Новости форекс

Прогноз по AUD/USD на 29 сентября 2025 года

AUD/USDАвстралийский доллар не смог преодолеть поддержку индикаторной линии баланса дневного масштаба 25-го и 26-го сентября, возможно, сила «быков» теперь сможет вывести цену над достигнутую уже линию Крузенштерна. Но осциллятор Марлин на отрицательной территории. Возможно, основной прорыв наступит завтра. Если он пройдёт удачно (с закреплением над линией Крузенштерна), то откроется цель 0.6668. Во вторник состоится решение РБА по ставке. Вероятность сохранения ставки 96,4%, причём участники рынка ожидают смещение тональности сопроводительного заявления в жёсткую сторону из-за возрастающей инфляции. Перспектива роста AUD/USD есть.На четырёхчасовом масштабе осциллятор Марлин закрепился в зоне роста. Ближайшая цель по линии Крузенштерна 0.6614 открыта. Для продолжения роста к 0.6668 цене необходимо закрепиться над данной линией.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 минуты назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 29 сентября. Европейская инфляция, Лагард и восстановление евро.

Валютная пара EUR/USD в течение новой недели будет стремиться возобновить восходящий тренд. На такой вывод нас наталкивает текущая ситуация на рынках, ожидания крупных банков, а также грядущий фундаментальный и макроэкономический фон. Разберемся по порядку. Падение европейской валюты в последние две недели не отменяет восходящий тренд ни на 4-часовом ТФ, ни на дневном. На дневном ТФ картина ясна, как день. Все, что может показать доллар – это небольшие коррекции время от времени. В последние полторы недели фундамент и макроэкономика действительно поддержали американскую валюту, но сколько таких периодов в 2025 году вы можете вспомнить? Они настолько же редки, как снег в мае. Несмотря на укрепление доллара до 1,17$, практически ни один крупный банк не ставит на продолжение роста доллара. Для этого попросту нет никаких оснований, о чем мы постоянно говорим в последние месяцы. Конечно, это не запрещает маркет-мейкерам покупать валюту США, что может спровоцировать дальнейшее укрепление. Однако мы не можем знать планы маркет-мейкеров, а в анализе отталкиваемся от фундамента и макроэкономики. Фундамент для евровалюты остается следующим. Шансов на то, что ЕЦБ снизит в ближайшее время ставку еще хотя бы один раз, нет. ФРС же, несмотря на весьма противоречивую риторику Джерома Пауэлла, готова к еще двум смягчениям в 2025 году. Помимо этого, Дональд Трамп вышел из состояния анабиоза и «порадовал» рынки новыми пошлинами на прошлой неделе. Никаких признаков завершения Мировой торговой войны, которая была одним из ключевых факторов падения доллара в 2025 году, нет. На этой неделе в Евросоюзе будет, на что обратить внимание. Во-первых, состоится целая серия выступлений представителей ЕЦБ, в которых наверняка будет идти речь об отсутствии необходимости в снижении ключевой ставки и о рисках ускорения инфляции. Во-вторых, будут опубликованы отчеты по инфляции за сентябрь, которые как раз могут подтвердить наихудшие опасения. В Германии индекс потребительских цен может вырасти до 2,3%, в Евросоюзе – тоже. Таким образом, эти два отчета могут спровоцировать укрепление европейской валюты. Напомним, что ЕЦБ не отказывался от возможности повышения процентных ставок, если этого потребуется ситуация. Поэтому, если инфляция будет расти еще несколько месяцев подряд, мы бы не стали исключать вариант с ужесточением монетарной политики. Очевидно, что такое развитие событие окажет дополнительную поддержку европейской валюте. В этой статье мы намеренно не разбираем американский макроэкономический фон, хотя именно он будет иметь приоритетное значение для рынка. Первая неделя нового месяца – это время публикации индексов ISM, данных по рынку труда и безработице. А именно эти данные позволяют предполагать, что смягчение монетарной политики ФРС будет продолжено. Если рынок труда начнет восстанавливаться(во что верится с трудом), то шансы на 2 смягчения монетарной политики ФРС до конца года резко снизятся, и доллар может получить дополнительную поддержку. Но в этот вариант мы мало верим. Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 сентября составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1627 и 1,1773 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перекупленности на прошлой неделе, что и спровоцировало новый виток нисходящей коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1597 S2 – 1,1475 S3 – 1,1353 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1719 R2 – 1,1841 R3 – 1,1963 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары GBP/USD. 29 сентября. Доллар ждет нового удара. Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 сентября. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 сентября.Торговые рекомендации: Пара EUR/USD начала новый виток коррекционного движения, однако восходящий тренд сохраняется, что видно на всех ТФ. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог(целый месяц), но сейчас, похоже, пришло время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1627 и 1,1597 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1841 и 1,1963 в продолжение тренда. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 часа назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 29 сентября. Доллар ждет нового удара.

Валютная пара GBP/USD в течение последних двух недель довольно сильно потерял в цене. Нельзя сказать, что падение британского фунта было несправедливым, но в то же время и «полностью закономерным» назвать его тоже нельзя. Скажем так, рынок практически все последние новости использовал против фунта. Однако из-за падения фунта стерлингов техническая картина поменялась только на младших ТФ. На старших мы все также имеем дело с восходящим трендом 2025 года. На этой неделе доллар США будет стремиться удержать отвоеванные потом и кровью позиции. И пока что картина вновь выглядит для доллара крайне неприглядно. Дональд Трамп ввел новые тарифы на медикаменты, грузовики и мебель, что означает продолжение торговой войны и новую эскалацию торгового напряжения в мире. И это уже весомый фактор, чтобы рынок прекратил то «безобразие» в виде покупок доллара в последние две недели. Помимо этого, в Штатах будут опубликованы важнейшие данные по рынку труда, безработице и деловой активности. Напомним, что именно эти данные определяют сейчас судьбу монетарной политики наравне с отчетами по инфляции. По сути, для доллара, чем хуже обстоят дела на рынке труда, тем лучше. Пятый месяц подряд, закрытый слабым значением NonFarm Payrolls, значительно повысит вероятность еще двух смягчений политики ФРС до конца года, что, естественно, очень хорошо для доллара. Однако даже в этом случае мы бы не ожидали «долларовый тренд». Американская валюта может укрепиться еще на 100-200 пунктов, но следует понимать, что мы с высокой долей вероятности находимся лишь на самом начальном этапе «контрдолларового тренда». Американская валюта росла 16-17 лет, начиная с 2007 года. Глобальный тренд мог поменяться с приходом Трампа, и теперь доллар может находиться в падении 8-10 лет. Таким образом, укрепление доллара еще на 100-200-300 пунктов никак не повлияет на долгосрочные перспективы. В Штатах также отметим отчеты по безработице и индексы ISM. Американская экономика показала сильнейший рост во втором квартале, но при этом рынок труда падает, уровень безработицы растет, инфляция растет, количество открытых вакансий падает, деловая активность в производственном секторе падает. Как видим, из позитивных новостей – только рост ВВП. Поэтому если новый пакет макроэкономической статистики в США вновь окажется слабым, то доллар может возобновить падение, не взирая на высокие шансы ФРС снизить ставку еще дважды. Кстати, по Нонфармам Бюро статистики США прогнозирует «целых» 39 тысяч новых рабочих мест в сентябре. Напомним, что нормальным значением для показателя является 150-200 тысяч, а допустимым – около 100 тысяч. Таким образом, пятый месяц подряд может продемонстрировать удручающее значение. С технической точки зрения, требуется закрепление выше скользящей средней линии, чтобы ожидать новый виток восходящего тренда. Индикатор CCI уже сейчас сигнализирует о весьма вероятном росте. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 89 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 29 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3311 и 1,3489. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на однозначную восходящую тенденцию. Индикатор CCI еще раз зашел в область перепроданности, что снова предупреждает о возможном возобновлении восходящего тренда. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3367 S2 – 1,3306 S3 – 1,3245 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3428 R2 – 1,3489 R3 – 1,3550Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 29 сентября. Европейская инфляция, Лагард и восстановление евро. Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 сентября. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 сентября. Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD вновь корректируется, но ее долгосрочные перспективы не изменились. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на доллар, поэтому от американской валюты никакого роста мы не ждем. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3672 и 1,3733 остаются гораздо более актуальными при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволяет рассматривать небольшие шорты с целями 1,3311 и 1,3306 на технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции(как сейчас), но для трендового укрепления ей нужны реальные признаки завершения торговой войны или другие глобальные, позитивные факторы. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 часа назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 сентября. Евро немного восстановился.

Анализ EUR/USD 5M. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы находилась в восходящем движении, которое является коррекцией в рамках нисходящей тенденции. Нисходящая линия тренда четко указывает на текущее настроение большинства трейдеров, но мы бы все равно не стали ожидать сильного укрепления доллара. Следует понимать, что в последние полторы недели многие факторы действительно поддержали американскую валюту, но все это временные факторы. Глобальная тенденция не поменялась, глобальный фундаментальный фон – тоже. Таким образом, мы наблюдаем очередной виток коррекции, но на большее доллару по-прежнему крайне тяжело рассчитывать. В пятницу в Евросоюзе состоялось очередное выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард, которое не дало рынку никакой новой информации. В Штатах было опубликовано три отчета, два из которых рынок не заинтересовали. Индекс цен расходов на базовое потребление составил 0,2% в августе, как и прогнозировалось. Личные доходы и расходы американских потребителей выросли чуть сильнее прогнозов. Лишь индекс настроения потребителей от университета Мичиган спровоцировал небольшую реакцию рынка, хотя и его значение не сильно отклонялось от прогноза. Тем не менее, настроение потребителей снижается с декабря прошлого года, что «парадоксальным образом» совпадает с временем прихода ко власти Дональда Трампа. На 5-минутном ТФ в пятницу было сформировано два очень хороших торговых сигнала. Цена дважды отскочила от уровня 1,1666. Со второй попытки восходящее движение все же началось, а европейская валюта сумела прибавить до конца дня около 25 пунктов. Волатильность в пятницу была слабой, поэтому рассчитывать на высокую прибыль не приходилось. Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 29 сентября. Европейская инфляция, Лагард и восстановление евро. Обзор пары GBP/USD. 29 сентября. Доллар ждет нового удара. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 сентября.Отчет COT. Последний отчет COT датирован 16 сентября. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время была «бычьей», медведи с трудом перешли в зону собственного превосходства в конце 2024 года, но очень быстро ее потеряли. С тех пор, как Трамп вступил в должность президента США во второй раз, падает только доллар. Мы не можем сказать, что падение американской валюты продолжится с вероятностью 100%, но текущее развитие событий в мире намекает именно на этот вариант. Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, зато остается достаточное количество факторов для падения американской. Глобальный нисходящий тренд все еще сохраняется, но какое сейчас имеет значение, куда двигалась цена в последние 17 лет? Как только Трамп закончит свои торговые войны, доллар может перейти в рост, но последние события показали, что война будет продолжаться в том или ином виде. Возможная потеря независимости ФРС – еще один сильнейший фактор давления на валюту США. Расположение красной и синей линий индикатора продолжает указывать на сохранение «бычьей» тенденции. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 0,8 тысячи, а количество шортов – выросло на 2,6 тысячи. Соответственно, нетто-позиция за неделю уменьшилась на 3,4 тысячи контрактов. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара EUR/USD формирует новую нисходящую тенденцию с линией тренда. Мы по-прежнему не видим у доллара оснований для длительного роста. На дневном ТФ лучше всего видно, что восходящий тренд сохраняется, а укрепление американской валюты довольно слабое. На младших ТФ валюта США растет, но сколько будет продолжаться этот процесс, сказать сложно. На 29 сентября мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1604-1,1615, 1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1846-1,1857, 1,1922, 1,1971-1,1988, а также линии Сенкоу Спан Б (1,1790) и Киджун-сен (1,1733). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. На понедельник в Евросоюзе и США не запланировано ни одной важной макроэкономической публикации, зато состоится целая серия выступлений представителей ФРС и ЕЦБ. Выступления чиновников ФРС могут вызвать интерес, так как в данное время по-прежнему абсолютно непонятно, как будет действовать американский регулятор до конца года. Торговые рекомендации: В пятницу восстановление европейской валюты может быть продолжено. После отскока цены от уровня 1,1666 движение вверх может продолжиться с целью линия Киджун-сен. Тенденция начнет меняться на восходящую при преодолении линий индикатора Ишимоку и тренда. Для продаж потребуется отскок от критической линии. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 часа назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 сентября. Фунт может сломать нисходящий тренд.

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в пятницу довольно существенно восстановилась, поэтому рано еще ставить крест на британской валюте. В последние полторы недели фунт стерлингов пережил полосу неудач, однако мы по-прежнему считаем, что она будет недолгосрочной. Следует понимать, что даже когда все факторы указывают на движение только в одном направлении, технических коррекций не избежать. Отдельные отчеты и события могут провоцировать движения против тренда, которые на младших ТФ будут выглядеть, как самостоятельные тренды. Именно такой тренд мы и наблюдаем сейчас на часовом графике. В пятницу британскому фунту очень сильно помог американский индекс настроения потребителей от университета Мичиган. Этот показатель вновь оказался ниже прогнозов, что и спровоцировало во второй половине дня падение доллара. В целом, пара сейчас находится около линии тренда и уже в понедельник может попытаться преодолеть ее, так как глобальные фундаментальные факторы продолжают поддерживать именно фунт. Также рядом пролегает линия Киджун-сен, преодоление которой позволит рассчитывать на продолжение движения на Север к линии Сенкоу Спан Б. На 5-минутном ТФ в пятницу было сформировано три торговых сигнала, но общая волатильность дня составила 85 пунктов. Это не мало, но и не много. Первые два сигнала на продажу в виде отскока от области 1,3369-1,3377 оказались слабыми, а цена даже 20 пунктов в верном направлении пройти не сумела. Затем последовало преодоление обозначенной области, после чего фунт стерлингов сумел показать рост на 20 пунктов. Таким образом, первые 2 сигнала дублировали друг друга, но оказались ложными. Второй позволил заработать максимум 20 пунктов. Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 29 сентября. Европейская инфляция, Лагард и восстановление евро. Обзор пары GBP/USD. 29 сентября. Доллар ждет нового удара. Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 сентября. Отчет COT. Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Вот и сейчас они находятся практически на одном уровне, что говорит о примерно равном количестве позиций на покупку и на продажу. Доллар продолжает снижаться из-за политики Дональда Трампа, поэтому, в принципе, спрос маркет-мейкеров на фунт стерлингов сейчас не слишком важен. Торговая война будет продолжаться в том или ином виде еще долгое время. ФРС в любом случае будет снижать ставку в ближайший год. Спрос на доллар так или иначе будет падать. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 3,7 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 4,6 тысяч контрактов. В 2025 году фунт очень сильно вырос, но следует понимать, что причина одна – политика Дональда Трампа. Как только эта причина будет нивелирована, доллар может перейти в рост, но когда это произойдет – не знает никто. Неважно, какими темпами растет или падает нетто-позиция по фунту. По доллару она в любом случае падает и, как правило, более высокими темпами. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара GBP/USD начала падение на позапрошлой неделе из-за негативного фундаментального фона, а на прошлой неделе – падение продолжалось по той же причине. У доллара по-прежнему нет глобальных причин укрепляться, поэтому мы ожидаем возобновления восходящего тренда 2025 года практически в любом случае. Однако на часовом ТФ следует дождаться закрепления цены выше линии тренда, чтобы рассчитывать на новую восходящую тенденцию. На 29 сентября мы выделяем следующие важные уровни: 1,3125, 1,3212, 1,3369-1,3377, 1,3420, 1,3533-1,3548, 1,3584, 1,3681, 1,3763, 1,3833, 1,3886. Линии Сенкоу Спан Б (1,3587) и Киджун-сен (1,3429) также могут быть источниками сигналов. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. В понедельник в Великобритании и США важных макроэкономических и фундаментальных событий не запланировано. Таким образом, волатильность в течение дня может быть низкой. Фунт стерлингов может попытаться продолжить восстановление. Торговые рекомендации: Сегодня трейдеры могут рассчитывать на продолжение падения, если цена останется ниже линии тренда и будут сформированы соответствующие сигналы на продажу. Это могут быть отскоки от линии Киджун-сен, уровня 1,3420 или же закрепление ниже области 1,3369-1,3377. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 часа назад

ИнстаФорекс

Goldman Sachs, JPMorgan ставят на рост евро

В своих обзорах я неоднократно говорил, что продолжаю ожидать роста европейской валюты. Многие экономисты также поддерживают такую точку зрения, так как большинство факторов говорит в пользу единой европейской валюты. Ключевым фактором экономисты видят дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ФРС в совокупности с весьма вероятным завершением цикла смягчения ЕЦБ. Так как Дональд Трамп требует снижения процентной ставки до 2% минимум, есть основания ожидать, что рано или поздно ФРС достигнет цели, которую ЕЦБ уже выполнил. То есть в ближайшие полгода, год или даже два только ФРС будет занята снижением ставок, что ставит и без того слабый доллар в весьма неудобное положение. Ситуация для доллара перевернулась в начале 2025 года, когда президентом США во второй раз стал Дональд Трамп. Не буду перечислять все действа, которые реализовал Трамп к текущему моменту. Скажу только, что инвесторы и рынки в целом по-прежнему опасаются за состояние и будущее американской экономики, рынка труда и инфляции. «Неопределенность» - это наилучшее слово для текущей ситуации. Ведь даже с пошлинами нельзя быть ни в чем уверенными. Рынки только-только свыклись с мыслью о наличие высоких пошлин для половины стран мира, как уже в ноябре Верховный суд США может их отменить. Безусловно, в это сейчас верят немногие, но это опять та самая неопределенность, которая играет против доллара. Банки Goldman Sachs, JPMorgan считают, что еще до Нового года инструмент EUR/USD перешагнет отметку 1,2$. Я думаю, что до конца года мы увидим 1,22$. Goldman Sachs ожидает, что евро вырастет до $1,25 в течение следующих 12 месяцев. JPMorgan ожидает, что до $1,22 рост гарантирован. Сильный евро ударит по европейским экспортерам, так как их продукция станет дороже для покупателей за рубежом. Это может привести к замедлению европейской экономики, что могло бы негативно отразиться на курсе евро. Но параллельно ФРС будет снижать ставку, поэтому слишком низко евро вряд ли упадет. Такая точка зрения на перспективы евровалюты полностью совпадает с текущей волновой разметкой. Обратите внимание на другие мои статьи: Евровалюта. Превью недели Британский фунт. Превью недели Американский доллар. Превью недели Новый конфликт между Западом и Ираном? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 10 часов назад

ИнстаФорекс

Новый конфликт между Западом и Ираном?

Ядерная программа Ирана вновь вызывает беспокойство у стран Запада. Несколько месяцев назад Дональд Трамп отдал приказ нанести авиационный удар по ядерным объектам Ирана, спрятанных глубоко под землей. На следующий день президент США объявил о полном уничтожении трех крупнейших объектов по обогащению урана, сообщив об отныне неядерном статусе Ирана. Прошло буквально несколько дней, и эксперты из соответствующих областей поставили под сомнение заявления Трампа. Вкратце, эксперты считают, что полного уничтожения объектов под землей добиться не удалось и на практике это практически невозможно. Удары были нанесены точечные, в то время как объекты занимают достаточно большую площадь под толщей земли и не видны со спутников. Помимо этого, точных данных о расположении запасов самого урана у США не было. Возможно, авиационный удар действительно пришелся по ядерным объектам, но масштабы разрушений точно подсчитать невозможно. Тем временем, Дональд Трамп потребовал от Ирана передать весь запас обогащенного урана, имеющийся у страны в обмен от освобождения от новых санкций со стороны ООН. На этот раз речь уже не идет о том, чтобы Иран полностью избавился от всех санкций, которые действуют против страны более 50 лет. Президент Ирана Масуд Пезешкиан отметил, что предложение США не будет рассматриваться, так как оно является неприемлемым для Тегерана. 27 сентября санкции, снятые с Ирана в рамках сделки от 2015 года, были восстановлены. Президент Ирана сообщил, что Трамп выдвигает абсолютно нереалистичные требования, которые направлены на лишение его страны возможности разработки ядерных продуктов в мирных целях. Он также сообщил, что если страны Запада введут новые санкции, то Иран между выполнением требований и ответными мерами выберет второе. Похоже, что конфликт может разгореться с новыми силами, несмотря на заявления Трампа несколько месяцев назад о денуклеаризации страны и исчерпании иранской угрозы для всего мира. В Иране продолжают настаивать, что разработки урана ведутся исключительно в мирных целях, в США и странах Европы продолжают обвинять Иран в скрытом создании ядерных ракет и бомб. Ни одна из сторон не может предоставить весомых доказательств, подтверждающих их позицию. Как я и предполагал, конфликт не исчерпан, он лишь был поставлен на паузу на несколько месяцев. Обратите внимание на другие мои статьи: Евровалюта. Превью недели Британский фунт. Превью недели Американский доллар. Превью недели Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 11 часов назад

ИнстаФорекс

Американский доллар. Превью недели

Для американского доллара следующая неделя будет очень важна. Валюта США попытается закрепиться на завоеванном плацдарме, но выдержать натиск участников рынка ей будет очень непросто. Напомню, что большинство экономистов ожидает дальнейшее ослабление американской валюты, вызванное нестабильностью американской экономикой, угрозой роста инфляции, голубиными действиями ФРС, а также влиянием Дональда Трампа на ФРС. Поэтому период затишья для доллара еще не наступил. Отдельные события в Великобритании или Евросоюзе могут оказывать давление на евро и фунт, благодаря чему доллар укрепляется время от времени. Однако ситуация в США инвесторов волнует гораздо больше. На следующей неделе в Америке будет много интересных событий. Я не буду перечислять выступления всех управляющих FOMC, коих будет больше 10. Напомню, что лишь трое из всего Комитета придерживаются ярко выраженной «голубиной» позиции. И только один управляющий готов снижать ставки на каждом заседании по 50 базисных пунктов. Пока их голоса можно даже не учитывать, потому что управляющих, которые трезво оценивают экономическое положение США и помнят об обоих мандатах ФРС, гораздо больше. Однако и без выступлений членов FOMC недостатка в новостях не будет. Во вторник выйдет отчет JOLTS по числу открытых вакансий в августе. Количество открытых вакансий неуклонно падало в июне и июле, в августе тенденция может сохраниться. В среду выйдет отчет ADP по количеству работников, который уже сейчас грозит доллару новыми проблемами. В это же день выйдет индекс деловой активности ISM для производственной сферы, который наверняка останется ниже ключевой отметки 50,0. В пятницу выйдут отчеты Nonfarm Payrolls, уровень безработицы и индекс деловой активности ISM для сферы услуг. Индекс деловой активности в сфере услуг должен остаться на плаву выше отметки 50,0, уровень безработицы может сохраниться на 4,3%, но вот число пэйроллов вновь прогнозируется на крайне низком уровне – всего 40 тысяч. Напомню, что для поддержания нормального состояния рынка труда нужно хотя бы 100 тысяч рабочих мест каждый месяц. Исходя из всего вышесказанного, у доллара могут возникнуть новые проблемы, но все же не стоит судить об американских показателях по прогнозам. Прогнозы – это лишь ориентировочные значения. Фактические данные могут быть совершенно иными. Обратите внимание на другие мои статьи: Евровалюта. Превью недели Британский фунт. Превью недели Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 14 часов назад

ИнстаФорекс

Британский фунт. Превью недели

Британский фунт в течение текущей недели потерял больше, чем евро, поэтому его волновая разметка выглядит сейчас неоднозначно. Напомню, что сложные волновые структуры имеют один огромный минус – их крайне сложно идентифицировать на ранних этапах формирования. Проще говоря, если структура не классическая, то понять, что именно это за структура на ранних порах практически невозможно. В своем анализе я стараюсь не работать с нестандартными структурами, потому что, как показывает практика, такая работа имеет низкий коэффициент прибыльности. Поэтому для меня британец в данное время непривлекателен для открытия позиций. Отталкиваюсь я от волновой разметки европейца. Его предполагаемые волны 2 и 4 в 5 приняли практически одинаковый, трехволновой вид. Следовательно, можно предположить, что построение волны 4 в 5 завершено. Если это так, евровалюта возобновит повышение, а следом его возобновит и фунт стерлингов. Поэтому для меня наибольшее значение имеет сейчас отметка 1,3341. Две ее неудачные попытки могут привести к построению новой повышательной волны по GBP/USD. Новостной фон в Великобритании на следующей неделе будет достаточно скудным, а все самые интересные отчеты мы уже увидели. Тем не менее, во вторник выйдет отчет по ВВП за второй квартал в финальной оценке. Ожидается, что темпы роста британской экономики составят 0,3%, но фактическое значение может быть ниже. Также выйдут индексы деловой активности за сентябрь в финальных оценках. На мой взгляд, даже данные по размещению казначейских облигаций(учитывая последние проблемы с доходностью и бюджетом) будут иметь большее значение для рынка. А еще большее значение будет иметь американский новостной фон. Все провальные для себя события британец учел, теперь черед за американскими экономическими данными, которых на следующей неделе будет достаточно. На мой взгляд, британец может возобновить построение повышательного участка тренда, несмотря на довольно сильное снижение и нарушение волновой разметки. Обратите внимание на другие мои статьи: Евровалюта. Превью недели Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 15 часов назад

ИнстаФорекс

Евровалюта. Превью недели

Европейская валюта просела в течение последней недели, но в целом продолжает пользоваться спросом среди участников рынка. Большая часть экономистов считает, что к концу года евро возьмет барьер в виде психологической отметки 1,20$. И я с этим мнением полностью согласен. Считаю, что до конца года европейская валюта будет стоить даже дороже 1,22$. Но не будем забегать вперед. В своих обзорах на этой неделе я уже говорил, что падение евро в некотором роде оказалось случайностью. Сразу несколько факторов сложились в одно целое: и падение британца, и сильный отчет ВВП США, и недостаточно «голубиные» заявления Джерома Пауэлла, и «медвежья» интерпретация всех событий рынком. Однако на графиках видно, что европейская валюта упала не так, чтобы очень сильно. Мы наблюдаем построение очередной коррекционной волны в рамках построения повышательного участка тренда. Следовательно, все идет по плану. Британец испортил свою волновую разметку, европеец – нет. На следующей неделе, как обычно, новостной фон из США будет иметь наиболее важное значение. Хотя бы потому, что выйдут отчеты по рынку труда и безработице. Однако и про европейский новостной фон забывать не следует. В частности, следует обратить внимание на отчеты по инфляции за сентябрь. Экономисты ожидают, что инфляция вырастет до 2,3% в годовом исчислении, а это уже довольно сильное ускорение. Напомню, что г-жа Лагард несколько раз предупреждала о том, что инфляция в Европе может подняться в ближайшие месяцы, но как будет регулятор бороться с повышенной инфляцией, не сообщила. ЕЦБ довел уровень ставок до «нейтрально-минимального», поэтому если инфляция начнет расти, это будет означать, что ЕЦБ поспешил со смягчением денежно-кредитной политики. Для европейской валюты такие новости являются позитивными. Также в Германии выйдет достаточно много отчетов, которые заслуживают внимания. Розничная торговля, уровень безработицы, изменения числа безработных, та же инфляция, индексы деловой активности за сентябрь в финальных оценках. Помимо этого, стоит выделить выступление Кристин Лагард, которая может дать оценку обновленному отчету по инфляции. Поэтому американский новостной фон важнее всего для рынка, но и европейские новости могут повлиять на инструмент EUR/USD. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 16 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. Индексы ISM, CPI еврозоны и сентябрьские Нонфармы

Первая неделя каждого месяца является наиболее информативной и, как правило, волатильной для долларовых пар. Октябрь здесь не станет исключением. Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными событиями, среди которых следует выделить публикацию сентябрьских Нонфармов. После сильного отчёта по росту ВВП США и «нейтрального» индекса PCE, отчёт NFP за сентябрь склонит чашу весов либо в сторону продавцов, либо в сторону покупателей eur/usd. Нонфармам будут предшествовать другие отчёты по рынку труда США – JOLTs, ADP, Unemployment Claims, которые также могут оказать влияние на пару, особенно если окажутся в зелёной/красной зоне. Также стоит обратить внимание на индексы ISM – важнейшие макроэкономические индикаторы. В целом, нас ожидает нескучная неделя: пара eur/usd снова окажется в зоне ценовой турбулентности. Понедельник Экономический календарь понедельника практически пуст, но зато в этот день выступят сразу несколько представителей ФРС. Среди них – член Совета управляющих Кристофер Уоллер, глава ФРБ Кливленда Бет Хэммак (без права голоса в этом году), глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем (обладает правом голоса) и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс (с правом голоса). Участников рынка будет интересовать их оценка экономической ситуации, после публикации сильного отчёта по росту ВВП США во втором квартале (показатель был пересмотрен с 3,3% до 3,8%) и базового индекса PCE, который остался на уровне предыдущего месяца (2,9% г/г). Стоит отметить, что большинство представителей ФРС (кроме Стивена Мирана, Кристофера Уоллера и Мишель Боуман) выступили против агрессивных темпов снижения ставки. Можно предположить, что вышеперечисленные члены ФРС также займут осторожную позицию (кроме Уоллера), но при этом они наверняка допустят ещё один раунд снижения процентной ставки до конца текущего года. Также в понедельник будут опубликованы данные по объему незавершенных сделок по продаже жилья в США. Этот показатель служит опережающим индикатором активности на рынке недвижимости, и может спровоцировать волатильность при существенном отклонении от прогнозного значения. На протяжении двух предшествующих месяцев показатель находился в отрицательной области, но в августе ожидается минимальный, но всё-таки рост – на 0,2%. Вторник В период азиатской сессии вторника в КНР будут опубликованы индексы PMI. В производственной сфере индекс PMI с апреля этого года находится в зоне сокращения, т.е. ниже 50-пунктной отметки. В августе был зафиксирован небольшой рост – до 49,4, и в сентябре также ожидается положительная динамика – до 49,6. Отчёт может оказать поддержку покупателям eur/usd, если вопреки прогнозам окажется выше таргета 50,0. В таком случае на рынке возрастёт интерес к риску, и евро станет одним из бенефициаров сложившейся ситуации. Но при одном условии: если индекс активности в непроизводственной сфере Китая также останется в зоне расширения. Согласно прогнозам, этот показатель в сентябре останется на августовском уровне (50,3). Кроме того, во вторник обнародуют предварительные данные по росту инфляции в Германии за сентябрь. По мнению большинства аналитиков, общий индекс потребительских цен снова ускорится – с августовского значения 2,2% до 2,3% г/г. Гармонизированный CPI (Consumer Price Index-EU Harmonised) также должен ускориться до 2,2% (после роста до 2,1% в августе). Если отчёт выйдет на прогнозном уровне (или в зелёной зоне), покупатели eur/usd получат дополнительную поддержку, так как данные по инфляции в Германии как правило коррелируют с аналогичными показателями по еврозоне (которые будут опубликованы на следующий день, т.е. в среду). В период американской торговой сессии мы узнаем августовское значение JOLTs (количество вакансий в последний рабочий день позапрошлого месяца). В июле этот показатель вышел на уровне 7,18 млн (минимальное значение показателя с марта 2021 года), тогда как прогноз был на уровне 7,39 млн. Согласно прогнозам, в августе нисходящая тенденция сохранится – показатель должен выйти на отметке 7,15 млн. И хотя это запаздывающий индикатор, он может дополнить общую картину в сфере американского рынка труда, которая складывается не в пользу гринбека. Ещё один важный релиз вторника – индекс потребительской уверенности от Conference Board. В августе показатель немного ослаб (97,4), и в сентябре также ожидается снижение показателя – до отметки 95,3. Публикация спровоцирует волатильность только в том случае, если отклонится от прогнозного уровня – или в пользу доллара (если превысит таргет 100,0) или против доллара (если «нырнет» под уровень 90,0). Ключевые спикеры вторника – глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик (без права голоса в этом году), член Совета управляющих Филип Джефферсон (обладает правом голоса согласно должности), глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз (с правом голоса в этом году), глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби (с правом голоса) и председатель Европейского Центробанка Кристин Лагард. Среда В среду будут опубликованы предварительные данные по росту инфляции в еврозоне. По мнению большинства аналитиков, в сентябре общий CPI ускорится до 2,2% г/г (с предыдущего значения 2,0%), а базовый индекс останется на августовском уровне, то есть на отметке 2,3%. Такой результат может оказать поддержку евро, но весьма ограниченного характера, так как рынок уже заложил в цены выжидательную позицию ЕЦБ. По итогам сентябрьского заседания Кристин Лагард недвусмысленно дала понять, что регулятор на ближайших заседаниях сохранит процентные ставки в прежнем виде. Также в среду будет опубликован ещё один отчёт по рынку труда США – на этот раз от агентства ADP. Как известно, это своеобразный барометр состояния американского рынка труда в преддверии публикации официальных данных. По прогнозам, количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет в сентябре всего на 53 тысячи. И хотя ADP не всегда коррелирует с NFP, такой слабый результат окажет давление на доллар. В этот же день мы узнаем сентябрьское значение производственного индекса ISM. Это один из важнейших опережающих индикаторов состояния экономики США, поэтому его динамика наверняка спровоцирует повышенную волатильность среди долларовых пар. С марта этого года индекс находится ниже 50-пунктной отметки, то есть в зоне сокращения. В прошлом месяце (в августе) показатель вышел на отметке 48,7, поднявшись с предыдущего значения 48,0. В сентябре также ожидается рост – до 49,1. Для долларовых быков важно, чтобы индекс вернулся в зону расширения, то есть оказался выше таргета 50,0. Любой другой результат будет наверняка интерпретирован не в пользу американской валюты. Четверг День «затишья» перед пятничной турбулентностью. В четверг экономический календарь не насыщен важными событиями. Интерес вызывает разве что показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице, который будет опубликован в США. После резкого всплеска на позапрошлой неделе (264 000), показатель снижается вторую неделю подряд (по итогам прошлой недели – 218 000). Однако на следующей неделе индикатор снова может немного подрасти – до 229 000. Для долларовых быков важно, чтобы этот показатель не превысил 250-тысячную отметку. Также в четверг ожидается выступление главы ФРС Далласа Лори Логан. В этом году она не обладает правом голоса, но обретёт его в 2026 году, поэтому её риторика может спровоцировать волатильность по паре eur/usd. Пятница Пожалуй, самый важный день недели. В пятницу будут опубликованы ключевые данные по рынку труда США. Согласно прогнозам, безработица в сентябре останется на августовском уровне (4,3%), а количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет всего на 50 тысяч, после 22-тысячного прироста в предыдущем месяце. Показатель прироста средней почасовой оплаты труда должен остаться на августовском уровне (3,7%). Это достаточно слабый результат. Даже если отчёт выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), доллар окажется под существенным давлением. Также в пятницу мы узнаем сентябрьское значение индекса деловой активности в секторе услуг от ISM. По мнению большинства экспертов, показатель снова выйдет на отметке 52,0 – как и в августе. Выводы По итогам предстоящей недели трейдеры могут пересмотреть свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС. На данный момент рынок почти уверен в том, что Федрезерв дополнительно снизит процентную ставку до конца года на 25 базисных пунктов – скорее всего, в октябре. Вероятность реализации этого сценария составляет 88%, согласно данным инструмента CME FedWatch. При этом вероятность дополнительного 25-пунктного снижения в декабре оценивается в 65%. Индексы ISM и (особенно) Нонфармы могут усилить или же ослабить «голубиный» настрой рынка. Либо рынок придёт к окончательному выводу о том, что Федрезерв ограничится одним снижением в этом году (в таком случае доллар усилит свои позиции по всему рынку), либо возрастёт вероятность двух 25-пунктных снижений – и в октябре, и в декабре. В таком случае пара eur/usd вернется в диапазон 1,1730 – 1,1850.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 16 часов назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации по Биткоину(Bitcoin) на 28 сентября по системе ICT.

Биткоин продолжает нисходящее движение, как и ожидалось в последние недели. Ключевым моментом для биткоина на дневном ТФ остается слом восходящей тенденции(преодоление линии CHOCH). Этот факт говорит нам о том, что началось формирование нисходящего тренда. И так как представить себе падение биткоина и рост всего остального крипторынка по-прежнему крайне тяжело, мы считаем, что все криптовалюты также продолжат падение. Это предположение подтверждается все новыми и новыми сигналами на продажу и «медвежьими» паттернами. Новый виток падения начался после того, как была снята ликвидность на продажу. В ходе последнего витка падения сформировалось два «медвежьих» FVG. От первого из них цена сразу же получила реакцию. От второго – реакция может быть получена уже сегодня или завтра. Таким образом, биткоин вполне может продолжить падение с целью последний «бычий» OB, что дает ему потенциал падения еще на 6-7 тысяч $. Отработка «бычьего» Order-block не будет означать, что падение завершено. OB был сформирован на восходящем тренде, а сейчас эта тенденция сломлена. Таким образом, целесообразнее всего ожидать отскок от OB и коррекцию с сохранение нисходящей тенденции. На текущий момент времени нет никаких оснований предполагать, что движение вниз завершено. Когда появятся новые «бычьи» паттерны или же цена получит убедительную реакцию от уже существующих паттернов, можно будет начинать говорить о потенциальном движении вверх. Однако мы продолжаем придерживаться мнения, что сейчас начинается новый, длительный нисходящий тренд. Напомним, что уже три года биткоин растет, как на дрожжах, и за это время поднялся с 15 000$ до 124 000$. Конечно, приятно верить, что актив будет расти всегда, но мы все же так не считаем. Общая картина BTC/USD на 1D. На дневном ТФ биткоин восстановился примерно до середины бокового канала. Несмотря на формирование целой серии «медвежьих» паттернов, падение котировок не было продолжено сразу. Цена скорректировалась, сняла ликвидность с последнего локального максимума, а затем сформировала «медвежий» FVG, от которого получила реакцию. Таким образом, сигналов на продажу было сформировано предостаточно в последние недели. К сожалению, к OB цена не сумела вернуться, но мы предупреждали, что последний локальный максимум также может служить областью разворота. В данное время в распоряжении трейдеров имеется еще одна область POI на продажу – «медвежий» FVG. Этот FVG может быть отработан уже сегодня, что позволит ожидать новое падение «цифрового золота». Общая картина BTC/USD на 4Н. На 4-часовом таймфрейме локальная восходящая тенденция сломана, поэтому теперь и этот ТФ прогнозирует дальнейшее падение. В ходе последнего витка падения было сформировано четыре «медвежьих» FVG, которые могли рассматриваться трейдерами для открытия коротких позиций. Цена отработала три последних, что прекрасно видно на иллюстрации выше. Таким образом, трейдеры только за последние несколько дней могли трижды открывать короткие позиции. А сегодня они вправе ожидать нового падения биткоина. Если последний FVG будет проигнорирован, тогда ожидания поменяются на коррекционные. Рекомендации по торговле BTC/USD: Биткоин сломал восходящую структуру на дневном ТФ, сломал восходящую структуру на 4-часовом ТФ, и впервые за долгое время может сформировать полноценный нисходящий тренд. Цена вернулась в боковой канал, но в области снятия ликвидности на продажу развернулась обратно вниз. Таким образом, в ближайшее время следует рассматривать «медвежьи» паттерны для открытия коротких позиций. Такими паттернами выступают FVG на дневном и 4-часовом ТФ. Мы ожидаем падения в область «бычьего» OB, который был сформирован в июне – 98 000$ - 102 700$. Пояснения к иллюстрациям: CHOCH – слом трендовой структуры. Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций. FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей. IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны. OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 21 час назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 28 сентября по системе ICT.

Эфир продолжает довольно сильное падение, чего мы ожидали и о чем предупреждали в последние недели. Напомним, что эфир по-прежнему зависим от биткоина, как и остальные криптовалюты. А биткоин смотрит вниз уже несколько недель, как минимум. Таким образом, даже небольшое падение биткоина спровоцировало довольно сильное падение эфира. Восходящая тенденция на дневном ТФ сломлена, поэтому теперь и по эфиру появились вполне конкретные основания ожидать новый нисходящий тренд. Напомним, что в последние недели мы неоднократно обращали внимание трейдеров на недельный ТФ, называя его наиболее важным элементом анализа. На этом ТФ эфир обновил ATH, снял ликвидность с предыдущего ATH, сформировал «медвежий» Order-block, вернулся в него и получил реакцию. Таким образом, самый старший ТФ уверенно сигнализировал о падении. На дневном ТФ два последних «бычьих» FVG были проигнорированы, что указывало на отсутствие желания у трейдеров продолжать покупки. Мы также называли возможную цель падения – уровень 3 900$. Эта цель уже отработана. Падение эфира вполне может быть продолжено, а из очевидных паттернов на продажу мы можем отметить FVG на 4-часовом ТФ. Это самый ближайший «медвежий» паттерн к текущей цене, а движение вниз достаточно сильное. Биткоин уже отработал свой «медвежий» FVG на 4-часовом ТФ и находится в шаге от того, чтобы обновить последний локальный минимум. Снизу у эфира остается огромное количество «бычьих» FVG, которые были сформированы на восходящем тренде. Анализ ETH/USD 1D. Эфир на дневном ТФ перешел к формированию нисходящего тренда. Теперь важно понять, куда будет стремиться эфир. Так как биткоин не показывает никаких признаков завершения падения, ближайшими целями эфира выступают FVG, которые были сформированы в ходе последнего восходящего тренда. Однако напомним, что на восходящем тренде «бычьи» FVG приводят к новому росту. А на нисходящем тренде «бычьи» FVG – это всего лишь остановки для коррекций и откатов. Тем не менее, областей FVG на графике предостаточно, поэтому ориентировочные цели у трейдеров имеются. Ближайшая цель – 3 715$. Анализ ETH/USD 4Н. На 4-часовом таймфрейме восходящая тенденция также сломлена. В ходе последнего падения эфир сформировал три «медвежьих» FVG, два из которых были отработаны. Второй FVG получил реакцию цены и падение продолжилось. В данное время отработан самый последний FVG, поэтому падение криптовалюты может возобновиться уже сегодня. Обычно на выходных волатильность криптовалютного рынка снижается, однако ближе к понедельнику рынок может «проснуться». Рекомендации по торговле ETH/USD: На дневном и 4-часовом ТФ восходящая тенденция отменена, падение может быть длительным и сильным. Напомним, что ключевым сигналом на продажу выступал «медвежий» OB на недельном ТФ. Так как речь идет о самом старшем ТФ, то и движение, спровоцированное сигналом, может быть сильным и длительным. Ближайшими целями падения мы выделяем области 3 550$ - 3 715$ и 3 085$ - 3 300$, которые представляют собой два последних «бычьих» FVG. Областей POI на продажу хватает на обоих графиках – это ближайшие «медвежьи» FVG. Пояснения к иллюстрациям: CHOCH – слом трендовой структуры. Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций. FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей. IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны. OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 22 часа назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации по Солане(Solana) на 28 сентября по системе ICT.

Ну что же, долгое время мы предупреждали, что на криптовалютном рынке назревает обвал, и вот он произошел. Напомним, что в своем анализе мы постоянно опираемся на биткоин, так как весь криптовалютный рынок в той или иной степени ходит за «цифровым золотом». Так как биткоин в последние недели формировал только «медвежьи» паттерны и сломал восходящую тенденция на дневном ТФ, то ожидали мы только падения. За последнюю неделю солана потеряла больше 50$, что составляет примерно 20% ее стоимости. Напомним также, что по солане долгое время формировался пул ликвидности, который в обычном техническом анализе представляет собой линию тренда. В техническом анализе это линия поддержки, в анализе ICT – область, куда будет стремиться цена, ибо в ней располагаются Stop Loss и отложенные ордера на продажу. То есть ликвидность. Естественно, как только биткоин возобновил падение, солана начала стремиться во вполне понятную область с ликвидностью. Что можно сказать по текущей картине? Восходящая структура на дневном ТФ не сломлена, но в то же время она сломлена по биткоину и по эфиру. Таким образом, две основные криптовалюты могут продолжить падение. Если биток и эфир продолжат падение, то с высокой долей вероятности его продолжит и солана. Таким образом, в ближайшее время мы считаем целесообразным рассматривать короткие позиции. Из понятных областей POI сейчас выделяется только «медвежий» FVG. В будущем от него можно будет открывать короткие позиции. Анализ SOL/USD 1D. Солана на дневном ТФ продолжает формирование восходящего тренда, но вероятность продолжения роста при текущей технической картине по эфиру и биткоину минимальная. В любом случае областей POI на покупку на дневном ТФ нет. Зато есть «медвежий» FVG, который лучше всего рассматривать в привязке к биткоину. Поясним: если на момент отработки этого FVG биткоин будет по-прежнему смотреть вниз, тогда паттерн можно считать актуальным. Если к тому времени падение по биткоину завершится, то и «медвежий» паттерн по солане будет иметь низкие шансы на отработку. Анализ SOL/USD 4Н. На 4-часовом таймфрейме техническая картина простая, понятная и однозначная. Восходящая тенденция сломлена, о чем свидетельствует преодоление линии CHOCH. В ходе последнего падения было сформировано два «медвежьих» FVG. Первый сразу же был точечно отработан, что позволяло трейдерам открывать короткие позиции. В данное время цена скорректировалась ко второму FVG, а значит в ближайшее время могут появиться новые сигналы на продажу. Напомним, что падению соланы предшествовала не только серия сигналов на продажу у биткоина, но и собственное снятие ликвидности, которое отлично видно на иллюстрации выше. Рекомендации по торговле SOL/USD: Солана разворачивается. Пул ликвидности на дневном ТФ отработан, что дает теоретические основания ожидать возобновление роста при сохраняющемся восходящем тренде. Однако по эфиру и биткоину восходящая тенденция сломлена, поэтому вероятность падения всего криптовалютного рынка сохраняется. Областей POI на покупку в любом случае нет. Из областей на продажу мы можем выделить только «медвежьи» FVG на дневном и 4-часовом ТФ. Цели по солане выделить крайне тяжело, так как неотработанных паттернов ниже цены нет. Учитывая недельный ТФ, мы бы допустили, что солана может опуститься даже ниже 100$. Более реалистичной целью выглядит уровень 173$. Пояснения к иллюстрациям: CHOCH – слом трендовой структуры. Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций. FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей. IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны. OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 23 часа назад

ИнстаФорекс

Что США обещает ИИ, почему FOMO раздвоился и когда евро/доллар возьмет планку 1,2?

ИИ и «исключительность США». Несмотря на политические риски, связанные с Дональдом Трампом, глобальные инвесторы продолжают делать ставку на американскую исключительность и искусственный интеллект. Сохранение доступа к активам США остается их главной целью, и отказаться от этого в пользу альтернатив никто не спешит. Объяснение кроется в фундаментальных факторах. По военной мощи, демографии, энергетической самодостаточности, технологическому лидерству и глубине рынков США сегодня не имеют соперников, даже если Китай и стремится оспорить гегемонию Вашингтона.Но у эффекта ИИ есть и другая сторона. Financial Times, изучив сотни корпоративных документов компаний из индекса S&P500, пришла к неутешительному выводу. Разговоров об ИИ много – конкретики мало. Даже технологические гиганты (Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta) охотно превозносят возможности новой технологии и обещают вложить 300 млрд долларов в инфраструктуру, но объяснить, как именно это улучшает бизнес, могут далеко не всегда. Компании за пределами Кремниевой долины тоже активно упоминают ИИ. Coca-Cola или Lululemon в отчетности пишут о возможностях и одновременно о рисках:кибербезопасностьправовые ограничениявероятность сбоевЕсть и более прикладные истории. Paycom называет ИИ «важным фактором» для удержания клиентов. Huntington Ingalls использует технологии для поддержки решений на поле боя, Zoetis ускоряет диагностику у животных. А Dover Corporation внедрила систему отслеживания автомобилей после града. Однако внедрение не всегда отражается на котировках. Из перечисленных компаний только Dover показала сопоставимую динамику с индексом S&P500 Equal Weighted, который исключает доминирование Великолепной семерки – Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia и Tesla. То есть ажиотаж вокруг ИИ далеко не всегда конвертируется в рост стоимости акций.ИИ – «за двумя зайцами» «Когда речь заходит о внедрении искусственного интеллекта, многие компании движимы не стратегией, а страхом упустить момент», – считает Харита Кхандабатту, старший директор-аналитик Gartner. По ее словам, для руководителей вопрос часто звучит так: «Что если конкурент решит задачу первым?» То есть к FOMO (англ. Fear Of Missing Out, страх что-то упустить, синдром упущенной выгоды) в криптосфере добавился еще один «заяц для погони» – искусственный интеллект. Financial Times попыталась разобраться, что именно бизнес говорит об ИИ. В отчетах для SEC компании обязаны раскрывать риски, поэтому тон там осторожный. Но публичные заявления на конференциях почти всегда звучат иначе: за последние 12 месяцев 374 эмитента из S&P500 упомянули ИИв 87% случаев – исключительно в позитивном ключеОптимизм особенно заметен вне технологического сектора. Coca-Cola, например, с энтузиазмом заявила о применении ИИ, но реальное использование свелось к производству рекламного контента. Большинство же прогнозов звучат размыто: повышение производительности, улучшение процессов, персонализация продуктов. А вот риски обозначаются четче, чем выгоды.Тем не менее, есть компании, для которых эффект ИИ очевиден. Энергетические гиганты First Solar и Entergy прямо указывают на рост спроса со стороны дата-центров, связанных с ИИ. Freeport-McMoran, владеющая запасами меди, прогнозирует рост цен на металл и называет ИИ драйвером для новых методов анализа материалов и добычи. Caterpillar отмечает, что ее энергетическое подразделение получает выгоду от проектов облачных вычислений и генеративного ИИ.Фондовый рынок тоже реагирует. Рост индекса S&P500 в последние годы во многом объясняется «Великолепной семеркой» технологических акций. Но за пределами этого круга инвесторы пока не видят прорывов. ИИ в отчетах выглядит скорее как обещание, чем как источник ощутимого роста бизнеса.Оптимизма вокруг искусственного интеллекта становится меньшеЕсли в 2022 г. большинство компаний из индекса S&P500 говорили о его перспективах с энтузиазмом, то в 2024-м риторика заметно изменилась. Теперь обсуждение ИИ все чаще связано не с преимуществами, а с угрозами. На первом месте – кибербезопасность. Более половины американских корпораций в отчетах упомянули ИИ именно как источник риска. Match предупредила, что системы на базе ИИ уже приводят к инцидентам с персональными данными и могут стать причиной новых утечек. Lululemon заявила о вероятности компрометации транзакционных данных. Даже Microsoft признала: «Неэффективные или неадекватные методы разработки и внедрения ИИ способны нанести ущерб клиентам, обществу и привести к сбоям наших сервисов». По словам эксперта Рэя Эйтель-Портера, компании воспринимают ИИ как угрозу прежде всего потому, что не привыкли к системам, на которые невозможно положиться на 100%.Второй ключевой фактор – провалы в реальной интеграции. Исследование Массачусетской медиалаборатории показало, что 95% корпоративных пилотов генеративного ИИ не дали результата. Руководители часто убеждены в пользе инструмента, но сотрудники просто им не пользуются. Причина – отсутствие у нынешнего поколения ИИ базовых функций вроде долговременной памяти и тонкой настройки. Ситуацию усугубляют юридические и регуляторные риски. Meta, инвестировавшая миллиарды в исследования «сверхинтеллекта», прямо признала возможность судебных разбирательств из-за использования защищенных авторским правом данных. PepsiCo также опасается исков за несанкционированное применение стороннего контента и технологий. В итоге риторика стала более трезвой, а компании куда яснее формулируют потенциальные проблемы ИИ, чем его выгоды. Даже Meta в своем бланке 10-K откровенно писала: «Нет никаких гарантий, что использование ИИ принесет пользу нашему бизнесу. Мы можем потерпеть неудачу, и это негативно отразится на наших результатах и репутации».ИИ только начинает?Искусственный интеллект только начинает свой «суперцикл», который может длиться от 15 до 20 лет. Так считает Радж Гангули, соучредитель и со-CEO венчурной компании B Capital. По его словам, мы сейчас находимся на третьем или четвертом году этого цикла, и влияние ИИ на мир будет колоссальным – от разработки лекарств до радикальной трансформации рынка труда. Прошло меньше трех лет с момента выхода ChatGPT в ноябре 2022 года, но корпорации уже вложили в новые технологии миллиарды долларов. В Goldman Sachs называют это началом «другого суперцикла», где именно ИИ становится центральным драйвером.Гангули видит три больших сдвига в технологической индустрии. 1. Возвращение Кремниевой долины благодаря генеративному ИИ. Хотя ее доля в глобальной экосистеме снизилась с 80–90% до менее чем 50%, значение остается огромным. 2. Второй тренд – возможность для одиночек-основателей создавать продукты без команды программистов и дорогостоящего оборудования. ИИ открывает доступ к созданию и программированию тем, кто никогда не занимался кодом. 3. Третье – переход акцента с потребительских технологий (Amazon, Meta) к «глубоким» отраслям, например: генеративному ИИ, полупроводникам, медицине, климатическим проектам и т. д.При этом Гангули не исключает пузыря: «Рынок перегрет, потому что многие уверены, что за пять лет ИИ изменит все. Но такие изменения всегда занимают больше времени». Сам он хорошо знает, о чем говорит: родился в Индии, вырос в США, а в 2009 году вернулся в Азию, где был поражен масштабом инноваций. В 2015 году вместе с Эдуардо Саверином, сооснователем Facebook, он запустил B Capital. Сегодня все чаще уже американские основатели задаются вопросом «что нового появляется в Китае и Индии?». И это может стать фактором смещения технологического центра тяжести.ИИ заставляет доллар баласироватьАпрельский «День освобождения», объявленный Дональдом Трампом, спровоцировал панику на рынках из-за пошлин. Но глобальные инвесторы быстро переключились на эйфорию вокруг искусственного интеллекта. Казначейские облигации США остались главным источником «безопасных» активов, а доллар – ведущей резервной валютой, хотя его доля в мировых резервах снизилась с 72% на рубеже тысячелетия до 58% в 2024 году. Но под поверхностью этих спокойных вод картина уже менее благополучна. Центральные банки и суверенные фонды все чаще выражают беспокойство по поводу:тарифовполитической нестабильностигеополитикиПо данным OMFIF, доллар стал единственной валютой, чистый спрос на которую со стороны управляющих резервами упал за последний год. Давят и внутренние факторы. Атаки Трампа на независимость ФРС и хаотичность политического процесса подрывают доверие к американской валюте. Неуверенность усиливают прогнозы по бюджету. При этом никто не верит, что Дональд Трамп займется фискальной консолидацией. Инвесторы сомневаются, хватит ли у Вашингтона ресурсов для обслуживания обязательств по госдолгу. Как отмечает Йорг Амброзиус из State Street, исключительность доллара больше не автоматическая привилегия, а переменная, зависящая от политики.Тем не менее, американские активы остаются притягательными. После апрельских турбуленций инвесторы не уходили из них, а лишь активнее хеджировали риски. Амброзиус объясняет ослабление доллара комбинацией фискальных страхов и перераспределением валютных позиций, но не отказом от США. Аналогичная картина в сфере ИИ. Быки, охваченные Fomo, делают ставку на то, что генеративный ИИ приведет к росту производительности и изменит экономику. Технологические гиганты обещают вложить более 300 млрд долларов в дата-центры и инфраструктуру. Но остаются вопросы: Даст ли это прирост эффективности после того, как заводы будут построены? Будут ли выгоды распределены глобально? Что будет с проблемами в цепочках поставок полупроводников, энергоресурсов и инфраструктуры уже ощущаются?Когда евро готовиться к ралли?Исключительность США без привязки к Дональду Трампу, конечно, все еще остается мощным магнитом. Пока глобальная геополитика не даст сбой, этот ритм сохранится. Но крупнейшие банки Уолл-стрит все-таки прогнозируют укрепление евро и прорыв уровня $1,20 в ближайшие месяцы. Главный драйвер – массовое хеджирование глобальных инвесторов против долларовых рисков, которое фактически становится ставкой на укрепление единой валюты.С начала года евро вырос более чем на 12% к доллару. Во многом благодаря улучшению ожиданий по еврозоне и политической неопределенности в США. По словам Кристин Лагард, это создало «глобальный момент евро». В сентябре курс достиг четырехлетнего максимума на $1,19, и хотя позже откатился к $1,17, аналитики видят потенциал для движения выше.Goldman Sachs ожидает рост до $1,25 в течение годаJPMorgan – до $1,22 к мартуUBS – до $1,23 к концу текущего годаВ среднем прогнозы сходятся на том, что евро преодолеет $1,20 в третьем квартале следующего года, согласно оценкам Bloomberg. Ключевая причина – сокращение процентного дифференциала между США и еврозоной. ФРС продолжает снижать ставку, уменьшая доходность долларовых активов. А Европейский центробанк в это же время держит паузу. Это делает хеджирование против доллара более доступным и стимулирует пенсионные фонды и крупные институты увеличивать позиции в евро. «Мы видим лишь верхушку айсберга», – отметил Питер Шаффрик из RBC Capital Markets.Однако сильный евро – палка о двух концах. Для европейских экспортеров это означает удар по прибыли, а для ЕЦБ – новые дилеммы. Уровень $1,20 традиционно считается пределом комфортности. Слишком резкое укрепление способно усилить дезинфляционные тенденции. Луис де Гиндос уже отмечал, что курс выше этой отметки будет «гораздо сложнее» для монетарной политики. Тем не менее медленный и постепенный рост евро может быть воспринят более спокойно. Как считает Доминик Баннинг из Nomura, он способен компенсировать инфляционное давление со стороны спроса, если экономика еврозоны продолжит расти. Не все банки разделяют оптимизм Уолл-стрит в отношении евро. В Citi считают, что в ближайшие 6–12 месяцев курс пары EURUSD может снизиться к $1,10. Аргумент простой – американская экономика показывает признаки ускорения, и это временно укрепит доллар. Однако в более длинной перспективе аналитики ждут другой картины. Тренд диверсификации резервов и активов в пользу евро продолжает набирать силу. Исследование OMFIF, опубликованное в июне, показало, что мировые центробанки планируют наращивать долю европейской валюты в своих резервах в ближайшие годы.«Рост евро – это структурная история. Управляющие постепенно выходят из доллара, а ФРС при этом снижает ставки», – отметил Томаш Виладек. Таким образом, краткосрочные колебания могут играть на стороне доллара, но стратегически позиции единой валюты выглядят все более прочными.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс

Развернется ли доллар в потоке торговых инвестиций? Календарь трейдера на 29 сентября – 1 октября

Дональд Трамп объявил, что с 1 октября вводятся новые импортные пошлины (в том числе на тяжелые грузовики, брендовую фармацевтическую продукцию, кухонную и мягкую мебель). Торговые войны способны превратить нисходящую траекторию индекса доллара DXY в новый цикл роста. Ранее ослабление американской валюты объясняли в основном спекуляциями о потенциальном ущербе для экономики США. Однако расклад меняется: поток капитала из стран, заключивших сделки с Вашингтоном, способен развернуть тренд гринбека вверх. С апреля 2025 года иностранные правительства начали брать на себя масштабные инвестиционные обязательства в пользу США. ОАЭ обещали вложить около 1,4 трлн долларов в течение десятилетияЯпония – 1 трлнСаудовская Аравия – 600 млрд за четыре года.Евросоюз обозначил план по 600 млрд до 2028 года.Бахрейн – на 17 млрд.Тайвань заявил о росте вложений, не уточнив объем. Катар также готов выделить 1,2 трлн.Не менее важны и обязательства по двусторонней торговле. Южная Корея закупит американские энергоресурсы на 450 млрд долларов. ЕС намерен потратить 750 млрд на нефть и газ из США и не менее 40 млрд на чипы для ИИ. Эти договоренности создают дополнительный приток валюты в американскую экономику. Логично, что доллары, которые трейдеры активно распродавали в этом году, в конечном счете будут выкуплены обратно. Это обеспечит поддержку валюте, а падение курса уже сыграло на руку США. Ослабленный доллар стимулировал экономику в момент, когда Федеральная резервная система сохраняла ставку неизменной. Пока же экономика США выглядит устойчивой, тогда как Европа увязла в слабом росте и геополитике, что оказывает давление на евро. Еврозона и Япония в 2025 году существенно снизили ставки, но потенциал для дальнейшего смягчения там исчерпан. Более того, в Японии встает вопрос о повышении ставки. А в Европе фьючерсы сигналят о возможном ужесточении к концу 2026 г. Укрепление евро и иены фактически ужесточает монетарные условия, снижая темпы роста ВВП в этих регионах. На фоне такой дивергенции именно США получают выгоду. Ведь инвестиции союзников и первые шаги ФРС в сторону стимулов формируют для доллара фундамент прочнее, чем у конкурентов.Уолл-стрит цепляется за рост на фоне инфляционных данныхВ пятницу американские индексы закрылись в зеленой зоне. Инвесторы переваривали свежую статистику по инфляции, и рынок выбрал рост. Хотя неделя в целом завершилась снижением, финальный аккорд оказался оптимистичным. Базовый индикатор инфляции (индекс цен на личные потребительские расходы, PCE) в августе прибавил 0,3%. В годовом выражении показатель ускорился до 2,7% после 2,6% в июле. При этом расходы американцев остаются высокими, что подчеркивает прочность экономики даже в условиях неопределенности.Участники рынка балансировали между двумя факторами:признаки оживления деловой активностиожидания по денежно-кредитной политикеНапомним, ФРС на прошлой неделе впервые с декабря снизила ставку, и теперь трейдеры пытаются понять, насколько продолжительным окажется этот цикл. По словам Брюса Заро, управляющего директора Granite Wealth Management, сейчас на рынке играет роль сезонный фактор. «По-моему, это типичная показуха в конце квартала... В этот период и в последующие недели будет наблюдаться определенная волатильность, поскольку ожидается публикация прибыли», – отметил эксперт.В ФРС добавилось голубей, а уволенные DOGE получили предложениеФедеральная резервная система вновь оказалась в центре споров. Глава ФРС Мишель Боуман выбрала мягкий тон, заявив, что рынок труда слишком хрупок и в случае ухудшения ситуации монетарная политика должна корректироваться быстрее. Но другие чиновники заняли жесткую позицию. Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин в интервью Bloomberg отметил, что инфляция и безработица движутся в неверном направлении, а потенциал снижения ставок ограничен. При этом он признался, что доверия к прогнозам инфляции у него почти нет. Так как тарифные факторы продолжают оказывать давление на экономику.Ситуацию усугубляют политические риски. В том числе – вероятность шатдауна, который способен сорвать публикацию статистики и добавить хаоса. Тем временем набирает обороты скандал вокруг «оптимизации» Илона Маска. Программа DOGE (Department of Government Efficiency), запущенная ради сокращения расходов, сначала привела к массовым увольнениям в ключевых ведомствах – от IRS и Минтруда до Службы национальных парков. Но теперь уволенным неожиданно предлагают вернуться. Associated Press со ссылкой на служебную записку GSA сообщает, что уже с 6 октября госслужащие смогут восстановиться в должности, если подадут заявку до конца недели.Причины разворота очевидны. Экономия оказалась иллюзорной. Специалисты подсчитали, что DOGE «сэкономил» максимум 5 млрд, но стоил 135 млрд недополученных доходов:В налоговой резко выросло число необработанных деклараций, что ставит под угрозу бюджетные поступления. В парках туристы жалуются на закрытые маршруты.В Минтруда замерли программы поддержки безработных. Закрытие CFPB стало еще одним ударом – именно это бюро ежегодно возвращало гражданам более 12 млрд долларов незаконно списанных комиссий.В результате вместо заявленной экономии власти рискуют потерять до полутриллиона долларов. Впереди главные данные по рынку труда. Новая статистика по занятости, безработице и росту зарплат задаст направление ФРС на ближайшие месяцы.29 сентября, 12.00/ Еврозона/**/ Индекс экономических настроений в сентябре/ пред.: 95,7 п./ действ.: 95,2 п./ прогноз: 95,1 п./ EUR/USD – внизВ августе 2025 г. индекс экономических настроений в еврозоне снизился до 95,2 п. против 95,7 п. месяцем ранее. Падение связано с ухудшением оценок в:сфере услуг (3,6 п. против 4,1 п.)строительстве (-3,5 п. против -3,1 п.)потребительском секторе (-15,5 п. против -14,7 п.) При этом промышленность и розничная торговля показали небольшие улучшения. Среди крупнейших экономик ЕС сильнее всего индикатор снизился в Испании (-2,6 п.), умеренно – в Германии и Италии (по -1,0 п.), а во Франции практически не изменился (+0,1 п.). В Нидерландах и Польше зафиксирован рост индекса. По данным Еврокомиссии, дальнейшее ослабление ESI может оказать давление на евро. Если сентябрьское значение подтвердит прогноз, позиции единой валюты останутся уязвимыми.29 сентября, 17.00/ США/**/ Рост незавершенных сделок по продаже жилья в июле/ пред.: 1,1%/ действ.: -2,8%/ прогноз: 1,9%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверхПо данным Национальной ассоциации риелторов, количество незавершенных сделок по продаже жилья в США в июне 2025 г. сократилось на 2,8% в годовом выражении. Для сравнения, в мае показатель увеличился на 1,1%. Текущий спад напоминает о высокой волатильности рынка недвижимости. В случае выхода июльских данных на уровне прогноза укрепление доллара получит дополнительную опору.29 сентября, 17.30/ США/**/ Индекс общей деловой активности ФРБ Далласа в сентябре/ пред.: 0,9 п./ действ.: -1,8 п./ прогноз: -7,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизВ августе индекс общей деловой активности ФРБ Далласа снизился до -1,8 п. против 0,9 п. месяцем ранее, указывая на умеренное сокращение в промышленности Техаса. Производство уменьшилось, но оставалось на высоком уровне (15,3 п. против 21,3 п.). При этом впервые с января индекс новых заказов стал положительным (5,8 п. против -3,6 п.), а показатель отгрузок достиг максимума более чем за три года (14,2 п.). Занятость сохранилась на стабильном уровне, хотя компании фиксировали и найм, и увольнения. Индекс перспектив бизнеса остался в положительной зоне (3,3 п.), но неопределенность ожиданий возросла. Выход отчета в районе прогноза поддержит курс гринбека. 30 сентября, 2.50/ Япония/***/ Рост промышленного производства в августе/ пред.: 2,1%/ действ.: -1,2%/ прогноз: 0,8%/ USD/JPY – внизПромышленное производство Японии в июле упало на на 0,4% после роста на 4,4% в июне, что ранее было максимальным результатом с сентября 2022 г. Наибольшее снижение зафиксировано в выпуске:автомобилей (-6,7% против +0,5% месяцем ранее)производственного оборудования (-6,3% против +0,5%)оборудования общего назначения (-4,5% против +1,6%). Если августовские данные выйдут вблизи прогноза, иена получит поддержку.30 сентября, 2.50/ Япония/**/ Рост розничных продаж в августе/ пред.: 1,9%/ действ.: 0,3%/ прогноз: 0,5%/ USD/JPY – внизРозничные продажи в Японии в июле выросли лишь на 0,3% после пересмотренного роста на 1,9% в июне. Это минимальные темпы с февраля 2022 г., когда зафиксировано снижение на 0,9%. Замедление связано с давлением инфляции и слабой динамикой зарплат, ограничивающих потребительский спрос. Положительный вклад внесли продажи:одежды и товаров личного пользования (+8,0%)фармацевтики и косметики (+3,9%)продуктов питания и напитков (+1,5%) Вместе с тем продажи автомобилей (-2,6%), топлива (-4,9%) и в универмагах (-5,8%) снизились. В месячном выражении показатель упал на 1,6%, что стало крупнейшим падением с августа 2021 г. (данные METI). Умеренное улучшение показателя повысит волатильность иены с акцентом на рост.30 сентября, 4.30/ Австралия/**/ Разрешения на строительство жилья в августе/ пред.: 12,2%/ действ.: -8,2%/ прогноз: 6,5%/ AUD/USD – вверхКоличество разрешений на строительство жилья в Австралии в июле сократилось на 8,2% после скачка на 12,2% в июне. Снижение было обусловлено падением заявок на многоквартирные проекты частного сектора (-22,3% против +33,5% месяцем ранее). При этом число разрешений на строительство домов в частном секторе слегка выросло (+1,1% после -1,9%). В годовом выражении показатель увеличился на 6,6%, замедлившись после +28% в июне (данные ABS). Если августовские данные подтвердят прогноз, австралийская валюта получит импульс к укреплению.30 сентября, 4.30/ Китай/***/ Официальный индекс деловой активности в производственном секторе в августе/ пред.: 49,3 п./ действ.: 49,4 п./ прогноз: 49,9 п./ Brent – вверх, USD/CNY – внизПо данным НБС Китая, производственный PMI в августе поднялся до 49,4 п. против 49,3 п. месяцем ранее, оставаясь ниже порога роста и прогнозных значений. Производство увеличивалось четвертый месяц подряд и показало наибольший темп с марта (50,8 п.). Росту способствовало продление торгового перемирия с США и активизация закупок. Однако общий спрос оставался слабым:новые заказы показали лишь символичное улучшение (49,5 п.)экспортные продажи продолжили падать (47,2 п.)Занятость также оставалась под давлением, тогда как сроки поставок и деловые ожидания достигли максимума за полгода. Если сентябрьский показатель выйдет вблизи прогноза, это поддержит нефть и укрепит позиции юаня.30 сентября, 4.45/ Китай/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от Markit в сентябре/ пред.: 49,5 п./ действ.: 50,5 п./ прогноз: 50,8 п./ Brent – вверх, USD/CNY – внизСогласно данным S&P Global, в августе производственный PMI Китая вырос до 50,5 п. после 49,5 п. месяцем ранее. И стал максимальным значением с марта. Показатель вернулся выше порогового уровня 50 п., отражая расширение сектора. Рост поддержали новые заказы и усиление закупочной активности, тогда как падение внешнего спроса замедлилось. Это стало вторым увеличением производства за последние три месяца. При этом компании продолжали сокращать занятость пятый месяц подряд. Давление издержек усилилось, достигнув максимума с ноября 2024 г., но отпускные цены остались стабильными из-за высокой конкуренции. Оптимизм бизнеса укрепился до пятимесячного максимума. Если сентябрьский PMI подтвердит прогноз, позиции юаня окрепнут, а цены на нефть получат дополнительную поддержку.30 сентября, 7.30, 8.30/ Австралия/***/ Решение Резервного банка Австралии по ставке, пресс-конференция/ пред.: 3,85%/ действ.: 3,6%/ прогноз: 3,6%/ AUD/USD – волатильноРезервный банк Австралии на августовском заседании снизил ставку на 25 б. п. (до 3,6%). Это минимальный уровень с апреля 2023 г. и третье снижение с начала года, суммарно на 75 б. п. Решение было единогласным и отражало:замедление инфляциивозвращение ее в целевой диапазон 2–3 процентапризнаки охлаждения рынка трудаРБА отметил рост неопределенности во внутренней и мировой экономике, включая риски торговой политики. Вместе с тем регулятор видит потенциал для восстановления потребительских расходов при увеличении реальных доходов. В заявлении подчеркнуто, что дальнейшие шаги будут зависеть от новых данных по инфляции, рынку труда и спросу. Если регулятор сохранит прогноз по ставке, курс австралийской валюты останется подвижным.30 сентября, 9.00/ Германия/***/ Рост розничных продаж в августе/ пред.: 2,4%/ действ.: 1,9%/ прогноз: 2,2%/ EUR/USD – вверхРозничные продажи в Германии в июле выросли на 1,9% после увеличения на 2,4% месяцем ранее. Это был самый слабый темп роста за последние 12 месяцев. Динамика отражает сдержанное восстановление внутреннего спроса на фоне умеренного роста доходов. Если августовская статистика подтвердит прогноз, евро получит дополнительную поддержку.30 сентября, 9.00/ Великобритания/***/ Рост ВВП во втором квартале/ пред.: 1,5%/ действ.: 1,3%/ прогноз: 1,2%/ GBP/USD – внизЭкономика Великобритании во II квартале 2025 г. выросла на 1,2% после +1,3% в начале года. Показатель оказался выше предварительных ожиданий (1%). Рост поддержали:расходы домохозяйств (+1,1%)государственные расходы (+1,7%)экспорт (+3% после -0,5%) Импорт также увеличился, но более медленно – 3,3% против 7,5% в I квартале. В то же время инвестиции резко замедлились. Валовое накопление капитала прибавило лишь 1,3% (после +3,5%), а бизнес-инвестиции практически остановились (+0,1% против +6,1%). По отраслям прирост обеспечили услуги (+1,2%) и производство (+0,3%). Если квартальный рост замедлится до уровня прогноза, фунт окажется под давлением.30 сентября, 9.45/ Франция/***/ Рост потребительской инфляции в сентябре/ пред.: 1,0%/ действ.: 0,9%/ прогноз: 1,0%/ EUR/USD – вверхИнфляция во Франции в августе составила 0,9% против 1% в июле, что совпало с предварительными данными. Снижение связано с замедлением роста цен на услуги (2,1% против 2,5%) и более заметным удешевлением промышленных товаров (-0,3%). Энергоресурсы подешевели на 6,2% после -7,2% в июле, тогда как продукты питания (+1,6%) и табак (+4,0%) дорожали прежними темпами. При подтверждении сентябрьских прогнозов евро получит поддержку.30 сентября, 10.55/ Германия/***/ Изменение уровня безработицы в сентябре/ пред.: 2 тыс./ действ.: -9 тыс./ прогноз: -7 тыс./ EUR/USD – вверхЧисло безработных в Германии в августе сократилось до -9 тыс. человек после увеличения на 2 тыс. месяцем ранее. Падение показателя указывает на сохранение устойчивости рынка труда. Если в сентябре снижение окажется близким к прогнозу, это поддержит евро.30 сентября, 15.00/ Германия/***/ Рост потребительской инфляции в сентябре/ пред.: 2,0%/ действ.: 2,2%/ прогноз: 2,3%/ EUR/USD – вверхВ августе инфляция в Германии ускорилась до 2,2% против 2% месяцем ранее. Это максимум за пять месяцев, соответствующий предварительной оценке. Подорожание продуктов питания составило 2,5%. Цены на энергоносители снижались медленнее – на 2,4% после -3,4% в июле. Инфляция в секторе услуг осталась стабильной на уровне 3,1%. Базовый показатель сохраняется на 2,7% третий месяц подряд. Если сентябрьский показатель выйдет на прогнозном уровне, единая валюта сохранит восходящий импульс.30 сентября, 16.00/ США/***/ Рост цен на жилье S&P Case-Schiller в июле/ пред.: 2,8%/ действ.: 2,1%/ прогноз: 1,9%/ USDX (6-валютный индекс USD) – внизВ июне 2025 г. индекс цен на жилье S&P Case-Schiller для 20 крупнейших городов вырос на 2,1% после +2,8% месяцем ранее. Это минимальные темпы роста почти за два года, что объясняется высокими ставками по ипотеке и избытком предложения на рынке. Лидерами роста стали Нью-Йорк (+7,0%), Чикаго (+6,1%) и Кливленд (+4,5%). Если июльские данные окажутся вблизи прогноза, доллар может ослабнуть.30 сентября, 16.45/ США/**/ Индекс деловой активности Чикаго в сентябре/ пред.: 47,1 п./ действ.: 41,5 п./ прогноз: 41,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизИндекс деловой активности Чикаго в августе снизился до 41,5 п. с 47,1 п. месяцем ранее, тогда как ожидался уровень в 46 п. Показатель остается ниже порога роста (50 п.) уже 21 месяц подряд, отражая продолжающееся сокращение деловой активности. Наибольший вклад в падение внесло снижение новых заказов (-10,8 п.), что стало самым резким с сентября 2023 г. Производство также продолжило сокращаться (-3,6 п.), а запасы и объем невыполненных заказов уменьшились. При этом сроки поставок выросли, а ценовое давление ослабло. Если сентябрьский индекс выйдет вблизи прогноза, доллар останется под давлением.30 сентября, 17.00/ США/***/ Рост вакансий в августе/ пред.: 7,36 млн/ действ.: 7,18 млн/ прогноз: 7,10 млн/ USDX (6-валютный индекс USD) – внизПо данным Бюро статистики труда США, в июле количество открытых вакансий сократилось до 7,18 млн – минимум с сентября 2024 г. и ниже ожиданий (7,4 млн). Сильнее всего спрос на работников снизился в:здравоохранении и социальной помощи (-181 тыс.)сфере развлечений (-62 тыс.)добывающей промышленности (-13 тыс.) Если августовский показатель подтвердит прогноз, доллар продолжит слабеть.30 сентября, 17.00/ США/**/ Рост увольнений в августе/ пред.: 3,209 млн/ действ.: 3,208 млн/ прогноз: 3,180 млн/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверхЧисло увольнений в США в июле составило 3,208 млн, оставшись практически без изменений по сравнению с июнем (3,209 млн). Это минимальный уровень с декабря 2024 г. Доля добровольных увольнений в общей занятости сохраняется на отметке 2% четвертый месяц подряд. По отраслям снижение зафиксировано в строительстве (-80 тыс.) и транспорте (-49 тыс.), тогда как в сфере профессиональных услуг показатель вырос (+197 тыс.). При выходе данных вблизи прогноза укрепление доллара получит поддержку.30 сентября, 17.00/ США/**/ Индекс потребительских настроений в сентябре/ пред.: 98,7 п./ действ.: 97,4 п./ прогноз: 95,3 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизИндекс потребительской уверенности Conference Board в августе снизился до 97,4 п. после 98,7 п. месяцем ранее. Оценка текущих условий ухудшилась, а ожидания относительно экономики и рынка труда остались сдержанными. Несмотря на спад, показатель остается выше среднего уровня за последние два десятилетия (93 п.), что указывает на устойчивость настроений домохозяйств. Обычно рост индекса является аргументом в пользу ужесточения монетарной политики. Если сентябрьский показатель выйдет близко к прогнозу, доллар получит дополнительную поддержку.30 сентября, 23.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от API/ пред.: -3,42 млн барр./ действ.: -3,821 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильноПо данным API, запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 19 сентября, сократились на 3,82 млн барр. после снижения на 3,42 млн барр. неделей ранее. Это было максимальное недельное падение за последние семь недель и пятое сокращение за восемь недель подряд. Такая динамика способна вызвать колебания нефтяных котировок.1 октября, 2.00/ Австралия/**/ Индекс промышленности Ai Group в/ пред.: 3,2 п./ действ.: -13,9 п./ прогноз: -15,0 п./ AUD/USD – внизАвстралийский промышленный индекс Ai Group в августе упал на 7,9 п. до -13,9 п., вернувшись в отрицательную зону. Снижение зафиксировано в сегментах:продажзанятостиновых заказов Это перечеркнуло рост начала финансового года. Индекс заказов сократился до -17,8, а занятости – до -9,8. Объемы ресурсов упали до -14,8 на фоне ослабления потребительского спроса и давления стоимости жизни. При этом экспортный спрос у ряда компаний оставался устойчивым. Несмотря на ухудшение общей картины, цены продаж немного выросли, тогда как затраты на ресурсы и зарплаты снизились. Если сентябрьские данные окажутся на прогнозном уровне, австралийская валюта продолжит слабеть.1 октября, 2.50/ Япония/**/ Индекс Банка Японии для крупных производителей в третьем квартале/ пред.: 12,0 п./ действ.: 13,0 п./ прогноз: 15,0 п./ USD/JPY – внизBoJ Tankan для крупных производителей во II квартале вырос до 13 п. после 12 п. в начале года. Поддержку показателю оказали:целлюлозно-бумажная отрасльметаллургиянефтехимия Позитивные изменения отмечались также в секторе бизнес-оборудования и цветных металлов. В то же время настроения ухудшились в автомобилестроении и у производителей оборудования общего назначения. Крупные компании заявили о планах увеличить капитальные расходы на 11,5% против 3,5% кварталом ранее – максимальный рост за полтора года. Если в III квартале индекс достигнет прогнозного уровня, иена получит дополнительную поддержку.1 октября, 2.50/ Япония/**/ Индекс Банка Японии для крупных производителей в третьем квартале/ пред.: 12,0 п./ действ.: 13,0 п./ прогноз: 15,0 п./ USD/JPY – внизПо данным S&P Global, производственный PMI Японии в сентябре снизился до 48,4 п. с 49,7 п. месяцем ранее. Показатель вновь оказался ниже границы роста (50 п.) и зафиксировал самое резкое падение с марта. Сокращение связано с уменьшением объемов новых заказов. Их спад стал самым быстрым с апреля, а выпуск продукции снизился рекордными темпами за полгода. Компании отмечали осторожность клиентов в формировании запасов и продолжающееся снижение зарубежных продаж. На фоне роста издержек на сырье, топливо и рабочую силу отпускные цены также увеличивались. Деловые ожидания ухудшились, отражая слабый внешний спрос. Если показатель в сентябре выйдет вблизи прогноза, иена получит поддержку.1 октября, 9.00/ РФ/**/ Индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global в сентябре/ пред.: с 47,0 п./ действ.: 48,7 п./ прогноз: 48,5 п./ USD/RUB – вверхPMI обрабатывающей промышленности России от S&P Global в августе вырос до 48,7 п. против 47,0 п. месяцем ранее. Это максимальное значение за три месяца, хотя показатель все еще сигнализирует о снижении активности. Производство сокращалось замедленными темпами, спад новых заказов также оказался минимальным за квартал. Впервые за несколько месяцев возобновился рост занятости благодаря переходу на продленные смены. Объем невыполненных заказов сокращался седьмой месяц подряд, но темпы снижения были самыми слабыми за этот период. При этом на фоне слабого спроса производители впервые почти за три года пошли на снижение отпускных цен. Если сентябрьские данные подтвердят прогноз, рубль окажется под давлением.1 октября, 10.55/ Германия/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре (финальный)/ пред.: 49,8 п./ действ.: 49,8 п./ прогноз: 48,5 п./ EUR/USD – внизФинальные данные HCOB показали снижение производственного PMI Германии до 48,5 п. в сентябре с 49,8 п. в августе. Это стало самым глубоким спадом за четыре месяца. Производство продолжило расти, но заметно медленнее, тогда как новые заказы впервые за квартал ушли в минус и показали наибольшее падение с января. Экспортные продажи сокращались второй месяц подряд. Компании использовали накопленные портфели заказов, однако их объем уменьшался рекордными темпами за девять месяцев. Численность персонала снижалась третий месяц подряд, причем темпы сокращений ускорились. Закупочные цены и накладные расходы упали сильнее, чем месяцем ранее. А деловые ожидания ухудшились второй месяц подряд. Если сентябрьский показатель подтвердит прогноз, евро может продолжить слабеть.1 октября, 11.00/ Еврозона/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре (финальный)/ пред.: 49,8 п./ действ.: 50,7 п./ прогноз: 49,5 п./ EUR/USD – внизФинальный PMI HCOB для производственного сектора еврозоны в сентябре снизился до 49,5 п. после 50,7 п. месяцем ранее, что не оправдало ожиданий стабилизации. Показатель вновь оказался ниже уровня роста (50 п.), указывая на возобновление спада. Новые заказы сократились самыми быстрыми темпами с февраля, тогда как августовский подъем производства сменился лишь слабым ростом. Занятость продолжала падать, а снижение деловой уверенности привело показатель к минимуму с начала года. Одновременно производственные издержки впервые за три месяца пошли вниз, что сопровождалось дополнительным сокращением отпускных цен. Если сентябрьские данные подтвердят прогноз, евро останется под давлением.1 октября, 12.00/ Еврозона/***/ Рост потребительской инфляции в сентябре/ пред.: 2,0%/ действ.: 2,0%/ прогноз: 2,3%/ EUR/USD – вверхИнфляция потребительских цен в еврозоне в августе составила 2,0%. Ее показатель совпал с целевым уровнем Европейского ЦБ и удерживается на нем третий месяц подряд. Данные Евростата показали разнонаправленную динамику:цены на энергоносители снизились на 2,0%тогда как продукты питания оставались драйвером роста (+5,5% для необработанных)Инфляция услуг замедлилась до 3,1%, а по обработанным продуктам питания и алкоголю показатель составил 2,6%. Базовая инфляция удержалась на отметке 2,3% – минимуме с января 2022 г. Если сентябрьская инфляция окажется вблизи прогноза, евро получит дополнительный импульс к росту.1 октября, 15.15/ США/***/ Рост рабочих мест в частном секторе в сентябре/ пред.: 106 тыс./ действ.: 54 тыс./ прогноз: 30 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – внизСогласно данным ADP, в августе частный сектор США создал 54 тыс. рабочих мест против 106 тыс. месяцем ранее. Это слабее ожиданий рынка и указывает на замедление темпов найма. Рост обеспечили сферы:досуга и гостеприимства (+50 тыс.)строительства (+16 тыс.)добывающей промышленности (+4 тыс.) Вместе с тем сокращение произошло в торговле, транспорте и коммунальных услугах (-17 тыс.), образовании и здравоохранении (-12 тыс.) и финансовой деятельности (-2 тыс.). Производство потеряло 7 тыс. рабочих мест. Экономисты отмечают влияние осторожности потребителей и проблем на рынке труда. Годовые темпы роста зарплат остались без изменений: +4,4% для тех, кто сохранил работу, и +7,1% для сменивших место. Если сентябрьский показатель окажется близким к прогнозу, давление на доллар сохранится.1 октября, 16.30/ Канада/**/ Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре (финальный)/ пред.: 46,1 п./ действ.: 48,3 п./ прогноз: 48,0 п./ USD/CAD – вверхПроизводственный PMI S&P Global в Канаде в августе поднялся до 48,3 п. после 46,1 п. месяцем ранее. Несмотря на улучшение, показатель остается ниже уровня роста (50 п.), отражая продолжающееся сокращение активности. Спад в секторе длится седьмой месяц подряд и объясняется тарифами США на канадские товары и ответными мерами. Падение заказов и выпуска замедлилось, а сокращение занятости оказалось наименьшим с апреля. При этом издержки выросли до максимума за три месяца. Уровень доверия бизнеса поднялся до 7-месячного максимума, хотя и остается ниже долгосрочного среднего. Если сентябрьские данные подтвердят прогноз, канадская валюта останется под давлением.1 октября, 17.00/ США/***/ Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре (финальный)/ пред.: 48,0 п./ действ.: 48,7 п./ прогноз: 49,2 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверхСогласно данным ISM, производственный PMI США в августе вырос до 48,7 п. против 48,0 п. месяцем ранее. Но остался ниже ожиданий (49,0 п.). Показатель указывает на шестой подряд месяц снижения. Производство сократилось (47,8 п. против 51,4 п. в июле), тогда как новые заказы выросли впервые за три месяца (51,4 п. против 47,1). Занятость продолжала падать (43,8 п.), а клиентские запасы и портфели заказов сокращались ускоренными темпами. Цены на закупки снизились до 63,7 п., оставаясь на высоком уровне. Участники опроса отмечали тарифное давление, рост издержек и перебои в цепочках поставок. Если сентябрьское значение окажется на уровне прогноза, доллар получит дополнительную поддержку.1 октября, 17.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от EIA/ пред.: -9,285 млн барр./ действ.: -0,607 млн барр./ прогноз: 2,655 млн барр./ Brent – внизЗапасы нефти в США за неделю, завершившуюся 19 сентября, сократились на 0,61 млн барр., хотя ожидался рост на 2,65 млн барр. Данные EIA показали увеличение запасов в Кушинге на 177 тыс. барр., тогда как запасы бензина уменьшились на 1,08 млн барр. вместо ожидаемого роста. Запасы дистиллятов также сократились на 1,69 млн барр., превысив прогноз (-1,5 млн барр.). Такая динамика способна оказать понижательное давление на цены Brent.29 сентября, 8.30/ Япония/ Выступление Асахи Ногучи из Совета директоров Банка Японии/ USD/JPY29 сентября, 9.50/ Еврозона/ Выступление Пьеро Чиполлоне из Исполнительного совета ЕЦБ/ EUR/USD29 сентября, 14.30/ США/ Выступление Кристофера Уоллера из Совета управляющих ФРС США/ USDX29 сентября, 15.00/ США/ Выступление главы ФРБ Кливленда Бет Хэммак/ USDX29 сентября, 12.00/ Еврозона/ Выступление Изабель Шнабель из правления ЕЦБ/ EUR/USD29 сентября, 12.00/ Еврозона/ Выступление Педро Мачадо из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD29 сентября, 20.30/ США/ Выступление главы ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема/ USDX29 сентября, 20.30/ США/ Выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса/ USDX30 сентября, 1.00/ США/ Выступление главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика/ USDX30 сентября, 8.30/ Австралия/ Выступление главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок/ AUD/USD 30 сентября, 13.00/ США/ Выступление замглавы ФРС США Филиппа Джефферсона/ USDX30 сентября, 15.50/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD30 сентября, 16.00/ Еврозона/ Выступление Фрэнка Элдерсона из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD 30 сентября, 16.25/ Великобритания/ Выступление Кэтрин Манн из Комитета по денежной политике Банка Англии/ GBP/USD30 сентября, 20.30/ США/ Выступление главы ФРБ Чикаго Остана Гулсби/ USDX1 октября, 2.10/ США/ Выступление главы ФРБ Далласа Лори Логан/ USDXТакже в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам. Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс

Пауэлл остудил пыл продавцов доллара

На этой неделе состоялось очередное выступление Джерома Пауэлла, в ходе которого президент FOMC заявил, что даже еще одно снижение процентной ставки не гарантировано. Напомню, что на прошлой неделе состоялось заседание ФРС, на котором Пауэлл дал понять, что еще два раунда смягчения денежно-кредитной политики до конца года исключать не стоит. Рынок тут же повысил собственные ожидания по снижению ставки, но на этой неделе Пауэлл остудил пыл приверженцев «голубиной» политики. Я бы хотел обратить внимание своих читателей на два самых важных момента. Первый – Джером Пауэлл еще с 2024 года повторяет регулярно фразу «решения по ставке будут приниматься исключительно на основании экономических данных». Помня о двойном мандате ФРС, нельзя быть уверенными даже в еще одном снижении ставок до конца года. Что если рынок труда начнет восстанавливаться уже в сентябре? Второй момент – задача контроля инфляции для ФРС не менее важна, чем поддержание рынка труда. Следовательно, ФРС будет балансировать между двух огней, и нет никакой уверенности в том, что выбор падет на рынок труда. Я считаю, что продолжение смягчения политики будет возможно только в том случае, если рынок труда ПРОДОЛЖИТ «охлаждаться». Если этого не произойдет, FOMC может голосовать за сохранение параметров. Также хочу напомнить, что рынки ждали 6-7 раундов смягчения в прошлом году и 4 – в текущем. Очевидно, что ни в прошлом, ни в текущем ожидания рынков не оправдались. Поэтому все, кто верит в новое смягчение, ходят по тонкому льду. Для американской валюты данная ситуация вполне благоприятная, но только потому, что рынок сначала заложил в цены самый «голубиный» сценарий, а теперь понимает, что не все вновь может пойти не по его плану. В список факторов, которые стали решающими в падении доллара в 2025 году, не входит политика ФРС, иначе доллар бы упал еще гораздо ниже. Однако на короткий период времени рынок может выдать поддержку американской валюте. Впрочем, учитывая новые тарифы Дональда Трампа, кажется, что укрепление доллара будет кратким, как миг. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.Итоги недели. Евровалюта не потеряла тренд Анализ GBP/USD.Итоги недели. Британец запутался Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 1 Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 2 Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс

Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 2

Г-н Гулсби также считает, что инфляция в США может оказаться более устойчивой, чем ожидает регулятор. По его словам, многие компании на Среднем Западе переживают из-за того, что ФРС может потерять контроль над потребительскими ценами. Президент ФРБ Чикаго также считает, что в американской экономике назревает лишь незначительный спад, но не рецессия, а рынок труда не может быть индикатором состояния экономики. Как показал последний отчет по ВВП, темпы экономического роста превышают прогнозы, но инфляция может расти быстрее, если ставки продолжать снижать. Г-н Гулсби не отрицает, что влияние тарифов Трампа на инфляцию может быть кратковременным, но в то же время заметил – инфляция в США превышает целевую отметку уже 4,5 года. Крайне важно добиться ее снижения до целевой отметки, чтобы доказать потребителям способность регулятора контролировать темпы роста цен. При низких ставках добиться поставленной цели будет гораздо сложнее, а времени понадобится гораздо больше. Также политик сообщил, что инфляция в США уже сейчас могла быть гораздо выше, если бы основные торговые партнеры ответили соразмерными ответными пошлинами. Ответную реакцию многих стран предсказать было невозможно, поэтому ФРС не решается делать никаких прогнозов по инфляции и другим показателям. И тем более принимать решения по денежно-кредитной политике, не понимая, какими будут основные показатели в следующем месяце. От себя могу сказать следующее. Весь комитет FOMC разделился на два лагеря. В первом лагере – всего трое, которые считают, что рынок труда важнее инфляции, или, по крайней мере, именно рынок труда требует вмешательства ФРС в первую очередь. Уоллер, Боуман и Миран могут придерживаться именно такой точки зрения, так как их назначил Дональд Трамп, который требует снижения ставок. А значит он может оказывать на них влияние. И, вероятнее всего, оказывает. Все остальные – не отрицают необходимости смягчения, но готовы голосовать за снижение ставки постепенно и только в том случае, если того будут требовать экономические показатели. Так как решения ФРС все еще зависят от большинства управляющих FOMC, я не ожидаю агрессивного снижения ставок в ближайшее время. Так как большинство политиков придерживаются тактики «сначала экономические отчеты, затем – решение по ставке», я допускаю, что действия ФРС до конца года могут быть менее «голубиными», чем рынок ждет сейчас. Напомню, что, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на следующем заседании составляет 90%. Вероятность двух снижений до конца года – 65%. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. Итоги недели. Евровалюта не потеряла тренд Анализ GBP/USD. Итоги недели. Британец запутался Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 1 Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс

Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС

ФРС возобновила процедуру смягчения денежно-кредитной политики. Возможно, это случилось бы гораздо позже сентября, если бы не одно «но» - рынок труда США «охлаждается» четыре месяца подряд. Если бы речь шла об «охлаждении» на максимальных отметках, возможно, понижение процентной ставки и не понадобилось бы. Напомню, что в обычное время отчет NonfarmPayrollsдемонстрирует создание 100-200 тысяч новых рабочих мест каждый месяц. Однако новая иммиграционная политика Белого Дома привела к массовому оттоку рабочей силы, а также к существенному ослаблению притока новой. Также сыграла свою роль торговая политика и рост цен на импортные товары. Все это привело к тому, что рынку труда оказалась нужна поддержка, которая может быть оказана лишь посредством снижения процентной ставки. Трое управляющих ФРС поддерживают снижение ставок «столько, сколько потребуется». Все трое – «люди Трампа», которых в свое время он же и назначил на должности. Кристофер Уоллер и Мишель Боуман не говорят об агрессивном смягчении политики, а новоиспеченный член FOMCСтивен Миран поддерживает шаги по 50 базисных пунктов. «Голуби» пока остаются в численном меньшинстве. Другие управляющие ФРС также поддерживают смягчение денежно-кредитной политики, но в рамках разумного. Большинство считает, что еще 2-3 раундов будет вполне достаточно для стимулирования рынка труда. А Джером Пауэлл на этой неделе сообщил, что даже еще один раунд смягчения не гарантирован, так как все будет зависеть от экономических данных. Исходя из всего вышесказанного, я предлагаю не строить прогнозы в отношении ставки ФРС. Информации по этому поводу слишком много, и она очень сильно разнится. Итоги заседания ФРС 17 сентября можно считать «голубиными», так как Пауэлл не стал исключать сценария с еще двумя снижениями до конца года. Но в то же время Пауэлл не может гарантировать еще даже одного смягчения политики. Большая часть комитета FOMCподдерживает сдержанное снижение ставок, которое будет обосновано экономическими данными. Все это говорит мне только об одном – раундов смягчения может быть как 0, так и 2. Один из управляющих ФРС, глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби на этой неделе сообщил, что замедление рынка труда не означает рецессию в американской экономике. По мнению, г-на Гулсби спешить со снижением ставки не следует. Он поддержал решение ФРС в сентябре, но в будущем может быть гораздо менее склонен к смягчению. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. Итоги недели. Евровалюта не потеряла тренд Анализ GBP/USD. Итоги недели. Британец запутался Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Финал сентября. Горячий отчёт по ВВП США и холодный душ для долларовых быков

Пара евро-доллар завершила пятничные торги на отметке 1,1700 – что весьма символично, учитывая резкие перепады рыночных настроений в течение недели. Хай недели зафиксирован на отметке 1,1820, лоу – 1,1647. С формальной точки зрения этот раунд завершился в пользу медведей eur/usd (т.к. цена открытия была на уровне 1,1751), но опубликованный в пятницу базовый индекс PCE не позволил продавцам завершить неделю убедительной победой. И хотя, как говорят футболисты, «результат на табло», победные реляции продавцов вчера заметно поутихли. Трейдеры пары eur/usd (равно как и других долларовых пар) словно задались вопросом – а не поспешили они с выводами после публикации сильного отчёта по росту ВВП США? Этот релиз действительно стал «мини-сенсацией» недели. И дело даже не в том, что заглавный показатель снова был пересмотрен в сторону повышения (с 3,3% до 3,8%), а в том, что основным драйвером ревизии стало существенное повышение оценок потребительских расходов. Потребление выросло на 2,5% г/г, тогда как изначально заявлялось о росте на 1,6%. О чём это говорит? Прежде всего о фундаментальной устойчивости американской экономики. Ведь рост потребления – это не просто корректировка данных, а индикатор высокой уверенности домохозяйств. Более того, пересмотр вверх произошёл и в категории услуг/товаров длительного пользования, что в сложившихся обстоятельствах особенно важно. Ведь это те статьи расходов, которые люди обычно сокращают первыми в условиях экономической нестабильности. Поэтому рост этой категории – явный сигнал того, что потребители чувствуют себя уверенно. Отчёт по росту ВВП США существенным образом перерисовал фундаментальную картину по паре eur/usd, так как релиз стал своеобразным противовесом Нонфармам, которые в последние месяцы оставляют желать лучшего. На рынке заговорили о том, что теперь Федрезерву можно не спешить со снижением процентной ставки – и уж тем более нет никакой необходимости снижать её агрессивными темпами. Напомню, что по итогам сентябрьского заседания Федрезерва Джером Пауэлл заявил о том, что риски возросли для обеих сторон двойного мандата ФРС – Центробанку приходится балансировать в условиях устойчивой инфляции и ослабления рынка труда (и экономики в целом). При этом он не уточнил, какая из двух целей находится «в приоритете»: отвечая на соответствующие вопросы, он ограничился дежурной фразой о том, что сроки и темпы снижения ставки «будут зависеть от поступающих данных». Сильный отчёт по росту ВВП США позволил предположить, что теперь баланс рисков сместился в сторону инфляции, а значит Федрезерв будет действовать соответствующим образом – особенно если ключевые инфляционные индикаторы будут выходить в «зелёной зоне», ускоряясь сильнее ожиданий. Такие предположения усилили позиции долларовых быков, а основные долларовые пары изменили свою конфигурацию, отражая усиление гринбека. Пара eur/usd здесь не стала исключением, снизившись до отметки 1,1647 (трехнедельный ценовой минимум). Но опубликованный на следующий день базовый индекс PCE стал «холодным душем» для долларовых быков, и, соответственно, для медведей eur/usd. Ключевой для ФРС индикатор инфляции застыл на месте – и в месячном, и в годовом выражении. Стало известно, что в месячном исчислении индекс в августе вырос на 0,2% (как и в июле), в годовом выражении – на 2,9% (как и в июле). Все компоненты релиза вышли на прогнозном уровне. С одной стороны, такой результат свидетельствует о сохраняющемся ценовом давлении. Плюс ко всему, индекс существенно превышает целевой показатель ФРС. То есть это аргумент для сохранения Федрезервом выжидательной позиции. С другой стороны, ключевой инфляционный индикатор все-таки остается ниже трехпроцентного уровня, а рост носит плавный и прогнозируемый характер. Также прозвучали мнения о том, что индекс подошел к своему пику, и теперь он либо застынет на этом уровне, либо начнёт постепенно сползать вниз. Общий вывод заключается в том, что базовый индекс PCE позволяет регулятору прибегнуть (как минимум) к одному снижению процентной ставки до конца текущего года. Кроме того, нельзя забывать об августовских (июльских, июньских) Нонфармах, которые отразили существенное замедление роста занятости. Сильный отчёт по ВВП США (за второй квартал) не «отменил» факт того, что американский рынок труда охлаждается уже несколько месяцев подряд. К слову, об этом же заявила вчера и член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман. По её словам, рынок труда США остаётся хрупким, и если ситуация будет и дальше ухудшаться, «Федрезерву придется быстрее корректировать политику». По итогам недели «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС несколько ослабли, но не до такой степени, чтобы рассчитывать на устойчивый рост гринбека. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 пунктов на октябрьском заседании сейчас составляет 88%, вероятность дополнительного 25-пунктного снижения ставки на декабрьском заседании оценивается в 65%. Как видим, «голубиные» ожидания по-прежнему сильны, и данный фактор будет оказывать фоновое давление на доллар. Особенно если сентябрьские Нонфармы (которые будут опубликованы в конце следующей недели) снова напомнят трейдерам о хрупкости американского рынка труда. Или же если индексы ISM, которые также будут опубликованы на предстоящей неделе, окажутся в «красной зоне». Фундаментальный рисунок по паре eur/usd изменится мгновенно – и не в пользу гринбека. Таким образом, на мой взгляд, сейчас можно говорить лишь о масштабной коррекции, а не о развороте тренда. То есть покупки eur/usd по-прежнему в приоритете, несмотря на всплеск интереса к американской валюте. Примечательно, что с точки зрения «техники», пара не смогла преодолеть важные уровни поддержки – ни 1,1650 (линия Tenkan-sen на таймфрейме W1), ни 1,1630 (верхняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). Данный факт также отражает нерешительность медведей eur/usd. Ближайшей целью северного движения выступает отметка 1,1730 (средняя линия Bollinger Bands на дневном графике), преодоление которой откроет путь к 1,1780 (линия Tenkan-sen на D1 и одновременно – нижняя и верхняя границы облака Kumo на h4).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 день назад

ИнстаФорекс