Новости форекс

Пузырь начал сдуваться с Японии и устроит ли Америку слабый доллар? Календарь трейдера на 22–23 мая

Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%, что стало максимумом с конца 2023 года. Инвесторы вслед за Moody's начали пересматривать свои оценки долговой устойчивости США. Тем более что оно же приняло аналогичные решения относительно нескольких крупных банковских холдингов. В том числе – Bank of America, JPMorgan Chase, State Street. Позже доходность отступила к 4,91%, но тревога осталась. Похоже, рынки получили жесткое предупреждение: больше нельзя воспринимать дешевое заимствование как должное. США, привыкшие к низкой стоимости долга, сталкиваются с новой реальностью, где сами долговые обязательства стали объектом скепсиса. Пока агентства пересматривают рейтинги, президент Дональд Трамп толкает свою партию к принятию масштабного налогового законопроекта, который еще больше усиливает давление на длинную часть кривой доходности трежерис. Инвесторы видят риски роста госрасходов и потенциальной разбалансировки фискальной системы. Центральные банки, в том числе и зарубежные, предпочитают рынок США за его глубину и ликвидность. Так что «облигационный дозор» теперь будет следить за каждым движением Вашингтона. А Дональд Трамп тем временем намерен заменить подоходный налог импортными пошлинами. «Это будет золотая жила», – заявляет он, обещая отмену налогов для тех, кто зарабатывает менее $200 000 в год. Но экономическая реальность неумолима. Во время первого срока Трампа почти вся нагрузка от тарифов легла на плечи американских потребителей и компаний. Более того, недавние сделки с Китаем и Великобританией уже снизили тарифную базу. А доходы от них могут сократиться еще сильнее. Ирония в том, что такая модель фактически делает американский бюджет зависимым от китайского экспорта. Да и в целом эта идея исторически неустойчивая. В начале XX века, когда тарифы действительно кормили федеральное правительство, госрасходы составляли всего 2% от ВВП. Сегодня – почти 25%. А эксперты Morgan Stanley советует: «Покупайте Америку, но держитесь подальше от доллара». Аналитики компании пересмотрели прогноз по американским активам в сторону повышения. Банк рекомендует инвесторам наращивать позиции в акциях и казначейских облигациях США, рассчитывая на смягчение политики ФРС. Ожидаемое снижение ставок должно поддержать облигации и улучшить прибыль компаний. Однако при покупках следует держаться в стороне от доллара. Особенно на фоне проблем с ликвидностью и спросом на долговые бумаги.Глобальный долговой пузырь начал сдуваться с Японии, где доходности государственных облигаций (JGB) достигла новых максимумов. И это не случайная локальная волатильность. Это начало глобального монетарного сдвига. В течение многих лет Банк Японии удерживал ставки на ультранизком уровне с помощью политики контроля кривой доходности (YCC). Теперь эта система либо теряет эффективность, либо мягко сворачивается. Последствия ощущаются повсюду, а рост доходности JGB запускает цепную реакцию:японские инвесторы репатриируют капитал, выходя из американских и европейских рынковспрос на казначейские облигации США падаетхеджирование становится дорожедолларовая ликвидность сокращаетсяВ США тоже растет разрыв между короткими и длинными госбондами. Пока краткосрочные остаются стабильными, доходности 10- и 30-летних трежерис растут. Не потому, что экономика перегревается, а потому, что покупателей становится меньше. Особенно с учетом растущего объема новых размещений. Федеральная резервная система уже начала скрытые интервенции. Через валютные свопы и обратные операции репо регулятор стабилизирует рынок и не дает аукционам провалиться. Итак, мир входит в новую фазу, в котором прежняя финансовая ткань начинает рваться. Сначала – по краям. Поэтому первой этот разрыв испытала Япония. Следующими могут стать США, если приток капитала не восстановится. Теперь инвесторы должны следить не только за ставками и индексами, но и за тем, что делает ФРС вне официальной повестки. Именно там, в деталях теневых операций, может скрываться начало нового монетарного кризиса.Также теряет почву под ногами валюта, которая десятилетиями была символом стабильности. С начала года доллар США ослаб на 6% по отношению к корзине основных валют. Это произошло на фоне череды противоречивых заявлений и шагов новой администрации, усиленных глобальной переоценкой финансовых рисков. Такое падение особенно примечательно: обычно доллар укрепляется в периоды геополитических и экономических потрясений. Сейчас – наоборот. По идее, более дешевая внутренняя валюта:делает американские товары более привлекательными за рубежомстимулирует внутреннее производствоНо ослабление доллара – это не просто инструмент торговой политики. Это знак растущего недоверия к США как к финансовой и политической опоре мира. Слабый доллар действительно может поддержать экспорт. Американские товары становятся дешевле для иностранных покупателей. От этого выигрывает производственный сектор, создаются рабочие места, растет промышленный спрос. Но у медали есть и оборотная сторона. И она в подорожании импорта. Для рядового американца это означает рост цен на одежду, электронику, автомобили и даже еду. Особенно остро это воспринимается в условиях, когда инфляционные ожидания остаются высокими, а реальные доходы – под давлением. Кроме того, более слабый доллар снижает покупательную способность всей экономики за рубежом, включая инвестиционные позиции, дивиденды, международные закупки сырья и технологий. Доллар – это больше, чем национальная валюта. Это глобальный финансовый стандарт. Но, чтобы сохранить этот статус, нужна не только экономическая мощь. Также необходима институциональная устойчивость: верховенство праванезависимый центральный банкпрозрачные выборысвободная пресса А команда Дональда Трамп пошатнула доверие ко всем этим опорам. Это политическая часть давления на доллар, которую раньше редко закладывали в курс. В то же время из самого Белого дома поступают противоречивые сигналы относительно силы и слабости доллар США. Минфин продолжает заявлять, что политика «сильного доллара» не изменилась. Но одновременно торговый блок правительства и экономические советники открыто говорят о преимуществах слабого курса. Речь идет не только о поддержке экспорта, но и о пересмотре самой идеи доллара как резервной валюты. США долго воспринимали роль эмитента глобального денежного якоря как привилегию. Она позволяла занимать по низкой цене, потому что инвесторы верили: доллар безопасен, и Соединенные Штаты – гарант стабильности. Теперь эта привилегия все чаще описывается как «бремя». Ослабление доллара – не обязательно катастрофа. Но если оно станет устойчивым трендом, это будет означать не просто изменение курсов. Это будет признаком того, что фундаментальная уверенность в Соединенных Штатах как в глобальном центре капитала ослабевает. И тогда последствия будут выходить далеко за рамки торговых балансов.Рынок облигаций США теряет бесспорный статус безопасной гавани.Доллар теряет устойчивость.Япония разрушает старую монетарную архитектуру.ФРС тратит ресурсы, чтобы скрыто удержать равновесие. Все это – не изолированные явления, а взаимосвязанные симптомы. Мир начал переоценку долга, денег и власти. И в этом новом мире инвесторы уже не ищут, где доход выше. Они ищут, кому еще можно доверять.22 мая, 2.00/ Австралия/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 52,1 п./ действ.: 51,7 п./ прогноз: 51,4 п./ AUD/USD – внизИндекс деловой активности в производственном секторе Австралии снизился в апреле до 51,7 пункта. Несмотря на замедление, показатель все еще удерживается выше 50 пунктов, что можно было бы считать условно позитивным сигналом. Компании наращивают закупки и формируют запасы. Создание рабочих мест ускорилось и достигло максимума за два года. Однако накапливаются логистические задержки, а сроки исполнения заказов увеличиваются. Резко возросли издержки на ресурсы, что усилило давление на цены. Так что в мае индекс деловой активности может упасть до 51,4 пункта. И тем самым ослабить позиции австралийского доллара.22 мая, 9.00/ Япония/**/ Индекс настроений производителей Tankan в мае/ пред.: -1 п./ действ.: 9 п./ прогноз: 3 п./ USD/JPY – вверхИндекс настроений в промышленности Японии резко вырос с -1 до 9, достигнув максимума с августа прошлого года. Но это было в апреле. Тогда оптимизм был вязан с текущими показателями, но прогнозы на ближайшие месяцы ухудшаются. Причина – возможное введение новых пошлин США. Ожидается, что тарифы на японский экспорт составят 10%, а на автомобили – до 25%. Это вызывает обеспокоенность в ключевых отраслях, включая автомобилестроение и машиностроение. Дополнительным риском остается конкуренция со стороны китайского импорта. Поэтому прогноз на май выставлен в районе только 3 пунктов. Для иены – это фактор падения.22 мая, 2.50/ Япония/**/ Рост заказов на машины и оборудование в марте/ пред.: -3,5%/ действ.: 4,3%/ прогноз: 1,6%/ USD/JPY – вверхКак и ситуация с объемами заказов на машины и оборудование. В феврале они подскочили на 4,3%. Что особенно впечатляет в сравнении с минусовым показателем предыдущего месяца. Это был лучший результат за год, когда производственный сектор прибавил 3%, а непроизводственные отрасли – 11,4%. Особенно выделились:цветная металлургиятранспортхимияфинансы Однако мартовский отчет может оказаться менее позитивным, так как рост ожидается всего лишь на уровне 1,6%. Это может усилить давление на иену и поддержать рост доллара по отношению к ней.22 мая, 3.30/ Япония/**/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 48,4 п./ действ.: 48,7 п./ прогноз: 48,5 п./ USD/JPY – вверхИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Японии остается ниже порогового значения в 50 пунктов и падает десять месяцев подряд. Производство продолжает снижаться, хотя темпы замедлились. Внутренний и внешний спрос остаются слабыми. Заказы из-за рубежа снижаются наиболее резко за полгода. Сократились запасы и закупки. Поставщики сообщают о нехватке материалов. Рост цен замедлился, но затраты по-прежнему высоки. Бизнес-настроения ухудшились до уровней 2020 года. Слабость сектора указывает на структурные проблемы, что может усилить давление на иену.22 мая, 10.30/ Германия/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 48,3 п./ действ.: 48,4 п./ прогноз: 48,9 п./ EUR/USD – вверхИндекс производственной активности в Германии за апрель был пересмотрен вверх – с предварительного уровня 48,0 до 48,4 пункта. Это лучший показатель за два с половиной года. Однако оценки будущих перспектив остаются сдержанными. Компании продолжают сокращать персонал, несмотря на улучшение текущей динамики. Также стоит отметить рост отпускных цен – впервые почти за два года. Как видим, восстановление в секторе неравномерное, но тенденции положительные. Подтверждение прогноза на майский рост индикатора в районе 48,9 пункта должно поддержать евро.22 мая, 11.00/ Еврозона/**/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 48,6 п./ действ.: 49,0 п./ прогноз: 49,3п./ EUR/USD – вверхПроизводственный PMI еврозоны в апреле поднялся до 49 пунктом и тем самым вышел на максимальный уровень с начала 2023 года. Снижение активности в секторе продолжается, но темпы падения заметно замедлились. Поддержка пришла со стороны стабилизирующегося внутреннего спроса. Однако компании продолжают осторожно сокращать занятость из-за сохраняющихся рисков, включая угрозу тарифов со стороны США. Стоимость выпуска выросла наиболее заметно за два года, тогда как цены на ресурсы начали снижаться впервые с ноября. Эти сигналы могут быть интерпретированы как начало поворота вверх в цикле промышленного восстановления. И придадут импульс роста евро.22 мая, 11.00/ Германия/***/ Индикатор делового климата IFO в мае/ пред.: 86,7 п./ действ.: 86,9 п./ прогноз: 87,5 п./ EUR/USD – вверхИндекс делового климата от института Ifo в Германии в апреле вырос до 86,9 пункта, достигнув самого высокого уровня с июля прошлого года. Поддержку обеспечили:масштабные государственные инвестиции в инфраструктуруоборонный секторстимулирование бизнеса Общий фон по-прежнему неустойчив, но признаки восстановления заметны. Поэтому индикатор деловых настроений ожидается на повышении – в районе 87,5 пункта. Для евро это будет позитивным драйвером роста.22 мая, 11.30/ Великобритания/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 44,9 п./ действ.: 45,4 п./ прогноз: 46,2 п./ GBP/USD – вверхАпрельский показатель индекса PMI в производственном секторе Великобритании был пересмотрен вверх – до 45,4 пункта. Показатель остался в зоне спада, несмотря на корректировку и отрыв от мартовского минимума в 44,9 пункта. Производственные объемы продолжали снижаться на фоне слабого спроса и сохраняющейся торговой неопределенности. Рабочие места сокращаются шестой месяц подряд. Скорость увольнений остается одной из самых высоких за последние пять лет. Невыполненные заказы снижаются рекордными темпами. Затраты на ресурсы растут, как и цены на конечную продукцию. Инфляционное давление усиливается. Ожидания бизнеса ухудшились. Оптимизм на минимуме с начала 2022 года. Однако майский отчет ожидает некоторый рост индекса (до 46,2 пункта) и может дать краткосрочную поддержку фунту.22 мая, 13.00/ Великобритания/**/ Баланс промышленных заказов в мае/ пред.: -29 п./ действ.: -26 п./ прогноз: -25 п./ GBP/USD – вверхИндекс промышленных заказов в Великобритании улучшился с -29 до -26 пунктов, став лучшим за последние пять месяцев. Тем не менее, он остается в отрицательной зоне, что говорит о низких объемах заказов. Компании сообщают о сдержанных перспективах. Основные причины:рост издержекснижение новых контрактоввысокая глобальная неопределенностьНесмотря на улучшение общего индекса, давление на производственный сектор остается. Однако отклонение от более пессимистичных ожиданий способно временно поддержать фунт.22 мая, 15.30/ Канада/**/ Рост инфляции производителей в апреле/ пред.: 5,1%/ действ.: 4,7%/ прогноз: 4,7%/ USD/CAD – волатильноГодовой рост цен производителей в Канаде замедлился в марте до 4,7%. Темп инфляции совпал с рыночным прогнозом. Исторически показатель остается выше среднего значения, но заметно ниже экстремумов. Снижение динамики может свидетельствовать о стабилизации ценового давления на уровне производства. Однако тренд по-прежнему нестабилен. Для канадского доллара это нейтральный сигнал. Реакция рынка будет зависеть от оценки устойчивости текущей инфляции и перспектив изменения процентных ставок Банком Канады. Волатильность в паре USD/CAD может сохраниться.22 мая, 15.30/ США/**/ Индекс активности ФРБ Чикаго в апреле/ пред.: 0,24 п./ действ.: -0,03 п./ прогноз: -0,20 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверхИндекс национальной активности Чикагского ФРБ снизился до -0,03 в марте, сигнализируя о замедлении экономического роста. Для сравнения – в феврале значение составляло +0,24. Производственный компонент стал основным фактором снижения. Также сократились заказы и запасы. Лишь сектор потребления и жилищного строительства внес положительный вклад – 0,11 пункта. Апрельские данные ожидаются еще в большем падении и могут краткосрочно надавить на доллар.22 мая, 15.30/ США/***/ Рост первичных заявок на пособие по безработице за неделю/ пред.: 229 тыс./ действ.: 229 тыс./ прогноз: 230 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизЧисло первичных обращений за пособием по безработице две недели подряд оставалось на уровне 229 тысяч. Это может сигнализировать о стабильности на рынке труда. Уровень первично безработных все еще остается ниже недавнего 2-месячного максимума. Число продолжающих заявок немного увеличилось до 1,88 миллиона, но осталось ниже рыночных ожиданий. Сектор госслужбы также показал стабильность – количество заявок сократилось. Общая картина указывает на устойчивый рынок занятости, что соответствует оценкам ФРС. Однако отсутствие прогресса и нейтральный характер данных воспринимается рынком как фактор снижения интереса к доллару.22 мая, 16.45/ США/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в мае/ пред.: 50,2 п./ действ.: 50,2 п./ прогноз: 49,9 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизИндекс S&P Global для производственного сектора США два месяца подряд удерживался на уровне 50,2 пункта. Это соответствует порогу расширения, но не демонстрирует уверенного роста. Производство сокращается второй месяц подряд. Новые заказы растут, но только за счет внутреннего спроса. Экспортные продажи снизились на фоне тарифного давления, достигнув самого слабого уровня с ноября. Цены на продукцию выросли в максимальном темпе с начала 2023 года. Рост издержек сохраняется, несмотря на замедление темпов инфляции закупок. Деловая уверенность ослабла. Компании опасаются перебоев в поставках и повышения затрат. Так что вполне закономерно ожидать в мае не только снижения индикатора, но и его провала в зону ниже50 пунктов. Доллару тоже следует приготовиться к спуску.22 мая, 17.00/ США/***/ Объем продаж жилья на вторичном рынке жилья в апреле/ пред.: 4,27 млн/ действ.: 4,02 млн/ прогноз: 4,10 млн/ USDX (6-валютный индекс USD) – внизПродажи жилья на вторичном рынке в США в марте упали на 5,6% (до 4,02 млн) и вышли на минимум за два года. Прогнозы предполагали более мягкое снижение. Спрос остается вялым из-за ограниченной доступности и высокой стоимости кредитов. Объем предложения жилья остается на исторически низком уровне, что ограничивает подвижность рынка. Такие данные усиливают сомнения в устойчивости внутреннего спроса и создают давление на доллар.23 мая, 2.01 /**/ Великобритания/ Индикатор потребительской уверенности в апреле/ пред.: -19 п./ действ.: -23 п./ прогноз: -22 п./ GBP/USD – вверхВ Великобритании индекс GfK снизился на 4 пункта – до -23. Это минимум с ноября 2023 года. Население все чаще воспринимает ситуацию как неблагоприятную на фоне роста счетов и налогов. Отдельные категории расходов, включая электроэнергию, воду и телекоммуникации, стали ощутимее для домохозяйств. Также выросли местные налоги. Несмотря на спад показателей, британский фунт может укрепиться, если индикатор поднимется с -23 до -22 пунктов.23 мая, 2.30/ Япония/***/ Рост потребительской инфляции в апреле/ пред.: 3,7%/ действ.: 3,6%/ прогноз: 3,7%/ USD/JPY – внизИнфляция в Японии замедлилась в марте до 3,6%, достигнув минимального уровня с ноября прошлого года. Цены на еду выросли медленнее, несмотря на скачок стоимости риса. Энергетика также демонстрирует замедление за счет субсидий. Умеренное снижение инфляции наблюдается в образовании и досуге. В то же время рост сохраняется в сегментах:одеждытранспортабытовых товаров Несмотря на сдержанную динамику, постепенное укрепление цен поддерживает ожидания мягкой, но устойчивой инфляции. Это способствует укреплению иены.23 мая, 9.00/ Германия/***/ Рост ВВП в первом квартале/ пред.: 0,1%/ действ.: -0,2%/ прогноз: 0,2%/ EUR/USD – вверхЭкономика Германии сократилась до -0,2% в годовом выражении в первом квартале. Это уже седьмой подряд квартал спада. Результат оказался в пределах ожиданий, но подчеркивает устойчивую слабость крупнейшей экономики еврозоны. Несмотря на рецессионный тренд, данные не преподнесли сюрпризов. При этом умеренное падение может быть интерпретировано как завершение фазы наихудших показателей. Евро может сохранить умеренную поддержку, если рынок сочтет дно в ВВП пройденным, а сам показатель продемонстрирует рост до 0,2%.23 мая, 9.00/ Великобритания/***/ Рост розничных продаж в апреле/ пред.: 2,2%/ действ.: 2,6%/ прогноз: 3,0%/ GBP/USD – вверхГодовой рост розничных продаж в Великобритании ускорился до 2,6%, что стало лучшим результатом за последние три месяца. Показатель превзошел февральские данные, но остался немного ниже ожиданий. Темпы роста стабилизировались выше исторической средней, что может сигнализировать о восстановлении потребительской активности. Это, в свою очередь, способно усилить ожидания по жесткости денежной политики и тем самым поддержать фунт.23 мая, 12.00/ Еврозона/***/ Рост зарплат по договору в первом квартале/ пред.: 5,43%/ действ.: 4,12%/ прогноз: 4,0%/ EUR/USD – внизРост договорной заработной платы в еврозоне замедлился до 4,12%, отступив от 31-летнего максимума. Темп снижения оказался в пределах прогноза, но стал позитивным сигналом для ЕЦБ. Снижение давления на зарплаты дает основание для продолжения цикла смягчения. Рынки уже закладывают минимум два снижения ставки до конца года. Умеренность темпов роста оплаты труда может усилить позиции «голубей» в ЕЦБ, что оказывает давление на евро.23 мая, 15.30/ Канада/**/ Рост розничных продаж в марте/ пред.: 5,3%/ действ.: 4,7%/ прогноз: 3,8%/ USD/CAD – вверхРозничные продажи в Канаде выросли в феврале на 4,7% в годовом выражении, уступив январскому приросту в 5,3%, но превзойдя ожидания. В контексте исторической динамики данные остаются сильными, однако замедление по сравнению с предыдущим месяцем может сигнализировать о снижении темпов восстановления потребительского спроса. Такие показатели ослабляют позиции канадского доллара.23 мая, 17.00/ США/***/ Рост продаж жилья на первичном рынке в апреле/ пред.: 3,1%/ действ.: 7,4%/ прогноз: -4,7%/ USDX (6-валютный индекс USD) – внизПродажи новых домов в США выросли в марте на 7,4%. Причем существенно выше как прогноза, так и предыдущего значения. Это один из самых сильных приростов за последний год. Он произошел на фоне частичной стабилизации ипотечных ставок и улучшения ожиданий. Однако апрельский прогноз выглядит более чем печально, так как ожидает падения показателя более чем на 12%. Давление на доллар в таком случае усилится.23 мая, (не указано)/Китай/***/ Прямые иностранные инвестиции в апреле/ пред.: -19,9%/ действ.: -10,8%/ прогноз: -10,0%/ USD/CNY – вниз, WTI и Brent – вверхПрямые иностранные инвестиции в Китай снизились на 10,8% в годовом выражении, продолжая негативную динамику последних кварталов. Несмотря на сохранение минусового тренда, темпы падения замедлились. Основные причины – неуверенность в экономической политике и угроза новых торговых ограничений со стороны США. Однако появились признаки стабилизации: поддержка со стороны правительства и возможное ослабление контроля над техсектором поднимают интерес к Китаю. На этом фоне юань может укрепиться. Ожидания восстановления внутреннего спроса также поддерживают котировки нефти.22 мая, 4.30/ Япония/ Выступление Асахи Ногучи из Совета директоров Банка Японии/ USD/JPY 22 мая, 10.15, 13.50/ Великобритания/ Выступление замглавы Банка Англии Сары Бриден/ GBP/USD22 мая, 11.30/ Австралия/ Выступление замглавы Резервного банка Австралии Эндрю Хаузера/ AUD/USD22 мая, 15.00/ Великобритания/ Выступление Свати Дхингры из Комитета по денежной политике Банка Англии /GBP/USD22 мая, 15.30/ Великобритания/ Выступление Хью Пилла из Комитета по денежной политике Банка Англии /GBP/USD22 мая, 18.00/ Еврозона/ Выступление Фрэнка Элдерсона из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD 22 мая, 18.35/ Еврозона/ Выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса/ EUR/USD22 мая, 21.00/ США/ Выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса/ USDX22 мая, 22.15/ Канада/ Выступление замглавы Банка Канады Тони Гравелла/ USD/CAD23 мая, 11.30/ Еврозона/ Выступление Филипа Лейна из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD23 мая, 19.00/ Еврозона/ Выступление Изабель Шнабель из правления ЕЦБ/ EUR/USD23 мая, 19.00/ США/ Выступление Лайзы Кук из Совета управляющих ФРС США/ USDX25 мая, 21.40/ США/ Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла/ USDXТакже в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам. Обращаем ваше внимание, что выступление главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла запланировано на воскресенье, 25 мая.Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Экономический календарь открывается по ссылке. Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы рынок всегда был под рукой, можно скачать мобильное приложение InstaForex и управлять сделками еще оперативнее.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 22 минуты назад

ИнстаФорекс

ФРС: инфляционный шок неизбежен

В последние недели Джером Пауэлл провел далеко не одно выступление, и в каждом случае он говорил о нецелесообразности снижения процентной ставки в ближайшее время. Председатель ФРС постоянно озвучивал одни и те же тезисы. Он говорил, что тарифная война новой администрации Белого дома неизбежно повысит инфляцию. Он говорил, что экономика США замедлится. Он говорил, что в полной мере последствия тарифной войны проявятся не раньше лета, поэтому делать выводы сейчас и менять параметры денежно-кредитной политики нельзя. На мой взгляд, это абсолютно правильная позиция. Банк Англии уже снизил ставки в мае, а затем узрел рост инфляции до 3,5%. Один из руководителей ФРС Рафаэль Бостик, который по совместительству является президентом ФРБ Атланты, заявил сегодня, что повышение импортных товаров в цене неминуемо приведет к росту цен внутри США. Он также засомневался в том, что инфляционный шок будет обязательно скоротечным. Г-н Бостик считает, что инфляция не в полной мере стабилизировалась после двухзначных значений, поэтому любой толчок для нее может привести к новой стабильно-высокой и устойчивой инфляции выше целевой отметки. «Влияние тарифов не проявилось в полной мере на сегодняшний день. Компании предприняли множество мер на упреждение, что снизило влияние тарифов на инфляцию в апреле. Бизнес закупал товары заранее и впрок, ожидая роста цен, но это не убережет инфляцию в США от роста. Лишь отсрочит начало этого процесса», – считает Бостик. «Когда эти стратегии бизнеса больше не смогут работать, мы увидим, насколько в реальности поднялась инфляция из-за тарифов. Тогда станет понятно, как будут реагировать потребители и что следует предпринять ФРС», – сообщает управляющий FOMC. Глава ФРБ Атланты также добавил, что регулятору нужно продолжать ждать и внимательно следить, куда и с какой скоростью будет двигаться экономика и как будут реагировать ключевые экономические показатели. Хочу также отметить, что другие члены FOMC полностью поддерживают точку зрения Джерома Пауэлла и Рафаэля Бостика. ФРС и дальше будет ждать и наблюдать. Для доллара, к сожалению, эти новости не имеют никакого значения. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 21 мая. Позитив резко сменился негативом Анализ GBP/USD. 21 мая. Неожиданный сюрприз для британца Банк Англии снизит темпы смягчения политики Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа. Об этом следует помнить постоянно. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Их достижение будет зависеть только от политики Трампа и позиции США в мировой торговле. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время волновых признаков разворота сейчас нет. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3541 и 1,3714. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры непросто отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

Банк Англии снизит темпы смягчения политики

Недавно Банк Англии принял решение понизить процентные ставки во второй раз в 2025 года, аргументировав свое решение замедлением инфляции и ее устойчивым движением к целевой отметке. Не успел регулятор принять свое решение, как инфляция в Великобритании подскочила с 2,6% в годовом исчислении до 3,5%... Что произошло после и какие выводы следует сделать, очевидно всем участникам рынка. Следующего раунда смягчения денежно-кредитной политики теперь придется ждать очень долго. Несмотря на заверения многих управляющих центральных банков о кратковременном всплеске инфляции на фоне тарифов Дональда Трампа, это лишь предположение. Мало мы знаем случаев, когда оценки центрального банка оказывались не верными? Более того, если инфляция всего за один месяц поднялась почти на 1%, а базовая инфляция превышает целевую отметку почти в 2 раза, какова вероятность, что по итогам мая мы не увидим нового роста потребительских цен? И сколько времени понадобится для того, чтобы инфляция снизилась обратно к 2,6%, если теперь денежно-кредитная политика Банка Англии более «голубиная», чем ранее? Об этом и говорил главный экономист BoEХью Пилл во вторник. Он заметил, что темпы роста инфляции и заработных плат остаются высокими, поэтому темпы снижения процентной ставки нужно снизить. «Динамика движения инфляции к 2% начала ослабляться. Риски, которые могут помешать инфляции вернуться к 2%, сохраняются», – заявил г-н Пилл. Остается лишь добавить, что апрельский индекс потребительских цен вышел на следующий день после выступления главного экономиста BoE.Сам Пилл занимал на майской встрече управляющих MPC«ястребиную» позицию. Он голосовал против снижения ставки и, как видим, оказался прав. Управляющий отмечает, что он призывал не прекратить смягчение политики, а приостановить его. «Темпы снижения ставки должны быть очень осторожными, учитывая мировые потрясения в области торговли и изменения в механизмах формирования зарплат в последние годы», – подытожил Пилл. Новостной фон продолжает поддерживать британца и только британца. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 21 мая. Позитив резко сменился негативом Анализ GBP/USD. 21 мая. Неожиданный сюрприз для британца Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа. Об этом следует помнить постоянно. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Их достижение будет зависеть только от политики Трампа и позиции США в мировой торговле. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время волновых признаков разворота сейчас нет. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3541 и 1,3714. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 21 мая. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! После слома «медвежьей» структуры мы увидели сильный рост европейской валюты, который нельзя считать завершенным до сих пор. Новая «бычья» структура не нарушена, коррекционный откат к ближайшим двум «бычьим» имбалансам мы увидели. Таким образом, в ближайшее время процесс роста европейской валюты может быть продолжен. Второй имбаланс остановил падение и дал реакцию. Я ожидал более сильную коррекцию еще в марте, однако ждать пришлось не заседания ФРС или экономических данных из США. Ждать пришлось переговоров между Китаем и США по торговой сделке. Немногие на рынке ожидали, что первая же встреча сторон завершится снижением тарифов на импорт в обе стороны на большую часть, но это случилось. Однако, чтобы процесс роста доллара продолжился, нужны новые позитивные новости из Америки. А таких сейчас немного. Таким образом, в данное время можно оставаться в позициях, которые были открыты от последнего «бычьего» имбаланса. Ближайшей целью роста выступает «медвежий» ордер-блок, который отмечен на графике. По достижении ордер-блока нужно будет смотреть за реакцией рынка на него. Возможно новое падение пары, однако хочу напомнить, что сейчас для доллара очень многое зависит не от графической картины, действий и планов ФРС или же экономических данных. Решения Дональда Трампа и новости о переговорах по торговым соглашениям – вот что оказывает огромное влияние на настроение трейдеров. Таким образом, от этих новостей будет в большей мере зависеть настроение трейдеров в ближайшее время, а не от графического анализа или экономического фона. От ордер-блока может последовать реакция трейдеров, но при этом информационный фон может не позволить медведям перейти в наступление. Информационный фон в среду отсутствовал. На этой неделе стало известно о снижении кредитного рейтинга США агентством Moody's, что послужило поводом для новой атаки быков, которая длится уже третий день. До ордер-блока и выполнения целей быкам остается пройти всего лишь 70 пипсов. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (07-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства Германии (07-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг (08-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства (08-00 UTC). Евросоюз – Индекс делового климата Ifo (08-00 UTC). США – Изменение числа первичных заявок на пособия по безработице (12-30 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе услуг (13-45 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства (13-45 UTC). США – Продажи существующих домов (14-00 UTC). 22 мая календарь экономических событий содержит в себе множество записей, некоторые из которых могут быть интересными. Влияние информационного фона на настроение рынка в четверг может присутствовать в течение всего дня. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Цена получила тройную реакцию от недельного «бычьего» имбаланса, сломала «медвежью» структуру, поэтому ожидать в последние недели и месяцы можно было только рост, который мы все и наблюдаем. Как я уже сказал, всего этого движения могло не случится, но судьба сделала президентом США Дональда Трампа. На мой взгляд, сейчас пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда. Возможно, новые покупки – уже не самая лучшая торговая идея. Однако, если торговая война и дальше будет набирать обороты, а американская экономика падать, то никаких пределов падения у доллара нет. Трейдеры должны понимать, что тренд сейчас зависит от Трампа и его действий. В зоне «бычьего» имбаланса были образованы разворотные паттерны на младших графиках, в этой зоне можно было покупать пару с целью 1,1397. Сейчас эти сделки можно уже перевести в б/у. Продажи можно рассматривать после отработки «медвежьего» ордер-блока, но тренд остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть приоритетными. Тем не менее, сильный сигнал на продажу можно и отработать.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin. 21 мая. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! Биткоин сломал «медвежью» структуру тренда (синяя линия), и продолжает формирование «бычьей». Можно спорить о том, есть ли основания для формирования нового «бычьего» тренда в данное время, однако графическая картина указывает только на это. Так как в данное время формируется волна вверх, трейдерам остается только ждать цену в зонах интереса, чтобы иметь возможность открыть покупки. Такими зонами выступают сейчас имбалансы 3 и 4. Возврат котировок в любой имбаланс будет означать, что рынок отбалансировал цену, после чего рост биткоина может быть возобновлен. Для меня эти зоны являются возможностью для формирования покупок, но внутри них должны быть получены разворотные паттерны и сигналы на младших графиках. Биткоин не без труда выполнил возврат в ближайший имбаланс и тут же получил реакцию, которая пока что приводит к новому росту. Таким образом, с текущих позиций восхождение первой криптовалюты может быть продолжено. В то же время биткоин приближается к важным уровням. Первый из них – 108 272$, который долгое время выступал верхней границей бокового канала. Второй – 110 000$, который является абсолютным максимумом цены. Около этих уровней трейдеры могут начать нервничать. Я не исключаю снятие ликвидности, откаты, высокую волатильность. Однако на текущий момент ничего этого нет – быки продолжают планомерно атаковать, не чувствуя никакого сопротивления со стороны медведей. На мой взгляд, биткоин еще способен возобновить «медвежий» тренд. Возможно, сейчас криптовалюта находится в восходящем откате, а структура «медвежьего» тренда получится более сложной, чем казалось в начале. В этом случае текущая волна вверх станет структурной волной нисходящего тренда, и после этого можно будет рассчитывать на падение криптовалюты значительно ниже последнего лоу около 74000$. Однако графических подтверждений этой гипотезе на данный момент нет никаких. Для начала нужно инвалидировать хотя бы ближайший имбаланс 4, увидеть снятие ликвидности с последних пиков или какие-то разворотные паттерны. Как я уже говорил, ничего этого нет. Таким образом, сейчас можно оставаться в покупках тем, кто открыл их из последнего имбаланса 4. Я ожидал, что заход в этот имбаланс будет более глубоким, но получилось так, что цена лишь «поцеловала» его верхнюю границу. Тем не менее, этот сигнал тоже является сигналом. Не самым лучшим, но сигналом. Информационный фон в последнее время был достаточно слабым, а криптовалютный рынок не показывал какой-либо заинтересованности в нем. Биткоин растет больше месяца практически без остановок, и в начале этого периода никаких позитивных новостей не было совсем. Лишь в последнее время стали поступать сообщения о торговых переговорах, о снижении торговых пошлин между Китаем и США, что могло бы поддержать быков. Однако биткоин уже показал рост на 30000$ и не собирается останавливаться на достигнутом! Таким образом, я не считаю, что информационный фон стал причиной нового роста, а трейдеры хоть немного в нем заинтересованы. Календарь новостей для США: США – Изменение числа первичных заявок на пособия по безработице (12-30 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе услуг (13-45 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства (13-45 UTC). США – Продажи существующих домов (14-00 UTC). 22 мая календарь экономических событий содержит в себе четыре записи, ни одна из которых не имеет ни малейшего шанса повлиять на биткоин. Однако влияние информационного фона на курс биткоина в последний месяц в любом случае отсутствует. Какими бы ни были новости, биткоин только растет. Прогноз по BTC/USD и советы трейдерам: Биткоин перешел в стадию формирования «бычьего» тренда. Следовательно, меня интересуют сейчас зоны интереса на покупку при любом информационном фоне. Но несмотря на слом «медвежьей» структуры, я все еще допускаю, что мы имеем дело с коррекционным откатом, а не новым трендом. Если биткоин продолжит процесс роста, то заходить в покупки можно только от имбалансов 3 или 4. Напомню, что торговать следует от зон интереса, а не от произвольной точки на графике. Если цена не посещает зоны интереса, не формирует сигналы, то и сделки открывать не следует. Каждый возврат цены в одну из этих зон будет означать потенциально возобновление роста. Но в то же время я должен отменить и приближение цены к двум важным пиковым уровням, с которых возможно снятие ликвидности. Теперь внимательно следим за поведением цены на пиковых значениях.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Фунт в ловушке. Почему британская инфляция пугает сильнее, чем рецессия в США

На валютном рынке начинается новая глава – и британский фунт, похоже, ее пишет. Инфляционные данные за апрель стали для инвесторов настоящим шоком: общий индекс потребительских цен в Великобритании вырос сразу на 1,2% за месяц, что стало самым сильным приростом с апреля 2022 года. В годовом выражении инфляция достигла 3,5%, резко ускорившись с 2,6% в марте. А стержневая (базовая) инфляция, очищенная от волатильных компонентов вроде топлива и продовольствия, поднялась до 3,8% – максимума за последние 13 месяцев.Это больше, чем просто цифры. Это сигнал рынку: инфляционное давление в Британии возвращается – и возвращается системно. Причем не в тех секторах, где можно ожидать краткосрочные колебания. Основной вклад в рост цен внесли жилищный сектор, бытовые услуги, отдых и культура – те сегменты, которые слабо поддаются регулированию через процентные ставки. Это делает ситуацию особенно сложной для Банка Англии.Ранее Центробанк начал осторожный цикл смягчения, когда инфляция снижалась и в сентябре 2024 года достигла минимума в 1,7%. Тогда решение снижать ставки казалось оправданным. Однако сейчас, по мнению экспертов, продолжение снижения стало бы рискованным шагом. Как отмечают валютные аналитики ING, "любое дальнейшее смягчение потребует от Банка Англии гораздо более веских аргументов, чем те, что были еще месяц назад". Рынок фактически разворачивает ожидания: из сценария "мягкой монетарной политики" фунт переходит в плоскость сдерживания инфляционного давления.На этом фоне укрепление стерлинга выглядит не сюрпризом, а закономерностью. Пара GBP/USD обновила трехлетний максимум на отметке 1,3468, чему способствовала не только британская статистика, но и внешний фон. Доллар США ослабевает – и это играет в пользу альтернативных валют, особенно тех, у чьих центробанков нет повода для немедленного снижения ставок.Ослабление доллара сопровождается тревожными комментариями со стороны Федеральной резервной системы. Чиновники ФРС все чаще выражают обеспокоенность фискальной устойчивостью США, растущим долгом и последствиями торговых ограничений. Инвесторы, ощущая эту неуверенность, начинают выводить капиталы в другие юрисдикции. В выигрыше – евро и фунт, особенно на фоне ожидаемой переоценки действий Банка Англии.Аналитики также подчеркивают: доверие к доллару ослабевает, а рынок все громче говорит о рисках стагфляционного сценария в США. Одновременно обсуждается встреча министров финансов стран G7, где, как предполагается, может быть затронута тема валютных войн. Американская сторона, по неофициальной информации, будет настаивать на усилении курсов валют своих торговых партнеров. Это только подливает масла в огонь текущей слабости доллара.Финансовый рынок сейчас находится в фазе переосмысления. В центре – инфляция, ее устойчивость и готовность регуляторов действовать. Банк Англии оказался перед выбором: продолжать курс на смягчение – или признать, что ценовое давление требует паузы. Пока что рынок голосует за второе. И это голосование явно проходит в пользу фунта стерлингов.Текущая картина по фунту: откат после эйфории, но тренд живПосле стремительного подъема фунт стерлингов немного сбавил обороты. Поводом для коррекции стали сдержанные комментарии со стороны британских властей. Министр финансов Рэйчел Ривз публично выразила разочарование по поводу "перегретых" инфляционных данных, что рынок расценил как потенциальный сигнал к более осторожной позиции со стороны правительства в части монетарной стратегии. Одновременно главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что структурные изменения в механизмах ценообразования и роста заработных плат требуют предельной осторожности при снижении ставок. Инвесторы восприняли это как сигнал: регулятор не спешит ослаблять политику, несмотря на растущее давление со стороны инфляции.Тем не менее фундаментальная поддержка у фунта остается. Пара GBP/USD удерживается выше ключевой отметки 1,3400, несмотря на внутридневной откат. Это говорит о сохранении позитивных ожиданий в отношении британской валюты в среднесрочной перспективе.Технический анализ GBP/USDТренд по-прежнему остается бычьим. Все основные экспоненциальные скользящие средние (EMA) – как краткосрочные, так и долгосрочные – направлены вверх, подтверждая восходящее движение. Фунт успешно удерживает поддержку в районе 1,3400, а 20-дневная EMA на уровне 1,3300 представляет собой важную опорную зону, от которой может начаться очередной импульс вверх.14-дневный индекс относительной силы (RSI) пробил отметку 60. Если индикатор закрепится выше, это усилит вероятность продолжения роста и может стать катализатором нового бычьего импульса.В качестве следующего крупного сопротивления выступает уровень 1,3750 – максимум от января 2022 года. Его пробой откроет дорогу к новым трехлетним вершинам. Пока же пара может консолидироваться в диапазоне 1,3300–1,3470, прежде чем сделать следующий рывок.Игрокам стоит следить за реакцией Банка Англии на текущие инфляционные риски: любые ястребиные нотки будут моментально отыграны рынком в пользу стерлинга.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 21 мая. Позитив резко сменился негативом

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD трансформировалась в восходящую и продолжает оставаться таковой. Я думаю, ни у кого нет сомнений в том, что трансформация произошла исключительно из-за новой торговой политики США. До 28 февраля, когда началось сильное снижение американской валюты, вся волновая разметка выглядела, как убедительный понижательный участок тренда. Строилась коррекционная волна 2. Однако еженедельные заявления Трампа о введении самых разнообразных тарифов сделали свое дело. Спрос на валюту США начал стремительно падать, и теперь весь участок тренда, берущий свое начало 13 января, принял импульсный восходящий вид. Рынок даже не сумел даже построить убедительную волну 2 в составе этого участка тренда. Мы увидели лишь небольшой откат, который по размеру меньше коррекционных волны в составе волны 1. Однако, американская валюта может продолжить снижение, если только Дональд Трамп не развернет курс принятой им торговой политики на 180 градусов. А Трамп может это сделать, что было доказано в понедельник. Рынок долгое время тянул доллар в надежде на чудо. Курс инструмента EUR/USD в течение среды снизилась на 40 базовых пунктов. Может показаться, что 40 пунктов потерь для доллара в текущих условиях – это немного, однако доллар теряет в цене по 40 пунктов седьмой день подряд. 7 умножить на 40 получается 280 пунктов за полторы недели. Вот вам и цена небольшой потери. С точки зрения волнового анализа, все идет по плану. Повышательная структура волн сохраняет свою целостность, признаков завершения текущего участка тренда нет. Политика Дональда Трампа не меняется, поэтому и у рынка нет причин менять свое отношение к доллару США. Я уже говорю даже не «торговая политика Трампа», а просто «политика Трампа», так как его решения и инициативы, продвигаемые на внутренней арене, вызывают недоумение не только у экономистов со всего мира, но даже у целых комитетов Конгресса и ФРС. Напомню лишь, что ФРС не обращает никакого внимания на политику Трампа. Мне кажется, что управляющие ФРС приняли единственно верное решение в текущей ситуации – разделить обязанности. Центральный банк США не может нести ответственность за решения президента, которые приводят к бегству инвесторов, падению экономики, росту инфляции и безработицы. Поэтому ФРС и не собирается этого делать, не собирается принимать решения для того, чтобы исправить просчеты Трампа и его команды. Помимо этого, день ото дня поступают все новые и новые сообщения о тех или иных изменениях, которые невозможно отнести к позитивным. Это и снижение кредитного рейтинга США, и различные законодательные акты Трампа, которые вновь ударят по экономике и потребителям, это и отсутствие торговых сделок(хотя прошло уже полтора месяца из трех «льготных»), это и абсолютное непонимание перспектив достижения соглашения с ЕС и Китаем и американской экономики. Рынок верил в чудо целый месяц, но его не случилось. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ GBP/USD. 21 мая. Неожиданный сюрприз для британца Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа. Об этом следует помнить постоянно. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Их достижение будет зависеть только от политики Трампа и позиции США в мировой торговле. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время волновых признаков разворота сейчас нет. На старшем волновом масштабе видно, что волновая разметка преобразовалась в повышательную. Вероятно, нас ожидает долгосрочный восходящий набор волн, но новостной фон лично от Дональда Трампа способен перевернуть все с ног на голову еще раз. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin и новый финансовый ландшафт: структурные сдвиги в инвестиционном спросе

Bitcoin сохраняет позиции выше отметки $100,000 — и хотя данная цена уже не воспринимается как исключительное событие, текущая ситуация заслуживает анализа. Речь идет не о ценовом пике или краткосрочном импульсе, а о признаках устойчивой структурной трансформации, охватывающей спрос, характер участников и макроэкономический контекст.Макроэкономическая среда: DXY и облигационные доходностиКлючевым фактором текущей фазы является ослабление доллара. Индекс DXY, снижаясь с 109 до 99.6, формирует условия для перетока капитала в номинированные в долларе активы. Одновременно происходит коррекция доходности 10-летних казначейских облигаций США — с 4.8% до 4.52%. Эта динамика свидетельствует о снижении давления со стороны ставок и, как следствие, повышает привлекательность альтернативных активов.Параллельно с этим растет доходность 30-летних облигаций — выше 5% годовых. Это может трактоваться как ожидание инфляционного давления в более отдаленной перспективе, что стимулирует спрос на активы с фиксированной и ограниченной эмиссией, в числе которых находится и Bitcoin. В совокупности эти макропараметры создают предпосылки для переоценки роли криптоактивов как части глобального инвестиционного портфеля.Рост капитала в стейблкоинах: отложенная ликвидностьОбъем эмиссии стейблкоинов на рынке, согласно данным за май, превышает $151 млрд — это +9% с начала года. Стейблкоины (USDT, USDC и аналоги) выполняют роль инструментов хранения и быстрой мобилизации ликвидности на границе входа в рынок цифровых активов.Рост их объема в обращении коррелирует с готовностью участников к увеличению рыночных позиций. Таким образом, накапливающийся объем стейблкоинов может рассматриваться как отложенный инвестиционный спрос, потенциально направляемый в Bitcoin и высоколиквидные криптоинструменты в случае подтверждения устойчивого тренда.Формирующееся институциональное ядро: роль спотовых ETFНа текущий момент объем активов в спотовых Bitcoin-ETF превысил $42.7 млрд. Для сравнения: в январе эта цифра составляла $39.8 млрд. Рост умеренный, но системный, отражающий постепенное вовлечение консервативных инвесторов.Важно отметить, что приток в ETF, в отличие от фьючерсных позиций, требует реального приобретения базового актива. Это оказывает прямое влияние на предложение на спотовом рынке и способствует устойчивости текущих уровней. Более того, сам характер инвестора в этих продуктах отличается низкой склонностью к частым операциями и высокой продолжительностью удержания позиций.Фактически, формируется институциональное ядро рынка — совокупность участников, не ориентированных на краткосрочную спекуляцию, а использующих Bitcoin в качестве долгосрочного элемента диверсификации или хеджирования.Фьючерсный рынок: активность без перегреваОткрытый интерес на фьючерсах Bitcoin на CME составляет $17 млрд — это значение находится в диапазоне значений конца зимы и начала весны. Однако при этом ключевой показатель риска — ставки финансирования — остается вблизи нулевых отметок.Отсутствие агрессивного использования кредитного плеча указывает на то, что значительная часть текущих позиций является частью сбалансированной торговой или хеджевой стратегии. Это отличает текущий цикл от предыдущих, где доминировали краткосрочные заемные позиции, провоцирующие высокую волатильность.Вместо этого наблюдается стабилизация деривативного сегмента и его интеграция в более зрелую рыночную инфраструктуру, что снижает вероятность внезапных ликвидационных каскадов.Структура спроса: приоритет Bitcoin над спекулятивными активамиОдним из косвенных признаков перехода к зрелой фазе является ограниченная активность спекулятивных токенов, таких как мем-коины. На текущем этапе они практически отсутствуют в повестке дня, несмотря на рост Bitcoin.Это указывает на перераспределение интереса в сторону активов с более высокой фундаментальной значимостью и рыночной капитализацией. Периодические всплески интереса к Bitcoin сопровождаются ростом оборота в ETF, OTC-сделках и институциональных каналах, а не в розничных спекулятивных инструментах.Matrixport: рост обеспечен органическим спросомСогласно аналитическому отчету Matrixport от 21 мая, текущая рыночная динамика обусловлена преимущественно спотовым спросом, а не наращиванием фьючерсного плеча. Суммарный открытый интерес на деривативных платформах превысил $34 млрд, однако ставки по финансированию остаются стабильно низкими, что исключает сценарий перегрева.Это подтверждает тезис о том, что Bitcoin в настоящий момент растет не как следствие спекулятивного разгона, а как отражение фундаментального спроса. Такой тип роста отличается большей устойчивостью и меньшей склонностью к резким откатам.Изменение профиля инвестораКачественный сдвиг наблюдается и в составе участников рынка. На смену доминирующим в прошлом краткосрочным спекулянтам приходят институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды, стратегические фонды, суверенные структуры и семейные офисы.Их поведение отличается более низкой частотностью сделок, фокусом на накопление и удержание позиции, а также включением Bitcoin в структуру портфельного распределения активов. Это придает дополнительную стабильность ценовой динамике и уменьшает роль краткосрочных рыночных колебаний.Риски и сценарииКраткосрочный риск связан с возможной фиксацией прибыли вблизи исторических максимумов ($106,000–107,000) и потенциальной реакцией на неожиданные макроэкономические сигналы (например, изменение траектории ставок ФРС).Среднесрочно Bitcoin может выйти в диапазон $115,000–120,000 при сохранении условий: слабый доллар, низкие ставки финансирования, стабильный спрос в ETF.Долгосрочный сценарий предполагает движение к диапазону $130,000–150,000 в течение 6–12 месяцев при отсутствии экзогенных шоков и при дальнейшем институциональном освоении актива.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 21 мая. Неожиданный сюрприз для британца

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной импульсной структуры волн благодаря Дональду Трампу. Волновая картина практически совпадает с инструментом EUR/USD. До 28 февраля мы наблюдали построение убедительной коррекционной структуры, которая не вызывала опасений. Однако затем спрос на валюту США начал стремительно снижаться. Закончилось все тем, что была построена повышательная структура из пяти волн. Волна 2 приняла одноволновой вид и завершена. Следовательно, сейчас следует ожидать нового повышения британца в рамках волны 3, что мы и наблюдаем уже три недели. Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. Из Америки могут поступать и неплохие новости тоже, однако рынок постоянно держит в голове полную неопределенность в экономике, противоречивые решения Трампа, враждебный настрой Белого Дома ко многим государствам. Поэтому доллару нужно очень постараться, чтобы конвертировать даже положительные новости в рост спроса на рынке. Инфляция в Британии реагирует на торговую войну. Курс инструмента GBP/USD в течение среды повысился на 20 базовых пунктов, но со вчерашнего вечера до сегодняшнего утра британец прибавил в цене 125 пунктов. Затем последовал откат, который не означает, что на этом британец завершил свое очередное восхождение. Практически незаметно инструмент вернулся к пику предполагаемой волны 1 в будущей 3, и я пока не вижу, за счет чего спрос на валюту США может резко вырасти, чтобы повышательный участок тренда на этом завершился. Были надежды, что политика Трамп будет носить воинственный характер только в первые несколько месяцев. Дальше последуют торговые сделки, изменение мировой торговой конъюнктуры, налоги для американцев будут снижены(что хотя бы покроет дополнительные расходы на импортные товары). В общем многие рассчитывали на то, что Трамп осуществит блицкриг, а затем настанет период спада напряжения и расслабления. Однако с каждым днем из Америки поступает только негативная информация. А когда ее нет, на помощь приходят новости из «дружественных стран» и добивают американский доллар. Сегодня утром вышел отчет по британской инфляции за апрель. Все участники рынка были готовы к тому, что, согласно методичке Эндрю Бейли, инфляция вырастет до 3,3% с мартовских 2,6%. Однако в реальности показатель вырос до 3,5%, а базовая инфляция составляет теперь 3,8%. По большому счету, Банку Англии можно начинать все сначала, потому что теперь базовая инфляция выше целевой отметки почти в два раза. Два раунда смягчения политики BoE в начале года могут остаться единственными. Британский регулятор, безусловно, больше внимания уделяет состоянию экономики, поэтому не свернет с курса снижения ставок. Экономика Британии демонстрирует низкие темпы роста уже много лет, поэтому важно не навредить ей своими решениями. В то же время до тех пор, пока инфляция не начнет возвращаться к мартовским значениям, я не жду нового раунда понижения ставок. Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3541 и 1,3714. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз. На старшем волновом масштабе волновая картина преобразовалась. Теперь мы можем предполагать построение повышательного участка тренда, который на данный момент не выглядит укомплектованно и завершенно. Ожидать пока можно только нового повышения. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

LTC/USD: сценарии динамики на 21.05.2025

Если перспективы крипторынка продолжат улучшаться, а доллара – ухудшаться (см. наш сегодняшний обзор обзоре «Крипторынок: рост BTC на фоне ослабления USD»), то пара BTC/USD продолжит стремительную восходящую динамику. Будучи же первой и главной цифровой валютой, «цифровым золотом», Биткойн может стать своеобразным локомотивом, утянув за собой и основные альткойны, которые тоже в парах с долларом перешли в зону среднесрочного бычьего рынка. С этой точки зрения рассмотрим динамику пары LTC/USD, которая вплотную приблизились к зоне важнейших поддержек на уровнях 94.00 (ЕМА200 на дневном графике), 92.60 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Учитывая бычий импульс, преобладающий в данный момент на рынке криптовалют, коррекционное снижение к важным уровням поддержки предоставляет хорошую возможность для открытия новых длинных позиций. В данном случае мы говорим про LTC/USD. Последовательный пробой уровня сопротивления 95.53 (ЕМА200 на 15-минутном графике) и локального уровня сопротивления 96.10 (сегодняшний максимум) мог бы стать подтверждающим сигналом для нашего предположения. Ближайшие цели роста в данном случае – локальные уровни сопротивления 106.70, 112.00, между которых также проходит верхняя граница восходящего канала на дневном графике. Альтернативный сценарий будет связан с пробоем важных уровней поддержки 91.90 (ЕМА50 на дневном графике), 90.90 (ЕМА50 на недельном графике) и снижением к ключевым долгосрочным уровням поддержки 83.30 (ЕМА144 на недельном графике), 81.20 (ЕМА200 на недельном графике). Их же пробой и дальнейшее снижение, в свою очередь, выведут LTC/USD в зону долгосрочного медвежьего рынка, сделав преимущественными короткие позиции в долгосрочном периоде. *) см. также: Риски на Форекс. Зачем нужен стоп-лосс?Манименеджмент. Как контролировать риски в трейдинге на Форекс? Уровни поддержки: 94.00, 92.60, 91.90, 90.90, 83.30, 81.20 Уровни сопротивления: 95.53, 96.13, 97.32, 106.70, 112.00, 124.00, 140.00 Торговые сценарии Основной сценарий: Buy Stop 95.60, 96.20. Stop-Loss93.80. Цели 97.32, 106.70, 112.00, 124.00, 140.00Альтернативный сценарий: Sell Stop 93.80. Stop-Loss96.20. Цели 92.60, 91.90, 90.90 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы.

Торговые идеи:НейтральноМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Черная полоса для гринбека

Четырёхнедельный южный импульс, который мы наблюдали по паре eur/usd, окончательно угас. На прошлой неделе продавцы обновили месячный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,1066, но «испугались» собственных успехов и поспешили зафиксировать прибыль. В итоге инициативу перехватили покупатели, завершив неделю на отметке 1,1165. Сегодня пара вернулась уже в область 13-й фигуры, в диапазон 1,1300-1,1400, в рамках которого она кружилась до прошлых выходных, когда состоялась женевская встреча высокопоставленных представителей США и КНР. Как известно, по итогам этой встречи стороны заключили временное торговое перемирие, оказав доллару сильную поддержку. Но участники рынка достаточно быстро отыграли этот фундаментальный фактор. Долларовым быкам была необходима дополнительная информационная подпитка, но они её не получили – наоборот, последние события говорят о том, что отношения между Вашингтоном и Пекином продолжают оставаться напряжёнными. Реагируя на изменившийся фундаментальный фон, индекс доллара США падает камнем вниз третий день подряд, направляясь к основанию 99-й фигуры. Почему дешевеет гринбек? Если говорить в общем и целом, то основная причина ослабления доллара – это усиливающийся скептицизм относительно заключения «быстрой сделки» с Китаем. Аналогичные опасения растут и по поводу сделки с Европейским Союзом – переговоры с еврокомиссаром Марошем Шефчовичем продолжаются уже шестую неделю подряд. И судя по «мягким угрозам» со стороны представителей Белого дома, переговорный процесс явно забуксовал. Брюссель не смог достичь такого же прогресса как, например, Южная Корея, Вьетнам или Япония. Впрочем, переговоры с этими странами всё ещё продолжаются – сделку смогла заключить лишь Великобритания (на невыгодных для себя условиях). Что касается американо-китайских отношений, то здесь тоже не всё гладко. Итоги женевской встречи вселили определённый оптимизм, однако дальнейшие события разочаровали участников рынка. На смену оптимизму пришла (вернулась) мрачная настороженность. Во-первых, нет никакой информации о том, как продвигаются переговоры и ведутся ли они в принципе. Во-вторых, между США и Китаем снова «пробежала черная кошка»: американское Бюро промышленности и безопасности на прошлой неделе запретило третьим странам использовать ускорители вычислений от Huawei «из-за нарушений экспортного контроля США». В свою очередь официальный представитель КНР заявил о том, что Штаты злоупотребляют мерами экспортного контроля и «нарушают договоренности, достигнутые во время торговых переговоров в Женеве». Другими словами, «переговорный трек», который оказывал гринбеку поддержку на прошлой неделе, сейчас тянет американскую валюту на дно. Трейдеры так и не увидели «свет в конце туннеля», но при этом действующие тарифы (даже в нынешнем, усечённом виде) продолжают оказывать негативное влияние на экономику США. В частности, Соединенные Штаты окончательно потеряли безупречный кредитный рейтинг ААА. Крупнейшие и наиболее авторитетные рейтинговые агентства (S&P и Fitch Ratings) снизили свои кредитные рейтинги долга США ещё в 2011 и 2023 годах. Теперь к оценкам своих коллег присоединились аналитики агентства Moody's. Тем временем в Соединенных Штатах продолжаются дискуссии вокруг нового законопроекта о налоговых льготах. Продвижение этого документа приостановилось из-за разногласий среди конгрессменов-республиканцев. И хотя многие аналитики уверены в том, что закон всё же будет принят в этом году, неожиданная пауза спровоцировала волатильность на рынках. Все эти события, словно пазл, сложились в одну картину – невыгодную для американской валюты картину. Доллар может снова усилить свои позиции, и в паре с евро вернуться в область 10-11 фигур. Но только при одном условии: если переговоры по линии «США-КНР» и «США-ЕС» сдвинутся с мертвой точки. Тогда как на сегодняшний день вокруг переговорного трека образовался информационный вакуум, который играет против гринбека. Все остальные фундаментальные факторы (даже самые значимые макроэкономические отчёты и/или выступления представителей ЦБ) играют второстепенную роль. С точки зрения техники, пара eur/usd на дневном графике преодолела уровень сопротивления 1,1280, который соответствовал средней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. На данный момент покупатели пытаются закрепиться над следующим (промежуточным) уровнем сопротивления 1,1330 (линия Kijun-sen на том же таймфрейме). Если пара действительно закрепится над этим таргетом индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий», подтверждающий силу восходящего движения. Рассматривать длинные позиции по паре целесообразно только после того, как покупатели преодолеют вышеуказанный ценовой барьер. Основная цель северного движения расположена на отметке 1,1450 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар спилил сук, на котором сидел

Можно ли назвать евро сильной валютой? Очень в этом сомневаюсь. Независимая группа экономических консультантов Фридриха Мерца прогнозирует, что вслед за двумя годами рецессии экономика Германии стагнирует. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос утверждает, что ставка по депозитам упадет к нейтральному уровню скорее раньше, чем позже. Европа стоит на грани торговой войны, которую, вероятнее всего, проиграет. Все эти факторы должны заставить «быков» по EUR/USD запаниковать, но происходит прямо противоположное – они уверенно идут в бой. И побеждают! Динамика и прогнозы по экономике ГерманииПричины нужно искать не в Европе, а в Северной Америке. После перемирия США и Китая инвесторы поверили, что торговые конфликты закончились. Они не видят продления 90-дневной отсрочки, а рассчитывают, что тарифы останутся на низком уровне. И тут снижение кредитного рейтинга Штатам обращает внимание рынка к совсем другой проблеме – фискальной. Экс-министр финансов США Стив Мнучин не видит трудностей с дефицитом внешней торговли, но видит проблемы с отрицательным сальдо бюджета. И его несложно понять. Moody's снижает рейтинг в преддверии битвы Конгресса за проект Дональда Трампа по фискальному стимулированию. Да, республиканцев среди законодателей больше, но они разделены. И если не получится обеспечить нужное количество голосов, это станет очередным ударом по американскому доллару. Тот факт, что он потерял статус основного актива-убежища, неоспорим. Гораздо важнее, что это значит. И означает это тектонический сдвиг в потоках капитала. Если на протяжении многих лет они двигались с Востока на Запад, со Старого в Новый Свет, то с 2025 начался обратный процесс. И ничего хорошего «медведям» по EUR/USD он не сулит. Стоит ли удивляться рекордно низким рискам разворота по индексу USD, свидетельствующим, что нисходящая тенденция по гринбэку продолжится. Динамика рисков разворота по американскому долларуМасла в огонь ралли EUR/USD подливают слухи, что на саммите стран G7 в Канаде США потребуют от союзников обесценить доллар. Южная Корея заявила, что обсуждение курсов валют с Вашингтоном продолжается, однако еще ничего не решено. Япония намерена искать возможности валютных переговоров со Штатами. Как тут инвесторам не вспомнить о скоординированной валютной интервенции после подписания соглашения в Plaza Accord в 1985. Дыма без огня не бывает! Таким образом, каким бы слабым ни был евро, структурные сдвиги на Forex позволяют основной валютной паре уверенно двигаться вверх. Технически на дневном графике EUR/USD продолжается реализация паттерна 1-2-3 в рамках восстановления восходящего тренда. Первая попытка теста сопротивления на 1,1355 в виде справедливой стоимости закончилась фиаско «быков», однако складывать руки они не намерены. Повторный тест в случае успеха позволит нарастить открытые от 1,1225 лонги. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Высокая инфляция поддерживает фунт. Обзор GBP/USD

Индекс потребительских цен в Великобритании в апреле вырос с 2.6% до 3.5%, что оказалось неожиданностью для рынка, ожидавшего рост к 3.3%, базовый индекс также превысил прогнозы, существенный рост показал и индекс розничных цен. Годовой уровень инфляции превысил 3% впервые с марта 2024, и, несмотря на то что всплеск инфляции ожидался из-за базовых эффектов, он оказался куда сильнее, чем прогнозировалось. Банк Англии, очевидно, уже предполагал именно такое развитие ситуации с ценами, когда снизил ставку на позапрошлой неделе на четверть пункта, но выдал гораздо более ястребиное итоговое заявление, чем ожидалось. Теперь у фунта есть все основания попытаться возобновить бычий тренд, тем более что из США новости поступают далеко не радужные. Президенту США Дональду Трампу не удалось убедить республиканцев поддержать его инициативы по масштабному изменению налогового законодательства. Республиканское большинство в Палате представителей разобщено, единства нет, и рынки отреагировали на комментарии некоторых его соратников по партии, испытывающих сомнения и по прежнему выступающих против законопроекта, распродажей доллара и снижением фондовых индексов. У Трампа не так много времени, чтобы добиться проведения своих реформ, поскольку неудача в Конгрессе ослабляет его позиции на торговых переговорах с ключевыми партнерами. Великобритания входит в их число, и в целом сейчас ситуация для доллара выглядит неубедительно, фунт может воспользоваться его слабостью, чтобы попытаться реализовать еще один бычий импульс. В четверг ожидаются выступления нескольких представителей Банка Англии, которым придется давать ответы на вопросы об ускорившейся инфляции, в пятницу – отчет по розничным продажам. Если и он покажет внушительный рост, то прогнозы по ставке Банка Англии будут скорректированы, а фунт получит основания для еще одного рывка вверх. Чистая длинная позиция по фунту сократилась за отчетную неделю на 179 млн, до 2,26 млрд, позиционирование умеренно бычье, расчетная цена потеряла динамику и ушла ниже долгосрочной средней. Неделей ранее мы предположили, что фунт имеет хорошую возможность на еще одну попытку развить бычий импульс, и именно это произошло сегодня после публикации данных. Тем не менее для устойчивого роста этого, скорее всего, не хватит, ожидаем коррекционного снижения, поддержка 1.3140, пока есть все основания полагать, что фунт ниже не пойдет. В то же время высокая инфляция может внести коррективы в планы Банка Англии по ставке, на что фунт отреагирует ростом почти наверняка, в этом случае можно будет ожидать еще один бычий импульс с целью 1.3650 или выше. Но это менее вероятный сценарий, который должен быть поддержан очевидной слабостью доллара. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

BTC/USD: сценарии динамики на 21.05.2025

Биткоин выигрывает от глобального пересмотра инвестиционных приоритетов — на фоне ослабления доллара и утраты доверия к традиционным инструментам, криптовалюта демонстрирует не просто рост, а переход в статус ключевого глобального актива. Если тенденция сохранится, BTC/USD может достичь новых вершин гораздо раньше, чем предсказывают даже самые смелые экономисты, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Крипторынок: рост BTC на фоне ослабления USD». С технической же точки зрения BTC/USD продолжает развивать восходящую динамику в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 88920.00 (ЕМА200 на дневном графике), 53150.00 (ЕМА200 на недельном графике), соответственно, что сохраняет преимущество за длинными позициями. Поэтому, любая нисходящая коррекция к важным уровням поддержки может рассматриваться как повод для наращивания покупок BTC/USD. Так, на текущий момент цена опустилась к отметке 106400.00, снизившись с сегодняшнего максимума 107950.00. Если наше предположение верно, то снижение к краткосрочным уровням поддержки 105750.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике) и 104100.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) станет возможностью для наращивания длинных позиций. Пробой же уровня поддержки 104100.00 может спровоцировать более глубокую коррекцию в сторону еще одного важного краткосрочного уровня поддержки 98200.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Но в текущих условиях рынка и в парадигме наших выводов снижение к зоне поддержки вокруг уровней 100000.00 и 98000.00 создаст лишь более выгодные условия для входа в новые длинные позиции. Пробой же сегодняшнего максимума 107950.00 подтвердит наш прогноз и основной сценарий. Ближайшая цель роста – локальный максимум начала года вблизи 110000.00. В альтернативном сценарии и придерживаясь стратегии коротких позиций, пробой уровней поддержки 105750.00 и 104100.00 станет сигналом о начале нисходящей коррекции к важному уровню поддержки 96100.00 (ЕМА50 на недельном графике) с промежуточными целями вокруг важных уровней 100000.00, 98200.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Если сработает этот сценарий, то, учитывая все же долгосрочный восходящий тренд, вблизи зоны поддержки 95000.00 - 96000.00 можно расположить новые отложенные ордера на покупку BTC/USD. Лишь пробой ключевого уровня поддержки 88920.00 (ЕМА200 на дневном графике) и дальнейшее снижение подтвердит возврат цены в зону среднесрочного медвежьего рынка, направив ее в сторону нижней границы восходящего канала на недельном графике и отметки 82550.00, через которую также проходит важный уровень поддержки в виде 50-периодной скользящей средней на недельном графике. Пробой же ключевого уровня поддержки 53150.00 (ЕМА200 на недельном графике) вернет BTC/USDв зону долгосрочного медвежьего рынка. Пока же предпочтительными остаются длинные позиции. Уровни поддержки: 105750.00, 104100.00, 101870.00, 101000.00, 100000.00, 98200.00, 96100.00, 92000.00, 91400.00, 90000.00, 88920.00, 82550.00 Уровни сопротивления: 108000.00, 109000.00, 109500.00, 110000.00, 114000.00 Торговые сценарии Основной сценарий: Buy Limit 105750.00, 104100.00. Stop-Loss 103800.00. Buy Stop 108150.00. Stop-Loss 105700.00. Цели 109000.00, 109500.00, 110000.00, 114000.00, 120000.00Альтернативный сценарий: SellStop105700.00, 103800.00. Stop-Loss106100.00. Цели 101870.00, 101000.00, 100000.00, 98200.00, 96100.00, 92000.00, 91400.00, 90000.00, 88920.00, 82550.00 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Крипторынок: рост BTC на фоне ослабления USD

Курс биткоина продолжает уверенный рост, штурмуя исторические максимумы. Вчера BTC/USD достигла рекордного уровня дневного закрытия — почти 106500.00, и, по мнению экспертов крипторынка, это далеко не предел. На фоне растущей капитализации крипторынка, которая приблизилась к $3,35 трлн, его участники ожидают дальнейший рост стоимости цифрового золота. Некоторые экономисты прогнозируют долгосрочную цель: 500000.00 за биткоин к 2029 году. Такой амбициозный прогноз основан на возрастающем интересе со стороны институциональных и даже государственных инвесторов, в том числе через вложения в компании, держащие биткоин на балансе. Дополнительный фактор — снижение доверия к государственным облигациям на фоне ухудшения макроэкономической стабильности. *) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по BTC Давление на доллар усиливается Параллельно с этим доллар США показывает признаки ослабления. Сегодня, индекс USDX, отслеживающий динамику доллара к корзине из шести валют, опустился до трёхнедельного минимума на уровне 99.40. Это результат целого ряда факторов: от изменения кредитного рейтинга США агентством Moody's до растущего государственного долга, который достиг 36 трлн долларов. Высказывания представителей ФРС добавляют нервозности. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что смягчение денежно-кредитной политики откладывается, несмотря на рост экономической неопределённости. Понижение рейтинга США и неуверенность в будущем бюджета при администрации Трампа также подрывают доверие к доллару как к защитному активу. Участники рынка обеспокоены агрессивной протекционистской политикой и масштабными планами администрации Белого дома в отношении снижения налогов. Последнее может привести к заметному увеличению государственного долга на сумму от 3,0 трлн долларов до 5,0 трлн долларов в течение ближайшего десятилетия, говорят экономисты. BTC/USD: факторы для роста На фоне снижающегося доверия к доллару и американским облигациям, биткоин становится привлекательной альтернативой. Отчёты SEC показывают увеличение доли институциональных инвестиций в криптовалюту, а рынок опционов сигнализирует об ожиданиях роста BTC к уровням 110000.00 – 120000.00 в ближайшие недели. Несмотря на то, что ФРС не торопится снижать ставку, а инфляционные и бюджетные риски в США растут, доллар может продолжить терять позиции. Это создаёт благоприятную макросреду для укрепления BTC/USD. Вывод: Биткоин выигрывает от глобального пересмотра инвестиционных приоритетов — на фоне ослабления доллара и утраты доверия к традиционным инструментам, криптовалюта демонстрирует не просто рост, а переход в статус ключевого глобального актива. Если тенденция сохранится, BTC/USD может достичь новых вершин гораздо раньше, чем предсказывают даже самые смелые экономисты. Из ближайших событий экономического календаря относительно макро данных из США стоит отметить завтрашнюю публикацию (в 12:30) статистики по числу заявок на пособия по безработице (число первичных обращений на отчетной неделе может вырасти с 229,0 тыс. до 230,0 тыс., а повторных — с 1,881 млн до 1,890 млн) и в 13:45 (GMT) - данных по деловой активности (от S&P Global) за май: прогнозируется замедление индекса PMI в производственном секторе с 50,2 до 50,1 при стабилизации PMI для сектора услуг на отметке 50,8. Эти и более слабые данные могут оказать новое негативное давление на доллар. С технической же точки зрения BTC/USD продолжает развивать восходящую динамику в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьего рынка, что сохраняет преимущество за длинными позициями. Поэтому любая нисходящая коррекция к важным уровням поддержки может рассматриваться как повод для наращивания покупок BTC/USD. Предпочтительными остаются длинные позиции. *) подробнее см. в BTC/USD: сценарии динамики на 21.05.2025Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 10 часов назад

ИнстаФорекс

XAG/USD. Технический анализ ситуации. Прогноз

Серебро поднимается до уровня $33,25, консолидируясь у верхней границе привычного диапазона. Появление покупок на спаде, недавний повторный отскок от 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и 100-дневной ЕМА, а также тот факт, что осцилляторы на дневном графике начали набирать положительную динамику, подтверждают краткосрочный позитивный прогноз пары XAG/USDПоследующие покупки за пределами уровня $33,25 смогут добраться до зоны сопротивления $33,70. Если сопротивление будет преодолено, то цены подтвердят конструктивную позитивную установку, позволив паре XAG/USD нацелиться на круглый уровень $34,00. Последующее движение на север имеет потенциал поднять белый металл к максимуму года, достигнутому в марте.С другой стороны, круглый уровень $33,00 стал немедленной поддержкой. Любое дальнейшее коррекционное снижение можно рассматривать как возможность для покупок, которое останется ограниченным зоной $32,65. Но продажи ниже этой зоны обнажат 100-дневную простую скользящую среднюю, которая в настоящее время зафиксирована чуть выше круглого уровня $32,00. Если она будет пробита, серебро проложит путь к дальнейшим потерям.Но если цена опустится, ниже 200- SMA, которая находится около области $31,40, являющейся базовой поддержкой, это сведет на нет позитивный прогноз, меняя краткосрочный уклон в пользу медведей. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 10 часов назад

ИнстаФорекс

USD/CAD. Пара USD/CAD снижается третий день подряд на фоне сочетания негативных факторов

Сегодня пара USD/CAD третий день привлекает продавцов. Пробой ниже уровня 1,3900 указывает на усиление давления со стороны продавцов, что может привести к дальнейшему снижению. Увеличение цен на нефть, вызванное геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, в частности угрозами со стороны Израиля в отношении Ирана, создает опасения по поводу возможных перебоев с поставками. Это, в свою очередь, поддерживает канадский доллар, поскольку экономика Канады сильно зависит от экспорта нефти.Кроме того, данные по базовой инфляции в Канаде, которые оказались выше прогнозов, укрепляют ожидания, что Банк Канады может оставить процентные ставки без изменений, что также поддерживает канадский доллар. Противоположная ситуация наблюдается с долларом США: индекс DXY упал до двухнедельного минимума из-за опасений по поводу финансовой стабильности в США и ожиданий, что Федеральная резервная система может продолжить снижать процентные ставки в будущем.Непредсказуемость политической ситуации, связанная с администрацией Трампа, а также возобновление торговой напряженности между США и Китаем, добавляют неопределенности и оказывают давление на доллар. Все эти факторы создают благоприятные условия для дальнейшего снижения пары USD/CAD, особенно с учетом технического анализа, который также указывает на возможность продолжения нисходящего движения. Осцилляторы на дневном графике находятся на отрицательной территории.В отсутствие значимых экономических данных влияние на доллар США будут оказывать выступления членов FOMC, а на канадский доллар - динамика цен на нефть и новости по запасам, которые опубликуют сегодня.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Геополитика разогревает котировки. Brent готовится к прорыву

Рынок нефти вновь оказался в эпицентре геополитических страстей. Основной триггер – угроза удара Израиля по Ирану, на фоне которой фьючерсы на нефть Brent начали попытку пробоя нисходящих сопротивлений. В моменте это выглядит как потенциальный разворот, однако ключевым условием для продолжения восходящего движения остается удержание уровня $65,5 – возврат ниже станет сигналом слабости.Параллельно, Евросоюз утвердил новый санкционный пакет против России, под который попали 183 танкера, предположительно входящих в «теневой флот». Рынок воспринял это сдержанно: без поддержки со стороны США новые ограничения могут остаться символическими. Более того, по информации Bloomberg, Дональд Трамп не спешит усиливать санкционное давление на Россию, справедливо опасаясь, что это лишь подтолкнет ее в сторону Китая.Негативный вклад в картину внесли и данные API, отразившие рост коммерческих запасов нефти в США на 2,5 млн баррелей. Это уже не первая неделя роста, что указывает на временное ослабление спроса и может стать аргументом для «медведей». Дополнительный тревожный сигнал – рост добычи нефти в Казахстане на 2% в мае, что напрямую нарушает его квоты по соглашению ОПЕК+. Рынок внимательно следит, не последуют ли за этим и другие страны.Технический анализ BrentBrent торгуется вблизи зоны $65,5, пытаясь закрепиться выше нисходящих линий сопротивления. Это важный момент: именно этот уровень отделяет фазу консолидации от возможного разворота тренда вверх. В случае успешного закрепления, следующими целями выступят $66,4 и $67,8. Если цена снова уйдет под $65,5, актив рискует вернуться в нисходящий диапазон, где ближайшая зона поддержки обозначается в районе $63–63,7. RSI поднимается к нейтральной зоне, что указывает на восстановление интереса со стороны покупателей, но объемы пока остаются низкими.Природный газ: отскок из перепроданностиАмериканские фьючерсы на природный газ смогли выйти из технической перепроданности и уверенно отскочили вверх, пробив локальное нисходящее сопротивление. Поддержку рынку оказали сразу два фундаментальных фактора. Первый – снижение средней дневной добычи в нижних 48 штатах до 103,9 млрд куб. футов в сутки, что связано с техническим обслуживанием на крупных трубопроводах (в частности, Permian Highway от Kinder Morgan). Второй – надежды на рост спроса при наступлении летней жары, особенно с середины июня.Несмотря на это, экспорт СПГ продолжает снижаться: поставки на восемь крупнейших заводов упали до 15,1 млрд куб. футов в сутки по сравнению с 16 млрд в апреле. Причины – плановые остановки на Cameron LNG и Corpus Christi, а также сбои на Freeport LNG.С технической точки зрения, ближайшими сопротивлениями для газа выступают уровни $3,426 и $3,505. Преодоление $3,505 станет сигналом на возможное восстановление к $3,65. Поддержка теперь смещается к области $3,31–3,34.Ключевые события ближайших днейСегодня вечером рынок получит официальные данные от EIA по запасам нефти – если они подтвердят рост, это может усилить давление на Brent.28 мая экспирация ближнего контракта на природный газ, возможна повышенная волатильность.Следим за риторикой США по санкциям и заявлениями Израиля: любые подтверждения агрессивных сценариев могут быстро изменить расклад на сырьевом рынке.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Иена ушла на забастовку покупателей

Подрыв доверия к доллару США, слухи о скоординированной валютной интервенции и репатриация капитала в Японию приводят к возвращению USD/JPY к нисходящему тренду. Музыка на улице «быков» на фоне разговоров о том, что BoJ не будет повышать ставку овернайт в 2025, играла недолго. Откат стал прекрасной возможностью сформировать шорты. По мере приближения саммита министров финансов и глав центробанков стран G7 в Канаде слухи о скоординированном вмешательстве в жизнь Forex с целью ослабления доллара США растут как снежный ком. Проводятся параллели с 1985, когда соглашением в Plaza Accord американцы вынудили своих союзников укрепить их валюты, что уронило индекс USD. Тем более что Дональд Трамп мечтает увидеть более слабый доллар, который повысит конкурентоспособность компаний из Штатов. Однако рост рисков масштабной валютной интервенции – не единственная причина падения USD/JPY. В Японии наблюдается так называемая забастовка покупателей, что повышает доходность местных облигаций самыми быстрыми темпами среди развитых стран, увеличивает расходы по обслуживанию долга и создает головную боль для правительства. Динамика спроса и предложения японских облигацийБанк Японии погасил больше долговых обязательств со своего баланса, чем купил новых. Токио необходимо закрыть дыру при помощи новых выпусков, однако Министерство финансов не находит покупателей на первичном рынке, так как они все комфортно себя чувствуют на вторичном в условиях растущих ставок. По данным BoJ и Bloomberg, чистое предложение облигаций выросло до максимальных отметок с 2010, его динамика опережает спрос, что приводит к падению цен и росту доходности. Дифференциал с американскими аналогами сужается, что способствует репатриации капитала в Японию и заставляет USD/JPY падать. Укрепление иены происходит на фоне роста глобального аппетита к риску, что вызывает некоторое недоумение. Обычно в таких условиях активы-убежища находятся под давлением. Однако у «медведей» по USD/JPY предостаточно козырей, чтобы вести пару на юг. Динамика экспорта ЯпонииИх не пугает даже существенное сокращение экспорта в апреле с +4% до +2%, что связывают с введением Белым домом масштабных тарифов. На самом деле поставки в США сократились только на 1,8%, в то время как в Европу – на 5,2%. Впрочем, в любом случае нарушение связей обернется сокращением внешней торговли, что окажет негативное влияние на экономику и будет сдерживать Банк Японии от возобновления цикла нормализации денежно-кредитной политики.Технически на дневном графике USD/JPY четко отработал описанный ранее разворотный паттерн Три индейца. Первый целевой ориентир по сформированным от 147,1 шортам на 144,5 отработал на ура. Осталось дождаться двух других целевых ориентиров на 142,5 и 140,0. Имеет смысл удерживать короткие позиции и периодически их наращивать. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс