Новости форекс

Прогноз по EUR/USD на 1 августа 2025 года

EUR/USDВчера на рынках наблюдался дружный уход участников рынка из риска: S&P500 -0,37%, индекс доллара 0,16%, нефть -0,90%. Доходности по гособлигациям сохраняются в диапазоне понедельника, но тут они пока уравновешиваются риском и высокой (в перспективе) ставкой. Но что более показательно – индекс «страха» S&P500 VIX подрос на 8,01% (16,72), это наибольший дневной прирост с 3-й декады мая, когда Moody's понизил рейтинг США.На графике недельного масштаба цена снижается к двум основным целям: 1.1182 – к линии Крузенштерна, 1.1033 – к лучу Фибоначчи, причём целевая метка совпадает с вершинами апреля 2024 года и января 2023 года (галочки).На графике дневного масштаба цена готова к преодолению поддержки 1.1380 с целью отработки следующего уровня 1.1266. Сегодняшние данные по занятости в США за июнь ожидаются умеренно-позитивные – прогноз по Nonfarm payrolls составляет 106 тыс. Индекс деловой активности от ISM в производственном секторе за июль может показать прирост с 49,0 до 49,5.На графике Н4 за время консолиации цены осциллятор Марлин успел подрасти и подготовить себе пространство для дальнейшего снижения.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 минуты назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 1 августа 2025 года

Вчерашний день фунт стерлингов провёл в диапазоне ожидания 1.3206/65 с закрытием дня чёрной свечкой, а сегодняшний день был открыт под нижней границей диапазона. Цель 1.3090 открыта. Если не подведут сегодняшние данные по занятости в США, по которым прирост новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за июль ожидается на 106 тыс, то развитие продолжится по основному плану (1.3090, 1.2955). Для альтернативного сценария цена должна закрепиться над уровнем 1.3262. Откроется цель 1.3369.На графике четырёхчасового масштаба ситуация в режиме ожидания; цена почти закрепилась под уровнем 1.3206, осциллятор Марлин сформировал миниатюрный клин с намерением ускорить падение.На часовом графике Марлин никак не может выйти на положительную территорию. Как и цена, он консолидируется под собственным сопротивлением.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 минут назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/JPY на 1 августа 2025 года

EUR/JPYПара EUR/JPY резко снизилась от верхней границы ценового канала, почти в то время, когда осциллятор Марлин внедрился на отрицательную территорию (дневной график). Вчера произошёл отскок котировки от поддержки линии баланса. Вероятно, цена готовится к новой попытке преодоления уровня поддержки 169.30, причём усиленную линией Крузенштерна (голубая скользящая). Преодоление поддержки открывает целевой диапазон 165.70-166.05 – это цель по ближайшей вложенной линии ценового канала.На четырёхчасовом масштабе вчерашний рост был остановлен линией Крузенштерна и линией баланса. Осциллятор Марлин вышел в положительную область и теперь он выжидает момент для нырка вниз, чтобы подать сигнал цене для броска вниз. Визуально такой сигнал может синхронизироваться с переходом цены под сигнальный уровень 171.32 (минимумы 22 и 23 июля).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 минут назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 1 августа. Появились ли у доллара долгосрочные перспективы?

Валютная пара GBP/USD на этой неделе занята только одним – падением. Падение британского фунта началось еще на прошлой неделе, и тогда мы сделали вывод о технических основаниях такого движения, так как других попросту не было. На этой же неделе доллар США растет в полном соответствии с макроэкономическим и фундаментальным фоном. Из-за этого возникает вопрос – до каких значений теперь стоит ожидать роста американской валюты? На первый взгляд, все просто. Если Дональд Трамп оказался прав, и экономика США теперь будет расти супер-высокими темпами, а все ключевые торговые партнеры – платить в бюджет США сотни миллиардов долларов, то доллар по логике вещей должен вернуться туда, откуда он начал свое падение в январе 2025 года. Однако стоит ли ожидать такого развития события? Мы считаем, что о таком варианте говорить еще очень рано. Движение глобальное, следовательно, лучше всего изучать старшие ТФ, чтобы понять перспективы. На текущий момент пара GBP/USD подошла вплотную к линии Сенкоу Спан Б на 24-часовом ТФ, поэтому высока вероятность завершения текущей нисходящей коррекции. А уже сегодня в Штатах будут опубликованы данные по рынку труда и безработице, которые легко могут спровоцировать падение американской валюты. Если же цена уверенно преодолеет облако Ишимоку, появятся серьезные технические причины ожидать не только локальный рост доллара, но и новый нисходящий тренд. На наш взгляд, рынок в последние полгода продавал доллар не из-за самой торговой войны или опасений по замедлению экономики на фоне торговой войны. Конечно, эти причины также сыграли свою роль, но мы считаем, что ключевой причиной является сама политика Дональда Трампа. Американский президент действительно празднует одну победу за одной, страны готовы платить пошлины за пользование рынком США, готовы инвестировать сотни миллиардов долларов в экономику США, готовы закупать сырье и энергоносители в США на сотни миллиардов долларов. Но в то же время, кто в мире рад такому развитию событий? Сейчас все страны понимают, что сделка с Трампом сегодня не означает исключение любой вероятности новой торговой войны завтра. Таким образом, весь мир потихоньку начинает отказываться от валюты страны, которой правит человек, считающий возможным диктовать свои правила всем. Напомню, что последняя инициатива Трампа заключается в том, чтобы ввести огромные тарифы против всех стран, которые закупают энергоносители и оружие в РФ, если Москва не достигнет перемирия с Украиной в течение следующих 10 дней. Таким образом, Трамп может быть главным миротворцем на планете, но многим государствам явно не по душе, когда им указывают, что делать. Козырей на руках Трампа действительно много, потому что большая часть мира так или иначе торгует с США. Однако последние годы нам уже показали, что когда договориться не получается, может начаться война... Вряд ли кому-либо нужна еще одна война... Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 102 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 1 августа, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3094 и 1,3296. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на однозначную восходящую тенденцию. Индикатор CCI дважды заходил в область перепроданности, что предупредило о возобновлении восходящего тренда. В данное время продолжается новый виток коррекционного движения. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3184 S2 – 1,3123 S3 – 1,3062 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3245 R2 – 1,3306 R3 – 1,3367Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 1 августа. Рынок вновь выстрелил сам себе в ногу Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 1 августа. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 1 августа. Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD возобновила нисходящую коррекцию. Но в среднесрочной перспективе политика Дональда Трампа, вероятно, продолжит оказывать давление на доллар. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3550 и 1,3611 остаются актуальными при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволяет рассматривать небольшие шорты с целями 1,3123 и 1,3094 на чисто технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции, но для трендового укрепления ей нужны реальные признаки завершения Мировой торговой войны, что, вероятно, уже невозможно. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 33 минуты назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 1 августа. Рынок вновь выстрелил сам себе в ногу.

Валютная пара EUR/USD сохранила нисходящий настрой в среду, а в четверг взяла небольшую паузу. Вечером в среду мы увидели очередной рост американской валюты, который вновь был полностью обоснован и логичен. Все параметры монетарной политики Американский регулятор оставил без изменений, но в то же время Джером Пауэлл не стал намекать на готовность ФРС понизить ставки в сентябре. В этом и кроется «сермяжная истина». Рынок ожидает максимально возможных темпов смягчения монетарной политики еще с 2022 года, когда инфляция в США начала замедляться со своих максимальных значений. К примеру, в 2024 году, когда ФРС действительно начала понижать ключевую ставку, рынок ожидал 6-7 этапов смягчения по 0,25%. На 2025 год рыночные ожидания составляли 4 этапа смягчения, потом 2, а сейчас – хорошо, если хотя бы один раз ФедРезерв понизит ставку. Таким образом, рынок продолжает из раза в раз заниматься одним и тем же – ожидать наиболее «голубиного» развития событий, а потом разочаровываться в собственных ожиданиях. В среду вечером трейдеры, конечно же, рассчитывали, что Пауэлл объявит о готовности возобновить смягчение политики на следующем заседании. Однако мы не раз говорили, что ФРС и дальше будет исходить из показателя инфляции. При чем, это не наша точка зрения, а мнение и позиция самого Пауэлла и всего комитета FOMC. Да, в последнее время внутри комитета назрел раскол, который является таковым не из-за разницы во мнениях, а из-за того, что некоторые из чиновников комитета метят на место Джерома Пауэлла и хотят показать Дональду Трампу готовность снижать ставки на любое значение, по первому же звонку из Белого дома. Те чиновники, которые не претендуют на пост главы ФРС продолжают из заседания в заседание голосовать против смягчения. И они действуют в рамках своих собственных мандатов. Главный мандат ФРС – обеспечение ценовой стабильности. Второй по степени значимости мандат – обеспечение полной занятости. Рынок труда США не показывает серьезного ухудшения в последние месяцы. Наоборот, значения отчетов по безработицы и Нонфармам в последние разы были лучше, чем прогнозировалось. А инфляция, тем временем, растет и, по словам Джерома Пауэлла, будет продолжать разгоняться, так как тарифы Дональда Трампа только сейчас начинают воздействовать на экономику. Более того, если бы к текущему моменту Трамп установил для всех торговых партнеров окончательные тарифы, можно было бы делать какие-то прогнозы по инфляции. Но только на этой неделе Трамп ввел тарифы против Индии и Бразилии, подписал торговую сделку с Южной Кореей, которая также предусматривает тарифы. А с сегодняшнего дня импорт меди, медикаментов в США будет облагаться по ставкам 50%/200%. Следовательно, средняя ставка тарифов на импорт в США продолжает расти, и существуют все основания предполагать, что инфляция продолжит рост. Поэтому мы сильно сомневаемся в том, что ФРС вообще хоть один раз до конца года понизит ключевую ставку. Для доллара – это «бычий» фактор, а экономика при Дональде Трампе действительно начала расти. Поэтому американская валюта имеет базис для дальнейшего роста, но это все еще нисходящая коррекция на дневном ТФ. Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 августа составляет 111 пунктов и характеризуется, как «высокая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1303 и 1,1525 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI в третий раз зашел в область перепроданности, что вновь предупреждает о возобновлении восходящего тренда. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1414 S2 – 1,1353 S3 – 1,1292 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1475 R2 – 1,1536 R3 – 1,1597 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары GBP/USD. 1 августа. Появились ли у доллара долгосрочные перспективы? Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 1 августа. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 1 августа.Торговые рекомендации: Пара EUR/USD продолжает новый виток коррекционного движения. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа. Как внешняя, так и внутренняя. На этой неделе доллар показал рост, но речи о среднесрочных покупках, с нашей точки зрения, все равно не идет. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1353 и 1,1303. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1719 и 1,1780 в продолжение тренда. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 38 минут назад

ИнстаФорекс

От NonFarm Payrolls к теории заговора? Доллар возвращается в строй

Президент США подгоняет ФРС снижать ставку. Сообщается, что Дональд Трамп даже отправил Джерому Пауэллу таблицу ставок центральных банков мира с указанием того, где, по его мнению, должна быть ставка США. А именно – «где-то около 1,75% в Дании» (хотя базовая ставка там на самом деле составляет 1,60%). В любом случае, это будет гораздо ниже верхней границы целевого уровня ФРС в 4,5%... Однако Центробанк США пока не находится в режиме ручного управления президента. А для снижения ставки ему нужны устойчивые экономические данные, которых во время президентства Трампа тоже пока трудно получить.Нетерпение Дональда Трампа понять легко. Из-за сильного доллара США входят в опасную фазу долговой перегрузки. Бюджетный дефицит растет, долг приходится рефинансировать под все более высокие ставки, а интерес к американским облигациям снижается. Это уже не теория – это начало фискального кризиса. Для сравнения:в 2000 г. общий госдолг США был менее 6 трлн долларовв середине 2025 г. уже превысил 37 трлнИ это – лишь начало. По текущим траекториям, к 2035 году объем долга может достичь 67 трлн – почти вдвое больше нынешнего уровня. Проблема не только в размере, а в структуре: долг уже составляет 740% от федеральных доходов. При таком коэффициенте – платежеспособность возможна лишь при радикальных мерах. Ключевой фактор – рост стоимости обслуживания. В 2025 г. процентные выплаты уже обогнали расходы на оборону и достигли $1,11 трлн. США должны погасить долгов на $9,2 трлн – почти треть ВВП. Даже полная заморозка расходов не избавит от необходимости занимать под новые, менее выгодные условия.Проблему усугубляет слабая экономика:продуктивность труда снижаетсярост населения замедляетсяграницы закрытыучастие в рабочей силе не восстанавливаетсяПо оценкам BEA, в первом квартале корпоративная прибыль упала на $118 млрд. Заработная плата растет, а маржа бизнеса – сжимается. При этом 60% американцев имеют менее $1 000 сбережений. Кредитное качество падает: просрочка по FHA достигла 10%, миллионы не выплачивают студенческие долги. ФРС после 2022 г. избавилась от активов на $2,3 трлн и сокращает баланс, а не расширяет. Иностранные ЦБ (особенно Япония и Китай) сворачивают участие. Сейчас ставки на их внутренних рынках стали выше, а геополитические риски (санкции, заморозка активов) делают казначейские бумаги токсичными. Дефицит бюджета в 2025 уже превышает $1,36 трлн – и это еще не финал года. В условиях стагнации, это путь к «долговому удушению». То есть на выплаты уходит все больше, а на рост – все меньше. На этом фоне возникает главный вопрос: кто купит следующие триллионы выпуска? Ранее это были ФРС и иностранные инвесторы. Сейчас – оба игрока отступили. Рынок остался в вакууме. Риски системные, а слабость доллара и обострение инфляции делают их еще более острыми. В этих условиях рынок труда США оставался устойчивым. Но не было ли это затишьем перед бурей?JOLTS – вакансий все меньше, найм буксуетАмериканский рынок труда сбавляет обороты. Согласно июньскому отчету JOLTS, количество открытых вакансий сократилось до 7,44 млн. Это падение на 275 тыс. по сравнению с маем, когда показатель был пересмотрен до 7,71 млн. Экономисты ждали меньшего снижения – до 7,5 млн. Реальность оказалась чуть хуже. Ключевые потери пришлись на сектор общепита и размещения. Только здесь число вакансий рухнуло на 308 тысяч. Заметное сокращение зафиксировано и в здравоохраненииА также в финансово-страховом сегменте. При этом общее число новых наймов тоже просело – минус 261 тыс. (до 5,204 млн человек). Это уже больше напоминает не случайный сбой, а устойчивый тренд. И хотя число открытых позиций все еще превышает уровень о 2020 г., структурный дефицит кадров уходит в прошлое. Рынок труда стал более «осторожным». Компании медлят с наймом, соискатели дольше остаются без работы, а вакансии закрываются не так быстро. Причин несколько: высокая ставка ФРСнеопределенность в отношении тарифной политикикак следствие – осторожное поведение работодателейТем не менее, ситуация далека от паники. Уровень увольнений остался стабильным: в июне было зафиксировано лишь 1,604 млн сокращений – всего на 7 тыс. меньше, чем в мае. Массовых «чисток» пока не видно. Компании по-прежнему боятся потерять сотрудников – пандемия научила их, насколько дорого может обойтись кадровый голод.Challenger фиксирует тревожный сигнал – увольнения возвращаютсяВ июле американские компании объявили о масштабных планах по сокращению персонала. По данным Challenger, Gray & Christmas, количество запланированных увольнений подскочило до 62 075. Отчет вдвое превысил прошлогодние цифры и стал вторым по величине июльским показателем за последние 10 лет. Причины – наступление на рынок труда продуктов ИИ, а также нарастающее давление тарифов.Особенно остро сокращения ощущаются в технологическом секторе. Microsoft проводит уже вторую волну увольнений в этом году, затронувшую 9 тыс. человек. Intel пошла еще дальше: компания планирует урезать штат на 15% и выйти на 75 тыс. сотрудников к концу года – минус 22% от уровня конца 2024-го. Причем сокращения включают не только увольнения, но и «другие меры оптимизации». Рост вложений в ИИ стал драйвером резкого пересмотра штатных стратегий. Компании наращивают расходы на разработку и интеграцию алгоритмов, одновременно урезая традиционные направления. В Кремниевой долине уверены: мы на пороге технологического перелома. По заявлениям ведущих разработчиков, как только ИИ возьмет на себя хотя бы треть когнитивных задач, рост ВВП может выйти за рамки 20% в год. Amazon уже лидирует в найме AI-специалистов, готовясь к этой новой реальности. Но пи этом торговые пошлины, введенные в рамках новой экономической повестки, бьют по промышленности и автопрому. Согласно отчету Challenger, именно автопроизводители стали одним из главных очагов запланированных увольнений. К тому же, сокращения бюджета на федеральном уровне больно ударили по некоммерческому сектору и здравоохранению.В обоих направлениях за последние два месяца объявлены новые волны оптимизации. Однако важно понимать, что речь пока идет о планах, а не массовых немедленных увольнениях. Фактически, рынок труда в июне еще держался уверенно – уровень безработицы оставался на отметке 4,1%. Однако прогнозы по июлю указывают на возможный рост до 4,2% и замедление темпов найма. Что неудивительно, учитывая нарастающий шум вокруг увольнений, тарифов и сдерживания расходов. Таким образом, ИИ и торговые войны начали формировать новую реальность на рынке труда США. Ожидания по «второму взрыву роста» – возможно, оправданы в будущем. Но сейчас, на этапе трансформации, экономике придется пройти через болезненную точку перегиба. Рынок труда США, хоть и не трещит по швам, но явно начинает остывать. Вакансий становится меньше, а процесс найма – все медленнее. То есть ожидания по смягчению монетарной политики могут усилиться. Особенно если тренд продолжит углубляться в следующих релизах.Компания ADP опубликовала довольно мрачные новостиВ июле, по данным Automatic Data Processing, американский частный сектор прибавил 104 тыс. рабочих мест. На первый взгляд – позитив. Особенно если сравнивать с июньским провалом и ожиданиями экспертов, предрекавших всего 76 тыс. Но есть нюанс: исторически данные ADP плохо соотносятся с официальной статистикой Бюро трудовой статистики США (BLS). Возможно, именно поэтому и оптимизм, и пессимизм по поводу этих цифр следует воспринимать с оговорками. Ведь еще месяц назад та же ADP заявляла о сокращении занятости до -33 тыс. Причем это было первое падение за два года, и рынок успел испугаться. А теперь – резкий отскок. Как это интерпретировать? Рынок труда, по версии ADP, остается разнонаправленным. Отрасли услуг (досуг, гостиничный сектор, финансы) демонстрируют уверенный рост занятости. Но есть и исключения! Сфера образования и здравоохранения теряет персонал четвертый месяц подряд. Эта тенденция может сигнализировать о долгосрочном структурном сдвиге, который пока не отражен в макроданных.«Работодатели настроены позитивно, полагая, что потребитель останется устойчивым, а значит, и экономика в целом не развалится», – прокомментировала ситуацию главный экономист ADP Нела Ричардсон. Статистика по зарплатам это подтверждает. Те, кто сменил работу, получили прибавку в среднем на 7%, а оставшиеся в прежней компании – на 4,4%. Рост, хоть и скромный, но продолжается.Но есть и ложка дегтя. Даже июльский всплеск не компенсировал замедление, наблюдавшееся в течение года. Темпы найма в частном секторе существенно ниже прошлогодних значений. Да и методология ADP, хоть и основана на данных по 25 млн работников, слишком часто расходится с итогами официальной отчетности, чтобы воспринимать ее как надежный индикатор. Так что же это было – разворот или просто отскок? Рынок труда США по-прежнему остается загадкой. И в этой головоломке отчет ADP – лишь одна из деталей, не дающая полной картины.Безработица – затишье перед бурей?Неделя, завершившаяся 26 июля, не принесла особых сюрпризов. Количество новых заявок на пособие по безработице составило 218 тыс. – почти без изменений относительно предыдущего значения. Прогнозы были чуть выше: 224 тыс. А вот повторные обращения снизились до 1,946 млн, неожиданно оказавшись ниже ожиданий. Казалось бы, рынок труда стабилен. Но детали заставляют насторожиться.Работодатели все менее склонны к спонтанным увольнениям, однако и к найму подходят с предельной осторожностью. Причина – повышенная неопределенность в экономической политике, усилившаяся с приходом Дональда Трампа. Компании не спешат расширять штат, особенно на фоне торговых рисков и фискальных туманов. Как результат – сокращенным сотрудникам сложнее быстро найти новую работу. Именно поэтому индикатор «продолжающиеся требования», отражающий длительность безработицы «продолжающиеся требования» все чаще растет.Отдельный фактор, влияющий на текущую статистику, – сезонные паузы в автопроме. Сборочные конвейеры традиционно приостанавливаются летом для переоснащения под новые модели. Однако графики таких простоев постоянно сдвигаются, и это осложняет задачу сезонной корректировки данных. То, что выглядит как спад заявок, может быть просто техническим эффектом. Тем не менее, эксперты пока не видят тревожных сигналов. «Заявки находятся в пределах нормы последних лет», – утверждает Эбиэль Рейнхарт из JP Morgan. Эту оценку поддерживают и данные по числу пособий, так как недельное увеличение продолжающихся выплат на 2 тыс. (до уровня 1,956 млн) не выбивается из общего тренда. Однако стабильность – не синоним безопасности. Риски накапливаются. Ускорение безработицы может произойти при совпадении нескольких факторов:падении потребительской активностиснижении темпов наймаистощении фискальной поддержкиИ хотя текущие уровни заявок пока не вызывают паники, рынок труда входит в зону повышенной турбулентности. И уже в ближайшую пятницу консенсус аналитиков ждет повышения безработицы. Если эти ожидания подтвердятся, разговоры о смягчении денежно-кредитной политики могут зазвучать громче.Пауэлл не спешитА пока ФРС решила не торопиться. Джером Пауэлл подтвердил: «умеренно жесткая» политика по-прежнему уместна. Также от главы Центробанка не поступило никаких обещаний или намеков на скорое снижение ставки в сентябре. Вероятность ее снижения в сентябре резко упала: по данным CME FedWatch, с 65% до 39% буквально за сутки.И пока это выглядит разумно. Ведь инфляция не утихает, а рынок труда остается относительно стабильным. Кстати, последние данные по базовому индексу потребительских расходов (Core PCE) подтвердили опасения регулятора. Июнь показал рост до 2,8% в годовом выражении – выше прогноза и выше целевого ориентира. Рынки ожидали большего оптимизма, особенно на фоне июньского снижения ставок и восстановления фондового рынка. Но Пауэлл четко обозначил приоритеты: главный индикатор – рынок труда. Безработица в июне держалась на уровне 4,1%, что соответствует прошлогодним показателям. То есть пока нет поводов для паники. Тем не менее, консенсуса в FOMC тоже нет. Кристофер Уоллер и Мишель Боуман выступили за снижение ставки уже сейчас. По их мнению, тарифы не приведут к устойчивой инфляции, а вот риски для спроса и занятости становятся все острее. Уоллер подчеркивает, что рост цен может быть разовым, а не трендовым. Пауэлл с этим частично согласен. Он признает наличие рисков «снижения» на рынке труда и указывает на вероятность точечной дестабилизации. В ближайшие недели ФРС получит три важных ориентира:данные NonFarm Payrolls в июледанные NonFarm Payrolls в августеданные по июльской инфляцииВсе это ляжет на стол к заседанию 16–17 сентября. Казалось бы, окно для снижения ставки в сентябре открыто. Но растущая инфляция, особенно в ключевых товарных категориях, и пересмотр вверх предыдущих данных по PCE, делает это решение все менее вероятным. Как отметил Гарри Чемберс из Capital Economics, «если тарифное давление не ослабнет, ФРС будет держать курс». И все же не все так категоричны. Дэвид Мерикл из Goldman Sachs считает, что варианты еще на столе. Его сценарий включает три возможных повода для снижения ставки. Это может быть затяжной эффект от тарифов, или встречная дезинфляция по другим каналам, и/или более резкое ослабление рынка труда.ФРС между двух огней – цены идут вверх, а рынок труда?Джером Пауэлл выбрал выжидательную тактику, но она вовсе не означает пассивность. ФРС продолжает следить за каждым макросигналом. И пока ни рынок, ни инфляция не дают повода для немедленных действий. А это значит – сентябрь остается интригой... Но июльский релиз по занятости может изменить расстановку: ожидается замедление найма и рост безработицы. А значит, ФРС окажется в куда менее комфортной позиции.Июньские данные дали понять, что «инфляционное затишье» закончилось. Индекс цен на личное потребление (PCE), ключевой ориентир для монетарных властей, ускорился до 2,6% в годовом выражении против 2,3% месяцем ранее. Это максимум с февраля. Базовый показатель, исключающий волатильные категории (продукты и энергию), остался на отметке 2,8%, превысив прогнозы в 2,7%. В помесячной динамике и общий, и базовый PCE выросли на 0,3%, ускорившись с предыдущих 0,2%.Что это значит? Тарифы, введенные ранее в году, начинают оказывать эффект. Повышение цен стало не просто вероятностью, а статистическим фактом. И это уже закладывает фундамент для возможного ужесточения позиции ФРС – при условии, что рынок труда останется устойчивым. Однако есть и противовесы:зарплатный рост замедляетсярынок жилья в ряде штатов охлаждаетсясовокупное благосостояние домашних хозяйств снижается, ограничивая их способность наращивать расходыА тарифное давление, усиливающее потребительские цены, может лишь усугубить эту ситуацию.Внешнеэкономические данные это подтверждают. Импортные цены в июне выросли на 0,1%. Однако наиболее резкий рост зафиксирован по товарам из Китая, Японии и ЕС. При этом импорт из Канады и Мексики стал даже дешевле. Как справедливо замечает Сара Хаус из Wells Fargo, «если бы экспортеры компенсировали тарифы, цены на импорт снизились бы». Но этого не произошло. Поставщики, судя по всему, переложили издержки на американских потребителей. Тем не менее, пока потребитель жив и активен: Расходы домохозяйств выросли на 0,3% в июне, не дотянув лишь на одну десятую до прогнозов. Доходы тоже прибавили 0,3%, отыграв майское падение в 0,4%. Это говорит о том, что финансовое положение населения остается устойчивым, несмотря на удорожание жизни.Для ФРС все это – шахматная доска с кучей фигур под ударом. С одной стороны, давление на цены усиливается. С другой – рынок труда может охладиться. Пауза оправдана, но долгосрочная стратегическая линия пока не определена. А значит, трейдерам придется внимательно следить буквально за каждым статистическим сигналом. Отчеты за август и сентябрь могут стать поворотными.Цифры под подозрением – теория заговора вокруг BLSКстати, значимость статистики занятости настолько выросла, что попала под прицел сторонников теории заговора. Теперь – в центре подозрений оказались не ФРС и не рынок, а само Бюро трудовой статистики (BLS). Поводом стали неоднократные пересмотры данных о занятости. Парадоксально, но чем точнее становится статистика, тем громче звучат обвинения в ее фальсификации. Каждый месяц свыше 100 тыс. американских работодателей передают в BLS данные о зарплатах и численности персонала. Кто-то делает это через автоматизированные системы, кто-то – по телефону или через онлайн-анкеты. Эта информация ложится в основу отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе. Параллельно публикуется и уровень безработицы, который основан уже на другом источнике – опросе 60 тыс. домашних хозяйств. Однако в отличие от фиксированного уровня безработицы, цифры по созданным рабочим местам постоянно корректируются. Первые пересмотры делаются сразу после поступления опоздавших данных от компаний – обычно треть работодателей не успевает в срок. Затем приходит очередь ежегодной калибровки, когда на основе отчетности по страховке от безработицы (QCEW) BLS меняет показатели задним числом. А за этим могут следовать и более масштабные правки с пересчетом многолетних рядов. Формально целью этих пересмотров является уточнение картины рынка труда. Но на практике постоянные корректировки вызывают раздражение и подозрения. Почему цифры «плавают»? Где граница между уточнением и подгонкой?Особенно остро тема всплыла осенью 2024 г. Тогда предварительный пересмотр показал, что BLS недооценил сокращение занятости на 818 тыс. рабочих мест (впоследствии скорректировано до 598 тыс). Дональд Трамп незамедлительно обвинил Белый дом в фальсификации, утверждая, что «администрация Харрис-Байдена поймана за руку». Сенатор Марко Рубио не отставал: его критику спровоцировали обычные месячные пересмотры. Даже нейтральное замечание от аналитиков Bloomberg о завышении июньского роста зарплат (из-за попыток учета открытия и закрытия предприятий) породило волну комментариев в соцсетях. Теперь уже администрацию самого Трампа обвиняли в манипуляции цифрами. Но где проходит граница между заговором и статистической погрешностью? С учетом репутации Трампа в вопросах правды и фактов, нетрудно представить, как он мог бы захотеть подправить цифры. Если бы знал как и имел к этому доступ. Однако сегодня у руля BLS стоят назначенцы Байдена, а сам аппарат ведомства состоит из карьерных госслужащих. Любая попытка давления вряд ли осталась бы незамеченной.Другое дело – финансирование. Бюджет BLS урезается, респонденты все чаще игнорируют опросы, а это бьет по качеству и полноте исходных данных. Так что реальные угрозы статистике исходят не от заговоров, а от банальной деградации инфраструктуры. Ближайшая проверка состоится 9 сентября. Тогда BLS опубликует предварительные результаты квартальной переписи по зарплате и занятости (QCEW) за первый квартал 2025 года. На их основе также будет сделана первая оценка масштабов пересмотра годовой базы. Но и эти данные – не финал, а очередной черновик.Трамп требует снижения ставок – но рынок труда противЧто ж, быть может, трейдерам и не стоит полагаться на каждую свежую цифру как на истину. Ведь в экономической статистике, как и в разведке, главное – контекст и тренд. А не шум в цифрах. А вот Дональду Трампу шум нужен, поэтому он ведет свою войну. И не только с Федеральной резервной системой. В пятницу истекает крайний срок по пересмотру тарифных соглашений с более чем 200 торговыми партнерами. А параллельно в Швеции идут переговоры с Китаем, где советники Трампа обсуждают условия нового торгового пакта. Трамп хочет увидеть ставку ФРС на уровне ниже 2%. И его давление растет – как политическое, так и экономическое. Президент напрямую увязывает уровень ставок с расходами на обслуживание госдолга (36 трлн долларов) и стоимостью жилья. Однако путь к удешевлению денег упирается в рынок труда. Ведь ФРС ясно дала понять, что снижение ставки возможно только при явных признаках ослабления занятости. А пока уровень безработицы стабилен на уровне 4,1%, что соответствует определению «полной занятости». Пауэлл в очередной раз подчеркнул, что ФРС не намерена снижать ставку без серьезных оснований. И хотя его риторика оставляет пространство для маневра, он явно не торопится. По словам Ларри Мейера, экс-главы ФРС, «если макроданные не ухудшатся, ставка в сентябре останется прежней». На фоне замедляющегося роста и давления на реальные доходы, прогнозы на третий квартал остаются слабыми. Как отмечает Майкл Пирс из Oxford Economics, влияние пошлин только усиливается, а рост реального располагаемого дохода – замедляется.Тем не менее, Пауэлл также дал понять, что при необходимости он готов к развороту. Вот только ставки и тарифы становятся частью политической шахматной партии. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что к концу года администрация Трампа планирует объявить нового главу ФРС. Список кандидатов уже готовится. Идет также подбор замены на еще одну вакансию в совете директоров. Формально срок Пауэлла истекает в мае, но судя по риторике Белого дома, досрочные перестановки – более чем вероятны.Доллар возвращается на арену с неожиданной силойРешение по ставке в сентябре может стать водоразделом между политикой и экономикой. А трейдерам – сигналом к смене стратегий. В том числе и по доллару, который сейчас после затяжного падения и волны медвежьих ставок демонстрирует самый мощный недельный рост с 2022 г. А ведь еще в начале июля американская валюта выглядела брошенной. Гринбек переживал худшее полугодие с 1991 г., прогибаясь под давлением тарифной политики США. К концу июня спекулятивные позиции по фьючерсам на индекс доллара упали до минимальных уровней за 3 года. Всего 6,034 тыс. против более чем 16 тыс. контрактов в марте. Медвежий консенсус казался безальтернативным. Но июль все перевернул. Инфляция неожиданно ускорилась, рынок труда остался крепким, а ФРС четко дала понять, что пауза – это не сигнал к смягчению. Добавим слухи о торговом соглашении между США и ЕС – и получаем почву для мощного отскока доллара. На этой неделе индекс USD подскочил на 2,4%, показав лучший недельный результат почти за три года. Пять сессий роста подряд – не случайность. Это смена тренда. Теперь вся интрига – в пятничных цифрах. Если NonFarm Payrolls (и особенно зарплаты) покажут сюрприз вверх, игрокам на понижение придется массово закрывать позиции. Ликвидности в августе традиционно мало, а значит, любое движение будет резким. Исторически этот месяц – один из самых волатильных на валютных и фондовых рынках. И август-2025 рискует войти в хроники как момент резкого разворота. Пока большинство прогнозов по доллару остаются осторожными, отчет по занятости может все изменить. Сильный релиз способен не только обнулить ставку на снижение ФРС, но и дать доллару новое топливо для ралли. Это может ударить по акциям, сырью и даже золоту, спровоцировав цепную реакцию на кросс-рынках. Уолл-стрит, возможно, снова недооценила доллар. А рынок вот-вот ее накажет.NonFarm Payrolls в июнеЧисло рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в июне на 147 тыс. (прогноз – 110 тыс.).В мае было 144 тыс. (139 тыс. – до коррекции).В апреле – 158 тыс. (147 тыс. – до коррекции).Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%.Уровень участия рабочей силы снизился с 62,4% до 62,3%. Годовая инфляция заработной платы снизилась с 3,8% в мае до 3,7% (прогноз – 3,9%).Июньские цифры при этом оказались концентрированными и уязвимыми. Почти весь прирост пришелся на госучреждения и школы. Частный сектор создал лишь 74 тыс. рабочих мест. То есть почти вдвое меньше, чем месяцем ранее. А если исключить сферу здравоохранения и социальных услуг, экономика прибавила всего 15 тыс. (минимум за восемь месяцев).Дополнительным тревожным сигналом стал спад отработанных часов. Это нередко предвещает предстоящие увольнения, когда компании сокращают часы перед тем, как сократить людей. Учитывая рост тарифного давления и политическую неопределенность, в том числе со стороны администрации Трампа, бизнес откладывает кадровые решения. Такую картину описывает и последняя «Бежевая книга» ФРС: процесс найма остается вялым, особенно в производственном секторе.Иммиграционный поток также тормозит. Число иностранных работников снизилось третий месяц подряд – с 33,7 до 32,6 млн. Репрессии на границе и ограничения на въезд влияют на статистику. При сокращающейся рабочей силе даже слабый прирост рабочих мест может удерживать уровень безработицы на стабильном уровне. Это усложняет задачу ФРС, поскольку низкая безработица теперь не всегда означает реальную силу рынка труда.NonFarm Payrolls в июлеВ июле потребители стали чаще отмечать трудности с поиском работы. Согласно опросу Conference Board, доля респондентов, считающих трудоустройство «проблемным», достигла максимума за 4,5 года. Этот сигнал совпадает с ростом числа заявок на пособия и снижением спроса в частном секторе. Прогноз на июль остается осторожным. Консенсус аналитиков предполагает, что:NFP выйдут на уровне 102–112 тыс. безработица – в районе 4,2%рост зарплат составит 0,3% м/м и 3,8% г/гОднако диапазон ожиданий широкий – от 60 тыс. до 150 тыс. Аналитики Bank of America и Goldman Sachs предполагают либо продолжение вялого тренда, либо возможные пересмотры июньских цифр в сторону понижения из-за аномалий в образовании. При этом эксперты ориентируются на «порог безубыточности» – минимальное количество новых рабочих мест, необходимое для абсорбции рабочих. По мнению ряда экономистов, он теперь ниже 100 тыс. из-за фактора иммиграции.А это означает, что даже скромный прирост может быть достаточным для стабилизации занятости. Если данные окажутся хуже ожиданий (менее 100 тыс.), а безработица вырастет, это повысит вероятность снижения ставки ФРС в сентябре. Доллар отреагирует падением, а рынки развернутся в сторону золота и, возможно, евро. Но если цифры удивят (150 тыс. и выше), а безработица будет стабильной – доллар рванет вверх. А ожидания скорого смягчения политики Федрезерва уйдут в тень.Данные будут дополнены после публикации NonFarm Payrolls.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, менее часа назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 31 июля. Быки могут оправить рынок в область уровня 1.189

Рынок по Евродоллару в долгосрочной перспективе может формировать крупную бычью коррекция (B), которая принимает форму стандартного зигзага A-B-C. На сегодняшний день полностью завершены только первые две его части - импульс A и коррекция B. На последнем участке графика мы можем наблюдать развитие бычьей волны C, которая, по всей видимости, принимает форму импульса. На текущий момент завершены первые четыре его части - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В процессе построения бычья финальная подволна [5]. Большая вероятность, что быки внутри волны [5] смогут отправить рынок в область уровня 1.189. На указанной отметке величина крупной импульсной волны [5] составит 61/8% по расширению Фибоначчи от предыдущей импульсной волны [3]. Таким образом, при продолжении роста, стоит рассмотреть открытие длинных позиций с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанной отметке. После достижения уровня 1.189, ожидается смена тренда, а именно ожидается развитие финального медвежьего импульса (C). Торговые рекомендации: Buy 1.142, takeprofit 1.189.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

BTC/USD 31 июля. В пятой части бычьего импульса можем достигнуть уровень 126160!

В долгосрочной перспективе по криптовалютной паре BTC/USD может формироваться крупный бычий импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Скорее всего, первые четыре части импульсного паттерна полностью завершены. То есть имеются в виду волны (1)-(2)-(3)-(4). Коррекционная волна (4) приняла сложную форму тройного зигзага. На последнем участке графика мы можем наблюдать построение начальной части заключительной импульсной волны, которая будет состоять из подволн 1-2-3-4-5. На текущий момент полностью завершенными смотрятся первые две небольшие подволны 1 и 2, а также более стремительный импульс 3. Есть вероятность, что цена скорректировалась в рамках подволны 4, которая имеет сложную форму двойного зигзага. Затем началось восходящее движение внутри финальной импульсной волны 5. На сегодняшний день завершены четыре части импульса 5 - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В ближайшее время ожидается рост в заключительной подволне [5] в направлении уровня 126160.57 На указанной отметке величина волны 5 составит 100% от волны 3. Торговые рекомендации: Buy 117064.64, takeprofit 126160.57.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

SP500 31 июля. Определен уровень завершения бычьего импульса!

В глобальной перспективе по индексу SP500 может формироваться крупный импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Подволна (1) и (2) сформированы. На последнем участке графика представлена восходящая импульсная волна (3), размеченная подволнами 1-2-3-4-5. В составе волны (3) завершенными смотрятся подволны 1-2-3-4. Коррекционная волна 4 не так давно подошла к концу и приняла форму двойного зигзага. На последнем участке цены мы можем наблюдать построение новой и финальной волны 5. Волна 5 может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Завершены подволны [1]-[2], и сейчас растем в более мощной подволне [3]. Вероятно, быки нацелены на предыдущий максимум 6588.27, на указанном уровне величины импульсов 5 и 3 будут равны друг другу по расширению Фибоначчи. В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на завершении импульсного роста в районе предыдущего максимума. Торговые рекомендации: Buy 6386.14, takeprofit 6588.27.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

NG 31 июля. Медвеий иммульс может завершиться к минимуму 2.95!

Глядя на текущий график, можно заметить, что по Газу может формироваться крупный коррекционный тренд. На текущем графике представлена разметка большой действующей волны (Y), принимающей форму тройного зигзага W-X-Y-XX-Z. На текущем графике мы видим, что действующая волна Z похожа на стандартный зигзаг, внутри которого завершен импульс [A]. Сейчас может формироваться коррекционная подволна [B], которая, судя по всему, принимает форму двойного зигзага (W)-(X)-(Y). Предполагается, что на сегодняшний день завершена только первая действующая волан (W), она приняла форму двойного зигзага W-X-Y. Сейчас в процессе развития может находиться противодействующая волна связка (X), она тоже представляет собой двойной зигзаг W-X-Y. На последнем участке графика может формироваться финальная зигзагообразная волна Y. Внутри волны Y могла подойти к концу коррекционная подволна [B]. Но в приоритете вариант в котором ее развитие продолжается. Есть большая вероятность, что медведи отведут рынок к минимуму 2.95, где ранее была завершена подволна (W). Торговые рекомендации: Sell 3.09, takeprofit 2.95.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Сомнения Пауэлла разочаровывают рынок

Вчера вечером ФРС объявила об итогах пятого в этом году заседания. Никаких важных решений не было принято, однако рынок сам себе создал проблемы и сам их решил, как мог. Напомню, что в начале года участники рынка ожидали четырех раундов смягчения денежно-кредитной политики от ФРС. Однако вчера состоялось пятое заседание в году и ни одного раза FOMC не проголосовала за снижение ставки. Причины этого настолько очевидны и ясны, что о них даже говорить лишний раз не хочется. Джером Пауэлл, а также почти все его коллеги, с самого начала года повторяют одно и тоже – тарифы Дональда Трампа наверняка вызовут рост инфляции, поэтому ФРС не может себе позволить снижение ставок, пока не будет уверена, что инфляция останется под ее контролем. Так как Дональд Трамп до сих пор не определился с итоговыми тарифами и списком подтарифных стран, ФРС не может понять, насколько вырастет инфляция и как долго она будет увеличиваться. Поэтому вчера вечером было принято абсолютно очевидное решение не менять процентную ставку, за которое проголосовало большинство управляющих ФРС. Тот факт, что двое управляющих(Боуман и Уоллер) проголосовали за снижение ставки, никого не должен удивлять, хоть впервые за 30 лет монетарный комитет принимает не единогласное решение. Г-н Уоллер очень хочет стать следующим президентом ФРС, а Мишель Боуман, возможно, просто старается показать Трампу свою лояльность. Ведь именно Трамп назначил ее на должность. Всех остальных управляющих назначил не Трамп, поэтому они продолжают выполнять свою работу, не обращая внимания на призывы президента США к снижению ставок. Джером Пауэлл на пресс-конференции также занял абсолютно логичную и предсказуемую позицию – до тех пор, пока не будет ясен масштаб пошлин и итоговый рост инфляции, ФРС не будет переходить к смягчению денежно-кредитной политики. Доллар США резко укрепился на этом заявлении, так как рынок ожидал прямого анонса на смягчение в сентябре. Соответственно, рынок вновь ждал «голубиной» риторики и действий, и вновь не дождался. Уже в который раз. Так как ожидания не совпали с реальностью, мы увидели довольно сильную реакцию рынка. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 31 июля. Провал за провалом Анализ GBP/USD. 31 июля. Пауэлл непреклонен, доллар восстанавливается Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. В ближайшие дни построение волны 4 может завершиться, поэтому на этой неделе следует присматриваться к новым покупкам и внимательно следить за новостным фоном. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время продолжается построение коррекционного набора волн в составе 4. По классике он должен состоять из трех волн, и мы как раз наблюдаем сейчас построение волны с... Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 31 июля. Пауэлл непреклонен, доллар восстанавливается

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной импульсной структуры волн. Волновая картина практически совпадает с инструментом EUR/USD, так как единственным виновником торжества остается доллар. Спрос на него снижается по всему спектру рынка(в среднесрочном плане), поэтому многие инструменты показывают одинаковую динамику. В данное время продолжается построение коррекционного набора волн в составе волны 4. Если это предположение верно, то уже в ближайшее время снижение инструмента завершится, так как структура приняла классический трехволновой вид. Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. И не только торговой. Из Америки время от времени поступают неплохие новости, однако рынок постоянно держит в голове полную неопределенность в экономике, противоречивые решения и заявления Трампа, враждебный и протекционистский внешний настрой Белого Дома. Поэтому доллару нужно очень постараться, чтобы конвертировать даже положительные новости в рост спроса на рынке. Британец быстро отступает. Курс инструмента GBP/USD в течение четверга снизился еще на 50 базовых пунктов, хотя сегодня такой участи фунт стерлингов вполне мог избежать. Новостей из Великобритании на этой неделе не поступает никаких, а вчерашние отчет по ВВП и итоги заседания ФРС у рынка было уже достаточно времени, чтобы отыграть. Тем не менее, спрос на валюту США продолжает расти, и я опасаюсь, чтобы мы не столкнулись с ситуацией января 2025 года. Напомню, что в январе текущего года инструмент находился в стадии построения понижательного участка тренда. Однако ко власти в США пришел Дональд Трамп, тут же начал реализовывать политику протекционизма и устанавливать в мире свой порядок, раздавая указания доброй половине стран. Участники рынка справедливо посчитали, что Трамп роет яму только самой Америке, так как в то время мало кто считал, что торговые соглашения будут настолько выгодными для США. Однако в июле 2025 года стало понятно, что все подписанные Трампом соглашения действительно крайне выгодны для американской экономики. А экономический рост уже во втором квартале практически полностью перекрыл падение в первом. Следовательно, настроение участников рынка(теоретически) могло в июле измениться на понижательное. Ведь раньше все опасались рецессии, инфляции и торговой войны, а сейчас очевидно, что рецессии не случится, торговая война принимает более мирный вид, где многие партнеры США готовы платить фактически любые деньги, чтобы не терять доступ к рынку Америки. Следовательно, ситуация переворачивается в пользу Трампа, США и доллара. Я пока не верю в то, что начнется построение понижательного участка тренда, однако следует признать, новостной фон очень быстро превращается из негативного в позитивный для американской валюты. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 31 июля. Провал за провалом Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время продолжается построение коррекционного набора волн в составе 4. По классике он должен состоять из трех волн, и мы как раз наблюдаем сейчас построение волны с... Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 31 июля. Провал за провалом

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев. Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, была призвана увеличить поступления в бюджет и убрать дефицит торгового баланса. Однако этих целей добиться пока не удается, торговые сделки подписываются «со скрипом», а «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США в ближайшие годы на 3 трлн долларов. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6 месяцев Дональда Трампа, а в его действиях по-прежнему видит угрозу американской стабильности и благополучию. В данное время инструмент продолжает построение волны 4 в 3, которая может принять трехволновой вид. Если это действительно так, то в ближайшее время эта волна может завершить свое построение. Однако новостной фон играет значительную роль в построении коррекционного набора волн. Если американская валюта продолжит получать поддержку, то коррекционный набор волн может принять протяженный вид или трансформироваться в импульсный. Доллар продолжает пользоваться спросом. Курс инструмента EUR/USD в четверг практически не изменился, но это и не удивительно, так как сегодня – объективно наиболее скучный день на этой неделе. Напомню, что с понедельника рынок уже несколько раз попадал в бурю. Сначала Дональд Трамп подписал соглашение с Евросоюзом, которое назвать выгодным можно только для Америки. Во вторник у рынка была пауза. В среду итоги заседания ФРС оказались гораздо более «ястребиными», чем ожидал «вечно голубиный» рынок. А помимо этого, экономический рост США составил во втором квартале 3%, на что мало кто рассчитывал. Сегодня, как я уже сказал, практически выходной, а завтра ожидается новая буря. В последние шесть месяцев я регулярно писал, что доллар падает не совсем закономерно, так как рынок очень многие факторы не учитывает или игнорирует. В частности, денежно-кредитную политику ЕЦБ, BoE и FOMC. Поэтому текущее укрепление американской валюты полностью соответствует и новостному фону, и волновой разметке. Доллар в кои-то веки заслужил благосклонность рынка, но, на мой взгляд, и на этот раз речь идет только о коррекционном наборе волн. На этой неделе новостной фон не просто сильный и важный, но и практически весь – в пользу валюты США. Такое случается редко, чтобы все отчеты и новости были в пользу только одной валюты. Поэтому я считаю, что в некоторой степени доллару на этой неделе повезло. Остается пережить только один день. Завтра выйдут отчеты по безработице и рынку труда, а также важный индекс ISM в сфере производства США. Помимо этого, участники рынка будут анализировать отчет по инфляции в Еврозоне. Вполне возможно, что и завтра спрос на валюту США будет увеличиваться на фоне экономических данных. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. В ближайшие дни построение волны 4 может завершиться, поэтому на этой неделе следует присматриваться к новым покупкам и внимательно следить за новостным фоном. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 31 июля. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! Мы продолжаем наблюдать сильный «бычий» тренд, который и не думает завершаться. Да и причин его считать завершенным по-прежнему нет. Подписание торгового соглашения между ЕС и США – это веский повод для роста американской валюты, и в последние несколько дней мы действительно видим непрекращающиеся атаки медведей. Однако я бы не стал спешить с выводами. Трехдневное падение пары ни о чем не говорит. Информационный фон в понедельник изменился для доллара кардинальным образом, и в течение всей текущей недели продолжает разворачиваться к доллару лицом. Медведи получили возможность атаковать в ближайшее время, и зон для остановки их напора и новых покупок на «бычьем» тренде вплоть до уровня 1,1100 нет ни одной. Так как я пока не верю в новый «медвежий» тренд, а ожидаю только коррекционный откат. Трейдеры не упускают из виду торговую войну Трампа. Несмотря на подписание нескольких важных торговых соглашений, огромное количество стран остается в подвешенном состоянии. А трейдеры продолжают считать, что Трамп собирается с каждой страны на этой планете взымать пошлины. Вряд ли такой информационный плацдарм поможет медведям сформировать тренд. «Бычья» структура тренда не нарушена, таким образом, процесс роста европейской валюты может быть возобновлен в любой момент. Вопрос – откуда? Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. Как видим, до него медведям нужно пройти вниз еще 400 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. Ближайшей целью для роста европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Именно тогда в последний раз европейская валюта находилась так высоко. Я не считаю этот паттерн сильным, так как вряд ли через 4 года трейдеры решат отбалансировать цену в этой зоне. Скорее, это формальная цель, так как других сейчас нет. Все атаки медведей за последнее время получились слабыми, так как информационный фон не сопутствовал им. Отдельные отчеты и события выступают в пользу доллара США, но какая разница в чью они пользу, если гораздо более значимые факторы сдерживают медведей? Сейчас будет очень интересно посмотреть, как долго смогут атаковать медведи? На данный момент я вижу сильную атаку медведей в понедельник (на соглашении США-ЕС), их наступление в среду (на заседании FOMC). Впереди – пятница. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Индекс потребительских цен (09-00 UTC). США – Изменение числа Nonfarm Payrolls (12-30 UTC). США – Уровень безработицы (12-30 UTC). США – Изменение средней почасовой заработной платы (12-30 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства ISM (14-00 UTC). 1 августа календарь экономических событий содержит в себе пять важных записей. Влияние информационного фона на настроение рынка в течение пятницы будет сильным и в течение всего дня. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Цена получила тройную реакцию от недельного «бычьего» имбаланса, сломала «медвежью» структуру, поэтому ожидать можно было только рост, который мы и наблюдаем шестой месяц подряд. На мой взгляд, сейчас пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависит от информационного фона. Пока торговая война не перейдет в стадию умиротворения, трейдеры-медведи остаются в незавидном положении. Тренд в данное время остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть главнее покупок. От имбалансов 1 и 2 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. В обоих случаях мы увидели рост. Теперь возникает вопрос, от каких зон совершать новые покупки? Таких зон в данное время нет. Рассчитывать можно только на образование ордер-блока около последнего лоу цены. Уже образованных «бычьих» паттернов в данное время нет вплоть до уровня 1,1100. Информационный фон допускает рост доллара в ближайшее время, но новостей на этой неделе будет много. Настроение трейдеров может поменяться в мгновение ока. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 10 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin на развилке: ставка Пауэлла, инфляционная угроза и новая эра институционалов

Bitcoin остается в центре внимания инвесторов после решения ФРС США сохранить процентную ставку без изменений, сопровождаемого волатильностью на крипторынке, геополитическими мерами Дональда Трампа и ростом интереса институциональных и государственных структур к цифровым активам. На фоне ослабления доллара, растущего долга США и обновленной позиции таких фигур, как Рэй Далио, цифровая валюта сталкивается с новыми триггерами, способными задать её вектор на оставшуюся часть 2025 года.ФРС сохраняет ставку: Bitcoin реагирует падением и отскоком30 июля Федеральная резервная система США в пятый раз подряд оставила базовую процентную ставку на уровне 4,25–4,5%. Несмотря на устойчивость этого решения, впервые с 1993 года двое членов FOMC — Мишель Боумен и Кристофер Уоллер — высказались в пользу ее снижения на 25 базисных пунктов, что вызвало определенное напряжение на рынках.Bitcoin кратковременно упал ниже $116,000 на фоне объявления, однако вскоре восстановился выше $118,000, отыграв потери. Эфириум и другие топовые криптовалюты просели более чем на 2%, но позднее стабилизировались. По оценкам аналитиков, высокую волатильность усилило истечение деривативов на сумму $4,1 млрд по Bitcoin и ETH.Политическое давление усиливается: Трамп критикует ФРС и наращивает тарифыРешение ФРС сопровождалось жесткой риторикой со стороны президента США Дональда Трампа, который в тот же день предложил снизить ставку на 300 базисных пунктов. Одновременно он инициировал введение 40% пошлины на импорт из Бразилии и 50% на полуфабрикаты из меди, что вызвало новую волну неопределенности в мировой торговле.«Эта пресс-конференция стала самой политизированной за последние 10 лет», — отметил Джеймс Фишбэк, CEO Azoria Capital, добавив, что Пауэлл «теряет контроль над сигналами ФРС». Сенатор Рэнд Пол, в свою очередь, раскритиковал и тарифную, и монетарную политику, пообещав законопроект об ограничении полномочий Федрезерва.Bitcoin сохраняет позиции, несмотря на макроэкономические вызовыИндекс «страха и жадности» в криптовалютной сфере остается на отметке 62, что указывает на преобладающий оптимизм. Общая капитализация цифрового рынка удерживается выше $3,8 трлн, а Bitcoin стабилизировался в районе $118,600.По мнению аналитиков MEXC Research, хотя краткосрочная реакция была нервной, структура рынка остается позитивной. «Трейдеры ожидали сохранения ставки, но надеялись на смягчение риторики. Его отсутствие вызвало волну ликвидаций, однако активные покупки ниже $118,000 быстро восстановили позиции», — отмечают специалисты.Рэй Далио: теперь до 15% портфеля — в золото или BitcoinСооснователь Bridgewater Associates Рэй Далио обновил свою позицию по цифровым активам, рекомендую инвесторам распределить до 15% портфеля между золотом и Bitcoin. Ранее он советовал ограничиться 2% в BTC.«США входят в фазу долговой спирали. Печатаются триллионы, и инвесторы ищут твёрдые активы», — заявил Далио. По его мнению, золото и Bitcoin — это своеобразные «спасательные шлюпки» на фоне девальвации доллара и роста дефицита бюджета.При этом он по-прежнему указывает на риски Bitcoin: прозрачность блокчейна, потенциальные уязвимости кода, неопределенность в регулировании. Несмотря на это, сам Далио владеет цифровыми активами и считает их обоснованным хеджем против системных рисков.ETF и госрезервы подталкивают Bitcoin к новому витку спросаАналитики JPMorgan во главе с Николаосом Панигиртцоглу считают, что во второй половине 2025 года Bitcoin может обойти золото по инвестиционной привлекательности. Основные драйверы — рост популярности ETF на цифровую валюту и интерес со стороны государств.С начала года индекс доллара снизился на 8%, что подстегнуло институциональные закупки через фонды. Активы под управлением Bitcoin-ETF достигли $153,19 млрд. Кроме того, в ряде штатов США, включая Аризону и Нью-Гэмпшир, Bitcoin включается в структуру стратегических резервов. Администрация Трампа рассматривает аналогичный шаг на федеральном уровне.«На фоне ослабления доллара Bitcoin приобретает институциональную легитимность. Это уже не альтернатива — это новый класс резервного актива», — отмечает Панигиртцоглу.Технический анализ: Bitcoin готовится к прорыву из треугольникаТекущий диапазон $118,000–$120,000 формирует симметричный треугольник на 4H-графике, что часто предшествует резкому движению. RSI удерживается на уровне 53, наблюдается легкое бычье расхождение. Скользящая средняя EMA 50 консолидируется в районе $118,075, указывая на неопределенность.Пробой уровня $120,283 может открыть путь к $122,845 и $125,111. В случае отказа от пробоя поддержка расположена на уровнях $116,513 и $114,532. Трейдерам следует быть особенно внимательными в преддверии закрытия дневной свечи.Перспектива: $160,000 в 2025 году — реалистично?На текущий момент BTC торгуется около $118,600. Однако с учетом усиливающегося институционального спроса, технологических апгрейдов и растущего внимания со стороны государственных структур аналитики не исключают рост до $160,000 к концу 2025 года.Фундаментально Bitcoin получает поддержку сразу по нескольким векторам:Расширение ETF-инфраструктурыУход инвесторов из доллараПолитическая и монетарная нестабильность в СШАРост роли BTC как актива-убежищаУчастие крупных фондов и миллиардеровМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin. 31 июля. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! Биткоин продолжает формирование «бычьей» структуры тренда, с 8 июля вырос на 13000$, а с 17 июля начался боковик. Если падение котировок в виде коррекционного отката и начнется, то в любом случае не будет означать, что «бычий» тренд завершен. А последние движения биткоина указывают на практически полное отсутствие медведей на рынке. В ходе движения от 108000$ до 123000$ несколько дней подряд цена буквально летела вверх, и теперь эта область является одним большим имбалансом (7). Имбалансом не самым привлекательным, так как обычно такой паттерн состоит из трех свечей, а не из пяти. В любой точке этого имбаланса может быть выполнен разворот вверх, но, так как имбаланс очень широкий, внутри него может случиться несколько ложных разворотов и сломов структуры на младших графиках. Таким образом, я считаю, что нужно внутри этого имбаланса выделить наиболее вероятные уровни разворота. По классике это уровни 0%, 50% и 100%. От уровня 0% уже было получено несколько реакций, но мы видим, что продолжить процесс роста быкам пока не удается. Таким образом, я предполагаю, что биткоин еще несколько раз более глубоко зайдет в эту зону перед новой наценкой. Те трейдеры, которые уже находятся в покупках, могут выставить Stop Loss в б/у и обезопасить свои сделки. Целей для роста у биткоина фактически нет, так как дороже 112000$ он не стоил никогда в своей истории. «Умный капитал» заблаговременно показал, в какую сторону он намерен двигать инструмент. Сначала был произведен съем ликвидности с лоу от 5 июня, затем получен сигнал на продолжение роста от имбаланса 6. В данное время нет никаких признаков завершения «бычьего» тренда. Текущее движение остается «чистым». Обычно любой инструмент имеет зоны и паттерны, как выше, так и ниже текущей цены. Однако биткоин находится на абсолютных максимумах. Перед ним – огромное пространство для роста. Трейдерам остается только подмечать новые имбалансы, которые на таком сильном движении образовываются пачками, и успевать открывать покупки от них. В ближайшее время можно ожидать возобновления процесса роста только от имбаланса 7. Также отмечу, что 25 июля был произведен съем ликвидности с предпоследнего свинга (красная линия). Обычно съем ликвидности означает, что готовится новое движение. Но сейчас по биткоину сохраняется боковик, поэтому цена может некоторое время двигаться горизонтально, а съем ликвидности быть не единственным. Информационный фон в последнее время был разнообразным и обильным, но обо всех последних новостях стоит уже забыть. На этой неделе Дональд Трамп подписал торговое соглашение с Евросоюзом, на которое биткоин не отреагировал точно также, как и на весь информационный фон последних месяцев. «Ястребиный» настрой ФРС тоже не оказал никакого влияния на трейдеров. Календарь новостей для США: США – Изменение числа Nonfarm Payrolls (12-30 UTC). США – Уровень безработицы (12-30 UTC). США – Изменение средней почасовой заработной платы (12-30 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства ISM (14-00 UTC). 31 июля календарь экономических событий содержит в себе несколько интересных, но не самых важных записей. Однако, в последнее время любые экономические и геополитические новости никакого влияния на курс биткоина не оказывали. Трейдеры все чаще ищут активы, которые просто не зависят от воли американского президента. Одним из таких активов остается биткоин. Прогноз по BTC/USD и советы трейдерам: Биткоин остается в стадии формирования «бычьего» тренда. Следовательно, меня продолжают интересовать зоны интереса на покупку при любом информационном фоне. Как уже было сказано, новая наценка актива «умным капиталом» началась после съема ликвидности со значимого свинга, а чуть позже цена выполнила возврат в зону 103900$ – 105700$ (имбаланс 6), что позволяло трейдерам открывать покупки. Новые покупки можно открывать при получении реакции от имбаланса 7. Так как этот имбаланс очень широкий, советую использовать его уровни 0%, 50% и 100% для поиска точек потенциального разворота. По мере продвижения биткоина наверх можно частично фиксировать прибыль по сделке. Например, по 10-20% от общего размера лота. По остатку сделки следует установить Stop Loss в б/у.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар рушит планы евро

На валютном рынке очередная перетасовка сил: евро в считаные дни оказался под мощным давлением, потеряв за неделю 2,5% против доллара. Причина – стремительное возвращение интереса к американской валюте после серии сильных макроэкономических отчетов и ястребиного сигнала со стороны ФРС.Ключевым фактором стало выступление Джерома Пауэлла, который дал понять рынкам: ФРС не спешит к снижению ставок, несмотря на ожидания большинства инвесторов. Более того, председатель Федрезерва не исключил и вариант повышения ставки, если инфляция не начнет уверенно снижаться. Это резко изменило рыночный настрой: если еще неделю назад вероятность снижения ставок в сентябре оценивалась в 70%, то сейчас она упала ниже 50%. Рынок буквально был застигнут врасплох.Реакция была мгновенной: доллар США за день укрепился на 1%, а за пять сессий – более чем на 2,2%, что стало самым сильным недельным ростом индекса доллара с 2022 года. Доходность двухлетних трежерис обновила шестинедельные максимумы, что придало дополнительный импульс американской валюте. Евро, напротив, быстро скатился к отметке 1,14, обновив минимумы с весны и полностью растеряв накопленные за лето позиции.Что происходит в экономике? Рост ВВП США во втором квартале составил 3% (год к году), что превзошло ожидания рынка. Однако не все так однозначно: за цифрами кроется охлаждение внутреннего спроса – потребительские расходы хоть и ускорились, но остаются ниже средних значений 2024 года, а корпоративные инвестиции выглядят довольно слабо. Эксперты предупреждают, что в третьем квартале рост может замедлиться, и это снова вернет в игру ожидания по снижению ставок ФРС – но не раньше августа-сентября.Прогнозы и техническая картина: евро – шаг от новой просадкиТехническая ситуация по паре EUR/USD остается напряженной. После стремительного снижения курс закрепился у поддержки 1,14. Индикаторы (RSI, полосы Боллинджера) указывают на появление признаков перепроданности, однако о развороте тренда говорить рано. Скорее всего, ближайшие сессии пройдут в режиме консолидации – игроки будут «переваривать» новые уровни и оценивать перспективы американской и европейской макроэкономики.Тем не менее текущий новостной фон не оставляет евро шансов на существенный отскок. Рынок закладывает в котировки жесткую риторику ФРС и готовность держать ставку высокой до конца лета. Даже если будет небольшая коррекция вверх (например, к 1,1450–1,1470), она с большой вероятностью будет использована для новых продаж.В случае выхода негативных новостей по США евро получит краткосрочную передышку, но пока основной сценарий – консолидация с возможностью дальнейшего сползания ниже 1,14. Ниже – поддержка в зоне 1,1330–1,1350, где может возникнуть первая попытка стабилизации. Если и эти уровни будут пробиты, следующей остановкой станет диапазон 1,1250–1,1280.В целом техническая картина указывает на высокую вероятность продолжения медвежьего тренда по EUR/USD, несмотря на краткосрочную коррекцию. Для смены сценария паре необходимо преодолеть и закрепиться выше 1,1570. Пока этого не случилось, любое восстановление скорее шанс для новых продаж, а не сигнал к развороту.Что со ставкой ЕЦБКлючевой фактор для евро – ставки ЕЦБ и ФРС – сегодня выглядит крайне «взвешенным»: инвесторы по обе стороны Атлантики все меньше верят в скорое смягчение монетарной политики. Если несколько недель назад рынки активно закладывали в цены как минимум одно снижение ставки в еврозоне до конца 2025 года, то теперь вероятность такого шага упала ниже 50%. Свопы сигнализируют: большинство трейдеров ждет, что базовая ставка останется на уровне 2% вплоть до января 2026 года.Причина такого разворота – свежие данные по инфляции и росту. В ряде стран еврозоны инфляция в июле слегка ускорилась, а экономика показала робкий, но все же позитивный прирост, несмотря на спад в Германии и Италии. ЕЦБ уже снизил ставку дважды за последний год, но Кристин Лагард и ее команда взяли паузу, дав понять: дальше только при серьезных рисках для роста, а не из-за «шумовых» отклонений инфляции.Некоторые эксперты, такие как Morgan Stanley, закладывают возможность снижения ставки ЕЦБ на четверть пункта в сентябре и декабре. Однако массовый отказ крупных инвестбанков и самих рынков от голубиных прогнозов создает дополнительное давление на евро. Перспектива долгой паузы лишает единую валюту прежней поддержки, особенно на фоне активного восстановления доллара.Таким образом, ожидания по ставке встраиваются в общую картину: маловероятно, что ЕЦБ захочет рисковать стабильностью ради краткосрочного смягчения политики. Рынок смирился – и именно эта новая осторожность сейчас и формирует тренды на валютной арене, где евро пока остается в числе аутсайдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Главные мировые события: Microsoft и Nvidia, торговые конфликты США и проблемы автогигантов

Технологические гиганты продолжают поражать рекордами – Microsoft впервые за историю преодолела рубеж в $4 триллиона капитализации, а аналитики пересматривают в сторону роста целевые цены лидеров индустрии искусственного интеллекта. Одновременно события на макроэкономической арене – новые санкционные кампании США против России, Индии и Ирана, волатильность сырьевых рынков и ужесточение тарифной войны. Все это провоцирует масштабные колебания индексов, валют и товаров.На этом фоне сражаются за эффективность и промышленные флагманы: рекордные результаты Ford Motor омрачают высокие тарифы и спад спроса на электромобили, однако американские автогиганты демонстрируют, насколько быстро изменяются правила игры. В материале собраны четыре ключевые новости и аналитические обзоры, которые не только отражают сведенные в единый контекст тенденции, но и открывают перед трейдерами и инвесторами новые возможности для заработка в условиях высокой неопределенности. Разберемся, какие драйверы роста выходят на первый план, кто готов к новым вызовам и что ждет крупнейшие рынки в ближайшей перспективе.Рекорд у Microsoft: акции взлетели после публикации сильных квартальных результатов30 июля 2025 года Microsoft представила инвесторам квартальный отчет, который поставил новую веху в истории компании и всего фондового рынка. Благодаря ошеломляющим финансовым результатам, акции технологического гиганта устремились вверх и обновили рекордные максимумы, впервые подняв рыночную капитализацию Microsoft выше отметки в $4 триллиона.В отчетном четвертом квартале компания Microsoft отрапортовала о выручке в $76,4 млрд и чистой прибыли в $27,2 млрд – оба показателя оказались значительно выше ожиданий Уолл-стрит. После публикации отчета ценные бумаги Microsoft подорожали в ходе внебиржевых торгов более чем на 7%. Таким образом, Microsoft стала лишь второй после Nvidia компанией в истории, которой покорилась капитализация в $4 триллиона, что позволило ей закрепиться в элите самых дорогих мировых корпораций.Ключевым драйвером роста стала облачная платформа Azure, выручка которой за квартал выросла на 39%. Впервые в истории Microsoft раскрыла годовой показатель доходов Azure – более $75 млрд за финансовый 2025 год, что на 34% превышает прошлогодний уровень. Для сравнения: главный конкурент Amazon Web Services отчитался о выручке в $112 млрд, а Google Cloud – $50 млрд за аналогичный период.Генеральный директор Сатья Наделла отметил, что облако и искусственный интеллект стали сердцем трансформации бизнеса Microsoft и других компаний по всему миру. Только за последний квартал совокупная выручка облачных сервисов Microsoft составила $46,7 млрд, что на 27% больше прошлогоднего значения, а инвестиции в искусственный интеллект продемонстрировали заметную отдачу.Продолжает уверенно расти подразделение Productivity and Business Processes, отвечающее за Office 365 и LinkedIn: совокупная выручка здесь достигла $33,1 млрд, что на 16% выше уровня прошлого года. По данным компании, число ежемесячных активных пользователей AI-сервисов Copilot (корпоративных и частных) превысило 100 миллионов.Финансовый директор Эми Худ сообщила, что Microsoft ожидает еще больших инвестиций: капитальные затраты в первом квартале 2026 финансового года превысят $30 млрд, что на 50% больше, чем годом ранее. Весь 2025 финансовый год компания потратила на развитие $24,2 млрд, что на 27% больше, чем в прошлом году.Эксперты Bloomberg Intelligence подчеркнули, что столь сильные показатели не только отразились на стоимости акций, но и делают Microsoft безоговорочным лидером долгосрочной гонки в сфере искусственного интеллекта. Присоединившись к Nvidia в клубе компаний с капитализацией выше $4 трлн, Microsoft еще раз подтвердила статус мировой технологической сверхдержавы.Microsoft – это не просто успешная компания, а ключевой игрок, формирующий будущее технологий. Впечатляющий рост выручки, стабильная экспансия в сфере искусственного интеллекта и облачных сервисов, а также агрессивные инвестиции в инфраструктуру делают акции Microsoft интереснейшим инструментом для торговли. Фондовый рынок реагирует на такие отчеты стремительным движением котировок, а значит трейдеры получают уникальный шанс заработать как на краткосрочных колебаниях, так и на долгосрочных тенденциях роста стоимости акций этого технологического гиганта.Трейдеры могут воспользоваться текущей высокой волатильностью и положительной динамикой акций Microsoft, то есть открывать длинные и короткие позиции в зависимости от стратегии, строить портфели через инструменты CFD или вкладываться в развитие сферы искусственного интеллекта через диверсификацию.Все торговые инструменты – от акций Microsoft до индексов и CFD – доступны на платформе InstaForex. Чтобы не упустить новые возможности для получения прибыли, открывайте торговый счет на сайте компании и скачивайте удобное мобильное приложение InstaForex, чтобы всегда оставаться в центре событий мировых финансовых рынков.Россия отвергла ультиматум Трампа на фоне обострения санкционной войны и глобальных торговых конфронтацийВ мире нарастает геополитическая напряженность: Россия твердо отказалась выполнять жесткий 10-дневный ультиматум Дональда Трампа по Украине, а на мировой экономике отражается лавина новых санкций и торговых ограничений. В то же время, энергетические и финансовые рынки ощущают заметные колебания, которые уже начали влиять на ключевые биржевые индексы и котировки.Официальная Москва не проявила готовности идти на уступки в условиях, когда Вашингтон потребовал явного прогресса по мирному урегулированию в Украине в ультимативно короткие сроки. Пресс-секретарь Дмитрий Песков дал понять: после многих лет санкционного давления Запада Россия «выработала иммунитет» и не намерена следовать диктату внешних сил. Представитель МИД РФ Мария Захарова назвала угрозы очередными рутинными действиями, а Дмитрий Медведев расценил эскалацию требований как прямую угрозу новой войны.В ночь на вторник проблемы в регионе усугубились: российские силы выпустили по Украине 426 дронов и 24 ракеты. Пострадало шесть районов Киева, как минимум один человек погиб, девять получили ранения. Согласно данным Kyiv Independent и ABC News, интенсивность атак резко возросла: если в мае ежедневно фиксировалось около 124 ударов беспилотниками, то в июле этот показатель уже достиг 234.На информационном фронте президент США Дональд Трамп жестко комментирует ситуацию, выражая разочарование продолжающимися ударами по гражданским объектам. Тем временем кремлевские медиа-спикеры, в частности Владимир Соловьев, прибегают к ядерным угрозам, напоминая о крупнейшем в мире арсенале – свыше 5 500 боеголовок.Помимо российской повестки, США развивают экономическое давление и против других стран. Трамп объявил о введении c 1 августа 25%-х тарифов на индийские товары, а также о неуточненных санкциях за закупки Индией российской нефти и техники. Это решение объясняется высокими индийскими тарифами на американскую продукцию и статусом Индии как одного из крупнейших покупателей российской энергии.По подсчетам ABC News, удар придется по секторам индийской электроники, фармацевтики и текстиля, усиливая конкуренцию стран Юго-Восточной Азии. Характерно, что торговый профицит Индии в обмене с США достиг $41 млрд в 2025 году – экспорт вырос на 11,6%, в первую очередь за счет продаж электроники, включая смартфоны Apple.Администрация Трампа заняла принципиальную позицию: никаких отсрочек, тарифы начнут действовать без дополнительных льгот или переходных периодов, заявил министр торговли Ховард Латник. Переговоры с индийской делегацией состоятся уже после вступления мер в силу.Не менее жесткий подход США и к Ирану: Минфин объявил крупнейший с 2018 года пакет ограничений против транспортной сети, связанной с Мохаммадом Хоссейном Шамхани – сыном влиятельного иранского чиновника. 115 физических и юридических лиц, а также десятки судов попали под санкции. По оценкам министерства, эти меры «сведут экспорт иранской нефти к нулю», давя как на Иран, так и на аффилированную с ним судебную инфраструктуру России.Экспорт иранской нефти уже пал с 1,8 до 1,2 миллиона баррелей в сутки, и американские чиновники ожидают дальнейшего падения. ЕС также усилил давление, а дипломатические перспективы разрешения кризиса крайне сомнительны.Резкое ужесточение санкционной и тарифной политики тут же отразилось на динамике сырьевого рынка. На Нью-Йоркской товарной бирже сентябрьские фьючерсы на нефть WTI выросли до 70,24 доллара за баррель (+1,49%), Brent с поставкой в октябре достиг 72,57 доллара (+1,24%). Разница между контрактами составила 2,33 доллара за баррель. Индекс доллара США укрепился на 1%, до отметки 99,64.Главные выводы таковы: Россия не намерена уступать давлению, геополитические риски усиливаются, а торговые споры США с Индией и Ираном радикально меняют глобальные балансы. На фоне этих событий сырьевые и валютные рынки испытывают сильную волатильность, открывая трейдерам массу возможностей для активной работы.Трейдеры могут воспользоваться ситуацией, спекулируя на колебаниях котировок нефти WTI и Brent, а также динамике индекса доллара. Рост напряженности обычно приводит к краткосрочным скачкам цен – как в "черное золото", так и в защитные активы, что делает стратегию активной торговли фьючерсами и валютными парами особенно перспективной.Morgan Stanley повышает целевую цену акций Nvidia: новые перспективы для рынка ИИВ среду аналитики Morgan Stanley удивили рынок, подняв целевую цену акций Nvidia с $170 до $200, сохранив при этом рейтинг «повышенный вес». Главной причиной пересмотра прогноза стала «исключительная» сила компании в области искусственного интеллекта, как отметил ведущий аналитик Джозеф Мур. Повышение на 17,6% отражает уверенность инвестиционного банка в устойчивом росте спроса на процессоры Nvidia, особенно учитывая продолжающийся технологический бум в секторе ИИ.Morgan Stanley связывает свой оптимизм с продолжающимся высоким спросом на архитектуру Blackwell от Nvidia. По словам Джозефа Мура, рост количества токенов, которые обрабатывают системы ИИ, продолжает опережать поставки оборудования клиентам компании. Аналитики ожидают, что узкие места в поставках сохранятся в ближайшие месяцы, однако во второй половине года ситуация с логистикой улучшится, что ускорит рост прибыли.Инвестиционный банк также пересмотрел мультипликатор прибыли на акцию за середину 2026 года с 28x до 33x, а новая целевая цена $200 основана на прогнозируемой прибыли $6,02 на акцию. Morgan Stanley отмечает, что клиенты Nvidia демонстрируют возрастающий спрос на вычислительные мощности, в особенности на этапе вывода результатов (inference), что дополнительно стимулирует рост заказов.Апгрейд затронул не только Nvidia. Morgan Stanley повысил целевые цены для других ключевых игроков полупроводникового сектора:Advanced Micro Devices (AMD) – с $121 до $185Broadcom – с $270 до $338Аналитики связывают позитивные ожидания с возобновлением активности в Китае и повышенным спросом на решения в области искусственного интеллекта со стороны облачных провайдеров. Эти факторы могут сыграть ключевую роль во второй половине года, поддерживая рост всего сектора.После объявления прогноза акции Nvidia выросли на 1,6%, достигнув уровня $178,30, всего на доллар ниже 52-недельного максимума в $179,38. За последний год бумаги компании показали впечатляющую доходность в 69%. По данным FactSet, средний рейтинг аналитиков по Nvidia остаётся «покупать», а средняя целевая цена составляет $183,69.Morgan Stanley подтверждает Nvidia как свою «лучшую рекомендацию» среди полупроводниковых компаний, выделяя ее высокий финансовый рейтинг – 3,9 из 5. Рост выручки на 86% за последние 12 месяцев и впечатляющая валовая маржа на уровне 70% укрепляют позиции компании в качестве лидера ИИ-индустрии.Эксперты сходятся во мнении, что Nvidia и другие технологические гиганты находятся на пороге нового витка роста, чему способствует стремительное развитие искусственного интеллекта и растущий спрос на вычислительные мощности. Повышение целевых цен от Morgan Stanley может стать сигналом для участников рынка о потенциале акций в среднесрочной перспективе.Как трейдеры могут извлечь выгоду:1) Рассмотреть возможность покупки акций Nvidia, AMD и Broadcom в ожидании дальнейшего роста котировок.2) Использовать торговые стратегии на основе технического анализа, отслеживая динамику цены акций вблизи ключевых уровней сопротивления.3) Применять диверсификацию, включив несколько компаний сектора полупроводников в портфель, чтобы снизить риски.Все упомянутые торговые инструменты доступны клиентам на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться возможностями текущей рыночной ситуации, трейдерам рекомендуется открыть торговый счет у брокера и установить мобильное приложение InstaForex для удобной и быстрой торговли.Ford побеждает в гонке за выручку, но сталкивается с давлением тарифовАмериканский автогигант Ford Motor опубликовал квартальную отчетность, которая оказалась самой впечатляющей по выручке за всю историю компании. Однако высокие тарифные издержки и слабая динамика на рынке электромобилей заставили руководство снизить годовой прогноз по прибыли. Для трейдеров открываются новые возможности на фоне резкой волатильности котировок крупнейших автопроизводителей США.Во втором квартале 2024 года выручка Ford составила рекордные 50,2 млрд долларов – это на 5% больше уровня прошлого года. Продажи выросли на 14,2% и достигли 612 095 автомобилей, а доля рынка увеличилась до 14,3%. Особенно успешными оказались пикапы: серия F реализована в объеме 222 459 штук (+11,5% за год, лучший результат с 2019), а Maverick показал исторический максимум – 48 041 машина (+26,3%).Однако праздновать пришлось не всем подразделениям. Скорректированная прибыль на акцию упала на 21% и составила 37 центов, а по итогам квартала зафиксирован чистый убыток – минус 36 миллионов долларов. Показывает отрицательную динамику и ключевая метрика – прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), снизившаяся на 22% до 2,1 млрд долларов.Финансовый директор Ford Шерри Хаус пояснила: компания вынуждена повысить оценку годовых тарифных издержек с 2,5 до 3 млрд долларов из-за длительного действия пошлин на поставки из Мексики и Канады; растет себестоимость и из-за подорожания алюминия с металлом. В результате Ford понизил прогноз по годовой скорректированной прибыли до диапазона 6,5–7,5 млрд долларов (против февральских ожиданий в 7–8,5 млрд долларов).Замедление на рынке электромобилей усугубляет картину. За квартал продажи Mustang Mach-E упали на 20% (10 178 шт.), F-150 Lightning – на 26% (5 842 шт.), а коммерческий E-Transit откатился на 88% (418 шт.). При этом сегмент EV и программное обеспечение принесли квартальный убыток – 1,3 млрд долларов, а совокупный убыток по итогам 2025 года может достичь 5,5 млрд долларов. На ситуацию дополнительно негативно влияет грядущее прекращение налогового кредита для покупателей EV с сентября.В сегменте традиционных автомобилей Ford удержал лидерство благодаря агрессивной ценовой политике: программа "ноль, ноль, ноль" (нулевой взнос, 0%-кредит на 48 месяцев, отсутствие платежей 90 дней) позволила поднять продажи бензиновых моделей на 15,5%.Несмотря на давление тарифов, Ford обладает преимуществом за счет высокого уровня локализации. По данным GlobalData, 80% автомобилей Ford, продаваемых в США, собираются внутри страны (на 25% больше, чем у GM и Stellantis). Для сравнения: GM понес квартальные тарифные убытки в 1,1 млрд долларов, а ежегодные издержки Stellantis оценены в 1,7 млрд долларов.Итоги квартала Ford отражают разнонаправленные тенденции всего автосектора: уверенный спрос на традиционный транспорт, трудности в EV-бизнесе и эскалацию затрат из-за тарифных войн. Это закладывает фундамент для дальнейших рыночных колебаний акций Ford и сопутствующих поставщиков.Для трейдеров открываются широкие возможности: высокая волатильность бумаг Ford и других автогигантов на фоне пересмотра прогнозов и публикации квартальных результатов может принести ощутимую прибыль. Инвесторы могут спекулировать как на падении, так и на росте цен акций, а также использовать стратегии на новостях, касающихся тарифной политики, продаж электромобилей или изменения в отраслевых субсидиях.Как извлечь выгоду из текущей ситуации?Трейдеры могут воспользоваться:1) Краткосрочными сделками на рост/падение акций Ford в зависимости от динамики новостей и корпоративных отчетов;2) Покупкой опционов на акции автогигантов для работы на высокой волатильности;3) Торговлей связкой Ford–GM или Ford–Stellantis, делая ставку на относительную устойчивость Ford к тарифам;4) Реагированием на макроэкономические и политические новости, способные резко изменить стоимость бумаг сектора.Торговля акциями Ford, GM, Stellantis и других крупнейших производственных компаний доступна на платформе InstaForex. Откройте торговый счет сегодня и получите всю полноту инструментов для работы на международных рынках. Для еще большего удобства скачайте мобильное приложение InstaForex, чтобы всегда быть в курсе рыночных новостей и возможностей для прибыльных сделок.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар наступает по всем фронтам

Старые-добрые времена возвращаются на Forex! Международный валютный рынок постепенно привык к угрозам и торговым сделкам Дональда Трампа и вновь смотрит на центробанки широко раскрытыми глазами. Несмотря на все старания президента США перетянуть одеяло на себя. Он ввел 15%-е тарифы против Южной Кореи и 25%-е против Индии. Хозяин Белого дома недоволен тесными связями Дели и Москвы. Впрочем, EUR/USD больше волнует денежно-кредитная политика. Индекс цен на личное потребление, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, в июле ускорился до 2,6%, базовый PCE – до 2,6% г/г. Оба показателя превысили прогнозы экспертов Bloomberg. После чего срочный рынок стал прогнозировать только один акт монетарной экспансии ФРС в 2025. Это позволило «медведям» по EUR/USD развить атаку. Динамика американской инфляции Напротив, инфляция в Германии впервые за 10 последних месяцев опустилась ниже таргета ЕЦБ 2%. Немецкие потребительские цены в июле замедлились с 2% до 1,8% г/г. Несмотря на это, срочный рынок не прогнозирует продолжения цикла ослабления денежно-кредитной политики Европейского центробанка в текущем году. Вероятнее всего, инвесторов останавливают осторожная риторика Джерома Пауэлла и Кристин Лагард. Да, в июле в рядах FOMC были замечены двое инакомыслящих, проголосовавших за снижение ставки по федеральным фондам. Вполне возможно, назначенные на свои посты нынешним хозяином Белого дома Кристофер Уоллер и Мишель Боуман действуют по указке Дональда Трампа. Однако вердикты принимаются коллегиально семью губернаторами Комитета по операциям на открытом рынке и пятью президентами федеральных резервных банков. Даже если бы президенту США удалось уволить председателя ФРС, вряд ли это привело к возобновлению цикла монетарной экспансии. Тем лучше для американского доллара. Динамика инфляции в Германии Далеко не все страны поспешили к Белому дому на поклон и заключили торговые сделки. Дональд Трамп предупреждал, что вышлет письма с указанием тарифов в размере 15-50%. Однако с Японией, Европейским союзом и Южной Кореей удалось договориться об инвестициях и закупках энергетических товаров США. Другие страны на это не пошли. Президент недоволен, а значит, в начале августа может случиться эскалация торговых конфликтов. Если это произойдет, вероятность коррекции американских фондовых индексов возрастет. Связанное с ней ухудшение глобального аппетита к риску усилит спрос на доллар США как валюту-убежище. В том что «американец» сохранил этот статус, убеждает обратная корреляция S&P 500 и индекса USD. Технически на дневном графике EUR/USD продолжается коррекционное движение или разворот восходящего тренда благодаря реализации паттерна 1-2-3. Падение котировок основной валютной пары ниже 1,140 позволит нарастить короткие позиции. Целевой ориентир остается прежним – 1,128. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:Gold - возможно среднесрочно на понижениеEUR/JPY - возможно среднесрочно на понижениеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс