Торговые рекомендации по Биткоину(Bitcoin) на 10 сентября по системе ICT.

Биткоин всерьез нацелился на падение, затем откатился немного вверх, а в последние несколько дней просто стоит на одном месте. Таким образом, добавить ко вчерашней статьей или позавчерашней попросту нечего. По биткоину была сформирована целая куча сигналов и паттернов на продажу, произошел слом восходящей структуры, а сейчас на рынке пауза. Чего ждет рынок? С нашей точки зрения, ничего. Из предстоящих событий можно выделить только отчеты по инфляции и цена производителей, но какие выводы можно будет сделать из очередного роста инфляции в США? Напомним, что в данное время инфляция практически никакой роли для ФРС не играет. Ключевая ставка будет в любом случае снижена в 2025 году минимум два раза, как и планировалось еще в начале текущего года. ФРС жизненно необходимо остановить падение рынка труда, но в то же время регулятор вряд ли будет снижать ставку теперь на каждом заседании. Напомним, что два этапа смягчения монетарной политики ФРС планировал весь 2025 год. Поэтому смягчение на 0,5% уже давно отработано рынком. С нашей точки зрения, биткоин отработал уже все доступные ему факторы роста. В прошлую пятницу макроэкономическая статистика из США дала понять трейдерам, что смягчение монетарной политики ФРС неизбежно. А политика Дональда Трампа в отношении ФРС дает понять, что ставка рано или поздно начнет снижаться так, как хочет того президент США. Смягчение монетарной политики – это «бычий» фактор для криптовалютного рынка и всех рисковых активов. Однако в последние три года рынок только этим и был занят: отрабатывал будущее снижение ключевой ставки. В общем, ни от заседания ФРС, ни от отчетов CPI/PPI мы не ждем ничего экстраординарного. Сами отчеты способны удивить, но влияние на криптовалютный рынок, с нашей точки зрения, будет минимальным. Общая картина BTC/USD на 1D. На дневном ТФ биткоин продолжает подавать сигналы о развороте вниз. Цена закрепилась ниже бокового канала, линия CHOCH преодолена, был сформирован «медвежий» OB. Все факторы говорят о слабости быков и завершении восходящего тренда. Таким образом, мы ждем биткоин минимум в области «бычьего» OB, который был сформирован в июне-месяце. С нашей точки зрения, у биткоина гораздо больший потенциал падения, чем до 100 000$. Ни одного нисходящего тренда за последние 3 года мы не видели. Общая картина BTC/USD на 4Н. На 4-часовом таймфрейме биткоин продолжает формирование нисходящего тренда и локальной восходящей коррекции. Нисходящая структура не сломлена, о чем свидетельствует линия CHOCH. В текущей ситуации нам важно понять, откуда падение биткоина может возобновиться, и на 4-часовом ТФ в данное время имеется только одна область POI – последний «медвежий» FVG. Падение биткоина назревает, а ярковыраженный флэт – отсутствует. Таким образом, в ближайшее время может начаться новый виток падения. Тем более, что была снята ликвидность на продажу. Рекомендации по торговле BTC/USD: Биткоин сломал восходящую структуру и впервые за долгое время готов сформировать нисходящий тренд. Так как цена завершила флэт на дневном ТФ, мы бы ожидали падения в ближайшие недели. Следовательно, рассматривать следует «медвежьи» паттерны и короткие позиции. Последний «бычий» OB был импульсно преодолен, поэтому превратился в BB(Breaker-block). Возврат котировок к этому BB(который фактически совпадает с нижней границей флэта) может дать очень сильный сигнал на продажу. В данное время продолжается новый виток коррекции, поэтому из областей FVG или BB на дневном ТФ следует ожидать возобновления падения биткоина. Цель падения – Order-block, сформированный в июне-месяце, 98 000$ – 102 700$. Пояснения к иллюстрациям: CHOCH – слом трендовой структуры. Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций. FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей. IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны. OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 10 сентября по системе ICT.

Эфир окончательно умер и просто не двигается с места. Техническая картина продолжает сигнализировать о весьма вероятном падении «второй криптовалюты», а эфир, похоже, ждет «отмашки» биткоина точно также, как и солана. Ключевым моментом для эфира остается флэт на 4-часовом ТФ. Если на рынке флэт, это означает полное отсутствие движений. Флэт бывает разным. Если боковой канал достаточно широкий, можно торговать от его границ на отбой через девиации, снятие ликвидности и OB. В данное время флэт на 4-часовом ТФ достаточно узкий, а девиации имели место быть только у нижней границы. А в последние несколько дней мы не видим вообще никаких сигналов. Таким образом, на текущий момент мы можем сделать несколько выводов. Во-первых, с покупками, скорее всего, рисковать не нужно. По биткоину и эфиру сохраняется восходящий тренд, но за последнее время было сформировано слишком много сигналов на продажу. Во-вторых, продажи сейчас остаются более предпочтительными в среднесрочном плане. Когда «медвежьи» паттерны начнут отменяться, тогда можно будет говорить о сломе текущего торгового плана и строить новый. Возможно, уже восходящий. Из фундаментальных событий отметить сейчас особенно нечего. На следующей неделе состоится заседание ФРС, на котором ключевая ставка будет снижена минимум на 0,25%. Однако, как мы уже говорили, этот фактор давным-давно отработан рынком. Всплеск эмоций может иметь место, но, например, новый виток восходящего тренда мы не ожидаем. Анализ ETH/USD 1D. Эфир на дневном ТФ продолжает формирование восходящего тренда. Так как тенденция восходящая, интересовать должны паттерны на покупку. За последние месяцы сформировалось достаточное количество «бычьих» FVG, от которых в дальнейшем можно ожидать возобновления тренда. Однако областей FVG очень много, некоторые состоят не из трех свечей, а из четырех или даже пяти. В будущем новый рост эфира ожидать можно, но явно не сейчас. Актуальным сейчас является только «медвежий» IFVG. От этого IFVG была получена реакция, а последняя недельная свеча закрылась формированием Order-block со снятием ликвидности с предыдущего ATH. Недельный и дневной ТФ указывают на готовящееся падение. Но в этом и заключается большая проблема. Паттерны на продажу есть, но самого падения пока нет. Тренд восходящий, но областей POI, из которых можно было бы открывать длинные позиции, поблизости нет. Анализ ETH/USD 4Н. На 4-часовом таймфрейме продолжает формирование флэт. Таким образом, до тех пор, пока цена не покинет его, интересовать трейдеров могут только девиации его границ. Девиация – это снятие ликвидности, ложный пробой. Однако сам флэт достаточно узкий, поэтому торговать внутри него мы не видим особого смысла. На дневном ТФ, на недельном ТФ у нас сформировались паттерны, которые позволяют ожидать довольно сильного падения. Мы советуем сосредоточиться на более глобальных паттернах, а не на флэте. Рекомендации по торговле ETH/USD: На дневном ТФ сохраняется восходящая тенденция. Таким образом, в текущей ситуации трейдерам следует ожидать коррекций в области POI на покупку. Так как ближайший FVG был проигнорирован и превратился в IFVG, в ближайшее время более актуальным является падение, как минимум, к последнему «бычьему» FVG или к последнему HL. На наш взгляд, эфир уже давно перевыполнил план по росту на 2025 год, а нисходящий тренд уже давно назревает по всему криптовалютному рынку. Таким образом, мы ожидаем падения в область 3 850$ – 4 000$ практически в любом случае. В краткосрочной перспективе возможен рост в область 4 500$ - 4 576$(«медвежий» FVG на 4-часовом ТФ) и, в принципе, такой рост мы уже увидели. Формирование девиации верхней границы флэта на 4-часовом ТФ с заходом в область FVG будет сильным сигналом к продажам. Пояснения к иллюстрациям: CHOCH – слом трендовой структуры. Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций. FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей. IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны. OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 10 сентября 2025 года

Евро совершил ложный выход над линию Крузенштерна дневного масштаба (серый квадрат). Формально считается, что доллар укрепился из-за ухода инвесторов из риска по случаю пересмотра в сторону ухудшения данных по созданию рабочих мест за прошлый год. В период с марта 2024-го по март 2025-го было создано на 900 тыс рабочих мест меньше, и теперь возникла якобы кризисная ситуация. Но это лишь повод, так как доллар укреплялся с самого утра. Мы полагаем, что инвесторы продолжают закрывать позиции в ожидании жёсткой позиции ФРС на заседании 17-го сентября. Объём дневных торгов был чуть выше среднего последних полутора месяцев. Евро нацелился на поддержку 1.1632. Закрепление под ней будет означать готовность игроков совершить рывок к 1.1495. Осциллятор Марлин в положительной области, поэтому прорыв под ближайшую поддержку не ждём в ближайшие 2 дня. Повышенная волатильность и свободное блуждание продолжаются.На графике четырёхчасового масштаба цена приближается к линии Крузенштерна. Здесь осциллятор Марлин на отрицательной территории, поэтому, после закрепления цены под линией Крузенштерна (1.1680) вероятно боковое движение под уровнем 1.1632.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 10 сентября 2025 года

GBP/USDНа фоне вчерашнего укрепления индекса доллара на 0,35% фунт стерлингов снизился на 16 пунктов, предварительно проколов сопротивление индикаторной линии Крузенштерна дневного масштаба. Если принять данный прокол за ложное движение, то задачей фунта на сегодняшний день становится его закрепление под уровнем 1.3525. Далее (на следующий день), когда сигнальная линия осциллятора Марлин зайдёт на территорию нисходящей тенденции, цена начнёт продвижение к целевой поддержке 1.3364. Но пока Марлин будет оставаться на положительной территории, цена вряд ли глубоко оторвётся от достигнутого уровня 1.3525.На четырёхчасовом масштабе цена формально закрепилась под уровнем 1.3525, но Марлин ещё не переместился в зону владения «медведей». Вероятно, линия Крузенштерна (1.3467) и будет той поддержкой, над которой цена станет развивать боковое движение до тех пор, пока на дневном масштабе не сложатся убедительные (по основному плану) «медвежьи» признаки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/CAD на 10 сентября 2025 года

USD/CADПара USD/CAD достигла целевое сопротивление 1.3860. Возможен откат, так как фактически цена находится в диапазоне бокового движения 2-й половины апреля. Но осциллятор Марлин с уверенностью начинает рост в положительной области, поэтому вероятность закрепления цены над уровнем 1.3860 более 50-ти процентов. После такого закрепления возможен рост к целевому сопротивлению 1.3958.Также отметим стремление цены оторваться от линии баланса после неудачных попыток уйти под неё 5-9 сентября. Это признак желания цены ускорить рост.На графике Н4 цена начала решительный рост после троекратного разворота от линии Крузенштерна. В отличии от предыдущих двух отскоков, на этот раз осциллятор Марлин находится на территории растущей тенденции. Осталось цене закрепиться над достигнутым уровнем 1.3860.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Обзор пары GBP/USD. 10 сентября. Заседание ФРС: спокойствие, только спокойствие.

Валютная пара GBP/USD на торгах во вторник продолжала торговаться достаточно спокойно, но с восходящим уклоном. Уже через неделю состоится заседание пресловутое заседание ФРС, которого рынок ждет не меньше, чем отчеты по Нонфармам или безработице. В принципе, интриги уже нет никакой, так как последние отчеты по рынку труда и безработице показали отсутствие каких-либо улучшений. Поэтому с вероятностью 99,9% ФедРезерв примет решение понизить ключевую ставку на 0,25%. Почему не больше? Ответ на этот вопрос прост, но требуется пояснений. Если коротко, то потому, что Джером Пауэлл остается председателем, а состав Комитета FOMC остается независимым. Дональд Трамп делает все возможное, чтобы Пауэлл и все его коллеги, которые не хотят голосовать за снижение ставки, покинули свои должности как можно скорее, но все же даже президент США не может решить эту «проблему» за пару недель. Таким образом, в любом случае Трампу придется подождать. А пока он будет ждать, Пауэлл и компания будут идти по строго намеченному еще в начале года плану. Напомним, что с января месяца все графики «dot-plot» свидетельствуют о двух снижениях ставки в текущем году. ФРС пока еще сохраняет свою независимость от Трампа, поэтому не будет полностью закрывать глаза на инфляцию. Следовательно, никто не собирается понижать ставку, сломя голову. Два этапа смягчения до конца 2025 года выглядят базовым сценарием. Ситуация с макроэкономическими данными поменялась за лето и сейчас инфляция уже не является приоритетной целью ФРС. Если выразиться более точно, ФРС просто не сумеет добиться максимальной занятости и низкой инфляции одновременно. Однако мандаты ФРС следует понимать правильно. ФРС обязана СТРЕМИТЬСЯ к максимальной занятости и ценовой стабильности. И именно это американский регулятор и продолжит делать. Чтобы удержать контроль над инфляцией, ставку нельзя снижать слишком сильно и слишком часто. Чтобы стимулировать рынок труда, нужно понизить ставку. Таким образом, ФедРезерв с вероятностью 99% выберет промежуточный вариант, при котором и рынок труда перестанет «лежать в нокдауне», но и инфляцию в свободное плавание отпущена не будет. А два раунда смягчения монетарной политики рынок имел возможность отработать еще с начала года. Поэтому, возможно, доллар и не ждет новый обвал по всему рынку на основании этого фактора. Однако если еще раз оценить весь фундаментальный фон, то становится понятно – доллар и дальше будет только падать. Вероятно, уже не так стремительно, как в первой половине 2025 года, но все равно будет. На дневном ТФ техническая картина выглядит достаточно однозначно. Мы увидели небольшую коррекцию, а сейчас, следовательно, начался новый виток восходящего тренда. Таким образом, мы не сомневаемся, что к концу года фунт стерлингов сумеет достичь уровень 1,40$, чего с ним не случалось с 2021 года. Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 90 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 10 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3448 и 1,3628. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на однозначную восходящую тенденцию. Индикатор CCI вновь заходил в область перепроданности, что еще раз предупредило о возобновлении восходящего тренда. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,3489 S2 – 1,3428 S3 – 1,3367 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,3550 R2 – 1,3611 R3 – 1,3672Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары EUR/USD. 10 сентября. Как Трамп влияет на доллар? Глобально. Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 сентября. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 сентября. Торговые рекомендации: Валютная пара GBP/USD вновь стремится возобновить восходящий тренд. В среднесрочной перспективе политика Дональда Трампа, вероятно, продолжит оказывать давление на доллар, поэтому от доллара роста мы не ждем. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3611 и 1,3672 остаются гораздо более актуальными при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволяет рассматривать небольшие шорты на чисто технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции, но для трендового укрепления ей нужны реальные признаки завершения Мировой торговой войны или другие глобальные, позитивные факторы. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Обзор пары EUR/USD. 10 сентября. Как Трамп влияет на доллар? Глобально.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала торговаться достаточно спокойно. Конечно, ровно до момента публикации годового отчета по Нонфармам. Однако, как мы уже говорили много раз, один отчет(каким бы он ни был) не способен развернуть тренд или в мгновение ока поменять настроение трейдеров на противоположное. Поэтому в наших фундаментальных статьях мы даже не будем говорить об отчете NonFarm Payrolls. Поговорим о нем в «Торговых рекомендациях». После трехнедельной паузы доллар США вновь снижается. Как мы и предупреждали много раз в течение этих трех недель, у доллара как не было факторов для роста, так и нет. Скорее, даже, наоборот. В течение этих трех недель поступило достаточное количество новостей, которые «приказывали» рынку продолжать избавляться от американской валюты. Здесь можно отметить и проваленную макроэкономическую статистику в США, и «увольнение» Дональдом Трампом Лизы Кук, и повышение торговых пошлин для Индии в ответ на отказ от отказа в закупках российских нефти, газа и оружия. Как видим, торговая война продолжает набирать обороты, теперь Дональд Трамп использует пошлины, как рычаг давления на определенные государства с целью достижения своих собственных геополитических целей, а от ФРС президент США по-прежнему требует снижения ключевой ставки. Поэтому все те факторы, которые толкали доллар вниз в первые 7-8 месяцев 2025 года, остаются в силе. Но помимо них, добавляются еще и новые. Так, например, с сентября-месяца дивергенция между ставками ЕЦБ и ФРС начнет сокращаться. И мы предполагаем, что сокращаться она будет быстро. По-хорошему, европейская валюта не должна была так сильно расти в первом полугодии, так как все это время ЕЦБ снижал ставки. Представляете, насколько сильным было влияние Трампа на доллар, если даже при снижении ставок ЕЦБ евровалюта все равно росла? А во втором полугодии ставки будет снижать уже ФРС. И чего тогда ожидать от доллара, если он падал, даже когда ФедРезерв сохранял «ястребиные» параметры политики? Кстати, о влиянии Трампа на доллар. Понятно, что американская валюта при Трампе только падает и, вероятно, так или иначе будет падать еще 3,5 года. Однако есть еще один важный момент. Доля долларовых резервов у центральных банков всего мира снижается. Снижается уже достаточно давно, поэтому нельзя сказать, что именно Трамп виноват в этом. Однако президент США может усугубить этот процесс. По состоянию на 2024 год, доля долларовых резервов составляет 57,8%, доля евро – около 20%, доля всех остальных валют – тоже около 20%. Понятно, что потребуется очень много времени, чтобы евро и доллар, к примеру, сравнялись. Однако процесс запущен, и продолжается он уже по меньшей мере 10 лет. Сам Трамп не хочет, чтобы весь мир отказывался от расчетов в американской валюте, но в то же время именно к этому мир и идет, благодаря политике протекционизма США. Мы видим, что Азиатский регион кооперируются, укрепляет связи, объединяется против США. А трио Индия-Китай-Россия вряд ли можно считать «слабым игроков». Даже по отдельности эти страны очень сильны. С кем будут кооперироваться США? С Канадой и Евросоюзом, которых обложили пошлинами? Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 сентября составляет 71 пункт и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1651 и 1,1793 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI трижды заходил в область перепроданности, что предупреждало о возобновлении восходящего тренда. Также была сформирована «бычья» дивергенция, которая предупреждала о росте. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1719 S2 – 1,1658 S3 – 1,1597 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1780 R2 – 1,1841 Советуем ознакомиться с другими статьями автора: Обзор пары GBP/USD. 10 сентября. Заседание ФРС: спокойствие, только спокойствие. Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 сентября. Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 сентября.Торговые рекомендации: Пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог, но сейчас, похоже, приходит время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1597. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1780 и 1,1841 в продолжение тренда. Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный; Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю; Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций; Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности; Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Исторические рекорды Ethereum, громкие старты Apple и волатильность глобальных бирж

Эфириум и ведущие криптовалютные платформы сталкиваются с уникальными вызовами: рекордный рост стоимости ETH сочетается с падением сетевых доходов, что подталкивает аналитиков к переосмыслению принципов оценки блокчейн-активов. Параллельно рынок стейблкоинов фиксирует исторические максимумы объёмов на крупнейших биржах, а Binance усиливает лидерство на фоне концентрации ликвидности и ожидания рыночных катализаторов. На технологическом фронте Apple производит фурор запуском ультратонкого iPhone Air и обновленной линейки iPhone 17, провоцируя не только волну потребительского интереса, но и торговую турбулентность из-за сложных отношений с Китаем и Индией. Добавляет напряженности и макроэкономическая повестка: слабая статистика по занятости в США инициирует рост фондовых рынков на ожиданиях смягчения политики ФРС, а золото и японский рынок обновляют исторические максимумы. Все вместе эти новости подчеркивают, что лето стало временем больших перемен, новых возможностей и повышенных рисков для активных участников рынков.Ethereum испытывает противоречивый август: рекордные цены на фоне падения доходов сетиВ августе рынок Ethereum оказался в центре внимания: несмотря на впечатляющий рост стоимости актива – вплотную к историческому максимуму почти в $5 000 – сеть показала резкое сокращение доходов. Эти данные не только вызвали бурные дебаты среди аналитиков, но и заставили участников рынка задуматься о фундаментальной устойчивости самой популярной блокчейн-платформы для децентрализованных приложений.По сведениям Token Terminal, доход Ethereum за август упал на 44% по сравнению с июльским показателем, достигнув отметки $14,1 млн, тогда как месяцем ранее он составлял $25,6 млн. Такой спад произошел на фоне того, что 24 августа стоимость ETH достигла исторического максимума – $4 957. Также значительно снизились сборы за транзакции: на 20% до $39,7 млн по итогам месяца. Эта сумма стала четвертой самой низкой с января 2021 года, а некоторые эксперты обращают внимание на падение доходов в годовом выражении – сразу на 75% относительно $157,4 млн в августе 2023 года.Причиной падения доходов в первую очередь стало обновление Dencun, проведенное в марте 2024 года. Оно было направлено на снижение стоимости транзакций для сетей второго уровня, построенных на базе Ethereum. Улучшение в масштабируемости и снижение комиссий положительно отразилось на удобстве для пользователей, но одновременно сократило объемы ETH.Данный тренд вызвал неоднозначную реакцию участников рынка. Руководитель исследовательских проектов компании Messari AJC опубликовал мнение о «гибели» Ethereum, сославшись на то, что фундаментальные показатели сети якобы рушатся вопреки историческим максимумам стоимости токена. В частности, он сделал акцент на падении доходов как на главном индикаторе спроса на ETH и долгосрочной ценности криптоактива.Однако не все эксперты согласились с таким пессимистичным взглядом. Так, Хенрик Андерссон из Apollo Crypto заявил для Cointelegraph, что Ethereum по-прежнему остается «динамичной экосистемой». Его слова подтверждаются статистикой: предложение стейблкоинов, пропускная способность и активность пользователей находятся на максимальных или близких к пику уровнях. Только за август на Ethereum ежедневно функционировало свыше 552 000 уникальных адресов – на 21% больше, чем годом ранее.На этом фоне институциональное принятие Ethereum только ускорилось в 2025 году. Корпоративные резервы достигли отметки в 1% от общего объема выпуска ETH, где, например, SharpLink Gaming владеет 837 230 ETH (эквивалент $3,6 млрд), а BitMine Immersion Technologies накопила более 2 миллионов ETH (порядка $9 млрд). Дополнительный импульс для капитализации дал выход на рынок PR-агентства Etherealize, привлекшего в сентябре $40 млн для расширения внедрения Ethereum в публичных компаниях. Интерес корпоративного сектора также обусловлен привлекательностью стейкинга – возможности получать доход от актива и одновременно участвовать в обеспечении безопасности сети.Таким образом, расхождение между динамикой цен и сетевыми метриками иллюстрирует трансформацию Ethereum: от платформы, ориентированной на комиссионные поступления, к основополагающему слою мировой децентрализованной финансовой инфраструктуры. Оптимизм поддерживают и аналитики Standard Chartered, повысившие прогноз стоимости ETH на конец года до $7 500 за счет институционального спроса и улучшений в регулировании. Тем не менее, вопросы о долгосрочной устойчивости экосистемы Ethereum остаются открытыми, по мере того как блокчейн адаптируется к роли основного расчетного слоя для активных сетей второго уровня.В первую очередь событие демонстрирует, что рынок Ethereum становится всё менее зависимым от комиссионных доходов и всё больше ориентируется на институциональные инвестиции, технологические апдейты и массовое принятие. Трейдеры могут воспользоваться этой ситуацией, анализируя не только цену ETH, но и сопутствующие сетевые метрики – активность адресов, уровень стейкинга, институциональные потоки и точки входа новых участников рынка.Текущая диспропорция между ростом цены ETH и снижением доходов сети создает спекулятивные и инвестиционные возможности:1) Ожидание новых волн институционального спроса может способствовать волатильности, позволяя трейдерам зарабатывать как на краткосрочных, так и на долгосрочных движениях курса.2) Участие в новом цикле внедрения Ethereum в корпоративную сферу открывает потенциал для среднесрочных стратегий на покупку.3) Развитие стейкинга и блокчейн-апдейтов можно рассматривать как фактор поддержки спроса на ETH в перспективе.Все перечисленное делает инструменты на Ethereum особенно привлекательными для активных и вдумчивых трейдеров. Напоминаем, что торговля Ethereum и другими ведущими криптовалютами доступна на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться рыночной волной и оперативно реагировать на изменения, откройте торговый счет на сайте компании, а для еще большего удобства работы с портфелем загрузите мобильное приложение InstaForex.Apple представила ультратонкий iPhone Air и линейку iPhone 17: революция в мире смартфоновApple вновь приковала внимание мировых СМИ и инвесторов, проведя во вторник на кампусе Apple Park презентацию "Awe Dropping", на которой были представлены долгожданные новинки: ультратонкий iPhone Air и обновленная линейка iPhone 17. Запуск этих устройств стал самым крупным дизайнерским переосмыслением iPhone с 2017 года и может стать отправной точкой для новых тенденций рынка мобильных технологий.Новый iPhone Air – главное событие презентации. Его толщина составляет всего 5,6 миллиметра, что делает устройство самым тонким из всех ранее выпущенных iPhone. Благодаря инновационному использованию титана и продвинутой архитектуре внутреннего пространства, инженерам удалось существенно снизить вес корпуса, не жертвуя объемом аккумулятора. Джон Тернус, старший вице-президент Apple по аппаратному обеспечению, подчеркнул: «Абсолютно новый iPhone Air настолько мощный, но при этом невообразимо тонкий и легкий, что в это реально можно поверить только, подержав его в руках».Техническая сторона также впечатляет: впервые фронтальная камера iPhone получила 18-мегапиксельный сенсор с квадратной формой и возможностью съёмки горизонтальных селфи без необходимости поворачивать телефон. iPhone Air будет доступен в четырёх цветах – космический черный, облачно-белый, светлое золото и небесно-голубой – стартовая цена составит $999 за 256 ГБ памяти. Предварительные заказы откроются 12 сентября, а официальные продажи начнутся 19 сентября.Не осталась в стороне и стандартная модель iPhone 17. Она получила увеличенный 6,3-дюймовый экран Super Retina XDR с поддержкой частоты обновления 120 Гц (ProMotion) и новый процессор Apple A19, выполненный по передовой 3-нанометровой технологии. Это обновление поднимает производительность искусственного интеллекта устройства на новый уровень. Модернизированная система Fusion с камерой 48 МП и улучшенная фронтальная камера обеспечивают еще более качественные снимки, а расширенная гамма цветов (черный, лаванда, голубой туман, шалфей и белый) и минимальный объём памяти в 256 ГБ делают выбор еще шире. Предзаказы на эти модели также стартуют 12 сентября.Среди других новинок Apple выделились AirPods Pro 3 с функцией одновременного перевода в реальном времени: теперь пользователи могут преодолевать языковые барьеры прямо на ходу. Наушники будут стоить $249 и поступят в продажу 19 сентября – в тот же день, что и новые iPhone.Большое обновление ждет и поклонников Apple Watch. Представлены модели Series 11, Ultra 3 и SE 3, каждая с поддержкой контроля артериального давления. По информации Business Insider, флагманская версия Ultra 3 будет стоить $800, тогда как Series 11 и SE 3 оценены в $400 и $250 соответственно.Инновационный анонс прошел на фоне усиления торговых разногласий между США и ключевыми производственными партнерами Apple. Как отмечает норвежское издание Dagbladet, производство новой линейки iPhone будет осуществляться в Китае и Индии, что добавляет неопределенности относительно дальнейшей динамики международных отношений и может вызвать дополнительную волатильность в технологическом секторе.Выводы: запуск iPhone Air – это не только технологический прорыв для самой Apple, но и значимый сигнал для всего рынка мобильных устройств. Инвесторы и трейдеры должны внимательно следить за развитием спроса на новые смартфоны, а также реагировать на новости о торговых отношениях между США, Китаем и Индией – это ключевые факторы, способные в ближайшие недели и месяцы повлиять на стоимость акций Apple и других технологических гигантов.Трейдеры могут воспользоваться складывающейся ситуацией на рынке: волатильность акций Apple и возможных компаний-контрагентов открывает новые краткосрочные и долгосрочные торговые возможности. Рост или падение стоимости ценных бумаг может быть обусловлен как успешностью продаж новых устройств, так и новостями о перебоях или успехах в производстве и логистике.Рынок стейблкоинов достиг рекорда: Binance усиливает лидерствоВ начале сентября резервы стейблкоинов на крупнейших централизованных криптобиржах достигли исторического максимума в $68 миллиардов. Ведущую роль в этом рекордном росте сыграла компания Binance, собравшая беспрецедентную долю рынка и демонстрируя, какую важность приобретают стейблкоины для современной цифровой экономики.Согласно свежим данным аналитической платформы CryptoQuant, Binance удерживает резервы стейблкоинов в размере $44,2 миллиарда. Из этой суммы $37,1 миллиарда приходится на Tether (USDT) и $7,1 миллиарда – на USD Coin (USDC). Для сравнения: еще в июне 2025 года совокупный объем стейблкоинов на платформе составлял $31 миллиард, что подчеркивает взрывной рост интереса к этим инструментам.Отдельно стоит отметить, что только за последний месяц Binance зафиксировала чистый приток стейблкоинов в $2,2 миллиарда. На втором месте по объему резервов расположилась биржа OKX с $9 миллиардами и месячным притоком $800 миллионов стейблкоинов. Такая разница в цифрах подчеркивает доминирующее положение Binance на глобальном рынке ликвидности стейблкоинов, превращая платформу в центральный узел для операций с этими активами.Общий ландшафт также свидетельствует о высокой концентрации ликвидности: Bybit держит $4,2 миллиарда в стейблкоинах, а Coinbase – $2,6 миллиарда. Таким образом, две крупнейшие биржи контролируют примерно 78% всех стейблкоинов, размещенных на централизованных торговых площадках. Комментируя сложившуюся ситуацию, аналитик Клара Лим из FinTech Insights отмечает: «Binance постоянно позиционирует себя как гиганта крипторынка. Их инфраструктура и крупная база пользователей создают эффект самоподдерживающегося роста».Стоит подчеркнуть, что резкое увеличение депозитов в стейблкоинах отражает ключевые изменения в рыночной динамике. Рост поступлений этих активов обычно свидетельствует о том, что инвесторы готовятся к покупкам других криптовалют, удерживая капитал в стабильных токенах и тем самым формируя скрытое покупательское давление.Одновременно с увеличением резервов общая рыночная капитализация стейблкоинов к сентябрю 2025 года достигла рекордных $277 миллиардов, увеличившись на $100 миллиардов по сравнению с предыдущим годом. При этом USDT сохраняет безоговорочное лидерство ($166 миллиардов в обращении), а за ним следует USDC ($67,53 миллиарда).Несмотря на уникальный рост ликвидности, цена биткоина за последнее время снизилась до примерно $110 700. Это явление эксперты объясняют тем, что часть капитала сейчас находится в ожидании серьезных рыночных катализаторов. Инвесторы предпочитают держать средства в стейблкоинах, чтобы оперативно войти в сделку при появлении новых торговых возможностей, сохраняя при этом устойчивость портфелей к рыночной волатильности.Однако столь высокая концентрация ликвидности на небольшом количестве бирж вызывает вопросы относительно структуры рынка и потенциальных рисков по влиянию крупных площадок на торговую динамику. Один из участников комьюнити на X справедливо заметил: «Рекордная ликвидность – не гарантия безопасности. Это значит, что большой объем свободного капитала сосредоточен у немногих».Рост резервов стейблкоинов, доминирование Binance и концентрация ликвидности открывают новые возможности для осмысленных действий на рынке. Текущий избыток ликвидности может стать катализатором сильных ценовых движений в любой момент, поскольку значительные объемы «заморожены» в ожидании выгодного момента для покупки активов. Трейдеры могут воспользоваться этим, внимательно следя за показателями притоков стейблкоинов, чтобы заблаговременно выявлять потенциальные импульсы на рынке, например, фиксировать моменты повышенной покупательской активности и использовать краткосрочные ценовые колебания.Для получения максимальной выгоды рекомендуется использовать платформу InstaForex, где доступны все популярные инструменты для торговли стейблкоинами и другими криптовалютами. Открыв торговый счет на InstaForex, вы сможете мгновенно реагировать на события рынка и оперативно совершать сделки. Для еще большего удобства советуем установить мобильное приложение InstaForex, которое открывает полный доступ к торговле из любой точки мира.Мировые фондовые рынки растут на фоне слабых данных по занятости в СШАВо вторник глобальные финансовые рынки демонстрировали уверенный рост. Инвесторы по всему миру с оптимизмом оценивают вероятность скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США, несмотря на усиливающуюся политическую нестабильность в таких ключевых экономиках, как Япония и Франция. Новые данные по рынку труда в США оказались существенно хуже прогнозов, что только усилило ожидания смягчения денежно-кредитной политики.Фьючерсы на американские акции во вторник показывали слабый, но положительный тренд после неоднозначной торговой сессии накануне. S&P 500 завершил день с небольшим снижением на 0,1%, а Nasdaq Composite, накануне достигший исторического пика, потерял 0,2%. Промышленный индекс Dow Jones, напротив, смог остаться в плюсе. По оценкам экспертов, сейчас участники рынка оценивают вероятность снижения ставки ФРС на ближайшей неделе в 93%, что добавляет уверенности инвесторам.Данные Бюро трудовой статистики США вызвали беспокойство: оказалось, что экономика страны создала на 911 тыс. рабочих мест меньше, чем ожидалось ранее, за период с марта 2024 по март 2025 года. Экономисты ожидали сокращения лишь на 680 тыс., но пересмотренные цифры оказались существенно негативнее на фоне слабого августовского отчета, по которому было создано всего 22 тыс. рабочих мест вместо ожидаемых 75 тыс.На фоне усиливающихся ожиданий мягкой монетарной политики резко выросли цены на золото. Спотовое золото торгуется выше отметки $3 670 за унцию. По данным Trading Economics, 9 сентября золото достигло $3 645,50 – это рост на 0,27% за день и на внушительные 44,74% в годовом выражении. Эксперты объясняют такие рекорды не только фактором снижения ставок, но и нестабильностью мировой политики и экономической неопределенностью. Джон Отерс из Bloomberg подчеркивает, что золото поддерживают сразу несколько факторов: от затяжной инфляции до возможной смены приоритетов монетарной политики и международных торговых трений.Японский фондовый рынок взлетел на фоне неожиданной отставки премьер-министра Сигэру Исиба. Индекс Nikkei подскочил на 1,9% и закрылся на новом историческом максимуме – 43 643,81 пункта. Тем временем иена ослабла по отношению к доллару, так как инвесторы предположили: новый лидер может занять менее жесткую позицию в монетарной политике, а Банк Японии, возможно, отложит очередное повышение ставок.Во Франции кабинет премьер-министра Франсуа Байру столкнулся с вотумом доверия по поводу новых бюджетных инициатив, призванных сократить долг страны. Это привело к тому, что стоимость заимствований Франции кратковременно превысила итальянский уровень – накануне пересмотра кредитного рейтинга агентством Fitch.Федеральная резервная система фактически оказалась под давлением: трейдеры почти единогласно закладывают снижение ставки на заседании 16–17 сентября. Найджел Грин, глава deVere Group, комментирует: «рынки уже сделали свои ставки», и если ФРС разочарует инвесторов, это может вызвать всплеск волатильности. По данным Investopedia, сейчас эксперты дискутируют скорее о масштабах, чем о самом факте снижения ставок. Специалисты Bank of America считают, что ухудшение данных по занятости может заставить ФРС сместить приоритеты от борьбы с инфляцией к поддержке рынка труда.Технологичные компании, входящие в Nasdaq, выигрывают от такого сценария: их акции дешевеют в обслуживании долгов и показывают исторические максимумы. Впрочем, ряд стратегов предостерегает от возможного роста рыночных пузырей из-за избыточной ликвидности.Очевидно, что на финансовых рынках складывается уникальная ситуация. Слабый рынок труда в США, исторические максимумы золота и политическая турбулентность в ведущих экономиках формируют повышенную волатильность. При этом ожидание снижения ставок создает мощные мотивы для новых инвестиций и активной торговли.Трейдеры могут воспользоваться текущей неопределенностью: торговать контрактами на разницу по золоту, индексу S&P 500, Nikkei и другим инструментам, извлекая прибыль из движений стоимости в условиях повышенной волатильности. Так, можно открывать короткие и длинные позиции на фондовых индексах, покупать золото для хеджирования рисков, а также использовать валютные пары с иеной на новостях из Японии.Все рассмотренные в статье торговые инструменты доступны на платформе InstaForex. Откройте торговый счет и воспользуйтесь преимуществами мобильного приложения компании – это позволит быстро реагировать на новостные события и эффективно управлять портфелем прямо со смартфона.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 2

Помимо денежных потерь, США уже в любом случае понесли репутационные издержки. Как быть с подписанными торговыми соглашениями на сотни миллиардов долларов? Ведь они также подразумевают определенные пошлины. Как быть с ответными пошлинами? Трамп «заварил кашу», а как ее теперь «расхлебывать» совершенно непонятно. В Законе от 1974 года (IEEPA) действительно не содержится никаких упоминаний о возможности самолично предпринимать торговые меры. Однако следует понимать, что Америка – это такая же страна, как и многие другие в нашем мире, где многие вопросы могут решаться не совсем законно и честно. К примеру, некоторые экономисты уже подметили, что шестеро из девяти верховных судей были назначены в разное время президентами-республиканцами. Значит вполне можно ожидать от них лояльности по отношению к действующему президенту США. Как может и умеет действовать Трамп, показал пример с ФРС. Если какой-либо чиновник не желает следовать «настойчивым советам» Трампа, он тут же объявляется махинатором или фальсификатором. Поэтому я не удивлюсь, что в случае, если Верховный суд примет сторону не администрации президента, Трамп попытается уволить несколько действующих судей. Естественно, полномочий на это у него точно также, как и на увольнение управляющих ФРС. Поэтому наверняка последует различного рода расследования в отношении непослушных и «непатриотичных» судей, в рамках которых найдется огромное количество «скелетов в шкафу». Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что Трамп не отступит от своей политики. Он будет судиться до последнего. Если потерпит поражение, то будет искать другие способы оказывать давление на страны мира. Также вполне можно ожидать расторжения или пересмотра уже подписанных торговых сделок с Евросоюзом, Великобританией, Японией, Южной Кореей. Ведь они все станут незаконными. Ну а доллар может попасть в новый водоворот событий. Если пошлины будут отменены, вероятно, спрос на валюту США вырастет. Но любое новое действие Трампа, направленное на дестабилизацию мирового устоя и изменение торговой архитектуры, тут же вызовет новое падение доллара. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.9 сентября. Неожиданное затишье Анализ GBP/USD. 9 сентября. На что обратить внимание по британцу? Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 1 Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – по-прежнему хорошее время для покупок. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена или близится к завершению. Следовательно, я советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Сильнейшая перекупленность требует осторожности перед открытием новых бычьих позиций.

Золото входит в фазу бычьей консолидации, оставаясь вблизи нового исторического максимума, достигнутого ранее во вторник, торгуясь в диапазоне $3675-3625. В целом позитивный настрой на мировых фондовых рынках является основным фактором, удерживающим трейдеров от открытия новых бычьих позиций на этот безопасный товар на фоне перекупленности на дневном графике. Тем не менее, потенциал снижения ограничен преобладающим настроем на продажу доллара США.Слабые данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, укрепили ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на следующей неделе. Во вторник цена золота, несмотря на неблагоприятные условия, обновила рекордный максимум третий день подряд. Трейдеры вкладывают в цены минимальную вероятность существенного снижения ставки на заседании FOMC 16-17 сентября и рассчитывают на тройное уменьшение стоимости заимствований до конца года.Тем временем, президент США Дональд Трамп выразил недовольство действиями председателя ФРС Джерома Пауэлла, которому он предъявляет претензии в том, что снижение ставок произошло слишком поздно. Более того, призывы Трампа к смене руководства ФРС усилили опасения относительно независимости центрального банка. Эти факторы удерживают доллар США около минимальных значений с 24 июля, что также поддерживает рост пары XAU/USD.В Европе премьер-министр Франции Франсуа Байру потерял доверие Национальной ассамблеи и вынужден был подать в отставку. Параллельно премьер-министр Японии Сигэру Исиба объявил о намерении уйти с поста лидера правящей Либерально-демократической партии (ЛДП). Нарастающая геополитическая напряженность дополнительно укрепляет статус золота как безопасного актива. В частности, Трамп заявил о планах введения новых санкций против России.Все эти обстоятельства поддерживают сохраняющиеся геополитические риски и создают предпосылки для дальнейшего роста стоимости золота в ближайшем будущем.А с технической точки зрения, RSI - индекс относительной силы на дневном графике держится значительно выше отметки 70,0, поэтому, прежде чем готовиться к следующему этапу роста, стоит дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката. Коррекционное снижение может привлекать покупателей вблизи круглого уровня $3600, ниже которого драгоценный металл продолжит движение к промежуточным поддержкам в районе $3565-3578, стремясь к уровню $3510. Небольшие продажи ниже психологического уровня $3500, откроют путь к более значительным потерям.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Текущая ситуация на рынке

Недавний провал пары под очень важное сопротивление 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее падение ниже круглого уровня 148,00 были сигналами для медведей. Продажи ниже круглого уровня 147,00, которые привели к прорыву уровня поддержки 146,80, подтверждают негативный прогноз, обнажая августовский минимум в районе 146,20. Тем не менее осцилляторы на дневном графике нейтральны. И цена вернулась выше круглого уровня 147,00 и выше 100-дневной ЕМА в надежде на позитив. Теперь азиатский сессионный максимум в районе 147,50 выступает в качестве непосредственного препятствия. Устойчивое укрепление спотовых цен выше этого уровня спровоцирует закрытие коротких позиций, позволив паре USD/JPY вернуться к круглому уровню 148,00. Импульс может продолжиться, но, скорее всего, ограничится 200-дневной простой скользящей средней (SMA), в области 148,80. Выше него находятся круглый уровень 149,00 и максимум месяца в области 149,20, достигнутый на прошлой неделе. Если этот уровень будет преодолен, краткосрочный настрой сместится в пользу быков. Затем спотовые цены смогут подняться до психологического уровня 150,00, а затем попытаться протестировать августовский максимум в районе 151,00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Трамп начнет возвращать пошлины обратно? Часть 1

Американский каламбур с пошлинами продолжается и только набирает обороты. Напомню, что несколько месяцев назад 12 губернаторов-демократов подали иск в Международный торговый суд против Дональда Трампа, сообщив, что президент США не имеет права вводить торговые пошлины против целых отраслей и отдельных государств. Торговый суд удовлетворил иск демократов, признал незаконными действия Трампа и... оставил пошлины, перенеся ответственность за решение об отмене на Апелляционный суд, в который тут же обратился Дональд Трамп. Через некоторое время Апелляционный суд принял такое же решение – пошлины Дональда Трампа(за исключением некоторых) незаконны, а в Законе от 1974 года о чрезвычайных ситуациях нет никаких упоминаний о том, что президент страны без одобрения Конгресса может устраивать торговую войну. Однако и Апелляционный суд, признав пошлины незаконными, не отменил их. Он отложил свое решение до 14 октября, чтобы... Дональд Трамп мог подать еще одну апелляцию. На этот раз уже в Верховный суд США. Теперь дело о пошлинах Трампа будет рассматривать в Вашингтоне, и это последняя инстанция из всех возможных. Если Трамп проиграет и там, то... А что будет, если все суды США признают пошлины незаконными? Готов поспорить, многие считают, что пошлины просто перестанут действовать и всё. Но как тогда быть с теми поступлениями в бюджет, которые американское правительство уже успело собрать с... американцев при покупке иностранных товаров? Представляете себе возможное количество исков против президента США, если Верховный суд постановит незаконность любых торговых тарифов? В этом случае практически любой американец или американская фирма, так или иначе связанная с импортом, может потребовать возмещения ущерба и возврата уплаченных «сверх нормы» денежных средств. Следовательно, все собранные пошлины должны будут вернуться к своим владельцам. Помимо этого, компании могут потребовать возмещение финансовых потерь, связанных со снижением спроса на их продукцию из-за роста цен на фоне импортных тарифов. Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что деньги из бюджета США придется вернуть, если Суд признает пошлины незаконными. «Нам придется вернуть примерно 50% налогов, что станет катастрофой для казны», – сообщил г-н Бессент. Честно говоря, я не совсем понимаю, что подразумевается под «налогами», но катастрофа действительно возможна. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD.9 сентября. Неожиданное затишье Анализ GBP/USD. 9 сентября. На что обратить внимание по британцу? Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – по-прежнему хорошее время для покупок. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена или близиться к завершению. Следовательно, я советую покупки с целью 1,4017. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Что такое отчет QCEW и почему он важен?

The Quarterly Census of Employment and Wages (QCEW) – это обзор занятости и заработной платы, который ежегодно публикуется Бюро статистики США в конце августа или в начале сентября. По большому счёту, это глобальная «ревизия» ежемесячных данных о занятости. QCEW (бенчмарк) – очень запаздывающий, но более точный отчёт, который, как правило, оказывает существенное влияние на все долларовые пары – в том числе и на пару eur/usd. Бенчмарк внимательно отслеживается и Федрезервом. Причем речь идёт не об академическом интересе. Например, год назад – в сентябре 2024 года – ФРС снизил процентную ставку сразу на 50 пунктов после публикации отчёта QCEW. Бенчмарк-ревизия показала, что рост занятости в период с апреля 2023 года по март 2024 года был существенно завышен. В общей сложности показатель был пересмотрен вниз на 818 тысяч рабочих мест. Это был наиболее крупный пересмотр данных с 2009 года. QCEW является более точным индикатором, чем NFP. Дело в том, что он основывается на данных о занятости и зарплатах, получаемых от работодателей через систему налогообложения по безработице (UI). Эти данные собираются ежеквартально и охватывают более 95% всех рабочих мест в США по отраслям и регионам – от округов до национального уровня. QCEW включает фактические суммы выплат за квартал (включая бонусы и прочие выплаты), что делает его наиболее полным и точным источником информации о занятости и доходах. Другими словами, бенчмарк – это «перепись» на основе налоговых отчётов. NFP в свою очередь основан на опросах примерно 120 000 предприятий (ориентировочный охват – примерно 650-700 тысяч рабочих мест). Этот опрос затем масштабируется на всю экономику. То есть ключевое отличие этих отчётов – в методе сборе данных и уровне точности. Нонфармы – это «быстрые», но зачастую не совсем точные данные, тогда как QCEW – это запаздывающие данные, но они основаны на реальных налоговых платёжках, которые работодатели обязаны сдавать государству. Сегодня BLS опубликовал квартальный обзор занятости и заработной платы за период с апреля 2024 года по март 2025 года. Бенчмарк-ревизия по занятости в несельскохозяйственном секторе США составила минус 911 тысяч. Такой существенный пересмотр данных стал одним из крупнейших за последние годы, значительно превышая средний уровень корректировок (примерно 0,2%). Окончательный результат будет опубликован через полгода (в феврале 2026 года), и финальный результат может существенным образом отличаться от предварительного (например, окончательная оценка QCEW 2023/2024 составила -668 000, а не -818 000, как было заявлено изначально). Но опубликованный сегодня отчёт все равно заявит о себе, причём в самом ближайшем будущем – уже на следующей неделе, когда состоится очередное заседание ФРС (16-17 сентября). Отчет QCEW гармонично дополнил все остальные отчёты в этой сфере (NFP, JOLTS, ADP, Unemployment Claims, индексы занятости ISM в производственном и непроизводственном секторах), которые отразили охлаждение американского рынка труда. Ни один из вышеперечисленных релизов (компонентов) не вышел в «зелёной зоне», что говорит о сокращении темпов найма и о росте числа увольнений. Но станет ли отчёт QCEW-2024/2025 спусковым крючком для снижения ставки ФРС на 50 пунктов на сентябрьском заседании? На мой взгляд – нет. Собственно, по этой причине пара eur/usd и проигнорировала сегодняшний релиз. Некоторые аналитики сейчас указывают на вышеупомянутые события прошлого года, когда после отчета о пересмотре бенчмарка регулятор решил реализовать 50-пунктный сценарий. Разумеется, данный отчёт сыграл какую-то роль в этом решении, но не решающую. Дело в том, что на тот момент инфляция в США замедлялась: в августе 2024 года общий CPI снизился до 2,5% г/г, а в сентябре – до 2,4%. На момент проведения сентябрьского заседания этот показатель последовательно снижался уже на протяжении 4 месяцев. На сегодняшний день, как известно, сложилась противоположная ситуация: в мае общий индекс потребительских цен ускорился до 2,4% (с предыдущего значения 2,3%), в июне – до 2,7%. В июле показатель остался на отметке 2,7%, и согласно прогнозам, в августе он ускорится до 2,9%. Также ожидается рост и PPI – как общего, так и стержневого. Иными словами, никаких вопросов относительно состояния рынка труда в США на данный момент нет. Американский рынок труда охлаждается, и это факт (который подтверждается вышеуказанными отчётами). Что касается инфляции, то здесь (пока что) сохраняется определённая интрига, хотя все предварительные прогнозы сигнализируют об ускорении ключевых показателей. Каким образом поведёт себя Федрезерв в таких условиях (когда на горизонте обозначился «призрак стагфляции») – тоже вопрос, на который пока нет ответа. Это ещё одна интрига, которая разрешится на следующей неделе. А на этой неделе вектор движения eur/usd будет зависеть от динамики PPI и CPI. Первый отчёт (индекс цен производителей) будет опубликован завтра, 10 сентября. Второй (индекс потребительских цен) – 11 сентября. PPI/CPI могут оказать существенное влияние на долларовые пары (особенно если фактический результат будет существенно отличаться от прогнозных оценок), поэтому на данный момент по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

SP500 9 сентября. Неделя начинается с продолжения бычей волны 5.

В глобальной перспективе по индексу SP500 может формироваться крупный импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Подволна (1) и (2) сформированы. На последнем участке графика представлена восходящая импульсная волна (3), размеченная подволнами 1-2-3-4-5. В составе волны (3) завершенными смотрятся подволны 1-2-3-4. Коррекционная волна 4 не так давно подошла к концу и приняла форму двойного зигзага. На последнем участке цены мы можем наблюдать построение новой и финальной волны 5. Волна 5 может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Завершены подволны [1]-[2], и сейчас растем в более мощной подволне [3]. Вероятно, быки нацелены на предыдущий максимум 6613.57, на указанном уровне величина импульса 5 будет равна 50% по расширению Фибоначчи от волны 3. В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на завершении импульсного роста в районе предыдущего максимума. Торговые рекомендации: Buy 6504.14, takeprofit 6613.57Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

NG 9 сентября. Держим курс на минимум 1.52

Глядя на текущий график, можно заметить, что по газу может формироваться крупный коррекционный тренд. На текущем графике представлена разметка большой действующей волны (Y), принимающей форму тройного зигзага W-X-Y-XX-Z. На текущем графике мы видим, что действующая волна Z похожа на стандартный зигзаг, внутри которого завершен импульс [A]. Сейчас может формироваться коррекционная подволна [B], которая, судя по всему, принимает форму двойного зигзага (W)-(X)-(Y). Предполагается, что на сегодняшний день завершена только первая действующая волан (W), она приняла форму двойного зигзага W-X-Y. Сейчас в процессе развития может находиться противодействующая волна связка (X), она тоже представляет собой двойной зигзаг W-X-Y. На последнем участке графика может формироваться финальная зигзагообразная волна Y. Внутри волны Y могла подойти к концу коррекционная подволна [B], поэтому в ближайшее время участников рынка может ждать разворот цены и начало падения в импульсе [C]. Вполне возможно, что быки поведут рынок за собой в сторону уровня 1.52. На указанной отметке ранее была завершена подволна [A]. В текущей ситуации можно рассматривать открытие коротких позиций.Торговые рекомендации: Sell 3.05, takeprofit 1.52.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 9 сентября. Движемся вниз в направлении предыдущего минимума!

Рынок по Евродоллару в долгосрочной перспективе может формировать крупную бычью коррекция (B), которая принимает форму стандартного зигзага A-B-C. На сегодняшний день полностью завершены только первые две его части - импульс A и коррекция B. На последнем участке графика мы можем наблюдать развитие бычьей волны C, которая, по всей видимости, принимает форму импульса. На текущий момент завершены первые четыре его части - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В процессе построения ,бычья финальная подволна [5]. Большая вероятность, что быки внутри волны [5] смогут отправить рынок в область уровня 1.208. На указанной отметке величина крупной импульсной волны C составит 100% по расширению Фибоначчи от предыдущей импульсной волны A. Таким образом, при продолжении роста, стоит рассмотреть открытие длинных позиций с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанной отметке. После достижения уровня 1.208, ожидается смена тренда, а именно ожидается развитие финального медвежьего импульса (C). На меньшем волновом уровне ожидается построение коррекции (4), завершение которой ожидается 1.139, то есть на предыдущем минимуме, который отметила подволна W. Торговые рекомендации: Sell 1.171, takeprofit 1.139.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

BTC/USD 9 сентября. Формируется коррекция 2 к медвежьему импульсу 1.

В долгосрочной перспективе по криптовалютной паре BTC/USD может формироваться крупный бычий импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Скорее всего, первые четыре части импульсного паттерна полностью завершены. То есть имеются в виду волны (1)-(2)-(3)-(4). Коррекционная волна (4) приняла сложную форму тройного зигзага. На последнем участке графика мы можем наблюдать построение начальной части заключительной импульсной волны, которая будет состоять из подволн 1-2-3-4-5. На текущий момент полностью завершенными смотрятся первые две небольшие подволны 1 и 2, а также более стремительный импульс 3. Также смотрится завершенной коррекционная волна 4, она имеет форму двойного зигзага. В стадии развития может находиться финальная подволна 5. Вполне возможно, что она примет форму импульса, как показано на графике. В первую очередь ожидается подъем цены к предыдущему максимуму 124560.00, на котором ранее была завершена волна связка [X]. Но рассматриваем вариант, в котором уже завершен бычий тренд, как представлено на графике, и уже рынок движется вниз в новом потенциальном импульсе, в ближайшем будущем возможно построение бычьей коррекции 2, которая может завершиться на уровне 113880.00, где ее величина составит 38.2% от волны 1. Торговые рекомендации: Buy 111493.02, takeprofit 113880.00.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Smart money. Британец никуда не спешит

Добрый день, уважаемые трейдеры! Падение британца на прошлой неделе очень быстро завершилось, и уже пятый день подряд мы наблюдаем процесс роста. Цена получила сразу несколько реакций от симбиоза двух имбалансов – 2 и 3, что позволяет ожидать дальнейшего роста британца. Также цена сегодня успешно преодолела два последних ценовых свинга и уверенно идет к тому, чтобы преодолеть два следующих свинга. Таким образом, на этот раз речь идет не о съеме ликвидности на продажу, а о полноценном движении вверх. Информационный фон продолжает создавать доллару одни проблемы, и хоть трейдеры-быки не спешат атаковать, кажется, что британский фунт обречен расти. Оба «бычьих» имбаланса по-прежнему не инвалидированы, поэтому продолжают удерживать цену вдалеке от «медвежьей зоны». Впереди – заседание ФРС, которое может быть либо «нейтральным», либо «голубиным». Таким образом, доллар вряд ли может рассчитывать на поддержку ФРС. В пятницу был образован еще один «бычий» имбаланс – 4. Так как имбалансы 2 и 3 уже можно считать отработанными, в ближайшее время имбаланс 4 может дать возможность трейдерам присоединиться к новому «бычьему» движению. На мой взгляд, сейчас нет причин ожидать даже новый коррекционный откат. Однако по техническим и графическим причинам трейдеры-быки всегда могут немного отступить. Реакции трейдеров на переговоры США и РФ по вопросу Украины можно ожидать, но для начала следует понять, к какому решению пришли лидеры. А лидеры пока не пришли ни к какому решению, переговоры запросто могут длиться еще несколько месяцев. Давление Дональда Трампа на ФРС, фиктивные увольнения чиновников, вечная критика Джерома Пауэлла и продолжающая торговая война – это те, факторы, которые не позволяют мне прогнозировать рост доллара. В общем и целом, могу сказать следующее. В «медвежий» тренд по британцу я не верю точно также, как в «медвежий» тренд по европейцу. Уже в сентябре ФРС может возобновить процесс смягчения ДКП, а рынок опасается, что FOMC потеряет свою независимость, после чего ставка полетит вниз со скоростью света. Если медведи и перейдут в наступление без видимых причин, то нужны хотя бы «медвежьи» паттерны, чтобы идентифицировать такое наступление. В новый рост выше пиков июля верится гораздо легче. Текущий «бычий» тренд можно будет считать завершенным лишь ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа). Эти лоу практически одинаковые. Только ниже них произойдет слом «бычьей» структуры. Однако для меня очевидна простая истина – без информационной поддержки любое «медвежье» движение имеет крайне низкие шансы. Календарь новостей для США и Евросоюза: США – Индекс цен производителей (12-30 UTC). 10 сентября календарь экономических событий содержит в себе одну не самую важную запись. Влияние информационного фона на настроение рынка в среду будет слабым или отсутствовать. Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам: По британцу картина является достаточно сложной за счет большого количества паттернов, съемов ликвидности и нахождения цены в ограниченном пространстве. «Медвежий» имбаланс 2 превратился в «бычий», а от «бычьего» имбаланса 3 цена уже получила двойную реакцию с двойным съемом ликвидности. Таким образом, трейдеры имели возможность открывать покупки. Первая цель для роста в любом случае – пик 2025 года – 1,3780. Имбаланс 4 в будущем может предоставить возможность для новых покупок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Когда цифры меняют хозяев – пойдет ли ФРС на снижение 0,50% после пересмотра BLS?

В Бюро трудовой статистики США образовалась настоящая кадровая дыра, которая грозит перерасти в кризис доверия к данным. Сегодня в этом ведомстве пустует треть руководящих кресел. Глава BLS назначен временно, но ключевые посты, отвечающие за занятость, инфляцию и полевые исследования, остаются без руководителей. Для агентства со штатом в 2 тыс. человек это не просто организационная проблема, а удар по системным реформам. По данным источников, десятилетиями работавшие менеджеры ушли в последние месяцы.Они воспользовались предложениям об отставке, которые когда-то делала администрация Трампа. А в августе сам президент лично уволил комиссара Эрику Макэнтарфер. «Когда нет лидеров, некому расставить приоритеты, и именно долгосрочные улучшения уходят на второй план», – отмечает Эрика Грошен, бывший глава BLS при Обаме. Она подчеркивает, что без руководства модернизация опросов и повышение качества откликов затягиваются. Белый дом, впрочем, критикует агентство жестко. «BLS годами публиковало отчеты с неточными данными, не предпринимая мер по повышению качества», – заявила пресс-секретарь Трамповой администрации Тейлор Роджерс. На этом фоне увольнение Макэнтарфер объяснили необходимостью кардинального пересмотра методов. Отсутствие кадров совпало с падением институциональной памяти. К тому же ряд молодых специалистов с техническими навыками уволили в рамках жестких чисток. «Заполнение руководящих постов станет приоритетом номер один», – уверена Грошен, которая сегодня возглавляет группу поддержки BLS. Но до середины октября действует федеральный мораторий на найм! А это значит, что вакантные позиции низшего уровня останутся пустыми еще какое-то время. Проблемы не сводятся к одному человеку. Вопрос упирается в институциональную устойчивость:консультативные комитеты при BLS, которые помогали корректировать методики, закрылисьагентство лишилось важного механизма обратной связиРынок получил тревожный сигнал еще 1 августа, когда июльский отчет о занятости показал самое крупное снижение пересмотренных данных за два месяца с пандемии. По словам Рона Хетрика, бывшего куратора ежемесячной программы занятости в BLS, агентство не смогло внятно объяснить этот сбой: «Мне показалось неправильным, что они так и не признали свои ошибки». Хотя корректировки статистики – процесс рутинный, их масштаб в этот раз вызвал удивление. И без ясного лидерства даже сильная профессиональная культура BLS, основанная на наставничестве и передаче опыта, рискует размыться. А это уже не внутренний вопрос бюрократии, а проблема для всей экономики США. Где именно данные BLS задают тон торговым стратегиям и политическим решениям. В этой ситуации на новом комиссаре лежит двойная задача:восстановить кадровый каркасвернуть доверие рынков к официальной статистикеВ Белом доме готовят замену единственному политическому назначенцу в Бюро трудовой статистики. Администрация остановила выбор на Э. Дж. Энтони, главном экономисте Фонда наследия. Его кандидатуру должен одобрить Сенат, а пока ведомство возглавляет ветеран службы Уильям Виатровский.Новый комиссар или новый кризис?Однако кадровые перестановки совпали с крайне болезненным моментом. Июльский отчет о занятости, опубликованный 1 августа, зафиксировал самое заметное снижение показателей с начала пандемии. Пересмотр майских и июньских данных урезал число рабочих мест на 258 тыс. Рон Хетрик, бывший куратор программы занятости в BLS, считает, что агентство недооценило значение ситуации. «Я полагал, что они должны признать крайне слабое объяснение. В итоге пришлось разъяснять инвесторам от их имени», – сказал эксперт, ныне ведущий экономист Lightcast.Сегодня BLS критикуют и с другой стороны. Представитель Министерства труда США Кортни Парелла напомнила, что «достоверность данных оказалась под угрозой не вчера» и что те, кто обвиняет Байдена, сами годами жаловались на нехватку ресурсов, но не предпринимали шагов для модернизации. В любом случае, вопрос «сможет ли новый руководитель восстановить системные ориентиры агентства?» остается открытым. Ведь когда «людям приходится брать на себя функции, к которым они не были готовы и не обучены, это прямой риск», – предупреждает экс-глава BLS Эрика Грошен.Nonfarm Payrolls остается главным индикатором состояния рынка труда США. Этот отчет фиксирует изменение числа рабочих мест вне сельского хозяйства за месяц и традиционно вызывает резкие колебания на валютном рынке. Причина проста: данные не только крайне волатильны, но и подвержены серьезным пересмотрам. Для доллара США высокие значения считаются позитивом, слабые – сигналом риска. Однако рынок смотрит шире, учитывая также пересмотры прошлых месяцев и уровень безработицы, формируя итоговую реакцию. ФРС зажата между инфляцией и падающей занятостьюИ вот теперь рынок спорит, ограничится ли регулятор снижением ставки на 0,25% или рискнет шагнуть сразу на 0,50? Поводом для дискуссии стали тревожные ожидания по пересмотру занятости в несельскохозяйственном секторе. По оценкам, базовые сезонно скорректированные данные за 12 месяцев до марта 2025 г. будут урезаны почти на 800 тыс. рабочих мест. Такой масштабный пересмотр сигнализирует о более слабом рынке труда, чем предполагалось ранее, и подталкивает инвесторов к ставкам на ускоренное смягчение денежно-кредитной политики. Реакция рынков не заставила себя ждать. После августовского отчета о занятости доллар просел более чем на 1% к корзине валют. Теперь инвесторы проверяют пределы терпимости регулятора к негативной статистике. Если пересмотр BLS за год действительно окажется слабым, это подтвердит, что политика ФРС отстает от реальных условий рынка труда. В этом случае доллар продолжит сдавать позиции. Альтернативный сценарий возможен только при неожиданно позитивных данных, но такой разворот выглядит маловероятным.Если же инфляция окажется выше ожиданий, перед ФРС встанет еще более сложная дилемма:Реагировать на охлаждение занятости?Удерживать политику жесткой из-за инфляционного давления?Такая комбинация усиливает риск высокой волатильности доллара.Бюро трудовой статистики напоминает, что предварительные корректировки занятости – лишь технический ориентир. А официальные оценки будут обновлены только в феврале 2026 года вместе с январским отчетом NFP. Но рынок реагирует уже сейчас, вспоминая прошлый год, когда аналогичный пересмотр показал минус 818 тыс. рабочих мест за период с марта 2023 г. по март 2024 г. Фактический рост тогда оказался на треть слабее изначально заявленного, и именно это подтолкнуло ФРС к экстренному снижению ставки на 50 б. п.Нынешняя статистика тоже не внушает оптимизма. Августовский NFP прибавил всего 22 тысячи рабочих мест против ожиданий в 75 тысяч. В июле рост составил 79 тысяч, но и эта цифра выглядит скромно, учитывая прежние прогнозы. К тому же июньский показатель урезан с +14 тыс. до -13 тыс.А майский – с 144 тыс. до всего лишь 19 тыс. Фактически рынок труда дал резкий сбой, и подтверждением стал каскад пересмотров в сторону понижения.На фоне такой картины комментарии главы ФРС звучат особенно весомо. Выступая в Джексон-Хоуле 22 августа, Джером Пауэлл признал, что «риски ухудшения на рынке труда растут». А ужесточение иммиграционных правил привело к «резкому замедлению» роста рабочей силы. Это дипломатичный намек, что экономика сталкивается не только с циклическими проблемами, но и со структурными ограничениями предложения труда. Рынок ставок отреагировал мгновенно. Согласно CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку в общей сложности на 75 б. п. до конца года, достигла 75%. Сегодня главный вопрос – решится ли ФРС на существенное снижение ставки уже на следующей неделе. Все будет зависеть от предварительного пересмотра базового показателя. Если он зафиксирует еще более слабые условия на рынке труда, чем предполагалось, это откроет дорогу к голубиному решению. Стив Ингландер, руководитель глобальных валютных исследований в Standard Chartered, считает, что вероятность агрессивного шага реальна: «ФРС может пойти на догоняющее снижение ставки на 50 б. п. на сентябрьском заседании, как это было в прошлом году».Эксперт предупреждает, что официальная статистика недооценивает слабость рынка труда сразу по нескольким причинам:методологические искажения, связанные с корректировкой на рождаемость и смертностьзаметный спад коэффициента занятости к численности населенияТаким образом, грядущее обновление данных от BLS может стать переломным моментом. И если прогноз Standard Chartered подтвердится, регулятору придется действовать агрессивно, чтобы не потерять контроль над динамикой занятости и доверием рынков.Каким может быть пересмотренный базовый показатель занятости от BLS?Он может обернуться урезанием роста на 400 тыс. – 1 млн рабочих мест вниз за год. Такой результат усилил бы ставки на агрессивное смягчение со стороны ФРС. Рынки уже закладывают почти 140 б. п. снижения в горизонте двенадцати месяцев, отмечают аналитики BBH FX. По оценкам, среднемесячный прирост занятости сократится до 58 тыс. против текущих 149 тыс. Замедление рынка труда США – не внезапный обвал, а признак глубокой перестройки. «Эпоха легкого трудоустройства закончилась. Экономика вступает в более сложную и неравномерную фазу адаптации», – считает Сон Вон Сон, профессор Университета Лойола Мэримаунт. Причины – рост издержек на финансирование, ускорение технологических сдвигов и нестабильные политические сигналы. Оценка строится на данных QCEW (Quarterly Census of Employment and Wages), которые отражают почти 95% всей занятости через отчетность работодателей в фонды страхования по безработице. Для сравнения: прошлогодний пересмотр за март 2023-го – март 2024-го снизил показатели на 598 тыс. Если обновленные данные окажутся ближе к верхней границе диапазона, «это будет означать, что экономика утратила импульс заранее», – отмечает Шрути Мишра из Bank of America Securities. Отдельный пласт проблем связан с моделью «рождения и смерти» – методикой BLS, оценивающей баланс рабочих мест от открытия и закрытия компаний, не охваченных текущей выборкой. «Среднемесячный вклад этой модели снизился и приблизился к доковидному уровню», – комментирует Сара Хаус из Wells Fargo. Но при этом статистика по регистрации новых компаний говорит о замедлении, что указывает на возможное завышение реального роста занятости. Скандалы вокруг кадровых решений только усиливают нервозность. Теперь на пост главы BLS продвигается Э. Дж. Энтони – автор критических публикаций, призывавший вообще заморозить ежемесячные отчеты о занятости. Экономисты называют его неподготовленным к руководству. Не случайно Национальная ассоциация бизнес-экономики обратилась к политикам и бизнесу с призывом защитить BLS. Вопрос стоит не только в цифрах – речь идет о сохранении доверия к американской статистике как глобальному эталону. Да и крестовый поход Трампа против процентных ставок может быть обречен на провал. И причина не в арифметике монетарной политики, а в доверии к институтам. 25 августа Трамп уволил Лизу Кук, одного из управляющих ФРС, обвинив ее в нарушениях при ипотеке. Это стало частью кампании по форсированному снижению ставок. Парадокс в том, что сама ФРС уже двигалась в этом направлении. Два исследования, представленные на симпозиуме, прямо указывали: нынешний уровень ставок давит на экономику, а тарифная инфляция не должна быть поводом для ужесточения. По расчетам Goldman Sachs, тарифы добавят 0,8 п. п. к базовой инфляции до конца года, что означает необходимость ужесточения. И чем выше доверие к банку, тем устойчивее ожидания.Сегодня это доверие подорвано. Накамура из Беркли считает, что ошибки ФРС с «временной инфляцией» снизили уверенность в ее прогнозах. Впрочем, последующее замедление цен укрепило веру в то, что возвращение к цели неизбежно. Но тут включается фискальный фактор:госдолг США почти сравнялся с ВВПдефицит бюджета превышает 6% ВВПрасходы на пенсии и медицину растутПопулистское давление на ФРС подрывает доверие и повышает инфляционные ожидания. Уже сейчас рынки отмечают тревожный факт: несмотря на снижение ставки, доходности длинных облигаций почти не упали. Значит, рынки не верят в контроль инфляции. «Регулятор будет отдавать приоритет максимальной занятости, даже если это ослабит акцент на ценовой стабильности», – указывают в BBH FX. Иными словами, ФРС готова жертвовать частью антиинфляционного эффекта ради удержания экономики от сползания в рецессию. Рынки отреагировали заранее:доходность 10-летних трежерис накануне упала до 4-месячного минимумадоллар опустился к уровням конца июляNasdaq закрылся на рекордезолото продолжает обновлять исторические максимумы, играя роль защитного активаСитуация осложняется и фоном. Автоматизация, жесткая иммиграционная политика и тарифное давление уже подрывают динамику занятости. Теперь к этому может добавиться и официальное подтверждение BLS, что рынок труда слабее, чем предполагалось. Если пересмотр окажется ближе к миллиону утерянных рабочих мест, доллар рискует уйти в новый нисходящий цикл, а ФРС – ускорить снижение ставок. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс

Bitcoin на паузе: рынок оценивает предстоящие шаги ФРС

Bitcoin начал неделю в узком диапазоне около 108 000–113 000 долларов, демонстрируя ограниченную волатильность. Участники рынка ожидают публикации статистики по инфляции в США 11 сентября и заседания ФРС 17 сентября, которые могут определить направление ценового движения. Торговля пока сосредоточена в диапазоне консолидации, а объемы на фьючерсном и спотовом рынке остаются ниже среднего, что указывает на осторожную позицию инвесторов.Влияние данных по CPI и PPIНа этой неделе инвесторы ожидают два ключевых отчета: индекс цен производителей (PPI), который выйдет 10 сентября, и индекс потребительских цен (CPI) за август, публикация которого запланирована на 11 сентября. Эти данные станут индикатором динамики инфляции и дадут сигнал относительно возможных действий ФРС.Рынок внимательно следит за отклонениями показателей от прогнозов. Если CPI превысит ожидания, это может усилить давление на криптовалюту, учитывая историческую корреляцию: в последние три месяца публикации CPI сопровождались снижением Bitcoin на 9–11%. При этом аналитики предполагают, что годовой рост CPI в августе составит около 3%, что выше целевого уровня ФРС в 2%, но ниже июльских значений. Любое значимое отклонение от этих прогнозов способно вызвать краткосрочные ценовые колебания.Сокращение активности на фьючерсном рынкеДанные CryptoQuant показывают, что фьючерсный рынок Bitcoin демонстрирует снижение среднего размера ордеров и торговых объемов. Индикатор Taker CVD указывает на доминирование продавцов на 90-дневном горизонте, а за последние 12 часов объем контрактов сократился более чем на 8,5 млрд долларов. Эти показатели свидетельствуют о снижении интереса к спекулятивным операциям и переходе рынка в фазу выжидания.На спотовом рынке наблюдается схожая тенденция: чистый приток средств значительно уменьшился, что указывает на то, что краткосрочные покупки сосредоточены преимущественно среди розничных инвесторов. Крупные участники занимают выжидательную позицию, ожидая сигналов от макроэкономики и решения ФРС.Технические уровни и динамика ценТехнический анализ демонстрирует, что сопротивление на уровне 113 000 долларов остается ключевым ориентиром для покупателей. Bitcoin несколько раз пытался закрепиться выше этой отметки, но безуспешно, что отражает осторожность крупных участников рынка.Поддержка сосредоточена в диапазоне 103 000–105 000 долларов. Пробой этой зоны может привести к снижению до уровня 100 000 долларов, в то время как закрепление выше 115 000 долларов создаст предпосылки для движения к 120 000 долларов. Важным сигналом будет реакция на объемы торгов и спреды между фьючерсами и спотом, которые исторически позволяют прогнозировать краткосрочные откаты.Ожидания по заседанию ФРССледующее заседание Федеральной резервной системы состоится 17 сентября. Большинство аналитиков прогнозируют снижение ключевой ставки, однако существуют разногласия относительно масштаба: 25 или 50 базисных пунктов.По оценке JPMorgan, снижение на 25 пунктов уже частично учтено в ценах и может вызвать фиксацию прибыли, в то время как более резкое снижение на 50 пунктов, по мнению Standard Chartered, отражает замедление рынка труда и может вызвать более значительные колебания. Рынок криптовалют традиционно реагирует на интерпретацию этих шагов как сигналов о состоянии экономики и уровням инфляции.Долгосрочные циклы BitcoinС момента последнего халвинга прошло 504 дня. В отличие от предыдущих циклов, нынешний период характеризуется более равномерным перераспределением монет между долгосрочными держателями (LTH) и новыми участниками. Доля LTH, фиксирующих прибыль, пока невелика, что снижает вероятность резких распродаж.Институциональные инвесторы постепенно наращивают позиции, что стабилизирует рынок и уменьшает волатильность. Долгосрочные прогнозы указывают, что пик текущего цикла может наступить в конце 2025 года. Исторически уровень, превышающий среднюю стоимость приобретения монет LTH примерно в 11 раз, совпадал с фазой максимума, что дает ориентир для оценки потенциального потолка цен.ИтогКраткосрочная динамика Bitcoin во многом зависит от данных по инфляции и решения ФРС. Отклонение показателей CPI от ожиданий способно вызвать значительные колебания цен. Долгосрочные перспективы остаются поддержанными институциональным спросом и особенностями текущего цикла, однако инвесторы продолжают занимать выжидательную позицию до выхода ключевых экономических данных.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 6 месяцев назад

ИнстаФорекс