Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 29 ноября – 03 декабря 2021г.

EUR/USD: Паника по имени B.1.1.159

Минувшую неделю можно разделить на две части – до Дня Благодарения и после. Напомним, что в этот день, четверг 25 ноября, в США выходной. А поскольку львиную долю капиталов контролируют банки и фонды, расположенные именно в этой стране, то затишье в этот день наступает на финансовых рынках по всей планете.

Итак, что было до 25 ноября? А было все, как и предсказывало большинство экспертов, Дивергенция в экономическом росте США и ЕС, а также в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, энергетический кризис в Европе продолжили толкать пару EUR/USD дальше вниз. Способствовала ее падению и реанимация темы Brexit. В результате вечером 24 ноября пара достигла локального дна на отметке 1.1185. Затем последовал праздничный четверг и … в пятницу рынки проснулись.

Да не просто проснулись, а в панике, вызванной известием о том, что в Южной Африке обнаружен новый опасный штамм коронавируса, который может оказаться нечувствительным к существующим вакцинам. ВОЗ собрала срочное заседание, отметив, что было зафиксировано уже почти 100 случаев заражения новым штаммом B.1.1.159, который имеет «большое количество мутаций».

На фоне этой тревожной новости ожидания инвесторов относительно скорого повышения процентной ставки ФРС пошли вниз, а пессимизм, наоборот, вверх. По оценке специалистов CME Group, если еще в четверг вероятность того, что ставка останется без изменений до июня 2022г. составляла 18%, то в пятницу она выросла до 34%.

По сравнению с 24 ноября, доходность 10-летних трежерис просела почти на 10%. Полетели вниз фондовые индексы и котировки криптовалют. На рынках началось повальное бегство от рисков. Панические настроения инвесторов и падение доходности казначейских бумаг США помогли быкам по EUR/USD поднять пару до отметки 1.1321, где она и завершила рабочую неделю.

На самом деле, сложно предугадать, какой из экономик – американской или европейской, новая волна коронавируса может нанести больше вреда. По мнению аналитиков ING Group, сейчас важно понять, смог ли новый штамм COVID уже достичь Европы (которая географически ближе к Африке). Это может еще больше ухудшить настроения в Еврозоне и надавить на евро.

Безусловно, продолжит влиять на поведение пары EUR/USD и разница в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. На днях несколько представителей европейского регулятора дали понять, что центробанк намеревается завершить экстренную программу покупки активов PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) в марте 2022г. Пара слабо отреагировала на эти комментарии. А вот заседание Управляющего Совета ЕЦБ 02 декабря, посвященное монетарной политике, может стать главным событием предстоящей недели. Рынки ожидают не просто слов и намеков, а конкретных решений по срокам завершения экстренной программы PEPP и корректировке объемов основной программы выкупа активов APP (Asset Purchase Programme), аналога QE. Причем объемы APP могут быть увеличены, чтобы компенсировать сворачивание PEPP. Также не исключено, что регулятор повысит прогнозы по инфляции на 2021-2023г.г.

Логично предположить, что ястребиная политика ФРС и голубиная – ЕЦБ продолжат в ближайшие месяцы толкать пару EUR/USD на юг. Эксперты Goldman Sachs прогнозирует, что ключевая ставка по USD вырастет в июне, сентябре и декабре 2022г., а уже с января ФРС увеличит объемы сокращения QE до $30 млрд в месяц. В 2023 ставка, возможно, будет повышена еще дважды, и достигнет 1.5%. ЕЦБ же на 2023 год планирует сделать лишь первый шаг. А до этого момента будет спокойно наблюдать за рекордным ростом цен в странах Еврозоны.

Однако, не исключено, что 02 декабря заседание Управляющего Совета европейского регулятора принесет инвесторам и кое-какие ястребиные сюрпризы. Поэтому наиболее осторожные из них заранее начнут закрывать короткие позиции, фиксируя прибыль, что в краткосрочном плане приведет к дальнейшему росту EUR/USD.

С таким развитием событий согласны 35% экспертов, проголосовавших за рост этой пары на предстоящей неделе. Противоположную позицию заняли 55% аналитиков, считающих, что никаких сколько-нибудь значимых изменений ЕЦБ в свою монетарную политику вносить сейчас не будет. Оставшиеся 10% отдали голоса за боковой тренд. 

У индикаторов на D1 цвет настроения преимущественно красный. Как среди осцилляторов, так и среди трендовых индикаторов таковых 75%. У осцилляторов 15% подают сигналы о перепроданности пары и еще 10% заняли нейтрально-серую позицию. У трендовых индикаторов 25% к концу недели сменили красный цвет на зеленый.

Уровни сопротивления расположены в зонах и на уровнях 1.1300-1.1315, 1.1360, 1.1435-1.1465 и 1525. Ближайший уровень поддержки – 1.1300, далее 1.1230, 1.1185-1.1200, затем 1.1075-1.1100.

Из событий предстоящей недели, кроме заседания ЕЦБ, следует отметить публикацию многочисленной статистики по потребительским рынкам Германии и Еврозоны. Эти данные выйдут 29 и 30 ноября, 01 и 03 декабря. Что касается США, то во вторник 30 ноября нас ожидает выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, удержавшегося на этом посту на второй срок, в среду 01 декабря будут опубликованы отчет ADP по уровню занятости в частном секторе США и Индекс деловой активности ISM в производственном секторе. А в первую пятницу месяца инвесторы традиционно ждут данных с американского рынка труда, включая такой важный показатель, как NFP – количество новых рабочих мест, созданных вне сельхозсектора США.

GBP/USD: Спасение фунта – в росте ставки

Пара GBP/USD также вплоть до пятницы 26 ноября следовала прогнозу подавляющего большинства (75%) экспертов, упав до 1.3275 – нижней точки за последние 5 месяцев. Последний аккорд недели прозвучал на уровне 1.3350.

Основным фактором давления на фунт остаются опасения по поводу Brexit. Лорд Дэвид Фрост, министр Великобритании, ответственный за реализацию сделки ЕС, заявил, что, несмотря на желание найти решение проблемы Североирландского протокола путем переговоров, разрыв между позициями Великобритании и ЕС очень велик. Поэтому правительство Великобритании готово использовать статью 16.

Напомним, что Североирландский протокол был подписан два года назад, как часть договора о выходе Соединенного Королевства из Европейского Союза. Согласно заявлениям Лондона, именно из-за недочетов в этом документе страна столкнулась со сбоями в поставках и дефицитом товаров. По этой причине правительство Великобритании предложило Брюсселю новый вариант протокола, который европейские чиновники приняли в штыки.

Что же касается статьи 16 ныне действующего документа, то она позволяет любой из сторон в одностороннем порядке принимать «защитные меры» в случае, если протокол приводит к «серьезным экономическим, социальным или экологическим проблемам», которые сохраняются на протяжении длительного времени.

Опасения относительно нового штамма COVID, вызвавшие бегство инвесторов от рисков, также вряд ли помогут британской валюте. Да, пара GBP/USD немного подросла в пятницу благодаря общему ослаблению доллара (индекс USD DXY снизился до 96.037). Но фунт давно считается как более рисковый актив, нежели доллар. И ожидания по поводу увеличения процентных ставок были пересмотрены рынком не только в отношении американской, но и британской валюты.    

Угрозы рецессии и стагфляции, сочетающей слабый рост ВВП и высокую инфляцию, весьма опасны для британской экономики. По прогнозам экспертов Банка Англии, к апрелю 2022г. годовой темп инфляции ускорится примерно до 5%, и лишь к концу 2022г. снизится до целевого уровня 2%.

Это очень высокие темпы, и незадолго до заседания Банка Англии 04 ноября его глава Эндрю Бейли заявил, что при таких показателях, возможно, придется повысить процентные ставки боле