Новости форекс

Исторические рекорды Ethereum, громкие старты Apple и волатильность глобальных бирж

Эфириум и ведущие криптовалютные платформы сталкиваются с уникальными вызовами: рекордный рост стоимости ETH сочетается с падением сетевых доходов, что подталкивает аналитиков к переосмыслению принципов оценки блокчейн-активов. Параллельно рынок стейблкоинов фиксирует исторические максимумы объёмов на крупнейших биржах, а Binance усиливает лидерство на фоне концентрации ликвидности и ожидания рыночных катализаторов. На технологическом фронте Apple производит фурор запуском ультратонкого iPhone Air и обновленной линейки iPhone 17, провоцируя не только волну потребительского интереса, но и торговую турбулентность из-за сложных отношений с Китаем и Индией. Добавляет напряженности и макроэкономическая повестка: слабая статистика по занятости в США инициирует рост фондовых рынков на ожиданиях смягчения политики ФРС, а золото и японский рынок обновляют исторические максимумы. Все вместе эти новости подчеркивают, что лето стало временем больших перемен, новых возможностей и повышенных рисков для активных участников рынков.Ethereum испытывает противоречивый август: рекордные цены на фоне падения доходов сетиВ августе рынок Ethereum оказался в центре внимания: несмотря на впечатляющий рост стоимости актива – вплотную к историческому максимуму почти в $5 000 – сеть показала резкое сокращение доходов. Эти данные не только вызвали бурные дебаты среди аналитиков, но и заставили участников рынка задуматься о фундаментальной устойчивости самой популярной блокчейн-платформы для децентрализованных приложений.По сведениям Token Terminal, доход Ethereum за август упал на 44% по сравнению с июльским показателем, достигнув отметки $14,1 млн, тогда как месяцем ранее он составлял $25,6 млн. Такой спад произошел на фоне того, что 24 августа стоимость ETH достигла исторического максимума – $4 957. Также значительно снизились сборы за транзакции: на 20% до $39,7 млн по итогам месяца. Эта сумма стала четвертой самой низкой с января 2021 года, а некоторые эксперты обращают внимание на падение доходов в годовом выражении – сразу на 75% относительно $157,4 млн в августе 2023 года.Причиной падения доходов в первую очередь стало обновление Dencun, проведенное в марте 2024 года. Оно было направлено на снижение стоимости транзакций для сетей второго уровня, построенных на базе Ethereum. Улучшение в масштабируемости и снижение комиссий положительно отразилось на удобстве для пользователей, но одновременно сократило объемы ETH.Данный тренд вызвал неоднозначную реакцию участников рынка. Руководитель исследовательских проектов компании Messari AJC опубликовал мнение о «гибели» Ethereum, сославшись на то, что фундаментальные показатели сети якобы рушатся вопреки историческим максимумам стоимости токена. В частности, он сделал акцент на падении доходов как на главном индикаторе спроса на ETH и долгосрочной ценности криптоактива.Однако не все эксперты согласились с таким пессимистичным взглядом. Так, Хенрик Андерссон из Apollo Crypto заявил для Cointelegraph, что Ethereum по-прежнему остается «динамичной экосистемой». Его слова подтверждаются статистикой: предложение стейблкоинов, пропускная способность и активность пользователей находятся на максимальных или близких к пику уровнях. Только за август на Ethereum ежедневно функционировало свыше 552 000 уникальных адресов – на 21% больше, чем годом ранее.На этом фоне институциональное принятие Ethereum только ускорилось в 2025 году. Корпоративные резервы достигли отметки в 1% от общего объема выпуска ETH, где, например, SharpLink Gaming владеет 837 230 ETH (эквивалент $3,6 млрд), а BitMine Immersion Technologies накопила более 2 миллионов ETH (порядка $9 млрд). Дополнительный импульс для капитализации дал выход на рынок PR-агентства Etherealize, привлекшего в сентябре $40 млн для расширения внедрения Ethereum в публичных компаниях. Интерес корпоративного сектора также обусловлен привлекательностью стейкинга – возможности получать доход от актива и одновременно участвовать в обеспечении безопасности сети.Таким образом, расхождение между динамикой цен и сетевыми метриками иллюстрирует трансформацию Ethereum: от платформы, ориентированной на комиссионные поступления, к основополагающему слою мировой децентрализованной финансовой инфраструктуры. Оптимизм поддерживают и аналитики Standard Chartered, повысившие прогноз стоимости ETH на конец года до $7 500 за счет институционального спроса и улучшений в регулировании. Тем не менее, вопросы о долгосрочной устойчивости экосистемы Ethereum остаются открытыми, по мере того как блокчейн адаптируется к роли основного расчетного слоя для активных сетей второго уровня.В первую очередь событие демонстрирует, что рынок Ethereum становится всё менее зависимым от комиссионных доходов и всё больше ориентируется на институциональные инвестиции, технологические апдейты и массовое принятие. Трейдеры могут воспользоваться этой ситуацией, анализируя не только цену ETH, но и сопутствующие сетевые метрики – активность адресов, уровень стейкинга, институциональные потоки и точки входа новых участников рынка.Текущая диспропорция между ростом цены ETH и снижением доходов сети создает спекулятивные и инвестиционные возможности:1) Ожидание новых волн институционального спроса может способствовать волатильности, позволяя трейдерам зарабатывать как на краткосрочных, так и на долгосрочных движениях курса.2) Участие в новом цикле внедрения Ethereum в корпоративную сферу открывает потенциал для среднесрочных стратегий на покупку.3) Развитие стейкинга и блокчейн-апдейтов можно рассматривать как фактор поддержки спроса на ETH в перспективе.Все перечисленное делает инструменты на Ethereum особенно привлекательными для активных и вдумчивых трейдеров. Напоминаем, что торговля Ethereum и другими ведущими криптовалютами доступна на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться рыночной волной и оперативно реагировать на изменения, откройте торговый счет на сайте компании, а для еще большего удобства работы с портфелем загрузите мобильное приложение InstaForex.Apple представила ультратонкий iPhone Air и линейку iPhone 17: революция в мире смартфоновApple вновь приковала внимание мировых СМИ и инвесторов, проведя во вторник на кампусе Apple Park презентацию "Awe Dropping", на которой были представлены долгожданные новинки: ультратонкий iPhone Air и обновленная линейка iPhone 17. Запуск этих устройств стал самым крупным дизайнерским переосмыслением iPhone с 2017 года и может стать отправной точкой для новых тенденций рынка мобильных технологий.Новый iPhone Air – главное событие презентации. Его толщина составляет всего 5,6 миллиметра, что делает устройство самым тонким из всех ранее выпущенных iPhone. Благодаря инновационному использованию титана и продвинутой архитектуре внутреннего пространства, инженерам удалось существенно снизить вес корпуса, не жертвуя объемом аккумулятора. Джон Тернус, старший вице-президент Apple по аппаратному обеспечению, подчеркнул: «Абсолютно новый iPhone Air настолько мощный, но при этом невообразимо тонкий и легкий, что в это реально можно поверить только, подержав его в руках».Техническая сторона также впечатляет: впервые фронтальная камера iPhone получила 18-мегапиксельный сенсор с квадратной формой и возможностью съёмки горизонтальных селфи без необходимости поворачивать телефон. iPhone Air будет доступен в четырёх цветах – космический черный, облачно-белый, светлое золото и небесно-голубой – стартовая цена составит $999 за 256 ГБ памяти. Предварительные заказы откроются 12 сентября, а официальные продажи начнутся 19 сентября.Не осталась в стороне и стандартная модель iPhone 17. Она получила увеличенный 6,3-дюймовый экран Super Retina XDR с поддержкой частоты обновления 120 Гц (ProMotion) и новый процессор Apple A19, выполненный по передовой 3-нанометровой технологии. Это обновление поднимает производительность искусственного интеллекта устройства на новый уровень. Модернизированная система Fusion с камерой 48 МП и улучшенная фронтальная камера обеспечивают еще более качественные снимки, а расширенная гамма цветов (черный, лаванда, голубой туман, шалфей и белый) и минимальный объём памяти в 256 ГБ делают выбор еще шире. Предзаказы на эти модели также стартуют 12 сентября.Среди других новинок Apple выделились AirPods Pro 3 с функцией одновременного перевода в реальном времени: теперь пользователи могут преодолевать языковые барьеры прямо на ходу. Наушники будут стоить $249 и поступят в продажу 19 сентября – в тот же день, что и новые iPhone.Большое обновление ждет и поклонников Apple Watch. Представлены модели Series 11, Ultra 3 и SE 3, каждая с поддержкой контроля артериального давления. По информации Business Insider, флагманская версия Ultra 3 будет стоить $800, тогда как Series 11 и SE 3 оценены в $400 и $250 соответственно.Инновационный анонс прошел на фоне усиления торговых разногласий между США и ключевыми производственными партнерами Apple. Как отмечает норвежское издание Dagbladet, производство новой линейки iPhone будет осуществляться в Китае и Индии, что добавляет неопределенности относительно дальнейшей динамики международных отношений и может вызвать дополнительную волатильность в технологическом секторе.Выводы: запуск iPhone Air – это не только технологический прорыв для самой Apple, но и значимый сигнал для всего рынка мобильных устройств. Инвесторы и трейдеры должны внимательно следить за развитием спроса на новые смартфоны, а также реагировать на новости о торговых отношениях между США, Китаем и Индией – это ключевые факторы, способные в ближайшие недели и месяцы повлиять на стоимость акций Apple и других технологических гигантов.Трейдеры могут воспользоваться складывающейся ситуацией на рынке: волатильность акций Apple и возможных компаний-контрагентов открывает новые краткосрочные и долгосрочные торговые возможности. Рост или падение стоимости ценных бумаг может быть обусловлен как успешностью продаж новых устройств, так и новостями о перебоях или успехах в производстве и логистике.Рынок стейблкоинов достиг рекорда: Binance усиливает лидерствоВ начале сентября резервы стейблкоинов на крупнейших централизованных криптобиржах достигли исторического максимума в $68 миллиардов. Ведущую роль в этом рекордном росте сыграла компания Binance, собравшая беспрецедентную долю рынка и демонстрируя, какую важность приобретают стейблкоины для современной цифровой экономики.Согласно свежим данным аналитической платформы CryptoQuant, Binance удерживает резервы стейблкоинов в размере $44,2 миллиарда. Из этой суммы $37,1 миллиарда приходится на Tether (USDT) и $7,1 миллиарда – на USD Coin (USDC). Для сравнения: еще в июне 2025 года совокупный объем стейблкоинов на платформе составлял $31 миллиард, что подчеркивает взрывной рост интереса к этим инструментам.Отдельно стоит отметить, что только за последний месяц Binance зафиксировала чистый приток стейблкоинов в $2,2 миллиарда. На втором месте по объему резервов расположилась биржа OKX с $9 миллиардами и месячным притоком $800 миллионов стейблкоинов. Такая разница в цифрах подчеркивает доминирующее положение Binance на глобальном рынке ликвидности стейблкоинов, превращая платформу в центральный узел для операций с этими активами.Общий ландшафт также свидетельствует о высокой концентрации ликвидности: Bybit держит $4,2 миллиарда в стейблкоинах, а Coinbase – $2,6 миллиарда. Таким образом, две крупнейшие биржи контролируют примерно 78% всех стейблкоинов, размещенных на централизованных торговых площадках. Комментируя сложившуюся ситуацию, аналитик Клара Лим из FinTech Insights отмечает: «Binance постоянно позиционирует себя как гиганта крипторынка. Их инфраструктура и крупная база пользователей создают эффект самоподдерживающегося роста».Стоит подчеркнуть, что резкое увеличение депозитов в стейблкоинах отражает ключевые изменения в рыночной динамике. Рост поступлений этих активов обычно свидетельствует о том, что инвесторы готовятся к покупкам других криптовалют, удерживая капитал в стабильных токенах и тем самым формируя скрытое покупательское давление.Одновременно с увеличением резервов общая рыночная капитализация стейблкоинов к сентябрю 2025 года достигла рекордных $277 миллиардов, увеличившись на $100 миллиардов по сравнению с предыдущим годом. При этом USDT сохраняет безоговорочное лидерство ($166 миллиардов в обращении), а за ним следует USDC ($67,53 миллиарда).Несмотря на уникальный рост ликвидности, цена биткоина за последнее время снизилась до примерно $110 700. Это явление эксперты объясняют тем, что часть капитала сейчас находится в ожидании серьезных рыночных катализаторов. Инвесторы предпочитают держать средства в стейблкоинах, чтобы оперативно войти в сделку при появлении новых торговых возможностей, сохраняя при этом устойчивость портфелей к рыночной волатильности.Однако столь высокая концентрация ликвидности на небольшом количестве бирж вызывает вопросы относительно структуры рынка и потенциальных рисков по влиянию крупных площадок на торговую динамику. Один из участников комьюнити на X справедливо заметил: «Рекордная ликвидность – не гарантия безопасности. Это значит, что большой объем свободного капитала сосредоточен у немногих».Рост резервов стейблкоинов, доминирование Binance и концентрация ликвидности открывают новые возможности для осмысленных действий на рынке. Текущий избыток ликвидности может стать катализатором сильных ценовых движений в любой момент, поскольку значительные объемы «заморожены» в ожидании выгодного момента для покупки активов. Трейдеры могут воспользоваться этим, внимательно следя за показателями притоков стейблкоинов, чтобы заблаговременно выявлять потенциальные импульсы на рынке, например, фиксировать моменты повышенной покупательской активности и использовать краткосрочные ценовые колебания.Для получения максимальной выгоды рекомендуется использовать платформу InstaForex, где доступны все популярные инструменты для торговли стейблкоинами и другими криптовалютами. Открыв торговый счет на InstaForex, вы сможете мгновенно реагировать на события рынка и оперативно совершать сделки. Для еще большего удобства советуем установить мобильное приложение InstaForex, которое открывает полный доступ к торговле из любой точки мира.Мировые фондовые рынки растут на фоне слабых данных по занятости в СШАВо вторник глобальные финансовые рынки демонстрировали уверенный рост. Инвесторы по всему миру с оптимизмом оценивают вероятность скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США, несмотря на усиливающуюся политическую нестабильность в таких ключевых экономиках, как Япония и Франция. Новые данные по рынку труда в США оказались существенно хуже прогнозов, что только усилило ожидания смягчения денежно-кредитной политики.Фьючерсы на американские акции во вторник показывали слабый, но положительный тренд после неоднозначной торговой сессии накануне. S&P 500 завершил день с небольшим снижением на 0,1%, а Nasdaq Composite, накануне достигший исторического пика, потерял 0,2%. Промышленный индекс Dow Jones, напротив, смог остаться в плюсе. По оценкам экспертов, сейчас участники рынка оценивают вероятность снижения ставки ФРС на ближайшей неделе в 93%, что добавляет уверенности инвесторам.Данные Бюро трудовой статистики США вызвали беспокойство: оказалось, что экономика страны создала на 911 тыс. рабочих мест меньше, чем ожидалось ранее, за период с марта 2024 по март 2025 года. Экономисты ожидали сокращения лишь на 680 тыс., но пересмотренные цифры оказались существенно негативнее на фоне слабого августовского отчета, по которому было создано всего 22 тыс. рабочих мест вместо ожидаемых 75 тыс.На фоне усиливающихся ожиданий мягкой монетарной политики резко выросли цены на золото. Спотовое золото торгуется выше отметки $3 670 за унцию. По данным Trading Economics, 9 сентября золото достигло $3 645,50 – это рост на 0,27% за день и на внушительные 44,74% в годовом выражении. Эксперты объясняют такие рекорды не только фактором снижения ставок, но и нестабильностью мировой политики и экономической неопределенностью. Джон Отерс из Bloomberg подчеркивает, что золото поддерживают сразу несколько факторов: от затяжной инфляции до возможной смены приоритетов монетарной политики и международных торговых трений.Японский фондовый рынок взлетел на фоне неожиданной отставки премьер-министра Сигэру Исиба. Индекс Nikkei подскочил на 1,9% и закрылся на новом историческом максимуме – 43 643,81 пункта. Тем временем иена ослабла по отношению к доллару, так как инвесторы предположили: новый лидер может занять менее жесткую позицию в монетарной политике, а Банк Японии, возможно, отложит очередное повышение ставок.Во Франции кабинет премьер-министра Франсуа Байру столкнулся с вотумом доверия по поводу новых бюджетных инициатив, призванных сократить долг страны. Это привело к тому, что стоимость заимствований Франции кратковременно превысила итальянский уровень – накануне пересмотра кредитного рейтинга агентством Fitch.Федеральная резервная система фактически оказалась под давлением: трейдеры почти единогласно закладывают снижение ставки на заседании 16–17 сентября. Найджел Грин, глава deVere Group, комментирует: «рынки уже сделали свои ставки», и если ФРС разочарует инвесторов, это может вызвать всплеск волатильности. По данным Investopedia, сейчас эксперты дискутируют скорее о масштабах, чем о самом факте снижения ставок. Специалисты Bank of America считают, что ухудшение данных по занятости может заставить ФРС сместить приоритеты от борьбы с инфляцией к поддержке рынка труда.Технологичные компании, входящие в Nasdaq, выигрывают от такого сценария: их акции дешевеют в обслуживании долгов и показывают исторические максимумы. Впрочем, ряд стратегов предостерегает от возможного роста рыночных пузырей из-за избыточной ликвидности.Очевидно, что на финансовых рынках складывается уникальная ситуация. Слабый рынок труда в США, исторические максимумы золота и политическая турбулентность в ведущих экономиках формируют повышенную волатильность. При этом ожидание снижения ставок создает мощные мотивы для новых инвестиций и активной торговли.Трейдеры могут воспользоваться текущей неопределенностью: торговать контрактами на разницу по золоту, индексу S&P 500, Nikkei и другим инструментам, извлекая прибыль из движений стоимости в условиях повышенной волатильности. Так, можно открывать короткие и длинные позиции на фондовых индексах, покупать золото для хеджирования рисков, а также использовать валютные пары с иеной на новостях из Японии.Все рассмотренные в статье торговые инструменты доступны на платформе InstaForex. Откройте торговый счет и воспользуйтесь преимуществами мобильного приложения компании – это позволит быстро реагировать на новостные события и эффективно управлять портфелем прямо со смартфона.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 29 минут назад

ИнстаФорекс

Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 2

Помимо денежных потерь, США уже в любом случае понесли репутационные издержки. Как быть с подписанными торговыми соглашениями на сотни миллиардов долларов? Ведь они также подразумевают определенные пошлины. Как быть с ответными пошлинами? Трамп «заварил кашу», а как ее теперь «расхлебывать» совершенно непонятно. В Законе от 1974 года (IEEPA) действительно не содержится никаких упоминаний о возможности самолично предпринимать торговые меры. Однако следует понимать, что Америка – это такая же страна, как и многие другие в нашем мире, где многие вопросы могут решаться не совсем законно и честно. К примеру, некоторые экономисты уже подметили, что шестеро из девяти верховных судей были назначены в разное время президентами-республиканцами. Значит вполне можно ожидать от них лояльности по отношению к действующему президенту США. Как может и умеет действовать Трамп, показал пример с ФРС. Если какой-либо чиновник не желает следовать «настойчивым советам» Трампа, он тут же объявляется махинатором или фальсификатором. Поэтому я не удивлюсь, что в случае, если Верховный суд примет сторону не администрации президента, Трамп попытается уволить несколько действующих судей. Естественно, полномочий на это у него точно также, как и на увольнение управляющих ФРС. Поэтому наверняка последует различного рода расследования в отношении непослушных и «непатриотичных» судей, в рамках которых найдется огромное количество «скелетов в шкафу». Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что Трамп не отступит от своей политики. Он будет судиться до последнего. Если потерпит поражение, то будет искать другие способы оказывать давление на страны мира. Также вполне можно ожидать расторжения или пересмотра уже подписанных торговых сделок с Евросоюзом, Великобританией, Японией, Южной Кореей. Ведь они все станут незаконными. Ну а доллар может попасть в новый водоворот событий. Если пошлины будут отменены, вероятно, спрос на валюту США вырастет. Но любое новое действие Трампа, направленное на дестабилизацию мирового устоя и изменение торговой архитектуры, тут же вызовет новое падение доллара. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.9 сентября. Неожиданное затишье Анализ GBP/USD. 9 сентября. На что обратить внимание по британцу? Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 1 Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – по-прежнему хорошее время для покупок. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена или близится к завершению. Следовательно, я советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 часа назад

ИнстаФорекс

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Сильнейшая перекупленность требует осторожности перед открытием новых бычьих позиций.

Золото входит в фазу бычьей консолидации, оставаясь вблизи нового исторического максимума, достигнутого ранее во вторник, торгуясь в диапазоне $3675-3625. В целом позитивный настрой на мировых фондовых рынках является основным фактором, удерживающим трейдеров от открытия новых бычьих позиций на этот безопасный товар на фоне перекупленности на дневном графике. Тем не менее, потенциал снижения ограничен преобладающим настроем на продажу доллара США.Слабые данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, укрепили ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на следующей неделе. Во вторник цена золота, несмотря на неблагоприятные условия, обновила рекордный максимум третий день подряд. Трейдеры вкладывают в цены минимальную вероятность существенного снижения ставки на заседании FOMC 16-17 сентября и рассчитывают на тройное уменьшение стоимости заимствований до конца года.Тем временем, президент США Дональд Трамп выразил недовольство действиями председателя ФРС Джерома Пауэлла, которому он предъявляет претензии в том, что снижение ставок произошло слишком поздно. Более того, призывы Трампа к смене руководства ФРС усилили опасения относительно независимости центрального банка. Эти факторы удерживают доллар США около минимальных значений с 24 июля, что также поддерживает рост пары XAU/USD.В Европе премьер-министр Франции Франсуа Байру потерял доверие Национальной ассамблеи и вынужден был подать в отставку. Параллельно премьер-министр Японии Сигэру Исиба объявил о намерении уйти с поста лидера правящей Либерально-демократической партии (ЛДП). Нарастающая геополитическая напряженность дополнительно укрепляет статус золота как безопасного актива. В частности, Трамп заявил о планах введения новых санкций против России.Все эти обстоятельства поддерживают сохраняющиеся геополитические риски и создают предпосылки для дальнейшего роста стоимости золота в ближайшем будущем.А с технической точки зрения, RSI - индекс относительной силы на дневном графике держится значительно выше отметки 70,0, поэтому, прежде чем готовиться к следующему этапу роста, стоит дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката. Коррекционное снижение может привлекать покупателей вблизи круглого уровня $3600, ниже которого драгоценный металл продолжит движение к промежуточным поддержкам в районе $3565-3578, стремясь к уровню $3510. Небольшие продажи ниже психологического уровня $3500, откроют путь к более значительным потерям.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 часа назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Текущая ситуация на рынке

Недавний провал пары под очень важное сопротивление 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее падение ниже круглого уровня 148,00 были сигналами для медведей. Продажи ниже круглого уровня 147,00, которые привели к прорыву уровня поддержки 146,80, подтверждают негативный прогноз, обнажая августовский минимум в районе 146,20. Тем не менее осцилляторы на дневном графике нейтральны. И цена вернулась выше круглого уровня 147,00 и выше 100-дневной ЕМА в надежде на позитив. Теперь азиатский сессионный максимум в районе 147,50 выступает в качестве непосредственного препятствия. Устойчивое укрепление спотовых цен выше этого уровня спровоцирует закрытие коротких позиций, позволив паре USD/JPY вернуться к круглому уровню 148,00. Импульс может продолжиться, но, скорее всего, ограничится 200-дневной простой скользящей средней (SMA), в области 148,80. Выше него находятся круглый уровень 149,00 и максимум месяца в области 149,20, достигнутый на прошлой неделе. Если этот уровень будет преодолен, краткосрочный настрой сместится в пользу быков. Затем спотовые цены смогут подняться до психологического уровня 150,00, а затем попытаться протестировать августовский максимум в районе 151,00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 1

Американский каламбур с пошлинами продолжается и только набирает обороты. Напомню, что несколько месяцев назад 12 губернаторов-демократов подали иск в Международный торговый суд против Дональда Трампа, сообщив, что президент США не имеет права вводить торговые пошлины против целых отраслей и отдельных государств. Торговый суд удовлетворил иск демократов, признал незаконными действия Трампа и... оставил пошлины, перенеся ответственность за решение об отмене на Апелляционный суд, в который тут же обратился Дональд Трамп. Через некоторое время Апелляционный суд принял такое же решение – пошлины Дональда Трампа(за исключением некоторых) незаконны, а в Законе от 1974 года о чрезвычайных ситуациях нет никаких упоминаний о том, что президент страны без одобрения Конгресса может устраивать торговую войну. Однако и Апелляционный суд, признав пошлины незаконными, не отменил их. Он отложил свое решение до 14 октября, чтобы... Дональд Трамп мог подать еще одну апелляцию. На этот раз уже в Верховный суд США. Теперь дело о пошлинах Трампа будет рассматривать в Вашингтоне, и это последняя инстанция из всех возможных. Если Трамп проиграет и там, то... А что будет, если все суды США признают пошлины незаконными? Готов поспорить, многие считают, что пошлины просто перестанут действовать и всё. Но как тогда быть с теми поступлениями в бюджет, которые американское правительство уже успело собрать с... американцев при покупке иностранных товаров? Представляете себе возможное количество исков против президента США, если Верховный суд постановит незаконность любых торговых тарифов? В этом случае практически любой американец или американская фирма, так или иначе связанная с импортом, может потребовать возмещения ущерба и возврата уплаченных «сверх нормы» денежных средств. Следовательно, все собранные пошлины должны будут вернуться к своим владельцам. Помимо этого, компании могут потребовать возмещение финансовых потерь, связанных со снижением спроса на их продукцию из-за роста цен на фоне импортных тарифов. Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что деньги из бюджета США придется вернуть, если Суд признает пошлины незаконными. «Нам придется вернуть примерно 50% налогов, что станет катастрофой для казны», – сообщил г-н Бессент. Честно говоря, я не совсем понимаю, что подразумевается под «налогами», но катастрофа действительно возможна. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.9 сентября. Неожиданное затишье Анализ GBP/USD. 9 сентября. На что обратить внимание по британцу? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – по-прежнему хорошее время для покупок. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена или близиться к завершению. Следовательно, я советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Что такое отчет QCEW и почему он важен?

The Quarterly Census of Employment and Wages (QCEW) – это обзор занятости и заработной платы, который ежегодно публикуется Бюро статистики США в конце августа или в начале сентября. По большому счёту, это глобальная «ревизия» ежемесячных данных о занятости. QCEW (бенчмарк) – очень запаздывающий, но более точный отчёт, который, как правило, оказывает существенное влияние на все долларовые пары – в том числе и на пару eur/usd. Бенчмарк внимательно отслеживается и Федрезервом. Причем речь идёт не об академическом интересе. Например, год назад – в сентябре 2024 года – ФРС снизил процентную ставку сразу на 50 пунктов после публикации отчёта QCEW. Бенчмарк-ревизия показала, что рост занятости в период с апреля 2023 года по март 2024 года был существенно завышен. В общей сложности показатель был пересмотрен вниз на 818 тысяч рабочих мест. Это был наиболее крупный пересмотр данных с 2009 года. QCEW является более точным индикатором, чем NFP. Дело в том, что он основывается на данных о занятости и зарплатах, получаемых от работодателей через систему налогообложения по безработице (UI). Эти данные собираются ежеквартально и охватывают более 95% всех рабочих мест в США по отраслям и регионам – от округов до национального уровня. QCEW включает фактические суммы выплат за квартал (включая бонусы и прочие выплаты), что делает его наиболее полным и точным источником информации о занятости и доходах. Другими словами, бенчмарк – это «перепись» на основе налоговых отчётов. NFP в свою очередь основан на опросах примерно 120 000 предприятий (ориентировочный охват – примерно 650-700 тысяч рабочих мест). Этот опрос затем масштабируется на всю экономику. То есть ключевое отличие этих отчётов – в методе сборе данных и уровне точности. Нонфармы – это «быстрые», но зачастую не совсем точные данные, тогда как QCEW – это запаздывающие данные, но они основаны на реальных налоговых платёжках, которые работодатели обязаны сдавать государству. Сегодня BLS опубликовал квартальный обзор занятости и заработной платы за период с апреля 2024 года по март 2025 года. Бенчмарк-ревизия по занятости в несельскохозяйственном секторе США составила минус 911 тысяч. Такой существенный пересмотр данных стал одним из крупнейших за последние годы, значительно превышая средний уровень корректировок (примерно 0,2%). Окончательный результат будет опубликован через полгода (в феврале 2026 года), и финальный результат может существенным образом отличаться от предварительного (например, окончательная оценка QCEW 2023/2024 составила -668 000, а не -818 000, как было заявлено изначально). Но опубликованный сегодня отчёт все равно заявит о себе, причём в самом ближайшем будущем – уже на следующей неделе, когда состоится очередное заседание ФРС (16-17 сентября). Отчет QCEW гармонично дополнил все остальные отчёты в этой сфере (NFP, JOLTS, ADP, Unemployment Claims, индексы занятости ISM в производственном и непроизводственном секторах), которые отразили охлаждение американского рынка труда. Ни один из вышеперечисленных релизов (компонентов) не вышел в «зелёной зоне», что говорит о сокращении темпов найма и о росте числа увольнений. Но станет ли отчёт QCEW-2024/2025 спусковым крючком для снижения ставки ФРС на 50 пунктов на сентябрьском заседании? На мой взгляд – нет. Собственно, по этой причине пара eur/usd и проигнорировала сегодняшний релиз. Некоторые аналитики сейчас указывают на вышеупомянутые события прошлого года, когда после отчета о пересмотре бенчмарка регулятор решил реализовать 50-пунктный сценарий. Разумеется, данный отчёт сыграл какую-то роль в этом решении, но не решающую. Дело в том, что на тот момент инфляция в США замедлялась: в августе 2024 года общий CPI снизился до 2,5% г/г, а в сентябре – до 2,4%. На момент проведения сентябрьского заседания этот показатель последовательно снижался уже на протяжении 4 месяцев. На сегодняшний день, как известно, сложилась противоположная ситуация: в мае общий индекс потребительских цен ускорился до 2,4% (с предыдущего значения 2,3%), в июне – до 2,7%. В июле показатель остался на отметке 2,7%, и согласно прогнозам, в августе он ускорится до 2,9%. Также ожидается рост и PPI – как общего, так и стержневого. Иными словами, никаких вопросов относительно состояния рынка труда в США на данный момент нет. Американский рынок труда охлаждается, и это факт (который подтверждается вышеуказанными отчётами). Что касается инфляции, то здесь (пока что) сохраняется определённая интрига, хотя все предварительные прогнозы сигнализируют об ускорении ключевых показателей. Каким образом поведёт себя Федрезерв в таких условиях (когда на горизонте обозначился «призрак стагфляции») – тоже вопрос, на который пока нет ответа. Это ещё одна интрига, которая разрешится на следующей неделе. А на этой неделе вектор движения eur/usd будет зависеть от динамики PPI и CPI. Первый отчёт (индекс цен производителей) будет опубликован завтра, 10 сентября. Второй (индекс потребительских цен) – 11 сентября. PPI/CPI могут оказать существенное влияние на долларовые пары (особенно если фактический результат будет существенно отличаться от прогнозных оценок), поэтому на данный момент по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

SP500 9 сентября. Неделя начинается с продолжения бычей волны 5.

В глобальной перспективе по индексу SP500 может формироваться крупный импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Подволна (1) и (2) сформированы. На последнем участке графика представлена восходящая импульсная волна (3), размеченная подволнами 1-2-3-4-5. В составе волны (3) завершенными смотрятся подволны 1-2-3-4. Коррекционная волна 4 не так давно подошла к концу и приняла форму двойного зигзага. На последнем участке цены мы можем наблюдать построение новой и финальной волны 5. Волна 5 может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Завершены подволны [1]-[2], и сейчас растем в более мощной подволне [3]. Вероятно, быки нацелены на предыдущий максимум 6613.57, на указанном уровне величина импульса 5 будет равна 50% по расширению Фибоначчи от волны 3. В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на завершении импульсного роста в районе предыдущего максимума. Торговые рекомендации: Buy 6504.14, takeprofit 6613.57Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

NG 9 сентября. Держим курс на минимум 1.52

Глядя на текущий график, можно заметить, что по газу может формироваться крупный коррекционный тренд. На текущем графике представлена разметка большой действующей волны (Y), принимающей форму тройного зигзага W-X-Y-XX-Z. На текущем графике мы видим, что действующая волна Z похожа на стандартный зигзаг, внутри которого завершен импульс [A]. Сейчас может формироваться коррекционная подволна [B], которая, судя по всему, принимает форму двойного зигзага (W)-(X)-(Y). Предполагается, что на сегодняшний день завершена только первая действующая волан (W), она приняла форму двойного зигзага W-X-Y. Сейчас в процессе развития может находиться противодействующая волна связка (X), она тоже представляет собой двойной зигзаг W-X-Y. На последнем участке графика может формироваться финальная зигзагообразная волна Y. Внутри волны Y могла подойти к концу коррекционная подволна [B], поэтому в ближайшее время участников рынка может ждать разворот цены и начало падения в импульсе [C]. Вполне возможно, что быки поведут рынок за собой в сторону уровня 1.52. На указанной отметке ранее была завершена подволна [A]. В текущей ситуации можно рассматривать открытие коротких позиций.Торговые рекомендации: Sell 3.05, takeprofit 1.52.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 9 сентября. Движемся вниз в направлении предыдущего минимума!

Рынок по Евродоллару в долгосрочной перспективе может формировать крупную бычью коррекция (B), которая принимает форму стандартного зигзага A-B-C. На сегодняшний день полностью завершены только первые две его части - импульс A и коррекция B. На последнем участке графика мы можем наблюдать развитие бычьей волны C, которая, по всей видимости, принимает форму импульса. На текущий момент завершены первые четыре его части - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В процессе построения ,бычья финальная подволна [5]. Большая вероятность, что быки внутри волны [5] смогут отправить рынок в область уровня 1.208. На указанной отметке величина крупной импульсной волны C составит 100% по расширению Фибоначчи от предыдущей импульсной волны A. Таким образом, при продолжении роста, стоит рассмотреть открытие длинных позиций с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанной отметке. После достижения уровня 1.208, ожидается смена тренда, а именно ожидается развитие финального медвежьего импульса (C). На меньшем волновом уровне ожидается построение коррекции (4), завершение которой ожидается 1.139, то есть на предыдущем минимуме, который отметила подволна W. Торговые рекомендации: Sell 1.171, takeprofit 1.139.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

BTC/USD 9 сентября. Формируется коррекция 2 к медвежьему импульсу 1.

В долгосрочной перспективе по криптовалютной паре BTC/USD может формироваться крупный бычий импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Скорее всего, первые четыре части импульсного паттерна полностью завершены. То есть имеются в виду волны (1)-(2)-(3)-(4). Коррекционная волна (4) приняла сложную форму тройного зигзага. На последнем участке графика мы можем наблюдать построение начальной части заключительной импульсной волны, которая будет состоять из подволн 1-2-3-4-5. На текущий момент полностью завершенными смотрятся первые две небольшие подволны 1 и 2, а также более стремительный импульс 3. Также смотрится завершенной коррекционная волна 4, она имеет форму двойного зигзага. В стадии развития может находиться финальная подволна 5. Вполне возможно, что она примет форму импульса, как показано на графике. В первую очередь ожидается подъем цены к предыдущему максимуму 124560.00, на котором ранее была завершена волна связка [X]. Но рассматриваем вариант, в котором уже завершен бычий тренд, как представлено на графике, и уже рынок движется вниз в новом потенциальном импульсе, в ближайшем будущем возможно построение бычьей коррекции 2, которая может завершиться на уровне 113880.00, где ее величина составит 38.2% от волны 1. Торговые рекомендации: Buy 111493.02, takeprofit 113880.00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Smart money. Британец никуда не спешит

Добрый день, уважаемые трейдеры! Падение британца на прошлой неделе очень быстро завершилось, и уже пятый день подряд мы наблюдаем процесс роста. Цена получила сразу несколько реакций от симбиоза двух имбалансов – 2 и 3, что позволяет ожидать дальнейшего роста британца. Также цена сегодня успешно преодолела два последних ценовых свинга и уверенно идет к тому, чтобы преодолеть два следующих свинга. Таким образом, на этот раз речь идет не о съеме ликвидности на продажу, а о полноценном движении вверх. Информационный фон продолжает создавать доллару одни проблемы, и хоть трейдеры-быки не спешат атаковать, кажется, что британский фунт обречен расти. Оба «бычьих» имбаланса по-прежнему не инвалидированы, поэтому продолжают удерживать цену вдалеке от «медвежьей зоны». Впереди – заседание ФРС, которое может быть либо «нейтральным», либо «голубиным». Таким образом, доллар вряд ли может рассчитывать на поддержку ФРС. В пятницу был образован еще один «бычий» имбаланс – 4. Так как имбалансы 2 и 3 уже можно считать отработанными, в ближайшее время имбаланс 4 может дать возможность трейдерам присоединиться к новому «бычьему» движению. На мой взгляд, сейчас нет причин ожидать даже новый коррекционный откат. Однако по техническим и графическим причинам трейдеры-быки всегда могут немного отступить. Реакции трейдеров на переговоры США и РФ по вопросу Украины можно ожидать, но для начала следует понять, к какому решению пришли лидеры. А лидеры пока не пришли ни к какому решению, переговоры запросто могут длиться еще несколько месяцев. Давление Дональда Трампа на ФРС, фиктивные увольнения чиновников, вечная критика Джерома Пауэлла и продолжающая торговая война – это те, факторы, которые не позволяют мне прогнозировать рост доллара. В общем и целом, могу сказать следующее. В «медвежий» тренд по британцу я не верю точно также, как в «медвежий» тренд по европейцу. Уже в сентябре ФРС может возобновить процесс смягчения ДКП, а рынок опасается, что FOMC потеряет свою независимость, после чего ставка полетит вниз со скоростью света. Если медведи и перейдут в наступление без видимых причин, то нужны хотя бы «медвежьи» паттерны, чтобы идентифицировать такое наступление. В новый рост выше пиков июля верится гораздо легче. Текущий «бычий» тренд можно будет считать завершенным лишь ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа). Эти лоу практически одинаковые. Только ниже них произойдет слом «бычьей» структуры. Однако для меня очевидна простая истина – без информационной поддержки любое «медвежье» движение имеет крайне низкие шансы. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Индекс цен производителей (12-30 UTC). 10 сентября календарь экономических событий содержит в себе одну не самую важную запись. Влияние информационного фона на настроение рынка в среду будет слабым или отсутствовать. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу картина является достаточно сложной за счет большого количества паттернов, съемов ликвидности и нахождения цены в ограниченном пространстве. «Медвежий» имбаланс 2 превратился в «бычий», а от «бычьего» имбаланса 3 цена уже получила двойную реакцию с двойным съемом ликвидности. Таким образом, трейдеры имели возможность открывать покупки. Первая цель для роста в любом случае – пик 2025 года – 1,3780. Имбаланс 4 в будущем может предоставить возможность для новых покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

Когда цифры меняют хозяев – пойдет ли ФРС на снижение 0,50% после пересмотра BLS?

В Бюро трудовой статистики США образовалась настоящая кадровая дыра, которая грозит перерасти в кризис доверия к данным. Сегодня в этом ведомстве пустует треть руководящих кресел. Глава BLS назначен временно, но ключевые посты, отвечающие за занятость, инфляцию и полевые исследования, остаются без руководителей. Для агентства со штатом в 2 тыс. человек это не просто организационная проблема, а удар по системным реформам. По данным источников, десятилетиями работавшие менеджеры ушли в последние месяцы.Они воспользовались предложениям об отставке, которые когда-то делала администрация Трампа. А в августе сам президент лично уволил комиссара Эрику Макэнтарфер. «Когда нет лидеров, некому расставить приоритеты, и именно долгосрочные улучшения уходят на второй план», – отмечает Эрика Грошен, бывший глава BLS при Обаме. Она подчеркивает, что без руководства модернизация опросов и повышение качества откликов затягиваются. Белый дом, впрочем, критикует агентство жестко. «BLS годами публиковало отчеты с неточными данными, не предпринимая мер по повышению качества», – заявила пресс-секретарь Трамповой администрации Тейлор Роджерс. На этом фоне увольнение Макэнтарфер объяснили необходимостью кардинального пересмотра методов. Отсутствие кадров совпало с падением институциональной памяти. К тому же ряд молодых специалистов с техническими навыками уволили в рамках жестких чисток. «Заполнение руководящих постов станет приоритетом номер один», – уверена Грошен, которая сегодня возглавляет группу поддержки BLS. Но до середины октября действует федеральный мораторий на найм! А это значит, что вакантные позиции низшего уровня останутся пустыми еще какое-то время. Проблемы не сводятся к одному человеку. Вопрос упирается в институциональную устойчивость:консультативные комитеты при BLS, которые помогали корректировать методики, закрылисьагентство лишилось важного механизма обратной связиРынок получил тревожный сигнал еще 1 августа, когда июльский отчет о занятости показал самое крупное снижение пересмотренных данных за два месяца с пандемии. По словам Рона Хетрика, бывшего куратора ежемесячной программы занятости в BLS, агентство не смогло внятно объяснить этот сбой: «Мне показалось неправильным, что они так и не признали свои ошибки». Хотя корректировки статистики – процесс рутинный, их масштаб в этот раз вызвал удивление. И без ясного лидерства даже сильная профессиональная культура BLS, основанная на наставничестве и передаче опыта, рискует размыться. А это уже не внутренний вопрос бюрократии, а проблема для всей экономики США. Где именно данные BLS задают тон торговым стратегиям и политическим решениям. В этой ситуации на новом комиссаре лежит двойная задача:восстановить кадровый каркасвернуть доверие рынков к официальной статистикеВ Белом доме готовят замену единственному политическому назначенцу в Бюро трудовой статистики. Администрация остановила выбор на Э. Дж. Энтони, главном экономисте Фонда наследия. Его кандидатуру должен одобрить Сенат, а пока ведомство возглавляет ветеран службы Уильям Виатровский.Новый комиссар или новый кризис?Однако кадровые перестановки совпали с крайне болезненным моментом. Июльский отчет о занятости, опубликованный 1 августа, зафиксировал самое заметное снижение показателей с начала пандемии. Пересмотр майских и июньских данных урезал число рабочих мест на 258 тыс. Рон Хетрик, бывший куратор программы занятости в BLS, считает, что агентство недооценило значение ситуации. «Я полагал, что они должны признать крайне слабое объяснение. В итоге пришлось разъяснять инвесторам от их имени», – сказал эксперт, ныне ведущий экономист Lightcast.Сегодня BLS критикуют и с другой стороны. Представитель Министерства труда США Кортни Парелла напомнила, что «достоверность данных оказалась под угрозой не вчера» и что те, кто обвиняет Байдена, сами годами жаловались на нехватку ресурсов, но не предпринимали шагов для модернизации. В любом случае, вопрос «сможет ли новый руководитель восстановить системные ориентиры агентства?» остается открытым. Ведь когда «людям приходится брать на себя функции, к которым они не были готовы и не обучены, это прямой риск», – предупреждает экс-глава BLS Эрика Грошен.Nonfarm Payrolls остается главным индикатором состояния рынка труда США. Этот отчет фиксирует изменение числа рабочих мест вне сельского хозяйства за месяц и традиционно вызывает резкие колебания на валютном рынке. Причина проста: данные не только крайне волатильны, но и подвержены серьезным пересмотрам. Для доллара США высокие значения считаются позитивом, слабые – сигналом риска. Однако рынок смотрит шире, учитывая также пересмотры прошлых месяцев и уровень безработицы, формируя итоговую реакцию. ФРС зажата между инфляцией и падающей занятостьюИ вот теперь рынок спорит, ограничится ли регулятор снижением ставки на 0,25% или рискнет шагнуть сразу на 0,50? Поводом для дискуссии стали тревожные ожидания по пересмотру занятости в несельскохозяйственном секторе. По оценкам, базовые сезонно скорректированные данные за 12 месяцев до марта 2025 г. будут урезаны почти на 800 тыс. рабочих мест. Такой масштабный пересмотр сигнализирует о более слабом рынке труда, чем предполагалось ранее, и подталкивает инвесторов к ставкам на ускоренное смягчение денежно-кредитной политики. Реакция рынков не заставила себя ждать. После августовского отчета о занятости доллар просел более чем на 1% к корзине валют. Теперь инвесторы проверяют пределы терпимости регулятора к негативной статистике. Если пересмотр BLS за год действительно окажется слабым, это подтвердит, что политика ФРС отстает от реальных условий рынка труда. В этом случае доллар продолжит сдавать позиции. Альтернативный сценарий возможен только при неожиданно позитивных данных, но такой разворот выглядит маловероятным.Если же инфляция окажется выше ожиданий, перед ФРС встанет еще более сложная дилемма:Реагировать на охлаждение занятости?Удерживать политику жесткой из-за инфляционного давления?Такая комбинация усиливает риск высокой волатильности доллара.Бюро трудовой статистики напоминает, что предварительные корректировки занятости – лишь технический ориентир. А официальные оценки будут обновлены только в феврале 2026 года вместе с январским отчетом NFP. Но рынок реагирует уже сейчас, вспоминая прошлый год, когда аналогичный пересмотр показал минус 818 тыс. рабочих мест за период с марта 2023 г. по март 2024 г. Фактический рост тогда оказался на треть слабее изначально заявленного, и именно это подтолкнуло ФРС к экстренному снижению ставки на 50 б. п.Нынешняя статистика тоже не внушает оптимизма. Августовский NFP прибавил всего 22 тысячи рабочих мест против ожиданий в 75 тысяч. В июле рост составил 79 тысяч, но и эта цифра выглядит скромно, учитывая прежние прогнозы. К тому же июньский показатель урезан с +14 тыс. до -13 тыс.А майский – с 144 тыс. до всего лишь 19 тыс. Фактически рынок труда дал резкий сбой, и подтверждением стал каскад пересмотров в сторону понижения.На фоне такой картины комментарии главы ФРС звучат особенно весомо. Выступая в Джексон-Хоуле 22 августа, Джером Пауэлл признал, что «риски ухудшения на рынке труда растут». А ужесточение иммиграционных правил привело к «резкому замедлению» роста рабочей силы. Это дипломатичный намек, что экономика сталкивается не только с циклическими проблемами, но и со структурными ограничениями предложения труда. Рынок ставок отреагировал мгновенно. Согласно CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку в общей сложности на 75 б. п. до конца года, достигла 75%. Сегодня главный вопрос – решится ли ФРС на существенное снижение ставки уже на следующей неделе. Все будет зависеть от предварительного пересмотра базового показателя. Если он зафиксирует еще более слабые условия на рынке труда, чем предполагалось, это откроет дорогу к голубиному решению. Стив Ингландер, руководитель глобальных валютных исследований в Standard Chartered, считает, что вероятность агрессивного шага реальна: «ФРС может пойти на догоняющее снижение ставки на 50 б. п. на сентябрьском заседании, как это было в прошлом году».Эксперт предупреждает, что официальная статистика недооценивает слабость рынка труда сразу по нескольким причинам:методологические искажения, связанные с корректировкой на рождаемость и смертностьзаметный спад коэффициента занятости к численности населенияТаким образом, грядущее обновление данных от BLS может стать переломным моментом. И если прогноз Standard Chartered подтвердится, регулятору придется действовать агрессивно, чтобы не потерять контроль над динамикой занятости и доверием рынков.Каким может быть пересмотренный базовый показатель занятости от BLS?Он может обернуться урезанием роста на 400 тыс. – 1 млн рабочих мест вниз за год. Такой результат усилил бы ставки на агрессивное смягчение со стороны ФРС. Рынки уже закладывают почти 140 б. п. снижения в горизонте двенадцати месяцев, отмечают аналитики BBH FX. По оценкам, среднемесячный прирост занятости сократится до 58 тыс. против текущих 149 тыс. Замедление рынка труда США – не внезапный обвал, а признак глубокой перестройки. «Эпоха легкого трудоустройства закончилась. Экономика вступает в более сложную и неравномерную фазу адаптации», – считает Сон Вон Сон, профессор Университета Лойола Мэримаунт. Причины – рост издержек на финансирование, ускорение технологических сдвигов и нестабильные политические сигналы. Оценка строится на данных QCEW (Quarterly Census of Employment and Wages), которые отражают почти 95% всей занятости через отчетность работодателей в фонды страхования по безработице. Для сравнения: прошлогодний пересмотр за март 2023-го – март 2024-го снизил показатели на 598 тыс. Если обновленные данные окажутся ближе к верхней границе диапазона, «это будет означать, что экономика утратила импульс заранее», – отмечает Шрути Мишра из Bank of America Securities. Отдельный пласт проблем связан с моделью «рождения и смерти» – методикой BLS, оценивающей баланс рабочих мест от открытия и закрытия компаний, не охваченных текущей выборкой. «Среднемесячный вклад этой модели снизился и приблизился к доковидному уровню», – комментирует Сара Хаус из Wells Fargo. Но при этом статистика по регистрации новых компаний говорит о замедлении, что указывает на возможное завышение реального роста занятости. Скандалы вокруг кадровых решений только усиливают нервозность. Теперь на пост главы BLS продвигается Э. Дж. Энтони – автор критических публикаций, призывавший вообще заморозить ежемесячные отчеты о занятости. Экономисты называют его неподготовленным к руководству. Не случайно Национальная ассоциация бизнес-экономики обратилась к политикам и бизнесу с призывом защитить BLS. Вопрос стоит не только в цифрах – речь идет о сохранении доверия к американской статистике как глобальному эталону. Да и крестовый поход Трампа против процентных ставок может быть обречен на провал. И причина не в арифметике монетарной политики, а в доверии к институтам. 25 августа Трамп уволил Лизу Кук, одного из управляющих ФРС, обвинив ее в нарушениях при ипотеке. Это стало частью кампании по форсированному снижению ставок. Парадокс в том, что сама ФРС уже двигалась в этом направлении. Два исследования, представленные на симпозиуме, прямо указывали: нынешний уровень ставок давит на экономику, а тарифная инфляция не должна быть поводом для ужесточения. По расчетам Goldman Sachs, тарифы добавят 0,8 п. п. к базовой инфляции до конца года, что означает необходимость ужесточения. И чем выше доверие к банку, тем устойчивее ожидания.Сегодня это доверие подорвано. Накамура из Беркли считает, что ошибки ФРС с «временной инфляцией» снизили уверенность в ее прогнозах. Впрочем, последующее замедление цен укрепило веру в то, что возвращение к цели неизбежно. Но тут включается фискальный фактор:госдолг США почти сравнялся с ВВПдефицит бюджета превышает 6% ВВПрасходы на пенсии и медицину растутПопулистское давление на ФРС подрывает доверие и повышает инфляционные ожидания. Уже сейчас рынки отмечают тревожный факт: несмотря на снижение ставки, доходности длинных облигаций почти не упали. Значит, рынки не верят в контроль инфляции. «Регулятор будет отдавать приоритет максимальной занятости, даже если это ослабит акцент на ценовой стабильности», – указывают в BBH FX. Иными словами, ФРС готова жертвовать частью антиинфляционного эффекта ради удержания экономики от сползания в рецессию. Рынки отреагировали заранее:доходность 10-летних трежерис накануне упала до 4-месячного минимумадоллар опустился к уровням конца июляNasdaq закрылся на рекордезолото продолжает обновлять исторические максимумы, играя роль защитного активаСитуация осложняется и фоном. Автоматизация, жесткая иммиграционная политика и тарифное давление уже подрывают динамику занятости. Теперь к этому может добавиться и официальное подтверждение BLS, что рынок труда слабее, чем предполагалось. Если пересмотр окажется ближе к миллиону утерянных рабочих мест, доллар рискует уйти в новый нисходящий цикл, а ФРС – ускорить снижение ставок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin на паузе: рынок оценивает предстоящие шаги ФРС

Bitcoin начал неделю в узком диапазоне около 108 000–113 000 долларов, демонстрируя ограниченную волатильность. Участники рынка ожидают публикации статистики по инфляции в США 11 сентября и заседания ФРС 17 сентября, которые могут определить направление ценового движения. Торговля пока сосредоточена в диапазоне консолидации, а объемы на фьючерсном и спотовом рынке остаются ниже среднего, что указывает на осторожную позицию инвесторов.Влияние данных по CPI и PPIНа этой неделе инвесторы ожидают два ключевых отчета: индекс цен производителей (PPI), который выйдет 10 сентября, и индекс потребительских цен (CPI) за август, публикация которого запланирована на 11 сентября. Эти данные станут индикатором динамики инфляции и дадут сигнал относительно возможных действий ФРС.Рынок внимательно следит за отклонениями показателей от прогнозов. Если CPI превысит ожидания, это может усилить давление на криптовалюту, учитывая историческую корреляцию: в последние три месяца публикации CPI сопровождались снижением Bitcoin на 9–11%. При этом аналитики предполагают, что годовой рост CPI в августе составит около 3%, что выше целевого уровня ФРС в 2%, но ниже июльских значений. Любое значимое отклонение от этих прогнозов способно вызвать краткосрочные ценовые колебания.Сокращение активности на фьючерсном рынкеДанные CryptoQuant показывают, что фьючерсный рынок Bitcoin демонстрирует снижение среднего размера ордеров и торговых объемов. Индикатор Taker CVD указывает на доминирование продавцов на 90-дневном горизонте, а за последние 12 часов объем контрактов сократился более чем на 8,5 млрд долларов. Эти показатели свидетельствуют о снижении интереса к спекулятивным операциям и переходе рынка в фазу выжидания.На спотовом рынке наблюдается схожая тенденция: чистый приток средств значительно уменьшился, что указывает на то, что краткосрочные покупки сосредоточены преимущественно среди розничных инвесторов. Крупные участники занимают выжидательную позицию, ожидая сигналов от макроэкономики и решения ФРС.Технические уровни и динамика ценТехнический анализ демонстрирует, что сопротивление на уровне 113 000 долларов остается ключевым ориентиром для покупателей. Bitcoin несколько раз пытался закрепиться выше этой отметки, но безуспешно, что отражает осторожность крупных участников рынка.Поддержка сосредоточена в диапазоне 103 000–105 000 долларов. Пробой этой зоны может привести к снижению до уровня 100 000 долларов, в то время как закрепление выше 115 000 долларов создаст предпосылки для движения к 120 000 долларов. Важным сигналом будет реакция на объемы торгов и спреды между фьючерсами и спотом, которые исторически позволяют прогнозировать краткосрочные откаты.Ожидания по заседанию ФРССледующее заседание Федеральной резервной системы состоится 17 сентября. Большинство аналитиков прогнозируют снижение ключевой ставки, однако существуют разногласия относительно масштаба: 25 или 50 базисных пунктов.По оценке JPMorgan, снижение на 25 пунктов уже частично учтено в ценах и может вызвать фиксацию прибыли, в то время как более резкое снижение на 50 пунктов, по мнению Standard Chartered, отражает замедление рынка труда и может вызвать более значительные колебания. Рынок криптовалют традиционно реагирует на интерпретацию этих шагов как сигналов о состоянии экономики и уровням инфляции.Долгосрочные циклы BitcoinС момента последнего халвинга прошло 504 дня. В отличие от предыдущих циклов, нынешний период характеризуется более равномерным перераспределением монет между долгосрочными держателями (LTH) и новыми участниками. Доля LTH, фиксирующих прибыль, пока невелика, что снижает вероятность резких распродаж.Институциональные инвесторы постепенно наращивают позиции, что стабилизирует рынок и уменьшает волатильность. Долгосрочные прогнозы указывают, что пик текущего цикла может наступить в конце 2025 года. Исторически уровень, превышающий среднюю стоимость приобретения монет LTH примерно в 11 раз, совпадал с фазой максимума, что дает ориентир для оценки потенциального потолка цен.ИтогКраткосрочная динамика Bitcoin во многом зависит от данных по инфляции и решения ФРС. Отклонение показателей CPI от ожиданий способно вызвать значительные колебания цен. Долгосрочные перспективы остаются поддержанными институциональным спросом и особенностями текущего цикла, однако инвесторы продолжают занимать выжидательную позицию до выхода ключевых экономических данных.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Smart money. Быки потихоньку продавливают пару вверх

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD по-прежнему нацелена только на рост. Однако сказать, что европейская валюта не растет в последние дни или недели, тоже нельзя. Евро растет и в данное время располагается очень недалеко от своих годовых и трехгодовых пиков. Таким образом, может быть, рост котировок не такой быстрый, как многим бы хотелось, но он есть. В пятницу, благодаря экономическим данным из США, быки перешли в новое наступление, а в понедельник цена достаточно уверенно пробила сразу три предыдущих пика. Хочу отметить, что в данное время речь идет не о съеме ликвидности (хотя все еще возможно, если сегодня пара рухнет вниз), а о стабильном движении вверх. Таким образом, мы получаем еще один косвенный признак того, что пара и дальше будет продолжать рост. Самый главный вывод, который следует сейчас сделать – быки получили «зеленый свет» к новому наступлению. Экономические данные по рынку труда и безработице отразили сохранение негативной тенденции, которая означает, что у Американского регулятора нет другой опции, кроме неоднократного смягчения ДКП. Таким образом, до конца года многие экономисты ожидают сразу три снижения процентной ставки. Это предположение позволяет ожидать дальнейший рост европейца, на что указывает и текущий графический анализ. Напомню, что имбаланс 4 не пустил медведей ниже, а также позволил быкам нарастить покупки, что я и советовал делать в последние недели. Я не могу не отметить незаполненный «перевернутый имбаланс 3», а также новый имбаланс 5, которая образовался как раз в пятницу. Для отработки имбаланса 3 нужен сильный информационный фон из США, которого нет. Для отработки имбаланса 5 хватит самого обычного коррекционного отката. Таким образом, возврат котировок в зону имбаланса 5 и получение реакции от нее позволит вновь открывать покупки. Для тех, кто еще не успел этого сделать. В новый «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон, во-первых, крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, а во-вторых, он попросту не изменился в последнее время, чтобы ожидать резкую смену в настроении трейдеров. По паре постоянно образовываются «бычьи» паттерны, которые трейдеры не игнорируют. Таким образом, серьезных признаков возможного падения пары в ближайшее время я не вижу. Ни графических, ни информационных. Трейдеры по-прежнему не упускают из виду торговую войну Трампа, его давление на FOMC. Несмотря на подписание нескольких важных торговых соглашений, огромное количество стран остается в подвешенном состоянии, а еще больше государств – ожидает своей участи. Вряд ли такой информационный плацдарм поможет медведям сформировать целый тренд. «Бычья» структура тренда не нарушена, никаких оснований ждать сильный рост американской валюты нет. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. Как видим, до него медведям нужно пройти вниз еще около 600 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. Ближайшей целью для роста европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Я не считаю этот паттерн сильным, так как вряд ли через 4 года трейдеры решили отбалансировать цену в этой зоне. Скорее, это формальная цель, так как других нет. Все атаки медведей за последнее время получились слабыми, так как информационный фон крайне редко им сопутствует. Отдельные отчеты и события выступают в пользу доллара США, но какая разница в чью они пользу, если гораздо более значимые факторы сдерживают медведей? На прошлой неделе вышли важные индексы деловой активности ISM, отчеты JOLTS и ADP, Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. И только один лишь индекс деловой активности в секторе услуг поддержал американскую валюту. Безусловно, одного этого индекса не хватило даже для слабой атаки медведей. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Индекс цен производителей (12-30 UTC). 10 сентября календарь экономических событий содержит в себе одну запись. Влияние информационного фона на настроение рынка в среду может быть слабым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависима от информационного фона. Пока торговая война не перейдет в стадию умиротворения, трейдеры-медведи будут оставаться в незавидном положении. Снижение ставки ФРС в ближайшем будущем – новый повод для быков атаковать. Тренд в данное время остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть главнее покупок. От имбалансов 1 и 2 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. В обоих случаях мы увидели рост. Двумя зонами для новых покупок, с моей точки зрения, выступали «перевернутый имбаланс» (3) и имбаланс 4. Реакция от второго из них получилась тройной. Поэтому покупки можно было открывать с целью 1,1976. Имбаланс 5 может предоставить еще одну возможность трейдерам присоединиться к «бычьему» тренду. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Дешевый актив или «ловушка доверия»

Британский фунт выглядит неожиданно устойчивым в последние дни: курс к евро поднялся до 1,1543, к доллару – до 1,3580, достигнув трехнедельного максимума. Это не бурное ралли, а скорее уверенное восстановление после сентябрьской слабости. Валюта укрепилась против большинства валют G10, что выделяет ее на фоне умеренной динамики других мейджоров. Фунт выигрывает от двух факторов. Первый – пересмотр ожиданий по ставкам. Рынок больше не верит в агрессивное смягчение Банка Англии: вероятность снижения до конца года упала ниже 50 %, а HSBC прямо прогнозирует, что до марта регулятор не изменит ставку. Это ястребиная пауза неожиданна для многих участников и дает фунту опору. Второй фактор – глобальная среда низкой волатильности. В условиях, когда фондовые рынки спокойны, а доходности в США откатились от экстремумов, инвесторы ищут валюты с высокой доходностью. Ставка Банка Англии – вторая по величине среди развитых стран, и это делает фунт привлекательным в кэрри-трейдах. На первый взгляд, комбинация пауза в смягчении + низкая волатильность работает в пользу стерлинга. Но у такой конструкции хрупкий фундамент: любое усиление турбулентности быстро перечеркнет выгоду от доходности.Ограничения роста: США и собственные слабости Важный внешний риск связан с долларом и данными по США. Если инфляция в Америке в четверг окажется выше ожиданий, это ослабит уверенность в мягкой линии ФРС. Рынок сегодня живет надеждой на целую серию снижений ставок в Вашингтоне. Пересмотр этих ожиданий приведет к росту доходностей и усилению доллара. В этом случае фунт моментально окажется под давлением. Внутренние угрозы не менее серьезны. Осенний бюджет в Великобритании – ключевое испытание. Канцлер Рэйчел Ривз окажется в сложной позиции: партийная политика Лейбористов толкает к социальным тратам и новым налогам, но рынки требуют дисциплины. Сильный уклон в сторону расходов ударит по довериям инвесторов, приведет к росту доходности облигаций и снова вернет в память кризис мини-бюджета времен Лиз Трасс. Уже сейчас на долговом рынке наблюдается нервозность: французские и немецкие доходности растут, британские активы не могут оставаться в стороне. Иными словами, фунт стоит на тонком льду. Он выигрывает от смены риторики Банка Англии и внешнего спокойствия, но его устойчивость легко подорвут американские данные или ошибки внутренней политики.Прогнозы и сценарии: осторожный оптимизм с жесткими стопами Аналитики HSBC называют фунт дешевым на текущих уровнях: базовый прогноз по GBP/USD – рост до 1,37 к концу года. В то же время по паре GBP/EUR прогнозируется снижение к 1,14, что отражает относительную слабость фунта именно против евро. Такая асимметрия объясняется ожиданиями: против доллара стерлинг получает ставочную поддержку, а в еврозоне долговые риски временно отодвигают на второй план разговоры о смягчении. Ключевой фактор краткосрока – доверие. Пока волатильность низкая, инвесторы спокойно держат длинные позиции в фунте и используют его как источник доходности. Но стоит VIX вырасти или США показать сильные данные по инфляции и занятости – кэрри-трейд разворачивается, и фунт может резко потерять позиции. В итоге сценарий выглядит так: Базовый вариант: фунт постепенно укрепляется к доллару в сторону 1,36–1,37, удерживаясь в диапазоне по евро. Негативный вариант: сильная инфляция в США или провал британского бюджета отправляют GBP/USD обратно к 1,34 и ниже, а GBP/EUR в сторону 1,14. Оптимистичный вариант: мягкие данные из США и сдержанный бюджет в Британии дадут фунту шанс выйти выше 1,37, но это пока остается маловероятным.Евро: спокойствие перед бурей Если фунт сегодня выглядит дешевым активом, то евро держится скорее назло политическим новостям. Ситуация во Франции, где правительство Франсуа Байру продержалось всего девять месяцев и ушло в отставку, на первый взгляд никак не сказалась на единой валюте. Более того, евро во вторник поднимался к максимуму с июля – до 1,1780 против доллара. Это укрепление парадоксально: внутри Франции политическая сцена кипит. Макрону нужно в кратчайшие сроки найти нового премьер-министра, чтобы снизить градус неопределенности. Пока рынки верят, что он справится, и именно эта вера удерживает евро от падения. Но устойчивость держится на тонкой нитке: малейшая задержка с назначением или усиление давления со стороны оппозиции способны быстро развернуть настроения. Инвесторы помнят декабрьский опыт, когда отставка правительства Барнье резко расширила франко-германский спред и обвалила евро. Сегодня спреды снова в зоне риска, а улица добавляет масла в огонь: профсоюзы готовят забастовки, движение «Давайте все заблокируем!» выводит людей на площади. Любая эскалация – это прямой удар по доверию к французским финансам.Фискальные показатели уже выглядят тревожно: дефицит бюджета Франции почти 6% ВВП, госдолг 113%. Бюджет Байру, который предполагал консолидацию 44 млрд евро через налоги и экономию, не был принят. Теперь любая новая команда начнет с еще более слабых стартовых условий. На этом фоне даже компромиссное правительство, о котором говорят аналитики Berenberg, будет восприниматься как временная заплата. Валютный рынок пока реагирует сдержанно, но это может быть временное спокойствие. Евро в паре с фунтом уже показывает признаки слабости: GBP/EUR поднялся до 1,1526. Если Макрон не сможет быстро закрыть политический вакуум, а Ле Пен и Меланшон усилят давление, идея новых выборов станет главным катализатором для снижения евро. Именно поэтому устойчивость евро сегодня – это иллюзия. Да, рынки делают вид, что Франция не имеет значения, но в реальности любое новое расширение спредов и ухудшение доверия к французскому долгу быстро вернет евро под давление.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Австралийский доллар реагирует на позитивные изменения в экономике

После того как ВВП Австралии показал рост во 2 квартале выше прогнозов из-за неожиданного роста спроса, еще ряд показателей, опубликованных в последние дни, добавил позитива. Деловые условия выросли в августе на 2п и находятся на уровне, близком к долгосрочному среднему. Деловая уверенность снизилась на 3п, но это произошло после четырёх месяцев подряд, когда настроения улучшались, и этот показатель также близок к долгосрочному среднему. Загрузка производственных мощностей, которая и так была выше среднего уровня, вновь выросла, условия в целом стали более позитивными. Индекс потребительских настроений Westpac снизился на 3,1% до 95,4 в сентябре. Это снижение произошло на фоне затяжного роста после выхода из ковидных ограничений и в значительной степени отражает опасения относительно возможного возврата инфляции. Ближайшее заседание РБА состоится 30 сентября, ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 3.6%, поскольку РБА нужны будут обновленные данные по инфляции. Тем не менее если брать во внимание последние отчеты о состоянии экономики, то можно уверенно констатировать определенный прогресс, который отражается как в умеренном росте настроений, так и в росте ВВП. Если эти тенденции получат развитие, что, вероятнее всего, и произойдет, то можно будет прогнозировать ускорение роста экономики после еще двух ожидаемых снижений ставки. С этих позиций Австралии выглядит увереннее, чем США, где всё больше признаков приближения рецессии. Чистая короткая позиция по AUD заметно сократилась за отчетную неделю на 1.14 млрд, до -5,39 млрд, позиционирование остается медвежьим, расчетная цена уходит вверх. В предыдущем обзоре мы предположили, что торговля AUD/USD будет идти в боковом диапазоне в ожидании новых данных. Так всё и шло ровно до тех пор, пока не вышел отчет по занятости из США, который показал, что рынок труда находится в стагнации, экономика сползает в рецессию, а инфляция с осени обещает возобновить рост. Краткосрочный импульс к росту может получить развитие, если до заседания ФРС 17 сентября не поступит данных, способных снизить негатив. Пока же исходим из того, что вероятность обновления сопротивления 0,6628 стала заметно выше, далее 0.6650/60, закрепление выше этого уровня резко улучшит техническую картину для аусси. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 9 сентября. На что обратить внимание по британцу?

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной импульсной структуры волн. Волновая картина практически совпадает с инструментом EUR/USD, так как единственным «виновником торжества» остается доллар. Спрос на него снижается по всему спектру рынка(в среднесрочном плане), поэтому многие инструменты показывают практически одинаковую динамику. В данное время волна 4 предположительно завершена. Если это действительно так, то повышение инструмента будет продолжено в рамках импульсной волны 5. Волна 4 может принять пятиволновой вид, но это не самый вероятный сценарий. Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. И не только торговой. Из Америки время от времени поступают неплохие новости, однако рынок постоянно держит в голове полную неопределенность в экономике, противоречивые решения и заявления Трампа, враждебный и протекционистский внешний настрой Белого Дома. Напряжение в мире сохраняется, американская экономика продолжает испытывать проблемы. Волновой анализ не дает усомниться в перспективах фунта Курс инструмента GBP/USD в течение вторника не изменился, но до конца дня нас ждет минимум одно важное событие. Сегодня я бы полностью сосредоточил внимание на двух вещах: на волновой разметке и на отчете Nonfarm Payrolls в годовом исчислении. На мой взгляд, отчет Nonfarm Payrolls не просто важен(по понятным причинам), он является единственным событием вторника. Безусловно, значение этого отчета может быть пересмотрено не слишком сильно. Если фактически число рабочих мест, созданных за последний год, окажется на 20 тысяч меньше, вряд ли кто-либо из участников рынка сильно расстроится по этому поводу. Однако, кажется, рынок даже не рассматривает возможность пересмотра показателя в большую сторону. Что отлично отражает ожидания всего рынка по перспективам американской экономики. Другими словами, рынок по-прежнему не настроен на покупки доллара, потому что не ждет никаких позитивных изменений. С другой стороны, у нас имеется волновая разметка. Если предположить, что она не верна на глобальном уровне, рассмотрим тогда самые простые волны. Мы увидели стандартную трехволновую структуру a-b-c, которая не может быть ничем другим, кроме коррекции. Следовательно, нас ожидает новый импульсный участок тренда. В составе волны 2 этого участка тренда отлично прослеживаются три волны, что и подтверждает верность текущей разметки – волна 2 также получилась классической коррекционной. Исходя из этого, отчет Nonfarm Payrolls может помочь инструменту продолжить построение волны 3, которая предположительно принадлежит старшей волне 5. Если отчет окажется не таким уж плохим, как многие ожидают, спрос на валюту США может ненадолго вырасти, но я не жду слома текущей волновой структуры. Для этого потребуется нечто большее, чем один позитивный отчет. Также напомню, что годовой отчет не сможет перечеркнуть четыре последних месячных отчета. А значит послевкусие у рынка после данных по рынку труда все равно останется неприятным. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 9 сентября. Неожиданное затишье Общие выводы Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена. Следовательно, я по-прежнему советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 9 сентября. Неожиданное затишье

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев, что очень радует. Даже когда строятся коррекционные волны, целостность структуры сохраняется. Это позволяет делать точные прогнозы. Напомню, что далеко не всегда волновая разметка выглядит, как в учебнике. Сейчас она выглядит очень хорошо. Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, продолжается. Противостояние с ФРС продолжается. «Голубиные» ожидания рынка растут. «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США на 3 трлн долларов, а президент США регулярно повышает тарифы и вводит новые. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6-7 месяцев Дональда Трампа, хоть экономический рост во втором квартале и составил 3%. В данное время можно предположить, что построение волны 4 завершено. Если это действительно так, то началось построение импульсной волны 5, цели которой можно разбросать вплоть до 25-й фигуры. Безусловно, коррекционная структура волны 4 может принять более протяженный, пятиволновой вид, но я отталкиваюсь от наиболее вероятного сценария. Новости вроде бы есть, но их в то же время и нет Курс инструмента EUR/USD в течение вторника снизился на пару десятков базовых пунктов, но отчет Nonfarm Payrolls в годовом исчислении еще не выходил. Поэтому в последней четверти суток я ожидаю, что активность рынка существенно возрастет. А пока могу лишь сказать, что новостей на рынке практически нет. На прошлой неделе их было очень много, а на этой практически нет. Участники рынка обратили свои взоры на политический кризис во Франции, вследствие которого премьер-министр страны может уйти в отставку, но давайте будем честны – в Евросоюзе каждый год в какой-нибудь стране назревает политический кризис. Для экономики он мало что значит. Вместо одного премьер-министра придет другой. Если парламент будет распущен, соберется новый состав депутатов. Поэтому лично я не вижу в этом никакой проблемы. Отчет Nonfarm Payrolls гораздо важнее, с моей точки зрения. Он может еще больше усугубить проблемы американской валюты, которая весь 2025 год находится в шоковом состоянии. Если сегодня отчет по пэйроллам покажет сокращение числа реально созданных рабочих мест, это никак не повлияет на решение ФРС на следующей неделе. Однако еще сильнее испортит настроение продавцам. Доллар сейчас в некоторой степени достиг состояния, когда падать уже вроде бы и некуда. Однако, на мой взгляд, это не так. Рынок мог заранее отыграть снижение процентной ставки ФРС в сентябре, так как этого решения он ждет с начала года. Однако все дальнейшие раунды смягчения он вряд ли успел учесть и заложить в цены. В любом случае представить себе, что спрос на валюту США не будет снижаться в то время, как FOMC будет активно проводить смягчение денежно-кредитной политики, крайне тяжело. Так или иначе, у нас есть убедительная волновая разметка. Если она начнет меняться, тогда можно будет рассмотреть иные сценарии развития событий. Общие выводы Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Нефть растет, но осень будет непростой

Brent демонстрирует два дня роста, поднявшись выше $66 за баррель, но рынок все еще торгуется в широком коридоре $65–67. Чтобы переломить инерцию и построить устойчивое восходящее движение, цене необходимо закрепиться выше $67. Пока же участники осторожны: впереди публикация краткосрочного прогноза EIA и свежие данные API по запасам в США, которые могут задать тон всей неделе. Главная новость последних дней – Саудовская Аравия снижает цены на нефть для азиатских покупателей, а также на часть поставок в другие регионы. Это решение следует за сигналами ОПЕК+ о новом увеличении добычи. Таким образом, картель продолжает бросать вызов Уолл-стрит, где инвестбанки предупреждают о риске профицита предложения. Саудовцы демонстрируют уверенность в спросе, но для рынка это звучит двояко. С одной стороны, снижение цен стимулирует потребление. С другой – подтверждает, что конкуренция за долю усиливается, и участники готовы жертвовать маржой. Добавим к этому еще несколько штрихов. Индия сопротивляется давлению США и намерена полностью восстановить объемы закупки российской нефти, однако значительная часть российских баррелей уже ушла в Китай. На фоне этого российские поставки в Индию торгуются со стабильным дисконтом в $2–3 к Dubai. ЕС обсуждает новые санкции против России, а на конференции APPEC звучат прогнозы о риске падения цен из-за ограниченного роста спроса и политики ОПЕК+. Все это подталкивает рынок к мысли, что осень будет непростой: с одной стороны, формируется избыточное предложение, с другой – политические риски расширяют геопремию.Нефть – техническая картина Технически Brent зажата в диапазоне $65–67. Пока цена ниже $67, движение остается скорее коррекционным, чем разворотным. Закрепление над этой отметкой откроет дорогу к $68–69,2 и далее к 200-дневной средней на $70,3. Но если давление продавцов сохранится, откат к $65 станет базовым сценарием, а пробой уровня вниз вернет рынок к $63,7. Важнейший индикатор ближайших сессий – реакция на данные API: если отчет покажет рост запасов, быкам будет сложно удержать инициативу.Газ – фундаментальная картина Рынок газа продолжает ралли: фьючерсы на Henry Hub закрепились выше $3,1/MMBtu, достигнув самого высокого уровня с конца июля. Поддержку дает снижение добычи в нижних 48 штатах до 107,7 млрд кубов в сутки против рекордных 108,3 млрд в августе. Дополнительный фактор – увеличение потоков на экспортные заводы СПГ: Freeport возвращается к полной мощности. Погода остается теплее обычного и поддерживает бытовой спрос до конца сентября. Но ограничения тоже очевидны. EIA зафиксировало инъекцию в хранилища на уровне 55 млрд кубов, что в три раза больше прошлогоднего значения и намного выше пятилетнего среднего. Высокие запасы и близкая к рекордной добыча делают любое ралли уязвимым, сдерживая динамику.Газ – техническая картина Вчера газовые фьючерсы не смогли пробить сопротивление $3,177 и откатились, но при этом сохранили краткосрочный восходящий тренд. Это оставляет шансы на повторный тест зоны сопротивления. Пробой $3,177 станет сильным бычьим сигналом и откроет дорогу к следующей цели в районе $3,274. Поддержка расположена на $3,05 и $3,00 – удержание этих уровней подтвердит устойчивость растущей структуры. Итак, рынок нефти колеблется между страхом профицита и поддержкой со стороны геополитики. Саудовская Аравия снижает цены, ОПЕК+ наращивает добычу – и это четкий сигнал о борьбе за рынок. Brent пока застряла в диапазоне $65–67, и выход из него определит сценарий ближайших недель. Газ смотрится сильнее: импульс за быками, но без пробоя $3,177 любое ралли рискует остаться в рамках затяжной консолидации.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Рынок держит карты на руках и знает – следующий ход определит всю партию

Вторник начался спокойно, но это та тишина, в которой прячется энергия грядущих событий. Казалось бы движение минимальное, но за этим затишьем кроется напряжение: на этой неделе выходят два ключевых отчета по инфляции, и именно они определят, куда рынки рванут дальше.Фундаментальный фон: на пороге решения Слабый отчет по занятости в августе изменил картину. Если раньше большинство игроков рынка ставили на снижение ставки ФРС на привычные 25 б.п., то теперь в воздухе витает куда более смелая идея – сразу минус 50 б.п. И чем ближе к заседанию, тем громче звучат разговоры о том, что ФРС может решиться на резкий шаг.Рынок не скрывает: он ждет подтверждения мягкости инфляции. Любое охлаждение цен – сигнал к тому, что ставка упадет сильнее и раньше, чем прогнозировалось. Для фондового рынка это будет как залп адреналина: стоимость заимствований снизится, мультипликаторы снова вырастут, технологические компании получат новый импульс. Но обратная сторона медали тоже рядом. Если CPI окажется выше ожиданий – особенно в части жилья и услуг, которые так любит отслеживать ФРС, – то сценарий минус 50 б.п. будет вычеркнут, а трейдеры начнут резко фиксировать прибыль. В этой точке иллюзия легкой победы сменится резким возвращением к реальности. Не стоит забывать и о силе сектора Big Tech. Nvidia, Broadcom и другие гиганты снова тянут Nasdaq к вершинам. Они первые выигрывают от мягкой политики и дешевых денег, но именно они и самые уязвимые, если рынок решит, что инфляция не собирается отступать.Техническая картина: рынок уперся в потолок S&P 500. Здесь все крутится вокруг уровня 6540–6550. Это та крышка, в которую быки стучат уже не первую неделю. Ее пробой – это зеленый свет к 6600, а там и до новых психологических отметок рукой подать. Пока рынок останавливается шагом раньше: 6500–6515 удерживают цену, словно проверяя, есть ли у покупателей силы для нового рывка. Поддержки расположились плотными слоями: сначала 6490–6485, потом 6450 и внизу 6400. Каждое из этих значений – ступенька, где будут пробовать ловить отскок. Но если пробьют сразу две нижние, трендовой картине придется переписываться заново. Nasdaq снова в своей роли драйвера: он стоит у 23820 и ждет прорыва через символическую отметку 24000. Это ключевой уровень: выше него начинается чистое небо, где у рынка нет исторических ориентиров и движение задается только настроением и скоростью. Поддержки ясны: 23600, затем 23300 и критическая планка в 23000. Если они удержатся, бычий настрой сохранится. Но стоит им треснуть и Nasdaq развернется резко, показывая, что рост последних недель был лишь авансом на фоне надежд на ФРС.Акции Equinix падают на фоне роста рынка: что нужно знать инвесторам Вчерашние торги стали для Equinix диссонансом: пока S&P 500 и Nasdaq переписывали исторические отметки, бумаги крупнейшего мирового оператора дата-центров ушли в минус. Закрытие на $765,51 означает снижение на 1,06%, и это при том, что широкий рынок оказался в зеленой зоне. Сегодня на премаркете еще минус 0,32%. Почему так? Ответ лежит в ожиданиях и в оценках. Equinix торгуется с форвардным P/E на уровне 20,3, заметно выше среднего по отрасли (14,2). Да, бизнес демонстрирует рост – выручка по кварталу может выйти на $2,33 млрд (+5,65 % г/г), прибыль на акцию прогнозируется $9,27 (+2,43 %). По итогам года аналитики ждут $38,13 прибыли на акцию и $9,25 млрд выручки. Это рост, но инвесторы задаются вопросом: достаточно ли он оправдывает премию к сектору? Zacks оценивает акции рейтингом как держать. За последний месяц прогнозы прибыли слегка улучшились (+0,31 %), что отражает оптимизм аналитиков. Однако до уровня сильной покупки бумагам далеко. Важно учитывать, что сектор REIT сейчас сам по себе чувствует себя уверенно, входя в топ-38% среди отраслей. Фактор роста очевиден: цифровизация, спрос на облака и колокацию продолжают подпитывать бизнес Equinix. Но рынок уже заложил эти ожидания в цену. PEG у компании 1,23 против среднего по сектору 3,2, и это выглядит относительно привлекательно. Однако высокая база мультипликаторов заставляет инвесторов осторожничать: любая ошибка в отчетности и акции будут наказывать сильнее, чем рынок. Для краткосрочного инвестора вывод простой: Equinix остается бумагой, которую пока стоит держать, пока не появится четкий драйвер роста котировок. Для долгосрочных компания сохраняет статус одного из лидеров инфраструктуры данных, но цена на уровне $760–770 не дает большого апсайда без прорыва по фундаменталу. Отчетность станет экзаменом. Посмотрим, подтвердит ли компания, что способна оправдать свою премию к сектору.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс