EUR/USD. Доллар утратил козыри, покупатели пары одержали ситуативную победу

Покупатели пары eur/usd по итогам двухдневного противостояния с продавцами выиграли позиционную борьбу и отстояли 20-ю фигуру. Долларовые быки, в свою очередь, потерпели поражение по всему рынку: индекс доллара США пикирует вниз, теряя все завоёванные позиции. Доходность трежерис также снижается, отражая общий пессимизм инвесторов относительно перспектив монетарной политики ФРС. По большому счёту, такой бесславный итог северного марш-броска eur/usd был вполне предсказуем – особенно после того как министр финансов США Джанет Йеллен отказалась от своих слов о необходимости повышения процентной ставки. Вчера она уточнила свою позицию, сообщив о том, что не ожидает от ФРС ужесточения монетарной политики и вообще не вправе озвучивать какие-либо рекомендации Федрезерву. После этого северный импульс по паре угас, и трейдеры застыли у основания 20-й фигуры, в ожидании очередных информационных драйверов. И они не заставили себя долго ждать – представители ФРС (Розенгрен, Местер, Эванс, Бостик) в один голос озвучили неутешительный для долларовых быков вердикт: «говорить о сворачивании QE рано, и тем более – о повышении процентной ставки». Этот мессидж в той или иной интерпретации озвучили все вышеперечисленные представители американского регулятора. И можно не сомневаться в том, что Джером Пауэлл разделяет позицию своих коллег. Выступив «единым фронтом», члены Федрезерва дали понять, что любые разговоры о возможном ужесточении параметров монетарной политики носят спекулятивный характер. Регулятор в очередной раз «пресёк на корню» ястребиные настроения среди трейдеров. Всё это привело к тому, что американские макроэкономические отчёты снова перестали «работать» – трейдеры eur/usd просто-напросто их игнорируют. Например, сегодня показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице вышел в «зелёной зоне» – на отметке 498 тысяч. Это самый лучший результат с марта прошлого года (когда экономика США ещё не попала под каток коронавирусного кризиса). На прошлой неделе этот индикатор выходил на уровне 540 тысяч, на позапрошлой – на отметке 590 тысяч. Такая динамика свидетельствует о «здоровых тенденциях» в сфере американского рынка труда. Да и прогнозы относительно завтрашних Нонфармов носят положительный характер. В частности, уровень безработицы в апреле должен снизиться до 5,8% (лучший результат с марта 2020 года), а количество занятых – вырасти на 950 тысяч (лучший результат с апреля прошлого года). Резкий прирост числа занятых ожидается и в частном секторе экономики, и в производственном секторе. Более оперативные макроэкономические отчёты в сфере рынка труда говорят о том, что апрельские Нонфармы могут превзойти ожидания экспертов. Но судя по сегодняшнему «игнору», реакция на завтрашний релиз может носить приглушённый характер. Здесь также стоит напомнить вчерашнее выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер. По её мнению, сильная занятость должна идти исключительно в связке с сильной инфляцией. В этом контексте она подчеркнула, что регулятор не будет реагировать на сильные показатели рынка труда. Ранее аналогичные мессиджи озвучивал и глава Федрезерва, и многие его коллеги. Общее мнение заключается в том, что текущий рост ключевых макроэкономических показателей носит временный (а не устойчивый) характер, поэтому говорить об ужесточении параметров монетарной политики нецелесообразно. Такая позиция будет оказывать фоновое давление на гринбек, позволяя покупателям eur/usd «захватывать» новые ценовые высоты. Сейчас пара евро-доллар тестирует уровень сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на дневном графике), преодоление которого откроет покупателям eur/usd путь к следующему уровню сопротивления 1,2150 – это верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике. Кроме того, в таком случае индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий» при котором все линии индикатора будут находиться под ценой. 29 апреля пара уже тестировала таргет 1,2150, но встретила достаточно мощное сопротивление, которое было обусловлено усилением американской валюты. На сегодняшний день фундаментальная картина способствует дальнейшему росту пары, так как гринбек находится в более уязвлённом состоянии. Федрезерв в очередной раз опроверг «ястребиные» перспективы, несмотря на рост основных показателей экономики; обсуждение нового инфраструктурного плана затянулось; темпы вакцинации в Европе уже сравнимы с американскими темпами (ранее этот фактор играл в пользу доллара). Всё это говорит о том, что покупатели eur/usd могут в среднесрочной перспективе не только протестировать уровень сопротивления 1,2150, но и преодолеть этот таргет, «замахнувшись» на 22-ю фигуру. Однако открывать длинные позиции с целями 1,2100-1,2150 рекомендуется только после закрепления выше уровня сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на D1).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

«Сезон альткоинов» начался. Инвесторы перегоняют свои капиталы из биткоина в другие криптовалюты

В течение четверга, 6 мая, биткоину так и не удалось преодолеть важную отметку 58 000$ за монету, о которой мы говорили в последних обзорах. Эта отметка – это уровень 61,8% по Фибоначчи. То есть на данный момент котировки «битка» отработали 61,8% от последнего падения на 15 000$. Но выше уровня 58 000$ закрепиться быкам по-прежнему не удается. Мы по-прежнему считаем, что коррекционный сценарий в данное время выглядит более привлекательно. Возможно, в долгосрочной перспективе биткоин и продолжит рост, и, может быть, когда-нибудь будет стоить даже пресловутый 1 000 000$, но актив не может двигаться постоянно вверх, даже без коррекций. Многие эксперты сейчас отмечают, что биткоин, который обычно вел за собой остальные криптовалюты, сейчас ведет себя противоположно. Ethereum продолжает дорожать и обновлять рекорды стоимости, а вот биткоин с середины апреля не может продолжить восходящий тренд. Большинство экспертов сейчас сходится во мнении, что начался так называемый «сезон альткоинов». Биткоин стоит уже очень дорого, а чем дороже он стоит, тем меньше инвесторов хочет покупать его, так как рост «цифрового золота» все равно ограничен каким-то уровнем. Биткоин остается инструментом инвестирования и его покупают, чтобы заработать на этом, а не как средство платежа. Тем более что в данное время имеется достаточно большое разнообразие других криптовалют, которые имеют гораздо больший потенциал роста, чем биткоин. Поэтому не многие, но некоторые владельцы начинают избавляться от «битка», чтобы зафиксировать прибыль или чтобы инвестировать полученные деньги в Ethereum или Binance Coin. Также отмечается падение индекса доминирования биткоина в последнее время, что также косвенно показывает бОльшую заинтересованность новых инвесторов в других токенах. В это же время глава JP Morgan Джейми Даймон сообщил, что клиенты банка показывают высокую заинтересованность в биткоине, хотя он сам скептически настроен по отношению к первой криптовалюте в мире. Однако, сообщает Джейми Даймон, он не указывает клиентам банка, что им делать. Если интерес у инвесторов растет, значит так тому и быть. Более ранние заявления Даймона были более жесткими по отношению к «битку». По словам гендира JP Morgan, он был готов уволить любого сотрудника банка за торговлю криптовалютами и сравнивал биткоин с «тюльпанной лихорадкой». «Мое личное убеждение вовсе не означает, что я должен навязывать им свою позицию о криптовалютах клиентам», – заявил руководитель банка. В техническом плане «биток» уже четырежды отскочил от уровня 61,8% по Фибоначчи за последние 6 дней. Таким образом, пока что дальнейший рост «цифрового золота» по-прежнему находится под сомнением. Фундаментальный фон немного улучшился для биткоина, поэтому в случае преодоления уровня 58 000$ восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Однако быкам нужен не фундаментальный фон, а приток новых инвесторов. Ниже уровня 58 000$ сохраняются неплохие шансы на возобновление коррекции с целью около 47 000$ за монету и ниже. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

А не перегрет ли Ethereum?

Пока биткоин продолжает торговаться в боковике, не обновляя технических ориентиров, посмотрим, что происходит со второй криптовалютой. За последние семь дней Ethereum вырос на 25% (для сравнения, биткоин только на 5%). В начале мая он обновил исторические значения, достигнув 3500 долларов за монету. Это не первое обновление исторических максимумов по второй криптовалюте. Этот процесс наблюдается с конца января, после того, как цена ETHUSD поднялась выше значений января 2018 года (1370,60 доллара за монету).На этом фоне аналитики начинают обращать внимание на возможный перегрев этого актива. Эксперты из Santiment отмечают, что после такого резкого роста возможны не менее резкие распродажи. О перекупленности в результате хайпа свидетельствует рост активности в соцсетях и ряд биржевых показателей. Уровень социальной активности вокруг второй криптовалюты достиг исторических максимумов. Это значит, что в последнее время за короткий промежуток большое количество пользователей интересовалось второй криптовалютой. 3 мая, когда цена Ethereum поднялась выше 3000 долларов за монету, суточный прирост социальной активности обновил исторический рекорд и был выше того, что наблюдалось в 2017 году. После достижения 3500 долларов за один Ether, средние значения показателей социального настроения пошли на убыль. По мнению аналитиков Santiment, это может означать ослабление интереса, а также формирование предпосылок к началу медвежьего сценария. В пользу этого мнения приводится аргумент о притоке на криптобиржи более 1 миллиона монет ETH. Это может быть признаком роста давления со стороны продавцов. Причем снижение может начаться от уровня 3500 долларов. Дальнейший рост, по мнению экспертов Santiment, возможен только после того, как перегрев Ethereum пройдет. Но, судя по недавнему ралли биткоина, это далеко не факт. Как бы дальше ни сложилась судьба ETHUSD, ближайшие цели и возможные сценарии стоит определять с точки зрения технического анализа. После столь длительного роста коррекция вполне вероятна, а значит, двигаться необходимо "небольшими перебежками", забирая с рынка небольшую, но максимально вероятную прибыль. На графике ETHUSD видим, что цена закрепилась выше уровня 161,8 предыдущей сетки Fibo Expansion (зеленой). Эта горизонталь на отметке 3244,64 сейчас работает как поддержка. И если она будет пробита, котировки могут корректироваться вплоть до уровня Fibo Expansion 100 вблизи 2800 долларов за монету. Хотя если пробой состоится, первой целью на юг будет психологическая отметка в 3000 долларов за монету. Если же нисходящая коррекция исчерпает себя текущей консолидацией, следующие цели для роста стоит определять с помощью нового Fibo Expansion (фиолетовые уровни). Сейчас уровень 61,8 работает в качестве текущего сопротивления, а при его пробое цена ETHUSD может двинуться дальше к уровню 100 фиолетового расширения - это вблизи 3800 тысяч долларов за монету. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Риски инфляции в США: «О драконах ни слова!»

Во вторник на саммите Bloomberg Wealth стало очевидно, что самой волнующей инвесторов темой на данный момент является высокий риск инфляции. Действительно ли мы находимся на пороге новой Великой депрессии или пока бояться нечего? На прошедшем саммите Грег Флеминг, президент и главный исполнительный директор Rockefeller Capital Management LP, признался: «Много лет я опирался на то, что инфляция сдерживается невероятными темпами производительности благодаря технологиям». Иными словами, он считал, что мир производил столько товаров, что цены сдерживались конкуренцией между производителями. А стабильно высокий спрос поддерживал темпы развития. Какова же ситуация на сегодняшний день? Бурный рост экономики США – насколько это постоянное явление? На прошлой неделе Министерство торговли Соединенных штатов сообщило, что валовой внутренний продукт увеличился на 6,4% в годовом исчислении в первом квартале. По идее, это должно было железобетонно успокоить инвестиционные фонды. Хвастаясь цифрами, некоторые экономисты уже обещают второй квартал на допандемическом уровне. Давайте посмотрим на составляющие этого прироста. Во-первых, жилищное строительство переживает бум. Особенно интересно, что это происходит на фоне беспрецедентного падения спроса на вторичное жилье, особенно элит-класса. Это на самом деле объясняется разницей в интересах слоев населения. Пока верхушка среднего и весь высший класс, воспринимая себя прежде всего управляющими по отношению к своим финансам, высвобождают свободную наличность для активных инвестиций и покрытия возможных перебоев с кредитным плечом, стремясь поучаствовать в возникшем пузыре, основная часть населения совсем по-другому воспринимает нынешнюю волатильность рынков. Они ищут возможности вложить сэкономленные во время пандемии средства как можно более надежно. Но в условиях падения рейтингов облигаций способ, который работал годами, уже не работает. В условиях перегретых рынков одно из самых надежных мест для долгосрочных инвестиций – покупка недвижимости. Мы в очередной раз сталкиваемся с одним из парадоксов рынка: страх инфляции заставляет инвесторов вкладываться в недвижимость, тем самым удерживая, по крайней мере, этот сектор от краха. На самом деле выигрывают не только строительные компании. Спрос на рабочую силу также благотворно сказывается на экономике. Кроме того, хорошо выросли на первичном рынке металлы, но главным героем этой недели стали пиломатериалы, ажиотажный спрос на которые сотрясает одну из крупнейших экономик в мире. Уильям Жигере, который покупает и продает восточную ель для Sherwood Lumber в Массачусетсе, сказал: «Единственное, что вчера сдерживало покупателей, это то, что больше нечего было покупать. Казалось, что чем плотнее материал, тем сильнее желание его купить». Лесопилки оказались не готовы к такому спросу, и теперь пытаются пополнить запасы в срочном порядке. Также строители оживили спрос на сталь. Нехватку сырья испытывает не только сектор жилищного строительства, но вся индустрия полупроводников. Медь растет в цене. В целом, индекс Bloomberg Commodity Spot Index, отслеживающий 23 вида сырья, поднялся до самого высокого уровня с 2010 года. По данным JPMorgan Chase & Co. и IHS Markit, это привело к тому, что мировые цены на продукцию обрабатывающей промышленности достигли пика с 2009 года, а цены производителей в США - до уровня докризисного 2007 года. Аналитики JPMorgan также отметили, что цены на импортные непродовольственные товары и энергоносители в крупнейших странах выросли почти на 4% в первом квартале, что является максимальным показателем за три года. Одна из основных проблем, которая мешает удовлетворению возрастающего спроса, - это нарушенные пандемией цепочки поставок. Соответственно, нехватка предложения приводит к увеличению роста цен. Но разве цены растут только в строительной сфере? Недавно такие компании, как Nestle SA и Colgate-Palmolive Co., уже заявили, что они вынуждены будут поднять цены. Казалось бы, спрос на бытовую химию и детское питание не может увеличиться кардинально, особенно в условиях демографического сокращения населения. Тем более, что в период кризиса многие домохозяйства вынуждены сократить затраты на химчистку, декоративную косметику и прочие товары «второй необходимости». Таким образом, мы видим, что цены растут не только вследствие пост-пандемического спроса. Джон Мазерсол, директор по исследованиям в области ценообразования и закупок IHS Markit, сказал: «Резкий рост цен на сырьевые товары за последний год теперь гарантирует более высокую инфляцию цен на товары этим летом». График1. Бум безубыточности. Инфляция на сырьевых товарах отражается на начальном этапе рынка облигаций. Таким образом, уже можно с уверенностью утверждать, что инфляция – неизбежность ближайшего будущего. Но будет ли она носить временный характер или закрепится на новом уровне? ФРС – первая скрипка с фальшивым звуком В последнее время ФРС выступает единым блоком, принимая фактически весь пост-пандемический удар на себя. Даже ястребы в составе ФРС присоединились к общему хору в своих заверениях временности инфляционного роста. Вице-председатель ФРС Ричард Кларида отмечает: «...данные говорят о том, что когда мы снова откроемся, будет некоторое движение вверх, но оно не сохранится в течение длительного времени, и это моя точка зрения». К ней присоединились известные своими ястребиными настроениями Эрик Розенгрен из Бостонского отделения ФРС и Лоретта Местер из Кливленда. «Ястребы превратились в голубей», - написал в электронном письме Нил Датта, глава отдела экономики США компании Renaissance Macro Research LLC. «Учитывая, что инфляция так долго находилась на низком уровне, некоторое увеличение инфляционных ожиданий и фактической инфляции было бы желанным событием... Я бы не стала рассматривать увеличение инфляции, как тип устойчивого роста», - сказала Местер на выступлении в Бостонском экономическом клубе. Чиновники ФРС на своем заседании на прошлой неделе поддержали процентные ставки около нуля и подтвердили, что будут продолжать покупать казначейские облигации на 80 млрд долларов и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 млрд долларов в месяц, пока экономика не добьется «значительного дальнейшего прогресса» в достижении их целей в области занятости и инфляции. На самом деле, зная экономическую подоплеку, можно понять, какими соображениями руководствуется ФРС. Уже сейчас аналитики предсказывают, что бурный рост прекратится по мере восстановления экономики и пополнения запасов. Так, опубликованный в понедельник важный производственный обзор показывает, что самый быстрый рост, возможно, уже позади. Несмотря на то что расширение, вероятно, продолжится, схема «пока это работает, мы будем придерживаться этой политики» может создать проблемы для рынков. Мы наблюдали такой процесс в марте 2010 года во время последнего экономического цикла. Обзор производственного сектора ISM является индикатором настроений владельцев заводов. Значение выше 50 указывает на прирост, а значение ниже 50 - на сокращение. Его апрельское значение 60,7 было исторически сильным, но странным образом - ниже на 4 пункта по сравнению с мартом, который был самым высоким с начала 1980-х годов. График2. В начале экономического цикла компании сокращают производство, истощая запасы, в ответ на падение спроса. Затем, когда спрос возвращается, они возвращают производство в оперативный режим, чтобы удовлетворить и пополнить запасы. Эта фаза наверстывания часто является наиболее устойчивой частью цикла, по мере того как экономика стремится к нормализации. Обычно это также запускает дефицит, рост цен и проблемы с цепочкой поставок, поскольку компании переключают передачи в хаотические времена. Произошло это в 2010 году, и происходит сейчас. После того как этот первоначальный всплеск роста закончится, экономическая активность войдет в фазу стабилизации, и рост больше будет зависеть от того, как выглядит будущее, а не просто от возвращения к состоянию до спада. Пополнить запасы запасов легче, чем строить новые фабрики или распределительные центры в расчете на будущий спрос. Инвесторы, как правило, застревают в тупике, когда происходит этот переход, что приводит к перестановкам на рынках по мере их адаптации к нормализованной экономической среде. Именно это произошло, когда производственный индекс ISM достиг своего краткосрочного пика в марте 2010 года - в течение следующих 18 месяцев индекс S&P 500 фактически упал, несмотря на то что экономика и прибыль компаний продолжали расти. С точки зрения 2021 года весна 2010 года была ранним этапом расширения, но это был конец первоначального восстановления, и рынкам потребовалось некоторое время, чтобы его поглотить. Говоря честно, я не думаю, что мы уже пережили тот самый бум увеличения пост-пандемического спроса, на который так рассчитывает ФРС. Скорее всего, это лето останется достаточно вялым - на фоне разгула пандемии в развивающихся странах. Мы все еще не победили COVID и по-прежнему весьма далеки от этого. Лишь следующая весна (в лучшем случае) покажет полноценно возродившийся спрос. И только затем мы будем наблюдать его откат на более спокойные позиции. Но если подлинный спрос оказывается размазанным по временной линии, то откуда тогда показатели? В основном бум спроса сейчас отражает инвестиционные потоки. Так, рынок полупроводников перегрет спросом на чипы, которые используются на майнинг-фермах. С учетом роста криптовалют это закономерный подъем. Жилищное строительство, как мы видим, также отражает, скорее, пессимистические настроения вкладчиков, чем их надежду на скорое восстановление. Из сферы развлечений только туризм немного оживился - и то неуверенно. С учетом этого, скорее всего, повышенный уровень инфляции переживет это лето, т.к. различные отрасли - от туристической до энергетической - будут постепенно включаться в процесс по мере восстановления спроса. Но цены не могут расти вечно, они уже выросли. Тогда как в действительности экономика настолько же далека от восстановления, как США далек от России. Любой дальнейший выраженный рост способен спровоцировать панику среди инвесторов и отток средств из доллара и акций американских компаний. Причем у последних тоже не все так радужно, как рисуется в отчетах по прибыли. Акции и доллар – странное поведение в этом странном году Мы уже писали, что доллар переживает парадоксальный этап: несмотря на падение его цены, спрос на заемные средства все растет. Корпоративные доходы всегда важны для инвесторов в акции, но сейчас они важнее, чем обычно. Если фондовый рынок США надеется продемонстрировать в 2020-х годах показатели, отдаленно напоминающие его блокбастеры в 2010-х, ему потребуется резкий рост доходов, но это возможно только с полным восстановлением экономики. Причина, по которой все зависит от прибыли, заключается в том, что два других источника доходности акций - дивиденды и увеличение стоимости - вряд ли внесут большой вклад в предстоящие годы. Дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет всего 1,4%, это самый низкий показатель за 150 лет, не считая пика пузыря доткомов два десятилетия назад. Между тем, S&P 500 дороже, чем когда-либо, за исключением эпохи доткомов, и по некоторым параметрам является самым дорогим из когда-либо существовавших, поэтому инвесторы в здравом уме не могут ожидать, что его оценки вырастут еще больше. График3. Иными словами, согласно индексу S&P 500, мы уже в шоколаде. Да еще и так, как никогда ранее. А теперь оглянитесь вокруг. Вы в шоколаде? Но то, как закончится первый квартал или даже остальная часть года, в значительной степени не имеет значения для долгосрочных инвесторов, да и в целом для экономики. Более важный вопрос - каков будет рост доходов в дальнейшем. Инвесторы в течение последнего десятилетия были приучены ожидать щедрой доходности акций, но я подозреваю, что многие из них не осознавали, что эта доходность была в значительной степени обусловлена причудливым ростом корпоративных прибылей. С 2010 по 2019 год прибыль S&P 500 росла на 10,2% в год, что является самым высоким показателем за любое десятилетие, по крайней мере с 1880-х годов. Это составило большую часть годовой прибыли S&P 500 в размере 13,3% за этот период. Остальные 3,1% в год приходятся на дивиденды (2,3%) и умеренное увеличение стоимости (0,8%). Но за счет чего мы получали такие прибыли? Компании увеличивали показатели за последнее десятилетие больше за счет затягивания поясов, чем за счет расширения своего бизнеса. Все второе десятилетие текущего века мы выкарабкивались из кризиса 2008 года. Из 10,2% ежегодного роста прибыли только 4,4% пришлось на рост продаж. Остальные 5,8% в основном связаны с более низкими операционными расходами, процентными расходами и налоговыми платежами. График 4. А теперь спросите у себя, могут ли компании еще сократить расходы, еще туже затянуть пояса, чем они это сделали в прошлом году? Нет. И зарплаты урезать также некуда, ведь цены-то растут. Более того, в связи с растущими призывами к федеральному правительству заставить компании повысить заработную плату и платить больше налогов, у них может больше не быть такой роскоши. Инфраструктурный план президента Джо Байдена предусматривает повышение корпоративных налогов. Ожидается, что администрация также будет настаивать на повышении федеральной минимальной заработной платы. И если в ближайшие годы процентные ставки подскочат, что, вероятно, произойдет по мере того, как экономика вернется в норму, проценты по долгам компаний станут еще большим бременем. Но могут ли остаться инвесторы без прибыли? Нет. Смысл инвестирования - в извлечении прибыли. Поэтому либо мы будем наблюдать отток финансов с рынка акций, либо управляющие найдут способ удержать доходность. При этом мы сталкиваемся с еще одним феноменом уже очевидно перегретого рынка: у крупных американских компаний на балансах рекордные суммы наличных денег, но они по-прежнему занимают у долговых инвесторов миллиарды долларов, которые им не придется возвращать в течение десятилетий. И облигации по-прежнему пользуются высоким спросом. По данным исследователей Bloomberg Анураг Рана и Джина Мартин Адамс, денежные средства на балансах компаний S&P 500 находятся на рекордно высоком уровне - около 2,7 триллиона долларов. И знаете, как они их используют? Apple и Microsoft выкупают акции на миллиарды долларов, потому что у них нет лучшего способа использовать свои деньги. Кроме того, это единственный способ удержать их стоимость на плаву. Тем не менее, выкупая свои акции, компании продолжают выпускать все новые пулы облигаций. Они думают: «Позвольте мне получить дешевые деньги, пока я могу, и тогда проявлю гибкость». Так сказал Джоэл Левингтон, директор по кредитным исследованиям Bloomberg Intelligence. Американские банки являются ярким примером этого. Они только что сообщили о самых лучших квартальных прибылях за всю историю. И все же неожиданно такие компании, как JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp., продают больше облигаций, чем когда-либо раньше. Вот цифры. По данным Bloomberg, компании инвестиционного уровня продали в этом году облигаций США на сумму 189,7 млрд долларов со сроком погашения 20 или более лет. Согласно данным, это будет второй по величине такой долг за год после 2020 года, когда они продали облигаций на 625,2 миллиарда долларов. На прошлой неделе облигации со сроком погашения 10 лет и более составили более двух третей от общего предложения инвестиционного класса, согласно данным, собранным Bloomberg, что намного выше среднего показателя за год, когда предложение составляло менее половины. Все больше этих компаний находятся на низшей ступени кредитного спектра инвестиционного уровня, тем не менее общие затраты по займам значительно снизились. Корпорации платят меньше, чем на 1,3 процентных пункта по базовой ставке за займы на десятилетия вперед, что близко к самому низкому спрэду с 2007 года. График5. Причина разгула облигаций не сулит ничего хорошего инвесторам: многие крупные корпорации берут взаймы просто потому, что могут. Это настолько дешево, что стоит рискнуть, что эти компании в конечном итоге найдут более высокую прибыль в другом месте или что инфляция фактически удешевит погашение в будущем. И это действительно может сработать: если инфляция ударит по американской, а вслед за тем и по мировой экономике, фактические долги корпораций перед прайм-брокерами и, в конечном итоге, ФРС упадут, вследствие чего бюджет недосчитается огромных сумм, которые сожрет инфляция. А теперь смотрите. Мало того, что инвесторы зарабатывают относительно ничтожные суммы, у них также есть сокращающаяся подушка для компенсации растущих ставок. Это потенциально серьезное препятствие, когда инвесторы ждут большей инфляции и более высокой доходности. Имея такую небольшую подушку против колебаний любого рода, кредиторы в долгосрочной перспективе, вероятно, получат меньшую выгоду, особенно когда дело доходит до покупки облигаций с более длительным сроком погашения. В некотором смысле этот долг выглядит более рискованным, чем мусорные облигации, которые обычно выпускаются компаниями, добившимися лучших результатов на ранних этапах восстановления экономики. Действительно, индекс Bloomberg долгосрочных корпоративных облигаций США в этом году упал на 7,1 процента по сравнению с ростом на 1,9 процента по высокодоходным облигациям. Это расхождение может увеличиться, даже если эти компании с самым высоким рейтингом сообщают об огромных доходах и огромных запасах денег.И действительно, если вы застали кризис 2007 года, то вы помните, что причиной прошлого кризиса оказались ипотечные кредиты, не обеспеченные или мало обеспеченные ликвидным имуществом. Чем эта ситуация отличается от прошлой? Мы все также имеем дело с необеспеченными залогами, используемыми для быстрого оборота на "горячем" рынке облигаций, технологических компаний и криптовалют. Но что остается компаниям, если существует такое привлекательное предложение? Доллар дешев, как никогда – бери и вкладывай. К сожалению, производственная Америка переживает не лучшие времена – ее экспорт падает, что вызывает трения с новой доминантой мирового экспорта – Китаем. Но и эту беду можно было бы отложить на потом, если бы не... банкротства. Банкрот без банкнот, и с банкнотами - банкрот Мы уже писали, что падение Archegos – лишь одна из первых ласточек ожидаемой волны банкротств. Когда прошлой весной Covid-19 впервые ввел Европу в режим изоляции, появились правдоподобные прогнозы приливной волны корпоративных банкротств. Этого не произошло благодаря беспрецедентной помощи правительств. Количество компаний, объявляющих о банкротстве, сократилось примерно на одну пятую в зоне евро в прошлом году, даже несмотря на то, что экономическое производство сократилось более чем на 6%. Фирмы были спасены огромной государственной поддержкой, включая сотни миллиардов евро в виде государственных гарантий по кредитам, субсидий на заработную плату и отказа от кредитов банками. Были смягчены правила, когда предприятия должны подавать заявление о несостоятельности. А теперь зададимся вопросом, как долго мы сможем поддерживать производителей и какой ценой? Фактически, мы нивелировали собственной волей нижнюю, провальную часть цикла. ФРС рассчитывает просто проскочить ее, словно и не было никакой пандемии. Т.е. они фактически собираются сказать: «чрезвычайные обстоятельства – были и ушли, вернемся к нашим овцам». Уже сейчас волна банкротств нарастает по той же причине, которая дала компаниям ранее продохнуть – из-за длинного кредитного плеча благодаря низким процентным ставкам. Так, гигант по аренде автомобилей Hertz Global Holdings Inc. и телекоммуникационный провайдер Frontier Communications Corp., были вынуждены подавать заявление о банкротстве по главе 11. В Китае в историю отправился системообразующий инвестор Huarong. Проблема у инвесторов достаточно странная, но что не странно в этом ненормальном году? И проблема эта – отсутствие целей для инвестирования. Облигации дискредитированы, акции не обеспечивают дивиденды. Можно было бы вкладываться в сырье, но его и так недостаточно – покупка по высоким ценам сейчас не оправдана. От безвыходности многие подались на рынок криптовалют и токенов, что неплохо с точки зрения прогресса, но для долгосрочных инвесторов – просто беда. Инвесторы действительно сидят на мешках с деньгами.., которые некуда вложить. Настолько дешевым стал доллар. Поэтому они вливают деньги в высокорисковые активы – облигации с уровнем доверия CCC, раздувая их стоимость, а также высоковолатильные криптовалюты, обеспечивающие хороший доход, не смотря на любые коррекции. Для многих долгосрочных инвесторов работа на "горячем" рынке не является приоритетом, в отличие от дневных трейдеров, поэтому волны банкротств среди самых ориентированных на стабильность инвесторов нам не избежать. Недавно Европейский совет по системным рискам, который наблюдает за финансовой системой континента, предупредил: «Не воспринимайте небольшое количество заявлений о банкротстве в Европе как признак корпоративного здоровья». Он отметил, что в худшем случае текущее затишье «Многие банкротства были отложены, а не предотвращены», - отмечает французский кредитный страховщик Coface SA.может быть «отступлением моря перед цунами». Euler Hermes, еще один кредитный страховщик, ожидает, что в 2021 году глобальная неплатежеспособность будет на 13% выше, чем в 2019 году. В 2022 году она ожидает, что банкротство будет на 27% (!) выше, чем в 2019 году. Даже когда-то здоровые компании обременены огромными заимствованиями, а возобновление бизнеса сопряжено с новыми рисками. После долгой спячки фирмам приходится восстанавливать запасы и повторно нанимать персонал, потенциально ввергая их в долги. Отрасли туризма и гостеприимства сталкиваются с самыми большими трудностями, что не предвещает ничего хорошего для южных областей. После длительного перерыва в Германии говорится, что предприятиям с чрезмерной задолженностью следует незамедлительно подавать заявление о банкротстве. В следующем месяце истекает срок действия поддержки правительства Германии по страхованию кредитов, лежащей в основе жизненно важной торговли. И все же, учитывая, что в Германии и Франции назревают общенациональные выборы, а в США демократы продавливают крайне несвоевременнный план инфраструктурных преобразований, можно ли рассчитывать на жесткую политику с их стороны? Сейчас идет хитрый танец, в котором правительства и кредиторы пытаются отучить компании от финансовой поддержки, отделяя предприятия с надежными долгосрочными перспективами от безнадежных. Отличить одно от другого непросто, если даже Goldman отметился в высокорисковом бизнесе. Причем мы наблюдаем беспрецедентный диалог инвесторов и ФРС: Инвестор: Мы уже ждем повышения ставок! ФРС: Этого не будет! Инвестор: А вот сейчас? Вот тут уже – мы все готовы... ФРС: Я сказал, нет! Дошло до того, что неаккуратно брошенную фразу Йеллен во время интервью с Атлантикой, моментально разнесли по всем рынкам – так сильно инвесторы желают увидеть ужесточение кредитно-денежной политики. Как метко подметил Дэниэл Мосс, аналитик Bloomberg по азиатским рынкам, центральные банки в большинстве стран разве что не наняли самолеты с транспарантами, провозглашающими, что повышение ставок не стоит того, чтобы волноваться. Правительство фактически говорит: «Что бы вы не творили, я не дам вам по рукам. Никаких банкротств, дети, не в мою смену!» Но только что Bloomberg сообщил об угрозе нового банкротства - фонд Кэти Вуд ARK Innovation (ARKK), сделавший ставку на высокотехнологичную отрасль, падает седьмой день подряд. ARKK, который снизился на ранних торгах в четверг, упал более чем на 10% за год, и инвесторы вкладываются в защиту от новых потерь. Объем размещения во вторник составил 190 000, это самый высокий показатель за шесть недель и четвертый по величине за всю историю наблюдений. Последние данные показывают отток средств шестой день подряд, что является самой продолжительной полосой с момента запуска фонда в 2014 году. Согласно данным, собранным Bloomberg, отток средств из ARKK за шестидневную серию составляет около 785 миллионов долларов. Происходящее на рынке технологический компаний уже называют резней (имея в виду "свиней" согласно сленгу инвесткомпаний - прим. авт.) Такое беспрецедентное попустительство со стороны контролирующих органов – результат новой парадигмы в экономике. Но на самом деле, это ничто иное, как снятие с себя ответственности. В прошлые циклы банкротство излишне прытких инвесторов, предпочитающих рисковые активы, выравнивало условия рынка и давало понять остальным, что стабильность и долгосрочность в приоритете. Сейчас правительство дает понять, что никто не против, если вы соберете доллар-другой на рыночной "печке".И правда, зачем экономике США рисковать своими предприятиями, если убытки в результате лягут на развивающиеся страны? Вместо того чтобы последовать за Банком Канады, который повысил процентные ставки (и бездна не разверзлась перед его ногами), Федрезерв все еще надеется на то, что однажды утром мир проснется и скажет: «Это был страшный сон. А теперь пойду-ка я выпью свой обычный стакан апельсинового сока». Увы, даже ведущие семейные фонды мира не выдерживают давления, что приводит к разводам и другим семейным драмам. Боле того, схлестываются даже вчерашние союзники. Так, сегодня Британия и Франция направили в этот район военные патрульные суда на фоне растущего спора по поводу прав на рыбную ловлю после Брексита. Этот шаг является отголоском недавней вражды за поставки вакцины. В конечном итоге США, вероятно, станут последними, кто повысит свою процентную ставку. Что это означает для мировой экономики? Много, очень много дешевого доллара. И если его пока некуда вложить, с увеличением ставок в странах ЕС (а это уже происходит - Англия только что объявила о сокращении выкупа облигаций в ближайшем будущем), потоки этого доллара хлынут туда, в восстанавливающуюся экономику. А до тех пор – инфляция. Бешеная и беспощадная. Нам некуда вкладывать деньги. Это само по себе обесценивает их стоимость. Ведь что такое деньги, за которые ничего нельзя купить? Бумага. Именно это и составляет суть инфляции – невозможность что-то купить за наличные. Потому что то, что мы сейчас пытаемся купить на самом деле, – это стабильность. И с каждым новым дешевым долларом она ускользает от нас все дальше и дальше...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Золото дорожает на слабости доллара

Стоимость золота выросла, за что стоит благодарить откат доллара США и низкий уровень доходности казначейских облигаций. Фьючерсы на золото в США поднялись на 0,4%, до $1794,54 за унцию.Накануне доллар укреплялся за счет сильных макроэкономических данных. Выход обнадеживающих данных по безработице за апрель возродил надежды инвесторов на постепенный переход регулятора к нормализации денежно-кредитной стратегии. Вдобавок ко всему и глава ФРС Мишель Боуман даже высказала предположение, что экономика США вполне может расти гораздо более быстрыми темпами, нежели прогнозировалось ранее. Однако ФРС не спешит ужесточать свою денежно-кредитную стратегию, сохраняя ее мягкой и в дальнейшем. Неоправданные ожидания снизили индекс доллара на 0,35%, до уровня 90,98.Сохраняющаяся политика ФРС только на руку ценам на золото, ведь она удерживает доходность на весьма низких отметках и провоцирует дальнейшие просадки американской валюты. Ориентир доходности 10-летних казначейских облигаций США рухнул ниже 1,6%, во вторник он был близок к недельному минимуму, это снизило альтернативные издержки владения беспроцентным золотом. Сегодня драгметалл нацелился протестировать уровень $1,800. Согласно прогнозу технического аналитика Ван Тао, спот-золото повторно протестирует сопротивление на уровне $1802 за унцию, с большей долей вероятности пробьет этот уровень и вырастет до $1816.Золото как будто бы застряло между уровнями $1700 и $1800. Как только экономики станут открываться, своеобразным ускорителем для золота выступит очередное ралли сырьевых товаров, которое может спровоцировать скачок инфляции. А золото традиционно выступает своего рода страховкой от инфляции. Однако, с другой стороны, ускорение инфляции рискует спровоцировать рост в США процентных ставок и доллара, а это уже не лучший сценарий для котировок драгметалла.С начала 2021 года фьючерсы на золото подешевели более чем на 6%. Связано это в основном с ростом доходности казначейских облигаций, который повышает альтернативные издержки владения золотом. Фьючерсы на золото накануне снизились в цене сразу после выхода данных о числе рабочих мест в частном секторе США в апреле, достигнувшим 7-месячного максимума. Теперь инвесторы ждут отчета от Министерства труда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за апрель. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

ETH продолжает наращивать обороты, альткоины приближаются к важным отметкам: причины и прогнозы

Шестой месяц 2021 года начался для рынка криптовалют с противоречивых показателей, которые усугублялись разговорами о внедрении налогов и более жестком правовом регулировании. Вместе с тем показатели основных активов продолжают медленно, но верно идти вверх. Благодаря этому за последние сутки общая капитализация крипторынка увеличилась на 4,5% и практически достигла отметки в 2,5$ триллиона.Главной ударной силой рынка криптовалют по-прежнему остается ETH, который продолжает оставаться на высоких позициях, предполагающих начало скорого роста. За последние 24 часа актив подорожал на 4% и вернулся на ранее установленную историческую отметку в 3500$. При этом криптовалюта продолжает дорожать мощными скачками, которые сопровождаются увеличением объемов суточных торгов. Позиции эфириума не подвергаются сомнению, и в ближайшее время актив продолжит дорожать с перерывами на локальную коррекцию. Несмотря на недавний откат криптовалюта менее, чем за сутки восстановила свои позиции, что говорит о существенном интересе и поддержке рынка. Эфир находится на передовых позициях, и до ближайшего обновления вряд ли будет испытывать проблемы. Об этом свидетельствует и тот факт, что криптовалюта практически не реагирует на негативные новости, поступающие на рынок. В ближайшее время можно ожидать установление нового исторического рекорда главным альткоином, который перехватил бремя лидерство у биткоина.Продолжает восстанавливать свои позиции монета Ripple. После угроз SEC о судебных разбирательствах для XRP-инвесторов, а также заявлений об изменении процентных ставок в США криптовалюта выросла в цене на 6,5% за 24 часа. Токен котируется в районе 1,64$ и приближается к важному рубежу в 1,7$, где XRP может столкнуться с сопротивлением рынка. В последние несколько дней актив показывает низкие объемы суточных торгов, что говорит об отсутствии весомого интереса к криптовалюте. Похожая ситуация у LTC, который продолжает колебаться на безопасных позициях в районе 245$-260$. У актива нет предпосылок к дальнейшему роста, а недавние анонсы могут и вовсе откинуть криптовалюту за привычные показатели. В текущем положении дел альткоинов нет ничего странного, учитывая настоящую эйфорию вокруг ETH, который продолжает развиваться и наращивать аудиторию.6 мая стало известно, что в Южной Корее введут 20% налог на прибыль с операций с криптовалютами. Ожидается, что эта новость негативно повлияет на интерес к активам в этом регионе и сильно ударит по котировкам криптоактивов уже сегодня. Кроме того, власти Южной Кореи запросили у банков информацию о биткоин-биржах. Не добавила оптимизма новость о том, что налоговое управление США получит доступ к данным клиентов криптобиржи Kraken в рамках ужесточения регулирования криптовалют. Учитывая тревожную ситуацию вокруг рынка криптовалют, ожидать существенного роста цен не стоит. В ближайшее время активы продолжат оставаться на безопасных позициях без предпосылок к стремительному росту.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Цены на нефть устремились вниз. У трейдеров – целый букет поводов для опасений

В четверг днем нефтяные цены демонстрируют коррекционное снижение в связи с опасениями участников сырьевого рынка относительно восстановления роста спроса. Так, на момент написания материала стоимость июньских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent просела на 0,39% – до $68,69 за баррель. Напомним, по итогам торгов накануне эти контракты выросли на 0,1% – до $68,96 за баррель. Тем временем майские фьючерсы на нефть WTI подешевели сегодня на 0,49% – до $65,31 за баррель. В среду этих контракты потеряли 0,1% и отчитались отметкой $65,63 за баррель. Причиной отрицательной динамики рынка черного золота в четверг аналитики называют опасения трейдеров по поводу спроса на нефть в Индии, который сегодня находится под серьезным давлением со стороны ухудшившейся ситуации с пандемией COVID-19. В некоторых частях страны были введены карантинные ограничения, которые могут негативно отразиться на нефтяном спросе. К слову, по итогам марта импорт нефти в Индию вырос по сравнению с февралем благодаря усилению экономической активности, однако ему грозит очередное снижение на фоне возобновления локдаунов. Еще одним поводом для беспокойства инвесторов является тот факт, что ОПЕК+ начала возвращать предложение на рынок черного золота вкупе с увеличивающимся предложением в Иране. Несмотря на то что сырьевой рынок сегодня в состоянии охватить это предложение, сниженный прогноз на спрос может стать причиной ослабления его баланса. Кроме того, трейдеры оценивают обнародованные накануне данные Министерства энергетики США по снижению коммерческих запасов черного золота в стране за ушедшую неделю на 8 млн баррелей, что стало максимальным падением с января текущего года. При этом прогноз экспертов предусматривал снижение резервов лишь на 2,3 млн баррелей. Основной причиной такой ощутимой разницы аналитики называют увеличение объемов нефтепереработки и значительный экспорт. Также эксперты уверены в том, что уровень нефтепереработки будет расти тем активнее, чем ближе летний сезон поездок в Соединенных Штатах. Тем временем запасы бензина в Америке увеличились по итогам пятой недели подряд, а спрос на топливо снизился на 10 тыс. баррелей в сутки – до минимальной отметки 8,86 млн б/с за последние шесть недель. Спрос на дистилляты просел на 5% – до 4,13 млн б/с. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Новостной фон располагает к росту, но BTC продолжает колебаться: причины и прогнозы

Главная криптовалюта уверенно может занести первые месяцы 2021 года себе в актив, так как ее показатели подскочили на 97%. Вместе с тем второй квартал текущего года монета начала крайне неуверенно и погрязла в постоянных коррекциях. Ситуацию планомерно усугублял новостной фон, который оставался негативным и снижал интерес рынка к криптовалюте. А недавно первый криптоактив и вовсе был на пороге крупнейшей в этом году коррекции, но ситуация стабилизировалась.Текущая неделя проходит для биткоина под знаменем неопределенности. Это выражается в стабильном колебании котировок пары BTC/USD в районе 52$-58$ тысяч. Время от времени актив подбирается к рубежу этого коридора в попытке протестировать психологическую отметку в 60$ тысяч. Однако пока что эти попытки заканчиваются неудачей. Главным фактором, сдерживающим рост котировок биткоина, является переориентация основной цели использования актива. Большинство крупных компаний пытаются извлечь максимальную прибыль из «весны альткоинов». Для покупки менее весомых криптовалют игроки рынка используют биткоин, который в последнее время сдал в инвестиционной привлекательности из-за явного переизбытка на рынке. Кроме того, плохую шутку с BTC сыграла чрезмерная институционализация. Крупные компании предпочитают приобретать монеты и фиксировать прибыль в них, что серьезно сказывается на росте котировок.Не очень хорошо обстоят дела и с розничными торговцами, которые теряют средства на скачках цены и не готовы занимать выжидательную позицию. Из-за этого каждый ретест отметки в 60$ тысяч может окончиться серьезной распродажей, спровоцированной импульсивными решениями розничных трейдеров. Более того, при подобном развитии событий рынок альткоинов также не застрахован от подобного сценария и может существенно просесть в показателях. Из более глобальных причин неопределенности биткоина стоит выделить все также высокую концентрацию длинных фьючерсных позиций. Это делает криптовалюту более нестабильной и подверженной постоянным скачкам стоимости, а также повышает ее зависимость от порой импульсивного поведения участников рынка.Несмотря на все негативные аспекты, вокруг биткоина сформировался отличный новостной фон, который позволит активу еще раз приблизиться к отметке в 60$ тысяч. Главным позитивным анонсом стало известие о том, что криптокастодиальная компания начнет сотрудничать с крупной финансово-технической компанией Fidelity Information Services. Благодаря этому клиенты сотен локальных банков Америки получат доступ к операциям с биткоином. Также представители латиноамериканской компании Mercado Libre сообщили о покупке первой криптовалюты на сумму 7,8$ миллиона для укрепления собственных резервов.Благодаря позитивному новостному фону за минувшие сутки показатели биткоина вплотную приблизились к безопасной черте в 58$ тысяч. За сутки актив подорожал на 5% при существенной поддержке рынка и возросших объемах суточных торгов – 90,5$ миллиарда. Капитализация BTC вновь достигла 1$ триллиона и актив в ближайшее время может предпринять попытку преодолеть рубеж в 60$ тысяч. Однако текущее положение дел на рынке и довольно унылое настроение быков, ожидать мощного импульса и последующего роста показателей биткоина не стоит.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBPUSD и EURUSD: неожиданные итоги заседания Банка Англии и рост фунта. Евро пробивается выше 1.2025 и начинает коррекцию

Британский фунт сумел сохранить свои твердые позиции до публикации решения Банка Англии по процентным ставкам благодаря хорошему отчету по сферу услуг, и продолжил рост уже непосредственно после публикации итогов встречи. Вынос стоп-приказов спекулятивных покупателей оказался как никогда кстати, лишь подогрев аппетит инвесторов. Вишенка на торте Банк Англии оставил процентную ставку и меры стимулирования экономики без изменений на последнем заседании в четверг, 6 мая, но есть один нюанс, который не позволил фунту потерять позиции против доллара США. Комитет по денежно-кредитной политике в составе девяти членов, возглавляемый губернатором Эндрю Бейли, единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на уровне 0,10%. Банк также сохранил объем покупок корпоративных облигаций на уровне 20 млрд фунтов стерлингов и государственных облигаций на уровне 875 млрд фунтов стерлингов. Вишенкой на торге стал Эндрю Холдейн, который проголосовал за продолжение существующей программы покупок государственных облигаций Великобритании, но снизил целевой объем покупок до 825 млрд фунтов стерлингов с 875 млрд фунтов стерлингов. В протоколе заседания сказано: комитет не намерен ужесточать денежно-кредитную политику, по крайней мере, до тех пор, пока не появятся четкие доказательства, что был достигнут значительный прогресс в восстановлении рынка труда и достижения 2-го целевого показателя инфляции. Прогнозируется, что на фоне полной отмены ограничений, которая ожидается в начале лета этого года, ВВП Великобритании вырастет примерно на 4,25% во втором квартале 2021 года. Хорошие тепы вакцинации населения также этому поспособствуют. В банке заявили, что хотя инфляция ниже целевого показателя в 2%, к концу 2021 года она временно превысит этот целевой показатель, в основном из-за изменения цен на энергоносители. В среднесрочной перспективе инфляция останется в районе 2 процентов. Из всего этого можно сделать вывод о том, что в Великобритании не будут медлить с изменениями в политике при первых признаках достижения поставленных целей. Перегрев экономики будет более болезненным, чем раннее сворачивание программ стимулирования и поддержки. Спрос на британский фунт должен сохраниться и увеличится в ближайшее время. Как я отмечал выше, сектор услуг Великобритании рос самыми быстрыми темпами с октября 2013 года благодаря резкому увеличению коммерческих и потребительских расходов на фоне ослабления ограничений, связанных с пандемией COVID-19. По данным IHS Markit, индекс деловой активности Chartered Institute of Procurement & Supply Services вырос до 61,0 пункта в апреле с 56,3 пункта в марте, что оказалось выше прогнозов экономистов, который ожидали скачка до 60,1 пункта. Ослабление ограничений из-за COVID-19 в Великобритании стало ключевым фактором, способствовавшим росту активности. Благодаря этому увеличились новые заказы, тогда как продажи зарубежным клиентам оставались относительно низкими. Выросло и количество новых рабочих мест в секторе. В отчететакже отмечено, что компании сектора услуг в подавляющем большинстве ожидают подъема деловой активности в течение следующих 12 месяцев, а положительная тенденция восстановления, вероятно, ускорится в ближайшие месяцы. Проблемы останутся с цепочками поставок и со срывом сроков выполнения работ. Составной индекс, который включает в себя и производственный сектор вырос до 60,7 пункта в апреле с 56,4 пункта в марте. Что касается технической картины пары GBPUSD, то быки сейчас проявляют максимальную активность в районе сопротивления 1.3925. Прорыв и закрепление выше этого диапазона обязательно приведет к образованию хорошей точки входа в продолжение бычьего рынка, за которым мы наблюдали в прошлом месяце. Трейдерам нужны были новые ориентиры, и они их получили. Выход за пределы 1.3925 обязательно приведет к более крупному рост фунта в район максимумов 1.3970 и 1.4020. Если быки не сумеют справиться с сопротивлением 1.3925 и торговый день закроется ниже этого уровня – у продавцов рисковых активов появится шанс забрать рынок в свои руки. Для этого им необходимо пробиться ниже поддержки 1.3870, что приведет к более крупному движению фунта вниз в район 1.3840 и 1.3800, с которых он сумел восстановиться еще в начале этой недели. Рекомендую ознакомиться: GBP/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Результаты заседания Банка Англии определят направление фунта. Под прицелом быков сопротивление 1.3921 EUR Европейская валюта сегодня сумели добиться выхода за пределы достаточно важного уровня сопротивления благодаря хорошей фундаментальной статистики по еврозоне. С технической точки зрения прорыв крупного сопротивления 1.2025 привел к ожидаемому моментальному восстановлению евро в район новых максимумов. Теперь ближайшей целью быков станет прорыв и закрепление выше сопротивления 1.2060, от которого покупатели рисковых активов без особых проблем сумеют дотянуться до новых локальных уровней 1.2100 и 1.2140. Важно, чтобы быки закрыли день выше поддержки 1.2025, так как именно этот уровень является определяющим. Его прорыв обязательно столкнет евро назад к недельному минимуму 1.1990.Рекомендую ознакомиться: EUR/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Продавцы уступают рынок, а быки забирают под контроль уровень 1.2025 По данным ЕС Евростат, розничные продажи в еврозоне росли второй месяц подряд в марте этого года, однако темпы роста замедлились по сравнению с февралем из-за введения новых карантинных ограничений. Так, розничные продажи выросли на 2,7% в марте, после роста на 4,2% в феврале этого года. Данные оказались намного лучше прогнозов экономистов, которые ожидали рост лишь на 1,5%. Отчет по росту производственных заказов в Германии также спровоцировал рост евро. По данным Destatis, рост производственных заказов в Германии в марте ускорился больше, чем ожидалось, благодаря как внешнему, так и внутреннему спросу. Производственные заказы в марте выросли на 3% в месячном исчислении, после роста на 1,4% в феврале. Ожидалось, что заказы вырастут на 1,7 процента. Без учета крупных заказов новые заказы в обрабатывающей промышленности подскочили на 1,6%. Внутренние заказы выросли на 4,9%, а внешние на 1,6%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор рынка, торговые идеи, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:GBPUSD - на повышение до 1,4.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Продавцы уступают рынок, а быки забирают под контроль

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: Первая половина дня сложилась не самым лучшим образом, хотя сигнал на продажу был достаточно хорошим, просто рынок решил пойти на разворот. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что произошло. Еще в своем утреннем прогнозе я обращал внимание на сопротивление 1.2025 и рекомендовал принимать от него решения. Видно, как после активного роста к этому уровню пара останавливается, после чего формируется ложный пробой, который образовывает хороший сигнал на открытие коротких позиций в продолжение текущего медвежьего рынка. Однако спустя некоторое время быки все же берут контроль над уровнем 1.2025 и проходят по стоп-приказам продавцов, что и привело к такому резкому росту EUR/USD в ходе европейской сессии. Войти в длинные позиции мне не удалось, так как я не дождался обратного теста уровня 1.2025 сверху вниз. Сценарий я нарисовал синими линиями. Теперь ключевой целью покупателей будет сопротивление 1.2059, до которого мы пока не дотянули. Дальнейший бычий импульс будет зависеть от заявлений, сделанных президентом Европейского центрального банка Кристин Лагард, а также от данных по американской экономике, выход которых запланирован на вторую половину дня. Оптимальным сценарием для открытия длинных позиций будет нисходящая коррекция EUR/USD в район поддержки 1.2025, прорыв которой мы отчетливо видели сегодня в первой половине дня. Формирование там ложного пробоя образует хорошую точку входа в покупки. Не менее важной задачей быков станет прорыв и закрепление выше сопротивления 1.2059. Тест этого уровня сверху вниз сформирует удобную точку входа в длинные позиции, что приведет евро к новому максимуму в район 1.2096, где рекомендую фиксировать прибыль. При сценарии отсутствия активности быков в районе 1.2025 и негативной реакции рынка на выступление президента ЕЦБ: рекомендую отложить покупки до теста минимумов этой недели в районе 1.1988, от которых можно открывать длинные позиции сразу на отскок в расчете на коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Медведи пока не сильно торопятся возвращаться в рынок после того, как упустили достаточно важный уровень сопротивления, не проявив на нем особо никакой активности. Оптимальным сценарием на открытие коротких позиций во второй половине дня станет формирование ложного пробоя в районе сопротивления 1.2059 по аналогии с тем, который разбирал чуть выше. Лишь это усилит давление на пару и столкнет ее назад уже к поддержке 1.2025. Если каким-то чудом медведям удастся взять назад под контроль уровень 1.2025, тест которого снизу вверх образует дополнительную точку для продаж, то можно будет смело говорить о капитуляции сегодняшних покупателей и о продолжении нисходящего тренда. Если продавцы не проявят особой активности в районе сопротивления 1.2059, то с короткими позициями лучше не торопиться: хорошим моментом для продажи евро станет обновление очередного сопротивления 1.2096, от которого можно открывать короткие позиции сразу на отскок в расчете на коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться с моим видео-прогнозом на сегодняшний день.GBP/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Результаты заседания Банка Англии определят направление фунта. Под прицелом быков сопротивление 1.3921 Напомню, что в COT отчете (Commitment of Traders) за 27 апреля отмечен рост как коротких, так и длинных позиций, однако последних оказалось больше, что привело к росту общей некоммерческой позиции. Это говорит о том, что активные покупки евро со стороны игроков продолжаются и можно ставить на дальнейшее укрепление пары после нисходящей коррекции. Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и денежно-кредитной политике не сильно затронули курс американского доллара, как и предложенные президентом США Джо Байденом очередные программы по стимулированию роста экономики в ближайшем будущем через изменения в налоговой системе. Учитывая, что ФРС будут и дальше придерживаться прежнего курса даже несмотря на резкий экономический скачек, скорей всего спрос на рисковые активы сохранится после снижения пары EUR/USD в начале этого месяца. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции резко подскочили с уровня 197 137 до уровня 200 415, в то время как короткие некоммерческие позиции выросли с уровня 116 329 до уровня 119 448, что указывает на приток новых покупателей в расчете на продолжение роста евро. Чем больше евро будет корректироваться вниз в начале этого месяца, тем сильней спрос будет на него. В результате - общая некоммерческая нетто-позиция резко выросла с уровня 80 808 до уровня 80 967. Недельная цена закрытия продолжила свой рост до уровня 1.20795 с уровня 1.2042 неделей ранее. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется выше 30 и 50 дневных средних скользящих, что указывает на переломный момент для продавцов евро. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае нисходящей коррекции в качестве поддержки выступит средняя граница индикатора в области 1.2010. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9.Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20.Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Результаты заседания Банка Англии определят направление

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.3921, а также на данные по активности в секторе услуг Великобритании. Давайте посмотрим на 5-минутный график и поговорим о том, что произошло. Хороший отчет PMI для сферы услуг Великобритании помог британскому фунту восстановить свои позиции против доллара США и подобраться вплотную к сопротивлению 1.3921. Ложный пробой на нем хоть и образовал сигнал на открытие коротких позиций, однако очень многое зависит от решения Банка Англии. Более подробно о том, как себя фунт может повести я рассуждал в своем видео-прогнозе, с которым рекомендую вам ознакомиться. Других сигналов по входу в рынок образовано не было, поэтому и стратегия на вторую половину дня остается такой же, как и на первую. Покупателям очень важно добиться прорыва диапазона 1.3921, так как именно от него зависит дальнейший рост пары. Закрепление выше этого уровня и тест его сверху вниз на объеме, вместе с решением Банка Англии сократить программу выкупа облигаций будет сигналом на открытие новых длинных позиций в расчете на продолжение восходящего апрельского тренда. Первостепенной целью станет рост к достаточно важному сопротивлению 1.3970, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит максимум 1.4016. Если регулятор не внесет корректировок в свою политику и займет выжидательную позицию, давление на фунт может возрасти. В случае снижения GBP/USD быкам придется защищать поддержку 1.3878, которая образовалась вчера. Действовать можно оттуда только после формирования ложного пробоя. В случае отсутствия активности GBP/USD у минимума 1.3878: рекомендую отложить длинные позиции сразу на отскок от локальной поддержки в районе 1.3839 либо еще ниже – до теста минимума 1.3799, откуда можно рассчитывать на восходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: На нисходящую коррекцию продавцы могут рассчитывать лишь в случае, если Банк Англии оставит все как есть и не просигнализирует об изменениях в политике в ближайшее время. В первой половине дня продавцы уже защитили сопротивление 1.3921, однако крупного движения вниз от этого уровня не произошло. Пока торговля будет вестись ниже этого диапазона можно рассчитывать на более крупное движение пары в район поддержки 1.3878, где медведи вчера получили очень крупный отпор. Если активности продавцов на уровне 1.3921 зафиксировано не будет, а изменения политики Банка Англии приведут к росту пары – рекомендую отложить продажи до обновления верхней границы бокового канала 1.3970, откуда можно открывать короткие позиции сразу на отскок в расчёте на нисходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Следующее крупное сопротивление просматривается в области 1.4016. Не менее важной задачей медведей будет прорыв поддержки 1.3878. Закрепление ниже этого уровня с обратным тестом его снизу вверх приведет к образованию хорошей точки входа в короткие позиции в расчете на возврат пары в район 1.3839, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит уровень 1.3799.EUR/USD: план на американскую сессию 6 мая (разбор утренних сделок). Продавцы уступают рынок, а быки забирают под контроль уровень 1.2025 Напомню, что в COT отчетах (Commitment of Traders) за 27 апреля зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций, при этом общая некоммерческая нетто-позиция выросла. Как так произошло, давайте разбираться. На прошлой неделе мы не увидели важной фундаментальной статистики по Великобритании, поэтому все внимание было на голосовании Европейского парламента по Brexit, результаты которого оказали поддержку фунту. Также выступления премьер-министра Великобритании и возможная более ранняя отмена всех карантинных ограничений на территории Британии позволяли покупателям фунта придерживаться своего сценария по укреплению пары. Все это будет и дальше способствовать росту в среднесрочной перспективе, поэтому рекомендую ставить на дальнейшее укрепление против доллара США. Любая хорошая коррекция пары вниз – очередной повод задуматься о покупках фунта, так как перспектива восстановления экономики Великобритании в летний период вызывает достаточно много оптимизма. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции снизились с уровня 61 053 до уровня 59 917. В это же время короткие некоммерческие обвалились с уровня в 35 875 до уровня 30 699, в результате чего некоммерческая нетто-позиция выросла до уровня 29 218 против уровня 25 178 неделей ранее. Закрытие коротких позиций еще раз указывает на тот факт, что восходящий потенциал фунта просто огромен. Цена закрытия прошлой недели также немного снизилась до 1.38947 против 1.39915. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50 дневных средних, что указывает на боковой характер рынка перед важным решением. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Волатильность низкая, что не дает сигналов по входу в рынок. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9.Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20.Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рубль танцует под дождем

Несмотря на все санкции, медленную вакцинацию от COVID-19 в России и напряженные отношения между Вашингтоном и Москвой, рубль остается валютой страны-экспортера нефти, и в то время когда Brent заигрывает с отметкой $70 за баррель, он не может закрывать на это глаза. «Медведи» по USDRUB попали в серьезный шторм из-за выхода в свет сильной статистики по Штатам на исходе апреля, однако с началом мая стало понятно, что этот шторм им удалось пережить. Жизнь – это не умение переждать плохие времена, а способность танцевать под дождем. Рубль танцевать под дождем умеет. Да, после прихода к власти в Америке Джо Байдена отношения Кремля с Западом существенно ухудшилось; да, иностранным инвесторам запретили покупать российские долговые обязательства на первичном рынке; но даже в плохом можно найти что-то хорошее. Масштабные фискальные стимулы от 46-го президента США и быстрая вакцинация в Штатах благоприятно отражаются на мировой экономике и на глобальном спросе на нефть. Американский импорт в марте достиг рекордного максимума, что является явным позитивом для стран-экспортеров. Черное золото чувствует себя очень уверенно, позволяя «медведям» по USDRUB регулярно атаковать. Согласно исследованиям Bloomberg, рубль, наряду с турецкой лирой и бразильским реалом, является одной из самых недооцененных валют в мире. В основу анализа легли макроэкономические показатели и конъюнктура рынка сырья, который в последнее время неизменно радует своих поклонников. Индекс сырьевых товаров Bloomberg, включающий 23 актива, достиг максимальной отметки почти за 10 лет и отметился в апреле лучшей динамикой (+8,7%) с августа.Фундаментальная оценка валютМесячная динамика индекса сырьяНа мой взгляд, успехи рубля могли бы быть еще более весомыми, если бы не осторожность инвесторов в отношении валют развивающихся стран. Вроде бы, и мировая экономика готова к буму, и ФРС сигнализирует, что допустит перегрева экономики США, и ставки по американским долгам не растут на дрожжах, как это было в марте. Но, согласно анализу Bloomberg, если богатые государства достигнут коллективного иммунитета к COVID-19 (75-80% вакцинированного населения) к августу, то бедные могут этого не сделать и в 2024. К тому же кто даст гарантию, что сильная статистика по Штатам не приведет к росту доходности казначейских облигаций США и к укреплению американского доллара?Одной нефтью сыт не будешь. Для продолжения нисходящего движения в паре USDRUB требуется, чтобы рынок продолжал верить, что Федрезерв останется сидеть на обочине еще очень долго, а также ускорение вакцинации в развивающихся странах. При наличии этих условий, спрос на ценные бумаги и иные активы EM будет расти, а котировки USDRUB падать. Технически на дневном графике анализируемой пары имел место ретест линии шеи паттерна «Голова и плечи». Возвращение котировок ниже пивот-уровней 75,25 и 75,05 свидетельствует, что ситуацию продолжают контролировать «медведи». Это дает основания для применения старой-доброй стратегии продаж USDRUB на откатах с таргетом на 72.USDRUB, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Простые рекомендации по входу в рынок и выходу для начинающих трейдеров (разбор сделок на Форекс). Валютные пары EURUSD и

Уровни покупки и продажи EURUSD на 6 мая. Разбор сделок Разбор сделок Данные по индексу PMI для сферы услуг еврозоны и композитному индексу PMI несколько раз ломали планы продавцов евро на продолжение нисходящей тенденции пары. Однако это не помешало образованию двух сигналов на продажу евро по цене 1.2009. На графике я выделил две точки, когда сформировался сигнал на открытие коротких позиций. Самую первую точку нужно было проигнорировать, так как в момент теста цены 1.2009 индикатор MACD находился в области перепроданности и превосходил все локальные минимумы показателя, зафиксированные до этого. После возврата на 1.2009 спустя некоторое время вновь произошел тест этого уровня – вот тогда индикатор MACD показал более правильную точку входа в продажу, однако к крупной распродаже евро это все равно не привело. Движение составило порядка 15 пунктов. Сегодняшние рекомендации по входу и выходу Данные по сфере услуг США и отчет по изменению числа занятых от ADP не произвели большого впечатления на трейдеров, поэтому пара и осталась в боковом канале до конца дня. Сегодня ожидается ряд фундаментальной статистики, который также может навредить европейской валюте. В первой половине дня посмотрим за изменением объема заказов в промышленности Германии, а также почитаем экономический бюллетень от Европейского центрального банка. Акцент также будет смещен на выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард. Однако вряд ли ее речь будет содержать какие-то важные заявления на тему кредитной политики. Во второй половине дня данные по числу первичных обращений за пособием по безработице и уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе скорей всего останутся без особого внимания трейдеров, что сохранит низкую волатильность в торговом инструменте. Сигнал на покупку Сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.2019 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2074. В точке 1.2074 рекомендую выходить из рынка с прибылью и продавать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Движение вверх произойдет только в случае хороших фундаментальных данных по еврозоне, на которые вряд ли можно рассчитывать. Если президент ЕЦБ вдруг заговорит об инфляции – это также окажет поддержку евро. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее. Сигнал на продажу Продавать евро можно после достижения уровня 1.1990 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.1935, где рекомендую выходить из рынка и покупать евро сразу в обратную сторону (расчет на движение в 10-15 пунктов в обратную сторону от уровня). Ожидать дальнейшего снижения пары можно лишь после очень слабых данных по Германии и отсутствия конкретики в ходе выступления главы ЕЦБ. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.Рекомендую ознакомиться:EUR/USD: план на европейскую сессию 6 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Давление на евро сохраняется, а медведи нацелены на пробой поддержки 1.1988 EURUSD: инфляция в США – не единственная проблема для инвесторов. Курс на укрепление американского доллара сохраняется Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно. Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера. Уровни покупки и продажи GBPUSD на 6 мая. Разбор сделок Разбор сделок По фунту было образовано несколько точек входа в продажу, а также одна точка входа в длинные позиции. Давайте разберемся, где можно и нужно было входить в рынок, а где стоило проигнорировать сигнал. Я советовал продавать фунт по цене 1.3892. Первый тест этой области произошел в момент, когда индикатор находился в зоне перепроданности, что существенно ограничивало нисходящий потенциал. Второй тест этого уровня произошел в момент, когда MACD находился в непосредственной близости около нулевой отметки – в таком случае можно и нужно было продавать. Движение вниз составило около 20 пунктов. Еще один сигнал на покупку по цене 1.3920 не оправдал надежды покупателей, так как в момент теста этой области MACD довольно далеко отошел от нулевой отметки и находился в области перекупленности. Сегодняшние рекомендации по входу и выходу Сегодня важный день и все ждут решения Банка Англии по процентным ставкам. Если политика изменится, то можно ожидать продолжения роста фунта. Если нет – скорей всего давление на пару вернется. Поэтому, прежде чем входить в рынок, нужно дождаться решения регулятора. Сегодня также выходят данные по активности в секторе услуг, однако они не будут иметь большого влияния. Во второй половине дня данные по числу первичных обращений за пособием по безработице и уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе, скорее всего, останутся без особого внимания трейдеров. Сигнал на покупку Покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.3917 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.4015 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.4015 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 15-20 пунктов в обратную сторону от уровня). Лучше всего ставить на продолжение роста фунта, так как заседание Банка Англии может послужить катализатором к новым покупкам фунта. Важно! Перед покупкой убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее. Сигнал на продажу Продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.3877 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.3812, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 15-20 пунктов в обратную сторону от уровня). Если изменений в политике не будет, или намеков на них в будущем – давление на фунт вернется. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее. Рекомендую:GBP/USD: план на европейскую сессию 6 мая. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Решение Банка Англии приведет к всплеску волатильности фунта. Необходим выход из канала Что на графике: Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно. Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности. Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Быки продолжают сопротивляться и не желают отпускать биткоин в коррекцию

За прошедшие торговые сутки биткоин вновь подорожал. На этот раз приблизительно на 2,5 тысячи долларов. И вернулся, таким образом, к уровню 61,8% по Фибоначчи, о котором мы неоднократно говорили ранее как о «последнем рубеже». Сейчас «биток» действительно на грани того, чтобы возобновить восходящий тренд. Для этого инвесторам нужно всего лишь преодолеть уровень 58 000$ за монету. Однако, несмотря на вчерашний рост «битка», мы по-прежнему считаем, что вариант с коррекцией остается более перспективным. Но в то же время напоминаем, что для любой гипотезы нужны конкретные технические подтверждения. То есть если уровень 58 000$ не будет преодолен, это будет подтверждением нашей гипотезе. Если будет – тогда, скорее всего, возобновится восходящий тренд. Фундаментальный фон для биткоина в последние не менялся и, по нашему мнению, оставался умеренно-негативным. Несколько более или менее значимых новостей поступило за прошлые сутки. Например, стало известно, что уже в ближайшее время сотни американских банков могут предоставить своим клиентам, используя их обычные счета, возможность покупать, продавать и хранить биткоин. Эта новость и могла стать драйвером роста котировок биткоина вчера, так как открывает доступ к биткоин-инвестициям для огромной массы простых американцев. Сообщается, что большинство банков, которые участвуют в этой кампании, мелкие банки с несколькими отделениями, однако суммарно в них открыто более 300 млн счетов. Ранее мы уже сообщали, что такие крупные инвестиционные банки, как Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan, также готовятся предоставить возможность своим клиентам проводить операции с криптовалютой, однако в этом случае речь идет о крупных клиентах. Таким образом, уже в ближайшие месяцы американцы смогут покупать и продавать биткоин, даже не выходя для этого на биржу и не разбираясь во всех тонкостях этого процесса. Сделать это можно будет на своем мобильном телефоне в приложении своего банка. В это же время соцопросы показали, что около 40% пользователей платежной системы MasterCard планируют использовать биткоин и другие криптовалюты в следующем году. А в Австралии инвесторы приравняли биткоин к акциям. Лишь на 3% больше австралийцев заявили, что готовы инвестировать в акции, нежели в биткоин. На основании этих данных перед биткоином открываются действительно неплохие перспективы на 2021 год. Напомним, что помимо все большего внедрения цифровых активов в жизни простых американцев и не только, в Штатах продолжают вливать триллионы долларов в экономику. Часть этих денег практически гарантированно перекочует на криптовалютный рынок, что и наблюдалось в течение последнего года. Таким образом, деньги есть, возможность инвестировать в биткоин есть уже не только у крупных инвесторов и институционалов, но и у простых людей, следовательно, биткоин действительно может продолжить рост в 2021 году. В техническом плане «биток» отскочил от уровня 61,8% по Фибоначчи, но уже успел вернуться к этому уровню. Таким образом, пока что дальнейший рост «цифрового золота» по-прежнему находится под сомнением. Однако фундаментальный фон улучшается для биткоина, поэтому в случае преодоления уровня 58 000$ восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Шансы на коррекционное падение остаются высокими, но потихоньку уменьшаются. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD 6 мая. Предыдущий прогноз подтвержден. Цены продолжают падать

EURUSD H4 Продолжаем анализировать рынок и сегодня рассмотрим ситуацию по валютной паре EURUSD. Начнем с четырёхчасового таймфрейма. Итак, здесь мы видим, что в составе глобального импульса была завершена импульсная волна 3, за которой последовала глубокая коррекционная волна. Судя по внутренней структуре, указанная коррекция примет форму медвежьего тройного зигзага [W]-[X]-[Y]-[X]-[Z]. Возможно, рынок завершил рост во второй волне связке [X], и сейчас началось снижение в финальной волне [Z]. Рассмотрим разметку последнего участка графика на меньшем таймфрейме. EURUSD H1 Предполагается, что волна [Z] будет иметь форму простого зигзага (A)-(B)-(C). На часовом таймфреме мы видим, что на сегодняшний день полностью завершены только первые две части медвежьей импульсной волны (A). Приблизительная структура волны (A) схематично показана на графике. Мы ее разметили красными подволнами 1-2-3-4-5. Таким образом, в ближайшее время нас ожидает развитие подволн 3-4-5. Цена по EURUSD может снизиться до уровня 1.1879, то есть до минимума, который отметила волна связка (X). После достижения этой отметки цена начнет корректироваться в волне (B). В текущей ситуации можно рассматривать открытие сделок на продажи с целью взять прибыль на окончании импульсной волны (A). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз на основании горизонтальных объёмов по Bitcoin на 06.05.21

1.Как заработать на криптовалютах? 2. Анализ объемов по фьючерсу на биткоин с Чикагской фьючерсной биржи (CME). 3. Анализ тренда. 4. Японский свечной анализ. 5. Выводы. Статистика. 1. Как заработать на криптовалютах? Хотите зарабатывать на криптовалюте, избегайте агрессивных подходов в торговле, особенно в начале своего пути. Консервативный путь он более медленный, но более верный. Продолжим рассматривать агрессивные методы управления капиталом, которые стоит применять только опытным трейдерам. Локирование – это агрессивный метод управления капиталом, при котором в случае движения цены против открытой позиции не устанавливается стоп-лосс, а открывается противоположная сделка. Таким образом, позиция становится в замок, одновременно открыта как сделка на покупку, так и на продажу. На рисунке показан пример использования замка. Сначала открывается позиция на покупку в надежде на продолжение восходящего движения, но без стоп-лосса. Потом, когда начинается нисходящее движение, открывается позиция на продажу, и убыток после этого практически не растет. Сложности, связанные с замком: ю- Любой замок, при длительном удержании будет разорван комиссией. При переносе позиции через ночь будет удерживаться комиссия за открытые сделки, поэтому убыток все равно будет расти, хотя и гораздо медленнее. Поэтому удерживать замки долго не имеет смыла, их нужно разрывать довольно быстро и выходить из этой ситуации. Итак, локирование - это агрессивный и сложный метод управления капиталом. Его лучше применять опытным трейдерам, после тестирования на истории. Системы с локированием должны быть лишь частью портфеля торговых систем. 2. Анализ объемов по фьючерсу на биткоин с Чикагской фьючерсной биржи (CME). Боковая коррекция биткоина продолжается. Рассмотрим уровни максимальных горизонтальных объёмов с Чикагской фьючерсной биржи. Эти объёмы показывают активность крупных игроков. 04.05.21 – Уровень максимального горизонтального объема (РОС – Point Of Control) – 55730 05.05.21 – Уровень максимального горизонтального объема (РОС – Point Of Control) – 57315 РОС переместился вверх, цена ниже уровне максимального объёма. На рынке боковое движение. В такой ситуации можно продавать и покупать с точки зрения объёмного анализа. 3. Анализ тренда. Вторым шагом в анализе является проверка краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного тренда. Совершать сделки стоит, когда направление всех трех трендов совпадает. Для анализа тренда в данных прогнозах используется экспоненциальная скользящая средняя : Долгосрочный тренд – ЕМА 1152 (синяя) на таймфрейме Н1, это аналог ЕМА 48 на таймфрейме D; Среднесрочный тренд – ЕМА 288 (красная) на таймфрейме Н1, это аналог ЕМА 48 на таймфрейме Н4; Краткосрочный тренд – ЕМА 48 (черная) на таймфрейме Н1. ЕМА начинают расплетаться вверх, возможно, это предвестник начала восходящего движения. Поэтому сегодня можно покупать с точки зрения трендового анализа. 4. Японский свечной анализ. Анализ рынка с помощью японского свечного анализа – это третий шаг в данной торговой системе. Проанализируем вчерашнюю дневную свечу: Закрытие дневной свечи вверх, свеча белая. Экстремумы за пределами предыдущей свечи. Свечная конфигурация – Поглощение, вчерашняя свеча больше предыдущей свечи. С точки зрения японского свечного анализа стоит рассматривать покупки. 5. Выводы. Статистика. Объемный анализ – BUY SELL. Долгосрочный тренд – BUY. Среднесрочный тренд – BUY. Краткосрочный тренд – BUY. Японский свечной анализ – BUY. Общий вывод: 06.05.21 – можно продавать и покупать биткоин, так как разные виды анализа дают разные прогнозы. Только статистика может показать эффективность любого торгового подхода. По данным прогнозам совершаются сделки на отдельном счете и предоставляется открытая статистика этих сделок. Сделки совершаются по четырём инструментам: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, BCHUSD, которые анализируются аналогично. Доходность 12.1% за 3 месяца при максимальной просадке 4,88%. Стейтмент: Новых сделок не открываю на рынке неопределенность. Риск на сделку не более 1%, данный подход консервативный. Стоп-лосс по данной системе устанавливается за минимумом или максимумом сигнального дня, в зависимости от направления сделки. Прибыли предоставляется возможность роста без ограничений, так как тейк-профит не устанавливаю. Сопровождаю сделку, перемещая стоп-лосс за экстремумы новых дней. Так как торговля ведется на дневных графиках, данная рекомендация актуальна в течение всего дня. Торгуйте по тренду, и вы будете в плюсе!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткоин за миллион!!!

По прогнозам редактора CoinDesk, в конечном итоге биткойн достигнет отметки в 1 миллион долларов за монету. По мере роста интереса инвесторов к криптовалюте это может произойти в течение следующих пяти лет. Олли Лич сказал, что он убеждён в том, что на каком-то этапе биткоин станет интересным активом для хранения. Сроки достижения биткойном 1 миллиона долларов - это большой вопрос. Следующее сокращение биткойнов вдвое - ключевое техническое событие, когда количество биткойнов, предоставляемых майнерами, сократится вдвое. Это должно произойти в 2024 году и, вероятно, вызовет массовый скачок цен. Такую же картину мы наблюдаем сейчас, когда происходит резкий рост после падения биткоина вдвое в 2020 году. Рыночная капитализация биткойна в настоящее время составляет более 1 триллиона долларов, что примерно вдвое больше, чем было в начале года. Росту способствовало несколько факторов, в том числе тот факт, что все больше институциональных инвесторов принимают криптовалюту. Ранее в этом году Tesla инвестировала 1,5 миллиарда долларов в биткойны, а Morgan Stanley и Goldman Sachs планируют предложить избранным клиентам доступ к криптовалюте. JPMorgan также рассматривает собственный продукт в партнерстве с NYDIG. Криптовалюта также набирает обороты в платежном пространстве: за последние несколько месяцев Mastercard, PayPal и Visa увеличили криптовалюту. Крупные банки и платежные компании Уолл-стрит вовлекаются в цифровые активы в результате спроса со стороны клиентов. Недавний опрос Mastercard показал, что в следующем году 40% людей планируют использовать криптовалюту. Но несмотря на растущее оптимистичное отношение к криптовалюте, некоторые известные инвесторы по-прежнему настроены скептически. Чарли Мангер, давний деловой партнер легендарного инвестора Уоррена Баффета, на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway раскритиковал биткойн. И это не первый раз, когда Баффет или Мангер критикуют криптовалюту. Тем не менее, несмотря на предупреждения скептиков о том, что биткойн является очень спекулятивным и переоцененным, инвесторы по-прежнему покупают. Биткойн как цифровое золото и средство защиты от инфляции, которое со временем будет расти, но в криптопространстве назревает большая проблема, связанная с тем, как и где, добываются монеты. Майнинг биткойнов чрезвычайно энергоемкий. Согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии в биткойнах, одна транзакция с биткойнами имеет такой же углеродный след, что и 680 000 транзакций Visa или 51 210 часов просмотра YouTube. Институт Ок-Ридж в Огайо обнаружил, что биткойн стоимостью в доллар требует 17 мегаджоулей энергии, что более чем вдвое превышает количество энергии, необходимое для добычи меди, золота и платины. Это ставит серьёзные этические вопросы для корпораций и правительств, стремящихся сократить свои собственные углеродные следы. В настоящее время 60% монет, добываемых в биткойнах, поступают из Китая. Где они не беспокоятся об устойчивости, несмотря на то что это важно. С течением времени фактическое происхождение монеты, добытой устойчивом, стоит гораздо больше, чем просто обычная монета, которая не может доказать свое происхождение. На момент публикации биткойн торговался чуть ниже 57000 долларов, что значительно ниже годового максимума, но с 1 января рост составил 94%. Соответственно, на протяжении следующих пяти лет мы можем увидеть рост более чем на 1650%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD 6 мая – рекомендации технического анализа

EUR/USD Вчерашний день не внёс существенных изменений в выводы и ожидания. Попав в зону притяжения и влияния важных уровней поддержки 1,1977 – 1,1947 – 1,1927 (дневное облако + месячный Тенкан + уровни дневного и недельного креста Ишимоку), пара обозначила торможение. Развитие отбоя и уверенное восстановление позиций игроками на повышение вернёт пару к тестированию ближайших сопротивлений 1,2027 (недельный среднесрочный тренд) и 1,2068 (дневной краткосрочный тренд). В случае закрепления выше интересы быков вновь будут направлены на 1,2105 (недельный Фибо Киджун) и 1,2150 (исторический уровень). На младших таймфреймах в настоящий момент наблюдается развитие восходящего коррекционного движения. Игроки на повышение преодолели сопротивление центрального Пивот-уровня (1,2006) и приступили к тестированию промежуточного сопротивления 1,2025 (R1). Далее наиболее важное значение будет иметь рубеж сопротивления недельной долгосрочной тенденции (1,2046). Закрепление выше, разворот мувинга, а также последующее взятие дневного краткосрочного тренда (1,2068) изменят действующий баланс сил и откроют новые перспективы. Возврат на рынок игроков на понижение вернёт актуальность поддержкам классических Пивот-уровней (1,1984 -65-43), которые сегодня продолжают сохранять укреплённую поддержку от старших таймов. *** GBP/USD За прошлые сутки активных изменений в ситуации не случилось. Пара остаётся в зоне притяжения дневного облака и некоторых уровней дневного креста (1,3879 – 1,3902). Одновременно с этим ориентиры также сохраняют своё значение и расположение. Для игроков на повышение важны 1,3958 (верхняя граница месячного облака) и 1,4008 (максимальный экстремум). Для игроков на понижение значение имеют 1,3842 – 1,3806 (уровни дневного и недельного креста Ишимоку). На младших таймах последнее время действует боковое движение. Фунт находится в зоне притяжения и влияния ключевых уровней 1,3892 – 1,3900 (центральный Пивот-уровень + недельная долгосрочная тенденция). В случае изменения предпочтений и появления новых настроений движение может выйти за сложившиеся пределы, тогда для игроков на повышение значение внутри дня могут иметь 1,3925 – 1,3950 – 1,3975 (сопротивления классических Пивот-уровней), а для игроков на понижение интересно будет преодолеть 1,3875 – 1,3850 – 1,3825 (поддержки классических Пивот-уровней). *** При техническом анализе ситуации используются: старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо Киджун Н1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Dow Jones поставил очередной рекорд: уже 22-й в этом году

Чемпионом вчерашнего дня заслуженно считается индекс Dow Jones Industrial Average. Он подпрыгнул на 0,3%, или 97,31 пункта. Оказавшись у отметки 34230,34, он смог побить очередной рекорд. Это уже 22-й максимум, достигнутый Dow с начала года. Столько же раз показатель поднимался до рекордных уровней за весь 2019 год. Между тем за последних 4 месяца S&P 500 может похвастать еще большим количеством достижений. С начала года он установил уже 25 рекордов. За этот период его прибавка составила 11%. Вчерашние торги S&P 500 также завершил в плюсе, поднявшись на 0,1%, или 2,93 пункта. Его финальной отметкой стало значение 4167,59. Аналитики считают, что с начала года погоду на американском фондовом рынке диктует восстановление экономики после коронавирусного кризиса. Ее основные показатели уже вернулись к уровню слегка ниже допандемического, что, конечно, отразилось на статистических данных компаний. Отчеты становятся все более позитивными, а это самая благодатная почва для роста ключевых индексов. Вот и вчера крепкая корпоративная статистика снова выступила главным трамплином для Dow Jones и S&P 500. Так, уже более 75% компаний, чьи бумаги включены во второй индекс, отчитались за первый квартал текущего года ростом. По данным ресурса FactSet, их результаты превысили консенсус-прогнозы по прибыли более чем на 80%, а сама прибыль превзошла ожидания на 23%.В среду среди компонентов Dow Jones наибольшую положительную динамику продемонстрировали бумаги товарно-технической компании Dow Inc. Они поднялись на 2,81% и таким образом добрались до рекордной отметки в 68,08.Кроме того, радостную новость получили вчера и акционеры энергетической корпорации Chevron. Активы компании подорожали на 2,67%, дойдя до уровня чуть выше 108. Также в среду поднялась стоимость бумаг фармацевтической организации Merck & Company – до 77,70. Разница с предыдущей сессией составила 2,25%. Что касается компонентов S&P 500, то здесь лидером роста оказались бумаги ведущего производителя нефти и газа в Северной Америке – Devon Energy Corporation. Активы подпрыгнули на 7,55%, остановившись у отметки 25,22.Также хороший рывок вчера (до 52-недельного максимума) совершили акции компании Under Armour, которая выпускает спортивную одежду и экипировку. Бумаги Under Armour Inc C подорожали более чем на 7%, дойдя до 21,13. Чуть меньшую прибавку – 6,95% – получили активы Under Armour Inc A. Их итоговое значение составило 25,54. Вчерашние торги стали удачными и для еще одной «спортивной» корпорации (правда, ее бумаги уже относятся к числу компонентов NASDAQ). Акции Big 5 Sporting Goods добрались до рекордной отметки 25,02. Таким образом, их прирост превысил 31%.Медицинские компании, чьи бумаги также включены в индекс NASDAQ, тоже получили по итогам среды весомую добавку. Акции Nemaura Medical выросли более чем на 134%, дойдя до уровня 11,02. Бумаги Chiasma подорожали почти на 40%, закрыв сессию у отметки 3,97. Тем не менее общая картина одного из ведущих фондовых индикаторов сложилась вчера не в его пользу. Индекс NASDAQ Composite просел на 0,4%, или 51,08 пункта. Сессия завершилась для него у отметки 13582,42.Больше всего потеряли в среду бумаги биотехнологической компании Cocrystal Pharma. Они подешевели на более чем 31% и закрылись на уровне 1,4600. Также в числе неудачников оказались акции корпораций Intrusion, Sequential Brands Group, Verisk Analytics.По итогам торгов 5 мая на фондовой бирже NASDAQ ушли в минус бумаги более 1900 эмитентов, в то время как 1384 компании завершили сессию на позитиве. Что касается Нью-Йоркской биржи, то здесь число активов, которые получили прибавку, оказалось больше количества тех, что понесли потери: 1712 против 1488. Эксперты предполагают, что общей восходящей динамике на американском фондовом рынке поспособствовали не только сильные отчеты компаний, но и вздох облегчения, вызванный вчерашней ремаркой министра финансов США. В среду Джанет Йеллен переиграла свои же слова, сказанные ранее по поводу возможного повышения процентных ставок. Она категорично заявила, что не дает никаких прогнозов по этому вопросу. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс