Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 01 – 05 ноября 2021г.

EUR/USD: После заседания ЕЦБ, в преддверии заседания ФРС

Прошлый раз обзор, посвященный паре EUR/USD, мы озаглавили «В состоянии неопределенности», что и подтвердила минувшая неделя. Стартовав с отметки 1.1643, пара опускалась до уровня 1.1581, затем поднималась до 1.1691, а завершила сессию новым падением, на этот раз до уровня 1.1560.

Основным событием не минувшей неделе было заседание Европейского Центрального Банка. Как и ожидалось, процентная ставка осталась на прежнем уровне в 0%. Поэтому гораздо больший интерес представлял комментарий руководства ЕЦБ относительно кредитно-денежной политики. После того, как ФРС США и Банк Англии обозначили сроки начала сворачивания своих программ монетарного стимулирования (QE), инвесторы хотели услышать аналогичные заявления и от ЕЦБ. Но… не услышали – пресс-релиз регулятора практически повторил предыдущий, сентябрьский.

Согласно инсайдерской информации Bloomberg, среди членов Управляющего совета ЕЦБ сейчас раскол. И в первую очередь это касается оценки размеров предстоящей инфляции. Заверения главы ЕЦБ Кристин Лагард о том, что недавний взлет инфляции до 3.4% – явление временное, устраивают далеко не всех. Тем более они выглядят сомнительными на фоне 28-летнего пика в инфляции в Германии (4.6%) и 37-летнего пика в Испании (5.5%). Сомнительным выглядит и заявление руководства банка о том, что проведенный анализ не подтверждает необходимость повышения процентной ставки в 2022 году.    

Все вышесказанное создало у инвесторов ощущение, что сворачивание монетарных стимулов в Еврозоне начнется лишь в конце 2022 – начале 2023 г.г. На этом фоне европейская валюта должна была бы резко ослабнуть. Но если посмотреть на график, мы увидим ее резкое усиление – 28 октября пара EUR/USD выросла на 110 пунктов. Удивительно, но факт!

Главная причина кроется в макростатистике из США, которая вышла одновременно с началом пресс-конференции главы ЕЦБ. По предварительной оценке, американский ВВП в III квартале составит 2.0%, что значительно ниже не только предыдущего значения (6.7%), но и прогноза (2.7%). Темпы роста экономики США упали с 12.2% до 4.9%. Эти цифры поумерили оптимизм инвесторов и привели к ослаблению доллара, индекс USD (DXY) упал с 93.86 до 93.33, а фондовые индексы Dow Jones и S&P500 почти что вернулись к своим историческим максимумам. Против доллара сыграли и падающие цены на газ и уголь, что снизило вероятность энергетического коллапса в Европе.

Под самый конец недели, в пятницу 29 октября, доллар смог не только отыграть потери, но и опустить пару EUR/USD к трехнедельным минимумам. Ключевую роль в этом сыграло позиционирование инвесторов после публикации отчета ФРС США об экономических условиях, известного как «Бежевая книга», в преддверии заседания этого регулятора на следующей неделе. «В связи с тем, что ФРС намерена перейти к сокращению закупки активов и гибкости, которая, вероятно, станет ключевой особенностью будущей политики, соотношение риск/прибыль становится более позитивным для доллара», – пояснили происходящее аналитики TD Securities.

Также поддержала доллар фиксация месячной прибыли по рисковым активам, рост доходности облигаций до 1.672% (максимум с мая) и неплохая макростатистика из США – рост базового PCE (Personal Consumption Expenditure) остался в сентябре на уровне 3.6%, что соответствует показателям августа. Европейская же статистика вызвала у инвесторов очередной приступ тревоги, показав ускорение роста инфляции и резкое замедление роста ВВП.

Несмотря на колебания пары EUR/USD последние несколько недель, 100% трендовых индикаторов на D1 смотрят на юг. А вот среди осцилляторов эти колебания вызвали определенную сумятицу – на юг указывают только 40% из них, 30% смотрят на север и 30% – на восток. Среди экспертов также нет единства. За рост пары проголосовали 30%, за ее падение – 55% и 15% – за боковое движение. Уровни поддержки 1.1520, 1.1485, 1.1425 и 1.1250. Уровни сопротивления 1.1580, 1.1625, 1.1670 1.1715, 1.1800, 1.1910.

Что касается важных событий и выхода макроэкономической статистки, то на предстоящей неделе будет много и того, и другого. В понедельник 01 ноября станут известны объемы розничных продаж в Германии и индекс деловой активности ISM в производственном секторе США. Значение ISM в секторе услуг, также, как и отчет ADP по уровню занятости в США мы узнаем в среду 03 ноября. В этот же день нас ждет такое ключевое событие, как заседание ФРС, включая решение по процентной ставке, а также комментарии его руководства относительно кредитно-денежной политики американского центробанка. На среду и четверг запланированы и выступления главы европейского центробанка Кристин Лагард.

Как обычно, в первую пятницу месяца, 05 ноября, поступят данные с рынка труда США, включая такой важный показатель, как NFP – количество рабочих мест, созданных вне сельхозсектора США. В этот же день будет обнародована статистика по розничным продажам в Еврозоне.

GBP/USD: В преддверии заседаний ФРС и Банка Англии

Индекс потребительских цен (CPI), который отражает динамику розничных цен на товары и услуги, составляющие потребительскую корзину жителей Объединенного Королевства, и является ключевым показателем инфляции, по итогам сентября показал прирост +0.3% (против прогноза +0.4% и +0.7% в августе). В годовом выражении рост британского CPI составил +3.1% (против прогноза +3.2% и +3.2% в августе). И хотя индикаторы показали замедление инфляции в сентябре, в октябре аналитики ожидают ее резкого ускорения за счет высоких цен на энергоносители, тарифов на коммунальные услуги и частичного повышения НДС.

Предстоящая неделя – не только неделя заседания ФРС, но и Банка Англии, которое состоится в четверг 04 ноября. По мнению ряда экспертов, замедление темпа инфляции в сентябре вряд ли заставит британского регулятора отказаться от повышения ключевой процентной ставки в ближайшие месяцы (сейчас она составляет 0.1%).

Угроза стагфляции, сочетающей слабый рост ВВП и высокую инфляцию, является весьма опасной для британской экономики, на которую все еще продолжают давить последствия Brexit. По прогнозам экспертов Банка Англии, к апрелю 2022г. годовой темп инфляции ускорится примерно до 5%, и лишь к концу 2022г. снизится до целевого уровня 2%. Это очень высокие темпы, и глава Центробанка Эндрю Бейли недавно заявил, что при таких показателях, возможно, придется действовать и повысить процентные ставки более быстро, чем изначально планировалось.

Теперь многие инвесторы полагают, что процентная ставка по фунту может достичь 0.45% к концу 2021г. и 0.95% к июню 2022-го, что, по идее, должно привести к укреплению фунта. Однако, в нынешней нестандартной ситуации не все так просто, и сворачивание монетарных стимулов может привести к ухудшению состояния британской экономики, углублению кризиса и падению уровня жизни жителей Королевства. Объем розничных продаж (причем без учета топлива), определяемый Офисом национальной статистики, три месяца подряд показывает снижение в годовом выражении от -0.9% до -2,5%, что говорит о том, что люди начали экономить.

Последние полторы недели показывают, что бычий импульс по паре GBP/USD, начавшийся 30 сентября, иссяк, и, благодаря тем же факторам, что были перечислены для EUR/USD, месяц спустя фунт завершил торговую сессию на отметке 1.3685.

Интрига, как отреагирует рынок на планы ФРС США и Банка Англии по свертыванию QE, пока сохраняется. Но можно с уверенностью сказать, что грядущие среда и четверг, когда состоятся заседания этих регуляторов, обещают быть очень интересными, высокая волатильность гарантирована. При этом 40% экспертов ставит на победу медведей, 30% вместе с графическим анализом на D1 поддерживают бы