Новости форекс

Не опоздала ли ФРС? Доллар теряет позиции и готовит фундамент для евро

Экономика США демонстрирует тревожные сигналы. Пересмотр статистики занятости выявил рекордное сокращение на 911 тыс. рабочих мест. Такого падения не фиксировалось никогда! Более того, июнь стал первым месяцем с 2021 г., когда рынок труда ушел в «минус». Уровень безработицы подскочил до 4,3%, что стало максимумом с июля 2024-го. На фоне охлаждения занятости инфляционные показатели ведут себя парадоксально. Августовские данные по инфляции вызвали шквал комментариев на Уолл-стрит. Эксперты отмечают, что рост ИПЦ совпал с ожиданиями в целом, но отдельные компоненты преподнесли сюрпризы. По словам аналитиков, «значительная часть прироста пришлась на авиабилеты и гостиницы». Этот всплеск отражает восстановление деловых поездок и рост потребительской уверенности. При этом влияние тарифов остается размытым. Компании все еще не спешат перекладывать издержки на клиентов, опасаясь перегрузить спрос.Индекс цен производителей (PPI) неожиданно снизился на 0,1% (это лишь второй случай падения за последние 17 месяцев). Потребительская инфляция продолжает набирать обороты. Индекс CPI в августе прибавил 0,4% после +0,2% в июле.А годовой рост составил 2,9% против 2,7% месяцем ранее (максимальное ускорение с января).Усилил давление сегмент продовольствия, энергорынок также вышел из полосы дефляции. Также драйверами роста стали жилье (+0,4%), продукты питания (+0,5%) и энергоносители (+0,7%). Внутри продовольственного сегмента сильнее всего подорожали товары для домашнего потребления (+0,6%), а в энергетике ключевым фактором стал скачок цен на бензин (+1,9%). Дополнительное давление оказали авиабилеты, подержанные и новые автомобили, а также одежда. В то же время цены в здравоохранении, досуге и связи снизились.Базовая инфляция, исключающая волатильные категории, осталась на уровне 3,1%, что совпало с ожиданиями рынка. В месячном выражении базовый индекс вырос на 0,3%, повторив июльскую динамику. Сильнее всего в этой группе подорожали:транспортные услуги и подержанные автомобили – 6%автострахование – 4,7%медицинские услуги – 3,4%предметы домашнего обихода – 3,9%Аргумент простой – ослаб рынок труда. А это значит, что приоритет смещается в сторону поддержки экономики. Вопрос лишь в том, не станет ли этот шаг новой искрой для ценового давления. Американский рынок труда все явственнее подает сигналы слабости. Число заявок на пособие по безработице за неделю достигло 263 тыс. – максимума с октября 2021 г. Особенно заметен всплеск в Техасе, где зафиксировано более 15 тыс. новых обращений. Это тревожный индикатор, так как увольнения растут, а найм замедляется. Для молодежи ситуация еще сложнее. Безработица среди работников в возрасте 16–24 лет в августе поднялась до 10,5%, впервые за пять лет достигнув двузначного уровня. Потеря покупательной способности и отсутствие стартовых вакансий формируют картину «потерянного поколения». Образование уже не гарантирует защиту, а даже профессии «белых воротничков» подвергаются риску. Корпоративная Америка, похоже, все чаще придерживается курса на жесткую экономию. Компании предпочитают не расширять штат, полагаясь на технологии искусственного интеллекта. Иллюзия автоматизации усилила барьеры для молодых специалистов. Как метко заметил CEO Anthropic: «ИИ способен сократить половину рабочих мест начального уровня для белых воротничков в ближайшие пять лет». Фактически это означает, что обучающие программы в компаниях теряют смысл, ведь самих рабочих мест для стажеров становится меньше. Bank of America Institute в свежем отчете подтверждает, что рынок труда давит именно на молодые поколения. Рост зарплат у тех, кто меняет работу, резко замедлился.Количество домохозяйств, живущих на пособия по безработице, быстрее всего растет именно среди молодежи. Формально США пока избегают «технической» рецессии, но на уровне рабочих мест она уже ощущается. Менее опытная периферия трудовых ресурсов становится главной жертвой. И если раньше кризис открывал шанс переквалифицироваться или переждать за партой в университете, сегодня даже этот путь теряет эффективность.Таким образом, США получили двойной сигнал. С одной стороны, CPI демонстрирует ускорение и обновляет локальные максимумы. С другой, базовые показатели удерживаются в рамках прогнозов, что оставляет пространство для ФРС в принятии решений по ставке. Однако рост цен на продукты, топливо и услуги явно указывает: инфляция по-прежнему глубоко укоренилась в экономике. Любопытно, что даже при ускорении инфляции Федеральная резервная система США готовится к снижению ставки уже на следующей неделе. «Прирост CPI невелик, а рост заявок на пособие по безработице намекает на вероятность снижения на 0,50%, хотя пока это маловероятно. Похоже, возвращается логика «плохие новости – хорошие новости», – отмечает Оливер Перше из Wealthspire Advisors. В Annex Wealth Management настроены спокойнее. Главный экономист компании Брайан Якобсен считает, что «инфляция в жилье по-прежнему главный драйвер, но ФРС давно игнорирует этот компонент. Дефляция товаров сменилась ростом, но это не пожар, а скорее тление». Он напоминает, что пенсионеры будут особенно уязвимы, так как корректировка социальных выплат в 2026 г. может составить 2,7%. И если данные Бюро статистики труда окажутся политически подкрашенными, последствия будут реальными – от давления на госбюджет до подрыва доверия к статистике.«Маркеты переварили цифры без потрясений. Мы ждем снижения ставки на следующей неделе, но не масштабного. Пересмотр занятости вниз дал почву для спекуляций о больших сокращениях, но вектор денежной политики остается прежним», – резюмирует стратег Wells Fargo Гэри Шлоссберг. Пересмотр занятости вниз дал почву для спекуляций о больших сокращениях, но вектор денежной политики остается прежним. Общий вывод ясен: инфляция ускоряется, но не выходит из-под контроля. Это сохраняет пространство для ФРС. Хотя масштаб и темпы смягчения будут зависеть скорее от динамики занятости, чем от текущих ценовых показателей. А Европейский центральный банк на сентябрьском заседании сохранил все три ключевые ставки без изменений: депозитную – на уровне 2%ставку рефинансирования – 2,15%маржинального кредитования – 2,4%Это второе подряд заседание без корректировок, и решение полностью совпало с ожиданиями рынка. Примечательно, что ЕЦБ одновременно повысил прогноз роста экономики еврозоны на текущий год с 0,9% до 1,2%. Такой шаг стал, пожалуй, самым явным сигналом того, что в снижении ставок необходимости нет. «Дальнейшее смягчение возможно только при серьезном спаде частного спроса. Пока этого не наблюдается. Наоборот, индикаторы указывают на умеренное восстановление. Если оно сохранится, в среднесрочной перспективе нельзя исключать даже возвращения к повышению ставок», – отмечает Томас Гитцель, главный экономист VP Bank.Кристин Лагард подтвердила, что инфляционный прогноз остается неопределенным. На риски давят два разнонаправленных фактора. С одной стороны, укрепление евро может снизить инфляцию. С другой – рост госрасходов на инфраструктуру и оборону способен ускорить ее. В результате баланс рисков в экономике еврозоны стал более уравновешенным. На данный момент инфляция в регионе фактически совпадает с целевым показателем в 2%. Будущие решения по ставке будут строиться на оценке поступающих данных и устойчивости базовой инфляции.Иными словами, сигнал ясен – никакой гонки за смягчением. ЕЦБ готов ждать и действовать точечно. Как заметил стратег LSEG Дивьянг Шах, «здесь есть что-то интересное и для ястребов, и для голубей».Фредерик Дюкрозе, руководитель отдела макроисследований Pictet Wealth Management, отмечает, что ЕЦБ рискует перегнуть палку. По его словам, логика проста – если среднесрочные прогнозы уже показывают инфляцию ниже целевого уровня, монетарную политику следовало бы смягчать. Однако реальность иная. «Я думаю, им стоит сокращать расходы, но не думаю, что они это сделают. Все очень просто. Как опытный наблюдатель за ЕЦБ, я знаю, что не стоит путать то, что, по вашему мнению, они должны сделать, с тем, что они реально сделают. И я думаю, они действительно больше не хотят сокращать расходы», – подчеркнул Дюкрозе. То есть регулятор сознательно поднял планку для новых снижений, и в ближайшее время рассчитывать на быстрый разворот политики не стоит. А рынок теперь учитывает вероятность не только паузы, но и возможного возврата к ужесточению в случае ускорения экономики. В то же время Кристин Лагард на пресс-конференции фактически объявила о завершении цикла дезинфляции в еврозоне. Она подчеркнула, что свежие исследования в ЕС фиксируют:рост производстварост в секторе услугбаланс рисков сместился от «негативного» в сторону нейтральногоНо укрепление евро способно сильнее, чем ожидается, охладить цены. Финансовые рынки восприняли эту риторику как ястребиную. Трейдеры закладывают, что любое дальнейшее снижение ставки ЕЦБ в следующем году теперь выглядит скорее как подбрасывание монеты, чем как гарантированный сценарий. На этом фоне ситуация в США выглядит очень контрастно. Ведь ФРС, наоборот, готовится к очередному снижению ставок. Причем до конца года таких решений может быть принято несколько. Таким образом, монетарная политика двух крупнейших центробанков расходится:ЕЦБ сигнализирует паузу и даже допускает возможное ужесточение при сохранении ростаФРС продолжает курс на смягчение, действуя осторожно под давлением ослабления рынка труда и тарифного фактораФедеральная резервная система снова оказалась под давлением статистики. По его словам главного международного экономиста ING Джеймса Найтли, резкий скачок числа заявок на пособие по безработице указывает на ускорение увольнений и лишь усиливает ожидания снижения ставки на 0,25% уже на следующей неделе. «Инфляция остается выше ожидаемой, но ФРС сосредоточена на рабочих местах», – предупредил эксперт.Фьючерсы на ставку закладывают три понижения подряд на всех оставшихся заседаниях 2025 г. Ближайший шаг должен состояться 16–17 сентября и снизит диапазон учетной ставки до 4,00–4,25 процента. Более того, вероятность четвертого снижения в январе уже приближается к 50%, тогда как еще накануне она не дотягивала до 40%. Любопытно, что консенсус экономистов до выхода свежих данных был куда более сдержанным. Рынок ждал всего два снижения до конца года. Нет сомнения, что предстоящее заседание ФРС станет ключевым. И перед ним доллар оказался под давлением сразу по нескольким фронтам. Инфляция в США совпала с прогнозами аналитиков. И тем самым только укрепила уверенность рынка в снижении ставки. Дополнительным ударом стали данные о заявках на пособие по безработице. На этом фоне индекс доллара просел на 0,24%, утратив позиции, завоеванные накануне. А евро усилил давление после комментариев Кристин Лагард. Ведь конец дезинфляции, что фактически сигнализирует конец цикла снижения ставок в еврозоне. Разрыв в доходностях между США и ЕС сокращается, а это традиционно поддерживает единую валюту. Фондовый рынок также сыграл против доллара: рост акций уменьшил спрос на ликвидность в американской валюте. Вдобавок на позиции «зеленого» давят сомнения в независимости ФРС. Попытки президента Трампа сместить губернатора Лизы Кук и возможное назначение Стивена Мирана, который одновременно сохраняет пост в Совете экономических консультантов Белого дома, заставляют иностранных инвесторов осторожнее относиться к долларовым активам. Тем не менее в Goldman Sachs считают, что риски перегрева экономики ограничены. «ФРС, вероятно, будет получать утешение от закрепленных инфляционных ожиданий и слабости рынка труда, что снижает вероятность вторичных эффектов», – отмечает эксперт компании Саймон Дангур. После публикации отчетов о ценах в США инструмент CME FedWatch по ставке FOMC (на графике) показал следующую расстановку прогнозов:25 б. п. – 94%50 б. п. – 6%Кроме того, трейдеры уверены в повторном снижении ставки в октябре. В сумме рынки дисконтируют смягчение монетарной политики ФРС почти на 75 б. п. до конца года – до 3,60%. Пара EUR/USD на этом фоне продолжает движение вверх, отражая не только ставочные ожидания, но и меняющийся баланс политик ФРС и ЕЦБ. А фундаментальное расхождение между политикой ФРС и ЕЦБ в перспективе формирует прочную основу для укрепления евро против доллара.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 27 минут назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 11 сентября. Действующая волна может завершится на минимуме 1.139.

Рынок по Евродоллару в долгосрочной перспективе может формировать крупную бычью коррекция (B), которая принимает форму стандартного зигзага A-B-C. На сегодняшний день полностью завершены только первые две его части - импульс A и коррекция B. На последнем участке графика мы можем наблюдать развитие бычьей волны C, которая, по всей видимости, принимает форму импульса. На текущий момент завершены первые четыре его части - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В процессе построения ,бычья финальная подволна [5]. Большая вероятность, что быки внутри волны [5] смогут отправить рынок в область уровня 1.208. На указанной отметке величина крупной импульсной волны C составит 100% по расширению Фибоначчи от предыдущей импульсной волны A. Таким образом, при продолжении роста, стоит рассмотреть открытие длинных позиций с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанной отметке. После достижения уровня 1.208, ожидается смена тренда, а именно ожидается развитие финального медвежьего импульса (C). На меньшем волновом уровне ожидается построение коррекции (4), завершение которой ожидается 1.139, то есть на предыдущем минимуме, который отметила подволна W. Торговые рекомендации: Sell 1.173, takeprofit 1.139.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

BTC/USD 11 сентября. Определен новый уровень роста!

В долгосрочной перспективе по криптовалютной паре BTC/USD может формироваться крупный бычий импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Скорее всего, первые четыре части импульсного паттерна полностью завершены. То есть имеются в виду волны (1)-(2)-(3)-(4). Коррекционная волна (4) приняла сложную форму тройного зигзага. На последнем участке графика мы можем наблюдать построение начальной части заключительной импульсной волны, которая будет состоять из подволн 1-2-3-4-5. На текущий момент полностью завершенными смотрятся первые две небольшие подволны 1 и 2, а также более стремительный импульс 3. Также смотрится завершенной коррекционная волна 4, она имеет форму двойного зигзага. В стадии развития может находиться финальная подволна 5. Вполне возможно, что она примет форму импульса, как показано на графике. В первую очередь ожидается подъем цены к предыдущему максимуму 124560.00, на котором ранее была завершена волна связка [X]. Но рассматриваем вариант, в котором уже завершен бычий тренд, как представлено на графике, и уже рынок движется вниз в новом потенциальном импульсе, в ближайшем будущем возможно построение бычьей коррекции 2, которая может завершиться на уровне 115952.00, где ее величина составит 50% от волны 1. Торговые рекомендации: Buy 114181.23, takeprofit 115952.00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

Контроль Трампа, который пока ничего не дает. Часть 2

Тем временем, в рядах Конгресса назревают нешуточные опасения в отношении действий Трампа, направленных на формирование нового состава FOMC. Большинство парламентариев открыто заявляют о давлении Трампа на регулятор. Безусловно, речь идет о демократах, которых в обеих палатах Конгресса меньшинство, но я думаю, что республиканцы также отлично осознают истинный мотив Трампа. По мнению демократов, ФРС может лишиться собственной независимости, что грозит потерей доверия бизнеса и потребителей к центральному банку. В этом случае, общественность перестанет верить в сдерживание инфляции регулятором, что вызовет еще больший рост цен. Может начаться цепная реакция, когда бизнес будет повышать цены в ответ на собственные опасения роста цен в будущем. Дональд Трамп практически открыто дает понять, что показатель инфляции его не волнует. Несмотря на рост показателя в последние три месяца, президент продолжает говорить об отсутствии инфляции. Что имеется ввиду, понять крайне сложно. Как это – нет инфляции? Совсем нет или Трамп имеет ввиду низкие темпы роста цен? Но официальная статистика демонстрирует обратное. И начало ускорения инфляции «парадоксальным» образом совпадает со временем, когда пошлины Трампа заработали на полную силу. Более того, Стивен Мирран, который наверняка будет утвержден Сенатом в своей новой должности, не собирается покидать свой второй пост – в Белом доме, что само по себе – абсурд. Выходит, что г-н Мирран будет одновременно придерживаться целей Белого дома и целей ФРС, которые абсолютно не совпадают. Независимость ФРС для того и прописана в законодательстве, чтобы исключить любое политическое воздействие на решения регулятора. Члены FOMC должны принимать решения, касающиеся только экономики, что априори невозможно, если управляющий ФРС остается советником Дональда Трампа. На мой взгляд, Трамп не отступит от своих идей и целей. За Пауэллом, Куглер и Кук последует новые обвинения и новые увольнения. Судиться Дональд Трамп будет до последнего вздоха, потому что иного пути у него попросту нет. Какой смысл в том, чтобы отступить в противостоянии с ФРС? От этого Трамп точно ничего не выиграет. Тоже самое касается и торговых пошлин, которые заблокировали уже два суда. Дело за малым – дождаться вердикта Верховного суда. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 11 сентября. ЕЦБ сохранил ставки и опасается инфляции Анализ GBP/USD. 11 сентября. Перед британцем открываются все двери Контроль Трампа, который пока ничего не дает Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации президента. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с первыми целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность, а политика Трампа неизменна. Цели повышательного участка тренда расположены около отметки 261,8% по Фибоначчи. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 2 в 5 завершено. Следовательно, я по-прежнему советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

SP500 11 сентября. Приближаемся к цели 6613!

В глобальной перспективе по индексу SP500 может формироваться крупный импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Подволна (1) и (2) сформированы. На последнем участке графика представлена восходящая импульсная волна (3), размеченная подволнами 1-2-3-4-5. В составе волны (3) завершенными смотрятся подволны 1-2-3-4. Коррекционная волна 4 не так давно подошла к концу и приняла форму двойного зигзага. На последнем участке цены мы можем наблюдать построение новой и финальной волны 5. Волна 5 может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Завершены подволны [1]-[2], и сейчас растем в более мощной подволне [3]. Вероятно, быки нацелены на предыдущий максимум 6613.57, на указанном уровне величина импульса 5 будет равна 50% по расширению Фибоначчи от волны 3. В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на завершении импульсного роста в районе предыдущего максимума. Торговые рекомендации: Buy 6597.14, takeprofit 6613.57Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

NG 11 сентября. На пол пути к цели 1.52!

Глядя на текущий график, можно заметить, что по газу может формироваться крупный коррекционный тренд. На текущем графике представлена разметка большой действующей волны (Y), принимающей форму тройного зигзага W-X-Y-XX-Z. На текущем графике мы видим, что действующая волна Z похожа на стандартный зигзаг, внутри которого завершен импульс [A]. Сейчас может формироваться коррекционная подволна [B], которая, судя по всему, принимает форму двойного зигзага (W)-(X)-(Y). Предполагается, что на сегодняшний день завершена только первая действующая волан (W), она приняла форму двойного зигзага W-X-Y. Сейчас в процессе развития может находиться противодействующая волна связка (X), она тоже представляет собой двойной зигзаг W-X-Y. На последнем участке графика может формироваться финальная зигзагообразная волна Y. Внутри волны Y могла подойти к концу коррекционная подволна [B], поэтому в ближайшее время участников рынка может ждать разворот цены и начало падения в импульсе [C]. Вполне возможно, что быки поведут рынок за собой в сторону уровня 1.52. На указанной отметке ранее была завершена подволна [A]. В текущей ситуации можно рассматривать открытие коротких позиций.Торговые рекомендации: Sell 2.93, takeprofit 1.52.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 часа назад

ИнстаФорекс

Контроль Трампа, который пока ничего не дает

В понедельник Стивен Мирран официально может стать одним из управляющих ФРС. Напомню, что в августе Адриана Куглер при весьма странных обстоятельствах решила покинуть свой пост за полгода до истечения срока ее полномочий. На мой взгляд, без влияния Дональда Трампа не обошлось. И, так как г-же Куглер оставалось всего несколько месяцев работать в ФРС, она решила не начинать судебную тяжбу с президентом США. В отличие от Лизы Кук, которая находится лишь в самом начале своей истории с ФРС. Следовательно, с понедельника в составе FOMCбудет присутствовать уже трое открытых «голубей». Первые двое – Кристофер Уоллер, который до сих пор является одним из кандидатов на пост директора ФРС после ухода Пауэлла, и Мишель Боуман, которая была назначена на свой пост Дональдом Трампом. Уже сейчас прослеживается тенденция, в которой голосовать за снижение процентной ставки готовы только протеже Трампа. Чего хочет добиться Трамп в дальнейшем? Естественно, увеличить количество своих протеже в составе FOMC. Если с Адрианой Куглер Трамп одержал легкую победу, то с Лизой Кук ему придется очень серьезно повозиться. Верховный суд США вынес на этой неделе вердикт – увольнение Лизы Кук было незаконным, а основания для его увольнения Суд посчитал недостаточными. Напомню, что речь идет об управляющей ФРС, а не о работнике МакДоналдс. Для ее увольнения явно недостаточно формального повода. Вина Кук не доказана, а Дональд Трамп с тем же успехом мог в качестве причины увольнения назвать «нарушение правил дорожного движения». Суд прямо постановил, что никаких доказательств вины Кук администрация президента не предоставила, а отстранение от должности невозможно на основании чьих-либо догадок и предположений. Более того, Суд акцентировал внимание, что нарушение закона при получении ипотеки, если имело место, то до вступления г-жи Кук на должность управляющей ФРС. Команда Трампа сообщила, что подаст апелляцию на этой решение, что ни для кого уже не стало неожиданностью. Любое решение не в свою в пользу Трамп готов оспаривать до победного конца. Вопрос лишь в том, будет ли конец победным? Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.11 сентября. ЕЦБ сохранил ставки и опасается инфляции Анализ GBP/USD. 11 сентября. Перед британцем открываются все двери Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации президента. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с первыми целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность, а политика Трампа неизменна. Цели повышательного участка тренда расположены около отметки 261,8% по Фибоначчи. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 2 в 5 завершено. Следовательно, я по-прежнему советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

Китай против США, Google в Украине и инфляционный прессинг: что ждет мировую экономику

На фоне стремительного развития искусственного интеллекта и технологических платформ Китай и США выходят на новый виток противостояния, демонстрируя революционные научные открытия и прорывы в области энергоэффективных ИИ-систем и оптических вычислений. Эти процессы не только ускоряют прогресс, но и влияют на динамику фондовых рынков, способствуя росту акций технологических гигантов и беспрецедентному обновлению максимумов в Азии. США фиксируют ускорение инфляции, вызванное как внутренними факторами, так и последствиями продолжения агрессивной тарифной политики. На этом фоне инвесторы и трейдеры пристально следят за решениями Федеральной резервной системы и поведением доллара, монетизируя всплеск волатильности на валютных и сырьевых площадках. В Европе и Азии свои тренды: японский Nikkei и тайваньский Taiex устанавливают исторические рекорды, глобальные технологические игроки расширяют сферу влияния, а рынок поощряет новых лидеров. Особое место в панораме сентября занимает сфера образования: Google инвестирует в развитие цифровой платформы Украины, открывая путь для новых форматов обучения и глубокой интеграции ИИ в образовательные процессы даже в условиях военного времени. Эта волна трансформаций, охватывающая финансы, технологии и социальные сервисы, формирует уникальные рыночные возможности. В нашей статье мы подробно разбираем четыре ключевых события недели, их взаимовлияние и те инвестиционные стратегии, которые становятся особенно актуальными в условиях турбулентности мировой экономики.В глобальной гонке ИИ: Китай и США представили революционные технологические прорывыМасштабное противостояние технологических гигантов разгорается на глазах: Китай и США объявили о прорывных разработках в области искусственного интеллекта, которые могут определить будущего лидера цифровой эры. Учёные из обеих стран презентовали уникальные решения, обещающие многократное повышение скорости и энергоэффективности вычислений по сравнению с существующими системами ИИ. Это событие стало новым витком в борьбе за технологическое превосходство и независимость, создавая масштабные возможности для трансформации рынка.В Пекине эксперты Китайской академии наук сообщили о создании SpikingBrain1.0 – первой в мире крупной языковой модели, работающей на принципах, аналогичных обработке информации человеческим мозгом. Главная инновация – избирательная активация лишь необходимых вычислительных путей, что кардинально снижает энергопотребление и ускоряет процессы. Разработчики утверждают: SpikingBrain1.0 способна функционировать в 25 – 100 раз быстрее, чем традиционные ИИ, такие как ChatGPT или Llama от Meta.Данные впечатляют: по опубликованным на arXiv материалам, новая модель требует менее 2% обучающих данных по сравнению с ведущими аналогами, при этом демонстрируя сопоставимую эффективность при решении задач понимания языка. В обработке контекстов объемом миллион токенов SpikingBrain показал 26,5-кратное превосходство по скорости над архитектурами Transformer.Важным шагом стал запуск системы на платформе MetaX – китайской разработке бывших инженеров AMD, создавших собственную компанию в Шанхае в 2020 году. Появление этого продукта особенно значимо на фоне американских экспортных ограничений, затрудняющих доступ Китая к современным зарубежным чипам.Тем временем исследователи Microsoft вышли на новый уровень, опубликовав в журнале Nature результаты работы аналогового оптического компьютера (AOC), построенного на световых технологиях. Использование света вместо электроэнергии позволяет прототипу быть в 100 раз энергоэффективнее современных GPU при выполнении вычислений ИИ.Для своего эксперимента команда применяла коммерческие микро-LEDы и сенсоры от смартфонов. В отличие от цифровых процессоров, оптический компьютер избавлен от необходимости конвертации сигналов, что значительно снижает потери энергии и ускоряет обработку. Проверка показала: AOC превосходен в оптимизации финансовых транзакций и быстро справляется с восстановлением медицинских изображений мозга, достигая нужного результата, используя всего 62,5% исходных данных. По словам генерального директора Microsoft Сатьи Наделлы, эта технология способна вскоре радикально изменить рынок – решать задачи реального мира намного эффективнее.К независимым разработчикам присоединились и учёные Университета Флориды. Под руководством Фолькера Зоргера они создали кремниевые чипы, интегрированные с микролинзами Френеля, работающими на основе лазерного света. Прототип способен классифицировать рукописные цифры с точностью до 98% при минимальном энергопотреблении. Линзы выгравированы на кремниевых пластинах стандартными методами, что делает технологию совместимой с традиционным производством микросхем. Благодаря мультиплексированию по длине волны, система может параллельно обрабатывать огромные массивы данных.Все эти инновации стали ответом на растущее во всем мире беспокойство по поводу энергозатрат ИИ-вычислений: современные дата-центры уже тратят столько электроэнергии, сколько небольшие страны. Как китайские, так и американские проекты пока находятся на стадии апробации и масштабирования, однако они демонстрируют разные, но крайне перспективные подходы к повышению эффективности технологий.Масштабные сдвиги в ИИ-технологиях, инициированные Китаем и США, открывают новые фронты для инвестиций – от производителей чипов до компаний-разработчиков интеллектуальных платформ. Усиление конкуренции, вероятные технологические альянсы и появление новых стартапов способны вызвать сильные колебания акций и котировок на мировых рынках.Для трейдеров это уникальный шанс заработать на изменениях: короткие и длинные позиции на акциях технологических гигантов, торговля деривативами и инвестиции в ETF, связанные с ИИ и энергетикой, становятся особенно актуальными. Следует внимательно отслеживать корпоративные отчеты, новости об испытаниях новых решений и регуляторные заявления – любая деталь может повлиять на цену.Напоминаем: все описанные инструменты доступны для торговли через платформу InstaForex, где можно быстро открыть торговый счет и опробовать стратегии прямо сейчас. А для оперативного доступа к рынку и еще более удобной работы стоит установить мобильное приложение InstaForex – ваш личный проводник в мир передовых финансовых возможностей.Азиатские фондовые рынки обновили исторические рекордыВ четверг фондовые рынки стран Азии взяли новые высоты, обновив исторические максимумы. Причиной такого резкого роста стала эйфория вокруг искусственного интеллекта (ИИ), успешное развитие технологических гигантов и растущие ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит ключевые ставки после публикации свежих данных по инфляции. Уже в ближайшие часы участники рынка ожидают важного отчета об уровне цен в США, что может задать вектор дальнейшего движения для глобальных рынков.В центре внимания оказался японский индекс Nikkei 225, который вырос на 0,8% и установил новый рекорд. Отличилась и технологическая инвестиционная компания SoftBank Group – ее котировки взлетели почти на 10% второй день подряд. На Тайване индекс Taiex также обновил максимум, чему способствовал рост акций лидера микросхем, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), на 2,5%.Глобальный интерес к технологическому сектору подогрела американская корпорация Oracle: на Уолл-стрит ее акции подорожали сразу на 36% после уверенного прогноза, что выручка облачного подразделения, поддержанного ИИ, к 2030 году достигнет $144 млрд. За первый квартал Oracle подписала четыре многомиллиардных контракта, а объём будущих обязательств вырос на 359%, достигнув $455 млрд. Рыночная капитализация компании практически достигла $913 млрд, что поставило Oracle на порог вхождения в престижный клуб компаний с триллионной капитализацией.Успех Oracle подтолкнул вверх акции производителей полупроводников по всей Азии. Особенно выиграла SoftBank, ведь на ее балансе находится 90% акций британского Arm Holdings – ключевого игрока на рынке чипов, активно растущего вместе с сектором ИИ.Важную роль в настроении рынков сыграли новости о неожиданном снижении инфляции в США: индекс цен производителей в августе опустился на 0,1% по сравнению с июлем – это первое падение показателя за четыре месяца. Такие макроэкономические данные укрепили веру инвесторов в то, что уже на следующей неделе ФРС может снизить ставку на 0,25 процентных пункта.Особое внимание участников рынка сейчас приковано к ожиданиям публикации индекса потребительских цен: прогнозируется рост годовой инфляции до 2,9% (против 2,7% в июле) и сохранение базового уровня на отметке 3,1%. На этом фоне рынки практически полностью оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, а шанс на более значимое снижение в 50 базисных пунктов оценивается в 8%.В то же время Европейский центральный банк, как ожидается, оставит свою ставку без изменений на уровне 2,00%, сохраняя выжидательную позицию на фоне сохраняющейся неопределенности в мировой торговле и геополитической напряженности, обусловленной продолжающимся влиянием торговых тарифов, введенных президентом Трампом.Глобальный индекс MSCI All Country World закрыл ростом уже четвертую сессию подряд, обновив максимумы, а акции развивающихся стран подскочили на 0,9%, это самый высокий уровень с сентября 2021 года. Однако бурный рост не был универсальным: индекс Hang Seng в Гонконге потерял 0,9%, несмотря на уверенный прирост ключевых площадок материкового Китая свыше 1%.Ключевые мировые биржи испытывают мощный подъем под влиянием технологического сектора и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики США. Рост акций гигантов ИИ, полупроводниковых компаний и инновационных платформ формирует новые точки входа на рынке. При высокой волатильности трейдеры получают уникальную возможность торговать как на росте, так и на возможной фиксации прибыли в бумагах технологического сектора и сопутствующих им сегментах.Спекулятивная активность может быть сосредоточена на следующих торговых инструментах: японском индексе Nikkei 225, акциях SoftBank, TSMC, Arm Holdings, Oracle, а также индексах развитых и развивающихся рынков (например, Taiex и MSCI Emerging Markets). Дополнительный интерес может возникнуть к валютным парам, чувствительным к решению ФРС и ЕЦБ, а также сырьевым товарам, зависящим от промышленного спроса.Трейдерам стоит рассмотреть стратегии торговли на новостных событиях: входить в рынок по тренду сразу после публикации ключевых макроэкономических данных, отслеживать динамику технологических индексов и ведущих корпораций, а также активно использовать возможности хеджирования и распределения рисков между разными классами активов. Благодаря сервисам и аналитическим инструментам InstaForex, инвесторы смогут быстро реагировать на изменение рыночной конъюнктуры и использовать новые возможности для получения прибыли.Google инвестирует $1,5 млн в украинскую образовательную платформу Mriia11 сентября 2025 года компания Google объявила о новой инвестиции в размере 1,5 миллиона долларов в украинскую цифровую образовательную платформу Mriia. Это решение стало очередным шагом мировой технологической корпорации в поддержке инициатив по модернизации образовательной системы Украины на фоне продолжающегося военного конфликта. Благодаря привлеченному финансированию проект получит новые возможности для расширения, охвата и внедрения передовых технологий искусственного интеллекта в образовательный процесс.Финансирование Google позволит платформе Mriia увеличить аудиторию до более чем 500 000 пользователей. Уже сейчас к экосистеме подключились свыше 2 000 школ из 24 регионов страны, что охватывает около одного миллиона учеников, педагогов и родителей. Инициативу активно поддерживают президент Владимир Зеленский, Министерство цифровой трансформации и Министерство образования и науки Украины.Как сообщил министр цифровой трансформации Михаил Фёдоров на своей странице в LinkedIn, инвестиции направлены на развитие интегрированных AI-сервисов. Платформа уже сегодня сочетает в себе учебные планы, систему оценивания, выдачу домашних заданий и удобную коммуникацию между учителями и родителями. Искусственный интеллект способен автоматизировать многие рутинные задачи педагогов – от создания тестов до выставления оценок.Ключевая доля нового финансирования будет использована для дальнейшей AI-персонализации учебного опыта и уменьшения административной нагрузки на педагогов, чтобы те больше времени уделяли работе с детьми. Особое внимание уделяется мотивирующим механизмам: учащиеся собирают цифровые награды «Mriiky» за успехи в учебе, которые можно обменять на билеты в кино, VR-квесты и другие поощрения. Родители могут полностью отслеживать учебный прогресс своих детей и знакомиться с доступными внеклассными программами.Платформа реализуется в рамках Программы EGAP при поддержке Восточноевропейского фонда и Швейцарии. Это часть масштабной, международной кампании по реформированию цифрового образования Украины. За последние три года совокупная поддержка Google стране превысила 55 миллионов долларов, включая материальные, технические и образовательные ресурсы.Пилотный запуск Mriia стартовал в сентябре 2024 года в шести регионах, включая прифронтовые и отдалённые населённые пункты. Президент Зеленский подчеркнул, что благодаря платформе доступ к качественному онлайн-образованию получили дети не только из крупных городов, но и из самых отдалённых сельских общин. Уже в 2026 году ожидается расширение платформы на детские сады, что создаст первую единую цифровую образовательную экосистему от дошкольников до выпускников.Важно отметить, что участие в программе для школ и детских садов остается бесплатным и добровольным, а заявки принимаются через государственный портал.Инвестиции Google в украинский EdTech-сектор, а также поддержка со стороны правительства и международных партнеров указывают на динамичное развитие цифрового образования в регионе. Рост числа пользователей инновационных платформ создает новые ниши не только в образовательном сегменте, но и в сфере технологий искусственного интеллекта, облачных решений и программного обеспечения.Трейдеры могут обратить внимание на акции глобальных технологических и образовательных компаний, бумаги разработчиков AI и провайдеров EdTech-решений, а также следить за котировками крупнейших участников рынка, вовлеченных в цифровые инициативы. Рост инвестиций в цифровизированное образование может в среднесрочной перспективе позитивно отразиться на стоимости таких бумаг и на индексе Nasdaq.Все описанные в статье инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Откройте торговый счет на сайте InstaForex и загрузите удобное мобильное приложение, чтобы всегда быть в курсе последних рыночных новостей и оперативно использовать инвестиционные возможности.В США зафиксирован резкий рост инфляции: влияние тарифной политики Трампа усиливаетсяВ августе инфляция в Соединенных Штатах достигла максимальных с января значений – новый скачок потребительских цен оказался выше ожиданий аналитиков. Ключевые факторы ускорения инфляции, по оценке экспертов, связаны как с внутренними изменениями, так и с продолжением тарифной политики администрации Дональда Трампа. Динамика цен привлекла особое внимание как инвесторов, так и Федеральной резервной системы, которая в ближайшее время примет судьбоносные решения по денежно-кредитной политике.Согласно данным Бюро статистики труда США, уровень инфляции в августе составил 2,9% в годовом выражении – наивысший показатель с начала года. За месяц прирост инфляции достиг 0,4% по сравнению с июлем, тогда как в прошлом месяце он составлял только 0,2%. В числе главных двигателей роста – подорожание стоимости жилья на 0,4%, что стало крупнейшим вкладом в инфляцию.Сильное влияние на рост цен оказали также подъем расходов на энергию (плюс 0,7% за месяц) и продукты питания (плюс 0,5%), особенно в сегменте розничных магазинов, где продукты питания подорожали на 0,6%. Бензин показал максимально быстрый рост за месяц – на 1,9%.«Базовая» инфляция (без учета колебаний по продуктам питания и энергоносителям) осталась на серьезном уровне – 3,1% в годовом выражении, а в месячном выражении индекс вырос на 0,3%. Эти значения существенно превышают целевой показатель Федерального резерва в 2%.Не меньшим оказался вклад роста цен на туристические услуги: авиабилеты подорожали на 5,9%, а гостиничные расходы – на 2,3%. Считается, что влияние тарифов администрации Трампа все заметнее сказывается на товарах первой необходимости – здесь зафиксирован рекордный с января темп роста на 0,3% за месяц. TD Economics указывает: «передача затрат на тарифы продолжает влиять на стоимость основных товаров». Одежда и бытовая техника подорожали на 0,5%, мебель и постельные принадлежности – на 0,4%, новые автомобили – на 0,3%, а подержанные машины – на 1%.Эксперты из бюджетной лаборатории Йельского университета отмечают: тарифы Трампа на 2025 год могут ускорить инфляцию на 1,8% в краткосрочной перспективе, что может стоить семье со средним доходом дополнительных $2 300 в год. В целом средняя эффективная тарифная ставка сейчас достигла 18,6% – это максимум с 1933 года.Несмотря на ускорение инфляции, рынки по-прежнему ожидают снижения ставки ФРС. По данным опроса Reuters среди 107 экономистов, практически все из них прогнозируют снижение ключевой ставки Федрезерва на 25 базисных пунктов уже 17 сентября. Это решение полностью заложено в стоимость активов, хотя некоторые участники рынка рассматривают и вариант более агрессивного смягчения (до 50 б.п., вероятность – 14%).Главный экономист Nationwide Кэти Бостьянчик заявляет: «ФРС готова снизить ставку на следующей неделе практически независимо от данных по инфляции». В то же время центробанк сталкивается с противоречивыми макроданными: уровень безработицы в августе вырос до 4,3%, а найм замедлился.Председатель ФРС Джером Пауэлл выражает все большую обеспокоенность динамикой рынка труда, что может стать ключевым фактором для политиков на ближайшем заседании.В этой связи особого внимания заслуживают последние сигналы с валютного рынка. Согласно свежему анализу Bank of America (BofA), опубликованному в четверг, курс доллара США в основном оставался в боковом диапазоне, несмотря на ослабление данных по рынку труда и корректировку ожиданий по ключевой ставке ФРС. Эксперты BofA подчеркивают, что доллар "относительно менее чувствителен" к смещению монетарных настроений, а премия за риск, возникшая после так называемого "Дня освобождения", постепенно сужается по мере того, как разница ставок коррелирует с динамикой индекса доллара (DXY).Резкий рост инфляции в США и реакция на него со стороны ФРС будут определять движение валютных и фондовых рынков в ближайшие недели. Рост инфляции может временно поддержать доллар, однако ожидания смягчения денежно-кредитной политики способны привести к его ослаблению и росту спроса на защитные активы – золото, облигации и акции технологических гигантов. Особую динамику может показать индекс доллара (DXY), который сейчас отражает баланс между премией за риск и процентными ставками.Трейдеры могут извлечь выгоду из этой ситуации, используя спекулятивные и хеджевые стратегии на валютных парах с долларом США, индексах, голубых фишках американского рынка и сырьевых активах, таких как золото. Кроме того, благодаря высокой волатильности можно использовать возможности для быстрой внутридневной и среднесрочной торговли – важно оставаться в курсе новостей, экономической статистики и решений ФРС.Напоминаем, что все ключевые торговые инструменты, о которых идет речь в статье, доступны для торговли на InstaForex. Чтобы присоединиться к ведущим участникам рынка, открывайте торговый счет на платформе InstaForex, а для максимального удобства управляйте своими инвестициями через мобильное приложение компании – оставайтесь на связи с мировыми финансовыми рынками и используйте открывающиеся возможности в реальном времени.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Ожидания снижения ставок ФРС ограничивают рост доллара США и поддерживают драгоценный металл.

Сегодня золото пытается сохранить свой оптимизм. Вчера Бюро трудовой статистики США (BLS) объявило, что индекс цен производителей в США в годовом исчислении снизился до 2,6% за август, по сравнению с 3,3% месяцем ранее. Другие показатели продемонстрировали, что базовый индекс цен производителей — исключающий продукты питания и энергоносители — вырос на 2,8% в годовом исчислении, тогда как в июле этот показатель составлял 3,7%.Отсутствие инфляционного давления со стороны производителей, несмотря на введённые импортные пошлины, служит сигналом ослабления внутреннего спроса на фоне нестабильности на рынке труда. И не смотря на то, что индекс потребительски цен, опубликованный сегодня выше прогнозируемых, увеличился, такая динамика подкрепляет ожидания участников рынка относительно предстоящего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США на заседании по денежно-кредитной политике на следующей неделе.Кроме того, участники торгов учитывают в ценах достаточно низкую вероятность значительного снижения ставки на ближайшем заседании 17 сентября, при этом ожидают три последовательных снижения ставки Федеральной резервной системы по 25 базисных пунктов до конца текущего года. Это остановило укрепление доллара, который пытался подняться с минимальных уровней, зафиксированных 28 июля, тем самым, поддерживая жёлтый металл.В сфере торговли президент США Дональд Трамп призвал Европейский союз ввести 100-процентные пошлины на импорт из Китая и Индии в рамках давления на Россию с целью прекращения конфликта на Украине. В прошлом месяце Трамп увеличил пошлины на индийские товары до 50%, ссылаясь на продолжающиеся закупки российской нефти.Тем временем в среду польские силы сбили российские беспилотники, которые пересекали воздушное пространство страны после выполнения миссии на западе Украины. Это первый случай, когда одна из стран НАТО открыла огонь в ходе конфликта России и Украины, что увеличивает риск дальнейшего обострения геополитической ситуации.Также Трамп пригрозил ужесточить санкции против России после мощной авиационной бомбардировки Украины. Это дополнительно укрепляет золото, огранивая значительные корректировки вниз, так как этот металл является убежищем для капитала.А с технической точки зрения, дневной RSI - индекс относительной силы продолжает находиться в зоне перекупленности, подтверждая вероятность консолидации или небольшого отката. Однако дальнейшее падение ниже сегодняшнего минимума в районе $3612, найдёт поддержку вблизи круглого уровня $3600 перед недельным минимумом, около $3578. Убедительный прорыв этого уровня откроет путь к более глубоким потерям, подталкивая золото к промежуточной поддержке $3565–3560, что приведет цены к минимуму прошлого четверга в районе $3510.С другой стороны, вершина азиатской сессии в районе $3649, а затем вчерашний максимум в районе $3658 являются непосредственными препятствиями, выше которых драгоценный металл будет готов протестировать исторический максимум в районе $3675. Небольшие повторные покупки позволят паре XAU/USD нацелиться на покорение круглого уровня $3700.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 11 сентября. Перед британцем открываются все двери

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной импульсной структуры волн. Волновая картина практически совпадает с инструментом EUR/USD, так как единственным «виновником торжества» остается доллар. Спрос на него снижается по всему спектру рынка(в среднесрочном плане), поэтому многие инструменты показывают практически одинаковую динамику. В данное время волна 4 предположительно завершена. Если это действительно так, то повышение инструмента будет продолжено в рамках импульсной волны 5. Волна 4 может принять пятиволновой вид, но это не самый вероятный сценарий. Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. И не только торговой. Из Америки время от времени поступают неплохие новости, однако рынок постоянно держит в голове полную неопределенность в экономике, противоречивые решения и заявления Трампа, враждебный и протекционистский внешний настрой Белого Дома. Напряжение в мире сохраняется, американская экономика продолжает испытывать проблемы. Волновой анализ не дает усомниться в перспективах фунта Курс инструмента GBP/USD в течение четверга повысился на несколько десятков базовых пунктов. Напомню, что заседание ЕЦБ практически никакого отношения к фунту стерлингов не имеет, так как Великобритания уже не является членом Евросоюза. Тем не менее, на рынке нередко возникают ситуации, когда евро и фунт движутся в одном направлении, а также всячески оказывают друг другу поддержку. Поэтому, во-первых, британская валюта сегодня вполне могла пользоваться спросом на фоне увеличения спроса на евровалюту. Во-вторых, отчет по инфляции в США... Скажу честно – на мой взгляд, решение по снижению процентной ставки ФРС уже принято. Последние два отчета по рынку труда США(годовой и месячный за август) попросту не оставляют выбора FOMC. В то же время, рассчитывать на три раунда смягчения до конца года или же на отсекание сразу 50 базисных пунктов от ставки в сентябре я бы не спешил. В Америке события возникают и развиваются со скоростью света, поэтому ситуация может развернуться в любой момент на 180 градусов. Это сейчас доллар – главный неудачник 2025 года. Но что будет, если Верховный суд США отменит большую часть пошлин Дональда Трампа? Безусловно, я не жду, что в этом случае валюта США вернется к уровням начала 2025 года, однако такое решение суда в Вашингтоне будет означать, что Трамп потерпел поражение, а торговой войне – конец. Исходя из этого, на первом месте на сентябрьском заседании для ФРС будет стоять рынок труда, а в будущем – по ситуации. Поэтому ускорение темпов роста потребительских в августе не имело решающего значения для рынков. Рост цен теоретически снижает вероятность смягчения политики, но насколько снижает? С 90% до 89%? Рынок ожидает смягчения, и это сейчас главный «медвежий» фактор для доллара. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.11 сентября. ЕЦБ сохранил ставки и опасается инфляции Общие выводы Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность, а политика Трампа неизменна. Цели повышательного участка тренда расположены около отметки 261,8% по Фибоначчи. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 2 в 5 завершено. Следовательно, я по-прежнему советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. О чём говорят отчеты CPI/PPI?

Отчёты по росту инфляции, опубликованные на этой неделе в США, не помогли гринбеку. Американская валюта просела по всему рынку, а пара eur/usd снова попыталась подойти к уровню сопротивления 1,1750 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Показатели инфляции продемонстрировали противоречивый результат: индекс цен производителей неожиданно замедлился, а индекс потребительских цен – прогнозируемо ускорился. Несмотря на такую противоречивость, участники рынка интерпретировали общий результат довольно-таки однозначно – не в пользу доллара. Почему? Потому что такой результат позволяет Федрезерву рассмотреть вариант снижения процентной ставки на 50 пунктов до конца текущего года. На 25 базисных пунктов – в этом месяце (вероятность этого сценария составляет почти 100%) и на 25 пунктов – на одном из двух оставшихся в этом году заседаний. После сегодняшнего релиза «голубиные» ожидания даже возросли. Но об этом чуть позже – сначала давайте разберём структуру августовских PPI/CPI. Так, опубликованный вчера индекс цен производителей неожиданно замедлился. Общий PPI в месячном исчислении снизился до -0,1% (при прогнозе +0,3%), после роста на 0,7% в предыдущем месяце. Впервые с апреля этого года индикатор оказался в отрицательной области. В годовом выражении общий индекс цен производителей снизился до 2,6%, после роста до 3,1% в июле. При этом большинство аналитиков прогнозировали его рост до 3,3%. Базовый PPI в месячном исчислении также «нырнул» в отрицательную область (-0,1%), при прогнозе +0,4%, а в годовом выражении он замедлился до 2,8%, после роста до 3,4% в предыдущем месяце (при этом большинство аналитиков ожидали рост до 3,5%). Все компоненты отчета вышли в «красной зоне». Основной драйвер замедления PPI в августе – это дешевеющие услуги. Стоимость услуг в прошлом месяце снизилась на 0,2% к предыдущему месяцу (максимальный темп снижения с апреля этого года). В частности, снизились цены на грузоперевозки (особенно по суше и по морю), а цены на сырье и энергоносители стабилизировались или упали (в том числе металлы, древесина, промышленные материалы). Всё это ослабило давление на издержки производителей. Кроме того, производственные компании (особенно в машиностроении, транспортном секторе и строительстве) снизили объём новых заказов (производственный индекс ISM, кстати, также отразил этот факт), снизив давление на цены. Снизился спрос и со стороны экспорта – уменьшились зарубежные заказы на американские промышленные товары. Плюс ко всему, многие компании в преддверии августовского тарифного дедлайна (очередного) нарастили запасы и сейчас продают излишки (а не заказывают новое производство). PPI важен тем, что он является опережающим индикатором для конечной инфляции в США. Августовский отчёт свидетельствует об ослаблении ценового давления на ранней стадии цепочек поставок. А так как PPI предвосхищает динамику CPI (особенно по товарам) этот релиз, вероятно, скорректирует инфляционные ожидания на ближайшие месяцы – разумеется, в сторону понижения. Тогда как опубликованный сегодня индекс потребительских цен отразил ускорение потребительской инфляции в августе. Общий CPI вырос на 0,4% в месячном исчислении (максимальный темп роста с января этого года), и на 2,9% – в годовом выражении (максимум с января). Стержневой CPI вырос на 0,3% м/м и на 3,1% г/г. Все компоненты релиза вышли на прогнозном уровне. Одним из драйвером роста CPI в августе стали жилищные расходы. Впервые за семь месяцев подорожали энергоносители. Выросли в цене также продукты питания, авиабилеты, новые/поддержанные автомобили и транспортные услуги.

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 11 сентября. ЕЦБ сохранил ставки и опасается инфляции

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев, что очень радует. Даже когда строятся коррекционные волны, целостность структуры сохраняется. Это позволяет делать точные прогнозы. Напомню, что далеко не всегда волновая разметка выглядит, как в учебнике. Сейчас она выглядит очень хорошо. Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, продолжается. Противостояние с ФРС продолжается. «Голубиные» ожидания рынка растут. «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США на 3 трлн долларов, а президент США регулярно повышает тарифы и вводит новые. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6-7 месяцев Дональда Трампа, хоть экономический рост во втором квартале и составил 3%. В данное время можно предположить, что построение волны 4 завершено. Если это действительно так, то началось построение импульсной волны 5, цели которой можно разбросать вплоть до 25-й фигуры. Безусловно, коррекционная структура волны 4 может принять более протяженный, пятиволновой вид, но я отталкиваюсь от наиболее вероятного сценария. ЕЦБ оказывает поддержку евровалюте Курс инструмента EUR/USD в течение четверга повысился на 40 базовых пунктов, что на самом деле не так уж и много, учитывая силу новостного фона. Напомню, что на этой неделе уже вышло несколько отчетов, которые могли вызвать снижение спроса на валюту США. Однако рынки, по большому счету, проигнорировали индекс цен производителей и годовые пэйроллы в США. Сегодня же они не смогли оставаться безучастными. Сначала ЕЦБ сохранил все три процентные ставки на прежнем уровне, что после 8 раундов смягчения денежно-кредитной политики выглядит очень «по-ястребиному». Затем Кристин Лагард сообщила на пресс-конференции, что перспективы инфляции на 2025-2026 годы остаются неопределенными из-за торговых мер Дональда Трампа. Помимо этого, официальные прогнозы по инфляции от ЕЦБ были повышены до 2,1% в 2025 году и до 1,7% в 2026 году. Исходя из всех полученных данных, следует, что ЕЦБ по-прежнему не имеет особого смысла продолжать смягчение денежно-кредитной политики. Если инфляция в 2025 году останется около 2%, следовательно, ожидать еще один или два раунда смягчения политики можно будет не ранее следующего года. И только в том случае, если инфляция действительно будет двигаться ниже отметки 2%. А до следующего года в мире и, в частности, в ЕС может произойти огромное количество событий мирового масштаба. Так что все прогнозы придется еще не раз серьезно корректировать. Поэтому в данное время я исхожу из «нейтрального» настроя ЕЦБ на оставшиеся 2 заседания в этом году, который для европейской валюты является фактически «ястребиным». Напомню, что уже на следующей неделе FOMC с вероятностью 90% понизит процентную ставку, и это будет далеко не последний раунд смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие год или два. Поэтому дальше плыть по «реке снижения ставок» ФРС будет в гордом одиночестве. Общие выводы Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации президента. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с первыми целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 часов назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Smart money. Инфляция – главный друг доллара

Добрый день, уважаемые трейдеры! Процесс роста британской валюты продолжается больше недели, и я не могу назвать его слабым. В то же время пара GBP/USD никак не может покинуть зону, состоящую из нескольких имбалансов, не может уверенно преодолеть предыдущие свинги. На этой неделе быки вновь пробили два последних пика цены, но закрыться над ними не сумели. И что же получается? Очередной съем ликвидности с новым падением на 200-250 пипсов? Однако после съема ликвидности начинается движение в противоположную сторону, чего в данное время нет. Таким образом, как я и предполагал, британец, вероятно, продолжит процесс роста. На мой взгляд, текущий информационный фон позволяет рассчитывать на дальнейшее падение американца. Практически все ключевые отчеты по американской экономике оказались слабыми. Дональд Трамп ввел тарифы на импорт из Индии в размере 50%. Президент США также хочет ввести новые тарифы против Индии и Китая и требует от Европейского союза сделать тоже самое. Все говорит о том, что торговая война будет продолжаться еще очень долго, а мы увидим еще не одну ее эскалацию. Помимо этого, давление на ФРС сохраняется, а сам FOMC теперь уже вынужден возобновить смягчение ДКП. Вы видите хоть один фактор в поддержку доллара? Поэтому я и считаю, что отсутствие падения американской валюты в последние месяц или два – это практически чудо, за которое доллар может благодарить лишь самих трейдеров, которые очень вовремя решили взять паузу. «Бычьи» паттерны продолжают отрабатываться, «медвежьих» паттернов попросту нет. Пружина продолжает сжиматься, а когда она «выстрелит», доллару мало не покажется... Строго говоря, отчет по инфляции в США не должен был вызвать новую атаку быков. Растущая инфляция – это, скорее, хорошо для доллара, чем плохо. Если инфляция растет, ФРС будет снижать процентную ставку медленнее, потому что быстрое смягчение ДКП породит еще большую инфляцию. Однако трейдеры даже в растущей инфляции уже не видят ничего позитивного для доллара. Похоже, его судьба в очередной раз предрешена. Отмечу также образование нового «бычьего» имбаланса 4, который выступает теперь единственной зоной поддержки для цены. Реакция трейдеров на этот имбаланс – дополнительная возможность открывать покупки. На мой взгляд, сейчас нет причин ожидать даже новый коррекционный откат. По техническим и графическим причинам трейдеры-быки всегда могут немного отступить, однако в этом случае нужны технические и графические сигналы о будущем падении. Хоть что-то! А сейчас нет ничего «медвежьего». Давление Дональда Трампа на ФРС, фиктивные увольнения чиновников, вечная критика Джерома Пауэлла и продолжающая торговая война – это те, факторы, которые не позволяют мне прогнозировать рост доллара. В общем и целом, могу сказать следующее. В «медвежий» тренд по британцу я не верю точно также, как в «медвежий» тренд по европейцу. Уже в сентябре ФРС может возобновить процесс смягчения ДКП, а рынок опасается, что FOMC потеряет свою независимость, после чего ставка полетит вниз со скоростью света. Если медведи и перейдут в наступление без видимых причин, то нужны хотя бы «медвежьи» паттерны, чтобы идентифицировать такое наступление. В новый рост выше пиков июля верится гораздо легче. Текущий «бычий» тренд можно будет считать завершенным лишь ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа). Эти лоу практически одинаковые. Только ниже них произойдет слом «бычьей» структуры. Однако для меня очевидна простая истина – без информационной поддержки любое «медвежье» начинание имеет крайне низкие шансы. Календарь новостей для США и Евросоюза: Великобритания – Изменение месячного объема ВВП (06-00 UTC). Великобритания – Изменение объемов промышленного производства (06-00 UTC). США – Индекс настроения потребителей от университета Мичиган (14-00 UTC). 12 сентября календарь экономических событий содержит в себе три записи, все три – второго плана. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу будет слабым. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу картина является достаточно сложной за счет большого количества паттернов, съемов ликвидности и нахождения цены в ограниченном пространстве. «Медвежий» имбаланс 2 превратился в «бычий», а от «бычьего» имбаланса 3 цена уже получила двойную реакцию с двойным съемом ликвидности. Таким образом, трейдеры имели все основания для открытия покупок британского фунта. Первая цель для роста в любом случае – пик 2025 года – 1,3780. Имбаланс 4 в будущем может предоставить новую возможность для покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Smart money. ЕЦБ не испортил картину евро

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD по-прежнему нацелена только на рост. Нельзя сказать, что европейская валюта не растет в последние дни или недели, но многие мои читатели наверняка хотели бы видеть более мощное движение. Евро растет достаточно медленно, но в данное время располагается очень недалеко от своих годовых и трехгодовых пиков. А это означает, по крайней мере, то, что трейдеры по-прежнему не готовы покупать доллар ни при каких обстоятельствах. Понимание этого факта делает вопрос продолжения роста европейской валюты формальным. Информационный фон на этой неделе достаточно слабый, но даже его было вполне достаточно, чтобы доллар продолжал процесс падения. Напомню, что уже на следующей неделе FOMC официально объявит о снижении процентной ставки, а дальше возможно огромное количество возможных вариантов изменения ДКП. У Трампа не получилось уволить Лизу Кук, поэтому большая часть FOMC все еще остается «ястребиной». Тут бы доллару вздохнуть более свободно, но расслабляться ему не придется. Если американская валюта в последние два месяца обошлась без нового падения, это лишь благодаря самим трейдерам, которые взяли паузу. Трамп не перестанет требовать от ФРС снижения ставки, не оставит попытки переформировать комитет FOMC. Таким образом, рано или поздно, быстро или медленно ставки будут снижаться. Каждое такое падение ставки – это новый гвоздь в крышку гроба американской валюты. Сегодня также состоялось заседание ЕЦБ, на котором никаких изменений в ДКП не было произведено. Если бы регулятор дал понять трейдерам, что смягчение ДКП не завершено, тогда медведи получили бы повод продолжить свои вялые атаки. В этом случае имбаланс 5 мог оказаться инвалидированным, чего хотелось бы избежать. Но, слава богу, этого не произошло. Новый «бычий» имбаланс 5 образовался в пятницу, а имбаланс 3 остается незаполненным. Для отработки имбаланса 3 нужен сильный информационный фон из США, которого, как мы видим, по-прежнему нет. Таким образом, от имбаланса 5 есть смысл ожидать новый рост евровалюты, и отчет по инфляции в США оказал поддержку быкам в этой зоне. В новый «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон, во-первых, крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, а во-вторых, он попросту не изменился в последнее время, чтобы ожидать резкую смену в настроении трейдеров. По паре постоянно образовываются «бычьи» паттерны, которые трейдеры не игнорируют. Таким образом, серьезных признаков возможного падения пары в ближайшее время я не вижу. Ни графических, ни информационных. Трейдеры по-прежнему не упускают из виду торговую войну Трампа, его давление на FOMC. Вряд ли такой информационный плацдарм поможет медведям сформировать целый тренд. «Бычья» структура тренда не нарушена, никаких оснований ждать сильный рост американской валюты нет. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. Как видим, до него медведям нужно пройти вниз еще около 650 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. Ближайшей целью для роста европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Я не считаю этот паттерн сильным, так как вряд ли через 4 года трейдеры решили отбалансировать цену в этой зоне. Скорее, это формальная цель, так как других нет. Все атаки медведей за последнее время получились слабыми, так как информационный фон крайне редко им сопутствует. Отдельные отчеты и события могут выступать в пользу доллара США, но даже это – большая редкость. В этом месяце вышли важные индексы деловой активности ISM, отчеты JOLTS и ADP, Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. И только один лишь индекс деловой активности в секторе услуг поддержал американскую валюту. Безусловно, одного этого индекса не хватило даже для слабой атаки медведей. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Индекс потребительских цен в Германии (06-00 UTC). США – Индекс настроения потребителей от университета Мичиган (14-00 UTC). 12 сентября календарь экономических событий содержит в себе две записи, ни одну из которых нельзя считать важной. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу будет слабым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависима от информационного фона. Пока торговая война не перейдет в стадию умиротворения, трейдеры-медведи будут оставаться в незавидном положении. Снижение ставки ФРС в ближайшем будущем – новый повод для быков атаковать. Тренд в данное время остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть главнее покупок. От имбалансов 1 и 2 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. В обоих случаях мы увидели рост. Двумя зонами для новых покупок, с моей точки зрения, выступали «перевернутый имбаланс» (3) и имбаланс 4. Реакция от второго из них получилась тройной. Поэтому покупки можно было открывать с целью 1,1976. Имбаланс 5 прямо сейчас предоставляет еще одну возможность трейдерам присоединиться к «бычьему» тренду. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. «Smart money». ЕЦБ не испортил картину евро.

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD по-прежнему нацелена только на рост. Нельзя сказать, что европейская валюта не растет в последние дни или недели, но многие мои читатели наверняка хотели бы видеть более мощное движение. Евро растет достаточно медленно, но в данное время располагается очень недалеко от своих годовых и трехгодовых пиков. А это означает, по крайней мере, то, что трейдеры по-прежнему не готовы покупать доллар ни при каких обстоятельствах. Понимание этого факта делает вопрос продолжения роста европейской валюты формальным. Информационный фон на этой неделе достаточно слабый, но даже его было вполне достаточно, чтобы доллар продолжал процесс падения. Напомню, что уже на следующей неделе FOMC официально объявит о снижении процентной ставки, а дальше возможно огромное количество возможных вариантов изменения ДКП. У Трампа не получилось уволить Лизу Кук, поэтому большая часть FOMC все еще остается «ястребиной». Тут бы доллару вздохнуть более свободно, но расслабляться ему не придется. Если американская валюта в последние два месяца обошлась без нового падения, это лишь благодаря самим трейдерам, которые взяли паузу. Трамп не перестанет требовать от ФРС снижения ставки, не оставит попытки переформировать комитет FOMC. Таким образом, рано или поздно, быстро или медленно ставки будут снижаться. Каждое такое падение ставки – это новый гвоздь в крышку гроба американской валюты. Сегодня также состоялось заседание ЕЦБ, на котором никаких изменений в ДКП не было произведено. Если бы регулятор дал понять трейдерам, что смягчение ДКП не завершено, тогда медведи получили бы повод продолжить свои вялые атаки. В этом случае имбаланс 5 мог оказаться инвалидированным, чего хотелось бы избежать. Но, слава богу, этого не произошло. Новый «бычий» имбаланс 5 образовался в пятницу, а имбаланс 3 остается незаполненным. Для отработки имбаланса 3 нужен сильный информационный фон из США, которого, как мы видим, по-прежнему нет. Таким образом, от имбаланса 5 есть смысл ожидать новый рост евровалюты, и отчет по инфляции в США оказал поддержку быкам в этой зоне. В новый «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон, во-первых, крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, а во-вторых, он попросту не изменился в последнее время, чтобы ожидать резкую смену в настроении трейдеров. По паре постоянно образовываются «бычьи» паттерны, которые трейдеры не игнорируют. Таким образом, серьезных признаков возможного падения пары в ближайшее время я не вижу. Ни графических, ни информационных. Трейдеры по-прежнему не упускают из виду торговую войну Трампа, его давление на FOMC. Вряд ли такой информационный плацдарм поможет медведям сформировать целый тренд. «Бычья» структура тренда не нарушена, никаких оснований ждать сильный рост американской валюты нет. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. Как видим, до него медведям нужно пройти вниз еще около 650 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. Ближайшей целью для роста европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Я не считаю этот паттерн сильным, так как вряд ли через 4 года трейдеры решили отбалансировать цену в этой зоне. Скорее, это формальная цель, так как других нет. Все атаки медведей за последнее время получились слабыми, так как информационный фон крайне редко им сопутствует. Отдельные отчеты и события могут выступать в пользу доллара США, но даже это – большая редкость. В этом месяце вышли важные индексы деловой активности ISM, отчеты JOLTS и ADP, Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. И только один лишь индекс деловой активности в секторе услуг поддержал американскую валюту. Безусловно, одного этого индекса не хватило даже для слабой атаки медведей. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Индекс потребительских цен в Германии (06-00 UTC). США – Индекс настроения потребителей от университета Мичиган (14-00 UTC). 12 сентября календарь экономических событий содержит в себе две записи, ни одну из которых нельзя считать важной. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу будет слабым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависима от информационного фона. Пока торговая война не перейдет в стадию умиротворения, трейдеры-медведи будут оставаться в незавидном положении. Снижение ставки ФРС в ближайшем будущем – новый повод для быков атаковать. Тренд в данное время остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть главнее покупок. От имбалансов 1 и 2 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. В обоих случаях мы увидели рост. Двумя зонами для новых покупок, с моей точки зрения, выступали «перевернутый имбаланс» (3) и имбаланс 4. Реакция от второго из них получилась тройной. Поэтому покупки можно было открывать с целью 1,1976. Имбаланс 5 прямо сейчас предоставляет еще одну возможность трейдерам присоединиться к «бычьему» тренду. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Пауза ЕЦБ меняет игру. Маршрут к 1,20 проложен?

Сегодняшние события на мировых рынках валют четко подчеркнули главный драйвер ближайших недель: расхождение монетарных курсов ФРС и ЕЦБ. В то время как в Вашингтоне на повестке снижение ставок, Франкфурт решил придержать паузу, дав евро шанс укрепить позиции против доллара. Более того, регулятор поднял прогноз роста на этот год с 0,9% до 1,2% – это не жесткость, но и точно не повестка любой ценой стимулировать. Короткий конец кривой в еврозоне тут же получил поддержку, евро подрос, а пара EUR/USD прибавила порядка 0,35%. На другом берегу Атлантики инфляция в США вышла как по учебнику: 2,9% г/г по заголовку, 3,1% по базовому – обе цифры совпали с ожиданиями. Этого достаточно, чтобы ФРС получила политический и рыночный мандат на снижение ставки уже на следующей неделе, особенно на фоне уязвимого рынка труда и пересмотра занятости вниз почти на миллион. Комбинация ЕЦБ – пауза, ФРС – на понижение» это именно то расхождение, которое исторически сжимает дифференциал доходностей и поддерживает евро. ЕЦБ сегодня не просто ничего не сделал – он переформатировал ожидания. Отсутствие намека на скорые дополнительные снижения, акцент на умеренном восстановлении и формула «дальше действуем только при явном ослаблении спроса» переводят разговор в режим «подождем данных, но бежать снижать некуда». Некоторые экономисты уже озвучили мысль: если опережающие индикаторы подтвердят восстановление, в среднесрочной перспективе нельзя исключать и повышений. Даже если до них далеко, рынку важна траектория: риски глубокой голубиной повестки в еврозоне уменьшаются – это позитив для евро через спрэды 1–2-летних бумаг. В США картинка зеркальная. CPI не стал сюрпризом вверх, а значит не связал ФРС руки. Да, месячный прирост 0,4% выглядит цепким, но базовая динамика стабилизировалась, а рынок труда теряет обороты: заявки на пособие подскочили до 263 тыс., пересчеты по NFP сузили созданные рабочие места. Для ФРС, которая уже месяцы повторяет «смотрим на занятость», это зеленый свет на старт цикла снижения. Пара шагов вниз все равно оставят политику сдерживающей – здесь нет риска внезапности. А для доллара это означает одно: связка понижающийся фронт-энд и растущий риск-аппетит работает против него. Однако рынок – не учебник, и путь EUR/USD не будет прямой линией к 1,20. Во-первых, часть расхождения уже в цене: евро подошел к верху рабочей зоны и уткнулся в плотное сопротивление 1,1735 (78,6% восстановление от июльского движения). Во-вторых, после импульса на новостях цена заметно оторвалась от девятидневной EMA – механика возврата к среднему просится сама собой, особенно если ближайших шоков нет. В-третьих, у доллара сохраняется асимметрия сюрпризов: любой неожиданный жесткий штрих в данных США традиционно бьет сильнее, чем ровные цифры поддерживают слабость USD. Техническая карта Сейчас она читается четко. Ближайшая опора по EUR/USD – 1,1660–1,1670: там проходит короткая EMA и зона, где в последние сессии активизировался покупатель. Ниже ключевая несущая 1,1609 (61,8% Фибо от июльского импульса): ее удержание сохраняет бычью структуру «восстановление в диапазоне». Сверху 1,1735 как первая дверь и 1,1788 (пик 24 июля) как цель на прорыв. Дневное закрепление выше 1,1735 с объемом будет сигналом, что рынок готов перекладываться под сжатие спредов ставок США–ЕС. Тогда дорожка к 1,1788 и психологическим 1,18–1,1850 открыта. Отскок вниз к 1,1660 перед штурмом – базовый, здоровый сценарий, который разгрузит перекупленность без ущерба для тренда. Фундаментально аргументы на стороне евро выглядят крепко. ЕЦБ не торопится смягчаться, в то время как ФРС готова сохранять курс на поддержку занятости и потребления. Дифференциал 2-летних доходностей уже сокращается, премия за доллар как за единственное убежище снижается, а тема тарифной инфляции не реализовалась в виде жесткого CPI. Добавим к этому, что европейский регулятор теперь вынужден внимательнее следить за фискальными программами и долговыми рынками периферии – и любое публичное подтверждение готовности сдерживать фрагментацию поддержит евро еще и через премию за риск.Где слабые места у бычьего сценария для EUR? Первое – цена ожиданий. Если ФРС на следующей неделе снизит ставку, но сопроводит это резервациями о паузе до оценки осенних данных, доллар может получить тактический отскок за счет фиксации и перестройки кривой ожиданий. Второе – европейские данные. Если сентябрьские PMI/инфляция внезапно остудят сюжет умеренного восстановления, рынок быстро вернет дискуссию о том, не слишком ли дорого мы платим за евро сейчас. Третье – геополитика и периферийные долги: всплеск спредов Италии и Франции к бундам мгновенно добавит нервозности. Торговая логика на ближайшие сессии в таком окружении проста. Для среднесрочного горизонта евро остается покупкой на провалах в зоны 1,1660–1,1670 и, если дадут, 1,1610–1,1630, со сценарной целью 1,1788 и страховкой на 1,1600. Атаковать прорыв 1,1735 уместно только на объеме и с быстрой защитой: ложные выходы в этой точке случались и в августе, и в сентябре. Для краткосрока рост разумнее продавать у 1,1730–1,1750 с коротким стопом за 1,1790 – до тех пор, пока дневная свеча не закрепит прорыв. В обоих случаях ключ к риску – спрэды 1–2-летних США и Германия: их сжатие – кислород для евро, их разворот – мгновенное охлаждение.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin и инфляция США: как данные CPI меняют расстановку сил

Американская макростатистика снова взяла на себя роль главного драйвера для глобальных рынков. Последние данные по индексу потребительских цен (CPI) в США совпали с прогнозами в годовом выражении, однако слегка превысили ожидания в месячной динамике. Для фондового рынка это лишь очередной повод пересмотреть вероятность смягчения политики ФРС, но для Bitcoin эффект оказался ощутимее.Пока инвесторы анализируют слова Джерома Пауэлла и возможные шаги Федеральной резервной системы, криптовалютный рынок готовится к новому импульсу. Цена Bitcoin закрепилась вблизи отметки 114 тысяч долларов, сохраняя вероятность выхода из консолидации, в которой актив находился последние недели.CPI и ФРС: почему инфляция снова диктует правила для BitcoinГодовой показатель базового CPI составил 2,9%, что полностью совпало с ожиданиями. Но месячный рост в 0,4% вместо прогнозных 0,3% стал напоминанием о том, что инфляция в США по-прежнему остается выше комфортного уровня.Рынки уже закладывают в цену вероятность снижения ставки в ближайшие месяцы, хотя сама риторика Пауэлла пока далека от готовности идти навстречу политическому давлению. Дональд Трамп открыто настаивает на более мягкой монетарной политике, и если ФРС действительно решится на этот шаг, Bitcoin получит мощный импульс за счет ослабления доллара и роста спроса на альтернативные активы.Консолидация: 110 000–115 000 как арена борьбыПоследние дни Bitcoin демонстрирует редкую для крипторынка стабильность. Диапазон 110–115 тысяч долларов превратился в пространство, где сталкиваются интересы покупателей и продавцов. Каждая тысяча долларов внутри этого диапазона становится важным маркером для настроений. После краткого роста до 114,5 тысяч актив быстро вернулся к 114 тысячам, что подчеркивает напряжение в узком коридоре. Исторически такие периоды «сжатия» часто предшествуют мощным движениям: чем дольше цена держится у верхних границ диапазона, тем выше вероятность прорыва вверх.«Проснувшиеся» монеты: индикатор переменОнчейн-данные показывают, что с марта 2025 года в сети переместилось более 604 тысяч Bitcoin возрастом от трех до пяти лет. Обычно такие «старые» монеты принадлежат инвесторам, которые уже прошли через несколько циклов и крайне редко совершают сделки без веских причин. Массовое перемещение этого объема может означать фиксацию прибыли на фоне роста до новых уровней. Однако есть и другое объяснение: часть долгосрочных держателей переводит капитал в Ethereum и другие альткоины, где развивается экосистема второго уровня и сегмент DeFi. В любом случае активизация монет, находившихся в состоянии покоя несколько лет, становится важным сигналом, указывающим на возможные структурные сдвиги в динамике рынка.Волатильность сжимается: сигнал к крупному движениюИндекс волатильности Bitcoin, известный как choppiness index, на месячном графике поднялся до 54. Подобные значения рынок не видел с ноября 2024 года, когда победа Дональда Трампа на выборах спровоцировала рост выше 90 тысяч долларов. Тогда индикатор достигал 64. Подобные уровни ранее фиксировались и в начале 2023 года, когда запускался текущий бычий цикл. Такая динамика указывает на то, что рынок может находиться в завершающей фазе консолидации перед новым импульсом.Майнеры перестраивают стратегиюЕще одним подтверждением зрелости текущего цикла становится поведение майнеров. Несмотря на цену выше 114 тысяч долларов, их продажи остаются минимальными за всю историю и не превышают двух Bitcoin в день. В прошлых циклах средние недельные объемы продаж нередко превышали десять Bitcoin. Теперь же высокая стоимость актива позволяет покрывать издержки без агрессивной ликвидации резервов.Низкая волатильность также снижает необходимость в экстренных распродажах. Рынок не демонстрирует резких просадок, характерных для прошлых лет, когда снижение на десятки процентов заставляло майнеров избавляться от монет. Одновременно сеть укрепляется: сложность добычи достигает рекордных значений, что свидетельствует о росте вычислительной мощности и притоке новых участников. Спотовые ETF и институциональный спрос дополняют эту картину, позволяя майнерам удерживать активы значительно дольше.Краткосрочные риски и долгосрочный векторВ ближайшие дни судьба Bitcoin будет определяться реакцией на макроэкономические данные и сигналами ФРС. Прорыв выше 116 тысяч станет подтверждением готовности рынка к новому этапу роста. В случае неудачи цена может вернуться в зону 112 тысяч и продолжить консолидацию. В долгосрочной перспективе картина выглядит устойчиво: ограниченные продажи майнеров, институциональный интерес и структурный дефицит предложения формируют условия для продолжения восходящего тренда.Подведем итогРынок оказался в точке равновесия, где краткосрочные колебания зависят от риторики ФРС и публикаций инфляционных данных. Но за пределами дневных колебаний все больше факторов указывает на то, что Bitcoin постепенно укрепляет позиции в роли долгосрочного защитного актива. Активность долгосрочных инвесторов, новые стратегии майнеров и институциональная вовлеченность создают фундамент, который позволяет говорить о продолжении «бычьего» сценария в перспективе следующих месяцев и лет.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

Нефтяной рынок на пороге нового избытка: предложение растет, спрос отстает

Глобальный баланс на рынке нефти в ближайшие два года может существенно измениться. Согласно свежим прогнозам, в 2025–2026 гг. предложение сырья будет расти значительно быстрее, чем потребление, формируя избыток, способный повлиять на динамику цен и стратегию крупных игроков.Так, уже в следующем году мировое производство нефти должно прибавить 2,7 млн баррелей в сутки. В 2026-м к этому прибавится еще 2,1 млн bpd. Основная часть увеличения приходится как на производителей блока OPEC+, так и на страны, действующие вне картеля, — среди них США, Канада, Бразилия и Гайана. Такое масштабное наращивание добычи обещает вывести рынок в глубоко профицитное состояние.Опережающий темп над спросомВ то же время мировой спрос на нефть остается сдержанным. В 2025 году рост потребления ожидается на уровне всего 740 тысяч баррелей в сутки — немного выше прошлых оценок, но по-прежнему существенно ниже темпов расширения предложения. Для 2026 года аналитики сохраняют осторожность и полагают, что спрос продолжит существенно отставать от производства, углубляя разрыв между сторонами рыночного баланса.Накапливающийся избыток и рост запасовВ результате такого дисбаланса глобальные запасы нефти могут увеличиваться невиданными темпами. Эксперты прогнозируют, что во второй половине 2025 года общие нефтяные резервы вырастут примерно на 2,5 млн баррелей в сутки. Если разрыв между предложением и спросом сохранится и в 2026 году, тогда объемы накопленных запасов могут увеличиваться уже на 3,3 млн баррелей в сутки. Такой «неудержимый» рост запасов способен оказать серьёзное давление на рынок и, в перспективе, — на ценовой коридор.Однако картина далеко не однозначна. Несмотря на риск переизбытка, участники рынка продолжают закладывать в цены геополитическую премию. Санкции против России и Ирана, возможные перебои в поставках или обострение конфликтов — все это может временно сократить предложение, смягчая давление избытка. Таким образом, геополитика остается важным фактором, способным в любой момент развернуть рынок в неожиданную сторону.Китай удерживает цены и сохраняет backwardationОсобое значение приобретает поведение крупнейших потребителей. Китай в течение последних месяцев активно увеличивает закупки нефти и формирует собственные стратегические запасы. Такое активное стокпилирование поддерживает цены ближайших фьючерсов и сохраняет рыночную структуру известную как backwardation, когда стоимость ближайших контрактов превышает цены дальних сроков поставки. Подобная ситуация сигнализирует о краткосрочно плотном рынке даже при долгосрочных сигналах профицита.Сценарии для игроков рынка — дилемма избыткаСегодня трейдеры и аналитики вынуждены искать баланс между фундаментальными прогнозами избытка и потенциальными резкими движениями из-за политических решений или форс-мажоров. Сценарий масштабного накопления запасов традиционно является медвежьим фактором для котировок Brent и WTI. Однако краткосрочная поддержка за счет геополитики и поведения крупных потребителей пока удерживает цены от обвала. Вопрос — насколько долго эти подушки смогут компенсировать растущий разрыв в базовых показателях?Будущее нефтяного рынка: времена избытка или новая волна риска?В ближайшей перспективе нефтяной рынок остается во власти разнонаправленных тенденций. С одной стороны, нарастающий избыток ставит под угрозу прежние ценовые диапазоны и подталкивает трейдеров к осторожности. С другой — динамика рынка по-прежнему зависит от неожиданных политических решений, стратегий крупных держав и способности ОПЕК+ оперативно реагировать на меняющиеся условия. Вектор развития определит не столько статистика, сколько совокупное влияние глобальных трендов — к которым мировая экономика пока лишь начинает приспосабливМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

ADA/USD: сценарии динамики на 11.09.2025

Итак, американский CPI ускорился в августе на +0,4% м/м (против +0,2% в июле и прогноза в +0,3%) и на +2,9% в годовом исчислении с +2,7% ранее. Базовый CPI остался на уровне +0,3% м/м и +3,1% г/г, что совпало с прогнозами. Несмотря на то что вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре возросла до 94% (против 90% до выхода CPI), а инвесторы закладывают в цены еще 2 снижения ставок ФРС к концу 2025 года после сентябрьского заседания, первой реакцией доллара на публикацию CPI было его резкое укрепление. Однако буквально через несколько секунд доллар развернулся «на юг», а его индекс USDX упал к 97.70 к концу часа и продолжил снижение после, достигнув к моменту публикации данной статьи внутридневного минимума 97.55. Все же есть некоторый диссонанс в опубликованных индексах CPI: базовая инфляция остается стабильной, но общая инфляция указывает на умеренный, но - рост. Что касается пары ADA/USD, то, будучи, по сути, такой же валютной долларовой парой, в ней также наблюдался резкий рост волатильности в момент публикации американских CPI и сразу после. Цена сначала обновила внутридневной максимум выше 0.8960, но затем – внутридневной минимум, опустившись к 0.8650. На момент публикации данной статьи, ADA/USD торговалась вблизи отметки 0.8800, сохраняя, несмотря на все сегодняшние потрясения, потенциал к дальнейшему росту, основываясь на мощных фундаментальных факторах (см. наш сегодняшний обзор «Крипторынок: текущая ситуация. Cardano»). Пробой цены открытия предыдущего часа (до публикации CPI) и отметки 0.8830 может стать, вероятно, первым сигналом для новых длинных позиций, а пробой внутридневного максимума 0.8965 – подтверждающим. Нашим основным сценарием остается – рост ADA/USD. При этом возможное коррекционное снижение к краткосрочным уровням поддержки 0.8540 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 0.8400 (ЕМА200 на 4-часовом графике) создаст, по нашему мнению, лишь дополнительные возможности для покупок по более выгодным ценам. Уровни поддержки: 0.8600, 0.8540, 0.8500, 0.8400, 0.8300, 0.8240, 0.7670, 0.7520, 0.7210 Уровни сопротивления: 0.8965, 0.9000, 1.0000 Торговые сценарии Основной сценарий: Buy Limit 0.8600, 0.8540, 0.8500, 0.8400. Stop-Loss 0.8380. Buy Stop 0.8860, 0.8970. Stop-Loss0.8650. Цели 0.9000, 1.0000, 1.1000 Альтернативный сценарий: Sell Stop 0.8650. Stop-Loss 0.8850. Цели 0.8540, 0.8500, 0.8400, 0.8300, 0.8240, 0.7670, 0.7520, 0.7210 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

Доллару своя рубаха ближе к телу

Если индекс цен производителей позволил продавать EUR/USD на росте, то потребительские цены вызвали абсолютно противоположную реакцию. Основную валютную пару покупали на снижении котировок. Она дважды подряд прокатилась на американских горках из-за инфляции. ЕЦБ исполнил роль статиста. Евро никак не отреагировал ни на новые прогнозы, ни на комментарии Кристин Лагард на пресс-конференции. Прогнозы ЕЦБ по ВВП и инфляции Европейский центробанк повысил оценку инфляции на 2026 с 1,6% до 1,7% и снизил прогноз на 2027 до 1,9%. Ожидается, что ВВП расширится на 1,2% в текущем и на 1% в следующем году. Кристин Лагард отметила устойчивость внутреннего спроса, что позволило решить первоначальные проблемы с тарифами. Француженка считает риски экономики еврозоны сбалансированными, хотя ранее отмечала, что они смещены в сторону снижения. Bloomberg полагает, что главные трудности из-за тарифов еще впереди и прогнозирует снижение ставки по депозитам в декабре. Это идет в разрез с оценками опрошенных им экспертов. Они предполагают, что ЕЦБ поставил точку в цикле. Если ФРС будет ослаблять денежно-кредитную политику, дифференциал доходности американских и немецких облигаций сузится. В результате EUR/USD должна подрасти. Динамика спредов ставок центробанков и доходности облигаций Данные по инфляции в США не противоречат данной схеме. В августе потребительские цены ускорились на 0,4% м/м, быстрее прогнозов, однако в годовом исчислении соответствовали оценкам. Как и базовая инфляция. Это означает, что ФРС, вероятнее всего, возобновит цикл монетарной экспансии в сентябре и будет двигаться довольно быстро. Тем более что рынок труда продолжает охлаждаться – первоначальные заявки пособия по безработице подскочили до максимальных отметок с октября 2021. Судя по дивергенции в монетарной политике Федрезерва и ЕЦБ, EUR/USD должна уверенно идти вверх. Однако у евро есть немало уязвимых мест, не позволяющих этого сделать. Политический кризис во Франции в самом разгаре. Сможет ли новый премьер-министр договориться с партиями или нас ждут внеочередные парламентские выборы? Вооруженный конфликт на Украине далек от завершения, российские дроны начинают залетать на территорию Польши. Геополитика тяжелым бременем лежит на плечах региональной валюты. Если прибавить к этому потенциальный рост цен на нефть из-за вторичных западных санкций в отношении Москвы, станет понятно, почему евро не спешит восстанавливать восходящий тренд против доллара США. Технически на дневном графике EUR/USD имел место отбой от динамической поддержки в виде скользящих средних в непосредственной близости от справедливой стоимости. Инициатива вернулась к «быкам». Если у них получится закрепить котировки выше верхней границы торгового диапазона 1,1625-1,1725, риски продолжения ралли возрастут. Следует сохранять акцент на покупки. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс