхода, как ждать. Были надежды, что глобальное замедление инфляции придет и в Австралию, и в 2023г. инфляционное давление, действительно, уверенно снижалось, но пришел 2024г., и обнаружилось, что снижение прекратилось, а в последние 3 месяца даже наметились признаков роста инфляционного давления, во всяком случае, месячные индикаторы именно об этом и говорят. Схожая история и с рынком труда. Рынок остается слишком сильным, рост заработной платы едва начал замедляться и в любом случае максимальный за последние 15 лет. РБА исходит из того, что замедление экономики создаст избыток рабочей силы и замедлит рост заработной платы, пока этого не произошло, остается только ждать. В итоге нужно ориентироваться только на ожидаемые изменения спреда доходности. Пока ставка РБА ниже ставки ФРС, но все поменяется, когда ФРС снизит ставку. Рынки ждут этого шага в сентябре, а в ноябре их ждет еще одно потрясение – выборы президента США. Если РБА до этого времени не обозначит желания снизить ставку, то аусси получит вполне очевидный бычий импульс. Чистая короткая позиция по AUD выросла за отчетную неделю на 869 млн. до -4.28 млрд. Несмотря на близость экономик Австралии и Новой Зеландии, инвесторы, в отличие от NZD, сохраняют устойчивое медвежье позиционирование по аусси, что на текущий момент является основной причиной разворота расчетной цены на юг. Как мы и предположили неделей ранее, AUD/USD остается в зоне консолидации без явных попыток выйти за пределы этой зоны. Давление на AUD немного усилилось, поэтому исходим из того, что рост AUD/USD возможен только при появлении сильного медвежьего сигнала по доллару США, в этом случае австралийский доллар может укрепиться синхронно с рынком и вернуться в зону сопротивления 0.6700/20. Более вероятным выглядит сценарий продолжения торговли в диапазоне с постепенным смещением вниз, то есть тестирование 0.6580 и далее к 0.6540. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Торговая идея GBP/USD на повышение

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по GBP/USD.Итак, после вчерашней лонговой инициативы инструмент перешёл к шортовой коррекции на фоне гигантского скопления ликвидности на годовых экстремумах, которые являются законной целью для покупателей в рамках реализации возможного крупного движение на повышение котировок инструмента:Предлагаю рассмотреть лонговые позиции с отката на лонговый слом вчерашнего дня по схеме, представленной на скрине ниже.Риски ограничить 1,21500. Прибыль зафиксировать на пробое 1,20500.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 18 июня. Кристин Лагард остудила пыл медведей.

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в понедельник продолжала процесс роста после отбоя от уровня коррекции 76,4% – 1,0676 и выполнила закрепление над уровнем Фибо 61,8% – 1,0722. Таким образом, процесс роста может быть продолжен в направлении следующего уровня коррекции 50,0% – 1,0760. Закрепление котировок под уровнем 1,0722 сработает в пользу валюты США и возобновления падения в направлении уровня 1,0676. Медведи взяли небольшую паузу. Ситуация с волнами остается понятной. Новая волна вниз уже пробила лоу предыдущей волны от 11 июня, а последняя завершенная волна вверх не сумела пробить пик предыдущей волны. Таким образом, «медвежий» тренд сохраняется и продолжает свое формирование. В ближайшее время информационный фон не должен помешать медведям продолжать проводить атаки. Первым признаком завершения «медвежьего» тренда станет пробой пика последней волны вверх от 12 июня. Однако в ближайшие дни быкам вряд ли будет по силам поднять пару к уровню 1,0850. Информационный фон в понедельник практически отсутствовал. Кристин Лагард не была чересчур откровенна, но все же сообщила о том, что ЕЦБ не обязательно будет понижать ставку на 0,25% каждые два заседания. По ее словам (которые чуть позже подтвердил главный экономист ЕЦБ), ЕЦБ будет внимательно следить за тенденцией инфляции к замедлению. И в том случае, если замедление будет слишком слабым, ЕЦБ может брать паузы больше, чем на одно заседание. Таким образом, рынку не стоит допускать ту же ошибку, что и в отношении ФРС, от которой уже полгода все участники рынка ждут снижения ставки, и все никак не дождутся. ЕЦБ также не будет спешить со смягчением ДКП, а факт снижения ставки в июне не должен вводить в заблуждение трейдеров. ЕЦБ будет снижать ставку со временем, но это может быть одно смягчение в три заседания или даже четыре. Вчера европейская валюта немного выросла на этой информации. На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу евровалюты после образования «бычьей» дивергенции у индикатора RSI. Котировки выполнили закрытие над уровнем Фибо 61,8% – 1,0714, но я не верю в длительный рост евро. На 4-часовом графике неделю назад было выполнено закрытие под трендовой линией, которое изменило настроение трейдеров на «медвежье». Таким образом, я жду небольшой коррекции, после чего – возобновления падения. Отчет Commitments of Traders (COT): В течение последней отчетной недели спекулянты закрыли 1260 контрактов Long и открыли 22966 контрактов Short. Настроение группы «Non-commercial» изменилось на «медвежье» несколько недель назад и в данное время продавцы вновь наращивают позиции. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 187 тысяч, а контрактов Short – 144 тысячи. Разрыв сокращается. Я по-прежнему считаю, что ситуация продолжит меняться в пользу медведей. Я не вижу долгосрочных причин покупать евро, так как ЕЦБ приступил к смягчению монетарной политики, что будет снижать доходность банковских депозитов и государственных облигаций. В Америке же они будут оставаться на высоком уровне еще несколько месяцев как минимум, что делает именно доллар более привлекательным для инвесторов. Потенциал снижения европейской валюты даже по отчетам COT выглядит внушительно. Если сейчас все еще «бычье» настроение среди крупных игроков, а евро падает, то где будет находиться евровалюта, когда настроение станет «медвежьим»? Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Индекс потребительских цен (09-00 UTC). Евросоюз – Индекс экономических настроений в Германии (09-00 UTC). США – Изменение объемов розничной торговли (12-30 UTC). США – Изменение объемов промышленного производства (12-30 UTC). 18 июня календарь экономических событий содержит в себе несколько записей, среди которых выделяются американские отчеты. Влияние информационного фона на настроение трейдеров сегодня может быть средним по силе. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Продажи пары были возможны еще при закрытии под зоной поддержки 1,0785 – 1,0797 с целями 1,0722 и 1,0676. Обе цели отработаны. Новые продажи – при отбое от уровня 1,0760 с целями 1,0676 и 1,0602. Или при закрытии под уровнем 1,0722 с теми же целями. Покупки евровалюты были возможны при отбое на часовом графике от уровня 1,0676 с целями 1,0722 и 1,0760. Сделки можно продолжать удерживать открытыми. Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,0602 – 1,0917 на часовом графике и по 1,0450 – 1,1139 на часовом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Маржинальные зоны и торговые идеи по SNP500, NASDAQ (18.06.2024 - 24.06.2024)

SNP500 – среднесрочный лонг Долгосрочная тенденция: в лонг. Целями технического роста после отката является котировка 5274.41. После зиг-зага и пробоя уровня 4953.30 тенденция сменится на шортовую. Среднесрочная маржинальная тенденция: в лонг. Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения располагается между зонами 1/4 и 1/2, построенными от максимума 17.06.2024. Котировка верхней границы зоны 1/4 - 5429.91 - (пока нет тестирования) Котировка верхней границы зоны 1/3 - 5400.41 - (пока нет тестирования) Котировка верхней границы зоны 1/2 - 5370.91 - (пока нет тестирования) Техническая среднесрочная цель: обновление максимумов от 17.06.2024- 5488.91. Среднесрочная маржинальная цель: тест нижней границы ЗНКЗ – 5548.41. Инвестиционный прогноз: покупки при формировании паттерна. Buy: 5370.91 - 5429.91, Take Profit 1-5488.91, Take Profit 2-5426.47. Альтернативный сценарий: при закреплении котировок индекса SNP500 выше зоны 1/2 (5359.11) при откатах искать покупки по паттерну в новом диапазоне выгодных цен с целями: обновление максимумов и тестирование нижней границы НКЗ (5252.91).NASDAQ – среднесрочный лонг Долгосрочная тенденция: в лонг. Целью технического роста является котировка 19992.5. После зиг-зага и пробоя уровня 18191.6 тенденция сменится на шортовую. Среднесрочная маржинальная тенденция: в лонг. Область выгодных цен на продажу с точки зрения маржинального обеспечения располагается между зонами 1/4 и 1/2, построенными от минимума 17.06.2024. Котировка верхней границы зоны 1/4 - 19763.1 - (пока нет тестирования) Котировка верхней границы зоны 1/3 - 19652.5 - (пока нет тестирования) Котировка верхней границы зоны 1/2 - 19541.8 - (пока нет тестирования) Техническая среднесрочная цель: обновление максимумов от 17.06.2024- 19984.3. Среднесрочная маржинальная цель: тест нижней границы ЗНКЗ – 20194.6. Инвестиционный прогноз: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна. Buy: 19541.8 - 19763.1, Take Profit 1-19984.3, Take Profit 2-20194.6. Альтернативный сценарий: при закреплении котировок индекса Nasdaq ниже зоны 1/2 (19497.6) при откатах искать продажи по паттерну в новом диапазоне выгодных цен с целями: обновление максимумов и тестирование верхней границы НКЗ (19099.3).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 18 июня. Британец вернулся в излюбленную для себя зону торгов

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD в понедельник выполнила отбой от уровня коррекции 23,6% – 1,2690, но преимущество медведей на рынке сохранялось недолго. Чуть позже пара выполнила разворот в пользу британца, быки вновь начали атаковать и котировки выполнили возврат в зону 1,2690–1,2705. Закрепление над этой зоной вновь позволит быкам атаковать вплоть до зоны сопротивления 1,2788–1,2801. Закрепление котировок под 1,2690 вновь позволит ожидать падение в направлении уровня 1,2611. Ситуация с волнами поменялась в пятницу. Последняя волна вверх пробила пик от 4 июня, а новая волна вниз смогла пробить лоу волны от 10 июня. Таким образом, тренд по паре GBP/USD сменился на «медвежий». Я осторожно отношусь к выводам о начале «медвежьего» тренда, так как быки все еще очень сильны, а на этой неделе выйдет отчет по британской инфляции и состоится заседание Банка Англии. Зарождающееся преимущество медведей может быть с легкостью разбито на корню. Лишь ниже зоны 1,2690–1,2705 медведи могут рассчитывать на что-то большее, чем простая коррекция. Информационный фон в понедельник не был негативным для американца, но, как видим, быки все равно начали снова тянуть пару вверх. Перед заседанием Банка Англии и отчетом по инфляции в Британии я бы не стал отдавать предпочтение быкам или медведям, так как все может измениться за одну минуту. На мой взгляд, сейчас нужно просто наблюдать. У нас нет закрытия над зоной 1,2690–1,2705, нет закрытия под ней. Таким образом, сигналы отсутствуют. Уже завтра в Великобритании станет известна инфляция за май, и она может очень сильно замедлиться. Однако это не гарантирует медведям победу. Быки могут использовать в своих интересах этот отчет, если он покажет значение выше 2% (прогноз). На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу американской валюты и закрепление под восходящей трендовой линией. Таким образом, процесс падения котировок может быть продолжен в направлении следующего уровня 1,2620. Отбой курса пары от этого уровня позволит медведям взять небольшую паузу, а закрепление под ним – позволит рассчитывать на дальнейшее падение в направлении следующего уровня 1,2450. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора. Отчет Commitments of Traders (COT): Настроение категории трейдеров «Non-commercial» за последнюю отчетную неделю стало еще более «бычьим». Количество Long-контрактов на руках спекулянтов выросло на 8182 единицы, а количество Short – сократилось на 729 единиц. Быки вновь обладают солидным преимуществом. Разрыв между количеством Long и Short-контрактов составляет 52 тысячи: 110 тысяч против 58 тысяч. Однако, на мой взгляд, перед британцем сохраняются отличные перспективы падения. Графический анализ выдал сразу несколько сигналов о сломе «бычьего» тренда, а вечно атаковать быки тоже не могут. За последние 3 месяца количество Long-контрактов выросло с 102 тысяч до 110 тысяч, а количество Short – с 44 тысяч до 58 тысяч. Я считаю, что с течением времени крупные игроки продолжат избавляться от Buy-позиций или же наращивать Sell-позиции, так как все возможные факторы покупок британского фунта уже отработаны. Однако ключевым фактором на этой неделе будет новостной фон из Великобритании. Календарь новостей для США и Великобритании: США – Изменение объемов розничной торговли (12-30 UTC). США – Изменение объемов промышленного производства (12-30 UTC). Во вторник календарь экономических событий содержит в себе две записи. Влияние информационного фона на настроение рынка может быть средним по силе, но только во второй половине дня. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: Продажи британца вновь будут возможны при закрытии под зоной 1,2788–1,2801 с целью 1,2690–1,2705. Покупки можно открывать при закреплении над зоной 1,2690–1,2705 с целью зона 1,2788–1,2801. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

NZD/USD. Обзор, аналитика. Пара находится под давлением

Четвёртый день подряд пара NZD/USD остается под некоторым давлением со стороны продавцов на фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы.Политики продолжают выступать только за одно снижение процентной ставки в этом году. В понедельник президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер фактически заявил, что сохранение ставок на таком уровне еще немного поможет снизить инфляцию и смягчить риски ее роста. Соответственно, это по-прежнему поддерживает рост доходности казначейских облигаций США и помогает доллару США восстановить некоторую положительную динамику. А это, в свою очередь, оказывает давление на пару NZD/USD.Кроме этого, смешанные экономические данные по Китаю, опубликованные в понедельник, подчеркнули подъем второй по величине экономики мира, что является еще одним фактором, подрывающим валюты-антиподы, включая новозеландский доллар.А более слабые потребительские и производственные цены в США указывают на то, что инфляция падает, сохраняя надежды на первое снижение ставок ФРС уже в сентябре и второе в декабре. Это может ограничить рост доллара США, тем самым оказав некоторую поддержку паре NZD/USD.Сегодня стоит обратить внимание на экономические отчеты США, включающих ежемесячные данные о розничных продажах и промышленному производству. Кроме этого, выступления членов FOMC и доходность облигаций США будут стимулировать спрос на доллар США, что, в свою очередь, может придать значимый импульс паре NZD/USD. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро обрел силу, но ненадолго. Ценовые качели в действии

Европейская валюта немного расправила крылья и устремилась к новым вершинам, оставив позади американскую. Однако гринбек сохраняет спокойствие, поскольку уверен, что отыграется. Тем не мерее «европеец» полон надежд, хотя его эйфория вряд ли будет долгой, полагают эксперты.Ключевое значение для динамики единой валюты имеет текущая политическая ситуация. В данный момент все изменения курса евро проходят под знаком французских дебатов. Восстановление европейской валюты началось после заявлений Марин Ле Пен о том, что она будет работать с президентом страны Эммануэлем Макроном, если одержит победу на национальных выборах в конце этого месяца.На этом фоне американская валюта немного просела, а европейская, напротив, обрела уверенность. Кроме того, евро удалось восстановиться с минимумов, зафиксированных за последний месяц. Свою лепту в падение единой валюты внесла политическая нестабильность в Европе. При этом европейские рынки оказались под давлением после того, как президент Франции Эммануэль Макрон объявил о проведении внеочередных выборов. Напомним, что центристская партия под его руководством проиграла на выборах в Европарламент ультраправой партии Марин Ле Пен «Национальное объединение».Заявления Марин Ле Пен стали ответом на негативную реакцию рынка, который ожидал, что ее партия получит большинство голосов на парламентских выборах в конце июня. На этом фоне сильнее всего пострадали французские фондовые рынки. Это привело к масштабной распродаже облигаций, а доходность, которую они предлагали инвесторам, резко выросла. В настоящее время трейдеры и инвесторы связывают риски в основном с Францией.По словам Винсента Мортье, директора по инвестициям Amundi, текущая реакция рынка оказалась «логичной, сдержанной, и нет никаких признаков паники». Инвесторы немного переоценивают премию за риск во Франции, «но это нормально», добавил В. Мортье. При этом аналитик уверен, что парламентское большинство популистской правой партии во главе с Марин Ле Пен «не создаст угрозы для доверия инвесторов».Ожидания победы на выборах во Франции либо крайне правых, либо крайне левых приведут к дополнительным высоким расходам, полагают эксперты. Это вызвало опасения, что французские рынки столкнутся с крахом облигаций, аналогичным тому, который спровоцировала Лиз Трасс, бывший премьер-министр Великобритании. Однако многие аналитики считают эти опасения беспочвенными.По мнению представителей ЕЦБ, текущая политическая ситуация во Франции является «сдерживаемой». На этом фоне европейская валюта держится выше отметки 1,0700 и не собирается сдаваться. Во вторник, 18 июня, пара EUR/USD торговалась по 1,0721, стараясь закрепиться на завоеванных позициях.«Рост евро от минимума прошлой пятницы, 14 июня, развивался медленно, но неуклонно. В ближайшее время возможен отскок пары EUR/USD, но в данный момент рост EUR больше похож на кратковременную консолидацию перед спадом», – полагает Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.Согласно заявлению аналитика, потери евро на прошлой неделе стабилизировались вблизи уровня Фибоначчи 76,4% коррекции апрельско-майского ралли. «В настоящее время возможен более сильный отскок евро. Однако его спотовая цена остается ниже уровней, которые могли бы придать «европейцу» реальную силу. Для улучшения технических перспектив EUR в данный момент необходим уровень выше 1,0850», – резюмирует Ш. Осборн.Некоторые аналитики ожидают, что пара EUR/USD вернется к верхней границе текущего торгового диапазона 1,0500–1,1000. Однако до круглого уровня тандему еще далеко. Данный вариант жизнеспособен, но в ближайшее время маловероятен. Дальнейшую динамику пары EUR/USD определит политическая обстановка во Франции, уверены эксперты. Если будет достигнут пик опасений в отношении французских выборов, то евро продолжит восстановление. Однако текущие потери единой валюты достаточно велики, поэтому вряд ли она восстановит их до окончания выборов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EUR/USD и GBP/USD 18.06.24

Детали экономического календаря от 17 июняВ понедельник были опубликованы данные по заработным платам в Евросоюзе, темпы роста которых внезапно ускорились с 3,2% до 5,3%, тогда как ожидали их замедления до 2,8%. Эти данные создают предпосылки для более медленного смягчения монетарной политики Европейского Центрального Банка, так как рост зарплат может способствовать ускорению инфляции. Фактически за счет этих данных мы наблюдали незначительное укрепление курса евро. Разбор торговых графиков от 17 июня Валютная пара EUR/USD по итогу минувшего дня так и не сумела стабилизировать котировку ниже уровня 1.0700. Вследствие чего наблюдался незначительный по масштабу откат, при этом нисходящий настрой все еще имеет место на рынке. На валютной паре GBP/USD также наблюдается откат, на основе которого котировка вернулась к ранее пройденному уровню 1.2700. Экономический календарь на 18 июня Сегодня внимание трейдеров будет сосредоточено на американской статистике, поскольку европейская инфляция, как ни странно, мало кого интересует. Публикуются итоговые данные, которые лишь подтвердят предварительные оценки, уже учтенные рынком. В Соединенных Штатах ожидается замедление темпов роста розничных продаж с 3,0% до 2,8%, что является негативным фактором для доллара и может способствовать его ослаблению. Однако это ослабление будет незначительным, поскольку поддержку американской валюте окажет промышленное производство, темпы спада которого, по прогнозам, замедлятся с -0,4% до -0,1%. Торговый план – EUR/USD 18 июня Для последующего роста объема коротких позиций необходима стабилизация цены ниже уровня 1.0700 в течения дня. В этом случае возможно последующее инерционного движение по направлению локального минимума текущего года. Однако отсутствие стабилизации цены ниже контрольного уровня может привести к поэтапному сокращению объема коротких позиций по евро, что приведет к замедлению нисходящего цикла и как результат полноразмерному отскоку цены. Торговый план – GBP/USD 18 июня Для последующего роста объема длинных позиций необходимо стабилизировать котировку выше уровня 1.2700 по итогам торгового дня. Иначе данный уровень вполне может сыграть роль сопротивления на пути покупателей. Что отражено на торговых графиках? Вид графика свечной – это графические прямоугольники белого и черного цвета, с линиями сверху и снизу. При детальном анализе каждой отдельной свечи, вы можете увидеть ее характеристику относительного того или иного временного периода: цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цена; Горизонтальные уровни – это ценовые координаты, относительно которых могут возникнуть остановка, либо разворот цены. На рынке данные уровни называются поддержкой и сопротивлением; Кружки и прямоугольники – это выделенные примеры, где цена на истории разворачивалась. Данное выделение цветом указывает на горизонтальные линии, которые в будущем могут оказать давление на котировку; Стрелки вверх/вниз – это ориентиры возможного направления цены в будущем.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

AUD/JPY. Обзор, аналитика. Пролавцы или покупатели, кто сильнее?

Два дня подряд кросс AUD/JPY пытается привлечь как продавцов, так и покупателей. После того, как Резервный банк Австралии объявил о своем политическом решении, спотовые цены продолжают занимать оборонительную позицию, торгуясь выше круглого уровня 104,00.Как и предполагалось, РБА на пятом заседании подряд решил сохранить официальную денежную ставку - OCR без изменений на уровне в 4,35%. Кроме этого, предполагается, что РБА может в этом году поднять процентную ставку из-за высокой инфляции. Следовательно, такое действие послужит путным ветром австралийскому доллару, и окажет поддержку кроссу.Тем не менее, данные по Китаю, опубликованные в понедельник, подчеркнули подъем второй по величине экономики мира. Соответственно, это затмило заявления РБА о более высоких процентных ставках, тем самым, это может подорвать позиции антиподических валют, включая австралийский доллар. А японская иена, тем временем, получает поддержку от заявлений председателя Банка Японии Кадзуо Уэды о том, что, естественно, в зависимости от экономических данных, центральный банк готов повысить ставки уже в июле.Кроме этого, спекуляции о том, что японские власти могут вмешаться для поддержки национальной валюты, еще больше способствуют падению пары AUD/JPY. Тем не менее, позитивный тон риска в целом на рынках, имеющий тенденцию снижать спрос на безопасную иену, в преддверии пресс-конференции управляющего РБА Мишель Булок, оказывает поддержку чувствительному к риску австралийскому доллару, тем самым, должен помочь ограничить любое значимое падение пары.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Рынок США: новый рост, но назрела коррекция

S&P500Обзор 18.06Рынок США: новые максимумы.Главные индексы США в понедельник: Доу +0.5%, NASDAQ +1%, S&P500 +0.8%, S&P500 5473, диапазон 5350 - 5550.Сегодняшняя торговля была несколько смешанной, несмотря на уверенные показатели на уровне индекса. Рыночная капитализация S&P 500 достигла рекордного максимума, поднявшись на 0,8%, а индекс S&P 500 с равным весом зарегистрировал рост на 0,7%. Тем не менее акции падающих компаний имели незначительное преимущество над ростом, как на NYSE, так и на Nasdaq. Основополагающий негативный уклон, вызванный активностью по коррекции, был недостаточен, чтобы компенсировать покупательскую активность в некоторых акциях с высокой капитализацией. Значительный рост акций Apple (AAPL 216,67, +4,18, +2,0%) и Microsoft (MSFT 448,37, +5,80, +1,3%), двух из трех акций с рыночной капитализацией выше $3 трлн, оказал некоторую поддержку более широкому рынку. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) вырос на 0,9%. Broadcom (AVGO 1828,87, +93,83, +5,4%) была еще одним лидером сегодня, наряду с другими компаниями, связанными с полупроводниками. Индекс PHLX Semiconductor Index (SOX) подскочил на 1,6%. Сила в секторе мегакапитализации и полупроводников также позволила секторам информационных технологий S&P 500 (+1,2%) и потребительским дискреционным (+1,4%) сегодня оказаться на вершине таблицы лидеров. В совокупности эти отрасли составляют 43% индекса. Чувствительные к ставкам секторы недвижимости (-0,8%) и коммунальных услуг (-0,5%) оказались самыми отстающими из-за скачка доходности. Доходность 10-летних облигаций закрылась на семь базисных пунктов выше на 4,28%, а доходность по 2-летним облигациям выросла на восемь базисных пунктов до 4,76%. Сегодняшние экономические данные были ограничены производственным индексом ФРБ Нью-Йорка, который вырос до -6,0 в Июнь (консенсус -13,0) с -15,6 в мае.Nasdaq Composite: +19,0% с начала года S&P 500: +14,8% с начала года S&P Midcap 400: +5,0% с начала года Индекс Dow Jones Industrial: +2,9% с начала годаRussell 2000: -0,3% с начала годаВ экономическом календаре вторника:В 8:30 по восточному времени будет опубликован отчет о розничных продажах за май. Другие данные включают: 9:15 по восточному времени: майское промышленное производство (консенсус 0,4%; предыдущие 0,0%) и загрузка мощностей (консенсус 78,5%; предыдущие 78,4%) 10:00 ET: апрельские запасы бизнеса ( консенсус 0,3%; ранее -0,1%) 16:00 по восточному времени: чистые долгосрочные потоки TIC за апрель (ранее $100,5 млрд)Энергетика: нефть Брент 84.10 долл. - сильный рост, примерно 2 долл. за суткиВывод: рынок США показал новые максимумы, но рынок хочет увидеть нормальную коррекцию. Наблюдаем. Макаров Михаил, еще больше аналитики: https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarovhttps://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarovМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Экономика Новолй Зеландии замедляется, но киви все еще имеет шансы на дальнейший рост. Обзор NZD/USD

В среду вечером будут опубликованы данные по ВВП за 2 квартал, прогнозы предполагают рост на 0.2% с риском увидеть результаты чуть хуже. В экономике Новой Зеландии все больше признаков слабости, количество объявлений о работе в мае снова сильно упало, на 30,5% по сравнению с прошлым годом, это признак ослабления рынка труда. Объём транзакций по электронным картам снизился в мае на 0.9% м/м, PMI в производственном секторе снизился в мае с 48.8п до 47.2п, по сектору услуг ситуация еще хуже, довольно резкое падение с 46.6п до 43п. Замедление активности может поспособствовать сдвигу первого снижения ставки РБНЗ на более ранний срок, что окажет давление на киви, но пока об этом думать рано, поскольку инфляция остается слишком высокой. Независимо от того, как будут выглядеть данные по ВВП за первый квартал, общие экономические перспективы остаются пессимистичными, поскольку динамика внутреннего спроса продолжает снижаться. Замедление спроса предполагает, что инфляция во 2 квартале окажется ниже 4% первого квартала, что позволит снизить оценку годовой инфляции до 3.5%. Динамика, конечно, позитивная, но ожидать что РБНЗ на ее основе начнет готовить рынки к первому снижению ставки, пока слишком рано. Во всяком случае никаких намеков на эту тему пока нет. Пока прогнозы предполагают, что первое снижение может состояться в феврале 2025 г. К этому времени, как ожидается, ФРС снизит ставку уже дважды, то есть киви испытает рост спреда доходностей. Это фактор на текущий момент является ключевым, даже несмотря на очевидное замедление экономики, для поддержки бычьего настроя по киви. Возможно, первые попытки озвучить изменения в позиции РБНЗ прозвучат на этой неделе, в среду перед публикацией данных по ВВП на сайте РБНЗ появится выступление главного экономиста РБНЗ Конвея относительно динамики инфляции. Если в нем будут озвучены предположения о сдвиге ожиданий по сокращению ставки, то киви может потерять бычий импульс и уйдет в боковой диапазон. Если же нет, то основной прогноз останется бычьим. Чистая длинная позиция по NZD увеличилась за отчетную неделю на 229 млн, до 674 млн, прирост довольно значительный, позиционирование с нейтрального сменилось на бычье. Расчетная цена выше долгосрочной средней и сохраняет тенденцию к дальнейшему росту. Пара NZD/USD последнюю неделю провела в диапазоне, скорректировавшись после резкого укрепления доллара. Ожидаем, что, после завершения консолидации рост будет возобновлен, поддержкой выступает уровень 0.6079, при снижении к которому обоснованы покупки с целью закрепиться выше 0.6217. Киви с 2021 г. торгуется с понижением и не может выйти за пределы трендовой линии (верхняя граница треугольника на недельном графике), но, похоже, время пришло. Прорыв выше 0.6217 откроет дорогу к 0.6365. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Саудовская Аравия прекращает соглашение по нефтедоллару: что это значит для доллара США, биткойнов и золота?

За последние 50 лет установленный финансовый мировой порядок теперь переходит к новой и неизвестной парадигме. В минувшее воскресенье истек срок действия нефтедолларового соглашения между Саудовской Аравией и США.Нефтедолларовое соглашение было заключено после нефтяного кризиса 1973 года. После того как США отказались от золотого стандарта – это соглашение имело далеко идущие планы для мировой экономики. Соглашение предусматривало, что Саудовская Аравия, оценивая свой экспорт нефти в долларах США, будет инвестировать свои избыточные доходы от нефти в казначейские облигации США. В обмен на это США предоставили королевству военную поддержку и защиту.Такое соглашение помогло доллару США укрепить свои позиции в качестве мировой резервной валюты и открыло эпоху процветания для американцев, так как они пользовались преимуществами того, что их рынок стал предпочтительным для глобальных корпораций продажи своих товаров. Кроме этого, приток иностранного капитала в казначейские облигации США поддержал низкие процентные ставки и устойчивый рынок облигаций.Все это сейчас может измениться, поскольку Саудовская Аравия стремится выйти за рамки эксклюзивных отношений с США, о чем свидетельствует то, что королевство становится одним из новейших членов блока БРИКС.Как это повлияет на доллар США, биткойн и золото?С точки зрения Дэниеля Крупка, руководителя отдела исследований Coin Bureau: прекращение нефтедолларового соглашения между США и Саудовской Аравией, скорее всего, окажет минимальное влияние на доллар, потому что Саудовская Аравия в любом случае конвертирует валюты, отличные от долларов США, которые она получает в качестве платежей за нефть, в доллары США.И несмотря на то, что валюта БРИКС может иметь определенный уровень принятия, без поддержки стабильной экономики она не сможет достичь уровня принятия, аналогичного уровню доллара США, золота или биткойнов.Ни одна из сторон в ближайшее время не сможет получить выгоду от прекращения действия соглашения. Сейчас это только усложнит ситуацию. В долгосрочной перспективе это может сделать Саудовскую Аравию менее зависимой от доллара США, в зависимости от того, что страна будет делать со своими доходами, не связанными с долларами США.Касаемо проекта договора об обороне он может сохранить двусторонние отношения на стратегическом уровне, но не заменит напрямую экономический аспект нефтедолларового соглашения.И поскольку саудовский риал привязан к доллару США, это означает, что для поддержки своей валюты Саудовской Аравии нужен доллар США.Тем не менее расторжение соглашения может плохо сказаться на долларе США, если Саудовская Аравия решит конвертировать эти поступления в валюте, отличной от долларов США, в другие активы, такие как золото или BTC. Диверсификация саудовских активов в золото или биткойны может помочь поднять на них цены, хотя это зависит от степени диверсификации.По мнению Брайан Махони, соучредителя Acre, символика прекращения американо-саудовского нефтедолларового соглашения знаменует собой сдвиг в сторону будущего, которое еще больше экономически и геополитически фрагментировано. Это говорит о том, что для крупнейших энергетических активов, таких как нефть, мировая валюта больше не оценивается только в долларах. А открывает двери для альтернативных активов.Многие предполагают, что валюта БРИКС может быть обеспечена корзиной сырьевых товаров, частью которой будет золото. Соответственно, это пойдет на пользу ценам драгоценного металла. Но большинство аналитиков придерживается мнения, что, прежде чем доллар потеряет статус резервной валюты, пройдут годы. Тем не менее на фоне роста геополитической напряженности переход от западных валют в альтернативы - золото, биткоин, и т.д. - продолжается.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Представители ФРС не верят в быстрый финал

И хоть вчера американский доллар продемонстрировал довольно большую слабость против рисковых активов, в том числе евро и британского фунта, однако заявления и интервью представителей ФРС могут вернуть спрос в ближайшее время, так как речи о смягчении денежно-кредитной политики в ближайшее время не ведется. Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер заявил, что, исходя из своего прогноза, лишь одно снижение процентной ставки является целесообразным в этом году. Он также обратил внимание, что прежде, чем вернуться к этому разговоры, нужно увидеть еще несколько месяцев улучшения инфляции. «Недавний отчет, показывающий, что потребительские цены снизились в мае, был очень долгожданным, но политикам нужно больше доказательств, чтобы быть уверенными, что инфляция приближается к цели центрального банка в 2%», - заявил Харкер. Он также отметил, что открыт для других направлений политики в зависимости от того, что покажут новые отчеты, поскольку неопределенность остается высокой.«На мой взгляд, текущая ситуация требует осторожного подхода», — заявил Харкер во время сессии вопросов и ответов после выступления на мероприятии в Филадельфии. «Если через несколько месяцев мы увидим, что данные движутся в правильном направлении, я буду выступать за принятие мер по смягчению политики».Напомню, что по итогам заседания прошлой недели чиновники ФРС оставили свою ключевую ставку без изменений, но пересмотрели свои прогнозы по количеству снижений в этом году. Политики теперь прогнозируют только одно смягчение по сравнению с тремя, которые они прогнозировали в марте.Глава ФРБ Филадельфии также заявил, что его прогноз по ставкам соответствует среднему значению. Он также ожидает, что экономический рост замедлится, но останется выше тренда. Напомню, что Харкер не голосует за решения по денежно-кредитной политике в этом году.Его коллега по амплуа, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари, также недавно заявил, что центральный банк находится в хорошем положении, чтобы не торопиться с решениями. По его мнению, нужно и дальше следить за поступающими данными, прежде чем начинать снижать процентные ставки. «Нам нужно увидеть больше доказательств, чтобы убедиться, что инфляция уверенно движется к уровню в 2%», — заявил Кашкари. «Сейчас мы находимся в очень хорошем положении, чтобы не торопиться. Мы готовы дождаться новых данных по инфляции, данных об экономике и рынке труда».Все это говорит об очередной выжидательной позиции представителей ФРС, которую они занимали еще в самом начале этого года. Тогда эта позиция помогла американскому доллару справиться с давлением со стороны продавцов.Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0740. Только это позволит нацелиться на тест 1.0780. Уже оттуда можно забраться на 1.0820, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0850. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0705 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0670, либо открывать длинные позиции от 1.0640. Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2715. Это позволит нацелиться на 1.2745, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2780, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2805. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2685. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2660 с перспективой выхода на 1.2630.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Почему Уолл-стрит продолжает безудержно расти, невзирая ни на что? (негативные новости для евро могут привести к падению

Ралли на американском фондовом рынке продолжается вот уже с ноября прошлого года, и, похоже, ему нет ни конца ни края. Причем все это происходит на фоне довольно слабой положительной динамики американской экономики, что явно указывает на формирование очередного мыльного финансового пузыря. Если с общим состоянием мировой экономики все в целом ясно, она пребывает не в лучшей своей форме, а особенно это наблюдается в Европе, которая по собственной глупости и под влиянием Вашингтона лишила себя недорогих энергоресурсов из России по причине жесткого противостояния по украинскому кризису, то картина в Штатах является немногим лучше. Но, несмотря на это, капиталы нескончаемым потоком заливаются в американские активы, побуждая безудержный рост местных фондовых индексов. И здесь хочется разобраться, в чем, собственно, причина такого явления. Полагаю, что этому есть два основных объяснения. Первое, Штаты создали максимально, насколько это возможно, привлекательные условия для притока иностранного капитала, с одной стороны, и для репатриации родного, американского, из-за рубежа - с другой, который ранее активно вывозился для создания производственных мощностей в эпоху глобализации мировой экономики. Кроме этого, убив фактически европейскую высокотехнологическую промышленность через лишение ее дешевых энергоресурсов, они способствуют переезду крупных компаний к себе. Конечно, в этой ситуации деления мира на два лагеря, проамериканского и российско-китайского в совокупности с другими странами глобального Юга и Азии, геополитической напряженности, значительное количество капиталов традиционно идет в Америку, воспринимая ее как спасительную гавань. Вторым значительным объяснением считаю энергичное стремление приобретать реальные активы на напечатанные в предыдущие годы и даже десятилетие ничем не обеспеченные доллары. Инвесторы и все желающие сохранить свои капиталы, которые находятся в первую очередь в проамериканском экономическом и политическом лагере, также поддерживают спрос на акции компаний. К тому же туманные обещания приступить к снижению уровня процентных ставок также стимулирует этот процесс. Обращаю ваше внимание на то, что в другой ситуации, когда мировая экономика развивается равномерно, когда нет значительного глобального противостояния, деньги из Америки просто расползались по миру в поиске своего применения. Понимая свои слабости, США целенаправленно создают очаги напряженности, вынуждая капиталы, ранее уходившие, возвращаться. И здесь не пугают ни высокие за последние 17 лет процентные ставки, ни слабый экономический рост, а также политическое противостояние в самой Америке. Что можно ожидать сегодня на рынках? Сегодня в фокусе будет публикация данных по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается ее заметное падение в мае до 0.2% с 0.6% в апреле в соотношении месяц к месяцу, но при этом предполагается повышение до 2.6% с 2.4% в годовом исчислении. Если данные окажутся в русле ожиданий или выше, то это может стимулировать локальное повышение евро на рынке Форекс, но в паре с долларом, если он и будет, то, скорее всего, незначительный. Также внимание инвесторов будет сконцентрировано на значениях розничных продаж и их объеме. Повышение показателя будет способствовать сохранению ожиданий того, что ФРС не будет спешить снижать ставки, а значит доллар может получить поддержку. Прогноз дня: EUR/USD Пара остается под давлением и торгуется ниже отметки 1.0725. Если данные по инфляции в зоне евро окажутся разочаровывающими – это может привести к падению пары к 1.0655. EUR/GBP Кросс-курс торгуется ниже уровня сопротивления 0.8455. Негативные новости для евро могут привести к падению пары к отметке 0.8400.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс