Новости форекс

Стагнация и сокращения – Нонфармы не опубликовали намеренно? Календарь трейдера на 6–8 октября

6 октября Сенат США проведет голосование по вопросу финансирования федерального правительства. Об этом сообщил лидер республиканского большинства Джон Тьюн. Дональд Трамп в ответ предупредил, что затяжной шатдаун грозит увольнениями федеральных служащих и урезанием «любимых проектов демократов». Отсутствие официальной статистики по занятости ставит Федеральную резервную систему в сложное положение. А вот рынки, похоже, не сомневаются и уверены в том, что снижение ставки по федеральным фондам – вопрос времени. Но пока в распоряжении регулятора только частные оценки и опросы бизнеса. Региональные подразделения ФРС собирают их вручную, а вместо привычных макроданных приходится ориентироваться на косвенные индикаторы.И эти индикаторы звучат тревожно. По данным ADP, в сентябре занятость в частном секторе сократилась до -32 тыс. человек. Индекс вакансий Indeed фиксирует еще большее охлаждение:спрос на рабочую силу продолжает снижатьсятенденция к смягчению сохраняется Да, число объявлений на Indeed по-прежнему выше уровня начала 2020 г. на 2,9%. Но в сентябре показатель рухнул на 2,5% относительно августа. Падение затронуло почти все отрасли. Исключением стали лишь финансы и банковский сектор, где вакансии все еще растут год к году.Ситуация с оплатой труда также подтверждает замедление. Согласно Wage Tracker от Indeed, рост зарплат весь год системно тормозил и теперь оказался ниже инфляционных темпов. Для ФРС это может служить явным сигналом дальнейшего снижения рынка труда. Что означает расширение пространства для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. «Сейчас мы сталкиваемся со стагнацией рынка труда, ростом издержек и появлением новых преобразующих технологий», – поясняет Энди Челленджер, старший вице-президент Challenger, Gray & Christmas. Его слова звучат как диагноз для экономики, где каждый шаг ФРС пониже ставки воспринимается рынком как попытка выиграть время. По оценке самой Challenger, Gray & Christmas, в сентябре работодатели США объявили о ликвидации 54 064 рабочих мест. Это на 37% меньше августовского уровня.Но общий тренд тревожит. Ведь темпы планируемых сокращений в третьем квартале оказались самыми высокими с 2020 года. В Challenger также предупредили, что впервые за пять лет число увольнений может перевалить за миллион. То есть даже потенциальное смягчение монетарной политики не гарантирует рынку труда разворота ситуации. Ставки всего лишь могут помочь стабилизировать занятость в конце года. Но ведь параллельно действуют факторы, которые толкают работодателей к сокращениям и заморозке найма. И отсутствие официальных данных все делает только хуже.«Надежные федеральные показатели, особенно по инфляции и ценам, заменить крайне сложно. Идеальных альтернатив просто не существует», – напоминает Кори Штейл, старший экономист Indeed. По его словам, в периоды нестабильности именно статистика определяет стратегию компаний, соискателей и политиков. Но сентябрьский отчет о занятости так и не был опубликован, и экономика продолжает двигаться вслепую. А рынок ждет сигналов, на которые можно опереться.Рынок труда в заложниках у политики Трампа. Сенатор Элизабет Уоррен обвинила Дональда Трампа в блокировке данных о занятости. По ее словам, цифры уже собраны, но Белый дом намеренно тормозит публикацию. «Давайте проясним: отчет, который должен выйти в эту пятницу, точно готов. Президент обязан его опубликовать», – заявила Уоррен. Она подчеркнула, что без этих данных ФРС лишается ключевого ориентира, а каждое решение по ставке затрагивает миллионы американских семей. Уоррен также настаивает, что даже во время шатдауна у президента есть полномочия обеспечить выход статистики. Но пока этого не произошло, в самой ФРС растет разногласие. Одни политики считают, что замедление рынка труда требует немедленных действий, другие опасаются перегнуть палку и получить всплеск инфляции. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби в интервью CNBC признался, что выступает за осторожность. «Я немного опасаюсь слишком резко снижать ставки, рассчитывая лишь на то, что инфляция уйдет сама по себе», – сказал он. Его коллега из Канзас-Сити Джефф Шмид поддержал идею только одного снижения – как инструмента хеджирования рисков.Совсем иное мнение у Мишель Боумен и Стивена Мирана. Первая предупреждает, что ФРС рискует опоздать с реакцией на ухудшение рынка труда. А второй прямо призвал к пяти снижением ставок в этом году и еще одному масштабному шагу на ближайшем заседании. В отсутствие официальной статистики аналитики обращаются к частным оценкам. Revelio Labs, например, насчитала в сентябре прибавку в 60 тыс. рабочих мест и предполагает, что официальная цифра могла бы составить 38 тыс. Экономисты же прогнозировали около 50 тыс., что выглядит лучше августовских 22 тысяч. При этом уровень безработицы, по их оценкам, сохранился на отметке 4,3%.Стагнация в услугах и рост цен. Сектор услуг в США начал буксовать. По данным Института управления поставками (ISM), в сентябре темпы роста новых заказов заметно ослабли, а занятость осталась вялой. Это очередное подтверждение того, что рынок труда теряет импульс как со стороны спроса, так и со стороны предложения рабочей силы. Картину дополняет неприятная деталь. Цены, которые компании услуг платят за ресурсы, в прошлом месяце держались около трехлетних максимумов. Получается двойное давление – экономика остывает, но инфляционный фон не уходит.Для ФРС такой расклад крайне неудобен. Финансовые рынки почти единогласно ждут снижения ставки уже в этом месяце, однако сигналы ISM ставят под сомнение легкость этого решения. Регулятор оказывается в ловушке: замедление активности требует поддержки, но рост издержек в сфере услуг грозит усилением инфляционных рисков. И дополнительный удар по настроениям наносят пошлины Дональда Трампа. Агрессивная тарифная политика ограничила активность не только в производстве, но и в услугах, усилив неопределенность для компаний. В итоге экономика одновременно сталкивается с замедлением и с инфляционным давлениемТакой сценарий рынки называют стагфляционным. И его ФРС боится больше всего. «Экономика впала в состояние анабиоза, пока компании ждут, когда администрация Трампа сформирует предсказуемую политику по тарифам и миграции», – отмечает Стивен Стэнли, главный экономист по США в Santander US Capital Markets. Он считает, что как только политическая неопределенность спадет, бизнес начнет оживляться. Статистика ISM подтверждает его слова, так как индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) в сентябре снизился до 50 пунктов против 52 в августе. Это ровно граница между ростом и спадом.А ведь именно услуги формируют более двух третей экономики США. Сигналы от бизнеса звучат все более тревожно:Отельеры и рестораны жалуются на рост цен на продукты питания из Индии, Китая и Юго-Восточной Азии, а также на подорожание кофе из Южной Америки. Строительные компании отмечают, что тарифы уже напрямую отражаются на стоимости металлосодержащих материалов. Коммунальщики сообщают о росте тарифных сборов, а в оптовой торговле констатируют банальную слабость спроса.Индекс занятости в сфере услуг в сентябре слегка поднялся – с 46,5 п. до 47,2 п.. Но это не повод для оптимизма. Четвертый месяц подряд показатель остается в зоне спада. Компании не закрывают вакансии и жалуются на нехватку квалифицированных кадров. Картина совпадает с другими индикаторами, которые подтверждают стагнацию рынка труда. Экономисты объясняют застой целым набором факторов. С одной стороны, неопределенность из-за тарифной политики и внедрения искусственного интеллекта. С другой – иммиграционные рейды, которые сократили предложение рабочей силы. В итоге возникла парализующая комбинация: бизнес не может расширять штат, а рынок труда теряет гибкость.Последняя публикация «Бежевой книги» за август показала сдержанную картину:потребительские расходы остаются на прежнем уровне или снижаютсячисло увольнений и нерешительность в вопросах найма, наоборот, растут. Следующая книга выйдет в октябре. Но шатдаун федеральных органов власти усилил сомнения в надежности американской статистики вообще. Блокировка сентябрьских Нонфармов оставила мировые рынки и Федеральную резервную систему без ключевого сигнала о состоянии экономики США. И именно в тот момент, когда рынки пытаются оценить скорость ослабления рынка труда и понять, насколько ФРС готова продолжать снижать ставки на фоне инфляционных рисков.«Сейчас совершенно необычное время. Рынок труда слабеет, но остальные показатели остаются высокими... и теперь мы действуем вслепую», – говорит Торстен Слок, главный экономист Apollo Global Management. Ситуацию усугубляют внутренние потрясения в самом агентстве. Годы недофинансирования осложняли сбор данных, а увольнение комиссара после публикации мрачного отчета только усилило подозрения в давлении со стороны Белого дома. На этой неделе Дональд Трамп отозвал кандидатуру своего союзника Э. Дж. Энтони на пост главы ведомства, чтобы избежать критики о политизации.Среди других источников информации на первый план вышел даже LinkedIn, который анализирует изменения профилей пользователей. И, как отмечает глава экономического отдела соцсети Кори Кантенга, его показатели почти полностью совпадают с официальной статистикой, вплоть до отраслевых деталей. Картина, однако, малоприятная: замедление найма продолжается, хотя резкого обвала не видно. «Уровень безработицы может слегка подрасти, но мы не ждем волны массовых увольнений», – поясняет Кантенга. Схожий сигнал дает Indeed. Ежедневный индекс сайта, отслеживающий миллионы вакансий, после краткого августовского всплеска в сентябре упал до минимума с февраля 2021 г. Это фактически указывает на остановку динамики рынка труда.Экономист Indeed Hiring Lab Эллисон Шривастава отмечает: «На первый взгляд рынок кажется спокойным, но за этим скрывается отсутствие динамизма». По ее словам, компании не действуют осторожно – они предпочитают ничего не предпринимать, оставляя процесс найма «на паузе». Таким образом, картину можно описать одним словом – стагнация. Рынок труда вроде бы стабилен, но лишен привычного движения. Что в условиях политической неопределенности превращает его в замороженный механизм.6 октября, 3.00/ Австралия/**/ Данные по инфляции от Melbourne Institute в сентябре/ пред.: 0,9%/ действ.: -0,3%/ прогноз: 0%/ AUD/USD – вверхИндекс инфляции от Melbourne Institute в августе снизился на 0,3% после роста на 0,9% месяцем ранее. Этот показатель подтвердил мягкий настрой Резервного банка Австралии в вопросе денежно-кредитной политики. Годовые инфляционные ожидания ослабли с 2,9% до 2,8%. Усеченный средний индекс показал снижение на 0,2% (м/м), а его годовой рост замедлился с 2,6% до 2,4%. Это немного ниже середины целевого диапазона РБА в 2–3 процента. По прогнозу на сентябрь ожидается нулевая динамика, что в случае подтверждения может укрепить позиции австралийской валюты.6 октября, 10.30/ Еврозона/**/ Индекс деловой активности в строительном секторе в сентябре/ пред.: 44,7 п./ действ.: 46,7 п./ прогноз: 48,7 п./ EUR/USD – вверхПо данным HCOB, индекс деловой активности в строительстве еврозоны в августе поднялся до 46,7 п. с 44,7 п. месяцем ранее, достигнув максимума с февраля 2023 года. Замедлилось падение жилищного строительства, а в гражданском сегменте активность возобновилась. Однако в коммерческом строительстве спад оказался самым глубоким за последние десять месяцев. В региональном разрезе во Франции зафиксировано наименьшее сокращение, тогда как в Германии и Италии оно усилилось. Новые заказы продолжили снижаться 41-й месяц подряд, но темпы падения ослабли. Занятость в отрасли падала и дальше, тогда как закупочная инфляция снизилась до четырехмесячного минимума. Настроения компаний оставались крайне слабые. В случае выхода сентябрьских данных вблизи прогноза евро получит поддержку.6 октября, 10.30/ Германия/**/ Индекс деловой активности в строительном секторе в сентябре/ пред.: 46,3 п./ действ.: 46,0 п./ прогноз: 46,6 п./ EUR/USD – вверхСтроительный PMI Германии от HCOB в августе составил 46,0 п. против 46,3 п. в июле, что указывает на усиление спада в отрасли. Наибольшее падение показало коммерческое строительство, тогда как жилищное сократилось самыми медленными темпами за два с половиной года. Инфраструктурные проекты, напротив, продемонстрировали рост второй раз за три месяца. Сокращение новых заказов продолжалось на фоне слабой экономики и высоких затрат. Снижение занятости стало самым незначительным с апреля 2022 г. Цены на ресурсы росли медленнее, но услуги субподрядчиков подорожали рекордными темпами за год. Деловые ожидания упали до 4-месячного минимума. Если сентябрьские данные приблизятся к прогнозным 46,6 п., это поддержит евро.6 октября, 11.30/ Великобритания/**/ Индекс деловой активности в строительном секторе в сентябре/ пред.: 44,3 п./ действ.: 45,5 п./ прогноз: 45,3 п./ GBP/USD – внизПо данным S&P Global, индекс деловой активности в строительстве Великобритании в августе вырос до 45,5 п. после июльского минимума в 44,3 п. Коммерческий сегмент показал более мягкое сокращение.Жилищное строительство упало самыми быстрыми темпами с февраля.А гражданское – с октября 2020 г. Новые заказы снижались восьмой месяц подряд, хотя и медленнее, чем в начале года. Это привело к сокращению найма: занятость уменьшалась самыми быстрыми темпами с мая. Закупки также упали, а ценовое давление на материалы снизилось до минимального уровня за десять месяцев. При этом ожидания компаний ухудшились до минимума с конца 2022 г. Если сентябрьский показатель подтвердит прогноз, фунт может оказаться под давлением.6 октября, 12.00/ Еврозона/***/ Рост розничных продаж в августе/ пред.: 3,5%/ действ.: 2,2%/ прогноз: 2,0%/ EUR/USD – внизПо данным Евростата, розничные продажи в еврозоне в июле увеличились на 2,2%, замедлившись по сравнению с ростом на 3,5% месяцем ранее. Несмотря на положительную динамику, показатель оказался ниже среднего исторического уровня в 1,13% и значительно уступил пиковым значениям, зафиксированным в апреле 2021 года. Если в августе данные выйдут вблизи прогноза (2,0%), это может оказать давление на евро.7 октября, 2.30/ Австралия/***/ Рост потребительских настроений от австралийского института Westpac-Melbourne Institute в октябре (опережающий)/ пред.: 5,7%/ действ.: -3,1%/ прогноз: 3,2%/ AUD/USD – вверхИндекс потребительских настроений Westpac-Melbourne Institute в сентябре упал на 3,1% после роста на 5,7% месяцем ранее. Снижение отражает обеспокоенность перспективами процентных ставок, несмотря на ослабление кризиса стоимости жизни и поддержку от мягкой денежно-кредитной политики. Прогноз на ближайшие 12 месяцев ухудшился на 8,9%, а пятилетние ожидания – на 5,9%. Одновременно выросли опасения относительно уровня безработицы. Вместе с тем оценки личного финансового положения слегка улучшились. Если октябрьский прогноз в 3,2% подтвердится, это может поддержать австралийскую валюту.7 октября, 2.30/ Австралия/**/ Индекс потребительских настроений в Австралии Westpac-Melbourne Institute в октябре (опережающий)/ пред.: 98,5 п./ действ.: 95,4 п./ прогноз: 97,8 п./ AUD/USD – вверхПо данным Westpac и Melbourne Institute, индекс потребительских настроений в Австралии снизился в сентябре до 95,4 п. против 98,5 п. месяцем ранее. Несмотря на падение, значение остается близким к максимумам последних трех лет. В случае выхода октябрьских данных вблизи прогнозных 97,8 п. австралийский доллар получит поддержку.7 октября, 2.30/ Япония/***/ Расходы домохозяйств в августе/ пред.: 1,3%/ действ.: 1,4%/ прогноз: 1,2%/ USD/JPY – вверхРасходы домохозяйств в Японии в июле выросли на 1,4% после 1,3% в июне, показав третий месяц подряд роста. Основной вклад внесли расходы на:медицинские услугитранспортсвязьобразование При этом потребление продуктов питания и одежды продолжило сокращаться, а траты на жилье снизились почти на 6%. В месячном выражении расходы прибавили 1,7% после резкого падения в июне. Если августовские данные подтвердят прогноз в 1,2%, иена может ослабнуть против доллара.7 октября, 9.00/ Великобритания/***/ Рост цен на жилье Halifax в сентябре/ пред.: 2,5%/ действ.: 2,2%/ прогноз: 2,2%/ GBP/USD – волатильноПо данным Halifax, цены на жилье в Великобритании в августе выросли на 2,2% после 2,5% месяцем ранее, что стало самым медленным годовым приростом с лета 2024 года. В помесячном выражении рост составил 0,3% против 0,4% в июле, но показатель вновь оказался выше прогноза. Средняя стоимость недвижимости достигла нового рекорда – 299 331 фунт. Доступность жилья улучшилась за счет снижения ипотечных ставок: многие фиксированные кредиты предлагаются по ставкам ниже 4%. Региональная динамика оставалась разнонаправленной: Северная Ирландия (+8,1% г/г) и Шотландия (+4,9%) лидировали, тогда как Юго-Запад показал спад на 0,8%. В Лондоне цены выросли на 0,8%, сохраняясь самыми высокими в стране. Если сентябрьский показатель подтвердит прогноз в 2,2%, реакция фунта может быть смешанной.7 октября, 9.00/ Германия/**/ Рост промышленных заказов в августе/ пред.: 1,7%/ действ.: -3,4%/ прогноз: 0,3%/ EUR/USD – вверхОбъем промышленных заказов в Германии в июле сократился до -3,4% после роста на 1,7% месяцем ранее. Падение коснулось как внутреннего, так и экспортного спроса. Что указывает на сохраняющуюся слабость обрабатывающего сектора. Если в августе отчет выйдет вблизи прогноза (+0,3%), это будет первым сигналом стабилизации и может поддержать евро.7 октября, 17.00/ Канада/***/ Индекс менеджеров по закупкам Ivey в сентябре/ пред.: 55,8 п./ действ.: 50,1 п./ прогноз: 51,0 п./ USD/CAD – внизИндекс PMI Ivey в Канаде в августе снизился до 50,1 п. против 55,8 п. месяцем ранее, что оказалось хуже ожиданий. Данные отражают почти полную остановку деловой активности:занятость и объемы поставок перешли в зону сокращенияиндекс запасов лишь немного замедлил падениеценовое давление также уменьшилосьЕсли сентябрьский показатель выйдет на уровне прогноза в 51 п., то канадская валюта может получить ограниченную поддержку, но общий сигнал останется нейтральным.7 октября, 18.00/ США/**/ Потребительские инфляционные ожидания в сентябре/ пред.: 3,1%/ действ.: 3,2%/ прогноз: 3,1%/ USDX (6-валютный индекс USD) – внизПо данным ФРБ Нью-Йорка, инфляционные ожидания американских потребителей на предстоящий год в августе выросли до 3,2% после 3,1% месяцем ранее, достигнув трехмесячного максимума. При этом ожидания по отдельным категориям расходов распределились неравномерно:снизились прогнозы по аренде и медицинским услугаможидания по бензину и продуктам питания остались неизменнымиДолгосрочные ожидания на горизонте 3 и 5 лет стабилизировались на уровне около 3%. Если сентябрьский показатель подтвердит прогноз (3,1%), это может ограничить позиции доллара и способствовать снижению индекса USDX.7 октября, 23.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от API/ пред.: -3,821 млн барр./ действ.: -3,674 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильноПо данным API, запасы нефти в США за неделю до 26 сентября снизились на 3,674 млн барр. после сокращения на 3,821 млн неделей ранее. Это уже третье падение подряд и шестое за последние восемь недель, что указывает на устойчивое снижение запасов. Такие данные традиционно вызывают колебания нефтяных котировок.8 октября, 2.30 Япония/***/ Рост номинальной заработной платы в августе/ пред.: 3,1%/ действ.: 3,4/ прогноз: 4,3%/ USD/JPY – внизНоминальная заработная плата в Японии в июле выросла на 3,4% против 3,1% месяцем ранее. Это стало самым высоким темпом увеличения за семь месяцев. При этом реальная зарплата с учетом инфляции снизилась на 0,2%, продолжив негативную серию уже седьмой месяц. Рост цен составил 3,6%, что заметно выше цели Банка Японии в 2%. Несмотря на пересмотр летних бонусов в сторону понижения, повышение зарплат, согласованное крупными компаниями весной, превышает 5% и постепенно распространяется на более широкий круг работодателей. Если августовский рост окажется близким к прогнозу (4,3%), это укрепит позиции иены.8 октября, 4.00/ Новая Зеландия/***/ Решение Резервного банка Новой Зеландии по ставке, пресс-конференция/ пред.: 3,25%/ действ.: 3,00%/ прогноз: 3,0%/ NZD/USD – волатильноКлючевая ставка РБНЗ в июле была снижена до 3,0% с 3,25%. Это отражает мягкий настрой регулятора, который стремится поддержать экономику в условиях замедления внутреннего спроса. Ставка является ориентиром для межбанковского кредитования и ключевым индикатором денежно-кредитной политики. Если на октябрьском заседании регулятор подтвердит сохранение ставки на уровне 3,0% и не даст сигналов о скором ужесточении, реакция новозеландской валюты может быть неоднозначной.8 октября, 9.00/ Германия/***/ Рост промышленного производства в августе (м/м)/ пред.: -0,1%/ действ.: 1,3%/ прогноз: -1,0%/ EUR/USD – внизПо данным Федерального статистического управления, промышленное производство в Германии в июле выросло на 1,3% (м/м) после пересмотренного снижения на 0,1% в июне. Основной вклад внесли производство машин и оборудования (+9,5%), автомобилестроение (+2,3%) и фармацевтика (+8,4%). При этом энергосектор сократился на 4,5%, частично нивелировав общий прирост. Производство без учета строительства и энергетики увеличилось на 2,2%, в том числе:капитальных товаров – на 3%потребительских – на 2,1%промежуточных – на 0,8% В строительстве зафиксирован рост на 0,3%, а энергоемкие отрасли прибавили 0,4%. В трехмесячном выражении объемы снизились на 0,1%. В годовом исчислении зафиксирован рост на 1,5% после падения на 1,8% ранее. Если августовские данные окажутся вблизи прогноза (-1,0%), это станет сигналом слабости сектора и окажет давление на евро.8 октября, 17.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от EIA/ пред.: -0,607 млн барр./ действ.: 1,792 млн барр./ прогноз: 3,334 млн барр./ Brent – внизПо данным Управления энергетической информации (EIA), запасы сырой нефти в США за неделю до 26 сентября выросли на 1,792 млн барр. против сокращения на 0,607 млн неделей ранее. Показатель оказался выше рыночных ожиданий (1,5 млн барр.). Увеличение топливных запасов при одновременном росте сырой нефти указывает на возможное ослабление спроса и падение котировок нефти.6 октября, 10.15/ Еврозона/ Выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса/ EUR/USD6 октября, 11.00/ Еврозона/ Выступление Филипа Лейна из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD6 октября, 20.00/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD6 октября, 20.30/ Великобритания/ Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли/ GBP/USD7 октября, 17.00/ США/ Выступление главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика/ USDX7 октября, 17.05/ США/ Выступление Мишель Боумен из Совета управляющих ФРС США/ USDX7 октября, 17.30, 23.05/ США/ Выступление Стивена Мирана из Совета управляющих ФРС США/ USDX7 октября,18.30/ США/ Выступление главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари/ USDX7 октября, 19.00/ Еврозона/ Выступление Йоахима Нагеля из из Совета управляющих ЕЦБ/ EUR/USD7 октября, 19.10/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD8 октября, 12.15/ Еврозона/ Выступление Клаудии Бух из Единого наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD8 октября, 13.30/ Еврозона/ Выступление Фрэнка Элдерсона из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD8 октября, 16.00/ Еврозона/ Выступление Аннели Туоминен из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD8 октября, 16.20/ США/ Выступление главы ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема/ USDX8 октября, 16.30/ США/ Выступление замглавы ФРС США по надзору Майкла Барра/ USDX8 октября, 19.00/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD8 октября, 22.00/ Публикация протоколов FOMC на заседании 17 сентября/ ставка – 4,25%/ пред.: 4,50%/ USDX8 октября, 22.15/ США/ Выступление главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари/ USDXТакже в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам. Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 час назад

ИнстаФорекс

NZD/USD. Анализ цен. Прогноз. Позитивный настрой на риск благоприятствует новозеландскому доллару.

Сегодня пара NZD/USD привлекает новых покупателей. Доллар США пытался развить отскок от недельного минимума, достигнутого накануне, и это стало основным фактором, ограничивающим рост пары NZD/USD. Тем не менее, развитие отскока оказалось неудачным.Кроме того, усиливающиеся ожидания снижения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) сдерживают трейдеров от активных покупок новозеландского доллара. В этой ситуации стоит проявлять осторожность перед тем, как рассчитывать на продолжение восстановления пары, начавшееся с уровня 0,5750 – сентябрьского минимума, так же эти цены наблюдались в апреле.Однако значительного укрепления доллара сейчас ожидать маловероятно из-за прогнозов двух снижений ставок Федеральной резервной системы США до конца года. Дополнительное давление оказывает перспектива длительной приостановки работы правительства США, которая может негативно повлиять на экономические показатели и ограничить рост доллара. Министр финансов США Скотт Бессент предупредил о возможных серьёзных последствиях шатдауна для ВВП, экономического роста и рынка труда.Параллельно преобладающий на мировых фондовых рынках риск-аппетит и позитивный настрой снижают привлекательность доллара как валюты-убежища в тихоокеанском регионе, что поддерживает новозеландский доллар, более чувствительный к риску. В итоге пара NZD/USD демонстрирует потенциал к росту впервые за три недели, хотя неустойчивый фундаментальный фон, всё-таки, сохраняет надежду для дальнейшего движения вверх.А с технической точки зрения, осцилляторы на дневном графике отрицательны, и пара пока не преодолела сопротивление 200 - дневной SMA, находящейся на уровне 0,5845. Это говорит о том, что глобальный рост пока невозможен.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 3 октября. Под занавес недели доллар получает еще один удар

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной структуры волн, и за последнюю неделю она не поменялась. Британец снизился слишком сильно за последнее время, поэтому участок тренда, берущий свое начало 1 августа, теперь выглядит неоднозначно. Первое, что при ходит на ум, это усложнение предполагаемой волны 4 которая примет трехволновой вид, и внутри каждой из ее подволн также будет построено по три волны. В этом случае стоит ожидать снижения инструмента к 31 и 30 фигурам. Однако, если это предположение верно, то европейская валюта тоже будет снижаться и, следовательно, ее волновая структура тоже понесет определенные изменения. Других альтернативных сценариев с понятной структурой я в данное время не вижу. Новостной фон очень сильно помешал реализации наиболее понятного сценария. Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. Рынок опасается смягчения политики ФРС из-за давления президента США, а сам Трамп ввел новый пакет пошлин, что указывает на сохранение и продолжение торговой войны. Следовательно, новостной фон остается для доллара неблагоприятным. Индекс ISM падает вслед за ADP. Курс инструмента GBP/USD в течение пятницы повысился на 30 базовых пунктов, и на текущий момент хочется спросить: и это все? Напомню, что на этой неделе всё складывалось против британской валюты. Индекс деловой активности ISM в сфере производства оказался выше ожиданий рынка, но все равно ниже отметки 50,0. Отчет ADP по рынку труда показал отрицательное значение. Отчеты Nonfarm Payrolls и уровень безработицы не вышли в пятницу, но они наверняка не показали бы высоких значений. Во вторник в США начался «шатдаун», а в пятницу индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 52,0 пунктов до 50,0. Хоть один отчет мог вызвать укрепление американской валюты? И, тем не менее, например, вчера спрос на валюту США рос большую часть дня. В течение остальной части недели спрос на доллар падал крайне редко, а большую часть времени рынок находился в боковике. Следовательно, практически все отчеты и события текущей недели не были учтены рынком. И это, на мой взгляд, указывает на то, что рынок сейчас исходит не из экономической статистики, а из чего-то другого. Напомню, что даже если абстрагироваться от событий текущей недели, ФРС, вероятнее всего, снизит процентную ставку еще дважды до конца года, хотя ранее рынок ожидал суммарно двух раундов смягчения в 2025 году. Рынок труда США не подает никаких признаков восстановления. Другие экономические показатели тоже продолжают снижаться. А наиболее важные отчеты Nonfarm Payrolls, уровень безработицы и индекс потребительских цен в этом месяце мы вообще не увидим. Я считаю, что курс инструмента GBP/USD должен быть уже на пару фигур выше текущих отметок. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 3 октября. Разочарование, да и только Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывают на готовность рынка к новым покупкам. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры. Волновая разметка старшего масштаба выглядит практически идеально, хоть волна 4 и зашла за максимум волны 1. Однако напомню, что идеальные волновые разметки есть только в учебниках. На практике все гораздо сложнее. В данное время я не вижу оснований рассматривать альтернативные сценарии повышательному участку тренда. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Геополитические риски благоприятствуют драгоценному металлу.

Сегодня золото привлекает покупателей. А доллар в течение дня показал снижение, не смотря на позитивные данные PMI.Во вторник Министр финансов США Скотт Бессент предупредил, что приостановка работы правительства способна нанести экономике более значительный ущерб, чем ранее, отражаясь на ВВП, экономическом росте и рынке труда. Однако трейдеры настроены оптимистично, ожидая, что эффект частичного шатдауна будет ограниченным. Этот оптимизм способствовал очередным рекордным максимумам на Уолл-стрит и поддерживает позитивные настроения на фондовых площадках. Это выступает дополнительным фактором, снижающим спрос на золото как на защитный актив, хотя масштабного коррекционного снижения пока не наблюдалось.Ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки дважды — в октябре и декабре — усиливаются после слабого отчёта ADP о занятости в частном секторе, опубликованного в среду. Это сдерживает позиции доллара и продолжает поддерживать золото.В то же время, США, как сообщается, предоставят Украине разведданные для поддержки ракетных ударов большой дальности по российской энергетической инфраструктуре. Президент Дональд Трамп одобрил такое решение, а официальные лица США призывают союзников по НАТО последовать этому примеру. Геополитические риски помогают увеличить спрос на драгоценный металл, так как он является активом-убежища.Важные макроэкономические данные по США, которые были запланированы на начало нового месяца, включая NFP - отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, отложены из-за приостановки работы правительства США. Тем не менее, выступления влиятельных членов FOMC способны стимулировать спрос на доллар США, придавая краткосрочный импульс паре XAU/USD перед выходными.А с технической точки зрения, RSI - индекс относительной силы на дневном графике находится в зоне перекупленности, подтверждая консолидацию цен. Любое снижение будет использовано как возможность для покупок, ограничиваясь зоной $3820–3819. Но пробитие круглого уровня $3800 открыть путь к более значительным потерям.С другой стороны, препятствием теперь является исторический максимум в районе $3896. Покупки за пределами круглого уровня $3900 будут восприняты как новый стимул для быков, создавая условия для продолжения недавнего хорошо установившегося восходящего тренда.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 7 часов назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 3 октября. Разочарование, да и только

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев, но в последние дни все же приобретает достаточно сложный вид. Пока еще рано делать выводы об отмене повышательного участка тренда, но усложнение волновой разметки в ближайшее время вполне возможно. Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, продолжается. Противостояние с ФРС продолжается. «Голубиные» ожидания рынка по ставке ФРС растут. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6-7 месяцев Дональда Трампа, хоть экономический рост во втором квартале и составил почти 4%. В данное время можно предположить, что продолжается построение импульсной волны 5, цели которой можно разбросать вплоть до 25-й фигуры. Внутри этой волны структура достаточно сложна и неоднозначна, но старший ее масштаб особых вопросов не вызывает. В данное время просматриваются три волны вверх, следовательно, недели инструмент находится в построении волны 4 в 5, которая принимает трехволновой вид и уже может быть завершена. Более сильное снижение котировок потребует внесения коррективов в текущую разметку. Рынок умер. Курс инструмента EUR/USD в течение пятницы практически не изменился, как и в течение всей текущей недели. Если британец еще хоть немного двигался, то европеец прочно застрял на одном месте. Самое интересное, что застрял он именно в тот момент, когда новостной фон чуть ли не каждый день сотрясал рынок. Может быть, слово «сотрясал» не совсем подходящее, но согласитесь, шатдаун + отчет ADP + отсутствие отчетов по безработице и Nonfarm Payrolls + отчет по инфляции – это веские поводы торговать хотя бы немного активнее. Но торгов на этой неделе фактически не было. По понятным причинам, волновая разметка не изменилась за последние 5 дней. Следовательно, делать выводы я могу сейчас только по волновому анализу. А он по-прежнему предполагает повышение котировок европейской валюты. Новостной фон на этой неделе также поддерживал покупателей, потому что рынок труда США вновь показал очень слабые результаты. Правда, на этот раз судить можно было только по отчету ADP, который считается менее значимым, чем отчет Nonfarm Payrolls. Но «на безрыбье»... Исходя из всего вышесказанного, я не ждал и не жду укрепления американской валюты, потому что ситуация для него с каждым днем становится только хуже. Теперь непонятно, когда завершится шатдаун, непонятно, какими будут цифры по рынку труда за сентябрь и октябрь, непонятно, растет ли безработица, а под угрозой находится еще и отчет по инфляции в середине месяца... Общие выводы. Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая уже может быть завершена. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. На меньшем масштабе виден весь повышательный участок тренда. Волновая разметка не самая стандартная, так как коррекционные волны имеют разные размеры. К примеру, старшая волна 2 меньше по размеру, чем внутренняя волна 2 в 3. Однако такое тоже случается. Напомню, что лучше всего вычленять на графиках понятные структуры, а не обязательно привязываться к каждой волне. Сейчас повышательная структура практически не вызывает вопросов. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

Bitcoin снова выше $120 000: рынок выбирает направление, а трейдеры — стратегию

Начало октября стало для Bitcoin не просто символическим моментом, когда цена пробила отметку $120 000, а полноценным тестом на зрелость рынка. Скачок сопровождался целым набором факторов: крупными институциональными притоками, резким ростом активности в деривативах и заметным изменением поведения участников на опционах. Вместо традиционной осенней «подтяжки» мы получили структурный сдвиг, который может определить динамику на ближайшие недели и, возможно, задать вектор на весь четвертый квартал.ETF-потоки: два дня, которые изменили сентябрьскую картинуПосле конца сентября, когда два дня подряд фиксировались оттоки из Bitcoin-ETF, казалось, что институциональный спрос постепенно рассеивается. Это выглядело особенно тревожно на фоне отрицательных ставок фондирования и снижения интереса к фьючерсам. Но уже с 1 октября ситуация резко изменилась. В первый день месяца в Bitcoin-ETF зашло около $676 млн, а на следующий день — еще $627 млн. Для сравнения, это сопоставимо с недельными притоками в самые удачные периоды первой половины года.Такой объем не может пройти незамеченным. Каждый миллион, который уходит в ETF, означает монеты, изъятые с рынка. И когда речь идет о сотнях миллионов за один день, ликвидность на стороне продавцов резко сокращается. В итоге цена вынуждена реагировать моментально. То, что рост до $120 600 совпал именно с этими притоками, не случайность. Более того, это пример того, как «чистый спрос» институционалов начинает диктовать цену на споте, а не наоборот.Если в ближайшие недели чистые притоки сохранятся хотя бы в диапазоне $200–400 млн в день, отметка $120 000 перестанет быть сопротивлением. Она станет естественной зоной поддержки, вокруг которой рынок будет строить новые уровни. В противном случае инвесторы столкнутся с риском, что именно $120 000 превратится в «потолок», а рост в начале октября останется разовым всплеском.Фьючерсы: восстановление интереса после летней паузыНе менее показательной оказалась динамика деривативов. С 29 сентября по 3 октября открытый интерес по Bitcoin-фьючерсам вырос с $77,22 млрд до $88,52 млрд. Это более $11 млрд новых позиций, и важно, что речь идет именно о новых деньгах, а не только о закрытии шортов. Подтверждение — резкий скачок объемов торговли: с $48,59 млрд до $111,22 млрд за те же дни.Такое удвоение активности свидетельствует, что рынок не просто фиксирует прибыль, а активно наращивает риск. Более того, это наращивание происходит именно на росте цены, что говорит о доверии участников к текущему импульсу. В прошлых циклах часто бывало наоборот: фьючерсы перегревались на фоне падающего спота, что становилось предвестником дальнейшего снижения. Здесь же мы наблюдаем синхронность, которая работает в пользу быков.Для трейдера важно понимать, что это классическая картина начала устойчивого тренда. Когда фьючерсные объемы и открытый интерес растут одновременно со спотом, рынок получает топливо для продолжения движения. И чем дольше сохраняется этот баланс, тем сложнее будет «сломать» восходящий тренд локальной коррекцией.Опционы: концентрация контрактов и липкий рынокВ первые дни октября рынок опционов также пережил всплеск активности. Открытый интерес вырос более чем на $10,5 млрд, поднявшись с $41,58 млрд до $52,06 млрд. Это не просто технический рост — он означает, что маркет-мейкеры вынуждены расширять хеджирование, что напрямую влияет на внутридневную динамику.На практике это приводит к «прилипанию» цены к тем уровням, где сосредоточено больше всего контрактов. Сейчас это диапазон $120 000–122 000. Для трейдеров это означает, что рынок в ближайшее время будет менее подвержен резким колебаниям, пока новые потоки капитала не сместят концентрацию опционных страйков.Опционы становятся важным инструментом контроля за волатильностью. Чем выше открытый интерес в узком диапазоне, тем сложнее цене вырваться за его пределы. Именно поэтому рост цены в октябре может идти ступенчато: сперва закрепление у $120 000, затем переход к следующему диапазону с высокой концентрацией позиций.Фандинг: двусторонний мечТретий ключевой фактор последних дней — ставки фондирования. После отрицательных значений в конце сентября (–0,12% и –0,07%) они резко развернулись вверх. Уже 29 сентября ставка составила +0,20%, 30 сентября — +0,63%, а 1 октября — +0,38%. Кульминацией стало 2 октября с +0,79%, и даже после этого показатель удержался на высоком уровне +0,67%.Средний уровень за неделю составил +0,35%, но последние три дня дали почти вдвое выше — около +0,61%. Это говорит о том, что длинные позиции активно финансируются и плечо растет.Такая ситуация положительна, пока притоки в ETF обеспечивают ликвидность. Но здесь кроется и риск: если потоки ослабнут, а фандинг останется высоким, лонгисты окажутся под давлением, и рынок может испытать резкую коррекцию. Поэтому фандинг — это двусторонний меч: он ускоряет рост, но также способен усилить падение, если баланс нарушится.Прогнозы Citi и конкурирующие сценарииФон фундаментальной неопределенности добавляют прогнозы крупнейших банков. В свежем отчете Citibank обозначил три сценария: медвежий — падение до $82 000, базовый — рост до $181 000, и бычий — до $231 000. Такой разброс отражает реальное напряжение на рынке. С одной стороны, сильный доллар и слабое золото ограничивают потенциал роста криптовалют. С другой — институциональные вливания могут привести к совершенно иному результату.Для сравнения, аналитики Standard Chartered и Том Ли из Fundstrat дают более агрессивные прогнозы: от $200 000 до $250 000 уже к концу текущего года. При этом Ли пошел еще дальше в оценке Ethereum, ожидая его рост до $15 000, что в разы выше даже «бычьего» сценария Citi.В таких условиях трейдерам важно не зацикливаться на конкретных цифрах, а оценивать сам разброс сценариев. Он говорит о том, что рынок криптовалют остается полем, где краткосрочные колебания могут достигать десятков тысяч долларов за считанные дни.Краткосрочный и долгосрочный взглядЕсли рассматривать перспективу ближайших недель, то все упирается в три фактора: устойчивость ETF-притоков, динамику базы между спотом и фьючерсами и уровень ставок фондирования. Пока все три индикатора остаются положительными, рынок сохраняет баланс в сторону роста. Коррекции в район $120 000 будут выкупаться, а тренд — продолжаться.Долгосрочно картина куда сложнее. При сохранении институционального интереса и стабилизации макрофакторов Bitcoin действительно способен выйти к $200 000–230 000 в течение года. Но при усилении доллара и замедлении притоков сценарий возврата к $80 000 также нельзя исключать. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 8 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Шатдаун – «универсальная отрава»

Пара евро-доллар пятый день подряд торгуется в достаточно узком ценовом диапазоне 1,1710 – 1,1770, попеременно отталкиваясь от его границ. Вчера продавцы eur/usd пытались совершить «брусиловский прорыв», обозначившись на отметке 1,1684, но тщетно: торги четверга завершились на уровне 1,1715. А сегодня покупатели пары снова протестировали уровень сопротивления 1,1750 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), над которым они никак не могут закрепиться. Как только трейдеры преодолевают этот ценовой барьер и поднимаются еще на 10-20 пунктов, то сразу же фиксируют прибыль, погашая тем самым северный импульс. Всё это говорит о нерешительности как быков, так и медведей eur/usd, несмотря на то, что сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту цены. Почему же участники рынка с такой настороженностью относятся к негативным для гринбека новостям? На мой взгляд, всему виной – общая неопределённость, связанная с шатдауном. Данная неопределённость давит в равной степени как на покупателей, так и на продавцов eur/usd. И не только из-за образовавшегося информационного вакуума (например, сегодня не были опубликованы сентябрьские Нонфармы). Дело в том, что шатдаун может в любой момент завершиться, либо же наоборот – затянуться на многие недели. В условиях такой неопределённости трейдеры eur/usd не рискуют открывать крупные позиции – ни длинные, ни короткие. На первый взгляд, вариант затяжного шатдауна выглядит наиболее вероятным. И это действительно так, учитывая выдвинутые демократами требования. Они требуют продления субсидий по программам здравоохранения (ACA) и отмены недавних сокращений Medicaid, заявляя о том, что в ином случае миллионы американцев столкнутся с ростом стоимости медицинской страховки или вовсе потеряют доступ к медицинскому покрытию. Республиканцы в свою очередь настаивают на «чистой» версии бюджета, т.е. без поправок, полагая, что социальные и медпрограммы не должны «прикрепляться» к законопроекту как сопутствующие инициативы (так называемые «ридеры»). Кроме того, в случае принятия бюджетных поправок, конгрессменам придется пересматривать и налогово-доходную часть бюджета. То есть пересмотру подвергнется пресловутый «Большой красивый закон о налогах», принятие которого лоббировал лично Дональд Трамп (данная законодательная инициатива была гвоздем его предвыборной компании). Белый дом и подавляющее количество конгрессменов-республиканцев категорически против данного предложения, усматривая в этом политическую подоплёку. Возмущения республиканцев носят вполне обоснованный характер, ведь по большому счёту, демократы загнали своих оппонентов в политическую ловушку. Они требуют увеличить расходы на социальные/медицинские программы за счёт пересмотра налоговых льгот, от которых выигрывают корпорации и высокодоходные группы. Для республиканцев это политический цугцванг, ситуация lose-lose. Отказаться от требований – значит выглядеть защитниками богатых. Уступить – значит признать, что демократам удалось навязать свою повестку. В свою очередь для демократов это «звёздный час»: несмотря на то, что обе палаты Конгресса контролируются республиканцами, для принятия бюджетного решения в Сенате требуется квалифицированное (а не простое) большинство – 60 голосов – что делает поддержку демократов критически необходимой. В сложившейся ситуации оптимальный сценарий для Белого дома – это принятие «чистой» резолюции о финансировании за счёт поддержки нескольких сенаторов-демократов, готовых проголосовать за бюджет вопреки партийной линии. То есть победа за счёт «перебежчиков». Здесь необходимо напомнить, что за принятие временного бюджета (до 21 ноября) проголосовали 52 республиканца (один выступил против) и трое демократов. Комментируя свое решение, они выступили против шатдауна – по их мнению, переговоры необходимо вести при работающем правительстве, а не в условиях «контролируемого хаоса». Не хватило всего 5 голосов, но по информации издания Financial Times, республиканцы уверены в том, что в ближайшие дни ещё несколько демократов присоединятся к голосованию за их бюджетный план. Представители Республиканской партии заявили о том, что будут регулярно ставить на голосование резолюцию о продлении финансирования на текущем уровне до 21 ноября. Смогут ли они убедить еще 5 демократов поддержать эту резолюцию – вопрос открытый. И всё же такой вариант развития событий исключать нельзя. Таким образом, ситуация остаётся в подвешенном состоянии, поэтому трейдеры явно осторожничают – и покупатели, и продавцы eur/usd. Например, сегодня они фактически проигнорировали индекс деловой активности в секторе услуг от ISM, который неожиданно оказался в «красной зоне». Согласно прогнозам, этот показатель должен был минимально снизиться – до 51,8 (с предыдущего значения 52,0). Но индекс оказался на отметке 50,0, то есть едва не свалился в зону сокращения. Реагируя на этот релиз, покупатели пары eur/usd снова протестировали уровень сопротивления 1,1750, но не смогли закрепиться над этим ценовым барьером. Свою роль здесь сыграл ещё и пятничный фактор. Можно предположить, что если на следующей неделе демократы и республиканцы не смогут принять резолюцию о временном финансировании, покупатели eur/usd будут вести себя более напористо, ведь каждый день шатдауна – это удар по экономике США (еженедельные потери ВВП составляют около 15 млрд долларов). Но открывать лонги по паре целесообразно только тогда, когда пара не только преодолеет вышеуказанный уровень 1,1750, но и закрепится над ним, отражая общее ослабление гринбека. Цели северного движения не изменились: это отметка 1,1800 (верхняя граница облака Kumo на h4) и 1,1850 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Smart money. Отчетов нет, движений нет

Британский фунт падал семь дней подряд. Новости за две последние недели были для британца, как хорошие, так и плохие. Трейдеры больше внимания уделили плохим новостям, что и обеспечило падение фунта стерлингов. На мой взгляд, ключевой причиной падения британца стал даже не информационный фон, а сигнал около «медвежьего» ордер-блока, о чем я говорил уже много раз. Ордер-блок – это очень сильный паттерн, поэтому и реакцию трейдеров мы увидели соответствующую. Прибавим к этому сигналу не самый лучший фон для британца, и получим падение на 350 пипсов. Однако отработку ордер-блока можно считать завершенной, «бычий» тренд сохраняется, а Великобритания не одна может сейчас похвастаться не самым лучшим информационным фоном. На этой неделе в Америке начался шатдаун, о котором все СМИ и аналитики трубят уже несколько дней подряд. Надо признать, что на текущий момент доллар очень неплохо справляется с давлением. В его падении может быть также «виноват» съем ликвидности на покупку, который произошел на прошлой неделе. Напомню, что съем ликвидности – это «поедание» ордеров Stop Loss крупным игроком с целью движения в обратном направлении. Так как «обратное направление» совпадает с направлением «бычьего» тренда, то я считаю, что британец продолжит процесс роста, несмотря на два оставшихся на пути цены «медвежьих» имбаланса. Всего за последние две недели образовалось три «медвежьих» имбаланса. Эти имбалансы теоретически могут предоставить возможность открывать сделки на продажу, но напоминаю, что тренд по британцу остается «бычьим». Таким образом, приоритетными являются покупки, а «медвежьи» паттерны я бы не стал отрабатывать, так как в новый «медвежий» тренд я начну верить, только когда текущая структура тренда станет противоположной. «Медвежий» ордер-блок остается важным паттерном. Однако тренд по британцу остается «бычьим», что не позволяет ожидать сильного падения. Реакция на этот паттерн последовала, но я не ждал и не жду большего, чем коррекционный откат. К сожалению, рабочих «бычьих» паттернов в данное время нет, поэтому трейдеры вынуждены следить за ликвидностью и ждать образования новых паттернов. На мой взгляд, в последнее время не было причин ожидать даже новый коррекционный откат. Реакция на ордер-блок – это сильный сигнал, но в то же время информационный фон для доллара в 2025 году крайне редко бывает благоприятным. Давление Дональда Трампа на ФРС, фиктивные увольнения чиновников, вечная критика Джерома Пауэлла, продолжающая торговая война, а теперь еще и шатдаун – это те факторы, которые не позволяют мне прогнозировать рост доллара. Трейдеры время от времени закрывают глаза на эти факторы, но на длительной дистанции принимают верные решения. В общем и целом, могу сказать следующее. В «медвежий» тренд по британцу я не верю точно также, как в «медвежий» тренд по европейцу. Слишком много факторов риска скопила американская валюта. Текущий «бычий» тренд можно будет считать завершенным лишь ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа). Эти лоу практически одинаковые. Только ниже них произойдет слом «бычьей» структуры. Однако для меня очевидна простая истина – без информационной поддержки любое «медвежье» начинание имеет крайне низкие шансы на полноценную реализацию. Когда произойдет слом тренда, тогда и предлагаю рассматривать «медвежьи» паттерны и сделки на продажу. Календарь новостей для США и Евросоюза: 6 октября календарь экономических событий не содержит в себе ни одной важной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу картина остается достаточно сложной. Паттернов образовывается много, поэтому главная задача трейдеров сейчас отделить важные паттерны от второстепенных. Графически «бычий» тренд сохраняется, а я не вижу никаких информационных оснований для «медвежьего» тренда. Так как в конце прошлой недели был произведен съем «бычьей» ликвидности, я опять настраиваюсь на рост пары. Несмотря на три «медвежьих» имбаланса. От некоторых из них может последовать небольшая реакция, некоторые из них преобразуются в «перевернутые имбалансы». Четкого «бычьего» паттерна в данное время нет, однако если процесс роста все же будет продолжен, то и новые «бычьи» паттерны будут образованы. Я жду фунт выше последних двух пиков.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Smart money. Доллар увяз в трясине

Пара EUR/USD всею текущую неделю стоит на одном месте. Сказать, что это странно, – ничего не сказать. В течение одной из наиболее важных недель в этом месяце трейдеры просто отказываются совершать сделки. И ведь нельзя сказать, что информационный фон отсутствует или же он нейтральный. Как раз наоборот. Только на этой неделе в Америке начался «шатдаун», а ситуация на рынке труда еще сильнее ухудшилась. Согласитесь, остановка работы правительства и государственных служб случается не каждый день и не каждый год, и однозначно оставит свой след на американской экономике. Также отмечу, что появилось два новых «медвежьих» имбаланса, которые смело можно объединить в один, произошел съем ликвидности на покупку с последнего свинга. Тренд при этом остается «бычьим», что не вызывает ни единого сомнения. Таким образом, два «медвежьих» имбаланса – это сигналы против тренда. Если быть точнее, паттерны против тренда. Даже если реакция на них будет получена, я бы не стал отрабатывать эти сигналы. Ясно как день, что вечно атаковать быки тоже не смогут, но текущий информационный фон не оказывает никакой поддержки медведям. На фоне чего медведям переходить в наступление? На фоне начавшегося в США шатдауна? На этой неделе вполне можно было ожидать, что доллар США продолжит падение. Однако некоторые отчеты действительно поддержали доллар, а в большинстве случаев рынок проигнорировал очередные неудовлетворительные новости и цифры из США. С моей точки зрения ключевым отчетом на этой неделе является ADP. Во-первых, потому что Nonfarm Payroll не были опубликованы (как и безработица). Во-вторых, потому что он отражает состояние рынка труда США – наиболее проблемную область экономики США. На мой взгляд, быки не используют отличную возможность для новых атак. Шатдаун остается основной «головной болью» для трейдеров. С одной стороны, он не грозит американской экономике немедленными и серьезными потерями. С другой стороны, чем дольше он продолжается, тем сильнее замедлится экономика США. Таким образом, трейдеры-быки получили еще один повод действовать активнее, которым пока тоже не воспользовались. Внизу все еще остается неотработанный имбаланс 3, но до него медведям нужно очень сильно постараться, чтобы добраться. Это задача не из легких, когда Трамп постоянно вводит новые тарифы, а все правительство и государственные учреждения ушли на этой неделе в принудительный отпуск. Последний «бычий» имбаланс инвалидирован, и это пока что единственный признак возможного разворота тренда вниз. На мой взгляд, для «медвежьего» тренда нужно хотя бы что-то, что позволяло бы предполагать укрепление доллара на 500-600 пипсов или более. На мой взгляд, «слабая голубиность» ФРС – это не повод для доллара расти на 500-600 пипсов. В новый «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон, во-первых, крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, а во-вторых, он попросту не изменился в последнее время, чтобы ожидать резкую смену в настроении трейдеров. Таким образом, я считаю, что мы увидим коррекционный откат, а затем процесс роста будет возобновлен. Трейдеры также не упускают из виду торговую войну Трампа и его давление на FOMC. В данное время Трамп активно продвигает идею новых тарифов для Китая и Индии в рамках компании по завершению войны в Украине. Более того, он требует введения аналогичных тарифов и от Евросоюза, желая объединить усилия против РФ. Вряд ли такой информационный плацдарм поможет медведям сформировать тренд. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. До него медведям нужно пройти вниз около 350 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. Ближайшей целью для роста европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Изменение объемов розничной торговли (09-00 UTC). 6 октября календарь экономических событий содержит в себе одну запись, которая не является важной. Влияние информационного фона на настроение рынка в понедельник будет очень слабым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависима от информационного фона. Торговая война остается в «горячей фазе», а по ДКП FOMC назревает серьезное смягчение. Таким образом, трейдеры-медведи остаются в незавидном положении, поэтому о завершении «бычьего» тренда сейчас речи не идет. От имбалансов 1, 2, 4 и 5 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. Во всех случаях мы увидели определенный рост. Падение пары может быть завершено, так как был произведен съем ликвидности на покупку. Съем ликвидности – это не паттерн, но в то же время он предупреждает о назревающем движении. Возможность открывать новые покупки по тренду появятся лишь в «бычьем» имбалансе 3 или же после образования новых «бычьих» паттернов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 9 часов назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: сценарии динамики на 03.10.2025

В то время как перспективы доллара остаются негативными, фундаментальный фон складывается в пользу традиционных защитных активов, в частности золота. Вероятно, совсем скоро мы сможем увидеть обновление исторических максимумов, и не исключено, что уже сегодня, если данные отчета ISM совсем разочаруют инвесторов, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: фундаментальный фон складывается в пользу роста цены». Общий тренд остается восходящим, а XAU/USD торгуется выше ключевых уровней поддержки и в зоне устойчивого бычьего рынка, среднесрочного – выше 3240.00 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше 2450.00 (ЕМА200 на недельном графике). Пробой сегодняшнего максимума 3876.00, а затем вчерашнего и рекордного 3896.00 мог бы стать сигналом для наращивания длинных позиций. В альтернативном сценарии и если доллар начнет укрепляться, то после пробоя цены открытия сегодняшнего дня 3856.00, а затем сегодняшнего внутридневного минимума 3838.00 цена может продолжить снижаться к краткосрочному уровню поддержки 3805.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и в сторону локального уровня поддержки 3792.00. Пробой данного уровня поддержки может спровоцировать продолжение коррекции к зоне поддержки вокруг уровней 3645.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 3600.00, 3585.00 (ЕМА50 на дневном графике), вблизи которых, учитывая бычий тренд пары, можно будет расположить новые отложенные ордера на покупку, рассчитывая на отбой и возобновление роста. Лишь пробой ключевых уровней поддержки 3240.00 (ЕМА200 на дневном графике), 3160.00 (ЕМА50 на недельном графике) будет означать слом среднесрочного бычьего тренда, что сделает преимущественными короткие позиции в среднесрочном периоде. Пока в преимуществе длинные позиции, логичнее искать возможности для новых покупок. В целом, общий тренд XAU/USD остается восходящим. Уровни поддержки: 3850.00, 3805.00, 3800.00, 3795.00, 3700.00, 3645.00, 3607.00, 3600.00, 3585.00, 3500.00, 3485.00, 3445.00, 3400.00, 3350.00, 3300.00, 3240.00, 3200.00, 3160.00 Уровни сопротивления: 3890.00, 3900.00 Торговые сценарии Основной сценарий: Buy по рынку, BuyStop3880.00, 3905.00. Stop-Loss 3850.00, 3835.00. Цели 3900.00, 4000.00, 4100.00Альтернативный сценарий: SellStop3850.00, 3835.00. Stop-Loss 3880.00. Цели 3805.00, 3800.00, 3795.00, 3700.00, 3645.00, 3607.00, 3600.00, 3585.00 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:GBPUSD - возможно среднесрочно на понижениеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

XAU/USD: фундаментальный фон складывается в пользу роста цены

Инвесторов продолжает беспокоить временная остановка работы американского правительства, начавшаяся ранее, способная, судя по оценкам экспертов, затянуться минимум на две недели. Ранее ожидалось, что сегодня выйдет сентябрьская сводка рынка труда США, однако шатдаун лишил участников рынка своевременного доступа к важным данным. Министерство труда подтвердило, что публикация сентябрьского отчета по занятости не состоится в запланированную пятничную дату, а процесс сбора статистики временно остановится. Из-за этого в ФРС будут ориентироваться на уже опубликованные альтернативные данные, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар: ситуация крайне неопределённая». Поскольку традиционные индикаторы Министерства труда США временно отсутствуют, сегодня рынок находится в ожидании отчета от Института управления поставками (ISM), который выйдет в 14:00 (GMT) и отразит состояние сферы услуг американской экономики. По предварительным оценкам, сентябрьский показатель индекса PMI сектора услуг ISM составит около 51,7 пункта, незначительно уступив августовским данным (52). Несмотря на снижение значения, оно всё равно остаётся позитивным сигналом роста активности в данном сегменте экономики. Однако основное внимание инвесторов привлечёт динамика двух ключевых компонентов: занятость и инфляция. Важно отметить, что, несмотря на некоторое замедление темпов роста числа новых рабочих мест, общее инфляционное давление постепенно снижается. Эти тенденции подтверждают готовность ФРС продолжить цикл снижения ставок. Так, согласно последнему исследованию АDP, американская экономика лишилась почти 35 тысяч рабочих мест в частном секторе в течение сентября и ещё трёх тысяч в предыдущем месяце. *) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD Тем временем золото демонстрирует стабильную динамику, удерживая цену выше отметки в 3850.00 долларов за унцию. Общие перспективы золота остаются положительными, несмотря на временные коррекции. Покупатели же воспринимают любую коррекцию как хорошую возможность приобрести металл дешевле. Это связано с высоким уровнем спроса на защитные активы в условиях продолжающегося кризиса власти в США, а также усиливающихся ожиданий смягчения монетарной политики Федрезервом позднее в октябре. На момент публикации данной статьи пара XAU/USD торговалась вблизи отметки 3870.00, сохраняя бычий импульс, торгуясь также вблизи вчерашнего и рекордного максимума 3896.00. Инвесторы ожидают более быстрого снижения ставок, чем прогнозирует ФРС, и делают ставки на падение ставки ниже 3% к концу 2026 года. Как известно, котировки золота крайне чувствительны к изменениям параметров монетарных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС. Снижение процентных ставок ФРС уменьшает стоимость приобретения и хранения золота, что делает его более привлекательным активом. Обострение же конфликта между Россией и Украиной, а также напряженность в отношениях США и России, связанная с тарифами и инцидентами с участием НАТО, повышают спрос на золото как на «безопасный актив». В то время как перспективы доллара остаются негативными, фундаментальный фон складывается в пользу традиционных защитных активов, в частности золота. Вероятно, совсем скоро мы сможем увидеть обновление исторических максимумов, и, не исключено, что уже сегодня, если данные отчета ISM совсем разочаруют инвесторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Не будите спящий доллар!

На безрыбье и рак рыба. Пока нет официальной статистики, приходится использовать неофициальную. Обычно она сравнивается с данным от BLS, но шатдаун – особый случай. Если сокращение занятости в частном секторе от ADP стало ударом по американскому доллару, то ее рост на 60 тыс. от Revelio Labs и ставший на якорь на отметке 4,3% уровень безработицы от ФРБ Чикаго позволили «медведям» по EUR/USD прийти в себя. Динамика американской занятости ФРС была категорична. Центробанк главным приоритетом сделал рынок труда. Он позволит инфляции разогнаться, так как считает эффекты от тарифов Белого дома временным явлением. Это заставляет инвесторов во все глаза смотреть за статистикой по занятости вне сельскохозяйственного сектора США. Шатдаун затрудняет этот процесс. Мало того что BLS придется перенести отчет на 10 октября, так еще и Дональд Трамп угрожает уволить сотни тысяч госслужащих. Нет ничего более постоянного, чем временное. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, шатдаун обойдется американцам потерей 750 тыс. рабочих мест. Обычно многие из них восстанавливаются после возобновления работы правительства, однако на этот раз президент США намерен временные увольнения превратить в постоянные. Является ли это правдой или частью тактики переговоров с демократами, никто не знает. Дальнейшее охлаждение американского рынка труда – верный путь к продолжению цикла монетарной экспансии ФРС и ослаблению доллара США. Срочный рынок выдает 98%-й шанс снижения ставки по федеральным фондам в октябре и 94%-й в декабре. Причем вероятность резки сразу на 50 б.п. на последней в 2025 встрече FOMC резко подскочила до 40%. Динамика американского доллара Если прибавить к этому 30-й рекордный максимум S&P 500 и связанный с ним рост глобального аппетита к риску, непонятно, откуда берутся силы у «медведей» по EURUSD. Они упорно сопротивляются своим противниками и не намерены выбрасывать белое полотенце на ринг даже в таких неблагоприятных для себя условиях. Если рынок не идет туда, где его ждут, шансы похода в противоположном направлении резко возрастают. Коррекция S&P 500 или приятный сюрприз от американской занятости от BLS станут катализаторами атаки «медведей» по EURUSD. Впрочем, пока основная валютная пара мирно дремлет, противников лучше не будить. Инвесторы как будто перешли в режим ожидания. Данные американскому рынку труда за сентябрь, протоколы последних заседаний ФРС и ЕЦБ, а также выступление Джерома Пауэлла станут определяющими факторами для основной валютной пары. Технически на дневном графике EUR/USD продолжается консолидация. Если по итогам недели будет сформирован внутренний бар, можно размещать ордера на покупку от 1,1745 и на продажу от 1,1710. Для восстановления восходящего тренда или коррекции требуется выход котировок основной валютной пары из торгового диапазона 1,1680-1,1760. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Торговая идея по EUR/USD на понижение

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по EUR/USD.Итак, после мощной шортовой инициативы вчерашнего дня инструмент перешёл к лонговой коррекции и в настоящий момент тестирует зону шортового слома, от которой может пойти продолжение шортовой тенденции.Предлагаю рассмотреть шортовые позиции с отката на шортовый слом по схеме, представленной на скрине выше.Риски ограничить 1,17585. Прибыль зафиксировать на пробое 1,16456.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 12 часов назад

ИнстаФорекс

Октябрьские реалии: нефть на минимумах, золото на максимумах — что движет рынками?

Первая половина осени 2025 года формирует для сырьевых рынков оригинальный и даже парадоксальный ландшафт. Пока нефть под давлением структурных и сезонных факторов протестирует двухлетние минимумы, золото — напротив — устремляется к новым историческим максимумам.Рынок нефти: давление OPEC+ и колебания спроса Рынок нефти в начале октября 2025 года проживает период ощутимого давления и структурного перелома. За последние дни котировки Brent опустились к отметке $64 за баррель, а WTI — к $60–61. Такое снижение соответствует недельному падению в размере 7–8% и отражает усиливающийся дисбаланс между спросом и предложением. Фундаментальная причина — политика OPEC+, которая продолжает курс на увеличение добычи вопреки сезонным особенностям и слабости глобального спроса. Фундаментальные факторы и структура предложенияВ сентябре альянс OPEC+ подтвердил намерение повысить совокупную квоту на добычу нефти примерно на 411 тысяч баррелей в сутки с октября по декабрь. Этот шаг оказался неожиданно "ястребиным" на фоне традиционного сезонного замедления потребления — осенью завершается автосезон, сокращается спрос на топливо, а множество нефтеперерабатывающих заводов в США и Европе проходит масштабное техническое обслуживание. И в Азии, и в Европе видна тенденция к снижению промышленного спроса: экономические данные Китая оказались ниже ожиданий, темпы восстановления ЕС колеблются возле нуля, что приводит к снижению импорта сырья и более медленному обновлению запасов у трейдеров и конечных покупателей. Локальные события и краткосрочные драйверыИнциденты локального масштаба вроде пожаров на НПЗ Chevron в США или новые инициативы стран ЕС по ограничению "теневого флота", перевозящего российскую нефть, на общую динамику существенно не влияют. Глобальный избыточный баланс перекрывает эффект краткосрочных перебоев и демонстрирует устойчивость к внешним шокам. Внутри США высока интенсивность техобслуживания НПЗ — это дополнительно ослабляет внутренний спрос на сырьё в краткосрочной перспективе, а уровень активных буровых установок стабилизировался после роста в весенние месяцы. Баланс спроса и предложения, спреды и поведение фьючерсных кривыхК концу III и на старте IV квартала на рынке нефти чётко формируется профицит предложения. Согласно оценкам OPEC и IEA, новая волна добычи на фоне сезонного спада спроса приводит к стабильному росту коммерческих запасов и усиливает давление на котировки не только на споте, но и по всей кривой фьючерсов. Разница между ближними и дальними контрактами по Brent и WTI продолжает расти: срочный рынок закладывает в стоимость сохранение слабых цен до конца осеннего сезона, а участники становятся осторожными в формировании длинных позиций. Риски и вероятные сценарии развитияОсновные угрозы для рынка сейчас исходят из политико-геополитических плоскостей — это возможные новые санкции в отношении крупных экспортёров или внеплановый выход какого-либо члена OPEC+ из договоренностей. Впрочем, пока подобные сценарии остаются только гипотетическими. Базовый сценарий — сохранение слабых цен и рост волатильности из-за периодических всплесков шорт-сквизов или непредвиденных событий. Торговые и инвестиционные стратегииНаиболее рациональный подход — работа с защитными стоп-уровнями под ключевыми поддержками Brent и WTI, активная игра на сезонных спредах и использование инструментов хеджирования, которые в нынешней волатильности обходятся сравнительно недорого. Для нефтепереработчиков текущие условия выгодны с точки зрения закупки сырья, но при просадке маржи и росте конкуренции за сбытом на экспортных рынках. Выводы До конца осени 2025 года структура нефтяного рынка характеризуется избыточным предложением, слабым спросом и ценовой стагнацией. Краткосрочные позитивные сюрпризы возможны только по линии геополитики или форс-мажоров, но фундаментальный уклон всё равно остается "медвежьим". Для всех участников актуальны стратегии снижения риска, регулярный анализ решений OPEC+, ежемесячных отчетов по запасам и гибкость в управлении позициями. Золото как главный бенефициар кризиса и шатдауна в США В отличие от рынка нефти, золото в начале октября 2025 года переживает исторический взлет и становится реальным бенефициаром глобальной неопределённости и мягкой денежной политики. Котировки XAU/USD на этот момент зафиксировали новые абсолютные максимумы в диапазоне $3,860–$3,896 за унцию, прочно удерживаясь в зоне рекордных отметок. Главный катализатор — изменение монетарной политики в США. После сентябрьского снижения базовой ставки ФРС рынок практически уверен в продолжении смягчения, что резко уменьшает привлекательность долларовых активов и стимулирует переток капитала в защитные инструменты. Вторым значимым фактором остаётся затянувшийся шатдаун федерального правительства США: он разрушил привычную систему публикации экономических данных, повысил неопределённость относительно дальнейших макроэкономических трендов и увеличил склонность инвесторов к уходу в безопасные гавани. Золото, традиционно воспринимающееся как средство страховки от политических и инфляционных рисков, за последние недели получило дополнительный стимул благодаря статистике по продажам физических слитков Perth Mint, а также стремительному росту притока средств в биржевые и институциональные ETF, ориентированные на золото. Запрос на физическое золото остается рекордным: итог сентября-октября — абсолютные пики по объёму и выручке среди крупнейших производителей и дилеров в мире. Техническая картина и рыночные сценарииТекущая рыночная ситуация отличается высокой волатильностью и явным прорывом: в районе $3,900 за унцию сосредоточено большинство коротких позиций, которые при новых максимумах вынуждены быстро закрываться, провоцируя так называемый stop-loss эффект. Перспективы движения в диапазоне дальнейшей консолидации или ускорения роста во многом определяются новостями из США — продолжительность шатдауна, сигналы о риторике ФРС, отсрочка статистики и динамика поступлений средств в ETF способны привести как к техническому нисходящему откату, так и к новой фазе роста. Макроэкономический и рыночный контекстВ отсутствие новых данных по инфляции, занятости и розничным продажам (из-за шатдауна), золото становится главным инструментом выбора для инвесторов, ищущих защиту на случай любого развития событий. Пессимизм по доллару, инфляционные ожидания и желание минимизировать системные риски способствуют устойчивому интересу к драгоценному металлу со стороны как частных лиц, так и фондов. Институциональный портфель переводит больше позиций в золото, и это структурное изменение может сохраниться, даже если отдельные макроэкономические сюрпризы временно повлияют на цены. Динамика физического рынка полностью поддерживает общую картину: абсолютные исторические рекорды продаж слитков и инвестиционных монет, уверенный спрос со стороны крупных зарубежных отраслевых покупателей и фонды, делающие ставку на долгосрочное сохранение стоимости. Этот же тренд фиксируют и все ведущие ETF. Выводы по рынку золотаЗолото к октябрю 2025 года закрепляет свой статус основного защитного инструмента против политических, инфляционных и валютных рисков, а также непредсказуемой монетарной политики США. Сценарии на ближайшие недели завязаны на развитие шатдауна, решения ФРС и риторику властей: в случае сохранения неопределённости золото вполне может протестировать новые исторические высоты. Краткосрочные корректировки реальны, но на среднем горизонте золото сохраняет сильный структурный спрос, во многом опережая традиционные валютные и сырьевые альтернативы по степень защиты и инвестиционной привлекательности.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс

Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 03.10.2025

После вчерашнего роста сегодня американская валюта вновь перешла к снижению. Так, на момент публикации данной статьи, фьючерсы на индекс доллара USDX торговались вблизи отметки 97.74, опустившись с цены закрытия вчерашнего торгового дня и отметки 97.86 на 0,12%. В то же время, USDX стабилизировался на своеобразной краткосрочной линии баланса, выраженной 200-периодной скользящей средней на 1-часовом графике цены. Ввиду этого, с технической точки зрения, возможен как рывок вверх, так и возобновление снижения, не исключая также последующий возврат к выделенной нами линии баланса и отметке 97.74, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар: ситуация крайне неопределённая». Для возобновления восходящей коррекции цене сначала необходимо преодолеть уровни сопротивления 97.80 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 97.95 (ЕМА50 на дневном графике), 98.00. Следующее сопротивление – отметка 98.60 (максимум сентября и предыдущей недели). Зато пробой минимума недели и стратегического уровня поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике) может спровоцировать падение к стратегическому уровню 96.80 (ЕМА200 на месячном графике). В негативном для доллара сценарии дальнейшее снижение и пробой ключевого стратегического уровня поддержки 96.80 переместит индекс доллара в зону глобального медвежьего рынка, что сделает преимущественными короткие позиции по доллару в долгосрочном периоде, сместив акцент настроений стратегических инвесторов на короткие позиции по доллару. Если же сегодняшние показатели американского PMI ISM (в отчете ISM также содержатся данные по занятости в секторе услуг и динамике уплаченных цен) превзойдут ожидания и укажут на ускорение бизнес-активности в США, то пробой вчерашнего и месячного максимума 98.60 может спровоцировать рост USDX сторону уровней сопротивления 99.00, 99.44 (ЕМА144 на дневном графике). Далее смотрим по ситуации и оцениваем публикацию (рано или поздно) данных с рынка труда США за сентябрь. Но лишь пробой ключевых сопротивлений 100.24 (ЕМА200 на дневном графике), 100.70 (ЕМА50 на недельном графике) сможет констатировать более убедительное возобновление восходящей динамики доллара и выход индекса USDX в зону среднесрочного бычьего рынка. Преимущественными же пока что остаются короткие позиции по доллару и его индексу USDX. Уровни поддержки: 97.74, 97.50, 97.00, 96.80, 96.20, 96.00, 95.00 Уровни сопротивления: 97.80, 97.98, 98.00, 98.60, 99.00, 99.44, 100.00, 100.24, 100.70, 101.00, 101.50, 101.65, 102.00 Торговые сценарии Основной сценарий: Sell Stop 97.60, 97.40. Stop-Loss 98.15. Цели 97.00, 96.80, 96.20, 96.00, 95.00, 94.00Альтернативный сценарий: Buy Stop 98.15. Stop-Loss 97.60, 97.40. Цели 98.60, 99.00, 99.44, 100.00, 100.24, 100.70, 101.00, 101.50, 101.65, 102.00 *) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс

Американский доллар на минимумах: причины падения и сценарии развития

На начало октября 2025 года американский доллар остается в фазе явного ослабления, впервые с начала пандемии показывая столь выраженный нисходящий тренд. Индекс доллара (DXY), отражающий соотношение валюты к корзине главных мировых конкурентов, сейчас торгуется возле отметки 97.8 — это минимальные значения почти за три года. Суммарное снижение доллара с начала года уже приблизилось к 10%, что стало сюрпризом даже для многих рыночных профессионалов.Причин для такого разворота оказалось сразу несколько. Во-первых, Федеральная резервная система США в сентябре перешла к мягкости и впервые за долгий период снизила ключевую ставку: теперь она составляет 4,00–4,25% (на 25 базисных пунктов меньше, чем летом). Заявления центробанка прозрачны: смягчение может продолжиться, если экономическая статистика не покажет неожиданный оптимизм.Во-вторых, в октябре из-за политических конфликтов стартовал частичный шатдаун федерального правительства. Остановка ряда госучреждений бьет по публикуемым экономическим данным: ключевые отчеты, включая Nonfarm Payrolls, задерживаются или вовсе отменяются. Для участников рынка выросла неопределенность относительно динамики занятости и инфляции — классические ориентиры на время ушли на второй план, и инвесторы все чаще принимают решения по косвенным индикаторам и по настроениям.Третий фактор — поведение глобального капитала. Инвесторы уже не воспринимают доллар в роли гарантированного «тихого порта» при любой турбулентности. Отчасти это связано с притягательностью альтернативных валют, где процентные ставки либо стабильнее, либо снижаются медленнее, чем в США. По данным МВФ, доля доллара в мировых резервах сократилась: не драматично, но тенденция ощутима впервые за годы.Рынки: реакция и техническая картинаВ течение последних недель доллар пытался удержаться выше отметки 98 пунктов по индексу DXY, это психологически значимый уровень для трейдеров и технических аналитиков. Однако попытки роста быстро встречают активные продажи, и сейчас ближайшая поддержка сместилась в район 97.0. Если этот уровень будет пробит, краткосрочная дорога открыта к 96 и даже 95,7 — такие сценарии закладывают сейчас в свои базовые прогнозы ведущие банки и консалтинговые дома.Высокая волатильность объясняется тем, что в условиях шатдауна и учетного снижения ставки стало сложнее прогнозировать развитие событий по классическим моделям. Инвесторы настороженно следят за малейшими намеками на изменения позиции ФРС — сильные публикации данных по инфляции или по рынку труда могут вызвать резкий отскок: массовое закрытие коротких позиций может быстро вернуть доллар в диапазон 98,5-99,5. Но пока таких сигналов не видно.Еще одна заметная динамика — быстрый рост интереса к валютному хеджированию. Благодаря падению долларовой ставки стало дешевле страховать валютные колебания, и институциональные инвесторы охотно пользуются этим инструментом, перекладываясь из долларов на другие — прежде всего в евро, иену и даже канадский доллар. Это создает дополнительное давление на американскую валюту и подстегивает бегство из долларовых активов, особенно в государственных облигациях.Влияние на компании и секторыСлабый доллар уже реально влияет на картину корпоративных доходов. Американские гиганты с высокой долей зарубежных продаж получают возможность показывать более интересные финансовые результаты: иностранная выручка досчитывается в отчетах по более выгодному курсу, что бьет рекорды по прибыли у ряда экспортеров и глобальных IT-компаний. Например, финансовые показатели диверсифицированных технологических компаний, вроде Microsoft или Apple, чувствуют себя намного увереннее на фоне падения доллара.На контрасте, внутренний малый и средний бизнес, используемый к импортируемым комплектующим и товарам, сталкивается с ростом закупочных цен: часть издержек неизбежно передается в цены на полках, а часть режет маржу производителей. По мере ослабления доллара разница в динамике котировок экспортеров и локальных компаний становится только сильнее — и это видно как по индексам S&P100, так и по специализированным секторам.Еще один эффект — рост интереса мировых пенсионных и суверенных фондов к валютному хеджу. Такие крупные игроки теперь дешевле «страхуют» свои долларовые инвестиции и порой вовсе переносят риск в другие валюты. Это тренд, который способен усилиться к концу 2025 года, если политическая и денежная неопределенность в США сохранится, усилив нисходящий тренд курса.На что обращать внимание: сценарии и рискиНа горизонте ближайших недель главный риск для доллара связан именно со скоростью выхода из шатдауна. Чем дольше длится бюджетный конфликт, тем медленнее восстанавливается рынок данных и выше уровень неопределенности для глобальных инвесторов. Вторым по значимости фактором остаются публикации любых альтернативных отчетов — частные индексы, данные ADP по занятости, потоковые индикаторы от крупных банков.Базовый консенсус-прогноз рынка: доллар будет мягко снижаться по отношению к корзине, и к концу года индекс DXY может закрепиться в районе 95–96. Такой сценарий возможен, если ФРС не вернет агрессивную риторику, а шатдаун не завершится слишком быстро. С другой стороны, любой неожиданный политический кризис на глобальном уровне или резкий скачок инфляции в США могут на время развернуть тренд — доллар снова выступит активом-убежищем, и мы увидим кратковременную волну спроса.Краткосрочно критически важными остаются технические уровни. Ориентир 97.0 по DXY — «рубеж» для трейдеров: пробой вниз ускорит ослабление, а отскок может вернуть консолидацию к 98.5–99.5. Новостной фон — особая зона внимания, особенно речи и комментарии членов ФРС, которые способны изменить ожидания рынков буквально в течение одного дня.Выводы для инвестораЕсли вы инвестируете в активы, номинированные в долларах, подумайте о валютном хедже: сейчас это стало заметно выгоднее, риск для резервных позиций уменьшается вместе с падением долларовой ставки. Любые вложения в американские экспортные компании и технологических гигантов в текущей фазе выглядят выигрышно на фоне слабого курса, в то время как внутренний розничный и импортозависимый сектор становится более чувствителен к валютным рискам.Для трейдеров и тех, кто предпочитает краткосрок, важно внимательно наблюдать за ключевым уровнем 97.0 и новостями по бюджетным переговорам. Любой неожиданный сдвиг — сильный отчет по занятости или ужесточение позиции ФРС — может спровоцировать быструю смену курса. Оптимальная стратегия — гибкость и активное отслеживание событий: ставка на экспортеров, хеджирование доллара или быстрые коррекции в портфеле по мере поступления новых данных.Итог: доллар — не безрисковая гаваньСегодня мы видим доллар не как монолитную крепость, а как валюту, которая впервые за годы подвержена совместному давлению денежной политики и политических рисков внутри США. Это открывает возможности для диверсификации, активной работы с хеджированием и осознанного выбора инвестиционных стратегий. В краткосроке и далее еще много зависит от риторики ФРС и хода бюджетного конфликта — слежение за этими факторами становится must-have для всех, кто работает с рынками и долларом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс

Доллар: ситуация крайне неопределённая

Доллар остается под давлением, а инвесторов продолжает беспокоить временная остановка работы американского правительства, начавшаяся ранее, способная, судя по оценкам экспертов, затянуться минимум на две недели. В самих же США политический тупик сохраняется: демократы и республиканцы пока не смогли договориться о законопроекте бюджета нового финансового года, начатого 1 октября. Вследствие разногласий около 750 тысяч госслужащих отправлены в вынужденные неоплачиваемые отпуска. Этот перерыв сказывается на всей экономике страны, поскольку государственные службы прекратили публикацию ряда ключевых макроэкономических показателей, среди которых важнейшая статистика по числу обращений за пособиями по безработице. Такие сбои существенно ограничивают возможности анализа экономической динамики, оказывая негативное влияние на темпы развития экономики. Так, в 1-м квартале 2019 года шатдаун привёл к снижению ВВП на 0,4%, а более длительная приостановка могла бы ударить сильнее — до примерно 0,6%.Ранее ожидалось, что сегодня выйдет сентябрьская сводка рынка труда США, однако шатдаун лишил участников рынка своевременного доступа к важным данным. Министерство труда подтвердило, что публикация сентябрьского отчета по занятости не состоится в запланированную пятничную дату, а процесс сбора статистики временно остановится.Из за этого в ФРС будут ориентироваться на уже опубликованные альтернативные данные. Так, по данным ADP, занятость в частном секторе снизилась на +32 тыс. вместо ожидаемого прироста в +50 тыс., а показатель за август был резко пересмотрен — с +54 тыс. до -3 тыс. рабочих мест. Другими словами, занятость в частном секторе снизилась почти на 84 тыс. рабочих мест, превысив ожидаемые значения потерь вдвое. Такие цифры усиливают вероятность более решительных действий ФРС, несмотря на осторожную риторику после недавнего снижения ставки на 25 б.п.Согласно данным, CME Group, инвесторы оценивают 87% вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (до 3,50%-3,75%) к концу года. *) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX Что еще на сегодня? Из новостей же на сегодня инвесторы выделяют публикацию (в 14:00 GMT) индекса PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США. На данный сектор приходится около 80% американского ВВП. Поэтому публикация данных сектора услуг оказывает значительное влияние на динамику доллара. Результат выше 50 рассматривается как позитивный фактор для USD. Предыдущие значения: 52,0 в августе, 50,1 в июле, 50,8 в июне, 49,9 в мае, 51,6 в апреле, 50,8 в марте, 53,5 в феврале, 52,8 в январе 2025 года. Прогноз на сентябрь: 51,7. Рост показателя выше прогноза должен позитивно отразиться на котировках USD. Однако, относительное снижение индекса и, особенно, ниже значения 50, может краткосрочно резко негативно повлиять на доллар. Позднее (в 17:30 и 17:40 GMT) выступят представители руководства ФРС. Возможно, они подадут какие-либо сигналы о перспективах монетарной политики американского ЦБ, также повлияв таким образом на динамику USD. Техническая картина После вчерашнего роста сегодня американская валюта вновь перешла к снижению. Так, на момент публикации данной статьи, фьючерсы на индекс доллара USDX торговались вблизи отметки 97.74, опустившись с цены закрытия вчерашнего торгового дня и отметки 97.86 на 0,12%. В то же время, USDX стабилизировался на своеобразной краткосрочной линии баланса, выраженной 200-периодной скользящей средней на 1-часовом графике цены. Ввиду этого, с технической точки зрения, возможен как рывок вверх, так и возобновление снижения, не исключая также последующий возврат к выделенной нами линии баланса и отметке 97.74 (подробнее см. в Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 03.10.2025). Вывод Таким образом, ситуация крайне неопределённая. Однако, более значительное восстановление доллара пока что маловероятно, учитывая неопределенность в ситуации с правительством США и геополитические риски, а также ожидания смягчения монетарной политики со стороны ФРС, вынуждающие отказываться от доллара в пользу других традиционных защитных активов. Преимущественными же пока что остаются короткие позиции по доллару и его индексу USDX. В то же время, выход инвесторов из доллара и сохраняющийся высокий уровень неопределённости в мире и в самих США поддерживает спрос на традиционные защитные активы, в частности, на драгметаллы, на высоком уровне. Шатдаун и ухудшение на рынке труда увеличили шансы дальнейших снижений процентных ставок ФРС. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на золоте, не приносящего инвестиционный доход (подробнее в нашем следующем обзоре). + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс

Рост биткоина продолжается, даже несмотря на приостановку работы правительства США

Очередной пик и возврат в район $120 500 за биткоин говорит о том, что спрос сохраняется. Изначально, еще в самом начале недели многие опасались того, что приостановка работы правительства США негативно скажется на покупателях рисковых активов. Однако закрытие ряда государственных учреждений только спровоцировало покупки.Да, из-за шатдауна SEC перешла на работу в чрезвычайном режиме и не будет одобрять новые продукты, включая спотовые крипто ETF до окончания кризиса. Однако инвесторы и трейдеры, напуганные очередными проблемами, с которыми может столкнуться американская экономика после шатдауна, предпочти обезопасить себя, инвестируя и покупая цифровые активы, в том числе биткоин.Эта внезапная переориентация внимания на цифровые активы, несмотря на регуляторные препятствия, подчеркивает их статус как потенциально безопасного убежища в периоды экономической неопределенности. Традиционно инвесторы обращались к золоту или государственным облигациям в моменты кризиса, но растущее признание и принятие криптовалют, особенно биткоина, делает их все более привлекательной альтернативой.Влияние шатдауна SEC на запуск спотовых крипто-ETF, несомненно, разочарует многих участников рынка, возлагавших большие надежды на этот инструмент. Однако возросший спрос на биткоин, вызванный опасениями по поводу экономической стабильности, может компенсировать эту задержку, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе одобрение спотовых крипто-ETF остается важной целью для индустрии, поскольку это откроет доступ к криптовалютам для более широкого круга инвесторов и укрепит их легитимность. Тем не менее текущая ситуация подчеркивает способность цифровых активов привлекать капитал даже в условиях регуляторных ограничений и макроэкономической нестабильности, что является позитивным сигналом для будущего криптовалютной индустрии.Торговые рекомендации:Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $120 900, который открывает прямую дорогу на $123 000, а там уже и рукой подать до уровня 125 900. Самой дальней целью выступит максимум в районе $126 400, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $119 000. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $117 100. Самой дальней целью будет область $115 100.Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $4533 открывает прямую дорогу на $4616/ Самой дальней целью выступит максимум в районе $4697, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка рост интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $4432. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $4331. Самой дальней целью будет область $4235. Что на графике: - красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая. Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает или задает рынку импульс.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 13 часов назад

ИнстаФорекс

Дайджест новостей рынка США 3.09

S&P 500 и Nasdaq 100 на максимумах на фоне ИИ-оптимизмаАмериканские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq 100 продолжают расти, достигнув новых рекордов. Это связано с оптимизмом вокруг искусственного интеллекта, который стимулирует интерес инвесторов и поддерживает акции технологического сектора. Дополнительным фактором роста стали сильные квартальные отчеты ведущих ИТ-компаний, укрепившие доверие к перспективам отрасли. Эксперты отмечают, что приток иностранных инвестиций в американский рынок также играет ключевую роль. Подробнее по ссылке.S&P 500 устанавливает 30-й рекорд благодаря технологическим компаниямНесмотря на угрозы и критику, S&P 500 установил 30-й рекорд в этом году благодаря растущим технологическим компаниям, связанным с искусственным интеллектом. Bank of America рекомендует продолжать покупки американских акций, отмечая высокий объем деривативов на рынке. При этом аналитики указывают на сохраняющиеся риски, связанные с высокой переоценкой отдельных компаний. Однако глобальная ликвидность и ожидания смягчения монетарной политики ФРС пока поддерживают бычий тренд. Подробнее по ссылке.Напомним, что InstaForex предоставляет лучшие условия для торговли акциями, индексами и деривативами, помогая эффективно зарабатывать на рыночных колебаниях.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 14 часов назад

ИнстаФорекс