Новости форекс

Заседание Банка Англии. Превью

Банк Англии закроет мартовский хит-парад заседаний центральных банков. С вероятностью 95% Британский регулятор также примет решение оставить процентную ставку без изменений, ровно по тем же причинам, что и ЕЦБ с ФРС. На прошлом заседании BoE мог провести раунд смягчения денежно-кредитной политики, но тогда с перевесом в один голос(голос Эндрю Бейли) победили «ястребы», ставка осталась без изменений, а рынок тут же начал ждать мартовской встречи управляющих и снижения процентной ставки на ней. Однако месяц назад ситуация в Иране начала дымить. Огонь еще не вспыхнул, но дымок уже пошел. Две недели назад пламя охватило весь Ближний Восток, фактически парализовало поставки нефти и газа из региона, а котировки энергоносителей улетели в космос и на текущий момент еще даже не закончили свой полет к звездам. Как следствие, все центральные банки мира начали ждать роста инфляции, поэтому теперь речи о смягчении денежно-кредитной политики в Великобритании в марте не идет. Ожидания рынка сводятся к тому, что лишь двое управляющих комитета MPC отдадут свои голоса в пользу смягчения. Возможно, их будет больше, возможно, их будет меньше. На прошлом заседании ожидания с реальностью тоже не совпали. Однако вряд ли экономисты ошибутся на три и больше голосов, что позволит все-таки увидеть «голубиное» решение. В итоговом коммюнике Банк Англии, вероятнее всего, обратит внимание на ухудшающиеся инфляционные ожидания, чем и объяснит затянувшуюся паузу в смягчении. Следовательно, все три центральных банка могут принять нейтральные решения, которые будут выглядеть, как «ястребиные». На мой взгляд, эффект от сохранения ставок в Великобритании и Еврозоне может быть выше, чем в США. От ЕЦБ может поступить намек на ужесточение политики, а от Банка Англии все ждали смягчения в марте, в отличие от ЕЦБ и ФРС. Поэтому их действия могут быть расценены рынком, как более жесткие, чем действия ФРС, которая и не собиралась снижать процентную ставку в марте. Я считаю, что в последние недели рынок отыгрывал не только войну на Ближнем Востоке, но и весьма низкую вероятность увидеть хотя бы одно снижение ставки в Америке в 2026 году. Проще говоря, перспективы денежно-кредитной политики ФРС начали меняться в «ястребиную» сторону не вчера и даже не две недели назад. Если все это время спрос на валюту США увеличивался, этот фактор может быть учтен рынком. Я считаю, что вероятность роста евро и фунта в ближайшее время высока. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 18 марта. Индекс PPI – дополнительный повод для роста За час до выступления Пауэлла Заседание ЕЦБ. Превью Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), но в краткосрочном плане начал построение понижательного участка. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1568 и 1,1666, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение. Если этого не произойдет, евро и фунт могут рассчитывать на повышение в рамках коррекции. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, менее часа назад

ИнстаФорекс

Заседание ЕЦБ. Превью

Сегодня ФРС объявляет о результатах своего заседания, а завтра – аналогичными действиями отличатся Банк Англии и ЕЦБ. На самом деле, это довольно редкое явление, когда все три центральных банка проводят заседания за период менее, чем 24 часа. Поэтому волатильность на валютном рынке в ближайшие сутки может быть очень высокой. Дело даже не в высокой волатильности, так как, если бы инструменты двигались только в одну сторону, это было бы даже на руку трейдерам. Проблема заключается как раз в том, что за ближайшие 24 часа настроение участников рынка может измениться несколько раз. Соответственно, оба инструмента могут постоянно менять вектор движения. Поясню, что я имею ввиду. ФРС сегодня вечером с высокой долей вероятности займет менее «голубиную» позицию, чем полтора месяца назад или три месяца назад. Такой настрой может оказать поддержку американской валюте. Но завтра менее «голубиную» позицию могут занять уже ЕЦБ и BoE, так как проблема повышенной инфляции в ближайшие полгода-год их тоже касается. Следовательно, в четверг спрос может быть высоким уже на евро и фунт. Особенно это касается британской валюты, так как рынок полтора месяца готовился к новому раунду смягчения денежно-кредитной политики после того, как Банк Англии почти принял это решение на прошлом заседании. Тогда не хватило буквально одного голоса, поэтому рынок был уверен, что в марте Британский регулятор точно понизит ставки. До тех пор, пока не началась война на Ближнем Востоке. Но вернемся к ЕЦБ. Европейский регулятор завершил цикл смягчения политики еще прошлым летом, и с тех пор никаких оснований для нового снижения ставок получено не было. По итогам февраля инфляция в Еврозоне ускорилась до 2,4%, что намекает, скорее, на ужесточение, чем на смягчение. Напомню, что в феврале никакого конфликта в Иране еще не было, хоть участники рынка и предполагали его начало. Следовательно, в ближайшие месяцы инфляция в Евросоюзе также может расти, что вынудит ЕЦБ не просто отказаться от нового снижения ставок, а возможно даже провести один или два раунда повышения. Безусловно, это «ястребиный» сценарий, который не может не поддержать европейскую валюту. Но сколько будет длиться эта поддержка евро рынком? Ведь ключевым фактором для рынка остается ситуация на Ближнем Востоке, поэтому рост евро может быть скоротечным. Хоть волновая разметка и предполагает именно такой сценарий на ближайшие недели. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 18 марта. Индекс PPI – дополнительный повод для роста За час до выступления Пауэлла Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), но в краткосрочном плане начал построение понижательного участка. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1568 и 1,1666, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение. Если этого не произойдет, евро и фунт могут рассчитывать на повышение в рамках коррекции. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 час назад

ИнстаФорекс

За час до выступления Пауэлла

Буквально через полчаса ФРС огласит решение по процентной ставке, диаграмму экономических проекций «dot-plot», а еще через полчаса выступит Джером Пауэлл на пресс-конференции. И решение ФРС по ставке вызывает наименьший интерес у рынка. Потому что это решение уже фактически известно. Инфляция в Америке не начала пока ускоряться, но ее перспективы стали повышательными в последние 2 недели. Следовательно, ФРС не может себе позволить провести новый раунд смягчения денежно-кредитной политики. В то же время рынок труда в феврале продемонстрировал очень слабые результаты, а уровень безработицы вырос до 4,4%. Следовательно, понизить ставку, если не жизненно необходимо, то было бы не лишним. Но, как я уже сказал, перспективы инфляции – неопределенно-повышательные. Проще говоря, все уверены в росте потребительских цен, но насколько сильным он может быть, никто сказать не может. Поэтому основное внимание участников рынка будет обращено на проекцию «dot-plot». Эта проекция отражает ожидания управляющих ФРС по изменению процентной ставки в следующие 2 года. Проще говоря, она отражает текущие настроения внутри комитета FOMC. Следовательно, если настроения станет менее «голубиными», чем три месяца назад, это может поддержать спрос на валюту США. Если они станут более «голубиными»(что маловероятно), то рынок может начать распродавать доллар. Однако в текущих обстоятельствах не все так просто. ЕЦБ и Банк Англии(как и другие центральные банки мира) наверняка также столкнуться с повышением инфляции в 2026 году, так как проблема роста стоимости энергоносителей – это общемировая проблема, а не исключительно американская. Я бы сказал, что Америке как раз проще других стран, так как она полностью обеспечивает себя нефтью и газом. Тем не менее, цены растут везде, а не только там, где дефицит. Значит и инфляция будет расти везде. Поэтому Банк Англии и ЕЦБ, вероятно, также будут настроены гораздо менее «по-голубиному», чем полтора месяца назад. В этом случае доллар США не сможет извлечь сильно много пользы из «ястребиного» тона комитета FOMC и Джерома Пауэлла. На мой взгляд, рост американской валюты сегодня возможен, но маловероятен, так как именно сценария с ужесточением позиции ФРС рынки и ждут. Исходя из всего вышесказанного, заседания ЕЦБ, Банка Англии и ФРС вызовут волнения на рынке, но уже в пятницу внимание будет вновь переключено на геополитику. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 18 марта. Индекс PPI – дополнительный повод для роста Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), но в краткосрочном плане начал построение понижательного участка. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1568 и 1,1666, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение. Если этого не произойдет, евро и фунт могут рассчитывать на повышение в рамках коррекции. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 часа назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 18 марта. Индекс PPI – дополнительный повод для роста

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD видоизменилась. Об отмене повышательного участка тренда, который берет свое начало в январе прошлого года, речи по-прежнему не идет, однако теперь волновая структура тренда выглядит очень неоднозначно. В подобных ситуациях я всегда советую переходить на младший масштаб и рассматривать самые простые и малые волновые структуры, чтобы иметь возможность сделать краткосрочный прогноз, чего вполне достаточно для открытия сделок. На картинке выше я могу выделить классическую пятиволновую импульсную структуру волн с удлинением в третьей волне. Если это действительно так, то построение этой структуры завершено, а нас ожидает построение коррекционного набора минимум на три волны. Следовательно, в ближайшее время стоит ожидать повышения котировок инструмента, но уже в рамках коррекции относительно последнего участка тренда. Пока что последние волновые структуры очень плохо вписываются в старшую разметку, но со временем ситуация должна проясниться. В ближайшее время можно ожидать восстановления европейской валюты к отметкам 1,1568 и 1,1666. Тон торгам в среду задан. Курс инструмента EUR/USD в среду снизился на 30 базовых пунктов, но самое интересное нас ждет, безусловно, впереди. Буквально через час ФРС озвучит принятые решения в ходе второго заседания 2026 года, что наверняка вызовет серьезную волатильность на валютном рынке. По большому счету, рынок не сомневается в том, что процентная ставка останется не прежней отметке 3,75%, но интерес вызывают совершенно другие решения регулятора и тон Джерома Пауэлла, о которых речь пойдет в отдельном обзоре. А пока могу сказать, что только по инструменту EUR/USD волновая разметка последнего понижательного участка тренда выглядит убедительно и понятно. Если она верна, то снижение котировок должно завершиться около 14-й фигуры. По крайней мере, на какое-то время. Однако новостной фон в данное время настолько силен, что рынки вынуждены игнорировать и технические факторы, и волновые, и экономические. Следовательно, если бы не геополитика и последствия конфликта на Ближнем Востоке, которые оставят свой след на решениях всех трех центральных банков сегодня и завтра, я бы сказал, что вероятность роста инструментов EUR/USD и GBP/USD в ближайшие недели составляет не менее 90%. Однако заседание ФРС способно вызвать новое укрепление доллара, если тон Джерома Пауэлла будет более «ястребиным», чем в начале года. К текущему моменту сегодня вышли отчеты по инфляции в Евросоюзе и ценам производителей в США. Инфляция в ЕС, как и ожидалось, составила 2,4% по итогам февраля, а индекс цен производителей в США вырос на 0,7% в месячном исчислении, что значительно выше ожиданий рынка. Цены производителей растут более высокими темпами уже несколько месяцев подряд, что является еще одним фактором ускорения основной и базовой инфляции, а также поводом для FOMC удерживать процентную ставку на текущем значении. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), но в краткосрочном плане начал построение понижательного участка. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1568 и 1,1666, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке. На меньшем масштабе виден весь повышательный участок тренда. Волновая разметка не самая стандартная, так как коррекционные волны имеют разные размеры. К примеру, старшая волна 2 меньше по размеру, чем внутренняя волна 2 в 3. Однако такое тоже случается. Напомню, что лучше всего вычленять на графиках понятные структуры, а не обязательно привязываться к каждой волне. В ближайшее время тренд может развернуться. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 часа назад

ИнстаФорекс

Нефть (WTI): между геополитическим штормом и фундаментальным давлением

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по WTI (CL) На момент публикации данной статьи, фьючерсы на West Texas Intermediate (WTI) торгуются в районе 99.00 за баррель, увеличившись на 3,2% за день, поскольку эскалация ближневосточного конфликта продолжает доминировать над настроениями рынков. Однако цена совершает резкие колебания, реагируя на каждый новый заголовок: от ударов по энергетической инфраструктуре до дипломатических прорывов и рекордного роста запасов в США. Текущая ситуация: эскалация у Ормузского пролива Энергетические рынки остаются под мощнейшим давлением из-за продолжающейся войны США и Израиля с Ираном. Недавние военные удары США вблизи Ормузского пролива и атаки Израиля, нацеленные на высокопоставленных иранских чиновников, усилили опасения по поводу серьезных перебоев в глобальных потоках нефти. Критическим событием стало подтверждение гибели Али Лариджани — секретаря Высшего совета национальной безопасности Ирана, которого Израиль называл «фактическим лидером». Ответ Ирана не заставил себя ждать: иранские силы нанесли удары по нефтяной и газовой инфраструктуре в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ) и Ираке. Особую тревогу вызывает атака на газовое месторождение Южный Парс, которое Иран делит с Катаром. Министр энергетики Катара ранее предупреждал о рисках для глобальной энергетической безопасности после ударов по этому месторождению, подчеркивая критическую важность такой инфраструктуры для стабильности рынка. Аналитики нефтяного рынка прогнозируют, что в случае новых ударов по нефтяной инфраструктуре Brent может уйти выше 120 и даже 150 долларов за баррель. На фоне эскалации появились и позитивные сигналы. Ирак достиг соглашения с Курдским региональным правительством о возобновлении экспорта нефти через турецкий порт Джейхан в обход заблокированного Ормузского пролива. Это позволило частично снять опасения по поводу немедленных перебоев в поставках. Однако иракская добыча упала до трети довоенного уровня, а сам пролив остается фактически закрыт — проход разрешен лишь избранным судам, включая Китай, Индию, Пакистан и Турцию, которые ведут переговоры с Тегераном. Министр иностранных дел Ирана подтвердил, что пролив будет закрыт только для «врагов и тех, кто поддерживает их агрессию». Давление со стороны запасов Фундаментальным фактором, сдерживающим рост цен, стали данные по запасам в США. Американский институт нефти (API) сообщил о росте запасов сырой нефти на 6,6 млн баррелей, что противоречило ожиданиям сокращения. Официальные данные Управления энергетической информации (EIA) сегодня подтвердили тенденцию, зафиксировав увеличение на 6,156 млн баррелей — четвертое подряд недельное увеличение. Инвесторы отреагировали мгновенно: в азиатские часы среды WTI падала более чем на 4% и ниже 92.00 на фоне новостей о возобновлении экспорта Ирака через Турцию. Однако к середине дня цена восстановилась, демонстрируя силу геополитического фактора над фундаментальным. Ключевые факторы: идеальный шторм Ситуация перестала быть просто «геополитической премией» — рынок столкнулся с физическими перебоями. Производственные сокращения в ОАЭ и Кувейте, операционные сбои на региональных НПЗ и остановка производства на заводе по сжижению природного газа в Катаре значительно ограничили предложение. EIA резко повысила прогноз цен на WTI на 2026 год до 73.61 долларов за баррель по сравнению с 53.42 в февральском прогнозе. Это отражает предположение агентства, что фактическое закрытие Ормузского пролива временно убирает значительные объемы с рынка. Хотя водный путь физически не заблокирован, угроза атак и потеря страхования судов резко сократили танкерный трафик. В ответ на кризис региональные производители активно ищут альтернативные экспортные маршруты в обход Ормузского пролива. Это подчеркивает как стратегическую важность водного пути, так и уязвимость глобальных цепочек поставок энергоносителей. Администрация США выдала временное освобождение от Закона Джонса, чтобы облегчить транспортировку энергетических продуктов между американскими портами и помочь сдержать рост цен. Однако попытки Вашингтона привлечь союзников к обеспечению безопасности судоходства пока не увенчались успехом — ключевые партнеры отказались отправлять военные корабли. Фактор ФРС: ястребиная пауза Нефтяной шок происходит в критический момент для монетарной политики. Сегодня ФРС объявит решение по процентной ставке, и рост цен на энергоносители добавляет слой неопределенности в инфляционные перспективы. ФРС оказалась в сложной ситуации - между растущей инфляцией, вызванной энергией, и ослаблением роста экономики США. «FOMC должен определить, представляют ли эти скачки цен на энергоносители первичную инфляционную угрозу, требующую повышения ставок, или налог для потребителей, требующий снижения», говорят экономисты. Краткий технический анализ На 1- и 4-часовом графиках WTI цена сформировала бычью структуру, удерживаясь выше ключевых поддержек 91.00 и 77.54, соответствующих 200-периодным скользящим средним. Индекс относительной силы (RSI) указывает на сохранение восходящего импульса, хотя признаки перекупленности начинают проявляться по мере приближения к уровню 70. Ключевые уровни Сопротивление: 100.00 (психологический уровень)105.00 (следующая цель при прорыве) Поддержка: 91.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) 87.00, 83.00 (локальные уровни поддержки)77.54 (ЕМА200 на 4-часовом графике) Волатильность нефти остается повышенной, отражая неопределенность как вокруг геополитических событий, так и макроэкономической политики. Дневные движения в 3-5% стали обычным явлением, и трейдеры готовятся к дальнейшим колебаниям. Базовый сценарий: сохранение напряженности EIA в своем мартовском прогнозе предполагает, что шок будет временным — после пика в начале апреля добыча начнет восстанавливаться, а к концу 2027 года рынок вернется к профициту в 3 млн баррелей в сутки. Эскалационный сценарий: шок и цены выше 120.00-150.00 При новых ударах по нефтяной инфраструктуре, например по катарскому СПГ-терминалу или саудовским НПЗ, цены могут уйти выше 120 долларов за баррель. Министр энергетики Катара ранее предупреждал, что остановка экспорта из Персидского залива может поднять цены до 150.00. Сценарий деэскалации: коррекция вниз Признаки деэскалации, такие как успешные переговоры о возобновлении судоходства или политические изменения в Иране, могут быстро обрушить геополитическую премию. Однако аналитики нефтяного рынка полагают, что цены вряд ли вернутся к доконфликтному уровню в 60 долларов за баррель, по крайней мере, в обозримом будущем. Заключение Рынок нефти WTI переживает уникальный момент, когда геополитический фактор доминирует над фундаментальными показателями. Военные действия вблизи Ормузского пролива, удары по энергетической инфраструктуре и реальные перебои в поставках создают мощнейший восходящий импульс, который даже рекордный рост запасов в США не может полностью нивелировать. Ключевая зона 91.00–100.00 станет решающей в ближайшие дни. Прорыв выше психологического уровня 100.00 откроет дорогу к тестированию 105.00–110.00. Удержание ниже вернет фокус к поддержке 91.00–87.00. При любом сценарии волатильность останется экстремально высокой. Инвесторам следует внимательно следить за развитием дипломатических контактов вокруг пролива, данными по запасам и, что наиболее важно, за риторикой ФРС относительно того, как центральный банк интерпретирует инфляционные риски от нефтяного шока. Успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочный шум от долгосрочных трендов — структурный дефицит и геополитическая напряженность будут поддерживать цены, но любой намек на деэскалацию может спровоцировать резкую коррекцию. *см. также наши сегодняшние обзоры: EUR/USD: в преддверии решений ЦБДоллар (USDX): «ястребиная пауза» и дилемма нефтяного шокаBTC/USD: на пороге «поворотного момента» ФРС Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Еще один козырь для доллара: о чем говорит отчет PPI?

Индекс цен производителей – один из важнейших индикаторов инфляции. Поэтому его уверенный рост однозначно рассматривается как ястребиный сигнал, тем более на фоне ускорения базового индекса PCE и «стагнации» CPI. Можно сказать, что сегодня окончательно сформировалась картина, свидетельствующая о росте инфляции в США. Итак, согласно обнародованным данным, общий индекс цен производителей ускорился в феврале до 0,7% в месячном исчислении (то есть до максимального своего значения с июля прошлого года). Показатель последовательно растет четвертый месяц подряд. При этом прогноз был на уровне +0,3%. В годовом выражении общий PPI подскочил до 3,4%, обновив годовой максимум (максимальное значение индикатора с марта прошлого года), после январского снижения до 2,9%. Этот компонент отчета также вышел в зелёной зоне, поскольку большинство аналитиков прогнозировали его стагнацию. А вот базовый PPI обновил трехлетний максимум, ускорившись до 3,9% г/г. Это максимальное значение показателя с марта 2023 года. При этом прогноз был на уровне 3,7%. Показатель демонстрирует восходящую динамику третий месяц подряд. Все компоненты релиза превзошли ожидания аналитиков. О чем говорит опубликованный сегодня отчёт? Прежде всего о том, что инфляция ускоряется на уровне производителей, причем синхронно почти на всех уровнях экономики. А это означает, что вскоре мы «увидим» PPI в CPI и PCE. Первое, что обращает на себя внимание – это доминирование товарного сектора. Впервые за долгое время темпы роста цен на товары значительно превысили динамику сектора услуг. Этот разрыв во многом обусловлен скачком волатильных компонентов (прежде всего энергии). Почти 30% роста общего PPI вызвано резким ростом цен на бензин и дизельное топливо. Это своеобразный «налог на логистику», который неизбежно дойдет до ценников в магазинах через два-три месяца. Причем сейчас мы говорим о февральском отчетном периоде, который не охватывает «ближневосточный шторм» и последовавший за ним энергетический кризис. Впрочем, инфляцию в услугах также нельзя недооценивать. Несмотря на более умеренные темпы, Services остается ключевым источником ценового давления, формируя базовый (и более устойчивый) инфляционный фон. Например, ускорился рост стоимости перевозки грузов, в частности, из-за удорожания фрахта. И здесь – целый «букет» причин: рост цен на бункерное топливо, эскалация напряженности в Черном море и в Персидском заливе, дефицит тоннажа и т.д. Ставки на морские перевозки существенно выросли из-за возросших рисков и увеличения стоимости страхования. Очевидно, что в текущем месяце совокупное влияние этих факторов лишь усилится. Также стоит отметить рост опережающего индикатора – компонента Intermediate Demand (полуфабрикаты и сырье). Обработанные товары для промежуточного спроса выросли в феврале сразу на 1,5%. Логично предположить, что если промежуточные стадии дорожают такими «спортивными» темпами, то производители конечной продукции вскоре будут вынуждены поднимать цены, чтобы сохранить маржинальность. Это означает, что значительная часть роста PPI в ближайшие месяцы будет перенесена в потребительскую инфляцию. В целом, сегодняшний релиз следует рассматривать через призму мартовского заседания ФРС, итоги которого мы узнаем под занавес американской торговой сессии. Можно предположить, что после сегодняшних цифр прогноз по PCE (наиболее важный для ЦБ индикатор инфляции) будет пересмотрен в сторону повышения, поскольку многие компоненты PPI напрямую входят в расчет индекса расходов на личное потребление. Все это говорит о том, что февральский отчет PPI – это очередной «макроэкономический козырь» для американской валюты, поскольку он создает основу для жесткой интерпретации инфляционных рисков. Это еще один аргумент в пользу сохранения выжидательной позиции ФРС не только на весенних заседаниях, но и летом – по крайне мере, в июне. Согласно данным инструмента CME FedWatch, рынок почти на 100% уверен в том, что до конца весны процентная ставка ФРС останется на текущем уровне. При этом вероятность смягчения монетарной политики на июньском заседании снизилась после сегодняшнего релиза до 15%. Более того, рынки теперь даже теоретически допускают вариант повышения ставки в июне. И хотя вероятность реализации этого сценария составляет всего 1%, здесь важен сам факт – ранее трейдеры даже не рассматривали такой вариант развития событий в числе возможных. И всё же, несмотря на столь «однозначно-ястребиный» сигнал фундаментального характера, пара eur/usd достаточно слабо отреагировала на релиз. Продавцы протестировали 14-ю фигуру, обозначившись на отметке 1,1490, но затем вернулись на прежние позиции. Трейдеры не спешат открывать крупные позиции до оглашения итогов мартовского заседания ФРС. Риски «голубиной паузы» невелики, но всё же они есть. Тем более на фоне завышенных (на мой взгляд) ожиданий. Например, многие аналитики допускают, что Федрезерв может полностью убрать из dot plot единственное запланированное на 2026 год снижение ставки. Если же вопреки прогнозам ФРС проявит осторожность и не подтвердит ястребиные ожидания рынка (т.е. оставит прогноз по ставкам без изменений), доллар окажется под существенным давлением. Также не стоит забывать о провальных февральских Нонфармах, которые отразили 90-тысячное сокращение рабочих мест и рост безработицы до 4,4%. В условиях такой неопределённости трейдеры не рискуют открывать крупные позиции – ни в пользу доллара, ни против него. Что весьма разумно – в сложившихся обстоятельствах по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. «Smart money». Идеальный разворот, но не ложный ли?

Пара GBP/USD выполнила разворот в зоне имбаланса без порядкового номера и возобновила процесс падения без какой-либо конкретной цели. На прошлой неделе был образован еще один «медвежий» имбаланс, который может дать реакцию цены и новый сигнал на продажу уже сегодня. Аналогичный паттерн имеется по EUR/USD, поэтому сейчас еще очень рано говорить о завершении «медвежьего» наступления. Я бы даже сказал наоборот: позиции быков остаются незавидными. Для того, чтобы рассчитывать на новую волну «бычьего» тренда требуется, как минимум, инвалидация имбаланса 17. А по состоянию на текущий момент мы видим отбой от этого паттерна. Впереди – заседание ФРС, поэтому до конца дня британец может показать сильный рост. Но на данный момент графическая картина выглядит как продолжение «медвежьего» наступления. Открытой эскалации конфликта в Ближнем Востоке на этой неделе не случилось, но ситуация в целом лучше не стала. Иран продолжает блокировать Ормузский пролив, государства Персидского залива продолжают обстреливать друг друга ракетами и дронами, Дональд Трамп требует поддержки на Ближнем Востоке от стран Евросоюза, а страны ЕС судорожно пытаются разрешить надвигающийся энергетический кризис собственными силами, методами и способами. На самом деле, рассуждать о том, когда завершится война на Ближнем Востоке, теперь уже не имеет смысла. Точно также, как перечислять все военные операции, удары, атаки и прочее. Теперь нужно ждать реальной деэскалации, мирных переговоров, разблокировки Ормузского пролива, восстановления энергетической инфраструктуры в регионе, стабилизации цен на нефть и газ. В данное время «бычьих» паттернов нет, но уже сегодня может быть образован новый сигнал на продажу в имбалансе 17. У европейской валюты также имеется имбаланс, поэтому во второй раз подряд евро и фунт могут образовать идентичные торговые сигналы. Вероятность нового падения обеих пар остается достаточно высокой. Все рассуждения и размышления о возможном наступлении быков сейчас – это лишь предположения без подтверждения и фактов. «Бычий» тренд по британцу сохраняется. До тех пор, пока он сохраняется (выше уровня 1,3012), я бы больше внимания уделял «бычьим» сигналам. Однако «бычьих» паттернов и сигналов в данное время нет, а геополитика продолжает неумолимо тянуть евро и фунт на дно. Информационный фон во вторник вновь поддержал медведей, так как индекс цен производителей в США четвертый месяц подряд оказался существенно выше прогнозов. Если производители повышают цены, значит и розничные сети будут их повышать, что грозит новым витком инфляции и сохранением параметров ДКП ФРС в течение всего 2026 года. В США общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать нельзя. И война между Ираном и США пока мало что меняет. Ситуация для американского доллара остается достаточно сложной в долгосрочном плане и крайне позитивной в краткосрочном. Статистика по рынку труда США продолжает разочаровывать чаще, чем радовать. Военная агрессия Трампа, угрозы в адрес Дании, Мексики, Кубы, Колумбии, стран ЕС, Канады и Южной Кореи, уголовное дело против Джерома Пауэлла, «шатдауны», скандал с элитой США по делу Эпштейна, возможный импичмент Трампа к концу года и весьма вероятно проигранные выборы республиканцами прекрасно дополняют текущую картину политического и структурного кризиса в Америке. На мой взгляд, у быков есть все, чтобы возобновить наступление в течение 2026 года, но в данное время умы трейдеров всецело поглощены геополитикой и энергетическим кризисом. Для «медвежьего» тренда нужен сильный и стабильный для американца позитивный информационный фон, которого при Дональде Трампе сложно ожидать и который вряд ли сможет обеспечить геополитика. Хотя сейчас я уже ни в чем не уверен. Если начнется Третья мировая война, а военные действия выплеснутся с Ближнего Востока на Евразийский континент, то доллар будет расти долго и сильно. Однако я все же хоть немного оптимист и надеюсь, что этого не произойдет. В этом случае потенциал роста доллара ограничен негативностью событий на Ближнем Востоке. Календарь новостей для США и Великобритании: Великобритания – Уровень безработицы (07-00 UTC). Великобритания – Изменение средней почасовой заработной платы (07-00 UTC). Великобритания – Изменения числа занятых (07-00 UTC). Великобритания – Решение Банка Англии по процентной ставке (12-00 UTC). Великобритания – Итоги голосования MPC по процентной ставке (12-00 UTC). США – Изменение числа первичных обращений за пособиями по безработице (12-30 UTC). США – Продажи новых домов (14-00 UTC). 18 марта календарь экономических событий содержит в себе семь, и все британские считаются важными. Влияние информационного фона на настроение рынка в четверг вновь может быть сильным в течение всего дня. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». Актуальных «бычьих» паттернов в данное время нет, имеется лишь новый «медвежий» имбаланс 17, который может образовать новый сигнал на продажу уже сегодня. Падение британца в последние несколько недель получилось настолько сильным из-за неудачного стечения обстоятельств. Если бы Дональд Трамп не обещал через день атаковать Иран, не отправлял военные корабли в Персидский залив, а затем не начал войну, мы бы вряд ли увидели такой сильный рост доллара. Я считаю, что это падение может завершиться также неожиданно, как и началось. Однако в данное время оно продолжается. В случае образования новых сигналов, падение британца может быть продолжено в зону 1,3000-1,3100.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

BTC/USD: на пороге «поворотного момента» ФРС

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по BTC На момент публикации данной статьи, первая криптовалюта консолидируется в узком диапазоне 72000.00–71150.00 в ожидании ключевого события — сегодняшнего решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке и пресс-конференции Джерома Пауэлла. На фоне публикации данных по индексу цен производителей (PPI), которые оказались значительно выше прогнозов, рынок замер в преддверии «поворотного момента», который определит дальнейшую траекторию не только доллара, но и всех рисковых активов, включая криптовалюты. С конца февраля, когда началась эскалация конфликта на Ближнем Востоке, первая криптовалюта выросла примерно на 15%, став своего рода «оазисом спокойствия» на фоне волатильности традиционных активов. В отличие от крипторынка, традиционные активы показали смешанную динамику: цены на нефть примерно на 50% за аналогичный период, золото потеряло около 10%. Этот парадокс объясняется уникальным положением биткоина, который все больше воспринимается институциональными инвесторами как нейтральное средство сохранения стоимости в периоды геополитической неопределенности. Обострение конфликта вокруг Ирана усилило интерес к криптовалютам как инструменту трансграничных расчетов и сохранения ликвидности, активизируя дискуссию о роли биткоина как защитного актива. В краткосрочной же перспективе биткоин может достичь уровня 80000.00, считают экономисты, учитывая данный факт. Ключевой фактор: заседание ФРС Рынки широко ожидают, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75% на втором подряд заседании. Вероятность этого решения, согласно инструменту CME FedWatch, составляет почти 100%. Главное же внимание будет приковано к Сводке экономических прогнозов (SEP), точечному графику («dot plot») и пресс-конференции Джерома Пауэлла. Ключевой вопрос заключается в том, сохранит ли ФРС свои прогнозы по снижению ставок в 2026 году или сместится к более жесткой позиции. Особое значение имеет то, как Пауэлл интерпретирует текущий нефтяной шок. Если он будет рассматривать его как временное явление, это поддержит текущие цены биткоина. Если же он займет стагфляционную позицию, биткоин может оказаться под давлением. Краткий технический анализ До сегодняшнего объявления ФРС биткоин, вероятно, останется в диапазоне консолидации 72000.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике)–71150.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Медвежий сценарий. Ястребиные сигналы ФРС и подтверждение сохранения ставок на длительный срок приведут к пробою ниже 71000.00 и движение к 68350.00 (ЕМА200 на недельном графике)-65500.00 (ЕМА50 на месячном графике) с перспективой более глубокого падения в рамках нисходящего канала на недельном графике. Более негативный прогноз, связанный с рецессионными макроэкономическими условиями и более слабыми фондовыми рынками, предполагает биткоин на уровне 60000.00-58000.00. Бычий сценарий. Голубиные сигналы ФРС и интерпретация нефтяного шока как временного могут спровоцировать прорыв выше 76000.00-76500.00 (ЕМА144 и верхняя граница нисходящего канала на недельном графике) и движение к 80000.00-83500.00 (ЕМА144 на дневном графике). Долгосрочный прогноз Несмотря на краткосрочную неопределенность, долгосрочные прогнозы остаются оптимистичными. Экономисты указывают на стремительный рост мирового рынка средств сбережения стоимости, включающего золото, государственные облигации и другие защитные активы, который увеличился с приблизительно 2,5 трлн долларов в 2004 году до почти 40 трлн сегодня, согласно открытым источникам. В настоящее время биткоин составляет лишь около 4% этого рынка по стоимости. Заключение Биткоин находится на критическом перепутье. Техническая консолидация в узком диапазоне 72000.00–71000.00 отражает колоссальную неопределенность перед ключевым решением ФРС. Сегодняшнее заседание FOMC и пресс-конференция Джерома Пауэлла определят краткосрочную траекторию первой криптовалюты. При любом сценарии волатильность останется высокой. Инвесторам следует внимательно следить за риторикой Пауэлла относительно интерпретации нефтяного шока и перспектив ставок. Успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочный шум от долгосрочных трендов — структурный спрос через ETF, закрытие опционных позиций и растущее восприятие биткоина как защитного актива продолжают создавать фундаментальную поддержку, но любой ястребиный сигнал ФРС может спровоцировать пробой 70000.00 и временную коррекцию к 68350.00-69000.00. *см. также наши сегодняшние обзоры: EUR/USD: в преддверии решений ЦБДоллар (USDX): «ястребиная пауза» и дилемма нефтяного шока Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Smart money». Заседание ФРС может вновь перевернуть все с ног на голову

Пара EUR/USD после падения ниже последнего структурного лоу и двух съемов «медвежьей» ликвидности выполнила разворот в пользу евровалюты и начала довольно стремительный рост. Таким образом, в данное время можно говорить о съеме ликвидности со свинга от 5 ноября. Однако рост пары на 120-130 пипсов еще не свидетельствует о завершении «медвежьего» наступления и новом «бычьем» тренде. Формально «бычий» тренд был сломан, когда цена опустилась ниже уровня 1,1465. Однако я предупреждал, что пара может произвести съем ликвидности с двух очевидных лоу, и в этом случае «бычий» тренд не только сохранится, но и возобновится. Таким образом, сейчас все зависит от геополитики, ФРС и от имбаланса 12. Если цена получит реакцию на имбаланс 12, будет образован новый «медвежий» сигнал, который с учетом слома «бычьего» тренда будет означать падение европейской валюты гораздо ниже уровня 1,1400. В такой вариант я могу поверить только в том случае, если геополитика и дальше будет оказывать серьезную поддержку медведям. А, как я уже говорил, для этого требуется, чтобы ситуация на Ближнем Востоке не просто оставалась сложной, а чтобы она становилась еще хуже. Нефть должна продолжать расти в цене, в конфликт на Ближнем Востоке должны вступать новые государства, экономики развитых стран мира должны в буквальном смысле слова страдать. А сам конфликт должен затянуться на долгие месяцы. Вчера я говорил, что предпосылок для такого сценария пока нет, но негативные новости продолжают поступать с Ближнего Востоке, нефть продолжает дорожать, а страны начинают открывать стратегические запасы нефти и газа. Таким образом, продолжение падения пары EUR/USD – это не маловероятный сценарий. Ключевым паттерном на эту неделю остается «медвежий» имбаланс 12, который может предоставить трейдерам еще один сигнал на продажу. И на текущий момент все идет к тому, что сигнал будет образован. Говорить о этом с уверенностью можно будет лишь после закрытия дневной свечи, а заседание ФРС может вызвать любое движение на рынке. Поэтому я не стану сейчас делать выводы. Быки же в текущей ситуации могут рассчитывать лишь на съемы ликвидности с последних двух лоу: 1,1470 и 1,1392. Однако, если напряжение на Ближнем Востоке не спадет, а ФРС займет «ястребиную» позицию сегодня вечером, то и это не спасет быков. Графическая картина пока еще продолжает сигнализировать о «бычьей» доминации. «Бычий» тренд сохраняется, однако в данное время трейдеры-быки остаются в незавидном положении из-за стремительно изменившегося информационного потока. Чтобы открывать новые сделки на покупку, нужны новые «бычьи» паттерны или хотя бы съем ликвидности с двух последних «медвежьих» свингов. Однако съем ликвидности – это не паттерн, по нему нельзя открывать торговые сделки. Информационный фон в среду вновь поддержал медведей, так как индекс цен производителей за февраль в США вновь оказался существенно выше прогнозов. Таким образом, инфляция в ближайшее время может ускориться, что вынудит ФРС полностью отказаться от планов по смягчению ДКП в ближайшие полгода-год. Причин у быков атаковать остается огромное количество, и даже с началом войны на Ближнем Востоке их меньше не стало. Структурно и глобально политика Трампа, которая привела к серьезному падению доллара в прошлом году, не поменялась. В ближайшее время американская валюта может демонстрировать рост на фоне бегства инвесторов от риска, но этот фактор не сможет оказывать ей поддержку постоянно. А других факторов поддержки у американской валюты нет. В «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Доллар получил временную поддержку рынка, но не факт, что такая ситуация будет сохраняться долгое время. Однако «бычий» тренд сломлен, и это следует признать, как это ни печально. Есть еще шанс на съем ликвидности и возобновление тренда, но геополитика продолжает тянуть мертвым грузом пару EUR/USD на дно. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Изменение числа первичных обращений за пособиями по безработице (12-30 UTC). Евросоюз – Решение ЕЦБ по процентным ставкам (13-15 UTC). Евросоюз – Пресс-конференция Кристин Лагард (13-45 UTC). США – Продажи новых домов (14-00 UTC). 19 марта календарь экономических событий содержит в себе четыре записи, две из которых являются интересными. Влияние информационного фона на настроение рынка в четверг может присутствовать, но вряд ли сильное. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда. Информационный фон резко сменил направление движения две недели назад, но сам тренд еще нельзя считать полностью отмененным и завершенным. Таким образом, в ближайшее время трейдерам нужны новые паттерны и сигналы для формирования краткосрочных прогнозов. На текущий момент медведи могут получить сигнал в имбалансе 12, а так как «бычий» тренд находится на грани слома, то отнестись к этому сигналу следует серьезно. Быкам же остается только надеяться на съем ликвидности с лоу 1,1470 и 1,1392, инвалидацию имбаланса 12, последующее образование «бычьих» паттернов и дальнейшее образование сигналов на покупку. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: в преддверии решений ЦБ

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD Среда становится днем повышенного напряжения для валютных рынков. Рынок находится в ожидании ключевых событий: сегодняшнего решения Федеральной резервной системы США (ФРС) и завтрашнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), которые определят дальнейшую траекторию монетарной политики в условиях нефтяного шока и геополитической неопределенности. Между тем, EUR/USD консолидируется в узком диапазоне вблизи отметки 1.1500, после впечатляющего двухдневного восстановления от минимальных уровней с августа 2025 года в районе 1.1410. Пара демонстрирует удивительную устойчивость, удерживаясь выше уровня 1.1500, несмотря на мощнейшее давление фундаментальных факторов. Данные по индексу цен производителей (PPI) в США за февраль, опубликованные сегодня, оказались значительно выше ожиданий: общий PPI вырос на 3,4% в годовом исчислении (против прогноза 2,9%), а базовый PPI подскочил до 3,9%. Это усилило опасения по поводу устойчивости инфляции и поддержало доллар, который отреагировал ростом к дневным максимумам в районе 99.80-99.90 по индексу USDX (см. наш сегодняшний обзор «Доллар (USDX): «ястребиная пауза» и дилемма нефтяного шока»). Однако техническая картина остается неоднозначной. Пара держится ниже ключевого уровня сопротивления 1.1585 (ЕМА200 на дневном графике) и 1.1549 (ЕМА200 на 1-часовом графике), что ограничивает попытки восстановления (см. наш сегодняшний обзор «EUR/USD: сценарии динамики на 18.03.2026»). Для возвращения в восходящий тренд, действовавший с августа 2025 года, паре необходимо пробить сопротивление в районе 1.1690-1.1700. Геополитический фон: нефть и доллар Основным драйвером волатильности остается эскалация конфликта между США, Израилем и Ираном, ставшая причиной блокировки Ормузского пролива. Цены на нефть отреагировали новым скачком, усиливая неопределенность относительно безопасности судоходства через пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти. Министр энергетики Катара ранее предупреждал, что остановка экспорта из Персидского залива может поднять цены до 150 долларов за баррель. Рост цен на энергоносители создает инфляционное давление, которое центральные банки не могут игнорировать. С начала конфликта 28 февраля рынки вывели из цен почти 50 базисных пунктов ожидаемых снижений ставок. Баланс рисков склоняется в пользу доллара США в краткосрочной перспективе и в текущих условиях, особенно если цены на нефть найдут новый импульс для роста. Полноценного разрешения конфликта пока не произошло, и геополитическая премия сохраняется в ценах. Некоторые инвесторы пытаются закладывать в цены потенциальное окончание конфликта и покупают просадки в акциях, но другие предпочитают выжидать. Заседания центральных банков: главное событие недели Сегодня (в 18:00 GMT) завершится двухдневное заседание ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают практически 99% вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,50–3,75%. Однако главное внимание будет приковано к Сводке экономических прогнозов (SEP) и точечному графику («dot plot»). Инвесторы практически не видят шансов на снижение ставки в марте, апреле или июне, закладывая более 75% вероятность сохранения политики и в июне. Рынки теперь ожидают только одного снижения ставки в этом году по сравнению с тремя, ожидавшимися до начала войны в Иране. Экономисты подчеркивают дилемму ФРС: регулятор оказался между растущей инфляцией, вызванной энергией, и ослаблением роста экономики США (сокращение на 92 000 рабочих мест в феврале. Общая инфляция немедленно и резко реагирует на шок цен на нефть, но центральные банки, как правило, игнорируют такие первичные эффекты. Завтра же состоится заседание Европейского центрального банка. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ключевую депозитную ставку на уровне 2,0%. Сегодня утром были опубликованы окончательные данные по инфляции в Еврозоне за февраль: индекс потребительских цен вырос с -0,6% до 0,6% в месячном исчислении и с 1,7% до 1,9% в годовом, что пока ниже целевого уровня ЕЦБ в 2,0%. Базовый индикатор ускорился с -1,1% до 0,8% в месячном и с 2,2% до 2,4% в годовом исчислении. Мартовский индекс экономических настроений от Центра европейских экономических исследований (ZEW) зафиксировал резкое ухудшение: для Еврозоны индикатор упал с 39,4 до -8,5 пункта, отражая высокую обеспокоенность бизнеса и потребителей развитием конфликта и его влиянием на цены. Для евро текущий CPI может оказать поддержку, если фактические значения совпадут с прогнозами, но в условиях экономического кризиса рост инфляции может ухудшить условия и привести к ослаблению валюты, говорят экономисты. Заключение Пара EUR/USD находится на критическом перепутье. Техническая консолидация в узком диапазоне отражает колоссальную неопределенность перед ключевыми решениями центральных банков. Фундаментально евро остается уязвимым из-за зависимости Европы от импорта энергоносителей и более серьезных экономических последствий ближневосточного кризиса. Сегодняшнее заседание ФРС и завтрашнее решение ЕЦБ определят краткосрочную траекторию пары. Ключевая зона 1.1500–1.1585 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Прорыв выше откроет дорогу к тестированию 1.1640–1.1690, тогда как пробой ниже вернет фокус к поддержке 1.1415–1.1390. При любом сценарии волатильность останется высокой. Инвесторам следует внимательно следить за развитием дипломатических контактов вокруг Ормузского пролива, данными по инфляции и, что наиболее важно, за риторикой центральных банков относительно того, как они интерпретируют сочетание замедления экономического роста и инфляционных рисков от нефтяного шока. Успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочный шум от долгосрочных трендов — структурное преимущество доллара как валюты страны-нетто-экспортера энергии сохраняется, но любой намек на скорое разрешение конфликта или более голубиную, чем ожидается, риторику ФРС может быстро развернуть пару вверх.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

Заявления Национального банка Швейцарии: USD/CHF

Что произошлоНациональный банк Швейцарии (ШНБ) выступил с редким официальным заявлением, предупредив о готовности проводить интервенции на валютном рынке для сдерживания чрезмерного укрепления швейцарского франка. Регулятор выразил обеспокоенность тем, что стремительный рост национальной валюты угрожает ценовой стабильности в стране.Влияние на инструментНа фоне ожиданий вмешательства ЦБ в торги аналитики прогнозируют, что ШНБ будет продавать франки против основных валют, чтобы снизить импульс роста. При этом эксперты не ожидают, что банк будет жестко защищать какой-то конкретный уровень (например, 0,90).Краткий рыночный контекстРезкий спрос на швейцарский франк спровоцирован преимущественно геополитическими факторами и общим уходом инвесторов от рисков, а не структурными проблемами в экономике. В последний раз ШНБ делал подобные предупреждения в 2016 году после британского референдума по выходу из ЕС.Источник: https://www.reuters.com/world/europe/swiss-national-bank-raises-willingness-counter-francs-excessive-appreciation-2026-03-02/Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Снижение риск-премии после бюджета: EUR/GBP

Что произошлоБританский фунт демонстрирует стабилизацию по отношению к единой европейской валюте после того, как политические и фискальные риски, связанные с осенним бюджетом Великобритании, были полностью учтены рынком.Влияние на инструментКурс пары практически не изменился, оставшись на уровне 86,78 пенса за евро. До этого европейская валюта демонстрировала снижение четыре недели подряд, но смогла оттолкнуться от отметки 86,44 пенса — самого низкого значения с середины сентября.Краткий рыночный контекстАналитики полагают, что по мере сужения разницы в доходности облигаций Великобритании и еврозоны давление на фунт по отношению к евро будет расти. Ожидается, что этот фактор может привести к укреплению единой валюты до отметки 0,88 в течение 2026 года.Источник: https://www.reuters.com/world/uk/sterling-rallies-vs-dollar-flat-against-euro-risk-premium-unwinds-2026-01-12/Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Решение Резервного банка Новой Зеландии: NZD/USD

Что произошлоНовозеландский доллар продемонстрировал резкий рост на фоне итогов заседания Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). Регулятор скорректировал процентные ставки и представил более «ястребиный» взгляд на перспективы дальнейшей денежно-кредитной политики.Влияние на инструментПосле оглашения решения ЦБ новозеландский доллар подскочил на 0,6%, достигнув отметки $0,63.Краткий рыночный контекстПоддержку паре также оказало общее ослабление доллара США, вызванное публикацией слабых данных по американской экономике. Снижение розничных продаж и падение индекса потребительского доверия в США заставили трейдеров повысить до 84% вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов в декабре.Источник: https://www.reuters.com/world/asia-pacific/dollar-slips-investors-bet-us-rate-cuts-kiwi-jumps-after-rbnz-decision-2025-11-26/Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Обновление прогнозов аналитиков: USD/CAD

Что произошлоОпрошенные Reuters валютные аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы канадский доллар может показать локальную коррекцию вниз, после чего вернется к глобальному восходящему тренду. Эксперты прогнозируют дальнейшее долгосрочное укрепление канадской валюты.Влияние на инструментСогласно медианному прогнозу, в перспективе трех месяцев канадский доллар может ослабнуть на 0,6% до отметки 1,38 за доллар США. Однако ожидается, что через год курс укрепится на 1,2% и пара достигнет уровня 1,34.Краткий рыночный контекст По мнению стратегов, снижение курса USD/CAD может возобновиться на фоне ожиданий того, что Банк Канады сместит сроки начала ужесточения денежно-кредитной политики с 2027 года на вторую половину 2026 года. Кроме того, макроэкономическая нестабильность в США затрудняет использование американского доллара в качестве надежного актива-убежища.Источник: https://www.reuters.com/business/canadian-dollar-seen-correcting-before-uptrend-resumes-2026-02-05/Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Ожидание заседания Резервного банка Австралии: AUD/USD

Что произошлоАвстралийский доллар оказался под давлением на фоне локального укрепления доллара США, однако сохраняет позитивную динамику по итогам месяца. Основное внимание инвесторов приковано к предстоящему заседанию Резервного банка Австралии (РБА) по вопросам денежно-кредитной политики.Влияние на инструментВ январе пара показала значительный рост, прибавив 4,3%. Тем не менее, аналитики предупреждают, что инструмент остается уязвимым к резким просадкам, особенно если продолжится снижение цен на драгоценные и промышленные металлы.Краткий рыночный контекстРост австралийской валюты в начале года был спровоцирован ожиданиями того, что РБА возобновит цикл повышения ставок после трех снижений в прошлом году. Рынки оценивают вероятность повышения ставки на четверть пункта примерно в 75%, и неожиданное сохранение параметров политики может оказать негативное влияние на курс.

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Ожидание решения ФРС: EUR/USD

Что произошлоДоллар США немного укрепился по отношению к евро, отскочив от четырехлетнего минимума, зафиксированного на предыдущей торговой сессии. Участники рынка заняли выжидательную позицию в преддверии широко ожидаемого решения Федеральной резервной системы по снижению процентной ставки.Влияние на инструментЕвро снизился на 0,2% против доллара, торгуясь на отметке $1,18485. Днем ранее пара достигала пика на уровне $1,18785 — максимального значения с сентября 2021 года.Краткий рыночный контекстРынки закладывают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, что обусловлено быстрым ухудшением показателей американского рынка труда. По прогнозам трейдеров, до конца года регулятор может снизить ставку в общей сложности на 68 базисных пунктов, а к 2026 году — на 147 базисных пунктов.

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Комментарии Дональда Трампа: GBP/USD

Что произошлоБританский фунт перешел к снижению после того, как днем ранее достиг максимальных значений за несколько месяцев. Откат котировок произошел на фоне заявлений президента США Дональда Трампа, которые усилили опасения инвесторов относительно стабильности американской валюты.Влияние на инструментФунт стерлингов подешевел на 0,44% до уровня $1,3784. Этому предшествовал рост более чем на 1,2% до отметки $1,3867 — самого высокого показателя с сентября 2021 года.Краткий рыночный контекстАналитики отмечают, что текущее снижение является типичной технической коррекцией после значительного ралли. С начала года британская валюта выросла на 1,6%, получив поддержку от серии позитивных макроэкономических данных, опубликованных в последние недели.

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар (USDX): «ястребиная пауза» и дилемма нефтяного шока

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX Среда становится ключевым днем для глобальных финансовых рынков. Индекс доллара США USDX вновь устремился к отметке 100.00 в ожидании критического решения Федеральной резервной системы. Рынок замер в преддверии публикации обновленных экономических прогнозов и пресс-конференции Джерома Пауэлла, которые определят дальнейшую траекторию монетарной политики в условиях беспрецедентного нефтяного шока, вызванного блокировкой Ормузского пролива. Текущая ситуация: ястребиные данные и геополитическое напряжение Как сообщили сегодня в Бюро статистики труда США, данные по индексу цен производителей (PPI) за февраль оказались значительно выше ожиданий: Общий PPI вырос на 3,4% в годовом исчислении (против прогноза 2,9% и предыдущих 2,9%)В месячном исчислении показатель увеличился на 0,7% (против прогноза 0,3%)Базовый PPI (исключая продукты питания и энергию) подскочил до 3,9% (в годовом выражении) Эти цифры стали самыми высокими за последний год и усилили опасения, что инфляционное давление остается устойчивым даже до учета эффектов ближневосточного конфликта. Доллар США отреагировал мгновенным ростом, подняв USDX до дневных максимумов в районе 99.90. Между тем, эскалация конфликта США и Израиля с Ираном продолжает набирать обороты, доминируя над настроениями рынков. Иран подтвердил гибель секретаря Высшего совета национальной безопасности Али Лариджани в результате израильского удара. Армия Ирана поклялась отомстить, заявляя о подготовке «решительного и прискорбного» ответа. Спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Калибаф заявил, что «ситуация в Ормузском проливе не вернется к довоенному статусу». Это заявление усилило неопределенность относительно безопасности судоходства через пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти. Цены на нефть отреагировали новым скачком выше 104 долларов за баррель. Дилемма ФРС: между Сциллой инфляции и Харибдой рецессии Рынки широко ожидают, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75% на втором подряд заседании. Вероятность этого решения, согласно инструменту CME FedWatch, составляет примерно 99%. Однако главное внимание будет приковано к обновленному экономическому прогнозу (SEP), точечному графику («dot plot») и пресс-конференции Пауэлла. ФРС оказалась в тисках, разрываясь между растущей инфляцией, вызванной энергией, и ослаблением роста экономики США. С начала конфликта 28 февраля рынки вывели из цен почти 50 базисных пунктов ожидаемых снижений ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы теперь ожидают только одного снижения ставки в этом году по сравнению с тремя, ожидавшимися до войны. Скачок цен на энергию уже привел к ужесточению финансовых условий: рынки акций упали, а доллар укрепился. Дальнейшее ужесточение со стороны ФРС может непреднамеренно усугубить эти эффекты. Ожидается, что обновленные прогнозы будут отражать влияние нефтяного шока: Прогноз по инфляции PCE на 2026 год может быть повышен на 0,2–0,6 процентных пунктаПрогноз по росту ВВП, вероятно, будет понижен«Точечный график» может показать смещение ожиданий в сторону только одного снижения ставки или даже отсутствия снижений в 2026 году Пресс-конференция Пауэлла вызовет особый интерес: рынки хотят знать реакцию ФРС на цены на нефть и войну, а инвесторы стремятся понять взгляды ФРС на экономику. Аргументы в пользу доллара Ближневосточная напряженность вновь утвердила доллар в роли «главной валюты-убежища». США, будучи нетто-экспортером энергии, извлекают прямую выгоду из роста цен на нефть, которая торгуется в долларах, и повышение котировок лишь увеличивает спрос на американскую валюту. С начала конфликта 28 февраля доллар укрепился примерно на 1,5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,20%, отражая пересмотр инфляционных ожиданий и ожиданий по ставкам. Факторы уязвимости Однако многие экономисты предупреждают о структурной слабости текущего ралли. По их мнению, причины, по которым доллар ранее ослабевал, никуда не делись, включая неопределенность в политике США, растущий бюджетный дефицит и политическое давление на независимость центрального банка. Доллар остается «переоцененным в долгосрочной перспективе», и как только геополитическая напряженность спадет, давление на валюту может быстро вернуться. Заключение Доллар США вступает в решающую фазу. Сегодняшнее заседание ФРС определит, сможет ли американская валюта закрепиться выше психологического уровня 100.00 и продолжить ралли к новым многомесячным максимумам, или же рынок скорректирует избыточные «ястребиные» ожидания. Ключевая зона 99.40–100.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие часы. Любые намеки на ужесточение риторики отправят USDX к тестированию 101.00, тогда как осторожно-«голубиные» сигналы могут спровоцировать коррекцию в зону 98.50–99.00. При любом сценарии волатильность останется экстремально высокой. Инвесторам следует внимательно следить за развитием дипломатических контактов вокруг Ормузского пролива, данными по инфляции и, что наиболее важно, за риторикой Джерома Пауэлла относительно того, как ФРС интерпретирует сочетание замедления экономического роста и инфляционных рисков от нефтяного шока. Успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочный геополитический шум от долгосрочных структурных трендов — фундаментальные проблемы (политическая неопределенность, бюджетный дефицит, давление на независимость ФРС) никуда не исчезли, но в ближайшие недели они уступят место доминированию геополитики и монетарной риторики.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар играет в кошки-мышки

Американский доллар укрепляется в двух случаях. Когда все плохо. И когда все хорошо. Такова теория долларовой улыбки. Что-то промежуточное не для гринбэка. В этом отношении конфликт на Ближнем Востоке создал необходимые условия для ралли индекса USD. Другое дело, что ни один актив бесконечно долго расти не может. И заседания центробанков заставили инвесторов об этом задуматься. В том, что доллар США является главным активом-убежищем, сомневаться не приходится. Рост спроса на него после атак США и Израилем Ирана – прямое доказательство. Вместе с тем, гринбэк выступает в роли высокодоходной валюты. Сохранение центробанками во главе с ФРС высоких ставок и намеки на их повышение создают благоприятную среду для таких активов. Если добавить позитив для индекса USD от роста цен на нефть, легко понять причины его ралли по мере развития конфликта на Ближнем Востоке. Динамика корреляции доллара США и нефти Впрочем, путь наверх редко обходится без ухабов. Дональд Трамп своими заявлениями о скором прекращения войны в Иране и требованиями к ФРС о снижении ставки по федеральным фондам на внеочередном заседании заставляет «медведей» по EUR/USD отступать. Евро растет, в том числе, из-за ожиданий, что ЕЦБ подтвердит прогнозы срочного рынка о повышении ставки по депозитам к июню. Впрочем, праздник на улице поклонников основной валютной пары вряд ли окажется долгим. Около 1100 танкеров остаются в ловушке Ормузского пролива, Тегеран подавляет инакомыслие внутри страны и атакует энергетическую инфраструктуру стран Персидского залива. Израиль убивает лидеров своего противника, а США угрожают высадить сухопутный десант. Ни о какой деэскалации конфликта речи быть не может. Американский доллар после небольшого тактического отступления готовится возобновить свои атаки на фоне роста спроса на активы-убежища и валюты стран нетто-экспортеров энергетических товаров. Корреляция валют Большой десятки с ценами на нефть марки WTIНа таком фоне что бы не случилось на мартовской встрече ФРС, будет иметь мало значения для среднесрочных перспектив EUR/USD. Если центробанк покажет в обновленных прогнозах один акт монетарной экспансии в 2026, а Джером Пауэлл на пресс-конференции будет говорить о необходимости сохранения осторожности из-за событий на Ближнем Востоке, доллар США продолжит укрепляться. Напротив, «голубиная» риторика Федрезерва окажет временную поддержку евро и станет основанием для его продаж против гринбэка на росте. Технически на дневном графике EUR/USD имеет место тест ключевого сопротивления в виде пивот-уровня 1,154. Риски успешного штурма и закрепления выше данной отметки выглядят незначительными. Напротив, отбой станет основанием для формирования коротких позиций по евро против американского доллара с идеей скорого восстановления нисходящего тренда. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы.

Торговые идеи:GOLD - возможно на понижениеAUDUSD - возможно среднесрочно на понижениеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс